時間：2023-09-04 09:27:12
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一、正確理解“當年實現可分配利潤”的涵義
許多上市公司在上市股改等階段曾承諾公司未來幾年分紅比例不低于當年實現可分配利潤的百分之幾。這里的“當年實現可分配利潤”是合并口徑還是母公司口徑當年實現可分配利潤？在執行新的企業會計準則后，因長期股權投資核算的重大變革，使得公司合并報表利潤與母公司利潤差距加大，其分配結果會有較大差別。不同的分配基礎， 公司利潤分配結果會大不一樣， 對投資者中大股東及中、小股東、債權人等各利益關系方的利益影響也就不同。筆者認為，“當年實現可分配利潤”應該指母公司的可供分配利潤。
二、理論基礎
《公司法》第三條明確規定： “公司是企業法人”， 即“公司”是一個法律主體。進行利潤分配的主體是法律主體，母公司報表的主體是法律主體。與母公司財務報表相比， 合并財務報表反映的對象通常是由若干個法人組成的會計主體， 是經濟意義上的主體，而不是法律主體。從這一意義上來說，公司法定利潤分配基礎應該是母公司財務報表上的當年實現可分配利潤。
《企業會計準則第2 號―――長期股權投資》規定， 企業對子公司的長期股權投資在日常核算及母公司財務報表中采用成本法核算。之所以作出這樣的規定， 主要原因在于： 一是與《企業會計準則第33 號―――合并財務報表》的規定相協調， 企業持有的對子公司投資， 在合并財務報表中因為將子公司的資產、負債并入體現為實質上的權益法， 在母公司的日常核算及其個別財務報表中對該投資采用成本法核算， 可以使信息反映更加全面、充分；二是可以避免在子公司實際宣告發放現金股利或利潤之前， 母公司墊付資金發放現金股利或利潤等情況；三是與國際財務報告準則的有關規定相協調。
當公司本身有子公司從而形成企業集團時，母公司法定利潤分配基礎應該是母公司財務報表上當年的稅后利潤。 但從經濟實質角度而言， 因為子公司實質上處于母公司的控制之下， 僅以母公司財務報表上當年的稅后利潤為基礎并沒有充分反映母公司的實際分配能力。為充分反映母公司的實際分配能力， 在不超過母公司可供分配利潤總額的前提下， 母公司向其股東分配股利時還應該考慮合并財務報表當年的稅后利潤。
企業集團雖然不是法律意義上的主體， 但由于合并財務報表能夠向財務報告的使用者提供反映母公司和其全部子公司形成的企業集團整體的財務狀況、經營成果和現金流量的會計信息， 有助于財務報告的使用者作出經濟決策。因此， 按照新會計準則的相關規定， 母公司應當編制母公司的單獨財務報表， 同時編制合并財務報表。
綜合上述，新企業會計準則中要求母公司同時提供母公司的財務報表和合并財務報表。由于公司對子公司的長期股權投資在日常核算及母公司財務報表中采用成本法核算， 而在合并財務報表中是實質上的權益法， 以及在編制合并財務報表過程中對集團內部交易的抵銷處理等， 合并財務報表和母公司財務報表上的兩個稅后利潤數字一般是不同的。在對母公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤進行分配時， 在不超過母公司可供分配利潤總額的前提下， 應該考慮合并財務報表上當年的稅后利潤。
三、實務操作
利潤分配在實務操作中區別以下兩種情況：當母公司財務報表上當年的稅后利潤大于合并財務報表上當年的稅后利潤， 則應該適當少分配一點；當母公司財務報表上當年的稅后利潤小于合并財務報表上當年的稅后利潤， 則可以適當多分配一些。這樣的做法既遵循了法律的規定， 又充分反映了母公司的實際分配能力， 能夠兼顧各方的利益要求。
公司對子公司的長期股權投資在日常核算及母公司財務報表中采用成本法核算的一個重要原因， 是為了避免在子公司實際宣告發放現金股利或利潤之前， 母公司墊付資金發放現金股利或利潤等情況。但同樣需要政策規范予以避免的是， 實踐中也有子公司有利潤卻沒有合理理由將其長期留存在子公司而不分配或分配很少， 這樣做往往是體現了母公司， 準確地說是母公司大股東的利益要求， 但對母公司的少數股東的權益影響很大， 特別是對控股型母公司而言問題更為嚴重。母公司的少數股東長期不能分享子公司經營成功的好處， 長此以往， 將嚴重挫傷母公司少數股東投資的積極性。為了維護上市公司的良好形象，公司應權衡經濟實質和法律形式，統籌兼顧的進行利潤分配。
一、引言
由于盈余信息在現代契約中的重要作用，盈余管理一直是會計學界研究的熱點之一。截至2009年12月，上海證券交易所和深圳證券交易所兩市上市公司（包含B股）有1826家。在2008年公布的1756家非金融類上市公司中，有1679家公司同時提供合并財務報表，占總數的95.62%?？梢姡喜⒇攧請蟊硪呀洺蔀樯鲜泄灸陥蟮闹饕问?。而在對合并財務報表的處理過程中，因為需要對企業集團各子公司與母公司報表進行合并抵消，因此存在管理層進行盈余管理的空間。2006年2月財政部頒布了新會計準則，其中合并財務報表準則與之前實行的《合并會計報表暫行規定》相比有了很大變化。在合并財務報表準則變遷的背景下，企業的盈余管理活動是否因此發生變化，合并財務報表準則變遷對盈余管理是否產生顯著影響，對這些問題的思考構成了本文的研究動因。關于合并財務報表準則變遷與盈余管理關系的研究，黃菊珊、陳小培（2008）認為新合并財務報表準則在限制盈余管理方面加大了判別合并財務報表盈余管理的難度，作用是消極的。朱桂芳等（2008）在新合并財務報表準則之下從合并會計處理的方法選擇、合并范圍與合并日期的確認等方面探討了合并會計處理中盈余管理的手段?，F有研究結果對于二者關系的研究集中于合并財務報表準則變遷之后盈余管理手段變化的分析，并沒有做出明確結論；而僅從盈余管理手段變化的角度，無法準確得知合并財務報表準則變遷對盈余管理的影響程度，無法幫助準則制定機構了解準則實施的經濟后果。本文的目標在于定量分析合并財務報表準則變遷對盈余管理程度的影響，以期為會計準則制定者提供科學、可靠的判斷依據。
二、研究設計
（一）研究思路 在相同的外部環境下，假設母公司與企業集團的盈余管理程度應該大致相同；而現實中，母公司、子公司與企業集團在不同的戰略定位下，可能呈現出不同的盈余管理水平。從技術上來說，合并財務報表為不同戰略定位下的盈余管理提供了機會。而我國要求上市公司采取“雙重披露” 制度，即同時公布合并財務報表與母公司財務報表；因此可以對比研究合并財務報表與母公司財務報表的盈余管理程度差異，以此作為合并財務報表準則對盈余管理影響的判斷指標。本文首先研究合并財務報表準則對盈余管理的影響，采用盈余分布檢測法考察2004年至2008年間合并財務報表和母公司財務報表的凈資產利潤率的異同；其次使用調整KS模型計量合并財務報表與母公司財務報表的操控性應計利潤（DA），并以此作為度量盈余管理程度的指標，進一步考察兩類報表的盈余管理程度在準則變遷前后的差異。
（二）研究假設 由于現有對上市公司的財務分析一般情況下采用的是合并財務報表，主要是因為外部信息需求者通過合并財務報表滿足了對企業集團整體的財務信息的需求，而母公司財務報表的信息有用性并未得到充分重視。合并財務報表在提供企業集團整體財務信息的同時，也常常因為在其編制過程中會計信息被重新處理而導致合并財務報表的信息含量減少。由于合并財務報表的廣泛使用，筆者認為合并財務報表的盈余管理應比母公司財務報表有更明顯的盈余管理。因此本文提出假設：
假設1：各年合并財務報表的盈余管理程度比母公司財務報表的盈余管理程度更明顯
前文研究已經證實，在合并財務報表準則變遷之后，合并財務報表比母公司財務報表的盈余管理現象更明顯，但未能對盈余管理程度進行度量。因此本文將首先對盈余管理程度進行計量。為研究合并財務報表準則變遷前后合并財務報表與母公司財務報表在盈余管理程度上的差異，將對第一步計算得到的指標進行對比檢驗，以考察在合并財務報表準則變遷前后的兩個時段（2007年至2008年間和2004年至2006年間）內，合并財務報表與母公司財務報表盈余管理程度的差異，以及合并財務報表和母公司財務報表兩類報表在合并財務報表準則變遷前后的盈余管理差異。因此本文結合前面的分析，提出假設：
假設2：會計準則變遷使得合并財務報表的盈余管理程度上升
假設3：會計準則變遷使得母公司財務報表的盈余管理程度上升
假設4：合并財務報表準則變遷后，合并財務報表盈余管理程度高于母公司財務報表盈余管理程度
假設5：合并財務報表準則變遷前，合并財務報表盈余管理程度高于母公司財務報表盈余管理程度
（三）研究方法 為驗證假設1，需要對合并財務報表和母公司財務報表的盈余管理程度進行對比。理論界對盈余管理的計量主要是對操控性應計利潤和報告盈余在特定水平區間的分布頻率來判斷企業是否存在盈余管理。對報告盈余分布的觀測，可以通過觀察報告盈余在某些臨界點（如零點、分析師預測的盈余等）附近的分布頻率來檢驗企業是否存在盈余管理行為。利用報告盈余在特定水平區間的分布頻率，可以對企業是否發生了盈余管理進行有效觀測。因為如果沒有盈余管理發生，則所有公司的報告盈余應該呈正態連續分布；而如果進行了盈余管理，則會在臨界值附近有明顯的不連續分布。在我國已有研究證明我國上市公司圍繞ROE達到配股臨界值進行盈余管理的證據。隨著證監會對配股政策由“最近三年內凈資產收益率平均達到10%以上，但每年不得低于6%”調整為“最近三個會計年度平均凈資產收益率平均不低于6%”，李遠鵬等（2005）的研究發現，原有的“10%現象”已經不明顯，而出現了“6%現象”。為驗證假設1，首先本文將計算樣本公司各年的凈資產收益率（ROE），并對各年合并財務報表與母公司財務報表計算得到的ROE進行分布檢驗。如果假設1成立，使用合并財務報表計算的ROE應該比使用母公司財務報表計算得到的ROE有更明顯的“6%現象”。
對假設2和假設3的驗證，需要對比兩類報表在準則變遷前后的盈余管理程度是否存在顯著差異。如果假設2和假設3成立，則在兩類報表的對比中，變遷之后的盈余管理程度將大于變遷之前的盈余管理程度。對假設4和假設5的驗證，需要對比在兩個時段里，合并財務報表與母公司財務報表盈余管理程度是否存在顯著差異。如果假設4和假設5成立，即在合并財務報表準則變遷前后的兩個時段內，合并財務報表的盈余管理程度高于母公司財務報表的盈余管理程度，則可證明合并財務報表準則變遷對盈余管理的影響。為驗證假設，首先本文將考察合并財務報表和母公司財務報表的盈余管理程度差異，再進一步考察不同樣本的盈余管理程度差異。因此證明本假設需要首先對各年合并財務報表和母公司財務報表的盈余管理進行計量，再對變遷前后兩類報表的盈余管理程度進行均值差異檢驗，以驗證假設。
（四）研究模型 本文研究采用夏立軍（2003）中使用的調整KS模型對操作性應計利潤進行計量。調整KS模型使用截面數據對公司的正常性應計利潤進行估計，模型如下：NDAi =α1（1 / Ai）+α2（REVi/ Ai）+α3（COSTi / Ai）+α4（PPEi/ Ai） （1）
其中：NDAi是經過上期期末總資產調整后的公司i的正常性應計利潤，REV 是公司i當期主營業務收入，COST是公司i當期主營業務成本，PPE 是公司i當期期末固定資產價值， Ai是公司i上期期末總資產α1，α2，α3，α4 是行業特征參數。這些行業特征參數的估計值根據以下模型，并運用經過不同行業分組的數據進行回歸取得：ETAi/Ai=α1（1/Ai）+α2（REVi/Ai）+α3（COSTi/Ai）+α4（PPEi/Ai）+?著 （2）
其中，a1 ，a2 ，a3 ，a4是 α1，α2 ，α3 ，α4 的最小二乘估計值，ETAi是公司i的總應計利潤，根據夏立軍（2003）的研究，本文使用GAi代入，GAi等于采用線下項目前總應計利潤減去經營活動現金流量凈額。?著i 為剩余項，代表各公司總應計利潤中的操控性應計利潤部分。其他變量含義同上。最后，采用下列公式計算操控性應計利潤：DAi=TAi-NDAi （3）
其中，是經過上期期末總資產調整后的公司i的包括線下項目的總應計利潤，TAi等于凈利潤減去經營活動現金流量凈額。因此在對假設2至假設5的驗證中，首先將使用KS模型分行業計算各年操控性應計利潤，作為對盈余管理程度的計量。
（五）樣本選取和數據來源 通過前面的分析，對假設1的驗證所選取的樣本為非金融行業2004年至2008年度A股上市公司，由于研究的目的在于比較合并財務報表和母公司財務報表，因此對只有單獨財務報表的公司予以剔除。在將合并財務報表和母公司財務報表分別進行計算處理后，剔除數據不全等客觀因素。
由于基于假設2至假設5檢驗的調整KS模型需要分行業估計特征參數，因此本文根據證監會行業分類標準，選擇樣本數最大的六個行業進行研究，由于制造業樣本數量占上市公司的60%以上，因此對制造業按照二級分類進行篩選。本文研究所選樣本為：機械、設備、儀表；石油、化學、塑膠、塑料；金屬、非金屬；醫藥、生物制藥；服裝、紡織、皮毛；批發和零售貿易等六個行業。由于計算過程中需要涉及上年資產、收入、成本、固定資產凈值等數據，因此數據中將剔除數據不全和當年新上市公司。以上6個行業的有效樣本數和樣本分類統計見（表2）。本文研究所使用上市公司財務數據來源于銳思金融研究數據庫（省略）的年報數據，使用的統計軟件為Excel、SPSS。
三、實證結果分析
（一）描述性統計 樣本公司ROE和盈余管理程度的描述性統計結果如下：
（1）ROE的描述性統計。在2008年母公司報表的描述性統計中，均值異常偏高是由于受其序列的最大值影響。在剔除該最大值后計算樣本均值，得到均值0.00599，較其他年份偏低。2007年合并財務報表的ROE均值為0.2385，受最低值比其他年份較高的影響，均值較大。在準則變遷之后的2007年至2008年間，合并報表和母公司報表ROE極差有明顯提高，極差是指序列中最大值與最小值之間的絕對差，代表了該序列的分散程度。這表明在準則變遷之后，上市公司的凈資產回報率差異變大。同時可以看出，2005年至2008年合并報表的極差大于其母公司報表極差。為更直觀觀測ROE的分布特性，本文對其做頻率統計以發現其是否在臨界點有明顯的高頻分布現象。在對各年度樣本公司合并財務報表和母公司財務報表ROE進行計算后繪制頻率分布直方圖進行觀察，結果見（圖1）至（圖5）。由于ROE分布較為分散，頻率統計時在ROE高于50%和低于-50%時組距取0.5進行統計，對低于50%和高于-50%之間的ROE組距取0.02進行統計，以此獲得在該區間內凈資產回報率更為詳細的分布。直方圖中首尾翹起與組距增大有關。通過頻率分布直方圖可以看出，各年的ROE在［0%，10%）區間范圍有明顯的集中，在準則變遷前后均如此。因此可以認為在會計準則變遷前后均存在盈余管理現象。同時對比合并財務報表和母公司財務報表可以看出，合并財務報表的ROE在［4%，6%）范圍內連續多年高于母公司財務報表。合并財務報表的ROE有更明顯的集中趨勢，因此可以認為，合并財務報表的盈余管理程度高于母公司財務報表。同時可以看出，2006年至2008年母公司財務報表在負值區域比合并財務報表有明顯增加，而2004年至2005年在該區域則相差無幾。兩類報表所有期間的ROE在［0%，10%）之間都有明顯突起。由于合并財務報表與母公司報表的ROE分布應該大致相當，即使個別公司可能因為企業集團的整體業務與母公司業務有一定差異而導致兩類報表資產回報率有差異，但在總體上均應服從正態分布。但觀察以上五年ROE頻率分布圖可以看出，在會計準則變遷之前的2004年至2005年，合并財務報表與母公司財務報表的ROE在［0%，10%）內有明顯凸起；在2006年至2008年，母公司財務報表的ROE在負值區域有所增加，可以看出，這三年的母公司財務報表ROE已經近似正態分布，但合并財務報表的ROE在該區域內卻依然分布很少。由于2006年已經新會計準則，2006年處于過渡時間段，不能完全代表會計準則變遷前的ROE分布。因此可以看出，合并財務報表在準則變遷之后有明顯的盈余管理行為。而不存在明顯的以“6%”為分界線的ROE分布，筆者認為這與近年來融資渠道拓寬，配股作為企業融資渠道的重要性正在逐步下降，另一方面政策的調整使得某一年的ROE盡管不能達到6%的配股及格線，也可以因為其他兩年有較高的ROE而使得三年平均ROE達到6%。因此ROE的分布檢測只能對盈余管理的存在有指示作用，并不能確切判斷其程度如何。本文將通過調整KS模型計算的操控性應計利潤衡量盈余管理程度，并對此加以研究。
（2）盈余管理程度描述性統計。對以上樣本數據分行業代入以上公式可得到樣本公司的操控性應計利潤（DA）。由于操控性應計利潤的正負代表了操控性應計利潤調整的方向，其絕對值代表對利潤的調整程度，絕對值越大代表操控性應計利潤越大，即對報告盈余的管理程度越大。對六行業各年均值作折線圖見（圖6）。通過對六行業操控性應計利潤的計算和對比可以看出，操控性應計利潤總體在不斷增大，表明盈余管理程度隨著時間的推移在不斷上升。在2007年度，即適用新會計準則的第一個年度里，操控性應計利潤有明顯上升。表明會計準則的變遷為盈余管理提供了更多機會，導致盈余管理程度大幅上升。從（圖6）可以看出，合并財務報表和母公司財務報表的盈余管理程度差異在2004年并不明顯，在2005年至2006年母公司盈余管理程度略高于合并財務報表，而在2007年該差異開始減小，在2008年合并財務報表的盈余管理程度遠高于母公司財務報表。由此變化趨勢可以看出，企業的盈余管理重點在向合并財務報表轉移；特別是新準則實施以來，合并財務報表的盈余管理趨勢逐漸顯現，合并財務報表已成為企業進行盈余管理的工具。
（二）兩獨立樣本t檢驗 由于計算得到的操控性應計利潤大體服從正態分布，因此對變遷前后合并財務報表和母公司財務報表盈余管理程度差異的檢驗，采用兩獨立樣本t檢驗。為檢驗合并財務報表準則變遷對盈余管理的影響，筆者將研究樣本分為四類，見（表4）。為驗證假設2、3，分別對樣本Ⅰ、Ⅱ和樣本Ⅲ、Ⅳ進行兩獨立樣本的t檢驗，以分別考察合并財務報表和母公司財務報表在會計準則變遷前后盈余管理程度的是否存在顯著差異，如果差異顯著，則說明會計準則的變遷對盈余管理程度有顯著影響；為驗證假設4、5，則分別對樣本Ⅰ、Ⅲ和樣本Ⅱ、Ⅳ進行兩獨立樣本t檢驗，分別考察在變遷前后合并財務報表與母公司財務報表的盈余管理程度是否存在顯著差異，如果差異顯著，則說明合并財務報表準則對盈余管理程度有顯著影響。第一，對樣本Ⅰ、Ⅱ的兩獨立樣本t檢驗結果見（表5）?？梢钥闯?，樣本Ⅰ、Ⅱ的盈余管理程度在顯著性水平1%下存在顯著差異，且樣本Ⅰ的均值高于樣本Ⅱ的均值，即合并財務報表的盈余管理程度在會計準則變遷之后有明顯提高（均值差異=0.0364）。假設2得到驗證。第二，對樣本Ⅲ、Ⅳ的兩獨立樣本t檢驗結果見（表6）。可以看出，樣本Ⅲ、Ⅳ的盈余管理程度在顯著性水平1%下存在顯著差異，且樣本Ⅲ的均值高于樣本Ⅳ的均值，即母公司財務報表的盈余管理程度在會計準則變遷之后有明顯提高（均值差異=0.02169）。假設3得到驗證。橫向對比（表5）與（表6）可以看出，合并財務報表在會計準則變遷之后盈余管理提高程度高于母公司財務報表（0.0364>0.02169），這與（圖1）的結論一致，證明了會計準則變遷之后盈余管理程度有所上升，合并財務報表的盈余管理程度上升幅度高于母公司財務報表的盈余管理程度。第三，對樣本Ⅰ、Ⅲ的兩獨立樣本t檢驗結果見（表7）?？梢钥闯?，樣本Ⅰ、Ⅲ的均值差異檢驗在顯著性水平1%下不顯著，但在10%的水平下顯著（Sig. （2-tailed）=0.055），且樣本Ⅰ的盈余管理程度高于樣本Ⅲ的盈余管理程度（均值差異=0.01312）。即可以認為合并財務報表準則變遷之后的合并財務報表盈余管理程度顯著高于母公司財務報表盈余管理程度。假設4得到驗證。第四，對樣本Ⅱ、Ⅳ的兩獨立樣本t檢驗結果見（表8）?？梢钥闯?，樣本Ⅱ、Ⅳ的均值差異檢驗在顯著性水平1%下不顯著（Sig. （2-tailed）=0.652），即可以認為舊準則制度下，合并財務報表的盈余管理程度與母公司財務報表的盈余管理程度沒有顯著差異。假設5驗證沒有通過。第五，對以上檢驗的結果總結見（表9）與（表10）。兩獨立樣本t檢驗的結果表明，假設2、3得到驗證，即在會計準則變遷之后，盈余管理程度有所上升。假設4得到驗證，即在合并財務報表準則變遷之后，合并財務報表的盈余管理程度顯著大于母公司盈余管理程度。而假設5未能通過檢驗，即在舊準則下，合并財務報表與母公司財務報表的盈余管理程度并無顯著差異。兩獨立樣本t檢驗的結果印證了對（圖6）的分析。
四、結論
通過對我國上市公司2004年至2008年合并財務報表和母公司財務報表的凈資產收益率（ROE）分布頻率以及操控性應計利潤進行研究，證明了在會計準則變遷之后的2007年至2008年間，合并財務報表與母公司財務報表的盈余管理程度均有顯著上升，合并財務報表的上升程度大于母公司財務報表，且合并財務報表的盈余管理程度顯著大于母公司財務報表的盈余管理程度；但在實行新合并財務報表準則之前，合并財務報表與母公司財務報表的盈余管理程度無顯著差異。這表明合并財務報表準則變遷對盈余管理程度的提高存在影響。通過本文研究可以看出，現行合并財務報表準則變遷為盈余管理提供了更多的空間。因此有必要對合并財務報表準則進行改進，以壓縮盈余管理的空間。例如可以增大信息披露程度，提高內部交易抵消、合營及聯營企業相關信息的披露程度等，特別是子公司與母公司的關聯交易以及子公司盈利能力等相關信息披露程度，以利于外部會計信息需求者對上市公司財務狀況的正確解讀。
*本文系教育部人文社會科學研究項目“基于會計準則變遷的上市公司盈余管理研究”（項目編號：09XJA790006）階段性成果
參考文獻：
［1］朱桂芳、宋希亮、楊遠：《企業合并會計處理中的盈余管理研究》，《稅務研究》2008年第11期。
二、基于數據挖掘的綜合收益和財務報表
企業的綜合收益財務報表可以使企業利潤反映的內容更加的全面和詳盡，其中將IASB與FASB聯合可以構建綜合收益財務報表。我國財務報表的改革是一個循序漸進的過程，在傳統的利潤表基礎上增加其他綜合收益的內容，需要根據綜合收益的內容對報表做出微調。FASB列舉了一些屬于綜合收益但是不屬于凈收入的項目，這些項目包括調整項目、最低退休金負債調整、可銷售證券上的未實現利得和損失等，這些項目的基本特征是都沒有實現的，因此叫做其他綜合收益。利用數據挖掘方法對企業收益進行核算，可以得到更加合理的企業利潤財務報表。其基本步驟是首先將企業經營的財務數據進行初始化，然后利用數據挖掘算法對企業的凈利潤和綜合收益進行核算，得到企業收益的財務報表。利用企業的財務報表可以反映企業的綜合收益，從而使企業的綜合收益和財務報表關系更加密切，為投資管理者和經營者提供重要的數據參考。
三、基于數據挖掘的企業收益管理和財務報表研究
資產負債表、利潤表、現金流量表等三張報表構成企業財務報表。資產負債表反映企業的財務狀況，利潤表反映企業的經營情況，現金流量表反映企業的現金流情況。三張報表既有各自的重點，又有著內在邏輯。對企業財務報表內在邏輯的掌握與分析，將有利于企業加強內部管理，有利于外部報表使用者準確分析企業情況，進而作出正確決策。
一、掌握企業財務報表內在邏輯的必要性
（一）企業加強內部管理的必然選擇
會計的基本職能是反映和監督。財務報表作為會計的主要產品，從不同角度反映了企業的經濟活動情況。從企業的財務管理目標看，最初為追求利潤最大化，進而追求股東財富最大化，再到追求企業價值最大化，分別反映為利潤表的利潤總額、資產負債表的所有者權益總額、資產負債表的資產總額。財務管理目標是企業經營目標的體現，從目標的演進不難看出，不同財務報表反映了企業經營目標實現情況。由于企業財務報表之間的內在聯系，也使得財務報表既是企業經營活動的數據反映，又是企業衡量管理水平的關鍵依據。加強企業內部管理，財務管理是重要抓手，理解財務報表之間的內在邏輯，有助于企業管理者綜合掌握企業的投資、籌資、資產、銷售、采購等經濟活動情況，幫助企業管理者準確分析企業短板及主要原因，有的放矢采取措施，促進企業管理的持續加強，提升經營績效。
（二）外部相關方準確分析企業的必然選擇
企業作為法人，在經濟社會中，面對著上游供應商、下游消費者、投資者、債權人、會計師事務所、政府監管部門等等外部相關方。企業財務報表是外部相關方了解企業的主要途徑。通過財務報表準確分析企業各方面的實際情況，是外部相關方迫切需要提升的能力。掌握企業財務報表的內在邏輯，可以幫助企業外部相關方高效分析企業相關方面的實際情況。如對于債權人而言，可以通過利潤表和現金流量表的內在邏輯，分析企業對債權人利息的保障情況，進而準確評估企業償債風險。又如對于投資者而言，可以通過資產負債表的內在邏輯，分析企業營運資金情況，進而掌握企業主營業務在市場的競爭地位，以作出正確決策。因此，掌握企業財務報表的內在邏輯，是企業外部相關方準確分析企業的必然選擇。
二、企業財務報表內在邏輯分析主要問題
（一）偏重于分析單一報表
企業財務報表的內在邏輯既反映在單一報表內部不同項目之間的內在聯系，又反映在不同報表間的相互作用。由于企業財務報表各有側重，資產負債表反映企業的財務狀況，利潤表反映企業的經營成果，現金流量表反映企業的現金流情況。企業中，往往存在將企業財務報表割裂看待，僅關注于其中某一張報表，而忽略報表之間的勾稽關系，使得對于企業情況的了解，僅停留在局部，而難以見全貌。
（二）偏重于分析財務指標
財務分析的一個重要方法是財務指標計算與分析。財務指標可以反映企業的基本情況。在財務管理中，通過財務指標分析，可以了解企業償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力等四大能力情況，對企業情況有基本了解。企業中，往往存在單純依靠財務指標判斷企業某方面情況，甚至將財務指標的計算分析當作對企業財務報表內在邏輯的掌握，從而忽略了財務報表真實的內在聯系。這樣可能造成企業難以均衡對待財務指標，僅依據主觀偏重于某方面企業能力的判斷，從而造成決策失誤，造成損失。
三、企業財務報表內在邏輯建立與循環
（一）建立內在邏輯分析起點
一、管理用財務報表概述
企業活動可以劃分為經營活動和金融活動，經營活動是指企業投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，是企業的實體運營活動，金融活動是指為經營活動籌集資金以及對閑置資金的再投資等應用的活動，是企業的資本運作。兩類活動的成果構成了一個企業的業績。傳統財務報表沒有區分這兩類活動，不能明晰地觀察企業的經濟行為和業績的變化。而管理用財務報表對這個缺陷進行了改進。
管理用財務報表包括管理用資產負債表、管理用利潤表和管理用現金流量表。這三張報表在傳統財務報表的基礎上經過歸類和整理編制而成，對分析企業經濟狀況有很大的幫助。
二、管理用財務報表的編制
1.管理用資產負債表
管理用資產負債表以傳統資產負債表為基礎，首先將資產分為經營性資產和金融性資產，將負債分為經營性負債和金融性負債，經營性資產和負債是用于銷售商品和提供勞務的資產和負債，而在籌資過程中涉及的以及利用經營活動之外的剩余資金進行再投資的資產和負債是金融性資產和負債。然后變換恒等式，由“資產=負債+所有者權益”變換為“凈經營資產=凈負債+所有者權益”。
管理用資產負債表編制的難點之一在于經營性資產和金融性資產的劃分，區分這兩類資產的主要標志是看該資產是生產經營活動所需要的還是經營活動暫時不需要的閑置資金利用方式；其次根據形成資產業務的實質分類；最后根據形成該資產的目的進行分類。
管理用資產負債表編制的難點之二在于經營負債和金融負債的區分，金融負債是公司在債務市場上籌資形成的負債，包括短期借款、一年內到期的長期負債、短期應付票據、長期借款、應付債券等；除金融負債以外的其他所有負債均屬于經營負債。
管理用財務報表與傳統財務報表的對比如下：
2.管理用利潤表
管理用利潤表是在傳統利潤表的基礎上，將企業損益分為經營損益與金融損益，并同時分攤所得稅填入表中。金融損益是指金融負債利息與金融資產收益的差額；經營損益是指除金融損益以外的當期損益。管理用利潤表的基本公式為：凈利潤=稅后經營凈利潤-稅后利息費用。
金融損益涉及以下項目的調整：
（1）“財務費用”作為金融損益處理，“財務費用”包括匯總損益以及相關的手續費、利息支出（減利息收入）、企業發生的現金折扣或收到的現金折扣。
（2）將財務報表的“公允價值變動收益”中屬于金融資產價值變動的損益計入金融損益。
（3）財務報表的“投資收益”中，金融資產的投資收益屬于金融損益。
（4）財務報表的“資產減值損失”中，金融資產的減值損失屬于金融損益。
所得稅的分攤有以下兩種方法：
（1）嚴格方法是分別根據適用稅率計算應負擔的所得稅。
（2）分攤的簡便方法是根據企業實際負擔的平均所得稅稅率計算各自應分攤的所得稅。
公式為：平均所得稅率=所得稅費用/利潤總額
管理用利潤表與傳統利潤表的對比如下：
3.管理用現金流量表
管理用現金流量表將企業的現金流量分為經營活動現金流量和金融活動現金流量，但它的編制與傳統現金流量表的關系不大，主要是依據資產負債表和利潤表的數據計算編制而成。經營活動現金流量指企業因銷售商品或提供勞務等營業活動以及與此有關的生產性投資活動產生的現金流量；金融活動現金流量是指企業因籌資活動和投資活動而產生的現金流量。
管理用現金流量表與傳統現金流量表對比如下：
管理用現金流量表的左邊為實體現金流，它體現了經營活動的成果，是經營活動產生的現金流量滿足生產再投資需求的剩余部分，又稱為自由現金流。自由現金流是正值則說明企業經營現金流入大于再投資需求，剩余部分可以作為自由現金流量分配；如果自由現金流量為負值，則說明企業經營現金流入小于再投資需求，不足的部分應該從外部籌集。
三、管理用財務報表的優勢
1.區分經營活動和金融活動有助于提高報表的清晰度和可比性
管理用財務報表將所有的項目按經營活動和金融活動劃分開來。這種劃分使三張財務報表具有相同的劃分依據和列表順序，而且將項目這樣分類，有助于報表使用者更加清晰地了解企業的業務，更便于報表使用者對報表進行對比分析，得到所需要的數據與資料，做出有效決策。
2.區分無息負債和有息負債有利于提高報表的真實性
負債分為有息負債和無息負債，由于無息負債沒有固定成本，將其計入財務杠桿會歪曲財務杠桿的實際作用，因此在計算財務杠桿時，應該將無息負債剔除，用有息負債與股東權益相除，這樣才能得到更真實的財務杠桿，真實的財務杠桿能更為準確地預測企業的財務風險，有助于報表使用者做出正確的決策。
3.傳統財務報表更多關注利潤的變化，而管理用財務報表更關注現金流量的流入與流出，更清晰地反應企業的經濟業務
相比于會計，財務管理更重視現金流量的變化，重視利潤而輕視現金流量是傳統財務報告的不足之處。企業出現變故，例如，破產等，不只是因為資不抵債，也可能是現金流斷裂所導致的。在傳統的財務報表體系中，企業把過多的注意力集中在利潤上，不僅可能導致通過盈余管理的手段操縱利潤的行為，也會增加企業的經營風險。管理用財務報表體系，更清晰地表現出企業的現金流量的變化，從而通過分析報表做出預測，規避風險。
4.管理用財務報表改進了杜邦分析體系
傳統的杜邦分析體系在分析數據時有諸多不足之處，管理用財務報表分析體系有效地改善了這些不足。
（1）總資產凈利率的“總資產”與“凈利潤”不匹配。
總資產利潤率=凈利潤/總資產
總資產是資產的所有提供者所有的，其中包括股東的投資和債權人的債券，而利潤屬于股東，這兩者不匹配，因此不能體現實際的資產回報率。所以要用經營資產和利潤代替上述公式，即管理用財務報表改進后的公式：凈經營資產利潤率=稅后經營利潤/凈經營資產。
（2）傳統杜邦分析體系沒有區分經營損益和金融活動損益。
企業的金融資產是尚未投入實體經營活動中的剩余資金，應與經營資產分開，而金融費用也應當從經營收益中剔除，這樣經營資產和收益才能相匹配，正確計量企業的基礎盈利水平。
（3）傳統杜邦分析體系未區分有息負債和無息負債。
管理用資產負債表列入金融負債的部分全部屬于有息負債部分，無息負債部分全部列為經營負債。
（4）傳統杜邦分析體系與管理用財務報表分析體系的指標分析。
四、管理用財務報表的缺陷
1.報表使用者無法辨明企業的金融性資產和經營性資產，報表使用不方便
管理用財務報表體系需要充分了解企業的經營活動、融資與投資活動以及企業的業務內容，而報表的外部使用者不能完全了解這些詳細信息，這導致了金融資產和經營資產的劃分不明確，會導致報表分析出現誤差，從而使決策出現錯漏。
2.管理用財務報表目前的可操作性還比較低
由于管理用財務報表是近幾年出現的，因此了解和有能力編制報表的會計人員比較少，能讀懂并使用管理用財務報表的人也不多，這阻礙了管理用財務報表的推廣。而且管理用財務報表是以傳統財務報表為基礎編制而來，這將花費會計人員較高的時間成本和較多的精力，很多企業不愿意使用，可操作性偏低。
隨著會計人員會計知識的強化，以及相關人員的學習與研究，管理用財務報表體系將越來越完善，使用范圍也會隨之擴大，管理用財務報表彌補了很多傳統財務報表的不足之處，有利于報表使用者對企業做出準確的決策，規避風險，目前該體系還處于起步階段，其潛力有待開發。
參考文獻：
[1]周.管理用財務報表的優勢及其在企業中的作用[J].中外企業家，2013（33）.
（二）企業財務報表粉飾行為動機分析 任何經濟行為都具有一定的動機，企業及會計人員進行財務報表粉飾的根本動機就在于獲得經濟利益，而在實際中根據企業所處環境和發展階段的不同，其具體動機包括：
（1）滿足業績考核的需要。財務報表是反應企業經營狀況的重要依據，其不僅涉及到對企業經營業績的評價，還涉及對企業管理者業績的評定，并直接影響到管理者的薪酬、福利以及職位提升等。企業管理者為了獲得業績上的好評，往往會采取各種技術手段進行財務報表粉飾，以便提高自己的經營業績。而在企業外部，一些行業標準，資質的認定也往往多涉及企業財務指標，企業出于提高自身行業地位的考慮，也會采取一些粉飾財務報表的行為。
（2）獲得更高商業信用的需要。隨著金融市場的不斷繁榮，企業越來越重視對外部資金的利用，而通過提高商業信用的方式往往能為企業獲得更大規模的信貸資金。在金融市場上，良好的企業信用就意味著更強的融資能力，銀行等金融機構處于風險控制方面的考慮，通常不會向商業信用較低的虧損企業發放貸款。而判斷企業商業信用和虧損狀況的依據就是企業財務報表數據所反映的各項財務指標。很多資金短缺的企業為了獲得更高的商業信用，往往采取粉飾報表的方式來掩蓋其經營業績欠佳、財務收入不穩定等問題，
（3）企業上市的需要。根據我國《公司法》等法律規定，企業要發行股票上市必須連續三年盈利且經營業績突出才能通過證監會的審批，而股票在發行時的價格則取決于企業相關盈利指標的水平。企業為了募集更多的資金，盡可能提高股票發行時的價格，通常會在籌劃上市之前對財務報表進行粉飾，以便提高企業相關盈利指標，提振股民信息從而更好的吸收股市資金。此外，對于后續發行股票上市的企業，我國規定必須企業近三年的凈資產收益率達到10%以上方可配股，這一規定也促使很多不符合條件的企業通過粉飾財務報表來達到配股條件。
二、企業財務報表粉飾的常用手段
（一）利用關聯方交易 在正常的市場經濟環境下，企業進行交易都是按照價值規律在公平和自由原則下進行的，其利潤也就控制在合理的范圍內，既不會太高也不會過低。而在關聯方交易過程中，由于其所處的是非競爭環境，其交易行為也就往往不符合市場價值規律。如：某企業從關聯企業A低價購入原材料，然后將生產出的產品以高價賣給另一關聯企業B，其在這一過程中以低買高賣的方式賺取了高于市場平均水平的超額利潤，以這種方式獲取的利潤并不能夠反應企業的真實盈利能力。
（二）利用資產重組 資產重組是指企業資產的擁有者、控制者與企業外部的經濟主體進行的，對企業資產的分布狀態進行重新組合、調整、配置的過程，或對設在企業資產上的權利進行重新配置的過程，其目標在于優化企業資產結構。由于在資產重組過程中能夠方便的調節企業利潤和資產構成，其近年來逐漸成為上市公司粉飾報表的重要手段。上市公司通過資產重組粉飾報表的方法主要有：一是利用非上市企業優質資產來置換上市企業劣質資產；二是將非上市企業旗下經營狀況較好盈利能力較強的下屬企業以低價出售給上市企業；三是將上市企業的閑置資產以高價出售給非上市企業。
（三）增加非主營業務 從利潤構成上來看，企業利潤包括主營業務利潤和非主營業務利潤，通常情況下其主營業務利潤在總利潤中占有相當大的比例，而進行企業盈利能力評估時也通常按照其主營業務的利潤來計量和評價。這是因為企業的主營業務利潤往往能夠反映其真正的實力，只有主營業務穩定盈利才能確保企業在遠期能夠獲得較大的發展， 或者具備獲得較大發展所需要的各項資源優勢。目前，很多企業為了能在短期內提高企業盈利能力，往往會在短期內制造大量非主營業務利潤借以調高企業的當期利潤，這種調節方式能夠在短期內使財務指標發生較大變化，進而帶到粉飾企業財務狀況的目的。
（四）利用會計政策 目前，我國會計核算還處在多種核算方式并行的階段，這就給企業利用會計政策進行財務報表粉飾提供了調節。如：根據其所處階段特征通過改變會計核算方法；提前進行收入確認和推遲確認費用等。這些手段都在會計政策允許范圍內，因此即使利用這些方法進行財務報表粉飾也不存在法律風險。
三、企業財務報表粉飾的識別方法
（一）對比企業不良資產與凈資產 企業不良資產不僅包括待攤費用、待處理流動資產凈損失、長期待攤費用等虛擬資產，還包括一些可能給企業帶來損失的資產，如長期應收賬款、投資損失、固定資產損失等。在實踐中，不良資產分析主要可采取兩種方法：一是對企業的不良資產總額和凈資產總額進行比較，如果不良資產總額接近或超過凈資產，即表明該企業存在人為進行利潤操作的可能，其持續盈利能力可能存在問題；二是將企業不良資產增加額與企業同期利潤總額對比，將不良資產增加幅度與當期利潤增加幅度對比，如果不良資產增加額和增加幅度高于當期的利潤增加額和增加幅度，那么企業很可能人為進行了利潤操作。
（二）關注企業在特定年份的關聯交易情況 如果企業財務報表表明該企業盈利能力過多依賴于關聯企業，則可以判斷該企業并不具備較強的市場盈利能力，其利潤來源并不穩定。在對上市公司綜合實力進行評估時，可著重查看其在某些特定年度的關聯交易量。如上市公司在配股、增發新股的年度，如存在大量涉及金額較大的關聯方交易，則其很有可能存在報表粉飾行為。通過交易價格是否公平也是識別財務報表粉飾行為的重要方法，如果企業與關聯方進行交易的價格明顯低于市場價格，則其很可能是通過關聯交易來人為調節利潤。
（三）檢查企業是否存在異常利潤 在對企業財務報表進行分析的過程中，只要將企業投資收益、補貼收入、營業外收入等從企業利潤總額中剔除，就能夠較為客觀的分析和評價企業利潤來源的穩定性。當企業利用資產重組、股權置換等手段進行利潤調節時，其所產生的利潤主要表現為以上幾項被剔除的科目中。如果在剔除以上科目利潤之后，企業利潤與之前呈現較大差距，則該企業很可能進行了財務報表粉飾。
（四）對企業現金流量進行分析 對企業進行現金流量分析時，可將企業現金凈流量、投資活動產生的現金凈流量、現金凈流量分別與主營業務利潤、投資收益和凈利潤進行比較，如果其現金流量與利潤不匹配，則其很可能存在粉飾報表行為。
四、企業財務報表粉飾行為防范與治理對策
（一）完善公司治理結構，推行獨立董事制度 在有效的公司治理結構下，管理層應在董事會授權下開展各項企業經營和管理工作，而董事會可以對管理層行為進行實時有效的監督。通常來講，完善的公司治理結構應包括內部監控機制、外部監控機制和激勵約束機制三項基本制度。其中通過內部審計制度可以對企業管理者進行全面監控和有效制約，通過外部審計手段可以從外部約束企業管理者的經營行為，而激勵約束機制則可以通過業績考核和激勵機制約束經營者。完善的公司治理結構能夠在確保公司經營目標實現的同事保障會計信息的真實性，從而真正提升企業價值。具體到實踐中，為了明確管理者粉飾報表責任，可以建立獨立董事制度監督對企業管理者行為加以監督，給予獨立董事充分的權利以便其能夠順利發揮其對公司財務活動的監督職能。
（二）完善法律法規，加大對報表粉飾行為的處罰力度 我國企業粉飾財務報表現象嚴重在很大程度上是由于其粉飾報表行為的預期成本大大低于其所獲得的收益。而目前我國相關法律對于粉飾報表行為還未做出明顯的規定，這使得粉飾報表行為幾乎不需承擔什么法律風險。針對目前企業財務報表粉飾現狀，相關方面亟需完善《公司法》、《證券法》、《企業會計準則》等法律法規和行業準則，明確報表粉飾行為的法律責任，并制定一系列追責和制裁手段，如：規定向投資者和債權人提供虛假財務信息的組織和個人要承擔民事賠償責任，情節嚴重的還要追究刑事責任。這樣企業進行財務報表粉飾行為的風險增大，其會從利益角度去衡量進行財務造假的風險和收益，最終達到有效防范財務會計信息造假行為，規范企業財務信息披露，進而從根本上提高企業財務信息質量。
（三）完善注冊會計師制度，加強行業監管 近年來，隨著會計師事務所專業水平的不斷提高，其在會計信息市場中發揮著越來越重要的作用。作為報表的外部使用者，其往往能夠更為公允的對企業財務情況進行評價，并有效修正財務報表存在的問題，可以說注冊會計師在防范財務報表粉飾行為方面具有不可或缺的作用?；谏鲜隹紤]，相關方面應加強注冊會計師隊伍建設，逐步完善注冊會計師隊伍，以便提高上市公司會計信息質量，防范各類粉飾財務報表行為的發生。首先，有關方面要加強對注冊會計師行業的監管，不斷優化外部審計環境并制定相關的會計師執業準則。證監會和注冊會計師協會要采取有效的措施對注冊會計師行為進行監督，對違反審計準則、職業道德規范及注冊會計師法的注冊會計師要給予嚴肅處理，以便保障注冊會計師具有良好的執業操守，能夠切實履行其信息披露職能。
一、企業決策人運用報表數據的重要性和必要性
電力企業的發展對我國有著重要的意義。電力企業的發展直接影響著社會各個方面的發展進程，由此可以看出電力企業在我國眾多企業當中占據著主導地位。
電力企業管理人員及決策者只有通有效的管理方法才可以提升企業的市場競爭力，從而實現預期的經濟收益，滿足市場需求。而財務報表作為企業運營過程中的重要環節，它是對企業內所有的經濟現狀做了系統的分析而得出來的，企業管理人員及決策者有效的分析財務報表不僅可以了解到公司的經濟現狀，而且還能依據財務報表所涉及的相關信息制定出合理的發展路線，為企業管理人員及決策者的工作提供了科學合理的依據。由此可見電力企業管理人員及決策者的財務報表分析能力的水平高低直接影響著企業的經濟收益情況。財務報表作為企業的經濟直觀、概括記錄的載體，對其科學合理有效的分析對企業的發展也將越來越重要。本文就企業決策人如何運用報表數據分析做了相關的研究。
二、論述財務報表組各個組成部分的意義
企業財務報表主要包括資產負債表、利潤表、現金流量表、附表及附注財務報表，每張財務報表數據都反映了企業的現狀及未來發展的能量，所以企業管理人員及企業戰略決策者要對報表數據所反映的情況進行深入了解分析，有效的分析這四種類型的財務報表能對企業的決策有著重要的影響。
（一）資產負債財務報表的作用以及有效分析資產負債財務報表對企業決策的影響
對資產財物報表進行有效的分析可以使領導層在進行企業決策時做出正確的指示，資產負債財務報表的作用就是提供給企業管理人員及決策者企業在某一特定時期內所有方面經濟情況的信息，它是反應財務狀況的報表。資產負債財務報表涵蓋的范圍有企業資產狀況，企業負債狀況以及公司權益狀況。企業管理人員及決策者有效的分析資產負債財務報表所涉及的內容可以準確的了解到企業在投資活動上面的收益情況，保障企業的資金能有效的支持投資活動。除此之外，企業管理人員及決策者有效的分析了資產負債財務報表，還可以明確企業內部負債的規模，數量，以及結構對應的關系，有效的了解到自身所應該承擔的責任和義務，從而做出正確的企業發展決策，優化電力企業內部的結構，避免風險的出現以及提高經濟收益。
（二）利潤財務報表的作用以及有效分析利潤財務報表對企業決策的影響
企業的領導者對企業的利潤財務報表進行有效的分析可以有效的對企業的各種決策做出判斷，利潤財務報表的主要作用就是提供給企業管理人員及決策者企業一年內運營收益情況的信息，是兩個資產負債之間的財務業績，以電力企業為例，電力企業的利潤財務報表，就是借助企業在一段時期的經濟收益情況，向電力企業管理人員及決策者展示出企業的價值。企業管理人員及決策者有效的分析利潤財務報表，通過財務報表所涉及到的企業的收入和各項費用的支出，具體的了解到企業生產經營所獲取的收益，成本支出的費用，以及生產經營的成果，從而有效的控制成本，調整經營策略，降低成本擴大收入。除此之外，企業管理人員及決策者通過不同時間段的財務報表所提供的信息，還可以有效的了解到企業在時間段的收益狀況，進而及時找出問題，解決問題。
（三）現金流量財務報表的作用以及有效分析現金流量財務報表對企業決策的影響
現金流量表反映了企業經營活動、投資活動、籌資活動的現金流量情況，其將電力企業在某一階段的資金運轉情況呈現出來，它的編制基礎就是現金，根據電力企業內的先進具有流動性的特征，所以就產生了現金流量財務報表。從財務管理方面來說，電力企業的運營過程，可以看成是一個資金流動的過程，企業在運營過程中資金不斷的注入電力企業內部的同時不斷的流出電力企業，跟我們人一樣，人的活動離不開血液的流通，而現今就是電力企業的“血液”。由此可以看出現今流量財務報表所提供出來的數據直接反應除了企業內部的“健康狀況”，它是評估企業價值的重要指標。而企業管理人員及決策者有效的分析出現金流量財務報表的作用主要體現在以下幾個方面：一是電力企業管理人員及決策者通過分析現金流量財務報表可以分析出用營業現金付短期債務本息對公司發展是否有利。二是企業管理人員及決策者通過對現金流量財務報表的分析可以得出，電力企業對某一項目的投資是否對公司的經營策略產生影響。三是企業管理人員及決策者通過對現金流量財務報表的分析可以得出，對某一項目進行投資后是否還有多余的資金。四是企業管理人員及決策者通過對現金流量財務報表的分析可以得出企業通過哪種融資方式可以有效的避免經營風險，進而促進企業的發展。
（四）附表和附注財務報表的作用以及有效分析附表和附注財務報表對企業決策的影響
附表和附注財務報表的作用就是對現金流量財務報表、利潤財務報表以及資產負債財務報表所涉及不到的地方進行補充說明?？梢允蛊渌髽I的管理者，企業管理人員及決策者更加快捷的了解財務物報表所包含的信息。附表和附注財務報表可以使財務報表的數據更加的通俗易懂。由于閱讀財務報表的人員不僅僅是有專業知識的人員，像企業的領導者，股東以及投資方都會閱讀，所以就對財務報表的通俗易懂性要求很高。所以相關部門有效的分析附表和附注財務報表可以指定出科學合理的企業發展模式。
綜上所述，不難發現企業的財務報表分析能力，對企業的發展有著重大的意義，因此電力企業的企業管理人員及決策者應將工作重心放到提升自身的財務報表分析能力上，進而對企業做出科學合理的發展決策。
作者：羅婷
參考文獻
第二條 中期財務報告，是指以中期為基礎編制的財務報告。
中期是指短于一個完整的會計年度的報告期間。
第二章 中期財務報告的內容
第三條 中期財務報告至少應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表和附注。
中期資產負債表、利潤表和現金流量表應當是完整報表，其格式和內容應當與上年度財務報表相一致。
當年新施行的會計準則對財務報表格式和內容作了修改的，中期財務報表應當按照修改后的報表格式和內容編制，上年度比較財務報表的格式和內容，也應當作相應調整。
基本的每股收益和稀釋的每股收益應當在中期利潤表中單獨列示。
第四條 上年度編制合并財務報表的，中期期末應當編制合并財務報表。
上年度財務報告除了包括合并財務報表，還包括母公司財務報表的，中期財務報告也應當包括母公司財務報表。
上年度財務報告包括了合并財務報表，但報告中期內處置了所有應當納入合并財務報表編制范圍的子公司的，中期財務報告只需提供母公司財務報表，但上年度比較財務報表仍應當包括合并財務報表，上年度可比中期沒有子公司的除外。
第五條 中期財務報告應當按照下列規定提供比較財務報表：
（一）本中期末的資產負債表和上年度末的資產負債表。
（二）本中期的利潤表、年初至本中期末的利潤表以及上年度可比期間的利潤表。
（三）年初至本中期末的現金流量表和上年度年初至可比本中期末的現金流量表。
第六條 財務報表項目在報告中期作了調整或者修訂的，上年度比較財務報表項目有關金額應當按照本年度中期財務報表的要求予以重新分類，并在附注中說明重新分類的原因及其內容，無法重新分類的，應當在附注中說明不能重新分類的原因。
第七條 中期財務報告中的附注應當以“年初至本中期末”為基礎編制，披露自上年度資產負債表日之后發生的，有助于理解企業財務狀況、經營成果和現金流量變化情況的重要交易或者事項。
對于理解本中期財務狀況、經營成果和現金流量有關的重要交易或者事項，也應當在附注中作相應披露。
第八條 中期財務報告中的附注至少應當包括下列信息：
（一）中期財務報表所采用的會計政策與上年度財務報表相一致的說明。
會計政策發生變更的，應當說明會計政策變更的性質、內容、理由及其影響數；無法進行追溯調整的，應當說明理由。
（二）會計估計變更的內容、原因及其影響數；影響數不能確定的，應當說明原因。
（三）前期差錯的性質及其更正金額；無法進行追溯重述的，應當說明原因。
（四）企業經營的季節性或者周期性特征。
（五）存在控制關系的關聯企業發生變化的情況；關聯方之間發生交易的，應當披露關聯方關系的性質、交易類型和交易要素。
（六）合并財務報表的合并范圍發生變化的情況。
（七）對性質特別或者金額異常的財務報表項目的說明。
（八）證券發行、回購和償還情況。
（九）向所有者分配利潤的情況，包括在中期內實施的利潤分配和已提出或者已批準但尚未實施的利潤分配情況。
（十）根據《企業會計準則第35號――分部報告》規定披露分部報告信息的，應當披露主要報告形式的分部收入與分部利潤（虧損）。
（十一）中期資產負債表日至中期財務報告批準報出日之間發生的非調整事項。
（十二）上年度資產負債表日以后所發生的或有負債和或有資產的變化情況。
（十三）企業結構變化情況，包括企業合并，對被投資單位具有重大影響、共同控制或者控制關系的長期股權投資的購買或者處置，終止經營等。
（十四）其他重大交易或者事項，包括重大的長期資產轉讓及其出售情況、重大的固定資產和無形資產取得情況、重大的研究和開發支出、重大的資產減值損失情況等。
企業在提供本條（五）和（十）項關聯方交易、分部收入與分部利潤（虧損）信息時，應當同時提供本中期（或者本中期末）和本年度年初至本中期末的數據，以及上年度可比本中期（或者可比期末）和可比年初至本中期末的比較數據。
第九條 企業在確認、計量和報告各中期財務報表項目時，對項目重要性程度的判斷，應當以中期財務數據為基礎，不應以年度財務數據為基礎。中期會計計量與年度財務數據相比，可在更大程度上依賴于估計，但是，企業應當確保所提供的中期財務報告包括了相關的重要信息。
第十條 在同一會計年度內，以前中期財務報告中報告的某項估計金額在最后一個中期發生了重大變更、企業又不單獨編制該中期財務報告的，應當在年度財務報告的附注中披露該項估計變更的內容、理由及其影響金額。
第三章 確認和計量
第十一條 企業在中期財務報表中應當采用與年度財務報表相一致的會計政策。
上年度資產負債表日之后發生了會計政策變更，且變更后的會計政策將在年度財務報表中采用的，中期財務報表應當采用變更后的會計政策，并按照本準則第十四條的規定處理。
第十二條 中期會計計量應當以年初至本中期末為基礎，財務報告的頻率不應當影響年度結果的計量。
在同一會計年度內，以前中期財務報表項目在以后中期發生了會計估計變更的，以后中期財務報表應當反映該會計估計變更后的金額，但對以前中期財務報表項目金額不作調整。同時，該會計估計變更應當按照本準則第八條（二）項或者第十條的規定在附注中作相應披露。
第十三條 企業取得的季節性、周期性或者偶然性收入，應當在發生時予以確認和計量，不應在中期財務報表中預計或者遞延，會計年度末允許預計或者遞延的除外。
企業在會計年度中不均勻發生的費用，應當在發生時予以確認和計量，不應在中期財務報表中預提或者待攤，但會計年度末允許預提或者待攤的除外。
Abstract: to make good financial statement analysis work, can correct evaluation of enterprise financial position, operating results and cash flow conditions, this paper reveals the pay and risk of the enterprise future; Can check the enterprise budget situation, assessment of the performance management personnel, establish and perfect the reasonable for the incentive mechanism of help.
Keywords: financial statements, establishment, and analysis
中圖分類號： F253.7文獻標識碼：A 文章編號：
一、管理用財務報表對通用財務報表的改進
1.管理用財務報表提高了會計信息的可理解性
通用財務報表中采用歷史成本和公允價值雙重計量模式，這種對經濟業務不區分而采用雙重計量模式的做法，增加了會計信息使用者獲取有用信息的難度，降低了會計信息的有用性。而管理用財務報表克服了這個缺陷，按照經濟業務的不同對資產和負債進行分類，并采取不同計量屬性。
2.管理用財務報表提高了報表列報的明晰性和一致性
國際會計準則委員會（IASB）和美國會計準則委員會（FASB）聯合的《關于財務報表列報的初步觀點》中建議，財務報表列報應區分營業活動和融資活動，要求會計主體提供一套具有內在一致性的財務報表，主體財務報表應盡可能相互補充。而管理用財務報表對通用財務報表符合國際財務報表改革的趨勢，按業務性質將企業經濟活動區分為經營活動和融資活動，資產負債表、利潤表和現金流量表中的列報都重新分類，統一列報順序。
3.管理用財務報表更加注重現金流的列報
通用財務報表的一個缺陷是重視利潤、輕現金流量，而對企業來說，現金流是及其重要的，很多上市公司通過盈余管理的方法操縱的利潤很高，但其現金流是枯竭的。通用財務報表注重利潤流的理念會導致在企業日常管理中注重賬面價值而忽視經濟價值。管理用財務報表對企業的經濟活動進行分類的做法有助于會計信息使用者預測會計主體未來的現金流量。
二、管理用資產報表的編制
企業活動分為經營活動和金融活動兩個方面。因此，編制管理用資產負債表需要對按照企業會計準則編制的資產負債表進行一系列調整，具體如下。
1.將資產分解為經營性資產和金融資產
（1）貨幣資金：貨幣資金本身是金融資產，但是有一部分貨幣資金是經營活動所必需的。理論上，對貨幣資金的處理主要有三種做法：一是將全部貨幣資金列為經營性資產；二是根據行業或公司“歷史平均的貨幣資金/銷售百分比”以及本期銷售額，估算經營活動所需的貨幣資金數額，多余部分列為金融資產；三是將其全部列為金融資產。（2）應收票據：如果是以市場利率計息的投資，屬于金融資產；如果是無息應收票據，視同為商業信用產生的應收賬款，歸入經營性資產。（3）短期權益投資屬于金融資產，長期權益投資屬于經營性資產。（4）債權性投資：對于非金融企業而言，債券和其他帶息的債權性投資都是金融資產。
2.將負債分解為經營性負債和金融負債
（1）應付票據：如果是以市場利率計息的，屬于金融負債；如果是無息應付票據，視為商業信用產生的應付賬款，歸入經營性負債；（2）優先股：從普通股股東角度看，優先股屬于金融負債；（3）應付項目：大多數應付項目屬于經營性負債，“應付利息”是債務籌資的應計費用，屬于金融負債；“應付股利”中由優先股產生的部分屬于金融負債，由普通股產生的部分屬于經營性負債；（4）遞延所得稅負債：和遞延所得稅產生原因一致，應屬于經營性負債；
3.管理用資產負債表的結構
管理用資產負債表的基本結構為：
凈經營資產＝凈金融負債+股東權益
其中：
凈經營資產=經營資產-經營負債
凈金融負債＝金融負債－金融資產
存在兩種情況：第一種情況是企業持有凈金融負債，這表明企業利用債務資金購置了經營性資產，企業是債務市場的凈籌資人。這種狀況下，市場的中的投資者投入的資金通過企業投入經營活動獲得市場先機，經營性投入產生的主營業務利潤可以用來回報投資者，也就是通過實業產生利潤。第二種情況是企業持有凈金融資產。這表明有一部分權益資金被用于購買債務工具，企業是債務市場的凈投資人。從投機動機來看，投資損失由投資者承擔，投資收益絕大多數歸企業所有。
三、管理用利潤表的編制
1.區分經營性損益和金融損益并分攤所得稅
金融損益涉及以下項目的調整：財務報表中“財務費用”包括利息支出（減利息收入）、匯總損益以及相關的手續費、企業發生的現金折扣或收到的現金折扣。應將“財務費用”全部作為金融損益處理；財務報表的“公允價值變動損益”中，屬于金融資產價值變動的損益應計入金融損益，其數據來自財務報表附注；財務報表的“投資收益”中，既有經營性資產的投資收益，也有金融資產的投資收益，前者屬于經營損益，后者屬于金融損益，其數據可以從財務報表附注中獲得；
2.分攤所得稅
區分經營性損益和金融損益后，根據企業實際的平均所得稅稅率計算經營性損益和金融損益應分攤的所得稅。
3.管理用利潤表的結構
經過以上兩個步驟調整，管理用利潤表的基本結構為：
稅后經營凈利潤=稅前經營利潤×（1-所得稅稅率）=凈利潤+稅后利息費用=凈利潤+利息費用×（1-所得稅稅率）
從管理用利潤表可以看出：
凈利潤=經營性損益利潤+金融損益利潤
對一般非金融企業來說，金融損益利潤下的利息費用為負數，如果出現正數，結合管理用資產負債表就可以看出，企業是把部分來源于金融負債的資金購買了金融資產如股票、債券等。如果金融損益利潤占凈利潤的比例過大，這就表明企業的利潤主要不是來自于主營業務，利潤不穩定。
四、管理用現金流量表的編制
1.區分經營現金流量和金融現金流量
經營現金流量是指企業因銷售商品或提供勞務等營業活動以及與此有關的生產性資產投資活動產生的現流量;金融現金流量是指企業因籌資活動和金融市場投資活動而產生的現金流量。經營現金流量，代表了企業經營活動的全部成果，又稱為實體現金流量。實體現金流量也可以按下述方法計算：
實體現金流量=營業現金毛流量一凈經營資產總投資=（稅后經營凈利潤+折舊與攤銷）-（凈經營資產凈投資+折舊與攤銷）=稅后經營凈利潤-凈經營資產凈投資
2.管理用現金流量表的結構
從實體現金流量的來源的角度看，它是營業現金毛流量超出凈經營資產總投資的部分，即來自經營活動；從實體現金流量的去向的角度看，它被用于債務融資活動和權益融資活動，即被用于金融活動。因此：
營業現金毛流量-凈經營資產總投資=債務現金流量+股權現金流量=實體現金流量=融資現金流量
第二條中期財務報告，是指以中期為基礎編制的財務報告。
中期，是指短于一個完整的會計年度的報告期間。
第二章中期財務報告的內容
第三條中期財務報告至少應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表和附注。
中期資產負債表、利潤表和現金流量表應當是完整報表，其格式和內容應當與上年度財務報表相一致。
當年新施行的會計準則對財務報表格式和內容作了修改的，中期財務報表應當按照修改后的報表格式和內容編制，上年度比較財務報表的格式和內容，也應當作相應調整。
基本每股收益和稀釋每股收益應當在中期利潤表中單獨列示。
第四條上年度編制合并財務報表的，中期期末應當編制合并財務報表。
上年度財務報告除了包括合并財務報表，還包括母公司財務報表的，中期財務報告也應當包括母公司財務報表。
上年度財務報告包括了合并財務報表，但報告中期內處置了所有應當納入合并范圍的子公司的，中期財務報告只需提供母公司財務報表，但上年度比較財務報表仍應當包括合并財務報表，上年度可比中期沒有子公司的除外。
第五條中期財務報告應當按照下列規定提供比較財務報表：
（一）本中期末的資產負債表和上年度末的資產負債表。
（二）本中期的利潤表、年初至本中期末的利潤表以及上年度可比期間的利潤表。
（三）年初至本中期末的現金流量表和上年度年初至可比本中期末的現金流量表。
第六條財務報表項目在報告中期作了調整或者修訂的，上年度比較財務報表項目有關金額應當按照本年度中期財務報表的要求重新分類，并在附注中說明重新分類的原因及其內容，無法重新分類的，應當在附注中說明不能重新分類的原因。
第七條中期財務報告中的附注應當以年初至本中期末為基礎編制，披露自上年度資產負債表日之后發生的，有助于理解企業財務狀況、經營成果和現金流量變化情況的重要交易或者事項。
對于理解本中期財務狀況、經營成果和現金流量有關的重要交易或者事項，也應當在附注中作相應披露。
第八條中期財務報告中的附注至少應當包括下列信息：
（一）中期財務報表所采用的會計政策與上年度財務報表相一致的聲明。
會計政策發生變更的，應當說明會計政策變更的性質、內容、原因及其影響數；無法進行追溯調整的，應當說明原因。
（二）會計估計變更的內容、原因及其影響數；影響數不能確定的，應當說明原因。
（三）前期差錯的性質及其更正金額；無法進行追溯重述的，應當說明原因。
（四）企業經營的季節性或者周期性特征。
（五）存在控制關系的關聯方發生變化的情況；關聯方之間發生交易的，應當披露關聯方關系的性質、交易類型和交易要素。
（六）合并財務報表的合并范圍發生變化的情況。
（七）對性質特別或者金額異常的財務報表項目的說明。
（八）證券發行、回購和償還情況。
（九）向所有者分配利潤的情況，包括在中期內實施的利潤分配和已提出或者已批準但尚未實施的利潤分配情況。
（十）根據《企業會計準則第35號——分部報告》規定披露分部報告信息的，應當披露主要報告形式的分部收入與分部利潤（虧損）。
（十一）中期資產負債表日至中期財務報告批準報出日之間發生的非調整事項。
（十二）上年度資產負債表日以后所發生的或有負債和或有資產的變化情況。
（十三）企業結構變化情況，包括企業合并，對被投資單位具有重大影響、共同控制或者控制關系的長期股權投資的購買或者處置，終止經營等。
（十四）其他重大交易或者事項，包括重大的長期資產轉讓及其出售情況、重大的固定資產和無形資產取得情況、重大的研究和開發支出、重大的資產減值損失情況等。
企業在提供上述（五）和（十）有關關聯方交易、分部收入與分部利潤（虧損）信息時，應當同時提供本中期（或者本中期末）和本年度年初至本中期末的數據，以及上年度可比本中期（或者可比期末）和可比年初至本中期末的比較數據。
第九條企業在確認、計量和報告各中期財務報表項目時，對項目重要性程度的判斷，應當以中期財務數據為基礎，不應以年度財務數據為基礎。中期會計計量與年度財務數據相比，可在更大程度上依賴于估計，但是，企業應當確保所提供的中期財務報告包括了相關的重要信息。
第十條在同一會計年度內，以前中期財務報告中報告的某項估計金額在最后一個中期發生了重大變更、企業又不單獨編制該中期財務報告的，應當在年度財務報告的附注中披露該項估計變更的內容、原因及其影響金額。
第三章確認和計量
第十一條企業在中期財務報表中應當采用與年度財務報表相一致的會計政策。
上年度資產負債表日之后發生了會計政策變更，且變更后的會計政策將在年度財務報表中采用的，中期財務報表應當采用變更后的會計政策，并按照本準則第十四條的規定處理。
第十二條中期會計計量應當以年初至本中期末為基礎，財務報告的頻率不應當影響年度結果的計量。
在同一會計年度內，以前中期財務報表項目在以后中期發生了會計估計變更的，以后中期財務報表應當反映該會計估計變更后的金額，但對以前中期財務報表項目金額不作調整。同時，該會計估計變更應當按照本準則第八條（二）或者第十條的規定在附注中作相應披露。
第十三條企業取得的季節性、周期性或者偶然性收入，應當在發生時予以確認和計量，不應在中期財務報表中預計或者遞延，但會計年度末允許預計或者遞延的除外。
《企業會計準則第33號――合并財務報表》第七條規定：母公司直接或通過子公司間接擁有被投資單位半數以上的表決權，表明母公司能夠控制被投資單位，應當將該被投資單位認定為子公司，納入合并財務報表的合并范圍。但是在間接控股結構下，母公司如何計算控制權比例，是采用加法還是乘法，以及采用什么順序編制合并財務報，是采用一次合并法還是采用順序合并法，中外會計準則均沒有明文規定。不同的計算方法，有可能會導致不同的結果。有必要對這些問題進行探討，并予以明確以提高合并財務報表信息質量。
一、間接控股關系下控制權計算方法
間接控股是指母公司通過子公司而對子公司的子公司擁有半數以上表決權。對于間接控股，會計實務中存在兩種計算擁有表決權比例的方法，即“加法原則”和“乘法原則”。前者強調控制原則，把間接擁有子公司的子公司（或母公司的孫公司）表決權視為直接擁有的表決權，只要投資方擁有被投資方50%以上的股權，就等于完全控制了被投資方全部資產和經營決策權，就應當采用完全合并法合并被投資方會計報表；而后者是所有權理論的體現，要求把對子公司的子公司的間接持股按比例換算為實際“擁有”的直接持股，并且只能按比例合并被投資方會計報表。例如：A公司持有B公司60%表決權，而B持有C公司60%的表決，如果根據加法原則，A通過B擁有了C公司60%的股權，從而完全控制了C公司全部資產和財務，A應將C納入合并范圍。但是，如果根據乘法原則，A只擁有C公司36的股權，不應當將丙納入合并范圍。
既然合并會計準則以實體理論為基礎的。根據實體理論，母公司通過子公司間接擁有孫公司半數以上的表決權，表明母公司有權支配該子公司和孫公司的全部資產、統馭它們的經營決策和財務分配決策，母公司應當將它們納入財務報表的合并范圍，并且母公司應當采用完全合并法合并子公司會計報表。那么在間接控股情況下，可以推斷應當適用加法原則，計算間接擁有的表決權比例。
二、間接腔股關系下合并財務報表編制方法
在間接控股的情況下，可以采用自下而上，逐級合并的方法編制整個集團的合并財務報表，即先編制子集團的合并財務報表，再根據子集團的合并財務報表編制總集團的合并財務報表。
例：假設A公司投資400萬元持有B公司80%股權，B公司注冊資本500萬元，其凈資產公允價值與賬面價值相等；B公司投資300萬元持有C公司60%股權，C公司注冊資本500萬元，其凈資產公允價值與賬面價值相等。假設2010年，B公司凈利潤50萬元，提取了10%的盈余公積，分配了50%的利潤；C公司2010年凈利潤40萬元，提取了10%的盈余公積，分配了50%的利潤。
（一）B對C的合并
1.首先將長期股權投資的成本法調整為權益法
（1）將凈利潤份額全部確認為投資收益
借：長期股權投資 24
貸：投資收益 24
（2）把成本法確認的投資收益全部沖減（即分配的利潤）
借：投資收益12
貸：長期股權投資12
2.B對C的報表合并
B公司持有C公司60%的股權，由B公司合并C公司。B公司個別報表中長期股權投資成本為312萬元（300萬元+12萬元），少數股東權益為208萬元（200萬元+8萬元），合并抵銷分錄為：
（1）合并資產負債表和所有者權益變動表的抵消。
借：股本――C公司 500
盈余公積―― （年初）0
（本年）4
未分配利潤――（年末） 6
貸：長期股權投資――C公司 312
少數股東權益 208
（2）其次是利潤表和所有者權益變動表的抵消。
由于母公司本期投資收益就是子公司本期凈利潤，母公司本期投資收益和子公司期初未分配利潤，就是子公司本期全部可供分配的利潤，構成了子公司對利潤的分配（包括向投資者分配利潤、提取盈余公積）和期末未分配利潤。所以，需要抵消的母公司投資收益和子公司期初未分配利潤，與子公司本期利潤分配的各項目及期末未分配利潤的數額是相對應的，應將其相互抵消。
借：投資收益 24
少數股東損益 16
未分配利潤――C公司（年初） 0
貸：提取盈余公積 4
對所有者的分配 20
未分配利潤――C公司（年末） 16
（二）A對B的合并
B公司合并C后的股本500萬元（B公司），盈余公積5萬元（B公司），未分配利潤16萬元（B公司），少數股東權益208萬元；合并凈利潤為50萬元（90萬元-40萬元），其中歸屬于母公司股東的凈利潤為34萬元，歸屬于C公司少數股東的凈利潤為16萬元；合并本期提取盈余公積5萬元（B公司）。
1．首先將長期股權投資的成本法調整為權益法
（1）將凈利潤份額全部確認為投資收益。
借：長期股權投資40
貸：投資收益 40
（2）把成本法確認的投資收益全部沖減（即分配的利潤）。
借：投資收益20
貸：長期股權投資 20
2.A對B的合并報表
A公司個別報表中長期股權投資420萬元（400萬元+20萬元），少數股東權益為105萬元（100萬元+5萬元），合并抵銷分錄：
（1）合并資產負債表和所有者權益變動表的抵消。
借：股本――B公司 500
盈余公積――（年初）0
（本年） 5
未分配利潤――（年末） 20
貸：長期股權投資――B公司 420
少數股東權益 105
（2）其次是利潤表和所有者權益變動表的抵消。
借：投資收益 40
少數股東損益 10
未分配利潤――C公司（年初） 0
貸：提取盈余公積 5
對所有者的分配 25
未分配利潤――C公司（年末） 20
三、對我國合并會計準則的建議
（一）間接控股關系下的合并會計信息披露
在間接控股情況下，母公司對被控制對象的的控制力勢必弱于直接控股關系，而且隨著控制鏈的拉長，母公司對被控制對象的控制力將會越來越弱，因此，與加法原則計算出來的控制權比例會出現一定的差異，并且會影響會計信息使用人對合并會計信息的正確解讀。因此，在間接控股關系情況下，建議在合并會計報表附注中披露控股關系的性質，以便將直接控股關系與間接控股關系區別開來，從而增強合并會計信息與投資者決策的相關性。
（二）多層控股關系下合并財務報表的合并順序
在多層控股關系下，財務報表的合并方法有順序分層合并和一次合并法之分。上文重點分析了分層合并法，其特點是先編制子集團的合并財務報表，然后再逐級向上編制母集團合并財務報表。一次合并法的特點是直接編制母集團合并財務報表。與一次合并法相比，分層合并法能夠提供多層次的會計信息，從而增加合并會計信息含量，而且分層合并法是以每一子集團合并財務報表為基礎的，不需要額外增加合并財務報表編制成本。所以，筆者建議我國合并會計準則應當明確多層控股關系下采用分層合并法編制合并財務報表，以提高合并會計信息的可理解性，進而有效提高會計信息質量。
參考文獻
