時間：2023-08-04 09:19:29
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（一）質押物品帶來的風險
質押物帶來的風險包括品種選擇、貨權不清以及監管過程中保管不當造成的風險。對3PL企業來說質押物的選擇要非常慎重，不是所有的物品都適合進行質押監管，可以說整個監管業務風險控制成功的第一步就是對質押物品的選擇。
近來出現不少質押物貨權不清的情況，尤其是上海、浙江等地重復質押，或則用他人在自己倉庫貨物冒充自己貨物進行質押的情況等尤為嚴重。一旦出現問題就會造成3PL的責任風險。
因為質押物并不是都放在倉庫內且不同的包裝形式造成在質押物的監管過程中可能因為種種意外情況造成變質或者損壞，在對生產企業的監管中不同的區域也存在不同的監管風險。
（二）出質人的資信道德風險
信用風險是供應鏈金融服務中最常見的風險，不是銀行單方面面臨的風險，而是銀行與3PL企業共同關注的一種風險。一旦發生出質人惡意拖欠或欺詐的情況，3PL企業也將面臨較大的風險。
在實際操作流程中，一個供應鏈金融的項目中銀行往往會經由合同將責任轉嫁給物流監管企業。另外，由于銀行在專業方面的缺失也會造成一些對質押物特殊細節要求上的問題，造成了一旦操作過程中出現問題3PL企業就要承擔法律風險。
（四）操作與管理風險
3PL公司自身監管操作帶來的風險，包括人員的風險、內部管理的風險和質押場所選擇的風險。監管人員對整個供應鏈金融監管業務的風險防控來說是至關重要的第一防線。從業人員由于在職業素養、業務技能水平、責任心、職業道德等方面素質的原因對監管的風險防范能力也有很大不同。如，進行每日數據錄入的工作人員未及時錄入與更新或者在錄入時候粗心大意錄入錯誤都會造成風險的發生。另外，3PL企業的操作流程不規范、機構設置不合理、制度的缺失、控制措施不到位等都會帶來風險。如：相關的記錄未交接，質物清單或者解除質物通知書未簽字確認，監管工作人員分配不合理、分工不明確，對一線監管進行的日常檢查、抽查，盤點和巡視考核工作不到位等也會造成相應的損失。再有，上文分析了監管質押物品要慎重選擇，其實對于監管質押的場所也要進行有效的篩選，不然可能會出現由于監管場所條件不具備造成質押物變質、損壞或者缺失的風險。
二、3PL企業供應鏈金融風險防控對策
（一）質押物帶來的風險防控對策
對于質押物帶來的風險主要從質押物品的選擇、質押物的監管過程中的保管措施以及質押物的貨權及貨源的合法性等方面進行防控。3PL企業對于是否接受銀行的質押委托要看品種是否適合監管。一般來說，對質押物的要求是價格漲跌幅度不大、質量穩定、流動性好容易變現、倉儲沒有特殊要求易于保管的品種。例如：黑色金屬、有色金屬、鐵金粉、煤炭、汽車等。3PL企業對于質押物的選擇在不同的情況下有不同的要求。如：有的3PL企業對于監管單價在10萬元以上的、對于存放保管中有特殊要求的一般不接受監管委托。還有包裝不同的情況下，要求也不相同，對于散貨等在雨洪災害中容易發生流失的貨物和棉麻、紙品等容易發生火災等情況出現滅失的質押品必須要上保險等。設計對于質押監管物品的評估指標，確定質押物本身的風險評級，在降低質押物本身風險的同時，也可以擴大3PL企業的經營范圍和經營對象。
表1 質押物品情況評價表
質押物序號 類別 品種 危
險
品 防潮要求 放火要求 防氧化要求
是否保險 外
包
裝
情
況 季
節
要
求 市
場需求情況 價
格
波
動
幅
度 變
現
能
力 流
動
性 保
質
期
要
求
監管地點
單價要求
驗收方法 盤點要求 計量方式
以上表格中的各項指標可以根據企業自身實際的情況各自具體的等級的評分，例如單價要求中10萬、8萬―10萬、4萬―8萬、1萬―4萬、5000千及以下等各自獲得1＼2＼3＼4＼5分的評分標準。再有計量標準中，抄牌、過磅得5分、檢尺、理論換算、打尺或打方（散貨計量打九折）得4分、打尺或打方（散貨計量不能打九折）得3分、平均件重計量（如棉花）得2分、難以準確計量（廢鋼等），需采取輔助方式得1分等建立的評分標準，清晰明確，并由不同的責任人進行審核簽字，最大程度的降低質押物品本身的選擇風險。
對于質押物可能存在的貨權不清楚或者貨源不合法的情況一般可以與銀行在委托協議中就約定由銀行或者金融機構進行審核確認。如：3PL企業可以約定只對平直方面承擔外觀檢驗審核，不對內在品質進行審核的，只注重量的問題，不注重質的問題，對于質押物要求出質人提供的合法貨權證明、質量證明、運單、發票、信用證、完稅證明等材料并認真審核，由出質人承擔責任，銀行承擔確認和審核并且提供合法檢驗方法的責任，監管方按照合同要求執行。
對于場所選擇要有一定要求，如監管區域要獨立、貨物要單獨存放；散貨存放區的防雨防洪設施，對保質期有特殊要求的要有更換周轉的明確要求。另外，由于在生產區不容易監管，3PL公司可以采取只做兩頭，不做中間的方法來避免風險。比如銅加工企業，就只做原料區（電解銅）和成品區（銅線），而中間的生產區由于無法掌控所以不做。盡量選擇在自己庫內進行操作，這樣既獲得監管業務與運輸、倉儲和配送等物流服務的雙重收益，又綁定了客戶，帶來更大的收益。如果是異地或者庫外監管，要對該監管場所的資質條件、信譽情況、倉儲條件、安全防災設施等進行實地的嚴格調查和評價，有條件的時候還要要求對方提供場地使用證明、近三年的生產經營情況、財務報表等證明文件，并要求提供可以進行聯網監控條件的辦公場所。
（二）出質人資信道德風險的防控對策
避免出質人資信道德風險要做好信用等級的調查與評估、防范監管中以貨易貨時以次充好，偽造虛假提單進行提貨操作、建立企業資信檔案，做好出質人資信狀況的跟蹤。在實際過程中，可以采用AHP等方法建立出質人評價指標體系，將出質企業的業界口碑、以前有無融資經歷、出質企業在所屬行業中的地位、經營歷史、盈利情況、人員流動情況、財務情況等指標劃分為3―5個不同的評分等級，并根據3PL企業的當年經營的實際情況進行制定。如對于企業的短期償債能力我們假設以CR（流動比例）值與QR（速動比率）值來進行具體細分評估，假設CR≥2且QR≥1時認為風險等級較低為1級評分為5分；1≤CR
（三）法律與合同風險對策
要對法律與合同風險進行防范首先要強化培訓相關法律與合同方面的知識，提高員工法律素養。要注意合同中存在的細節問題，不能更改的情況下，用補充條款的形式另外約定。項目開發時，應在規避自身的風險的情況下滿足客戶的一些要求。審核合同要注意合同內容的完整性，有無需要特別約定的地方，可操作性如何、是否有會引起公司本身操作出現違規的條款等。另外，企業要建立有效的控制、審核、批準制度，規范操作，有條件的情況下，可以成立法務部門專門從事合同、法律方面事物的處理，從而最大程度的避免法律與合同中存在的風險問題。
（四）操作與管理風險防控的對策
對于人員、內部管理和環境帶來的操作風險要根本上避免還是要從加強管理，提高公司自身的管理水平著手。加強員工就業、職業道德素養和業務水平，定期培訓，規范員工操作意識。建立系統完整的制度，如：崗位職責、操作流程手冊、考核辦法、信息傳遞制度、臺帳登記制度、項目評審的流程、稽核流程、風險評估、現場管理流程等等。對于總量控制的質押物一定要對其庫存貨物進出動態及日消耗量進行全面的監控，做好交接記錄工作、所有涉及到單據、清單妥善保存，以免責任不清。建立監管巡視制度，加強考核，采用信息化手段提高管理水平。每日錄入應及時并一人錄一人審，有問題及時上報。如：ZCNJ就自行設計了動產操作的信息管理系統，核實查詢使用的查詢系統以便匯總。還可以增加包括公司內部各個部門的信息化考核系統，如在動產質押部門下可以增列：監管人員考核操作系統、信息錄入員操作考核信息系統等針對各個崗位工作人員相應的考核指標系統，對各個崗位工作人員工作情況進行統計以便進行月考核、季度考核和年終考核也便于部門領導對部門員工工作情況進行掌握。
對于庫外或者異地監管的點，要求至少派遣兩名或兩名以上監管人員同時進行監管，并且監管小組成員進行輪崗制度，以免在一個監管地區時間過長。設立多級巡查監管機制對監管人員日常工作情況進行檢查。檢查的內容包括所有庫內及庫外監管人員的崗位職責所要求的工作內容，如是否在崗；交接班是否有明確清楚的交接記錄；所有記錄是否按規定要求進行填寫；賬務登記是否準確、及時、規范；核對賬務與質押物情況是否相符；是否按要求進行每日每周盤點等等。對于監管人員是否在崗在位，可以進行定時和不定時兩種檢查方法，定時的可以規定每天分上午、下午甚至晚上幾輪，每輪幾次對異地監管人員進行電話或視頻查訪并由專人進行記錄統計，有條件的也可以進行不定時的直飛抽查，不提前通知，直接到監管地進行監管情況的檢查了解，并做好檢查的記錄統計工作。
當然在監管操作開始的階段，可以從項目模式情況是否有經驗資質、質物驗收方法、監管區域情況（分庫內、庫外監管）、庫外標識懸掛情況、是否承諾回購、是否成品與原材料同時質押、監管點硬件設備、監管人員業務能力、監管人員到崗情況（定時、抽查）、出質人是否強行出貨、出質人是否存在非正常停工限產、現場是否存在多家債權人搶貨、近一個月內物品品質變化情況、質權人是否現場核查庫存情況、監管人員信息系統操作能力是否有其他監管商進駐等方面
1供應鏈金融的含義
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業與相關貿對象的信用水平，為企業提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環節過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規避、結算等金融產品與服務。
2商業銀行供應鏈金融的風險因素分析
2.1政策風險
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。
2.2信用風險
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3市場風險
所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。
2.4操作風險
根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
3商業銀行供應鏈金融風險防控措施
3.1建立嚴格的準入條件
首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發生的風險進行預測與防范，發現風險發生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現金流風險管理
供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現了現金流的有效管理，也是保障融資企業還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規模。因此，商業銀行要重點考察現金流量與授信企業的經營規模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業銀行要在供應鏈金融的具體環節通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環周期管理。這種管理方式要在綜合行業結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環時間，從而保證授信企業在供應鏈內完成資金流與物流的循環。
參考文獻:
［1］楊晏忠.論商業銀行供應鏈金融的風險防范［J］．金融論壇，2007(10)．
供應鏈實質上就是指企業將自己的發展方向集中到更為專業的角度之上。相比較于傳統經營模式，供應鏈能夠幫助一個行業在最短時間內確定最佳的合作伙伴，并能夠以最低的資源投入，獲得最大的經濟效益。在21世紀這樣一個競爭異常激烈的市場之中，以供應鏈為自身的發展模式，無疑能夠幫助企業或者一個產業實現更大的發展。
隨著我國經濟的不斷發展，人們的物質生活水平已經得到了巨大的提高。在這種背景之下，休閑娛樂也成為人們關注的一個重點內容。而外出旅游無疑是一個非常重要的選擇方向。旅游者為了滿足自身更好的物質生活享受，他們對高質量的衣食住行的追求，都促進了這一過程當中的旅游產品的消費。作為影響旅客滿意度的重要因素，旅游產品組合所能夠帶個旅游者的期望和實際的感知，將直接影響到旅游服務的成功與否。
縱觀目前旅游業的發展，其形成一個以旅行社為核心，以提供旅行者服務為根本，并涉及到賓館、餐廳等為一體的服務供應鏈條。在這個供應鏈條之內，實現自身的特色化和優質化服務提升，將是旅游業發展未來的一個重要的方向。
二、建立旅游服務供應鏈運作模式的重要性
通過上述內容不難發現，推動旅游業實現更大的發展，建立服務供應鏈是非常關鍵的途徑。首先，建立旅游服務供應鏈能夠有效提升我國整體旅游企業的核心競爭力。隨著我國與世界各國之間聯系的日益緊密，外資旅行社也開始大量涌入我國市場，這就與本土的旅游企業形成一個巨大的競爭。而且，由于我國旅游企業在經驗、技術等方面的先天差距大大加重了我國旅游企業的發展負擔。而如果我國企業能夠利用自身的本土特色，以及所擁有的客戶資源，而為旅客建立一個相對更加優質和完整的服務供應鏈條，必然能夠有效提升企業的核心競爭力。
另外，建立旅游服務供應鏈能夠為旅客提供更加個性化的服務，從而爭取到更多的有效資源，實現促進經濟發展的目的。一個完善的服務供應鏈，能夠將有效的資源結合起來，并將其充分利用。對于旅客來講，在一個更加完整的服務中，其個性化的需求更容易得到滿足。一旦旅客在旅游的過程當中享受到被服務的樂趣，必定會大大提升他們的滿意度。而這個滿意度將促使旅客進行再次消費。在這個過程當中，旅游企業就能夠獲得更多的有效資源，而保證自己長足的發展。旅游業的發展又必定會帶動經濟的發展，從而形成一個良性的循環。
三、旅游服務供應鏈運作風險
在經濟發展的推動之下，毫無疑問，我國旅游服務行業得到了巨大的發展。但是，在這種高速的發展模式之下，卻也存在有一定的不和諧因素。這些不和諧因素的存在，都會演變成旅游服務供應鏈中的運作風險。這種運作風險是由內部環境和外部環境共同作用的結果。一方面，對于外部環境來講，主要是自然災害、政策變動等這些不穩定而不可抗的因素，造成旅游服務也在運營過程當中出現社會信用機制的缺失等風險。而內部環境因素，則主要是由于旅游企業自身在信息掌握程度的欠缺、經營方案不夠科學或者是企業文化差異等方面的因素，為自身的發展運營造成了障礙。
就目前來講，比較常見的旅游服務供應鏈運作風險主要包括以下幾種：第一，環境風險。其中又包括自然和社會這兩種環境風險。自然環境風險主要是指地震、洪水等因素，而社會風險主要是指政策和法律法規等內容。第二，信息技術網絡風險。計算機網絡技術的發展，為旅游行業提供了巨大的便利和優勢，而信息在通過網絡傳輸時，難免會出現一定的缺失。而這種信息傳輸中的失誤，就非常容易造成旅游服務供應鏈條的斷開。第三，系統風險。旅游服務供應鏈中所涉及的各個環節都將會對最終的結果產生影響。實際上它是一個整體的系統。而一個如此龐大的供應鏈條很難保證每一個環節的完美。這就造成了旅游服務供應鏈條運作的系統風險。第四，服務運作風險。這種風險就是指在旅游服務供應鏈運作過程當中，每一個環節所產生的風險，例如，計劃服務風險、旅游服務傳遞風險等等。第五，合作風險。一個完整而科學的旅游服務供應鏈需要多個企業之間的相互合作方能完成。而由于企業文化的差異，以及獲取信息方面的滯后性和利益分配等問題存在，很可能會造成企業合作的破裂，而形成旅游服務供應鏈運作的合作風險。
四、防控旅游服務供應鏈運作風險的措施
（一）建立供應鏈風險預警指標體系
要想將旅游服務供應鏈風險防控到合理的范圍，最為基礎的工作就是對這一風險進行必要的分析。建立供應鏈風險預警指標體系，既能夠輔助旅游服務供應鏈運作風險分析工作，同時還能夠對這一風險完成評估。由此可見，建立一個科學而完善的預警風險指標體系，對于防控旅游服務供應鏈運作風險是具有非常重要的意義的。而供應鏈風險主要分為三大類：環境風險、內部風險和整體風險。與之相對應的預警指標為環境風險預警指標、內部風險預警指標和供應鏈整體風險預警指標。其中環境風險預警指標體系的建立主要從旅游服務供應鏈所處的宏觀環境出發。由于這些宏觀因素具有抽象和不確定性的特點，因而在描述時可以選擇定性方式。內部風險預警指標體系的建立是衡量供應鏈條內部風險的重要指標，其主要考慮的范圍是企業自身、供應商和經銷商這三大主體的風險。而整體風險指標體系的建立則需要從整體上考慮企業所面臨的風險。其中需要特別注意的一點就是旅客滿意度的問題。
（二）完善信息輔助決策系統
隨著計算機網絡的不斷發展和應用，信息技術已經成為各行各業所使用的重要輔工具。對于旅游服務行業來講，網絡信息技術更是為其帶來了巨大的發展空間。然而，由于技術本身的漏洞，致使旅游服務供應鏈中也出現了諸多的問題。因此，必須進一步完善信息輔助決策系統，以解決供應鏈運作風險中所出現的半結構化決策問題。而要做到這一點，就需要注意將旅游服務供應鏈信息服務決策系統分成兩個獨立的分支。一方面，是建立以管理信息系統為基礎的供應鏈管理監控和采集系統。這一信息決策系統，有助于旅游企業進行科學的信息管理和最佳信息的獲取，為將來的企業決策規劃提供重要參考。另一方面，還應當建立起以人工智能技術為基礎的預警模型推理系統。這一系統的建立能夠大大節約企業的資源，節約企業的成本，為企業實現更好的經濟效益提供了可能性。
（三）建立供應鏈運作監督機制
關鍵詞 ：農業 資金鏈 風險 信用機制
新時期國家對農業經濟發展給予扶持政策，通過稅收調整、技術指導、產品營銷等策略幫助農村加快經濟建設。農業項目開發與生產需投入大量資金，承包企業在經營期間面臨著較大的資金供應風險，一旦資金供應鏈中斷則會導致巨大的經濟損失，阻礙農業投資項目建設的有序進行。實踐證明，信用機制缺失是資金供應鏈風險發生的一大因素，由于貸款企業或個人信用缺失而阻礙了農業項目運作，必須強化金融信用機制建設力度。
一、資金供應鏈風險
經濟學理論是一切經濟活動指導，從學術理論探討資金供應鏈風險具有客觀性特點，能夠為企業經營提供切實可行的指導方向。我國市場經濟秩序正處于優化改革時期，市場環境對經濟事業發展具有深遠影響，一旦經濟決策失誤則會引起各種損失。另一方面，社會主義市場環境尚未穩固，企業在經營期間要承擔不可預知的風險隱患，資金供應鏈風險是普遍存在的風險問題。
1、資金鏈。資金鏈是指維持企業正常生產經營所需要的循環資金鏈條，本質上是圍繞資金設置的運轉供應體系，滿足了各行企業經營所需的資金資源。當前，資金鏈主要是“現金-資產-現金”的循環，是企業經營不可缺少的過程，企業就必須保持資金鏈良性循環，才能構建更加穩定的經營管理模式。隨著國民經濟產業優化升級，資金鏈對行業經營與發展具有廣泛作用，可從根本上維持一個產業、一個企業、一個組織的穩定運行。
2、供應鏈風險。供應鏈風險是指“供應的不及時而導致貨物和服務質量的降低”，比較認可的定義方式，將供應鏈風險分為內生風險和外生風險兩大類。有學者指出，內生風險產生于道德風險、信息扭曲和個體理性，而外生風險主要來源于政治、經濟、法律和技術等方面。我國市場經濟體制尚未健全，供應鏈風險是市場環境多變性的產物，往往增加了企業經營防范難度，不利于資金、設備、技術等要素的持續供應，發生風險必然阻礙行業經營。
二、農業資金供應鏈風險成因
資金是農業項目開發與實施的基本保障，維持資金持續運轉是不可缺少的。為了保持農業項目資金鏈穩定運轉，金融機構與企業建立了信貸合作關系，向企業提供必要的資金支持，而企業定期向金融機構償還利息，兩者之間形成互利共贏的局面。受到主客觀條件的影響，農業資金供應鏈存在信用機制缺失等問題，導致資金供應鏈運轉不暢，資金供應量不足或供應不及時。從目前情況分析，農業項目經營常常遇到資金供應鏈風險，主要原因：
1、內在風險
（1）道德因素。道德風險是指由于信息的不對稱，供應鏈合約的一方從另一方那里得到剩余的收益，導致合作協議失效，引起了供應鏈風險。道德是衡量個人素質的尺度標準，也是體現企業經營文化的基本表現，一旦道德尺度缺失則必然引發信用危機，破壞了農業生產企業與銀行之間的合作關系，風險發生相對普遍。
（2）信息因素。信息傳遞延遲將導致上下游企業之間溝通不充分，對產品的生產以及客戶的需求在理解上出現分歧，無法滿足農業市場客戶的實際需求。例如，農產品加工生產方案中，對市場行情不夠深入了解，盲目開發與生產新產品，導致農產品囤積量增加，產品滯銷等問題，資金鏈供應中斷。
（3）文化因素。企業文化差異是引發風險的一大因素，企業在經營理念、文化制度、員工職業素養和核心價值觀等方面必然會存在一定的差異，使得供應鏈模式呈現混亂狀態。農業是傳統經濟產業構成，與現代新興行業相比存在差異性，若不能及時轉變經營觀念及管理思維，農業生產或銷售活動受阻，資金收支失衡而引起風險。
2、外在風險
（1）政策因素。當國家經濟政策發生變化時，往往會對供應鏈的資金籌集、投資及其他經營管理活動產生極大影響，農業資金供應鏈風險大增。國家是市場經濟的宏觀調控者，國家政策變動意味著市場環境變化，農業經營業會出現大范圍轉變，風險發生率更高。例如，農業稅收政策調整等，資金需求量大增，供應鏈負荷超標。
（2）市場因素。供應鏈的運作是以市場需求為導向的，市場競爭的激化，大大增強了消費者需求的不可預知性，農業資金供應鏈風險越來越高。比如，經濟全球化對國內市場造成沖擊，本土農產品與進口產品相互競爭，農業項目營運模式混亂，造成資金供應鏈預測結果失效，很容易增加整個供應鏈的經營風險。
（3）自然因素。自然環境是客觀存在的，自然災害引起農業資金鏈風險也是必然的，這是一種不可預知、不可避免的供應鏈風險。農業種植是創造收益的主要來源，自然環境對種植作物具有廣泛影響，主要表現在地震、火災、政治的動蕩、意外的戰爭等等，都會引起非常規性的破壞，使供應鏈中企業資金運動過程受阻或中斷。
三、農業金融信用機制建設對策
農業是國民經濟的基礎產業，與第二、第三產業發展密切相關，其保持了良好的增長趨勢（如表1）。針對農業資金供應鏈風險，必須健全我國金融信用機制改革力度，重點解決企業與銀行之間的信用缺失問題，完善社會主義農業經濟建設對策。社會信用體系的建立是個龐大的工程，涉及到社會歷史、文化、經濟發展的方方面面。金融信用作為社會信用體系的核心一環，自然也需要運用道德的、經濟的等各種手段來建立和完善。筆者認為，農業金融信用機制建設對策：
1、法律方面。加強信用記錄、征集、調查、評價、中介等管理，構建符合農業資金供應需求的金融信用法律體系。建立對失信企業、個人的懲罰機制，是金融信用體系鏈條中關鍵的一環。應盡快建立一整套失信懲罰制度。道德缺失是引起供應鏈風險的主觀因素，無論是企業或個人，向銀行借貸資金都必須遵循道德準則。對于一些無法管制的道德行為，可以通過法律措施解決資金供應問題，為農業經濟發展提供強制性保障。例如，企業長期故意拖欠銀行借款，銀行可向人民法院起訴，利用法律武器保護金融機構的合法權益。
2、篩選對象。要根據不同的區域信用環境、管貸水平、競爭程度、企業素質等情況遴選一批優良客戶發放信用貸款，增強優良客戶與銀行的粘合力，促進信貸結構的調整和優化。當前，我國大力扶持農業項目開發工程，從事農業生產或營銷企業數量大增，銀行要嚴格篩選借貸對象，以免合作對象信用缺失引起的風險。一般來說，銀行要慎重審核貸款方的詳細情況，審查企業經營與盈利水平，個人的借貸信用指數，確定符合資金借貸信用機制標準，才能將資金發放給對方使用。
3、加強預警。信用貸款對貸后管理提出了更高要求，應在傳統貸款管理基礎上，創新一種適合信用放款的貸后管理模式。堅持做到每季檢查和調查，密切關注風險點，如行業風險、管理風險、經營風險等，同時，掌握重點貸款企業的現金流，以掌控風險。對于政策性、市場性、自然性等不可預知的風險，農業資金供應鏈必須從多個方面強化預警力度，提前對可能出現的風險隱患進行管理。例如，企業借貸資金期間，要時刻關注內部財務運營機制，調整資金收支預算方案，詳細規劃每一筆資金的使用方向。
4、嚴格授權。發放信用貸款應區別對待、因地制宜，對區域信用環境好、信貸管理嚴格、客戶經理素質高、業務能力強、歷年信貸資產質量優異的分支機構和客戶經理授予一定的權限。同時建立風險責任追究制，加強約束。我國農業資金借貸市場廣闊，大量企業經營需要借貸資金作為運營支撐，這就形成了信貸服務行業，嚴格信貸機構授權審核，也是降低資金鏈供應風險的有效方式。銀行授權某個信貸結構業務權之前，要詳細考察信貸機構是否符合信用機制建設要求，再將信貸權授予服務機構運營。
5、政府調控。建議政府有關部門進一步加強社會信用建設，繼續堅決打擊逃避銀行債務和惡意拖欠銀行本息行為，調動銀行發放信用貸款的積極性，有效解決中小企業獲得銀行貸款難的問題。農業是國民經濟的基礎產業，政府需加大對農業項目投資的宏觀指導力度，構建符合農業經濟需求的資金供應鏈模式。“信用機制”是企業籌集資金必須遵循的準則，按照合同約定定期償還本息，既方便了銀行資金回籠與處理，也維持了企業資金供應鏈運轉流程，充分體現了政府在農業經濟調控中的作用。
結論
近年來，國家對農業經濟給予多方面政策支持，結合新農村建設方針提出多元化改革對策。大力發展農業項目是第一步，國家及地方政府鼓勵企業或個人參與農業項目投資，帶動地方農業經濟收益增長。本次研究認為，道德缺失、信息失效、文化差異等是供應鏈風險的內在因素，政策變動、市場環境、自然災害是供應鏈風險的外在因素。針對農業資金供應鏈風險，企業與金融機構要建立良好的合作關系，深入分析資金供應鏈風險成因，提出切實可行的信用機制建設方案，解決傳統資金供應模式存在的不足，構建符合社會主義經濟秩序的信用合作模式。
參考文獻:
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2 商業銀行供應鏈金融的風險因素分析
2.1 政策風險
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。
2.2 信用風險
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3 市場風險
所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。
2.4 操作風險
根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險；其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險；第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
3 商業銀行供應鏈金融風險防控措施
3.1 建立嚴格的準入條件
首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。
3.2 建立科學的供應鏈金融風險預警機制
1.引言
醫藥流通企業業務形態一般可分為藥品批發和零售，其退貨主要包括采購退貨和銷售退貨兩個方面。本文主要研究的內容為藥品零售業務銷售退貨的供應鏈管理。近年來針對藥品退貨的研究集中于退貨流程管理、退貨節點效率的提升方面。退貨流程管理方面牟蘋等[1]梳理了相關法律規范對于退貨流程的要求，并指出了藥品退貨可能產生的經濟和法律風險，針對性的提出了通過限制退貨時間的方法來防范退貨風險。退貨節點效率改善方面肖芳等[2]通過借助品管圈的方法，梳理了醫院退貨的流程，結合信息系統的改造，通過加強退貨的監管行動提高了醫院退貨的處理效率。目前對于退貨的研究都集中對于逆向物流流程的梳理和對單個退貨節點效率的改善，但藥品退貨的政策監管嚴密，流程相對固定通過改造流程存在較大的合規風險，同時對于大型藥品零售企業其供應鏈體系相對完整較難通過改變單一節點的效率對整體效率帶來顯著改善。因此本文從大型藥品流通企業全供應鏈的角度，提出了處理藥品零售退貨的供應鏈管理策略。
2.零售退貨供應鏈主體與行為
大型藥品流通企業供應鏈相對完善，任何供應鏈主體的行為都會對零售藥品退貨率產生相應的影響。大型藥品流通企業的供應鏈環節包括供應商、藥品零售企業、物流企業、藥品零售門店、消費者五大主體。供應鏈條上供應商的退貨政策、藥品流通企業的經營行為、物流中心的逆向運作效率、門店的經營管理、消費者的消費行為都會引起退貨水平的變動，但供應鏈主體對零售企業的退貨影響程度各異。目前醫藥流通企業的退貨水平主要受自身經營行為和供應商退貨政策的影響。
3.退貨實例分析
筆者以國藥集團一致藥業股份有限公司某零售子公司2019年12月至2020年9月的退貨數據作為分析數據來源，對該子公司的退貨原因基于供應鏈上下游主體，從退貨類型、退貨申請原因、退貨區域分布、退貨供應商、退貨商品品類、退貨申請時間等方面進行了具體的分析。（1）退貨類型。零售企業內部退貨主要分為經營性退貨、配送差異退貨、質量退貨三方面。從該子公司的退貨類型可以看出經營性退貨是主要退貨類型且占比極高。（2）退貨申請原因。為了進一步分析經營性退貨的具體原因，通過對門店POS端藥品退貨申請原因進行分析，發現藥品滯銷、近效期、特殊同意、業務通知、經營性召回、撤店/歇業退貨為6大主要原因，其中滯銷和近效期是藥品退貨的主要原因。（3）退貨區域分布。通過對該子公司退貨的發生門店進行分析發現，退貨的地理空間分布集中在寶安、福田、龍華、龍崗等地區，地理空間的集聚特征十分明顯。（4）退貨品類與供應商。通過對退貨的商品和供應商進行分析發現藥品退貨的二八效應明顯，零售退貨集中在少部分商品品類和供應商。從圖中可以看出該子公司退貨量前十的品類占總退貨的82.53%，退貨量前十的供應商占89.07%。（5）退貨申請時間。從圖中藥品退貨申請時間可以看出，2020年疫情對于藥品流通企業的影響較大，部分區域的門店因防控政策和門店流量降低進行撤店，成為影響藥品零售門店退貨的重要原因。門店退貨申請信息對于位于供應鏈下游的物流中心十分重要，物流中心通過對門店POS端申請的監控能夠更好的協調物流資源。
4.零售退貨供應鏈管理策略
在醫藥流通整條供應鏈上，供應商為了更好的銷售商品一般會采取積極的退貨政策，藥品流通企業則為了爭取更多上架返利而積極的鋪貨，物流企業則容易忽視逆向物流的處理效率，零售門店則受退貨政策的影響對于退貨的數量疏于管理。流通企業為了更好地管理零售退貨應從以下幾方面著手：（a）藥品流通企業需加強對零售退貨流量的監測，同時改善經營方式避免因大面積鋪貨，造成的大筆退貨；(b)對于退貨集中的店組，應加快滯銷藥品的銷售，推動退貨集中的店組滯銷商品的店間調劑，對門店藥品按效期實行“近期先售”制度；（c）重點關注集中退貨的商品品類加大易發生退貨品類的銷售力度，同時與供應商簽訂完善的銷售退貨合同，保證藥品退貨流程順暢；（d）物流企業與銷售子公司要促進門店POS系統與物流系統的對接，提高信息的對稱性和逆向物流的處理效率。
參考文獻
[1]牟蘋,李秋惠,邱紅,等.藥品批發環節的退貨風險控制[J].醫藥導報,2011,30(9):1249-1250.
近日，國務院的《關于大力發展電子商務加快培育經濟新動力的意見》明確表示鼓勵商業銀行、商業保理機構、電子商務企業開展供應鏈金融服務。目前，我國互聯網供應鏈金融創新活動層出不窮，多方主體共同打造了金融服務生態圈，中小企業成為互聯網供應鏈金融受惠主體。在全球化日益加劇的今天，互聯網下的供應鏈金融迎合了世界經濟發展的趨勢。
一、互聯網供應鏈金融的內涵
互聯網供應鏈金融實質就是“信息經濟+實體經濟+金融經濟”。在“互聯網+”、普惠金融背景下的供應鏈金融，本質在于互聯網與傳統行業的深度融合，加速信息共享，優化產業鏈條，創造新的發展生態。互聯網環境下其零距離、低成本、參與的民主性和自由度等特點，決定了互聯網供應鏈金融具有旺盛的生命力和創造力。
互聯網下的供應鏈金融，是以一種“低成本、便捷性”的信貸模式來實現金融末端的普惠，是加快發展多層次資本市場的重要一環，是對傳統金融機構借貸作用的有益補充?；ヂ摼W供應鏈金融，具有信息化與虛擬化、高效性與經濟性、網絡化與一體化等鮮明特點?；ヂ摼W供應鏈金融是信息化條件下實體經濟與金融服務的最佳結合點和最佳推進載體，可以破解我國實體經濟與金融經濟脫節的難題，特別是在解決小微企業融資難的問題上發揮巨大作用，實現產業供應鏈整體運轉效率及競爭力的提高，將成為金融業創新的新藍海和制高點。
二、互聯網供應鏈金融的創新
互聯網具有高效、快捷、節約、連接一切的特點，改造了傳統供應鏈金融，體現了“架構拓展、互聯互通、上下一體、風險可控、在線實時、按需融通、資金高效、合作共贏、創新變革”的金融服務新特征。主要有：
（一）平臺金融
互聯網供應鏈金融顛覆了過往以融資為核心的供應鏈模式，不再以銀行為主導、摒棄傳統的核心巨頭企業概念，轉為以企業的交易過程為核心，是依托一站式服務平臺、將每一個企業和客戶作為中心、專注中小企業自身交易過程監控的平臺化模式。該模式將過去圍繞核心大企業的“1+N”模式，拓展為“N+1+N”模式。兩邊的“N”分別代表供應鏈上下游各個主體，中間的“1”即為綜合平臺，其實質是讓供應鏈上的企業集中在同一個平臺上進行商務活動，使之更方便快捷的對接到上下游企業和消費者。
（二）生態圈金融
互聯網供應鏈金融更多依賴生態圈的良性循環和共存共贏。互聯網供應鏈金融的優勢主要表現在網絡化、精準化、數據化三個方面，以在線互聯、風險控制、產融結合的形式，基于大數據、云平臺、移動互聯網，互聯網供應鏈金融將打造一個更富有市場力的實體產業鏈生態環境，實現物流、商流、資金流、信息流四流合一。傳統電子商務僅通過壓縮供應鏈環節實現交易成本的節約，而在互聯網供應鏈金融模式中，四流合一使得平臺的盈利方式從撮合交易擴展到提供物流、融資等更深層次服務，通過提升供應鏈中各個環節的效率實現了增量的收益。
（三）產業金融
互聯網供應鏈金融成為目前與產業發展結合最密切的金融形態。在“互聯網+”理念下，在線供應鏈金融不止是線下到線上的延伸，還是一種突破性的轉變。銀行等金融機構可以通過向上游產業延伸與生產系統集成，向下游產業鏈延伸與倉儲物流及終端管理系統集成，充分實踐產融結合，使得供應鏈中各個環節的信息貫穿起來，讓供應鏈金融模式發生顛覆性的變化。通過產融結合，金融機構可以整合供應鏈中的信息流和資金流，然后充分運用到供應鏈中，為生產企業、貿易商和終端用戶提供更全面、更有效的供應鏈金融服務。傳統的供應鏈金融模式相對單一，但是實際上在大宗商品領域，如煤炭和農產品這兩種不同的產業供應鏈實際上是很不同的，其對金融的要求也不盡相同。
（四）大數據金融
金融機構可以根據互聯網供應鏈金融平臺共享客戶的采購、銷售、物流和財務信息，使用云端、大數據等技術手段可以對行業特點和用戶特征進行全方位的分析，通過數據整合和應用，對用戶進行精準定位和主動服務，從而為用戶提供量身打造的供應鏈金融服務。大數據風控是互聯網金融的核心。將融資平臺與網上交易、物流等有機結合，可以通過積累用戶數據，增強金融風控能力?；诖髷祿夹g，銀行可以對供應鏈基礎上的風控模式進行優化，建立起一套更加穩健的風控體系，充分保證資金安全和交易安全。
（五）客戶體驗更好
傳統供應鏈的下真正的借款人在供應鏈方面沒有話語權，在金融上也沒有話語權；而在互聯網供應鏈金融平臺上，上下游是一個平等的地位，客戶在網上貸款不需要見銀行，只需要根據業務規則發出申請就可以了，完全是可預期，可實時操作，金融與供應鏈將更加平等?；ヂ摼W供應鏈金融為供應鏈上下游企業辦理供應鏈融資服務，全程無紙化處理，大大提高了融資辦理速度，降低了融資成本，提高了企業辦理融資服務的體驗效果。
三、互聯網供應鏈金融存在問題
目前，我國互聯網供應鏈金融模式已初具成效，但是這一金融模式發展過程中仍存在著種種問題：互聯網金融的交易量所占比重較小，還未得到全面普及；當前國內的信用體系不夠完善，相關法律法規不夠健全，金融市場尚未規范；互聯網供應鏈金融中，各部門普遍缺乏風險意識，風險隱患依舊存在；全國支持互聯網金融發展的大環境尚未完全建立，使得服務鏈條延伸受阻。
供應鏈金融的本質是金融，必須解決信用和風險問題。互聯網供應鏈金融的風險開始陸續暴露：有些人帶著不良目的惡意詐騙、卷款跑路；也有人由于技術、專業能力和資本的不足，造成經營困難從而卷款跑路。這些嚴重損害公眾利益，給社會穩定帶來諸多問題。雖然仍有審慎經營、恪盡職守的信譽平臺，但是宏觀背景和行業變化產生的巨大市場風險，讓相對弱小的互聯網供應鏈金融機構難以持續抵抗。因此，為促進其健康發展，必須規范其潛在風險。
四、互聯網供應鏈金融發展措施
進一步完善供應鏈金融體系，突破發展中的瓶頸問題，在未來經濟發展中仍然任重道遠。
（一）宏觀層面：完善監管、法規、政策支持
1.完善互聯網金融領域的監管。其一，市場準入監管：對互聯網供應鏈金融機構的設立進行審批，從企業運營資金、系統安全技術上嚴格把關。其二，市場運作過程的事中監管：對互聯網供應鏈金融機構經營過程中的日常監督、流動性監管。其三，市場退出的事后監管。最后，組建行業協會?；ヂ摼W供應鏈金融行業自律比政府監管會更為靈活，效果更明顯。
2.以立法的形式明確互聯網環境下供應鏈金融的性質和法律地位。對其組織形式、準入資格、經營模式、風險防范、監督管理和處罰措施等進行規范。加快技術部門規則和國家標準的制定。
3.在政策上給予支持。對支撐中小企業供應鏈金融創新業務的平臺企業給予政策和資金上的大力扶持：此類企業具有較強創新能力，對傳統行業的規則和需求有深入了解，但此類企業數量少、規模小，尚不能有效起到支撐產業轉型和升級的作用。國家應該積極引導互聯網供應鏈金融行業，如減免稅收、倡導銀行利率市場化等，以此來扶持一些管理規范、發展預期較好的企業，使之能在較短時間內成長為行業內的核心企業。
（二）微觀層面
1.商業銀行。對于互聯網供應鏈金融的創新型業務，銀行現有管理方式實現變革與創新，打破原有信貸業務的風控運營模式和制度限制，積極建立互聯網模式下新的交易監控和風險管理體系。
2.互聯網供應鏈金融企業?；ヂ摼W供應鏈金融企業應做好信息技術支持平臺的升級工作，充分應用信息技術，緊跟互聯網和電子商務發展，推進物流、信息流、資金流的實時處理效率，使供應鏈金融發揮出最大效益。加大投入自主研發互聯網系統，完善企業本身的風控管理體系、技術安全體系。企業應該加強行業自律，規范自身的投資行為；通過建立一批經驗豐富的專家管理團隊，可以有效地規范操作流程與加強風險管控，使供應鏈金融服務更安全、可靠。
3.一定要重視大數據，但不可只憑大數據。電商平臺所掌握的大數據確實可以控制一定的風險，但并不意味著風險完全可控。因為在實際操作中，基礎數據的取得，十分不易。真實的交易額、吞吐量、貨運量、倉儲設施、投資額、銷售額都可能有水分，因此在辦理供應鏈融資線上化業務時，仍需要通過對增值稅發票的核查，物流運轉過程中的核庫、應收賬款的買方確認等手段，來確保貿易背景的真實性。
參考文獻
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本文系黑龍江省哲學社會科學研究規劃項目：“新型城鎮化視角下黑龍江省農業供應鏈金融發展策略研究”（編號：15JYD06）
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2016年12月20日
現代供應鏈金融發端于20世紀80年代，供應鏈金融是指商業銀行依托供應鏈上的核心企業，將核心企業和上下游企業聯系在一起，通過對供應鏈上相關企業的信息獲取和資金流、物流的控制，降低資金風險，為供應鏈上的相關企業提供綜合性金融服務。自深圳發展銀行最早開始從事供應鏈金融業務起，供應鏈金融在我國得到了迅速發展。近年來，“互聯網+供應鏈金融”的全新運作模式進一步拓寬了供應鏈金融應用的廣度和深度。
一、供應鏈金融的產生與發展
中小企業是我國經濟發展中的中堅力量。然而，中小企業融資難在當下中國經濟發展過程中仍然是一個十分棘手的問題。自身信用級別較低、社會公信力不足、固定資產等抵押擔保品少、經營管理不善、財務信息不透明等原因使得中小企業不受銀行等金融機構青睞。供應鏈金融為中小企業融資提供了新思路。
2000年深圳發展銀行在國內開始開展貨押業務，可以視為我國供應鏈金融的最早形態。2003年7月，該銀行率先推出了“1+N”供應鏈金融業務，成為我國首先推出供應鏈金融的商業銀行。2005年7月，提出“面向中小企業，面向貿易融資”的業務策略，2006年深圳發展銀行，推出“供應鏈金融”品牌，當年榮獲深圳市金融創新獎，成為我國開展供應鏈金融業務的拓新者。
隨著深圳發展銀行供應鏈金融業務取得的成功，眾多商業銀行紛紛利用金融產品同質性、易復制等特點，改良出符合自身的供應鏈金融。例如，華夏銀行的“N+1+N”模式、廣東發展銀行的“N+1+M”模式等，至今為止，95%以上的商業銀行都擁有帶有自己特色的供應鏈金融產品和服務。
2008年之后，由于全球性金融危機的爆發，較長一段時間內，無論是國外還是國內都處于銀根緊縮、信貸業務收縮的狀態，但供應鏈金融憑借自身的獨特優勢，卻呈現出蓬勃發展的態勢。以深圳發展銀行為例，在2010年末供應鏈金融業務的授信規模達到1，755億元，不良率僅占0.32%，這既體現出供應鏈金融風險較低的優勢，也彰顯出供應鏈金融作為商業銀行一個重要利潤增長點具有極大的開發潛力。
二、“互聯網+”時代供應鏈金融新發展
當下供應鏈已由傳統模式，發展為互聯網金融與供應鏈金融的結合，實現了信息與產業透明化。金融機構與核心企業及中小企業的有機結合，帶動物流企業等第三方企業的發展。以互動、協同、可視為理念，利用成熟互聯網和IT技術構建平臺，鏈接供應鏈的上下游及各參與方，包括核心企業、中小企業、商業銀行、物流服務商、保險公司等，為企業提供準確及時的在線融資、在線結算等投資理財服務。
相對于電商領域企業，實體企業對供應鏈金融的需求更加的渴望，在當下互聯網電商飛速發展，像淘寶、京東等對實體企業的沖擊越來越嚴重，實體企業希望通過完善的供應鏈金融業務，加強實體企業的競爭力。
較之傳統的供應鏈金融，“互聯網+”時代下的供應鏈金融可以利用成熟的互聯網技術和IT技術構建平臺，金融機構與核心企業密切合作，運用大數據、云平臺等技術實現資源共享，并且通過對相關各方經營活動中所產生的商流、物流、資金流、信息流的歸集和整合，提供適應供應鏈全鏈條的在線融資、結算、投資理財等綜合金融與增值服務。這就擴展了供應鏈金融的規模，由原來的“鏈”逐漸擴大為“網”，這張“網”覆蓋的范圍更大，參與的主體更多，在互聯網技術的支持下，供應鏈金融變得更為復雜和高效。
我國互聯網企業都在供應鏈金融這一領域努力發展，京東就是其中的典型代表之一。京東現在已經不單單是電商，而且集京東物流、京東金融于一身，已經形成了一條較為完整的互聯網供應鏈金融。在京東企業發展戰略中，已將供應鏈金融作為產業的基礎，京東自身建設的物流給它帶來了很大的優勢，經過京東不斷的發展，已經形成了一套較為完善的供應鏈金融，為上游企業提供資金與理財服務，為下游消費者提供分期付款模式。同時，京東擁有優質的上游供應商、下游消費者的精準大數據，成功搭建了較完善的供應鏈金融業務框架。
未來供應鏈金融的發展將更加依靠大數據、云平臺等互聯網技術，體系也將越來越完善，企業發展也必將依靠供應鏈金融這條道路，誰能使體系更加完善且成熟，誰就會在發展的道路上越走越遠。
三、“互聯網+”供應鏈金融運行模式
供鏈金融要實現物流、商流、資金流、信息流的“四流合一”，互聯網則是實現這一目標的最佳方式?；ヂ摼W與供應鏈金融結合的優勢主要表現在網絡化、精準化、數據化方面。從目前我國互聯網金融發展的現狀看，存在著幾種比較主流的“互聯網+供應鏈金融”的運行模式。
第一種是電商平臺發展模式。電商平臺發展模式是指電商平臺通過獲取買賣雙方在其交易平臺上的大量交易信息，并且根據客戶的需求為上下游供應商和客戶提供金融產品與融資服務。即電商平臺憑借在商流、信息流、物流等方面的優勢，扮演擔保角色（資金來源主要是商業銀行）或者通過自有資金幫助供應商解決資金融通問題，并從中獲取收益。電商平臺能夠方便并快速地獲取整合供應鏈內部交易和資金流等核心信息，由于積累了大量的真實交易數據，電商平臺可以通過不斷積累和挖掘交易行為數據，分析、歸納借款人的經營與信用特征，通過云計算和大數據技術電商平臺可以做到合理的風險定價和風險控制，且相關成本很低。電商模式包括綜合電商模式和垂直電商模式兩大類。目前，國內綜合電商模式的成功案例包括阿里、京東、蘇寧等，垂直電商模式主要有上海鋼聯、生意寶等。
第二種是P2P網貸平臺發展模式。P2P網貸的供應鏈金融是網貸平臺圍繞供應鏈核心企業，平臺直接接觸此類企業的經營生產，通過數據共享、實時監控、產品抵押等手段，把企業通過平臺的融資風險經由其生產活動化大幅降低，從而為投資人提供低風險高回報的標的項目。P2P的供應鏈模式面對的是整個行業而非單個核心企業，行業存量、市場空間將會給互聯網平臺提供更為巨大的成長空間。P2P網貸平臺處理和整合信息能力以及審批效率、創新速度都遠超商I銀行，貼合市場、機動靈活，且資金來源風險偏好多元化，可以滿足產業鏈中的中小企業的個性化需求，P2P平臺把相應債權標的可以打包設計成短期產品，符合目前P2P線上投資人的短期投資偏好，且收益率相比銀行理財產品要高出很多。一些國內領先的P2P平臺在自身豐富的行業經驗累積和專業的風控能力的基礎上，紛紛深度介入能源、農業、旅游、珠寶等產業供應鏈領域。目前，國內成功切入供應鏈金融的P2P平臺主要有寶象金融、銀湖網、農發貸等。
四、互聯網金融風險及防范
因搭上“互聯網+”快車而飛速發展的供應鏈金融仍然面對著很多嚴峻的問題。首先，與供應鏈金融相關的法律法規比較滯后，在供應鏈金融飛速發展的同時，急需一套完善的法律法規來保駕護航，這樣才會使供應鏈金融業務走得更加長遠；其次，一些行業不正當競爭，也影響著供應鏈金融的發展，像一些O2O平臺的虛假融資信息等；再次，供應鏈本身內部的風險也日益突出。互聯網技術的發展使供應鏈金融由“鏈”向“網”發展，在更多企業享受到供應鏈金融利益的同時，供應鏈金融的風險也隨之增加；最后，當下的互聯網供應鏈金融需要較為先進的網絡技術，對從業人員業務技術也有較高的要求。由于產業發展不是很完善，一些體制中還有很多漏洞，近些年互聯網金融詐騙越來越頻發，建立完善的管理體制迫在眉睫。
商業銀行競爭優勢的發揮在于創新，而與產品和服務創新相伴而來的各種風險必須得到有效控制和防范。因此，商業銀行供應鏈金融的風險管理作為一項系統工程，它需要在整個商業銀行的范圍內建立一個全面的風險管理體系，只有這樣才能使商業銀行供應鏈金融所面臨的風險減弱到最低程度，從而提高商業銀行的經營效率。對供應鏈金融風險進行管理的方法主要是通過加強風險信息的了解和溝通，對潛在的意外和損失進行識別、衡量和分析，以最小成本、最優化組合對風險實行有效規避、實時監控，以保證供應鏈金融的安全。
主要參考文獻：
[1]趙燕.互聯網金融沖擊下我國商業銀行供應鏈金融業務發展現狀分析[J].經濟研究導刊，2014.11.
（一） 汽車金融產品開發為開發汽車產業鏈金融產品，自三月份起，我組織相關同事及分行，開展了大量調研工作，拜訪了一汽、海馬、江淮、奇瑞等汽車生產廠家以及建行、中行、興業、中信等同業，深入研究行業現狀及前景，充分了解客戶需求，借鑒同業類似產品的風險防控要點和流程設計，起草了我行保兌倉項下汽車經銷商庫存融資業務的產品制度，并根據一汽、江淮兩家公司不同的交易結構分別制訂了產品實施方案。在方案中，我根據行業及客戶特殊的風險因素創新研發了經銷商打分卡工具，用于突破現有授信體系的限制，在有效識別風險的前提下降低了中小客戶貿易金融業務的準入門檻。
烽火計劃開始后，我帶領相關研究小組，深入研究了庫存車監管、平行進口車、票據、國內信用證與貸款產品比較等專項課題，起草了多份研究報告，未來可以有效指導業務實踐。同時，我積極聯系中鐵現代物流、速遞物流等倉儲監管企業，推進監管企業資格準入及監管合作方案設計工作，引入一些新的科技手段來控制庫存監管風險。
（二） 貿易金融業務技術性審查隨著多類貿易金融業務授權本條線審查審批，需要我部開展技術性審查工作的項目越來越多。年內，我組織相關同事，完善了跨境融資、保函等多項產品的技術性審查模板，重新梳理了各類業務的技術性審查要點，高效完成了多項業務的技術性審查工作，指導分行把控業務實質風險，并積極與授信審查審批中心溝通解決相關問題，協助分行和貿易融資處推動業務落地。
（三） 組織課題研究根據領導安排，我組織協調相關同事、分行和咨詢公司，開展“中國郵政儲蓄銀行貿易金融戰略定位”課題研究工作。年內，我們在多方收集數據、研讀相關文獻資料、并開展多次同業調研的基礎上，完成了研究報告初稿，該初稿約五萬字，內容包括貿易金融業務發展現狀、多家同業貿易金融業務發展情況和策略以及對郵儲銀行貿易金融業務發展的建議，在征求部門內意見后，擬于2019年一月提交部門領導審閱。
（四） 風險管理及其他工作年內，我還完成了以下工作：牽頭組織了行內多個部門對江蘇省分行開展的大公司板塊業務檢查，參與或主持了多次核心企業方案認定會議，組織了多次與授信管理部在審批授權、審批流程等方面的溝通協調并取得了預期的效果，起草了姚紅行長在全國貿易金融業務座談會上的講話，參加了瑞銀舉行的衍生產品培訓并對部門員工開展了轉培訓，以及其他領導交辦的工作。
二、 需要改進的問題總的來說，我對2018年的工作并不滿意，到新集體、新崗位的適應期較長，思維方式和工作習慣都得不斷調整，主要工作也沒有取得顯著突破，斗志和信心都不足，但好在從三季度起，自己逐漸找到了一些感覺，開始發揮自身優勢，組織同事、分行形成合力，各項工作逐步走上正軌。在新的一年，有以下方面還需要我著力改進：
（一） 提高工作的主動性從中臺到前臺，工作從被動型的審查審批到主動型的推動開拓，我仍然需要轉變這一觀念，提高工作的主動性，遇到困難時勇于面對、善于解決，不等不靠，從現有條件出發，多方尋求業務落地的方式和途徑，并不斷開拓思路，找到現實有效的解決方案。并且，我也要主動發揮自己在風險識別及法律方面的專業優勢，協助相關處室及分行把控業務風險，推動業務落地。
（二） 建立完善產品經理的思維方式我行尚未建立成熟的產品經理培養、工作機制，新產品開發多采用“拿來主義”策略，跟風同業，再嫁接到自己的客戶和制度基礎之上，往往市場空間有限、流程繁瑣低效、產品競爭力較弱。貿易金融部門管理產品眾多，客戶及行業的覆蓋范圍較廣，面對的市場需求更為多元化，是金融創新高頻發生的領域。我們應當真正走到市場中去，深入理解客戶的經營和業務，為其提供高效的金融服務方案，真正從市場需求角度出發，并借鑒互聯網行業產品經理的思維方式和開發理念，研究適合于我們自身稟賦、資源及客戶結構的產品，與同業開展差異化競爭。從我自身來說，必須要加強產品經理相關技能的學習，并主動與部門內同事分享，幫助提高部門的產品研發能力。
三、 2019年工作計劃（一） 完善汽車金融產品方案，多方尋求業務落地當前，保兌倉項下汽車經銷商庫存融資產品距離實際落地尚有一步之遙，間接授信額度項下還無法開立銀行承兌匯票，根據領導安排，我們一方面需要積極與分行、客戶溝通，爭取以國內信用證、貸款的方式替代票據產品，另一方面也要與總行公司部不斷溝通協調，爭取為供應鏈業務與票據產品的聯動打開空間。
1供應鏈金融的理論與實踐
1.1供應鏈金融的內涵
供應鏈金融（SCF—SupplyChainFinance），指商業銀行等金融機構向其客戶提供融資結算等理財服務，同時向供應鏈上游供應商提供應收賬款貸款，向下游分銷商提供預付賬款、存貨貸款的一種金融創新業務，是一種面向供應鏈中所有企業的系統性融資安排。它與傳統信貸方式最大的區別，是利用核心企業或第三方物流企業的資信能力，緩解銀行與中小企業之間的信息不對稱性，解決這些企業的抵押、擔保、融資難題，從而保證供應鏈整體環節的順利進行。供應鏈金融將供應鏈管理中物流、信息流、資金流緊密結合并實現三流合一，其中信息流與資金流的有效聯系，為供應鏈所有環節的物流提供強有力的支撐。同時由于經濟全球化的不斷發展帶來更多新的交易機會，使得供應鏈中資金流機制的完善要求愈發嚴格。
1.2供應鏈金融的模式
金融機構按照企業擔保方式的不同，從風險控制的角度將供應鏈金融的基礎性融資分為應收、預付和存貨3大類。1.2.1應收賬款融資。是供應鏈中核心企業向商業銀行等金融機構確保貸款的支付承諾后，供應鏈上游供應商憑借未到期的應收賬款憑證獲取銀行貸款的一種融資模式。在這種模式中，供應鏈上游供應商是具有融資需求的債權企業，而核心企業則是債務企業，一旦上游中小企業向銀行的融資出現問題，核心企業因具有反擔保職責要承擔所有的損失。應收賬款融資使得上游中小企業能通過核心企業的資信能力獲得銀行短期貸款，解決了中小企業短期融資問題，有助于中小型企業健康快速的發展，同時有利于供應鏈持續有效的運轉。1.2.2預付類：保兌倉融資。大多數情況下，購貨商在支付貨款之后一段時期內不能接受貨物，但實際上已擁有這批貨物的未來貨權。未來貨權融資，又稱為保兌倉融資，是指供應鏈下游購貨商向商業銀行等金融機構申請貸款，用于支付上游核心供應商未發出的貨物款項，同時供應商要將提貨權交付給金融機構并承諾將未來因購貨商營銷不利而未提取的貨物進行回購一種融資模式。在這種模式中，當上游核心供應商將倉單抵押至銀行后，購貨商可以從倉庫中分次提取貨物并在以后用未來的銷售收入分期償還銀行貸款。保兌倉融資是一種套期保值的金融業務，極易被用于大宗貨物的市場投機。通常情況下，銀行等金融機構會與專業的第三方物流企業進行合作，通過對供應鏈上下游企業的貨物進行檢查監管，防止上下游企業合謀的虛假交易等風險。1.2.3存貨類：融通倉融資。是指企業的貨物在經過專業的第三方物流企業評審之后，企業可以通過抵押貨物向銀行進行貸款的一種業務途徑。在這種模式中，抵押貨物貶值問題是金融機構著重考慮的業務風險。因此金融機構在收到企業融通倉融資申請時會嚴謹審查該企業庫存的穩定程度，長期交易的客戶資源以及整體供應鏈的綜合運作情況等，并以此決定是否授信。與保兌倉融資模式類似的是，因金融機構不能對抵押貨物進行較準確的市場資產價值評估和物流監管，通常也要與專業的第三方物流企業進行合作。一般情形下，金融機構會根據第三方物流企業的運輸規模，授予其一定的授信額度，由物流企業直接負責融資企業的貸款事項。這樣不僅提高了供應鏈產銷運作效率，金融機構還轉移了自身的授信風險，簡化了流程手續，降低了管理成本。1.2.4供應鏈金融融資模式的綜合應用。應收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資是供應鏈金融中十分有代表性的3種融資模式，適用于不同條件下的融資，但現實情況中的整體供應鏈金融運作其實是多種融資模式的結合應用。例如，起初的存貨融資要求以現金贖取抵押貨物，但如果企業的贖取保證金不足，銀行可以考慮企業以應收賬款適當比例地贖取貨物。因此，供應鏈金融是一種服務于供應鏈各環節企業之間的綜合融資業務。
1.3供應鏈金融實踐
1.3.1宏觀發展概述。2004年我國物流創新大會推選出的未來物流行業四大創新領域和十大創新模式中，“物流與資金流整合的商機”位居四大創新領域之首，而“庫存商品抵押融資模式”、“物資銀行運作模式”、“融通倉融資模式”分別位居十大創新模式的第一位、第三位和第四位.供應鏈金融在我國仍處于初步發展階段，不過得益于應收賬款、商業票據、融資交易市場的不斷發展，近些年供應鏈金融業務的拓展較為顯著。目前我國供應鏈金融市場規模已經超過10萬億元。1.3.2金融機構實踐。深圳發展銀行在供應鏈金融業務中進行了較早的嘗試，于2001年就推出了“動產及貨權質押授信”融資業務，是我國首家推出供應鏈金融業務的商業銀行。之后該行又推出“1+N”供應鏈營銷模式，并于2005年先后與國內中遠、中儲、中外運3家國內物流巨頭簽署了戰略合作協議。只經歷了短短一年多時間，已經有數百家企業從這項戰略合作中得到了融資便利。據統計，僅2005年，深圳發展銀行這種供應鏈金融模式為其創造了2500億元的授信額度，貢獻了約25%的業務利潤，而不良貸款僅有0.57%。1.3.3鐵路企業供應鏈金融探索。2011年8月，中鐵現代物流科技有限公司與深圳發展銀行達成合作意向，實現了深圳發展銀行線上供應鏈金融系統與中鐵現代物流管理系統的正式對接上線，代表著國內商業銀行供應鏈金融系統與物流監管系統實時數據交換時代的到來，首次實現了供應鏈金融實時化。雙方系統的對接，由于信息傳遞的速度與準確性都有較大程度的提高，避免了部分繁瑣環節的影響，將中鐵現代物流的成本下降近一半。
2鐵路企業供應鏈金融發展的SWOT分析
2.1機會分析
2.1.1鐵路加快多元化經營發展步伐。2011年，原鐵道部《關于推進鐵路多元化經營的意見》提出，鐵路應在適應市場需求和社會經濟發展的前提下，以轉變鐵路發展方向，拓展鐵路服務業務，提升鐵路服務質量為目標，加快鐵路物流發展，統籌規劃物流多元化格局，實現裝卸、倉儲、包裝、加工、配送等一條龍式的服務。2.1.2金融市場體系逐漸改善。2011年國務院下發《國務院辦公廳關于促進物流業健康發展政策措施的意見》，希望商業銀行等金融機構加大對物流企業的信貸力度，增強流通業與金融業之間的互動合作。目前良好的政策環境為鐵路開展供應鏈金融服務創造了條件。同時，“十三五”規劃也明確指出完善金融市場體系，對鐵路而言，應按照現代物流和供應鏈管理理念向供應鏈上下游延伸服務鏈條，構造具有競爭優勢的供應鏈。2.1.3相關法律法規日益完善。隨著供應鏈金融十幾年的發展，目前相關法律法規環境逐漸完善。例如，2007年正式實施的《物權法》，2014年頒布的《擔保存貨第三方管理規范》以及兩個行業標準《動產質押監管服務規范》《質押監管企業評估指標》，為指導供應鏈金融依法、健康、持續發展提供了有力保障。
2.2威脅分析
2.2.1其他大型物流供應商實力強大。目前國內發展勢頭強勁的中儲發展股份有限公司、中國外運股份有限公司、中國遠洋物流有限公司以及中郵速遞物流等大型國有運輸企業，憑借其過硬的客戶資源、硬件網絡、服務質量等已成功進軍供應鏈金融領域。與此同時，國外聯合包裹速遞服務公司（UPS）、敦豪航空貨運公司（DHL）等物流企業憑借其領先的技術，大量資金的支持，專業的人才隊伍也正在強勢開發我國供應鏈金融的市場。國內和國外物流企業的快速發展給我國鐵路企業在開展供應鏈金融服務方面帶來了極大的挑戰與沖擊。鐵路企業若想在當下激烈的競爭中立于不敗之地，務必積極開拓供應鏈管理的一條龍式服務，以此提升鐵路企業綜合實力。2.2.2供應鏈金融業務的高風險。“十三五”規劃明確指出要完善金融市場體系和風險防范研究，可見供應鏈金融業務能帶來高收益的同時，必然伴隨著高風險。由于供應鏈金融業務開展過程中涉及企業較多，資金數額較大，操作難度系數較高，專業高管人員缺乏，相關環節的具體法律法規仍不健全，都會造成供應鏈金融業務的高風險。而鐵路企業開展供應鏈金融服務的目的本是做好資產的增值保值業務，降低企業管理成本，賺取更大的利潤，因而防范供應鏈金融業務的高風險已是鐵路企業的首要難題。
2.3優勢分析
2.3.1貨源結構符合供應鏈金融目標產品要求。煤炭、鋼鐵、有色金屬、鐵礦石、水泥等礦建材料、石油以及糧食等一直是鐵路的大宗貨源，近十年來貨源運量占鐵路總貨運量的比例呈上升趨勢，近乎達到90%，而這些貨源結構是供應鏈金融業務中屬意的目標產品。據統計年鑒數據顯示，鐵路總貨運量中，鋼鐵、有色金屬運量占比在7%左右，石油運量占比在4%左右，占比較高的煤炭、鋼鐵、石油等都是供應鏈金融的目標產品。鐵路大宗貨源結構為其開展供應鏈金融業務賦予了很大的優勢。2.3.2客戶資源結構符合供應鏈金融企業要求。貨運組織改革后，鐵路企業一直致力于倉儲、包裝、加工、裝卸配送等基礎的一條龍物流服務，這些基礎業務的一致性使得鐵路企業在開展供應鏈金融服務上更具優勢。與此同時，經過多年的業務往來，鐵路企業擁有了大量固定的優質客戶資源，并掌握了真實的、一手的客戶信息。這些內部信息為鐵路企業開展供應鏈金融業務奠定了基礎的同時，也幫助了與鐵路企業達成合作意向的銀行等金融機構對融資企業進行前期篩選、監控評估等工作。2.3.3具有較高的品牌可信度。品牌對企業的生存發展有至關重要的作用，品牌競爭已是占領市場的主要手段之一。鐵路較之其他運輸方式，具有運量大、運費低、節能環保、安全系數高等優點，是一種不可取代的重要的運輸方式。鐵路與許多廠家在長期合作中，尤其是大宗貨物的交易中形成穩定緊密的聯系，具有較高品牌信賴度。鐵路國有企業的身份，使其容易與銀行等金融機構達成合作意向。2.3.4鐵路的物流網絡優勢。截止2015年底，全國鐵路營業里程達到12.1萬km，其中，高速鐵路營業里程達到1.9萬km。在貨運方面，鐵路可憑借其遍布全國的鐵路運輸網絡、貨物站點、大型庫房將全國各個物流子系統有效地聯系融合在一起。除了以上強大的硬件網絡，鐵路擁有更重要的信息網絡優勢。鐵路客戶服務中心電子平臺，為客戶與鐵路企業的溝通與反饋提供了渠道，同時為鐵路開展供應鏈金融業務給予了強勁的信息網絡支撐。
2.4劣勢分析
2.4.1鐵路增值服務薄弱。大多數鐵路企業服務功能單一。在貨運方面，仍有很多鐵路企業停留在“站到站”干線運輸，缺乏向兩端的拓展延伸服務；在倉儲方面，鐵路企業的倉庫僅僅是儲存貨物，收取廉價的儲存費。又因為體制機制各方面的限制，貨運物流鐵路企業主要以站段進行區域劃分，在利益分配、資源整合等方面沒有進行較好的配合，導致這些部門的實力、規模仍較弱，使得鐵路企業不能像中儲發展股份有限公司、中國外運股份有限公司等那樣得到金融機構的青睞和支持。2.4.2鐵路企業缺乏供應鏈金融專業從業人員。截止2015年底，我國鐵路從業人員已有204.56萬人。盡管從業人員隊伍龐大，但供應鏈管理方面的專業從業人員較少，基本都是從運輸主業調配，真正既精通貨物運輸又了解供應鏈運作與金融的專業高管人員更是寥寥無幾，開展供應鏈金融業務存在著先天不足的劣勢。2.4.3設施設備陳舊，信息化建設滯后。目前我國鐵路企業的基礎設施仍過于簡易、機械化，自動化、智能化程度較低，企業信息化程度相對滯后。在供應鏈整體服務過程中，運輸、倉儲、包裝、配送的整合性能較低，效率不高，不能及時了解并反饋供應鏈運作整體情況，同時也不能完全掌握供應鏈金融市場的動態。2.4.4鐵路體制機制受到羈絆。鐵路政企分開，為鐵路適應市場發展提供了較好的前提，但由于政府之前的扶持，使得鐵路市場競爭能力較弱，仍受到體制機制的諸多限制。例如，鐵路企業仍帶有賣方市場的觀點服務客戶，對供應鏈金融運作的市場發展深入了解不夠，在與競爭對手的對抗關系以及合作互動方面的協調程度不高。再有，鐵路企業仍受到計劃經濟因素的影響，因而其組織模式與運營結構仍需一定程度的改進與創新，很多程序如車皮的審批、行車的調度等，需要很多部門的協調，因而建設有序高效的供應鏈運作網絡迫在眉睫。
3從戰略高度重視鐵路企業發展供應鏈金融的探索
3.1鐵路企業發展供應鏈金融的戰略意義
3.1.1有助于鐵路企業形成穩定的客戶關系。在供應鏈管理模式下，企業逐漸轉向跨界限的整合，使客戶關系的維護與管理變得越來越重要。鐵路物流企業可以通過現代物流服務，支持專業金融運作，使得上下游企業之間的關系更加緊密，從而在競爭中處于優勢地位。3.1.2為鐵路企業拓展利潤空間。發展供應鏈金融可以成為鐵路企業新的利潤增長點，如通過開展融資業務獲取利差收入，開展結算業務獲取手續費收入，開展質押物資監管、價值評估、貨物處置獲取相應收入等。由于鐵路具備供應鏈金融所需的基本條件，如倉庫、信息系統、物流全程監控、人員等，開展供應鏈金融業務可以提高鐵路企業的資產利用率，減少資產閑置，發掘新的利潤源。3.1.3降低鐵路企業經營風險。物流業與金融業的創新性融合不僅可以減少客戶交易成本，同時也降低了信息不對稱產生的風險，成為物流企業重要的業務模式。由于商品的規格型號、質量、原價和凈值、銷售區域承銷商等情況就是物流企業的工作對象，物流企業對于庫存的型號、流動的區域，可以通過庫存和配送管理做到了如指掌。在整個運作過程中，因為有存貨和單據作為質押，物流企業承擔的風險相對較小。3.1.4培育成熟的供應鏈體系。供應鏈中的合作將會提高整個供應鏈的效率，經濟與社會效益顯著，為企業融資引進新渠道。供應鏈金融能夠為供應鏈帶來較低的生產成本和高效的供貨速度，在提高整個供應鏈流程管理有效性的同時，降低了融資成本，加快供應鏈整體的資金周轉率，也為資金流轉和無縫連接提供了全新的運作機制與方法，以真正實現物流、信息流、資金流、商流的多流合一。
3.2鐵路企業發展供應鏈金融的戰略矩陣
可構建鐵路企業向現代物流方向發展，開拓供應鏈金融服務的戰略矩陣。3.2.1SO戰略：主動開拓型戰略。鐵路企業迫切向現代物流轉型的愿景，以及政府對供應鏈金融發展的政策支持，已成為鐵路企業開展供應鏈金融服務的強大動力。在當前大好形勢下，鐵路企業應當抓住機遇，強化自身品牌可信度、運輸網絡以及信息網絡的優勢，在外在宏觀市場政策，相關法律法規逐步完善的情形下，維持并增強已有的貨源和客源結構?？墒走x大宗貨物為供應鏈金融的目標產品，目前穩定的客戶資源為供應鏈管理的合作伙伴，積極開拓市場，開展相關業務。與此同時，鐵路企業應以自身強硬的實力，雄厚的資金，為客戶提供更優質的服務，樹立鐵路供應鏈金融品牌，以此來維持并不斷提升自身優勢。3.2.2WO戰略：創新發展型戰略。相關部門應充分認識供應鏈金融帶給鐵路企業的發展契機，并積極為此創造條件。鐵路企業高層管理人員必須認識到鐵路內部設備配置、管理制度、信息化程度，都需按現代大型物流企業的發展以及市場的需求，進行較大規模的建設、改革與提升，從而建立一套科學有效的鐵路供應鏈金融管理制度，并對先行先試的鐵路企業進行稅收減免、財政支持的大幅優惠支持。同時，必須配備相關專業的高管與基層人員。3.2.3ST戰略：差異化戰略。鐵路開展供應鏈金融業務應從創新供應鏈金融模式出發，為客戶提供鐵路特色的優質產品與服務，滿意其個性化需求，從而在激烈的市場角逐中營造自身的競爭優勢。另一方面，供應鏈金融潛在的高風險必須是鐵路企業著重預防的，只有不斷細化崗位職責，將供應鏈金融運作體系標準化、規范化才能降低可控風險。3.2.4WT戰略：資源整合戰略。優化并整合鐵路內部資源，深化鐵路企業內部改革，注重防控供應鏈金融業務的高風險，適當實時地開展鐵路供應鏈金融服務。
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伴隨經濟全球化浪潮的襲來，使得我國銀行業、對外貿易業務的競爭日益加劇，而國際貿易融資因其特有的優勢，已經成為企業、銀行重點關注的一項金融服務業務。但是在當今金融危機帶來的不利影響還為消除，甚至有些方面還在加劇，全球國際貿易總量受到沖擊，我國的對外貿易也受到一定影響，許多依賴對外貿易的企業瀕臨倒閉。在這種大環境下，企業、銀行需要強化融資風險意識，必須認真研究分析貿易融資存在哪些風險，摸索出一些有效的解決措施，以便合理、有效的規避風險，幫助對外貿易企業、銀行獲得相關資金，從而促進我國國際貿易融資的發展，實現對外貿易的健康、穩定發展，為國民經濟發展提供基礎。
1 我國發展國際貿易融資的趨勢
伴隨高新科技在近幾年的高速發展，加快了以信息為基礎的電子商務、互聯網技術的發展步伐，促進了國際貿易供應鏈的形成和國際貿易融資的快速發展，無論從融資方式還是市場組織形式上，國際貿易融資逐漸發生著深刻變化。主要表現在以下幾個方面：
1.1重視參與國際貿易供應鏈的各環節
為了適應國際貿易供應鏈的發展要求，有些國際知名大銀行在逐漸調整國際貿易融資的方式，使其更能符合企業和自身發展的需要，不再僅僅是為企業在貿易中的某個階段、環節提供融資，而是注重企業在貿易周期中的整體需求，從合同簽訂開始，就關注整個貿易供應鏈的資金動向。例如有的銀行將物流公司、票據管理公司進行整合，打破原有各自參與到供應鏈的局限，從供應鏈的源頭開始參與各環節，完善供應鏈上的金融服務，不僅為企業提供全方位的金融支持，還有效降低企業在供應鏈上的成本。
1.2創新貿易融資的管理方式
計算機和網絡信息技術的發展給銀行開展業務提供了方便，銀行可以通過高新技術搭建電子商務平臺，加入到國際電子結算支付系統中。電子商務平臺既能為賣家的支付提供保護，又能為買家貨到付款的交易提供了自由，同時不僅能提供給銀行、保險公司、物流公司業務資源，還能為企業創造條件獲得業務資源，這樣就有效的減少了貿易的風險。
1.3拓展信用證業務
從業務的特點和性質上看，國際貿易和創新國內貿易應收賬款流轉有許多相似的地方，所以國內貿易融資的操作方式可以向國際貿易融資學習，依據目前我國的業務風險程度、信用環境，有針對的開展國內信用證業務。此外，銀行為了提高國際貿易融資的水平，也可以通過創新應收賬款流轉來實現融資。由于企業的貨到付款及賒銷等應收賬款流轉融資需求會不斷增加，這就需要銀行抓住機遇，豐富融資服務渠道，創新業務品種，為企業提供方便。銀行可依據自身條件采取第三方買斷、資產證券化、再擔保等方法分散風險，提高對風險的防控能力，大力開拓出口商票、保理等融資業務，從而促進銀行匯票和貿易融資。
2 我國發展國際貿易融資的重要性
由于國際關系的穩定，國際貿易不斷繁榮，這時銀行順應市場要求，運用結構性調整進行的短期性融資活動，銀行通過國際貿易融資開展融資活動賺取差價，企業也在國際貿易中通過融資增加了現金流。自從加入wto以后我國對外貿易發展迅速，貿易總額逐年增長，2008年金融危機后對我國國際貿易產生巨大沖擊，很多外貿企業資金周轉困難，國際貿易融資因自身具有的特點優勢，受到政府、銀行的重視，成為支持外貿穩定發展的可靠金融工具。它作為參與國際貿易各環節的信用融資活動，既能拓展銀行業務，又能讓外貿企業緩解融資難問題，對銀企雙方都能產生積極的作用。在當前世界經濟的大環境下，對國際貿易融資加大力度，可以有效減少金融危機帶來的不了影響，使得外貿平穩上升。
銀行在國際貿易融資中發揮著重要的作用，主要體現在銀行業務的國際化、現代化，銀行在貿易融資方面加大貸款力度，使得這一業務能長期發展。隨著國際貿易的發展、供應鏈的完善，國際貿易融資已不是簡單的融資，它涉及到企業大部分財務活動，它是通過國際擔保、信用評級，進行國際結算，為企業解決資金上的困難，就能增加了企業的現金流，幫助企業解決困境。所以國際貿易融資能改變企業的財務管理流程，提高企業財務管理水平。同時，我國銀行業需要向國外發達國家的知名大銀行學習，創新國際貿易融資方式，大力發展融資現金流、信用評級、風險防控等，促使我國國際貿易融資方式多樣化、多層次化。
3 我國發展國際貿易融資存在的問題
在我國國際貿易融資業務的發展時間較短，還屬于一項新業務，尚處在探索和發展的階段，與國外發達國家水平相比，我國融資業務水平還有相當大的差距，發展國際貿易融資業務還存在不少問題，我通過以下幾點說明：
3.1銀行缺乏有效的風險防范和管理措施
國際貿易融資業務會涉及許多風險，如匯率風險、利率風險、操作風險、法律風險等，開展該項業務需要建立完善的風險管理體系，運用先進的技術方式對整個業務的每個環節進行監控管理，各分支行、部門之間需要同心協力。而就外匯業務處理程序方面，目前我國銀行相對落后，不同的分支行、部門之間的業務運行相對獨立，缺少統一的管理，缺乏規范的業務流程和網絡資源共享，導致無法實現監控風險、資源共享、相互制約的目標。
我國許多外貿企業存在經營虧損、大量不良貸款等問題，銀行的國際貿易融資潛在著重大風險。銀行對企業、市場了解不深，風險預警滯后，對風險的防控能力差，主要變現在：第一，有的銀行分支機構沒有從根本改變經營分散問題，缺乏對企業具體情況的整體把握、企業可選擇的業務品種單一、對企業提供的金融服務大致雷同，沒有吸引力；第二，沒有根據具體企業的本外幣、表內外不同金融信貸產品進行全面授信，只是針對單項業務進行授信，這樣既造成企業的授信面窄，又造成銀行內部運作效率差，導致部分優質客戶流失；第三，有些信貸業務員對企業、市場環境了解不深，信貸人員可以直接調查了解企業的具體風險，并將面臨的風險反饋給風險控制部門，信貸人員對企業缺乏敏感度，將直接影響風險控制部對風險的判斷，導致銀行風險控制能力差。
3.2缺乏對發展國際貿易融資重要性的認識
自從金融領域對外開放后，最先與國際接軌的金融業務就包括國際貿易融資，它最有可能先行走向國際化的業務領域。經過多年的實踐努力已經取得很大進展，但我們的認識觀念與國外發達國家同行業還有一段距離。我們對發展國際貿易融資的重要性認識不到位，主要有：一是銀行的主要精力放在國內本幣業務上，不管從業務的比例，還是客戶、人才、機構的搭配，國際業務都處于劣勢，許多人認為投入大量的人力、財力去開發國際貿易融資業務不值得，不如投入到國內本幣業務中效果來的快。二是銀行的相關領導對國際貿易融資沒有深入了解，有關部門缺乏實踐操作經驗，難以對業務的開拓、發展給予有效的支持、配合。三是沒有充分認識到發展國際貿易融資對銀行的具體作用，如優化銀行信貸資產質量、提高銀行盈利能力，而是認為在總體的信貸資產中國際貿易融資業務的數量少，起到的作用有限。四是缺乏具備財務管理、信貸調查、相關法律知識等的綜合型人才，國際貿易融資是包括貿易融資、應收賬款回收和管理及信用擔保的綜合金融服務，這就要求相關人員要具有豐富的從業經驗、扎實的理論功底作為支撐。由于該項業務在我國開展較晚，與之相配的高素質綜合性人才比較缺乏，如在企業開展營銷時對業務介紹不全面，企業提出的相關問題也不能給以滿意回答，這反而阻礙了國際貿易融資在我國的推廣運營。
3.3國際貿易融資方式簡單、對象集中
國內各家銀行辦理的國際貿易融資以傳統的方式為主，如打包放款、提貨擔保、押匯等方式，而相對復雜的保理、結構貿易融資、福費廷等業務比較有限。拿福費廷業務來說，它是無追償權的貿易融資，對企業來說通過它可以增強資金周轉，有效防控信用風險、匯率風險等，保障應收賬款的安全性，并且用不到企業在銀行的授信額度。但這項對企業需求很大的業務，各家銀行開發不足，業務額度非常有限，難以滿足企業對這項業務的需要。
大多數銀行的國際貿易融資對象都是放在大型外貿企業上，因為大型外貿企業經營管理水平高、業務穩定、優良的資產質量，所以國際競爭力強，成為各家銀行爭相挖掘的融資對象。對于數量眾多的中小外貿企業，會設定各種限定條件，中小外貿企業難以滿足各項條件，申請國際貿易融資貸款難度比較大，不利于中小外貿企業的發展。
3.4擔保問題制約國際貿易融資的發展
我國發展國際貿易融資的一個重要制約因素就是擔保難問題，據有關調查發現，我國許多外貿企業的資產負債率偏高、資產質量偏低，所以即便授信額度還沒有用完，企業在銀行辦理國際貿易融資時，都會被要求采取必要的擔保措施。而對于外貿企業來說，能夠提供銀行認可的有效抵押物的并不多、或是很難找到能為其提供連帶責任保證的企業，采取的擔保措施很難滿足銀行的要求，所以擔保難是我國外貿企業申請國際貿易融資業務時存在的普遍問題。
4 我國發展國際貿易融資的創新對策
根據上述發展我國國際貿易融資中遇到的問題，結合實踐情況提出以下創新對策：
4.1建立健全風險防范體系
與銀行開展國內貿易融資相比，國際貿易融資既要承擔債務人到期無力償還、不愿償還的信用風險，還要承擔國家風險、匯率和利率風險等自身特有的風險。同時它與國際結算密切相連，結算中的交單、欺詐等風險也給國際貿易融資帶來潛在的風險成本。要想大力拓展該項業務，就必須要對風險進行有效的防范、化解。
我們可以運用國外先進的風險計量方法，對風險進行有效的防控，例如摩根集團與另外幾個銀行合作推出的對銀行信貸風險評估的組合模型，這個模型是以信用評級為前提，通過數理計算某項或某一組貸款的違約率，從而得出貸款的壞賬率，這個模型涵蓋了國際貿易融資的所有信貸產品。它是通過把風險價值具體數值計算出來，及時反映出銀行某些信貸出現信用級別下調、遇到違約風險的時候應準備多少資本金。由于傳統貿易融資不能在市場上流轉，所以將這想法用到貿易融資中目前還存在一些問題，但隨著融資市場的發展，國際貿易融資在不斷創新，相信這個問題會得到解決。
4.2樹立發展國際貿易融資為企業服務的理念
大型外貿企業依托自身的行業壟斷地位、資產實力等有利條件，隨時能從銀行獲批流動資金貸款，且額度大、使用方便，這就形成它們對貿易融資的需求不大，而數量龐大的中小外貿企業發展迅速，但它們自身存在的資產實力弱、信用評級偏低等問題，使得中小外貿企業這塊巨大的融資市場始終難以開發。國際貿易融資作為一種金融服務方式，注重的是融資過程的把控，以防范產品流程操作風險為主，適當放寬對企業資質條件的要求，對于中小外貿企業融資市場的開發具有重大意義。只要能夠有效規劃進入這個市場的業務模式，就一定能給國際貿易融資業務的拓展帶來新的氣象。正因為中小外貿企業潛在巨大的市場空間，需要與之相配的中小商業銀行為其服務，中小商業銀行的國際貿易融資對象應由大型外貿企業轉向中小外貿企業，創新經營管理理念，那些符合中小外貿企業發展的創新融資方式，必將促進國際貿易融資的發展。
4.3多方合作實現國際貿易融資業務的多樣化
伴隨我國外貿的快速發展，外貿企業的融資方式由單一的銀行貸款，逐漸轉向通過國際貿易融資解決資金問題，這除了需要銀行、企業合作好以外，本文由收集整理，還需要得到政府的大力支持。政府可以隨時掌握國際形勢的最新變化，使得銀行、企業在做國際貿易融資時不至于太被動，讓融資更高效。如押匯、打包放款、國際保理業務、備用信用證及銀行包涵等都可以通過政、企、銀三方合作順利開展業務。
4.4加快解決企業擔保難問題
由于國際貿易融資的信貸風險一般要低于其他融資，所以在融資過程中銀行可以適當降低擔保要求，其重點應該放在貿易背景的真實性、企業的信譽情況、企業的運營管理狀況及業務發展規模等方面，保證應收賬款資金回籠及時，以便控制風險。與此同時，相關主管部門要創建國際貿易融資專項風險資金，用于外貿企業的融資擔保，解決擔保難問題。
5 結論
我國國際貿易業務的高歌猛進，促使企業、銀行大力發展國際貿易融資業務，它能提高企業、銀行的業務量和盈利能力，但目前其發展又存在一些客觀的問題，這就需 要我們采取一些創新對策，把融資風險控制在最小范圍內，有效促進國際貿易融資的快速發展。
