時間：2023-08-24 09:28:41
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投資股票可以利潤最大化股票市場一向是變幻莫測的，當然也一直伴隨著大起大跌。雖然所有人都知道，股票在一定程度上的確可以得到非常大的利潤，可以讓一個人一夜暴富，身價陡增，但是與此同時，股票投資的風險也是非常大的，可以讓一個人一貧如洗，家徒四壁，在股票市場上每天都在上演著這樣的喜怒哀樂，所以對于股票的投資一定要非常謹慎，非常小心。如果國家應對金融危機采取將樓市多余的資金引入股市的方式，那么股價就會上升，但是如果采取緊縮的處理方式，股市就會狂跌，對股民非常的不利，損失非常慘重，還有可能傾家蕩產，這就是股市的風險性，直接受到了國家政策的調整。所以從理性的角度來講，投資股票屬于一種非常激進的投資方式，大悲大喜盡在其中，并不適用于所有的國民，如果不是對金融經濟和股市有著非常詳細的研究，并不提倡通過投資股票來度過通貨膨脹。以上就是國民在應對通貨膨脹時對于投資思想上的誤區，從理財的角度，并不是將所有的資金都用來投資就會保證資金的增值保值，手中持有一部分流動資金其實是非常有必要的，流動資金能夠保證生活的伸縮性。從上述的購房，購買黃金等等，這些其實都是將本身的流動資產轉化為固定資產的一種手段，但是由于經濟危機的控制，宏觀調控的影響，固定資金其實在一定程度上也不再“固定”，所以無論想采取什么樣的投資方法都需要謹慎的考慮清楚，認真的分析策略。
保留靈活的流動資金一定要保留一定數額的靈活的流動資金。因為在面臨通貨膨脹時，一般人的收入水平的增長水平通常都趕不上通貨膨脹的速度，留有流動資金是為了保障在物價上漲迅速的同時能夠保證生活水平，補貼生活中的所需，或者看準時機選擇正確的投資方向。掌握相關金融知識要想在金融風暴中順利平穩的度過，一定要了解和掌握一些相關領域和金融學科的知識。盲目跟風投資最終只會被部分投資商利用，不僅不能夠達到資產的增值保值還會逐漸在金融危機的大潮下被淘汰，所以一定要根據個人的資金情況，并且對于一些偏好的投資項目有針對性的選擇儲蓄、投資股票、購買黃金、投資房地產和外匯等投資方式中的一種或者一些，合理的制定一些有效的投資方案，做好充分的準備以應對通貨膨脹帶來的影響，能夠最大限度的避免通貨膨脹之中的風險和損失。
除了賀歲金條之外，現在市場上還有多種金條，如高塞爾金條、中金金條、招金金條、西漢志金條、世紀金條等多種牌子。而其中不少是用來進行投資的，因為其買賣差價比較低，而且往往可以進行保證金交易，因此很受投資者的歡迎。不過最近一些媒體上報道了有關的負面消息，使投資者產生了疑問。買賣金條的這些公司大都采取做市商模式，即隨時報出買價和賣價，投資者自行判斷該買入還是賣出，當然任何投資都有風險，所以一些人在投資中遭受損失也是很正常的。但一些投資者抱怨說因為公司不正常操作，致使他們遭受損失，現在還無法證實。不過為保險起見，投資者在投資這種方式時應當注意防范風險，例如事前對公司多加了解，在交易時要留足夠的保證金，以免被迫平倉等。下面我們介紹幾種穩定可靠的投資方式。
投資首選：各家銀行的紙黃金
因為它門檻低、交易方便、風險小。和金條相比，紙黃金回購時不需要交任何手續費，只要金價上漲幅度夠大，就可以隨時賣掉獲利。
以中國銀行的“黃金寶”為例，投資者只要在中國銀行開立活期一本通賬戶或與之相關的借記卡，在賬戶內存入足夠的完成交易所需的人民幣或美元，即可在營業時間到中國銀行網點柜臺、或者一天24小時都可通過電話銀行、網上銀行交易來辦理“黃金寶”業務。
中國銀行提供黃金買賣雙向報價，目前人民幣金每克買賣差價為1.0元，美元金每盎司買賣差價為3美元（交易量大時點差相應減?。?，可以當日平倉。投資者通過存折賬戶投資黃金無需交付手續費?？蛻艨梢酝ㄟ^該賬戶進行黃金買賣，但是不能提取實金。
紙黃金買賣方便，盈利模式簡單，風險小，適于普通投資者。在目前價位上買入即使被套住，耐心拿住就是了，不用擔心。當然如果能夠選擇低位買進就更好。
風險和收益均大的投資方式：上海黃金交易所現貨延期交收Au（T+D）交易
上海黃金交易所現貨延期交收Au（T+D）交易是一種以分期付款方式進行交易，交易者可以選擇合約交易日當天交割，也可以延期至下一個交易日進行交割，同時引入延期補償費機制來平抑供求矛盾的一種現貨交易模式。由于它可以采用保證金方式進行交易，受到投資者的歡迎（保證金10%），目前已經成為上海黃金交易所里交投最活躍的一個交易品種。普通投資者可以通過提供該項業務的上海黃金交易所會員來參與該品種交易。
Au（T+D）交易的是1千克和3千克的金錠。交易單位為手，一手等于1千克。手續費上海金交所收萬分之六，通常會員收萬分之四，合計萬分之十。進行交易時，和買賣期貨一樣，投資者可以選擇買入及賣出和買入平倉及賣出平倉。
這種交易方式的特點是風險與收益均大，但交易方法較復雜，需要較多的專業知識。
對沖風險的投資方式：黃金期權
期權是購買期權的一方在付給賣出期權的一方一定數量的期權費之后，在未來約定的時間內，具有按照約定的價位購買或出售一定數量黃金或者黃金期貨的權利而非義務。如果價格走勢對期權購買者有利，他會行權獲利。如果價格走勢對其不利，則放棄權利，損失只有當初購買期權的費用。
黃金期權常被投資者用來對沖風險，例如在現貨市場上做多的同時，在期權市場上賣出看漲期權。這樣如果金價上漲可以在現貨市場上獲利，而在期權市場上僅僅損失期權費。而如果金價下跌，則可以從期權市場上獲利，以彌補現貨市場上的損失。
穩妥的投資方式：黃金理財
目前有部分銀行開辦了黃金理財賬戶，辦法各不相同，大體上都提供本金保障的承諾，這樣即使產品到期拿不到利息，本金仍然能夠保住。這種投資方式適于那些想參與黃金投資，但自身又沒有能力控制風險的投資者，當然收益也要低得多。
目前市場上各類黃金理財產品結構多樣，風險程度各異。我們常見的產品結構有三種，第一種是對稱區間型，就是銀行預先設定一個黃金價格的波動區間，例如(觀察日價格+/―60美元)；另一種是非對稱區間型，可以讓投資者選擇是看漲黃金還是看跌黃金。如果看漲黃金，投資者就購買區間為(觀察日價格+X美元)的結構；如果看跌黃金，投資者就購買區間為(觀察日價格―X美元)的結構；還有一種是觸發型，只要在理財期內黃金價格觸碰或者超過預先設定的一個價位或者漲幅，就可以獲得最高預期收益率。
以花旗銀行推出的黃金掛鉤理財產品――美元6個月結構性投資賬戶為例，該產品投資幣種為美元，起點金額為25000美元，投資期限為6個月，投資收益與國際金價掛鉤，保證本金。
該產品投資年收益率為5.5%×n/360。其中n為黃金價格觀測值落入預設區間的實際天數。即：觀察期內，若當天的黃金價格觀測值落入預設區間，則投資者當天可獲得5.5%的年收益率；若當天的黃金價格觀測值落在預設區間外，那么投資者當天的收益為0。該產品銀行和投資者都無權提前終止，產品到期日一次性還本付息。
該產品的投資收益取決于黃金價格觀測值的未來走勢，該產品預設的黃金價格波動幅度為出示價格的上下各15%，共計30%的波幅。例如簽約日黃金價格為600美元/盎司，則金價預設區間為510-690美元。
大媽們恐成最后接棒者
黃金走勢很配合這些抄底者。盡管4月份每盎司金價的跌幅足有二百四十多美元，最低甚至達到1321.7美元/盎司，還創出了30年來最大的單日跌幅。但從4月12日開始的連續大跌的時間只有4個交易日，之后便是持續到5月10日近一個月的反彈期，在感官上很容易給人造成黃金止跌回升的錯覺，也給了抄底者足夠的時間交易，甚至連一開始堅決看空黃金的高盛都表示提前退出做空黃金。
就在輿論慶祝中國大媽“完勝”華爾街之時，這波反彈實際上到了1488美元/盎司便結束了，從5月10日開始新的一輪下跌令大媽們全部套牢。事實上4月份黃金跌破1520美元/盎司之后，黃金牛市便已經宣告終結了，瑞信甚至預測黃金價格會在2013年之內跌至每盎司1100美元，五年之內的價格預期可能低至每盎司1000美元。
但大多數投資者對于黃金永遠保持牛市的概念是很難改變的，黃金牛市已經持續了12年之久，并且主流的看多觀點認為金價上漲是由全球貨幣的極度寬松導致的，而這一基本面并未發生根本性變化，在日本開始無限量寬松之后甚至有加劇的趨勢。被套牢的大媽們也并不孤單，著名的黃金死多頭鮑爾森表示，即便浮虧已達10億美元，他將依然看多黃金未來的長期價值，并指出開始投資黃金時金價是900美元，現價仍遠高于成本。
無論黃金多頭的理由有什么，事實是金價確實跌了，并且跌到了2010年年末的水平。目前，伴隨著美元的強勢、非美貨幣走弱以及美股連創新高，黃金的吸引力正越來越小。美聯儲多次表示可能退出量化寬松，這令市場對通脹的擔憂減弱，投資者現在更喜歡高收益的資產，而不是無法產生任何收益、只能依靠差價獲利的黃金。
損失可以無視，但不會消失
理性的投資者會更加注意黃金的風險，而不是不知何時才能兌現的回報。然而中國的廣大實物黃金投資者口頭上似乎對賺取差價獲利并不感興趣，他們持有實物黃金的目的是抵御通脹并防范貨幣貶值。當金價下跌時，他們會以“大不了留給孫子”的態度將其忽略，仿佛這早已不是屬于他們的一筆投資。
即使是投資實物黃金，最終能否獲得收益依然取決于買入和賣出的價格，1980年黃金曾經漲到過850美元以上，之后跌落到250美元并在低位徘徊了20年之久?？紤]到通貨膨脹，當時的高位接盤者如果現在想要獲得正收益，金價至少要在2000美元以上。這令盲目看多黃金變得極其危險，如果買入價格過高，很可能需要經歷多年的煎熬才有保本的可能，但損失的時間成本、機會成本是難以估計的。
有趣的是，與虛擬黃金交易者相比，偏好實物黃金投資的人對金價波動是極其遲鈍的，他們把黃金藏在家里或者銀行保險柜中，偶爾只會在新聞中得知黃金價格的變動，恐怕一點觸目驚心的感覺都不會有，無論價格再怎么跌，只是看著金磚、金條、金首飾就足以令人賞心悅目。中國投資者對“無風險、高收益”這一傳統追求是執著的，但經歷過A股崩盤的洗禮，即使今后金價直接下跌三分之一，貌似也不是什么了不起的事。
歷史總是驚人的相似，“大媽們”搶購黃金，仿佛當年上證指數6100點瘋狂的重現。資本市場有著名的“搏傻理論”，最后的接棒者將承受慘痛的代價。在參與任何投資之前，必要的知識準備是讓人遠離危險的重要因素。下文將針對黃金的幾種投資方式進行分析。
黃金投資“大亂斗”
眼下黃金已經進入了下跌趨勢，但“大媽們”似乎只重視實物金投資，并且大媽們似乎也分不清金條與金首飾的區別——只要是金子就行。在這種情況下，對于黃金投資方法的普及是很有必要的。而對于鐘情于黃金的投資者是否明確自己的投資目的，并選擇合適的投資方法更顯得尤為重要。有的人看重黃金的長期價值，有的人更希望通過交易甚至做空黃金獲利，而各種投資方式有著本質的區別，選擇適合自己的才能事半功倍。
實物黃金——持有并不簡單
操作難度：
風險指數：
流動性：差
（注：越多，表示該黃金投資方式的操作難度越大，風險指數越高，下同。）
投資實物黃金最容易理解，無非是買金條回家，并在需要時賣出去。
然而，實物黃金的流動性看似很好，事實上卻非常差。金條無論是買進還是賣出都需要額外的手續費，一買一賣的手續費甚至高達每克15～35元不等，這使得交易成本大大增加，大多數情況下，金價上漲超過15%左右才能保證不賠本，所以用實物金來賺取短期差價是很難的。
投資實物黃金的目的或許在于其長期回報、抗通脹方面，然而黃金在1980年曾達到850美元/盎司的高點，之后不但打了對折還保持了20年的熊市，黃金能否展現出長期價值依然要看買入賣出的價格點位，而長期持有黃金損失的機會成本同樣不容忽視。
紙黃金——無杠桿的簡單交易模式
操作難度：
風險指數：
流動性：極好
紙黃金業務屬于銀行，是一種個人憑證式黃金，大多數銀行要求投資者有網銀便可以直接在賬面上買賣虛擬黃金，門檻也非常低，招商銀行的起點甚至只有0.01克，收費方式則采用差價的形式，一般完成一次買入賣出銀行會扣除大約0.8元/克的差價。紙黃金不可以提取實物，所有交易結果都只體現在賬戶金額上。投資者的獲利關鍵在于能否擇時買進賣出賺取短期差價。
盡管不能提取實物，相比買賣實物黃金，紙黃金具有獨特的優勢，24小時連續交易、T+0交易模式、無額外門檻的做空機制都是投資實物黃金無法做到的。紙黃金交易本身不存在杠桿，屬于風險最小的短線交易方式之一。
黃金T+D與黃金期貨——高風險的交易
操作難度：
風險指數：
流動性：好
將這兩類歸到一起，是因為二者都是具有杠桿的高風險交易方式，起始資金門檻比紙黃金也高得多。兩種方式都可以做空，也可以每天無限次交易，由于都具有雙向交易機制，只要投資者方向判斷正確，就可以贏取利潤，但同時會加重投機心理。
黃金T+D的開戶機構為上海黃金交易所，很多銀行可以開戶，可以提取實物黃金，并且有夜場交易，風險比黃金期貨略低；而國內黃金期貨的開戶機構為上海期貨交易所，自然人不可以提取實物，暫時也沒有夜場交易，而黃金波動最為劇烈的時段恰恰是夜晚美國盤，所以黃金期貨的風險要高一些。兩種交易模式都具有杠桿，可以用少量資金博取高收益，但風險控制不當會出現爆倉，因此并不適合初學者。此外，黃金T+D存在延期費，長期持有合約會增加持倉成本。
黃金理財產品——除了保本，還是保本
操作難度：
風險指數：
流動性：中
銀行發行的掛鉤黃金的理財產品是最安全的黃金投資方式，但低風險同樣意味著低收益。這類產品一般期限都很短，一般為90天左右，大部分為保本浮動收益型。
黃金理財產品屬于結構性產品，分為看漲型和看跌型，與期權十分相似。以看跌型為例，黃金的期末價格若低于或等于黃金的期初價格，則投資者可以得到預期收益，一般為6%～10%不等；反之，當黃金期末價格高于期初價格時，投資者只能拿到極低的收益，甚至只是拿回本金。對于不了解這類產品的投資者來說，更像是與銀行的一種賭博，但至少不會出現本金虧損的情況。
黃金ETF——升級版紙黃金
操作難度：
風險指數：
流動性：好
黃金ETF是與黃金實物產品直接掛鉤，追蹤金價波動，同時又在證券交易所上市交易的基金產品，投資者實際上是在交易黃金。中國暫時沒有黃金ETF發行，但已經經過了很多年的籌備。2012年年底，共有四家基金公司提交了黃金ETF的產品申請，分別是國泰黃金ETF、華安易富黃金ETF、博時黃金ETF、易方達黃金ETF，目前只差發行批文。國泰基金、華安基金均表示，一旦批文拿到將會立即準備發行相關工作。
黃金ETF與商業銀行的紙黃金業務相似，二者都需要擇時交易，以賺取差價來獲利。通過ETF融資融券機制，投資者同樣可以進行做空操作，甚至增加杠桿。但黃金ETF有紙黃金所不具備的優勢，一方面由于其基金份額有黃金實物擔保，滿足一定條件下可以變成實物金，同時可免去黃金的保管費、儲藏費和保險費等費用；另一方面，黃金ETF一旦其在證券交易所正式上市，投資者可像買賣股票一樣方便地交易，價格機制也更加公開透明。
由于國際黃金市場是24小時連續交易，而黃金ETF若在股票交易所上市，其交易時間將被限制在白天，當金價在歐美盤出現較大波動后，投資者會面對開盤跳漲跳空的風險。
黃金股——投資黃金的另類選擇
操作難度：
風險指數：
流動性：好
對于不希望直接參與黃金投資，又希望在黃金市場獲得收益的投資者來說，可以通過“曲線救國”的方式來參與黃金市場，具體來說，則是投資黃金股票。
投資黃金與投資黃金股事實上是完全不同的概念。由于投資的是股票而不是黃金，投資者關注的焦點將不僅僅是黃金本身，還要參考公司的業績、融資能力、管理水平、大盤形勢等，實際上比單純投資黃金要復雜。
2黃金飾品賣出時盈利性少。在投資實物黃金時，黃金飾品在賣出時需要減去黃金飾品的附加費用、損耗，剩余投資者收益價值相對較少。
3日常損耗。飾品在佩戴過程中，難免會出現摩擦損耗，原有購買的黃金顆數會有所減少。
這就要求投資者必須突破傳統的理財方式，開辟新的投資渠道，優化投資結構，實現通脹壓力下的投資收益最大化。
更新投資觀念 積極理財
首先，理財方式應向穩健型、積極型轉變。我們中國人歷來就有儲蓄的習慣，一有錢就存銀行。但目前的銀行利率相對于過高的CPI而言是“負利率”。人們只知道買股票會套牢，實際上存銀行也會套牢，股票套牢還有解套機會，而存銀行則是眼看著手中貨幣的購買力下降。可行的解決辦法是留足3個月或頂多半年的日常開支，其余的資金盡可能拿去投資，讓錢流動起來。
其次，理財目標應盯著CPI指標。以往一個公認的理財目標就是要跑贏同期銀行存款利率，而目前的存款利率是“負利率”。因此，在確定2008年的投資回報時，應該提高投資理財的目標值，盯緊CPI指標。
創新投資渠道 明白理財
目前，國內的投資理財渠道較多，股票、基金、黃金、藝術品等等不一而足。如何選擇理財產品才能控制風險、保證收益？投資者在投資之前應清楚了解產品的性質、投資方向以及收益率說明等基本信息。以下是幾種比較適宜的投資方式：
股票：宜長線操作。2008年的中國股市已步入牛市后時代，但中國經濟的基本面依然是好的，只要您不求暴富，而只是尋求跑贏CPI指標，投資盈利是有把握的。一是選資源優勢企業；二是選產品能漲價行業；三是選銷售規模大的企業；四是選多元化綜合性的企業。
基金：基金配置不可缺。基金風險較低、省時省力、收益較好。目前市場上比較穩健的理財品種主要是貨幣型基金和債券型基金。成熟市場來看，股票型基金是抵御通脹的長期、有效的工具。對于參與股票及債券市場的投資者而言，當達到階段性收益目標后，為了規避風險，可將資金轉換為貨幣市場基金。目前市場仍在負利率情況下運行，適當配置債券型基金不但可以規避震蕩行情下股票市場的大起大落，而且還能在持續通脹下實現保值。同時，進行定期定額投資基金也是適合有固定月收入、沒有太多時間的上班族等特定人群的方式。
黃金：最傳統的通脹“避風港”。黃金作為“天然貨幣”，是資產保值增值首選。進行黃金投資應注意的是：一是選擇合適的方式持有黃金。目前黃金市場上的投資渠道大致有三類：紙黃金，以銀行為代表；實物黃金，以上海黃金交易所為代表；黃金保證金交易，以場外倫敦金為代表。對于想短期獲利的投資者可購買紙黃金；對于想保值的投資者而言，應該選擇實物黃金進行投資；對于風險控制意識較好的投資者可進行黃金保證金交易。二是選擇時點進入黃金市。黃金市場的高點應該在何處？就歷史而言，現在的國際金價仍未到歷史高點。
銀行理財產品：穩健對抗CPI。目前銀行理財產品中新股申購類產品、信托類產品收益比較穩定，而投資于基金、黃金、外匯等理財產品則風險較大。一般而言，打新產品和信托產品的本金不會發生損失。在2007年，新股申購類產品的平均化收益率為15%，信托類產品的收益率則在5%左右，風險較大的基金類產品則可以獲得60％-80％的收益率，即使打不到新股，也能保證本金安全。而這類產品的投資門檻為5萬元，因此，就不需要再進行分散投資。在購買銀行理財產品時，根據自己的風險偏好程度，選擇保本或非保本產品。其次應該注意產品期限，以半年期到一年期的短期投資品種為宜。
收藏：不僅僅是藝術?，F實中許多人開始把收藏藝術品作為一種保值、增值的投資行為。目前在國內，藝術品的投資是一個特殊的門類，其投資效益往往比別的項目更顯著，其增值幅度也超過別的投資。由于精品在藝術家一生的創作中，數量極為有限，其獨有性和不可取代性往往可令其市場價值以驚人幅度攀升。
定位投資人群 正確理財
面對高通脹，根據家庭資產狀況，成員的年齡結構、短期和長期的生活目標、風險承受意愿等因素，綜合考慮進行投資，可使家庭資產實現高的收益性和流動性的統一。
方式1：定期存款這樣“拆”
拆分的存款方式，簡單來說，把一筆大金額的定期存款，分散成幾筆小金額的存款，比如10萬元的存款，可拆分成5個2萬元的存款。使用不同的存期，但一般不超過半年。這樣的存款方法可以幫助投資者靈活調動資金，需要提前終止存款時，可以只終止某一種存款，而其他則不受影響。
另外需要提醒投資者的是，處在升息周期中，需判斷升息的步伐，若接近升息周期的尾巴，投資者應選擇較長的投資期限，提前鎖定較高的存款利率，避免之后可能出現的降息。
方式2：目前偏向投資平衡型基金
在通貨膨脹的情況下，為了讓自己的資產增值，投資者應根據家庭資產的比例，適當投資中高風險的理財產品。對于有一定投資經驗但手中資金不多的投資者，投資門檻較低的公募基金應該是不錯的選擇。在基金的選擇上，仍然需要結合個人的投資需求和風險承受能力，在目前的情況下，平衡型基金更受青睞，由于其部分投資于債券，在證券市場出現回調時可相應進行調整。
在通貨膨脹的情況下，可適當增加對黃金、基金的投資。
但在總體資產的配置中，還是遵循“三三四”法則，即30％的家庭總資產投資于高風險的理財產品（如偏股型基金、股票等），30％的資產用于中等風險的投資，另外40％的家庭資產則投資于債券或儲蓄等，且需要確保資金的流動性。
2．現階段降低高風險投資產品的配置比例
興業銀行理財經理 劉靜
方式1：今年股市不可過分樂觀
在流動性收縮的前提下，震蕩很可能是今年的主基調，大牛市的走勢很難形成，操作難度加大。股指期貨推出后，未來政策救市的力度將極大削弱。
方式2：今年要購房的可推遲到下半年
在政府的購房優惠政策退出之后，政府又出臺了抑制房市投機、投資的多項政策，如提高購第二套房的首付比例，提高開發商購地的首付比例，加大廉租房、保障性住房的建設力度等。這一系列的政策必然使得多數購房者持幣觀望，也必然使得中國的高房價出現回落，有剛性需求的投資者可以把購房計劃推遲到下半年。
方式3：今年黃金是“慢?！弊邉?/p>
2010年，黃金的“慢?！弊邉萑匀皇侵饕卣?，對于黃金的投資，普通人群投資實物黃金最適合，而杠桿黃金交易則適合風險承受力較強并且有杠桿交易經驗的投資者。
3．投資關注“低碳”主題
中意人壽理財師 劉惠娟
我的個人理財規劃的主體思路如下：調整股市投資方向，重點關注“低碳”主題，以季度為階段，設定預期回報率；維持定投基金的投入比例；加大黃金尤其是白銀的投資，實現資產保值增值。
正確理財規則之一：先不要虧本
看起來這一條超簡單，但是要吃透這句話，是有深度的。舉個例子：
甲是超保守。有10萬元存款，全放在銀行，只買些國債，年回報10％。兩年后，變成12萬元。
乙是超冒風險，也有10萬元存款，全買股票。2006年賺了60％，2007年虧了35％。兩年后，還是10萬元，沒賺沒虧，白干兩年。
看上去第一理財規則“先不要虧本”好像簡單。實際上是相當重要的環節。很多富翁都會采取避開所有高風險、高回報的投資方式，其實就是守住了這條規則。投資者應該一步一個腳印，不要冒進，每年穩定增長，細水長流，這樣遠比暴發戶高明。
正確理財規則之二：年年賺
美國首富有個理財規則：年年賺，每年投資回報都要超過10％。以他的操作經驗，他平均每年回報25％，三年翻番。沒有一年虧，維持了70年。
用我們普通人做例子：現在35歲，有20萬元人民幣存款的人為數不少。按照以上的穩定操作，年畫報25％的話，3年翻番，請看看以下的成績。
開始：35歲有20萬元，保持年增長25％
6年后：41歲變成80萬元：
12年后：47歲變成320萬元；
18年后：53歲變成1280萬元；
24年后：59歲變成5000萬元。
所以，千萬不要小瞧你的20萬元存款，如果經營得當，20年后，你也可以變為千萬富翁。
常見錯誤投資方法之一：亂搶打鳥
很多投資者由于不知道買什么為好，道聽途說，于是每樣買一點。20萬元，購買了20支股票或基金，每支1萬元。一年后的結果往往是：10支賺錢，10支虧本。成績平平，甚至只是拉平，半點兒都賺不了。
投資講究準確度，賺錢的股票或基金。一支便足夠。一支賺的股票或基金，可以不斷加碼，不用再去選別的了。要記著，選一支新的股票或基金，有一半機會出錯；反之，多選多錯。
常見錯誤投資方法之_二：相信高回報計劃
“高回報計劃”有很多種方式出現：炒外匯、炒黃金甚至種樹計劃等等。它們都有一個明顯特征，就是標榜：低風險，高回報。
由于起了“貪婪之心”，大部分人很難抵擋住它們的誘惑。但是，這個世界上哪有高回報而低風險的投資――高回報只表示高風險，你很可能會血本無歸。
記住：高風險，即是你會全賠的意思，不碰為妙。
常見錯誤投資方法之三：長線能賺
在我20年的理財顧問生涯里，客戶最常見的一個問題就是：我買的那支優先股票，能否長線持有?
市場上亦有很多參考資料：一些書籍偏向于理論，都贊成“長線投資”；另外一些書籍，較重圖表分析，都教導人去操作短線投資。
長線、短線?誰對、誰錯?
從邏輯面來分析：
1、假如股票市場是10年大牛市，那么長線能賺錢是對的。
2、假如市場是大熊市，長線同樣是一塌糊涂。
理財培訓第1步
培訓應先知自己
近日，《投資與理財》記者通過網絡檢索與市場走訪發現，各類投資理財培訓課程令投資理財者應接不暇，高級酒店授課、網絡授課，各種形式的教學應有盡有。這令不少初學理財的人躍躍欲試，仿佛抓住了一把開啟財富大門的金鑰匙。其實不然，在接受相應的理財培訓之前，一定要先從了解自己開始。
天使投資人、北京極速南瓜品牌管理顧問機構首席戰略官徐燁是一名理財達人，她在學習理財之初，并沒有參加各類培訓。徐燁認為，理財的第一課應是充分了解自己。
首先是分析分析自己的財務狀況，做好收支預算，同時改變自己不正確的理財觀，督促自己養成先儲蓄后消費的習慣。其次是根據自己感興趣的投資方式，適當的有側重點的培訓學習。常見的理財方式包括投資貨幣基金、基金定投、銀行理財產品、股票、黃金等。
今日英才理財網校理財規劃師隋軍告訴記者，市面上的理財課程花樣繁多，讓人眼花繚亂，每一名投資理財者在選擇課程之前，自己首先應學習基礎的理財知識和方法，然后根據自身情況，進行理財規劃。如月收入一萬元，應該儲蓄多少、買多少基金、買多少保險、買多少債券，合理配置投資比例。
理財培訓第2步
培訓與投資理財應循序漸進
“發了工資，‘月月光’怎么辦？”“結婚后攢錢的速度趕不上花錢的速度怎么辦？”“怎么給孩子盡快攢足教育金？”理財培訓機構的宣傳語總會激起理財者們快速理財的欲望。
人人均知道“你不理財，財不理你”，卻不知道如何理。一些理財者總是認為，即便自己是零基礎，但參加了理財系列培訓，掌握了金融產品的購買竅門，就會理財了。
殊不知，理財的理論學習與實際操作是存在差別的，這就需要不斷的循序漸進的學習和實際操作。在隋軍看來，培訓的時候，有實戰講師做相關指導，理財會少走彎路，而純理論派的講師或許講解得都非常深入，但實際理財操作過程中并不是按部就班的。
徐燁以自己的經驗，也談了對理論與實際操作的看法。徐燁表示，參加培訓的時候，往往會讓人們群情激昂，都想賺快錢、大錢，可市場是殘酷的。首先不要抱著僥幸心理去投資，保本是第一位的，要使資產在保值的基礎上穩步增值。 在慢慢學習的過程中，也可多學習運用多種投資工具，比如股票、債券、基金等。如果短期獲得意外的高收益，要知道見好就收，懂得“一分耕耘，一分收獲”，不能急于求成，更不能“以小博大”。
理財培訓課程知多少？
按授課方式分
面授課程
互動性強，認識與結交朋友，組成小范圍理財圈子，學費較昂貴?，F場氛圍好，授課老師可以根據現場學員反映調整講課方式，互動性強，學員參與度高，不過時間靈活度不夠。
網絡課程
可隨時隨地學習，不受時間和地域限制，學費便宜，與學員之間互動性較差。
按課程內容分
銀行體系
專業介紹銀行各類投資理財產品，如貨幣基金、債券等。專業介紹貨幣基金，股票型基金，債券型基金，國債，外匯，黃金，貴金屬等理財產品。課程會根據不同產品介紹具體理論與實戰經驗。
按人群分
女性理財 兒童財商教育 老年人理財
綜合實戰類
通過多年成功理財經驗積累，如信用卡理財、股票理財、基金理財、P2P理財等，理論與實際充分結合，普通人學習上手較快。：在經濟形勢不好的情形下如何選擇投資，規避風險，在火熱的P2P市場中選擇最安排的投資方式，讓普通人活學活用，學了就會，通俗易懂的方法。
理財培訓風險提示
看資質
鑒別機構首先應查詢相關資質、是否有相關部門審批手續
看師資
看講師相關從業經歷，是否為真才實學，是否有實戰經驗
看承諾
任何投資均有風險，培訓機構往往承諾通過培訓，百分之百賺大錢，并講述成功個案，但個案是無法通過學習投資技巧而復制的。
1 股票投資。金融危機時期，政府為解決投資者信心不足問題，啟動證券公司融資融券業務試點，重啟非金融企業中期票據發行，下調存貸款基準利率，免征儲蓄存款利息稅。還將出臺鼓勵上市公司大股東回購、暫停新股的IPO審批，改革二級市場交易機制等措施。因此，在選股方面，需要考慮上市公司受到金融危機的影響有多大，政府政策對其的影響；是否可以堅持到金融危機化解后：股價是否足夠的低：你是否能忍受突如其來的變化給你帶來的心理壓力。
2 基金投資目前股票型基金全面虧損，特別是QDII理財產品的整體表現不佳。但QDII產品所占比例不大，且投資人多為高端客戶，具有一定的風險承受能力。債券型基金收益大多為正，最高達8％，貨幣基金風險非常小，收益還不錯。投資基金要避免選擇既可投資股票也可投資債券的基金產品。對于被套的基民還是暫時不動，等危機得到有效控制之后再進行調整。
3 結構型理財產品。我國結構型理財產品，主要依托國際投行設計、開發和出售的結構性票據進行操作。其掛鉤標的(包括利率、匯率、股指、基金、股票、商品價格以及商品期貨價格等)的走勢，將決定理財產品的到期收益與本金安全。受金融危機影響，結構型理財產品的掛鉤標的劇烈震蕩，導致已發行的結構型理財產品多表現較差。這也揭示了國內商業銀行發行結構型理財產品，需要面臨的信用與市場風險以及自身必須具備的管理與應對能力。
4 穩健型理財產品。在信貸資產類、票據類和債券類等穩健型理財產品市場中，票據和債券市場的價格波動，將影響產品的實際收益水平。穩健型理財產品表現較穩定。雖然
我國部分穩健型外幣理財產品的資金，主要通過國內外金融市場進行掉期交易或投資于外幣債券與貨幣市場，利率變化對于其收益水平的影響較為明顯。但是這類產品多為保本型的，因此投資人的利益基本得到保障。
5 期貨投資。金融危機使商品期貨的趨勢下跌，此時投資是一個機遇。但應該非常了解期貨產品的實體行業和市場情況。關注經濟金融信息如地緣政治信息、倫敦金價、美元指數、通脹預期、原油價格、每季黃金供需平衡表，‘消費者物價指數、貿易赤字、資本凈流入等。做空、做多的方向要明確，根據情況做調整；設置止損止盈點。判斷失誤及時糾正。
6 外匯投資。在匯市，無論經濟衰退與否。由于外匯保證金的做空機制，投資者都可以獲利。匯率的變動有規律可循，技術方法在外匯市場是最有效的。但要注意選擇好貨幣，控制好倉位，完善知識架構，加強投資基礎，提高風險控制能力。
7 黃金投資。金融危機源于美國，形成一個反向關系。美國救市成功，黃金大跌；救市失敗，黃金大漲。所以投資黃金可以短線為主，波段操作，特別是要盯注24小時黃金行情及政策對金價的影響。
金融危機時期的投資方法
作為一名普通投資者，在金融危機的市場環境下如何理財，這個問題難住了很多理財專家。因為金融危機給金融制度、金融產品都帶來了變化，會改變之前的投資方法、操作手段、整體策略和分析方法。
1 實時關注金融危機發展變化。及時分析金融危機帶來的影響，不斷地總結和分析，收集各國的救市政策，觀察其對金融市場的影響。
市民樂觀專家謹慎
一些受訪市民在被問到人民幣升值有什么感受時,第一反應就是“人民幣升值那出境游就更劃算啦!”確實,人民幣可以換到更多的美元,增強了部分市民出國旅游的興趣。一位初三孩子的母親陳女士也有自己的如意算盤,“原來覺得送孩子出國留學花銷太大,有點承受不了,但現在人民幣升值,降低了一些門檻,算了一下還是有可能實現的,所以打算再努把力,多存點錢,等孩子高中畢業就送他出去留學?！?/p>
人民幣升值后,老百姓口袋里的錢用在出國旅游和留學、購買進口奢侈品等方面會更加便宜,許多市民都因此表現樂觀。
然而專業的理財師們卻紛紛表示了不同的看法,浦發銀行理財師馬曉軍對《小康•財智》記者表示,“人民幣升值其實對老百姓的生活理財是有一定影響的,錢保值的難度會越來越大。”
他表示,目前所有理財產品的收益都來源于股市、債券、外匯、商品市場、房地產等基礎投資市場的直接投資或其衍生商品的間接投資,當人民幣預期升值時,大量國際投機性資金極有可能通過各種渠道涌入中國,將加劇國內的流動性,其結果必然是要尋覓投資標的,一旦它涌向哪個市場,該市場就可能在短期內被推高。隨著這些國際游資的大量撤離,則又可能導致價格的大幅下跌。因此,各項理財工具的不確定性因素在加大,投資者的風險意識也應提高,應適當調整家庭理財方式以減少不必要的損失。
適當增加證券資產
隨著人民幣升值預期漸增,與其密切相關的行業開始受到投資者關注。有業內人士表示,若人民幣漸進式升值,市場可能先漲后跌;若一次性升值到位,證券市場可能隨即迎來一波調整。
光大證券分析師于特對《小康•財智》記者說:“可結合市場情況將原有的證券投資方向進行調整,受出口影響大的股票比例應調低,而在基金的選擇上應關注該只基金的投資方向。”
他還表示,由于普通工薪階層缺乏專業經驗和信息,自行投資股市風險較大,建議投資者將資金等額切分成若干等分,按相同間隔以基金定投的方式來穩健增加家庭的證券資產,由專業理財師打理,既可分享本幣升值股市向好的成果,又能規避很多非系統性風險,享受長期復利增值帶來的收益。
不要匆忙兌換外幣
部分有少量外幣存款的家庭很容易產生“患得患失”的傾向,一聽說人民幣升值就擔心外幣資產會損失,把升值的長期預期當成馬上要發生的事情,并進行一些不當的理財處置,如匆忙將外幣兌換成人民幣等。
招商銀行外匯分析師丁紅雨告訴《小康•財智》記者,匆忙把外幣兌換掉并不一定明智?！耙悦涝獮槔?經過連續十多次的加息,美元同期利率已比人民幣高了不少,外幣理財產品的回報也普遍高于人民幣理財產品,而且美元換人民幣還要承擔差價損失,所以盲目兌換往往得不償失。至于認為證券市場中長線向好,就可以孤注一擲賭一把,以期快速致富,這種想法更是要不得?！?/p>
丁紅雨建議不妨買些銀行推出的外匯理財產品?，F在銀行推出的美元理財產品年利率一般在4.5%左右,高于人民幣一年定期存款2.25%的利率。他表示,只要人民幣升值幅度不超過美元與人民幣的利率差,購買外匯理財產品就是不錯的選擇,短期為宜。
結構性產品收益高
對于手中握有外幣且風險承受能力較高的投資者,除了炒匯外,還可以適當考慮結構性產品中的高收益產品。記者發現,某款產品由于其掛鉤標的表現優秀,該產品最終獲得了29.9%的年化收益率。
至于那些不保證收益的結構性產品,丁紅雨向《小康•財智》記者說:“建議投資者對產品的設計和投資方向有大致的了解?！彼忉屨f,例如某些產品掛鉤匯率,那么需要投資者對匯率的浮動空間即未來是漲是跌有基本的判斷;再例如某些掛鉤商品、指數甚至天氣狀況的產品,雖然噱頭有余,但是核心也在于判斷掛鉤標的的走勢。另外,外幣理財產品的匯率風險也是投資者難以回避的話題,有些產品即使不涉及貨幣轉換,也需要投資者至少對投資期限內的貨幣升值或貶值有個基本判斷。
另外,丁紅雨也表示,許多投資者專注于澳元、紐幣等高息貨幣的投資,其實也需要對其保持一定的“警惕”。她提醒投資者,雖然短期內商品貨幣重拾升勢,但對于可能被“禁錮”6個月甚至1年的外幣理財產品來說,投資者還需要在關注資金流動性的基礎上考慮匯率的浮動?！耙坏﹨R率變化較大,到時候其匯率風險將直接影響投資收益情況?！?/p>
適當配置黃金避險
對于廣大的黃金投資者來說,人民幣升值或是影響黃金投資的一個重要因素。
業內人士認為,國際金價以美元作為計價基準,假設其在一段時間內保持不變,人民幣處于升值狀態,那么黃金就處于相對貶值,這意味著在國內由人民幣計價的黃金價格將會下跌。當然,國際黃金的價格不可能是一成不變的,最終國內金價主要取決于兩個方面:一是國際金價的漲跌幅度有多大;二是人民幣升值幅度有多大。在人民幣升值可能性極大的背景下,更多關注的其實是國際金價的趨勢。據目前情況推測,黃金仍處于牛市中,國際黃金價格漲幅將遠超人民幣升值幅度,這將對沖掉人民幣升值給國內金價帶來的下跌可能,國內金價繼續上漲的可能性仍然較大。
一、通貨膨脹的含義、形成原因及危害
（一）通貨膨脹的含義
在流通情況下，當紙幣發行量超過社會上的實際需求量時，會造成貨幣貶值?？梢杂米罨镜慕洕鷮W原理供求關系來理解，當供當于求時，價格自然會下跌，而供小于求，價格固然上升。
（二）形成我國通貨膨脹的原因
我國目前通貨膨脹的原因有三個：
1.由于貨幣發行過過多產生的通貨膨脹。
2.由于產能過剩引起的通貨膨脹。
3.則是由于外資的進入產生輸入型通貨膨脹。
（三）通貨膨脹的危害
通脹的本質是貨幣問題，是貨幣制度失控導致的惡果，今天中國的貨幣問題有兩點最為嚴重，一是房地產業的印鈔效果，另一是外匯政策帶來的超量貨幣供應，中國經濟的兩大支柱卻正是給中國帶來惡性通脹的元兇。通脹一經轉向惡性通脹，首先就是物價飛漲，物價漲幅大大超過經濟發展增幅，使國民資產大幅貶值，這種貶值帶來的惡果就是生產資料類固定資產價格上漲，比如房租，不斷上漲的非生產性成本嚴重打擊企業的生產，造成企業倒閉，企業員工失業，進而社會消費下降，實業進入下降循環，經濟陷入衰退。并且，這還是個循環過程，嚴重者甚至導致國家崩潰――中國歷次改朝換代都是在這種經濟背景下發生的。這里順便提一下，有人鼓吹金本位，其實，貨幣只是貨幣，無論是古代的金屬貨幣還是現代的紙幣，其本質相同，因此都同樣會造成通脹。
二、貨幣超發本質和解決之道
（一）貨幣超發成因
中國過去幾年廣義貨幣供應量（M2）增速過快主要有兩個原因：
1.是外部失衡，央行買進巨額國際收支順差形成的外匯，同時以當時的匯率等價地向國內發鈔。這部分發鈔占了多少，你可以用中國近n年內的外匯儲備增量乘以n年平均匯率再乘以平均的貨幣乘數來計算，中國外匯儲備這幾年從1萬億到3萬億，增加2萬億，平均匯率按7計算，平均m2乘數按4計算，這樣估算下來投放的M2達52萬億之多。
2.順差的來源包括貿易順差、FDI、熱錢流入等等。
是信貸泛濫，尤其是09年初開始銀行體系過于泛濫的信貸投放。
（二）解決之道
因為我國大多是輸入性通脹，也就是說通脹源頭在美國，美國不停止濫發貨幣，中國就很難解決貨幣超發問題。就中國現階段而言，主要采用三種手段，加息、提高存款準備金和發央票。加息是價格型工具，存款準備金率和發央票（即公開市場業務）屬于數量型工具，現在央行主要采用存款準備金率工具，因為加息工具運用過多會鈍化，而公開市場業務的話我國沒有完善的國債市場，央票只能管理短期流動性。
三、理財之道，跑贏通貨膨脹
（一）更新投資觀念
首先，理財方式應向穩健型、積極型轉變。我們中國人歷來就有儲蓄的習慣，一有錢就存銀行。但目前的銀行利率相對于過高的CPI而言是“負利率”。人們只知道買股票會套牢，實際上存銀行也會套牢，股票套牢還有解套機會，而存銀行則是眼看著手中貨幣的購買力下降?？尚械慕鉀Q辦法是留足3個月或頂多半年的日常開支，其余的資金盡可能拿去投資，讓錢流動起來。其次，理財目標應盯著CPI指標。以往一個公認的理財目標就是要跑贏同期銀行存款利率，而目前的存款利率是“負利率”。因此，在確定2008年的投資回報時，應該提高投資理財的目標值，盯緊CPI指標。
（二）創新投資渠道，明白理財
目前，國內的投資理財渠道較多，股票、基金、黃金、藝術品等等不一而足。如何選擇理財產品才能控制風險、保證收益？投資者在投資之前應清楚了解產品的性質、投資方向以及收益率說明等基本信息。以下是幾種比較適宜的投資方式：股票：宜長線操作。2008年的中國股市已步入牛市后時代，但中國經濟的基本面依然是好的，只要您不求暴富，而只是尋求跑贏CPI指標，投資贏利是有把握的。一是選資源優勢企業；二是選產品能漲價行業；三是選銷售規模大的企業；四是選多元化綜合性的企業?；穑夯鹋渲貌豢扇??；痫L險較低、省時省力、收益較好。目前市場上比較穩健的理財品種主要是貨幣型基金和債券型基金。成熟市場來看，股票型基金是抵御通脹的長期、有效的工具。對于參與股票及債券市場的投資者而言，當達到階段性收益目標后，為了規避風險，可將資金轉換為貨幣市場基金。目前市場仍在負利率情況下運行，適當配置債券型基金不但可以規避震蕩行情下股票市場的大起大落，而且還能在持續通脹下實現保值。同時，進行定期定額投資基金也是適合有固定月收入、沒有太多時間的上班族等特定人群的方式。黃金：最傳統的通脹“避風港”。黃金作為“天然貨幣”，是資產保值增值首選。進行黃金投資應注意的是：一是選擇合適的方式持有黃金。目前黃金市場上的投資渠道大致有三類：紙黃金――以銀行為代表；實物黃金――以上海黃金交易所為代表；黃金保證金交易――以場外倫敦金為代表。對于想短期獲利的投資者可購買紙黃金；對于想保值的投資者而言，應該選擇實物黃金進行投資；對于風險控制意識較好的投資者可進行黃金保證金交易。
二是選擇時點進入黃金市。黃金市場的高點應該在何處？就歷史角度而言，現在的國際金價仍未到歷史高點。銀行理財產品：穩健對抗CPI。目前銀行理財產品中新股申購類產品、信托類產品收益比較穩定，而投資于基金、黃金、外匯等理財產品則風險較大。一般而言，打新產品和信托產品的本金不會發生損失。在2007年，新股申購類產品的平均年化收益率為15%，信托類產品的收益率則在5%左右，風險較大的基金類產品則可以獲得60%-80%的收益率，即使打不到新股，也能保證本金安全。而這類產品的投資門檻為5萬元，因此，就不需要再進行分散投資。在購買銀行理財產品時，根據自己的風險偏好程度，選擇保本或非保本產品。其次應該注意產品期限，以半年期到一年期的短期投資品種為宜。收藏：不僅僅是藝術。現實中許多人開始把收藏藝術品作為一種保值、增值的投資行為。目前在國內，藝術品的投資是一個特殊的門類，其投資效益往往比別的項目更顯著，其增值幅度也超過別的投資。由于精品在藝術家一生的創作中，數量極為有限，其獨有性和不可取代往往可令其市場價值以驚人幅度攀升。
（三）定位投資人群，正確理財
面對高通脹，根據家庭資產狀況，成員的年齡結構、短期和長期的生活目標、風險承受意愿等因素，綜合考慮進行投資，可使家庭資產實現高的收益性和流動性的統一。一是“年輕人群”：先節流后開源。這部分人，應該先規劃好自己每個月的支出，區別必要支出和非必要支出。在投資品種上，比較看好基金的定投。風險承受能力較大的，可以在自己配置比例上多購買一些股票基金，反之，則增加平衡型基金等其他基金.。
二是中年人群：可適當考慮將資金投入到資本市場，減少銀行存款、國債等理財產品。資本市場投資比例最好控制在40%-50%之間；債券類以及銀行理財產品，則可以控制在30%-40%之間；剩余的部分則留作流動資金，用投資貨幣市場基金等理財產品的形式獲取一定的收益。目前投資時需要注意的一點就是保證資金的流動性，可盡量做一些流動性好或者短期的產品。
三是退休人群：需合理地“激進”投資。老年人群如果一直遵循原來的保守理財方法，很可能面臨資金縮水的問題，可以適當考慮一些比較“激進”的投資方式，比如投資一些股票和基金。老年人還可以投資一些銀行理財產品，目前來看還是比較安全的。如果要收益高一些的，可以選擇打新股類產品。老年投資者可采用一個類似“倒定投”的投資方式?，F在先投入一筆錢，用來投資基金等收益不錯的產品，然后到一定的時候，定期贖回。這樣一來，屆時就可以有一筆比較固定的資金每月進入自己的賬戶。
四、參考文獻
[1]. 潘方卉.基于預期、持續性和波動性的通貨膨脹動態機制研究[D].吉林大學.2012
[2]. 李楠.我國通貨膨脹過程的形成機理分析與傳導機制檢驗[D].吉林大學.2011
