期刊 科普 SCI期刊 投稿技巧 學術 出書

    首頁 > 優秀范文 > 持續經營準則

    持續經營準則樣例十一篇

    時間:2023-08-03 09:19:33

    序論:速發表網結合其深厚的文秘經驗,特別為您篩選了11篇持續經營準則范文。如果您需要更多原創資料,歡迎隨時與我們的客服老師聯系,希望您能從中汲取靈感和知識!

    持續經營準則

    篇1

    1、持續經營的保證責任由誰來承擔——公司管理層還是審計人員?

    現有的相關準則和法規基本上都明確規定:評價并且在必要的條件下披露公司持續經營能力是管理層的責任。這種制度安排體現了公司管理層擁有的信息優勢,然而在現實中必須考慮到管理層往往不愿意主動披露公司持續經營方面問題的事實。而審計人員具有相對獨立性,有能力對公司持續經營能力進行評價,并能及時向投資者報告和披露,所以投資者往往希望審計人員能夠評價和披露公司持續經營能力。因此,很多國家在相關審計準則中也明確了審計人員有評價被審計單位持續經營能力的責任。另一方面,會計職業界為避免承擔過度的責任,通常在審計準則中把審計人員對于持續經營考慮的責任限定在可控范圍內。然而司法程序的進行往往并不以會計職業界的行業規定為最終依據。鑒于訴訟風險,審計人員不得不在審計中對持續經營能力格外重視。

    從上述,筆者認為,持續經營保證責任的分配,取決于公眾和會計職業界“角力”的結果,是審計期望差的突出表現,這個結果本身也是動態的,將隨著環境的變化而變化,并以一系列制度的形式確定下來。

    2、對幾個具體問題的界定。

    (1)審計意見類型和持續經營披露方式。

    公司持續經營能力究竟是“編制報表基礎性的假設”,還是“重要的內容”?對這個問題的回答是決定采用何種審計意見類型的首要標準。如果認為持續經營只是重要的內容,根據其對財務報告的程度就可能出具保留意見的審計報告。然而,如果認為持續經營是一項基礎性的假設,那么出具保留意見的審計報告就可能讓投資者感到迷惑。因此,針對“在審計人員受到被審計單位主觀或客觀環境的限制時”的情況,在我國此次持續經營審計準則修訂中,刪除了原有準則中允許采用的保留意見。

    另外,管理層和審計人員對于公司持續經營的評價結果的披露方式也是一個比較關鍵的問題。審計準則規定一般采用說明段方式披露。如英國《審計準則第130號——財務報告中的持續經營基礎》(SAS NO.130)中提出“只要審計人員對公司持續經營能力有顯著的疑慮,即使審計人員沒有否認采用該基礎編制報表,那么他們也必須在審計報告中采用說明段的形式加以強調和說明”。我國新修訂的《獨立審計具體準則第7號——審計報告》提出將持續經營問題作為必須增加強調事項段的情形。

    (2)持續經營期限應該如何判斷?

    持續經營假設不可能是一個“永遠”的概念,因此“可預見的將來”便在實際操作中應運而生了。這個概念一定程度上從時間上界定了審計人員的責任范圍,但在實際操作中一般難以把握,并且在事后難以評價,因此在具體準則中,“可預見的將來”的概念逐漸被具體的時間長度所代替。

    英國SAS No.130中提出:“如果管理層對于持續經營能力評價的期限短于財務報告日期后的一年,并且沒有對此進行合理的披露,那么審計人員就應該在審計報告中進行披露”。我國的審計準則也規定“本準則所稱可預見的將來,通常是指資產負債表日后12個月?!钡趯嶋H運用“一年”概念時,仍會遇到大量的不確定性。例如,何為持續經營不能維持的日期——是申請破產日期還是宣告破產日期?營業周期如何判斷?如果公司在一年加一天的期限內仍能夠持續經營,審計人員是否就不用承擔任何責任了?這些都是會計界和界亟待解決的問題。

    (3)對于持續經營,審計人員采用“主動”還是“被動”的審計?

    審計往往傾向于采用被動的審計方法——即對被審計單位持續經營能力的評價不采用專門的審計手段和方法。如Mautz和Sharaf提出的審計假設之一就是“如果沒有明確的相反證據,對被查來說,過去被認為是正確的,將來也將被認為是正確的”。只要審計人員沒有發現“反面的證據”,就可以接受持續經營假設,無需采用專門的審計方法對持續經營能力進行審計。

    在審計準則方面,美國SAS No.59不要求采用專門的審計程序查找可能會對公司持續經營能力產生實質性疑慮的環境和事項,并且認為,其他審計目標的審計程序同樣可以用來評價持續經營能力。我國的審計準則也沒有強調必須采用專門的審計程序來收集持續經營假設適用性的相關證據。筆者認為,這是出于保護會計職業界的考慮。但從一般司法實踐來看,判斷審計人員是否足夠“謹慎”的標準往往是假設一位謹慎的審計人員在相同情況下應該采用何種手段。在實務中,審計人員為避免審計風險,往往采用更為主動的審計方法。

    (4)判斷持續經營所依據的信息范圍如何確定?

    公司一旦出現無法持續經營的情況,審計人員“應該掌握什么信息”將在很大程度上決定其是否應當承擔以及在何種程度上承擔相應的法律責任。美國SAS No.59規定“審計人員應該綜合考慮執行審計、收集審計證據、完成審計過程得到的結果,來判斷是否存在使審計人員對公司持續經營能力產生實質性疑慮的情況和事項”,并且“對于這些情況和事項應該獲得更多的信息,以及獲得能夠減輕審計人員這種疑慮的證據”。

    然而,新和全球化的進一步,使公司之間的經營活動變得更為復雜,公司持續經營的因素越來越多。公司經營一旦出現,審計人員往往成為公眾指責的對象。筆者認為,職業界應該完善審計準則體系,一方面盡可能詳細列舉被審計單位存在的“可能導致對其持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況”以提示審計師,另一方面明確界定范圍,保護審計師免受來自“后驗優勢”的種種責難。

    在此次我國審計準則修訂中,新準則仍分財務、經營和其他三個方面,沿襲了舊準則列舉的情況,但是去掉了“其他跡象”項。這一修改體現了“規則化”傾向,使審計人員評價公司持續經營能力時考量的信息范圍有了一個明確的界限。因而在發生訴訟的情況下,審計人員可以利用審計準則向法庭表明自己的恪盡職守。但現實中,可能導致對被審計單位持續經營能力產生重大疑慮的事項很難在審計準則中一一列舉。新準則采用“通常包括”的措辭,從而給予審計師根據具體情況進行職業判斷的空間。

    二、在環境下審計人員的應對措施

    面對不斷擴大的經營風險因素范圍和有限的信息,審計人員急需的和工具來更有效地獲取信息,評價持續經營問題。

    傳統審計關注交易,難以捕捉到經營中動態的本質。而風險導向審計是對傳統的、以交易為基礎的審計模式的發展。在風險導向審計的一般基礎上,畢馬威進一步提出了“風險導向戰略系統審計”。該方法的核心思想是“通過更廣闊的戰略系統視角,將審計人員的注意力吸引到被審計客戶的系統動因上”。通過公司采用的經營戰略和經濟定位、公司與外部經濟因素聯系的強度(包括客戶、供應商、投資者和監管者)以及公司在競爭中所處的地位,審計人員能夠對公司戰略的可行性進行評價,并進而發掘妨礙戰略目標實現的內外因素。如果公司沒有充分控制住這些因素,這些領域就成為檢查的重點。

    財務理論的發展也為審計人員發現問題提供了新的工具。如“破產預測模型”可以幫助審計人員注意到那些傳統審計程序難以探測到的公司發生持續經營問題時表現出的財務狀況問題。當然,在審計過程中保持足夠的職業謹慎,對審計過程進行規范的記錄,實施有效的質量控制是將持續經營問題導致的風險降到最低程度的必要條件。

    三、幾點思考

    我國上市公司的持續經營問題已經開始受到審計職業界的重視。1998年初,普華大華會計師事務所對我國上市公司寶石A1997年度財務報表,以該公司持續經營能力具有重大不確定性為由,出具了拒絕表示意見的審計報告?;趯ξ覈壳艾F實情況的考慮,筆者認為應從以下幾方面進行改進。

    首先,進一步強化持續經營信息的披露。公司能否持續經營,對于所有利益相關者都是至關重要的。如前所述,管理層在信息上具有明顯優勢,因而由其承擔最根本的評價和披露責任是合理的,但從我國目前公司治理的具體情況來看,管理層仍然缺乏披露的動機。一項表明,在我國對上市公司內部控制體系提出披露要求以后,仍然有1/4的公司沒有披露,而且大多數公司對內部控制信息的披露流于形式;甚至,還出現過惡意掩蓋公司無法持續經營的案例,其中比較典型的是紅光虛假上市的例子。從這個角度來看,強化持續經營信息披露是必不可少的。

    篇2

    持續經營假設作為四大會計假設之一,在財務會計中一直占有非常重要的地位。如《國際會計準則第1號――財務報表的列報》(IAS1)規定,“在編制財務報表時,管理層應對主體是否仍能持續經營進行評估。除非管理層打算清算該主體,或打算停止經營,或別無選擇只能這樣做,否則財務報表應以持續經營為基礎予以編制”。2008年10月9日,美國財務會計準則委員會(FASB)了一項名為“持續經營”(Going Concern)的征求意見稿,筆者擬結合該征求意見稿和相關國際準則的內容對持續經營假設提出以下看法。

    一、持續經營假設的涵義

    所謂持續經營,是指在可以預見的將來,報告主體將會按當前的規模和狀態繼續經營下去,不會停業,也不會大規模削減業務。但從其本意來講,持續經營假設并不是假設特定的報告主體可以無限期地生存下去,而只是假設其將持續經營足夠長的時間,以使之可以履行其現存的應予承擔的義務。同時,這種默認是有條件基礎的,即在沒有“反證”表明其無法持續經營的情況下,方有此假設。而所謂的“反證”,就是那些表明報告主體經營活動將會中止的證據,如合同規定的經營期限即將到期、報告主體資不抵債已被宣告破產、國家法律明文規定要求停業清算等。

    持續經營假設作為一項會計假設,是人們對會計系統所處的客觀經濟環境在主觀上達成的一種共識或約定,是會計學科理論體系建立所依循的邏輯起點,也是組織會計核算工作的前提條件之一,它使會計原則、會計程序和方法得以建立在非清算基礎上,解決了企業的資產計價和費用分配等問題:只有假定企業在可以預見的將來能夠繼續存在并實現其既定的各項目標,企業才能采用歷史成本而不是清算價值來計量其資產等要素,從而保持會計信息處理的一致性和穩定性;企業的資產和負債才能區分為流動的和長期的,并按預定的用途去使用現有的資產,按現時承諾的條件去清償其各項債務,才有必要和可能進行會計分期,并將企業發生的有關費用在受益期間進行合理分配。

    作為會計基本假設之一,持續經營假設本身具有其科學的成份,但同時也隱藏了一些缺陷,主要有:

    第一,持續經營假設是建立在相對穩定的經濟環境基礎之上的,沒有考慮到外部經濟環境的沖擊和影響。持續經營假設形成于18世紀末至19世紀初,當時有限責任公司剛剛興起,公司破產的案例比較少,企業面臨的是一個相對而言結構穩定、風險較小的經濟環境。在這一環境下,其經營目標一般是能夠實現的,持續經營的假設適用于大多數企業的實際情況。而在科學技術日新月異、市場風云變幻莫測、知識經濟浪潮洶涌、社會變革加速的當今,企業所處的是市場競爭日趨激烈、風險日益增大的經濟環境,稍有不慎,就可能面臨破產、清算的風險,持續經營存在很大的不確定性。

    第二,基于持續經營假設的企業財務報表難以反映企業真實的價值,持續經營假設使會計技術發生了根本變化,它使會計原則、會計程序和方法得以建立在非清算基礎上來保證其穩定性,產生了許多過去和未來相結合的會計方法和技術,解決了企業的資產計價和費用分配等問題。但在會計所處的社會經濟環境已發生巨大變化的條件下,持續經營這一基于工業經濟時代背景下所提出的假設卻使會計走上了一條嚴重脫離實際的道路,建立在持續經營假設基礎之上并與該假設相配合和適應的歷史成本原則、權責發生制原則、配比原則等一系列會計核算原則和處理方法已不能反映企業真實的價值。

    二、與持續經營假設有關的主要爭議

    持續經營假設已經受到了來自各方面不確定因素的挑戰,有關的爭議主要集中在持續經營假設是否仍適用于現行的經濟環境、持續經營的保證責任應由企業管理層還是審計人員來承擔、持續經營期限應該如何判斷等問題。

    (一)持續經營假設是否仍適用于現行的經濟環境

    在經濟全球化的二十一世紀,企業所處的是一個競爭日趨激烈、風險日益增大的經濟環境:技術的飛速發展會使產品和設備很快過時,產品壽命周期大大縮短,企業所占有的市場份額或邊際利潤會在頃刻間被競爭對手搶走;各種復雜的金融業務和金融創新工具大量涌現,使金融市場更加變幻莫測、波動頻繁;商品價格、利率和匯率變動劇烈,反復無常。在這樣的風險環境下,企業隨時都有被兼并、清算、終止的可能,持續經營所謂的“反證”已無證可尋。因此,有人認為,建立在無“反證”基礎上的“持續經營”假設已不適應現行的經濟環境,應該用“解散清算假設”或“即時經營假設”來取代“持續經營假設”。

    (二)持續經營的保證責任應由企業管理層還是審計人員承擔

    現有的相關準則和法規基本上都明確規定評估并且在必要的條件下披露企業是否具有持續經營能力是管理層的責任。這種制度安排體現了企業管理層擁有的信息優勢,但是考慮到現實中管理層通常不愿意主動披露企業持續經營方面問題的事實,而審計人員由于具有相對獨立性,有能力對企業持續經營能力進行評估,并能及時向投資者報告和披露,所以投資者往往希望審計人員能夠評估和披露企業的持續經營能力。因此,很多國家在相關審計準則中也明確了審計人員有評估被審計單位持續經營能力的責任。如,國際審計準則ISA No.570規定,“當持續經營假設合理,但持續經營不確定性存在時,須提請被審計單位做出披露。如果被審計單位做出充分披露,審計人員出具無保留意見,但要在意見段之后增加強調事項段,描述導致對持續經營能力產生疑慮的主要事項或情況及持續經營能力存在重大不確定性的事實,并提醒使用者注意報表附注中對此事的披露。當被審計單位未做出適當披露時,審計人員應出具保留意見或否定意見,報告中應涉及到對持續經營能力產生重大疑慮的持續經營不確定性。根據審計人員的判斷,被審計單位的持續經營假設已不再合理,企業將不能持續經營下去,而被審計單位仍舊依據持續經營假設基礎編制財務報表的,審計人員應出具否定意見”。美國和我國的相關審計準則中也都有類似的規定。另一方面,會計職業界為避免承擔過度的責任,通常在審計準則中把審計人員對于持續經營考慮的責任限定在可控范圍內。然而司法程序的進行往往并不以會計職業界的行業規定為最終依據。鑒于訴訟風險,審計人員不得不在審計中對持續經營能力格外重視。

    (三)持續經營期限應該如何判斷

    由于持續經營是根據企業發展的一般情況所做的假定,而任何企業都存在破產、清算的風險。也就是說,企業不能持續經營的可能性總是存在的,因此“可預見的將來”這一概念便在實際操作中應運而生。但“可預見的將來”概念在實際操作中卻難以把握,并且在事后也難以評估,因此在具體準則中,“可預見的將來”的概念逐漸被具體的時間長度所代替。如,英國《審計準則第130號――財務報告中的持續經營基礎》(SAS No.130)中提出“如果管理層對于持續經營能力評估的期限短于財務報告日期后的一年,并且沒有對此進行合理的披露,那么審計人員就應該在審計報告中進行披露”。從2007年1月1日開始執行的《中國注冊會計師審計準則第1324號――持續經營》也規定“可預見的將來通常是指資產負債表日后十二個月”。但在實際運用“一年”或“十二個月”概念時,仍會遇到大量的不確定性,仍有許多問題待會計界和法律界解決。例如,如果公司在一年加一天的期限內仍能夠持續經營,審計人員是否就不用承擔任何責任了?

    三、對持續經營假設的思考

    (一)“持續經營”假設仍適用于現行的經濟環境

    根據持續經營假設,在正常情況下,報告主體的生產經營活動將按照既定的目標持續不斷地進行下去,在可以預見的將來不會面臨破產和清算,直到實現報告主體的計劃、完成受托責任為止,并不是假設特定的報告主體可以無限期地生存下去。事實上,任何企業的自然狀態都處在持續經營和解散清算兩極之間,按照優勝劣汰的市場經濟競爭原則,企業的關、停、并、轉,甚至倒閉清算并不鮮見,然而從總體來看,破產清算的企業終究只是少數。對絕大多數企業而言,持續經營假設仍然是合理的。

    只是對于一些新興的行業和領域(如虛擬公司),持續經營假設可能不具有適用性。以虛擬公司為例,虛擬公司(或稱為網絡公司)的實質是基于互聯網的,由若干獨立企業根據工作任務和市場變化需要聯合形成的,可以迅速進行分合、重組的一種高彈性的合作組織形式,它從事的多是一次易,經營活動呈現出臨時性和短暫性的特點,它能根據市場需要,適時介入、退出與變更,一旦完成某項交易即宣告解散??梢?,虛擬公司是一種經濟利益相關各方的臨時性結盟體,時分時合,其經營活動和經營期間具有很大的不確定性,在可以預見的將來并不能肯定其是否依然存在,因此持續經營假設基本上不適用于此類企業。但我們不能因為持續經營假設不適用于一些新興的行業和領域便全盤否定其適用性。事實上,持續經營假設也可以隨著環境的改變而發展和創新,如可以將持續經營與非持續經營相結合。

    (二)持續經營的保證責任主要應由企業管理層承擔

    雖然審計人員在審計中對持續經營能力的審計格外重視,在相關審計準則中也明確了審計人員有評估被審計單位持續經營能力的責任。但是,企業管理層在信息上具有明顯的優勢,理應由其對企業持續經營能力的評估和披露承擔最主要的責任,而不應由審計人員承擔過度的責任。對此,FASB的“持續經營”征求意見稿規定,“在編制財務報表時,管理層應對主體是否仍能持續經營進行評估。主體應在持續經營的基礎上編制財務報表,除非管理層打算清算該主體,或打算停止經營,或別無選擇只能這樣做”。IAS1和我國相關會計準則也作了類似的要求。

    但基于管理層缺乏披露持續經營能力問題的動機,可以考慮進一步強化持續經營信息的披露,并進一步細化持續經營的披露標準。英國倫敦證券交易所在20世紀90年代頒布的《上市指引――針對公司持續經營能力的披露》中,對指導公司管理層如何判斷是否應該采用持續經營假設提供了非常詳細的標準。美國審計準則也制定了相對詳盡的標準,將影響持續經營能力的信息歸納為持續的虧損、可能導致財務困難的其他跡象、內部因素和外部因素,這一標準為公司管理層提供了依據,同時也為審計人員評價持續經營能力提供了重要參考,可以達到保護審計人員以免其承擔過度責任的目的。與此相對照,我國有關準則在這方面的規定就比較粗略,很難涵蓋影響公司持續經營能力的全部內容,因此有必要加以細化。

    (三)持續經營期限的判斷不應局限于“一年”或“十二個月”

    當“可預見的將來”的概念逐漸被具體的時間長度“一年”或“十二個月”所代替后,在評估持續經營假設是否適用時,美國審計準則AU Section 341規定審計人員“有責任去評估主體在一個合理的時間內是否在持續經營的能力上存在重大疑問,該合理的時間不超過被審財務報表的報告日后一年”。而IAS1規定,“在評估持續經營假設是否恰當時,管理層應考慮所有能獲得的有關未來的有效信息,這些信息至少應覆蓋自資產負債表日起12個月的時間,但并不限于12個月”。為與國際財務報告準則保持一致,FASB決定在“持續經營”征求意見稿中采用IAS1的時間長度,這樣,恰好超過一年這個時間長度但很有必要披露的事項和條件也能納入持續經營評估的范圍。

    我國《企業會計準則第30號――財務報表列報》則規定,“以持續經營為基礎編制財務報表不再合理的,企業應當采用其他基礎編制財務報表,并在附注中披露這一事實”。但準則沒有對持續經營的評估標準做出規范。筆者認為,考慮到會計國際趨同的現實要求,我國的相關會計準則也應該參照IAS1的內容對評估持續經營的時間長度做出規定,并對相關審計準則的內容做出修訂,由“可預見的將來通常是指資產負債表日后十二個月”修訂為“可預見的將來通常是指資產負債表日后至少12個月,但并不限于12個月”。

    【主要參考文獻】

    [1] 企業會計準則第30 號――財務報表列報.2006.

    篇3

    一、引言

    持續經營的不確定性增加了注冊會計師的審計難度,導致了審計風險。因此,企業持續經營審計問題也就引起了人們的普遍關注[1].我國自1997年出現首份對上市公司持續經營不確定性發表審計意見的審計報告以來①,這類審計報告大量出現。從1998年12月《獨立審計準則第17號——持續經營》(以下簡稱《準則》)征求意見稿到2003年7月正式頒布實施《準則》修訂稿[2],幾年來對持續經營不確定性發表的審計意見已發生了較大的變化。本文的根據《準則》修訂前(1997~2001年)和修訂后(2002—2004年)兩個時間段,對我國上市公司持續經營不確定性審計意見展開研究。

    二、上市公司持續經營不確定性審計意見的總體情況

    (一)對持續經營不確定性發表意見的審計報告數量

    根據筆者統計,我國從1997年第一份上市公司持續經營不確定意見審計報告出現以后,注冊會計師對上市公司持續經營不確定性發表審計意見的審計報告的數量呈上升趨勢,從1997年的3份,到2004年的68份,占各年非標準審計報告的比重由3.19%上升到50%左右②[3].其中兩次較大幅度的增長出現在1998年和2003年。由1997年的3份增加到1998年的20份,明顯地折射出1998年《準則》的對注冊會計師出具持續經營不確定審計意見的。盡管《準則》對1998年的審計報告沒有法定約束,但已產生實質性的影響。2003年關于持續經營不確定性的審計報告較2002有較大增長,而2002年相對于2001年則變化不大,這也部分地折射出2003年《準則》修訂稿的頒布實施對注冊會計師出具審計意見的影響。2003年獨立審計準則修訂稿頒布實施后,持續經營不確定性意見審計報告占當年非標準審計報告的比重高達52.34%。

    (二)持續經營不確定性意見的類型

    1997~2004年期間我國上市公司的審計報告中有298份出現關于持續經營不確定性意見,其中帶解釋說明段的無保留意見共107份,保留意見18份,帶解釋說明段的保留意見74份,否定意見4份,無法表示意見的95份。

    通過對持續經營不確定性意見類型的進一步分析,有兩個問題值得引起注意和思考。

    一是出現了否定意見。重慶會計師事務所對渝鈦白1997年度的財務報告出具了否定意見的審計報告,這成為我國第一份注冊會計師對上市公司發表否定意見的審計報告,而這份頗具“勇氣”的否定意見恰恰是關于持續經營不確定事項的。隨后1998年、1999年、2000年各出現一份。其中代碼600833的上市公司商業網點連續兩年(1999、2000)被出具了否定意見,且均與持續經營不確定性事項有關。

    筆者發現,關于持續經營不確定性的否定意見的審計報告在1997~2004年的8年問僅僅出具了4份,且均發生在2003年《準則》修訂之前。值得思考的是,修訂后的準則是否使越來越多的上市公司“逃離”了否定意見的條件范圍,還是修訂后的《準則》進一步明確了判定審計意見類型的條件,使注冊會計師發表該種意見類型的比率大大降低了。

    二是無法表示意見(拒絕表示意見)出現率居高不下。在帶解釋說明段的無保留意見、保留意見、帶解釋說明段的保留意見、否定意見與無法表示意見五種審計意見類型中,帶解釋性說明段的無保留意見占總數最多,其次就是無法表示意見類型?!稖蕜t》修訂前上市公司因持續經營不確定性而被出具無法表示意見的審計報告所占當年持續經營不確定審計報告的比例較高,在1/3以上。

    無法表示意見對注冊會計師而言是比較樂意選擇的,但這種意見在西方國家受到一定程度的批評和限制。

    無法表示意見,無疑是承認注冊會計師在經過一番勞動后并無收獲,這是報告使用者所不愿看到的,但可以把關于持續經營不確定性的無法表示意見看成審計委托雙方的一種計謀:對注冊會計師而言,規避了一定的審計風險;對委托人而言,完成了委托、對報告使用者有了交代。

    值得關注的是,審計中關于持續經營不確定性的無法表示意見,2002年較2000年和2001年有較大幅度的降低,且2002—2004年的出具情況穩定在23.21-27.94%之間,由此也可以推論,《準則》修訂稿關于對出具無法表示意見的審計報告的修改對注冊會計師的行為有了一定的指導作用。

    (三)持續經營不確定性意見表述出現的位置

    從注冊會計師在審計意見中明確提及上市公司持續經營不確定性的情況來看,一方面注冊會計師能夠運用專業判斷對上市公司的財務困境和經營困境等發表意見,但另一方面也看出注冊會計師所發表的此類意見在意見類型上存在差異,在表述形式上也各有不同。有相當比重的持續經營不確定性的審計意見屬于帶解釋說明段的無保留意見或帶解釋說明段的保留意見。

    《準則》修訂前,有55份審計報告在意見段之后提及了持續經營不確定性,占這一期間130份此類意見的42.31%。《準則》修訂后,關于持續經營不確定性的表述在意見段之后的要遠遠多于在意見段之前的,有107份審計意見在意見段之后提及了持續經營不確定性,占這一期間168份意見的63.69%。

    在注冊會計師明確提及上市公司的持續經營不確定性問題上,由于通常把注冊會計師以拒絕表示意見或保留意見類型出具的報告視為上市公司的持續經營存在重大不確定性,而如果僅僅出具了帶解釋說明段的無保留意見,或持續經營不確定性的說明段列于帶解釋說明段保留意見的意見段之后,那么很可能給信息使用者造成一些誤解甚至誤導。這種持續經營不確定性的審計意見表述差異可能由于被審計的上市公司在財務狀況、經營狀況上確實存在著差異,但也有可能是由于注冊會計師以嚴重程度較低的意見表述方式向被審計上市公司妥協造成的。

    以往對上述問題已經作出了一定的關注和研究。陳朝暉認為,在持續經營不確定性較大、財務報告又沒有進行充分披露的情況下,發表保留意見或帶說明段的無保留審計意見是不正確的[4].孫錚、王躍堂通過描述性分析提出,近年來我國注冊會計師對上市公司出具的審計報告中確實存在著運用說明段改變審計意見性質的傾向,他們認為原因一方面來自于上市公司的要求和壓力,另一方面是注冊會計師主觀上認為說明段為其改變審計意見的性質、推卸責任提供了途徑[5].證券監督管理委員會首席會計師辦公室也認為對于持續經營審計所存在的最大問題是“量刑不準”[6].如果對持續經營不確定性的審計意見表述形式不當,很可能對投資者準確理解會計信息造成誤導,產生不利的后果。

    由此,筆者認為《準則》在此方面的規范作用并不如所期望的那樣。有必要在考察上市公司財務因素的基礎上考察其他因素對注冊會計師審計意見表述行為的影響,為審計報告使用者正確理解持續經營不確定性的審計意見類型的審計報告、進一步規范注冊會計師對上市公司持續經營不確定性發表審計意見類型的審計報告行為提供必要的依據。

    三、持續經營不確定性審計意見的來源

    審計報告是審計的最終產品,注冊會計師的審計意見在一定程度上反映了當前上市公司、會計準則或制度、審計準則及注冊會計師執業過程中存在的一些問題。修訂后的《準則》進一步明確了注冊會計師考慮被審計單位持續經營假設合理性的落腳點,即充分關注可能導致對被審計單位持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況。

    這一變化貫穿于修訂后的全部準則,具有更強的可操作性。為此,這里仍根據《準則》修訂前和修訂后兩個時間段,分析檢驗修訂后的《準則》在評價被審計單位持續經營能力方面的可操作性是否真正達到預期的效果。

    (一)來自《準則》修訂前的證據

    通過對《準則》修訂前的關于持續經營不確定性的審計意見類型的分析,筆者發現,這一期間因公司的財務狀況惡化和公司停產而被注冊會計師對公司的持續經營能力產生懷疑的情況占絕大多數,超過了60%,其余依次為:審計范圍受到限制而無法對公司的持續經營能力發表意見,大股東及其關聯公司占用資金或提供幫助的承諾、存在數額巨大的或有損失影響了公司的持續經營能力、子公司的持續經營能力存在不確定性、公司經營環境的變化影響了公司的持續經營能力,沒有遵守銀行貸款協議、公司的股權置換頻繁、募集的資金未按規定使用以及嚴重違反有關法律法規或政策影響了公司的持續經營能力等③。

    (二)來自《準則》修訂后的證據

    在進行《準則》修訂后持續經營不確定性審計意見來源分析時,我們將來源按照修訂后的《準則》中所列示的被審計單位存在的可能導致對其持續經營能力產生疑慮的事項或情況加以分類,更加具體地檢驗修訂后的《準則》對注冊會計師出具持續經營不確定性審計意見的幫助和指導作用?!稖蕜t》修訂后上市公司被出具非標準審計報告是各種因素的綜合結果,修訂后《準則》仍以被審計公司的財務狀況作為注冊會計師需充分關注的中心,表明公司財務狀況出現惡化是注冊會計師在出具持續經營不確定性審計意見時考慮的主要因素。

    筆者也注意到,因存在“對外巨額擔保等或有事項引發的或有負債”事項而被出具持續經營不確定性意見的數量較之《準則》修訂前大為增加④。修訂前的《準則》將“存在數額巨大的或有損失”一項列為注冊會計師應予以關注的“其他方面”,而修訂后的《準則》將其作為“存在因對外巨額擔保等或有事項引發的或有負債”列入“財務方面”需關注的事項,更加具體化了。

    通過對持續經營不確定性審計意見的來源分析,有幾點值得注意:

    1.注冊會計師比較注意分析資產質量,例如關注資產的獲利能力。另外,因存在大量巨額擔?;騻鶆赵V訟,被審計公司的資產凍結、抵押、質押現象較多,注冊會計師對此表示關注也是重視資產質量的表現。這也可以進一步說明注冊會計師的責任是盡可能“揭開現象看本質”。

    2.上市公司不僅存在《準則》所提及的大股東長期占用巨額資金的現象,關聯方占用資金的現象也較為嚴重,且存在一部分因應收關聯方款項的收回的重大不確定性被注冊會計師提出持續經營疑慮的審計報告。由此,筆者認為在今后的《準則》完善過程中應進一步關注關聯方。

    3.被審計單位各項資產的減值準備在持續經營不確定性審計意見段中被多次提到,說明存在著通過減值準備進行利潤操縱的現象。

    四、審計報告存在的問題

    通過以上的分析,對我國1997-2004年期間注冊會計師明確提及上市公司持續經營不確定性的審計報告狀況有了一個比較客觀的認識。分析的目的是為了揭示問題,這里主要揭示《準則》修訂征求意見稿公布以來的審計報告所存在的問題。

    (一)審計意見沒有明確提及持續經營不確定性

    筆者在收集2001-2004年期間我國上市公司審計報告資料過程中發現,上市公司的審計報告存在的是:通過審計意見表述,可以發現存在對被審計公司持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況,注冊師對事項作了說明,說明的理由完全符合《準則》規定的范圍之內,但卻沒有明確提及持續經營存在不確定性,也未指明被審計公司是否對此進行披露。2001-2004年期間共有21份這樣的審計報告,幾乎包含了所有的意見類型,如帶強調說明段的無保留意見、保留意見、帶強調說明段的保留意見,同時還發現一例帶強調事項段的無法表示意見。

    意見的理由也非常充分,可以歸納為:(1)子公司正常經營業務停頓;(2)因巨額擔保涉及訴訟引發的或有負債;(3)巨額逾期借款,且未辦理展期手續;(4)連續三年虧損,遭受退市警告,股權置換;(5)資不抵債;(6)累計經營性虧損數額巨大、嚴重資不抵債,現金流量嚴重不足、無力償還到期債務,存在因對外巨額擔保等或有事項引發的或有負債;(7)主營業務萎縮,現金流量不足;(8)營運資金出現負數;(9)母公司長期占用巨額資金;(10)應收關聯方欠款;(11)經營活動停頓。

    如果注冊會計師未對被審計單位按照持續經營假設編制會計報表的合理性做出評價,甚至連“持續經營”的字眼都沒出現。筆者認為這是沒有盡到注冊會計師審計責任的表現。

    (二)強調事項段的運用不符合要求

    大多數注冊會計師在無保留意見段之后增加強調事項段提及持續經營問題,但是筆者發現無論用修訂前或修訂后的《準則》衡量,有相當一部分帶強調事項段的運用是不符合要求的。根據《準則》規定,強調事項段的表述應包括:(1)導致對持續經營能力產生重大疑慮的主要事項或情況以及持續經營能力存在重大不確定性的事實,以表述注冊會計師的職業判斷;(2)被審計單位在會計報表中進行了適當披露,這才能構成出具帶強調事項段無保留意見的理由;(3)不應使用附加條件的措辭。這三要點缺一不可,但經過,筆者發現部分審計報告在這幾方面做得卻差強人意。

    一是理由不充分,判斷不明確。一些審計報告對上市公司存在的問題避重就輕或沒有充分披露持續經營能力的重要事項;有的披露了部分重要事項或情況,而對其他重要事項或情況只字不提,給會計報表使用人提供的信息不完整。一些審計報告在強調事項段中沒有對上市公司持續經營假設的合理性作出實質性判斷,只是提及上市公司認為可以保證持續經營。

    二是存在帶有附加條件措辭的強調事項段。一些審計報告在強調事項段中使用了附加條件的措辭,例如,某帶強調事項段的審計報告為:“……若未來上述擔保事項無法妥善解決,往來占款不能及時收回,貴公司的持續經營能力將存在重大的不確定性?!边€可以經常看到這樣的措辭“除非能夠獲取財務支持,否則公司的持續能力存在重大不確定性”。這種假設對審計報告使用者沒有任何意義。任何一家公司如果不采取有效的措施,持續經營都不能進行下去。而這樣做的結果,只能使注冊會計師對持續經營假設的合理性的判斷變得模糊,使審計報告使用者更加疑慮,違背了對持續經營假設合理性評價的初衷。

    (三)對管理當局相關披露的表述

    根據《準則》的規定,被審計管理當局是否在會計報表中適當披露對自身持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況成為注冊會計師出具保留意見還是帶強調事項段的無保留意見的分界點。其中有兩點是要求注冊會計師重點關注并作出明確表述的,一是被審計單位管理當局是否作了披露;二是所作的披露是否符合準則要求。

    對于前一點的關注尤為重要,因為這將涉及審計意見類型的選擇。如果被審計單位在會計報表中進行了適當披露,注冊會計師應出具帶強調事項段的無保留意見的審計報告;如果未作適當披露,則應出具保留意見或否定意見的審計報告,并在意見段之前的說明段中描述導致對持續經營能力產生重大疑慮的主要事項或情況以及持續經營能力存在重大不確定性的事實,同時指明被審計單位未在會計報表中進行適當披露。

    由此,應關注意見段之后的強調事項段,是否存在管理當局在會計報表中未作披露卻出具無保留意見的審計報告,以及未作披露應在保留意見段前說明卻在強調事項段中評價的審計報告。另外,出具的保留意見中,是否存在沒有在意見段前指明被審計單位未在會計報表中進行適當披露的現象。筆者在分析《準則》修訂后帶強調事項段的無保留意見與保留意見后發現,對于未在強調事項段中指明管理當局是否披露的情況,2002年共有10份,2003年7份,2004年僅有1份,而這一期間帶有強調事項段的無保留與保留意見、且在意見段后表述持續經營情況的分別為28份、38份、46份,無論從數量還是比重來看,這種現象均呈好轉之勢。

    筆者對《準則》修訂后三年滬滬市強調說明段中對管理當局的表述情況進行了較為詳細的統計分析,發現《準則》修訂后滬市分別有4家、3家和2家上市公司的年報,雖發表了無保留意見,但經查閱會計報表,管理當局并未對持續經營事項作出披露。值得注意的是,2002年的4家中有1家注冊會計師在強調事項段中指明管理當局已作披露,而2004年的2家也為同類情況。由此可以看出確實存在利用強調事項段改變意見類型的情況。這9家上市公司本應被出具保留或否定意見,如此的結果只能大大降低審計意見的質量。對帶強調事項段的保留意見的情況分析中發現,2004年有了改觀,4家上市公司應在保留意見段前的說明,卻出現在強調事項段,這也呼應了上述問題中強調事項段的運用。

    同時筆者也發現部分上市公司的會計報表雖然對持續經營情況作了披露,但是并不符合《準則》要求的“適當披露”。《準則》要求注冊會計師應當提請管理當局在會計報表中適當披露:(1)導致對被審計單位持續經營能力產生重大疑慮的主要事項或情況以及管理當局擬采取的改善措施;(2)被審計單位持續經營能力存在重大不確定性,可能無法在正常的經營過程中變現資產、清償債務。

    可見需做出披露的有三要點:(1)影響持續經營能力的事項或情況;(2)改善措施;(3)明確指出自身存在的持續經營不確定性。此三點均具備,才能稱之為“適當”。

    部分披露不適當的原因是出于管理當局改善措施表述不當,有的沒有任何改善措施,有的雖有改善措施卻不能令人信服,形同虛設。例如,一被審計單位在會計報表中是這樣披露的:“,雖然公司正在積極采取措施,如申請銀行貸款核銷,尋找目標公司擬進行資產重組,以便公司擺脫財務困境,為公司今后尋求出路。但是,基于上述事項的存在,本公司的持續經營將受到重大影響,持續經營能力存在重大不確定性,可能無法在正常的生產經營過程中變現資產,清償債務?!贝蟛糠直硎霾划數那闆r是不能滿足上述要點(3),對于這一點,可以理解,被審計單位當然不想主動承認自身在持續經營能力方面存在重大不確定性,但是這是被審計單位的會計責任,如果此方面揭示不當,無形之中擴大注冊會計師的審計責任,審計風險加大。2004年注冊會計師對管理當局的披露情況的說明情況較往年有了進步,但對其披露的質量的把關仍不能令人感到樂觀。

    同時筆者也對發表了帶強調事項段的保留意見、但在意見段前發表持續經營意見的情況作了分析,《準則》修訂后,此類意見并不多,其中2002年4份,2004年1份,2003年沒有。5份中,2002年的3份未指明管理當局是否在會計報表中對持續經營情況作出披露,其余兩例,均指明管理當局已在會計報表中作了披露。面對后面的情形,到底在意見段后表述還是在意見段前表示值得注意,審計意見的質量值得思考。

    (四)評價持續經營假設合理性的表述

    在關于持續經營審計意見的表述中,有兩點是不能或缺的:一是出具持續經營不確定性審計意見的理由;二是對持續經營假設合理性的明確判斷。在上述分析中,可以發現部分上市公司的審計報告在這兩方面或多或少存在問題。

    1.表述過于“委婉”。部分上市公司的審計意見在持續經營問題上表述得過于委婉,簡單提及上市公司的會計報表編制基礎,但又不直接觸及持續經營問題,以至于審計報告使用者無法讀懂注冊會計師到底要告訴人們什么信息。人們要通過查閱會計報表才能知道這些審計意見是對上市公司的持續經營的重大不確定性進行說明。

    2.無法表示意見的理由未作充分說明。在上面關于審計意見來源的分析中,將注冊會計師出具審計意見的理由,根據對被審計單位持續經營能力在財務、經營、其他等方面的重大疑慮事項或情況作了詳細的統計分析。

    通過分析可以發現,雖有個別無法表示意見類型的審計報告充分說明了無法表示意見的理由,大多數審計報告在這方面也作了一定的說明,但因審計范圍受到限制導致許多審計報告出具無法表示意見的理由不充分,不能令人信服。

    審計報告行為的規范離不開《準則》的規范和約束,從本文的分析和可以發現,我國關于上市公司持續經營不確定性的審計意見還很不規范,應加強跟蹤研究,并完善相關法規。

    ①本文的分析限于A股上市公司,所指的持續經營不確定性意見為注冊會計師在審計報告中明確提及持續經營不確定性的審計意見。

    ②1997~2000年數據來源于李爽,吳溪。證券市場中的審計報告行為:監管角度與經驗證據。北京:中國財政出版社,2003:147—150;2001~2004年持續經營不確定性審計意見數據是筆者根據上海證券交易所和深圳證券交易所上市公司資料查閱得到。

    ③1997—2000年數據來源于中國證券監督委員會首席會計師辦公室、上海證券交易所編著。注冊會計師說“不”——中國上市公司審計意見分析(1992-2000)。北京:中國財政經濟出版社出版。2002年;2001年數據由筆者根據當年上市公司審計報告分析得出。

    ④筆者根據2002—2004年上市公司審計報告分析得出。

    []

    [1]莊恩岳。中外審計準則比較[M].北京:中國審計出版社。2000.

    [2]中國注冊會計師協會。中國注冊會計師審計準則2004[S].北京:經濟出版社,2004.

    [3]李爽,吳溪。中國證券市場中的審計報告行為:監管角度與經驗證據[M].北京:中國財政經濟出版社,2003.

    篇4

    中圖分類號:F239

    文獻標識碼:A

    文章編號:1002-2848-2006(00)-0096-09

    判斷和評價上市公司持續經營能力是公司管理層的重要職責,是注冊會計師進行財務報告審計時所必須考慮的重要內容,也是政府監管部門關注的一個焦點問題。2006年2月中國注冊會計師協會頒布了《中國注冊會計師審計準則第1324號―持續經營》(下簡稱新準則)。新準則在體系結構、項目構成和基本內容等方面實現了與國際準則的趨同,取得了重要的修訂成果。然而,新準則完全保留了原準則中對持續經營審計判斷的核心證據―影響持續經營假設的重大疑慮事項或情況(下簡稱重大疑慮事項)―的界定,仍為注冊會計師留有非常大的主觀判斷空間,勢必導致持續經營審計判斷存在顯著差異,致使審計意見的有用性受到影響。有鑒于此,本文以2003年到2004年因涉及持續經營問題而被出具非標準審計意見的所有A股上市公司為樣本,研究注冊會計師以重大疑慮事項為主要判斷證據實施審計判斷的差異情況,據此預測新準則的實施效果。

    一、“重大疑慮事項”是持續經營審計判斷的核心證據:準則的規范

    (一)英美及國際審計準則的明確規范

    美國是制定持續經營審計準則最早的國家,為隨后其他國家準則的制定提供了借鑒。美國現行有效的準則是1988年頒布的“審計師對被審計單位持續經營能力的考慮”(SASNo.59)。1991年英國審計實務委員會(AuditingPracticesBoard)的建立,開始了英國公認審計準則的制訂工作。現行有效的是1994年11月頒布的“持續經營”(SASNo.130)。國際審計實務委員(InternationalAuditingPracticesCommittee)會頒發的現行有效持續經營審計準則是自2000年12月31日起生效的“持續經營”(ISANo.570)。

    依照美、英以及國際審計準則的規定,審計師需要收集整理的審計證據主要為:重大疑慮事項、管理層應對計劃、相關信息披露狀況等幾類。在這幾類審計證據中,重大疑慮事項屬于審計判斷中的初次判斷證據。其次,準則規定:要“取得關于管理當局擬采取的、減輕這些疑慮事項或情況所造成影響的措施信息…評價這些措施可以有效實施的可能性”(SASNo.59)。因而,在后兩類審計證據中也離不開重大疑慮事項。后期“在考慮了管理當局擬采取的改善措施后,審計師對被審計單位持續經營能力在合理期間內的重大疑慮減弱了,他應當考慮披露那些事項或情況的必要性,這些事項或情況最初使他認為被審計單位的持續經營能力存在重大疑慮”。“在編制審計計劃、實施審計程序時應充分關注可能導致對被審計單位持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況,并要求在審計報告中明確描述這些重大疑慮事項,以支持審計結論”(SASNo.59)。因此,重大疑慮事項是整個審計證據中重要的判斷證據。如果注冊會計師沒有獲得有關重大疑慮事項的信息,就不可能確認被審計單位持續經營能力是否存在不確定性,更不可能對持續經營不確定性發表審計意見。上述結論在英國與國際準則中也均有相同的規范,不再一一列舉。

    (二)我國審計準則幾經修改的一致性意見

    針對1999年以來《獨立審計具體準則第17號―持續經營》實施過程中暴露的問題和局限性,2003年4月中國注冊會計師協會對該項準則進行了修訂,突出強調了重大疑慮事項是注冊會計師考慮被審計單位持續經營假設合理性的依據。而且根據我國審計實踐出現的新問題,對重大疑慮事項的規范作了進一步的修訂。增加了“存在大量的逾期未繳稅金”、“經營活動產生的現金流量凈額為負數”、“存在因對外巨額擔保等或有事項引發的或有負債”、“大股東長期占用巨額資金”等事項;刪除了“主要財務指標顯示財務狀況惡化”、“存在大額的逾期未付利潤”、“未達到預期經營目標”、“顯示財務狀況、經營情況惡化的其他跡象”等不再適宜的事項。這些修訂使準則具有更強的可操作性。2006年2月,頒發的新準則在做出重要修改的同時,卻完全保留了原準則中關于財務、經營、其它等三個方面可能導致對被審計單位持續經營假設產生重大疑慮的事項或情況的提煉。新準則從判斷主體的角度,分別明確了管理層以重大疑慮事項為證據實施初步判斷的責任,以及注冊會計師在評價管理層對持續經營能力評估時對重大疑慮事項證據的再次使用。同時該準則也明確指出:“在整個審計過程中,注冊會計師應當始終關注可能導致對持續經營產生疑慮的事項和情況”。因此,多次修訂的準則始終肯定重大疑慮事項是審計判斷的重要證據。

    (三)對“重大疑慮事項”界定不確定性的共同特征

    重大疑慮事項對注冊會計師出具獨立、客觀的審計意見有著舉足輕重的影響,中、美、英及國際審計準則對可能導致持續經營能力產生重大疑慮的事項都進行了詳細的規范,見表1。表1顯示,在重大疑慮事項的規范上,除了事項的分類、以及由于各準則實施的經濟環境不同而形成的事項內容的部分差異外,在具體事項的列舉方面,四個準則具有較高的一致性。進一步值得關注的是,如果將上述證據分為是非判斷(只需判斷有無,如:無法償還到期債務等)與程度判斷(存在量的界定,如:累計經營性虧損數額巨大等)兩類,四項準則均對屬于程度性判斷事項的界定表現出不確定性的特征。事項界定中包括諸多“大額”、“巨大”、“過度”、“巨額”、“重大”的表達,因而加大了注冊會計師的判斷難度,降低了準則的可操作性。從國內外審計準則對重大疑慮事項規范的比較以及國內準則修訂歷程可以看出,重大疑慮事項是注冊會計師客觀、公正地作出持續經營假設是否適當這一審計結論的核心證據,收集和評價重大疑慮事項是持續經營審計判斷的重要工作。由于準則對重大疑慮事項的界定、以及依據這些重大疑慮事項出具不同的審計意見等規范具有不確定性和或缺性,仍然需要注冊會計師的個人主觀判斷,必然導致持續經營審計判斷存在顯著差異。因此,可以認為,持續經營審計準則發展到今日,以重大疑慮事項為

    判斷證據的不確定性和或缺性是準則自身無法克服的缺陷。

    二、依據重大疑慮事項實施審計判斷的差異性:實施的檢驗

    以準則規范為依據,在研究分析各國準則規范特征的基礎上,進一步驗證以重大疑慮事項為判斷證據實施審計的差異性。檢驗的基本思路是:選擇被出具涉及持續經營的非標準審計報告的公司為樣本公司,整理樣本公司疑慮事項的發生情況;根據疑慮事項出現的頻度,篩選疑慮事項;根據疑慮事項的經濟含義、集中已有研究成果的主要看法,將選定的疑慮事項轉換為可定量化的指標;完成上述工作后,通過統計分析方法檢驗判斷指標與審計意見的關系,分析審計意見的差異情況。

    (一)樣本公司

    本文的樣本公司鎖定為2003至2004年被出具涉及持續經營的非標準審計報告的所有A股上市公司,分別為63家和68家,共計131家。持續經營重大不確定性表述位置的不同使得持續經營審計意見的表述形式存在多樣性,可分為6種,按照審計意見嚴厲程度自緩至強的順序分別是:強調無保留意見、強調保留意見、保留意見、強調無法表示意見、無法表示意見、否定意見。樣本公司按照持續經營審計意見類型(未出現否定意見)的分類見表2。

    表2顯示,2003與2004兩年出具的審計意見類型的比重基本相同,強調無保留意見約占整個持續經營非標準審計意見的50%以上。

    (二)“重大疑慮事項”的出現頻率統計根據新舊準則對于"重大疑慮事項"的分類及范圍的界定,對樣本公司2003年和2004年審計報告中的“重大疑慮事項”的出現頻率(次數)進行統計(見表3),若同一審計報告涉及若干疑慮事項,則認為這些事項出現的次數各為1。

    表3表明,財務方面的重大疑慮事項是注冊會計師進行持續經營審計判斷時的主要證據,占83.68%,經營方面與其他方面證據應用的比例較小,分別占1.26%和1.46%,準則中列舉的7類重大疑慮事項在審計報告中并沒有出現。另外,準則沒有規定的3類重大疑慮事項出現的次數表明它們也是持續經營審計判斷的重要證據。

    (三)反映“重大疑慮事項”的變量設置

    1.重大疑慮事項的篩選

    新舊準則給出了財務、經營、其他三方面的25項通常可能發生的疑慮事項。疑慮事項是否重大的判斷標準是看其是否會影響到會計報表使用人的決策,注冊會計師應充分考慮疑慮事項的性質和可能涉及的金額大小,做出合理的專業判斷。

    根據新舊準則提出的重大疑慮事項的可量化性以及事項在樣本公司出現的頻率,本文最終選擇了出現頻率較高的財務方面的重大疑慮事項,以及除“資產重組未取得實質性進展”項目外的準則外事項共計15項為檢驗的審計證據,所選擇的重大疑慮事項的出現次數為454次(占出現總次數的94.98%),排除的事項所出現次數為24次(占5.02%),因此,選擇范圍包含了影響持續經營審計判斷依據的主要事項。對所選擇的事項按照出現的次數從高到低排列,作為設計變量序號的依據,見表4的第一欄所示。

    2.反映“重大疑慮事項”的指標選擇

    指標選擇意味著重大疑慮事項由抽象化到具體化的過程。重大疑慮事項的本質內涵是指標選擇的基本依據,國內外相關研究結論也為指標選擇提供了參考。

    Mutchler(1985,1986)采用專家訪談和問卷調查等方法對在持續經營審計判斷中的影響因素進行了研究,被調查的注冊會計師認為,除了年度經營預測信息披露不完全外,審計判斷所需的大部分信息都已包含在財務報告中[1-2]。大量的研究成果也支持了這一觀點,這也是本文對所反映重大疑慮事項指標的選擇以財務指標為主的主要理由。國內外相關研究中對財務指標的具體選擇主要包括:流動比率、留存收益與總資產比率、或有負債與總資產比率、公司規模[3];資產負債率、當年是否巨額虧損、主營業務收入增長率1987[4];總資產收益率、重大疑慮事項數量[5-6];逾期債務與總資產比率、經營性現金流量凈額與總資產比率[7-8]等。上述指標被證實對于預測涉及持續經營的非標準審計意見有顯著意義。

    在借鑒已有研究成果的基礎上,為控制上市公司自身規模對重大疑慮事項發生金額的影響,本文對于部分絕對數指標,將其與總資產的比率作為量化指標。除此之外,還選擇了反映公司出現重大疑慮事項數量的指標。我們認為表4第三欄所選12項指標基本上包含了重大疑慮事項的大部分信息。

    3.指標整理與變量設計根

    據所篩選的15項重大疑慮事項內涵的近似性,將選擇同一財務指標的兩個或兩個以上的疑惑事項進行歸并,并在此基礎上定義變量。表4的第二欄所示X1至X12的變量中,X1、X2、X5屬于歸并后的變量。如由于涉及“難以獲得開發必要新產品或進行必要投資所需資金”和“無法獲得供應商的正常商業信用”這兩個重大疑慮事項的上市公司基本上都已經資不抵債,負債率水平過高是上市公司難以再獲得借款和商業信用的重要原因,因此,這3個重大疑慮事項均選用資產負債率指標,而歸并為變量X5。

    (四)描述性統計分析

    由于樣本公司中強調無法表示意見在2003年和2004年各出現一份,數量較少,故將其并入無法表示意見組。

    表5顯示,變量X1到X11反映的持續經營不確定性的嚴重程度與審計意見的嚴厲程度在趨勢上是基本一致的,指標反映的持續經營不確定性越嚴重,被出具的審計意見性質也越嚴厲。例外的是在X1、X3、X10、X11四個變量上,保留意見的持續經營不確定性的嚴重程度大于無法表示意見。

    表5數據顯示,按持續經營非標審計意見的嚴重程度為序,發生重大疑慮事項數量的平均數(即變量X12)呈上升的趨勢。單純從疑慮事項發生的數量看,上市公司發生的重大疑慮事項數量越多,越易被出具性質嚴重的審計意見。

    (五)單因素方差分析:審計判斷差異的初步分析從表5單因素方差分析結果來看,X2(累計經營性虧損與總資產比率)、X4(流動比率)、X5(資產負債率)、X6(主營業務收入增長率)、X7(經營性現金流量凈額與總資產的比率)、X12(重大疑慮事項數量)等6個指標在不同審計意見之間存在顯著差異,表明注冊會計師在利用這6個指標對公司持續經營能力影響的判斷較為一致。而其余6個指標在不同的審計意見之間不存在顯著性差異,說明不同注冊會計師在利用這些指標實施審計判斷時存在差異,也就是說,注冊會計師出具了不同類型的審計意見。

    為了進一步了解在統計上顯著的6個變量,是否在不同審計意見組之間都表現出顯著差異,表6對審計意見進行了兩兩配對比較檢驗,表中LSD檢驗的顯著性水映了不同注冊會計師在審計意見之間的專業判斷情況,顯著性水平越高,表明審計判斷的一致性程度越高。表6顯示注冊會計師在強調無保留意見、強調保留意見與無法表示意見之間的審計判斷的一致性較好。除了變量X12以外,保留

    意見與無法表示意見在持續經營不確定性上并不存在顯著差異性,說明不同注冊會計師在保留意見與無法表示意見的判斷過程中存在差異,甚至有混用這兩種審計意見的嫌疑。

    (六)多因素Logistic回歸分析:審計判斷差異的再分析

    單因素方差分析結果表明:(1)不同注冊會計師在部分指標變量對持續經營能力的影響上存在判斷差異;(2)不同注冊會計師在強調無保留意見、強調保留意見與無法表示意見之間判斷一致性較高,而在保留意見與無法表示意見之間存在判斷偏誤。為了盡可能控制其它因素對單變量分析的影響,我們采用Logistic回歸模型作進一步研究。

    1.因變量GCO:GCO=1為強調無保留意見;GCO=2為保留意見;GCO=3為無法表示意見。

    2.目標解釋變量:X,ii=1,2…8,12,分別從重大疑慮事項的不確定性程度和數量方面檢驗注冊會計師是否存在統計上有意義的判斷差異。對于樣本量小于20的小樣本數據,邏輯回歸的Wald檢驗值變得很小,標準誤估計值就會很大,此時應該用對數似然值的變化來進行檢驗,為保持一致性,對出現次數小于20的三個疑慮事項(即X9、X10、X11),暫不作多因素檢驗。

    3.控制變量:目標解釋變量與被審計單位的財務與經營狀況有關,因此,控制變量應為財務與經營因素以外的對審計意見有影響的變量。借鑒以往的研究成果,選取以下變量作為控制變量。

    (1)主審會計師事務所規模變量:Koh[9]、李爽和吳溪[10]、漆江娜等[11]的研究結果表明規模越大的會計師事務所獨立性越強,因此,規模大的會計事務所出具嚴重程度高的審計意見的可能性越大。Big10=1,表示報告期的主審會計師事務所在審計市場中排名前十位;Big10=0,未排在前十位。

    (2)審計任期:審計任期長會增加發現被審計單位持續經營問題的概率,但同時過長的審計任期有可能危害到審計獨立性,本文將其作為控制變量。TENURE為當期主審會計師事務所連續擔任樣本公司主審事務所的年數。

    (3)上年度審計意見類型:Ireland[3]、章永奎和劉峰[12]、蔡春等[13]證實審計意見具有一定的持續性,注冊會計師在考慮本年度發表的審計意見時,會對上期存在的審計重點追蹤探查,納入上年度審計意見變量能夠在一定程度上對上市公司以前的情況差異做出控制。PREMOD=1,表示上年度審計意見為強調無保留意見;PREMOD=0,其它。PREQUA=1,表示上年度審計意見為保留意見、無法表示意見或否定意見;PREQUA=0,其它。

    4.Logistic回歸

    表7列示了強調無保留意見與無法表示意見二者之間的邏輯回歸結果。從Chi-Square、Pseudo-R2等模型整體有效性指標看,Logistic回歸的效果是可以接受的。在控制了前文設定的有關變量后發現:

    (1)各變量判斷差異的再檢驗:與單因素分析結果基本相同,除X4(流動比率)不再顯著外,X2(累計經營性虧損與總資產比率)、X5(資產負債率)、X6(主營業務收入增長率)、X7(經營性現金流量凈額與總資產的比率)、X12(重大疑慮事項的數量)等指標在不同審計意見類型之間存在顯著差異,表明注冊會計師在這些指標對持續經營能力的影響程度上判斷較為一致。X1(到期債務與總資產的比率)、X3(或有事項與總資產的比率)、X8(大股東占用資金與總資產的比率)等變量在Logistic檢驗中仍然不顯著,說明注冊會計師運用這些變量實施持續經營審計意見判斷時存在較大的差異。

    在控制變量中,沒有發現審計任期對審計意見的判斷上存在明顯差異。上年度審計意見保持了一定的持續性,如果上市公司在上一年度被出具了性質嚴重的審計意見,本期更可能被出具性質嚴重的審計意見。不同規模的事務所在審計意見判斷上存在一定的差異,規模大的事務所傾向于出具性質嚴重的審計意見。

    (2)保留意見與無法表示意見判斷差異的再分析:Logistic回歸檢驗結果與單因素方差分析的結果一致,除了X12(重大疑慮事項的數量)因素外,保留意見與無法表示意見在反映持續經營不確定性的其它變量上均不存在顯著差異,表明不同注冊會計師在保留意見與無法表示意見之間的審計判斷一致性較差,這兩類審計意見的有用性值得懷疑。限于篇幅,未給出統計結果。

    三、結論與建議

    1.注冊會計師以重大疑慮事項為主要判斷證據實施的審計判斷存在顯著差異。通過審計意見與反映重大疑慮事項的各指標變量的顯著性分析表明:除累計經營性虧損與總資產比率、資產負債率、主營業務收入增長率、經營性現金流量凈額與總資產比率、重大疑慮事項數量等5項指標以外,注冊會計師出具審計意見所依據的判斷證據存在明顯差異。進一步將這5項指標在每兩組審計意見之間進行比較檢驗,表明:注冊會計師利用相同類型的審計證據對出具保留意見或無法表示意見存在差異。直觀的延伸表明:不同的注冊會計師依據相同的判斷證據出具了不同的審計意見;不同的注冊會計師出具相同審計意見時依據的判斷證據不同。

    2.對重大疑慮事項界定的不確定性以及依據重大疑慮事項出具審計意見的不確定性是導致注冊會計師審計判斷差異的主要原因,新準則實施的預期效果并不理想。新舊準則對可能影響持續經營假設的疑慮事項的規定包含了諸多“重大”、“巨額”、“大量”、“過度”等難以操作的表述,如何確定這些疑慮事項對持續經營假設影響的重要性水平,準則并未作出詳細規定;同時,準則所列舉的若干重大疑慮事項并不能窮盡現實中的相關事項;如何根據這些重大疑慮事項出具不同的審計意見,新舊準則的規定同樣不明確。因此,上述工作中的過多主觀判斷,必然導致注冊會計師判斷的差異性,也影響了準則的可行性和有效性。新準則實施的預期效果并不理想,輔助、提升新準則實施質量的研究依然要求迫切。

    3.持續經營審計判斷專家系統是解決準則修訂不可克服缺陷的有效途徑。每個被審計單位所處的行業類型、經營范圍、規模大小和治理水平迥異,影響企業持續經營假設的因素復雜。雖然持續經營準則被反復修訂,但對審計判斷的核心證據―――影響持續經營假設的重大疑慮事項的具體內容和量化標準的規范卻進展困難。我們認為,面對準則不可克服的修訂缺陷,可以考慮從審計手段與方法上尋求突破口,建立持續經營審計判斷專家系統是本文重點推薦的技術方法。從1965年研制成功的世界上第一個專家系統(DENRAL)以來,專家系統廣泛應用于各行業,利用人工智能以及預先存儲的知識庫,模擬人類專家的判斷和決策,解決了那些需要專家決定的復雜問題。同樣,國外對專家系統技術在審計判斷領域應用的研究已取得了豐碩的成果,并成功地應用于審計實務中[14]。持續經營審計判斷專家系統是審計判斷與專家系統技術整合的結果之

    一,它能將持續經營審計判斷領域的專家長期積累的豐富經驗、準則規范整合為知識庫的推理規則,并能向專家那樣運用這些推理規則,通過推理機推理,對被審計單位持續經營假設的適當性作出智能決策,并模擬專家出具具體的審計意見。專家系統將專家的感性經驗和科學算法相結合,為定量和定性相結合的綜合分析技術提供了實現手段。專家系統還具有自主學習知識功能,能隨著系統數據庫新增的代表性案例而自動修正推理規則。西方發達國家應用專家系統的成功經驗也表明,專家系統能顯著提高審計判斷的客觀性和一致性。設計與開發適合我國國情的計算機專家系統是提升持續經營審計判斷質量,解決準則修訂不可克服缺陷的迫切要求。

    參考文獻:

    [1] MutchlerFJ.EmpiricalEvidenceRegardingtheAuditors'Going-ConcernOpinionDecision[J].AJournalofPractice&Theory,1986(3):148-163.

    [2] MutchlerFJ.AMultivariateAnalysisoftheAuditors'Go-ing-ConcernOpinionDecision.JournalofAccountingResearch[J].1985(3):668-682.

    [3] JenniferCI.AnEmpiricalInvestigationofDeterminantsofAuditReportsintheUK[J].JournalofBusinessFi-nanceAccounting,2003,30(7):975-1015.

    [4] NicholasD,RobertWH,RichardWL.PredictingAuditQualificationswithFinancialandMarketVariables[J].TheAccountingReview,1987(3):431-454.

    [5] RandallEL,AsokanA,AllieFM.GoingConcernUn-certainties:DisclaimerofOpinionversusUnqualifiedO-pinionwithModifiedWording[J].AJournalofPractice&Theory,1996,15(2):29-48.

    [6] MaryJL,GregoryRM,PervaizA.TheDesignandVal-idationofaHybridInformationSystemfortheAuditor'sGoingConcernDecision[J].JournalofManagementIn-formationSystems,1998,14(4):219-237.

    [7] TimothyBB,RichardHT.EmpiricalAnalysisoftheAuditUncertaintyQualifications[J].JournalofAccount-ingResearch,1991,29(2):350-370.

    [8] LoriMH,MichaelSW.TheIncrementalInformationContentofSASNo.59Going-ConcernOpinions.Jour-nalofAccountingResearch,2001,38(1):209-219.

    [9] HianCK,LarryNK.TheUseofMultipleDiscriminantAnalysisintheAssessmentoftheGoing-ConcernStatusofanAuditClient[J].JournalofBusinessFinance&Accounting,1990,17(2):179-192.

    [10] 李爽、吳溪,審計意見變通及其監管:經驗證據[A].會計理論與實務探索文集[C],北京:經濟科學出版社,2005.255-278.

    [11] 漆江娜、陳慧霖、張陽,事務所規模品牌價格與審計質量[J].審計研究,2004(3):33-43.

    篇5

    17世紀股份公司的創建使持續經營觀念具有了法律效力,18世紀產業革命的工業生產使這一觀念得到了發展,到19世紀被制造商們廣泛采用后,持續經營就以現代的形式出現――成為構建會計理論的一大假設。持續經營假設是會計學的一個基本假設或慣例。所謂持續經營假設,是指被審計單位在編制財務報表時,假定其經營活動在可預見的將來(通常是指資產負債表日后十二個月)會繼續下去,不擬也不必終止經營或破產清算,可以在正常的經營過程中變現資產、清償債務。自從持續經營假設在1922年由美國會計學家佩頓(Paton)首次提出之后,即在會計理論中得以明確,也被各國的會計準則廣泛接受。

    2007年1月1日施行的新準則中注冊會計師對持續經營假設的考慮貫穿整個審計過程。這是我國審計領域中第一個將屬于不確定審計研究范圍的持續經營審計作為研究對象的成文準則,這也充分揭示了隨著經濟的不斷發展,越來越多對企業產生重大影響的不確定性事項已經開始受到了實務界的重視。因此,企業持續經營不確定性審計問題也引起了人們的普遍關注。公司存在的持續經營不確定性雖然具有一定的客觀性,但卻取決于管理當局對持續經營能力的主觀判斷。因此,持續經營不確定性表現在管理當局或審計人員對公司持續經營能力的一種“重大懷疑”。如果管理當局或審計人員對公司持續經營能力有“重大懷疑”,則表明公司存在持續經營不確定性;否則,則表明公司不存在持續經營不確定性

    二、上市公司持續經營審計判斷審計意見類型分析

    1997-2002年度間,除金帝建設(1998)、ST圣方(2001)因審計范圍受限被注冊會計師出具拒絕表示意見的審計報告外,在其余的58份審計報告中,均對公司的持續經營假設提出了質疑。如ST中遼2002年審計報告中,注冊會計師認為“公司連續兩年經營虧損,凈資產已為負值,同時又存在大額的逾期銀行貸款和對外擔保,被訴訟案件多起,涉案金額較大,主要資產已抵押或被查封,個別子公司已歇業,未能就其編制會計報表所依據的持續經營假設合理性獲取必要的審計證據”;注冊會計師認為ST鄭百文(2000)、ST深中浩(2000)、ST石化(2001)、ST南華(2002)、ST吉紙(2002)等公司的持續經營假設存在重大不確定性;ST興業(2002)等公司的持續經營能力已受到極大影響。(見表1,表2)

    我國從1997年第一次上市公司持續經營不確定意見審計報告出現以后,注冊會計師對上市公司持續經營不確定性發表審計意見的審計報告的數量呈上升趨勢,從1997年的3份到2004年的68份,直到2008年的86份,占各年非標準審計報告的比重由3.19%上升到78.18%。其中有幾次較大幅度的增長出現在1998年、2003年、2007年及2008年。由1997年的3份增加到1998年的20份,明顯地折射出1998年《準則》的對注冊會計師出具持續經營不確定審計意見的影響。2003年獨立審計準則修訂稿頒布實施后,持續經營不確定性意見審計報告占當年非標準審計報告的比重高達50.94%。2007年新《準則》的施行,使得2007年關于持續經營不確定性的審計報告較2006年有較大增長。另外值得關注的就是2008年關于持續經營非標審計意見的比重的大幅上漲,跟世界性金融危機對全球經濟的影響具有一定的關系。通過對持續經營不確定性意見類型的進一步分析,有幾個問題值得引起注意和思考。

    (1)出現了否定意見。重慶會計師事務所對渝鈦白1997年度的財務報告出具了否定意見的審計報告,這成為我國第一份注冊會計師對上市公司發表否定意見的審計報告,而這份否定意見恰恰是關于持續經營不確定事項的。隨后1998年、1999年、2000年各出現一份。其中代碼600833的上市公司商業網點連續兩年(1999、2000)被出具了否定意見,且均與持續經營不確定性事項有關。

    通過分析發現,關于持續經營不確定性的否定意見的審計報告在1997~2008年的12年間僅僅出具了4份,且均發生在2003年《準則》修訂之前。值得思考的是,修訂后的準則是否使越來越多的上市公司“逃離”了否定意見的條件范圍,還是修訂后的《準則》進一步明確了判定審計意見類型的條件,使注冊會計師發表該種意見類型的比率大大降低了。但如果確信被審計單位破產清算成為必然,而被審計單位的會計報表仍以持續經營假設編制,理論上固然可以對會計報表出具否定意見的審計報告,但是在審計實務中一定要慎之又慎。因為如果注冊會計師對被審計單位會計報表出具否定意見的審計報告,實際上等于宣告被審計單位必然破產倒閉。被審計單位萬一出現起死回生,或者拖上二年或三年再破產清算,則注冊會計師遭受法律訴訟就難于避免。因此,在審計實務中很少有對被審計單位持續經營假設不合理出具否定意見的審計報告。

    (2)無法表示意見(拒絕表示意見)出現率居高不下。在帶解釋說明段的無保留意見、保留意見、帶解釋說明段的保留意見、否定意見與無法表示意見五種審計意見類型中,帶解釋性說明段的無保留意見占總數最多,其次就是無法表示意見類型。無法表示意見,無疑是承認注冊會計師在經過一番勞動后并無收獲,這是報告使用者所不愿看到的,但可以把關于持續經營不確定性的無法表示意見看成審計委托雙方的一種計謀:對注冊會計師而言,規避了一定的審計風險;對委托人而言,完成了委托、對報告使用者有了交代。但是值得關注的是,審計中關于持續經營不確定性的無法表示意見,呈逐年下降的趨勢,如從2003年的24.07%,下降到2008年19.77%,由此也可以推論,《準則》修訂關于對出具無法表示意見的審計報告的修改對注冊會計師的行為有了一定的指導作用。

    (3)通過分析比較,發現每次在新的準則實施前后期間均對關于持續經營不確定性審計意見類型產生一定正比例影響。值得關注的是針對2008年非標審計意見中出現的關于對持續經營能力不確定性問題,許多上市公司受世界性金融危機的影響,其持續經營能力的判斷存在極大地不確定,因此2008年的審計報告中關于持續經營不確定的問題占據了導致CPA出具非標意見的重要影響因素。金融危機的發生導致被審計企業持續經營的不確定性增大,很多不確定性沒有歷史數據或以往經驗可以參考,導致企業、投資者乃至注冊會計師的風險大幅提高。因此,注冊會計師需要考慮要求管理層在財務報表附注中,充分披露金融危機的影響以及持續經營的不確定因素。同時注冊會計師應當更多地考慮出具帶強調事項段的無保留意見乃至保留意見甚至否定意見的審計意見。

    三、持續經營審計意見的差異性對CPA的影響

    上市公司審計報告中關于持續經營審計意見的差異性對CPA的影響可從以下兩方面分析:

    (1)如果審計人員認為被審計單位編制會計報表所依據的持續經營假設是合理的并出具無保留意見審計報告增加強調事項段的審計報告,然而為當某一公司破產清算時,會計報表使用者往往指責注冊會計師審計失敗,是投資者或債權人因其投資或貸款遭受損失,往往找注冊會計師當替罪羊,要求得到賠償以彌補其損失。審計人員可能遭受的損失包括聲譽損失和財務報告使用者對其的訴訟損失。

    (2)有人認為對企業持續經營假設出具非標準審計報告后,審計報告本身而非企業的生產經營情況,可能導致企業真的破產清算,出現“自我實現預測效果”。也就是說,財務或經營陷入困境的公司本來還有希望渡過難關,但因注冊會計師對企業的持續經營能力發表保留意見,導致會計報表使用者的過度反應。如采取收縮信用、不予貸款或改變交易條件等措施,會更加速企業財務狀況的惡化,從而使企業很快就面臨破產清算的境地。因此,注冊會計師即使對企業持續經營假設發表非標準審計意見,在措詞上也應十分慎重,只列示企業持續經營能力存在疑慮的各種跡象,不應預測這些跡象后面的結果,以避免引起不必要的訴訟。

    注冊會計師在執行審計業務中對企業持續經營能力的判斷與評價,出具合適意見的審計報告非常重要,是保證審計質量,把審計風險降低到可接受的水平。

    四、提高持續經營審計質量的具體措施

    評價持續經營審計判斷質量最為明顯的指標是所作判斷的準確度,但在審計實務中,許多審計判斷中并不存在客觀的、可計量的外部標準來衡量其結論的準確性,在這種情況下,多個審計人員的意見一致性是用于評價某一注冊會計師的判斷質量的最常用的標準。因此堅持意見一致性原則至關重要,這不僅關系到審計判斷結論的正確與否,還關系到報表使用者對審計意見的信心以及審計職業的生存和發展。如何提高持續經營審計質量,擬采取以下措施:

    (1)整合專家知識,積極開發和應用持續經營審計判斷專家系統。持續經營審計判斷是一個復雜的過程,過程中需要考慮的影響因素很多,而且許多因素具有難以量化和不確定性的特點,使得持續經營審計判斷無法用傳統的數學模型進行精確描述。對于處理難以用數學模型精確描述的復雜對象,專家系統具有非常明顯的優越性。從1965年世界上第一個專家系統(DENRAL)研制成功以來,專家系統廣泛應用于各行業,利用人工智能以及預先存儲的知識庫,模擬人類專家的判斷和決策,解決了那些需要專家決定的復雜問題。設計與開發適合我國國情的計算機專家系統是提升持續經營審計判斷質量,解決準則修訂不可克服缺陷問題的迫切要求。

    (2)充分運用審計判斷輔助工具及或其他技術工具。各會計師事務所首先應積極使用已有的審計判斷輔助工具,或組織有經驗的審計專家積極開發審計判斷輔助工具。專家系統應將專家的感性經驗和科學算法相結合,為定性和定量相結合的綜合分析技術提供實現手段。如果能夠使用某些技術工具(如期權定價模型)和公開獲得的信息對持續經營的不確定性進行判斷,將有助于審計人員正確地出具符合客戶實際情況的審計報告,減小誤判成本,保護財務報告使用者和CPA利益。同時,由于使用的是公開信息,財務報表使用者可以利用這些技術工具在客觀上對CPA與客戶的共謀行為形成監督。因此,探討能為判斷持續經營的不確定性提供參考的定量分析方法,提出了利用公開的財務報告和市場事務數據,使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型,求解公司的違約(破產)概率的方法,為CPA和財務報告使用者的決策提供一種參考,但是畢竟這種方法做了大量的假設。

    (3)加強法制建設,強化被審計單位管理層的法律意識。持續經營審計中“量刑不準”的原因之一是被審計單位故意隱瞞信息或者拒不配合,注冊會計師的執業環境較差。只有規范了審計執業環境,減少審計雙方的信息不對稱,減少被審計單位的舞弊和欺詐行為,加強審計雙方的配合,才能降低審計風險。

    篇6

    持續經營指的是進行一切會計工作,其共識是,以企業的生產經營活動,在可以預見的將來,將會長期地按它現時的目的方向,持續不斷地經營下去。

    隨著社會經濟的發展,會計的作用越來越重要。在現代社會,會計的特點是主要用貨幣量度對經濟過程中占用的財產物資和發生勞動耗費進行系統的計算、記錄、分析和檢查。會計人員借助這些手段,充分了解企業的資金占用情況和勞動耗費水平,并利用會計資料,分析得失,追究經濟利益高低的原因;趨利避害。從一個特定的崗位管好一家企業的生產經營。同時,為在更大的范圍內,如一個地區、一個產業部門或一個國家管好經濟提供必要的資料。

    我國財政部在制定我國會計準則時,從我國會計實踐的經驗出發,研究比較了國際和各國、各地區的準則。在《企業會計準則》中明文規定了我國會計的基本前提。

    會計的前提是指一般在會計實踐中長期奉行,無需證明便為人們所接受,是從事會計工作、研究會計問題的前提條件。

    其中,作為財務會計的一個前提條件,部分人認為持續經營這一提法有片面性,認為這只見到營業而見不到停業。而事實上。這種說法是不正確的。持續經營是絕大多數企業所處的正常狀況,這樣的領土主體,其所有的資產將按照預定的目標在正常的生產經營過程中被耗用、出售,它所承擔的債務也將如期償還。對于持續經營的企業,投資者需要通過其現在的財務狀況與過去一定時期的經營成果,來預測其未來的財務狀況與經營成果。據以作出投資決策。

    持續經營作為一種假設、一種預見,卻也是一個唯一可行的辦法,為會計人員所廣泛接受。持續經營假設是指如果不存在明顯的反證。一般都認為企業將無限期的經營下去。這里的“反證”指那些表明企業的經營將在可以預計的時刻結束,如合同規定的經營期滿、企業資不抵債而瀕臨破產清算。之所以要對企業的持續經營作出假定,一個主要的原因是,如果缺乏這項假設,會計核算的許多原則如權責發生制、劃分收益性支出與資本性支出等將不能夠應用。另一個原因是企業在持續經營狀態下和處于清算狀態時所采納的會計處理是不同的,如對固定資產在持續經營下可以采納實際成本法,而在清算狀態下則只能夠采取公允價值如市價、評估價值等;對于持續經營下在財務報表中存在的一些本期支出,但收益期間延伸至以后各期間的預付性費用,如待攤費用、長期待攤費用等在清算狀態的財務報表中將不復存在,主要是因為它們并不代表任何的支付能力。

    持續經營假設的存在,是由于在市場經濟條件下,作為會計主體假設為會計的核算規定了空間范圍,而持續經營則為會計的核算作出時間的規定。從每一個企業的歷史看,確實沒有一個企業能夠無限期地存在下去,然而,企業究竟在何時關停并轉,又難以預料。競爭和其他經營風險,是市場經濟中不可避免的現象。經營不善或市場的意外變化,經常威脅著企業,嚴重時,就會使其經營終止進行清算。在這種情況下,會計如何提供信息為其會計主體服務呢?從企業的主觀愿望看,除少數企業有預定經營目標或有經營期限,如房地產開發項目公司,一旦實現了預定的開發項目就將撤銷外。一般都在爭取長期連續經營,不斷發展壯大自己.尤其是現代化生產和經營,客觀上也要求連續,這都為持續經營假設提供了客觀依據。在持續經營的假設下,企業在會計信息的收集和處理上所使用的會計處理方法才能保持穩定,企業的會計記錄和會計報告才能真實可靠。如果沒有持續經營的假設。一些公認的會計處理方法將缺乏其存在的基礎。如企業在持續經營的假設下,企業對它所使用的固定資產應按照實際購建成本記賬,并按固定資產在經濟上的可用年限,按照其價值和使用情況,采用某一種折舊方法計提折舊。對于其所負擔的債務,如銀行借款、應付債券,企業可以按照規定的條件償還。而在企業終止清算的情況下,企業資產的價值則必須按照實際變現的價值計算,企業的債務只能按照資卉變現后的實際償還能力清償。采用某一種折舊方法計提折舊。對于其所負擔的債務,如銀行借款、應付債券,企業可以按照規定的條件償還。而在企業終止清算的情況下,企業資產的價值,則必須按照實際變現的價值計算。企業的債務只能按照資產變現后的實際償還能力清償。

    在企業的經營過程中,企業管理層應當對企業持續經營能力進行評估,需要考慮的因素包括市場經營風險、企業目前或長期的盈利能力、償債能力、財務彈性以及企業管理層改變經營政策的意向等。評價后對企業持續經營能力產生嚴重懷疑的,應當在附注中披露導致對持續經營能力產生重大懷疑的不確定因素。持續經營企業的會計核算應當采用非清算基礎,例如資產按成本計價就是基于持續經營這一假設或前提的。然而,在市場經濟條件下,優勝劣汰是一項競爭原則。每一個企業都存在經營失敗的風險,都可能變得無力償債而被迫宣告破產進行法律上的改組。一旦會計人員有證據證明企業將要破產清算,持續經營的基本前提或假設便不再成立,企業的會計核算必須采用清算基礎。

    篇7

    (二)終止經營會計問題研究 自2002年以來,學者們開始著手研究終止經營會計問題。主要研究了終止經營會計準則的解讀與比較,終止經營概念的界定與修正,終止經營的確認、計量和表外披露。皮羽(2011)認為如果企業組成部分被劃分為終止業務,無論其盈利與否,都會對企業的財務狀況及經營成果產生影響,因此,必須將持續經營與終止經營會計信息分開處理;蓋地(2008)認為各國企業中出現了不少終止經營情況,終止經營與持續經營產生的現金流量方式不同,應采取不同的會計方法,出臺相關的會計規范;朱康萍(2009)認為區別持續經營與終止經營的信息,對財務報告使用者正確的理解和評估企業的過去、現在、未來極為重要;秦白云(2004)認為我國的《征求意見稿》只側重終止經營披露的規范,應借鑒國際做法,規范終止經營的確認和計量。

    王霞(2004)在《關于終止經營期間損益確認問題的探討》中提出在利潤表中將終止經營損益與持續經營損益分開列示,更有利于會計信息使用者預測企業的現金流量、盈利能力和財務狀況;吳珊(2007)在《終止經營會計問題研究》中探討了事項理論、正外部性理論和會計加總理論對終止經營列報的啟示。但是,當前對終止經營的列報研究明顯不足,終止經營列報的研究的深度和廣度不夠。文章在闡述國際終止經營信息的處理模式上,結合會計準則國際趨同和我國的實際,探討了終止經營的列報問題。

    二、終止經營列報的必要性

    (一)會計目標的真實體現 《企業會計準則第30號——財務報表列報》指出:性質或功能不同的項目,應當在財務報表中單獨列報,但不具有重要性的項目除外。并指出應該對已在資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表中列示的重要項目的進一步說明,包括終止經營稅后利潤的金額及其構成情況等。如果把企業的業務按照持續性劃分,終止經營與持續經營在性質和功能上完全不同,當終止經營業務滿足重要性特征,或者說,不予以列報中將會影響信息使用者的決策時,就應該在財務報表內與持續經營業務分開列報。同時,財務報表的編制過程是一個信息整合過程,如果列報的終止業務項目尚不能真實完整的表達終止經營的信息,可以在財務報表附注中做相應的補充說明?!镀髽I會計準則—基本準則》中明確了我國財務會計的目標是向財務報告使用者提供決策有用的信息,并反映企業管理層受托責任的履行情況。決策有用觀與受托責任觀分別從企業外部使用者和內部所有者的角度反映會計工作的目標要求。就內部而言,終止經營既影響到企業的財務成果,又會影響到當期和未來的財務狀況。就外部而言,單獨列報終止經營才能更真實的反映企業利潤的構成、性質和質量,幫助信息使用者更好的進行決策。因而,終止經營的列報和披露更真實的體現了我國會計工作的雙重目標。

    財務分析的主要依據是財務報告,信息使用者根據財務報表的數據資料計算相關的財務指標,然后依據財務分析的結果做出經濟決策。那么財務數據的表達方式,整合或坼分都直接影響到報表使用者的判斷。如,某企業持續經營的凈利潤為54000,終止經營的凈利得為21000,流通在外的股份為20000股。假設不考慮其他特殊項目,如果不加以區分持續經營利潤與終止經營利得,計算出的每股收益應為(54000+21000)/20000=3.75;如將兩者區別列報,則持續經營的每股收益為54000/20000=2.70,終止經營的每股收益為21000/20000=1.05。顯然,兩種不同的計算結果表達的財務信息也截然不同,最后導致信息使用者做出不同的決策結果。終止營業是一次易,該業務所形成的利得和損失會增加或減少企業利潤總額,但就利潤的質量和企業的穩定性及成長性分析,應該剔除終止經營的利得部分,以便于財務分析人員更好的做出科學的決策。因此,將持續經營業務與終止經營業務分開列報有助于信息使用者更好的觀察、判斷和科學決策。

    (二)會計實務的迫切需要 由于我國沒有單獨的終止經營會計準則,終止經營的確認和計量由其他會計準則予以規范導致會計人員對終止經營業務的處理自由度相對較大,并且在很大程度上依賴于職業判斷,根據經驗和職業能力去操作。2002年財政部出臺了《企業會計準則—終止經營》征求意見稿,旨在區分終止經營與持續經營信息,提高報表使用者掌握企業財務狀況、盈利能力和現金流量的能力。但是僅僅在報表附注中單獨披露終止經營業務遠遠滿足不了信息使用者的要求,不能通過在表內項目中分開列示終止經營與持續經營業務財務數據直觀的表達企業的資產組合性質、利潤的構成及質量以及現金流的方式等。

    根據上海證劵交易所披露的2008-2011年上市公司的財務報告,我國的上市公司基本沒有單獨列報終止經營業務,但有個別公司遵循國際規范處理終止經營業務,從而更加真實、準確的反映企業的財務信息。在查閱上市公司財務報告時發現,中國聯合通訊股份有限公司(股票代碼:600050),連續四年在利潤表和現金流量表中單獨列報和披露終止經營業務數據,如它在2008年合并財務報表附注中說明: 按照2008年6月2日訂立的CDMA出售框架協議,根據企業會計準則中關于“終止經營”的規定,本集團CDMA業務分部被確認為終止經營業務。對于終止經營業務的列報,因企業會計準則并未明確規定,為了直觀的體現持續經營業務和終止經營業務的經營成果,提供更相關的財務信息,本集團參照了國際財務報告準則第5號《待出售非流動資產及終止經營業務》(“國際財務報告準則第5號”)對于終止經營業務列報的規定,CDMA業務分部的經營成果及現金流量已作為終止經營業務單獨列示于本集團2008年度合并利潤表及現金流量表當中,本集團合并利潤表及現金流量表于2007年度的比較數字亦相應進行重列以反映終止經營業務。

    中國聯通股份有限公司在處理終止經營業務時無據可依,為了更好的體現本企業的利潤構成和現金流量信息,采用國際處理方法在財務報表中單獨列報終止經營業務,從而更真實的反映了企業的財務面貌。這種突破簡單披露的處理方法無疑是一種挑戰,由于終止經營在制度上的真空,導致企業在處理類似業務時五花八門。多數企業表外披露,少數企業表內列報并表外披露,從而使得同一行業內的不同企業會計信息可比性減弱,行業間會計信息的可比性更無從談起。

    (三)會計準則的國際趨同 1973年,在會計原則委員會意見書第30號《報告經營成果—報告處置業務分部、非常項目、罕見和非頻繁發生的事項和交易的影響》(APB30)涉及到終止經營,首次要求區別列報持續經營與終止經營收益。1995年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)公布了《長期資產減值和待處置長期資產的會計處理》(FAS121),但FAS 121沒有表述APB30中說明的屬于終止經營的企業分部的會計處理方法。在2001年8月FASB又了《長期資產減值或處置的會計處理》(FAS144)以取代《長期資產減值和待處置長期資產的會計處理》(FAS121)。在FAS144中要求企業單獨列報持有以備出售的長期資產和負債,并在附注中列示其類別,同時在利潤表和現金流量表中區別終止持續經營和終止經營業務。

    2005年1月1日,國際財務會計報告第5號公告(IFR5)中指出企業應該在資產負債表上區別列報持有以備出售的資產,在利潤表中單獨列示終止經營的成果,同時要求會計主體在全面收益表附注中披露關于終止經營的有關信息。2008年,國際財務會計準則委員會(IASB)在征求意見稿中提出了修改終止經營的定義,并要求將企業終止經營中已被處置或劃分為持有以備出售的部分單獨列報。

    可見,終止經營在國際上有明確的會計規范,我國無具體的終止經營會計準則。在2006年我國以國際會計準則為藍本頒布了新的《企業會計準則》,以求達到會計準則的國際趨同,但是新的《企業會計準則》沒有涵蓋終止經營具體準則。然而,在我國上市公司的會計實務中出現了不少終止經營業務,如果僅在財務報表附注中披露終止經營業務勢必掩蓋了重要性的會計信息,不能反映上市公司會計信息的完整性,從而也沒有從實質上做到會計準則的國際趨同。當前,關于終止經營的處理基本上有兩種模式。一是列報加披露的模式。如國際會計準則與美國財務會計準則,對終止經營的財務信息既在財務報表項目中列示,又在附注中披露。二是簡單的披露模式,如我國的征求意見稿,有關終止經營的披露僅在財務報表附注中披露,不涉及報表項目的列示??梢?,我國對終止經營的會計處理并沒有做到與國際趨同。

    三、終止經營的列報構想

    首先,國家應盡快頒布終止經營業務的會計準則,以明確終止經營的會計確認與計量,從制度上規范終止經營業務的會計處理,提高會計信息的真實性和完整性,從而進一步完善我國的會計準則體系,促使終止經營會計準則趨同于國際準則。其次,企業應在財務報表中單獨列示終止經營,如在資產負債表上單獨列報列入終止經營的持有以備出售的長期資產;在利潤表上區別持續經營業務利潤與終止經營的凈利潤,單獨計算持續經營的每股收益與終止經營的每股收益;在現金流量表中區別列報經營活動、投資活動和籌資活動中的終止經營的現金流量。此外,結合信息披露的原則,企業可以在財務報表附注中補充說明關于終止經營的相關信息:如終止經營的業務類型、終止經營所處的分部、處置時間、處置方式和計劃情況等。在資產負債表日與財務報告日之間的終止經營則也可在財務報表附注中作披露說明等。

    結合終止經營的國際處理慣例和我國的會計實際,筆者在不改變我國當前會計報表基本結構的前提下,吸取國際終止經營的列報方式,進一步構建新的三大財務報表結構框架。具體格式見表1、表2、表3。

    參考文獻:

    [1]秦白云:《我國終止經營與國際準則之比較》,《會計研究》,2004年第8期。

    [2]皮羽:《持有待售資產準則解讀與分析》,《新財經》,2011年第12期。

    篇8

    同時發行a股、b股的公司,除了要按照我國會計準則標準編制財務報告并經境內審計師審計外,同時要提供按國際會計準則標準編制并經國際審計師(以下稱境外審計師)審計的財務報告。當一個公司的財務報告由不同的審計師進行審計并審計報告,的審計意見相同還是不同?又是什么因素影響審計師發表相同或不同的審計意見?對這個問題的分析和討論有利于加深對審計國際化影響因素的理解。

    一、審計意見差異:一個分析框架

    審計意見是審計師運用審計準則對被審計單位財務報告的客觀、公允程度進行判斷所做出的結論,審計意見是審計質量的外在表現,審計質量是審計意見的內在實質,影響審計質量的因素即影響審計意見。根據deanglo(1981)對審計質量的定義:審計質量是審計師發現并報告公司舞弊的聯合概率。發現客戶違背會計準則的概率取決于審計師的專業技術能力、運用的審計程序和樣本的選擇等,報告客戶的違規取決于審計師相對客戶的獨立性。我們可以把影響審計意見(審計質量)形成的因素分為兩大類:(1)技術性因素。主要指審計準則、會計準則等技術性規范和審計師的專業技術水平,它可以通過培訓、制定審計準則等措施予以解決,也可以在全球范圍進行協調和統一;(2)非技術性因素。主要指證券市場監管制度安排,監管制度的安排會影響審計師獨立性從而影響審計意見的出具。

    審計師根據公司對會計準則的遵循程度和審計準則的要求出具相應的審計意見。我們可以合理預期在遵循相同審計準則的情況下,如果基于不同的會計準則,審計意見可能不同,反之亦是。在審計準則、會計準則一致時,如果由不同的審計師進行審計,在審計過程中,需要運用審計技術和審計程序對信息質量進行鑒別,在審計師專業技術能力存在質的差異時,審計師在主觀上會對同一公司財務報告信息質量做出不同的判斷,出具不同的審計意見。但是如果審計師的專業技術能力不存在質的差異的情況下,那么影響審計意見的因素就體現為審計師的獨立性,即是證券市場監管制度的安排。

    kida(1980)指出,審計師明顯有能力辨別出接近財務困境的公司,但受到客戶關系的影響而不會按照預測結果對客戶公司的持續經營問題發表非標準無保留審計意見。審計意見是會計信息使用者判斷公司提供的會計信息質量是否客觀公允的標準之一,如果審計師對公司出具了非標準無保留意見,投資者等信息用戶將會對公司的劣質信息做出反應,對公司不利,所以公司重視審計師所出具的審計意見類型。但是公司同時也是審計師的衣食父母,如果審計師出具了公司不樂意接受的客觀的審計意見就有可能失去客戶,但順從公司意愿出具不客觀的審計意見,就可能因訴訟而發生賠償。根據理性經濟人假設,審計師的行為有逐利性,是否出具應該出具的審計意見,在于公司對審計師的賄賂收益與預期因訴訟賠償和丟失客戶的損失之間的大小,賄賂收益主要由公司決定,因訴訟賠償產生的損失由證券市場監管制度安排決定。丟失客戶的損失由審計師的聲譽機制決定。

    二、案例介紹

    1.公司財務狀況和持續經營能力。

    a公司創建于1985年,是一家同時發行a股和b股的上市公司。近兩年公司的主要財務指標顯示,公司的財務狀況嚴重惡化。按我國會計準則計算,2001年的凈利潤為-22.5億元(-20.1億元),每股凈資產為-4.14元(-4.16元),凈資產收益率為-399.10%(-366.09%);2002年,盡管盈利657.5萬元(819.1億元),但扣除非經常性損益后是虧損3477.1萬元,每股凈資產為-4.16元(-4.14元),凈資產收益率也僅只有1.28%(1.64%)。采用altman(1968) “z”計分判定模型對該公司持續經營能力(破產危機)進行預測, 2001年z值為-23.78(-23.18),2002年z值為-8.76(-7.41),根據判定標準z值小于1.81,則企業存在很大破產風險,說明a公司陷入財務困境,持續經營能力值得懷疑。

    2. 審計師審計意見和公司對持續經營問題的說明。

    2001年境內審計師、境外審計師都在審計報告中披露了a公司的持續經營能力問題,二者一致認為a公司持續經營能力值得懷疑,但具體出具何種審計意見上存在分歧(境內審計師出具的是帶說明段的無保留意見,境外為拒絕表示意見);2002年,境外審計師,仍然就公司的持續經營能力出具了保留意見,而境內審計師出具了標準無保留意見,二者在是否需要披露持續經營問題上存在分歧。

    2001年公司董事會報告稱,公司董事會同意m會計師事務所和香港n會計師事務所出具的審計報告。公司董事會認為,2001 年度公司巨額虧損主要是由于當年根據新的會計準則計提了大量的壞帳及減值準備金所致。因第一大股東和t公司對本公司資產重組工作的推進做出了承諾,特別是t公司于2002 年3 月正式購買本公司部分股權已成為本公司第一大股東。鑒于這些原因,公司董事會認為本公司實際重組工作已于期后全面展開,相信通過各方的積極努力本公司的持續經營能力將有望在2002 年度得以恢復。

    2002年,針對境外審計師出具的保留意見,公司董事會報告也認為,由于2002年公司的債務重組工作尚未完成,還存在著巨額的債務風險,注冊會計師在審計報告中對公司的持續經營能力提出了質疑,并出具了保留意見的審計報告,同意香港n會計師事務所出具的b股審計報告。對此,公司董事會認為,自公司的最大債權人t公司2002年3月正式加入本公司后,債務重組工作取得了較大的進展。根據相關協議t公司將短期借款及其相關利息轉為長期借款,隨著債務重組的不斷進行,公司持續經營能力將得到提高。

    從董事會的說明可以看出,a公司持續經營問題的解決依賴于與t公司的債務重組,但直到2002年底,債務重組尚未取得實質性進展,持續經營能力存在疑慮。

    三、審計意見差異的剖析

    1. 技術層面因素與審計意見差異。

    境外審計師是按照國際審計準則和國際會計準則出具審計意見,境內審計師是根據我國審計準則和會計準則所出具審計意見。要考慮技術層面是否是引起審計意見差異的主要原因,必須分析3個方面:(1)審計準則對持續經營審計的規定;(2)會計準則;(3)審計師的專業勝任能力。

    我國審計準則制定的指導原則是國際化。目前正按照服務貿易總協定的要求,盡快建立健全有關法律體系,其中包括與國際慣例相協調的獨立審計準則(李爽,2002)。國際會計師聯合會的《國際審計準則公告第23號——持續經營》和我國《獨立審計具體準則第17 號——持續經營》的差異主要是:國際審計準則要求,一旦公司審計師對公司持續經營能力存在疑慮,就在審計意見中必須予以揭示,因此針對持續經營問題,國際審計準則規定的審計意見當中沒有標準無保留的審計意見類型;而根據我國獨立審計準則的規定,如果管理當局采取的改善計劃能夠消除注冊會計師的疑慮且進行了充分披露,可以出具標準無保留審計意見。在如何判定公司是否存在持續經營危機上,我國審計準則與國際審計準則盡管在表述上存在差異,但仔細分析我們發現,兩者都是從財務、經營及其他3個方面來界定持續經營是否出現問題的。在a公司的問題上,我們依靠財務方面的特征,無論按照國際審計準則還是我國審計準則,a公司均屬于審計師要對持續經營予以關注的對象。

    那么會計準則的要求不同是否會導致審計判定差異呢?根據a公司的財務數據,我們可以看出ias下的財務指標與我國企業會計準則下的財務指標相差不大,凈利潤盡管在絕對數上有一定差異,但相對數較小,而且沒有改變凈利潤的符號,這說明會計準則的差異不會導致審計師出具不同的審計意見。

    技術層面的另一重要方面是審計師的專業勝任能力,即境內外審計師是否能夠判定公司存在持續經營危機。就2001年而言,境內外審計師都關注到公司的持續經營危機,并均在審計報告當中進行了披露,這說明境內外審計師在判定公司是否存在持續經營危機上不存在顯著差異,兩者的專業勝任能力至少在這方面是接近的。在2002年,由于董事會的說明中披露,同意境外審計師的就持續經營發表的保留意見,說明董事會自己承認了持續經營危機的存在,即使存在專業勝任能力差異,境內審計師也可以通過這個信息來調整自己的專業判斷,所以,專業勝任能力不是產生意見差異的主要原因。

    根據境內外審計師出具的審計意見并參照相應的審計準則,我們可以推斷:(1)在2001年,境內審計師認為被審計單位存在對其持續經營能力產生重大影響的情況,且管理當局沒有相應的改善措施,或雖有改善措施,但這些措施不能夠消除注冊會計師對其持續經營能力的疑慮,不過被審計單位已在會計報表中進行充分披露;而境外審計師認為審計范圍受到重要限制,審計人員無法獲得必要的審計證據;(2)2002年,境內審計師認為被審計單位存在對其持續經營能力產生重大影響的情況,但管理當局計劃采取相應的改善措施,并且這些措施能夠消除注冊會計師的疑慮。被審計單位已經作了充分披露;境外審計師認為,會計報表附注披露不充分,被審計單位應該進行持續經營能力的評估,但管理當局予以拒絕,僅憑現有的證據與措施不能判斷持續經營假設的合理性,按照持續經營假設編制的會計報表可能會誤導投資者。

    如果假定審計師是客觀出具了審計意見,那么境內外審計師真正的分歧應該集中在按照持續經營假設編制財務報表的合理性,是否可能會誤導投資者,公司是否對持續經營進行了充分披露和審計范圍是否受到限制。這些在客觀上對境內外審計師不會有差別,正如前面提到的在專業勝任能力相差不大時,境內外審計師對這種客觀上一致的披露在主觀上的認識也不會出現質的差異。因此,不是由于境內外審計師在公司持續經營狀況的披露和審計范圍受到限制上的看法不同而導致了審計意見差異。

    2. 非技術層面因素與審計意見差異。

    對審計意見差異的另外一個解釋是非技術層面因素,證券市場監管制度安排將影響到境內外審計師出具不同的審計意見。在分析框架中,我們提到,證券市場監管制度安排通過影響審計師的利益函數來影響審計意見的出具。理論上一個完善的證券市場監管制度安排應當能夠促使審計市場質量的提高,具體表現為審計服務提供方——會計師事務所——愿意提供高質量的審計服務,審計服務的需求方——直接表現為上市公司——需要高質量的審計服務(劉峰等,2002)。一個高質量的審計市場,在于通過監管制度安排為審計師、上市公司建立一個利益函數,以引導審計師提供高質量的審計服務和上市公司需求高質量的審計服務。

    審計師與公司意見不一致時,存在兩種選擇:一是堅持自己的觀點,出具客觀公正的審計意見;二是迎合公司的要求,出具審計意見。審計師如果應公司的要求出具審計意見,那么,公司為了獲得審計師的“合作”,將可能支付額外的賄賂,事務所獲得賄賂收益;但審計師未客觀出具審計意見,可能被查處,查處后,審計師將被罰款、暫停執業或吊銷執照,甚至追究刑事責任,造成事務所的直接損失,此外,如果審計師被查處,基于信譽受到影響,市場份額下降,還將導致間接損失。如果審計師堅持自己的觀點,出具客觀的審計意見,審計師將失去客戶,審計師的正常收費(包括現在的和預期未來的審計收費的貼現值)就沒有了,但聲譽得到提高,增加事務所未來收益。

    在我國證券市場上,注冊會計師和事務所的法律風險,特別是民事賠償責任近乎為零,聲譽機制幾乎不起作用(劉峰、許菲,2002;劉峰等,2002), defond, wong和li(2000)的實證分析也表明,審計師會失去一定的市場份額,因此我國獨立審計準則的實行伴隨了證券市場集中度的下降和上市公司對高質量審計的規避。這說明境內審計師在堅持己見出具審計意見,將面臨市場份額下降。民事賠償責任為零,聲譽機制不起作用,使得事務所按照公司意見出具審計意見時,不但能夠接受賄賂收益,而且面臨損失的機會少。

    我國針對上市公司的監管指標,就a股而言,如:配股條件、st和pt以及退市機制,均以境內審計師的a股財務報告為準,即同時發行a、b股的上市公司,利益集中在a股財務報告上?;谶@些利益所在,公司將愿意花費更大的代價賄賂境內審計師。所以境內審計師比境外審計師更傾向于接受賄賂,按公司意愿出具更輕微的審計意見。

    在a公司問題上,技術性的差異不是導致審計意見差異的主要原因,那么這種非技術性的差異將可能是主要原因。在審計收費上我們得到一個旁證,一般來說,境外審計師的審計成本要高于境內審計師,境外審計師的審計收費按照國際標準收取,將高于境內審計師。但我們發現,在2001年,a公司分別向境內、外審計師支付33萬元、27萬元審計費用,2002年分別支付了33萬元和23萬元審計費用,連續2年境內審計師的收費均高于境外審計師,2002年居然高出10萬元之巨,而恰好在2002年境內審計師為a公司出具了標準無保留意見,未對持續經營危機進行揭示。

    四、若干啟示和研究局限性

    同時發行a股、b股的公司由境內外審計師進行審計,為分析不同審計師的行為特征提供了一個機會,尤其在a公司案例中,境內外審計師針對同一持續經營的不確定性事項出具不同的審計意見,消除了一些由于技術性規范差異所帶來的影響。我們的分析發現,產生意見差異的主要原因是由于證券市場監管制度的安排,使同時發行a股、b股股票的公司的利益集中在a股財務報告上,使得公司更愿意賄賂a股審計師,現有的法律風險環境使得a股審計師有激勵與公司合謀,出具公司期望的審計意見。

    我國以國際審計準則為藍本,不斷制定和完善獨立審計準則體系,這為提高審計質量起到了重要作用,但我們看到,改進上市公司審計質量除了不斷完善技術性規范外,更為重要的是改革證券市場監管制度的安排,盡快建立審計師的聲譽機制。

    我們的研究是針對b股市場的境外審計師分析的,但境外審計師在a股市場上將可能改變其行為特征,其與境內審計師所面臨的情況是一樣的,境外審計師的決策期望效用值與境內審計師相同,正如劉峰、許菲(2002)指出,五大一定會根據中國的法律法規來調整其行為,從而達到相關當事人利益最大化的目的。

    2001年12月,證監會了《公開發行證券的公司信息披露編報規則第16號——a股公司實行補充審計的暫行規定》,要求上市公司需要融資的,必須聘請國際知名會計師事務所按國際會計準則進行補充審計。這里隱含了兩個假設,一是國內技術規范和國內審計師的專業勝任能力可能導致審計低質量,二是國際審計師更具獨立性。而我們的分析認為更多的應該考慮證券市場監管制度安排。

    參考文獻:

    1.陳朝暉.論持續經營不確定性.會計研究,1999,(7):15-22.

    2.劉峰,許菲.風險導向型審計·法律風險·審計質量.會計研究,2002,(2):21-27.

    篇9

    從我們的分析看,由于中國證監會在2001年底了《公開發行證券的公司信息披露編報規則第14號--非標準無保留審計意見及其涉及事項的處理》,對于上市公司拒絕就明顯違反會計準則、制度及相關信息披露規范規定的事項做出調整,或者調整后注冊會計師認為其仍然明顯違反會計準則、制度及相關信息披露規范規定,進而出具了非標準無保留審計意見的,證券交易所應當在上市公司定期報告披露后,立即對其股票實行停牌處理,并要求上市公司限期糾正。在這種壓力下,上市公司規避非標準無保留審計意見的動機明顯增強,會計師事務所面臨的壓力也大大增加。某些會計師事務所在能夠確定被審計單位明顯違反會計準則和會計制度的情況下,不再執行必要的審計程序,以審計范圍受到限制為由出具保留意見或拒絕表示意見的審計報告,甚至出具帶說明段無保留意見的審計報告。這樣一來,就回避了對上市公司是否明顯違反會計準則和會計制度發表意見。當然,根據有關部門的核查,某些會計師事務所出具的標準無保留意見審計報告同樣存在著一定問題,這種報告的隱蔽性更大,給會計報表使用者帶來的危害也更大。為此,我們進一步研究了2001年上市公司的159份非標準無保留審計意見的審計報告,并對2001年之前的審計報告進行統計分析。現對其中的幾個共性問題提出我們的看法與大家討論,并就如何出具審計報告談一些意見。需要說明的是,這些問題并不針對哪一家會計師事務所,而是希望通過討論,引起大家對這些問題的注意,使審計報告質量在以后年度得到進一步的改善和提高。

    關于持續經營能力問題

    1997年到2001年約有150份審計報告明確提及了上市公司的持續經營能力問題,其中55份為拒絕表示意見,4份為否定意見,61份為保留意見,30份為帶說明段無保留意見。

    許多會計師事務所在帶說明段無保留意見或在保留意見段之后增加說明段提及持續經營能力問題,也有相當一部分會計師事務所在拒絕意見的審計報告中提及持續經營能力問題,極少部分會計師事務所在否定意見的審計報告中提及持續經營能力問題。

    許多會計報表使用者反映,一些上市公司的持續經營能力問題及其披露并不存在顯著差異,而會計師事務所在審計報告說明段中的表述也不存在顯著差異,但審計意見類型卻差異很大。把持續經營能力問題簡單地放在意見段之后,或等同于審計范圍受到限制,出具保留意見或拒絕意見的審計報告,致使審計報告的有用性受到影響,甚至產生誤導作用。持續經營能力問題實際上是一個重大不確定事項。對不確定事項,我們可以進行如下分析。

    1.不確定事項不等于審計范圍受到限制。不確定事項包括或有事項,但范圍比或有事項大,主要是過去交易或事項形成的一種狀況,其結果須通過未來事情的發生或不發生予以證實。任何不確定事項都包括兩個方面:一是已經發生的事項,二是尚未發生的事項。注冊會計師對已經發生的事項有可能獲取充分、適當的審計證據,而對尚未發生的事項則無能為力,審計證據有可能在將來才能獲取。因此,不確定事項并不等于審計范圍受到限制。不能遇到不確定事項,就簡單地出具保留意見或拒絕發表意見的審計報告。

    2.不確定事項不等于被審計單位沒有遵守企業會計準則和會計制度。不確定事項與被審計單位沒有遵守企業會計準則和會計制度是兩碼事。如果被審計單位按照會計準則和會計制度對不確定事項進行了適當會計處理和披露,就不算違反企業會計準則和會計制度。

    持續經營能力問題是比較復雜的不確定事項。如果被審計單位在會計報表中進行了適當披露,注冊會計師應出具無保留意見的審計報告,并在意見段之后增加說明段,描述導致對持續經營能力產生重大疑慮的主要事項或情況以及管理當局擬采取的改善措施。如果被審計單位未在會計報表中進行適當披露,注冊會計師應當出具保留意見或否定意見的審計報告,并在意見段之前的說明段中描述導致對持續經營能力產生重大疑慮的主要事項或情況,以及持續經營能力存在重大不確定性的事實,并指明被審計單位未在會計報表中進行適當披露。

    3.如果認為被審計單位編制會計報表所依據的持續經營假設不再合理,而被審計單位仍按持續經營假設編制會計報表,注冊會計師應當出具否定意見的審計報告。如果認為被審計單位編制會計報表所依據的持續經營假設不再合理,且被審計單位已按其他基礎重新編制了會計報表,注冊會計師應當按照《獨立審計實務公告第6號——特殊目的業務審計報告》的規定辦理。

    4.如果被審計單位存在可能導致注冊會計師對持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況,但管理當局拒絕就持續經營能力作出書面評價,而會計報表仍按持續經營假設基礎編制,注冊會計師應當出具保留意見或否定意見的審計報告。

    關于對重大事項強調問題

    2001年上市公司年度會計報表審計中,共有124份非標準無保留意見的審計報告在意見段之后增加了說明段,其中97份為帶說明段無保留意見的審計報告,27份為意見段之后帶說明段的保留意見的審計報告。涉及的事項主要包括八項減值準備計提、未決訴訟、大額逾期借款、持續經營能力、重大交易事項的法律手續不完備、關聯方占款以及為關聯方擔保等關聯交易、資產重組、提及其他注冊會計師、前任注冊會計師或專家的工作、補貼收入、非經常性損益、一次易取得的收入占主營業務收入比重較大、會計政策和會計估計發生變更等。上述事項固然屬于重大事項,然而有些事項放在意見段之后的說明段是不合適的,需要實施必要的審計程序,把問題搞清楚。為了規范注冊會計師出具帶說明段的無保留意見和保留意見的審計報告,我們在近期修訂的《獨立審計具體準則第7號——審計報告》中明確規定,當存在下列情形之一時,注冊會計師應在無保留意見或保留意見審計報告的意見段之后增加說明段:(1)強調有關持續經營的重大事項;(2)存在可能影響會計報表的重大或有負債;(3)會計政策、會計估計發生變更且對會計報表產生重大影響;(4)與已審計會計報表一同披露的其他信息與已審計會計報表存在重大不一致;(5)更新前期審計意見;(6)強調某一重大事項(持續經營除外)。注冊會計師應當在說明段中指明,“此外,我們提醒會計報表使用者關注……。本段內容并不構成對會計報表的任何保留,也不影響已發表的審計意見類型”。通過采取這樣的措施,一方面可以明確注冊會計師的法律責任,在一定程度上遏制某些會計師事務所以描述事項代替發表意見的行為,防止把本應發表保留甚至否定意見的事項放在意見段后表述,另一方面也可以提醒會計報表使用人更加明確地理解審計報告的意見類型。此外,我們還在起草的《中國注冊會計師執業規范指南第5號——審計報告(試行)》中作出了一些禁止性的規定,限制把某些事項放在意見段之后的說明段中作出表述。

    篇10

    一、引言

    一直以來,證券監管部門、投資者、財務人員和利益相關者對于上市公司的審計意見給予較多關注,特別是上市公司非標準審計意見更是大家關注的重點,因此,對上市公司非標準審計意見的分析、研究有著非常重要的意義。然而,由于對非標準無保留意見審計報告的成因認識不清等原因,一部分投資者將非標準無保留意見審計報告與標準無保留意見審計報告等同起來,不加分析就簡單地予以肯定;另一部分投資者卻將非標準無保留意見審計報告與標準無保留意見審計報告對立起來,導致決策失誤。因此,深入探尋非標準無保留意見審計報告的成因,引起報告使用者的關注,對恰當評價上市公司、合理進行投資抉擇、規避投資風險、提高投資收益具有很強的現實意義。目前關于上市公司非標準審計意見的成因分析,學術界主要從獨立年度非標準審計意見分析和連續多年非標準審計意見分析。本文對我國滬市A股上市公司2005年至2012年度的審計意見進行了統計、分析,探尋我國上市公司非標準審計意見的分布情況和變化趨勢,對影響上市公司非標準審計意見的影響因素進行分析,找出影響我國上市公司非標準審計意見的主要因素,并從中得到啟示。

    二、上市公司非標準審計意見分布與趨勢分析

    (一)上市公司非標準審計意見分布與變化趨勢概述 從表(1)看出,在2005年至2012年我國上市公司非標準審計意見中,帶強調事項段的無保留意見比重一直最大,其次分別是保留意見、無法表示意見,而從未出具過否定意見。在2005年至2012年我國上市公司審計意見中,非標準審計意見的比例一直在下降;帶強調事項的無保留見意占非標比例總體上有較大幅度的上升;保留意見和無法表示意見占非標的比例總體上呈下降趨勢,且幅度較大;否定意見占非標比例一直為0。上市公司非標準審計意見在ST類和非ST類公司之間分布情況和變化趨勢分如表(2)。從表(2)可以看出,ST類(包括ST、*ST 類,下同)上市公司被出具非標準審計意見的平均比例為50.06%,而非ST類公司被出具非標準審計意見的平均比例僅為3.20%,ST類上市公司被出具非標準審計意見的比例遠高于非ST類。ST類公司非標準審計意見比重先下降后上升,總體上有小幅度的下降且趨于穩定,但依然在50%以上;非ST類公司非標準審計意見比重總體上有較大幅度的下降,且呈現出逐年下降的趨勢。非標準審計意見越來越集中于ST類公司。

    (二)上市公司非標準審計意見分布與變化趨勢分析 (1)會計和審計相關法律法規的健全和完善。20世紀90年代以來,隨著社會主義市場經濟的建立和發展,我國企業會計準則體系的建設也在不斷加強, “兩則兩制”的提出,標志著我國的會計核算從傳統的計劃經濟模式向市場經濟模式轉變,實現了與國際會計準則的初步接軌。2006年財政部頒布了與國際慣例趨同的新會計準則體系,會計準則的完善對于進一步規范上市公司會計核算提供了良好的制度保證。我國審計準則的建立相對較晚,所經時間較短,獨立審計準則體系的完善,對于上市公司規范信息披露機制和注冊會計師的審計質量等提出了更高的要求。從上述統計結果中看出,2007年的非標準審計意見比2006年有較大幅度的下降,從這點來看,新會計準則、新審計準則的實施對提高會計信息質量起到了積極作用。(2)相關部門監管力度的加大。良好的法律法規是提高審計質量基礎,關鍵在于執行—加大監管力度。一方面,相關部門對上市公司信息披露監管力度的加大,使得上市公司規范其會計信息披露,財務報表的質量有所提高;另一方面,注冊會計師協會對審計監督力度的加大也使得注冊會計師在實施審計時更加謹慎,這兩者在很大程度上促進了審計質量的提高,從而使非標準審計意見有所下降。國家有關部門對于上市公司違規會計信息披露的重拳打擊態勢也促使上市公司考慮財務違規成本,謹慎進行會計信息披露,從而在一定程度上降低了注冊會計師的審計風險。(3)注冊會計師整體質量的提高。注冊會計師是對上市公司實施審計,出具審計報告的主體,因此,注冊會計師的整體質量對審計質量有著至關重要的影響。上市公司由注冊會計師進行獨立審計并發表審計報告也已經走過了二十多年,針對注冊會計師獨立審計的相關法律法規也逐漸完善,從而為注冊會計師實施審計工作提供了較好的法律環境和行業環境。同時,由于會計師事務所組織形式的改變,將注冊會計師承擔的法律責任從有限責任制強制地變為無限責任制,這就要求注冊會計師在實施審計工作時,要提高其謹慎性和應對審計風險的能力,以免由于不慎而帶來訴訟。以上都促使注冊會計師整體質量有很大提高,這也是提高審計質量,非標準審計意見下降的重要原因。(4)上市公司治理水平的提高。較高的公司治理水平能夠提供一個有利于注冊會計師保持審計獨立性的職業環境,使注冊會計師能夠對公司實施更為全面和深入的審計程序,提高審計效率。隨著經濟全球化的進一步深入,我國的上市公司可以充分學習外資企業的先進管理經驗,從而進一步優化其治理結構,提高公司治理水平。這也是上市公司非標準審計意見下降的一個重要的因素。而帶強調事項段的非標準審計意見卻有較大幅度的提高,這表明注冊會計師提高了執業謹慎度,但是也有一種可能性是注冊會計師用帶強調事項段的無保留意見代替更嚴重的審計意見類型。

    (三)非標準審計意見成因分析 基于對上市公司年報的內容分析以及中注協年報審計情況快報數據的整理,本文將非標準審計意見所涉及的相關事項進行了分類,分為持續經營存在重大不確定性、未決訴訟/仲裁、證監會立案/處罰、審計范圍受限、未完成產權過戶/為辦理相關手續(相關資產權屬及交易事項具有重大不確定性)、其他。按照上述標準對各個年度非標準審計意見所涉及的相關事項進行統計,結果如表(3)所示。表中“比例”按照非標準審計報告中所提及相關事項的頻次占當年非標準審計報告份數的比例。從上述統計結果來看,在各年度非標準審計意見所涉及的相關事項中,“持續經營存在重大不確定性”出現的頻率最高,在各年度非標準審計意見中出現的頻率均在50%以上。緊隨其后的是“審計范圍受限”,其他幾項出現頻率則不穩定。從上述統計結果可以看出,我國上市公司被出具非標準審計意見的主要原因是上市公司本身由于各種原因而導致其持續經營存在重大不確定性。根據中國注冊會計師協會網站的上市公司年報審計情況快報統計,上市公司持續經營能力存在重大不確定性的具體原因有以下方面:連續巨額虧損或主業巨額虧損;存在大量逾期債務;資產負債率過高或流動負債超過流動資產,現金流量不足導致資金鏈斷裂;重大資產重組未完成且具有重大不確定性;被相關部門立案調查,尚未收到正式結論;審計范圍受限,注冊會計師無法獲取充分、適當的證據支持其持續經營假設;涉及大量對外擔保和未決訴訟;其他。首先,持續經營作為會計基本假設之一,是會計工作的基礎和前提,指的是假定任何企業都能無限期地持續經營。2006年修訂的《中國注冊會計師審計準則第1324號——持續經營》中明確指出:本準則所稱持續經營假設,是指被審計單位在編制財務報表時,假定其經營活動在可預見的將來會繼續下去,不擬也不必終止經營或破產清算,可以在正常的經營過程中變現資產、清償債務。其次,審計準則要求注冊會計師對于上市公司編制財務報表時所應用的持續經營假設是否準確,即對上市公司是否存在持續經營風險作出職業判斷,從而決定其審計報告類型。然而,對于上市公司是否符合持續經營假設,存在較大的職業判斷空間。一般而言,任何企業其實隨時處于持續經營和破產清算的區間范圍之內,破產清算的可能性隨時存在。持續經營的這種不確定性給了企業管理層利用持續經營假設粉飾報表、規避責任的可乘之機。管理者出于報表粉飾和瑕疵掩飾的目的,可能對于一些有可能對企業持續經營能力產生重大影響的財務因素視而不見,如企業的重大財務虧損和資產損失、經營環境的重大不確定性等,既不改進公司經營,也未對此進行合理的披露,其出具的財務報告可靠性和相關性必然受到較大影響。從非標準審計意見所涉事項變化趨勢可以明顯看出,近年來“持續經營不穩定”事項所占比例有較大幅度的上升,持續經營能力受到注冊會計師的高度關注。從2007年新會計準則正式實施,中注協每年印發的《關于做好上市公司年度財務報表審計工作的通知》,持續經營能力問題都是年報審計風險的重點提示領域。

    三、結論與建議

    (一)研究結論 本文分析得出如下結論:(1)非標準審計意見的比例在持續下降,其中帶強調事項段的無保留意見占非標準審計意見的比重上升。相關法律法規的健全和完善、監管力度的加大、注冊會計師整體質量和公司治理水平的提高等促進了審計質量的提高。2006年到2007年的非標準審計意見下降幅度最大,說明一個方面新會計準則的實施對會計信息質量和審計質量的提高起到了積極作用,非標準審計意見的逐年下降還可能因為對于新準則的理解不斷在管理層和注冊會計師之間形成共識,從而減少了雙方的分歧而引發的非標準審計意見事項。在非標準審計意見中,帶強調事項段的無保留意見所占比重上升,這可能是因為注冊會計師提高了執業謹慎度,但也不排除注冊會計師用帶強調事項段的無保留意見代替更嚴重的審計意見類型的可能性。(2)ST 類上市公司被出具非標準審計意見的比例遠大于非ST 類上市公司。ST 類上市公面臨與正常運行的上市公司不同的經營風險,連續巨額虧損引發其更多的財務壓力,基于退市機制的影響,ST類上市公司有更多的進行財務欺詐的內在動機,因而,作為上市公司財務造假的“重災區”。注冊會計師對于ST類上市公司審計中更加謹慎,對于審計風險的可接受程度更低,故形成ST類上市公司被出具非標準審計意見的比例高。上市公司持續經營能力存在重大不確定性是被出具非標準審計意見的主要原因。按照其嚴重程度不同,分為帶強調事項段的無保留意見、保留意見、無法表示意見及否定意見四種。

    (二)相關建議 (1)完善相關法規。我國現行的會計和審計準則體系雖然已經建立,但是隨著社會經濟環境的不斷發展,其完善仍然是一個長期的動態的過程,會計與審計準則的不斷完善對于保證會計信息質量,減少注冊會計師審計風險具有重要意義。加大監管力度是審計質量的保障。切實加大相關部門的監管力度是相關法律法規得以實施的關鍵所在。加大監管力度可從兩方面著手:一是加大對上市公司信息披露的監督,規范上市公司信息披露機制,并明確上市公司主要負責人和上市公司會計機構負責人虛假信息的責任,建立相關處罰機制,提高上市公司所財務報表的質量;二是要建立與完善注冊會計師行業監管體制,對注冊會計師的審計工作加大監管,提高注冊會計師的謹慎性和應對審計風險的能力,從而提高審計質量。進一步規范帶強調事項段無保留意見的應用,細化出具非標準審計意見的規定。通過上文的分析可以發現,注冊會計師出具的非標準審計意見存在不規范,不明確的情況。非標準審計意見中,帶強調事項段的無保留意見所占比重上升,說明注冊會計師有可能和管理層當局達成默契,用相對比較溫和的審計意見取代嚴厲的意見。這可能會對上市公司財務報表使用者造成誤導,因此,有必要進一步規范帶強調事項段無保留意見的應用,細化出具非標準審計意見的規定。(2)增強注冊會計師風險意識。風險導向審計思想是注冊會計師審計工作的基礎?,F代風險導向審計思想要求注冊會計師在規劃審計計劃時就要關注企業風險因素,融合企業風險與審計戰略,使審計所選擇的對象更加針對企業高風險的領域。因此,首先應考慮審計范圍是否符合企業風險管理目標,為企業提供更相關和更有價值的服務。注冊會計師應對易被出具非標準審計意見的相關事項給與更多關注。注冊會計師應對有重大財務風險,大量逾期貸款及相關訴訟和巨額擔保引起的公司持續經營能力不確定性的上市公司重點關注。從 2007年新會計準則正式實施,中注協每年印發的《關于做好上市公司××××年度財務報表審計工作的通知》,持續經營能力問題都是年報審計風險的重點提示領域。對虧損上市公司,S*ST公司更應提高警惕。這類公司昭示了所面臨的經營困境和財務風險,一般來說,財務報表存在更多的重大錯報和舞弊風險,更易被出具非標準審計意見。(3)規范上市公司行為。規范公司治理結構,建立有效的內外約束機制。規范公司治理結構,就要強化上市公司的獨立性,使控股股東真正做到與上市公司人員、資產、財務分開,機構、業務獨立,各自獨立核算,獨立承擔責任和風險。良好的公司治理結構和有效的內外約束機制有助于公司及時發現其存在的各種問題,降低其重大錯報和舞弊風險。這有利于上市公司更好的發展優化公司財務結構,降低審計風險。上市公司應不斷優化其財務結構,降低財務風險。通過上文的分析可以看出,有很大一部分上市公司因為重大財務風險導致其持續經營存在重大不確定性從而被出具非標準審計意見。因此,上市公司應努力優化公司財務結構,降低其財務風險,提高風險應對能力,從而降低審計風險。上市公司應更多的關注其自身的持續經營能力。對于投資者和債權人等公司利益相關者來說,最大的風險莫過于企業破產。雖然持續經營出現問題不必然導致企業破產,但破產的幾率是極高的。當上市公司因為持續經營存在重大不確定性而被出具非標準審計意見時,會給外界傳遞不健康的企業發展信息,可能會導致股價下跌等不利結果,不利于公司樹立良好形象,從而影響其長期發展。因此,公司管理層要更多關注其自身持續經營能力,及時發現并消除影響其自身續經營能力的問題或不良因素,這會有利于公司得到較高的評價,樹立良好形象且利于其長期發展。

    參考文獻:

    [1]朱敏賢:《上市公司非標準審計意見比較研究——基于2005~2010年數據分析》,《財會通訊》2012年第3期。

    [2]涂娟、徐凱:《非貨幣性資產交換準則的導向變遷及對報表審計的影響》,《審計與經濟研究》2009年第9期。

    [3]呂敏蓉:《上市公司非標準審計意見影響因素的實證研究》,《財會通訊》2011年第4期。

    [4]唐躍軍、左晶晶:《上市公司年報非標準審計意見的比較研究》,《財經問題研究》2005年第7期。

    篇11

    會計主體假設。我國《企業會計準則》第四條:“會計核算應當以企業發生的各項經濟業務為對象,記錄和反映企業本身的各項生產經營活動”。它規定了會計對象和報表內容的空間范圍,要求會計各要素在主體與主體之間、主體與業主之間區分。

    會計主體假設起源于經營主體的概念,其形成與經濟組織的獨立發展有直接聯系。在商品經濟發展到一定程度時,出現了大量以盈利為目的的經營組織-獨資或合伙企業,如意大利文藝復興時期的康美達合營公司,15世紀英國從事海外貿易的冒險性公司都是合伙組織,它們客觀上要求會計將企業視為獨立于業主之外的經濟實體,將業主個人的經濟活動與企業分開。因為在法律上,獨資和合伙企業不獨立法人,它們的資產和負債仍被視為業主或合伙人的財產和債務,業主、合伙人對此承擔無限責任。所以,會計上必須假設企業是一個獨立的實體,會計關注的中心是企業而不是業主、合伙人。

    持續經營假設。我國《企業會計準則》第五條:“會計核算應當以企業持續、正常的經營活動為前提”。即假定每一個企業在可以預見的未來,不會面臨破產和清算,因而它所擁有的資產將在正常的經營過程中被耗用或出售,它所承擔的債務,也將在同樣的過程中被償還。若企業不能持續經營,就需放棄這一假設,在清算假設下形成破產或重組的會計程序。

    持續經營假設產生股份公司的創建。17世紀英國的海外貿易逐漸發展成為連續不斷的過程,需要永久性資本,把企業視為持續經營。1600年成立的東印度公司起初每次航行都作為一次獨立的冒險活動,發行有限期的股票,結束后進行清算。但是船舶、貿易站和其它長期資產從一次冒險活動結轉到下一次非常麻煩。1613年東印度公司開始出售為期四年的認股單,并逐步發展為擁有永久性資本的持續經營公司??梢哉f,股份公司的出現使持續經營觀念具有法律效力。18世紀產業革命的工業生產使這一觀念得到發展,到19世紀被制造商們廣泛采用后,持續性就以現代的形式出現了,成為構建會計理論的一大假設。

    會計分期假設。我國《企業會計準則》第六條:“會計核算應當劃分會計期間,分期結算帳目和編制會計報表”。這一假設規定了會計對象的時間界限,將企業連續不斷的經營活動分割為若干較短時期,以及時提供會計信息,是正確計算收入、費用和損益的前提。

    會計分期假設是由持續經營假設產生的。15世紀商業是一系列不相關的冒險活動,會計報表只在一個主要項目結束后才加以編制,一般不需要會計報告期間,當企業的生命經過多次冒險活動而連續存在下來時,到清算期再編制報表就不實際了。特別是18世紀產業革命帶來的會計信息及時性要求,企業出現了趨勢:在較短的間隔期內編制報表,最后形成了一種編制年度報表的基礎。18世紀70年代就開始采用在每年業務經營的淡期結束的會計年度。因此說,公司的持續經營導致了會計報告的定期性。

    貨幣計量假設。我國《企業會計準則》第七條:“會計核算以人民幣為記帳本位幣。業務收支以外幣為主的企業,也可以選定某種外幣作為記帳本位幣,但編制的報告應當折算為人民幣反映”。這一假設規定了會計的計量手段,指出企業的生產經營活動及其成果可以通過貨幣反映。它暗含了兩層意思,即幣種的唯一性和幣值的不變性。

    盡管會計產生于貨幣之前,但自貨幣出現之后,它就成為會計記錄資產和債務的計量工具。古代會計只反映商品的變動,公元前630年,希臘人發明了鑄幣,開始采用貨幣作為通用的計算單位,但以實物數量反映實物資產,以貨幣單位反映貨幣財產,而且不同城市的貨幣混記在同一會計帳簿中。11~14世紀隨著西歐經濟的發展、貿易量的不斷增加,商業交易開始按貨幣單位來記帳,并延續到今天。

    二、影響

    會計假設的設立是為了引申出相應的會計原則,如:

    持續經營假設可說是最重要的假設,它是資產計價的最重要基準,衍生了歷史成本、折舊、資本保持等會計原則。它使會計的重心轉向了未來,資產計價應依據公司的長期收益能力,除非資產價值的變化對持續經營價值產生影響,否則就沒有必要對資產進行再估價。加上幣值穩定假設,歷史成本就成為資產價值的一種重要形式;固定資產的購置是為了長期使用,應采用折舊的形式,按使用期限將固定資產的價值分期轉為費用;由于股份公司必須保持資本完整,才能確保經營的連續性,而為保全資本,企業只能從累計利潤支付股利,又導致了精確區分資產和費用的必要。

    會計分期假設首先為持續經營提供了技術上的可行性,其次產生了本期與非本期的區別,會計信息是否可比、會計方法是否一致等問題。會計分期以計算定期收益,使成本需要與收入配比;又由于企業在某一較短時期,各項資產和權益的變動與現金的收入和支出是不相吻合的,導致了兩種不同的會計處理基礎,即收付實現制和權責發生制。而企業在持續經營假設下,需要采取權責發生制確認收入,考慮應計和遞延費用,以精確計量利潤。

    三、不足

    上述四項會計假設的觀念早在19世紀就已經形成,而社會經濟的發展變化又不斷豐富了它們的內涵,或者證明了它們的局限性。并且有的假設其局限性是自身造成的,如會計分期假設,因為會計期是人為劃分的,存在很大的主觀性,影響了會計信息的質量,使會計信息有明顯的估計性和不確定性。

    會計主體假設一般指企業本身,隨著集團公司的出現,母公司和子公司各為獨立法人,為了合并編制財務報表反映整個集團的財務狀況,會計主體假設發展為合并個體,再擴展又可以是一個國家或地區,如政府的國民帳戶核算體系。而今信息時代造就的網上公司更突破了會計主體原有的空間范圍,因為網上公司屬于虛擬公司,并以人力資源和知識產權為其主要資產,會計主體假設由此擴展為企業實主體和虛主體,并引出虛主體如何建立會計程序,提供會計信息的新課題。

    現行的持續經營假設其運用一直是不充分的。20世紀初,迪克西就指出資產按持續經營假設估價時,對流動資產和固定資產不嚴加區分會引起原則性錯誤,流動資產應按可變現凈值計價;后來,哈特菲爾德也對持續經營進行了全面剖析,得出:如果持續經營是資產估價的關鍵,由于固定資產不是為銷售而購進,其售價是不相關的,可以按歷史成本計價;存貨的存在是為了銷售,則應在資產負債表上反映其售價;1981年佩頓更發展了持續經營的含義,主張按資產的市價而不是成本記錄。總之,理論上的持續經營假設僅僅排斥了清算價格,要求按使用目的對資產計價,即對固定資產按歷史成本計價,對流動資產按變現凈值計價。而現行的持續經營假設強調對所有的資產按歷史成本計價,這種觀念的形成有其歷史原因。20世紀20年代,大多數國家通貨膨脹已很明顯,穩健主義阻止了對流動資產按變現凈值計價的做法,那時開始占支配地位的收益實現原則又為歷史成本提供了理論依據:任何較高的計價會產生未實現的收益。最后,政府的所得稅法等強化了保守的資產計價觀點,使得持續經營假設被不完整地運用于會計實務中。

    而過去被持續經營排斥的清算前提,在今天則被頻頻運用。一浪又一浪地公司合并、重組,使任何環境下的企業必須具有資產迅速變現的能力,才能迅速改變其產品和業務經營,不僅流動資產應按變現價值反映,固定資產變現價值也決非不相關的。尤其是20世紀后期以來,全球正進入知識經濟時代,電子商務產生了網上虛擬公司,由于知識以思維的速度更新、擴散,網上公司的經營活動面臨著空前的風險,并呈現短暫性,而不是永久經營。因此,以持續經營為假設的傳統會計的主流地位漸漸受到了以非持續經營為假設的清算會計的挑戰。

    貨幣計量假設引起的爭議最大。首先,以貨幣計量不能表現諸如企業員工素質、產品質量、企業的市場競爭力等信息,使會計信息局限于貨幣性和定量性的。而在當今知識經濟時代里,知識和企業員工越來越成為公司最重要的資產,因此早在20世紀60年代開始出現了人力資源會計,不過必須指出的是,雖然人力資源會計將會計信息擴大到定性的信息,但它是以人力資產的成本可以和實物資產一樣用貨幣計量為假設的。事實上,電子貨幣的出現強化了貨幣計量這一假設,會計信息本質就是數字化的貨幣性信息;其次,由于20世紀初通貨膨脹的出現,特別是二戰后,持續的通貨膨脹遍及全球,動搖了作為歷史成本前提的“幣值穩定”假設。因為會計報表上以現時價格計量收入,卻以歷史成本計量費用,在通貨膨脹的情況下,則不能正確地計量收益,由此產生了物價變動會計和現時成本會計。它們與傳統的歷史成本會計之爭在于幣值變動引起資產價值的變動是否會產生收益,歷史成本會計的維護者如利特爾頓認為物價變動自身是不能產生收益的。而且近十年來,西方國家的物價上漲指數普遍回落到50%以下,已可不必考慮通貨膨脹的影響,同時自20世紀70年代中期各國放松了對利率、匯率的管制后,面對隨時變動的貨幣市場,企業采用衍生金融工具,如遠期、期貨、期權等回避貨幣變動的風險,這使幣值穩定的假設仍然具有現實意義。新晨

    四、總結

    通過以上分析可以看出,會計假設不是一成不變的。由于它們本身是會計人員在有限的事實和觀察的基礎上作出的判斷,隨著經濟環境的變化,會計假設也需要不斷修正。在通貨膨脹時代,對幣值穩定假設的否定產生了物價變動會計或現時成本會計;在信息時代,會計主體假設的外延被擴展。持續經營假設不再適用所有企業,對清算會計的運用漸增。當貨幣計量假設不足以滿足人們對信息的需求,人力資源會計應運而生。衍生金融工具顯示人們為保持幣值穩定而作出的努力。

    久久久久国产精品激情,色偷偷噜噜噜亚洲男人看片app,97视频免费在线观看.,操聏xxx日韩xxxx欧美xxxx,日韩欧美国产免费一二三区,日韩精品永久免费观看,国内精品一线二线三线,欧美亚洲精品二区,国产破处大片在线免费观看,精品女人内射国产99
    日韩中文字幕剧情在线播放 欧美一级做a爰片性色毛片 精品久久av专区 99久久无色码中文字幕,一本久… 黑色丝袜美腿图片 日韩精品高清一二三区 亚州av一区二区三区性色 激情综合网五月婷婷 中文字幕无乱码人妻丝袜一区二区 成人影院一区二区三区 国产色婷婷亚洲精品网站 日本熟妇乱子伦 久久人妻网69av 秋霞免费观看 91精品成人av 国产高清av毛片夜夜夜 劲爆欧美成人影院 欧美乱妇高清无乱码在线观看 黑人xxxx一区二区 cao死我吧在线视频 久久精品99中文字幕 av成人久久电影 亚洲欧美专区中文字幕 99久久精品国产亚洲av 交换夫妇韩国 亚洲视频青春草 能看的懂的永久视频在线观看免费 秋霞视频av 7777久久亚洲中文蜜桃 国产人妻麻豆精品 美女被扒开内裤猛入 蜜桃欧美精品在线 嘟嘟嘟www在线观看播放视频 亚洲大码av在线播放 免费在线观看黄色一级电影 最近2019中文字幕8在线看版 国产精品成人久久 国语对白做爰xxx 国内精品久久影院 精品一区二区,在线观看 www.欧美.亚洲.日本在线观看 av在线观看免费一区二区三区 精品国产乱码一区二区三区乱 欧美老熟妇欲乱高清视频免费 av观看在线高清 高清在线完整版免费观看 潮喷大痉挛绝顶失禁2 免费人成在线小视频 插逼网站免费播放 一区二区三区日本艳情电影 成人黄片久久久免费观看 欧美日韩免费综合视频 一操国产熟女 国产精品成人欧美一区 国产一区二区精品福利地址 天堂av亚洲 黑人美女av大全 男女边摸边吃奶边做视频免费看 成人精品一区二区免费n 999视频国产精品 亚洲av免费在线播 免费日本黄色视频网站 欧美视频日韩专区在线 夜夜贪欢夜夜爽少妇免费 最近中文字幕2019年中文字幕 亚洲av乱码一区二区三区了 欧美成人色的网址 可以看黄色的视频网站 精品人妻一区二区在线 色哟哟在线观看免费视频 99久天堂av在线播放软件 亚洲av国产精品蜜臀 一二三四韩国免费视频 亚洲av最近观看 av观看视频免费 一二三四在线社区观看 国产精品韩国一区二区三区 日韩精品永久免费观看 亚洲在线观看视频网站 在线观看的国产视频 国产av色网站 强行内射美女视频网站 www.91av在线观看.com 素人在线一区二区三区 人人妻人人澡人人爽人人精品免费 日本区在线观看 在线观看av免费不卡 午夜国产不卡小视频 宅男噜噜噜66国产在线观看 在线观看色黄网站 国产精品成人在线免费视频 亚洲国产二区v在线观看 欧美日韩国产精品综合 亚洲精品久久影院 国产精品a区二区三区在线 亚洲五月天丁香综合 五月婷婷六月丁香免费视频 成人黄片视频大全 日韩亚洲不卡av 啦啦啦www在线视频免费观看 国产精品吗久久久久久 亚洲精品在线观看视频免费观看 欧美黄色三级在线播放 连续中出白浆 国产精品偷伦视频播放,拳交 国产 日本 欧美一级片在线观看 最新国产在线播放一区二区 亚洲免费午夜av在线 免费女人18毛片水真多 日本经典影片视频 亚洲免费av加勒比资源 制服丝袜avvv 一区二区三区久久精品 亚洲av刺激片 久久国产精品性色aⅴ人妻 熟妇高潮呻吟视频 好男人免费观看高清视频 久久人人爽人人爽人人小说 黄色亚洲av电影 久久婷婷亚洲综合 蜜臀av国内精品久久 亚洲中文字幕在线视频免费 永久黄网站色视免费观看 成人欧美一区二区三区a级片 玩弄放荡人妻少妇小说 古装级毛片18以上观看免费 欧美老熟妇欲乱高清视频免费 国产久久精品一区二区三区 在线欧美色噜噜 成人午夜免费在线播放 久久这里有精品15一区二区三区 91麻豆 国产 又粗又长又硬又爽黄色视频 人妻少妇有码专区 黑人操亚洲女人黄片 少妇人妻精品一区二区三区免费 国产精品传媒影院 99国产精品久久久久久久成人 国产极品乱码久久久久一区二区 美女免费网站观看视频 98国产精品午夜免费福利视频 少妇被粗大进出爽叫 国产露脸野战在线视频 av一区四区在线观看 日本免费色视频 欧美日韩亚洲国产一区二区 a级毛片免费观看完整 女人十八水真多毛片 亚洲另类欧美二区 午夜影院一级黄 久久精品2019中文字幕 岛国大片免费观看不卡 亚洲精品久久影院 少妇被我搞到高潮视频 女人十八水真多毛片 国产露脸野战在线视频 伊人久久亚洲精品中文字幕 国内精品久久影院 饥渴少妇av 久久精品国产三级午夜 欧美成人wxv 亚洲av电影在线观看二区 91影院免费体验在线观看 国产福利精品视频一区二区 黄色视频免费观看欧美 精品伦在线观看 国产亚洲精品久久777777 亚洲av免费在线播 超嫩国产在线观看 国产9精品久久久久成人精品 亚洲av日韩aⅴ欧美精品 桃花社区在线观看完整版 中文有码在线不卡av av在线观看蜜桃视频 久久成人αv国产精品一区区 精品国产乱码一区二区三区乱 亚洲精品欧美精品成人 菠萝网站在线观看 麻豆激情视频网址 熟妇高潮呻吟视频 国产高清av毛片夜夜夜 五十六十熟妇熟女 一区二区三区无卡高清视频 97久久,久久人妻精品一区| 成人女同av免费观看网站 国产成年女人看毛片视频 日韩专区欧美精品 跪求在线观看av网站 97se亚洲综合一区 在线观看美女黄aa 日本av在线影院 三级高清黄色 日韩一级特黄高清免费 日韩视频免费在线观看内射 xxxx性bbbb欧美porn 亚洲国产日韩欧美高清 国产黄色片一级 国产真实野外在线视频 精品一卡2卡三卡4卡乱码免费下载 成人免费不卡的av 劲爆欧美成人影院 女18毛片a级毛片 少妇视频免费在线 五月婷婷,六月丁香 开心色婷婷综合 一区二区三区日本艳情电影 欧美一区二区av视频 国产午夜男女爽爽爽爽爽视频 大香伊蕉av在线 不卡的日韩av 欧美色视频在线看 久久久精品3d动漫一区二区三区 久久精品禁一区二区三区 欧美日韩国产精品综合 国产美女主播喷水视频播放 亚欧成人毛片一区二区三区四区 成人看片黄a免费看动漫 欧美成人wxv 国产成人高清精品亚洲一区 www在线区视频观看一区啊日 欧美日韩国产一区二区的 免费久久黄片 亚洲黄色综合 人妻被黑人粗大猛烈高h视频 国产成人垃圾片一区二区三区 日韩视频在线第二区 欧美激情视频国产精品 人妻中文字幕在线一区中文二区 国产美女视频内射 免费a级做爰片在线观看爱电影 www.亚洲久久爱 最新麻豆av在线 精品久久av专区 国产乱人伦偷精品海角视频海角 女人18毛片在线观看 大学生一级毛片高清版 亚洲情色av一区二区 91综合精品国产丝袜美腿 小sao货cao得你视频 黄片视频有哪些 欧美日韩高清不卡视频 一本综合久久97 国产又大又黄的免费视频 中日韩一级av中文字幕 精品少妇人妻a√免费久久 国产一区二区三区久久精品91 女生喷射精水视频 亚洲国产日韩欧美精品电影 久久国产精品人妻aⅴ麻豆免费看 国产一区二区三区欧美亚洲 久久精品国产亚洲av网站 亚洲av成人www新版精品久久 日韩av 大片在线 夜夜伊人久久成人av 丝袜制服 变态另类 中国精品久久久久国产 狠狠综合久久88亚洲喷潮 在线观看的国产视频 久久www免费人成看片小草 国产精品乱来视频 国产99久久精品无 精品国产亚洲二区 国产精品传媒影院 久久香蕉久久九九九av 精品伦在线观看 日韩 欧美 91 99国产精品丝袜久久久久久软件 色婷婷av天堂 成人免费黄色视频网址 午夜国产不卡小视频 欧美日韩亚洲丝袜 91av大片在线观看 最近中文字幕完整版免费2019 国产精品精久久 黑人美女av大全 欧美性videostv另类极品 日韩av 大片在线 老司机精品电影网 欧美专区亚洲国产 成人一卡2卡3卡4卡2021 制服诱惑一区两区 国产成人一卡2卡3卡4卡 亚洲av日韩aⅴ欧美精品 av成人在线观看网站 亚洲最大的成人网色 亚洲av色在线观看国产 欧美另类丰满熟妇乱xxxⅹ 久久影院2021 99精品国产av 边操边摸奶视频 精品国产在线观看一区 欧美视频日韩专区在线 亚洲精品一区最新 男女羞羞的视频在线观看 伊人久久大香线蕉成人 91最新亚洲中文字幕在线 亚洲中文字幕在线视频免费 香蕉视频污下载网址 久久久久久久久国产极品 成人精品久久久久久久一区二区 久久精品毛片 寂寞女人在线观看高清视频 国产经典a区久久久一区二区三区 成人欧美一区二区三区a级片 一级片免费在线观看的 国产αv久久成人一区二区三区 天堂资源网资源在线 免费在线观看黄色一级电影 日韩电影欧美精品 日韩精品美女久久久久av福利 se婷婷www麻豆不卡av 一区二区三区精品99 久久久久久不卡久久久 伦理午夜电影院 中文字幕第一页一区av 国产18禁无遮挡网站 超嫩国产在线观看 www99视频在线免费看 扒开腿就操视频 性少妇sex欧美 国产igao激情在线观看 av av免费在线 免费看少妇人妻偷人精品一区二区 av免费人妻日韩 暴雨梨花电视剧全集在线观看高清 亚洲一区二区三区日本综合欧美 亚洲av一二在线观看 人人妻人人澡人人爽人人精品免费 国产公妇伦在线观看 免费在线看18禁网站 不满人妻一区 久久午夜视频网 99久久久婷婷国产综合亚洲 在线观看美女黄aa 亚洲国产成人影院在线 亚洲综合av一 男女午夜视频免费观看 免费女人18毛片水真多 av日韩av在线 日韩 欧美 国产 免费 亚洲av日韩av在线综合 亚洲精品久久久久久成人软件 日日摸夜夜添夜夜添a国产三级 免费女人18毛片水真多 亚洲av色在线观看国产 午夜做a爰片久久毛片 97人人模天天爽 国产极品嫩嫩免费观看 超碰国产精品久久超碰国产99 蜜桃精品视频免费观看 www.中文字幕第一页 午夜免费啪啪无毒不卡 亚洲影院激情久久 五月六月婷婷在线视频 97久久精品国产麻豆 一二三四韩国免费视频 亚洲视频最新免费 高清国产成人在线 黄色免费a级毛片 波多野结衣人妻无吗 日韩最新av网站在线播放 亚洲电影在线不卡av 国产午夜福利在线播放视频 理论片韩国在线观看 97人人人人妻 国产videos久久 宅男噜噜噜66国产在线观看 老司机精品福利视频免费观看 国产毛卡片卡2卡3卡4卡 furry巨大粗爽黄网站 97久久精品国产麻豆 欧美成人国产精品第一区 在线观看免费高清成人av 最近的2019中文字幕免费视频 国产91成人精品亚洲精品 人妻少妇av一区二区三区密 久久久久国产av麻豆 中文字幕第一页一区av 久久亚洲精品系列网站 欧美成人一级大片视频 欧美日韩国产一级在线 国产成人精品中文字幕 精品福利国产一区 善良妈妈的朋友在线观看中文字幕 精品国产午夜福利全集在线观看 亚洲精品久久久久久成人软件 精品在线国产亚洲 黄的网站视频在线观看 日韩一区二区三区免费在线看片 欧美激情第一熟女hd 国产 日本 欧美一级片在线观看 国产在线免费精品视频 成人免费不卡的av 亚洲啪啪综合色 老司机精品福利视频免费观看 久久久中文字幕久久 古代一级毛片大全 嘟嘟嘟www在线观看播放视频 欧美综合乱码视频在线观看 国内精品卡一卡2卡3 在线观看的国产视频 日韩av免费一区二区在线观看 日日摸日日碰夜夜 亚洲av美国av亚洲av图片 一区二区三区日本艳情电影 综合国产av大全 av一级毛片在线免费看 国产在线精品自产拍 国产午夜中出人妇在线观看 在线丁香视频 午夜福利精品更新 国产乱码精品一区二区三区优点 色永久免费视频 女人十八毛片a级毛片视频 日韩欧美熟女在线视频 国产在线精品自产拍 欧美日韩在线激情视频 日本三级2017在线观看高清 a级毛片免费视频 日日爽天天爽夜夜爽 黄色深情视频在线播放免费网站 久久www免费人成看片小草 国产精品三级快看 国产91丝袜在 五十六十熟妇熟女 一级a爱欧美毛片免费 а√天堂8资源中文在线官网 综合国产av大全 亚洲精品视频免费在线观看网站 最近中文字幕2019年中文字幕 国产精品一区二区最新在线观看 跪求在线观看av网站 九九久久精品国产婷婷 国产精品福利高清hd 女18毛片a级毛片 午夜精品一区二区三区电影 午夜福利免费影视 久久久久亚洲欧美 国产黄色片久久 免费看黄片18禁免费网站 日韩欧美在线1区 亚洲av免费高清不卡 精品少妇人妻a√免费久久 久久精品国产72国产精, 国产精品a区二区三区在线 三级免费久久观看 女人18毛片在线观看 久久视频三级 性欧美精品久久久久久久午夜一区 精品欧美一区二区三区黑人电影 国产午夜福利在线播放视频 青青草原亚洲免费 免费观看 国产精品 jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇 99久久成人精品国产果冻传媒 好男人免费观看高清视频 国产露脸野战在线视频 国产乱码精品一区 在线观看亚洲av 午夜视频在线观看国产18 天堂av色网大全集 黄色成人毛片网 free性videoxxx欧美色 桃花影视在线 日本亚洲色图视频www 亚洲精品一区二区久久 国产公妇伦在线观看 骚妇一级免费视频 精华液一区二区三区别在哪 强行内射美女视频网站 a级毛片免费视频 精品人妻一区二区在线 策驰影院在线网站观看 中文在线天堂官网网站 香蕉视频污下载网址 97久久精品国产麻豆 91久久嫩草影院一区二区 jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇 夜夜伊人久久成人av 午夜精品久久久久久久久日韩 最近中文字幕完整版免费2019 成人黄色片在线观看 亚洲成人日韩 欧美激情视频国产精品 永久黄网站色视免费观看 精品欧美一区二区三区黑人电影 在线观看波多野结衣一区 欧美精品激情一区 国产成人一卡2卡3卡4卡 精品99婷婷 国产成人高清免费视频网站 国产9精品久久久久成人精品 伊人久久大香线蕉成人 国产 日本 欧美一级片在线观看 久久www免费人成看片小草 大学生一级毛片高清版 久久久久久久久女人体 亚洲国产偷拍av 国产精品一区二区+在线播放 久久人妻网69av 99国产精品丝袜久久久久久软件 欧美网色视频 国产欧美精品三区 免费看少妇人妻偷人精品一区二区 黄色深情视频在线播放免费网站 国产精品黄片试看 强行内射美女视频网站 女生看毛片吗 在线观看色黄网站 久久久久国产av麻豆 中国少妇精品久久久av 美女在线播放 91精品啪在线观看国产色 嫩草影院日韩av videossex极品 国产精品久久久久精品免费免费 日本h片免费 国产一区二区青草久久 9久久婷婷国产综合精品性色 99精品久久久久网免费 国产午夜福利精品推荐在线观看 国产午夜福利精品推荐在线观看 策驰影院在线网站观看 中文字幕91久久 人人人妻人人澡人人爽视频一区 www.sex6sex.com av岛国电影在线播放 日韩欧美国产一区二区精品 黄色毛片大全免费看 97久久久国产精品消防器材特色 蜜桃日本免费观看mv免费版8网 日女人视频毛片 好色人妻一区二区 日本av在线影院 4388x亚洲最大成人网 在线天堂www在线中文下载 午夜福利精品更新 亚洲欧美日韩精品国产 www.亚洲av免费观看 日韩最新av网站在线播放 亚洲 欧美 婷婷 国产成年女人看毛片视频 女人18毛a级毛片免费观看 女人被男人日视频在线 性生交性生活大片免费看 免费两个人看的视频 少妇福利影院 男女边摸边喝奶边拍视频 五月天色婷婷丁香 国产毛卡片卡2卡3卡4卡 亚洲另类色区 丰满人妻一区二区三区色 亚洲国产偷拍av 一个人免费观看在线高清 裸体裸乳被免费观看 久久久久久久精品老熟妇 欧美成人h版在线观看 日韩福利永久 久久香蕉国产一区 av日韩在线观看网址 高清国产成人在线 精品国产三级a∨在线电影 日韩视频免费在线观看内射 亚洲国产日韩一区精品 www.亚洲av免费观看 永久黄网站色视免费观看 国产午夜男女爽爽爽爽爽视频 国产精品专区免费视频 三级免费久久观看 无遮无挡18禁啪啪成人男男 在线观看波多野结衣一区 国产亚洲女人久久久久毛片 免费的黄色视频九九 在线观看色黄网站 久久久久久久久女人体 韩国三级大全在线观看 亚洲av电影在线观看二区 女人十八水真多毛片 中文字幕在线永久视频小 999视频国产精品 中文字幕日韩欧美在线网 久久99久久96这里只有精品 最近中文字幕2019年中文字幕 全网免费在线观看一级片 黄片视频十分钟 国产一卡二卡三卡四卡五卡 奶涨边摸边做爰视频 人人人妻人人澡人人爽视频一区 欧美成人午夜免费观看 黑人美女av大全 国产乱在线伦视频 你个小sao货把你cao烂 久久成人在线精品 欧美日韩免费综合视频 一区二区三区资源在线观看 国产成人精品中文字幕 骚妇一级免费视频 亚洲视频精彩免费看 国产极品嫩嫩免费观看 国产性―交一乱―色―情人免费看 国产又粗又猛又爽又黄的视频99 一区二区三区无卡高清视频 成人永久视频 国产成人亚洲精品三区四区 国产精品久久久久精品免费免费 欧美,日韩二区,三区 一本色道av在线播放 久久久久久不卡久久久 亚洲欧美国产日韩在线观看 国产精品久久久久精品电影区 中国精品久久久久国产 女人被男人日视频在线 女人爽到高潮视频免费直播1 久久精品禁一区二区三区 香蕉久久青青91竹桃蜜色国产 男人插入女人下面在线观看视频 免看a级毛片 伊人久久大香线蕉成人 黄色成人欧美 国产老妇伦国产熟女老妇久 精品高清国产在线观看 日日操天天干夜夜撸 av观看视频免费 国产精品久久久一本精品 在线,亚洲欧美在线综合一区 最近的2019中文字幕免费视频 善良妈妈的朋友在线观看中文字幕 国产成人垃圾片一区二区三区 最新国产在线播放一区二区 免费完整av片在线播放 亚洲精品久久久久久成人软件 性欧美白人极品1819hd 漂亮人妻被黑人久久精品 一级a做片免费观看久久国产电影 韩国伦理电影全集 黑色丝袜美腿图片 午夜影院一级黄 高清国产成人在线 99久久精品久久久久久清纯,久久久 久久不卡的av 久久久久精品免费看黄色_级片 亚洲www 7777久久久久久久 亚州av一区二区三区性色 香蕉视频网站下载免费 亚洲va天堂va欧美ⅴa在线网 久久久久国产三级网址 日本在线一区在线 精品女人内射国产99 cao死我吧在线视频 99久久久精品免费视频 亚洲激情av男人的天堂 亚洲精品久久久久久成人软件 ◇亚洲毛片在线手机看网站 99精品久久免费精品久久 劲爆欧美成人影院 cao死我吧在线视频 精品国产伦一区二区三区小说 亚洲va天堂va欧美ⅴa在线网 av观看视频免费 桃花影视在线 一区二区三区熟少妇 电信卡能跨省补卡吗 亚洲av18p 欧美日韩视频在线观看不卡 韩国伦理电影国语 亚洲av18p 女人被男人日视频在线 国产卡一卡二卡三 男女刺激视频在线播放 好男人精品视频在线观看 人妻在线系列一区二区三 国产毛片不卡 午夜桃花在线 cao死我吧在线视频 国产高清 在线 秋霞免费观看 啪啪啪高潮免费视频 欧美日韩国产二区 国产三级国产三级在线精品 2o19永久视频在线观看 美女视频黄频大全大免费 亚洲成人动漫天堂 五月六月婷婷在线视频 高清国产成人在线 五月婷婷,六月丁香 国产成人精品性色在线观看 国产一区视频视频 久久久久久精品a级毛片蜜桃 日本高清免费色视频 www99视频在线免费看 丰满少妇女人a毛片视频 国产精品丝袜久久久久久久 9元移动花卡怎么样 护士一级特黄特色大片 av亚洲动漫 久久久久久久久久久成人av 我看免费的一级片免费播放 91香蕉视频色下载 亚洲毛片av一区二区三区 无遮挡很黄刺激很色网站免费 国产av现在看 男女激情猛烈视频免费观看 亚洲黄色在线播放av 9久久婷婷国产综合精品性色 交换夫妇韩国 亚洲性夜夜射 av视频在线观看网站免费 日韩欧美一级特黄大片 欧美成人国产精品第一区 黄色片网站高清 亚洲最大中文字幕在线 美女人妻被插入久久 美女脱了内裤被男人想看视频 我看免费的一级片免费播放 波多野结衣人成在线视频 国产欧美日韩综合在线成 荐片播放器ios版 亚洲va天堂va欧美ⅴa在线网 在线播放欧美国产日韩 se婷婷www麻豆不卡av 狠狠综合久久88亚洲喷潮 97在线高清视频 少妇人妻精品一区二区三区免费 国产成人亚洲精品三区四区 久久久久成人网 亚州av一区二区三区性色 久久久国产精品 亚州av一区二区三区性色 97碰视频在线观看 久久久久久久久久大片 一级a做片免费观看久久国产电影 亚洲av电影在线看一区 免费a级做爰片在线观看爱电影 久久99久久96这里只有精品 在线观看免费高清成人av 日本a在线视频 在线日韩欧美观看 无遮挡很黄刺激很色网站免费 策驰影院在线网站观看 日日撸夜夜操视频 欧美xx黑人xx 日本二区三区免费在线 一级不卡黄色视频 乱人伦国产视频 精品国产在线观看一区 1区和2区乱码 中国精品久久久久国产 日韩福利永久 精品久久久久久久久人妻 国产亚洲精品一级在线观看 国产精品久久久久av女爽 久久久国产亚洲精品日韩 亚洲精品视频免费在线观看网站 精品人妻一区二区在线 边插边吃奶视频 欧美成人色的网址 人妻少妇av一区二区三区密 日韩国产亚洲av播放 免费看的黄色片子 亚洲精品一区二区久久 连续中出白浆 国产性―交一乱―色―情人免费看 国产在线免费精品视频 黄色片子在线免费观看 亚洲全球日韩av影视 美女的视频是黄的免费 久久久精品3d动漫一区二区三区 24小时日本免费看 中国老妇女乳头视频 亚洲天堂男人高清 久久99精品久久久97夜夜嗨 成人国产精品一级毛片 成人精品1区二区 亚洲精品在线观看视频免费观看 午夜做a爰片久久毛片 久久精品国产三级午夜 美女人妻被插入久久 国产肥熟女视频一区二区三区 国产毛毛片一区二区三区 国产毛片不卡 一个人免费在线观看高清 日日爽天天爽夜夜爽 久久香蕉国产一区 日韩 国产 欧美一区二区三区 亚洲av色一区 国产人妻麻豆精品 日本午夜视频www 超嫩国产在线观看 国产成人精品中文字幕 少妇被粗大进出爽叫 琪琪色av中文字幕 欧美zozo人牲交 av观看视频免费 久久久中文字幕久久 国产亚洲欧美一区91 99久天堂av在线播放软件 91影院免费体验在线观看 一二三四在线视频社区 一二三四高清在线看免费视频 天堂在线中文在线资源 亚洲国产二区v在线观看 欧美视频日韩专区在线 永久黄网站色视免费观看 欧美日韩亚洲综合图区 在线丁香视频 国产一区二区三区久久精品91 亚洲av电影在线看一区 久久精品禁一区二区三区 成人永久视频 国产99久久精品无 一级不卡黄色视频 国产69精品久久孕妇 少妇人妻精品一区二区三区免费 欧美日韩精品久久久免费看 宅男66噜在线永久免费观看 日日撸夜夜操视频 欧美自拍亚洲精品动图 91最新亚洲中文字幕在线 国产亚洲精品一级在线观看 美女黑色丝袜高跟鞋 欧美狂野性生活视频 成人在线欧美精品 午夜男女性刺激视频 日韩欧美国产免费一二三区 日本在线一区在线 亚洲专区香蕉 一区二区三区国产av在线观看 欧美黑人巨大在线 久久久久久久精品老熟妇 久久国产精品亚洲av麻豆 97久久久国产精品消防器材特色 国产av 男人天堂 久久香蕉国产一区 免费的黄色视频九九 国产精品成人久久 国产卡一卡二卡三 久久久在线av 亚洲激情久久精品 天堂在线中文在线资源 国产成人观看免费 精品亚洲国产一区在线 无遮挡很黄刺激很色网站免费 日韩精品高清一二三区 午夜影院一级黄 精品一区二区国产在线 一二三四在线视频社区 521se精品嫩草影院 成人女同av免费观看网站 日韩av潮喷在线观看 亚洲国产欧美日韩-区二区三区 高清日韩一区二区三区视频 四季精品人妻av一区二区三区 亚洲av18p 色哟哟在线观看免费视频 午夜精品久久久久久久久日韩 国产igao激情在线观看 永久av免费观看 亚洲中文字幕在线视频免费 亚洲精品久久影院 久久香蕉国产一区 操聏xxx日韩xxxx欧美xxxx 久久久久国产三级网址 成人卡通中文字幕 99日这里只有精品 美女黄网站永久免费观看软件 国产午夜福利在线播放视频 久久久中文字幕久久 亚洲情色av一区二区 国产jk喷白浆精品视频网站 亚洲va精品在线 97人人人人妻 精品一区二区国产在线 成人免费黄色视频网址 久久成人亚洲一区二区 电信卡能跨省补卡吗 久久久欧美午夜高清 国产精品黑丝高跟在线粉嫩 女人被男人日视频在线 在线国产一区二区三区视频 黄片下载,在线观看 我看免费的一级片免费播放 99久久人人爽爽亚洲精品美女 日本色www视频 jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇 成人 欧美 一区 女人十八水真多毛片 黄色片三级在线观看 亚洲中文字幕网站在线观看 99久久人人爽爽亚洲精品美女 亚洲最大的成人网色 日韩欧美熟女在线视频 欲求不满人妻中文字幕视频 中文字幕制服丝袜av久久 91神马影院在线观看 欧美性激情在线免费观看 国产成人精品性色在线观看 国产一区二区三区精品在线播放 国产精品韩国一区二区三区 国产一级a爱在线观看 婴儿边吃奶边哭是怎么回事 搡女人真爽免费视频大全 素人在线一区二区三区 开心色婷婷综合 久久久97精品国产一区蜜桃 国产极品嫩嫩免费观看 av观看视频免费 日本经典影片视频 护士一级特黄特色大片 成人看片黄a免费看动漫 久久成人亚洲一区二区 欧美色视频在线看 国产香蕉精品久久久 99精品国产综合一区亚洲 女生喷射精水视频 少妇高潮动态 夜夜贪欢夜夜爽少妇免费 天堂网中文在线官网 国产精品久久久久av女爽 免费观看 国产精品 国产破处大片在线免费观看 国产91成人精品 好色先生成人av在线 人插人人添人 国产视频一区二区三区四区在线播放 日韩一区二区三区免费在线看片 欧美日韩亚洲综合图区 黑色丝袜美腿图片 免费观看 国产精品 久久 精品6 久久久久亚洲欧美 中文字幕75在线精品视频 东京热av麻豆中文字幕 午夜aⅴ在线观看 日韩人妻在线影院图片 欧美性激情在线免费观看 丰满人妻一区二区三区色 久久亚洲精品系列网站 97人人人人妻 成人 欧美 一区 久久久久成人网 久久婷婷亚洲综合 久久久久久久福利精品 一级a一级爰片免费视频 五十六十熟妇熟女 av亚洲动漫 国产福利精品视频一区二区 女人被男人日视频在线 中文字幕91久久 欧美一级做a爰片性色毛片 亚洲视频精彩免费看 内射毛片视频在线 两个人看的www日本 美国黄色a级毛片 av在线观看蜜桃视频 国产午夜精品影院 在线欧美色噜噜 爱爱动态图啪啪 成人精品久久久久久久久 女人18毛片在线观看 gv977.com 久久久久女人精品毛片少妇 成人午夜精品久久久久久久小说 久久www免费人成看片小草 欧美精品国产精品日韩电影 成人 欧美 一区 中文字幕第五页久久 2023中字幕永久免费 亚洲精品欧美视频 国产精品a区二区三区在线 av中文字幕第一页二页 女人十八毛片a级毛片视频 亚洲精品一区最新 男女羞羞视频网址免费观看 亚洲精品高清自拍 亚洲伊人aa 亚洲免费av加勒比资源 啪啪啪高潮免费视频 饥渴少妇av 一毛一片a级毛片 免费的a级片 欧美成人色的网址 aaaa大片少妇高潮免费看 欧美日韩亚洲丝袜 国产精品传媒影院 女生高潮喷水的视频 欧美精品激情一区 国产香蕉精品久久久 61精品人妻一区二区三区 素人在线一区二区三区 91久久嫩草影院一区二区 福利片在线观看 小视频 国产成人欧美一区大片 一区二区三区精品99 黄片免费久久久 国产精品成人在线免费视频 蜜桃欧美精品在线 交换夫妇韩国 亚洲国产二区v在线观看 欧美日韩国产一级在线 欧美人人澡人人妻人人添
    成人国内精品久久久久夜色av| 中文字幕永久免费在线| 最近免费中文mv字幕| 一人在线观看免费视频| 亚州欧美日韩久久久久| 黄色片av下载| 一级毛片黄色免费看| 男人午夜福利视频在线观看| 久久精品九九电影网| 亚洲欧美激情| 一级片久久电影| 亚洲av色香蕉一区二区三区n| 岛国片爱情动作片| 最近高清中文字幕一区| 日本色惰网站| 蜜桃 精品人妻| 日本黄色网址视频| 亚洲人妻一区二区不卡网| 国产免费又色又爽又黄的电影| 久久久久久久看片| 国产不卡免费91av| 黄频视频美女视频图片大全在线观看| 久久国产乱子伦精品| 亚洲欧美熟女一区| 女18毛片a级毛片| 国产在线成人影院| 久久久久久国产精品嫩草网站 | 国产一二区精品av| 欧美精品在线video| 中文字幕精品码亚洲| 一级做a爰片久久毛免费观看| 99久久久久久亚洲精品不卡| 丁香国产欧美| 久久久久久人妻少妇高清电影| 女性裸身照无遮挡| re99热免费视频| 三级av在线观看国产精品| 国产操美女乳头| 久久久嫩草影院| 色哟哟com| 亚洲久久av在线| av免费无遮挡在线观看| 精品国产不卡一区二区三区蜜桃| 可以直接在线观看的av网站| 亚洲国产精品久久久久久| 野战视频在线观看| 国产免费成人影院| 欧美 亚洲 综合 在线| gogo大胆全球裸xxxx图片| 黑人巨大精品欧美一区免费视频 | 亚洲日夜狠狠| 精品一区中文字幕少妇人妻| 18片毛片60分钟免费观看| 日本黄色视频网站上| 中文字幕欧美在线亚洲| 亚洲美女一黄大片| 国产日韩一级a做c片免费| 45分钟免费大片在线看片| 亚洲国产欧国产综合一区| 亚洲中文字幕久久精品| 蜜桃中文字幕| 国产乱码精品一区二区三区忘忧草| 人人妻人人做人人爽97人妻视频| 九色l91porny丨国产| 国产成人亚洲精品不卡一区| 在线观看视频一区二区三区福利| 99久久蜜桃精品久久久久| 婷婷国产成人精品一区二| 黑色丝袜高跟鞋国产av| 国产又爽又黄的午夜视频| 成年女人观看免费视频| 999精品视频免费| 亚洲成人h电影| 中出到高潮呻吟视频免费体验| 国产高清看黄视频| 欧美,亚洲,国产精品| 亚洲xxxx网站在线观看| 女子久久久久久久毛片| 午夜福利网站久久久久| 国产a级毛片久久久久久成人精品| 日韩欧美精品一区二区在线播放| 日本毛片大全在线播放| 中文字幕有码中文字幕| 欧美精品成人看| 日韩欧美免费观看| av中文天堂字幕| 日日夜夜想日日夜夜摸| 国产伦精品一区二区三区视频v| 久久久久久人人人人人人| 成人女人毛片免费观看不卡 | av在线电影一区二区| 欧美成人18在线观看| 被公侵犯漂亮人妻中文字幕| 成人性生交大片免费看r链接| 黄色成人网久久久久久久| 丁香色是什么色| 男女乱淫免费观看视频| 成人免费不卡av| 欧美成人激情免费| 成年午夜影片| 国产精华液一区二| 亚洲香蕉网久久| 在线观看成人aⅴ大片免费| 亚洲欧美综合久久久久久| 九色人妻少妇| 福利国产精品视频| 免费看的亚洲av| 60hz会卡吗| 久久国产影院精品| 欧美日韩国产麻豆| 中文字幕最新免费视频| 边吃奶边扎下边很紧| 欧美av日韩精品| 丰满岳乱妇在线观看视频国产| 78午夜福利视频免费观看| 未满十八岁禁看软件免费| 亚洲激情欧美一区| 日本视频免费一区| 亚洲av在线观看.| 欧美精品综合一区二区在线观看| 黄片下载,在线观看| 亚洲国产另类丝袜| 欧洲最大av网站| 久久久久国产精品人妻视频| 日韩特级黄色视频网站| 国语在线观看免费视频| 亚洲精品资源一区| 天堂国产卡2卡3卡4卡5| 国产精品一区二区视频免费| 国产精品激情日韩欧美电影| 黄色毛片直接看| 精华+精华液| 免费在线观看国产黄| 日韩大片一区二区| 亚洲精华国产精华精华| 亚洲av加勒比在线| 国产黄片卡一不停午夜| 十八女人毛片免费| 韩国大片在线免费观看全集| 午夜写真福利在线观看| 99国产精品久久久久久久床豆| 99re6在线观看视频| 免费人成视频网站在线18| 男人怎么让女人达到高潮| 91色 国产 亚洲| 99国内精品久久久久久久| 国产露脸野战在线视频| 国产精品嫩草在线播放| 国产精品成人av在线观看| 久久久久人人人人| 蜜桃av精品国产亚洲| 午夜伦理电影一区| 亚洲人成人影院| av动漫在线亚洲| 免费在线视频人成| 美腿丝袜久久| 色久优优 欧美色久优优| 国产精品 最新| 午夜影院影院| 久久精品免费国产大片| 国产剧情在线涩涩视频| 亚洲精品 国产一区二区| 亚洲男人色偷偷的天堂| 啦啦啦在线免费免费视频| ww国产福利视频免费看| 人人妻人人澡人人舔| 亚洲国产视频一线| 中文字幕,日韩欧美一区二区 | 欧美人与性动交xxxxx| 欧美亚洲国产看看| 国产精品亚洲成人| 久久网址电影成人| 一个人看视频高清www俩个| 又黄又刺激视频免费| 欧美人妻少妇精品久久| 亚洲精品久久久久久久久av| 成人色视频免费在线播放| 亚洲精品国产专区在线观看| 青青青成人免费电影| 午夜亚洲国产色av天堂| a级大片黄色大片| 国产精品久久毛片av大全日韩| 一二三四视频社区在线视频观看1| 无人区乱码一区二区三| 日韩高清一区在线观看| 免费人成视频在线观看网址| 香蕉av一区二区三区四| 亚洲中文字幕在线播放| 久久国产综合丝袜美腿| 在线观看最新国产精品| 人人妻人人澡人人爽人人精品免费| 成人免费久久久精品| 无毛多水少妇| 天堂中文资源www在线| 久久久久精品国产亚洲av麻豆| 亚洲色片大全| 在线观看美女高潮视频| 一区二区成人在线观看| 日韩国产亚洲av播放| 亚洲色图 在线播放| 内射毛片在线| 欧美va亚洲| 一本大道av日日躁夜夜躁| 国产精品久久久久久影视不| 97超碰人人做人人爽3d| 久久精品国产亚洲av麻| 在线国产麻豆极品av| 毛片免费在线播放完整版视频| 精品国产美女av久久久久麻豆| 日韩 欧美 亚洲| .gv porm| 成人性生交大片免费看无遮挡.| 裸体裸乳被免费观看| 亚洲av高清一区二区三区18禁| 吕良伟版包青天国语全集在线观看01| 黑丝高跟被艹| 成人在线不卡av| 男女做爰猛烈叫床无遮挡免费视频 | 久久激情精品影院| av天堂成人在线| 亚洲成人有码区| 午夜欧美日韩国产| 亚洲成人av在线免费观看| 亚洲精品自拍av| 国产片一级特黄的大片| 美女高潮流白浆视频| 女性同性恋毛片| 精品国产刺激国语对白| 亚洲精品国精品国产自在久国产| 中文字幕亚洲精品第一区| 三醇卡泊多少钱一支| 成人黄色毛片视频| 国产欧美日韩国产高清| 免费一看一级毛片全播放| 秋霞亚洲av成人| 在线v观看一区二区三区| 国产激情在线免费观看| 91精品国产色综合久久不| 一二三四在线观看免费看| xxxxx大片免费视频| 国产av区男人天堂| 人妻中文字幕一区不卡| av不卡免费观看久久| 国产亚洲精品久久久久蜜桃| 免费高清午夜福利| 女子高潮喷水视频| 国产羞羞在线观看| 精品视频成人免费| 欧美乱码专区| 黄片 在线免费观看| 国产视频日韩欧美一区二区三区| 色婷婷av一区二区三区| 波多野结衣av网址在线观看| 吕良伟版包青天国语全集在线观看01| 久久九九热国产精品| 欧美精品一区二区视频| 两个人在线看的www| 黄网站在线观看不卡| 亚洲自拍av.| 中文亚洲片在线| 丁香色折耳猫| 国产精品久久7777777蜜桃| 中文字幕+乱码+中文字幕av| 黄频国产免费| 天堂www在线中文国产| 美女高潮流白浆在线免费观看| 欧美av亚洲av在线观看| 国产av在线播放.| 狠狠躁夜夜躁人爽碰88| 欧美最猛性xxxxx乱大交| 最近最新2019中文字幕4| 99热这里只有精品热| 99久在线精品99re6热视频| 免费看日韩欧美大片| 久久久精品视频9| 欧美亚洲日本视频| 国产 亚洲精品| 精品一线二线| 国产av色区一区二区三区| 成人中文字幕电影| 色爱av综合网国产精品| 人人人妻人人澡人人爽视频一区| 欧美熟妇丝袜高跟| 久久精品国产女同| 看一级免费黄色毛片| 中文字幕 国产 码| 看黄色的浏览器| 风韵人妻丰满熟妇老| 亚洲国产精品免费播放 | 内射亚洲少妇b| 嫩草影院永久地址| 在线免费观看少妇| 黄色污污污在线免费看| 丰满老熟妇ⅹxx| 免费观看片在线观看高清| 国产白丝娇喘视频| 精品人妻人人爽久久爽av网址| 免费无遮挡网站观看视频| 国产有色免费在线观看视频| 久久久国产精品| 伦乱在线观看| 欧美 日韩 二区 精品 中文字幕 | 亚洲成在人线免费观看| 男女吃奶摸下面视频网站| a级毛片毛片看久久| 黄色小视频不下载免费在线观看| 26uuu在线亚洲欧美| 激情看片一区二区三区| 亚洲黄色视频天堂大香蕉| 桃花免费观看在线完整版| 亚洲欧美熟妇自拍色综合图片| 黑丝高跟在线| avav中文字幕在线观看| 中国a级毛片免费观看| 黄色av免费.| 国产精品久久久久久久毛片| 欧美激情久久久久性色av| 免费av毛片在线看| 天堂网亚洲av| 国产午夜三级aa理论电影| 少妇真实视频| 日本高清伦理片| 亚洲毛片av一区二区三区| 中文字幕首页在线视频w045c0m| 在线直播人成视频| 久久国产精品69久久孕妇| 久久69亚洲精品久久频| 久久久久久久久精品少妇大片| 草久青春在线观看| 国产黄在线播放免费| 久久久久精品懂色网| 日韩亚洲欧美综合一区| 国产香蕉98碰碰久久人人| 老鸭窝亚洲第一av网址| 亚洲视频一区二区国产| 日本高清色ww| 成 人免费视频观看网站| 亚洲伦在线观看| 久久人妻少妇av| 亚洲国产欧美日韩综合另类久久| 久久天天躁狠狠躁夜夜2020!| 日韩熟妇av中文字幕久久| 免费不卡黄色视频观看| 日韩av一区二区三区免费观看| 男人添女人下面的免费视频高潮| 国产性av熟女| 亚洲国产成人精品激情在线| 免费毛片a级毛片免费观看800| 国产精品免费精品一区| 毛片免费完整版在线| 怎样下载电影免费观看| 黄色视频在线观看高清无遮挡高潮网站| 三级久久久二级久久| 精品久久人妻av| 亚洲人片在线观看| 日日摸夜夜添夜夜添一区二区| 女人十八毛片a级毛片视频| 亚洲国产日韩欧美精品电影| 18禁网站免费观看| 国产av新网址| 免费成人18毛片黄片| 亚洲成人久久久久久久久久| 在线观看永久av片| 亚洲国产精品女主播在线观看| 色资源中文字幕| 亚洲国产精品久久久岛国片| x8x8国产在线观看| 后入人妻精品一区| 欧美另类亚洲另类| 亚洲精品综合欧美一区| 最近最新2019中文字幕视频8| 欧美牲交a欧美牲交| 三级中文字幕永久在线| 丝袜诱惑中文字幕人妻| 韩国av有码在线| 亚洲av天堂在线电影| 91成人午夜精品福利院在线观看| 欧美性xxx在线| 久久国产精品久久| 成人欧美电影在线观看| 精品国产三级在线播放| 亚洲 av 麻豆| 男女猛烈高清免费视频| 日韩 欧美 亚洲| 国产欧美日韩精品a在线看| 一级毛片久久久久久久女人| 国产98色在线|日韩| 欧美视频激情一区二区三区| 欧美精品激情视频| 一级a做片在线观看| 国产成人精品小说| 神马午夜电影院久久久久| 成人无h码动漫在线观看网站| 免费的黄色视频九九| 国产精品色综合久久| 在线日本123| 亚洲国产另类网址| 91久久香蕉国产熟女看 | 成人精品久久久久久久一区二区| 中文字幕乱码人一区二区三区| 天堂最新版免费下| 久久的久久爽亚洲精品aⅴ | 亚洲欧美另类av| 日韩欧美精品视频一区| 又黄又爽在线视频| 亚洲av永久精品毛片天堂| 观看久久99| 精品 久久 国产| 国产亚洲大片免费观看| 在线观看免费的网站www| 亚洲欧美日韩国产二区精品| 国产成人91精品免费网站| 熟女奶头好大视频| 久久久久这里只有精品网站| www.久久影院.com| 美女被内射了在线播放| 国产一级二级精品三级在线| 美女视频免费国产| 三级黄色免费a色大片| 秋霞国产成人精品午夜在线观看| 精子在纸上呈黄色| 国语对白高清啪啪视频| 又色又爽又黄无遮挡免费的网站| 国产精品专区免费观看| 女人高潮抽搐不停喷水av| 久久国产精品久久| 国产毛片黄色片| 成人私密视频一区二区三区| 男人插入女人下部逼视频| 亚洲av日韩另类| 无遮挡男女啪啪| 五月婷婷激情第五季| 国产午夜福利精品av| 精品伦在线观看| 最新日本免费在线| 久久久久人妻精品区一三寸| 鱼刺卡喉咙很深能取出来吗| 久99视频精品| 蜜桃久久精品久久久久酒店| 内射中出的视频| 色七七久久电影网| 亚洲快播怡红院| 国产亚洲第一网站| 成人一区二区免费视频| 又色又爽又黄无遮挡免费网站| 免费人成视频在线观看网址 | 57成国产永久免费视频| 国产人伦人妻精品一区二区| ,老司机私人午夜影院| 欧洲日韩av网站| 亚洲激情色婷婷| 国语国产呻吟刺激对白在线播放| 亚洲免费高清在线视频观看| 特级丰满少妇一级aaa爱毛片| 国产高清福利视频在线观看| 国产成人亚洲综合网站小说| www.好吊色| 黄色一级片免费观看视频| 男人操女人的黄片| 亚洲有在线观看| 精品国产探花一区二区| a级毛片毛片看久久| 看片在线亚洲| 久久久精品国产水蜜桃| 久久久精品999久久久久久| 边摸边吃奶边做视频网站| 黄 色 免 费 网站在线观看| 欧美av在线天堂| 777久久人妻少妇嫩草av电影| av最新在线天堂网| 国产精品吹潮香蕉在线观看| 黄色免费看av| 2022色婷婷综合久久久| 国产一区二区在线观看国产一区| 三级黄色干逼片| 欧美黑人操中国女人| 99久久精品国产都在这里| 日韩高清在线观看一区二区三区| 导航一区二区| 么公又大又硬又粗又爽免费视频| 亚洲视频另类视频| 免费视频又黄又爽| 欧美黑人一区二区区三区| 日韩一区欧美精品| 美女特黄三级免费| 伊人加勒比久久av| 最新欧美第一页| 日韩成人色视频在线播放| 国产精品一区二区视频免费| 18禁黄无遮挡免费| 一级毛片女人刺激视频| 色哟哟免费在线观看视频 | 久久激情精品影院| 精品国产高清一区| 久久九九亚洲精品| 国产精品久久久久av片| 国产黄网站色视频在线观看| 人人人人妻人人澡| 在线观看国产高清免费不卡| 国产黄色无遮挡| 国产成人a人亚洲精v品| 国产精品99久久精品| 国产熟女嗷嗷叫| 国产免费一区二区在线| 成人午夜播放| 可以看的免费毛片网站| 三级黄色床上毛片| 亚洲国产欧美另类日韩丝袜| 欧美日韩国产综合专区| 国产成人伦理久久神马影院| 18禁成人免费看| 99热这里只有精品4| 精品乱码一区二区三区四区| 亚洲国产一区二区在线看| 国产艳情电影在线观看| 亚洲精品国产极品美女mm131| 亚洲爱色视频在线观看| 亚洲黄色毛片| 爽 紧 大 粗 水多| 182国产精品久久| 男的逼插进女的逼| 亚洲精品一区最新| 欧美黄网网站在线看| 免费中文字幕视频在线| 色哟哟电影网在线观看97| 亚洲国产精华| 日韩欧美国产亚洲中文| 精品一卡2卡三卡4卡乱码免费下载| 人人爽久久涩| 久久久久久久久久一蜜av| 一本大香蕉久久av| 91福利影院在线| 少妇啪在线播放| 天堂中文在线最新版| 国产乱码精品一区二区三区优点 | 久久久国产成人精品视频| 99精品国产免费久久久久久97| 理论片韩国在线观看| 国产精久久久久久精品电影蜜奴 | 亚洲+国产成+人+综合| 日日摸夜夜添夜夜添一区二区| 国产裸体无遮挡免费视频了| 久久蜜桃国产精品| 成人午夜精品久久久久久久小说| 人人妻人人爱人人叫视频| pornovideos极品另类| 亚洲欧美日韩国产a| 无遮无挡18禁啪啪成人男男 | 欧美亚洲激情综合| 四虎网日韩av| 亚洲字幕免费在线观看| 亚洲综合另类色多| 狠狠亚洲婷婷综合久久一区二区| 亚洲风骚熟女| 快播在线观看免费观看网站| 霸道总裁夜夜笙歌| 91亚洲国产精品综合在线观看| 男人给女人舔下面的视频| 一本一本久久久久aⅴ久久| 亚州中文字幕乱码中文字幕| 嫩草影院国产在线观看| 国产三级视频在线观看不卡| 毛片黄片毛片黄片毛片| 成人免费一区二区三区在线视频| 国精产品999一区二区三| 不卡中文字幕日本| 一二三四在线观看免费高清中文版| 欧美婷婷六月丁香综合区| 清纯国语对白videoshdcom| 免费一看一级毛片全播放| 人妻波多野结衣网| 亚洲五月婷婷| 久久 中文字幕| 8090成年在线看片午夜福利| 天堂av色网大全集| 国产一区二区av电影在线| 成人午夜视频在线观看| 国产成人福利精品在线观看| av的天堂网| 欧美激情国产精品视频综合 | 中文字幕第一页一区av| 娇妻被黑人粗大猛烈进出高潮| 男人边吃奶边摸下边的软件| 欧美成人精品3欧美一级乱黑| 国产精品与国产三级| 在线日本高清日本免费| 黄视频大全免费| 天堂www在线а√| 天堂av色网大全集| 免费完整av片在线播放| 久久久国产一区二| 成人免费毛片网站| 床上成人大片| 日韩中文字幕在线视频最近| 亚洲va韩国va欧美va精品| !一级黄色大片| 午夜乱人伦精品视频在线| 免费网站在线观看a| 成人亚洲网手机版| 国产一区二区视频免费看| 欧美乱人伦中文视频在线观看| 国产成人久久精品流白浆图片 | 久久精品禁一区二区三区| 内射亚洲少妇b| 美女扒开内裤让男的操| 可以免费看a级毛片| 亚洲男人天堂免费观看| 午夜福利app在线观看| 亚洲一区精品在线国产| 国产精品99久久一区二区三区| 东京热av男人的天堂免费| 两个人免费的视频| 亚洲成人a影院| 欧美成人一区二区电影| 性欧美videosexfreexxx| 日日摸夜夜添夜夜添爱摸摸视频| 亚洲中文色欧另类欧美小说| 久久国产成人av一区二区| 亚洲av大片免费观看| 亚洲小说视频图片| 99久久久久久毛片| 国产高清在线观看免费播放| 日韩亚洲中文欧美在线| 黑执事第一季免费高清在线观看| 91精品国产综合久久婷婷| 亚洲av高潮喷水久久天堂| 亚洲另类欧美综合久久图片区| 日本一二三区| 国产一区二区在线播放| 亚洲人视频在线观看免费| 午夜福利成人在线播放| 精品一区二区波多野结衣| 精品久久久人妻av免费看| 国产成人精品综合久久久久99| 国产精品久久久久久精品福利| 久久精品一区二区三区亚洲小说| 从哪里可以看黄色片| av专区中文字幕| 综合在线观看视频日本欧美 | 本道综合精品久久久久| 免费看片女人| 国产午夜亚洲精品不卡网站 | 欧美卡二卡三卡4卡无卡| 精品999久久久久久| 亚洲av久久久| 亚洲av成人高清在线观看| 亚洲欧洲日韩av综合线观看| 四海在线观看永久免费| 黄片全程免费在线观看| 亚洲香蕉精品一区二区三区| 日韩国产高清在线播放| 亚洲影院国产精品| 在线视频不卡一区二区三区| 男人猛躁进女人免费看视频| 亚洲欧美国产高清在线| 日本免费一区二区av电影| 波多野结衣中文一区2区| 国产精品三级aⅴ三级| 91麻豆精品国自产拍在线| 精品久久久久久一区二区3区| 亚洲无吗自拍视频| ,国内精品久久久久久精品久久..| 欧美成人男人天堂| 天堂在线中文网www| 国产av在线播放.| 亚洲国产日韩欧美在线视频| 欧美一区日韩国产| 好爽好大久久久久级淫片毛片| 日本三级中文不卡| 成人亚洲精品久久久久| а√天堂在线最新版资源| 在线观看日韩大片| 秋霞蜜桃av| 亚洲专区av在线观看| vagaa亚洲欧洲妇女久久| 日韩av免费观看网址| 激情对白国产| 91亚洲人成电影网站在线观看| 日本一区二在线| 最新版天堂资源在线官网| 国产成人免费影院| 亚洲天堂女人av| 夜夜精品久久久| 久久久久久精品毛片a级| 国产97色在线/日韩人人| 两个人看得免费视频| 精品国产一区二区三区四不卡69| 精品人妻一区二区在线| 漂亮夫妇交换性关系在线观看 | av在线观看天堂网| 国产人伦偷精品视频免费| 日本成全视频免费观看在线看 | 亚洲大片av一区二区| 波多野结衣精品一区二区三区| 边摸边吃奶边做的故事| 久久9蜜桃精品一区二区免费不卡| 日韩欧美一区二区三区视频在线观看 | 欧美另类熟女偷拍天堂| 国产特级毛片一区二区三区| 99久久精品久久久久婷婷婷婷| 91麻豆精品国产久久久久久| 欧美精品成人99| 又大又硬又粗黄色视频| sk2的精华液和精华露是一款吗| 久久香蕉视频99| 男人边吃边做| 中国成年人毛片| 欧美护士性极品hd4k| 国语国产胖老妇热久久| 亚洲欧美另类777| 黄片男女床上视频| a国产乱理伦片在线观看| 午夜日韩色视频| 蜜桃电影视频| 日韩午夜精品一区在线观看| 亚洲人精品videossex| 中出国产在线观看| 亚洲国产日韩在线观看| 嫩草影院在线观看永久入口| 国产91蜜桃麻豆精品一区二区| 欧美成人一级大片视频| 国产精品久久国产国精品hd电影| 亚洲综合中文字幕在线观看| 黄色一级毛毛毛片视频免费完整片 | ,国产精品久久久久久免费| 精品熟女在线一区二区三区| 4438网站在线观看| 999精品毛片一区二区三区| 亚洲va精品在线| 无遮挡羞羞的视频在线观看| 亚洲中文日韩久久久| 国产亚洲人成在线| 欧美一区二区精品在线观看视频| 一本一本久久久久aⅴ久久| 亚洲中文字幕网站在线观看| 亚洲精品久久7777| av天堂久久天堂av| 欧美日韩国产毛片在线| 欧美午夜福利剧院| 草久青春在线观看| 美女视频免费全是黄| 超级教师40全集免费在线观看| 99国语露脸精品国产亚洲精品| 国产三级三级在线专区92| 国产成人精品免费一区二区| 一区二区三区888视频| 草久在线观看免费视频| 一本色道久久88精品亚洲| 国产成人精品小说| 亚洲视频免费观看一区| 中日韩一级av中文字幕| 在线黄色国产视频| 成人aaaa va| 亚洲一区中文字幕第一页| 天堂最新版在线| 经典三级久久久久| 日本妇人成熟一区| 男人和女人啪啪免费视频| 亚洲精品乱码爱久久久久小说| 国产亚洲欧洲在线| 天堂www在线а√| 熟女人妻のav波多野结衣在线观看| 日本高清电影一区二区三区| 91香蕉亚洲精品一| 欧美寡妇xxxx黑人猛交视频| 午夜有码福利影院| 57成国产永久免费视频| 国产精品成人一级片| 午夜福利在线观看免费看不卡顿| 蜜桃久久999| 好男人官网在线观看免费观看全集视频| 国产三级精品三级| 97视频高清在线| 想看黄色一级大片| 国产三级精品三级在线欢看| 男人操女人高潮全视频| 黄色录像成年人看| 高清黄色视频在线观看| 国产一级片免费视频播放| 在线影院 av| 别揉我乳头视频| 两性午夜性刺激视频| 久久久这里只有免费精品 | 国产乱码精品一区二区三区四川人 | 欧美浮力影院第一页| 久久久精品熟女亚洲avv| 国产成人精品综合久久久小说专区 | 亚洲精品久久久蜜桃入口| 最近2019在线中文字幕免费1| 色偷偷88888欧美精品久久久| 国产 亚洲 三级| 国产精品99免费视频| 国产欧洲精品一区二区三区| 一二三四在线观看视频韩国免费| 999精品毛片一区二区三区| 久久网站一区二区三区| 国产精品久久久久电影网| 色老板最新在线播放一区二区三区| 天天做夜夜做天天爱| 黄色片三级在线观看| 成年a级免费毛片| 国产在线一区二区三区播放| 亚洲影院精品| 91日韩欧美整片在线第一页亚洲| 色哟哟 在线观看| 国产91av自拍视频| 日本精品一二三| 欧美激情精品久久久久久人妖 | 黄色午夜精品一区二区三区| bxbx成人精品一区二区三区| 在线播放日韩欧美| 丰满肉感的熟妇疯狂耸动| av高清在线观看不卡| 国产野战视频在线观看| 亚洲va欧美va国产va在线| 久久精品国产综合| 一个人日本完整版| 啦啦啦最新视频观看在线| 国产午夜精品一区二区三区小说| 国产精品与国产三级| 伦乱视频在线观看| 综合久久久久久综合久| 日韩国一区二区三区| 成人久久大香蕉| av大全亚洲国产| 嫩草影院入口免费| 老鸭窝亚洲天堂| 日本午夜视频www| 嘟嘟嘟www免费高清在线中文| 久久久久久久精品免费看| 国产日韩一区二区三区蜜桃| 精华液一区二区三区国产| 久久久久久久逼片| 亚洲五月六月丁香色| 成年人的黄色视频播放| 98精品视频一区二区三区| 18禁成人影院| 午夜老司机a影院| 欧洲,亚洲,国产| 老头边吃奶边弄进去呻吟电影 | 91国产中文字幕在线| 亚洲岛国av在线播放| 人妻少妇有码专区| 精品一区二区三区av天堂| 黄色视频免费观看免下载| 狂野欧美性猛交xxxx| 一个人免费看在线视频| 91日韩精品人妻一区二区三区| 亚洲蜜臀av乱码久久精品蜜桃| 国产 日韩欧美 精品| 在线天堂网www资源| 久久香蕉夜色| 美女 在线免费视频| 欧美色av一区二区三区| 日日操淫色网| 在线观看亚洲中文字幕av| 久久久久久不卡久久久| 国产一卡2卡3卡4卡网站二百| 久久精品人人看人人做综合| 日韩精品久久久久av电影| 男人亲女人下边视频| 久久久久国产精品人妻aⅴ毛片| 床上黄色网址免费观看| 久久伊人精品欧美日韩精品| 韩日伦理三级| 亚洲av熟女国产一区二区三区丫| 成人一区二区激情视频免费| 女高潮嗷嗷叫视频在线观看| 日韩精品永久免费观看| 亚洲国产综合久久久精品蜜臀| 久久精品激情网| 亚洲一区二区三区成人| 看毛片的视频| 爱爱黄片视频免费| 欧美精品一区二区中文字幕 | 人妻精品一区在线| 国产一区二区三区久久精品91| 乱奸乱淫网站观看| 日韩精品深夜| 免费完整版电影在线观看免费观看| 日韩精品美女久久久久av福利| 啦啦啦视频在线播放免费高清| 男人吃奶摸下面高清视频 | 国产成人一区二区三区影院扒拉| 午夜探花亚洲精品久久| 蜜臀久久99精品久久久久久小说| wwwwxxxx亚洲| 老妇女理伦片大全| 亚洲国产精品亚洲精品播放| 最新天堂亚洲| 在线视频免费播放一区| 一区二区三区四区久久久久| 熟女av人妻国产精品| 国产福利在线观看免费视频| 久久影院亚洲一区二区三区| 亚洲欧美日韩精品国产| 亚洲欧美国产日韩av片| 中文久久久不卡av| 卡一卡2卡3卡4卡精品乱码在线| 成人 免费 黄色 视频| 99这里只有精品99| 卡一卡二卡一二三卡四卡免费| 欧美日韩国产麻豆| 免费看黄色色| 在线综合亚洲欧洲综合网站| 亚洲av中文字幕在线| 欧美精品系列一区二区三区| 久久96精品国产亚洲| 宅男午夜在线福利| 久久久久久9精品| 色亚洲女va亚洲| 思思99热久久精品2019线6 | .gv porm| 最新国产在线播放一区二区| 最近中文字幕视频2019第一页 | 日韩亚洲国产a欧美www| 成人黄色在线播放视频| 国产精品三级999av在线网 | 成人观看一区二区三区| 美腿丝袜久久| 中文字幕a久久| 女人口18毛片a毛片| 国产一区二区在线播放| 色九月婷婷丁香| 国语对白做爰xx| 日本24小时视频www| 极品国产91丝袜高跟精品| 性感黑丝高跟诱惑| 中文字幕乱码人妻久久精品| 亚洲第一中文字幕久久| 香蕉66久久久| 亚洲精品中文在线看| 黄色毛片大全免费看| 精品欧美一区二区三区……| 国产99久久精品区一区二| 91男人天堂色| 波多野结衣人妻在线一区二区| 亚洲av免费一区二区三区| 91黄片在线免费看| 免费视频被揉奶头| 久久久久四虎欧美精品免费看| 在线观看免费www| 96国产精品欲av视频| 日韩人妻精品av在线| 美女揉奶头视频| 好男人在线免费高清观看| 一二三四在线视频2| 黑人巨大精品欧美一区免费视频 | 高跟丝袜色播| 91国偷视频自产在线| 欧美日韩亚洲清纯| 91国内中文字幕| 久久99精品av99果冻| 北原夏美在线观看网站| 欧美人妻一区二区三区四区| 韩日韩电影免费在线观看网址| 欧美人动性xxxxz0oz| 精品九九电影| 99国内精品久久久久久久| 欧美黑人一二三区| 欧美日韩久久激情| 99国产精品白浆免费观看| 日韩精品国产自拍偷拍| 天堂网av东京热| 蜜桃精品视频在线免费观看| 亚洲国产在线精品国自产拍影院| 国产在线一区伦理| 成年人看黄片免费| 69精品久久久久久久久一区二区| 成年人国产欧美在线观看| 亚洲ⅴa久久久久久精品综合| 国产a级一级二级三级| 欧美亚洲成人丝袜制服| 亚洲国产一区二区精品在线| 亚洲av高清一区二区三区| 亚洲精品网站播放| 91精品国产综合久久婷婷| 久久精品99国产精品波多野结衣| mm131午夜福利在线观看| 线上观看免费视频| 99爱精品久久只有精品| 边摸边吃奶边做的口述| 看黄色三四级片| 老司机午夜福利视频免费看| 黄色视频免费版观看| 精品国产一区二区三区a在线观看| 国产精品毛片av一区!二区三区!| 午夜亚洲一区二区亚洲福利| 日本高清视频免费在线播放| 亚洲av短片在线观看| av男人天堂久久久久| 日本在线99| 潮喷大喷水视频| 看个秋霞黄片| 中国女人黄色毛片视频| 精品人妻人人爽久久爽av网址| 脱了美女内裤猛的进入| ww成人免费视频www| 玩弄人妻热妇性色av少妇| 在线观看日韩大片| 成人精品1区二区| 九九免费黄色视频| 18禁网站无遮挡网站| 老司机午夜精品免费| 成人黄色爱爱视频| 特级毛片a级毛片免费播放s| 大桥未久资源在线| 成人在线视频一区二区三区| 国产精品国产三级久久久久电影| 国产精品一区二区不卡在线观看| 极品少妇高潮激情喷水| www.亚洲久久爱| 91日韩欧美整片在线第一页亚洲| 91av在线看片| 97久久精品人人人妻人人1| 久久精品国产亚洲av香蕉情| 亚洲自拍很很在线视频| 成年黄网站18禁免费观看在线| 青草青在线观看免费视频| 久久久久成人av电影| 国产超碰香蕉在线| 黄色小视频不下载免费在线观看| 国产特一级黄色片| 黄色午夜福利在线观看| 最近日本mv字幕免费观看视频3| 精品熟女一二三区| 久久亚洲中文字幕av电影| 国产视频在线观看免费观看| 亚洲国产成人久久一区二区三区| 最近中文字幕完整版2019| pornysex| 黑人和亚洲美女啪啪视频| 亚洲国产精品四区| 免费人成在线视频中文字幕| 浅黄色西装内搭什么颜色好看| 玩弄性感白嫩人妻| 人人妻人人爱人人叫视频| 国产精品韩国一区二区三区| 天天看视频一级片| 天天天天干夜夜操| 欧美一级a性欧美极品| 友田真希中文字幕亚洲| 男女激情猛烈视频免费观看| 欧美黑人一二三区| 成人性生交大片免费看10| 97超碰免费在线观看视频| 一个人看的www视频在线免费观看 久久国产超薄丝袜脚久久 | 久久午夜精品久久| 国产精品久久久久久238| 最近中文字幕大全免费全集7| 亚洲乱理伦片在线观看中字| 国产欧美亚洲12345| 最近最好看的中文字幕免费| av不卡免费观看久久| 国产亚洲精品线视频在线| 色偷偷噜噜噜亚洲男人| 成人在线欧美精品| 久色xxxxxxx国产精品| 中文字幕码一区| 欧美av久久久一区二区| 在线一区二区三区国产精品| 欧美亚洲国产日韩综合| 中文字幕第五页久久| 国产精品香港三级在线电影| 精品国产一区二区三区高潮视| 青草久久精品久久久久| 亚洲精品一区最新| 美美在线观看视频| 老子影院午夜伦不卡亚洲欧美| 波多野结衣av影片在线观看| 成人色视频免费在线播放| 久久影院无防备人妻| 国内精品自国内精品自线下| 做暧暧视频男女叉下体视频| 男女爱爱gif| 免费午夜国产成人av电影| 最新黄色网址av| 最近2019中文字幕8在线看版| 国产另类在线观看网站| 国产一区二区在线观看国产一区| 色琪琪永久免费视频网| 日本二区在线| 午夜蜜桃久久久久久精品| 99免费精品视频| 伦理三级影音| 久久这里只精品99re66免费| 亚洲精品久久久久久秋霞| 国产在线精品一区免费| 看美女的网站国产视频| 舔弄高潮喷水视频| 午夜啪视频在线免费播放 | 国产av久久丝袜美腿| 色综合夜夜躁很很躁日日躁2| 免费1级a做爰片观| 一级毛片完整版免费观看.| 扒开双腿嘿嘿视频| 国产69精品久久久久久999| 亚洲自拍偷一| 最好看的最新高清中文字幕8| 国产一区精品导航| 男女男午夜激情视频在线观看| 亚洲色图 在线播放 av| 国产哟熟女一区二区| 在线视频中文字幕人妻制服丝袜| 67194成l人在线观看| 日韩精品成人一区二区三区久久久 | 国产一级毛片内射年月直播| 扒开腿就操视频| 岛国av系列在线| 午夜福利一区二区三区视频| 日本黄色激情视频网站| 国产华人免费av网站在线| 成人在线电影亚洲| 免费 在线观看的黄片| 亚洲av一卡| 男子扒开女子下部免费网址在线观看| 欧美日韩国产一中文字不卡| 视频一区二区三区国产| 青青草大香蕉猫咪av| 国产精品偷伦视频免费观看了| 一区二区三区国产日韩欧美 | 欧美激情一区二区精品高清视频 | 亚洲欧美国产人成在线| 精品久久久久久久黄片| 国产亚洲精品在线一区 | 国产在线视频永久免费观看| 久久成人精品久久久久| 激情戏在线观看一区二区三区| 国产精品久久播| 日日操夜夜撸| 成人免费aaaaa毛片视频播放| 国产内射999视频一区| 国产精品美女久久久.m| 久久综合人妻影视网| 嘟嘟嘟免费高清视频在线观看| 美女免费观看在线观看| av天天中文字幕| 东京热男人的天堂av社区| 一区二区三区国产av在线观看| 日日躁夜夜躁狠狠躁综合一| 久久99久久精品,97久久综合| 孕妇在线毛片| 亚洲同性视频在线观看| 奇米影视成人精品久久久| 日韩欧美中文字幕二区| 国产麻传媒精品国产av| 一本色道久久综合亚洲| 亚洲成人影院久久| 午夜大香蕉网| 正在播放亚洲精品| av在线观看永久免费| 天天做天天爱夜夜爽| 韩国大尺度边吃胸边摸| 成人av第二区精品| 欧美成人wxw| 桃花社区在线观看完整版| 亚洲国产一成久久| 亚洲第一第二av电影| 一级a爱片在线看| 久久久97精品国产一区蜜桃| 欧美末成年毛片| 高清日韩一区二区三区视频| 中文字幕中文字幕永久免费| 青草草青草草| 两个人的视频www免费中文| 国产精品一区午夜福利视频| 脱了美女内裤猛的进入| 天堂中文在线资源库三怎么办| 香蕉视频免费网站下载| 日本一本一区二区三区免费| 久久99精品久久久97夜夜嗨| 99久久精品国产波多野结衣| 大香蕉av视频在线| 国产18成人在线观看| 全国免费a级毛片| 亚洲欧美国产日韩中文999| 高清在线播放日韩| 欧美大片日韩国产精品| 男男激情无遮挡| 成人av 一区二区三区| 免费在线观看国产女裸体视频网站大全 | 亚洲日本欧美欧色在线| 欧美一区二区三区午夜| 精品中文字幕久久久人妻人红杏 | 国产欧美日韩www网站| 国产 日韩 欧美在线| 国产免视频在线观看| 国产精品青草综合久久久| 国产精品一亚洲欧洲色| av亚洲网站| 黄色片网站高清| 日本18禁黄免费观看| 免费成人网在线视频| 在线观看免费av日韩| 欧美成年人视频免费看| 久久久久人妻精品区一三寸| 久久精品一区二区三区四区五区六区 | 国产乱码一区二| 韩国伦理电影按摩女| 亚洲精品综合欧美久久波多野结衣| xxx欧美黑人巨大| 久久电影网午夜鲁丝片免费| 国产精品福利社区| 88视频网在线看| 欧美性狂猛xxxxx深喉| 欧美日韩电影免费网站| 两个人的视频观看免费在线| 日本亚洲中文字幕有码| 日批国产精品视频免费观看| 乡下女人一级毛片| 别揉我奶头在线观看| 免费日本黄色视频网站| 第十二个人在线播放| 啦啦啦在线观看免费www| 哦免费精品99久久久国产| 国产精品福利久久久久久小说| 狂轰滥炸的爱短剧免费高清完整版| 免费看黄色a级毛片| 99精品国产视频在线观看| 久久国产精品黄片| 日本人夫妇の交换| 亚洲色图欧美自拍偷拍| 国内精品久久久久国产盗摄| 一个人www高清免费视频| 免费在线观看日韩免费| 看久久a级毛片| 国内精品自产拍| 亚洲xxxx网站在线观看| 一区二区三区神马影院| 人妻在线蜜桃| 99久久全国免费99| 天天日夜夜做| 人妻丰满熟女一区二区三区| 亚洲高清日韩在线| 韩国av有码在线| 一级毛卡不收费| 好男人视频在线观看免费| 国内精品自产拍| 久久精品国产一区二区三区| 在线观看一二三四区| 亚洲欧美成v a人在线观看| 亚洲欧美在线免费| 麻豆成人久久精品| 久久精品毛片懂色av| 45分钟免费大片在线看片| 真人男女做爰无遮挡在线观看| av午夜福利精品一区国产av| 精品国产高清在线看入口| 成人精品久久久久久久一区二区| av秋霞电影网| 福利三区四区在线观看| 亚洲精品tv久久久久久久久| 久久久久在线观看视频| 精品亚洲免费精品91香蕉国产 | 欧美性爰在线观看| 久久久精品二区| 大陆天天5g天天爽| 38av影院在线观看| 老司机av福利影院| 欲求不满人妻中文字幕视频| 在线不卡电影av| 久久麻豆精亚洲av品国产麻豆| 久久热精品视频免费观看| 精品三级国产三级在线专| 91精品毛片一区二区观看| av不卡在线看每日更新| 国产真实偷乱视频在线观看| 竹菊精品久久久久久久久久| 国产欧美日韩一区二区三区| 欧美日韩亚洲国产三级| 精品伦在线观看| 高清国产中文字幕在线| 在线观看免费网站黄色视频| 大奶子女人被啪啪视频免费看| 精品国产自在现线免费观看| 国产精品不卡一区二区视频| 人人人妻人人人妻人人| 在线免费av麻豆| 99re热视频首页在线观看| 五月色婷婷久久综合亚瑟影院| 欧美乱大交xxxxx潮喷l| 成人免费午夜在线视频在线观看| 一本大香蕉久久av| 日韩人妻一区二区三| 国产高清男人天堂| 天天摸天天干夜夜| 久久精品国产福利| 很黄很色的床上小视频在线观看| 青春草黄色视频在线观看| 国产亚洲成av人片在线观看导航| 精品久久久久久亚洲国产18| 性生潮久久久不久久久久| 免费看的黄色片子| 超薄美腿丝袜| 久久精品国产亚洲av片多多| 日本女人与欧美黑人在线观看| 黄色视频免费观看欧美| 东京热下载电影免费观看| 韩国三级全部伦在线观看| ぱらだ天堂中文在线| 免费久久国产精品视| 精品国产午夜观看| 国产av不卡影片| 国产在线一区二区三区不卡在线| 理伦片在线的免费观看| 日韩中文字幕第十七页| 高清欧美av| 日韩一区二区三区视频免费观看 | 免费av在线播放免费| 久久久久亚洲欧美| furry巨大粗爽黄网站| 玩弄人妻热妇性色av少妇| 荡女乱妇视频在线播放| 青青久久精品国产亚洲av| 国产成人伦理久久神马影院| 最近2019中文字幕大全视频5| 性xxxx18视频免费观看| 国产久久久久久久久久精品| 午夜福利免费高清| 亚洲电影网中文字幕| 国产色拍在线| 欧美国产亚洲人成在线| 人妻久久精品一区二区三蜜桃| 被黑人操的好舒服| 中文字幕天堂网在线| 免费人成视网站在线剧情| 国产成人在线免费观看av| 久久久久国产精品激情| 少妇被粗大的猛烈进出的免费视频| 偷亚洲熟妇色自偷自拍另类| 国产亚州色婷婷久久| 精品久久久久字幕| 欧美熟女xxx性| 黄片视频有哪些| 天堂在线最新资源网| 乱人伦精品视频在线观看| 精品日韩人妻一区二区三区| 亚洲成人最新在线观看| 中文成人一区二区电影| 久久精品免视看国产激情| 在线视频观看国产免费| 精品一区二区三区四区欧美| 国产久久精品一区二区三区| 女生看毛片吗| 18禁污无遮挡网站| 精品中文字幕一区二区三区四区| 午夜影院大全| 国产高清乱码久久久久久| 国产亚洲成av人片在线观看导航| 日本一区视频在线| 久久人妻少妇av| 久9视频免费在线观看| 在线观看欧美日韩欧美亚洲| 99久久国产精品女av| 18禁无遮挡网| 亚洲丝袜在线码| 国产高清看黄视频| 国产福利一区二视频播放24p| 欧美日韩成人免费网站| 欧美丰满熟妇乱xx| 娇妻被黑人粗大猛烈进出高潮| 天堂人人妻人人想人人澡| 亚洲欧洲国产997久久综合| 天天影院久久国产精品| 久久精品女人18国产水多毛片| 亚洲乱人乱码精品麻豆av| 又黄又粗又爽免费观看男女| 成人黄色片视频播放| 18欧美大交| 我的莫格利男孩免费观看完整版高清 | 国产一区二区三区观看视频| 午夜福利激情不卡| 精品视频淫妇在线观看| 免费高清在线观看完整| 在线观看国产美女高潮| 男女嘿咻啪啪gif动态图123| 最新福利视频网址 | 男女亲热猛烈无遮挡18禁| 六月丁香激情亚洲| 好色人妻中文字幕| 美女黄频在线视频| 久久国产精品—国产精品| 哪里的视频可以免费看| 成人aⅴ 麻豆| 久久久久久日韩av精品| 女生露出乳头的视频| 91国产 麻豆| 国产又粗又硬又长又爽又黄视频| ww.久久国产免费| 午夜福利在线观看导航| 亚洲av黄色在线免费观看| 强行扒开腿插入视频| 24小时日本免费观看| 亚洲韩国avwww| 国产欧美熟妇另类久久久网站| 宅男噜噜噜66国产在线观看| 欧美人与性动交a殴美精品| 两个人看的www在线高清| 欧美日色播视频| 欧美亚洲国产日韩综合| 亚洲大片欧美大片| 男女爱爱福利视频 | 久久网站一区二区三区| 欧美 日韩国产 一区| 久久99精品久久久久激情| 成熟人妻在线精品视频| a级毛片毛片看久久| 91av一区二区三区在线观看| 国产午夜小视频福利站| 海贼王黄色本子在线观看| 三级 国产精品| 九色porny国产| 欧亚av日韩av天堂| 黑人插少妇逼的视频| 人妻少妇之邻居少妇在线| 久久国产精品国产精品中文字幕第一页 | 毛片黄色一级| 国产美女不卡在线免费观看| 日韩综合av中文字幕av| 国产亚洲人成在线| 精品极品久久久久久久久免费观看 | 免费在线观看一级片| 亚洲精品视频欧美一| 久久re这里只有精品66| 欧美va在线观看国产| 最近在线观看免费完整版高清| 国产精品 一区二区三区| 日韩av视频大全| 成人福利av在线播放| 大香蕉av片在线观看| 亚洲色片大全| 人妻精品一区二区三区... | 欧美乱码精品视频一区二区三区| 亚洲风骚熟女| 亚洲人妻一区二区不卡网 | 欧美日韩在线亚洲二区综二| 五月婷婷激情第五季| www国产 精品| 久久亚洲欧美成人精品| 天堂资源最新版中文| 蜜臀久久99精品久久久酒店| 日本电影爱情tv| 一二三四在线社区观看| 天天电影免费高清完整版在线观看视频 | 国产麻豆剧传媒精品国产av| 三级免费久久观看| 色综合久久夜色精品国产av| 免费国产一级毛片| 国产老妇伦国产熟女老妇久| 久久免费一级电影| 欧美巨大精品欧美一区二区| 黄色深情视频在线播放免费网站| 97人妻人人揉人人澡人人学生| 办公室撕开奶罩揉吮奶头h| 国产毛片一区二区三区久久| 黄床大片99热.| 波多野结衣人妻系列| 欧美日韩精品999| 亚洲精品爽片| 日本一区二区三区视频在线看| 久久久久久亚洲精品中文字幕熟女 | 别揉我奶头~嗯啊免费看视频| 中文字幕亚洲精品区| 国产精品亚洲一区二区三区16| 精品国产综合久久| 啦啦啦啦在线观看视频6 | 国产精品扒开退腿做爽爽爽的视频| 嫩草影院嫩草影嫩草影院在线观看| 极品国产91丝袜高跟精品| 亚洲视频青春草| 亚洲午夜一区av| 亚洲大片免费观看视频| 久久国产色av免费观看| 午夜在线成人| 999国产精品视频| 国产精品一区二区三区啪啪视频 | 好男人精品视频在线观看| 黑人猛躁高潮十次视频| www午夜在线观看| 二级毛片免费视频播放| 亚洲欧美日韩国产综合一区| 成人午夜免费在线电影| 天堂在/线中文在线最新版| 精品久久久久久久精品观看免费| 欧美精品视频在线播放一区二区| 空及是色在线观看| 噜噜吧 噜噜色| 国产一区二区免费视频播放| 91精品成人av| 一级毛片视频播放| 成人黄色a级片电影| 亚洲精品久久久久久婷婷| 国产在线精品一区二区中文| 一二三四视频在线观看中文版免费| 乡下女人一级毛片| 欧美午夜视频在线播放| 中文字幕在线永久免费在线视频 | 亚洲全球日韩av影视| 中文字幕亚洲专区一区| 精品久久婷婷| 国产对白叫床清晰在线播放中| 侵犯中文字幕人妻系列| 性色av免费观看| 亚洲中文字幕乱码欧美人妻| 5060午夜在线免费观看| 国产精品国产三级国产av′| 亚洲av成人一区二区三区本码| 国产精品福利社区| 久久九九久精品国产日韩经典| 久久久久久久久久久深夜福利| 国产精品久在线免费观看| 欧美亚洲精品一区二区免费| 亚洲快播怡红院| 边吃奶边做爰视频| 国产,亚洲欧美在线| 99热久久国产精品电影| 国产男女猛烈无遮挡免费视频网址| 亚洲欧美国产日韩中文999| 大棒子一进一出视频| 国产精品久久日| jzzijzzij亚洲熟女少妇18| 日本道不卡一区二区三区视频 | 成人在线观看视频网址欧美| 香蕉在线精品视频| 国产精品在在线观看| 久久久久久精品免费高潮| 日韩中文字幕在线精品| 下女在线观看中文字幕| 亚洲精品乱码久久久久66国产成| 开心色婷婷综合| 草民伦理电影大片一区二区三区| 成人黄色全视频在线观看视频在线播放| 男女边插逼边吃奶动作片| 又摸又揉又黄又爽的视频| 午夜福利18勿进网站| 亚洲欧美日韩爱| 国产勾引视频在线观看| 日本色网站在线观看| 国产精品乱码1区2区3区| 一级黄色大片免费| 久久久亚洲熟妇| 女人看黄片视频| 丰满肉感的熟妇疯狂耸动| 嫩草影院极品| 国产一区二区三区神马影院 | 人妻少妇精品视中文字幕国语 | 亚洲第一岛国av在线播放| 看毛片的视频| 亚洲国产一成久久| 中文丝袜字幕一页| 男人插女人b毛片| 六月丁香狠狠| 丝袜诱惑中文字幕二区| av亚洲av在线| 色婷婷亚洲综合在线| 精品亚洲熟女一区二区三区| 国产亚洲av片在线观看不卡| 99精品视频网址| 亚洲精品日本久久一区二区三区 | 成人av影片在线免费观看| 亚洲欧美国产日韩av| 久久亚洲理论片| 国精产品999一区二区三| 久久麻豆精亚洲av品国产拍拍| 青青草视频在线观看免费下载| 国产成人aa精品| 午夜影院大全| 最新版天堂资源在线官网| 姝姝窝人体www聚色窝| 老司机午夜福利免费在线观看| www国产一区内射熟女 | 亚洲免费人妻视频| 国产男女猛烈无遮挡免费视频| 午夜的福利免费观看| 国产免费av一区二区在线观看| 永久在线观看免费视频官网| 亚洲精品视频免费在线观看网站| 男女无遮挡啪啪| 欧美精品久久久久久久久免费| 久久精品国产三级午夜| 日日摸夜夜添精品人妻有限公司 | a级毛片免费观看视频| 久久青青草电影| 99视频在线网址| 三级黄网站在线看| 亚洲精品在线公开免费播放视频在线观看 | 少妇生活视频| 亚洲美女一黄大片| 黄色+在线播放| 精品国偷自产在线视频精品自拍| 国产精品久久久久久av蜜臀| 国产成人精品一区二区三区性色| 最新中文字幕高清免费看| 国产女主播喷水高潮视频| 天堂在\/线中文官网在线| 九色l91porny丨国产| 成年男性毛片| 超碰在线观看人妻| 久久久久影院美女国产主播| 国产午夜精品线观看| 欧美性性猛交xxxx| 男人女人午夜视频免费看| 三级黄片在线免费播放| 久久99精品av99果冻| 黑人辛吉飞原版动画在线播放免费观看 | 亚洲av高清一区二区三区18禁| 久久国产亚洲综合| 最近最新中文字幕2019中文字幕| 国产欧美日韩亚洲日本在线| 日日夜夜欧美亚洲| 欧美日韩视频第一页| 日韩毛片精品| 久久青青草电影| 美国毛片av| 久久神马一区二区三区| 美女被男人操的视频在线免费观看| 天堂网在线最新版资源www| 黄色视频国产免费观看| 久久女人成人免费视频| 跪求在线观看网站| 女女情色电影| 麻豆在线国产| www.av电影网| 日本美女电影一区二区三区| 欧美精品自拍偷| 空及是色在线观看| 欧美精品成人久久久久| 国产无遮挡精品十八禁网站在线观看| 99/国产精品| 美女视频黄a免费看| 97久久超碰成人精品网页91| 超级教师40全集免费在线观看| 国产午夜精品久久久久久久久久| 久久免费看少妇av高潮毛片| 国产精品成人自拍网| 网址大全丝袜中文字幕| 国产做a爰片久久毛片95| 亚洲精品a区一区二区午夜电影| 一区二区av在线播放| 久久亚洲中文字幕av电影| 激情综合网五月婷婷| 中文字幕办公室人妻丝袜成熟乱理 | 色播久久人人爽人人av| av在线免费观看视频| 午夜精品视频久久久| 国产精品内射熟女| 日本二区三区影院色网| 在线观看片免费| 欧美国产av午夜福利精品一区| 国产精品久久久久久人妻精品18| 免费国产成人激情电影| 舔舔乳头视频| 久久av在看| 高清国产熟女| 91精品久久电影| 国产96色在线| 宅男噜噜噜66国产在线观看| ww.久久国产免费| chinese国产麻豆| 日韩影院高清| 你懂的日韩在线观看| 能看的侵犯内射视频| 欧美va亚洲| 日韩精品一区二区三区亚洲 | 日韩欧美在线不卡中文字幕电影观看| 免费播放器播放一级片| 国产精品一区二区在线观看不卡| 亚洲加勒比岛国av在线| 中文字幕第一页在线观看永久| w色综合久久精品中文字幕| 日产精品卡1卡2卡视频| 亚洲乱码专区在线观看| 交换夫妇2电影| 亚洲欧美国产播放| 午夜电影成年| 波多野结衣高清在线一区二区三区| 成人动漫av网址| 精品欧美一区二区三| 在线观看国产美女高潮| 国产又黄又爽无遮挡在线| ww成人免费视频www| 精品人妻人人爽久久爽av网址| 久久精品国产亚洲5555| 一出一进一爽一粗一大视频免费的| 国精日本亚洲欧州国产中文久久| 欧美精品色网站| 激情亚洲欧美网站| av毛片电影在线| av女优男人的天堂网站| 办公室撕开奶罩揉吮奶头h| 亚洲 欧美 激情| 日本高清视频在线观看www| 日韩免费中文字幕免费观看视频| 人妻内射一区| 国产亚洲欧美一区二区在线观看| 国产亚洲精品午夜片| 国产一区二区三区在线观看入口| 中文字幕av蜜桃| 无毛多水少妇| 成人免费看毛片| 啦啦啦啦在线视频免费播放4| 成人黄色在线视频网站| 免费的av视频在线观看| av在线高清网站| 熟女人妻のav波多野结衣在线观看| 老鸭窝电影网在线观看| 一个人看的www片免费高清视频成| 激情人妻粗又大| 一区二区成人在线视频| 亚洲av一区二区婷婷三区| www黄片com| 性生交大片免费的| 人人妻人人澡人人精品97| 美女只穿内裤视频| 两男一女高潮喷水视频| 诱惑少妇人妻中出网站| 好色先生成人av在线| 大香久久久久久| 国产黄色片久久| 国精品午夜福利视频不卡熟女| 国产精彩刺激真实乱对白| av丝袜美腿在线| 欧美三级成人在线观看| 丝袜美腿制服中文字幕| 五月色婷婷久久综合亚瑟影院| 国产一区二区三区电影| 国产又色又爽又黄在线观看| 一级片视频在线免费播放| 亚洲欧美另类在线丝袜| 免费精品观看视频一区二区三区| 人人妻人人澡人人爽国产一区| 波多野结衣人妻无吗| 久久精品女人18国产水多毛片| 99国产精品高清| 亚洲欧美韩国人成在线| 国产av.高清| 嫩草影院亚洲精品| 老司机两性福利视频| 亚洲国产成人综合熟女ypion| 日韩免费视频一区,二区| 久久亚洲av男人| 99久久最新国产| 在线国产精品影院| 中文字幕中文有码| 天堂最新版在线| 成人国产片视频在线观看| 亚洲av第一在线| 五月婷婷六月麻豆| 国产一区二区三区在线大全| 永久免费看网站| a级毛片免费观看游客| 精品久久洲久久久久护士免费| 狂操熟妇在线观看| 国外黄色裸体片儿| 天堂av在线……| 久久久久精品电影院| 中文字幕丝袜人妻888888| 亚洲国产精品色一区二区三区麻豆 | 午夜久久久久人妻| 中文字幕日韩亚洲欧美在线| 最新国产线视频在线观看| 欧美中文字幕日韩在线| 国产成人精品久久久久网| 久久久久99精品av| 免费毛片 在线播放| 中文字幕人妻丝袜美腿一区三区| 女性裸身照无遮挡| 人妻精品久久一区| 最近最好看中文字幕免费| 激情久久亚洲网| 香蕉成人av在线观看| 日韩av高清在线看片| 久久久久综合精品av| 毛片免费全部免费播放| 亚洲国产精品久久久岛国片 | 中文a√天堂在线| 亚洲av无在线码高清| av青青草原一区| 18禁男男做爰无遮挡动漫| 欧美综合一区二区三区在线| 中国黄色视频在线免费观看| 亚洲乱妇熟女爽到高潮在线播放| 国产男女猛烈无遮挡高清在线视频| 日韩中文黄色| 亚洲精品在线观看不卡| 成人黄色亚洲视频| 男女一边摸一边做啪啪小说| 国产在视频一区二区三区四区乱码| 亚洲精品资源一区| 熟女人妻のav波多野结衣在线观看| 久99久精品视频在线| 国产福利永久在线视频视色| 成人动画电影在线观看| 一国产一区二区三区在线观看| 黄色av高清免费| 日韩欧美在线观看中文字幕| 国产一区二区av在线观看| 99re在线视频6| 亚洲电影欧美一区| 国产亚洲欧美另类久久久| 亚洲视频国内自拍| 高清一区二区三区四区在线观看| 国产精品韩国一区二区三区| 高潮喷水电影网址| 孟若羽传媒天美网站| 国产欧美久久久久久精品一区二区| 成人无遮挡网站视频| 欧美日韩国产高清一区在线观看| 欧美亚洲国产日韩综合| 欧美猛性xxx乱大交俱乐部| av不卡免费观看久久| 亚洲欧美日韩在线日韩一区| 日韩熟妇av中文字幕久久| maomiav人妻一区二区| 国产精品亚洲av电影| 丁香花激情五月| 二区三区少妇| 国产三级精品三级在线欢看| 黑兽中文字幕在线观看| 黄色a级毛片视频吗| 亚洲国产精品女主播在线观看| 亚洲欧美日韩国产一区| 人人妻人人澡人人爽一区| 精品午夜一区二区三区在线视剧 | 久久精品亚洲毛片av| 日本欧美视频在线免费观看| 在线播放最新av| 午夜精品久久久久久网站| av在线电影观看网址| 日韩欧美中文字幕在线网站| 人妻精品一区二区三区...| 欧美另类色网站| 精品人妻码一区二区| 全彩18禁裸乳动画无遮挡欧美| 亚洲免费观看av| 成人动漫av网址| 亚洲avus欧洲avus国产av| 午夜福利论理电影| 两个人一上一下的打扑克的视频| 超级教师40全集免费在线观看| 久久综合人妻影视网| 国产精品懂色av| 午夜福利影视一区二区三区| 久久99精品久久久久蜜桃tv| 三级黄网站在线看| 一区二区三区资源在线观看| 大桥未久步兵在线| 性久久久久久| 狐狸色在线观看| 又大又黄又粗的少妇av| 丝袜美腿91在线| 精品久久久久久亚洲综合网小说| 久久久精品黄片人妻| 欧美日韩片段在线观看网站 | 最近2019年中文字幕手机版| 日韩精品亚洲婷婷中文字幕| furry巨大粗爽黄网站| 中文字幕人妻丝袜黑丝| 日韩在线 成人| 国产二区一区在线视频| 久久精品国产亚洲av成人乳| av网站av播放| 玩弄人妻少妇在线| 韩国精品福利一区二区三区视频| 久久精品国产精品青草| 青春草在线视频| 精品影院在线观看视频| 密桃亚洲乱码国产乱码精品精| 亚洲人精品videossex| 在线观看日韩三级网站| 不卡中文字幕久久| av天堂中文字幕| 黄色录像一级毛片| 中文字幕人妻一区二区| 东京av男人的天堂热| 丰满熟妇大胆肉欲奶头| 五月婷婷色综合激情五月| 亚洲精品看黑人| 在线蜜桃av| 婷婷国产精品久久蜜臀| 大伊香蕉视频在线你懂的| 亚洲免费精品久久| 国产精品av高清| 欧美另类z0zz0o| 国产三级精品三级在线观看中文| 国产自av国产片| 亚洲男人天堂久久久久久久| freeⅴideo性欧美vr| 欧美国产精品成人av不卡久久| 日本免费视频观看mv免费软件| 一本色道久久综今亚洲av| 亚洲色图欧美自拍偷拍| 国产卡1卡二卡三卡四卡| 特级做a爰片毛片免费6| 日韩亚洲不卡av| 免费观看黄色一级片视频| 亚洲av永久久久久久久久久 | 久久久久久福利精品| 亚洲精品国产久久久久| 激情内射免费看片儿| 美女被狂操到高潮| 在线观看中文字幕丝袜诱惑| 国内久久婷婷精品人双人| 亚洲成人av中文字幕免费播放| 真人美女高潮视频网站| 十八无遮挡禁黄网站| 精品一区二区三区在线观看| 福利老司机在线视频| 亚洲国产日韩欧美视频二区| 五月婷婷激情第五季| 亚洲一欧美日韩中文字幕| 久久久久精品性| 少妇av射精精品蜜桃专区| 久久久精品 免费| 国产成人乱码一区二区| 精品久久aⅴ人妻中文字幕| 欧美牲交xxxxx| 性欧美欧美巨大69| 精品一区二区波多野结衣| 欧美看大片人与拘牲交| 超级教师2免费观看全集完整版| 久久久久久免费网址| 黄色大片免费播放器| 日韩首页第一页| 国产精品久久久久品精三级| 亚洲综合网日韩国产| 大香蕉久久色| 精华液一区二区三区别在哪| 少妇真实视频| 日韩欧美成人精品视频在线观看| 男女猛烈高清免费视频| 2019中文字幕永久在线| av片在线网站| 人人干人人噜噜| 精品国产乱码久久久久久l区2| 亚洲天堂精品久久久久| 已婚夫妇交换电影| 精品久久久久久久久中文字幕666| 韩国理伦三级在线观看| 亚洲精品久久久久久秋霞| 国产成人综合久久精品推荐| 啪啪丝袜脚网站| 免费看a级毛片电影| 精品少妇人妻免费看| 在线免费观看国产精品黄片| 国内精品自产拍| 午夜影院影院| 色哟哟麻豆系列| 精品人妻一区二区在线| 波多野结衣之人妻| 国产rv乱码一区二区三区小说| 久久九九精品视频免费观看| 亚洲av免费在线观看网| 欧美 亚洲 综合 在线| 一本大道一卡2卡三卡4卡国产| 成人午夜在线免费播放| 国产精品嫩草影院9| 久久精品国产只有精品66| 色www精品视频在线观看| 欧美孕妇精品一区二区| 亚洲乱码视频中文字幕在线观看第一区 | 国产乱码91久久久久久蜜桃| 一级v片在线免费观看| 精品成人av久久a| 日本免费观看mv免费版视频网站 | 国产欧美一区二区三精品酒店| 乱人伦国产视频| 久久精品国产99国产精2020丨 | 麻豆99久久青青极品熟女| 99精品一区二区三区在线| 饥渴少妇av| 欧美性片在线观看69式| xxxhdxxxx欧美| 狠狠躁夜夜躁人人爽蜜桃视频| 国产成人精品小说| 成人av电影男人的天堂在线观看| 日日摸夜夜爽啪啪av| 中文字幕人妻熟女av| 老司机精品福利视频一区| 久久亚洲av男人| 久久免费毛一片一区二区三区 | 欧美直播视频免费网站| 香蕉视频色版在线| 国内精品久久久久久av大片| 国产色图精品在线| 久久爱色av| 精品国内偷自产在线观看| 欧美成人h版在线观看| 国产亚洲欧美亚洲欧美| 久久精品国产九九国产精品亚洲| 国产男女免费视频网站| www.青草久久| 免费的十八禁网站| 最近免费中文字幕大全高清片| 97精品视频在线| 婷婷成人亚洲| 国产亚洲精品久久精品69| 免费av香蕉| 国产av另类国产乱子乱| 日韩精品久久一区二区三区四区| 破外女出血一级毛片| 少妇人妻上班偷人专区xxxx| 老司机影院试看一分钟| caoporn超级碰碰| 国产午夜伦子| 老司机午夜福利91视频| 91九色国产成人久久精品| 久久中文字幕av第二页| 大波av网站影院日韩| 一级a视频免费观看| 制服中文字幕诱惑| 欧美黑巨吊视频在线观看| 国产av久久久久久久| 在线观看成人三级黄色片| 精品国产人妻一区二区三区免费 | 国产一区二区在线视频| 亚洲国产网站| 波野结衣区二区| 久久久精品国产亚洲av水蜜桃| 久久久久亚洲av成人篇小说 | 国产一区在线欧美日韩| 波多野结衣一区视频极品| 很黄很污无遮挡网站| 日本姓爱视频mv免费观看| 东京热av麻豆中文字幕| 热久久都是精品| 啪啪片亚洲精品| 丝袜美腿诱惑亚洲| 亚洲免费天堂| 欧美成人情色网站| a级不卡毛片免费视频播放| 亚洲人成免费观看视频在线| 午夜福利成人在线播放| 真人美女直播在线观看| 波多野结衣免费观看一区二区| 精品国产乱码一区二区三区乱| 丁香亚洲五月天| 中文字幕一区侵犯人妻| 高清一级a爱做片观看免费| 久久久久久久黄片| 国产精品丰满熟女的激情| 九九热精品在线观看视频| 亚洲成人精品视频在线播放 | 日本阿v视频免费观看在线播放| 一个人看的www片免费高清视频成| 97视频在线视频播放| 亚洲精品在线免费播放| 一个人免费观看在线高清www| 色哟哟在线观看精品| 亚洲91嫩草影院| 男人猛躁进女人免费视频看 | 少妇与人妻久久| 女生性高潮的视频| www亚洲天堂中文字幕在线| 成人色视频免费在线播放| 少妇被粗大的猛烈进出动视频| 国产精品成人va在线观看| 中文字幕75在线精品视频| 欧美综合乱码视频在线观看| 日韩日韩欧美一区二区三区| 成人中文字幕在线观看入口| 亚洲精品久久中文字幕| 久久亚洲中文字幕伊人久久大| 成人区人妻精品一区二区不卡蜜臀| 久久国产影院精品| 最近更新好看的中文字幕| 91精品国产高久久久蜜桃的优势 | 国产色大成网站www永久| 免费一级毛片在线播放日本| 性美女av欲| 国产视频线观看永久免费| 欧美乱大交xxxxx潮喷l| 亚州欧美日韩精品| 久久精品国产麻豆久久国产| 日韩av在线香蕉| 亚洲欧美另类激情一区| 国产精品久久久久久精品福利| 国产精品爽爽va在线观看| 97久久久久久人妻精品区一| 大香蕉免费黄色视频| 一级做a爰片久久毛免费观看| 亚洲国产成人久久一区二区三区| 在线全免费观看| 嫩草影院在线观看永久入口| 白嫩少妇在线视频| 久久久久久久久精品视频中文字幕| 精品久久aⅴ人妻中文字幕| 黑人与亚洲女人av在线免费观看| 国外黄色视频在线网站| 国产18成人在线观看| 中文字幕公开在线视频| 国产精品99久久一区二区三区| 免费在线 日本| 国产精品久久久久久久久99| 欧美xx黑人xx| 在线观看成人aⅴ大片免费| 最近的中文字幕在线看视频人妻| 6979日本老妇人xxxxx| 国产又粗又猛又黄有色的视频| 亚洲av成人一区二区电影在线| 亚洲中文字幕丝袜美腿| 亚洲欧美国产成人| 久久国产亚洲综合| 91影片在线免费观看| 精品午夜电影| 黑人和亚洲美女啪啪视频| 无遮无挡18禁啪啪成人男男 | 国产人伦偷精品视频免费| 久久成人精品播放| 亚洲av成人精品毛片| 午夜精品久久久久久网站| 精品国产高清在线看入口| 99热国产在线精品| 色哟哟在线播放| 两个人看得免费视频| 免费看一级a爱片| 亚洲综合色女| 美女视频免费很黄| 久久成人三级一区二区| 欧美视频日本视频| av天堂最新网| 国产毛片短视频| 国产亚洲欧美亚洲欧美| 悠悠成人资源亚洲一区二区| 午夜精品一区二区三区八区| 亚洲香蕉久久久久| 国产在线视频永久免费观看| 人妻少妇久久精品中文字幕| 欧美午夜精品一区二区三区一二三| 国产成人91精品免费网站| 中文在线观看网站| 舔少妇逼三级av片| 男女视频午夜观看免费试看120秒| 99999精品视频在线观看| 蛇妖艳史淫片免费放| 美女只穿内裤视频| 在线免费观看一级大片| 五十六十熟妇熟女| 亚洲天堂女人av| 色综合夜夜躁很很躁日日躁2| 在线视频成人播放| 好男人免费观看的视频| 亚洲岛国大片av| 大棒子一进一出视频| 一本久久a精品一区二区| 亚洲欧美日韩aⅴ| 国产视频一区,二区,三区| 被cao到高潮视频| 最新亚洲av影院| 欧美黄片一区二区三区| xxx欧美老熟妇| 欧美一区二区三区免费看a| 美女免费网站观看视频| 天天看视频一级片| 91av观看| 一区二片av在线| 99久女女精品视频| 日韩视频中文字幕网站| 在线国产精品一区二区三区| 欧美美女在线免费观看| 99欧美国产日韩| 国产嫩草永久影院一二三四| 国产又粗又猛又爽又黄的视频| 中文日产幕无线码一区二区| 扒开双腿之视频| 又色又爽又黄观看| 亚洲精品中文字幕乱码三区| 黄色一级片在线免费观看| 国产丝袜av中文字幕在线| av在线免费观看不卡网| 久久国产精品_国产精品| 色猫大香蕉在线| 久久久久夜精品精品免费 | 久久久久精品影院| av电影亚洲一区二区| 亚洲avus欧洲avus国产av| 狠狠狠婷婷综合网| 午夜视频在线观看国产18| 欧美亚洲成人丝袜制服| 99久久热在线精品| 久久久ww免费| 久久看片123| 最近2019年在线中文字幕大全 | 成人免费亚洲电影| 粗的大的真爽| 原神马影院午夜伦理电影| 国产精品宾馆在线精品酒店| a毛片不卡免费看片| 91人妻人人爽| 6080三级伦理| 国产三级精品三级网站| 天堂а√在线最新版中文在线 | 一区av中文字幕| 亚洲一区视频在线免费播放| 啦啦啦最新视频观看在线| 午夜福利久久久噜久噜久久综合| 18岁女人毛片| 91香蕉视频在线我要看| ,av新版天堂在线| 日韩一区二区三区在线视频免费| 亚洲成人免费在线观看视频| а√天堂最新| 欧美一区日韩国产| 久久久久久日本精品一二三区| 最新国语自产少妇精品视频| 一级aaa特黄av片在线观看| 亚洲人成777777在线观看| 黄色的视频网站在线观看| 黑人巨大欧美精品一区| 第一社区在线视频| 欧美亚洲精品中文字幕乱码欧美专| 啦啦啦在线观看免费视频1| 国产视频一区二区三区在线播放| 亚洲视频另类视频| 制服诱惑中文字幕第一| 国产午夜精品线观看| 国产自啪在线观看| 亚洲av专场一区二区三区| 美女免费福利视频观看| 亚洲av免费播放.| 国产一区,二区在线视频| 日韩欧美国产一区二| 国产精品久久久久av| www999国产精品电影| 国产欧美日韩综合在线成| 国产国产精品香蕉在线| 神马秋霞影视av| freexxx欧美性淫妇| 大奶子美女被我操| 国产偷闻女邻居av在线观看| 亚洲欧美日韩在线直播| 亚洲va在线va天堂v国产| 成人黄色激情视频| 海贼王黄色本子在线观看| 成人三级黄色视频在线| 97国产精品一区二区三区四区| 欧美国产麻豆婷婷| 啦啦啦在线观看视频高清www| 日日夜夜想日日夜夜摸| 中文字幕亚洲成人影院| 又大又爽又粗又长| 国产高清精品在线视频| 高清在线亚洲欧美| 小sao货cao得你视频| 久久嫩草国产影院| 亚洲精品va电影| 97gan在线观看视频不卡| 国产激情视频宅男66| 99热这里只有精品国产首页| 亚洲成69人片在线观看| 适合两个人边看边做的视频| 香蕉精品视频在线看| 国产精品免费不卡av| 欧美日韩888中文字幕| 国产激情久久久老熟女| 欧美日本道1区2区3区| 久久久国产成人影院| 亚洲免费精品内射| 免费日本在线看| 亚洲二区精品在线观看| 国产极品精品在线观看| 久久久久久久久久精品蜜桃| 免费看中国黄色一级片| 亚洲av成人一区二区电影在线| 天堂8最新版中文在线| 国产床上激情视频| 丰满少妇被粗大的猛烈进出免 | 18禁大尺度啪啪无遮挡| 美女视频国产片色| 国产一级二级精品三级在线| 亚洲成av色一区二区| 99热这里只有精品29| 欧美成人午夜大片在线观看| 亚洲国产精品久久av成人| 黄片免费下载,免费观看| 国产精品久久久久一区二区三区| 两个人在家看的在线免费视频| 伦理亚洲电影| 精品欧美一区二区三区黑人电影| 18在线观看国产| 男人和女人啪啪免费视频| 男女视频网站国产| 2020年最新国产精品正在播放| 国产乱码视频一区二区| 精品国产乱码一区二区三区乱| 久久久精品国产亚洲av水蜜桃| 香蕉久久人人97超碰caoporen | 亚洲av成人高清在线观看| 亚洲国产综合久久久一区二区三区精品| 午夜国产成人一区二区三区| 自拍超碰在线播放| 夜夜躁很很躁日日躁2022| 精品久久久久久久成人性生活视频| 大桥未久步兵在线| 亚洲av乱码国产精品观看麻豆| 国产乱码视频一区二区| 在线播放免费人成日韩视频| 中文字幕久久久| 扒开女人双腿猛进爽爽视频| 国产福利在线成免费视频| 国产精品婷婷色| 国产精品亚洲二区第一页| av女优毛片| 日本爱情动作片电影网址| 男人天堂av东京热伊人| 欧美国产在线成人| 中文字幕久视频| 亚洲av一级国产成人精品电影 | 亚洲av在线免费播放| 国产在视频线在精品视频| а√资源在线天堂官网| 久久av情色| 国产无遮挡又黄又爽又色的| 国产精品久久久久久久精品影视| 在线日本高清日本免费| 内射视频国产| 色视频在线看欧美| a级毛片高清免费网站| 麻豆精品成人999| 美女被搞神马| 少妇高潮喷水大片| 很黄很色欧美牲交视频| av伊人丝袜在线| 日韩精品美女久久久久av福利| 黄色视频不卡免费网站| ;隔壁人妻小刘av在线| 亚洲免费成人av网站| 亚洲最大激情av在线观看| 18禁能看日本三级| 日韩中文字幕在线视频道| 国产真实伦对白在线播放| 精品国产子伦久久久久久小说| 亚洲精品a区一区二区午夜电影| 一二三四社区在线高清观看5| 做暧暧视频男女叉下体视频| 黄禁片午夜丰满在线观看| 在哪里可以看黄片视频| 午夜免费福利a| 美足丝袜图片| 欧美流白浆视频| 女人扒开腿大爽20分钟视频 | 天堂中文8在线最新版| 亚洲精品国产av成拍色拍个| 久久www人成免费看片中文| 欧美日韩国产一区日韩欧美| 国产福利9丨精品一区二区| av成人在线观看网| 人妻av在线影院| 亚洲视频一区二区国产| 99r在线精品视频在线播放| 免费看片 在线观看| 香蕉蕉在线视频亚洲| 天天看视频一级片| 国产精品电影在线观看一区二区| 午夜影院影院| 亚洲国产精品系列的观看| 风韵人妻丰满熟妇老| 亚洲av网站久久| 亚洲人成免费观看视频在线| a级毛片免费小说| 熟女人妻偷人中出| 亚洲av 免费在线电影| av大全亚洲国产| 香蕉视频网站下载免费| av伦理片在线| 美女视频黄频91| 国产床上激情视频| 美女被狂操到高潮| 午夜又粗又爽又大又长毛片| 国产性色强伦免费观看 | 欧美成人免费人免费| 性xxxx18视频免费观看| 三年在线观看免费完整版中文| 亚洲情色av在线看| 久久毛片av| 国产成人综合久久精品推荐| 青青青青青青久久久久久久| 最新欧美精品69影院| 久久re在线观看视频| 午夜福利影院一区二区三区| 中出到高潮呻吟视频免费体验| 日本在线在线一区| 亚洲人成亚洲人成在线观看| 欧美色综合久久| 欧美老汉色老汉首页a亚洲| 不卡av在线播放网站| 国产偷伦免费视频看| 97人妻久久久碰碰碰| 久久久久久国产精品免费播放| 免费观看日韩欧美黄片| 一个人免费观看高清在线播放视频| 怡红院亚洲精品| 先锋影音中文字幕一区二区在线| av福利久久| 漂亮人妻被黑人久久精品| 性欧美18一19sex| 破外女出血一级毛片| 尤物99久久国产av麻豆| 全国免费a级毛片| 国产成人观看免费| 黑人巨大精品欧美一区二区r| 久久99精品av99果冻| 日本精品99一区二区不卡| 欧美黑人性免费| 日韩伦理高清| 有希望的男人电影免费观看| 欧美精品一区二区三区观看| 激情欧美成人久久综合国产| 最新亚洲成人影院| 久久精品,久| av在线观看蜜桃视频| 国产乱妇乱子视频在播放| 午夜伦理电影院| 亚洲精品香蕉| 欧美性生活黄色大片免费看| 日韩av影院网址| 一级毛片完整版免费观看.| 免费顶级a级毛片| 欧美黑人巨大videos精品| 国产一去二区三区在线观看免费视频| 国产精品国产三级国观看| 久1久在线视频精品| 国产精品一区二区亚洲av| 亚洲大码av在线播放| 日韩三区四区在线观看| 久久精品 国产区| 日韩少妇熟女| 亚洲熟妇av一区二区三区宅男| 国产亚洲欧美日本一级| 成人国产在线一区二区| 又硬又粗黄色视频| 被邻居侵犯的人妻中文字幕| 亚洲高清在线观看成人| 香蕉久久精品国产亚洲大片| 日韩三级在线免费观看网址| 久久久久精品久| 91最新中文字幕| 黄网站色成年片大免费高清| 日本岛国大片软件视频| 成人精品人妻一区二区三区| 亚洲欧美国产精品视频网站 | 国内精品视频一区二区三区我不卡| 免费黄片视频大全| 毛卡卡1卡2卡3| 一级特黄牲交大片免费观看| 在线免费看91av| 久久久精品1区| 国内精品一线二线三线| 免费福利午夜在线观看| 日本在线com| 亚洲国产av电影一区二区| 日韩影院高清| 撕开奶罩揉吮奶头视频免费看 | 黄色免费日韩视频| 久久成人在线视频| 欧美18一19sex性猛交| 男人和女人啪啪免费视频| 在线观看日韩欧美视频| 亚洲免费黄色视频观看| 男人女人性配免费视频观看| 午夜老司机视频福利| 在线观看免费完整观看高清| 嫩草影院 网站| a毛片不卡免费看片| 被手摸高潮喷水在线观看| 一边摸一边叫床一边爽| 天美传媒国产一区| 国产麻豆免费在线观看| 亚洲免费精品内射| 久久精品少妇人妻一区| 国产日韩对白视频| 亚洲精品国产精品乱码不| 国产美女黑色丝袜在线| 免费永久在线看黄色视频| 国产精品一区二区在线| 中国老妇xxx| 放荡的人妻少妇视频| 久久精品国产99精品最新按摩 | 亚洲国产精品系列的观看| 亚洲手机在线av| 揉少妇的奶子| ww国产福利视频免费看| 亚洲专区av在线观看| 少妇高潮多水多毛| 被黑人猛躁10次免费视频| 国产精品一区二区三区之红樱桃| 亚洲欧美精品二区| 午夜亚洲国产理论片中文 | 日韩大尺度av网站在线观看| 男女羞羞视频网址免费观看| 国产香蕉98碰碰久久人人| 2023中字幕永久免费| 夜夜看夜夜摸| 91久久嫩草影院一区二区| 精品高清国产在线观看| 深爱激情五月婷婷麻豆| 精品午夜福利大片| 18禁网站无遮挡网站| 黄片欧美日韩国产| 免费永久在线看黄色视频|