時間：2024-02-08 15:55:36
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中圖分類號：F23
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.09.044
1 引言
無形資產按獲得的方式不同可以分為自創無形資產和購入無形資產。所謂自創無形資產是指經濟實體運用經濟資源，通過研發活動獲得的供經濟實體長期使用，能帶來經濟價值，又無實物形態的可辨認性經濟資源。包括專利權、非專利技術、商標權等。
自創無形資產與其他類別無形資產的區別主要在于形成方式不同。由于是在經濟活動中通過研發活動創造的，不像是購入無形資產，在購買時就會支付一定金額的費用，包括買價、相關稅費等，這就是外購無形資產的入賬價值，同時在自創無形資產形成過程中發生的支出和耗費，由于在研究階段不確定是否能形成無形資產，一般是費用化處理，容易忽略自創無形資產的計量。另一方面自創無形資產中還包含著大量的職業因素，如團隊中各個個體的職業經驗與技術的整合。
自創無形資產的計量目的有兩個：一個是為攤銷；另一個是為處置，尤其是為投資和交易服務。攤銷通過確定入賬價值和減值測試就可以完成相關業務；處置則要考慮無形資產的未來收益，但是無形資產的未來收益則具有很高的不確定性，所以，自創無形資產計量和估值意義就顯現出來。
2 自創無形資產的計量與估值
如何在無形資產的投資和交易過程中科學合理的計量，是關系到經濟實體資產能否正常交易的關鍵問題，筆者認為可以分為不考慮時間價值的靜態計量方法和考慮時間價值的動態的計量方法，其中靜態計量方法有價值盈率法、系統分析法、橫向對比和縱向對比法；動態計量的方法有動態趨勢效益分析、增量投資收益法。
2.1 靜態計量方法
2.1.1 價值盈率法
價值盈率法就是借鑒市盈率法對股票價值的計算，即股票價值等于市盈率乘以每股收益來計算自創無形資產的價值，在這里，無形資產的有效使用期相當市盈率，每年增加的收益相當于股票的每股收益。
例1：企業有一項實用新型專利技術，有效期為10年，法律規定還有4年的專利保護期。使用此專利可以給相關企業每年帶來33萬元的增加收益。則此項專利技術的價值應按下式計算：
評估價值=有效使用×期增加收益=4×33=132（萬元）
2.1.2 系統分析法
利用系統分析法對自創無形資產進行計量和估值，就是將自創無形資產默認為一個系統，通過分析該系統形成的動因，涉及技術領域、管理要素、人力資源代表的作用程度，在把握了足夠數據，對無形資產與有形資產的關聯情況做出判斷后，對該項無形資產進行正確的計量。舉例說明見例1。
例2：某電廠有一項點火技術，其形成的原因是由于研發技術人員的相互協作，而形成的技術訣竅，估計將給企業每年帶來225萬元的節能增加收益，同時該技術普遍適用于各類液體燃料鍋爐，相同規模情況下每年的增加收益大體相當。預計企業的受益期為7年。則該項無形資產進行投資或轉讓的話，則按下式計算。
評估價值=收益金額×使用期限=225×7=1575（萬元）
2.1.3 橫向對比和縱向對比法
橫向對比法就是該項無形資產在同類行業，不同企業產生不同的增加效益；縱向對比法就是該項無形資產在同一企業，不同時期產生的不同增加效益，在計量一項無形資產時通常將兩種方法結合起來，并分配相應的權重，用加權平均法計算無形資產價值。
例3：企業擁有一個知名商標，可在同行業中使用，帶來的增加收益是產值的10%―22%，現有某個企業每年產值為2.5億元人民幣（行業中屬中等規模），如能獲得知名商標的使用權，將為企業帶來2150萬元的增加收益，在此基礎上以后每年還將增加375萬元的收益。估計商標持有企業可以允許其使用的年限為6年。假設橫向因素占比重為40%、縱向因素占比重為60%，如何評估該項知名商標在接受企業的價值。
第一步用橫向對比法，我們按增加收益的平均值計算，增加收益占產值的比重是16%，2.5億元的產值帶來的增加收益=2.5億元×16%=4000萬元。
第二步用縱向對比法，應用知名商標以后，可以增加2150萬元的收益，并且以后每年還將增加375萬元的收益，商標的使用期為6年，那么在6年中每年給企業帶來的平均收益=2150+（375+2250）÷2=3462.5萬元
由于橫向因素占40%、縱向因素占60%，則無形資產在接受企業的價值如下：
評估價值=（4000×40%+3462.5×60%）×6=22065萬元
2.2 動態計量法
2.2.1 動態趨勢效益分析法
趨勢分析法就是將無形資產給轉讓企業帶來的凈收益進行貼現并加總來求無形資產的價值。要求對轉讓企業預計的凈收益預測準確，否則計量的準確度就會受到影響。
例4：某制鎖企業有一項專利技術，使用期還有5年，現準備轉讓給另一家制鎖企業，增加收益情況如表1，目前市場貼現率為8%，計算該項制鎖技術在接受企業的價值。
2.2.2 增量投資收益率法
利用增量投資收益率法計算自創無形資產的原理就是通過比較投資無形資產和不投資無形資產投資項目之間凈收益的比較，來倒推出該無形資產的價值。
例5：企業有一項生產工藝上專有技術，預計收益期為15年，現準備作為投資與另一家企業甲公司聯營，甲公司接受該項專有技術凈收益情況如表2，不接受該項專有技術凈收益情況如表3，兩者之間的差異如表4，資金成本率為8%，其中表3的X為專有技術的投資價值。試計算該項專有技術的投資價值。
分析：利用差量凈現值的原理來進行相關計算，具體來說就是對比有無項目投資和收益差額進行貼現計算，用差額凈現值為零這個條件，通過倒算，就可以計算出無形資產的投資價值。5000萬元為企業的原有資產，X為無形資產的投資價值，表2的300萬元和表3的400萬元為有形資產的期末余值。表4是接受無形資產投資與保持現有規模的差異情況分析，公式為表3投資與凈收益情況減去表2投資與凈收益情況。
則此項專有技術值得企業用6629.36萬元來對此項專有技術進行聯營交易。
3 自創無形資產計量與估值的研究展望
無形資產評估的方法會隨著資產評估技術方法的發展和情境狀況的不同而日漸多樣，其準確性也會隨之提高。當然，計量與估值只是提供了一個參考，具體的作價還需要雙方通過協商，依據所處的具體環境來確定。還有一點需要特別指出的是，現在公允價值計量思想在會計學界根基日深，但是也存在一個問題，就是在經濟存在泡沫的情況下，公允價值也就包含著泡沫的成分，而無形資產的泡沫成分可能更大，這一點對無形資產計量與估值的準確性尤其重要。
傳統無形資產之所以具有價值,能夠成為資產交易和評估的對象,是因為它能夠給產權主體帶來超額收益。這種收益的取得在于一定時期內、一定程度上對該無形資產的壟斷(即排他性)使用而給產權主體帶來成本降低或收入增加的好處。它的存在能使人力資源載體的勞動更多或更快地得到市場的承認,促使人力資源價值得以實現?？梢?傳統無形資產在企業價值創造過程中同樣發揮著一種條件作用,只不過這種條件作用與材料、設備等有形資產所發揮的條件作用有所不同而已。
人力資源的價值雖然也在于它能給企業帶來未來的收益,但這種收益的源泉在于人力資源的具體運用,即人力資源載體的勞動。這已經是一個不爭的事實。在這一過程中,物力資源(包括傳統無形資產)發揮的只是條件作用。同時,人力資源價值的提升還可以增加個別無形資產的價值,比如產品或服務質量的不斷提高可以增加商標的價值。可見,人力資源價值是企業價值的根本,人力資源載體——勞動者的勞動是一切價值的真正源泉。
二、人力資源與傳統無形資產的載體及特征不同
雖然人力資源與傳統無形資產都是沒有實物形態的資產,都必須依附于一定的載體而存在,但是,兩者所依附的載體及載體的特征具有明顯的差異。
傳統無形資產,或者作為一種智力成果(如專利技術、技術秘密等),或者作為一種權利(如特許經營權、商標權、著作權、土地使用權等),或者作為一種關系(如客戶關系、供應商關系),必須依附于特定的企業或特定企業中的機器、設備、生產線等硬件才能發揮作用。簡言之,傳統無形資產的載體是“死的”、“物化的”,載體對無形資產效力的發揮程度不具有能動作用。
而作為人力資源的知識、技能、能力則不同,它們所依附的載體是“活生生”的“人”。只有通過人的具體勞動,人力資源才能發揮作用。然而,人是有需求、有思維、有情感的高級動物,人以怎樣的態度勞動將最終決定人力資源作用發揮的程度,即人力資源載體——人對人力資源效力的發揮程度具有能動作用。
傳統無形資產之所以具有價值，能夠成為資產交易和評估的對象，是因為它能夠給產權主體帶來超額收益。這種收益的取得在于一定時期內、一定程度上對該無形資產的壟斷（即排他性）使用而給產權主體帶來成本降低或收入增加的好處。它的存在能使人力資源載體的勞動更多或更快地得到市場的承認，促使人力資源價值得以實現?？梢?，傳統無形資產在企業價值創造過程中同樣發揮著一種條件作用，只不過這種條件作用與材料、設備等有形資產所發揮的條件作用有所不同而已。
人力資源的價值雖然也在于它能給企業帶來未來的收益，但這種收益的源泉在于人力資源的具體運用，即人力資源載體的勞動。這已經是一個不爭的事實。在這一過程中，物力資源（包括傳統無形資產）發揮的只是條件作用。同時，人力資源價值的提升還可以增加個別無形資產的價值，比如產品或服務質量的不斷提高可以增加商標的價值?？梢?，人力資源價值是企業價值的根本，人力資源載體——勞動者的勞動是一切價值的真正源泉。
二、人力資源與傳統無形資產的載體及特征不同
雖然人力資源與傳統無形資產都是沒有實物形態的資產，都必須依附于一定的載體而存在，但是，兩者所依附的載體及載體的特征具有明顯的差異。
傳統無形資產，或者作為一種智力成果（如專利技術、技術秘密等），或者作為一種權利（如特許經營權、商標權、著作權、土地使用權等），或者作為一種關系（如客戶關系、供應商關系），必須依附于特定的企業或特定企業中的機器、設備、生產線等硬件才能發揮作用。簡言之，傳統無形資產的載體是“死的”、“物化的”，載體對無形資產效力的發揮程度不具有能動作用。
而作為人力資源的知識、技能、能力則不同，它們所依附的載體是“活生生”的“人”。只有通過人的具體勞動，人力資源才能發揮作用。然而，人是有需求、有思維、有情感的高級動物，人以怎樣的態度勞動將最終決定人力資源作用發揮的程度，即人力資源載體——人對人力資源效力的發揮程度具有能動作用。
三、人力資源與傳統無形資產在收益不確定性根源方面存在差異
對于傳統無形資產中專利技術等技術型無形資產來說，如果技術進步較快，出現更為先進的技術，則該技術型無形資產的相對競爭力將下降，導致企業所占市場份額降低、收益下降。同時，即使技術型無形資產有明確的法律保護期限，但隨著技術進步，其實際受益期也將縮短。所有這些原因導致了技術型無形資產上的收益具有不確定性。對于傳統無形資產許經營權等權利型無形資產上的未來收益來說，會隨著企業產品或服務質量及競爭力的變化而變化。對于傳統無形資產中客戶關系等關系型無形資產來說，其未來收益的升降則取決于未來關系處理的好壞，而市場經濟條件下經濟主體之間關系的協調實際上主要是經濟利益的協調與分割，如果與客戶或供應商的相對關系發生變化，那么這種關系所帶來的收益也將發生波動。由此可見，傳統無形資產上未來收益的不確定性主要受市場競爭（技術競爭、質量競爭或利益競爭）的影響，這種影響主要來自于企業外部。
人力資源的未來收益除了受勞動者心理、生理方面的影響外，更主要的影響因素是企業的管理水平、管理風格、領導方式、企業文化，特別是激勵機制。企業管理風格、領導方式發生變化，或者企業對勞動者的激勵機制發生變化，都會對勞動者的積極性產生影響。在人力資源運用過程中，勞動者或竭盡所能或在不同程度上有所保留，這樣就造成了未來收益的不確定性。由此可見，這種影響主要來自于企業內部。
四、人力資源與傳統無形資產價值變動規律不盡相同
傳統無形資產的價值受技術、市場供求關系以及企業發展戰略的影響較大。一般來說，隨著科技的發展，企業所擁有的技術型無形資產的價值會不斷降低，而且企業只能被動地面對該資產價值降低的事實；權利型無形資產（特許經營權、土地使用權等）的價值會隨資源稀缺性的增強而不斷提升；關系型無形資產在企業發展戰略不發生變化的情況下，價值的提升主要靠企業自身的主動維護，當企業發展戰略發生變化時，比如經營方向改變，這些無形資產對于企業的有用性程度降低，其價值會隨之降低，此時需要考慮采取對外轉讓或許可使用的策略來減少這種損失?？梢姡蟛糠謧鹘y無形資產價值是企業無法左右的，要由市場來評價和決定。
人力資源價值也具有動態變化性，但在這種變化過程中，企業主觀能動性的作用比較大。如前所述，人力資源的未來收益受管理水平、激勵機制等若干因素的影響，這些都是企業自身可以主動改進、完善的。另外，企業可以根據發展需要，有目的地進行人力資源投資，從而適當提升人力資源的價值。因此，在正常情況下，企業人力資源價值的變化呈一種不斷提升的趨勢，而且這種變化是企業主觀努力的結果。當然，在生理規律的作用下，人力資源價值會呈“鐘型”曲線變化，即隨著人的衰老，其價值會逐漸降低。但是，我們從企業管理的角度討論，所關心的是在“鐘型”曲線峰值以左的那段時期人力資源價值及其變動情況，“鐘型”曲線峰值以右那段時期的變動一般是難以左右和回避的，是由無法抗拒的自然規律決定的。
五、結論
2001年4月，Winstar Communications Inc.申請破產保護時，公司資產為50億美元，其中包括一個在60個城市提供本地電話和互聯網服務的網絡。幾個月后，紐約一家經常投資破產公司的Third Avenue Trusts考慮以1.5億美元的價格投標買下Winstar的資產。隨后，新澤西州一家專門低價收購電信資產的公司IDT Corp.以不到Third Avenue考慮投標價1/3的價格買下了Winstar的資產。Winstar公司從一顆身價數十億美金的華爾街電信明星，墜落為破產企業。筆者認為Winstar的隕落說明了無形資產是一把雙刃劍，其中劍柄由品牌資產充當，持劍的正是消費者。品牌資產是企業無形資產的核心，本文通過品牌資產的理論加以探討，分析Winstar成功與失敗的理論依據。
品牌資產
品牌資產（也有翻譯成品牌權益）是近來最熱門討論的營銷理論之一，這股熱潮是自上世紀80年代末美國營銷科學研究院以“品牌資產”為主題召開會議后引發的。品牌資產被定義為一個品牌給產品增加的價值( Farquhar,1989)。西方學術界給品牌資產的廣義定義是：和沒有品牌的產品或服務相比，品牌給產品或者服務帶來的附加價值或附加利益。由于這個定義在操作過程中有不同角度的理解，所以出現了三種從不同視角定義的狹義的品牌資產定義：基于產品和市場的品牌資產定義。從市場和產品的角度上，品牌資產是擁有自身品牌的產品比沒有品牌產品所高出的價格，換句話說，高出的價格是品牌資產的一個市場表現。基于企業資產的品牌資產定義。從企業的角度看品牌資產是企業的無形資產，能為企業帶來利益，減少營運成本。基于消費者感知的品牌資產定義。品牌在消費者心里產生情感，消費者對同一品牌的產品產生感知質量的保證，品牌個性的體現等，導致消費者對不同品牌所表現出的不同反應。
從市場和企業兩個角度出發研究品牌資產都是企業管理者比較關注的焦點。因為從這兩個角度上研究品牌資產，品牌資產可以直接從產品市場和金融市場中體現它的重要性。根據Fed的統計數據，50年前，房地產、設備、庫存等有形資產在美國非金融企業的資產中占78%，而現在這一比例為53%。這一變化主要是因為專利、版權、品牌聲譽等無形資產的增長。無形資產就是一家公司收購另一家公司所支付的資金與后者資產負債表上凈價值之間的差額。Winstar的無形資產主要來自良好的市場前景，依靠的是優質的服務。乍看起來，Winstar的資產似乎價值不菲。公司提供本地電話服務，通過無線天線，避開地區性貝爾公司(Bell companies)對固定電話線路的控制。截止到2000年，Winstar連通了或有權連通5,400棟大樓的通訊線路。公司還將業務擴展到寬頻服務站托管和互聯網市場，2001年年初的正式員工數量高達4,500人。但是這些都必須基于可以為消費者提供良好的服務才有價值。
在金融市場中，企業熱衷于無形資產的投資。費城聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank of Philadelphia)的研究員萊昂納德•納卡姆拉(Leonard Nakamura)估計，每年企業在無形資產（他將其分類為研究開發投入、軟件購買和廣告宣傳）上的投資占國內生產總值的比例已從1978年的4%上升為2000年的近10%。許多資產評估都涉足品牌評估，但如果單單基于產品和企業角度看品牌資產是不全面的。從市場和企業價值的角度都只是從品牌資產的結果上看品牌資產的作用而沒研究品牌資產建立的原因。如果企業沒有堅實的消費者基礎做后盾，投資者將會發現企業失去了真正盈利的條件，企業比以往更容易在一夜之間傾塌。曾考慮以1.5億美元的價格投標買下Winstar的資產的Third Avenue首席執行長官馬丁•惠特曼(Martin Whitman)對Winstar的資產價值信心不足?；萏芈浭荳instar的客戶，他發覺壞天氣或附近建造的新大樓有時會影響無線信號，并導致服務中斷，因此又重新使用美國電話電報公司的服務。Winstar的資產隨后以4,200萬美元的價格售出，就是因為它失去了最重要的無形資產――品牌資產。
學術界的大量文獻都是從消費者的角度研究品牌資產的。以消費者為本的品牌資產是指由于消費者對品牌的認識而引起的對品牌營銷的不同反應。品牌資產大師Keller基于消費者感知提出品牌資產的定義。Keller認為消費者擁有一個有品牌的產品所得到的大于消費者擁有一個沒有品牌的但同質量的產品所得到的那一部份就是品牌資產。品牌之所以對企業和經銷商等有價值, 根本原因在于品牌對顧客有價值。品牌資產本質上是由于顧客頭腦中已有的品牌知識導致的顧客對品牌營銷活動的差別化反應, 包括品牌識別、品牌含義、顧客對品牌營銷行為的反應及顧客與品牌之間的關系四個方面。Aaker認為品牌資產指“與品牌、名稱和標識等相關的一系列資產或負債, 可以增加或減少通過產品或服務給企業或消費者的價值?！辈⒅赋銎放瀑Y產包括品牌忠誠、品牌認知、品牌感知質量、品牌聯想、其他專有資產(如專利、商標、渠道關系等) 五個方面。概括前人的研究，我們可以發現，品牌資產從消費者認識品牌開始，隨著時間積累，消費者不斷接觸營銷活動的刺激，通過媒體或朋友積累品牌相關的信息，形成消費者的記憶，品牌形象逐漸在消費者心中建立，品牌資產也隨之增加。
品牌資產的測量
一、引言
近年來，隨著國內外經濟形勢的發展變化，世界通信制造業的格局也漸漸被改寫，最早時候可謂國際傳統電信設備巨頭獨霸市場，中國通信設備制造業默默無聞，在經歷了學習期和模仿期以后，現在已經進入了具有完全知識產權的獨立研制階段，特別是在移動通信設備、光纖通信設備、集群通信系統等領域，獲得了一些產品的完全知識產權，甚至領導了這些通信產品全球標準的商討和制定。中國通信設備制造業中的龍頭企業，能夠在科技密集型行業脫穎而出，走在世界某些通信產品領域的前列，有賴于在核心技術和專利上的研發投入，研發投入是決定通信類高新技術企業未來走勢的重要因素。國際上對于R&D支出會計處理的研究主要集中在費用化還是資本化的爭論上，通過實證研究得出了一些有價值的結論：認為研究與開發費用對公司的市場價值具有正面影響，并且這種影響是長期性的；研究開發費用可以幫助投資者預測公司未來的市場價值和現金流量，因此建議將其資本化。國內學者在R&D支出方面的論文主要側重于中外會計處理的比較上，實證研究較少。有學者通過研究發現研發資金投入強度與企業盈利能力顯著正相關。2006年的《企業會計準則》借鑒了國際會計準則的做法，規定將研究與開發階段應予區分，研究階段的支出，應在發生時計入當期損益；開發階段的支出，符合一定條件，企業可確認一項無形資產。新準則在上市公司已經執行了三年，其執行情況如何，還存在哪些問題，本文利用上市公司的財務報告，通過實證研究的方法試圖為準則的修訂以及完善提供一些有益的幫助。
二、R&D支出信息披露的現狀
（一）樣本選取與數據來源 在科技水平日漸提高的今天，作為高新技術企業的通信設備制造業，絕大部分都將自主創新作為企業發展的第一大動力，每年在研究開發上均會投入巨額資金，但是縱觀上市公司的財務報表，R&D支出信息披露極不規范，無法真實反映企業的資產價值和當期收益，必須對其進行規范。我國目前通信及相關設備板塊上市公司共有55家，剔除其中的通信服務業，本文選取了比較有代表性的20家通信及相關設備制造業上市公司：中興通信、烽火通信、永鼎股份、中天科技、大唐電信、東方通信、亨通光電、南京熊貓、武漢凡谷、上海普天、高鴻股份、閩福發A、中電廣通、長江通信、三維通信、寧通信B、深桑達A、光迅科技、特發信息和日海通信，截止2009年12月31日其總資產均在10億元以上，其中滬市主板10家、深市主板5家、中小企業板5家。為了觀察新企業會計準則施行以后研究與開發費用的會計信息披露情況，本文數據選取自以上20家上市公司2007年至2009年對外公開披露的年度合并財務報告，主要來源于“巨潮資訊網（省略）”、“東方財富網（省略）”和“中國證監會網站（csrc.省略）”。
（二）資產負債表“開發支出”項目披露情況 資產負債表中“開發支出”項目反映企業開發無形資產過程中能夠資本化形成無形資產成本的支出部分，應根據“研發支出”會計科目中所屬的“資本化支出”明細科目期末余額填列。20家樣本企業披露“研發支出”項目的企業只有6家，占樣本總數的30%，和具體數據如（表1）所示。從表中數據可以看出，隨著通信及相關設備制造業競爭的加劇，中興通信、武漢凡谷、和高鴻股份等企業的“研發支出”項目從2007年至2009年均呈上漲趨勢，其中，中興通信 “研發支出”項目的金額最大，三年合計達到151339萬元，每年增長幅度也最大，說明該企業正在進行無形資產研究開發滿足資本化條件的支出項目較多。除了以上六家企業外，其余14家企業“研發支出”項目金額均為0。企業某一年“研發支出” 項目金額為0，表明本年末沒有正在進行無形資產研究開發并且滿足資本化條件的項目，但是連續三年均為0，可能說明該企業在日常核算過程中沒有使用“研發支出”會計科目，在將科技創新視為企業生命的通信及相關設備制造行業似乎不太正常。
（三）利潤表中的“研發費用”項目披露情況 由于中興通訊同時按中國和香港會計準則編制財務報表，因此樣本中只有中興通訊在利潤表中單獨披露“研發費用”，具體數字為2007年3210，43萬元、2008年399415萬元、2009年578158萬元，其他企業都將研發費用包含在“管理費用”項目中。大部分企業在“公司經營情況”中都籠統說明“管理費用的增加系研發費用增長所致”，但是在會計報表附注中又沒有單獨披露管理費用的明細資料，導致計入當期損益的研發費用數字不明確。如長江通信2007年董事會報告中披露“管理費用為7804 萬元，同比增加15.73%，主要是下屬的長飛（武漢）光系統有限公司研發費用和技術提成費支出增加”；中天科技2009年董事會報告中披露“管理費用11342萬元，同比增加66.66%，管理費用同比增長，主要原因為報告期內母公司及控股子公司研發費投入及工薪費用增加所致”等。以上公司雖然將管理費用的增加原因歸為研發費用的增長，但是又沒有詳細披露研發費用的具體數字。
（四）會計報表附注中R&D支出披露情況 在知識經濟時代，企業研究與開發費用投入總額及其在銷售收入中所占比重高低，應當是衡量其成長性的重要標準，因此財務報表附注中要求披露“計入當期損益和確認為無形資產的研究開發支出金額”，如樣本中20家企業對研究開發支出詳細披露的有五家，占樣本總數的25%。如（表2）所示，在財務報表附注關于R&D支出信息的披露上，中興通信、大唐電信、高鴻股份、中電廣通比較規范，而武漢凡谷和三維通信2007年和2008年均沒有詳細披露“計入當期損益和確認為無形資產的研究開發支出金額”，但是在2009年的財務報告中披露了公司最近三年的研發支出投入金額以及占銷售收入的比重；同時武漢凡谷在財務報表附注明確表示：“由于研發活動的研究階段與開發階段難以嚴格區分，因此本公司研發支出于發生時全部計入生產成本，通過銷售成本計入當期損益”；中電廣通2008年將開發支出全部確認為無形資產，2009年則全部計入當期損益。
（四）資產負債表中的“專項應付款”項目披露情況 資產負債表中的“專項應付款”項目，反映企業取得政府作為企業所有者投入的具有專項或特定用途的款項。20家樣本企業2007年至2009年合并資產負債表中 “專項應付款”項目有金額的有9家，占樣本總數的45%，金額合計分別為17387萬元、30443萬元、11241萬元。“專項應付款” 的主要明細項目為：××項目、××成果轉化專項基金、××科技創新基金、××技改專項、××項目開發及產業化等等。從以上明細項目中可以看出政府作為企業所有者投入的具有專項或特定用途的款項主要是相關技術的研發撥款。
（五）資產負債表中的“遞延收益”項目披露情況 資產負債表中的“遞延收益”， 反映企業應在以后期間計入當期損益的政府補助。在資產負債表中，有的企業將其單獨列示、有的將其包含在其他流動負債里、有的將其包含在其他非流動負債里、有的在其他流動負債里將遞延收益和科研經費單獨列示，可見上市公司關于“遞延收益”的列示方式比較靈活。20家樣本企業2007年至2009年資產負債表中 “遞延收益”有金額的有12家，占樣本總數的60%，金額合計分別為23271萬元、32260萬元、39909萬元，其中2008年比2007年增長38.62%，2009年比2008年增長23.71%，可見國家財政以及當地政府對通信及相關設備制造企業的資金支持力度較大。從會計報表附注的披露情況來看，“遞延收益”的主要明細如下：××項目撥款、××項目財政資助資金、××研發與產業化項目、××研究開發專項資金、××技術研發撥款、××科技成果轉化撥款等等，基本上都和項目（產品）的研發有關。
三、R&D支出會計信息披露存在的問題分析
（一）研究階段和開發階段的劃分缺乏行業特點 《企業會計準則――無形資產》要求企業對于內部研究開發項目的支出，應當區分研究階段支出與開發階段支出?！把芯渴侵笧楂@取并理解新的科學或技術知識而進行的獨創性的有計劃調查”，“開發是指在進行商業性生產或使用前，將研究成果或其他知識應用于某項計劃或設計，以生產出新的或具有實質性改進的材料、裝置、產品等” 。企業對于內部研究開發項目研究階段的支出，應當于發生時計入當期損益，對于企業內部研究開發項目開發階段的支出，同時滿足準則規定五項條件的，才能確認為無形資產，否則計入當期損益。樣本中的20家上市公司在企業財務報告的“重要會計政策和會計估計”部分，對于內部研究開發項目支出的會計政策其中19家都是照抄準則原文，其余1家（即武漢凡谷）于發生時全部計入生產成本。由此可見，通信及相關設備制造業上市公司沒有結合本行業、本企業的特點對于研究階段和開發階段的支出進行詳細的劃分說明。
（二）會計信息的可比性不強 高新技術類上市公司一般都將自主創新視為企業發展的第一大動力，R&D支出相對較大。企業提供的R&D支出會計信息只有相互可比，才便于財務報告使用者掌握企業內部研究開發項目的支出情況，了解企業的技術優勢、成長潛力。而從目前上市公司R&D支出會計信息的披露情況來看，同一企業不同時期往往采用不同的披露形式，使信息缺乏縱向可比性，如“中興通信”2007年和2008年披露計入當期損益和確認為無形資產的研究開發支出，而2009年沒有披露該信息，僅僅披露“開發支出”的年初數、本年增加、本年減少和年末數。同時，由于不同企業R&D支出往往采用不同的披露方式，樣本中信息的橫向可比性也不強，比如利潤表中有的企業專門列示“研發費用”、有的沒有列示；會計報表附注中有的企業列示計入當期損益和確認為無形資產的研究開發支出、有的企業列示研究階段支出金額和計入開發階段金額、有的企業僅列示開發支出項目中計入當期損益和確認為無形資產的金額等等，由于R&D支出信息披露采取不同形式，導致信息的可比性不強。
（三）利潤表中沒有要求單獨披露R&D支出 我國現行會計準則沒有要求利潤表中單獨列示R&D支出，而將本期應予費用化的R&D支出包含在利潤表的“管理費用”項目中，同時準則沒有要求披露“管理費用”明細項目。企業一般會在董事會報告中披露各種費用的變動情況，很多公司都將管理費用的增加原因歸為研發費用的增長，但是在會計報表附注部分又沒有披露管理費用的明細資料，從而使得研發費用的具體數字不明確，導致會計信息不明晰。同時很多企業也沒有按要求披露“計入當期損益和確認為無形資產的研究開發支出金額”，導致財務報告前后文字及數字不能相互對應，不利于報表使用者了解公司研發支出的投入情況。
（四）政府補助及投入資產沒有明確列示 隨著國家及地方政府對高新技術企業支持力度的加大，企業每年收到的政府補助以及政府投入的具有專項或特定用途的款項數額較大。從明細項目中可以看出，“遞延收益”和“專項應付款”有相當大一部分都是專項研發款，基本上都和項目（產品）的研發有關，但是大部分企業沒有單獨披露政府補助及政府作為所有者投入資金所形成的資產，個別詳細披露的企業使用該部分資金主要是購買固定資產，沒有形成無形資產，對提升企業的自主創新能力沒有影響。
（五）沒有單獨披露本期增加無形資產的來源渠道 上市公司一般在財務報表附注部分對于無形資產按類別披露“年初數、本年增加、本年減少、年末數”等四項信息，其中本年增加的無形資產可以通過外購、自行開發、投資者投入、非貨幣性資產交換、政府補助等多種渠道形成，但是只有通過自主創新形成的專利和技術才有可能使企業站在行業技術制高點，形成核心競爭力。而目前我國企業會計準則沒有要求企業披露本年增加無形資產的來源渠道，不便于報表使用者了解企業的研發能力。
四、R&D支出信息披露規范的對策
（一）加強對企業會計準則應用的研究 新準則借鑒了國際會計準則，要求企業將內部研究開發項目的支出區分為研究階段支出和開發階段支出，并規定只有同時滿足五個條件的開發階段支出才能確認為無形資產。但實際操作起來很不容易，因為研究和開發活動往往相互混雜，在研究過程中可能帶有開發的成分，而在開發的過程中經常帶有研究的成分，因此，對于某個具體開發項目而言，要明確地界定出研究階段何時結束或開發階段何時開始往往非常困難，要求會計人員必須結合所處行業、本企業的特點進行深入研究，才能準確反映企業的財務狀況和經營成果。通信設備制造類上市公司每年增加的無形資產中，除了“土地使用權”以外，絕大部分都是軟件、系統和專有技術。對于通過自主研發形成無形資產的軟件和系統，應將技術可行性的取得作為分界線，即在取得技術可行性之前發生的市場調研、可行性研究、設備的調度、人員的安排等作為研究階段支出于發生時計入當期損益，在取得技術可行性之后發生的系統分析和設計費用等等資本化為無形資產；對于通過自主研發形成無形資產的專有技術，建議采用“實際結果決定法”進行處理，先設一個過渡性的賬戶來歸集研發過程中發生的費用，待開發成功再將其轉入無形資產，否則全部轉入當期損益。
（二）改變利潤表的信息披露形式 目前我國利潤表中將本期應予費用化的R&D支出包含 “管理費用”項目中，而沒有單獨列示。由于高新技術企業每年的研發費用數額巨大，將本期應予費用化的R&D支出計入“管理費用”，不利于報表使用者對公司研發投入情況的了解，因此，建議高新技術企業單獨設置“研發費用”會計科目，該科目屬于損益類，核算計入當期損益的研究階段支出和不符合資本化條件的開發階段支出，并且在利潤表的“管理費用” 項目之后單獨列示“研發費用”項目。
（三）規范財務報表附注的信息披露形式 雖然“企業會計準則――應用指南”對會計信息披露形式有原則性的規范，但是同一企業不同時期以及不同企業同一時期在編制財務報告的時候，對于財務報表附注的信息披露形式五花八門，嚴重影響了會計信息的可比性，因此建議規范高新技術企業財務報表附注中R&D支出的信息披露形式：第一，規范R&D支出的披露形式。會計準則應用指南要求在財務報表附注的“無形資產”部分披露“計入當期損益和確認為無形資產的研究開發支出金額”，鑒于上市公司對該類信息披露形式比較混亂，建議按（表1）方式規范R&D支出的披露形式。第二，注明本期增加無形資產的來源渠道。會計準則應用指南對于無形資產要求分“年初賬面余額”、“本年增加額”、“本年減少額”、“期末賬面余額”等分別披露“賬面原價”、“累計攤銷額合計”、“無形資產減值準備累計金額合計”、“無形資產賬面價值合計”，對于本期增加的無形資產沒有披露來源渠道，這樣不利于報表使用者了解企業的自主創新能力，因此建議注明本期增加無形資產的來源渠道、通過公司內部研究開發形成的無形資產占無形資產期末賬面價值的比例。第三，披露政府補助及政府作為所有者投入資金所形成的資產。高新技術企業每年收到的政府補助以及政府作為所有者投入的具有專項或特定用途的款項數額較大，“遞延收益”和“專項應付款”有相當大一部分都是專項研發款，最后應該形成“固定資產”和“無形資產”，建議披露該類資金所形成的資產類別。
目前上市公司R&D支出的會計信息披露形式很不規范，不利于報表使用者對企業自主創新能力以及發展潛力的了解，必須對其進行規范，才能夠展示企業的內在價值，增強相關信息的可比性，使得報表前后文字說明以及數字能夠相互對照，增強說服力，本文試圖對高新技術企業R&D支出的信息披露起到拋磚引玉的作用。
參考文獻：
［1］中華人民共和國財政部：《企業會計準則》，經濟科學出版社2006版。
中圖分類號：F407.44 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2015）17-0044-01
一、 樣本來源與分析方法
本文以青島啤酒近五年的財務報告為基礎對企業的總資產周轉天數進行分解。開展驅動因素分析使用資產周轉天數指標，不使用資產周轉率指標，因為各項資產周轉率之和不等于總資產周轉率。此外，為統一比較標準，周轉天數的計算均采用營業收入而非營業成本。通過驅動因素分析，可以大體了解青島啤酒總資產周轉天數變動是由哪些資產項目引起，從而為進一步探索提高資產周轉速度的途徑指出方向。
二、 總資產周轉天數的分解
資產周轉天數表明期末資產轉換成現金平均需要的時間。通過計算青島啤酒近五年各項資產的周轉天數，筆者發現資產項目中貨幣資金、存貨、固定資產和無形資產的周轉對總資產的周轉具有明顯的驅動作用，結果如表1所示。
從表1可以看出，總資產除了在2011年至2012年期間周轉加速，在其余年份均周轉放慢，而驅動總資產周轉減速的原因主要在于貨幣資金、存貨、固定資產和無形資產四個資產項目的周轉變動。
（一） 貨幣資金周轉天數分析
貨幣資金周轉天數是指企業付出貨幣資金至收回該筆貨幣資金之間的時間。貨幣資金周轉天數越少，說明貨幣資金周轉速度快，資金利用效果好。
青島啤酒貨幣資金周轉在2009至2010年明顯放慢，主要原因是報告期內經營活動產生的現金凈流量增加。而現金周轉在下一年度內大幅增速，原因在于第三方購買子公司股權和部分公司技改擴建項目、搬遷工廠等投入的增加。并且，從表1可以看出，青島啤酒貨幣資金的周轉有放慢的趨勢。
（二） 存貨周轉天數分析
存貨周轉天數是指企業從取得存貨開始至消耗、銷售為止所經歷的天數。周轉天數越少，說明存貨變現的速度越快[1]。青島啤酒的存貨周轉除了在2011年減速，在其余年份均呈現增速狀態，表明企業近年存貨適銷對路，變現能力強。2011年青島啤酒存貨周轉放慢的主要原因是企業新購買子公司存貨及為春節銷售增加存貨儲備，屬于合理增加存貨儲備。青島啤酒存貨周轉加速，有助于增強公司的短期償債能力，從而提高資金的使用效率。
（三） 固定資產周轉天數分析
固定資產周轉天數是指企業固定資產從取得至產生相應收入所經歷的天數。固定資產周轉天數越少，表明單位凈值的固定資產創造的營業收入越多，固定資產利用效率越高[2]。固定資產周轉速度指標會受到折舊方法的影響，但青島啤酒近五年并未更改固定資產的折舊方法。
2011年，青島啤酒部分項目工程完工轉入固定資產核算，同時新購入的子公司也增加了相應的固定資產，這使得該年固定資產周轉放慢。總體來看，青島啤酒固定資產的周轉呈現加速趨勢，隨著企業產品產量的不斷增多，主要固定資產的利用效率得到大幅提升。
（四） 無形資產周轉天數分析
無形資產周轉天數是指無形資產從取得到產生相應銷售效能所經歷的天數。青島啤酒2011年新購買子公司增加的商標、營銷網絡及新建或搬遷工廠新增的土地使用權，使得當年無形資產周轉明顯放慢，而在接下來的兩年里，隨著主營產品銷售收入的增加，無形資產周轉呈現加速趨勢。
三、 結論及建議
通過以上分析，發現驅動青島啤酒總資產周轉的因素主要為貨幣資金、存貨、固定資產和無形資產的周轉?？偟膩碚f，青島啤酒營運狀況較好，但也存在一些問題：①青島啤酒貨幣資金的周轉速度一直低于行業排名在其之后的燕京啤酒，表明青島啤酒采用較為穩健、保守的現金管理政策，即維持較多現金來防范流動性風險[3]。②青島啤酒固定資產的周轉速度雖高但周轉變化不穩定，存在較大幅度的波動，說明青島啤酒在固定資產的利用效率上還存在改進的空間。③青島啤酒無形資產的周轉速度雖有提高的趨勢，但仍然大幅低于燕京啤酒，表明企業的無形資產在管理上存在一些問題。
為了提高企業主要資產的周轉效率，促進總資產的合理利用，進而實現股東財富的最大化，提出以下建議：①加強市場分析，調整資產持有政策，進一步提升企業內在競爭力。企業應深入了解和把握市場需求，提高風險預判能力，合理進行現金及非流動資產的管理和控制，從而提高企業的營運能力和行業競爭力。②優化產品結構，增強主營產品銷售能力，提高企業的收入水平。企業應以市場為基礎，以顧客為導向，在鞏固低檔啤酒市場的前提下，著重發展中高檔啤酒市場，進一步提高企業整體的行業影響力，從而增強企業的盈利能力。
參考文獻
傳統無形資產之所以具有價值，能夠成為資產交易和評估的對象，是因為它能夠給產權主體帶來超額收益。這種收益的取得在于一定時期內、一定程度上對該無形資產的壟斷（即排他性）使用而給產權主體帶來成本降低或收入增加的好處。它的存在能使人力資源載體的勞動更多或更快地得到市場的承認，促使人力資源價值得以實現?？梢?，傳統無形資產在企業價值創造過程中同樣發揮著一種條件作用，只不過這種條件作用與材料、設備等有形資產所發揮的條件作用有所不同而已。
人力資源的價值雖然也在于它能給企業帶來未來的收益，但這種收益的源泉在于人力資源的具體運用，即人力資源載體的勞動。這已經是一個不爭的事實。在這一過程中，物力資源（包括傳統無形資產）發揮的只是條件作用。
二、人力資源與傳統無形資產的載體及特征不同
雖然人力資源與傳統無形資產都是沒有實物形態的資產，都必須依附于一定的載體而存在，但是，兩者所依附的載體及載體的特征具有明顯的差異。
傳統無形資產，或者作為一種智力成果（如專利技術、技術秘密等），或者作為一種權利（如特許經營權、商標權、著作權、土地使用權等），或者作為一種關系（如客戶關系、供應商關系），必須依附于特定的企業或特定企業中的機器、設備、生產線等硬件才能發揮作用。簡言之，傳統無形資產的載體是“死的”、“物化的”，載體對無形資產效力的發揮程度不具有能動作用。
而作為人力資源的知識、技能、能力則不同，它們所依附的載體是“活生生”的“人”。只有通過人的具體勞動，人力資源才能發揮作用。然而，人是有需求、有思維、有情感的高級動物，人以怎樣的態度勞動將最終決定人力資源作用發揮的程度，即人力資源載體――人對人力資源效力的發揮程度具有能動作用。
三、人力資源與傳統無形資產在收益不確定性根源方面存在差異
對于傳統無形資產中專利技術等技術型無形資產來說，如果技術進步較快，出現更為先進的技術，則該技術型無形資產的相對競爭力將下降，導致企業所占市場份額降低、收益下降。同時，即使技術型無形資產有明確的法律保護期限，但隨著技術進步，其實際受益期也將縮短。所有這些原因導致了技術型無形資產上的收益具有不確定性。對于傳統無形資產許經營權等權利型無形資產上的未來收益來說，會隨著企業產品或服務質量及競爭力的變化而變化。對于傳統無形資產中客戶關系等關系型無形資產來說，其未來收益的升降則取決于未來關系處理的好壞，而市場經濟條件下經濟主體之間關系的協調實際上主要是經濟利益的協調與分割，如果與客戶或供應商的相對關系發生變化，那么這種關系所帶來的收益也將發生波動。由此可見，傳統無形資產上未來收益的不確定性主要受市場競爭（技術競爭、質量競爭或利益競爭）的影響，這種影響主要來自于企業外部。
人力資源的未來收益除了受勞動者心理、生理方面的影響外，更主要的影響因素是企業的管理水平、管理風格、領導方式、企業文化，特別是激勵機制。企業管理風格、領導方式發生變化，或者企業對勞動者的激勵機制發生變化，都會對勞動者的積極性產生影響。在人力資源運用過程中，勞動者或竭盡所能或在不同程度上有所保留，這樣就造成了未來收益的不確定性。由此可見，這種影響主要來自于企業內部。
四、人力資源與傳統無形資產價值變動規律不盡相同
傳統無形資產的價值受技術、市場供求關系以及企業發展戰略的影響較大。一般來說，隨著科技的發展，企業所擁有的技術型無形資產的價值會不斷降低，而且企業只能被動地面對該資產價值降低的事實；權利型無形資產（特許經營權、土地使用權等）的價值會隨資源稀缺性的增強而不斷提升；關系型無形資產在企業發展戰略不發生變化的情況下，價值的提升主要靠企業自身的主動維護，當企業發展戰略發生變化時，比如經營方向改變，這些無形資產對于企業的有用性程度降低，其價值會隨之降低，此時需要考慮采取對外轉讓或許可使用的策略來減少這種損失。
人力資源價值也具有動態變化性,但在這種變化過程中，企業主觀能動性的作用比較大。如前所述,人力資源的未來收益受管理水平、激勵機制等若干因素的影響,這些都是企業自身可以主動改進、完善的。另外,企業可以根據發展需要,有目的地進行人力資源投資,從而適當提升人力資源的價值。因此,在正常情況下,企業人力資源價值的變化呈一種不斷提升的趨勢,而且這種變化是企業主觀努力的結果。當然,在生理規律的作用下,人力資源價值會呈“鐘型”曲線變化,即隨著人的衰老,其價值會逐漸降低。
(一)對無形資產審計重視不夠現在一些CPA審計業務中，很少涉及到無形資產審計，即便涉及，也很簡單，很少有針對無形資產的專門審計程序，更不會花費較多的人力和時間對其進行審計，這與無形資產在總資產總額中的比重越來越大的現狀很不相稱。對無形資產審計重視不夠，主要體現在以下幾個方面：首先，在計劃工作中不夠重視，在審計的計劃階段，很少通過了解程序獲取客戶無形資產方面的相關信息，在制定審計計劃時，很少考慮到無形資產，缺乏針對無形資產的審計程序，這勢必會導致在實施審計時忽略無形資產；其次，未能對無形資產實施有效的風險評估程序，在以風險為導向審計的今天，通過風險評估程序對各審計對象的重大錯報風險進行評估，進而確定審計的重點。但是，在審計實務中。很少會對無形資產進行專門的風險評估程序，也就難以評估其重大錯報風險；再者，在形成審計意見時未充分考慮無形資產審計的結果，注冊會計師應該在對審計中獲取的審計證據進行整理分析的基礎上形成審計意見，而在目前，CPA在形成審計意見時一般都沒有考慮到無形資產審計的結果，很少出現因為無形資產審計狀況而影響和改變審計意見的情況，使得無形資產審計的風險問題大大提升。
(二)缺乏有針對性的測試程序 無形資產表現為文字，圖案，關系，公式，配方等各種形式，不像有形資產那樣具有實物形態，那樣直觀地在生產經營中發揮作用，其收益難以確定，所以對無形資產審計的方法和程序必然應有別于有形資產審計。遺憾的是，目前我國仍然沒有針對無形資產審計的具體業務準則，在審計實務中，要么忽略無形資產審計，要么將其歸入有形資產一起進行審計，在無形資產占總資產比重極低的以前，這樣做基本不會影響審計質量，還是可以被接受的，但是在無形資產占總資產比重較高的今天。再這樣做勢必會影響審計質量。從形式上看，有形資產審計和無形資產審計的區別并不明顯，要區分有形資產審計和無形資產審計應從本質上考察。它們的本質區別在于，有形資產的可觸的、有形的和可視的因素賦予其審計價值，有形資產的審計價值來自于它的物質特征，盡管其財產權利是無形的，但它來源于其物質特性。在對無形資產進行審計時，僅僅是對在會計賬簿有記錄的無形資產進行價值與數量的審查，依據《企業會計準則》所規定的無形資產包括的內容，逐項檢查每種無形資產的價值和數量是否真實，合法，核對資產負債表上的無形資產與會計賬簿無形資產是否相符，總賬無形資產與明細賬無形資產是否相符，會計賬簿上的無形資產與實際現有無形資產是否相符。而對在會計賬簿有記錄的無形資產以外，是否還有其他無形資產，無形資產是否存在、是否歸被審計單位所有、其增減變動及其攤銷的記錄是否完整、使用壽命是否合理和攤銷政策是否恰當、減值準備計提是否充分、完整、方法是否恰當和減值準備發生和轉銷的記錄是否完整、期末余額是否正確和披露是否恰當等方面都缺乏相應的審計程序，而這些，僅僅依靠常規的審計程序方法是不夠的，還需要根據無形資產的特點，通過執行有針對性的程序和方法，來對無形資產進行更有效的審計。
(三)無形資產價值難以確定 相對于存貨和固定資產等有形資產而言，無形資產會計核算的重點和難點是其價值的確定。同樣這也是無形資產審計的關鍵。然而我國在無形資產會計方面處理上比較混亂，賬面價值往往不夠準確，這主要體現在以下幾個方面：一是對于自創的無形資產的計價，其研發費用是資本化還是費用化，資本化費用是否符合準則的要求，這都依賴于會計人員的專業判斷能力，而我國會計人員的專業能力相對較低，難以保證無形資產入賬價值的準確性，在審計實務中忽略此內容或輕易認可被審計單位的處理，缺乏必要的審計程序；二是對無形資產價值的評估欠規范，一方面，無形資產評估的方法有成本法、收益法和市場法等，但是在各種方法的具體運用中，評估要素和參數的計算口徑和方法非常復雜，很難找到統一的評估口徑。如收益法在使用中，收益被界定為由無形資產帶來的超額收益。而超額收益的形成渠道有很多種，由于無形資產的使用，導致企業相關產品的產量增加、銷量增加或產品價格提高；生產成本的節約，形成了生產費用的節約額，另一方面，評估結果在較大程度上取決于評估者的能力與專業素質，不同的評估主體采用不同的評估方法對同一對象進行評估時，結果應該是基本趨于一致的，但因評估人員在選擇參數時的個人判斷能力的差異經常會導致評估結果的差異，這也在很大程度上影響評估結果的準確性；三是忽視對無形資產的攤銷的檢查，在實際工作中存在對無形資產攤銷不合理、不合規的問題，主要有：攤銷期限不合理、不合規，對已確定的合理攤銷期限任意變動，無形資產未攤入“管理費用”中而攤入生產費用或銷售費用，任意多攤或少攤無形資產，人為地調節財務成果的高低。每一期對無形資產進行攤銷之后，還得考慮無形資產減值問題，并且所計人的科目完全不同，導致會計人員容易出現錯誤，而且也等于間接增加了會計人員的工作量，而對表報使用者來說，也增大了理解的難度。
(四)審計人員的業務素質和能力有待提高 審計質量很大程度上取決于審計主體一注冊會計師的素質。我國無形資產審計質量不高也與我國注冊會計師專業勝任能力不高密切相關。這主要體現在以下兩個方面：一方面，審計人員職業道德欠佳，在對無形資產確認審計的過程中，由于競爭加劇和市場無序容易使注冊會計師忽視職業道德，其獨立性易受到來自諸如經濟利益、關聯關系、外在壓力等各方面因素的干擾，導致其在審計過程中不能保持應有的獨立性和職業謹慎，未能執行相應的審計程序，審計人員可能就會輕易地接受客戶聲明書的觀點或出具與審計結果不同的觀點。有的注冊會計師即便在審計過程中發現客戶的無形資產存在問題，出于自身利益的考慮，也不會在審計報告予以披露，甚至與之同流合污。其實，自1993年以來的中誠事件、原野事件、瓊民源事件。一直到引起巨大震動的銀廣夏事件，無不與注冊會計師的審計失敗有關。證監會查處的每一個虛假披露的上市公司背后都有相應的會計師事務所和注冊會計師受到處罰。在這些事件中，有的注冊會計師不但沒能保持應有的職業謹慎，盡到揭示錯誤和弊端的審計責任，反而與上市公司的管理層“合謀”，出具嚴重失實的審計報告，不但自己的職業獨立性喪失殆盡，還嚴重打擊了投資者對整個會計師行業的信任；另一方面，審計人員專業業務素質不高，在知識爆炸的今天，無形資產占總資產的比重越來越多，業務也越來越復雜，要做好無形資產審計，不僅要求審計人員掌握相應的審計
知識和技術，更要熟悉與無形資產有關的知識和技術。如相關的法律知識、知識產權知識、資產評估知識等，目前我國的審計人員雖然專業素質和技能都有所提高，但是，能夠根據無形資產的特殊性有針對性地完成無形資產產審計工作的專業人員還較少。由于學歷、專業知識、經驗、個人因素等原因，導致多數審計人員還不具備專項審計的能力。這必將影響無形資產審計的工作質量和工作效率，也不能保證審計良性效益的發揮。
二、無形資產審計的完善策略
(一)重視無形資產審計 在計劃審計階段，對被審計單位執行初步業務活動時，應關注其無形資產業務，并分析其重大錯報風險，在此基礎上，在審計計劃中反映對無形資產審計的目的和要求，免得使無形資產在審計過程中成為被遺忘的角落；在審計實施階段，根據具體情況確定是否對無形資產實施控制測試，重點是如何對其實施實質性測試，以及對獲取審計證據的要求，值得說明的是，鑒于無形資產業務的偶發性和風險較大的特點，在對其實施細節測試時不宜采用審計抽樣方法，而應進行詳細審計；在審計報告階段，在形成審計意見時，注冊會計師應當從總體上評價是否已經獲取充分、適當的審計證據，以將風險降至可接受的低水平。在對審計證據進行整理分析以形成審計意見時，應充分考慮無形資產審計的結果，以提高審計結論的準確性。
1、歷史成本的確定
對于外購無形資產，如專利、專有技術等，除了直接反映其購置費的賬面價值外，對于在培訓、消化、改進等試運行過程中的投入也應計入歷史成本之中。因為這些投入保證了被引進技術能夠適應生產環境，發揮效能，使得無形資產價值得以確立。對于自創無形資產，其歷史成本則一般包括開發研制費中的研制人員的工資、獎勵費用、物資消耗費、儀器設備使用費、技術培訓費、信息資料費、調研咨詢費、評審鑒定費、試運行費等等。由于開發研制費中通常還包含設備購置費，這部分費用經資本化轉為固定資產價值，因此應從自創無形資產的初始投入中剔除。
2、使用投入的確定
這類投入分布于從初始購入（或自創）至評估時的全過程，可考慮分不同的階段予以確定。比如在重大的技術改造、設備更新、產品升級過程中，將容易計量的有形的固定資產投入從總體投入中分離出來，而將剩余部分作為無形資產處理。實際操作可從以下三個方面著手：①技術投入維護。為保持專有技術的先進性和壟斷性而投入的技術維護費，可從設備更新改造和產品更新換代的總投入中予以分離，分離的比例可視其技術難度和水平而定。②開拓功能維護。依據設備狀況而對原技術資產予以改進，從而拓展其功能。所增加的資產價值，可以拓展功能的實際投入為基礎予以確定。③適度規模投入。在生產規模擴大過程中，為使專有技術適應新的規模，必然伴隨知識和物資的投入，可以參照規模擴大的比例予以確定。以上所有的價值量，最終都要轉化為評估時的現值。
3、使用過程中的損失
它包括技術性貶值和功能性貶值，其中技術性貶值是指技術進步中出現了性能優越的新資產，使得原有技術部分或全部失去使用價值而造成的貶值；功能性貶值是指在實際運行過程中，發現自制或購買的無形資產如專有技術存在功能，或與現有設備水平難以匹配，無法實現預期功效而導致的價值損失。
二、整體型無形資產重置成本法
整體型無形資產，是指以企業整體為荷載的無形資產，如商標、商譽等等。它們可以為企業提供未來的經濟利益和超常的預期收益。之所以能夠這樣，是由于企業具備多方面的優越條件，包括有利的經營關系，良好的管理方法，優良的職工素質，和諧的內部關系，優越的地理環境，完善的銷售網絡，暢通的資金渠道，高度的企業聲望等。而這些條件的獲得來自于諸多方面超常投入的長期積累，既存在物資的投入，也包括知識的投入，如廣告宣傳、職工培訓、調查研究、收集情報、建立銷售網絡、開辟信息渠道等。
1.商標
在商標使用過程中，其價值變化量包括產品宣傳、企業形象、質量檢測、管理咨詢、市場調查、戰略研究等項耗費的累積。同時，企業收益的增長率，還將影響企業商標的價值增量，如果由于某種原因，企業整體聲譽受損，市場占有率萎縮，企業經濟收益降低，則商標的價值應當從投入價值中扣減適當的份額。因此，商標價值應等于歷史成本折現值與使用過程中價值變量之和，其中，歷史成本可用企業開辦費和產品試制費予以計量。
關鍵詞 ：稅收改制；企業財務
一、營業稅改增值稅的必要性
（一）造成同一事項重復交稅，加重企業負擔
營業稅指的是稅務機關根據在我國境內提供應稅勞務、出售不動產、轉讓無形資產等應稅項目而征收稅款的項目。營業稅在征收的過程中存在著重復征收這一可能，無形中加重了企業負擔。而在我國的油田單位中，涉及到的業務包含了交通運輸業、現代服務業中的研發和技術服務、信息技術服務、鑒證咨詢服務、有形動產租賃服務。
增值稅是一種流轉稅，也是一種價外稅。指的是在商品流通過程中對其附加價值而征收的一種稅類。增值稅優勝于營業稅的特點是其不存在重復征收的可能。
（二）營業稅改是油田企業結構性減稅的重要舉措
營業稅改征增值稅不僅能夠解決重復征稅的問題，同時它還可以減輕油田企業稅收負擔，優化我國稅制結構，促進油田企業的進一步發展，從而推動當前的經濟發展方式，優化經濟結構。當前，我國著眼于營造更好的稅收環境，結構性減稅政策的出現，一是為了以靈活的稅收政策激發油田企業的發展活力，而是側重于宏觀政策下積極財政政策的實施。我國稅收政策的基本方向為結構性減稅，營業稅的改革無疑是其中重要的組成部分。營業稅改增值稅一方面可以避免油田企業購入設備時候重復征稅，同時，也是擴大我國內需的重要手段，它意味著企業可以擁有更多的資金進行生產擴大化，更新技術，以投資的角度擴大內需。所以，推進其改革不單單是當前經濟形勢下對經濟實力額要求，同時也是我國稅收改制的重要舉措。
（三）營業稅的改革有利于油田企業的發展
推動油田企業的發展是實現我國經濟快速發展的手段之一。營業稅的改革正是實現這一目標的強有力手段，以政府來推進，通過宏觀政策的調控，油田企業的生產資源和生產要素得到更優化的配制。比如2010 年上海推出的《營業稅差額征稅管理辦法》涉及到了營業稅的八個行業。其中油田企業在購買的運輸用途的貨車，每月購買的燃油也不能從成本中扣除。但是，其進項稅可以扣除，增值稅的征收稅率也就從之前的17%和13%的稅率降到了4%，低于營業稅的5%?？梢姡鲋刀惖亩愂找陀跔I業稅的稅收。也從側面反應出，稅收的降低，企業可以以更多的資金對生產投資。
二、轉型后的影響
（一）對具體核算科目的影響
1.對交通運輸的影響
在對采油廠的運費進行結算時，符合抵扣條件的只是小部分的運費，在開具《公路、內河貨物運輸業統一發票》后,只能抵扣7％的進項稅。而余下的絕大部分的運輸費用不符合抵扣條件，而只能按照營業稅的方法進行核算。而油田企業中，核算方法有營業稅改為增值稅后，能夠節省數十萬的稅費支出，而節省下來的稅費可以由企業自行進行擴大再生產，提高油田企業的生產效率。
2.對技術服務的影響
采油廠發生的技術服務費用在一年內就高達數十萬乃至上百萬，而營業稅改為增值稅后，企業稅費繳納的方式也發生了變化，其企業能夠節省數十萬的稅費支出。而企業同樣可以用這些省下的稅費進行企業技術研發，實現企業的經濟效益。
3.對有形動產租賃服務的影響
《油氣田企業增值稅管理辦法》中明確的對油氣田企業租賃租賃生產所需的儀器、材料、設備等服務需繳納的增值稅進行了明確規定,油田企業生產所需的租賃設備、車輛都盡可能的由存續公司或生產單位提供,范圍面比較窄而且設備可選性也受限。在對企業的營業稅改制后，油田企業的租賃有形動產的適用稅率為17%，而在這種規定下，油田企業可以擴大自身的租賃業務面，同時也能夠對投資不足的車輛設備進行租賃業務的適當擴大，優選適宜車型。
（二）對油田企業賬面價值的影響
1.對資產負債表的影響
增值稅未取代營業稅之前，資產負債表中的不動產以及無形資產的填列，包含了營業稅在內的買入價格，當增值稅取代了營業稅后，企業應稅購入的項目的對應增值稅可以抵扣，而這個時候資產負債表中企業資產的填列則是以不含增值稅的價格入賬。短期的來說，無形資產和固定資產因為增值稅取代營業稅而減少了賬面金額，減少的部分正是增值稅取代營業稅之間買價含有營業稅的金額。但是如果從長期的情況來說，由于增值稅可以以相對應的進項稅抵扣，這么一來，可以吸引企業增加投資。當然，在營業稅改為增值稅后，應交稅費當中的應交營業稅這個項目無需填列，明細賬中的應交營業稅項目也不需要填列。當然，企業投入固定資產的金額加大，資產總額和負債總額也會加大，但是負債增加的金額高于資產增加的金額，可見，企業權益總額和負債總額都會相應增加。
2.對利潤表的影響
營業稅的改革，對企業的發展是站在有利的角度的。首先，從短期來看，如果企業在這段時間內獲益，那么繳納的費用增加，反之，企業經濟效益差，繳納費用就少。企業的盈利狀況是和企業的利益直接掛鉤的，評價一個企業盈利與否還要看近期的盈利狀況。盡管增值稅不是一個確定的數額，但是企業還是愿意接受它，原因就在于，應納稅額的增加并不影響企業凈利潤的增加。
此外，增值稅稅率較營業稅稅率低，所要繳納的金額相對的較少。對于企業來說，長期的支出就會相對減少，企業完全可以利用這些金額進行投資，擴大自己的規模。換句話來說，企業可以獲取更多的經濟效益。
3.對現金流量表的影響
企業的現金流量表主要包括籌資活動現金流量表、投資活動現金流量表、經營活動現金流量表這三個方面的內容。以上海的改革試點為例，隨著營業稅向增值稅的改革，企業現金受到的影響也越來越多?！镀髽I會計準則———現金流量表》中規定：購買固定資產或者是無形資產都應極度投資活動下支出“構建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金”三個項目中。增值稅未取代營業稅之前，但凡是企業購買固定資產還是無形資產，都不用分項列適宜示，但是，當營業稅被增值稅取代后，購買以上這些資產的時候現金需要分項列示。
總之，對于油田企業來說，營業稅的改制能夠減輕油田企業的稅負，負擔，促進企業再生產的擴大，提高經濟效益?？傊?，我國營業稅改增值稅的進程已經加快，油田企業要以積極的態度，最大限度的把握稅收改制帶來的機遇。同樣，油田企業也要加強自身的技術改造，增強自身的核心競爭力，面向世界，制定良好的企業規劃，實現企業的又快又好發展。
參考文獻：
[1]賈存霞.淺談營業稅改征增值稅對油田企業的稅負影響[J].產業研究，2013:13-14.
21世紀，知識、技術成為現代企業生產經營最重要的生產要素。國外理論研究普遍認為“在知識經濟時代，企業的價值僅有10%至50%由硬體資產創造，而其余50%至90%源于軟體資產?！辈豢煞裾J，今后無形資產將逐漸為企業的價值創造起至關重要的作用，信息技術產業則是典型代表。
一、文獻回顧
（一）外國文獻
無形資產一直是會計研究的熱點領域，近來的研究更加注重無形資產在企業價值中所扮演的角色，無形資產是否具有企業價值相關性。例如，Halletal（1998）的研究發現專利權的引用次數與企業市值密切相關；Ely和Waymire（1999）研究了已確認無形資產的價值相關性。研究者發現已確認無形資產具有價值相關性，但是在投資者眼里，資本化的無形資產沒有有形資產重要。
（二）國內文獻
我國對于無形資產的研究相對滯后。薛云奎和王志臺（2001）以上海證券交易所的上市公司為樣本分析、研究無形資產對企業經營活動的作用，及無形資產的價值相關性。其結果表明，無形資產與股價之間存在顯著的正相關關系，且無形資產的相關系數大于有形資產的相關系數；邵紅霞和方軍雄（2006）研究無形資產明細分類構成與公司盈利能力之間存在顯著相關關系。陳興華和陳旭東（2010）在研究信息與非信息技術行業的無形資產對企業經營績效的影響中發現存在顯著性差異，無形資產的存量和增量都與企業營業利潤存在微弱的負相關性；王軼英和王書林（2010）研究表明，無形資產對公司業績正貢獻作用顯著，但在新會計準則下，無形資產對業績貢獻率有所下降。
二、樣本選擇與數據來源
我國上市公司無形資產以及信息披露的現狀如何？特別是在信息技術行業中，無形資產的明細分類比重是否與國外同類公司趨同呢？無形資產有沒有發揮出國外同行業公司所起的作用呢？為了明確上面所提到的各種問題，本文參照證監會行業分類標準，選擇在滬深交易所上市的信息技術行業的上市公司為研究對象，以2009-2011年年度財務報告數據為觀察值。為了確保數據的有效性，盡量消除異常樣本對研究結論的影響，樣本選取時剔除了樣本數據不全以及三年期間凈利潤為虧損的公司。最終獲得79個有效樣本。本文數據均來自深圳國泰安CSMAR數據庫。數據處理采用EXCEL和統計軟件SPSS。
三、信息技術行業無形資產的實證分析
（一）描述性分析
鑒于本文的研究需要以及目前上市公司對于無形資產披露所存在的局限性，將無形資產劃分為土地使用權、技術類無形資產以及其他三個部分。其中，技術類無形資產內容包括：專利權、專有技術、軟件等；其他包括：商標權、著作權、許可權等。表1列示了2009-2011年信息技術行業無形資產、固定資產分別占總資產的百分比情況。
從表1可以看出，三年來該行業無形資產占總資產的比重保持穩定，均值始終維持在3%左右的水平，而中位數水平也一直在2%左右。相反，固定資產占總資產比重的均值大于無形資產的比重，數值達到了11%左右，但是固定資產的最大值卻遠大于無形資產，2011年固定資產占總資產比重的最大值達68%，且呈現逐年增加的趨勢。區別于其他行業上市公司無形資產的是，在個別情況下，信息技術行業企業無形資產的比重會超過20%。但是這也與國外同行業企業無形資產占總資產50%-60%的情況相去甚遠。表2是近三年信息技術行業無形資產內部組成具體情況。
從表2可以看出，在信息技術行業無形資產的內部結構中，從均值角度看，技術類無形資產所占的比重是最大的，三年的均值比例都超過了無形資產總額的一半；而土地使用權所占比重小于技術類無形資產，這與其他行業無形資產的比重情況有所區別；從中位數角度來看，土地使用權所占比重與技術類無形資產相差不多。
雖然，這樣的情況好于其他行業無形資產的組成狀況，但是與國外相比，相去甚遠。且依據上市公司財務報告附表的披露，我國上市公司技術類無形資產自己研發為少數，多數為外部購買所得。而根據大量研究表明，企業的研發費用與企業價值存在著顯著的相關關系。在知識經濟時代，知識產權是企業的核心競爭力，可見我國信息技術行業發展仍是任重而道遠。
（二）回歸分析
1.研究設計。為研究無形資產在信息技術行業所產生的作用，本文參考Aboody、Barth & Kasznik（1999）及Aboody & Lev（1998）研究中所采用的方法，以及薛云奎、王志臺（2001）研究中所設計的模型，構建模型（1）來檢測信息技術行業無形資產對企業經營效益的影響。
OPINCti=α0+α1PPEti+α2INTANti+α3MBti+α4ASSETti+εti模型（1）
其中：OPINC表示公司t年的主營業務利潤，反映公司主營業務的經營業績指標。選用主營業務利潤作為衡量無形資產對公司業績所起作用的被解釋變量，主要是考慮到無形資產主要是對企業的經營活動產生影響，并且剔除了其他業務收支與營業外收支項目和所得稅的影響；PPE表示公司t年末的固定資產凈額；INTAN表示公司t年末的無形資產凈額；MB是公司的凈資產倍率，即市凈率，主要控制公司的潛在的風險和成長性影響；ASSET表示t年末公司總資產的對數，主要控制公司規模對經營業績的影響。
另外，為研究無形資產不同內部分類對企業價值的貢獻度，本文參考邵紅霞、方雄軍（2006）研究中所采用的方法及Ohlson（1995）的剩余收益定價模型，構建模型（2）來檢驗土地使用權和技術類無形資產對于企業價值的貢獻度。
MVti=α0+α1Intan-Lrightti+α2Intan-Techti+α3Intan-Otherti+α4Eps+εti
模型（2）
其中：MV表示所選取的樣本公司在t+1年4月最后一個交易日的市場價值。根據已有的文獻資料顯示，每年的4月是上市公司公布年報的法定時期，假定市場是有效的，那么有理由相信4月底的股價已經完整吸收了公司的會計數據的信息，能更好地體現企業價值；Intan-Lright表示t年末公司的土地使用權；Intan-Tech表示t年末技術類無形資產；Intan-Other表示t年末除土地所有權和技術類無形資產以外的其他無形資產；Eps是t年末公司的每股收益。
2.研究假設。基于現有理論認識，一般企業固定資產對企業經營業績產生的影響要大于無形資產，而信息技術行業則是例外，因為信息技術產業被認為是以知識、科技等無形的資本投入為支撐的。因此，提出假設1：在信息技術行業，無形資產對企業經營業績所作的貢獻要高于固定資產。
表3列示了2009-2011年信息技術行業企業無形資產、固定資產與主營業務利潤回歸分析的結果。從表中可以看出，模型擬合度平均在90%左右，說明模型中的自變量對因變量的解釋程度高，回歸結果的可信度良好。自變量無形資產和固定資產的回歸系數都通過了T檢驗，無形資產和固定資產與企業主營業務利潤存在著正相關關系。三年無形資產的回歸系數均大于固定資產，且無形資產的T值相對來說更加顯著。由此可知，無形資產對于主營業務利潤的貢獻度要大于固定資產，從而證明假設1。
依據前文的無形資產分類，可將無形資產分為土地使用權、技術類無形資產和其他無形資產。而按國外同類企業數據分析，只技術類無形資產一項，就對企業價值有著巨大影響。因此，提出假設2：信息技術行業技術類無形資產具有價值相關性，而土地使用權不具有價值相關性。
表4列示的是2009-2011年信息技術行業企業無形資產內部組成成分價值相關性的回歸分析結果。從表中可以看出，三年模型擬合度平均在80%左右，說明模型中的自變量對因變量的解釋程度較高，回歸結果可靠。從回歸系數看，所有自變量都通過了T值檢驗，土地使用權和其他無形資產與企業價值存在著正相關關系，而技術類無形資產三年中有兩年卻與企業價值存在負相關關系，對企業價值起了抑制作用。
從表4數據分析中得出的結論與本文先前假設完全相反，也質疑了邵紅霞、方軍雄（2006）所研究的結論：高新技術行業，土地使用權不僅無助于提高當期股價，相反導致股價下降；技術類無形資產和其他無形資產與股價顯著正相關。本文研究結論中，土地使用權的回歸系數高于技術類無形資產，說明投資者對于土地使用權變動影響的期望要高于技術類無形資產。
四、結論
綜上所述，我國信息技術行業的企業價值是靠土地使用權提升的。究其原因：首先，信息技術行業技術類無形資產含金量低且沒有充分利用企業所擁有的技術類無形資產，且大多數技術類無形資產并非自我開發，而是屬于企業外購取得，這一部分無形資產雖然能夠給企業帶來一部分收益，但卻無法為提升企業價值提供支持。其次，鑒于我國特殊的國情和現今的房地產市場狀況，土地作為一種極度稀缺的資源而大受歡迎，企業傾向于持有大量土地來投資增值，而投資者也普遍認為企業的土地投資能夠為企業創造可觀的利潤財富，愿意高估企業價值，所以信息技術行業的價值也較依賴于土地。
參考文獻：
1.薛云奎，王志臺.無形資產信息披露及其價值相關性研究――來自上海股市的經驗證據[J].會計研究，2001，（11）.
