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商業銀行風險主要是信用風險,加大其風險管控力度是關鍵所在。在穩健的經濟政策下,銀監會雖然公布商業銀行劣質貸款在不斷減少,然而涉及“股改剝離”政策的施行,到2010年二季度末,商業銀行劣質貸款高達2.3萬億元,劣質率高達24%。根據財政在區域性金融平臺的投資項目中,供過于求的企業較多,房地產項目是其中之一,這一現象導致劣質貸款數額居高不下。以上現狀表明,商業銀行在面對只增不減的貸款問題時,需要加強風險管控,選擇較為穩健的道路。
二、國內商業銀行信用風險管控體制不完善
1.尚未形成正確的信用風險管理理念
首先,國內商業銀行工作人員對信貸風險管控認知不足,一味追求業績,不注重資產質量和盈利水平,這無疑給銀行帶來無形壓力。另外,他們只著眼于短期盈利,忽視了未來商機。最后,信貸風險管控理念在實際執行過程中,并未在商業銀行整個人才體系中全面施行,導致工作人員誤入歧途。
2.缺乏信用風險管理專業人才
商業銀行工作人員總體綜合素質偏低:社會經驗不足、法律知識欠缺、業務方式不當、沒有管理分析能力。在工作過程中,工作人員責任感較低,未根據貸款要素對貸款人進行嚴格審核,缺乏及時處理并調整貸款類別的積極性,沒有核實貸款要素是否如實填制。基礎數據的不統一和不準確嚴重阻礙商業銀行的信用風險管制水平提高,即使是簡單的分析工具也會導致數據出現質量問題,從而造成結果信任度低。也就無法建立各種信用風險管理模型,無法把先進的信用風險管理技術運用到銀行實際的信用風險管制中去。信用風險量度模型和技術落后是造成專業人才稀少的根本原因。
3.商業銀行信用風險評估體系不完善
首先,我國商業銀行法人構架不穩,董事會和監事會權利過于集中,不能相互制衡;其次,風險管制沒有完善的規章制度,影響風險管控的效果;最后是銀行內部稽核部門沒有獨立性。我國推行貸款風險分為五大類,但存在很大缺陷:(1)主觀性思維比較嚴重,貸款界限模糊,結果不一致;(2)對資產質量惡化的預估能力較低;(3)分類結果是粗線條分類;(4)利用帶塊五級分類計提貸款準備不能遮蓋銀行的信用風險;(5)五級分類不能區分借款人風險和債務風險。我國商業銀行信用緩釋方式單一不能夠分散風險,各商業銀行在抵質押率、后續風險管理、信息系統創建等方面存在較大差異。全國尚未實施統一風險要素調整規定,我國拍賣市場不完善,質押品處理難度高,銀行不僅僅承擔借款人的信用風險,更是作為擔保人承擔責任。
三、加強我國商業銀行信用風險管理的建議
1.樹立全面控制信用風險管理理念
在完善風險認知程度這一方面,不僅需要全面控制管理,還要注重部門全體人員的參與意識,強化董事會、高級管理層和操作執行者的監管問責制度以及參與意識,以此達到增強內部評級體制治理有效性的目的,強化內部控制的目標。銀行把分離且落后的業務同互聯網結合,加強內部監管力度。銀行需要規范員工業務操作,合理設計監管制度。杜絕銀行內部犯罪,明確職能權利和責任。銀行需要加強獎懲力度和監管考核,以此強化員工在工作中的執行力度。
2.吸收優秀的風險管理人才,培養專門的風險管理團隊
銀行利用相關待遇政策吸引優秀管理人才,并且調整團隊構造,讓團隊整體素質得到提升,善于發現工作人員特長并且給予合適的崗位。與此同時,銀行需定期對員工進行培訓考核,使其技術和體制能夠跟上時展步伐,更加不容忽視的是對員工風險意識和專業道德素質訓練,以此保持體制的先進性和實用性。銀行便能讓整個人才系統隨時保持在最優狀態,員工素質得以提升,以此來降低信貸風險強度。
3.建立科學的風險管理機制和方法
銀行內部創建獨立的審核部門,在貸款之后進行跟進工作,不定時對信貸等級進行復核,調整信用等級,還必須保持這個部門的獨立性。除此之外,還需加強信息的管理,引入先進的度量模型和內部評級法。銀行需要規范員工的業務操作能力,按流程辦事,把獎懲制度完善化,加強監督體制,銀行還要善于和銀監會互相配合,落實相關經濟政策。
商業銀行風險主要是信用風險，加大其風險管控力度是關鍵所在。在穩健的經濟政策下，銀監會雖然公布商業銀行劣質貸款在不斷減少，然而涉及“股改剝離”政策的施行，到2010年二季度末，商業銀行劣質貸款高達2.3萬億元，劣質率高達24%。根據財政在區域性金融平臺的投資項目中，供過于求的企業較多，房地產項目是其中之一，這一現象導致劣質貸款數額居高不下。以上現狀表明，商業銀行在面對只增不減的貸款問題時，需要加強風險管控，選擇較為穩健的道路。
二、國內商業銀行信用風險管控體制不完善
1.尚未形成正確的信用風險管理理念
首先，國內商業銀行工作人員對信貸風險管控認知不足，一味追求業績，不注重資產質量和盈利水平，這無疑給銀行帶來無形壓力。另外，他們只著眼于短期盈利，忽視了未來商機。最后，信貸風險管控理念在實際執行過程中，并未在商業銀行整個人才體系中全面施行，導致工作人員誤入歧途。
2.缺乏信用風險管理專業人才
商業銀行工作人員總體綜合素質偏低：社會經驗不足、法律知識欠缺、業務方式不當、沒有管理分析能力。在工作過程中，工作人員責任感較低，未根據貸款要素對貸款人進行嚴格審核，缺乏及時處理并調整貸款類別的積極性，沒有核實貸款要素是否如實填制?；A數據的不統一和不準確嚴重阻礙商業銀行的信用風險管制水平提高，即使是簡單的分析工具也會導致數據出現質量問題，從而造成結果信任度低。也就無法建立各種信用風險管理模型，無法把先進的信用風險管理技術運用到銀行實際的信用風險管制中去。信用風險量度模型和技術落后是造成專業人才稀少的根本原因。
3.商業銀行信用風險評估體系不完善
首先，我國商業銀行法人構架不穩，董事會和監事會權利過于集中，不能相互制衡；其次，風險管制沒有完善的規章制度，影響風險管控的效果；最后是銀行內部稽核部門沒有獨立性。我國推行貸款風險分為五大類，但存在很大缺陷：（1）主觀性思維比較嚴重，貸款界限模糊，結果不一致；（2）對資產質量惡化的預估能力較低；（3）分類結果是粗線條分類；（4）利用帶塊五級分類計提貸款準備不能遮蓋銀行的信用風險；（5）五級分類不能區分借款人風險和債務風險。我國商業銀行信用緩釋方式單一不能夠分散風險，各商業銀行在抵質押率、后續風險管理、信息系統創建等方面存在較大差異。全國尚未實施統一風險要素調整規定，我國拍賣市場不完善，質押品處理難度高，銀行不僅僅承擔借款人的信用風險，更是作為擔保人承擔責任。
三、加強我國商業銀行信用風險管理的建議
1.樹立全面控制信用風險管理理念
在完善風險認知程度這一方面，不僅需要全面控制管理，還要注重部門全體人員的參與意識，強化董事會、高級管理層和操作執行者的監管問責制度以及參與意識，以此達到增強內部評級體制治理有效性的目的，強化內部控制的目標。銀行把分離且落后的業務同互聯網結合，加強內部監管力度。銀行需要規范員工業務操作，合理設計監管制度。杜絕銀行內部犯罪，明確職能權利和責任。銀行需要加強獎懲力度和監管考核，以此強化員工在工作中的執行力度。
2.吸收優秀的風險管理人才，培養專門的風險管理團隊
銀行利用相關待遇政策吸引優秀管理人才，并且調整團隊構造，讓團隊整體素質得到提升，善于發現工作人員特長并且給予合適的崗位。與此同時，銀行需定期對員工進行培訓考核，使其技術和體制能夠跟上時展步伐，更加不容忽視的是對員工風險意識和專業道德素質訓練，以此保持體制的先進性和實用性。銀行便能讓整個人才系統隨時保持在最優狀態，員工素質得以提升，以此來降低信貸風險強度。
3.建立科學的風險管理機制和方法
銀行內部創建獨立的審核部門，在貸款之后進行跟進工作，不定時對信貸等級進行復核，調整信用等級，還必須保持這個部門的獨立性。除此之外，還需加強信息的管理，引入先進的度量模型和內部評級法。銀行需要規范員工的業務操作能力，按流程辦事，把獎懲制度完善化，加強監督體制，銀行還要善于和銀監會互相配合，落實相關經濟政策。
2012年7月25日，中國出口信用保險公司（簡稱中國信保）舉行會，正式推出中國信保2012～2013年歐洲銀行業信用風險指引報告。上百名來自中國信保、銀行金融機構、企業的領導、專家以及媒體記者參加了會。該研究成果的既是中國信保加強對其全球業務關聯銀行信用風險管控的重要舉措，也是向社會各界提供科學、獨立的全球銀行信用風險信息、風險管理工具，服務中國社會經濟發展的有益嘗試。在當前歐債危機愈演愈烈、歐洲乃至全球銀行業信用風險不斷上升的特殊時期，中國信保推出這項成果具有重要的理論和現實意義。
中國信?！?012～2013”年歐洲銀行業信用風險指引”在系統分析大量宏觀信息、行業和機構的財務或業務信息，以及自有業務數據的基礎上，對歐盟27國銀行業業務狀況、行業格局、國際化發展特點等進行了闡述和分析，對歐洲銀行業的運營基礎、信用環境、業務模式、風險傳導等決定歐洲銀行業風險特點的深層次問題進行剖析，揭示了歐洲銀行業風險產生、發展的因果鏈條（如圖所示）；
歐盟銀行業面臨嚴峻挑戰
“2012～2013年歐洲銀行業信用風險指引”從未來歐洲經濟結構、銀行商業模式、債務危機演變、銀行財務實力、監管變化等角度分析了歐洲銀行業2012～2013年可能面臨的信用風險威脅，指出歐盟銀行業的風險根源來自其運營基礎的脆弱性、高風險的商業模式以及大規模、國際化等，風險具有較強的系統性、交叉性、傳染性、復雜性等特點，認為當前歐盟銀行業的資產質量、流動性、抗風險能力都面臨嚴峻挑戰，其信用風險形勢不容樂觀，提示應重點關注投資銀行業務、自營交易占比較大的銀行，母國經濟實力相對欠弱的外資銀行，批發性為主的銀行，大銀行、銀行集團下的分行和子行，信息披露不全尤其是表外業務信息披露不全的銀行等機構的信用風險，密切跟蹤監控大型銀行，防范黑天鵝事件帶來的巨額損失?！?012～2013年歐洲銀行業信用風險指引”還對未來1～2年歐洲銀行業信用風險進行了展望，認為受實體經濟狀況、商業模式、風險敞口、盈利能力和風險管理理念等因素影響，除了少數以零售業務為主導的銀行機構、低杠桿率的銀行機構外，整體信用風險展望為負面。
服務經濟建設，維護金融穩定
服務中國信保自身風險管控
作為我國企業出口貿易和“走出去”的忠實合作伙伴，中國信保各項業務實現承保金額累計超過8500億美元，與全球近3000家銀行建立了業務關系，包括216家歐洲主要商業銀行，以及金融穩定理事會公布的28家國際系統性銀行。面對包括歐美銀行在內的全球銀行系統性風險敞口，中國信保長期以來把對全球銀行信用風險的管控作為風險管理的重要內容。在當前銀行業信用風險上升的特殊時期，中國信保高度重視信用證業務風險的防范和風險管理，加大對全球銀行業，特別是歐洲銀行業系統性風險的管控力度。希望借此指引的推出，能成為公司風險防范的又一個有力手段，避免國際銀行可能出現的倒閉帶來的巨大損失。
提供海外金融風險信息，服務經濟社會穩健發展
隨著中國經濟和金融體系的國際融和，獨立、客觀地掌握全球銀行業的信用風險變化，并及時做出風險預警，對促進我國國際金融交往、保護我國銀行和企業自身利益、維護我國金融穩定和服務經濟建設，具有極其重要的意義。比如，我國出口企業和境外投資企業及時了解海外銀行的信用風險變化，對其選擇服務質量好，安全系數高的貿易融資銀行、存款銀行、托管銀行，從而順利交易、降低成本、降低損失風險意義等重大。我國金融機構及時了解海外銀行的信用風險變化可以更好地制定風險限額和定價政策，管理各類海外銀行風險，防范違約損失和其他風險。我國有關政府部門、監督機構也需要及時、準確地了解國際金融市場的風險變化，研究和制定政策和監管，及時防范和化解國際金融市場風險變化對我國金融體系的不利影響，保護我國金融市場的穩定和健康發展，促進我國經濟的穩定增長。
中國信保希望此次的歐洲銀行業信用風險指引，能夠對中國各類經濟主體和政府部門有所幫助，成為他們掌握海外金融風險信息、管控風險的有益工具。
此次推出的“2012～2013年歐洲銀行業信用風險指引”是中國信保運用其自主知識產權的“全球商業銀行信用風險評級體系”，對216家主要歐洲商業銀行的信用狀況進行評級的研究成果。
一、信用違約互換（CDS）元解析
面臨信用風險的主體為了規避和轉移信用風險，定期向違約互換的出售者支付一定的費用來購買信用違約互換，當債券主體一旦出現信用違約事件（主要包括破產、拒付、無法償付、重組以及債務加速到期），違約互換的出售者應按照相應的合同內容對購買者進行的賠付。
信用違約互換最早于1993年出現在美國，埃克森石油公司向摩根大通借款，摩根大通購買了CDS將信用風險轉移給了歐洲復興開發銀行，結果表明這一做法給三方都帶來經濟利益。CDS很快獲得了市場參與者的認可，于2000年起進入了快速發展期。國際清算銀行的數據統計顯示，從2004年到2007年，全球信用違約互換名義本金總量翻了近9倍之多，2004年末的數據為6.4萬億美元，到2007年末數據已高達58.24萬億美元。
信用違約互換是一把雙刃劍，既有助于增加信用風險的流動性，但是信用互換風險的出售方也可將CDS再轉賣給其他人，將風險層層傳遞下去，當出現大規模債務違約時，多米樂骨牌效應就會出現，這就是當年美國次貸危機發生的狀況。在2008年的全球金融危機中，系統性風險更是暴露無遺，雷曼兄弟的破產和AIG的破產危機都是由于他們過多地參與了CDS。
二、信用違約互換CDS在中國的應用
（一）信用違約互換的中國雛形
2010年10月29日，中國銀行間交易商協會創設了我國首款信用衍生品，即信用風險緩釋工具（CRM），這標志著具有本土化特征的中國CDS的誕生。但信用風險緩釋工具的發展卻遭遇了尷尬的局面，并逐漸被邊緣化。
（二）CRM與CDS之比較
1.信用保護的標的范圍不同。國際上的CDS對信用保護的債務類型不設限制，而CRM僅在指定的債務類型提供信用保護。雖然這一設計使得交易變得簡單化，并且減少了投機性及便于監管。但是卻大大削減了CDS的功能，扼殺了其使用價值。
2.參與主體的范圍不同。CDS的參與主體包括商業銀行、投資銀行、保險公司、對沖基金、共同基金和非金融企業等，而我國的CRM的參與主體主要集中于商業銀行。雖然利于風險的集中管控，卻降低了風險的流動性，不利于其在不同金融行業的分散。
3.對于風險的管理不同。國際上的CDS對于參與者沒有準入要求，交易隱藏著交易風險;而我國的CRM設立了嚴格的準入制度，實行分層管理，使得不同的參與者有能力承擔與之相匹配的風險程度。
另外，國際CDS缺乏統一的信息披露，且缺乏明確的監管機制;而CRM則是由上海清算中心負責集中托管與清算，并且有著明確的信息披露制度。
（三）CRM發展停滯不前的原因分析
第一，從產生背景層面來看，CRM是2010年推出的，主要是為了規避和轉移存在于商業銀行機構之間的風險。但當時剛性兌付并未被打破，因此債券投資者缺乏對沖違約風險的刺激因素。
第二，08年的金融危機被指CDS也是幕后推手之一，中國在推出CRM時，市場顯得更為小心謹慎，信用風險緩釋工具的推出并未獲得應有的市場反響。
第三，從CRM的產品設計上來看，信用保護標的范圍過窄，參與主體單一以及過于嚴苛的監管制度，都是造成其發展停滯的原因。
三、信用違約事件頻發背景下中國版CDS將何去何從
2014年以來，信用違約事件頻頻發生，并且蔓延到了國企和央企，在一向剛性兌付的中國市場引起了不小的恐慌。投資者對于信用違約風險也越來越重視，對于信用風險管控工具的渴望也越來越強烈。國家發改委于2015年12月正式下發了《關于簡化企業債券申報程序加強風險防范和改革監管方式的意見》，其中最引人注意的是明確鼓勵機構探索債券信用保險，探索發展信用違約互換（CDS）。另外，近日山西省為了給當地煤炭企業融資擴增信用，準備率先推出地方版CDS。
雖然CRM的發展并不盡如人意，但是從當前背景來看，CDS在中國發展的時機已成熟，但是如何推出，如何設計中國版CDS，以及如何定價等問題不得不慎重考慮。
（一）健全法規，建立完善的監管體系
從2010年CRM推出以來，還未建立完善的法規以及監管體制。在當前的形勢下為了推動中國版CDS發展，很有必要建立相應的法規，并明確以央行為監管的主體，明確資本金、強制擔保品或保證金等一系列的規定。另外，要進一步構建完善及時的信息披露體系，做到公開和透明。
（二）吸取教訓，優化中國版CDS的設計
首先，擴大中國版CDS的標的范圍，采用一籃子可交割債券，可增加市場的流動性和透明度;其次，要培育多樣化的市場參與主體，積極引導證券公司、保險公司、基金公司和其他非金融企業等機構參與進來，加強風險分散的功能，讓信用風險在所有市場主體中得到優化合理的配置;再次，雖然我國的CRM在2010年出現時就已經引入了上海清算中心，由其進行集中清算，但事實上只對信用風險緩釋合約（CRMA）采取了強制集中清算規定，而對信用風險緩釋憑證（CRMW）則采取了自愿集中清算制度，在一定程度上為有意繞過集中清算的機構創造了機會，因此，需要全面實行對CDS的集中清算。
（三）多方入手，完善中國版CDS的定價機制
由于我國信用違約互換工具仍處于起步階段，由于歷史違約數據不足、市場流動性不足、國內信用評級機構起步較晚及利率市場化程度不高等原因，以往的CRM定價方式過于簡單，備受市場爭議。因此需要從完善數據庫、優化做市商制度增加市場流動性、創新債券評級制度等方面入手優化中國版CDS的定價。
（四）揚長避短，探索中國版CDS之路
2008年金融危機過后，歐美國家認清了CDS所帶來的弊端，為加強對CDS的監管采取了一系列措施：對信用違約互換市場不同的參與主體方實行分級、分類管理;引入了中央清算所，實行集中托管與集中清算;從各方面規范CDS交易，明確償付義務;公開交易記錄，實行有效監管。這些措施對中國版CDS的發展提供了經驗。在結合我國當前金融市場的發展狀況，以及自身的特點，揚長避短，定能推出適合本土發展的CDS。
參考文獻
[1]郭煒恒.信用違約互換及其在我國的應用[J].合肥工業大學學報（社會科學版），2013，03：77-83.
[2]張曉峰.信用違約互換定價的研究[D].上海交通大學，2011.
[3]趙欣顏，李兆軍.由美國次貸危機論我國信用違約互換交易的發展[J].商業時代，2008，08：73-74.
推進供給側結構性改革，是解決當前我國經濟轉型升級、提質增效問題的關鍵所在。在經濟新常態下，既要充分認識到“三去一降一補”對銀行業發展帶來的長期利好，也要客觀認識到具體落實帶來的短期風險。身處江西省受新常態影響相對較深重的區域，如何加強信用風險防控，充分釋放金融活力，已成為當前農行新余分行工作的重要內容。
一、銀行業信用風險現狀
（一）銀行業信用風險現狀
隨著宏觀經濟持續下行及“三去一降一補”帶來的短期影響，部分區域和行業信用風險顯現，銀行業整體不良上升。據統計，2015年末我國商業銀行不良貸款余額1.27萬億元，不良率1.67%，全年新增不良達2014年兩倍左右，且潛在不良貸款激增。中西部以及環渤海地區不良率正超越沿海地區，成為銀行業新的不良貸款“重災區”。
（二）農行新余分行信用風險特征
近年來，農行新余分行信用風險管控形勢日趨嚴峻，呈現以下特征：
1.不良貸款上升快、增幅大。近三年，部分重點產行業客戶關注類貸款轉為不良，造成不良貸款持續快速上升，增幅達2500%。
2.行業集中度高，風險蔓延廣。由于地方產業經濟結構相對單一，造成貸款主要投放于光伏、涉鋼、涉礦企業。隨著經濟下行期行業性風險暴露，已有13戶涉鋼、涉礦貿易客戶進入不良。同時，風險逐漸向個人客戶傳導，至2016年9月末，個貸不良率0.25%，上升0.14%。
3.擔保圈關聯度緊、緩釋壓力大。涉鋼、涉礦貿易類客戶采用關聯擔保方式普遍，貸款金額占到擔保圈貸款總額的近40%。部分借款人還款意愿及擔保人的代償意愿不高，且關注類貸款潛在風險大，以時間換取空間進行風險緩釋的壓力巨大。
二、信用風險成因分析
（一）經濟擴張期部分客戶盲目跟風、過度投資
在2009年“4萬億”經濟刺激政策的背景下，銀行對企業信貸投放持續加大。由于資金寬松且資產價格不斷攀升，部分信貸客戶難以抑制投資沖動，轉向房地產、礦山開采等領域。當經濟下行時，資產價格暴跌、房地產銷售停滯，造成企業資金鏈緊繃，財務成本加重，拖累主業經營，信用風險顯現。
（二）經濟下行期主導產業持續低迷
新余市鋼鐵和光伏產業作為兩大主導產業，占規模工業比重一度高達78%。自2012年以恚受國內外復雜多變經濟形勢、經濟增長方式轉變等因素影響，我國鋼鐵產能嚴重過剩，鋼材價格低迷，當地鋼鐵行業持續虧損，與此同時，美國對我國光伏業進行“雙反”，光伏產業遭遇寒流。
（三）錯綜復雜的關聯關系導致風險加劇
眾多涉鋼客戶形成擔保圈，且由于一個實際控制人控制著多家企業，以及各類民間借貸因素影響，將原本不相關的擔保圈結成了一個錯綜復雜的關聯關系網，呈現出明顯風險特征，即：風險成倍或幾何級數式放大和快速傳導蔓延，易引發區域性金融風險。
（四）財務信息失真，造成客戶風險識別不充分
部分企業存在著經營管理不夠完善，會計報表不規范，財務信息不真實、不完整等情況，造成商業銀行難以了解其真實情況，銀企信息不對稱，制約了商業銀行有效決策。
三、信用風險防控策略
信用風險的防控是一項系統工程，在供給側結構性改革的背景下，必須加強金融風險管控，緩釋存量風險，嚴控增量風險，守住不發生系統性區域性金融風險底線。對商業銀行而言，必須堅持服務實體經濟的本質要求，加快優化自身業務結構，強化工作舉措，建立起防范信用風險、提升發展質量、助力供給側結構性改革的長效機制。
（一）立足地方，深挖信貸需求，加快有效投放
要圍繞供給側結構性改革和地方產業轉型升級，大力支持戰略性新興產業、現代服務業、重大技術裝備、工業強基工程，以新能源、新材料、光電信息、裝備制造、節能環保、文化旅游等重點產業為目標，深挖有效信貸需求。堅持“量小、戶多、真實”原則，扶持小微企業發展，確保實現“三個不低于”，即：小微企業貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業貸款戶數不低于上年同期戶數，小微企業申貸獲得率不低于上年同期水平。
（二）創新思路，強化舉措，積極支持實體經濟去產能、去杠桿、去庫存
完善產能過剩行業名單制管理，對長期虧損、失去清償能力和競爭力的“僵尸企業”，或環保、安全生產不達標且整改無望的企業及落后產能，通過債權人委員會等方式制定清晰可行的資產保全計劃，盡可能地推動企業通過兼并重組或債務重組化解風險，減少破產清算。同時，積極為企業發債、上市融資等提供全面的資金撮合、財務顧問和債券承銷等金融服務，推動企業優化融資結構，降低杠桿水平。
（三）嚴守底線，堵住源頭，加大風險化解工作力度
視客戶還款能力、還款意愿和經營前景，不簡單抽貸壓貸，靈活確定風險化解和處置措施。堅決貫徹落實國家關于產能過剩行業、地方政府融資平臺、房地產行業的政策要求，加強總量控制和結構調整，切實防范系統性風險。重點關注涉鋼、涉煤、涉房地產、涉擔保圈信貸客戶風險，圍繞最終實現化解風險的目標，采取減量授信，補充資產抵押物、追加客戶股權、投資、存貨、應收賬款、在建工程抵（質）押等“一減六補”方式，持續緩釋、降低風險。對開工率不足、經營性現金流為負、信貸杠桿率高等潛在風險客戶，加強監測預警，防范風險劣變。對經營暫時困難但發展前景看好、還款意愿較強的客戶，運用再融資、調整期限和利率等措施，或者采取第三方重組、并購、債務轉移等方式，以時間換取空間，實現資產重組盤活，減少貸款損失。
（四）創新方式，多策并舉，加快不良資產處置進度
實行法人不良貸款“一戶一策”，按照清收處置路徑制定具體可行的清收處置方案，逐戶開展資產負債核實工作，根據客戶不同情況，用足用好現有政策，采取協商、處置抵押品、保證人代償、訴訟及組合方式，拓寬風險化解渠道，提高不良貸款化解效率。對完全喪失造血能力，或存在逃廢債傾向的客戶，及時采取法律手段實施資產保全和訴訟清收，營造誠信金融環境。
參考文獻
我國經濟逐漸步入新常態的發展階段，結合不同地方的政策與經濟發展需求，對產業結構進行必要調整，在企業運營管理階段，所面臨的風險性問題種類呈現上升趨勢。若企業自身缺乏債務清償能力，這部分資金會直接轉嫁到商業銀行。
一、商業銀行信貸資產面臨的主要風險
（一）操作風險因內部程序缺乏完善性，人員與信息科技系統存在問題，以及外部事件的存在，均會出現不同程度的操作風險。對操作風險進行系統劃分，其中所包含的因素有人員因素、內部流程、系統缺陷、外部事件等部分。在調查與審查貸款環節中，受人為因素的影響，處理業務時不按照操作流程所帶來的風險。設計內部流程時存在的漏洞，所造成的風險?，F代信息技術的應用，對貸款安全投放與回收所帶來的風險。面對外部環境與外部事件時，由于采取的措施缺乏科學性，進而導致損失的風險。
（二）道德風險具有信息優勢或者具有決策能力的一方，為獲取更多利益采取不利于他人的方式，可能會對他人利益帶來損失，這就是所謂的道德風險。信貸業務的領導者與審批人，面對現階段的決策結果，缺乏足夠的經濟能力對其負責，導致決策存在錯誤或者出現違規行為。信貸管理人員并沒有結合實際情況，為了迎合上意而發表意見，實現短期目標甚至允許違規行為的出現。經營層的經辦人員在日常辦公中，甚至利用制度的漏洞作假，由于信息缺乏真實性而直接影響管理層所制定的決策。
（三）信用風險因債務人的信用評級、履約能力較低，甚至存在違約的情況，所造成損失的風險就是信用風險，也被稱之為違約風險。對于借款人而言，當得到銀行貸款之后主動權就掌握在自己的手中，但是貸款的使用權與歸還應由借款人把控，面對借款人所參與的經營管理活動，銀行無權干涉，更不能對其經營決策進行干預。由于借款人在經營方面存在的風險，會直接影響到銀行貸款的安全性，最終導致銀行貸款風險。
（四）市場風險因商品價格、股票價格、利率與匯率出現的不利變動，導致銀行發生損失的風險，就是所謂的市場風險。例如，當貸款用于進出口商品時，若商品價格出現大幅下降，因貸款額出現的還款困難風險，企業的回籠資金也難以相抵扣，再加上受人民幣或者外部波動的影響，若人民幣出現貶值情況，導致企業購匯成本上漲的同時，還會降低企業還款能力所產生的風險。
二、商業銀行對公信貸業務信用風險的表現形式
（一）內部控制的管理面對管控風險的核心工作任務，商業銀行貸款人員應明確具體需求，在平日的實踐工作環節，信貸經營管理人員的匹配與資產質量的形式并不相符，在具體的實踐環節過于注重形式要求，較為側重于制度與規范的遵循，難以明確對工信貸相關業務的核心工作。若客戶經理缺乏風險控制意識，在客戶貸款之前對其進行調查時，所存在一定問題且尚未完善風險控制體系，則會導致更多失誤的出現。若商業銀行采取扁平化的管理方式，若出現人動，使得信貸業務接洽人員的更新速度較快，因員工的專業水平與業務能力參差不齊，但凡遇到特殊情況，則導致信貸業務無法正常開展。
（二）信貸業務的監督客戶在申請貸款之后，商業銀行應做好各項跟進工作，將管理工作的作用落實到實處。部分基層的商業銀行機構在觀察各項信貸資產時，在工具的應用方面缺乏專業性，在對公風險客戶的跟進與監督工作中，難以將其落實到實處。在總體業務貸款客戶中，部分分支機構預警和根據尚未達到一半，直接加大商業銀行的對公信貸業務信用風險?，F階段我國已經步入到了現代化與科技化的發展階段，基層銀行應建立現代信貸管理信息系統，將各項檢查處理工作全面落實到位。為避免對公貸款的檢查工作流于形式，只有保證信貸資金流向問題，全面落實抵押管理工作，從根本降低對商業銀行帶來的損失。
（三）客戶選擇與管理在商業銀行的運營階段，對公客戶在選擇的過程中，會受到各方面因素的制約。系統分析商業銀行基本單位的情況，為完成每一階段的業務要求，則會選擇一些可達成考核標準的客戶，客戶的準入制度因此形同虛設，直接加大商業銀行的信貸風險。在經濟新常態下，對公信貸業務可能存在的風險問題，因商業銀行的評測效果有限，再加上后續風險的遷移，為基層商業銀行帶來較大的壓力。在商業銀行的運營階段中，無論是風險預測能力，還是風險預控敏感程度，都應給予高度重視，若缺乏完善的管理制度或者缺乏相應的實踐經驗，均會導致各項風險問題的加劇。
三、強化對公信貸業務信用風險防范的策略
（一）加強開展基礎管理工作為提高客戶風險意識水準，應進一步強化信貸風險預警機制，系統分析不同種類產生信用風險的易爆點與傳導路徑，深入研究信貸管理工作后做到防患于未然。分析正在進行債務重組的債務人信用風險情況，應了解把握與及時跟進債務人的授信情況，對客戶風險進行明確劃分。另外，采取精細化的方式開展信用風險管理工作，借助相關信貸客戶關系管理系統，明確企業的經營情況以及貸款使用情況，發現異常問題后制定實效措施，最大限度降低貸款風險。
（二）實行動態分類管理方式首先，根據風險的發生態勢，提高信用風險防控能力，合理運用系統工具強化風險分級預警，對風險控制緩釋進行分類管理，有效化解其中存在的隱患。其次，加強對信貸資產觀察名單的管理，提高風險預估和化解處置能力，對重大信用風險管理工作進行完善，最大限度減少對資產帶來的損失。最后，結合實際經營情況，重點關注區域風險以及產能過剩行業，綜合分析風險行業貸款情況，在最短的時間內發現存在的潛在風險，提出解決措施確保信貸業務的順利開展。
信貸業務經營轉型要體現資本約束的要求，在適度較低的資本占用水平下，保持信貸規模的有效增長，將工作的著力點放在客戶建設和產品創新等關鍵環節，以節約資本、實現預期收益。第一，把握信貸政策導向，推動客戶基礎建設。以三級核心客戶和區域優質客戶為主體，充分利用區域差異化信貸政策，積極介入總優客戶落地項目，大力營銷地方支柱產業客戶，支持國家重點項目，關注重點區域，實現增量投放。將地方經濟發展與我行信貸業務發展結合起來，在發展中調整客戶，將信貸資源配置到高評級客戶群體上，從而實現法人客戶結構的成功轉型。咸陽分行以西咸新區和關天經濟區產業集群帶為核心，加快投放，A+級以上優質法人客戶貸款占比達到94%。第二，把握客戶需求，提升市場競爭力。我行已經成熟的新業務，如融資租賃、銀賃通、發債、跨境人民幣信用證等，既能實現收入、轉移風險，又能滿足客戶融資需求，展現農行的競爭力。咸陽分行先后為多家企業辦理融資租賃業務5.6億元，遠期跨境人民幣進口信用證業務9200萬元，幫助轄內農業產業化龍頭企業在銀行間市場發行融資券融資8.5億元。第三，把握服務重點，穩步推進農戶貸款轉型。鼓勵依托地方產業，聯合農業產業化龍頭企業，以農業產業鏈農戶貸款為重點，積極支持特色農業和城鎮化建設。咸陽分行圍繞陜西渭北蘋果產業和關中商品糧產業，借助多家國家級和省級龍頭企業，以“公司+果品運銷大戶”、“公司+糧食收購大戶”等形式，發放農戶經營貸款，風險得到有效控制，用信總量和收益大幅提升，探索出一條適合當地產業特色的“三農”信貸業務路徑。第四，把握管理要點，壓降貸款承諾。對貸款承諾的管理容易被邊緣化，但承諾確實占用著較高的經濟資本。加強貸款承諾管理，首先要引起重視，將其作為重要指標，納入信貸經營考核。其次是建立常態化的管理機制，實行定期監測、按月清理的工作制度。通過增加報備環節等管控措施，嚴控新增法人貸款承諾。對大額合同逐筆核查，及時撤銷無效合同額度。第五，把握過程控制的方向，體現精細化管理要求。嚴格落實堅守不良管控目標不變，加大不良和逾期貸款清收力度不變，不良貸款余額和占比控制計劃不變。我行精準發力，細化信貸風險措施，嚴格落實新風險“零容忍”制度，對有關責任人實行跟蹤問責。對高風險支行治理、空心化支行治理、無不良貸款支行創建等重點工作實施按季督導。信貸前后臺依據職責分工，各司其職，合力把控，把問題消滅在萌芽之中。此外，在責任追究機制建設上，堅持按月召開信用風險管控例會，及時分析和解決信貸風險管理工作中存在的問題，持續保持全行對信用風險的高壓態勢。對每一個業務環節、每項資料做到細查勤對，落實細節分工，加大監測力度。同時充分發揮風險條線一線監督作用，嚴格按照風險管控流程，實行早提示、早監督，有效控制信貸風險點。
強化信貸風險管控
正確處理業務發展與風險防控的關系，在風險可控的前提下加快發展，是確保信貸業務穩健、協調、可持續發展的前提。對于信貸業務來說，更是如此。貸后管理是信貸風險防控的重要手段和制度安排，要建立一套有形的、可操作的管理體系，來實現貸后管理防風險、減損失的目的。首先，樹立“從嚴治貸”的經營理念，視貸款質量為銀行的生命，使營銷管理能力與風險控制能力相匹配。在全行上下營造嚴控風險的經營氛圍，將到期貸款100%收回率和零不良劣變率作為貸后風險監管的工作目標。其次，建立以經營行為主責任，部室按條線監管，二級分行風險管控例會定期督導，合規、監察部門嚴格追責，行長親自主抓的信用風險管控機制。行領導定期主持召開例會，找差距，查問題，逐筆分析逾期和新生不良貸款的具體情況，打通思想，傳授方法，督促風險貸款的清收。將風險管控目標與高管人員履職考核相結合，由合規部門定期認定發生逾期及形成不良的責任，嚴格追究相關責任人，強化信貸從業人員的責任心?？蛻舨块T按分管產品明確風險防控包抓責任，信貸部門按周監測公布到期貸款管理情況，按月對信用風險管控情況進行通報分析。近兩年，咸陽分行采取以上措施，到期貸款現金收回率始終保持在99.9%以上，其中幾個季度末達到100%，新形成不良貸款大幅減少。到期貸款收回率實現100%，無一筆新增不良貸款。最后，充分運用清收處置政策，切實壓降不良。在嚴控新增不良的同時，要將存量不良貸款的清收處置作為信貸管理工作的重中之重，視為貸后管理的重要環節，一戶一策，充分運用清收處置政策，壓降不良余額和占比。按金額大小和難易程度，形成了分層次管理的格局，行級領導親自良貸款的處置工作。在加大直接清收、訴訟清收、責任清收的同時，對符合減免息條件的，積極尋求政策支持，抓住有利時機，盡早最大限度地收回不良貸款。對符合核銷條件的，結合實際，申報核銷，內銷外掛，落實管理責任，持續加大監控和清收力度，維護農行債權。
關鍵詞：
商業銀行；風險管控體系；建設問題；分析研究
1商業銀行風險管理的含義
商業銀行風險指的是商業銀行在其經營過程中受到若干不確定因素的影響，使銀行經營取得的實際收益與預計收益的差異，這種差異會導致銀行產生經濟損失的可能性。商業銀行風險管理是指是一個動態的變化過程，是管理層在制定銀行戰略過程中一直貫穿于銀行各項經營活動中，用來識別對銀行經營活動可能產生影響的未來事件中的不確定因素，根據銀行經營的目標，將經營風險控制在銀行可接受的范圍之內的管理活動。商業銀行風險管理采取全面性、全員性、全程性的全面風險管理方式。
2商業銀行風險的類型
2.1商業銀行的信用風險
商業銀行信用風險是指在經營活動和交易過程中由于借款人或者交易對象違反合同的規定或者信用質量降低，而使債權人或者金融產品的持有者帶來的經濟損失的可能性。商業銀行的信用風險的主要特征是：信貸比較集中，中長期貸款比重大，資金的使用、投向和行業集中性強；由于我國目前經濟發展狀況放慢，企業經營遇到了困難期，使商業銀行經營和資產質量出現下滑的風險概率在增加，信用風險會逐步加??；商業銀行的存貸款期限配比不合理，突出的表現是中長期貸款占定期存款的比例逐年增加，定期存款到期可能出現兌現的困難，銀行的存款活期化與貸款的中長期化的矛盾比較明顯，使商業銀行運營過程中會出現潛在的風險。
2.2商業銀行的市場經營風險
商業銀行的市場風險來自于利率和匯率的波動給銀行未來收益產生的不確定性。我國對利率和匯率管理制度進行改革，逐步廢除管制制度，市場化的利率和匯率制度逐步形成，商業銀行的經營自在不斷的放開，如果市場利率和匯率在短時間內產生大的波動，會給商業銀行帶來市場經營方面的風險。
2.3商業銀行的操作風險
依據國家《商業銀行資本管理辦法》中的有關論述，商業銀行的工作人員、管理系統、工作流程以及發生的外部事件而引起的各種風險統稱為操作風險，也就是說操作風險存在于商業銀行經營業務的各個過程中。操作風險的表現形式比較多，主要有：商業銀行違規操作；優質客戶不斷分流，商業銀行之間的市場競爭加??；銀行機構規避監管等都會加大商業銀行的操作風險。
2.4商業銀行的流動性風險
商業銀行的流動性風險是指商業銀行資金流動不足產生的風險，按照流動性風險產生的具體原因分為商業銀行的資產業務和負債業務兩種類型的流動性風險。其表現形式有兩種情況，一是商業銀行缺少資金不能及時足額的滿足儲戶的平常取款的需要；二是商業銀行在管理方面出現問題，在短時間內沒有辦法按照預期調配在其他項目方面投放的資金，會造成銀行暫時的支付困難和流動性風險，甚至于會造成商業銀行出現極端的情況，而被清算破產。
3加強商業銀行風險管控體系的建設措施
3.1加強商業銀行風險管控的體系建設
商業銀行在風險管控體系建設方面要有整體規劃，商業銀行內部控制的要素包括：銀行內部控制環境、銀行內部風險分析、識別與評估、銀行內部控制措施、信息傳遞與反饋、監督評價。商業銀行應按照風險管控要素的要求和銀行內部管理流程設計內部控制風險管理體系的具體內容，其具體路徑的走向展開：建立健全銀行內部風險管控的組織體系、內部風險管控的部門責任體系、銀行內部控制的業務流程以及管理流程體系、銀行內部控制的方法措施體系、銀行內部控制的風險分析考核評價體系等。在具體的風險管控體系設計時，應該考慮管理的層級以及要始終保持與相關法規的協調一致，確保風險管控體系能夠體現銀行內部績效考核、內部審計管理和外部監督管理等方面的協調統一性。
3.2加強商業銀行風險管理平臺建設
商業銀行風險管理平臺可以劃分為銀行內部業務流程、銀行內部管理流程和銀行管理環節的控制風險點。在管理平臺建設過程中必須關注銀行內部的崗位責任制的要求來實施商業銀行內部風險管控體系平臺建設。使其發揮能夠根據風險管理預警信號提示管理者采取風險規避的具體實施。商業銀行的內部管理會隨著環境變化而及時調整管理策略，銀行內部控制管理平臺也需要不斷優化管理流程，使其在風險管控過程中更加有效。在具體的管理平臺建設過程中應該根據銀行金融產品線進行設計，必須做到對銀行的金融產品的品種全覆蓋；內部控制操作體系完全獨立；做到計量科學，預警靈敏。
3.3加強商業銀行內部控制的責任體系建設
確定商業銀行各部門責任，是確保風險管控質量的重要方面。它是風險管理信息傳遞和銀行全面風險管控的具體內容。在設計中要遵循全面風險管理與銀行業務管理平行進行，管理的效率性、協調性、內部不相容職務的牽制性以及各種管理程式的定位性。根據各層級確定職責權限，設計不同層次的風險管理崗位，成立風險管理機構，領導銀行風險管控工作。對各部門、各層次進行業務風險監測、登記、提出報告和進行分析考核。
3.4改善商業銀行風險管控環境
商業銀行內部控制環境影響著風險管控工作的質量，改善銀行內部控制環境，會提升風險管控工作的效率。首先創造商業銀行風險管控的氛圍，必須加強商業銀行風險管理組織機構對風險管理工作的認識。銀行董事會需要將風險管控作為銀行戰略管理的重要工作來進行強化管理，提高銀行內部各層級的風險管控的認知程度。銀行內部的高級管理層，應該認真執行銀行發展戰略，必須將風險管控作為內部管理的重點來抓。不斷創新管理方法，調動風險管控部門和人員的積極性。使大家始終保持風險管控、人人有責的工作理念的思維狀態。其次要加強商業銀行風險信息披露的相關工作，對表內信息例如：銀行資本信息、利率風險、銀行信用風險等應該按有關規定的要求進行披露。要建立健全科學的銀行資產評估體系，進一步提高銀行的資產管理水平。而對于表外的相關信息需要建立統一的衡量和檢查測試標準體系。
參考文獻：
信用風險特征明顯
整體表面平穩。去年下半年以來，各銀行業機構信用風險全面、集群、復雜化暴露。農合機構信用風險指標（不良率）呈現“起點高”“起步晚”“有序暴露”等特點。以福建省數據為例，農合機構整體不良率曲線是除郵儲、政策性銀行外最為平緩的一條。
個體、區域顯著差異。農合系統各法人機構的信用風險暴露情況明顯具有個體、區域的差異性。單個法人方面，2013年下半年以來，福建銀監局轄內不良率上升的農合機構共計30家，其中不良率增加超過一個百分點的有9家；增加超過三個百分點的僅兩家。農村商業銀行的不良率較農村信用社低，這與農村商業銀行在改制中經過一輪不良資產剝離清理有關。福建銀監局轄內八個地區（福州、泉州、漳州、莆田、三明、南平、龍巖、寧德）農合機構信用風險暴露情況不僅呈現出區域差異，而且其與當地銀行業整體信用風險發展趨勢也并不完全同步。
誘因本質相似。從非現場監管數據來看，風險的行業性集中度很高，主要是周期性顯著的行業及部分輕資產服務業。除農、林、牧、漁業外，采礦業，制造業，電力、熱力、燃氣及水的生產和供應業風險突出，一年來的不良率一直較平均不良率高。批發和零售，住宿和餐飲業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業以及教育行業近一年來的不良率逐步上升，超越平均不良率。除行業風險因素外，過度融資、擔保鏈傳導等是農合機構不良貸款的主要誘因。
指標裂變全面。隨著風險處置工作逐步展開，風險抵補能力開始下降，貸款專項損失準備充足率、貸款損失準備覆蓋率自2013年年底后開始呈下降趨勢，且自2014年2月開始下降速度增快。流動性指標惡化，流動性比例、人民幣超額備付率均呈下降趨勢，存貸比微升。為彌補不良貸款處置導致的貸款損失準備消耗，貸款損失準備提取數額增大，影響農合機構撥備后利潤，2014年撥備后資產利潤率、資本利潤率均呈下降趨勢?；蛞蚧ケ?、聯保等方式風險凸顯，各類貸款中保證類貸款比重有所下降，抵押類貸款比重有所上升。此外，農合機構通過開展同業業務，資產增速加快，資產結構中，同業資產比重快速提升。抵債資產增加，存在一定的隱匿風險。
化解路徑局限。農合機構在信用風險化解路徑選擇上有其特點。核銷是各銀行業機構除現金清收外的主要選擇。國有大行、股份制商業銀行往往還通過轉讓、重組等方式優化資產結構。農合機構對不良貸款進行轉讓、重組的比重較低，更多采用以物抵債和其他清收化解方式。貸款受讓對象合規性的限制及農合機構縣域經營的現實條件，使得農合機構往往難以找到合適的受讓對象。同時，經濟下行時期貸款轉讓價格縮水也使得農合機構缺乏轉讓處置的動力。貸款倉促核銷可能存在道德風險，以物抵債可能帶來抵債資產處置難問題，其他清收方式則面臨合規問題。農合機構所獲抵債資產多為房地產、農民財產權或經營承包權，這些資產的處置受到經濟下行、房地產價值下降、農民財產權或經營承包權轉讓市場不成熟等外在因素的影響，短時間內無法變現，且管理耗時費力，其實際價值可能比預計中更低。
風險如何處置
方向必須清晰。在法律框架不完善和法律執行力不強的背景下，信用風險產生原因復雜。風險的化解處置牽涉各方利益，信用風險的管控必須找準政府、企業、銀行與社會的利益平衡點。大面積信用風險的防控必須依靠政府。構建起“銀行為主體、市場為手段、協會為依托、監管為協調、政府總牽頭”的風險化解體系。依托各地建立的風險聯系處置機制，緊緊依靠地方政府推進風險處置。銀行業機構和各級監管部門應及時向政府部門報告風險動態，提請協調解決重大風險和難點問題。
方法注重靈活。注重原則性與靈活性的有機結合，區別對待。針對風險實際，一案一策，分類施治，既對惡意逃廢債務的失信企業嚴厲懲處，也對暫時出現困難但有市場、有效益的誠信企業慷慨解囊，對經營無望的“僵尸企業”應盡快處置。省聯社應協調推進農合機構間在風險管控中的合作與信息共享，完善“社團貸款”聯合管理機制，形成不良資產、抵債資產轉讓協調合作機制，實現農合機構“抱團取暖”“抱團維權”“抱團發展”。
效果立竿見影。風險處置落到實處，注重平衡成本效益與風險控制、長短期效果與效率。風險處置扎實。堅持真實處置，確保處置措施落地，確保風險一次性處置到位，不留問題和隱患。責任追究嚴實。嚴格責任追究，建立遠期風險責任追溯機制。夯實長效機制。不僅要應對處置當前的風險，更要將風險案例進行積整理和總結，在適當范圍內共享、討論，以此為鑒構建長效機制，化當前“危”為未來“機”。
持續深化改革。信用風險的不斷暴露，總根源還在于農合機構戰略定位不明確，治理機制、信貸管理不到位。應通過持續深化改革，切實解決這些內在問題。
堅持服務本土定位。處于小微企業、零售貸款細分市場的農合機構、城商行、郵儲的信用風險狀況較國有銀行、股份制商業銀行平穩，其抗風險能力遠超其風險管理水平，這是因其小額、分散的客戶特點所致。同時，也得益于準入政策。農合機構在縣域面臨的同業競爭壓力目前仍相對較小，更應抓住這段政策有利時期深入挖掘客戶，增加客戶黏性，充分發揮本土地緣優勢。
強化風險管理體系。由于縣域“熟人”社會特點，主流的內部控制、制衡機制并不能有效解決農合機構內部關聯性問題?？赏ㄟ^完善人力資源政策，如由省聯社統一招收、培訓、考核員工，高管異地選派等方式削弱農合機構內部過于密切的關聯性。此外，還可考慮加強信息系統建設，提高物理隔絕和自動分析在信貸管理方面的比重，弱化人為因素的影響。
隨著網絡的發展,電子商務已經成為人們從事商務活動的新模式。與傳統商品交易方式相比,電子商務的優勢明顯。但由于網絡信息本身具有虛擬性和不穩定性,電子商務信息易被修改、毀壞與丟失,加之參與電子商務的主體誠信問題及網絡技術發展的局限,使得電子商務信息的真賣性與安全性難以得到保障。因此,電子商務與傳統的商品交易方式相比對信用風險管理的要求更高。如何取得并維持顧客的信任是電子商務成功的關鍵所在,欲發展電子商務必須先加強電子商務中的信用風險管理制度建設,建立社會信用保障體系。
一、信用機制建設成為我國電子商務發展的當務之急
2010年一季度,中國互聯網網民新增2000萬人,網民總數達到4.04億人。伴隨網絡用戶數量的持續增加,網上購物等電子商務活動逐漸被我國公眾所接受,電子商務進入快速發展階段,這為企業提供了廣闊的電子商務機遇。但是,由于我國市場經濟發展水平相對較低,有關市場經濟制度的法律法規尚不完善,市場經濟發展所需要的社會信用保障體系尚未建立起來;企業的市場行為隨機性大,不少企業的誠信度還不高;市場信用交易不發達,社會普遍缺乏現代市場經濟條件下的信用意識和信用道德規范,誠信缺失行為盛行,“三角債”、假冒偽劣商品泛濫等信用危機現象隨處可見。這些誠信缺失行為和信用危機現象無疑嚴重制約了我國經濟的發展,并且也成為我國電子商務發展的絆腳石。
目前,我國社會信用保障體系僅在少數行業開始建立,不少企業尚未建設內部信用管理制度,大多企業根本就沒有設置信用管理部門。人們在電子商務活動中不重視對客戶信用狀況進行調查與評估,時常錯誤地選擇交易對象,從而導致違約或不履行合同等情況的發生。因此,發展我國電子商務的當務之急是加快建設企業信用風險管理制度,建立電子商務社會信用保障體系。
二、企業電子商務信用風險管理制度的建設
信用風險是指商品交易主體不能按事先達成的協議履行其義務的潛在可能性。信用風險會使商品交易主體因未能獲得預期的商品交易收益而承擔財務上的損失。因此,信用風險管理的目標就是通過采取將信用風險限制在可以接受范圍內的措施而獲得最高的風險調整收益。目前,信用風險的定量化工具、技術及模型等理論研究都還沒有形成一個比較完善的體系?；诖?對電子商務的信用風險以及信用風險管理的研究顯得尤為重要。
1、建立健全企業電子商務信用風險管理與內部控制體系
借助貫徹執行國資委頒發的《中央企業全面風險管理指引》和財政部制定的《企業內部控制基本規范》的強大東風。優化企業內部控制體系,制定電子商務風險監控和管控措施,構建一個全方位、全過程的高效、規范的電子商務信用風險管理與內部控制體系,預防并降低電子商務信用風險。電子商務信用風險管理與內部控制體系應該包括信用風險管理組織體系、決策體系、評價體系等內容,其中尤其是要加強信用風險管理組織體系建設。建立高效并目相互監督的信用風險管理組織體系是提高電子商務信用風險管理效率的關鍵。
加強電子商務客戶檔案管理,根據客戶信用信息的變化,及時調整電子商務交易品種與規模,建立合理的應收賬款回收機制。為了防止壞賬,當賬款逾期在3個月以內,由企業內部的信用部門進行追收;對于超過3個月的應收賬款,應尋求外部專業機構的力量協助追收;對于超過半年的應收賬款就必須作為壞賬處理,應采取法律行動追討逾期賬款。對于前任領導經營中產生的逾期賬款不能繼續作為應收賬款保留在賬上,而應將這部分應收賬款作為壞賬處理。
在企業內部培育良好的風險管理文化,倡導和強化風險意識,樹立全方位電子商務信用風險管理理念,實行事前預測、事中管理、事后處置的全過程電子商務信用風險管理行為。通過建立這一電子商務信用風險管理文化,使員工以誠實守信、審慎務實的態度來對待每一次電子商務業務,建立一支作風嚴謹、技術精湛的電子商務信用風險管理隊伍。
2、建設具有電子商務信用風險預警、監測、轉移和防范功能的電子商務網絡系統
加快電子商務風險管理的信息化建設,建立一套具有電子商務信用風險預警、監測、轉移和防范功能的電子商務網絡系統。各相關電子商務的網站都應發揮自身掌握的信息技術優勢,建立起功能強大的電子商務信息數據庫和電子商務信用風險管理信息系統,開展信用風險的定量化工具、技術及模型等研究。采用適當模型計量信用風險,實行電子商務信用風險的量化分析與控制,從而降低電子商務參與企業信用風險管理的成本,提高電子商務信用風險管理的時效性和準確性。在電子商務信用風險管理信息系統的基礎上,做好重點電子商務客戶的信用風險內部評級,建立電子商務客戶的信用風險識別管理系統。
3、借鑒國際先進的信用風險管理經驗,開發電子商務信用風險管理模型
傳統的信用風險管理量化分析方法主要有信用風險因素評估的“6C”法和信用評級法等?！?C”法是指根據商品交易主體的品德(character)、能力(capacity)、資本(capital)、擔保(conater-a1)、經營環境(condition)和經營連續性(continuity)等六個因素評定其信用程度(履行商品交易責任的能力及其可信任程度)。信用評級法主要采用z值模型對體現參與商品交易企業的贏利、營運等能力的財務指標(銷售利潤率、資本金利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉率、應收賬款周轉率和營業資產周轉率等)進行加權計算進行信用風險等級評分。
引言
在信用衍生品出現之后，商業銀行可以積極主動的進行信用風險管理以分散集中于銀行體系內部的信用風險，因此，信用衍生工具得以快速發展。但是2007年爆發的金融危機將信用衍生品使用的利弊置于風口浪尖之地，很多人認為是信用風險轉移工具的濫用誘發了此次次貸危機，因此定量定性分析信用衍生品對銀行體系的穩定所產生的影響就尤為重要。
近年來，關于信用風險轉移（CRT）對發行機構及整體銀行系統影響的文獻大量增加。Rule（2001）分析了跨部門的風險轉移機制，指出CRT交易有助于銀行達到風險風散化的目的，澳大利亞儲備銀行（Reserve Bank of Australia，2003）認為銀行通過參與CRT市場可以更有效地控制信用風險，并可以靈活地調整資產組合以適應各種監管要求。也有一些研究對CRT市場的迅速發展持謹慎態度，認為CRT交易弱化了銀行傳統信用風險管理方式的作用，所導致逆向選擇與道德風險會嚴重影響市場的效率，并可能帶來新的法律風險，操作風險和流動性風險等風險。本文試圖從信用衍生品對銀行的行為以及對銀行的風險水平兩個方面來詳細分析其對銀行體系的影響。
實證檢驗
（一）變量選取與模型建立。
我們選取美國信用衍生品市場交易最活躍的13家銀行作為研究樣本。此外我們選取2003年第4季度到2013年第2季度為研究期限，共39個時間序列季度數據。本文衍生品交易數據來自于美國貨幣監理署（OCC），其他數據來自于彭博數據庫。
我們選擇以下兩個指標作為被解釋變量來衡量銀行系統的表現：1.貸款規模占總資產的比例LTR，衡量銀行貸款規模。②資產收益的波動率VAROA，衡量銀行的風險水平。我們選擇以下幾個可能對被解釋變量產生影響的變量的季度數據：①信用衍生品交易占總資產的比重CDAR，用來衡量樣本銀行的信用衍生品交易規模；2.對數總資產LNTA，為樣本銀行總資產的自然對數。③權益資本比例EQ，為銀行權益資本占總資產的比例。④美國聯邦基金利率FED。
（二）動態面板數據模型的GMM估計。
在動態面板數據模型中，由于引入了被解釋變量的滯后項作為解釋變量，從而有可能導致解釋變量與隨機擾動項相關，即“隨機解釋變量”問題，針對以上情況，Arellano和Bond（1991）提出的一階差分廣義矩估計GMM方法很好的解決了上述問題。本文就是使用一階差分矩估計的方法對模型進行實證檢驗。我們對三家大銀行和其他11家中小銀行的數據分別進行分析以區分其不同。對于四組數據模型的過度識別檢驗均不能拒絕原假設“所有工具變量均有效”，擾動項自相關檢驗也不能拒絕原假設“擾動項不存在自相關”，因此差分GMM估計有效。
從實證分析的結果來看，在危機發生之前，信用衍生品的使用的確顯著地增加了中小銀行貸款規模，但是對于大銀行，信用衍生品的這種影響并不顯著。在危機發生之后，無論是針對中小銀行還是大銀行，信用衍生品的使用對貸款規模的這種積極作用在統計上并不顯著，雖然在這一時期，信用衍生品的渠道依然存在而且具有相當的流動性，但是實體部門的衰退導致了新增貸款的縮減。
從實證分析的結果來看，在金融危機發生之前，信用衍生品的使用顯著地放大了中小銀行的資產回報率的波動性，也就是增加了中小銀行的風險。但是，我們并沒有發現大銀行的信用衍生品交易對標準差有顯著影響，這可能是因為大銀行有更高的風險管控能力。
在金融危機發生之后，無論是中小銀行還是大銀行，信用衍生品的使用對銀行風險影響的消極因素依然存在，但在統計上并不顯著。監管的加強再加上對信用衍生品的風險性重新審視，各規模銀行信用衍生品交易重歸于理性，這可能就是金融危機發生后信用衍生品對銀行風險的影響在統計上并不顯著的原因。
三、結論與政策建議
我們利用美國商業銀行信用衍生品市場的面板數據分析了信用衍生品交易對銀行貸款規模以及風險水平的影響，并得到以下幾點結論：
1.在金融危機發生之前，對于中小銀行，信用衍生品交易規模對其貸款規模的積極影響在統計上是顯著的，而對于大型銀行，信用衍生品交易的這種積極影響在統計上并不顯著。在金融危機發生之后，由于各銀行對信用衍生品持有更為謹慎的態度，無論是中小銀行還是大型銀行，信用衍生品交易規模對貸款規模的影響在統計上都不顯著。
2.在金融危機發生之前，由于中小銀行的風險管控能力差，信用衍生品交易顯著地放大了其風險水平，對大型銀行，這種影響并不顯著。而由于重新審視衍生品交易風險，加強風險監管，在金融危機發生之后，無論是大銀行還是中小銀行，信用衍生品的交易對銀行風險的影響都不顯著。
鑒于以上實證分析結果，結合我國實際情況，本文對我國信用衍生品市場提出以下建議：
1.積極發展金融市場。只有在金融市場具有豐富的交易品種以及巨額的交易規模的時候，信用衍生品交易市場才有可能得到支撐以迅速發展。
2.建立健全我國的信用評級體制制度。
3.商業銀行應設立獨立的信用風險管理部門并樹立積極的信用風險管理觀念。
參考文獻：
