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中圖分類號:G642.1 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)02-0228-02
一、民族院校金融學本科畢業論文存在的主要問題
(一)學生選題大而空泛,與實踐嚴重脫節
好的畢業論文選題,是論文成功的一半。不少學生缺乏正確的選題方法,選題隨意,選題范圍重理論輕實踐,或好高騖遠、求大輕小。例如,金融專業的同學前幾年喜歡選諸如“加入WTO對我國金融業的影響”、“我國銀行不良資產處置研究”等,去年甚至有同學選“美國次貸危機對中國的影響”。還有些同學選題猶豫不決、隨意換題,不少老師都抱怨學生選題不和導師商量,當導師不同意時甚至隨意從網上直接下載論文,結果不但影響了選題的質量,又不利于導師指導工作的順利開展。
(二)畢業論文寫作過程中創新與分析問題能力不足
金融學專業的本科畢業論文也應遵循社會科學研究的一般思路,即沿著提出問題―分析問題―解決問題的思路展開。實踐中,不少學生只為交差過關了事,不僅相關文獻閱讀十分有限,如有的參考文獻幾乎都是網上轉載的各類文章甚至博客文章等,筆者甚至發現有個別同學的參考文獻竟然是學院自己辦的內部雜志上的文章,既不權威又不準確,有的參考文獻幾乎都是幾年前出版的教材等,對于文獻調查等基本收集資料的方法不會運用。同時,論文寫作過程中又缺少相關的調查和實證分析,要達到深入分析,甚至要有所創新自然就是相當困難的事情。
(三) 論文結構不合理、語言表述欠規范,極個別少數民族學生漢語表達能力有限
按照我國大學本科畢業論文的相關要求,筆者所在高校也制定了畢業論文管理的相關規定,但不少學生卻達不到這些要求。例如,筆者所在學校在論文評閱環節要求:(1)內容:立論正確,方案設計、論證、計算正確;內容完整充實,論文結構合理;結論正確;工作量足、難度適當。(2)水平:有獨特的見解與創新,或與生產實踐緊密結合;對所學專業知識有較好地運用;取得階段性成果,具有一定的學術或應用價值。(3)格式:全文格式、中英文摘要、參考文獻完整且符合要求;語句通順、條理清楚、邏輯嚴密;數據、圖表完整,圖紙規范。而不少學生在論文寫作中,或者出現頭重腳輕,即前面的概念、發展歷程、問題現狀等羅列較多,而后面的原因分析和相應的對策部分十分簡略;或者是另一極端,前面的分析介紹簡短,而后面列出的建議對策動輒十幾條,甚至有的問題分析和后面的建議幾乎沒有直接關系,論文質量堪憂。筆者還遇到過極個別的少數民族學生,漢語書面和口頭表達能力比較有限,完成規范的畢業論文有相當的難度。
二、影響民族院校金融學畢業論文質量的主要原因分析
造成民族院校金融學專業畢業論文質量不理想的原因是多方面的。
(一)學生對畢業論文不夠重視,論文寫作中投入精力十分有限
隨著近年來大學生就業壓力的增大,又遇上全球性的金融危機,從四年級上學期開始直到畢業,除了考研的同學外,大部分學生的主要精力都放在找一個理想的工作上面。而一般畢業論文撰寫正好是這段時間。而根據以往的經驗,學生都知道,畢業論文成績對找工作并沒有直接的影響。所以,大部分學生對論文并不重視,投入的時間十分有限,甚至個別學生在答辯前兩三周才與指導老師聯系,論文寫作的質量自然無法保證與提高。筆者每年指導的學生中,總有個別同學忙于實習或各地找工作,要等到最后才與老師聯系,考慮到就業的壓力等老師往往無法嚴格要求學生。筆者所在學院的老師還發現,對畢業論文投入較多精力的學生,往往是那些工作落實得較早的學生,自然畢業論文也寫得比較規范;那些工作一直沒有落實或落實較晚的學生,很難把主要精力和時間花在畢業設論文撰寫上,論文選題和質量自然存在不少問題。這在二本院校中應該不是個別現象,尤其是民族類高校。
(二)指導教師對畢業論文指導投入不夠
影響大學生畢業論文質量的另一個重要因素是指導教師投入精力的多少。畢業論文指導一般從學生選題、擬訂論文提綱、收集資料到規范寫作、反復修改等過程中都要給予必要的、有針對性的指導。而現在高校教師本身也存在攻讀學位、繁重的教學和科研任務等壓力,再加上論文指導的報酬通常都不太高,因而面臨指導動輒10來個學生的畢業論文,實際分攤到每個學生身上指導論文的時間、精力必然相當有限。如筆者所在的學院,老師平均指導的學生通常在10個左右,甚至有些學院的個別教研室老師指導學生有時多達15個以上,教師的指導任務相當繁重。盡管畢業論文早就布置下去,但學生往往集中在最后時間才聯系導師,這時在正常的教學、生活之外,導師的指導工作量突然增加。所以,包括筆者在內的不少老師也是希望論文只要過得去就行,論文質量的提高缺少相應的激勵機制。
(三)學校對畢業論文答辯等管理流于形式
與國外高校的“寬進嚴出”不同,國內高校多年來普遍實行“嚴進寬出”原則,只要學習成績、學分修夠了,很少有高校在學生臨近畢業之際在畢業論文環節嚴格要求學生,學生對論文自然采取東拼西湊的態度,畢業論文答辯也就只能流于形式。尤其是現在學生面臨嚴峻的就業形勢,反過來使學校在論文質量把關和就業率壓力之間偏重就業率的提高,自然就會更加放松論文答辯及其管理環節。因為高校每年都面臨一次就業率的排名,甚至第二年招生指標、招生計劃等的變化都與就業率直接相關,論文質量的提高也就被忽略了。如筆者所在的高校,畢業論文成績=評閱成績(60%)+答辯成績(40%),且答辯成績不能低于60分,但在答辯中,即便對極個別答辯學生想給低分,考慮到就業形勢以及民族類學生的口語表達和文化基礎等綜合因素,最后往往也是手下留情。
三、完善民族院校本科畢業論文管理的一些建議
在面臨持續的嚴峻就業形勢下,民族類高校畢業生質量的提高需要各方的努力。
(一)學校要加強論文質量的全過程管理
民族類高校要根據自身的培養模式和辦學條件,努力探索切實有效的畢業論文質量管理途徑,確保畢業論文的質量提高。如保證一定的經費投入,適當提高導師指導畢業論文的報酬,努力提高教師積極指導論文的積極性;又如,近年各省(市)教育廳(局)對畢業論文工作進行不定期檢查、抽查和評優等,在職稱評聘、教學工作量計算等方面向畢業論文工作有所傾斜;再如,進一步落實畢業設論文寫作與實踐的聯系, 加強民族高校與民族地區生產部門、企業之間開展協調工作,為學生論文選題、寫作等創造良好的實踐環境。另外,民族類高校有些漢語水平確實較差的學生,可否采取其民族語言寫作和答辯,至少不要和其他高校一樣搞一刀切,真正發揮論文寫作環節對學生的能力考察和提升功能。
(二)畢業論文的指導與寫作應早作準備
針對目前就業與論文寫作的沖突,畢業論文的指導與寫作也應宜早不宜遲。如果前面幾年的學習中沒有思想準備和材料積累,僅在幾個月乃至最后一學期或一年的時間里,要完成從選題、研究到寫作的全過程,確實很難指導或寫出高質量的畢業論文。如在專業課學習階段,就應先學習一些指導論文寫作的有關論著,提高文字修養;還要選讀一些本專業的優秀論文,從中學習寫作經驗和了解學術動態;掌握做簡單的文獻綜述的方法和基本格式等;對本學科領域中自己感興趣的某些專題或方面,有意識地積累資料,為論文寫作進行各方面的準備,還可適當緩解導師集中指導的繁重任務。
(三)學生要正確認識論文寫作與就業之間的沖突
客觀地看,在計劃經濟體制下,學生沒有就業壓力,可專心致志做畢業論文;而在目前的市場經濟體制下,學生應聘時若已具備分析、解決問題的能力,則工作會落實得較早、較容易。而畢業論文的寫作,正是提高學生分析問題、解決問題能力的一個有效途徑和基本要求。所以,學生應正確看待二者之間的關系,否則對其就業、畢業論文完成都將產生不利的影響。
參考文獻:
[中圖分類號] G423.07 [文獻標識碼] A [文章編號] 2095-3437（2015）12-0177-03
一、引言
近年來，我國經濟快速進入轉型升級的關鍵時期，隨著金融市場化的推進，金融改革逐漸深入，新的金融模式興起，對金融人才的需求范圍更廣、要求更高、期待更大，高校金融學教育一致把培養具有國際化視野的創新型人才和領導型人才作為目標。培養具備扎實的專業功底和開放的國際化視野、了解中國特色和實際的精英人才的需要使得金融學專業教學改革與國際接軌，重視創造能力成為主流趨勢，而金融學專業課程設置的體系和結構正是金融學專業教學改革最直觀的反應。
我國的金融學專業課程設置隨著我國經濟社會的發展變化和學術界對金融的認知程度而不斷變化。早期我國金融學專業課程設置偏重于宏觀經濟學的內容和金融學理論的講授，主要是由于受計劃經濟的長期影響，國內學術界對金融的理解和學術傾向主要集中在宏觀范疇，金融學課程設置以貨幣銀行學和國際金融學為兩大主線，與傳統的觀點相符合，視金融機構為金融運行的中心，自此金融學的核心課程長期以宏觀金融學課程為主，而微觀金融學相關課程很少。隨著對外開放和加入WTO，宏觀金融理論不能充分地滿足現實發展的需要，中國與國外的交流越來越多，對微觀金融課程的呼聲就越來越高，國內高校增設微觀金融學相關課程的趨勢成為主流，公司金融、投資學等課程由于與實際聯系密切，與市場需求結合緊密，符合學生的職業預期，也備受推崇。然而，這種現象在一定程度上造成了課程多而廣但缺乏系統性的問題。因此，金融學專業課程設置的合理性值得重視，金融學專業課程設置結構影響學生知識體系的構建，為了給金融學專業學生后續的個性發展奠定基礎，調整金融學專業課程設置對我國高校金融人才培養的質量有著重要的意義。
二、我國高校金融學本科專業課程設置的現狀
統觀我國金融學課程設置現狀，一方面，理論脫離實際的情況比較嚴重，課程的實用性不強，主要表現在課程以理論講述為主，實際應用能力培養方面匱乏，具有啟發性、培養能力的課程較少或者效果不明顯。另一方面，課程結構缺乏系統性，學生不能很好地構建知識體系，課程門類眾多，內容重復現象較多，但學生的基礎知識和基本技能反而不夠扎實。教育部對財經類專業基礎課程、核心課程有規定，專業基礎課程由西方經濟學、貨幣銀行學、會計學、管理學、統計學、國際貿易學等組成，專業核心課程由金融市場學、國際金融學、中央銀行學、保險學、財政學等組成。從中可以看出，我國金融學本科課程設置的宏觀金融學理論課程的傾向是明顯的，與當今金融學的實用性和微觀傾向并不一致，也與社會對現代金融人才的需要相差甚遠，不利于高校自主增設微觀金融學課程。其結果容易使學生學習的知識無法與實際應用接軌，進而延長了人才培養周期，降低了金融人才質量。
近年來，隨著對國外商學院模式的金融學專業的推崇，出現了兩種趨勢。一是高校金融學專業為彌補課程設置的缺陷主動增加微觀金融學相關課程;二是金融學相關的本科專業五花八門，如財務、財政、國際金融、農村金融、城市金融、貨幣銀行、國際投資、證券投資等在各個大學都有成為獨立的專業的例子。傳統的課程設置模式正在發生改變，呈現了以下現象。
（一）微觀金融學課程仍然不足，課程設置選擇有局限性
高校雖然努力增設投資學、公司金融等方面的課程，但微觀金融學的課程數量和種類仍然非常有限，常常取決于在校教師的開課意愿和授課能力，并且容易出現忽略培養學生在財務會計和財務分析等方面的能力。
（二）課程簡單增加，整體課程設置缺乏系統性
金融學專業的相關知識之間存在互補性和整體性，本科階段的學生只有牢固掌握專業基礎知識，獲得系統的專業訓練，才能適應進一步深造或未來工作崗位上的要求。然而微觀金融學課程以增設或專業選修課的形式納入原有的課程設置安排，沒有解決課程設置的系統性問題，造成了學生知識體系的混亂和對金融認知的不完全。
（三）教材內容陳舊，難以與國際接軌
國內金融專業的教科書普遍缺乏靈活性，教材更新速度慢，內容陳舊，實用性不強，案例和習題老套。教材再版、改版時增改的內容變化不大，新增理論難以融合到整本教材體系中。教材的知識性和系統性被弱化，介紹性和描述性的內容較多。借鑒和使用國外教材的情況較少，教材內容難以與國際接軌。
三、中美金融學專業課程設置的比較及差異
美國高校金融學專業的課程設置由通識課、公共核心課、專業核心課與選修課四部分組成，基本原則是把本科教學作為專業基礎教育。通識教育的目的是使學生具備較為廣泛的文化意識和現代科學技術認知。在進入專業課學習之前，美國金融學專業的學生必須先修讀公共核心課程，保證學生掌握充分的理論基礎以及統計、會計等金融學基本分析技能與工具。公共基礎課程主要集中在宏微觀經濟學、統計學、會計學、金融學原理等課程。美國各校的專業課程設置比較豐富，專業課程分為兩部分，一部分是必修的專業核心課程，一般只有三到四門，數量很少，基本上都是集中在貨幣銀行學、公司金融、投資學、國際貨幣和金融、各類金融機構的介紹等方面;另一部分是專業選修課，課程設置豐富，特點是靈活性大，動態性強，有學校個性化特色。
我國高校金融學專業課程設置主要由普通公共課、財經類專業核心課程、專業必修與選修課程所組成。普通公共課主要是高等教育統一要求的思政類課程和體育類課程，以及數學類、計算機類基礎課。財經類專業核心課程，主要指所有財經類專業所涉及的基礎理論課程，通常由西方經濟學、會計學、統計學、國際貿易學、管理學、貨幣銀行學等必修課程組成，課程的設置主要是為了符合教育部所規定的大學本科教育基礎必修課和財經類專業核心課程的硬性規定，占據了課程整體的很大一部分比重，這部分學分的比重也比國外高校高。金融專業課程通常主要有金融市場學、國際金融學、商業銀行經營與管理、保險學、投資銀行理論與實務、證券投資學、財政學、國際經濟學等，基本涵蓋了主要金融學科的分支領域。近年來，逐漸增加了公司金融、國際財務管理等課程內容。從總體上看，我國已經建立了相對豐富的金融學專業課程體系。如果僅從總體課程的名目上看，我國與美國的差異不大，但比較來看，兩者之間的差異是明顯的。
（一）對微觀金融學課程重視的程度不同
金融學科的微觀性被重視主要是由于西方金融理論分析視角和研究范式隨著經濟社會發展發生了變化，因此美國金融學課程的設置側重于體現微觀金融學的主要內容。對于證券投資領域的投資工具，通過按照類別設置固定收入證券、基金投資、期貨與期權等課程供學生學習。我國的金融學教學中以上投資工具主要是通過證券投資學一門課講述的，深度與透徹性有差異。美國金融學專業課程設置重視與實際熱點和經濟趨勢相結合，比如針對房地產投資是拉動經濟增長的熱點的實際，美國很多大學開設房地產金融課程，專門講授房地產投資的融資結構與策略以及稅收特征。我國高校開設課程仍側重于宏觀金融學，一門課程的信息含量大，內容廣泛而深度較差。
（二）人才培養的導向存在差異
美國大學對金融本科畢業生的培養目標是在扎實的理論基礎上具備實用性，注重學生能力和素質的培養，強調本科的培養與社會需求相結合，畢業生受市場的歡迎。美國高校在課程設置上傾向于設置不同的經濟學研修班、專題研究小組，開設選修課，要求學生根據自己的興趣選擇其中的兩到三門修讀。以紐約大學斯特恩商學院為例，其開設公司財務、新興金融市場、投資學、企業家金融的研習班，讓學生閱讀相關學術期刊，并以參與課程討論、撰寫論文、在課堂上交流和匯報學習情況以及相應的研究成果的方式，使學生從知識學習與運用、技能訓練、語言表達和歸納總結方面得到系統的訓練。
而我國金融學專業本科教育的培養目標多定位于培養與金融相關的各個崗位上的高級專門人才，目標的愿景和方向是好的，但本科教育只能成為目標實現的基礎，所以目標因為難以實現而略顯空洞。雖然多數高校在保留傳統的授課方法之上，開始重視學生能力和素質的培養，但盲目提高學生參與研究的要求而忽視過程培養，反而得不償失，使學生“學藝不精”?，F在我國高校逐漸將目標轉向培養適合市場需求的人才，課程結構的變化處于探索期，正是發現問題并及時調整的階段。
（三）課程設置的結構與層次不同
美國高校注重分層次安排課程教學結構，幫助學生循序漸進地掌握金融學的研究內容。專業基礎課門數不多，但在進入金融學專業課學習之前，保證學生通過前置課程在修讀高級課程之前已經掌握充分的理論基礎和前導知識，循序漸進。眾多金融學專業選修課程一般都有嚴格規定的選修前提，保證授課質量和教學要求，指導學生在種類繁多的課程中進行適合自身的選擇。為了提高金融學本科學生的綜合知識和素養，我國高校增設了不少的專業必修和選修課程，但課程的體系性安排較差，課程間缺乏必要銜接，一些知識點在不同的課程中都會涉及，導致不必要的重復，同時容易出現遺漏知識點的情況，造成學生知識結構的不完整。
（四）課程內容的豐富度不同
美國高校金融學專業選修課設置較多，充分體現了靈活多樣的特點。各校根據客觀實際的需要和本校在金融學教學和科研等方面的特長，相應的開出大量的金融學專業選修課。選修課開設的特點主要有三個：緊密聯系實際;緊跟金融學前沿理論進展;國際化色彩鮮明。課程內容比較新穎，更新速度快，為學生發展自己的專長提供了廣闊的空間。以賓夕法尼亞大學為例，其沃頓商學院金融學專業開設了貨幣經濟學、國際金融、國際銀行業、城市財政政策、公司財務、高級公司財務、投資管理、投機市場、證券分析、跨國公司財務、房地產投資、城市房地產經濟學、商業經濟學、固定收益證券、國際住房供給比較、基金投資、行為金融、風險資本與私人權益、財務分析、宏觀經濟分析和公共政策、投機市場、投資管理、金融機構、金融學中的實證方法介紹、持續期金融經濟學、跨期宏觀經濟學和金融學、金融領域的實證研究等近三十門課程，充分體現了以上的特點。而我國普遍存在專業選修課設置較少的現象，并且金融學專業課程更新較慢，內容相對陳舊，時效性差。
四、金融學專業課程設置結構的調整策略――基于安索夫矩陣的分析方法
安索夫矩陣是管理學經典模型，由策略管理之父安索夫博士于1975年提出。矩陣以產品和市場作為兩大基本面向，區別出四種產品市場組合和相對應的營銷策略，是廣泛應用的策略分析工具之一。其模式如表格1所示。
表格1
可以看出安索夫矩陣的核心是兩個維度，每個維度有兩個層次，用途是基于實現一定目標進行策略分析，矩陣反映了結構性的特征。通過以上分析得出，我國高校金融學專業課程設置的問題有兩個核心，一是宏觀與微觀課程之間的比重問題，二是課程系統性不強導致的學而難以致用問題。所以，本文借鑒安索夫矩陣并進行修改，把兩個維度改成課程屬性和課程應用，以期為優化課程設置結構提出科學的建議。修改的矩陣模型和課程設置選擇與調整的策略分析如表格2所示。
表格2
基于以上分析提出的課程設置調整的策略，各高?？梢越Y合自身特色和優勢，合理調整原有的課程設置。
五、啟示和建議
（一）提高課程設置結構系統性，豐富選修課課程內容
將微觀金融學核心課程納入基礎課程體系，從根本上提高課程設置結構系統性，幫助學生樹立完整的現代金融學觀念。課程的設置要注意知識的連貫性和合理性，利用好課程與課程之間的連貫性和邏輯關系。僅僅認識到課程的重要性而將它列入課程體系的做法并不科學，更重要的是要注意到這門課程應放到什么階段開設，重點講授哪部分內容，學生接受這門課程的內容需要哪些知識作鋪墊等問題。同時，鑒于目前選修課數量較少的現狀，高校應積極開展與實際結合并體現本校研究優勢和特色的專業選修課，并進行分類，引導學生集中修讀自己感興趣的專業方向內容。
（二）提高課程設置動態性和靈活性，重視課程設置的國際化
我國高校金融學專業課程設置中教學內容更新速度慢，新的理論和應用常以補充內容的形式加入原有的教學內容，達不到理想的教學效果。應更注重基礎理論的夯實和啟發性教學模式的應用，增加研討類型的必修或選修課程，提高課程設置的動態性和靈活性，緊跟時代潮流。同時，可以借鑒和使用國外金融學專業教材，增設英文或雙語課程，重視課程設置的國際化，為國際化人才培養打下基礎。
[ 參 考 文 獻 ]
[1] 殷孟波.金融學課程建設國際研討會綜述[J].經濟學動態，2002（7）.
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在此基礎之上，如何讓車輛（資金）安全行駛是互聯網需要注意的地方。與此同時，互聯網金融在發展過程中可以結合互聯網的其中一個特質（P2P）及金融的本質（資本）來幫助傳統產業升級成為高新科技產業與高新服務業。也正因此，不少人提出了“科技金融”的概念。
所謂的科技金融有兩個型態：以科技為導向和以金融為導向，這兩種模式有著較大差別。
以科技為導向
一般來說，以科技為導向的“科技金融”，它將提供更高技術與更低成本的設備來節省金融產業對于系統所投入的成本，利用云端技術幫助銀行節省成本便是其中一種。例：云儲存可以把購買與升級服務器的支出改為遠程租賃（非核心的數據可以委外儲存），也可以在每個網點進行每筆交易時用更快的聯網技術直接備份到遠程，除此外還可以利用云計算的功能減少前端的設備支出。
其次，以科技為導向的科技金融是利用科技做出更便民的產品。如更小更安全的U盾、使用更便捷的網絡銀行、自助銀行、手機銀行、APP銀行、微信APP的二次開發等產品。這些科技軟件甚至在未來萬物聯網時代中還有可能植入所有客戶端進行簡單操作與使用。在未來，把GOOGLE眼鏡中植入金融的元素，或是在APPLE的手表植入金融的元素，這種顛覆傳統的做法將大量存在。
以金融為導向
隨著產業的資本化，利用金融資本幫助傳統產業升級成為高新科技業是重要環節。諸如目前我國的傳統產業有兩大問題：技術含量不夠；人力成本節節升高，城鄉差距等問題造成的“就業難”和“招工難”。所以傳統制造業必須開始升級，但是龐大的費用需要金融的介入。此時，金融業可以配合政府的政策用比較靈活的融資方式協助企業做升級，租賃、銀行表外資金、風險投資、私募股權等都是良好的方式。
此外，金融業結合科技業的量化模塊來降低征授信的風險也是科技金融的有效方式。比如利用大數據挖掘的方式對所有放貸客戶數據進行分析，就可以知道各種類型的客戶倒帳率、信用級別等數據。
比如，在實踐操作中，性別（男士與女士的倒帳率肯定不同）、婚姻（已婚、未婚、離異）、年齡、戶口（哪里人，城市還是鄉村戶口）等數據，都可以成為分析倒帳率的參數，并藉由科技來量化后衍生出更多的符合政策的金融商品。
以當下國家非常支持的文化創業產業來說，由于文創產業資產的虛擬性（很可能是藝術家的腦子、專利權、知名度等無法量化的東西），金融業要扶持文創產業有著一定的難度。在此情況中，針對每個欲創業的藝術家或大學畢業生，設計一個符合他們“文化產業扶持貸款”，風險就可以用之前所量化的模塊來降低。符合模塊的就可以申請，不符合模塊的就要增加擔保，以金融為主幫助產業的發展和提升。
科技金融顛覆傳統模式
人們熱衷談論的“科技金融”其實就是科技方提供科技的服務給金融業，而金融方則提供資本給有需求的科技業，各自做擅長的事情。隨著互聯網科技的大眾化，科技的進步也讓科技與金融之間更加緊密，而互聯網金融就可以成為很好的橋梁。
由于科技的創新，未來的科技金融會先由科技來牽引傳統金融走向多渠道的變革，而傳統金融因為科技變革成五個世代：第一世代：互聯網金融（當下即將成為過去）；第二世代：物聯網金融（當下即將繁榮）；第三世代：大數據金融（已經發芽，在未來即將創造更大的商機）；第四世代：萬物聯網金融（已經發芽，在未來即將創造更大的商機）；第五世代：虛擬現實金融（物聯網科技已經提升到結合了光學并做出擬真的投放來當客戶端）。值得注意的是，大數據金融與萬物聯網金融幾乎是在同一個時代一起發芽和成長，所以我們也可以把這兩個時代統稱為“大數據萬物聯網金融時代”。
由此可見，在物聯網時代的科技金融肯定會打破“物與物的壁壘”，例如騰訊的微信打破了海爾的冷氣與手機之間的壁壘，使用手機也可以遙控冷氣，甚至可以衍生出海爾的維修、換冷媒等付費的服務，在未來會成為顛覆傳統的新模式。
科技金融的發展之路
雖然科技帶領傳統金融業的轉型，但是轉型后的科技金融業，因為金融的本質不變，擁有資本的金融業反而可以藉由科技的創新來拓展新的渠道發展新的業務與營利模式。
以P2P來說，傳統的P2P只是媒介，而金融業卻可以成立P2P的平臺并利用擁有“帳戶”這一功能來對資金做出監管。同時，還可以把資金投入想升級的傳統產業，其投入方式是替其購買高新科技設備幫助其產業升級，但為了確保該筆資金投放的安全性，可以把P2P的投資方轉為設備的持有人（動產持有人），再用租賃高新設備的方式給予產業，而此時產業方只是租用設備并負擔租金（租金內已經包括利息），所以設備的所有權仍為出借方，而銀行也可同時幫助產業方做出應收帳款的服務來確保債權。
隨著Internet技術、智能終端設備（如計算機、智能手機、PAD等）、存儲技術、搜索引擎、云計算技術、社交網絡等新技術的普及與發展，互聯網技術改變著人們的生活工作模式、社會產業服務模式，互聯網金融正是在這種變革中產生的。
1 互聯網金融內涵與模式
1.1 內涵
互聯網金融這個概念，最早是由謝平在《互聯網金融模式研究》中率先提出；此后，對互聯網金融的概念與內涵出現了眾多觀點：互聯網金融并不是互聯網和金融兩個概念的簡單加總[1]；互聯網金融，又稱電子金融（e-finance），指借助于互聯網、移動網絡、云計算、大數據等技術手段在國際互聯網實現的金融活動[2]；中國人民銀行《中國金融穩定報告（2014）》指出，廣義互聯網金融既包括作為非金融機構的互聯網企業從事的金融業務，也包括金融機構通過互聯網開展的業務。狹義的互聯網金融僅指互聯網企業開展的、基于互聯網技術的金融業務。
本文認為互聯網金融包含一切利用現代信息通信技術開展的金融服務活動，是互聯網與金融業務的融合創新而產生的新興金融服務模式；其本質和核心仍是金融，是金融服務業的商業模式創新，是發展普惠金融的重要模式。
1.2模式
通過相關文獻收集整理以及結合調研發現，關于互聯網金融模式的論述非常之多，各家均有不同觀點，有提出互聯網金融10個生意模式[3]，有提出按照金融在線化、互聯網企業金融化、電子商務等互聯網金融分類模式，有提出阿里金融、P2P、眾籌等互聯網金融模式[4]等等；本文依據近幾年互聯網金融的新興業態模式，總結歸納整理處互聯網金融的六大新興業態模式，主要包括互聯網支付、P2P互聯網借貸、眾籌、電商金融、互聯網理財、虛擬貨幣。
一是互聯網支付是指是指電子交易的當事人，包括消費者、企業、金融機構及其他機構，通過計算機、手機等互聯網終端設備，依托互聯網發起貨幣支付或資金轉移的服務。如支付寶、財付通等互聯網第三支付平臺。
二是P2P（peer to peer）互聯網借貸，是通過網絡為借貸雙方提供借款信息以及借款人信用評估、催還借款、逾期貸款追償等服務，屬于借貸類眾籌，P2P平臺已經成為P2B、B2B、P2C、P2F等借貸模式的統一代名詞。如拍拍貸、人人貸、陸金所、宜信等。
三是眾籌，指小企業、藝術家或個人通過互聯網對公眾展示他們的項目、產品設計或創意等，爭取大家的關注和支持，集中大眾的資金、能力和渠道，為小企業、藝術家或個人進行某項活動等提供必要的資金援助或渠道支持。如眾籌網、點名時間、天使匯、原始會等
四是電商金融，是電子商務和金融相結合的產物，是基于電子商務的歷史交易等大數據信息基礎上，運用云計算等先進信息處理技術，在風險可控的條件下，由電商平臺提供擔保，將資金提供給有融資需求的消費者或供應商。如阿里小貸是典型的電商金融模式。
五是互聯網理財，是指互聯網企業或金融機構通過互聯網為投資者或家庭提供的理財金融服務。如余額寶、百賺、小金庫、理財通、朝朝盈、掌柜錢包、活期寶、錢袋子等。
六是虛擬貨幣，是指互聯網上虛擬的貨幣且可用于互聯網買賣、投資活動的貨幣，是指非真實的貨幣。如比特幣、百度公司的百度幣、騰訊公司的Q幣、新浪推出的微幣等。
2 眾籌分類與運行模式
2.1分類
眾籌的概念源自國外“crowd funding”一詞[5]，從這個字詞的意思我們可以看出，其內涵就是匯聚大家的力量共同支持完成某項事情或活動，即個人或單位可以通過互聯網平臺對公眾展示自己的項目、產品設計或創意等，爭取更多人的資金支持、渠道支持，為個人或單位進行某項活動等提供必要的資金支持和渠道支持。眾籌按回報的形式不同可以分為以下四種債權眾籌、股權眾籌、獎勵眾籌、公益類眾籌（沒有回報）[6]。廣義上而言，P2P業務也被看作是眾籌中的一種，即債權眾籌。而狹義上的眾籌則通常分為獎勵類眾籌和股權類眾籌兩類。獎勵類眾籌的代表有Kickstarter、Indiegogo，眾籌網、點名時間等，人們通過在這些平臺上出資可以獲得相應的物質獎勵。股權類眾籌的代表有FundersClub、天使匯、原始會、大家股、好投網等，投資者們可以在這種平臺上進行資本投資，所有投資實體的股權。
2.2運行機制
通過對眾籌的運行模式與機制進行相關文獻研究發現，有研究者提出眾籌商業模式的基本框架，并對不同類別眾籌模式進行論述[7]；結合實地調研，總結出眾籌運行的基本模式，圖1所示。
從圖1我們可以看出，眾籌平臺是推動創意創新理念、產品或活動與消費者、投資者、出資人等大眾群體進行直接對接，并提供資金、策劃、營銷、市場渠道等服務，為創新創意實現商業化或成功實施提供全面服務。
3 眾籌本質
互聯網時代的眾籌，要在分析互聯網時代的社會活動、思維和特征基礎上，分析研究其本質與功能。
3.1互聯網時代顯著特征
互聯網時代的社會活動是基于互聯網的思維和特征的社會活動[8]，互聯網的本質是讓互動變得更加高效?；ヂ摼W九大思維[8]包括：用戶思維、簡約思維、極致思維、迭代思維、流量思維、社會化思維、大數據思維、平臺思維和跨界思維。人們普遍認為互聯網具有全球性、分布性、交互性、即時性、共享性、虛擬性等特征。基于互聯網思維和特征，結合案例（案例來源：《互聯網時代大型紀錄片》 中央電視臺 2014-09-03），分析總結并提出互聯網時代的三大顯著特征：
一是平等參與。在互聯網上，不論身份高低、不論貧窮富有、不論丑陋帥氣、不論高矮胖瘦，每個人都擁有平等的參與權力；互聯網賦予個人更多的權力，每個人都可以成為互聯網上事件或活動的領導者，通過社會自發組織形式，每個人能夠以個人的形式采取行動。如北京“7.21”水災事件中，參與的人自發組織，沒有上下級關系，參與的每一位都沉浸在幫助別人的喜悅中。
二是聚集資源。在互聯網上，由于“屌絲群體”、“草根一族”等普通人能夠獲得“參與感”、“存在感”、“歸屬感”和“成就感”，更多普通群體參與到互聯網的事件或活動中去，而互聯網能夠將大眾群體碎片化的供需聚集起來、組織起來，并進行有效地點對點對接，形成規模化收益。為天下需求者提供臨時住房的Airbnb公司，將地球上有空余的臥室、客廳搜索出來，為即便只租住一天的需求者提供滿意的服務，該公司為有意出租者創造了年10億美元的收益。
三是不同時地協作。工業時代，人們在特定的時間到特定的地點進行協同工作；而互聯網時代，人們打破空間和時間的障礙，可以在不同地點不同時間進行協同工作。維基百科是以協作模式運營的、當今全球規模最大的、最流行的網絡工具書，共有287個語言版本，全球用戶共有10億民眾，有來自全世界的1600萬人志愿者。
3.2眾籌本質
眾籌是基于互聯網進行協作的眾包模式的一種類型。企業選擇將價值鏈上的一些環節依托互聯網外包給眾多消費者完成的行為被稱為“眾包”[9]。在互聯網時代，消費者的角色正在發生著變化。眾包的實質是消費者參與到企業價值創造和創新過程中，眾包是讓消費者參與企業的產品或服務的技術創新，以及經營和營銷過程，消費者不再是純粹的消費者，而兼有生產者的角色，成為“產消者”（Pro-sumer）[10]。“產消者”這種模式的興起正在改變著生產方式、創新模式、服務模式的變化，是經濟社會結構的一種新變革。
歸根結底，眾籌本質就是籌集智慧、籌集資金、籌集渠道。眾籌就是讓消費者參與到投融資環節中，讓消費者參與到創新創業產品中，讓消費者參與到創新創意產品的商業化中，真正融入到創新創意實施、商業化過程中。眾籌鼓勵大量的消費者、投資者參與進來，因為參與者越多，智慧聚集就越豐富，就越容易解決問題，就會有越多的高質量的創新創業項目實現商業化，越能提高創新創業項目成功的概率。
4 眾籌支持企業技術創新的路徑
在分析技術創新階段基礎上，結合不同類型眾籌的功能和運行模式，提出眾籌支持技術創新的路徑與內容。
4.1技術創新階段劃分
技術創新理論中，關于技術創新過程的階段劃分，不同的學者有不同劃分方式，在所有劃分方式中，最具代表性的是我國學者傅家驥在《技術創新——中國企業發展之路》中提出的觀點，綜合傅家驥與其他學者的研究成果，在企業技術創新階段劃分的基礎上，提出企業技術創新階段，主要包括三大階段，如圖2底層所示。
一是技術發現階段，是指面向市場應用的新技術、新材料、新工藝的技術發現、技術預見、創新構思階段。一般情況下，大部分科技型中小企業的發現活動是要與高校、科研機構進行合作，共同發現新技術、新材料、新工藝的技術應用。
二是產品（服務）開發階段，是指新產品（服務）的設計、樣機開發、試制、小試中試等產品開發活動，為大規模生產活動提供技術支撐。
三是產品（服務）價值實現階段，是指新產品（服務）價值的實現階段，包括規?；a、營銷策劃、市場推廣、銷售渠道建立、產品（服務）的商業化、創新擴散等活動，為企業進一步做大做強提供市場支撐。
4.2眾籌支持企業技術創新的路徑
依據技術創新階段活動的內容，結合不同類型眾籌的功能與模式，提出不同類型眾籌在技術創新不同階段所發揮的作用與支持的內容，如圖2上層和中間所示。
股權眾籌主要是對種子期的企業進行股權投資，企業在獲得資金支持的同時還獲得渠道和人脈資源，以推動初創期企業的發展。
產品眾籌是對企業技術創新產品進行的資金和市場支持，即企業成功研發出新產品、進入市場和產業化前期，通過產品眾籌企業既可以獲得資金支持，也可以獲得市場對新產品的反饋意見并進行不斷完善，還可以獲得媒介推廣、市場渠道等服務，為企業新產品的市場推廣和產業化獲得服務。
債權眾籌（P2P）是為金融供需雙方搭建對接平臺，將碎片化的大眾資金聚集，通過點對點的投資與回報，服務企業或個人的資金需求；主要服務對象是有貸款需求的企業或個人，貸款用途主要有個人消費、進貨、擴大規模資金周轉等內容。
股權眾籌、產品眾籌、債權眾籌是服務于不同發展時期企業的創新創業活動。眾籌中的股權眾籌，即天使投資的互聯網化，主要針對初創企業，以及處于技術研發階段的企業進行投資；產品眾籌適合做面向產品的中試階段和市場推廣階段的投資；P2P債權眾籌主要面向產業化階段，用于企業資金周轉、擴大再生產階段的投資。
5 政策建議
通過以上分析與研究，發現眾籌在推動企業技術創新方面具有良好的模式。在眾籌支持技術創新活動方面，建議政府科技主管部門做好以下工作：
5.1搭建科技眾籌平臺，營造“大眾創新、萬眾創業”的新環境
眾籌模式興起于文化活動的眾籌，借鑒文化活動眾籌，技術創新項目眾籌活動也在不斷發展壯大，技術創新活動的眾籌越來越多。在創新引領經濟新常態發展的新時期，建議政府科技主管部門，搭建科技眾籌平臺，構建推動 “大眾創新、萬眾創業”的渠道和路徑，嘗試采用眾籌模式支持科技項目，突破常規科技項目支持形式，讓更多更好的創新創意項目、新技術新產品、創新創業者到技術創新眾籌平臺上進行展示和對接，與更多的創新創業者、投資者、消費者等大眾進行互動，獲得更多資金、渠道、智慧等資源的支持，推動新技術新產品更好更快在市場上的推廣與應用，努力營造“大眾創新、萬眾創業”的新環境。 5.2引入眾籌模式，構建政府支持技術創新項目的市場化決策機制
在眾籌平臺上獲得市場認可的技術創新項目才能得到支持。建議政府科技主管部門，引入眾籌模式中市場決策機制，在對面向市場應用的技術創新項目進行支持時，采用盲評模式，讓更多技術創新項目成果的使用方、消費者等市場用戶對擬支持的技術創新項目進行評價，市場用戶數量越多越好，獲得大多數市場用戶支持的技術創新項目，可以作為政府支持該技術創新項目的決策參考依據，促進更多技術創新項目面向市場開展工作，推動科技工作更好面向經濟主戰場，發揮科技引領經濟社會發展作用。
5.3借鑒眾籌模式，推動面向創新創業全鏈條提供綜合服務的新型科技孵化器建設
借鑒眾籌為創新創業者提供全鏈條式綜合型服務的模式與機制，針對創新創業全鏈條需求，開展綜合服務型孵化器建設，從場地、注冊、稅務、政策等較為單一孵化服務，轉變到面向大眾群體創新，開展風險投資、媒介推廣、市場渠道構建、創新創意市場互動等綜合服務，升級科技孵化器服務功能，不斷完善現有科技孵化器功能，針對重點領域，建設一批面向創新創業全鏈條提供綜合型服務的新型科技孵化器，為小微創新企業成長和個人創業提供低成本、便利化、全要素的開放式綜合服務平臺，更好服務于企業和個人的創新創業活動。
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Abstract:Thisarticlefromthecurrencyorigin,theevolutionandinterchangersangle,theanalysis,hasproventhecurrencyessenceiscreditorsrights,actsasexchangemediumthecurrencyisthecreditorsrightscertificate.
Keywords:CurrencyEssenceCreditorsrights
貨幣是商品交換的媒介。關于它的本質問題，理論界存在不同的觀點，如“金屬貨幣論”、“貨幣名目論”和“一般等價物”理論。但從貨幣的起源、演變及交換者的角度來看，貨幣的本質應該是債權，而充當貨幣的物品則屬于可用于流通的債權憑證。
1.貨幣是一個客觀存在的社會經濟學量
日常生活中，任何經濟主體都不可能同時擁有滿足他自己生存和發展過程中所需要的所有資源。為了生存和發展，各主體不得不用自己相對富余的資源，換回自己缺少而又必需的資源，即交換是主體生存和發展過程中的客觀需要。然而交換的對象卻是千差萬別的，所以，為了順利實現交換，客觀上就要求存在一種能夠將世間萬物按一定的標準（買方所需要或關注的因素：體積、重量、某種有效化學成分等）折合成同一種社會經濟學量的量存在，使萬物之間具有可比性。這個社會經濟學量就是價值。貨幣就是用來量化、反映和記錄這種價值的,如按美元計價、按黃金計價、按人民幣計價等，具體即表現為價格。所以說，價值、價格、貨幣都是客觀存在的，就象重量和千克、長度和米、電流和安培、電壓和伏特等自然科學界的物理量一樣，價值、價格和貨幣是社會經濟學界客觀存在的社會經濟學量。
2.貨幣的本質是債權
人類社會最初的商品交換是物物交換，如1只羊換2把斧頭等，但這種交換方式存在著嚴重的缺陷，即只有雙方當事人都同時需要對方的物品時，交換才能實現。物物交換方式造成了日常生活中的很多交換難以實現，交易者急需的物品難以及時換回，嚴重地影響了人們的生產、生活和商品經濟的發展。所以此后逐漸產生了以羊、金、銀、銅、紙幣等充當交換的媒介，使世間的商品交易變得輕松、便捷。但不論用何種物品充當交換的媒介，交換時，賣方賣出商品的根本目的都不是為了直接消費交換媒介，而是想通過交換媒介的周轉流通作用，最終換回自己所需要的生活資料；另一方面，賣方賣出商品時，必然會要求買方留下相應的憑據，以劃清相互間的風險、收益，確認相互間因物品轉移而產生的債權債務關系（從原先的意識上有，到憑據化、書面化），以免以后發生不必要的糾紛。這個憑據便是交換的媒介?？梢?，交換媒介的本質屬于債權。此后，當賣方再將這個憑據轉讓給他人，用以換取他人物品時，這個憑據便成了通常意義上講的貨幣。所以說，貨幣不是一般的普通商品，它是買方開給賣方的表明商品所有權轉移，確定和確認雙方存在一定量債權債務關系的憑證，即貨幣的本質是債權，而充當貨幣的物品則屬于可用于流通的債權憑證。
3.防偽性是選擇和推動充當貨幣物品不斷演變的根本原因
防偽性包括兩個方面的含義：①技術上，難以復制；②經濟上，取得（制造或復制）的成本不低于它所代表的債權價值，或者是制造者將會面臨嚴重的懲罰。
防偽性對充當貨幣物品的選擇及推動充當貨幣物品不斷演變的列表分析。
技術防偽性經濟防偽性優點缺點普通物品差差羊強較強壽命短，易損耗，維護成本高金、銀強較強損耗小重，不便于攜帶銅幣強一般重，易銹蝕損耗紙幣較強差輕，便于攜帶易損毀電子貨幣較強差更輕便易損毀作為債權憑證的貨幣，買賣雙方都很關心它的防偽性。防偽性的高低成了決定某種物品是否能成為貨幣的關鍵。
普通物品，由于它的防偽性太差，決定了它不能成為貨幣。
羊具有很強的防偽性，但它的壽命有限，易損耗，且飼養、維護成本很高，所以它只能在科技水平比較低的年代暫時充當貨幣。
金、銀的防偽性直到現在仍然非常高，又具有不易損耗、數量適中等優勢，所以金銀在很長的歷史時期內都在充當貨幣。但由于他的經濟防偽性（冶煉技術等）隨著科技的進步在逐漸降低，防偽性變弱，加之其密度大，儲量有限，不能被做成大面額的貨幣（因為按重量計價），不能很好地適應經濟發展的需要，所以它現在已逐漸被紙幣代替，只作為一種儲備性貨幣存在。
銅在一定歷史階段充當了貨幣，但它的經濟防偽性隨著冶煉技術的進步已變得一般，加之有密度大、儲量大、易生銹等缺點，它的貨幣功能現在已基本喪失。
紙幣：在科技高度發達的今天，紙幣被制成了具有很強技術防偽性的物品；同時又以法律的形式禁止偽造，使紙幣又具有了很強的經濟防偽性，加之其質地輕、便于攜帶、數量和金額易于掌控，能很好適應經濟發展的需要，所以它逐漸成了現代貨幣舞臺上的主角。
電子貨幣：隨著電子技術的飛速發展，一種具有與紙幣防偽性相當，但質地更輕、制造成本更低、更便于攜帶和交換的電子貨幣開始出現，并有逐漸替代紙幣的趨勢。
1透析全球化的本質及其特征
1.1全球化的本質
從物質形態來看，全球化是指貨物與資本的越境流動，經歷了跨國化、局部的國際化以及全球化這幾個發展階段。在此過程中，出現了相應的地區性、國際性的經濟管理組織與經濟實體，以及文化、生活方式、價值觀念、意識形態等的跨國交流、碰撞、沖突與融合。
全球化在本質上是資本的全球化。首先，資本追求剩余價值的本質推動著科技進步，而科技革命的結果是把全球連為一體。14 世紀資本產生以來的三次科技浪潮，促進了生產技術不斷進步。反過來，科技進步又為資本擴張創造條件。交通、運輸、通訊等技術的革命性成果拓寬了資本取得剩余價值的時空范圍，奠定了世界性的持久聯系的基礎。
其次，資本使生產國際化和形成國際生產關系。資本的本質決定了它總是千方百計地流向利潤最大的地區，這就必然導致資本的跨國投資和國際化生產，從而形成三種資本全球化：商業資本全球化、借貸資本全球化、產業資本全球化。
最后，資本生產的全球化必然同時使商品交換全球化。商品交換的全球化促進了不同文化的相互交流，并使價值觀念和社會意識漸趨相同，從而引發各個層面上的全球一體化。
1.2全球化的特征
到目前為此，全球化表現為市場經濟日益成為全球性的經濟體系。這主要表現為兩個方面，一是指市場經濟在地理空間上的擴展。二是指全球性的世界市場。這兩方面的表現是通過各國經濟內在深層次的有機連接整合而形成的，是市場經濟全球化的集中體現。
第一，世界市場的統一性。世界市場是通過商品和生產要素的跨國流動，將各個分散的國家市場連成一氣，由此形成全球性的統一大市場。其一表現為市場體系結構的完整性。其二表現為生產要素在全球范圍內的高度流動性。其三表現為市場的層次性。
第二，世界市場經濟運行系統的完整性。世界經濟運行機制是由兩大調節系統構成，即市場調節系統和國際調控系統。市場調節與國際調控構成了當代市場經濟整體性運行機制。
2全球化背景下的金磚國家思考
2.1全球化與金磚國家的崛起思考
這里的全球化我們主要是指目前的經濟全球化，也就是市場經濟體系在全球范圍內的擴張。正是由于這種全球化使資本和技術從美國和西方發達國家向發展中國家的轉移導致了金磚國家的快速增長并使它們成為世界經濟發展中心。
第一，資本和技術從美國和西方國家的溢出和轉移，推動了亞太和拉美地區的經濟發展，這是金磚國家經濟發展和崛起的第一推動力。
第二，全球資本和技術從美國和西方國家向發展中國家的轉移改變了全球經濟循環機制。當代以跨國公司和全球公司為主導的經濟全球化，將發展中國家作為全球廉價生產基地，然后將產品運回母國，因此美國和西方成為消費型社會。
第三，由于以上的變化導致了全球地緣政治權勢和地緣經濟實力從發達國家向發展中國家的轉移。金磚國家的發展和崛起表明全球經濟中心已從原有中心美國和西方擴散到全球各地，逐漸成為全球最具潛力的消費中心。
2.2全球化與金磚國家的挑戰思考
2.2.1 各國經濟發展方式的制約
全球化浪潮告訴我們，市場經濟的全球擴展具有巨大的經濟推動力，但是金磚國家不同的經濟發展方式在一定程度上阻礙了市場經濟體制的擴張。
俄羅斯依靠能源出口的經濟發展模式使其國家經濟競爭力受到損害。中國主要采用依靠出口驅動的經濟增長模式也存在諸多弊端，須加以改變。印度和南非受到教育落后、種族矛盾較多的限制。巴西則受制于拉美的整體政治經濟大環境。
2.2.2 受發達國家的長期鉗制
全球化的受益者并不只是發展中國家，受益更多的其實還是在發達國家，發達國家憑借資本的全球擴張不斷積累財富。不管現在的金磚國家整體經濟實力有多么雄厚，但跟G7比較起來，依然存在非常大的差距。金磚國家在未來一段時間內仍然會受到發達國家的鉗制。
2.2.3 金磚國家之間存在經濟競爭
全球化的浪潮導致的不僅僅是發展中國家的經濟發展，其也造成發展中國家在國際貿易中的競爭。主要表現為出口市場競爭、外資引入競爭和內部能源競爭。
2.3全球化與金磚國家的發展思考
第一，推進經濟合作，深化內部發展。
全球化的巨大作用在于各國之間的合作交流，通過國家之間的全方位合作，以優勢彌補劣勢，以長處抵消短處，實現全球發展?！敖鸫u國家”在資源、市場、勞動力、科技等方面各有優勢，具有很強的互補性。因此，“金磚四國”需要采取措施進一步消除貿易壁壘，有意識地朝建立經濟共同體方向努力。
第二，改革金融體制，維護自身利益。
全球化的產生和發展過程中會自發形成一個金融機制以維持全球的貿易往來，在國與國之間扮演著橋梁連接作用。現行的金融機制主要指國際貨幣基金組織和世界銀行，是于20世紀中下葉由少數工業發達國家主導建立的，僅能反映當時的經濟力量分布。金磚國家有必要進一步推動國際儲備貨幣多元化， 在貿易結算時采用雙邊貨幣或更多其他貨幣， 以減少金融風險。
第三，加強經驗互鑒，促進共同發展。
“金磚國家”在全球化的過程中必定會遇到各種困難與阻礙，同時在發展過程中也會面臨著許多共同的國內挑戰。每個國家的發展都會積累起寶貴的發展經驗財富。這些財富對其他國家發展的幫助是非常重大的。為實現五國的共同進步與發展，五國有必要在諸多領域加大合作研究，進行經驗交流，以促進共同發展。
第四，開創新興產業，實現優勢互補。
全球化的本質告訴我們市場經濟體系的優勢在于開放性和自由性，資源能夠實現自由流通，促進優劣勢的互補。巴西在清潔能源開發方面具有技術和經驗優勢，印度在IT產業和生物制藥方面具有優勢，俄羅斯在航空航天工業方面具有優勢，南非在能源利用和汽車工業方面具有優勢，中國在重工業生產方面具有優勢。鑒于這些優勢，五國可以進行技術互補，合作開辟新的經濟和技術產業，以實現經濟的多樣化發展。
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據中國企業人力資源管理發展論壇的報告成果，人員的績效考核沒有成為企業人力資源管理普遍進行的一項工作，而且極其需要制定企業相應的考核指標體系。對于金融行業的科技人員而言，其績效管理主要存在以下幾個問題：第一，科技人員的績效管理與行業的整體發展規劃相分離，沒有有機地結合起來。第二，缺乏科學有效的績效管理體系，科技人員的積極性不能很好的調動起來，行業產品的研發效率較低。第三，對于績效管理的結果缺乏有效利用，對科技人員的職業生涯未能進行很好規劃，從而降低了科技人員對于工作的滿意度，影響企業的發展和穩定。因此，提高金融行業科技人員的績效水平，加強科技人員的績效管理，增強科技人員對本職工作的滿意度，對于促進金融行業的發展具有重要作用。
二、金融行業科技人員績效管理存在的問題
第一，對績效管理的認識不夠。金融行業的普遍做法是將科技人員績效管理的結果作為獎金評優、薪酬福利的依據，或者作為一種監督、控制科技人員的一種途徑和手段，沒有將績效管理與行業的整體發展規劃聯系在一起?？萍既藛T一般具有較高學歷和較高的自我管理能力，這樣的績效管理很容易使科技人員產生逆反心理、不能很好地激發員工的積極性。
第二，績效信息的準確性存在爭議。從金融行業科技人員的績效管理報告來看，績效考評提出的問題較少、成績較多，各個科技人員的績效結果沒有多大差異，績效信息偏少，以偏概全，很難反映出科技人員的整體績效，與實際情況具有一定的差距?？冃Ч芾戆l揮作用的前提是績效信息的準確性，如果失去準確性，績效信息就無法起到績效管理的重任。
第三，科技人員對績效管理不理解。目前，金融行業的績效管理大多與科技人員的薪酬掛鉤，這就導致績效管理的目標最終是為了薪酬，而不是績效，這樣很容易使科技人員產生抵觸情緒，認為績效管理是對他們的控制和監視，是砸他們的飯碗，而不是為了取得更好的績效結果而努力。
三、加強金融行業科技人員績效管理的建議
一是要加強金融行業科技人員隊伍建設。近年來中央政府一再提出，要把我國建設成經濟強國，為實現這一戰略目標，不單單要靠政府國家強有力的措施，需要全社會的共同努力、共同參與，不僅需要從科技建設、文化建設等方面入手，更需要高度重視金融行業科技人員隊伍建設，在建設經濟強國的過程中需要充分發揮金融行業科技人員的潛力，在全社會培育經濟強國的氛圍，在濃厚的氛圍中實現這一戰略目標。在建設經濟強國中，金融行業科技人員是不可或缺的角色。因此要從加強金融行業的人才做起，可以從學校教育開始，增加更多金融方面的課程，培養更多金融行業方面的人才。另外，可以通過組織全國性的金融行業研討會，讓從事金融行業的人才得到充分的交流與學習。對于金融企業的員工，要加強企業員工對金融更深層次的培訓、學習。只有我們的金融行業科技人員隊伍壯大了，才能更快更好的推動我國經濟強國的建設。因此，政府定要高度重視金融科技人員隊伍的建設。
二是要健全金融行業科技人員隊伍的評價與激勵機制。金融行業科技人員隊伍的建設離不開一個好的評價與激勵機制，因此要健全我國金融行業科技人員隊伍的評價與激勵機制。金融行業科技人員績效評價的設立不單單是建立在對經驗的總結及基礎之上，應充分挖掘金融行業科技人員績效評價指標的本質，從本質上進行理論的推演，一是設立符合金融行業科技人員績效內容的指標，并能通過其評價指標對金融科技人員進行準確的考核及評價；二是建立某些指標不僅僅要從表面上內容差異，而且要從實質上反映金融科技人員不同績效內容的指標，避免重復、繁雜的指標出現；三是要深層分析金融科技人員的績效考核內容，在設立績效評價體系時依據考核內容，將考核內容全面充分的體現在考核指標上。
內容摘要：戰略性新興產業發展需要創新性的金融系統支持。針對當前戰略性新興產業金融服務中存在的問題，本文首先分析了戰略性新興產業內涵及其本質特征，并針對戰略性新興產業的內在發展規律，提出通過金融創新促進戰略性新興產業發展的具體思路和建議。
關鍵詞：戰略性新興產業 金融系統 金融創新
問題的提出
戰略性新興產業是一個國家或地區實現未來經濟持續增長的先導產業。繼2010年10月國務院出臺《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》（以下簡稱《決定》）之后，2012年5月30日，國務院常務會議討論通過《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》，提出節能環保、新一代信息技術產業、生物產業、高端裝備制造產業、新能源產業、新材料產業、新能源汽車產業七大戰略性新興產業，并表示在當前經濟運行下行壓力加大的情況下，發展戰略性新興產業“對于保持經濟長期平穩較快發展具有重要意義”。
戰略性新興產業發展需要一個良好的“生態系統”，金融系統是其中重要的構成部分。金融是現代經濟的核心，是社會資源配置的樞紐，是推動科技創新的重要杠桿。科技創新需要有金融的助推，科技創新必需與金融創新有機結合起來。然而，戰略性新興產業作為一個新概念，對其本質特征和發展規律的認識還有待深入探討，在如何具體通過金融創新促進戰略性新興產業發展上，理論界和實務界仍需進一步探索。
基于此，本文首先分析了戰略性新興產業內涵及其本質特征，并針對當前戰略性新興產業金融支持的現狀，提出通過金融創新促進戰略性新興產業發展的思路和建議。
戰略性新興產業內涵及其特征
（一）戰略性新興產業的內涵
發展戰略性新興產業是我國政府為應對全球經濟危機，確立后危機時代國家競爭優勢而提出的產業發展策略?！稕Q定》指出戰略性新興產業是新興科技和新興產業的深度融合，是掌握關鍵核心技術，具有市場需求前景，具備資源能耗低、帶動系數大、就業機會多、綜合效益好的新興產業，并規劃了節能環保、新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車七大產業發展方向。
戰略性新興產業是一個國家或地區實現未來經濟增長的先導產業，對國民經濟發展和產業結構轉換起著決定性的促進、導向作用，具有廣闊的市場前景和引導科技進步的能力，關系到國家的經濟命脈和產業安全。理解戰略性新興產業需要抓住兩個關鍵詞：戰略性產業和新興產業。戰略性產業是指關系到一個國家或者地區生死存亡而必須重點發展的產業；這些產業的發展水平關系到國家根本競爭力、國家安全、國家戰略目標實現，影響著一國或地區的國際地位。新興產業是一個產業發展的階段性概念，它代表了那些處于產業生命周期起步階段或成長階段的產業。
（二）戰略性新興產業的特征
戰略性新興產業同時具備戰略性產業和新興產業的特點，使得該產業中的企業具有高風險、高投入和高成長三大特征。
1.高風險。戰略性新興產業的風險主要來源于技術風險和市場風險。由于新興產業處于產業生命周期的起步期或成長期，這一階段產業內的新技術層出不窮，技術創新活動較為活躍；但技術發展路線還不成熟，技術之間的替代頻繁發生，技術發展存在較大的風險和不確定性。即使是相關產業中的大型成熟企業其現有的資源和能力優勢，也無法保證能準確預測和掌控技術的發展方向，甚至有可能會導致企業過度鎖定而失去在新興產業中的發展機會。另一方面，戰略性新興產業技術創新領先于市場需求，往往是涌現的新技術創造了消費者的需求，因此新技術和新產品能否獲得市場和消費者的認可存在著較大的風險和不確定性；即使產品能夠獲得市場的認可，但新產品的市場接受過程較慢，產品推廣時間長，難以在短期內收回投資，也提高了投資回收的風險。
2.高投入。戰略性新興產業的高投入來源于兩個方面：一方面，起步階段戰略性新興產業中的主體是中小企業，大多處于技術開發與試驗階段，雖然企業融資規模小但數量眾多，整個行業的融資需求量大；另一方面，成長階段的戰略性新興產業中，由于新興產業缺乏成熟的配套產業，原材料和零部件短缺且價格高昂、商業模式不成熟、市場開發的難度較大，企業面臨巨大的初始啟動成本和推廣費用，對資金的需求量相當大。
3.高回報。由于戰略性新興產業對國民經濟發展起著決定性作用，具有廣闊的發展空間、市場前景、擴散效應，這類產業的產業鏈長、覆蓋面廣，投資一旦取得成功，其獲得的收益將極為豐厚，而且投資介入越早，收益就越高。
上述特征，對金融促進戰略性新興產業發展提出了新的要求，也為金融機構自身的發展創造了新的市場機會。
戰略性新興產業金融服務現狀
Abstract:Thisarticlefromthecurrencyorigin,theevolutionandinterchangersangle,theanalysis,hasproventhecurrencyessenceiscreditorsrights,actsasexchangemediumthecurrencyisthecreditorsrightscertificate.
Keywords:CurrencyEssenceCreditorsrights
貨幣是商品交換的媒介。關于它的本質問題，理論界存在不同的觀點，如“金屬貨幣論”、“貨幣名目論”和“一般等價物”理論。但從貨幣的起源、演變及交換者的角度來看，貨幣的本質應該是債權，而充當貨幣的物品則屬于可用于流通的債權憑證。
1.貨幣是一個客觀存在的社會經濟學量
日常生活中，任何經濟主體都不可能同時擁有滿足他自己生存和發展過程中所需要的所有資源。為了生存和發展，各主體不得不用自己相對富余的資源，換回自己缺少而又必需的資源，即交換是主體生存和發展過程中的客觀需要。然而交換的對象卻是千差萬別的，所以，為了順利實現交換，客觀上就要求存在一種能夠將世間萬物按一定的標準（買方所需要或關注的因素：體積、重量、某種有效化學成分等）折合成同一種社會經濟學量的量存在，使萬物之間具有可比性。這個社會經濟學量就是價值。貨幣就是用來量化、反映和記錄這種價值的,如按美元計價、按黃金計價、按人民幣計價等，具體即表現為價格。所以說，價值、價格、貨幣都是客觀存在的，就象重量和千克、長度和米、電流和安培、電壓和伏特等自然科學界的物理量一樣，價值、價格和貨幣是社會經濟學界客觀存在的社會經濟學量。
2.貨幣的本質是債權
人類社會最初的商品交換是物物交換，如1只羊換2把斧頭等，但這種交換方式存在著嚴重的缺陷，即只有雙方當事人都同時需要對方的物品時，交換才能實現。物物交換方式造成了日常生活中的很多交換難以實現，交易者急需的物品難以及時換回，嚴重地影響了人們的生產、生活和商品經濟的發展。所以此后逐漸產生了以羊、金、銀、銅、紙幣等充當交換的媒介，使世間的商品交易變得輕松、便捷。但不論用何種物品充當交換的媒介，交換時，賣方賣出商品的根本目的都不是為了直接消費交換媒介，而是想通過交換媒介的周轉流通作用，最終換回自己所需要的生活資料；另一方面，賣方賣出商品時，必然會要求買方留下相應的憑據，以劃清相互間的風險、收益，確認相互間因物品轉移而產生的債權債務關系（從原先的意識上有，到憑據化、書面化），以免以后發生不必要的糾紛。這個憑據便是交換的媒介?？梢?，交換媒介的本質屬于債權。此后，當賣方再將這個憑據轉讓給他人，用以換取他人物品時，這個憑據便成了通常意義上講的貨幣。所以說，貨幣不是一般的普通商品，它是買方開給賣方的表明商品所有權轉移，確定和確認雙方存在一定量債權債務關系的憑證，即貨幣的本質是債權，而充當貨幣的物品則屬于可用于流通的債權憑證。
3.防偽性是選擇和推動充當貨幣物品不斷演變的根本原因
防偽性包括兩個方面的含義：①技術上，難以復制；②經濟上，取得（制造或復制）的成本不低于它所代表的債權價值，或者是制造者將會面臨嚴重的懲罰。
防偽性對充當貨幣物品的選擇及推動充當貨幣物品不斷演變的列表分析。
技術防偽性經濟防偽性優點缺點普通物品差差羊強較強壽命短，易損耗，維護成本高金、銀強較強損耗小重，不便于攜帶銅幣強一般重，易銹蝕損耗紙幣較強差輕，便于攜帶易損毀電子貨幣較強差更輕便易損毀作為債權憑證的貨幣，買賣雙方都很關心它的防偽性。防偽性的高低成了決定某種物品是否能成為貨幣的關鍵。
普通物品，由于它的防偽性太差，決定了它不能成為貨幣。
羊具有很強的防偽性，但它的壽命有限，易損耗，且飼養、維護成本很高，所以它只能在科技水平比較低的年代暫時充當貨幣。
金、銀的防偽性直到現在仍然非常高，又具有不易損耗、數量適中等優勢，所以金銀在很長的歷史時期內都在充當貨幣。但由于他的經濟防偽性（冶煉技術等）隨著科技的進步在逐漸降低，防偽性變弱，加之其密度大，儲量有限，不能被做成大面額的貨幣（因為按重量計價），不能很好地適應經濟發展的需要，所以它現在已逐漸被紙幣代替，只作為一種儲備性貨幣存在。
銅在一定歷史階段充當了貨幣，但它的經濟防偽性隨著冶煉技術的進步已變得一般，加之有密度大、儲量大、易生銹等缺點，它的貨幣功能現在已基本喪失。
紙幣：在科技高度發達的今天，紙幣被制成了具有很強技術防偽性的物品；同時又以法律的形式禁止偽造，使紙幣又具有了很強的經濟防偽性，加之其質地輕、便于攜帶、數量和金額易于掌控，能很好適應經濟發展的需要，所以它逐漸成了現代貨幣舞臺上的主角。
電子貨幣：隨著電子技術的飛速發展，一種具有與紙幣防偽性相當，但質地更輕、制造成本更低、更便于攜帶和交換的電子貨幣開始出現，并有逐漸替代紙幣的趨勢。
4.貨幣的防偽性要求對尋找擺脫目前金融危機的現實指導意義和防范作用
目前世界經濟形勢很嚴峻。以美元作為國際主要結算和儲備貨幣的世界，因美國的次貸和金融危機而使全球受到波及。世界各國深受其害。而此時美國卻為了能使自己盡快擺脫金融危機，準備大開印鈔機，狂發美元。美國的行為嚴重影響了世界金融體系的安全和其他國家的金融、經濟安全。近期世界各國元首、金融界、理論界及G20國峰會等都在極力從理論上和實踐上尋求據以維護世界金融和經濟安全、穩定的合適方法。
從貨幣防偽性要求的角度來看，一種物品要想成為貨幣（世界性貨幣），它就必須具有對所有經濟主體都具有很強的防偽性。這是物品成為貨幣的前提條件，象金、銀、銅等物品，在充當貨幣時，在當時的歷史條件下，它們對所有經濟主體具有很強的防偽性。而美元現在卻不具備這個條件，因為美元對其他國家或經濟實體具有很強的防偽性，但對美國自己而言，它的防偽性幾乎為零。所以只有在美國的印鈔權受到嚴格控制的條件下，美元才具備充當世界貨幣的條件。因此，在目前情況下，要想盡快穩定國際金融和經濟環境，根據貨幣的防偽性要求，國際社會可以從以下幾個方面入手制定對策：①限制或控制美國政府的發鈔權，要求其以技術、資源等換回美元，以解決自身的金融危機和穩定美元幣值；②要求美國政府將美元與黃金等貴金屬掛鉤；③將美元與其他幾個主要經濟大國的貨幣匯率固定，以間接限制美國政府的發鈔權；④要求美國將因多發貨幣而帶來的收益用于國際性的公共事業，如聯合國會費、解決溫室效應問題、國際性的重大科技項目攻關等。⑤采用周小川等金融人士的建議，重新建立一個“超”的新型國際儲備貨幣，以取代美元，或以IMF的特別提款權（SDR）替代美元。
其次、電子貨幣的防偽性問題，也應該引起高度重視。在現有的貨幣發行方式和發行政策下，任何一國政府都可以通過一定的金融渠道大量發行他國貨幣，如中國政府可以大量發行美元電子貨幣，重創美國經濟乃至世界經濟。美國也可以大量發行人民幣電子貨幣，重創中國經濟。所以，加強發行電子貨幣防偽性控制（包括軟件開發及金融機構的內部授權控制），應該成為世界各國共同關心的議題，需要世界各國共同協商、合作解決。
5.與現行貨幣本質理論的融合
貨幣的本質是債權，所以從貨幣的本質來看，它是一種財富。擁有貨幣就等于擁有財富。這與“金屬貨幣論”的觀點相符，也符合普通大眾對貨幣的認知。
但從充當貨幣物品的角度來看，貨幣只是一種憑證（載體）。作為憑證（載體），它既可以用金銀來充當，也可以用紙、電子等方式來表達。貨幣債權的價值與充當貨幣的物品價值是可以分離的。充當貨幣的物品僅僅是一種載體或符號，這又與“貨幣名目論”的觀點相符。
再從交換的過程來看，債權憑證（貨幣）在交換中充當的是等價物角色，所以說它又是一種“一般等價物”。
可見，貨幣本質債權論觀點，不僅與目前存在的“金屬財富論”、“貨幣名目論”、“一般等價物”理論沒有沖突，而且與之相互融合的很好。
參考文獻
［1］樊苗江、柳欣著.貨幣理論的發展與重建［M］.人民出版社，2006年5月第一版
“科技金融”的概念在1993年由深圳市科技局首次提出，國外至今沒有形成真正意義上的“科技金融”理論研究，但“科技金融”作為新興概念在國內學術界掀起了研究的熱潮，其中最為權威的解讀是趙昌文等人（2009）的首次定義：“科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新型安排，是由向科學和技術創新活動提供金融資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分”。[1]而2011年科技部的《國家“十二五”科學和技術發展規劃》，對于“科技金融”的解釋是：“科技金融是指通過創新財政科技投入方式，引導和促進銀行業、證券業、保險業金融機構及創業投資等各類資本，創新金融產品，改進服務模式，搭建服務平臺，實現科技創新鏈條與金融資本鏈條的有機結合，為初創期到成熟期各發展階段的科技企業提供融資支持和金融服務的一系列政策和制度的系統安排”。[2]
上述兩種概念描述一個是理論與實踐高度結合的成果，另外一個基于政府層面的實踐操作指引，將兩種權威觀點結合方可領會科技金融的內涵所在：
一是科技金融以高新技術產業為對象，注重科技創新和成果的轉化，從金融資本的角度使科技創新鏈條得到完善，并最終形成新的技術――經濟范式，通過創新驅動，推動產業轉型，實現實體經濟有序、安全發展。
二是科技金融的關鍵在于金融資本的扶持和支撐，在與科技創新融合發展過程中，金融資本逐利性的本質，要求金融體系充分發揮資源配置與風險分散功能，并推動金融組織機構不斷創新金融工具，改進服務模式，以匹配科技創新不同階段的資金需求，因此，科技金融的投融資對接也是實現金融體系的不斷完善和高級化的過程。
三是科技金融注重的是政策引導和制度的約束與激勵，需要政府、企業、市場、社會中介機構共同參與，是政府宏觀調節與市場化機制共同運作的結果，在發展初期有賴于政府部門的資金、政策引導并逐漸向市場化方向過渡的過程。
四是科技金融是實體經濟與虛擬經濟的結果，一方面金融資本促使科學技術資本化，創造新的財富，另一方面科學技術產業化，帶來資本增值空間，雙方的協調發展將推動新經濟模式的形成。
二、廣州區域金融中心建設的科技金融需求
2011年5月《廣州區域金融中心建設規劃（2011-2020）》及《加快建設廣州區域金融中心的實施意見》的，標志著廣州區域金融中心的建設正式進入實質性推進階段，據廣州市金融局數據，2015年廣州金融業實現增加值1629.42億元，同比增長14.2%，占GDP比重達到9%，金融業已成為廣州戰略性主導產業之一， 廣州區域金融中心地位也得到初步確立，科技金融作為廣州市區域金融中心的建設的重要成分，既是實體經濟發展的基礎，也是金融體系完善的關鍵，能有效滿足廣州區域金融中心的建設的需求。
（一）完善廣州多層次資本市場體系建設的需求
多層次資本市場體系的本質表現為不同發展階段的企業提供匹配的融資服務，從根本上講，多層次資本市場體系的構建和完善是廣州區域金融中心發展的根基。
縱觀廣州多層次資本市場的構建，證券交易所、金融資產交易所、金融期貨交易所等重要的全國性金融市場交易平臺缺失，“新三板”及股權交易中心仍處于起步階段，發揮作用有限，而各類風險投資和股權投資機構較少，未能給市場釋放更多的活力，可以說廣州多層次資本市場仍未真正成型?？萍冀鹑谥阅軡M足廣州多層次資本市場體系建設需求，在于科技金融資源配置機制的發揮，一方面以政府部門為主體，基于金融政策和制度對金融資源進行調控和分配的配置機制，重在突出政府公益性資金的引導作用，既引導其他社會資金對科技創新領域的投入，又建設各種融資平臺發揮資金放大作用；另一方面以金融組織和金融市場為主體，基于供求關系和風險收益關系，以市場化運作為資源配置的機制，實現資本供應與不同規模、不同生命周期的科技創新企業資金需求的對接（見表1），因此，廣州區域金融中心的建設亟需科技金融的不斷創新發展，從而帶動不同層次的資本市場體系的進一步完善。
（二）廣州區域金融中心實體經濟安全、有序發展的需求
區域金融中心的健康發展必須兼具實體經濟與虛擬經濟的協調共生，只有夯實實體經濟的發展基礎，金融體系的高級化所帶來的發達虛擬經濟才能有更好的安全保障。廣州區域金融中心處于發展的初級階段，該階段仍需要通過良好的實體經濟發展來催生大量的金融需求，從而帶動金融組織、金融體系、金融產品的發展，現階段對于廣州實體經濟來說，如何有效應對2008年全球經濟危機后的經濟下行壓力，培育創新動力，促使產業結構升級已迫在眉睫?？萍寂c金融是促進經濟發展的兩個重要保障，其目的是使科技創新與金融資本有效融合，推動新經濟模式的形成，對產業升級和機構調整至關重要――科技與金融的融合創新發展，不僅能集成金融資源為科技創新提供服務，也能進一步促進高新技術企業的研究開發與技術成果轉化，形成企業核心自主知識產權，使企業自主創新能力不斷加強，從更高層次和更深程度推動廣州產業結構的升級調整，加速廣州區域經濟科學發展。[3]
總結來說，廣州區域金融中心的建設必須依托實體經濟的健康良性發展，而實體經濟的健康良性發展需要科技金融的不斷催化和推動，形成新的成新的技術――經濟范式，推動產業轉型，實現實體經濟有序、安全發展。
三、基于科技金融視角的廣州區域金融中心建設內生動力探索
廣州將金融中心建設定位為區域性的金融中心，該發展階段強調的是金融資源的高度聚集優先，其中，區域金融中心的一個重要職能是通過金融聚集提升區域內金融功能的輻射能級，促進金融資源配置調整產業結構和區域格局。從全球經濟發展歷程來看，為人所熟知的國際金融中心的起步往往依托于實體經濟的發展，伴隨著產業結構的高端化，金融體系得到進一步深化和拓展，兼具資源配置、風險管理和經濟調節等功能，虛擬化趨勢明顯，金融中心也隨之發展成型。但金融系統脫離實體經濟過度虛擬化發展，導致2008年的全球金融危機，為全球金融中心建設敲響了警鐘――金融發展和實體經濟發展緊密結合，互為支撐，是金融中心建設可持續發展的內生動力。
通過探索國外知名國際金融中心的形成規律，依托實體經濟發展而成的區域金融中心往往更富活力和競爭力，其形成一般遵循“經濟發展――金融聚集――金融中心”的發展規律[4]，該規律表明金融中心的形成其實是金融資源聚集的過程，但為避免金融聚集過度虛擬化又必須依托實體經濟的健康發展，即經濟發展和金融聚集是金融中心形成的關鍵要素，其中，技術創新是經濟發展第一生產力，金融體系的完善和健全是金融聚集的第一推動力，而科技金融作為科技與金融融合發展的產物，既能推動經濟發展與變革，又能完善區域金融體系，促使金融要素進一步聚集，是區域金融中心發展的重要影響因子?；诖擞^點本文以科技金融和經濟發展作為廣州區域金融中心發展的子系統，通過子系統之間的互動作用吸引金融資源的進一步聚集，再通過金融聚集有序地完善區域金融中心的建設，其作用機制如圖1所示：
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圖1 科技金融對廣州區域金融中心建設的推動作用
科技金融兼顧實體經濟與金融虛擬經濟的發展，其服務對象是高新技術產業、戰略性新興產業等事關廣州產業結構高級化的關鍵要素，所以，科技金融對廣州區域金融中心建設的推動作用是以科技金融系統的發展為基礎和引導的?？萍冀鹑谙到y基于金融資本的供需關系又可分為科技創新子系統和金融服務子系統，科技創新的資金需求是科技金融形成與發展的前提，不同的科技創新主體以及科技創新產出的不同階段催生多樣化的資本需求，這也要求科技金融服務子系統通過完善科技金融體系（包括金融市場、金融組織和金融服務體系）和創新科技金融產品來匹配科技創新的資本需求，當雙方供求關系得到良好互動后，便會促進科技創新子系統和金融服務子系統內部得到充足的發展并相互促進――科技創新子系統引發的技術變革能極大推進科技金融的發展，反過來科技金融服務子系統在提供金融資本的同時，通過股權或債權的作用參與科技創新活動的管理或實施監督，確?？萍紕撔碌膶崿F。
正是通過科技創新子系統和金融服務子系統的相互作用、相互滲透和相互制約使科技金融子系統產生整體的協同效應――科技創新引發新一輪的技術革命促使廣州產業結構升級和創新經濟的產生，科技金融體系的發展提供創新的金融服務和完善的資本退出機制，實現金融資本的增值和積累，最終推動廣州區域經濟的發展，并促進廣州財政稅收的增加、形成財富增長效應、基礎環境的建設等，反過來，廣州區域經濟的進一步發展能為科技創新提供新的市場需求和物質的保障，為金融市場的發展提供新的資本來源和市場化的調節機制。
Abstract：Financial support is important to technology innovation and development. This paper，based on practice in Shandong Province，researches on technological finance nature and elaborates a series of institutional arrangements which technological finance development needs，and puts forward some ideas on how to promote technological finance innovation.
Key Words：technological finance，innovation，practice
中圖分類號： F830文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2011）05-0003-05
一、引言
世界經濟發展的動力來自于技術革命和科技創新。著眼于國際產業分工與國內經濟的可持續發展，以科技創新推動轉方式、調結構勢在必行。實踐證明，科技與金融的有機融合是實現科技型產業蓬勃發展、提高企業自主創新能力的基礎和保障。沒有金融的驅動，沒有融資技術的支持，就沒有科技型企業持續開發與迅速產業化，也就無法形成新的增長點，無法推進產業結構升級。因此，科技創新能力的提升與金融政策環境的完善是推動經濟社會發展的重要支柱?？萍及l展和創新也為金融創新打開了空間，為金融資本提供了優質的資源配置渠道，為金融業安全、高效運行提供了強大的支持，二者之間存在互利互動的關系。本文對二者有機融合產生的科技金融進行研究，并結合山東省的實踐闡釋科技金融發展所需的相關制度安排。
二、對科技金融本質的探討
卡籮塔?佩蕾絲于2002年發現了技術創新與金融資本增長的基本范式：新技術早期的崛起是一個爆炸性增長時期，會導致經濟出現極大的動蕩和不確定性。風險資本家為獲取高額利潤，迅速投資于新技術領域，繼而產生金融資本與技術創新的高度耦合，實現技術創新的繁榮和金融資產的幾何級數增長。對于科技金融，趙昌文等（2009）做了一個非常寬泛的定義：科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新性安排，是由為科學和技術創新活動提供金融資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分。也有學者提出科技金融的完整定義：科技金融是科技產業與金融產業的融合，是促進科技開發、成果轉化和高新技術發展的金融制度、金融政策、金融工具、金融服務的系統性、創新性安排。因此，科技金融首先應該是一個金融領域的概念，可以看作是產業金融的范疇；其次，科技金融是系統性、創新性的政策安排，它與傳統金融和中小企業金融相比都具有獨特屬性；再次，科技金融的服務對象并非只是高新技術企業或者高新技術產業，它也包括對傳統產業、成熟企業技術更新改造和研發的支持。
筆者認為，對科技金融的本質應從以下六個方面加以認識：（1）科技金融是一種創新活動。沒有創新就沒有科技金融的發展，這個創新既包含科學與技術的創新，也包含金融的創新。（2）科技金融是科學技術資本化的過程?？茖W技術被企業家轉化為商業活動，技術方可以用股權、債權以及其他一些方式籌措轉化所需資金，也就是科學技術被金融資本孵化為一種財富創造工具的過程。（3）科技金融是一種金融資本有機構成提高的過程，也就是同質化的金融資本，通過科學技術的配置獲取高回報的過程。（4）科技金融是制度化的活動?？萍紕撔滦枰贫葎撔碌闹С?，以專利保護制度、市場競爭制度等為代表的制度安排對研究開發和技術創新有決定性的作用。（5）科技金融具國際化特點。科技金融無國界。雖然各國金融體制、科技管理體制不完全相同，但科技與金融結合，以及金融產品開發與使用擁有共同的特征，因此對任何國家科技金融制度的設計和政策的制定都可吸收、借鑒和遵循。（6）科技金融是整個社會投入性活動?？萍紕撔屡c金融支持有長期性和系統性特點，需要建立包括政府資金、信貸資金以及社會各類資金共同投入的一體化組織架構和機制，其創新發展投入的社會化明顯。
三、山東省金融支持科技創新發展的實踐
近年來，山東省通過完善信貸政策、搭建銀企溝通平臺、推動金融產品創新、推動政府建立風險補償機制，以及實施信貸政策效果導向評估等措施，引導金融機構通過調整信貸投放結構，加大對戰略性新興產業和高新技術、研發和技術改造的信貸支持力度，不斷提升科技金融合作的層次和水平，取得了較好的效果。據不完全統計，截至2010年末，全省科技貸款總額約為977億元，各金融機構對高新區、國家創新試點企業、知識產權抵押貸款、產業技術創新戰略聯盟試點機構、其他企業和項目的授信分別為265億元、754億元、18億元、18億元和350億元，中小企業科技貸款、重大科技項目貸款、信息傳輸、計算機服務和軟件業貸款等增長較快?？萍冀鹑诘膭撔掳l展，有效支持了山東省高新技術產業水平的快速提升。2010年，全省高新技術產業產值占規模以上工業產值比重達到35.2%，全省共取得重要科技成果2333項，獲國家科技獎勵成果36項。全省研發經費支出達到519.6億元，居全國第4位?！?010年中國區域創新能力報告》顯示，山東省區域創新能力位居全國第6位，主要表現在戰略性高新技術產業快速發展、企業技術創新能力穩步提高、科技創新平臺建設快速推進、醫藥和農業科技穩步發展、重點區域帶動戰略順利實施等方面。山東省在金融支持科技自主創新發展中主要采取了以下幾個方面的措施：
（一）強化窗口指導力度
山東省出臺多項政策措施，旨在要求各金融機構順應科技與金融合作發展的新趨勢，深化科技金融合作，把推動自主創新作為支持“轉方式、調結構”的中心環節，研究和探索支持自主創新的有效措施，并加大對傳統優勢產業、戰略新興產業中高端環節的信貸支持。作為山東省高新技術產業支持對象，新能源、新材料、新醫藥、新信息和海洋開發及高端裝備制造“四新一海”戰略的實施，國家和省級工程技術研究中心及重點實驗室的建設，高新技術產業群、國家高技術示范工程建設等方面的信貸投入極大地支持了擁有自主知識產權的科技成果產業化。人民銀行濟南分行制定了具體的指導意見，重點從構建細化信貸管理模式、建立專營式金融服務模式、創新科技金融產品和服務方式等八個方面推動科技金融創新發展。
（二）搭建溝通協作平臺
山東省加大了對各市科技金融創新發展的推動，在各地開展了形式多樣的銀企對接活動，促成多家科技型企業與銀行達成信貸支持協議。同時，充分運用科學化、網絡化的手段和方式，提升銀政企對接合作效率，組織了“山東省銀企合作信息網建設推廣現場會”，并專門下發《關于加快推進銀企合作信息網建設工作的意見》，在全省全面推廣建設銀企網絡對接平臺。目前，地市網絡對接平臺均取得了明顯成效，逐步實現了由現場集中推介向現場推介與網上推介并行的轉變。人民銀行濟南分行堅持開展以支持科技創新、技術改造為主的銀政企三方推介、洽談和促進活動，有效地暢通了信貸政策傳導渠道、優化了區域金融生態環境、實現了政銀企互利多贏。2002年以來，曾先后聯合山東省和各市政府累計推介項目2.6萬個，達成貸款合同金額超過萬億元，實際資金到位率超過90%，有效支持了重點建設、技術改造與科技創新等項目。
（三）完善科技金融合作長效機制
將金融支持科技創新情況作為信貸政策導向效果評估工作的重要內容，逐步提高該項指標的考核比重，督促和引導金融機構更好地推動和支持科技創新和科技產業發展。此外，人民銀行濟南分行會同省財政廳、科技廳研究建立了戰略性新興產業科技項目貸款風險補償獎勵制度，對銀行業金融機構發放的一年期以上的新興戰略性科技項目貸款、科技貸款余額同比增長20%以上的給予一定的風險補償資金，有效地提升了銀行貸款投放的積極性。
（四）推進金融生態環境建設
依托信用體系建設，通過制定實施戰略性新興產業A級信用企業培植規劃，鼓勵引導金融機構加大對科技型企業的培植力度，逐步提升科技型企業信用等級，提高科技型企業自身競爭力。在各地高新區組織開展創建“信用園區”活動，實行“信用捆綁”增信增級辦法，開辟支持科技型中小企業的 “綠色通道”，全力為科技型中小企業提供“直通式”服務。人民銀行濟南分行大力推動各市政府建立金融生態環境建設工作考核機制，推行金融生態環境示范縣制度；突出科技金融結合創新，向各市政府發區域金融生態環境建設建議函，向省政府進行科技金融結合專題匯報，采取科技、銀行、高新區、技術高端企業等單位合作協調聯席會議等方式，營造科技金融結合發展的良好氛圍。
（五）引導金融機構細化措施
圍繞科技金融創新發展，積極引導各金融機構強化支持措施，構建多層次、全方位的金融服務。表現為：一是建立具有較強針對性的支持科技創新意見。國家開發銀行山東省分行加大與相關部門聯系，制定了《關于推動產業技術創新戰略聯盟構建的實施意見》，加強了產、學、研三者的結合，促進了技術創新體系建設。農業發展銀行山東省分行與山東省科技廳簽訂了“關于加強農業科技貸款業務合作的協議書”，下發了《關于加強企業技術創新，開展涉農企業技術創新貸款項目的通知》、《關于申報農機類科技貸款項目的通知》。中國銀行山東省分行將有授信關系的大部分“國家創新試點企業”，納入總行級重點客戶，在授信政策和條件上都給予重點傾斜。恒豐銀行在《2010年法人客戶授信指導意見》中，明確提出信貸資金要重點投向重大科技基礎設施、知識創新工程建設、戰略性新興產業。二是針對科技創新企業和產業需求特點創新金融產品。金融機構針對科技創新企業資金需求的特點，為企業量身定做個性化信用產品，如倉單質押短期信用、對公客戶活期存款賬戶透支、出口退稅賬戶托管貸款等。特別是針對高新技術企業無形資產多、缺乏固定資產的特點，探索開辦了知識產權抵押貸款業務。三是推進專營式和特色化的科技金融合作。例如，威海市商業銀行在科技產業密集的高新技術開發區設立了山東省首家“科技支行”。青島銀行在高新區設立了主要為科技型中小企業提供金融服務的“準金融支持科技創新特色支行”。同時，各金融機構也積極打造特色化的服務模式，例如，齊魯銀行加大了在濟南高新區的網點建設力度，自2008年以來，該行相繼有兩家支行遷往高新區，輻射高新區的支行達到了5家。
四、科技金融的創新發展有賴于合理的制度安排
當前，科技創新和產業化的快速發展，對相配套的金融機構、服務、工具等創新提出了新的要求。而從我國科技金融的發展來看，受各種內外部因素制約，不可避免地存在一些問題。例如，科技金融結合需要政府部門、金融機構、企業以及擔保公司、信用評級等市場中介服務機構的多方配合，目前尚未形成政府資源、市場資源和社會資源有效結合、共同發展的優勢，在法律制度環境、信用文化、知識產權交易市場建設等方面需要進一步加強?，F有的金融服務模式與科技企業的金融需求之間存在差距，需要以制度創新推動科技金融發展。由于信息不對稱，加之科技企業可抵押實物資產不足，市場不確定性較大，難以通過銀行信貸或股票、債券等融資。支持科技創新發展的投融資體系還需完善。創投資金主要投入于企業成熟期，缺少天使投資和種子資金。需要政府在投融資風險補償、貸款貼息、擔保與再擔保等方面發揮引導作用和杠桿效應。又如，科技創新企業特性與銀行風險結構不相匹配?？陀^上，科技創新企業具有高風險、高收益，產品生命周期短、更新換代快、現金流不穩定等特點，一般強調成果的先進性，忽略成果的生產可行性與經濟合理性，缺乏科技成果開發轉化的市場意識與成果生命周期意識。近年來，針對金融支持科技創新發展過程中出現的問題，山東省進行了一系列制度安排，科技金融戰略合作不斷深入，并開始取得成效，隨著一些針對性的科技金融政策陸續頒布實施，支撐高新技術產業發展的金融體系也逐步完善。從山東省的實踐來看，科技金融創新發展，離不開相關的政策安排和制度創新的支撐。
（一）創新科技金融的政策安排
伴隨著我國經濟體制、金融體制和科技體制改革的不斷深入，科技金融也經歷了從行政化到市場化、從單線條到多方面發展的轉變。從實踐來看，發展科技金融必須堅持“五化”政策導向：一是實施專業化。設立專業機構、開發專屬產品、引入專有技術、制定專項考核，形成發展科技金融的專門機制。二是鼓勵差異化。支持發展不同所有制結構、產權結構、商業模式的各類金融機構，發揮比較優勢，為處于不同發展階段的科技企業提供多樣化金融服務，實現優勢互補和協調聯動。三是提倡集約化。在科技金融發展較好的地區率先開展“科技金融創新發展試驗區”試點，因地制宜，穩步推進，典型示范，廣泛帶動。四是堅持市場化。政府引導與投入，信貸資金的支持，必須堅持商業可持續的市場原則，使科技企業提高適應市場的能力，實現科技成果的商品化。五是強調協同化。搭建中介服務、信息共享、融資擔保“三個平臺”，建立財政獎補機制、培訓輔導機制、組織協調機制“三項機制”。
（二）以制度創新推動科技金融發展
發達的金融體系和良好的金融環境是科技發展和創新的重要保障，而科技發展和創新則會推動包括金融業在內的經濟增長，二者之間存在互利互動關系。目前，深化這種關系，需要推動以科技型企業為核心的制度創新。首先，科技投入由政府主導轉向市場主導。近年來，政府的科技經費投入增長較快，在科技金融發展中發揮了積極作用。與此同時，科技企業的行政依賴性仍然較強，而參與市場的主動性不夠。從調動企業的積極性出發，對企業科技經費的投入應由政府主導轉向政府引導、市場主導，特別是對處于成長期的科技企業，應強化其市場融資能力。例如，支持有條件的高新技術企業在國內主板、中小企業板、創業板和國外上市；積極爭取全國性的、統一監管下的代辦股份轉讓系統試點工作；積極爭取國家有關部門和金融機構總部的支持，鼓勵并推動符合條件的高新技術企業和證券公司、銀行等機構合作，利用好各類債券市場和多種債券融資工具。
（三）探索有效的金融創新機制，增強金融創新的動力
科技企業在發展中普遍面臨成長期長、風險高等問題，需要金融體系根據其不同發展階段的資金需求提供相應金融服務，而這就需要借助于有效的金融創新機制。商業銀行要積極支持中小高新技術企業和科技型中小企業的發展，根據國家產業政策和投資政策，對經國家和省級立項的高技術產業化和高新技術產業項目、重大技術創新項目、科技專項計劃、火炬計劃、科技型中小企業技術創新基金計劃等項目優先給予信貸支持。政策性銀行應根據各自的業務實際，對國家和省重大科技專項、高技術產業項目、高新技術產品出口項目等提供貸款，給予重點支持。銀行業金融機構應創新金融服務方式，鼓勵開展知識產權抵押貸款、票據融資等業務，支持有條件的銀行和國家級高新區（市）合作設立重點支持科技類中小企業的專營科技金融服務部門或分支機構，在滿足行業監管要求的前提下，通過抵押方式、業務模式等方面的創新，開發更多的金融產品支持科技創新，拓展中間業務和增值金融服務等措施，提供專營化、特色化服務，實現利潤來源多元化。如在引進專利權質押、應收賬款質押、股權質押、知識產權質押等金融產品方面可以擴大業務范圍，對于成長中的科技企業可以開發多種針對性強的金融產品。
同時，通過營造科技金融發展的政策環境，不斷探索科技資源與金融資源對接的新機制，引導社會資本積極參與自主創新，加快形成多元化、多層次、多渠道的科技融資體系。
五、科技金融進一步發展的思路
為充分發揮科技金融對轉方式、調結構的促進作用，除完善相關的制度安排之外，還應著力抓好以下幾方面工作：
（一）創新符合科技企業特點的金融信貸模式與產品
引導各金融機構圍繞科技創新發展的融資需求，建立專業的組織架構，引進專業的管理制度，實行專門的客戶準入標準、信貸審批機制、風險控制機制、業務協同政策，提供專業的產品服務，實施專業的激勵考核，通過專業化分工和制度激勵不斷創新金融產品、優化業務流程，加速資源整合和資金配置，開發出適用于科技企業成長發展的信貸品種。推動和推廣知識產權、股權、應收賬款、訂單質押融資以及產業鏈融資等信貸創新產品，加快發展科技金融專營機構，設立區域性銀行科技支行和科技小額貸款公司。試點研究高收益債券等更加適合科技型中小企業需求特點的債券產品，推進科技企業通過債券市場募集資金，探索對科技型企業提供信貸支持和金融服務的全新途徑。
（二）推動科技金融相結合的中介市場服務體系發展
按照政府推動與市場化運作相結合、全面推進與分類指導相結合的原則，加快科技中介機構建設，建立有利于各類科技中介機構健康發展的組織制度、運行機制和政策法規環境，引進服務專業化、發展規?；⑦\行規范化的科技中介服務機構。發達的金融體系和良好的金融環境是科技創新發展的重要保障，金融機構要積極配合有關部門大力發展融資擔保中介服務體系，提高擔保機構對中小企業的融資擔保能力，建立健全融資擔保平臺，探索建設政府引導、市場運作的專業化科技擔保公司。建立健全科技型企業抵質押登記系統，為科技企業抵質押品的確權、登記、評估、轉讓、結算、融資等提供標準、規范、有效的基礎服務，保護金融機構開展知識產權質押等業務的積極性。推動人民銀行融資租賃登記系統和應收賬款質押登記系統建設，為科技金融發展提供保障和服務。
（三）加強部門間科技金融結合協調聯動
科技金融是一項系統性、長期性的工作，需要政府、金融機構、企業等各個方面共同努力。要加強金融機構、政府及相關部門、企業的溝通協調，構建科技型企業項目庫，建立科技金融信息平臺，完善高新技術企業、創新型企業、重大科技創新載體、高層次創新創業人才、科技信息、科技政策以及科技型融資產品等科技金融信息，形成科技金融資源共享。金融機構在組織開展科技金融銀企現場對接活動的同時，應充分發揮銀企合作信息網絡平臺的作用，定期、更新企業科技創新和科技型企業相關信息，為種子期、初創期、成熟期的各類科技型企業提供金融服務。
（四）深化科技金融創新發展的支持政策
人民銀行分支機構要會同財政、科技等部門，進一步完善科技信貸資金風險補償機制，適當擴大補償范圍、提高補償比例，同時加強對銀行業金融機構支持科技創新情況的效果評估，定期調度、定期評估、定期。建立科技金融募集協調機制 ，更好地配置金融資源。加強跨行業、跨部門的協作，在推動科技和金融結合試點工作中大膽嘗試、積極探索，及時總結金融支持科技創新發展的經驗做法，加大對科技金融結合相關政策和典型案例的宣講力度。同時，完善促進科技金融結合的風險保障，加強維護金融穩定能力建設，健全監測預警、監管協調和工作聯動機制，在科技金融結合創新發展中，實現確保國家金融資金安全和推動支持科技型企業健康發展雙贏。
參考文獻：
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[2]房漢延.促進科技金融深化發展的幾個關鍵問題.中國科技產業第四屆中國產學研（合作）背景高峰論壇.
