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1.保險資金的規模將繼續快速擴大，現有投資渠道將無法容納如此大量的資金。截止2001年底，全國保險業總資產4 591億元，但到2002年9月，全國保險業總資產已急劇上升到5 978億元，凈增約1400億元，保險業用于投資的資金同比增長67.8％，其中中國人壽資金運用中心平均每天有2億元資金進入，如此龐大的新增資金需要在現有渠道進行投資并取得理想的收益，壓力之大可想而知。據預測，隨著壽險公司每年續期保費的大量增加，保險業總資產還將快速增長，到2005年底，保險業總資產可能超過1.5萬億元，屆時，保險公司面臨的投資壓力還將更大。
2.保險資金運用監管政策不夠完善。目前國家出臺的保險監管政策主要集中于保險業務、人員管理與經營管理等方面，在保險資金運用方面尚無成文的監管辦法。作為保險公司兩大經營支柱之一的保險資金運用，隨著外資保險公司的加速進入與本地化，在保險公司經營中的重要作用將日益突顯。如果國家監管政策不能及時跟上并適時調整，勢必會給保險公司經營帶來極大的風險，進而危害客戶與公眾的利益。
3.保險資金特別是壽險資金的長期性、償還性，要求保險公司在投資管理上具有嚴密的風險管控、的管理架構、高效的投資人員、明晰的投資戰略、合理的資產配置、正確的證券選擇等。作為資本市場的一支重要力量，保險資金的投資運作除具有一般機構投資的特點以外，更需要注重資產與負債的有效匹配，使投資具有高安全性、高流動性以及穩健的收益，這對保險投資運作提出了更高的要求。
4.客戶與保險公司自身對保險投資收益的期待。目前，投資分紅保險已取代傳統保險成為壽險市場發展的主流，產險也開始嘗試帶有分紅功能的保險產品。投資分紅保險的最大特點是在得到保險保障的同時，能同時享受到保險公司投資經營的成果，或直接要求保險公司代客理財，在合理的風險范圍內獲得期待的收益。此時，保險投資收益將成為一把雙刃劍，如果收益好，可能會促使更多的客戶購買，從而擴大收益；如果收益不好，則可能引發客戶退保風潮，進而保險公司的正常經營。同時，上個世紀90年代后期銷售的大量高利率保單讓壽險公司背上了不同規模的利差損包袱，加之隨著市場競爭的加劇，保險公司已不可能從保險產品本身獲得過高的承保利潤。因此，保險公司必須將注意力轉移到保險投資上來，用投資收益彌補利差損并支付部分經營費用。
5.資本市場發展的需要。許多專家指出，成熟市場國家的發展經驗表明，保險資金是資本市場的重要參與者和穩定力量。保險資金的大量性、長期性、穩定性及支付的可預期性，可以抑制資本市場的過度投機，為之提供源源不斷的資金來源。
二、改善中國保險投資運作方式與績效的對策
1.完善保險資金運用監管體制，積極穩妥地擴大保險投資渠道?！侗ｋU法》對保險資金運用條款的修訂，一是在《保險法》沒有限制的范圍內，國務院可以調整投資方式；二是國家將制定《保險資金運用管理辦法》，將保險資金運用納入監管制度范圍，保障保險公司充足的償付能力。在具體的監管方式上，保險監督管理部門可以考慮以下幾點；一是對壽險資金與非壽險資金的監管應有所區別；二是推行投資信息披露制度，鼓勵保險公司上市，使保險公司投資不僅接受國家有關部門的監管，也接受公眾與媒體的監督；三是在監管能力與市場環境許可的情況下，逐步放開保險投資渠道；另外，在放寬投資渠道的同時，應嚴格控制投資渠道與金額的比例，實行投資比例監管。投資比例包括：方式比例和主體比例，方式比例規定風險比較大的投資方式所占總投資的比例，主體比例規定對高風險籌資主體的投資比例。如投資于公司債券的比例不得高于投資總額的 30％，同時購買同一公司債券不得超過投資債券總額的 5％，存款于每一銀行不得超過存款總額比例的10％等。
積極穩妥地擴大保險投資渠道。從近期來看，應加快出臺一些無障礙的措施：一是擴大公司債券的投資比例和范圍，從目前的中央級債券擴大到所有經批準上市的公司債券，比例從10％提高到30％，同時國家考慮發行更多主要面向保險業的15年—30年期的國債、債券；二是提高保險公司的基金投資比例，加大基金產品的創新力度，改進基金發行的方式，穩定和發展基金市場；三是允許保險公司以持有的基金市值參與新股配售，以戰略投資者身份參與國有股減持，以占總資產15％以內的保險資金進入股票二級市場，培育和發展藍籌基金和指數化基金；四是加快資產證券化創新步伐，允許保險公司以占總資產20％以內的保險資金參與部分商業銀行業務，如信用拆借、住房按揭貸款，加大保單質押貸款范圍與力度等。
從中期來看，可以逐步放開保險公司以設立產業投資基金的方式參與不動產投資，如環保項目、基金設施建設等方面的投資，同時加快推出國債期貨等衍生產品，增加保險資金避險手段，同時完成向資產管理者的角度轉變，憑借在投資、精算等方面的人才與技術優勢，為社?；?、政府、機構代為管理資產，發起和設立基金，進行投資咨詢等。
從長期來看，隨著經營與的全球化，可以考慮逐步放開保險公司的境外投資渠道，實現投資國際化，如購買外國政府的長期債券，中國政府和中資企業在境外發行的債券等，待條件成熟后還可以單獨或與國際知名的投資銀行一起進行國際股票投資業務等。
2.完善保險投資運作管理架構，從改善具體投資運作方式入手提高投資績效。在完善保險投資運作管理架構方面，一是要進一步實現承保業務與投資業務的分離，建立保險公司投資管理委員會領導下相對獨立的投資管理架構，并實行業務前后臺分開、決策與操作分離、人財分離等制度；二是充分利用技術和保險公司人才、技術、信息管理方面的優勢，在完善保險業務系統的同時，建立投資管理系統，其中一個重要是開發對未來、資本市場、利率走勢等市場因素變化的敏感性工具；三是建立一支高素質的投資管理人才隊伍，根據保險投資的要求和未來發展的需要，有計劃引進一批有基金管理、產業投資、債券交易以及其他金融背景的專業人士，給予特殊待遇；四是完善風險管控體系，審慎評估投資風險和人為操作風險，避免意外的資產損失；五是通過規模操作、監控、評估過程，建立科學的投資決策、風險控制、績效評估和投資運作流程。
提高投資績效的具體運作方式包括戰略資產配置、戰術資產配置、證券選擇及投資功能的效率和有效性等四個方面。在戰略資產配置方面，要建立和調整最優化的風險、投資回報組合，以匹配保險公司對風險的偏好和資本結構的要求，抓住全國范圍以至國際性的投資機會；在戰術資產配置方面，把握市場時機選擇，進行積極的投資管理，同時微調戰略資產配置，增加某些資產類型的權重；在證券選擇方面，除捕捉短期和中期內各種證券品種上的機會創造額外的投資回報外，還應充分利用和放大選擇證券，接近投資信息的優勢；在投資功能的效率和有效性方面，應最好地調整組織架構與投資流程相匹配，明確投資結果的考核責任，提高投資結構的透明度，并整合集中采購和外包后臺支持活動。
針對目前不少保險公司董事會運作不夠規范、決策質量不高、職能發揮不夠充分的問題，中國保監會于今年7月制定并下發了《保險公司董事會運作指引》。
將于10月1日起正式施行的這部《指引》，對保險公司董事會的構成、運作和監管作出了較為系統、全面的規定，目的在于規范董事會運作、提高董事會決策質量、促進保險公司完善治理結構。
加強管理
《指引》屬于行政指導性文件，適用于在中國境內依法設立，設有董事會的保險公司和保險資產管理公司。法律、行政法規及監管規定對國有獨資保險公司、外資保險公司、上市保險公司另有規定的，適用其規定。
《指引》從董事、董事會和專業委員會、會議制度、董事會秘書及董事會輔助工作機構、公司治理報告等五方面對保險公司董事會運作進行了詳細規定，是系統規范保險公司董事會運作的第一個專門性指導文件。
《指引》從增強可操作性的角度，對董事的任免、資格、職責義務、盡職保障、以及董事會專業委員會等方面做了較為細致的規定。如鼓勵保險公司建立7~13人組成的董事會，并要求公司在章程中明確規定執行董事、非執行董事和獨立董事的比例。同時，針對目前一些公司不及時改選董事會，導致董事會超期服役的現象，《指引》明確了董事會改選的相關程序。
在對董事進行考核方面，《指引》明確了董事的盡職考核程序、內容等，要求董事會每年向股東大會和監事會提交董事盡職報告。
同時，為及時掌握公司的薪酬情況，加強對董事和高管人員薪酬的引導和管理，《指引》要求保險公司在公司治理報告中向保監會披露相關內容。
規范會議流程
董事會是通過會議方式進行決策、行使職權的?？茖W規范的會議制度是董事會正常運作、發揮職能的基本制度保障。但在實踐中許多保險公司的董事會會議制度規定得過于原則，實際操作性不強。
對此，《指引》把會議制度作為重點，從會議召集、提案與通知、會議召開、表決和決議、會議記錄和檔案保存等幾方面，對董事會會議的整個流程進行規范。如規定董事會定期會議每年至少召開四次，并要求公司董事會擬定年度會議計劃，以便做好提案與準備工作。
針對目前董事缺席董事會會議的現象，規定一年內兩次未親自出席董事會會議的，公司應當向其發出書面提示。
實踐中，由于董事辭職、免職等原因，一些公司董事人數會暫時減少，達不到《公司法》和《公司章程》要求。
對此，《指引》規定了補選董事的程序和時間，并明確了這種情況下董事會的運作方式。同時，針對目前一些公司沒有及時啟動董事會改選工作，導致董事超期服役的現象，《指引》對董事會改選相關程序予以明確。
關于董事會的召開方式，《指引》規定對需要以董事會決議方式審議通過，但董事之間交流討論的必要性不大的議案，可以采取通訊表決的方式進行，由董事在決議文件上簽字即可。
同時規定包括利潤分配方案、薪酬方案、重大投資及資產處置、聘任及解聘高管人員以及其他涉及公司風險管理的議案不得采用通訊表決方式召開會議。
豐富公司治理監管手段
對于規范保險公司董事會運作的外部監管，《指引》從三個方面作了規定：一是規定保監會可以通過監管談話等方式對董事的盡職情況進行監督；二是規定保險公司召開董事會會議的，應當在會前報送會議通知，會后報送會議決議；三是規定保監會可以委派監管人員作為會議觀察員列席會議；四是建立公司治理結構報告制度，豐富了公司治理結構監管的手段。
隨著公司治理結構監管的逐步深化，需要構建更完善的非現場監管手段，對此，《指引》規定專門了公司治理報告制度。
公司治理報告是綜合反映一個年度內，公司在治理結構制度建設、股東及股權、董事會、監事會、管理層、激勵約束機制、關聯交易、信息披露等方面完善治理結構情況的自查報告。
農業再保險機制的匱乏。國外農業保險均有再保險機制的支持,特別是避免特大自然災害對農業和農民的影響。而在我國,既沒有專門從事農業保險再保險業務的公司成立,也沒有相應的公司對從事農業保險的公司提供再保險業務,一旦發生特大自然災害,經營主體將獨自面對風險,難于分散,從而造成經營運作困難。
農業保險機制的建立
機制是以一定的運作方式把事物的各個部分聯系起來,使它們協調運行而發揮作用,即運作方法和措施。農業保險機制就是通過建立適當的制度和體制使農業保險得以良好運作的方法和措施。
1、政府部門應采取積極措施支持農業保險的快速健康發展。
1.1完善農業保險的法律法規。首先,在農業保險法律法規中應明確規定農業保險的地位和作用,從而加強人們對發展農業保險的重視,提高農民的保險意識。其次,要通過法律的權威性、規范性等特點,對農業保險的資金運作、損失厘定、保險費率厘定等進行限制,加強對保險公司的監管,并且可以使保險公司在理賠過程中有法可依。再次,還要通過農業保險法律法規的形式明確政府在開展農業保險中應發揮的作用,從而避免政府支持農業保險的隨意性。最后,在農業保險法律法規中還應該明確規定政府對保險公司和農戶補貼的比例、方式等行為,同時還應該規定政府對于經營農業保險的保險公司的稅收優惠政策,從而提高保險公司開展農業保險的積極性,增加農民投保的信心。
1.2組織建立全國性的農業再保險公司。通過由政府建立全國性的農業再保險公司,對經營農業保險的保險公司提供再保險服務,并且對再保險費率進行補貼,實現對農業風險的分散,減少保險公司的虧損,促進更多保險公司從事農業保險業務。同時還可以引進資金實力雄厚、業務技術精湛、經營經驗豐富的國際知名再保險公司,進一步提供更多的再保險服務。
1.3加強對農業保險的宣傳。農民文化素質一般不太高,對政府有很大的依賴性,因此農業保險的推行必須依靠政府的力量。政府應該給農民提供充分的信息,定期組織農民進行保險知識的學習,強調參加農業保險的重要性和必要性,同時營造保險公司良好的形象,從而消除農民心中“投保容易、理賠難”、“農業保險是負擔”的傳統觀點,提高農業保險的參保率。
2、保險公司應該采取措施使農業保險更好地發展。
2.1可以使保險市場和資本市場相結合。保險市場吸收巨災損失的能力遠遠不及資本市場,因此,資本市場成了保險業轉移巨災風險的最佳選擇。保險公司可以在資本市場發行巨災債券,將巨災風險轉移到資本市場,使資本市場上的投資者代替傳統風險承擔者(如再保險公司),同時還能夠使保險公司增加更多的可用資金,從而為農業保險的理賠提供更強有力的保障。
國家通過立法的方式為醫療保險提供了法律支持，采取強制的手段督促用人企業以及員工個人定期繳納醫療保險的費用，一旦醫療保險的繳納人出現了負傷、疾病、生育等情況時，不需獨自支撐所有的醫療費用，而是將這筆費用分成三份，分別由個人、企業以及國家三方力量共同支付，以此來減輕企業以及個人的經濟負擔。我國的基本醫療保險制度雖然已經發展了很長的時間，但是由于各種影響因素，使得醫療保險制度的建立仍舊處于初期發展階段，本文對基本醫療保險的具體落實情況進行分析。
1商業保險參與基本醫療保險帶來的影響
我國的醫療保險的基本制度改革活動從二十世紀末就已經開展了，發展到現在，有了許多新的發展，商業保險參與基本醫療保險的建設工作中就是一個重大舉措，我國城鎮居民過去使用的醫療保險中，一般是由以家庭或者個人為單位進行支付再加上政府的資金補助作為資金來源，但是在經濟發展速度極快的現代社會，經辦醫保基金的機構已經呈現出了多種形式，其中商業保險公司是一個具有多方面優勢的經辦機構，其精算技術領先、還具有專業的保險人員、優質的服務性網絡以及對于風險的現代管理模式都是商業保險公司勝出其他基金經辦機構的原因。因此現代的基本醫療保險的經辦組織不再單一，而是由商業保險公司、衛生部門以及政府的相關部門合作，共同對城鎮居民的醫療保險進行管理和運營，以此減少運行醫療保險制度需要的成本。商業保險公司參與到城鎮居民的醫療保險的管理工作的主要方法，和其將我國的新型農村作為合作對象進行辦理的的醫療保險的方法相似，可以將征繳、管理以及檢查三項工作分離進行，征繳醫療保險的基金的工作由政府的相關部門來進行；城鎮居民的醫療費用報銷工作由作為經辦組織機構的保險公司來進行，最后一方面的規范、指導以及監督醫療機構的工作由我國的衛生部門來負責。通過這種分別管理的工作方式，可以保證我國的基本醫療保險的相關工作能夠有效地順利進行。商業保險公司在進行管理醫療保險時主要通過三種方法：首先是管理基金型，這種方法對于商業保險公司是十分有利的，這正體現了政府與商業保險公司進行合作的優勢，政府將運作以及管理醫療保險的工作委托給商業保險公司，商業保險公司在正常的管理工作之后，可以向政府收取管理費用，之所以說這種方法有利于商業保險公司主要是由于，在這種運作方式之下，政府承擔所有的未知風險，商業保險公司則非常安全，但是同樣地，商業保險公司也會對醫療保險管理工作產生懈怠心理，使保險管理工作出現漏洞。另外一種商業保險公司參與醫療保險管理工作的方法是簽訂保險合同，簽訂合同這種行為是符合市場運作的基本方式的，政府將社會補貼以及個人家庭繳納的費用為參保的費用，和商業保險公司的合作方式主要通過簽訂商業性的合同來進行，這種方法的特點與第一種方法不同，因為承擔風險的主體變為商業保險公司，雖然可以有效地促使商業保險公司重視起對于醫療保險的管理工作，但是我國的商業保險公司發展的時間比較短，還不具備承擔全部風險的能力，其能夠運用的數據還沒達到準確預測不同的疾病發生的概率，使得其保險產品的設計工作難以進行得很順利。第三種混合型。這是一種風險共擔方式，是第一種和第二種模式的綜合。這種模式主要是在保險合同型的基礎上，商業保險公司運作和管理醫療保險基金?；疬\營的盈利和風險由保險公司和政府共擔。具體而言，保險合同可以規定一個有限的盈虧區間，保險公司在該區間內盈虧自負。超出該盈虧區間，風險由政府承擔，盈利結轉人下一年度的醫療保險基金。這種模式可以調動保險公司和政府兩方面的積極性，主動有效地監督管理基金的運營。缺點是保險公司仍然承擔了較大的風險，特別是現在缺乏醫療保險有關基礎數據的情況下。另外，如何平衡保險公司和政府各自應承擔的風險比例也是較為棘手的問題。
2醫院對于基本醫療保險的影響
毋庸諱言，“看病難、看病貴、醫患關系緊張”成為現在社會各界普遍關注的問題，有不少文獻指出醫院行為是問題的關鍵。切實解決城鄉居民看病負擔重，因病致貧返貧的問題也成為現在進行的醫療體制改革的主要目的之一。城鎮基本醫療保險“低水平起步”的基本原則決定了醫療保險基金的總量是有限的，如何盡可能高效率地利用有限的醫療保險基金非常關鍵。高效率地利用醫療保險基金不僅需要基金經辦管理方的高效運營，還需要通過各種方式降低醫院的收費標準。醫療保費的支付主要有后付制、預付制和混合制三種。后付制較為常見，是指保險公司作為付費第三方事后根據患者的實際發生的醫療支出同醫院結算。預付制是無論醫療的實際費用是多少，保險公司給醫院的支付是固定的?；旌现茖嶋H上是前兩種方式的結合。目前我國保費的支付主要采用的是第一種方式，而國外很多國家則是采用第二種方式。后付制的優點是對于患者來說較為方便，但是不利于醫療費用的控制，在這種情況下醫生有開大處方的激勵。預付制的優點是完全鎖定了風險，但是醫院可能會因此挑病人或是不肯用好藥，這對患者的福利有負面影響。在我國的醫療體制中，公立醫院是事實上的壟斷者，從某種程度上講，醫院的壟斷可能比醫患之間信息不對稱所造成的醫療體系資源配置的扭曲，還要嚴重。如果我們堅持方辦醫的思路，鼓勵各種資金參與醫院的建立，切實打破醫療體系的壟斷，那么可以預期醫療費用的飛漲將得到一定程度的遏制。一旦醫療費用穩定在比較低的水平上，即使是有限盤子的城鎮居民醫療保險基金也可以對城鎮居民起到較高水平的保障作用。
3結論
為了使我國的城鎮居民擁有更好的醫療保險服務，我國的政府、商業保險公司以及衛生組織應當針對我國社會的現狀，改變合作模式，不僅要加強對于商業保險公司的監督與約束力度，還要不斷地優化醫院體系，解決醫院體系對于城鎮居民治療疾病的不良影響，提升我國城鎮居民的生活質量，相關的改革工作必須持續性進行。
作者:丁德鑫 單位:黑龍江省巨浪牧場社會保險事業管理局
參考文獻
一、引言
巨災是指洪水、地震、火災、風暴、交通事故等自然和人為的災難，其發生會造成人員傷亡和重大的財產損失。中國也是自然災害頻發的國家之一，但是我國的經濟補償方式主要依靠國家補償和社會捐助，商業保險賠償僅占5%左右，遠低于36%的世界平均水平。雖然我國的保費收入增長迅速，但是自然災害的損失金額卻大于財產保險的保費支出，可見我國的保險市場沒有形成規模，居民的保險意識還很薄弱。出現巨災風險時，國家財政補貼的方式并不利于保險業的健康發展，可利用金融市場上尋求出路。
二、美國巨災保險期貨期權的介紹
（一）美國巨災保險期貨期權
美國的巨災保險期貨是1992年由芝加哥期貨推出的，他通過每個季度的巨災損失金額和實收保費金額得出巨災損失率，而巨災期貨的價值隨著季節變化而不同，主要的影響因素是預期的災難損失率。在巨災保險的期權交易中，買賣雙方可以獲得相同的到期日的巨災保險期貨合約，買進較低價格的期權時賣出較高價格的巨災期貨，從而規避因巨災所承擔的風險。
這種巨災保險的期貨是以季度為交易周期的，期貨合約中明確了巨災類型和承保區域，合同損失的計算是此季度到下季度期間的保險責任中發生的損失，還有三個月的處理數據的滯后期，因此巨災保險的索賠給付是延時的。
（二）巨災保險期貨的優勢
如果巨災并未發生，在巨災保險市場上投資者將本金和利息收回，用以補充承擔的風險；如果發生了巨災危害，那么投資者的本金和利息都將轉移給保險公司。這樣的資金運作方式，擴大了保險的資金來源，并把巨災的風險進行了分散和轉移。
美國的巨災保險主要以政府為主導，但是在市場化運作下，減輕了保險市場壓力，保險公司可以在承擔部分災難損失的基礎上保持盈利，也減輕了國家在巨災發生時的財政壓力，更有利于保險業的資本市場的形成。
三、我國巨災風險的問題
（一）巨災損失中保險作用小
中國也是自然災害頻發的國家之一，但是我國的經濟補償方式主要依靠國家補償和社會捐助，商業保險賠償僅占5%左右，遠低于36%的世界平均水平。雖然我國的保費收入增長迅速，但是自然災害的損失金額卻大于財產保險的保費支出，可見我國的保險市場沒有形成規模，居民的保險意識還很薄弱。
（二）巨災保險制度不健全
自從我國1979年恢復了保險業務，但是20世紀90年代考慮到保險公司的償付能力，又限制了巨災保險，2001年又放開了財產險中的地震保險，但是并不普及到所有居民，只是局限在國計民生的大型項目上，可見我國的巨災保險范圍小，實施時間短，保險公司實力小，承保經驗小，巨災保險缺乏相應的法律法規和保險制度。
（三）巨災保險供需不平衡
雖然各類財險日益豐富和承保費用逐步上升，但是居民家庭財產缺乏保障，國家的大型項目和基建等也缺乏巨災保險的保障，農業保險中也存在巨災保險不斷減少的情況，除了巨災保險的需求量越來越大外，保險業本身的巨災保險制度的不完善和技術核保、巨災理賠服務這些方面的不足，也使得巨災保險業在中國經營慘淡。中國的巨災保險業還不能滿足社會需求，造成了供需嚴重不足的情況。
（四）巨災保險缺乏證券化運作
在我國巨災保險的慘淡經營下，更無從談起涉足保險的期貨期權交易，更沒有實現巨災保險的證券化運作，雖然短期內，無法實現巨災保險的證券化運作，但是我國也具備了巨災保險期貨交易的基礎。
四、我國發展巨災保險證券借鑒
（一）發展巨災保險證券的可行性
我國的保險市場在發展過程中逐步完善，保險和再保險公司的數量和規模不斷壯大，保險的監督機構也日益完善，保險公司償付巨災風險的能力有所提升。同時金融市場也逐步完善，金融市場和期貨市場的投資理念日漸成熟，這些都為巨災保險的證券化奠定了良好的基礎。
（二）建立巨災保險制度
首先逐步完善有關巨災保險的法律法規，并設計符合中國實情的洪水險、地震險、冰雪險等條款，推廣于農業、基建和居民生產生活中；其次，除了政府補貼外，和商業保險公司共同建立巨災保險基金，增強抵抗巨災風險的能力；第三，商業保險公司中有實力開展巨災保險的公司進行試點，并給以保險公司稅收和投保人費率的優惠；第四，對巨災保險進行再保險，增強巨災保險公司的抗風險能力，還可引進國外的巨災再保險公司參與；第五，推動巨災保險的資本化運作，對再保險延伸到資本市場，如巨災債券、巨災股權買賣，巨災期權與期貨等等，通過市場化運作擴大資金來源，降低巨災保險的承受風險。
（三）構建巨災保險的期貨模型
可以以美國的巨災保險期貨價格為模型，統計我國的各個季度的自然災害數據，建立巨災保險的期貨期權模型。選擇有實力的保險公司發行證券，對試點的保險公司進行巨災保險的信用評級，規范評級標準作為投資者是否購買期權的參考資料。
參考文獻：
保險公司的保險資金運用關系到保險公司的順利運轉，同時也關系到投保客戶的切身利益。隨著社會的發展，人們生活水平的日漸提高，越來越多的人開始重視保險對保障個人利益的重要性。隨之而來的，保險公司責任越來越重，它關系到許多人的切身利益，保險公司保險資金運用風險分析將會影響到企業的發展和投保人的切身利益，一定要予以充分的重視。
一、保險資金運用過程中存在的風險
1.內部控制風險
保險公司運作中存在著一部分的內部控制風險。保險公司投資部門的管理人員有著很大的權力，他們很有可能會利用職權便利挪用公款、收受賄賂或者購買“人情債券”等。這是一種道德風險，它對我國保險市場上有著十分突出的作用，如果控制得不好，將會給保險投資帶來巨大隱患。
2.流動性風險
流動性風險，主要是指保險人流動資產不足，無法支付到期債務，進而引發的各種風險。這些風險是保險人資產和負債共同起作用的結果。在保險公司運轉過程中，一旦出現大額賠償或者退款的情況，就可能造成保險人短期內無法支付巨額賠款，引發公司的危機。我國保險公司存在著保險儲備金不足的問題，與國外同類企業相比，我國的保險行業還不夠完善，無法形成良好的資金周轉鏈。保險企業的絕大部分資金投在各個領域創造價值，短期內無法收回，一旦出現緊急狀況，公司可能會出現短期的周轉不靈，如果不能解決問題就會繼續惡化，甚至危及到公司的存亡。
3.市場風險
在保險公司的投資業務中，市場風險是非常常見的風險之一。在我國，保險資金的投資中，有相當可觀的一部分是投在了股票市場，這種投資風險性比較大。我國的資本市場整體規模還比較小，內部結構也不盡合理，市場還不夠成熟，因此風險性比較大。并且，我國相關投資機構還不規范，資產的價格波動幅度較大，無法反映出發行公司的真實價值，進一步加大了市場的風險性。
4. 保險資金運用監管風險
保險公司的的投資雖然是專業人員進行管理，進行科學的規劃和投資，但是依然存在著無法回避的風險。企業進行投資的決策和投資中的操作都可能會對企業的盈虧造成巨大影響，給企業資金運用帶來風險。而這些風險得不到有效控制，會給保險投資工作帶來很大的影響。外部環境的風險是很難預測的，但保險投資內部的風險還是可以進行控制的，只有做好保險資金的監管工作，才能保證保險資金的運用，保證保險公司的利益和廣大投保人的利益。
二、控制保險資金運用風險的對策
1.加強保險投資的內部風險控制
我國的保險資金管理工作起步比較晚，許多管理制度還不完善，尤其是內部風險控制機制還十分薄弱，違規的運作方式也時常發生，我們必須加以重視。首先，我們要做好資金的管理和組織模式的選擇工作，按照每種模式的風險性和獲利情況，結合公司實際情況，最大程度上控制風險。例如，學習安聯保險集團、蘇黎士保險集團等大規模保險企業的先進經驗，設立子公司來保證資產的管理，進而保證企業的經濟效益，增強企業的市場競爭力。保險企業要逐步完善內部控制的制度，實現企業內部個部門間的相互監督與制約，做到合理利用公司資源，將公司的利益最大化。
2.做好流動性風險控制工作
流動性風險控制工作，包括日常的現金管理、情景分析和壓力測試等。在保險公司運轉的過程中預期外現金需求是風險產生的重要因素之一，現金的不足，會造成現金支付無法滿足及時需求，從而導致風險的產生。所以，保險公司應當提高自身應對現金短缺情況的能力，安排正規信貸，盡可能地降低風險。另外，應當增強投資分布行業、債權人、資源多樣化，避免過度依賴單個來源造成的風險。不同的保險金具有不同的特點，因此適合不同的投資。例如，壽險具有長期性和穩定性的特點，一般適合進行中長期的投資。公司要結合長期負債和流動性負債來確定流動資產和中長期資產的分配關系，使公司的資產管理者能夠在相對穩定的投周期內充分利用可支配資產取得最大的利益。
3.靈活利用投資組合
保險企業的經濟效益，與投資的具體配置有著很大的關系。在投資市場中，不同的投資對象有著不同的風險程度，收益性與流動性也不盡相同，所能取得的經濟效益也有所差別。保險企業在運用資金的時候一定要綜合考慮風險性和收益型，對投資進行合理配置，實現資產的保值與增值，盡可能保證收益最大化的同時，將風險性降到最低。
4.增強保險資金的監管工作
保險資金風險管理工作，一定要加強對保險資金的監管，建立全面有效的風險管理理念?？梢哉f，這種理念甚至比某些風險評估、控制更值得我們注意。我們可以通過專門的資產管理公司、獨立資產管理部門進行資產管理，建立更加客觀有效的第三方托管機制進而加強保險資金的監管工作，保證監管工作的客觀性和有效性。
結論：
隨著經濟社會的不斷發展，保險事業在我國得到了很大的發展，但我們必須承認我國保險事業還不夠完善，在內部控制、資金流動、周轉等方面還存著問題。近年來個人、企業投保數量與日俱增，保險正成為人們抵御風險的重要投資方式，國內保險行業得到了大幅的提升。保險公司的保險資金運用水平，關系到保險公司能否順利運轉，同時也關系到投保客戶的切身利益，對金融、證券等行業也有著重要的影響。我們必須切實掌握保險資金運用過程中可能出現的風險，發揮主觀能動性，規避風險，保證保險行業健康穩定地發展。相信在不久的將來，我國的保險業也會得到更好的發展，為我國的繁榮和穩定做出應有的貢獻。
參考文獻：
[1] 王麗英，張昌松. 我國壽險公司的利率風險及防范[J]. 財經問題研究. 2005（05）
保險保障基金是根據《保險法》的要求，由保險公司繳納形成，實行“集中管理、統籌使用”的原則。監管部門測算，按照目前產險和壽險的保費收入，保險保障基金的初始規模約為20億元。
《辦法》明確了保險保障基金的救濟模式，即保險公司被撤銷或被宣告破產，其清算財產不足以償付保單責任的，保險保障基金按照比例補償限額與絕對數補償限額相結合的方式對保單持有人或保單受讓公司進行救濟。具體來說，對非壽險保單，保單持有人的損失在5萬元（含5萬元）以內的部分予以全額救濟；超過5萬元的部分，保單持有人為個人的，救濟金額為超過部分金額的90%，保單持有人為機構的，救濟金額為超過部分金額的80%.壽險公司被撤銷或被宣告破產，其持有的人壽保險合同應依法轉讓給另一家壽險公司。保險保障基金向人壽保單的受讓公司提供的救濟金額，如果保單持有人為個人，以轉讓后其保單利益不超過轉讓前保單利益的90%為限；如果保單持有人為機構，以轉讓后其保單利益不超過轉讓前保單利益的80%為限。
一、醫管會成立的背景和職能
(一)背景
1.商業保險公司方面(1)商業保險公司健康險業務賠付率高,虧損嚴重,多家壽險公司對這塊業務采取了限制措施,有的甚至全面取消。(2)在理賠時保險公司一般都會到醫院調查住院的原始記錄,有的還要到多個科室調記錄。醫院為此耗費人力接待,加上各家保險公司采取的標準不一,導致醫院在實際操作中缺乏統一的準則,往往感覺千頭萬緒,在合作中產生抵觸情緒。(3)醫管會可以為商業保險行業建立醫務管理數據庫,包括客戶信息庫、疾病信息庫、醫療機構信息庫甚至是醫療專家信息庫等,這些數據庫對各家公司經營健康險、交強險、商業車險都有好處。
2.醫院方面“看病難、看病貴”使醫院形象受損,面臨很大的競爭壓力和服務壓力,希望能夠實現社會效益和經濟效益的最大化。同時,紅包、回扣、商業賄賂使醫院被廣泛指責,出現社會對醫院的信任危機。這些因素可能會導致醫院盈利水平的下降。醫管會的宗旨是營造公平、公正、公開的發展環境,將自發的、分散的聯系整合為系統的合作,實現醫、保、患三贏。短期目的是減少成本支出,扭轉保險公司經營虧損,提高理賠質量,提升行業形象;中期目標是給醫院提供更多病源,給客戶提供質優價廉的醫療服務,監督保險主體誠實守信地理賠,協助醫院及醫院管理部門加強對醫療質量和醫療服務的管理;從長遠看,順應了構建和諧社會的發展需要,是實現保險社會管理職能的重要途徑。
(二)職能
1.為有效化解投?；颊?、醫院、保險公司三方的矛盾,醫管會從各級醫院中評定出商業保險定點醫院,由成員公司根據自身業務發展需要從中選擇簽約。同時,醫管會對醫保雙方合作情況定期進行評估,每年調整商業保險定點醫院名單。
2.制定和維護商業醫療保險合作醫院考評標準,公布合作醫院考核情況,指導會員單位選擇合作醫療機構;研究和協調會員單位與醫療合作機構協作事宜;交流和傳遞保險業醫務管理信息。
3.建立商業保險醫療數據庫模型,為會員單位提供相關數據,提供醫務管理咨詢和相關知識培訓;研究和探索商業保險公司與醫療衛生部門的合作模式,促進健康險業務健康發展。醫管會的成立,搭建了保險行業與醫院溝通平臺,定期與定點醫院針對醫保合作當中取得的成績和問題進行交流,避免因缺乏溝通而對工作造成不良影響。各家保險公司雖是競爭對手,在專業上卻是共同成長的伙伴,利用定期溝通的契機,不但提高了專業技能,而且最大限度地保證了被保險人的應得利益,提升了服務水平,提高了保險公司信譽。另外,醫管會統一了與醫院的合作協議,經過與醫院大量的接觸、溝通和談判,采取請進來、走出去的方式,讓醫院認可這些標準,并按這些要求申請加入醫管會,共同促進商業保險事業的發展。
二、醫管會組織架構及模式
(一)組織架構
醫管會由行業協會牽頭,各家保險公司各派一名代表組成,設主任委員一名,常務委員五名,委員若干名。常務委員及委員由各家公司核保核賠部門經理擔任,主任委員由民主選舉產生。委員會下設秘書處,負責處理醫管會日常事務。醫管會制作專員工作證,在協調醫務工作時出示。各家保險公司醫務專員協調解決不了的,由醫管會出面解決。
(二)運作方式
1.以定期會議和重大事項專題會議制度運作日常事務。定期召開的內部會議有年初的全年工作計劃會、年中工作小結、年底工作總結及每季度一次的聯席會議;外部會議有年初的醫保合作情況評估、表彰會,年中的工作交流會。
2.協調各家保險公司共同簽署《保險行業關于處理與定點醫院關系的自律公約》,編寫《商業保險與商保合作》的培訓輔導教材,便于醫院了解商保醫務工作[2]。
3.與社保部門、傷殘鑒定中心等機構進行初步的聯系接觸,爭取與之聯網,分享其信息資源。
4.設立“醫保醫療費用評議小組”,檢查保險住院患者有無違規行為,如偽造病歷、虛開證明、掛床治療、小病大養、搭車開藥、不合理用藥、違規收費、超標準收費等。
5.利用司法鑒定幫助解決保險業無法解決的專業技術問題,為理賠提供科學依據。
三、醫管會工作成效
醫管會最早在湖北省實行,現已向地市延伸,解決了省醫管會遠程管理的困難。湖北省醫管會對各家定點醫院實行“醫療市場壽險部主任”駐院檢查醫方的治療及開具處方行為是否合理;組建了“醫療醫保費用評議小組”對合作醫院費用進行評估,同時建立了“醫務管理數據庫”,為各家保險公司的健康險管理提供數據支撐。隨后,福建、江西、河北、鄭州、西安等地的保險行業協會也逐漸開始組建醫管會;天津、山東等地的醫管會已初具規模;青島的醫管會選出了合作定點醫院,各個壽險公司同合作醫院之間簽署了《定點醫院合作合同》及《醫保合作自律公約》。醫管會的有效運作,促進了醫療觀念和醫療行為的轉變,改善了投保人員的就醫環境,縮短了平均住院時間,提高了理賠客戶服務滿意度,同時降低了成員單位的經營成本,在與醫療機構的交流與合作中闖出了一條新路子。
1.醫管會的建立提升了當地保險行業的形象,為保險業的發展創造了良好的經營環境。
2.成員單位的健康險經營風險得到控制,參?？蛻舻玫搅烁玫尼t療服務。
3.通過對定點醫院實行百分制考核,要求定點醫院從各個方面規范醫療行為,醫護人員的不合理用藥情況有所減少。
4.吸引了一批產險公司加入醫管會,業務范圍幾乎涵蓋產險、壽險的所有醫務工作。
5.提高了保險公司對醫院的管控能力,病人一入院就介入專線管理,醫療過程得到全程監控,由此解決了健康險風險難控的問題,探索出一套控制醫療服務供方風險的管理模式。
四、存在問題和發展建議
現階段中國在社會保險制度建設的過程中，存在著商業保險保障作用的缺位，或者弱化，使得中國的保險事業出現了阻礙。為了解決這些問題，應當探索中國社會保險制度的特色化改革與商業保險有效定位發展的實現途徑。
社保和商業保險是兩類在性質、目的、運作方式等方面都存在很大差異的社會安全保障方式。由它們的異同可以看出，社保和商業保險并不是是兩種截然分開(甚至存在某種程度對立)的保障方式。相反，社保和商業保險總是緊密的聯系在一起。目前在部分領域，社保與商業保險的邊界日漸模糊，商業保險正在更大的程度上發揮社會保障的作用。所以現階段的中國，商業保險公司的定位應為：
補充作用――補充性的為不同層次的人提供不同的服務，滿足了富裕層次的人高要求的風險服務和對于不同風險的服務需要，并且能夠提高我國社會保障服務的效率與盈利，降低國家財政的壓力，使社會保險的職能得到全面的發揮；
組成功能――商業保險公司可以介于其個人養老賬戶的基金管理，有效彌補行政安全管理體制的缺陷，減輕政府負擔，提高賬戶資金的運作效率，也可以有效地分散風險和強化風險的事先管理。
但是想要在中國實現商業保險公司的合理定位，仍需要采取一些方法：
一 完善商業保險公司的補充作用
1 對于政府機構來說，應該通過政策支持商業保險公司更好地為社會保障體制服務
(1)對商業保險的養老保險和醫療保險實行稅收優惠政策，制定全國統一完整的體系。中國目前由于保險行業起步晚，相應配套的稅收政策標準不一，過于隨意且缺乏權威性，為了改善這種局面，我們不僅要制定合理體系，也要對其優惠程度給予相應的提高。
(2)改善保險市場的管理和監管，使得商業保險公司在良好的市場氛圍下健康發展?，F在的中國保險市場是一個不完整的市場，中國人民的保險意識還不強烈，再加上行業的監管不到位，使得商業保險未能在中國的金融市場上占據重要的地位。不完整的市場導致國內保險公司發展的廣度與深度都不足以起到補充社會保險制度的作用。所以發展保險市場、改善其管理與監管、增強商業保險公司運營能力是商業保險公司更好為社會保障體制服務的前提。
(3)堅持社會保險制度的改革方向，實現基本保障的覆蓋。堅持社會保險制度的改革方向就是從改進保險服務、提高資金效率、促進有效競爭的角度出發，而不讓公辦社保體系無限制地擴張。如果一味地想要夸大社會保障的能力，則會使得社會保險與商業保險都得不到應有的發展，造成保險市場的萎縮。為此，應繼續將“廣覆蓋、低水平”作為社會保障制度的改革方向進行到底。
(4)完善法律基礎，為商業保險公司的補充機制提供可以遵循的規范與標準。中國的社會保險發展異于其他福利國家。中國的社會保險制度先于社會保險法律產生，《中華人民共和國社會保險法》推出后仍需時間的檢驗與修改。
2 對于商業保險公司來說，應當加強自身發展，不斷尋找與追求準確的定位
(1)注重市場調研，加強市場細分，針對不同人群的多層次保障需求，不斷完善保險產品體系，深度開發與基本社會保險銜接的社保補充業務系列產品。
我國現階段相關數據匱乏，精算力量薄弱，導致有效補充產品供給不足，產品結構單一、同質化嚴重，創新不足，遏制了整個養老保障體系的結構發展。想要發揮更有利的補充能力，商業保險公司必須開拓新的市場，增補性發展其他保險產品。
(2)注重公司保險的專業化，形成產業鏈發展，追求高層次人群高等服務的定位。
目前國內許多保險公司往往注重產品推廣而輕試管理，經營的專業化水平較低，產品低價銷售。這樣的產業量的擴大不僅沒有很好的補充社會保險在養老保障領域的風險轉移，甚至還因為低費用多服務侵占了社會保險的市場，使得許多人采取不同的方式避免加入社會保障體系，導致我國的社會保障的全民性發展受到了阻礙。
二 加強商業保險公司的組成功能
商業保險公司的組成功能是建立在其補充功能的基礎之上的，此外還要采取一系列措施：
(1)允許商業保險公司的加入，引入社會保險和商業保險在養老保障領域的競爭機制，以促進整個社會保險系統效率的提升。
如今的中國的社會保險缺乏統一的管理制度，導致效率低下。在法律基礎與規章制度不健全的現狀下，只有通過引入競爭機制，利用市場的力量來實現其效率。因此，國家有關制度應該鼓勵甚至引導商業保險公司進駐養老保障領域，而商業保險公司也不應畏懼社會保險的社會化與強制性，積極投身養老保險領域，開拓創新，提升自我競爭力，開發研究新興產品。
(2)吸納商業保險公司作為基金管理人，并且合理采用商業保險公司的管理機制、風險理論與定價原則。
基于中國現階段的發展狀況，國家有關負責機構可以吸納值得信賴的商業保險公司作為合法的基金管理人，或者組合不同的商業養老公司的技術人員成了基金管理委員會來分析市場，這樣不僅能夠保證基金的穩定性，而且能夠使保險公司明晰社會保障制度改革方向，已做出互相裨益的決策。此外，商業保險公司在中國市場上多年的經驗都是值得社會保障制度借鑒的，將其經過一定的修改，便可形成一套適用于養老領域的社會保障機制。
隨著我國保險市場的不斷發展和完善，以及社會保險制度的建設和商業保險公司的參與，越來越多的人將會受益其中。尤其在商業保險公司認清自身定位，不斷自我實現，認清發展、開拓市場的情況下，我國將能夠有效地應對人口老齡化的危機，實現社會的穩定，保障人民的基本利益。
1984年，中國人民保險公司取得了自有資金獨立運用權后，由總公司在北京、江蘇等地償試性開展了資金運用業務。1985年3月，國務院頒布了《保險企業管理暫行條例》，從法規上明確了保險企業可以自主運用保險資金。1986年，中國人民銀行開始對保險資金運用實行計劃控制，在規模上、投資方式上都做了嚴格的規定。這一階段的資金運用率和投資收益水平較低。以1986年為例，中國人民保險公司國內業務資金運用率為9.23%，投資收益率僅為0.83%。
二、無序投資階段（1988年至1995年）
這一時期由于經濟增長過熱，同時除《保險企業管理條例》外又無法可循，保險資金的運用處于無序混亂的狀態。投資渠道較為寬泛，從房地產、有價證券、信托到借貸，無所不及，違規運用保險資金的現象嚴重，從而形成了大量不良資產。國家采取了調整整頓措施，嚴格執行信貸計劃，嚴肅利率政策，把資金轉到流動資金的貸款上，人壽保險公司的資金運用范圍被限定為流動資金貸款，企業技術改造貸款，購買金融債券和銀行同業拆借。此外，國家還拆并了中國保險投資公司，中國人民保險公司各分公司的投資處。
三、規范發展階段（1995年10月至今）
1995年10月，我國《保險法》頒布實施。繼《保險法》后，我國又相繼頒布了《中華人民共和國銀行法》、《保險公司管理規定》等有關金融的法律、法規，對以往保險公司的無序投資進行了一次全面整頓，保險資金的運用開始進入規范階段。相關法律、法規的實施使資金運用的安全性得以保證，但是狹窄的投資渠道卻導致投資收益的降低，使得大量資金處于閑置或低收益狀態。隨著1996年底開始銀行存款利率的連續8次下調，人壽保險預定利率調整的滯后性使得人壽保險保費收入一度年增長率超過80%，較高的預定利率與低投資收益率之間的矛盾導致人壽保險經營面臨著嚴重的“利差損”，隨之拓寬人壽保險資金運用渠道的呼聲日益強烈，在這種情況下，保險資金運用的渠道被逐步放寬。
保險資金運用與管理中存在的問題
一、在我國目前情況下，保險資金運用的必要性及重要性
從必要性看，首先在于保險資金具有保值增值的內在要求。在商品經濟條件下，資金使用必須考慮機會成本，如果資金處于閑置狀態，資金就會貶值，尤其是通貨膨脹條件，資金的保值增值要求更為強烈，而要實現這種要求，就必須使資金運動，保險資金運用就是實現保險資金保值增值的有效方式。
截至2006年底，全國保費收入43091849.81萬元，全國保險行業資產規模已達17000億元，已突破萬億元大關。但是由于中國目前投資金融環境不完善，保險資金運用無論從投資范圍還是管理模式，都存在許多問題。目前巨大的保費收入形成巨大的保險資金，該資金運用渠道不暢，導致很大的閑置和浪費，使該資金沒有充分發揮其作用，使運用該資金的盈利水平受到嚴格限制不能充分實現最大化的盈利。必然使保險公司未來的償付能力得不到保障，因此，拓寬保險資金運用渠道加大盈利方向是極其重要的。
二、保險資金運用與管理中存在問題的具體表現
第一，保險資金運用渠道狹窄。目前，我國保險資金運用限于：銀行存款；買賣政府債券、買賣金融債券、買賣中國保監會指定的中央企業債券和國務院規定的其他資金運用方式。與之相比，西方國家保險公司資金運用的法定渠道則較為廣泛。
第二，保險資金利用率低，投資結構不合理，投資收益率低。由于保險資金無法充分利用，再加上投資結構的不合理，巨大的資金余額正處于低效益的空轉狀態與發達國家6%～10%的保險投資收益率相比，我國3%～5%的投資收益率非常低，直接影響到保險公司的償付能力。在目前的賠付水平較低，保險業務還有較大盈利空間的情況下，矛盾還不突出，但隨著保險市場的競爭日趨激烈，當保險業務經營的盈利空間越來越小甚至出現虧損時，保險公司通過合法的保險投資就不能保證其償付能力，從而給金融系統帶來極大的風險。
第三，保險公司資金運用的期限結構不匹配。財產保險，人壽保險資金在來源和結構上是差異的。財產保險期限較短，對資金的運用要求流動性強，比較適用于同業拆借，股票投資等流動性強，收益高的投資品種。我國的人壽保險資金絕大部分是長期性的，其中20年期限的資金約占50%左右，人壽保險資金在我國比較適于投資長期儲蓄，國債、房地產等。然而從我國目前保險資金運用狀況來看，由于比較缺乏具有穩定回報率的中長期投資項目，致使不論其資金來源如何、期限長短與否，基本都用于短期投資，這種資金來源和運用的不匹配，嚴重地影響了保險資金的良性循環和資金使用的效果。
第四，由于債券市場發育不完善，嚴重影響了保險資金的運作。保險公司的投資很大程度上依賴于投資市場的發育程度，債券市場、股票市場、投資基金和其他投資工具的不成熟，不完善嚴重地影響了保險公司選擇各種投資工具，參與投資市場的運作。債券作為保險資金首選的投資工具，在保險公司的投資組合中本應占據主導地位。但我國保險資金投資與債券的比例不僅偏低，甚至還有下降趨勢。隨著我國投融資體制改革的不斷推進，債券市場的發展為保險資金運用帶來了難得機遇。
保險資金最理想的債券投資方式是根據自身業務的特點分別持有不同種類、不同期限、不同收益率的債券，但是由于我國債券市場還處于發育階段，目前保險公司投資于債券的比例和結構與理想狀態還有很大的差距。
債券流通市場不完善，投資運作方式單一。我國的債券流通市場分為交易所債券市場和銀行間債券市場，在銀行間債券市場，由于債券的流動性較差，保險資金的債券投資主要以購買并持有“策略為主”。在交易所債券市場雖然交易相對活躍，但由于市場規模較小，并不適合大資金運作，保險資金也仍然以買持為主，難以采取相對積極的投資策略，獲得相對較高的投資收益，對于回購交易，以商業銀行的短期債券回購為主適合保險基金運用的長期債券回購很不活躍。
此外，保險公司對債券的需求雖以長期性為主，但由于實際給付過程是隨機的，仍要注意流動資產和負債的匹配，所以公司對投資工具的流動性有較高要求債券流通市場不活躍，保險公司持有高比例的長期債券或風險相對較高的企業債券，將面臨較大的流動性風險，甚至威脅到保險公司的經營運作。
現有債券結構不能與保險公司的負債完全匹配。保險公司的可運用資金大部分來源于對外的負債，而不同的負債對相應資產的流動性，期限結構和收益水平要求不同，因而需求不同類型的債券與之相匹配。而目前我國發行債券品種有國債，金融債券，政策性銀行金融債券，企業債券，中央企業債券，定向債券等，表面看來種類似乎很多，但其比例和期限結構不合理，不利于保險基金的運用。
自1980年恢復辦理國內保險業務以來，保險業適應著從計劃經濟走向市場經濟的轉變，公司的管理架構隨著時代的變遷、市場的需要，也在不斷翻新。各家保險公司雖然沒有統一的管理模式，但基本遵循這樣的走勢，即：行政型——專業型——服務型。
以行政型為主流的保險公司架構貫穿整個80年代，保險公司架構層級類似于行政單位，科、股相稱，保險本行業特色性不強，不少地方人員的使用與社會同級互動，完全計劃經濟體制下的運作方式，“客戶導向”無從談起。
90年代初，保險公司借鑒境外同行的經驗，開始以滿足業務管理和拓展的需要設置管理架構。最具行業特色的是以兩核為主線的管理架構在不斷改革創新下日趨成熟。這樣的管理架構重心放在保險公司內部管理的需要上，以專業和細化管理為特色，力求風險管控和市場推動，而這種專業型保險公司在運作過程中所發生矛盾導致的直接后果恰恰是與公司倡導的“客戶導向”背道而馳：
首先表現在公司發展與業務拓展之間的矛盾上，一般意義上講，只有業務發展了公司才得以發展，業務的發展和公司的發展是相輔相成的，不存在產生矛盾的因素。實質上業務的拓展相對于公司發展來說，是一系列短期行為的積累，它實際上注重的是業務的“量”，使用的方法是“挖”。保險公司的分支機構在業務拓展時一切為滿足業務迅速增長的需要，服務中心圍繞著的是大項目如何獲取，對分散的個人業務，服務重點同樣放在作為的中介渠道上。作為項目或個人業務終端的客戶，許多保險公司卻反而無暇顧及。而公司發展則是長期的行為，它是多種要素平衡的結果。它在注重業務的“量”的同時，更重要的是考慮業務的“質”，采用的方式則是“養”。保險公司要取得長期穩定的業績，重要的是在取得市場密度上下功夫、在提高客戶深度上做文章，以優質、實在、良好口碑的服務覆蓋所有客戶才是公司發展的硬道理。遺憾的是專業型保險公司的運作使這兩者之間的矛盾不斷加劇。
其次表現在銷售前線與管理后線之間的矛盾，前線以完成銷售業績為生命，輕管理，短期行為嚴重?！翱蛻魧颉狈矫嬷饕憩F為籠絡式的個人行為。而管理后線所體現的責任主要為風險管控，政策與市場滯后、行為與客戶脫節成為無法追究的事實。兩核過程中多采用“寧可錯殺一千也不放過一個”生存技巧，風險管控成了先控制住自己要承擔的責任，“客戶導向”僅成了后線的“良心”行為。
專業型保險公司通過多年的努力，做到分工細化、責任明確，大家各司其職，滿負荷運作。然而真正意義上的“客戶導向”卻始終游離于這負荷之外。
隨著人們物質條件的改善、素質的提高、需求的細化、保險意識的增強、國外成熟的服務型保險公司的紛紛涌人、保險市場競爭加劇，“客戶導向”的執行與否直接關系到保險公司的存亡。于是有些保險公司在原有的架構上通過改造、增加甚至更名的方式設立了客戶服務的部門。這種客服部大多整合了分險種的理賠部門，客戶服務提供的內容絕大部分是為出險客戶提供救援或理賠相關的服務，對保險公司生存起決定意義的大部分未出險客戶卻不屬“客服”范疇。這樣的管理架構實際上仍然是專業型模式的延續。
二、豐富的保險產品是“客戶導向”的基本要求
談起產品是“客戶導向”的基本要求，應該是所有保險公司的共識，然而讓人不可思議的是：無論是成立10年、20年以上的老財產保險公司，還是摩肩接踵、紛至沓來的新財產保險公司，針對個人客戶市場而言，能提供的產品屈指可數。除了車險、家財險或變相家財險的按揭險以及少量家電責任險外，幾乎沒有其它產品能夠提供，更令人慨嘆的是占財產保險公司半壁江山的車輛保險，各家公司現行的條款和費率如果剔除貨幣變動因素外竟然同20年前使用的條款和費率沒有太大的區別。這種時空突破20年、跨度覆蓋全國的產品真可以稱作是中國的“可口可樂”。
事實上今天的客戶需求品位不斷提高、需求感受愈發細化，加上迅猛而至的經濟全球化，國內財產保險公司如果仍然是這樣的產品現狀，不僅對客戶來說無法做到“可口”，對保險公司來說勢必導致無法“可樂”的結果?？梢詮膸缀跖c國內個人財產保險同時起步的國內個人車輛市場的發展情況找一點產品“客戶導向”的啟發。
1.產品種類的多樣性，滿足不同要求的客戶需要
國內個人車輛市場發展的歷史盡管時間不算太長，但有史以來產品的種類繁多，總能滿足不同時期、不同客戶的不同需要。盡管開發新的車輛產品無論是成本投入、技術要求還是市場調研等都不在開發保險產品的難度之下，而能夠提供給個人的財產保險產品至今仍舊只有那冰冷發黃的幾款。只要你愿意，你花幾分鐘就可以買遍財產保險公司為個人提供的所有產品。
2.產品價格的多樣性，滿足不同投入的客戶需要
保險產品的價格區間與車輛價格的區間更不能同日而語。就車輛市場而言，同樣滿足代步、載客需要的車輛價格有幾萬元到上百萬元可供挑選。而針對個人保險類似產品的價格相差無幾。有限的幾款產品加上有限的價格，使客戶想往保險公司送錢都不容易。
3.前瞻性消費引導，促進市場的繁榮
車輛市場的繁榮很大程度上得益于車輛市場的前瞻性引導。據測算我國城鎮人口平均車輛消費與收入之比約為1／20，遠遠高于美國的1／30，而保險消費尤其是財產險的個人平均消費在收人中的占比不到1／110，大大落后于發達國家的1／50。相對于整個消費市場而言，我國城鎮車輛消費情況是非常樂觀的，車輛銷售市場無論是經營理念、實際運作還是取得的效果都領先于國內其它銷售市場。這些年個人車輛在設計、生產、銷售上做得有聲有色、如火如荼。豪華車、頂極車、概念車、世界同步上市車等等，把一個剛剛能夠溫飽的國人胃口吊得老高，不少人5年甚至10年后的市場現在都貢獻了。如果我們的保險公司在相互間的惡性競爭方面能節約些精力，在個人保險產品上多下些功夫，以產品的更新換代領先同業、以產品的優勢取代價格競爭、以產品的特色化吸引客戶、以產品的多樣化贏得市場，今天的個人保險市場恐怕要象樣得多了。
針對個人的保險產品我們應該在產品的文化內涵、產品的承載功能和產品的額外獲益三個方面做文章。
產品的文化內涵隱含著設計脊和開發者的經營理念。保險向來為泊來品，在設計、開發、功能上多具泊來特色，作為個人財產保險產品有著泊來的可保風險的損失補償效用，卻幾乎沒有任何中國的文化元素，而如何同中國自古以來的“養兒防老、積谷防饑”的風險防范思想和其它傳統文化的有機結合是降低誘導成本，引起消費共鳴的重要途徑。產品的承載功能，必須兼顧受眾的需要意向和最終承付，功能的取向高覆蓋、多樣性、多層次至關重要，要有全功能、多功能、單功能和潛功能以及不同功能的組合和跨行業的聯名、聯姻產品來滿足市場。產品在時空上必須做到門類齊全、層出不窮。2003年對財產保險公司經營意外險和短期健康險的解禁，使財產保險公司豐富產品顯得容易的多了。保險的出險“收益”、無險“白繳”的特點決定了保險產品額外獲益的重要性，特別是個人保險產品的額外獲益是增加社會消費興趣、擴大保險受眾和提高客戶忠誠度的有效手段，因此盡可能提高保險產品的附加值是保險市場競爭中的必然措施，近年來保險公司競相開展的“免費”救援、自駕游、俱樂部、會員制等活動實際是保險產品額外獲益的具體體現。
財產險公司在做好常規化、大眾化產品的同時積極推出個性化產品、打包產品、聯名產品等不失為現階段迅速活躍市場、豐富保險產品、贏得客戶的有效途徑。
三、完善的銷售方式是“客戶導向”的根本需要
保險的銷售行為隨著市場化的進程在不斷改變和完善。財產保險公司成立初期常用的借助政府相關部門或主管部門“紅頭文件”“促銷”的“行政型銷售方式” 今天雖然已屬罕見，但隨之伴生的“關系型銷售方式”仍有一定的市場。但個人客戶分布廣、單筆保費少，特別是財產險多以1年為周期、無續期利益的特點決定了我們必須以全新的思維來探索有針對性的、新的銷售方式。
1.加快現行保險公司銷售隊伍的轉型，采取全新的直銷行為
財產保險公司的考核和利益因素的驅動結果必然使直銷行為的分支機構和銷售人員更多地關注能獲得較大業務的團體和企業客戶。然而，個人客戶市場卻是所有保險公司遲早要面對的市場，個人客戶市場的取得與否最終決定保險公司的存亡。但傳統財產保險的一對一的銷售方式顯然受制于個人產險產品的成本局限，因此銷售隊伍及其銷售行為必須符合個人客戶業務發展的需要：
轉型之一，保險公司產品銷售人員向客戶代表、個人理財師及風險控制專家轉換，在保險深度上彌補保險密度帶來的不足，從空間上彌補時間上的利益損失。
轉型之二，通過大力倡導“個險團銷”的銷售方式，達到了低成本高產出的預期目的，如利用發揮會所、沙龍、社區、集團、俱樂部、主管單位等客戶樞紐的作用，牽散戶龍頭。
2.加大投人，將保險公司功能最大可能地融入社會
長期以來保險所擔負的角色是“收收保險費，拿拿手續費”，保險在保險發展過程中起到積極作用的同時，其應有的效能遠遠沒有得到充分發揮。
保險在個人客戶產品銷售中有著其“”的天然優勢，無論是兼業還是專業，大多有著先天的客戶淵源，如依托車行、銀行、郵政、電訊、運輸、醫療、教育、物業等資源派生的保險行為。現行的人自身運作、社會的管理和保險公司的投入離“客戶導向”的市場需要相差甚遠。主要存在的問題是：被動型業務占業務的主要來源，“派生”的行為一般與客戶采取資源交換式的展業方式，保險產品的獲取以及對客戶的引導缺乏主動性。人產品單一、行為簡單，在造成資源的巨大浪費的同時不能滿足市場和客戶的需要。成功運用資源是實現“客戶導向”的關鍵。保險公司要加大對的投入，真正在星羅棋布的兼、專業上做到銷售等服務功能的延伸。
3.實現自助銷售，引領未來個人客戶市場
隨著我國經濟的不斷發展、國民素質的提高、信息民用化的到來，個人保險通過電話、電腦網絡、電視、直郵等方式自助銷售迎合了未來高效率、快節奏的生活需要。
總之，不同方式銷售行為其目的就是建立全方位、立體化的個險產品銷售網絡使個人客戶在獲取保險產品時真正做到快捷方便。
四、良好的客戶服務是“客戶導向”的絕對保證
做好對個人客戶的服務是實際工作中的難點也是保險經營能否最終實現“客戶導向”的必經之路。
保險的個人客戶服務除有著一般保險服務的共性外還有著很強的個險特點：那就是個險服務必須做到的條理性和常理性的有效統一。個險服務的條理性是指保險的任何服務必須遵從相關的保險條款和相應的法律法規。但由于投保人對信息掌握的是否充分、不同保險人員的行為方式、個人客戶的文化差異等方方面面都會影響甚至左右個人客戶的理解、判斷和行為，相同問題的不同理解、相同的處理方式的不同滿意程度形成了個人客戶的特點。針對這種特點保險人就需要在常理性上下功夫，在條款基礎上既要保證保險公司的長遠和整體利益同時又能讓客戶滿意。對個人客戶的服務集中體現在保險銷售的售前、售中和售后三個環節上。
售前，采取多途徑的方式充分提供個人客戶需要和必須掌握的相關保險信息，使客戶對保險需求做出正確、自愿抉擇。有效的售前行為取決于對潛在客戶的挖潛和爭取“搖擺客戶”的成功率。售中，不少企業把售中服務僅僅看成是微笑服務、送貨上門、24小時制以及產品“三包”的承諾上。其實，銷售環節的便利性和產晶質量的保證是對所有銷售行為的基本要求。售中的過程是與客戶“交手”過程，客戶在“交手”過程中對環境的取舍、所提供服務對象的要求以及符合客戶心愿的最佳“交手”時間等等都是作為個人客戶銷售必須研究的課題?？蛻魧λ峁┑匿N售服務不應是簡單的口頭滿意，而是出自心底的感覺“自然”和“舒服”，是吻合甚至超出心理預期的“興奮”。判斷售中行為的成敗指標是客戶的“上癮度”，優秀產品售中行為又是其它產品的售前行為。售后，往往是保險公司有周密的服務要求和規章但執行不到位的環節。而售后恰恰是企業體現誠信、反映實力、展示魅力和培養客戶“忠誠度”的最為重要的一環，是衡量企業能否長遠發展的標桿。好的售后服務應具備三個基本條件：第一是全員到位的服務意識；第二是順暢高效的運作流程；第三是與服務相一致的內部保證制度。
五、保險公司實施“客戶導向”的建議
1.處理好保險標的的風險管控和個人客戶價值貢獻的關系
充分認識保險標的風險“大數”和以人為對象的“客戶風險”的“大數”辨證關系，建立符合“客戶導向”的“個險大數”體系。企業經營盈利為最終目的，個體的把控必須以總體的市場獲取和在已取得的市場中盈利為前提，失去市場或在得到的市場上無法獲利的個體把控完全失去了把控的意義。財產保險中多構建以物為標的的風險大數法則核保體系，在個人客戶的業務管理中可以嘗試以個人價值貢獻的大數法則來判斷。
2.追求盈利的科學化
追求利潤是企業經營的目的，個人“客戶導向”的一切行為不能以放棄企業追求利潤為前提，“客戶導向”實際上是保險公司多方面平衡的結果，不能僅以現時的利潤取舍為唯一指標，企業的盈利不能是教條盈利、機械盈利，保險公司尤其要平衡好企業盈利的“度”、平衡好長遠利益和即時利益、局部利益和整體利益的關系。
