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企業財務活動是企業發展壯大的重要環節,一旦出現問題,對企業來說都是致命危害。目前企業并購、合資的事情是屢見不鮮,有些是追求規模經濟,有的是想借機開拓國際國內市場,但是在這中間存在一個關鍵的問題,就是企業的投資風險和運營風險的控制問題,最終都歸結為企業財務風險控制問題。
一、企業財務風險控制概述
(一)企業財務風險的概念
“風險”顧名思義就是有風帶來的危險,因為風是不可預知和不可控制的,所以帶來的危險就是可怕的。做任何事情都有我們不可預料的事情發生,所以任何事都有風險。古語云:凡事預則立,不預則廢。如果我們能事先預見可能發生的風險,進而防范和處理,也就可以避免不必要的損失。
企業財務風險是指在各項財務活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況具有不確定性,從而使企業有蒙受損失的可能性。
(二)企業財務風險的分類
按財務活動的主要環節,可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險;按可控程度分類,可分為可控風險和不可控風險
(三)企業財務風險的控制的重要性
財務風險就像是看不見的障礙,可能把公司撞得粉碎。企業經營,是開拓市場重要,還是風險控制重要?一般而言,高風險對應高收益、低風險對應低收益。
企業在經營過程中,往往會采取賒銷政策來擴大經營業績,如何控制好經營風險,事前的控制重要還是事后的控制來得重要?
企業財務活動的組織和管理過程中的某一個方面和某個環節中出現問題,都可能促使這種風險轉變為損失,導致企業盈利能力和償債能力的降低。企業財務活動一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配活動四個方面,相應的也就會產生各種不同的財務風險需要企業去面對。籌資風險即借入資金而增加喪失償債能力的可能;投資風險即由于不確定性因素導致的投資報酬率達不到預期的目標而發生的風險;資金回收風險即產品銷售出去,其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性;收益分配風險即由于收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險。財務風險與企業經營活動的各個環節密切相關,一個正常進行生產經營的企業,財務風險必然是企業所不可避免的。
財務風險是資本流通過程中的產物。從資本運動的角度看,在資本運動過程中,資本流通實際上是貨幣本金的墊支,終極是得到價值量增加的貨幣本金收回,財務是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進行的運動。所以財務的風險萌芽于本金墊支之時,只要籌集貨幣并把貨幣作為資本來使用,資本就具有無法得到價值增值的風險。資本的流通過程,既是財務風險的轉移過程又是財務風險的積聚過程,某一資本形態的風險不僅接納了上一資本形態的風險,同時又吸收了本形態新的風險,最終給企業的生產經營帶來影響。企業經營活動狀況和財務活動的組織與管理業績如何,必然會體現在企業資金運動的狀況和結果上。因此,企業的財務風險包括財務狀況風險和財務成果風險。即財務狀況的變好或者變壞,財務成果的增加或減少。企業的財務風險既是財務結構不合理而可能面臨的償債壓力,也是企業利潤的不確定性。于是財務結構作為財務運動的起點和終點,是財務的靜態表現;財務成果則是財務運動的過程表現,兩者共同構成財務風險。
二、企業財務風險的主要因素
(一)企業的資產結構中債務比例過高
企業的資產結構中債務比例過高導致企業無法償還到期債務,從而使企業陷入財務困境之中。這種過高的負債比率不但使企業有利息負擔而且到期要償還高額債務本金,在企業經營狀況較差的情況下還會導致企業資不抵債,面臨破產清算的危險。
(二)企業的資產流動性弱
企業在債務融資后必須保證有足夠的現金以償還到期的債務和利息,如果企業的資金流動狀況較差、變現能力不強而無法保證足夠的現金,這些都會導致企業財務風險由潛在變成現實,從而使企業陷入財務危機,最終導致企業經營的失敗。
(三)企業的財務決策失誤導致企業經營管理不善
由于企業財務決策缺乏科學性,投資決策失誤導致企業投資收益率低于企業的籌資成本,使得企業的財務狀況惡化,威脅到企業到期債務的償還,增大了企業靜態財務風險產生的可能性,最終導致財務風險的產生。通常財務決策失誤導致企業經營不善是企業財務風險產生的重要原因。
(四)外部環境的復雜多變導致各種不同財務風險的產生
企業財務管理面臨的環境包括國家宏觀經濟、法律以及社會文化環境等因素。這些因素存在于企業之外,是企業所無法控制的,對企業的財務管理活動產生重大影響。這些因素的復雜性和多變性,增大了企業風險產生的可能性。
總之,上述前兩個原因是企業財務風險產生的直接原因,它們的出現會直接導致財務風險的發生;后面兩個原因雖然是財務風險產生的間接原因,但是一旦發生,將會給企業帶來致命的打擊。
三、防范和規避財務風險的策略
(一)管理策略
1.要建立完善的風險防范體系
一是要抓好企業內控制度建設,確保財務風險預警和監控制度健全有效,筑起防范和化解財務風險的第一道防線。二是要明確企業財務風險監管職責,落實好分級負責制。三是要建立和規范企業財務風險報表分析制度,搞好月份流動性分析、季度資產質量和負債率分析及年度會計、審計報告制度,完善風險預警系統。四是要充分發揮會計師事務所、律師事務所以及資產評估事務所等社會中介機構在財務風險監管中的積極作用。
2.企業需建立實時、全面、動態的財務預警系統,對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控
財務預警系統貫穿于企業經營活動的全過程,以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據,利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論,采用比例分析、數學模型等方法,發現企業存在的風險,并向經營者示警。該系統不僅應包括流動比率、速動比率、資產負債率等財務指標,還應包括企業經營中諸如產品合格率、市場占有率等指標,一旦發現某種異兆,及時采取應變措施,以避免和減少風險損失。
3.制定合理的風險政策、保持良好的財務狀況
由于企業某項投資活動,如:擴大再生產、固定資產更新改造等項目周期長、成本高,雖然企業實現的經營成果比較好,但是資金卻緊張,從而影響企業的財務狀況。這種情況的惡化最終會導致財務危機。因此,企業經營管理者應該實時監控企業財務狀況,及時制定合理的風險防范政策,及時收回各種款項,同時制定合理的資金使用計劃,保證企業正常運轉對資金的需要。
(二)具體方法
1.堅固法
即建立合理的資本結構,創造良好的籌資環境 ,打造堅固的企業財務環境。財務風險本質是由于負債比例過高導致的,因此企業不但應該設計合理的資金結構,保持適當的負債、降低資金成本,而且還要控制負債的規模,保證謹慎的負債比率,避免到期無力償債或資不抵債,從而有效防范財務風險。只有這樣才能使企業創造良好的融資環境,吸引各方投資。
2.分散法
即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目,企業可以與其他企業共同投資,以實現收益共享、風險共擔,避免企業獨家承擔投資而產生的財務風險。在多種經營方式下,某些產品因滯銷而產生的損失,會被其他產品帶來的收益所抵消,從而可避免單一經營產生的無法實現預期收益的風險。另外,將企業籌集來的資金投放于多個項目,這樣就能使各個盈利和虧損程度不同的投資項目互相彌補,減少風險。這種分散風險的思想體現在生活的各個方面,但是在企業的經營管理中,這種防范方法還需要企業領導者的謹慎行事。
3.回避法
即企業在選擇理財方式時,應綜合評價各種方案可能產生的財務風險,在保證財務管理目標的前提下,選擇風險較小的方案,以達到回避財務風險的目的。一般來講,長期投資的風險大于短期投資風險,股權投資風險大于債權投資風險,所以,企業選擇投資方式時,盡可能采用風險低的債權投資和短期投資。
4.轉移法
企業在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上,可以采取措施轉嫁風險。它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移是指企業通過購買財務保險將財產損失的風險轉移給保險公司承擔;非保險轉移是將某種特定風險轉移給專門機構或部門。如對企業閑置的資產,采用出租或立即售出的處理方式,將資產損失的風險轉移給承租方或購買方。
5.降低法
即企業面對客觀存在的財務風險,努力采取措施降低財務風險的方法。如企業可在保證資金需要的前提下,適當降低負債資金占全部資金的比重。在生產經營活動中,可以通過提高產品質量、改進產品設計、開發新產品及開拓新市場等手段,降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。另外,也可以按照穩健原則建立風險基金,以此降低風險損失對企業正常生產經營的影響。
四、總結
在激烈的市場競爭環境中,企業風險管理的作用日漸突出,而我國企業集團的風險管理相對落后,隨著競爭的加劇企業面臨的財務風險也越來越復雜和多變。而現實中對財務風險的認識仍有分歧,由此本文提出了財務風險的新定義,分析了財務風險的成因,闡述了風險控制的原則,提出了防范和化解企業財務風險的對策,并以房地產企業為例,提出了化解企業財務風險的措施,從而達到指導實踐的目的。
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關鍵詞:勘察設計;財務風險;風險成因;風險控制
中圖分類號:F239.41文獻標識碼:A文章編號:16723198(2009)15018102
當前,隨著我國基本建設管理體制改革的深入和社會主義市場經濟的確立,許多勘察設計單位由原來的事業單位被推向市場,走向企業化的經營之路。而勘察設計市場競爭的日趨激烈,使勘察設計企業面臨著日益增大的財務風險。樹立財務風險觀念,建立和完善風險機制,加強風險防范,已成為勘察設計企業加強財務管理,提高經濟效益,促進自身發展的內在要求。實際結合水電行業勘察設計的行業特點,通過分析財務風險的來源和成因,對勘察企業如何控制和防范財務風險作一些探討。
1勘察設計企業財務風險的特殊性及成因
企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,因而造成企業蒙受損失的機會和可能。企業財務活動,一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面,相應地,財務風險就分為:籌資風險,投資風險、資金回收風險和收益分配風險。
勘察設計企業與工業企業及建筑施工企業又有所不同,由于其業務主要是提供勘察設計咨詢項目和工程承包等勞務服務,能否及時完整地回收貨幣資金是企業生存和發展的命脈所在。因而其主要的財務風險是資金回收風險,這是勘察企業財務風險的主要來源。其次,勘察設計企業是知識密集型企業,人工成本所占比例較高,如果大幅度提高職工工資獎金,就會使企業承擔過高的生產成本,收益分配過高從而造成無法保證企業的持續經營和發展。但收益分配過低又會造成職工缺乏勞動積極性,以至造成人才流失風險,降低企業經營能力。
總之,在市場競爭日趨激烈的今天,財務風險在企業經營過程中無處不在,勘察設計企業財務風險主要表現在以下方面:
一是市場競爭雖放開,但很不充分,市場信息不對稱??辈煸O計業務在不同行業、地域、部門競爭不充分。特別是有歷史淵源的大型設計院,其積累的深厚人情關系在設計項目投資主體不變情形下很難改變業務競爭格局。競爭形式雖表現為市場化但操作過程透明度與公正性還欠缺,先發優勢依然存在。設計招投標雖操作形式合理,但過程透明度與公平、公正性還很難把握。歷史淵源與人情關系還有很大影響力,具有相當的先發優勢。由于場信息透明度偏低,勘察企業又面臨買方市場、同行業競爭、會計信息失真等諸多因素導致的市場信息不對稱,這些都將會導致企業取得信息成本過高以及管理者決策失誤,增加企業財務風險。
二是企業財務管理的宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因,財務風險涉及到相關政策的穩定程度和完善程度。宏觀環境的變化對企業來說,是難以準確預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。以水電行業為例,水電項目多為投資大、時限長的大中型建設項目,國家產業投資政策發生變化,將直接影響在建工程后續資金能否及時足額到位,從而影響業主的支付貨幣獎金的能力,增加企業的財務風險。
三是在工程總承包模式下,由于業主資金不到位或拖延支付;通貨膨脹、一般物價上漲與價格調整;分包商違約;地質地基、水文氣候條件變化,材料、設備供應等出現問題而引起項目成本增加,以及公共關系處理不好,管理不善,從而加大項目支出風險。這些極大地加大了企業的財務風險。
另外,客戶即業主的誠信及其自身經濟狀況,如客戶違約,拒絕按照合約規定履行支付;自然災害等不可抗拒因素造成客戶經濟狀況惡化、喪失支付能力,這也是勘察設計企業所難以預計和控制的。
2勘察設計企業財務風險的防范和控制
(1)樹立正確的風險意識,建立和不斷完善財務風險管理系統。企業應設立專職崗位,負責財務系統風險管理和業務建設。不斷提高決策參與人員風險意識和風險分析水平,提高財務決策的科學化水平。不斷提高會計信息質量。高質量的會計信息能夠充分反應企業的生產經營情況。充分揭示生產經營決策的成果。將會對籌資決策、投資決策、經營決策提供科學依據。建立高效的風險預警系統。其核心是建立財務風險預警指標體系。密切關注行業和勘察設計企業本身的財務預兆 確立企業財務風險分析技術。對于財務風險要采取正確的風險策略,主要有風險轉移、風險回避、風險控制和風險自留。關鍵是要將財務風險控制在企業可以承受的范圍內。
(2)強化風險管理,建立健全收款制度??辈煸O計企業財務活動中最重要的環節是資金回收。應收賬款是形成資金回收風險的重要因素,它雖使企業產生利潤,然而企業資金并未增加,相反企業還要用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支,加速現金流出。因此,對于應收賬款管理,應建立穩定的信用政策,確定客戶的資信等級并評估企業的償債能力,確定合理的應收賬款比例,建立銷售責任制,加快應收賬款的回收。
(3)提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗,經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險,企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行的決策方案,切忌主觀臆斷。
(4)合理制訂利潤分配率,防范收益分配風險。收益分配風險控制的主觀隨意性較強,沒有一個客觀的控制標準。既要使投資者滿意,又要控制資金成本,考慮擴大再生產,是收益分配風險控制的矛盾,其核心體現為利潤分配率的確定。主要考慮以下因素:一是考慮通貨膨脹的影響,有計劃地建立價格變動補償基金,保證收益分配不影響企業的簡單再生產,堅決制止短期行為。二是在提高效益的基礎上,爭取使投資者每年的收益率呈遞增趨勢。三是考慮企業下一年生產情況和資金使用來源,滿足企業擴大再生產需要,盡力降低資金成本。四是結合企業償債能力強弱,確定收益分配率的大小。
(一)財務風險一個企業的財務風險可能存在于企業財務活動的各個環節,其風險性在于產生損失的不確定性,一旦產生,則會損害企業的盈利能力,降低其經營質量。若不及時控制,甚至會直接導致企業因經營失敗而破產。
(二)財務風險的類型通常對企業財務風險進行分類時,存在著多種分類標準。按照財務風險影響因素的具體來源,將財務風險分為內部財務風險和外部財務風險,前者主要表現為固有風險、制度性風險和人為操作性風險等幾種類型,后者則主要表現為經濟風險、政治風險等;按照財務風險產生的不同財務活動階段,可以將財務風險劃分為籌資風險、投資風險、收益分配風險和資金收回風險;按照風險的可控程度,將風險劃分為可控風險和不可控風險;按照風險能否通過采取一定措施來加以抵消,可以將財務風險劃分為系統性財務風險和非系統性財務風險。
(三)財務風險常見的處理方法1.采取措施降低風險降低風險是財務風險處理中最為常見的一種方法,也是施工企業日常經營中最為適用的一種。降低風險是指企業在遵循成本效益的原則下,采取恰當的措施來降低風險,減輕企業損失或者抑制進一步可能產生的損失,將風險控制在企業能夠承受的范圍之內。對于施工企業而言,常見的就是在簽訂施工合約時,明確索賠條約,以防止違約的情況產生帶來巨大的損失。降低風險是一種積極的風險處理辦法,可以使企業將可能產生的損失控制在自身能夠承受的范圍之內,且符合成本效益的原則。2.采取措施規避風險避開風險是指企業在覺察到風險即將到來或者感受到風險威脅后,預估其存在的潛在不利影響較大,又沒有形成可實施的有效措施,所以主動終止項目,達到規避風險的目的。避開風險是風險管理技術中最為簡單的一種,但是這是一種消極的風險處理措施,會使得企業在終止風險的同時,失去從風險中獲利的機會。所以企業在采用這種風險處理方法時,要注意考慮以下幾個方面:該種風險能不能夠被規避;從成本效益的角度講采取規避的策略是否可行;規避了該種風險是否會引發另一種風險,而新風險的危害程度是不是企業能夠承受的。3.采取措施轉移風險風險轉移是指企業通過采取一定的方式來對風險進行控制,例如為施工人員購買安全保險或將建筑業務分包給專業團隊等,通過風險轉移也能夠將風險控制在企業能夠承擔的范圍之內。具體而言,施工企業有三種常用的風險轉移方式,分別是:(1)出售,也就是通過買賣契約來將風險轉移給其他單位;(2)發包,即將一部分生產任務對外承包給其他企業或團隊,實現風險的轉移;(3)購買保險或者取得擔保,借助簽訂的協議,將風險轉移到保險公司或者擔保公司身上。在采取風險轉移策略時,企業應遵循兩個原則:第一,要尋找最佳風險承擔者;第二,要讓轉移風險的承擔者得到應有的報答。4.采取措施分散風險通常企業可以通過多元化經營和聯營這兩種方式來分散風險。多元化經營可以避免企業因某一業務中產生的風險而從根本上影響其后續的整體經營,甚至可以用其他業務取得的收益來彌補因某一業務承擔風險而產生的損失,避免企業陷入危機。而聯營則可以與其他企業形成合作關系,共同抵御可能產生的風險,即實現風險分散。
二、施工企業財務風險的表現
(一)投資活動帶來的風險施工企業的投資項目中,必然存在著部分項目不能產生預期的收益,項目收益的喪失往往意味著企業的盈利能力、經營能力和償債能力等都會受到損害。所以施工企業在進行投資決策時,要注意衡量風險大小,既要選擇具有一定風險性的投資來獲得較大的超額收益,同時也要注意盡可能地規避高風險項目,在收益性、風險性兩者之間找到一個較好的平衡點。目前,隨著建筑施工行業的競爭競爭越來越激烈,部分施工企業為了快速爭取項目,往往還沒來的及對項目做完整的可行性分析,就匆匆參與競價,最后項目實施到一半發現無法繼續,如果項目工程較大,將占用大量資金與人力、時間成本,最終可能會給施工企業帶來毀滅性的影響。
(二)籌資活動帶來的風險建筑行業在經營中具有先施工、后結算、再付款的特點,即結算和支付的環節較為滯后,這就容易導致建筑施工企業存在應收賬款和應付賬款兩個余額都偏高的情況。但是就算工程款項沒有及時收回,企業還是要進行籌資,獲取充分的資金來維持正常的生產經營活動。對于建筑施工企業而言,由于其利潤率較低所以內部籌資渠道有限,只能將銀行貸款作為最主要的籌資渠道選擇。施工企業在取得銀行貸款后,會增加其資產負債率指標,同時也意味著要承擔更高的經營壓力和資金成本,會影響企業發展的長期穩定性。由此可見,負債融資會給企業帶來籌資風險,若不能及時加以控制,則很可能會對資金鏈不夠寬裕的建筑施工企業帶來經營失敗的風險。
(三)營運活動帶來的風險施工企業在日常營運過程中具有較長的周期性,這意味著投入的資源需要較長的時間才能收回。施工企業在日常施工過程中,往往在項目開始前期就需要投入大量的勞動力和資金,且這些投入的資源只能等項目竣工驗收之后才能夠收回。除此之外,施工企業還有一部分的投資項目需要在工程施工之前提前繳納扣款,這些往往由施工企業提前墊付,且這些其他應收款只能等項目結項后一段時間才能夠返還給作為資金墊付方的施工企業。可見在施工企業的日常運營中,應收賬款和其他應收款將占去大部分的企業自由資金,當日常營運過程中出現施工中斷等意外情況時,將對企業的資金鏈造成重創,影響其后續的經營發展。
三、大中型施工企業財務風險控制對策
(一)投資風險控制策略通常施工企業在投資過程中的風險主要是由決策失誤和管理混亂引起的,施工企業本身的資金需求量較大,在進行投資決策時若不能分清,出現投資失誤,嚴重時將拖垮整個企業的經營。為了有效控制投資活動產生的風險,施工企業應該事先用科學的方法對預期投資的項目進行嚴格分析與考察,不僅要考慮項目本身的成本效益及可行性,還要結合宏微觀經濟環境對項目施工可能產生的影響,在預期授予與可能的風險之間進行謹慎地取舍。另外,施工企業應當在項目實施的過程中加強對工程進度、工程質量、項目資金的管理,確保所投入的資金按照計劃使用并產生效益。加強對實施進度與質量的監控,謹慎對待項目運營項目,確保項目在建造實施過程中能夠按照規定的權限或者程序要執行,并且對于項目進程進行跟蹤調查并實施有效的獎懲措施,這些都是施工企業有效控制投資風險的途徑。
1利用財務預警分析指標和現金預算制度
1.1建立短期財務預警系統產生財務危機的根源是對財務風險的不當處理,財務風險是企業面對市場競爭的必然產物,尤其是在我國市場經濟發育不健全的情況下更是不可避免,因此,加強企業財務風險管理,建立和完善財務預警系統尤其必要。
1.2編制現金流量預算就短期而言,企業理財的對象是現金及其流動性,企業能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現金用于各種支出。企業有利潤是預警的前提,對于經營穩定的企業,由于其應收,應付賬款及存貨等一般保持穩定,因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。準確的現金流量預算,可以為企業提供預警信號,使經營者能夠盡早采取措施。
1.3結合實際采取適當的風險策略建立了風險預警系統后,企業對風險信號監測,如出現產品積壓,應收帳款增大,質量下降,成本上升,要根據其形成原因及過程,指定相應切實可行的風險管理策略,降低危害程度。
2加強財務活動的風險控制
市場經濟中,籌資活動是企業生產經營活動的起點,管理措施失當導致籌集資金的使用效益有很大的不確定性,由此產生籌資風險。此外,還有資金組織和調度風險,經營風險,外匯風險。
企業通過籌資活動取得資金后,在進行投資風險決策時,基本原則是既要敢于進行風險投資,獲取超額利潤,又要克服盲目樂觀和冒險主義,盡可能避免或降低投資風險。
企業財務活動的第三個環節是資金回收。造成資金回收風險的重要方面是應收賬款,有必要降低它的成本。
收益分配是企業一次財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴大規模來源,分配股息是股東財產擴大的要求,二者既相互聯系又相互矛盾。
2.1企業籌資過程中的風險控制在提高借入資金對自有資金的比例時要充分考慮財務風險的大小。所以要通過各種途徑努力搞好籌資風險的控制,即確定最佳資本結構。
2.1.1進行籌資效益的預側分析企業在籌資前必須針對各種方案進行籌資效益預測分析,以最小的籌資資本實現最大的綜合經濟效益。投資收益和籌集資金的資金成本是決定應否籌資和籌資多少的重要因素,因此必須事先做好籌資效益分析。不同的資金來源有不同的資金方式,企業為了減少支出,需要分析各種籌資方式的資金成本,進行合理配置,具體方法可以計算綜合資金成本率指標(即不同資金來源所占比重乘以該項資金來源的資金成本之和)。
2.1.2確定合適的籌資方式、資金結構和還款期限確定合適的籌資方式,企業應比較各種籌資條件和籌資機會,確定合適的籌資方式。企業籌資的每種方式都有優缺點,并與金融市場密切相關,企業籌資時機的把握,籌資對象的確定,證券發行的價格,發行期限,發行方式以及利率的確定,付款方式和回收期限等的設立,都會對企業籌資成功與否,籌資成本大小,籌資風險的強弱產生不同程度的影響。所以必須對各種籌資機會進行比較研究,通過計算其相關因素進行比較,以降低籌資風險。
確定合理的資金結構,企業應根據本企業財務狀況,確定一個合理的資金結構。企業可以通過資產負債率、各種籌集資金所占比例及各種資金成本比率等因素來確定最佳籌資結構比率,從而控制企業籌資風險。確定合理的還款期限,企業應采用還款期限稍長于項目投資回收期的籌資方式,還款期限太長,可能造成長期借款短期使用,利率太高,增加資金成本;反之會造成企業資金周轉困難,無力償還負債。因此企業必須做好預期的核算工作,來確定還款期限,降低企業籌資風險。比如企業通過對預期資產回報率的計算企業可以更好的確定回款數額和日期,從而更好的確定還款期限,以減少損失。
2.1.3確定合理的借款額度,確保借款償還能力負債能否償還是建立在投資未來的收益上,只要未來的收益大于資金成本,應該說,舉債是安全的。財務管理上用稅息前盈余和每股收益分析法來確定企業合理的負債資本比例,這種分析法實際上說明企業收益能力對負債規模的影響。對于一個企業來說,在確定合理的負債規模時,還要考慮企業的經營風險、所處行業的經營特點、企業銷售的穩定性、企業籌資能力和資產變現能力等因素.對于經營周期性波動小、預期收入樂觀、籌資能力強的企業可適當擴大負債規模。企業應根據資金使用期限、預期現金流量狀況,確定借款期限,并要運用流動比率、速動比率、負債資產比率、長期適合率等因素指標的計算來衡量。
2.2企業投資過程中的風險控制市場經濟條件下,投資風險的存在是客觀的、必然的。一個企業要在市場中生存、發展并取得收益,就必須敢于冒風險,富于開拓精神,善于捕捉時機,以便掌握主動權,取得較高的收益,但同時要學會控制風險,以最低的風險或代價,取得最高的收益。相反,不去冒險,過于謹慎小心,反而會使企業失去更多的機遇,從而抑制了企業的發展。
所以,在實際工作中,必須在風險和收益之間合理取舍并加以適當控制,才能增強企業的競爭力,進一步提高企業的財務管理水平,增加企業的經濟效益。
2.3企業營運過程中的風險控制
2.3.1合法經營,規避資金使用風險合法經營是確保資金安全的前提,也是規避資金使用風險的第一要素。企業必須知道和明確界定哪些業務活動是合法的、可以進行的,哪些是被禁止的。像有些公司,在做進口時,不了解整個業務的全過程,對于客戶只收取費,而報關、對外付款等手續都沒有真正了解,這樣由于企業對所做行業沒有真正了解,企業不僅應該獲得的收入沒有獲得,甚至還可能虧本經營,使企業資金使用風險增大。再比如對于創業投資公司,國家明文規定其不能從事房地產投資,那么即使房地產行業的利潤再高,企業也不應該直接涉及。同時企業在進行風險投資時以及貨物賒銷時,應該充分考慮資金回收及回收期限問題。因為回收期限越長,企業所承受的利息負擔越大,利潤越低,并且企業要對賬款計提壞賬準備金,這樣企業又損失了所計提的壞賬準備金的機會成本。
2.3.2加強資金運作的程序化、規范化管理,降低資金使用風險對嚴禁從事的業務活動及財務活動,企業各部門要嚴格把關,不得從事。對于那些可以從事的業務活動,企業則一定要按規定章程辦事,這也是防范資金使用風險的最重要、最具體的措施。業務部門,要由業務員和主管部門的會計人員對客戶的資信情況進行了解,并按照還款情況進行信用等級評定。根據不同的信用等級,來核定出與各客戶的貿易條件、發貨限額和還款賬期,制定相應的監控程序和政策。
2.3.3全過程監控資金使用,防范資金使用風險付款以后,要對資金的活動情況進行全過程的監控,這是有效地防范資金使用風險的重要環節.對資金使用情況進行全過程監控,要有業務部門的主管會計對客戶的應收款項做好原始記錄,隨時了解客戶的回款情況。同時可以通過相關因素分析,監督資金使用情況。如進行存貨周轉率,總資產周轉率等因素指標的計算分析,查看資金使用情況。
近年來,政府、高校和社會大力倡導“大眾創業,萬眾創新”做法,有助于提高政府的社會服務意識和辦事效率,促進高校的教育改革,加快企業的轉型升級和提質增效。在這樣的背景下,將會出現大量的小微企業及中小企業。許多人在政府的提倡下加入了創新創業大軍,并沒有做好財務風險控制及防范的思想準備。小微企業財務風險主要表現在籌資過程、投資過程、經營過程及流動性方面上,很多小微企業主并不清楚全部的財務風險,這種情況不僅不利于社會創新創業新局面的打開,還有可能使許多參與創新創業的小微企業主遭受到不必要的損失。因而,小微企業主很有必要了解小微企業的財務風險各種表現,以及掌握小微企業財務風險的控制及防范。
1新創科技型小微企業財務風險內涵
以前學者較多關注中小企業的發展問題,近年來,提出更為準確的、更需要關注的小微企業概念。小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。世界各國對小微企業劃分標準并不統一,如美國將雇傭員工在10-99人之間的企業確定為小型企業;雇傭員工在1-9人的企業為微型企業。歐盟根據企業員工和年銷售額或資產總額來確定小微企業的劃分標準。其規定的小型企業是員工人數在10-50人之間,且年銷售額或資產總額在200萬-1000萬歐元之間的企業;微型企業是員工人數在10人以下,且年銷售額或資產總額在200萬歐元以下的企業。世界銀行將雇員人數在1-10人之間,總資產100萬美元以下,年銷售額100萬美元以下的企業規定為微型企業;雇員人數在11-50人之間,總資產和年銷售額均在100萬美元以下的企業界定為小型企業等等。我國對小微企業劃分已經非常詳細,如根據不同行業有不同標準,有利于稅收優惠等操作層面的執行。近年來,國家給予小微企業大力的扶持,有助于中國經濟的發展及提高就業率。如免征小型企業22項行政事業性收費,2015年到2016年共2年合計減免小微企業稅收超過2000億元。但是,基層各部門在執行小微企業優惠政策時,標準并不統一,造成有些小微企業主沒有享受到優惠的好處。因而建議:對小微企業的劃分更為多樣化些及更為人性化些,如按行業,總資產由小到大排名,排名靠前的一定比例的企業定義為小微企業;高校大學生剛創業,在種子期及初創期的企業定義為小微企業;稅務部門執行時能自動給予稅收優惠等等。
在小微企業中,有一類是新創科技型企業,是由受過高等教育的科技人員創辦的,從事高新技術產品的研發、生產、銷售以及咨詢服務的,一般是在三年以內的處于種子期、初創期的小微企業。這些企業更值得關注,有利于國家社會經濟可持續發展,有利于國家創新創業體系的建立。如大學生受過高等教育,利用自己所學知識和技能,包括互聯網技術、自動化技術、人工智能技術等等,往往創建科技型小微企業。
2新創科技型小微企業財務風險主要表現
2.1新創科技型小微企業在籌資過程的財務風險
新創科技型小微企業在籌資過程中,存在籌資難、籌資渠道少、籌資風險大等問題。由于是新成立的小微企業,處在種子期、初創期階段,銀行不了解企業主及企業的信用狀況,企業與金融企業之間存在信息不對稱問題。為了了解和掌握新創的小微企業的信用情況,會付出較大的成本。因而,銀行等金融機構不愿意貸款給小微企業。新創科技型小微企業的創新能力不強,科技轉化為生產力需要經歷漫長過程,發明專利的實用性有待檢驗,小微企業主的企業管理能力缺乏,這些都是籌資過程中的不利因素。新創的科技型小微企業缺乏用于抵押貸款的資產,如互聯網、移動互聯網行業的小微企業主要是虛擬的服務器及域名,幾乎沒有可用于抵押的資產,很難獲得抵押貸款。如大學生在創新創業過程中,利用自己的幾臺電腦,利用宿舍作為工作室,租用域名和服務器空間就可以很快開發出網站和軟件。但能用于抵押貸款的資產幾乎沒有,也就很難從銀行獲得抵押貸款。
2.2新創科技型小微企業在投資過程的財務風險
新創科技型小微企業在投資過程的財務風險主要表現:由于小微企業籌資較難,可用于投資的資金有限。小微企業人員少,往往缺乏投資決策的人才。小微企業主缺乏投資經驗,易造成投資決策失誤。如大學生創建的科技型小微企業,因大學生缺乏職業經歷和人生閱歷,易做出不符合社會經濟需求的投資決定而造成損失。小微企業結構簡單,缺乏投資決策部門。剛創建的科技型小微企業沒有過去投資成功與失敗的經驗,無法為現在投資決策提供參照。
2.3新創科技型小微企業在經營過程的財務風險
新創科技型小微企業在經營過程的財務風險主要表現:由于新創的小微企業資產少、人員少,缺乏相應的企業管理制度,小微企業主缺乏領導能力、管理能力和協調能力,容易做出錯誤的經營決策而對公司造成無法挽回的損失;有的新創的科技型小微企業具有一定創新性,進入了全新的經營領域,在這全新領域里,國家的相關法律政策還未制定出來,處在法律制度的灰色地帶,這就有可能使小微企業面臨經營的政策風險。如共享單車,消費者用完單車亂停放,影響城市的市容市貌,地方政府很有可能出臺限制政策,這對企業發展造成一定的影響。剛創建的科技型小微企業對于項目啟動存在諸多不確定因素,而且萬事開頭難,對于小微企業主來說是個巨大考驗;有的小微企業只顧眼前問題的解決,沒有做長遠的規劃,不注重培養核心競爭力,使企業面臨可持續發展的經營風險問題。
2.4新創科技型小微企業在流動性方面的財務風險
新創科技型小微企業在流動性方面的財務風險主要表現:一是新創的小微企業籌資難,引起財務流動性風險。籌資難是小微企業一個共性,如果不經常與銀行等金融機構以及民間的非金融借貸機構聯系,在關鍵時刻需要流動性資金時,就很難及時獲得融資。二是剛創建的小微企業的銷售沒有達到預期的效果,沒有足夠的收入回流的資金補充,引起財務流動性風險。三是小微企業主管理不善,資金浪費嚴重,使用效率低。如]有有效的應收賬款管理制度,導致應收賬款沒有及時收回,引起財務流動性風險。四是流動比率不合理,流動負債嚴重超過流動資產,以流動負債支持長期資產,或長期資產支持短期負債,短期負債一旦無法在一年內償還就會引起企業財務危機。
3新創科技型小微企業財務風險控制及防范
3.1新創科技型小微企業在籌資過程財務風險的控制及防范
新創科技型小微企業在股權性籌資和債權性籌資都存在一定的風險。新創科技型小微企業在進行股權性籌資時,要注意籌資的額度和出讓股權的比例關系。要有合理的籌資計劃。如在種子期的小微企業出讓給天使投資者的股份不應該超過30%。除了從天使投資和風險投資獲得資金外,也能夠獲得較多的增值服務。小微企業要盡可能與銀行等正規金融機構打交道,不要因為銀行審核嚴格,很難從銀行獲得貸款而放棄與銀行的來往。只有積極主動與銀行聯系,才能消除信息不對稱帶來的消極影響,才能長期穩定地獲得銀行的貸款,以備不時之需使用。從非銀行機構獲得貸款時,如民間借貸,需要注意貸款成本。民間借貸的成本一般比較高,如貸款的利率遠高于企業的利潤率,則不宜獲得這筆貸款,否則對企業未來生存發展帶來致命打擊。還要注意到正規的民間借貸機構貸款,如大型互聯網金融公司,如百度、騰訊、阿里等,具有信息公開、快速便捷、成本可控等優勢。
3.2新創科技型小微企業在投資過程財務風險的控制及防范
新創科技型小微企業在投資過程一般不宜進行多元化投資決策,應該利用有限的資金投資到企業的主營業務上。如大學生在創辦小微企業時,會經常改變投資的初衷,頻繁改變原先的投資決定,這樣不利于小微企業的發展。要控制投資規模及速度,與小微企業的發展速度相匹配。小微企業主要樹立投資風險意識,做到投資前做計劃,投資中的控制與投資后的總結。充分認識投資過程中的各種潛在風險因素,建立科學投資決策機制,準確運用投資決策方法。小微企業主也可以咨詢第三方投資管理咨詢公司,第三方投資管理咨詢公司往往擁有豐富的投資決策經驗和相應的投資管理人才。他們的集體投資建議優于小微企業主個人的決定。如大學生在創辦小微企業時,就缺乏投資的經驗,需要高校、政府、和社會等第三方機構的幫助。
3.3新創科技型小微企業在經營過程財務風險的控制及防范
隨著我國改革開放的不斷深化,國內市場經濟的主體地位已經逐步得到了確立,在市場機制引導下,中小企業的發展迎來了前所未有的契機,大量的中小企業如雨后春筍般在國內各個地區涌現,并直接促進了國民經濟的快速發展。來自財政部的數據顯示,2012年,中小企業數量超過了五千萬家,已經成為中國經濟發展的主力軍,為中國經濟的騰飛做出了巨大貢獻。但是,我們也要看到中小企業在發展中所出現的種種問題,財務管理混亂,會計信息失真等情況非常常見,制約了很多中小企業的進一步發展。只有把這些問題妥善解決,才能幫助企業走向更加規范的成長之路。
一、中小企業財務風險管理存在的問題
在不斷的工作以及走訪中,本人發現經中小企業在財務風險管理方面仍然普遍存在以下幾個方面的問題:
(一)財務管理機構設置不合理
在機構設置上,很多中小企業都存在著分工不明,部門管理混亂的情況,甚至有的企業考慮到成本的問題而取消了會計等相關部門的機構設置。有的企業則將財務管理全部交由親戚或者親信之人來擔當,只是認為賬目清楚就可以了,對于財務管理的重要作用缺乏基本的認識,這也直接導致企業在發展過程中經常會因此而出現重大風險,有時甚至是難以挽回的結局。
(二)財務人員整體素質不高
為了節約成本,很多中小企業把財務人員的選定對象設置為自己或者親屬,在會計選擇上則聘請其他公司的會計人員,以兼職的形式建立雙方之間的合作關系,還有的人則是尋找一些沒有會計經驗的畢業生來擔任,這就無法對財務人員的素質進行準確把握。優秀的財務管理人員是很難進入到這樣的企業中來的,這種不穩定的財務管理系統也必然會影響到整個公司財務狀況的穩定程度。另外在中小企業中很多會計人員并不具備相關的資格,屬于無證上崗。而且,部分老會計的技術與現代社會脫節嚴重,會計電算化幾乎完全不能實施,這也影響了中小企業財務風險管理水平的提高。有的會計人員經常出現違規操作的現情況,逃稅現象也經常發生。
(三)企業內部控制制度不健全,缺乏有效的監督機制
完善的制度是規范人員操作的重要保證,不過由于部分企業對于財務風險管理工作認識的不夠,也沒有在管控制度上下功夫,導致很多管理控制無章可循,或者執行不嚴。有的企業雖然也意識到了這個問題,但是限于企業自身財務管理人員的素質,難以建立起完善的內部控制制度,給企業的發展帶來了很多負面影響,部分企業因此出現資產流失的現象非常嚴重。另外,財務風險管理的監督機制非常重要,有的中小企業將監督權限交給公司管理層,但其本身工作也頗為繁忙,而且對于專業知識了解程度不夠,因此也導致這種監督幾乎成了一種擺設,或者盲目的干預財務人員的正常工作。
二、解決中小企業財務風險管理存在問題的對策
鑒于以上存在的問題,結合本人多年的工作經驗,本文認為在今后的工作中應該從以下幾個方面著手,盡量減少或者避免以上情況的發生。
(一)建立健全財務管理機構
國家為了更好的督促企業建立現代企業制度,規范企業的財務管理水平,制定了《中小企業會計制度》,要求中小企業要按照自身的實際情況建立起較為完善的會計管理系統,應當配備經驗較為豐富,素質較強的會計工作人員,并要求企業為之提供良好的工作生活條件,藉此引進和留住人才。企業要對于財務風險管理的重要性保持足夠的清醒認識,認真履行和完善相關機構的設置與運行。
(二)提高財務人員的素質
企業要注意對于財務工作人員的素質進行甄別、考核以及培訓。對所有的從業人員要加強其資格審查,嚴防無證上崗現象,盡量減少和杜絕聘請兼職會計的情況,如果確有需要,也應該盡快引入或者培養本單位的財務人員,使其盡快成長。對于已經聘任的財務工作人員,應該經常對其進行培訓,加強在法律、道德以及業務方面的教育,在提升其工作能力的同時,也能夠做到熱愛工作,責任心強,具備良好的職業道德,為企業的長期穩定發展打下基礎。
(三)完善企業內部控制制度,加強外部監管
客觀來看,我國多數中小企業在企業內部控制制度上都需要加強和完善,在某種程度上說這也是中小企業的通病。加強內部控制制度可以分幾步來走,首先是明確企業的發展目標,根據目標設置任務,然后進行任務的分解,將責任落實到人,并建立起合理和完善的監督制度。國家曾經頒布《企業內部控制制度基本規范》用于指導中大型非上市企業的指導,實際上對于中小企業同樣具備重要的參考價值。相關財政部門也應該在本過程中給予支持,并提供規范指導工作,從而幫助中小企業發展越來越規范。
此外,檔案保存保護管理等方面的工作也經常被人忽視,應該引起中小企業的重視,必須嚴格按規定對財務檔案進行整理立卷、裝訂和保管。
三、結束語
總的來說,在中國社會不斷的發展下,發展靈活、嗅覺敏銳、轉型快速的中小企業勢必會迎來越來越廣闊的發展平臺,這對于增強我國經濟的整體健康狀況,解決人員就業等都是非常有利的。當然,競爭也會越來越激烈。只有健康良好的財務狀況,規范自身的財務風險管理工作水平,才能盡可能的幫助企業抵抗各種財務風險,保護自身安全,進而獲取更大的發展。
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.23.049
我國汽車企業的發展歷經曲折,但隨著國民經濟日益強大,其規模與實力也逐漸在發展。面對國內外復雜多變的國際經濟環境和考驗,如何應對企業自身經營的不確定性,如何在產業鏈末端立住腳跟,更好地與中上游產業結合,已經成為汽車零部件企業亟待解決的問題。該問題也成為束縛企業繼續做大做強的桎梏,不僅妨礙企業戰略發展,也給財務管理帶去不可估計的風險。因此,關注汽車零部件企業財務風險問題,建立完善的控制機制是保障企業長遠發展的有效途徑。
1汽車零部件企業的主要財務風險分析
1.1債務清償的風險
企業的正常負債可以維持其良好的資金運轉,為企業的發展提供多元化資金渠道。但不可否認,償債風險也成為企業財務危機中最首要的關注方面。傳統的財務理論中主要用流動速動比率、資本周轉率、現金比等財務指標來衡量企業的償債能力,可以從宏觀層面把控企業的經營狀況。但在實際應用中,很多中小企業選擇用新債抵舊債的方法,可以簡單理解成“拆東墻補西墻”,這種做法雖然可以解決一時債務清償問題,但無法減少企業的負債壓力,甚至造成最后崩盤。因此債務風險是最重要也是首要關注的方面。
1.2投資收益的風險
企業的投資能夠帶來更多附加收益,擴大企業實力,充足企業資本;但是不當投資或投資收益并沒有達到最初設定的目標,就會引發虧損,甚至由此發生拖垮企業的危機。我們稱之為投資風險。我國汽車零部件企業的投資目標比較繁雜,尤其在中小企業里投資對象也選擇實力一般的企業與項目,大多數是為特定事件或活動而進行短期規劃中的投資,因此在投資評估中就容易放松要求,潛在風險增大。
1.3企業營運的風險
企業在自身建設運營中對現金、存貨、應收應付賬款等方面的管理也存在一定的風險。應當說這是所有企業都會面臨的問題,但對于汽車零部件企業,由于其存貨種類較多,關聯的中上游企業數量多,都會為運營帶來一定困難,工作程度和力度加大,因此該問題尤為突出。營運風險主要體現在應收賬款和存款的周轉方面。對于中小企業生產壓力大,在財務管理方面的重視程度不夠,沒有完善的財務制度,日常經營方面產生風險的可能性就會加大。而一旦企業的生產經營發生不可控的風險,那么必然殃及其他方面,財務風險發生,造成企業資金鏈斷裂等嚴重問題。
2汽車零部件企業現行財務風險控制制度存在的問題汽車零部件企業多為中小型企業,其財務控制體系建設不完善,沒有引起經營者足夠的關注,且很多企業甚至認為建立財務風險控制會導致管理成本增加,因此完全忽略了日常經營管理中對財務風險的掌控。這些錯誤觀念是亟待糾正的,企業財務管理工作也必須進一步加強。主要存在問題可以概括為如下幾點。
2.1預算管理不健全
汽車零部件企業普遍存在忽視預算管理工作的問題,且沒有設定具體可行的目標。究其原因一方面是因為企業的精力多用于生產銷售上,對預算工作沒有引起足夠的重視;另一方面也因為財務工作管理存在疏漏,沒有建立完善的財務管理規章制度,將預算納入程序。另外,在預算管理體系中對于考核評價的工作設計也多不甚合理。因多份關注企業盈利問題,把盈利作為衡量成敗的唯一指標,就會忽略某些非盈利部分在預算中的額度,這對于預算在實際中的執行和信息反饋多有不利,缺乏財務實時控制能力。
2.2財務風險控制過于被動
風險控制最重要的就是形成事前控制機制,防范風險的實際發生。但是在汽車零部件企業中很少建立風險預警體系,對風險的評估和篩查工作幾乎為零。一旦風險發生,就只能啟動應急預案,甚至沒有對風險的事中處理也不盡恰當。這都導致企業財務管理工作的缺失。因此在財務風險控制方面,應當引入合理科學的防范措施,積極把風險扼殺在搖籃里,及時發現反饋問題、及時處理化解問題、及時上報匯總問題、及時總結歸納經驗。
2.3對風險控制的措施單一化
因為汽車零部件企業處于產業鏈末端,其日常往來的客戶多固定,這就麻痹了財務管理人員對風險的認識,僅僅對常發生的問題做出風險控制與處理方案,沒有制定更多的應急措施,對風險控制的方法比較單一。另外,由于企業自身能力的限制,在項目實施前企業多會對其做出風險評估,一旦認為企業無力承擔就會主動放棄選擇回避,以避免陷入危機。對認為那些可以承受風險的項目選擇接受,但實際操作中偶然發生超出其能力的風險就會迫使企業處于被動境地,發生嚴重的財務危機導致企業破產。
3汽車零部件公司財務風險控制措施的建議
對上述分析的目前我國汽車零部件企業存在風險管理問題,本文認為應當建立一套可行的風險控制配套措施,保障體系能夠真正發揮作用,對企業的財務風險管理作出相應保障。在以下幾個方面可以加強實施保障。
3.1完善風險控制組織框架
財務風險控制的章程和制度建設離不開專業人員的制定,因此對于財務部門的職能劃分和人員專業素養問題是必須關注的方面,這樣才能保障財務部門與企業其他部門在職能上有所協調,在工作上有所配合,把企業財務風險降到最低。企業高層管理者應當充分認識到財務管理部門的分量和其工作的重要性,適當增加其職能范疇,加大其行使權力能夠促進財務風險管理工作的開展。第一,強調財務部門執行財務計劃的工作,在預算編制和體系建立上要引入科學方法,引起足夠重視,在日常工作中要切實參與進企業的發展討論和工作具體制定中。第二,將企業投融資工作納入財務部統一管理,方便資金的監管并加強控制力度。對企業的投資和償債,分別設立專人負責,按月按季度按年度編制報表,提前上報,做好應對工作。第三,建立完善的財務預警機制??紤]到中小企業能力有限,不一定要專門設立部門負責風險預警工作,但必須安排具有專業知識的人員專職改方面工作,對日常運營管理和資金周轉進行排查,確保風險能夠及時發現,發現能夠及時解決。第四,要提高整個財務管理部門人員的專業素質和業務能力。這不僅要求相關人員掌握基本的財務知識,還要提高能力識別風險,發現風險,規避風險。這樣才能適應高強度的財務風險管理工作。
3.2建立內部審計部門
內部審計部門是隨著企業不斷壯大提出的必然要求。管理者在日常繁雜的工作中沒有余力顧及內部控制問題,就會造成更多潛在風險的發生。要求建設獨立的審計部門首先是起到監督與制約作用,對財務部門具體工作的執行做出評價;其次也可以確保企業風險能夠時刻處于被掌控的狀態,發現的問題可以及時上報。在內部審計制度不斷建設后,還可以逐步引入能力強大的外部審計,協助企業管理財務工作。
3.3追責到每個主體
在財務風險控制中必須要有公平的問責制度,發生問題應明確后由誰負責,這樣才能引起每個員工對財務管理的關注。這就要求在日常管理體制建設中,首先要細分工作職責,每個部門應承擔的責任必須明確無誤。其次,還要強調個人責任,體現問責制度的公平性。追查到人的機制不僅分解整體任務,還可以在出現問題后得到及時解決。
財務風險管理關乎企業未來發展,影響企業可持續發展。因此,在加強企業財務風險控制時必須要強化控制意識。對于多為中小型規模的我國汽車零部件企業,及時發現財務問題,及時控制和處理風險是其在競爭中生存的必然要求和保障,也能夠助力企業實現理論最大化。
參考文獻:
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已有的文獻基本上都是從內部和外部兩個維度分析引發財務風險的原因,這種思路雖然全面,但是卻缺乏針對性和可操作性,因為引發財務風險的外部原因對企業個體來說很難駕馭。而從根源上看,企業財務風險源于資金管理行為失控,因此本文將探討企業財務風險的行為屬性,并針對行為屬性對財務風險實施控制。
一、企業財務風險行為屬性的基本表現
(一)企業資金結構不合理,負債比例過高
資金結構是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。通常認為,當企業的負債資金占全部資金的比例達到60%就會加重企業的償債壓力。統計資料顯示,我國很多企業資產負債率達到60%以上,尤其是出于籌資成本考慮而加大短期負債比重,加上已經到期的長期負債,使得流動比率降到100%以下。
如國資委研究局稱,2010年半數央企平均資產負債率超過65%;2006年海南省有81家國有企業的資產負債率高達160%;2009年成都市對230家國有企業進行統計的資產負債率為84.90%。這種負債比例嚴重失調的資金結構導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,由此極有可能引發財務風險。
(二)資金調度不靈和財務決策失誤
資金使用方面引發的財務風險首先是由資金調度不靈所致。財務風險來源于企業資金調度的不合理性,并與資金回收風險和收益分配風險緊密相連。通過資金調度,企業可對其資金的流入、流出和周轉在時間、金額、形式上進行具體規劃和事先安排。合理的資金調度,可以在降低或不增加資金占用量的情況下,使企業資金既能滿足生產經營活動的需要,又能在時間上相互銜接,形式上相互補充,充分挖掘資金在使用方面的潛力。資金調度不合理,則會出現相反的結局。其次,財務決策失誤往往會引發重大財務風險。
(三)應收賬款劇增且被長期無償占用直至發生壞賬
我國大部分商品已經進入買方市場,較為成熟的市場迫使很多企業不得不通過大量賒銷來拓展市場并不斷保持市場占有率。如2009年1836家上市公司中有1090家應收賬款實現增長,占上市公司總數的59.37%,所有上市公司應收賬款增長率為25.76%。應收賬款的增長造成企業大量資金被無償占用,且日益復雜的“三角債”關系進一步加大了資金回收難度。對應收賬款的日常管理還要繼續發生管理成本,一旦管理不善導致成為壞賬,使得本來就資金周轉不靈的企業雪上加霜,直接引發財務風險。
(四)“鐵公雞”的股利政策導致投資者“用腳投票”
通常來說,合理的收益分配政策能夠調動投資者的積極性,提高企業的聲譽和資金融通能力,進一步增強企業的盈利能力。反之則會挫傷投資者的積極性,加大資金融通難度,降低企業的償債能力,進而增大企業的財務風險。
當前國有企業多為上市公司,普遍采用的股利政策是分紅低、轉增少,2008―2010年連續3年實行不分紅、不轉增股利政策的“鐵公雞”大約占到上市公司總量的40%,嚴重挫傷了投資者的積極性,不少股東紛紛選擇了“用腳投票”。雖然從整體層面來看對這些“鐵公雞們”影響不大,但是已經有個別上市公司已經感受到了資金緊缺和股市不穩的壓力。
二、基于行為屬性的企業財務風險控制措施
(一)優化資本結構與負債結構,合理控制償債時間與額度
資本結構反映的是在企業總資本中債權資本與股權資本的構成及二者之間的比例關系,負債結構是指企業負債總量中各種類型負債數量之間的比例關系,尤其是指短期負債資金占負債總量的比例。
企業要想降低財務風險,就應將債權資本控制在企業能夠承受的比例以內,并根據自身償還能力確定短期債權和長期債權的比重。在確定債權比例和債權結構時,應根據企業所處內外環境的變化適時加以調整。如企業應根據國家利率的變動情況,動態調整貸款期限和不同幣種貸款結構,借以降低資金持有成本;通過調整長短期貸款期限、本幣與外幣負債比例、控制貸款額度及是否按期償還還是可以逾期償還,以確保資金的運作安全。
(二)以全面預算為中心,合理調度資金和科學決策
全面預算是指在企業戰略目標的指導下,為合理利用企業資源,提高企業經濟效益,而對企業的生產、銷售和財務等各個環節進行統籌安排,包括業務預算(又稱營業預算或經營預算)、專門決策預算和財務預算三項內容,企業的業務預算和專門決策預算所產生的資金流動都通過財務預算得以綜合反映。
由于預算制定程序的科學性決定了預算在一定程度上的合理性,因此,企業在日常生產經營活動中都應嚴格執行業務預算和專門決策預算對支出資金的需求,尤其是在產、供、銷的每個環節上支付和收取的資金都應嚴格按照預算執行。即使有例外情況或者資本支出決策預算需要調整而必須額外支付資金,也應提交預算委員會在對預算進行合理調整之后方能執行。只要全面預算能夠得以嚴格執行,正常情況下根本不會有資金周轉不靈的情況發生,財務風險便可以由此得以避免。
(三)理性確定賒銷比例,加大對應收賬款回款的監管力度
企業通過賒銷擴張業務或者借以維持核心客戶關系是一種常見的經營行為,但是不能因為賒銷而影響到企業自身對資金的需求甚至引發財務風險。企業應從戰略高度通盤考慮全年的賒銷比例,并制定嚴格的客戶信用額度管理制度,對客戶信用額度評審、信用額度使用、貨款結算等事項予以明確規定,并由專人對此進行動態監控。
企業應明確賒銷與回款的一些基本理念并堅決貫徹執行,如對于那些信用能力不強的客戶嚴格控制賒銷甚至根本不予賒銷;對于已經賒銷的客戶應派專人按照專門的工作流程催款,保證應收賬款及時、足額地得以回款;對于催款費用應嚴格按照應收賬款的一定比例加以控制等等??傊?,對應收賬款的監管力度應該把握一個基本尺度,必須保證銷售資金的安全回款。
(四)制定并執行雙贏的股利政策,充分發揮股利吸附和積聚資金的磁鐵效應
股利政策是企業對其收益進行分配或留存以用于再投資的決策問題,通常用股利支付率表示。作為公司三大財務決策之一,由于它是企業在利潤再投資與回報投資者兩者之間的一種權衡,關系到股東的現期收益與公司的未來發展,因此,對于上市公司而言,或者采用當前普遍流行的四種股利政策,或者創造性地實行一種更加具有吸引力的股利政策。
投資者之所以向企業投資,最根本的目的就是逐利,在中國目前資本市場不很發達的情況下,能夠從企業得到穩定或持續增長的股利是所有投資者的最大愿望。只要這個愿望能夠達成,投資者一定會體現出百分之百的忠誠。從這個意義上說,股利就是長久吸附和不斷積聚投資者資金的一塊巨大磁鐵,企業應該充分認識并高度重視這塊磁鐵所蘊含的吸附和積聚資金的無窮魔力。因此,上市公司不做“鐵公雞”,最終實現的一定是雙贏,財務風險也一定不會輕易光顧和降臨。
三、結論
歸根結底,拋開外部不可控因素,就企業內部而言,財務風險之所以會發生,一定是源于企業資金運動控制行為的失當。因此,有必要分別從資金籌集、資金使用、資金回收和資金分配這四個資金管理環節分別對不同階段的關鍵行為進行重點控制,只要控制到位,企業就可以有效地防范潛在的財務風險。
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中圖分類號:F275 文獻標識碼:A
文章編號:1004-4914(2016)11-105-02
近些年來,我國各行業企業面臨的市場競爭日益激烈,在激烈的市場競爭背景下,企業不僅需要不斷地提高產品質量和服務水平,還需要做好各類內部管理工作。財務管理是內部管理的一部分,在企業經營中發揮巨大作用,而企業在發展過程中又面臨著諸多財務風險,這些財務風險若是不能有效控制,就會使企業受到經濟損失。所以,研究企業財務風險及其控制具體十分重要的意義。
一、企業財務風險的類型及形成的原因
(一)籌資風險
籌資風險是企業財務風險的主要類型之一,具體可分為以下幾個方面:一是企業籌資渠道不通暢,或因為各種原因導致籌集資金無法落實。二是由于不合理的籌資方案或過度籌資,導致籌資成本超出企業所能承受的范圍。三是籌資后,這部分資金無法在階段時間內發揮預期的收益,從而使企業無法償還這方面的債務。
導致企業籌資風險發生的原因具體如下:很多企業在發展過程中,沒有重視對籌資渠道的擴展,導致在面臨籌資需要時,所能依靠的籌資渠道少之又少,如很多企業一般都采用內源籌資,不僅籌集資金有限,并且成本較高。并且,在當前我國資本市場環境下,大多數中小型企業很難有上市的機會,同時各類制度不完善也加大了企業籌資的難度。如債壞姆⑿謝貢匭氪锏揭歡ㄊ額,這一條件加大了企業利用者一籌子渠道的門檻。銀行借貸方面,對企業信用的評價極為嚴謹,手續復雜,消耗時間、人力成本加大。一些企業在進行籌資過程中,還需要用各類資產作為抵押。有些企業由于資歷較淺、實力薄弱,只能在民間進行籌資,而民間籌資的成本往往比其他籌資方式大很多。
(二)投資風險
企業在發展過程中,一定會進行各類的投資活動,而投資活動雖然可以為企業帶來十分豐厚的收益,但同樣也伴隨著很大的風險。投資風險主要表現為投資項目無法實現預期收益,或由于投資的不合理使投資本金無法收回,這就造成了企業的經濟損失,甚至會由于過重的負債導致企業資金枯竭,無法保證正常經營的開展。
導致企業投資風險的原因具體可分為以下兩點:一是很多企業領導注重短期收益,企業現有的投資項目也大多都是短期性的。短期投資項目雖然能夠在短時間內獲得一定收益,但同樣也需要在短時間內償還用于投資的資金債務,若是這類短期投資項目在執行過程中出現意外,可能就無法實現預期收益,而這部分的債務也就需要用其他資金墊付,不僅加大了企業資金壓力,同時還容易觸發資金短缺等財務風險。二是大多數企業沒有一套完善的、科學的投資決策機制,很多投資項目都是依靠管理者的主觀意識判斷來進行決策。在投資項目開展之前,沒有充分的進行市場調查,沒有反復推敲、模擬項目,從而無法保證投資項目完全按照預定路線發展。
(三)經營風險
企業財務風險中,經營方面的風險指的是企業沒有科學合理的使用資金或由于經營不當導致的銷售業績低迷,從而使企業無法收回資金。
經營財務風險主要由以下幾點原因導致的:一是企業對資金管理的重要性認識不足,尤其是資金使用方面,出現資金濫用的現象,長期下來,必然會造成企業資金壓力,并為企業帶來經濟損失。二是企業沒有有效的控制負債比例,沉重的負債比例會減少企業對面風險的抵抗能力。三是企業資金管理力度不強,如應收款未能及時收回,對企業收支情況未能準確核算,沒有定期清查企業固定資產,這些都導致企業資產在無形中不斷流失。四是企業未能合理分配各類資源,如人力資源等,而資源分配不合理必然會降低資源的利用效率,加大了企業的經營成本,加大了企業經營財務風險發生的幾率。
(四)收益分配風險
收益分配是企業財務循環中最后一個環節,在整個財務循環中發揮著巨大作用。收益分配分為兩種,一是擴大企業規模,二是增加股東資產。在進行收益分配時,不合理的分配會導致財務風險的發生,對企業資產價值產生重大影響。
企業收益分配風險的原因具體如下:沒有建立完善的收益分配制度,在收益分配過程中,各方權責沒有進行明確的劃分,這就導致收益分配混亂,甚至出現不平衡的現象,長期下來必將瓦解企業凝聚力,同時也使企業資產難以保證絕對的安全。
二、企業財務風險控制
(一)合理籌資
想要避免企業籌資風險的發生,就需要不斷規范企業籌資行為。在企業進行籌資時,可遵循以下幾點原則來降低風險:一是企業必須分析資金的回收周期,從而計劃好還款日期,所以,籌資行為必須保持穩定性。企業可在計劃的還款日期上盡量爭取到更多的時間,從而為籌集還款資金做好充足的準備,避免因到期無法還款造成的信用風險。二是企業在進行籌資活動之前,必須要分析是否必須要進行籌資,籌集的資金數額是否真實滿足企業需要,在保證企業正常經營的前提下,盡量減少籌資規模,從而降低籌資成本,保證企業負債率處于良性狀態。三是企業在進行籌資過程中,盡量選擇成本更低的籌資方式。
企業籌資在遵循以上幾點原則的基礎上,還需要不斷擴展籌資渠道。我國資本市場在今后會逐漸完善,企業應該不斷提高籌資能力,加強其他籌資渠道的擴展力度。在條件允許的范圍類可選擇發行股票等方式。同時,企業必須要重視自身信用問題,把信用納入到企業文化建設中,培養良好的信用,并和銀行等金融機構保持友好的合作關系,從而使銀行等金融機構放心地向企業放貸。企業還可以結合實際發展需要,適當地引入投資者進行投資。
(二)科學投資
科學的進行投資也可以有效避免投資風險的發生。根據企業投資行為的目的及具體風險形成原因,可以把投資風險控制分為以下三個方面,即投資項目是否安全可靠、是否達到預期盈利性、盈利資金是否能有效收回。思考這三個方面,就可以總結出科學投資的方法:一是在進行投資之前,評價企業資產是否支持該次投資活動,或進行籌資后,企業是否還處于風險較低的經營狀態。在保證負債率、資產結構合理的前提下,再進行籌資、投資。二是模擬、推算投資項目的盈利能力,系統地分析投資活動開展后階段時間內能夠收回資金數額,從而合理做好投資計劃,降低盈利能力低及資金無法回收造成的投資風險。三是建立完善的投資決策機制,杜絕過去階段中企業領導“一言堂”的現象發生,在進行投資時,要站在客觀的角度來評價投資項目的必要性,并考慮投資項目是否和企業未來發展規劃相吻合,避免企業盲目投資而偏離戰略發展軌道。四是企業應該不斷優化投資結構,及多開展一些長期的、穩定的投資項目,要以一個長遠的視角來進行投資活動。
(三)加強經營管理
企業財務風險控制方面的強化經營管理可從以下幾個方面出發:一是做好現金管理,建立完善的現金管理制度。在當前互聯網信息技術快速發展的今天,企業應該做到盡可能的減少現金交易,從而避免現金交易下不必要的資金損失。同時,企業還需要加強收支管理,定期開展收支核算工作,并加強對現金管理的監控,避免管理人員利用自身崗位便利而違法亂紀的問題發生。二是加強資產管理,一方面,做好固定資產的管理工作,如一些生產器械、辦公用品、材料庫存等,定期開展固定資產的清算,核對并記錄好每一個固定資產的去向和使用情況,可有效避免固定資產流失。三是完善會計核算制度,會計核算工作需要完全遵守國家頒布的相應規章,在會計報表中披露企業實際資產、負債情況,從而使企業決策層準確了解企業資產、負債,并以此作為依據制定科學合理的經營決策,從而提高經營效率,避免財務風險的發生,保障企業健康穩定的發展。
(四)優化收益分配
企業收益分配必須要遵循相應的準則和制度,不可盲目分配。首先,需要使用當期利潤來彌補上年企業經營虧損,其次繳納公積金,再次結合實際提取出公益金,最后剩余的利潤才分配給投資者。具體的收益分配工作可參考以下幾點意見進行:一是在進行收益分配時,首先要考慮到企業未來經營計劃,并結合具體需要在實際收益中留出一部分資金用于今后經營活動的開展,從而避免未來經營階段因資金不足導致的財務風險。同時,在市場經濟體制下,這種收益分配機制還可以起到防患于未然的作用,提高企業面對風險的應對能力。二是在收益分配中,應該加強對企業經營者和員工的重視,利用收益分配的方式來提高企業員工的福利,或加強各類公益性建設,如員工宿舍、休閑娛樂設施等,從而使員工對企業產生歸屬感,提高企業凝聚力。
三、總結
當前的市場環境下,企業在經營過程中面料著諸多財務風險,這些財務風險的發生不僅會降低企業實際經營收益,使企業無法保持正常經營,甚至會使企業受到巨大的經濟損失。而在市場經濟下,企業想要快速發展就必須要面對這些風險,所以提高企業決策層和經營者的風險防范意識極為關鍵。企業需要結合財務風險種類及形成的原因,找出有效防范財務風險的措施,并積極研究、實踐,不斷優化各項財務活動,使企業經營管理及經濟活動一直處于良好的狀態,并保證企業健康、穩定地發展。
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根據西方國家的歷史經驗,中小企業的存在與發展擁有一定的合理性。眾所周知,這些中小企業在國民經濟當中擁有不可替代的作用,截止到2010年,國內中小企業比重約為99%,吸納的就業人數占從業人員總數的80%左右,其最終產品及服務價值占比也高達60%以上,所以說我們必須更加重視它們的發展。盡管由于社會經濟的進步,一部分中小企業會發展為大型企業,然而占絕大多數的依舊是小企業。也正是由于社會經濟的進步,中小企業存在著不小的壓力與挑戰,考慮到其規模較小、管理水平有限、運營模式不健全、風控能力低等一系列因素的影響,中小企業出現財務風險的可能性更高一些。究其根源,主要是這部分企業內部控制體系的不系統、不完善所致。因此,要想更加有效地保障企業管理效果、資金安全以及財務信息的可靠性、推動企業迅速發展等,需要不斷改善中小企業內部控制的環境及方式。
本文通過對目前杭州中小企業財務控制方面出現的問題及其成因、有效的對策等進行全面深入的分析,同時結合調查問卷及訪談等多種形式,進一步闡釋了當前財務風險可能造成的后果以及加強財務風險管控的可行性方案等。
二、企業財務風險的研究形式及類型分析――以杭州中小企業為例
(一)企業財務風險的研究手段
1.問卷調查
所謂調查問卷,指的是研究人員借助之前擬定好的提綱內容同被調查人員進行的一種調查研究形式。這一研究方法的優勢在于:首先,它能夠省下大量的時間與人力、財力,僅僅通過郵件或者書面形式即可;其次,能夠借助部分專業性的網絡平臺,進行數據信息的交互分析,有助于實施及分析;再次,問卷調查的反饋結果更易量化。因其書面化的特點,進行發問的流程及形式是不變的,可以借助像SPSS等統計軟件進行數據分析;還有,便于對問卷進行管理和調整,打破空間的束縛進行大范圍調查,解決了傳統紙質問卷的不足,降低了成本,提高了篩選數據的準確性。舉例說明,由于杭州市范圍內樣本廣布,具有很大的跨度,借助郵件問卷調查等方式除了能夠減少對費用和人力的耗費,也能夠打破調查空間的局限性,從而使得樣本數據來源更廣。如表1所示,該表是對杭州部分中小企業的企業規模、員工頻數及所占比重做出的問卷調查數據:
2.訪談法
所謂訪談,指的是調查人員借助和被調查者間的面對面交流形式,將預先準備的問題向被調查人員收集客觀材料的一種口頭交流形式。其優勢包括:第一,具有普遍的運用,簡便性很強;第二,適用的范圍領域較廣,收集到的信息更為可靠、完整;除此之外,它可以通過數據信息的自由交換,捕捉到更深層面上的一些內容,可以反映出更加可靠的想法。最關鍵的優點在于其可以大幅度降低漏答、少答的情況。
(二)中小企業的財務風險的具體分類
我們參照中小企業在資金鏈中的運作情況,可以將財務風險分為下列幾個類型:
首先,籌資風險。這一風險指的是企業籌集資金出現困難的概率、籌資費用過多的可能性,再加上企業籌資無法滿足預期收益而不能償還資本成本的可能性。籌資風險是前一次資本循環產生的風險結果,尤其是上次循環的經營風險及利潤分配風險對其的作用,而這也是資本價值經營財務風險的基本點。
其次,投資風險。其指的是中小企業投資人在投資環節所承受的風險,也就是不能獲得預期投資收益的可能性。由于投資自身所具有的特征,投資收益與風險同在。因為在資金同收回資金兩者間存在某些不可預知的現象,從而造成投資的預期收益用收回資金數目不一致,甚至收不到本金,進一步導致投資活動無法滿足預期收益目標。
第三,經營風險。它指的是部分中小企業不能賣出產品并且收回墊資的概率,主要分為營銷風險及收款信用風險,它也是資本價值經營財務風險的最終體現。
最后,收益分配風險。收益分配風險就是中小企業因利潤獲得以及分配對資本價值起到作用的概率。它概括反映出營業產品產出節點上的經營風險及資金支付風險,其作為下次資本循環墊支價值的重要資金來源,束縛著資本價值的規模。
三、企業財務風險出現的因素――以杭州中小企業為例
(一)籌資過程中出現的財務風險
國內企業以杭州中小企業為代表,其財務風險出現的關鍵因素之一就是籌資。杭州中小企業的融資風險較大,其通常依靠內源性的融資,所以這些中小企業的資金來源途徑不多,籌資費用較高。即便在直接融資方面,政府已經頒布了有關方針來促進杭州中小企業的上市融資,然而目前的上市管理體制影響了絕大多數杭州中小企業爭取到股票上市的可能。由于杭州中小企業的資金狀況、信譽等因素均很難滿足金融機構的貸款條件,因此,杭州中小企業想要取得外部資金,就必須進行擔保業務,或進行資產抵押,,這就在很大程度上提升了外部融資風險。也正是如此,這部分企業就必須從民間渠道來獲得籌款,然而這些渠道不僅較為分散,利息也遠遠高于銀行,最終造成了杭州市小企業籌資費用高于大型企業。另外,杭州中小企業的融資呈現出規模不大、頻次高及對短期借款依賴性高等特點,這一切均提高了杭州中小企業的財務風險。
(二)投資過程中出現的財務風險
本文以我國的杭州市為例,將中小企業投資過程中出現的財務風險成因歸結為以下兩方面:
首先,杭州市中小企業一直以來都具有很低的投資比重,因其資金有限,外源性融資大多數屬于短期借款,能擁有大量、長期閑置資金投入其他公司股權及債權的企業并不多,但是經濟的靈活性對資金的流動性提出了更高的要求,所以和大型企業進行比較,這些中小企業的金融負債率更高,自有資金比重??;短期金融負債占比很高,長期投資率不高。
其次,因杭州市中小企業一般比較缺乏系統合理的投資決策機制,其在開展投資活動之前,缺少對市場的充分調研和預測,加上人員的限制,無法開展更細致的投資預算。因此,這也大大增加了杭州中小企業的財務風險。
(三)經營環節導致的財務風險
根據以往的經驗進行深入分析,作者認為當前杭州中小企業由于經營造成財務風險發生的原因主要包括:第一,其缺乏有效、合理的資金使用規劃,所以財務風險容易導致企業巨大的損失。此外,其負債比重大,加上財務風險的不穩定性高,對企業未來經營及財務的影響重大。其次,杭州中小企業對日?,F金收支缺少嚴格有效的管理,造成資金浪費、流失嚴重,流動性資產的周轉效率低、靈活性差,流動負債到期無法償還等,出現棘手的三角債務問題。另外,杭州中小企業不合理的資源、人力配置,產品 質檢體系不夠健全等,都在一定程度上增加了它們的財務風險。
(四)收益分配環節導致的財務風險
杭州中小企業各內部機構間、企業同上級企業間,在資金的管理使用和利潤分派等環節出現了職權不明確、管理不善的狀況,從而導致資金利用率不高,安全系數低的情況。資產負債率的持續不下造成了企業的財務負擔加重、償還水平不高,引起了更大的財務風險。
四、企業財務風險控制的有效策略分析――以杭州中小企業為例
(一)對企業籌資風險的防范對策
為了更好地規避財務風險,杭州中小企業在開展籌資活動前需要遵循如下準則:一,穩定性,也就是企業借入的錢需要長期、穩定,由于借入資金到期需要還本付息,若到期償還時,資金未能及時收回,便無法按期償還,影響企業的信譽度。例如,杭州中小企業在借款期限方面應當盡量延長一些,時間的安排上需留有一定的余地等。二,適度性。我們可以理解為企業籌集到的資金必須滿足企業對資金的實際需求,具體包括籌資的金額、時機、周期及途徑。三,低費用,就是指最好選取最低費用的籌資途徑及類型。除此之外,企業應當拓展籌資渠道,轉變籌資理念,優化資本結構。例如,我國杭州的中小企業可以適當使用發行股票、租賃等手段進行籌資,拓寬籌資的渠道;同時也可利用國家優惠政策獲得財政支持,借用國際資金等,也可以適時地引入新投資方,增加自有資本的規模,從而提升防范財務風險的水平。
(二)投資風險的管控措施
對于杭州中小企業來講,投資活動最關鍵的就是資金的安全性、可收回性及盈利性。最普遍的企業投資手段包括固定資產、證券、房地產、無形資產等投資。所以,杭州中小企業管理者在進行項目決策時需要考慮以下方面的內容:
利用事中控制的風控理念,全面考慮投資組合方式,考慮投資項目間的關聯性,降低非系統風險。企業應當更加科學地估計投資收益,增強各種方案的可靠性;充分協調經營同籌資間的關系,同時加強決策者的決策能力,強化對投資環節的預算、決策、規劃等工作,從而有效預防投資風險,保障財務安全。
(三)經營風險的預防
目前,杭州市中小企業的現金管理體制不夠完善,存在著許多漏洞,因此,必須借助更多更先進的現代結算工具及方法減少現金的往來,強化內控機制,保障內部資金的安全,避免費用開支的任意性。同時,進一步增強杭州中小企業資產及負債運營中的風險控制水平。
(四)收益分配方面的風險控制策略
doi:10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.22.004
[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194(2015)22-000-02
隨著我國市場經濟的快速發展,企業競爭也越來越激烈,各大企業要想穩步發展,就必須做好企業財務評價與控制。雖然很多企業都能意識到財務的重要性,但由于企業發展過程中存在多種不確定因素,使財務也存在許多不確定因素,導致財務對風險評估不到位,企業資金無法正常運轉。因此,企業要想在市場競爭中擁有一席之地,就要做好財務風險預防工作和控制工作。
1 企業財務風險相關概述
1.1 財務風險概述
企業財務風險是企業發展中面臨眾多風險中的一種,在市場經濟發展中存在著各種不確定的風險,企業財務活動就是在風險前提下進行的。所謂的企業風險是指企業在發展過程中面臨的各種變動和突發事件。財務風險是企業最為常見的風險,是指企業活動中,由于受不確定因素影響,企業實際收益和預期收益產生偏差,導致企業資金緊缺。財務是企業非常重要的一個部門,企業財務活動的不確定性,直接影響企業的收益和發展。
1.2 企業財務風險分類
根據企業財務風險發生原因可將其分為現金性籌資風險和收支性籌資風險。現金性籌資風險是指企業活動中,現金收入低于支出而產生的還款期內不能償還本息的風險。這種風險是屬于企業個別風險,也屬于支付風險,對企業長期發展影響并不大,對企業盈利情況也沒有直接影響。收支性風險是指當企業收入低于支出的情況下產生的不能償還債務本息的風險,企業產生收支性籌資風險將會導致企業的凈資產減少,在企業負債的情況下,企業虧損越大,企業的還債能力將會越低,會導致企業財務狀況越來越差,最終造成企業整體風險,使企業整個債務償還都受到嚴重影響。
2 企業財務風險評價與控制現狀
2.1 企業財務風險評價
雖然近幾年來我國企業風險管理已被列為企業改革的重點工作,但我國企業財務風險評價現狀仍不樂觀,如審計評價工作的執行力度嚴重缺乏,評價人員缺乏相關專業素養和操作技能,企業財務控制管理原則不健全等,這些都是影響企業發展的重要因素。還有一些中小企業不能明確劃分財務和會計的工作職能,企業沒有專門的財務評級,因此,無法保證企業的財產安全,無法保障財務活動的合法性,也無法保障財務的穩定性,直接影響了企業的發展。
2.2 企業財務風險控制現狀
由于我國中小企業居多,很多企業領導對財務風險認識不到位,也直接導致企業對財務風險認識不夠,整個企業財務管理缺乏決策性和科學性。還有很多企業屬于家族性企業,整個財務理念發生偏移而直接導致企業財務管理不當,也給財務風險評估和風險控制帶來不便。企業財務風險控制意識嚴重缺乏,內部也缺乏財務監管人員,企業對財務風險控制工作往往都是風險之后的管理工作,缺乏財務風險預防意識,這些都是我國企業風險控制的現狀,也是中小企業很難做大做久的主要原因之一。我國很多中小企業在起初發展都非常迅速,但由于沒有完善的財務風險控制機制,最終導致企業破產。
3 企業財務風險表現
3.1 籌資環節
企業在發展過程中,需要大量的資金來保證生產經營活動順利進行,企業就需要籌措資金,而資金來源不同,這就造成了相應的成本和風險不同。根據籌資標準不同可分為不同種類。其中,根據權益性質的不同分為股權資本和負債,公司負債率越高,股本的收益也會越高,相應的風險也會越大。企業負債就需要承擔一定的風險,企業需要根據企業發展情況來制訂科學的籌資計劃,財務部門需要對流動負債進行管理,提高短期資金的使用效率。
3.2 投資環節
企業在發展過程中,為了提高自身收益會進行投資,投資可選擇流動資產和非流動資產。企業在投資的過程中要合理配置流動資產和非流動資產。流動資產包括現金、應收賬款、存貨以及可交易性金融資產等。流動性資產即可通過投資項目獲利增加企業的變現能力,進一步增強公司的償債能力。但如果獲利不足,將會導致企業資金周轉緊張。非流動資產包括債券和固定資產等,其投資特點是投資數額大、時間長,存在的風險大,但投資項目正確將會給公司帶來巨大收益。
3.3 資金運營環節
根據我國企業發展情況來看,企業在發展過程中流動資產、存貨占的比例較大,這樣大量的存貨壓貨,導致企業大量的流動資金被占用,且企業還需要對這批存貨支付大量的保管費用,造成產品成本上升,利潤下降。在存儲過程中還會存在一定的損耗,市場變動導致產品價格下降,造成企業虧損,從而產生財務風險。由于現在很多企業為了拓展銷售渠道,盲目賒銷,在沒有了解客戶的情況下就直接賒給顧客,導致應收賬款過大,很多賬款無法收回,直接導致企業資金緊張。
3.4 利潤分配環節
企業作為自負盈虧的社會經濟組織,在遵守國家相關法律的前提下,可對企業盈利進行自由分配,這要求企業分配盈利需要滿足股東的利益和企業的長遠發展需要。需要預留一定的資金進行再投資和企業的擴展,預留一定的資金作為財務風險應急資金。企業利潤分配不周也是常見的導致財務風險的原因之一,很多股東在掙錢之后,只在乎眼前分配的利益多少,很少考慮企業的長遠發展。
4 企業財務風險形成原因
由于企業財務風險在企業發展中受各種因素影響,企業財務風險既有外部原因也有內部原因。企業只有了解了財務風險形成的原因,才能有效進行控制和處理。
4.1 外部原因
企業外部不確定性直接成為企業財務風險的外部原因,外部原因主要包括國家政策、宏觀經濟環境以及行業競爭等。外部原因帶來的財務風險往往是不可預料和難以控制的。
4.2 內部原因
雖然外部原因會給財務帶來風險,但財務風險形成的根本原因往往是內部原因。企業基本結構不合理是導致企業財務風險的常見原因,我國企業資本結構不合理,有些企業負債規模大,導致企業風險大,財務負擔沉重,不利于企業的持續發展。在企業發展過程中,投資決策不合理也是導致企業財務風險的內部原因之一,投資決策對企業長期發展起著非常重要的作用,企業在發展的過程中,投資一旦出現決策性失誤,將會使投資的項目收益減少,造成公司出現資金短缺,給財務帶來風險。
4.3 財務管理制度不完善
財務活動和風險是并存的,在進行財務活動時候需要做好風險評估工作,根據企業發展進行全面的評估與計劃,細化財務的管理制度。企業在發展時將會需要擴展,需要投資項目,如果財務不能做出正確的計劃和風險評估,將會給企業財務帶來很大風險。
4.4 企業風險意識淡薄
這也是常見的導致企業財務風險的原因之一,企業領導沒有風險意識,盲目發展,會導致財務資金短缺或者企業虧損。因此,在發展的過程中,需要有風險意識,做好風險評估工作。
5 完善企業財務風險與控制對策
5.1 加強企業領導和財務部門的風險意識
造成財務風險的原因雖說是多種多樣,但很多風險是由于企業領導的風險意識不夠造成的。加強企業領導和財務部門的風險意識,需要從企業領導做起,很多財務部門對風險意識認識不夠是由于企業領導的不重視造成的。企業領導是企業的決策者和領導者,是員工效仿的對象,只有領導以身作則,在企業內部形成良好的管理體系。在企業強調風險意識,對能預料的風險要想好風險控制方法,對不能預料的風險,要做好風險的處理工作。只有企業領導有風險意識,才能對風險有預防和控制。因此,加強企業領導和財務部門的風險意識是企業迫在眉睫的工作。
5.2 采取適當的企業風險策略
企業需要建立健全的財務風險預防機制,建立財務風險監測機構。根據企業的發展情況,預估企業可能會出現的風險,例如,企業的產品因為經營不當產生積壓,產品質量下降,市場調控引發成本上升等,都需要根據實際情況進行評估,并且能制訂出風險控制的方法。調查發現,目前處理財務風險的方法是:回避風險、控制風險、接受風險和分散風險等。能對財務風險加以有效的控制,需要財務管理人員有較強的財務管理能力和知識技能,熟悉企業的發展方向和企業風險產生的原因并能及時對企業風險進行預防和控制。對企業風險能有效控制,需要財務管理人員具備敏銳的觀察能力,能及時發現問題并快速做出正確決策的能力。只有財務人員將風險意識滲透到日常工作中,才能及時對企業發展過程中出現的風險做出靈活的反應。
5.3 建立完善的企業風險防御體制
企業在發展過程中,需要建立多元化的企業經營模式和健全的風險預防機制,積極分散企業風險。企業領導者需要根據企業發展情況和特點,及時進行企業風險預防機制的調整。預防企業風險的發生,需要財務做出詳細的風險評估報告和詳細可行的投資計劃,做到盡可能避免企業在融資和投資之間的缺口,保持企業穩定發展。財務管理人員需要有所側重,對企業財務風險進行評估和分析??偨Y處理不當或未能預測到的風險原因,吸取教訓,并努力向資深財務人員學習,借鑒國內外優秀企業風險防御經驗,引進優秀的財務風險防御體系,根據自己企業發展特點,吸取精華,結合我國相關法律和政策建立完善的財務防御體系。完善的風險預防體系包括財務人員能力、風險評估、投資計劃評估、風險處理與控制等,企業需要提高對財務風險控制的重視程度。
5.4 進行財務結構的調整和優化
每個企業的發展都會存在各種風險,但很多風險是可預測的,企業需要根據自身的發展特點去建立適合自己企業發展的財務體系,建立完善的財務預算體系、風險預測體系、投資計劃體系等,采取針對性的措施規避風險。將財務部門職能細分,強化財務部門各項基礎工作,對可預見的風險進行防御。而很多可預見的風險是由于財務內部結構問題造成的,其中包括財務內部結構混亂,財務人員職能分工不明確等。對財務結構進行優化,職能明確化,成立風險評估小組、監督小組、投資項目評估小組、風險控制小組等。
6 結 語
企業發展帶動整個市場經濟的發展,但隨著市場經濟的高速發展,企業面臨的也是更激烈的市場競爭和挑戰。企業面臨的風險也會更大,企業如何在這種高速發展的市場經濟下可持續發展,這對企業來說是很大的挑戰。面臨著各種財務風險的增加,企業財務需要做好對財務風險的評估和控制工作,財務管理人員需要不斷提高自身的專業技能和職業素質,對企業發展中可能出現的各種風險進行評估,對投資項目進行可行性分析。企業領導也需要加強風險意識,盡可能避免由于內部原因導致風險產生。企業還需要根據自身發展特點,建立完善的風險預防體制,讓企業能穩定持續發展。
主要參考文獻
[1]梅歡.施工企業財務風險評價研究[D].西安:西安建筑科技大學,2013.