時間：2023-12-11 09:57:22
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財務風險預警體系主要是為了預防企業在經營活動過程中發生的財務風險，它利用專業的分析方法對企業的財務報表，經營計劃等相關財務資料進行綜合分析，通過監測敏感性財務指標的變化對企業的財務風險進行預測，及時發現并報告企業生產經營過程中可能發生的風險，以便管理者快速采取措施預防風險的發生，保證企業經營活動的正常運轉。財務風險預警體系貫穿于企業經營活動的始終，當前，僅僅依靠人力無法迅速做出反應，必須借助計算機技術對企業的風險進行實施監測，企業財務必須實現信息化才能對企業財務風險做出迅速的預測。
財務風險預警體系是一項系統的工程，構建財務風險預警體系對企業的生產經營活動具有重要的意義。在構建時必須遵循以下原則：首先，預測性原則。財務風險預警體系的構建以預防為主，防治結合。企業財務控制指標眾多，在構建預警體系時要選擇獨立性較高的能夠反映財務狀況的指進行綜合分析，并對其實施監測，預測可能發生的財務風險，采取措施及時預防風險的發生。其次，動態連續性原則。財務分析預警體系是對企業財務指標實時監測的動態連續的過程，通過對財務指標的監測分析，不僅能夠反映企業目前的生產經營狀況，還能夠預測企業未來的發展趨勢，加強管理者防范風險的能力。最后，統一性原則。企業財務風險預警體系以財務相關資料為依據，相關財務資料信息的核算方法和口徑必須保持統一，只有這樣才能保證財務預警體系預測的準確性和連續性。
二、企業財務風險預警體系的主要內容
（一）剖析引發企業財務風險的原因
1、企業財務風險發生的外部原因
引發企業財務風險發生一方面是由于外部宏觀經濟環境的變化，隨著經濟全球化的發展，國際環境競爭日益激烈，宏觀經濟政策發生了變化，這些都造成企業經營環境的不確定性，對我國企業的生產經營產生影響。另一方面，由于我國產業發展的趨勢的改變，經濟的發展要符合建設美麗中國的要求，國家大力發展低污染、低耗能、高附加值和技術含量高的企業，這是經濟和社會可持續發展的必然要求。因此，高污染、高耗能的產業在激烈的競爭環境下就會面臨被淘汰的困境，財務風險發生的可能性會增大。
2、引發財務風險的內部原因
首先，不合理的資金結構可能會導致企業資金鏈斷裂，加大財務風險。目前，很多企業的資金結構都不合理，負債資金的比例遠高于權益資金的比例，如果負債資金過高，權益資金就會過少，企業的償債能力不足，財務負擔加重，企業可會因為資不抵債而破產。其次，企業的應收賬款所占的比重過大。目前企業競爭日益激烈，不少企業為了擴大產品銷路，采用賒銷的方式銷售產品，盲目采用賒銷的方式忽略對客戶信用的評價，應收賬款的壞賬增加。應收賬款比例過大而無法周轉資金，企業的財務風險就會加大。最后，企業投資決策失誤，盲目多元化?，F在經濟的發展日益多元化，很多企業也采取多元化的發展戰略，適度多元化有利于企業找到新的經濟增長點。但是如果企業不具備足夠的實力盲目收購其他企業，這種錯誤的投資決策會增加企業的財務風險。
（二）重點監測企業財務風險
企業財務風險是企業財務預警體系主要監測的風險，它是企業在生產經營過程中負債過多到期不能償還債務的風險，主要表現為財務支付風險和財務結構風險兩種形式。監測財務支付風險主要檢測現金流動能力、資產變現能力、內部融資能力和逾期負債能力四個方面。現金流動能力反映了企業現金支付的風險程度，資產變現能力是企業流動資產占總資產的比例，資產變現能力越大，支付風險就越小。內部融資能力強也能夠減少企業支付財務風險的發生，逾期負債越少對企業越有利。
企業財務結構風險的監測主要是表現在資產結構風險、負債過度、應收賬款壞賬風險三個方面。財務項目的比例分配不合理容易導致財務結構風險的發生，資產結構風險是由于企業各類資產所占總資產的結構比例不合理導致企業的經濟效益低下產生的財務風險，在企業中流動資產必須保持合理的比例。在企業資產結構中，負債所占的比例不宜過高，容易引發因為負債過多無法再融資的情況發生。除此，不要忽略企業債權的收回，應收賬款壞賬率過高容易導致企業資產周轉不靈，影響企業的正常經營。
（三）選擇合適的企業財務預警分析方法
財務風險預警體系主要是依據企業相關財務資料，對能夠反映企業財務狀況的獨立性較高的財務指標進行分析，為了準確的分析預測企業財務風險必須將定性分析和定量分析結合起來。第一，比較分析法。企業風險預警體系的構建要遵循動態連續的原則，要將企業現在的數據資料和過去的數據資料進行對比分析，找出現在與歷史的差異，能夠更加清晰的了解企業的財務風險狀況，對于預測未來財務風險具有重要意義。第二，因素分析法。企業財務風險受到眾多因素的影響，利用因素分析法對財務風險體系指標的分析，找出影響財務風險的主要因素，有針對性的做好預防措施。第三，比率分析。比率分析是財務分析方法中的一種，能夠直觀的反映企業的經營情況，有利于企業管理者及時發現企業潛在的風險。
二、企業構建財務風險預警體系的構成和程序
（一）設置專門的財務風險預警組織機構
企業要設置專門的財務風險預警組織機構來負責統籌和組織這項活動。組織結構的成員應該包括樹立企業內部各項業務的管理人員、企業內部財務人員、計算機技術人員，有些時候還應包括外部的咨詢管理專家。財務風險預警組織機構應該獨立于企業的財務部門之外，直接對企業最高層的管理者負責，不對企業日常經營管理進行干涉。在建立組織架構的時候，企業要遵循獨立性、專業性的原則，由專業的獨立的人員來負責財務數據的統計、分析以及保管，不受其他任何組織部門影響，從而確保財務預警體系能夠在一個獨立的環境中發揮功能。
（二）對企業潛在的風險進行識別
財務預警系統要對企業潛在的風險，包括財務風險和經營風險進行識別。經營風險主要是由于企業經營管理所面臨的內外部環境發生的變化而給未來發展所帶來的不確定性。財務風險主要是指由于企業財務狀況變動所帶來的風險，包括籌資風險、投資風險、資金回收風險等。良好的企業財務風險預警體系能夠對企業經營管理狀況以及財務狀況進行分析和監控，對潛在的經營財務風險進行準確的預知。因此，財務風險預警體系要以收集的企業內外部數據為基礎，結合企業的經營狀況對各類潛在風險進行識別。
（三）對財務風險進行分析和處理
財務風險預警系統在對財務風險進行識別之后，還要利用財務、統計模型等對風險進行分析和處理。通過分析，挑選出對企業發展影響最大的一些風險進行研究，預估其將在未來給企業帶來的風險，并結合企業的實際狀況制定有效的防范和應對措施。為了提升企業財務風險預警體系運行的準確性，企業相關部門要及時的提供各項經營財務數據，便于預警部門將實際數據與財務指標數據進行對比，從而制定出相應的預防和控制策略，防范財務風險的發生。
三、構建企業財務風險預警體系的對策
（一）選擇科學合理的財務風險預警指標
財務風險預警指標的選取是構建風險預警體系的重要依據，企業應該從定性和定量兩個方面來考慮指標的選取。定性指標的選擇要結合企業經營管理的實際情況，從影響企業經營發展最重要的因素中進行選擇，主要有宏觀經濟環境、行業發展、市場競爭、企業管理水平等；定量指標的選取則主要從重要的財務指標中獲得，一般包括企業資產負債狀況、償債能力、盈利能力以及發展潛力等。企業在選取指標時要對各指標之間的關聯性和互補性進行考慮，尤其是要重視定性與定量指標相結合，從而全面準確的反映企業的財務狀況和風險防范能力。
（二）選取科學的財務風險預警分析方法
科學有效的財務風險預警分析方法應該是定量分析與定性分析相結合，主要包括以下幾種：1.比較分析法比較分析法是指通過對獲得的數據的實際數和基數進行對比從而發現二者之間存在的差異，從而以此為依據發現企業經營活動中存在的優勢和問題。企業在使用比較分析法時，主要是通過對比分析兩組不同樣本的財務指標，發現其中存在的差異，并以此來預測潛在的風險。比較分析法通過將預測的企業財務風險值與標準指標、歷史風險指標進行對比，從而得出企業財務風險發生的相對可能性。2.比率分析法比率分析法是一種定量的分析方法，其通過對企業財務報表上的一些重要項目的相關數據進行對比，求出比率，進而以此為依據來分析企業經營活動歷史和目前的狀況。比率分析法屬于財務分析的范疇，其通過比率、比例等直觀的數字形式將企業經營績效以及財務狀況呈現出來，有利于企業管理者以及其他利益相關方掌握和使用，便于發現企業潛在的財務風險。3.因素分析法因素分析法是一種統計分析方法，其主要是對一種財務活動結果進行追溯分析，研究其中各個因素對結果的影響程度。企業財務風險的發生是由各種因素組合發生作用的，風險的嚴重程度則受各因素發生概率的影響。因此，企業在選取財務風險預警方法時，需要采取因素分析法來對影響風險的各個因素進行分析，得出各因素的重要程度，并采取措施進行防范。
（三）建立完善的企業財務信息控制制度，提升信息化管理水平
完善的財務信息控制制度是保證企業財務信息完全、真實、可靠的必要條件，是企業財務風險預警體系的重要保障。企業在構建財務風險預警體系的時候，一定要相應的對財務信息控制制度進行完善，提升財務信息傳遞的效率和真實性，從而確保企業決策者能夠及時的采取措施防范潛在的財務風險。另外，財務風險預警系統的有效運行需要大量真實可靠及時的財務信息作為支撐，因此企業一定要加強財務信息控制，將財務風險預警系統與計算機信息系統相結合，設置專門的部門和人員來負責財務信息的處理和搜集，提升企業財務信息的及時性與可靠性，實現財務風險管理的自動化，提升預警體系的科學性。
任何危機都是經歷了量變到質變的過程才得以最終爆發，就財務危機而言，財務風險預警指標恰是這個過程的晴雨表，建立完善的企業財務風險預警指標體系是解決企業財務危機的有效途徑。只要管理者能夠及時發現企業存在的財務隱患，進而采取措施進行預防，便可將風險扼殺在萌芽狀態。
一、企業財務風險預警指標體系的功能及構建的基本原則
企業財務風險預警指標體系的功能可以總結為以下三個方面，即監測預報財務危機、識別診斷財務危機以及避免防御財務危機。
在構建企業財務風險預警指標體系時，必須遵循以下四項基本原則，即重要性原則、代表性原則、靈敏性原則、可操作性原則。
財務預警的監測對象是企業財務活動中的重要領域或者重要環節，因此，在構建財務預警指標體系時，首要考慮的原則就是重要性原則。堅持重要性原則要求企業管理者必須考慮所選擇的預警指標對企業財務活動的重要性，對企業財務風險預測的貢獻程度。預測指標不同，其反應的側重點也就不同，最終的預測結論自然也就不一樣，這就要求企業管理者要根據監測領域的不同性質選擇不同的預警指標，并標記出最能體現企業財務活動特征的預警指標。
一般情況下，一個財務活動中不止存在一個反應其變化特征的財務預警指標，這些指標之間往往具有可替代性，這就要求企業管理者在建立財務預警指標體系時堅持代表性原則，從這眾多指標中選取那些代表性較強，能夠突出反映企業財政活動特征的指標，提高預測結果的準確性。
不同的預警指標具有不同的靈敏度，有的預警指標對于財務活動反映比較敏感，有的則比較遲鈍。因此，企業管理者在建立財務預警指標體系時，必須堅持靈敏性原則，選取那些靈敏度比較高的指標，這樣才能及時反映出企業財務活動中的問題，以便企業及時預防。
在設計財務預警指標體系時，沒有必要面面俱到，財務活動的本質特征可以通過那些重要且有代表性的指標反映出來。但是，財務預警指標體系必須通俗易懂，方便計算，這樣才能保證工作人員能夠通過自己已掌握的財會知識直接或者間接的計算出各項相關指標，這就要求企業管理人員在構建財務預警指標體系時必須堅持可操作性原則。
二、企業財務風險預警指標體系基本結構
企業財務風險預警總指標體系是由籌資風險預警指標體系、投資風險預警指標體系、運營風險預警指標體系、分配風險預警指標體系四個子指標體系組成，每個子指標體系又包含不同的方面，這些方面突出反映了該子指標體系自身的特征，具體如下圖：
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（一）籌資風險預警指標體系
通過上表我們可以看出，籌資風險預警指標體系主要是通過資本結構、支付能力以及償債風險這三個方面反映籌資風險的征兆。具體而言，資本結構主要通過資產負債表反映風險征兆，支付能力主要通過經營現金流動負債比率以及盈余現金保障倍數反映風險征兆，而償債風險則主要是通過已獲利息倍數和帶息負債比率反映風險征兆。
資產負債率=負債總額/資產總額，其作為衡量企業償債能力和經營風險程度的財務預警指標，具有普遍適用性，同時也具有很高的國際認可度，能夠反映企業較長時間內的償債能力水平。經營現金流動負債比率=經營活動現金凈流量/流動負債，該指標靈敏的反映了企業的短期償債能力，比率越高，則表明企業的償債能力就越強。盈余現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤，該預警指標反映了企業當期凈利潤中現金收益所占的比重，客觀的反映了企業的盈余質量，一般情況下，比值越大，表明企業凈利潤中現金比重越大。已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用，該預警指標主要是通過是從償債資金來源的角度對企業償債能力進行考察，一般而言，比值越大，說明企業的償債能力越強。帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額×100%，該指標反映了企業負債中需要償還的利息所占比重，是對企業將來的償債能力，尤其是償還利息能力的反映。
（二）投資風險預警指標體系
從上圖可以看出，投資風險預警指標體系主要是通過投資結構、投資能力以及資產利用效率這三個方面反映投資風險征兆的。其中投資結構主要是通過對外投資與權益比率體現的，其計算公式為：對外投資與權益比率=對外投資額/所有者權益。投資能力主要是通過總資產增長率與現金再投資比率體現投資風險征兆，其計算公式為：總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額×100%，現金再投資比率=（經營活動的現金凈流量-現金股利）/（固定資產+長期投資+其他長期資產+營運資金）。而資產利用效率則是通過凈資產收益率與可用于投資分配股利現金比率反映投資風險征兆的，其計算公式為：凈資產收益率=凈利潤/所有者權益，可用于投資分配股利現金比率=（本期經營活動現金收入+投資活動現金收入）/（償還債務等現金支出+經營活動現金支出），這些指標均能靈敏反映企業財政活動中的投資風險。
（三）運營風險預警指標體系
從上圖可以看出，運營風險預警指標體系主要是通過盈利能力、資產運營能力以及獲取現金的能力這三個方面反映運營風險征兆的。其中盈利能力主要是通過銷售利潤率、總資產酬率以及成本費利潤率體現的，其計算公式為：銷售凈利率=銷售利潤/銷售收入，總資產報酬率=凈利潤/平均資產總額，成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額。資產運營能力主要是通過存貨周轉率和應收賬款周轉率體現運營風險征兆，其計算公式為：存貨周轉率=銷售成本/平均存貨，應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款。而獲取現金的能力則是通過資產現金回收率反映運營風險征兆的，其計算公式為：資產現金回收率=經營活動現金凈流量/期末資產總額×100%，這些指標均能靈敏反映企業財政活動中的運營風險。
（四）分配風險預警指標體系
從上圖可以看出，分配風險預警指標體系主要是通過分配結構、以及資金增長能力這兩個方面反映分配風險征兆的。其中分配結構主要是通過股利支付率體現的，其計算公式為：股利支付率=股利總額/凈利潤總額。資金增長能力主要是通過資本積累率和盈余公積增長率體現分配風險征兆，其計算公式為：資本積累率=（所有者權益年末數-所有者權益年初數）/所有者權益年初數，盈余公積增長率=（盈余公積年末數-盈余公積年初數）/盈余公積年初數賬款，這些指標均能靈敏反映企業財政活動中的分配風險。
總之，在機遇與挑戰并存的經濟全球化年代，企業必須通過自我完善，才能更好的應對各種危機。建立并完善企業財務風險預警指標體系，是企業積極應對財務危機的最佳選擇，此外，企業還要通過建立財務風險預警監管機構、強化會計基礎工作、優化資源管理以及優化投資管理等多種途徑加強企業財務風險預警，及時發現并控制企業財務危機，全面存進企業又快又好的發展。
隨著社會的發展，高等教育逐漸由“精英教育”轉變為“大眾教育”，由于這種大規模的擴張導致了教育投入不足的問題就日益凸顯出來，許多高校由于自身籌備的資金和政府補助的資金部能夠滿足自身的建設需求的情況下，就不得不利用多種渠道去籌集資金，而信貸資金這一渠道受到多數高校的青睞，在一定的程度上銀行給學校的貸款能夠緩解高校發展所需的資金壓力，也能夠推動高等教育的迅速發展，但隨著時間的推移，還款期限的臨近，就不可避免的使得高校的財政陷入了困難的境地，財務運轉的艱難，加大了財務的風險。而高校屬于一種非盈利的組織，為避免財務風險，應需特別重視自我發展、自我累計的資金積累制度的建立。因此對于高校而言，建立完善的高校財務預警系統并采取有效的措施，是對我國高校財務風險控制的重要措施，對高校的發展具有重要的作用。
一、高校財務資金預警風險分析
許多高校的財務風險主要是集中在盲目的投資于基建項目、忽略資金的合理使用價值、財務狀況失衡、過度舉債等方面。具體情況如下：
1.資產的使用價值不夠重視
在高校資金的使用得不到應有的效益主要體現在以下三個方面：①對高校的無形和固定的資產的管理不注重，管理的不夠重視使得學校無形資產的貶值和損耗，而固定資產處于閑置或無償使用階段，使得學校的資產因為沒合理的流動而沒有形成應有的價值。②對貨幣的時間價值不夠重視，在我國目前有許多高校會出現貸款的資金高于實際需求的情況，造成了資金的閑置。③學校資金支出的控制沒有重視，對資金的控制力度不夠，日常財務的支出超出預算，造成了管理等固定成本預算嚴重脫離。
2.過度的籌資引發的財務風險
在主要資金來源有限情況下，而學校的資金缺口卻在不斷的增大，這個時候信貸的資金就成為了維持高校的擴招、擴張的主要途徑，而在像銀行借貸的時候，由于對貸款項目所需的資金和自身經濟的承受能力做出充分的估計，而迅速盲目的增加貸款，導致了學校資金負債總額巨大，遠遠超出了學校所能夠承受的經濟范圍，使得學校年使用的資金在不斷的增大，而高額的利息也成為了學校固定財務負擔，學校資金的短缺，若不能有效的在籌集資金的話，而銀行借貸的本金及利息無法及時償還，學校處于被動的狀態，而使得財務陷入了困難的境地。
3.投資的盲目造成的浪費
近幾年來，由于高校的發展迅速，為了對學校進行規模的擴大，許多高校不斷增加對基建的投資，而在基建的過程中，因為對其缺乏了合理、科學的可行性論證，在項目建設的時候對于資金的使用量和時間把握不準確，盲目的建設、赤字的預算，造成了資金資源極大的浪費。甚至有些高校過度去追求自身的形象而造成資金浪費。
4.財務的可持續性發展部夠重視
有許多的高校只顧著眼前的利益，沒有考慮到政策規定、自身財務能力及資金結構、及客觀環境等，盲目的進行建設，為了能夠讓辦學規模的擴張，則盡可能的去爭取貸款，使得高校的財務遠遠超出了可承受的范圍，出現嚴重的資金失衡，甚至有很多學校為了償還貸款，不得不去壓縮設備經費和教學經費。
5.建立財務預警系統構建的原則
高校財務風險系統構建的時候應該要設置一些科學合理的敏感性的財務預警指標和標準，并對財務高校的實際情況作出強弱程度的偏離，發出預警訊號和采取有效措施進行控制，因此對于高校的預警體系的構建主要有科學性的原則、適用性的原則、動態開放性的原則。
二、高校財務風險預警體系的構建及內容
1.償還能力的評價
償還能力的指標主要包括：①資產負債率，資產負債率=負債總額/資金總額，它是能夠體現高校的債務資金對學校資金總額比重，一般依據學校的特色，其適宜的范圍在35%到60%之間。流動比例；流動比例=平均年負債的總額/這一年高校的非限定性收入，這體現了高校對非限定性的負債保障程度的高低，而非限定性收入主要是教育事業收入、非教育經費撥款、附屬單位及其他經費撥款、及其他收入等，通過實際表明比例越小說明該校的債務償還能力越強，財務風險就越低。③利息保障倍數及潛在支付能力；利息保障倍數=（年經營結余+年事業）/年平均收益總額，潛在支付能力=（借出款+貨幣資金+債券投資+應收票據）/到期債務本息，他們的比值越大，說明了償還能力強，財務的風險小。
2.經營能力指標
經營能力的指標主要包括了：①資產、凈資產、投資收益率。資產收益率=（年經營結余+年事業結余）/年利息支出，反應的是對收益性資產獲取的能力，比值越大，利用效果就越明顯，凈資產收益=（年經營結余+年事業結余）/平均每年的凈資產總額，體現的是利用凈資產獲得的收益，比例越大，說明投資效果越好。投資收益率=（年其他投資收益+每年辦企投資）/（每年其他投資+學校每年辦企投資）比例越高，投資的效益就越好。②年收入支出比例；年收入比例是年收入總額比上年支出總額是對學校的支出的對比關系，每一份錢的投入可以帶來多大的收入保障。
3.預警體系的預警方法
預警方法根據高校的自身特點，找到合理的數量來設立范圍，并確定臨界點，分為無警報、輕度、中度、高級警報四個層次，通過數據達到某種程度時再來預警。
三、結束語
高校財務風險預警系統的建立，是為了加強高校財務管理，樹立風險意識，并且能夠根據財務預警的分析，發現潛在的財務風險及加強防范措施，實現合理化的財務管理。
財務風險是由企業籌資決策所帶來的風險。財務風險通俗地表述為全部資本中債務資本比率的變化帶來的風險。債務資本比率較高時，財務風險較大；反之，則較小。
財務風險產生的主要原因有：①醫院資本結構不合理，負債過度，致使無法償還到期債務或無法獲得新的融資；②內部控制和財務報告系統存在嚴重弊端，缺乏內部監督機制；③醫院規模異常擴大，業務迅速擴張，而收入遠未達到預期效果；④管理不善，無法控制經營成本；⑤衛生行業準入難度降低，新的競爭者易于進入等。
2建立有效的財務風險預警指標體系
財務風險分析指標體系主要包括企業的短期償債能力分析、長期償債能力分析和盈利能力分析三方面。短期償債能力指標主要包括流動比率、速動比率、存貨周轉率和應收賬款周轉率，這類指標重在揭示企業流動資產與流動負債的適應程度，體現企業流動資產變現能力的強弱，預防企業短期償債能力的惡化。長期償債能力指標主要包括資產負債率、已獲利息倍數指標。分析長期償債能力是為了評價企業償還其債務本金與支付利息的能力。企業盈利能力指標可間接地揭示企業財務風險的大小。
2．1流動比率指標是衡量醫院短期償債能力的一個最通用的財務指標，通常這個指標合理的評價標準為2∶1左右。這個比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償的機會越大，安全性越大。但是，過高的流動比率也并非是好現象。因為過高的流動比率可能是由于醫院滯留在流動資產上的資金過多所致，這恰恰反映了醫院未能有效地利用資金，從而會影響醫院的獲利能力。
2．2速動比率指標通常認為正常的速動比率為1∶1，維持在1∶1以上，才算是有良好的財務狀況以及較強的短期償債能力，并說明醫院能較好地應付可能發生的財務危機。但是，這也僅是一般的看法，沒有統一標準，醫院類型不同，速動比率會有很大的差別。例如，采用大量現金質押的醫院，幾乎沒有應收醫療款，大大低于1的速動比率則是比較合理的；相反，一些應收醫療款較多的醫院，速動比率可能要>1才會被認為是合理的。2．3存貨周轉率指標一般來說，存貨周轉率越高，說明醫院存貨占用水平越低，存貨周轉的時間越短，存貨占用的資金越少，則存貨積壓的風險就越小，醫院的變現能力以及資金使用效率也就越好，醫院存貨管理水平就越高。但是，存貨周轉率過高，也可能說明醫院管理上存在其他方面的一些問題：如存貨水平太低，甚至經常缺貨，醫院有可能喪失某些銷售機會或者采購次數過于頻繁，批量太小等原因。因此，合理的存貨周轉率要視服務特征、醫療服務市場行情及醫院自身特點而定。
2．4應收醫療款周轉率指標應收醫療款周轉率反映醫院應收醫療款的變現速度和管理效率。應收醫療款是流動資產的重要組成部分，在流動資產中具有舉足輕重的作用。應收醫療款周轉快，說明醫院資產流動性強，短期償債能力也強，并在一定程度上可以彌補流動比率低給債權人造成的不良印象。同時，提高這一比率可以降低壞賬發生的可能性，為醫院安全收款提供保障。但是，這并不意味著比率越高越好，如果應收醫療款周轉次數過高，可能是由于醫院的信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制醫院服務量的擴大，從而會影響盈利水平。
2．5資產負債率指標①對債權人來說，他們總是關心其貸給醫院資金的安全性，即每1元貸款背后有多少資產作為后盾，債權人到期能否收回本息；如果醫院總資產中僅有一小部分由所有者提供，那么這將意味著風險主要由債權人承擔，這對債權人來講是不利的；因此，債權人總希望資產負債率指標越低越好，醫院償債有保證，貸款不會有太大風險;②對所有者來說，關心的主要是投資收益率的高低；醫院借入的資金與所有者投入的資金在醫院經營中發揮同樣的作用，如果醫院負債所支付的利息率低于總資產收益率，這將意味著所有者獲得了借入資本為醫院帶來的利潤與所付利息的差額；顯然，在這種情況下，負債比例越大越好，也證明舉債經營是成功的；因此，所有者所關心的往往是總資產收益率是否超過了借款的利率(全部資本利潤高于借款利率)；這樣，所有者可以通過舉債經營，以有限的資本，付出有限的代價而取得對醫院的控制權，并從中獲得更多的利益;③從醫院經營者的角度看，首先，他必須將資產負債率控制在一個合理的水平；舉債太多，超出債權人心理承受程度，則醫院將很難再借到錢；但舉債太少，則表明醫院比較保守，對前途缺乏信心，也表明經營者利用債權人資本進行經營活動的能力很差(即：如果醫院不舉債或舉債比例很小，說明醫院畏縮不前，利用債權人資本的能力很差)；其次，從財務管理角度來看，醫院應審時度勢，全面考慮，在利用資產負債率制定舉債決策時，必須充分估計預期的利潤以及由于舉債所增加的風險，在兩者之間充分權衡，作出最優決策。
一、財務風險預警指標原則及內容
近年來世界相繼經歷了金融風暴、金融危機等，直至現在仍留有危機的后遺癥，這一系列的財務風險不斷地警醒著企業，需不斷增強其抗風險的能力，使決策者和相關人員能夠及時了解企業的經營狀況，并做出相應決策規避風險，使企業持續良好地發展。
遵循行業的特殊性是建立預警指標的首要原則，同樣預警指標要具備一定的針對性和系統性，對于每個煤炭企業需要有各自的獨創性，從而我們確定的預警指標才符合本行業的實際需求，才能在企業的管理和發展中將“預警”真正落實到位。
結合煤炭行業的實際，本文從中選擇具有代表性的指標作為分析重點，即盈利能力、營運能力、償債能力、現金流動能力及成長能力指標，詳情見表1。
表1將各項指標單一列出，但是獨立的預警指標并不能全面反映煤炭企業存在的風險，還可能會因為風險因素考慮不全面，使得企業做出錯誤的決策。抓住指標的系統性和內在聯系，才可以建立具備整體性和高度概括性的預警指標體系。
二、煤炭行業財務風險預警指標體系的建立和分析
（一）煤炭行業財務風險現狀
煤炭行業是國計民生的基礎行業，煤炭企業財務具有高風險性、多變性和復雜性特點，如負債比例過大，融資渠道不夠廣闊等等。財務狀況的好壞主要反應在財務指標上，企業可以建立財務危機的識別指標體系、財務危機預警指標體系和財務安全檢測指標體系等來分析評價企業的財務風險，以便采取針對性的防范措施。提高煤炭行業財務預警意識，建立適合該行業的預警體系尤為重要，進一步推動煤炭企業加強風險管理。
（二）建立符合行業特殊性的財務風險預警指標體系
要建立針對煤炭企業的財務預警指標體系，則要了解煤炭行業的具體生產運營流程及區別于其他行業的生產特點。圖1表現出了該行業財務預警系統的活動模式，更有利于建立有效的指標體系。
（三）煤炭行業財務預警指標體系的分析
1.主要預警指標的合理性分析
本文以我國煤炭行業中具有代表性的上市企業2009年財務數據為樣本（分別為：中國神華、西山煤電、兗州礦業、大同煤業、開灤股份、中煤能源），分析了該行業的財務預警指標（如表2）。本文中的煤炭行業財務風險預警指標體系中涉及到的指標標準值是根據該行業所有上市公司的平均值進行計算得出的。首先確定一定權數，根據公式G=ΣGi×Wi，其中，G為該企業的綜合功效系數，Gi為單項功效系數變量，Wi為權數。其次計算出本文所選擇企業的綜合功效系數。最后可對其屬警區經行業劃分并對這6家上市公司的綜合功效系數進行排名，得出結論為本文所選擇的財務預警指標體系是合理的。
2.主要預警指標的適用性分析
據表2樣本企業2009年數據，可得出行業資產負債率均值為54%，這為公司進行多樣化融資，擴大生產經營規模，購置采掘設備，進行技術改造，兼并收購其他企業等提供了一個良好的平臺，然而比我國設定的正常資產負債率50%要偏高，應適當地減少負債比例，從而穩定經營生產。
煤炭行業資金密集也是其特殊性之一，而大量資金又表現為固定資金，現金流轉不暢，容易引起財務危機?，F金流轉的流量和速度直接影響了煤炭企業物資流通的正常運轉，影響了材料采購、設備維修、工資發放等一系列問題。本文所選擇的樣本企業在2009年凈利潤現金含量均值為97%，該指標的最近一期行業水平為84.29%，適時地反映出這幾家樣本企業近年來對現金流方面的重視和控制，從而達到財務風險的預警。
本文中選擇的“固定資產周轉率”大多保持2次，較為正常。筆者認為可以嘗試使用“固定資產現金周轉率”來與煤炭行業的特殊情況配比，作為衡量財務風險的另一指標。公式為：經營活動凈現金流量/平均固定資產，該指標的意義在于討論企業固定資產投資規模，衡量企業是否面臨固定資產投資飽和的問題。通常來講，該指標值越大越好，說明固定資產投資規模還未飽和，同時與固定資產投資回報率結合分析，確定比較合理的投資規模。
對煤炭企業來說，財務風險最終都要在企業財務報表中反映出來，因此可以通過財務報表中的數據對這些風險進行量化。成長能力指標則可在企業是否存在財務危機中起到舉足輕重的作用。從企業銷售變動趨勢和資本擴張方面去衡量企業的持續發展能力，本文選擇的是總資產增長率，可以劃分到資本擴張能力，均值在31%，說明所選擇的樣本企業有很好的成長勢頭，財務抗風險能力同樣得到很好的展現。
三、建立預警指標體系，防范化解風險
（一）避免盲目舉債擴張，確定符合本企業的負債規模結構
國有大型煤炭企業以較快速的速度對外擴張，適度舉債可以發揮財務杠桿作用，但是過度負債將使企業背上沉重的包袱，又可能引發更嚴重的財務危機。
首先，要使煤炭企業資產負債總水平低于50%，事實上很難做到，所以盡量避免單一化的負債模式，需采用多層次、多元化負債方式，使得債務來源結構合理。
其次，對于中長期的企業負債應合理搭配，對于不同期的債務要使用時間的“剪刀差”，盡量不要安排在同一會計期間內償債，同時負債中的流動負債比例不宜過大。
最后，要使煤炭企業能夠按期還本，合理的負債結構就顯得頗為重要。必須使流動資產與流動負債的比率不低于2：1，還要把速動資產與流動負債的比率調整到不低于1：1的安全區域內，企業流動資產的變現能力就會增強，降低了舉債風險，增強了企業的變現能力。
（二）提高投資收益水平，確保資金安全及資本金運行速度
煤炭企業在進行新項目投資的時候雖然分散了風險，但是隨著管理幅度增大，就會造成信息的不對稱。尤其是一些大型煤炭企業會涉獵很廣泛的行業，管理決策的失誤時有發生，容易造成投資無法有效回收。
首先，應該把握準確的市場定位，確保新項目產生的資產利潤率高于該項目負債利息率，使得企業投資在一定預期內收回，不會因新項目的經營而降低原有項目的利潤水平，同時不會因新項目的投入而增加負債，產生不良資產。
其次，注意加快存貨和應收賬款的周轉速度，使其盡快轉化為貨幣資產，提高資金使用率，減少壞賬和材料儲備的占用空間，使得“死水”資金活用起來。煤炭企業可以借鑒物資超市供貨模式，減少材料庫存量，加快應收賬款的回收速度。
最后，需與適度負債相結合，將資金點活，在投資、籌資等環節高效運作，形成一條復雜有效的資金鏈。
（三）強化財務風險意識，特別是決策層和會計人員的意識
煤炭企業中有一部分人對風險的認識不足，風險意識淡薄，使得再好的預警指標體系也達不到應有的效果。
首先，財務預警指標體系要想真正發揮積極作用，必須引起領導層的足夠重視，否則在資金、人員等基本素質無法得到充足的利用。同時中高層管理人的財務風險意識應該有更高的水平，將各項風險指標靈活運用到實際中去，牢牢掌握整個企業的發展方向，抵御財務風險，保障企業經營管理良好有序的運行。
其次，煤炭企業不僅需要一個單一的財務部門，更要專門設立財務風險預警的特殊職能部門，配備專門人員從事這項工作，干預風險，并采取防范措施。
最后，要加強員工的財務安全風險意識教育。通過各種會議、網絡等形式廣泛宣傳，并提煉出資金資產安全理念。
四、結束語
在我國市場經濟發育不健全的條件下，不可避免地產生各種財務風險，而煤炭行業的財務風險管理更是一個復雜的問題。充分利用財務風險預警系統，以指標基礎數據健全風險分析、評估和風險報告，加強財務風險管理，引導高層決策，增強風險抵御能力，引領企業健康有序發展。
【參考文獻】
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關鍵詞 新能源企業 財務風險 原因分析 預警指標體系
新能源企業作為當今時代在新能源開發以及使用的趨勢中逐漸發展起來的企業，在國家的新能源開發與使用工作以及國家經濟的發展中都發揮著極大的作用。而就新能源企業的經營管理狀況而言，其企業的財務狀況不僅直接關系著企業的可持續發展，還極大地影響到整個國家國民的發展。因此，新能源企業目前必須針對本企業的特點以及本企業財務風險出現的原因，通過加強對財務風險的問題地研究，來建立一種財務風險的預警指標體系，以使本企業免遭財務風險地威脅。本文通過闡述新能源企業的特點以及相關的財務風險，分析了企業財務風險出現的原因，并針對這些問題談論了構建其風險預警的指標體系的相關問題。
一、新能源企業的相關特點及其相關的財務風險
當今時代，隨著世界范圍內的能源危機的呈現，我國作為一個能源消耗的大國，逐漸加強了對于太陽能、風能、生物質能等新能源的開發進程，國家的相關新能源企業也開始起步。在整個十一五期間，我國的新能源企業主要應對太陽能和風能而發展起來，形成了諸如光伏太陽能類似的大企業，以及其他一些地熱等能源的小企業。而進入十二五時期，隨著我國對于新能源重視程度地日益提升，新能源企業獲得了更光明的發展態勢，不僅原有的太陽能以及風能等新能源會獲得更為深入地發展，一些其他的諸如生物質能的新能源企業也將逐漸壯大起來，為我國的新能源事業發揮更大的作用。
新能源企業作為我國新興的一類企業，其經營管理的工作重點是與國家利益息息相關的新能源，國際對這類企業具有特殊的規定，使得企業在某些方面呈現出不同于其他企業的一些特征。首先，我國對于新能源企業實施的經營管理模式是合同能源管理的管理模式。合同能源管理模式由國家的相關管理部門推廣，國家會在資金補貼以及稅收和會計、金融等方面給企業以優惠的政策支持，這就使得新能源企業獲得了其他企業所不可企及的一種產業優勢以及發展趨勢。其次，新能源企業在國家的參與下進行著經營管理工作，它是輕資產而重視資本的一類企業，各種潛在的市場與資本都將成為新能源企業發展的契機，企業作為年輕的力量對于各種資本的需求是極其廣泛的。
而從我國能源發展的整體狀況而言，我國未來的能源市場必定是新能源的天下，新能源企業的發展將受到來自各個方面的更多的資金投入等，我國的新能源企業必將在極大的發展潛力以及創新空間的推動下得以更加健康的發展。但是，新能源企業當今時代的經營管理還存在著諸多的財務風險，加強對于企業的財務風險的研究及有效應對，是企業在未來獲得健康的必要保證。
二、新能源企業的財務風險呈現的相關誘因分析
我國新能源企業在新能源良好發展的環境下，逐漸開始成長壯大起來，并獲得了極為光明的發展前景。但是，作為一種新生的事物，新能源企業在國家合同管理模式的主導下進行著其自身的經營管理工作，這既為企業帶來了諸多的優勢，也使得企業的財務管理風險得以呈現。具體而言，新能源企業的財務風險主要是由以下兩個方面的原因引起的：
首先，我國當前的新能源企業所使用的項目開發等相關技術還處于比較落后的狀態，企業的每一個項目都面臨著潛在的項目建設的技術風險。新能源企業通過為新能源公司提供技術與資金，去支持能源公司進行節能減排，并以節能減排工作中獲得的收益作為自己的經濟效益。但是，新能源企業作為發展不甚完善的企業，企業對于相關的節能減排的技術開發還不甚完善，這樣就導致了新能源企業對于節能減排收益的不足，從而使得企業在發展中遭遇到諸多的市場沖擊，不利于企業的健康發展，對企業造成了財務風險。而且，許多新能源企業經營管理者還沒能正確地達到對于新能源技術研發工作的重要性的認識，這直接導致了企業經濟效益中技術支撐的缺乏，使得企業經濟效益遲遲得不到提升。
其次，我國新能源企業應用了項目資信的合同能源管理方式，這種管理模式在為企業帶來政策優勢的同時也加大了企業的財務風險。新能源企業為能源使用公司提供必要的技術支持，來對企業無法實現全部利用的能源進行回收利用以獲得收益，在這項工作中新能源企業與能源使用公司簽訂的合同周期大約在5到10年，企業需要在這五到十年的時間里從公司中收回自己的資金、人才以及技術投入的收益。而如果在這期間能源公司不能實現對于能源收益的有效創造，新能源企業的投資風險就會在極大的程度上提升，而使企業財務管理中產生了應收款的風險，投資新能源企業的相關社會資本也可能會無法得到收益。
三、新能源企業財務風險的預警指標體系的建立
財務風險對于企業的健康成長具有極大的不良影響，新能源企業要獲得可持續的發展，就必須積極地應對企業出現的財務風險，或者是針對財務風險出現的機制及誘因實施必要的預警，從而減輕企業遭遇到的財務風險損壞程度。本文從下面幾個方面談論以下企業的財務風險預警指標的建立問題：
第一，企業要從在與能源應用公司簽訂合同的過程中制定一定的預警指標。新能源企業可以根據企業對于能源應用公司的技術、資金以及人才投入等，來實施對于財務工作的風險預警，推動新能源企業長期的可持續發展。新能源企業在與能源使用公司簽訂相關合同時，要在合同中加入對能源公司的能源使用狀況實施監控的條款，并就能源公司的能源使用有效率來決定自己與公司之間的合同年限。比如，對于鋼鐵企業這個高耗能能源使用公司，新能源企業在與其簽訂合同之前，要綜合分析其鍋爐工作的能耗狀況以及企業現有的能源回收技術能夠帶來的經濟收益來簽訂合同，以確保其各項經濟利益的有效獲得。
第二，企業要針對本企業的財務狀況來建立風險預警的指標。新能源企業在開展經營管理活動的過程中，必須要保證其資本最大限度的合理利用，并以資本的合理利用率（某時期的籌資資金投入總額占總籌集資金的比例）作為標準建立預警的指標，推動其財務預警在財務投資方面的有效預警。而且，就財務管理方面而言，新能源企業還應該通過企業的存貨周轉比率（企業總的營業成本與企業平均的存貨余額的比值）以及應收賬款的周轉比率（企業的總營業收入占企業平均應該收取的賬款數目的比例），來制定財務風險預警的短期預警指標，使企業的資金周轉情況得到合理地預警以及控制。
第三，企業還應該從經營方面建立財務預警的有效指標。新能源企業應該從企業經營活動的技術研發的轉化比率，以及技術人才的儲備比率和技術研發地成本投入比率等，來制定財務風險的預警指標。新能源企業要在企業經營管理活動中加強對于能源循環利用等技術的有效研發，并培養一批專業高素質的技術人才，以確保企業在與能源使用公司簽訂的合同之后，能夠為能源公司提供必要的技術以及人才支持，從而幫助能源消耗公司提高能源的有效利用率，并對其中的經濟利益進行回收。
四、結語
新能源是世界未來能源使用的主要趨勢，它直接關系著整個世界人民的生存與發展。因此，新能源企業必須努力采取措施構建合理的財務風險的預警指標，以推動企業在財務狀況良好的環境中的健康發展。
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隨著高校辦學自逐步擴大，在擴大招生規模的同時其經費也不斷增加。2011年全國教育支出達1.6萬億元，比上年增加3 000億元，同比增長28%。同時，高校實行市場運作模式后，國家財政撥款不再是其唯一的資金來源，高校資金來源渠道開始多樣化，除國家財政撥款外，還包括社會捐資助學、科研企業等單位的教育投資、學校自身教育基金收入和為社會進行各種服務的收入以及科研收入等。資金來源渠道的多樣化，在增加了學校的資金收入的同時，也加大了學校資金管理的難度。因此，如何有效地建立高校資金風險動態預警系統顯得尤為必要。
一、我國高校財務風險現狀
（一）我國高校財務管理中存在的問題
隨著市場經濟體制改革的不斷深入，我國高校財務管理在內部管理體制和核算體制方面也取得了長足的進步。高校內部管理體制進行了改革，精簡了財務部門機構和人員，對財務部門內部的機構設置和職責權限進行了重新劃分。同時，各高校紛紛采用新技術和新設備，利用先進的財務管理軟件，極大地提高了高校財務管理水平。但同時，我國高校財務管理也普遍存在著資金管理分散、效率低下、浪費嚴重、資金運作風險防控意識較低等問題，主要表現在以下幾方面：
1.相當多的高校預算管理制度尚不健全
有的高校雖然建立了預算制度，但預算沒有成為一切經濟活動的法定依據，有章不循，使預算成為擺設。同時資金使用效益缺乏可行考核辦法，且經濟責任落實不到位，導致高校資金的流向與控制脫節，易發生資金問題或財務風險。
2.資金管理分散，使用效率低下，造成資金浪費
高校財務上的多頭管理，使得資金在實際使用的過程中較為分散，在管理中缺乏風險意識，管理體制與機構功能設置滯后，高校內部資金使用部門和個人忽視資金的使用效益，浪費現象嚴重。
3.財務管理過程缺乏有效的動態監控和預警機制
由于目前我國高校普遍缺乏對財務風險的監控和防范機制，僅僅依靠財務部門的財務預算和財務分析判斷資金的運作情況，不能及時有效地反應財務風險。而高校屬于公益性組織，社會關注度較高，一旦發生財務風險，社會效應反響較大。
（二）我國高校財務風險的主要體現
我國高校資金主要來源于四個方面：財政撥款、學費收入、其他收入和銀行貸款。其中，財政撥款和學費收入是學校主要收入來源，占高校資金來源總量的百分之六十以上，其他收入包括了校辦產業收入、社會捐助、科研收入、投資收益、利息等。而現階段，由于我國高校財政撥款不足，學費上漲空間有限，社會捐助比例偏低，校辦產業投資收益不高，民間資本合作辦學效益不高，因而高校以自身信用為擔保形成的銀行貸款，作高校擴張發展的負債性資金來源被大量使用，如運用不適當超過高校自身承受能力，極易造成高校財務危機。
1.高校負債風險嚴重
由于近幾年我國高校發展速度較快，大幅度擴招，大規模建設新校區，基本建設及日常運轉等辦學經費需求也相應大幅度提高，然而國家教育撥款增長相對緩慢，無法滿足高校發展需求，許多高校不得不通過舉債維持正常辦學，不同程度上出現債務風險。
2.高校投資普遍投資收益不高，易引發投資風險
高等院校為了充分利用手中的貨幣資金，使其效益最大化，以更好地投入于教學與科研活動，紛紛進行各種投資活動。但由于受市場中各種不確定因素的影響，使資金的實際收益與預期收益發生偏離，或使得本金遭受損失，易引發投資風險。
3.高校校辦產業帶來的風險
校事業法人和其下屬經濟實體的企業法人在產權上沒有明確的界限，由此造成管理混亂，效益低下，國有資產嚴重流失的風險。在校辦企業的運轉機制中，企業的法人意識淡薄，法人地位沒有真正確立起來，法人責任不能得到真正落實，企業自主經營、自我約束、自我發展的機制沒有真正到位，市場競爭力不強，效益不高，有的甚至虧損倒閉，給學校背上沉重的包袱和無法忽視的連帶責任風險。
因而建立一套行之有效的財務監控和預警機制，對于幫助學校動態監控預警資金運作具有現實意義。
二、高校財務風險預警系統的建立
國外針對企業財務風險預警，通過對各主要財務指標變量變化分析建立數學模型進行風險預測。如William Beaver（1966）提出了單變量預警分析模型，給出資產收益率、債務保障率、資產負債率等預警分析指標進行預測；Edward Altman（1968）提出Z-score模型，即通過運用多種財務指標加權匯總后產生的Z值來預測企業的財務危機，奠定了多變量財務預警模型的理論基礎，并提出了留存收益率、資產報酬率等5個財務比率；Richard Taffler（1974）進一步發展了該模型，引進加權因素，并運用主成分分析法與逐步法選出流動資產比重、資產報酬率、存貨周轉率等5個財務比率；Ohlson于1980年，運用邏輯模型提出了流動比率、資產收益率、資產負債率等財務指標；Harmer在1983年的研究中指出被選財務指標的相對獨立性可以有效提高模型的預測能力。但是，自Z模型和ZETA模型提出后，更好的使用財務指標預測財務危機的模型還未出現。
由于我國高校主要從事教學科研等公益性活動，自身經費來源有限。同時在現階段快速擴張發展過程中，通過大量借貸，形成了大規模的固定資產投資建設，這些在促進我國高?？焖侔l展的同時，也導致了財務風險的加重。高校財務風險客觀存在于高校財務活動償債、運轉、投資、發展等各個方面。
在債務負擔方面，大量的債務在改善高校辦學條件的同時，也帶來了沉重的還本付息壓力；在日常運轉方面，由于我國高校主要經費來源為政府撥款，資產能力有限，高校財務運轉多為量入為出的模式；高校財務結構多以固定資產、長期投資占主體，流動性強的資產、基金比重較低，這也容易導致一旦外債負擔過重，償付風險加重；高校投資多為提升辦學能力而投入巨資開展的基建，資金量大，建設期、回收期長，一旦缺乏科學論證，盲目投資會給高校帶來巨大的資金風險；在長期發展上，高校如果不能有效的改善投入結構，不能合理的利用專項資金，大量的消耗自有資金，高校將會面臨收支來源不匹配，導致財務支出失衡的風險。
（一）構建高校財務風險層次
第一層（目標層）：高校財務風險綜合評價指標（X）；第二層（準則層）：償債能力（Y1）、運轉能力（Y2）、財務結構（Y3）、投資能力（Y4）、發展能力（Y5）；第三層（方案層）：各項選取財務預警指標（Z）。
（二）財務風險預警指標構建
本文從體現高校財務風險控制的五個方面，償債能力、運轉能力、財務結構、投資能力、發展能力方面選取15個具體指標進行高校財務風險預警監測，建立一套高校財務風險預警指標體系。其中償債能力選取流動比率（Z1）、現實支付能力（Z2）、潛在支付能力（Z3）；運轉能力選取經費自給率（Z4）、公用支出比率（Z5）、收入支出比率（Z6）；財務結構選取資產負債率（Z7）、負債基金比率（Z8）、投入經費占總收入比例（Z9）；投資能力選取投資收益比率（Z10）、投資收益總收入比率（Z11）、固定資產增長比率（Z12）；發展能力選取資產增長率（Z13）、自有資金動用程度（Z14）、專項資金占用程度（Z15）。
（三）預警指標權重構建及一致性檢驗
通過層次分析法，按照若干位高校財務管理專家對各層次的指標重要程度進行比較，綜合意見得出各層次指標的判斷矩陣，運用計算機進行相關計算，得出各方案層的相對權重（Wi），具體如表1、表2、表3、表4、表5、表6所示：
（四）高校財務風險預警控制目標指數確定
我們根據層次分析法采用線性加權的綜合預警模型可以確定出高校財務風險綜合評價指標（X）：
Zi為各財務風險預警指標指數，即根據高校各財務風險預警指標實際值進行無量綱處理所得。如，
上式中：Zij：被評價高校某指標的實際值；Zmax為被評價高校某指標的最大值；Zmin為被評價高校中某指標的最小值；Zi為被評價高校某指標無量綱處理后的指數。
根據經驗，我們總結出高校財務風險各預警指標的高低點臨界值（高點值小于低點值為逆向指標），以及對預警等級進行劃分，如表7、表8。
至此，我們可以通過收集各高校的相關數據，輸入公式得到高校財物風險綜合評價X，并根據表8的預警等級進行高校財務風險預警。
（五）實例分析
按照以上模型，我們選取三所學校相關財務數據進行財務風險測算，如表9。
由以上實例可以看出，A高校由于流通比率支付能力較強、負債較輕、收支等財務狀況良好，投資規模增速適度，因而財務風險等級較低，財務運作基本無風險；而B高校由于支付能力較弱，負債較重，財務收支赤字運行，且投資增速過快，效益不高，因而財務風險等級較高，屬于嚴重警告區間。
三、對我國高校財務風險控制的建議
（一）建立高效、科學的財務信息平臺，完善財務內部控制制度和審計制度，科學編制財務預算和決算報表
財務預警系統必須以大量的信息為基礎，這就要求高校必須建立高效、科學的財務信息平臺，向財務預警系統提供全面、準確、真實和及時的信息。并配備必要的專業人員和先進的設備，明確各環節的工作內容以及信息專業人員的職責，提供必要的技術支持。同時由于預警系統的運行需要全面、真實和準確的財務信息，這就對內部控制制度和審計制度提出了更高的要求。同時，嚴格、負責的財務審計作為財務日常運作的有效和必要的監督，可以有效、及時地發現財務潛在的問題和風險，進而可以及時反饋給預警系統并作出反應，及時發出警報。
（二）建立暢通的高校資金安全管理預警系統的信息傳遞渠道，加快相關軟件的開發使用
高校資金安全管理預警系統不僅能夠科學、準確地計算風險，還能將風險及時、快捷、準確地反饋給管理部門和人員，給管理者及時作出對策反映作參考。同時，應該開發和應用符合各種需要的財務預警管理系統軟件，在硬件設施和軟件設施兩方面同步發展，建立財務風險預警指標的數據庫和對策庫系統，不斷擴充和積累有關財務預警所需的基礎數據和信息，并努力實現共享，從而提高高?？沙掷m發展的科技含量。
（三）提高全員的財務管理風險意識
財務管理風險意識是高校資金風險管理預警系統得以成功建立并有效運行的前提。高校各級管理工作人員，尤其是領導干部對財務管理中發現的問題應給予足夠的重視，牢固樹立危機防范的風險意識。加強對財務人員危機防范意識和能力的培養，努力提高財務人員的業務水平和風險意識。
（四）高校財務管理人員應事先做好應對風險的預案，一旦發生風險積極主動應對
在高校內部各相關的職能部門自覺應用對照財務預警指標，對高校舉債、運轉、投資、發展、建設過程中各項資金流動環節及風險因素進行預測，充分估計各種不利因素的影響可能引發的財務風險程度，盡可能全面地做好充足準備。事先準備多種應急方案，一旦發生財務風險，可以迅速反應，在第一時間內消除風險，將損失降到最小。
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在我國經濟快速發展的新時代，中小企業步入了創新發展的軌道，但中小企業規模較小，抗風險能力相對比較薄弱，特別是財務風險始終存在，這就需要中小企業一定要深刻認識到構建財務風險預警體系的重要性，并發揮自身的積極作用，既要加大相關方面的投入力度，也要在改革和創新財務風險管理模式方面取得突破，進而能夠使財務風險預警體系更加完善有效，確保在防范和控制財務風險方面發揮積極作用。
一、中小企業財務風險預警體系建設的重要性
對于中小企業來說，由于規模小，同時自身的抗風險能力也相對比較薄弱，一旦出現較大的財務風險，就會導致中小企業出現重大困境，而構建財務風險預警體系則更具有現實意義和長遠意義。通過構建財務風險預警體系，可以使中小企業財務風險管理更具有針對性，特別是能夠使各種可能出現的財務風險得到有效預測，并且財務風險在出現“端倪”的時候就會進行預警，進而能夠做出有效的防范和控制；通過構建財務風險預警體系，還能夠為中小企業財務管理體系的優化和完善創造有利條件，比如中小企業融資能力相對比較薄弱，中小企業通過建立融資風險預警機制，可以對中小企業融資情況進行監測，進而能夠找出存在的問題，并運用科學的策略加強融資管理，比如通過拓展融資渠道，可以使中小企業融資得到加強等等?？傊?，中小企業只有大力加強財務風險預警體系建設，才能使財務風險管理與控制更具有針對性和持續性，同時也能夠使財務管理得到有效拓展。
工程項目不僅是展示施工企業形象的窗口，而且還是施工企業效益的源泉、資金的集散地。建立工程項目財務風險預警體系，及時對項目財務狀況進行分析、預警，對于防范項目財務風險，促進工程項目管理，保障施工企業可持續發展有著重要意義。
一、工程項目存在的財務風險
由于施工項目涉及面比較廣，施工內外部環境復雜，工程項目存在諸多風險，如安全風險、質量風險、財務風險等。由于大多數施工企業不允許工程項目存在籌資和投資行為，所以工程項目財務風險主要表現在以下幾個方面：
（一）經營風險
針對工程項目而言，經營風險主要表現在：一是工程項目受征地拆遷等外部影響，工期非正常延長，為完成施工任務增加投入；二是選擇協作隊伍不當，內部管理不到位，形成安全質量隱患，造成返工或中途退場，引起經濟糾紛，導致非正常成本增加；三是信息不對稱，與業主溝通不到位，致使部分變更、調價、索賠不被認可，無法獲得補償，工程項目成本大幅度增加。無論是何種原因，最終出現的結果都是，成本增加，利潤減小或虧損，經營風險增加，財務風險變大。
（二）資金風險
工程項目作為建設資金的集散地，存在許多資金風險，主要表現為墊付資金風險；由于業主原因不能按照工程進度撥付工程款風險；應收賬款回收風險；經營虧損導致資金鏈斷裂風險等。
（三）稅務風險
由于經營方式變化，施工企業本部控制弱化，加之工程項目部把關不嚴，對于稅務政策不知道，不理解，非主觀故意偷漏稅款；未按照稅法規定繳納稅款或遲滯繳納稅款；使用不合格發票、假發票列支成本，形成稅務風險。
（四）報表風險
部分工程項目管理者出于粉飾業績，隱瞞推卸責任等需要，進行大量財務數據造假，包裝財務報表，故意披露錯誤數據，形成財務報表披露風險，嚴重影響報表使用者的判斷。
二、工程項目財務風險的特點
（一）客觀性
由于工程項目受國家宏觀經濟政策、施工地理條件、業主資金到位情況客觀環境影響，財務風險在各個工程項目都客觀存在，不是項目管理者通過自身努力可以回避的。各項工程目財務風險的差異只是風險程度高低的差異。
（二）不確定性
財務風險由于受到多種因素影響，在一定條件下、一定時期，它有可能發生，也有可能不發生。比如說資金風險，由于國家政策和業主資信狀況，它有可能在工程項目的前期發生，也有可能在中期或者后期發生。
（三）可預測性
財務風險是客觀存在，它的發生都有一定的征兆。工程項目部可以通過指標分析，是可以提前預測到財務風險的。這也為財務風險預警體系的建立提供了依據。
三、工程項目財務預警指標
根據指標來源不同，工程項目財務風險預警指標分為財務指標和輔助指標。
（一）財務指標
根據工程項目部風險偏好、風險承受能力，反映財務風險的財務指標較多，合理選取指標，對于財務預警體系的建立和運用有著至關重要的意義。下面列舉幾個指標，以供參考。
1.產值利潤率
產值利潤率=累計實現利潤/累計完成產值×100%。通過該指標可以反映工程項目的盈利能力。該指標值越高，工程項目的獲利能力越強，財務風險越小。但同時也要注意，該指標也不是越大越好，如果超過工程項目測算的綜合盈利能力，應注意分析原因，是否存在成本費用沒有歸集完整，還是因為工藝優化等其他原因造成的。
2.資金回收率
資金回收率=累計回收工程款/累計完成產值×100%。該指標是反映工程項目工程款回收狀況，該指標值如果大于95%（質量保證金比例一般為5%，扣除后為95%），表明工程項目部有大量的預付款或借款未扣回，存在償債風險或者經營風險。該指標小于95%，表明資金回收速度較慢，需加大清欠力度，加快工程款回收。
3.驗工計價率
驗工計價率=累計驗工計價額/累計完成產值×100%。該指標反映工程項目驗工計價情況。該指標值越小，表明工程項目部存在大量已完工未計量情況，嚴重影響應收賬款的形成，有可能給工程項目造成較大的資金壓力。
4.已完工未結算率
已完工未結算率=已完工未結算額/存貨×100%。根據規定，上市的施工企業必須實行《建造合同》準則。已完工未結算率越大，表明工程項目存在預計總收入過大或者對業主計量不到位，存在的經營風險越大。
5.現金流動負債比率
現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債×100%。該指標是從現金流入和流出的動態角度對項目實際償債能力進行考察?，F金流動負債比率越大，表明工程項目經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障項目按期償還到期債務。但是，該指標也不是越大越好，指標過大表明工程項目可能存在遲滯結算，遺漏債務。
（二）輔助指標
財務預警指標是否能夠準確對財務風險進行預警，需要大量的輔助指標共同預警。輔助指標主要是非財務指標，由工程項目部其他相關部門提供指標數據，主要有：反映物資是否正常消耗的物資消耗率、反映安全質量狀況的安全質量指標、反映自有和租賃設備利用率的設備利用率等。這些指標作為財務風險預警的補充指標，對于防范財務風險發揮著較大作用。
四、工程項目財務風險預警體系的建立
（一）建立風險預警組織
為使預警分析的功能得到正常、充分的發揮，工程項目部要建立以項目經理為首，相關部門分工負責的財務風險預警組織，建立制度，明確職責，將基礎數據搜集、財務風險分析等各項管理職責具體落實到人，使預警分析工作經?；?、持續化，確保對于風險能夠及時識別和預警。
（二）制定風險預警指標
工程項目部要組織各部門進行風險排查，確定財務風險點，選取和制定切合實際、數據采集方便，結果能夠反映項目實際管理狀況的財務預警指標。
（三）確定風險指標標準值
工程項目部應根據項目實際情況，參考同地區其他項目預警指標水平，參照本企業其他項目財務指標情況，結合市場情況等因素測算確定。
（四）合理確定指標比重分值
項目部在確定指標比重分值時，要考慮到主輔之分，對于重點關注的指標，要給予較大分值，但同時也不能因此而忽略其他指標，忽視潛在風險。
（五）定期進行指標分析
根據確定的財務預警指標，對財務風險信號進行監測，定期進行統計分析，向相關部門通報結果，警示風險，采取防范措施。
（六）采取風險防范措施
指標體系預警后，工程項目部結合實際情況采取切實可行的風險管理策略，如回避風險、降低風險、分散風險、轉移風險、接受風險等等，以上方式可聯合使用，也可單獨使用。不論怎樣，都要對具體問題具體分析，不可盲目使用，人為增加風險。
五、建立財務風險預警體系需要堅持“四個必須”
（一）各部門必須相互配合
建立財務風險預警體系不但需要財務部門的數據，也需要其他部門的數據支持。因此，工程項目部負責人和主要管理人員要有清醒認識，不能片面地認為是財務部門的事，各部門應相互配合，相互支持，把財務風險預警體系和其他風險預警體系相結合，提高風險管理水平。
（二）財務風險預警指標必須及時調整
財務風險預警指標的選取和確定，不是一勞永逸的。工程項目部應根據工程項目的進展和關注重點，不斷調整財務風險預警指標，確保財務風險預警指標能夠滿足項目前期、中期、后期不同風險的預警要求，準確地反映項目財務狀況。
（三）財務風險預警指標基礎數據必須真實
財務風險預警體系是否能夠準確反映財務狀況與預警指標基礎數據的真實性密切相關。工程項目部要組織專人或者召開專題會議，對基礎數據進行了解核實，確?；A真實可靠，對存在的風險及時預警。
（四）財務風險預警體系結果必須及時反饋
開展財務風險預警工作，是為了及時認識工程項目存在的財務風險，所以及時性顯得尤為重要。因此，在財務風險預警體系發出警報后，要及時將預警結果及時公布，反饋至工程項目部負責人和相關部門，及時采取應對措施，降低或避免財務風險。
財務風險預警主要是根據企業的實際財務狀況為主要依據，對于企業一段時期內進行的財務活動以及相關的經營活動所可能出現的風險進行動態、實時的監測體系。企業的經營者需要根據企業財務數據以及各項指標對于企業的實際財務狀況進行經常性的分析，從而對于企業中可能出現的風險進行及時預知以及有效規避。現今，在經濟全球化的背景下，市場競爭十分激烈，企業在面臨巨大發展機遇的同時，也面臨著較大的挑戰。這時，為了在激烈的市場競爭中不被淘汰，就需要企業對自身的內部管理進行完善，其中的一個重要步驟就是建立相應的財務風險預警系統[1]。新能源企業是緩解現今能源供應不足、減少環境污染以及全球氣候變暖的一個重要步驟，因此，在現今情況下，新能源企業也得到了快速發展。但是與傳統的企業相比較，新能源正因為自身的特點導致財務風險的出現，這些財務風險甚至會對企業最后的生存產生嚴重的影響。在這種情況下，建立財務風險預警體系就具有十分重要的意義。
一、新能源企業所面臨財務風險的特殊性
(一)新能源企業的經營狀況
新能源是相對于傳統能源來說的，主要含有風能、太陽能、核能以及海洋能等。新能源具備傳統能源所不具備的經濟、環保、低碳等優點，這些優點也促使在現今社會中對新能源的使用愈加廣泛?，F今很多的省市都在建設新能源基地，因此也有更多的企業開始進入到新能源行業中[2]。而隨著我國對新能源使用以及重視程度的提高，新能源企業也獲得了更加積極發展態勢。
(二)新能源企業財務風險特殊性
1.外部風險的特殊性與傳統能源企業相比較而言，我國新能源企業的各項生產設備以及所使用到的生產技術基本是從國外進口的。在這種情況下，就造成新能源企業在發展過程中受到外部的制約較大，對于新能源行業的發展進步產生了阻礙。如我國所使用的光伏太陽能企業，雖然國內企業已經加大了對該項的研究，也取得了一定的成績，但在新能源技術領域內還是屬歐美等發達國家取得了較大的進展。有時甚至國外的相關技術大大超越國內技術的發展，這就意味著國內的各項生產技術面臨著更新的風險，導致企業所要承擔的成本增加[3]。2.內部風險特殊性首先，生產技術過于落后。相較于其他行業來說，我國的新能源企業已經取得了十分迅速的發展，并已經吸收了大量的資金進入到了新能源行業之中。一些行業已經開始由壟斷發展向競爭發展轉化，這在一方面對新能源市場進行了豐富，也使得涉及到的各項生產成本得到有效降低。但同時，由于新能源企業在我國發展的時間還比較短，大多還處于摸索以及發展階段，這就造成很多企業需要承擔高額的開發費用以及設備進口的費用等。這時，與一些傳統的能源企業相比，新能源企業就缺乏優勢的價格以及質量[4]。并且，很多投資商為了獲得產品效益的最大化，將行業帶入到一種低技術生產重復的狀態中，對于行業的高端發展都將會產生不利的影響。其次，資本結構不夠合理。新能源企業的市場機制還不夠完善，其最為突出的問題就是出現負債過高的問題。在這一問題上，帶來的是很重的利息負擔。若不能按時償還債務，企業的發展也會面臨資金鏈斷裂的相關風險。另外，企業所有者因為企業的高債務也會對企業的回報率進行提高或者是對投資額進行減少。而債權人則會因為企業的高負債而對企業借款的條件進行提升，如對貸款利息進行提升，對貸款額度進行減少等等，這樣一來就會導致企業的融資出現困難，進而導致資金鏈出現斷裂的可能性得到大大增加[5]。最后，環保意識缺乏。很多人對新能源產業長期以來存在一個錯誤認識，認為新能源產業就是無污染產業。其實并不是如此，新能源產業只是相對于傳統能源產業來說的。相比較傳統能源產業來說，其對人類的危害較小，但是從長期來看，若缺乏環保意識新能源產業也會帶來不利的環境影響。對上述新能源企業所存在的財務風險特殊性進行分析發現，若想對財務風險進行有效防范，就需要建立有效的財務風險預警模式，對企業所存在的財務風險進行有效防范。
二、新能源企業需要構建財務風險預警指標體系
(一)建立財務指標
1.建立償債能力指標企業只有進行不斷的經營活動才能獲得利潤，而企業要想生存下去的最為基本條件就是保證資金鏈的暢通，對于到期的債務可進行定期償還。在通常的情況下，流動比率以及速動比率的高低都能對企業短期償債能力情況進行充分反映，也就是反映企業的短期資金鏈是否處于良好狀態。而企業的資金負債率、產權比率以及利息保障倍數等的高低都能對企業長期的償債能力進行反映[6]。產權比率的高低情況也對所有者權益對企業償債風險所需要承擔的責任進行了反映，也就是反映的是企業長期發展資金鏈的規劃程度。流動比率=流動資產/流動負債。2.建立盈利能力指標企業在經營過程中獲取利潤就可對企業發展的價值進行表明，也是企業存在的主要目標。企業所具備的盈利能力可對新能源企業所具備的綜合能力進行衡量的主要指標，一個企業要想得到發展首先就需要盈利。從長期來看，企業要規避發展過程中的財務危機，首先就需要具備較好的盈利能力。只有這樣，企業的償債能力以及籌資能力才能得到顯著增強。其主要指標含有經營現金的流入流出率、股東權益收益率以及總資產的報酬率，而銷售的利潤率以及成本費用的利潤率則對企業的盈利能力進行了反映[7]。3.建立管理能力指標企業的財務狀況優劣情況可以通過優化的內部管理來改變。質量抽查的合格率較高，則對企業所具備的生產能力以及管理能力越強。而總資產周轉率則和企業的發展活力相聯系，周轉率高則企業的發展活力較強，經營效果也較好。應收賬款的周轉率越高則表明應收賬款的收回速度越快[8]。存貨周轉所具備的速度越快，則表明存貨占用水平較低。利用這些數據，可對企業所具備的變現能力進行提高，從而對企業內部的資金鏈進行優化。4.建立發展能力指標新能源企業在現今激烈的市場競爭中要想生存下去或取得發展，最重要的就是對技術進步的不斷追求，并對自身所生產產品的質量進行有效提高，從而對市場上產品的份額進行擴大。其指標中存在總資產增長率以及研發費用增長率、收入增長率?？傎Y產增長率反映的是企業在一段時間內資產經營所達到的規模范圍。銷售收入增長率主要是對企業銷售產品的變動情況進行反映，是對企業發展情況進行評價的重要指標。研發費用增長率則是企業對所使用新技術以及新產品的重視程度。
(二)建立財務風險預警指標體系應注意的問題
新能源企業在對財務風險預警指標體系進行應用時，經常出現對企業中財務管理預警體系的使用，而忽視對企業中經營管理預警體系的使用。實際上，經營管理的財務風險在很大程度上對企業的生存產生影響，因此，新能源的相關企業應該就經營管理方面加大投資研發的力度。其次，很多企業中預警部門所進行的工作與財務部門所進行工作重復度較高，從而造成企業的人力物力資源出現極大浪費。這時，企業應該對各部門的工作進行有機協調，避免出現工作重復的情況，從而對工作效率進行提高，對企業的運行成本進行有效降低。財務預警的主要目的是為了在危機發生之前，根據預警指標所做出的指示提醒企業在經營過程中對風險進行規避。最后，新能源企業還應該做好企業相關的信息化管理工作，對企業的財務數據及時獲取，這是對企業財務風險規避的前提條件。財務數據的準確情況將對企業財務風險的預警以及防范效果產生影響。
三、結語
綜上所述，相比較傳統能源企業以及社會上的其他行業，新能源企業具備自身的特點，如環保、經濟、安全等，也正是因為這些特點，導致新能源企業面臨較大的財務風險。這些財務風險在新能源企業的發展過程中，將會產生較大的阻礙作用。因此，要想促進新能源企業獲得可持續的發展，就需要對經營過程中遇到的財務風險進行有效規避。而要想對遇到的財務風險進行規避，就需要在企業內部建立財務風險預警指標體系，對于財務風險進行及時預知，并利用有效的措施對風險進行規避，最終促進新能源企業的進一步發展。
參考文獻：
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