時間：2023-07-17 09:50:09
序論：速發表網結合其深厚的文秘經驗，特別為您篩選了11篇財務風險的研究背景范文。如果您需要更多原創資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯系，希望您能從中汲取靈感和知識！
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年1月26日
引言
在金融危機背景下，面對如此復雜的市場環境，企業如何做到減少財務風險，實現企業的進一步發展，是一個重要的問題。而企業的財務是企業生存發展的命脈，所以企業管理者必須要對內部的財政狀況進行有效的管理和合理的分配，這樣才能促進企業的發展，使企業在當今日益激烈的競爭中處于不敗之地。通過研究金融危機背景下企業財務風險的狀況，提出最實用的方案，來促進企業利用便捷的信息渠道，科學的管理方法，來實現企業財務風險的最小化。對于企業財務部門來說，不僅要實現對財務狀況進行準確的核算和分配，最重要的是要學會結合金融危機的時代背景，對財務資源進行優化配置，增強風險意識，借助科學的管理超越競爭對手，在競爭中獲得勝利，促進企業的平穩發展。
一、對金融危機下企業財務風險問題進行研究的意義
加強金融危機環境下企業財務風險管理，不僅使企業的財務風險降低，還可以使企業資金達到合理的有效配置和運用。這樣就會增加企業生產的總產值，企業就可以通過資金的合理配置來進行合理的企業投資和運作，來進一步提高企業抵御金融風險的能力。結合所獲得的前沿信息，發揮資金優勢和管理優勢，促進企業經濟模式的轉變，加上科學合理的財務管理以及不斷創新的發展理念，發揮企業效益，樹立品牌理念，降低財務風險，進一步減少金融危機給企業帶來的影響。除此之外，通過提高企業的抗風險能力，還可以提高整個國家應對經濟危機的能力。
二、金融危機下企業財務存在的風險問題
（一）企業財務管理者缺乏風險意識。在金融危機的背景下，對于企業的管理者來說，必須要加強風險意識。根據調查，許多企業的管理者認為，金融危機的風險不會波及到自身企業，因此并沒有做好及時的防范準備，這就進一步增加了金融危機時企業的財務風險。企業對財務管理不夠重視，導致財務管理人才缺乏，再加上企業管理機制不健全，就使得企業財務抵抗風險力薄弱。而且企業財務管理過于隨意，沒有明確的規劃，不能夠對企業的資金進行合理的利用。這些不正確的管理意識就使得企業在金融危機的情況下，容易受到各種風險的打擊，給企業帶來嚴重的經濟損失。除此之外，這些人也沒有對財務的管理方式進行合理的創新，大部分只會遵循舊的方式和方法。所以，風險意識的缺乏是企業亟待解決的一個問題。企業只有解決的這個問題，才能在激烈的競爭中，發揮出自己獨特的優勢，占據主動權，這樣才能使企業朝著更高、更遠的方向發展。同時，對風險意識人才的培養也是社會上各個企業的一種人才任用潮流和趨勢，企業自身也必須要做到與時俱進，堅持與時俱進。所以，作為一個企業財務管理者，必須要具有風險意識，時刻準備應對企業的財務風險，保證企業的平穩運行。
（二）企業財務監督體制不完善，抗風險能力降低。在中國大部分的企業中，很少設立對財務分配使用進行監督的部門，這就是會造成企業財務的利用混亂。在金融危機背景下，如果沒有強有力的監督作為財務分配的堅強后盾，那么企業資金的配置就會存在很大的弊端，大大降低了企業應對風險的能力。例如，在資金配置過程中，有時財務管理人員會根據與同事的關系來進行資金的分配，這樣就使得資金并沒有得到合理的利用。因為真正需要資金來運作的部門并沒有得到相應的資金來進行科研或者開發。再有，如果沒有相應的監督委員會，企業領導者有可能會亂用資金，造成資金的去向不明，這樣會嚴重影響企業生產與發展。如果這種不公開、不透明的財務管理方式一直持續下去，將會給企業造成無法估量的損失，更甚者還會使企業面臨破產、甚至是倒閉的危機。所以，在金融危機的背景下，企業的財務監督，必須要從源頭上杜絕，從細微之處做起，才能保證監督的正常有效進行，才可以幫助企業更好地應對金融危機。
（三）企業投資方式較單一，抗風險能力降低。對于企業的投資來說，必須要實現投資方式的多樣化。在金融危機的背景下，由于企業的投資方式過于單一，這就容易造成企業的資金周轉出現問題，而且金融危機來臨時，企業的融資會非常困難，周轉資金不到位，使得企業不能夠擴大生產，這就使得企業雪上加霜。而且金融危機下，銀行信貸也會出現嚴重問題，所以作為企業的投資者來說，必須要保證企業的投資方式多樣化，提高資金的運轉效率。這樣一來，就可以在金融危機下，實現企業的平穩發展，也可以進一步降低金融危機對企業財務運行的影響。
三、解決金融危機下企業財務風險問題的策略
（一）建立完善的財務風險評估體系。財務風險是每個企業在財務管理中都會遇到的問題，尤其是在金融危機背景下，如何構建完善的財務風險評估體系，以及最大限度地降低財務管理中的風險，這是企業需要考慮的。企業通過建立完善的財務風險評估體系，可以提高企業抵抗風險的能力。因此，對于企業的各項流動資產以及固定資產要進行估價統計，在各項資產的購進之后，要保證這些資產不會出現閑置的情況，應該交給采購部門統一進行購買，在財政管理上要針對存在的財務問題提出整改預案，進一步推進財務風險評估體系在財務管理中的運用，降低企業在金融危機背景下的財務風險，促進企業的進一步發展。
（二）建立健全企業財務管理風險理念。在金融危機的背景下，企業必須要在資金流動過程中對收入資金和支出資金進行明確的劃分，對于相關的資金使用要進行合理的界定，在資金管理中禁止使用現金進行流通，從而避免資金管理失控，給企業帶來財務風險。在進行資金流動過程中，要明確資金的周轉周期以及資金回籠的程度，避免因為某些原因導致資金鏈斷掉而給整個企業正常運轉帶來麻煩。加強資金的集中管理化程度，減少企業的閑散資金，提高資金的利用效率。為了加強企業對于整個資金流動過程的控制力度，建立相關的資金管理內部控制制度，避免出現資金閑置與短缺并存。對于企業的支出要按照實現利潤最大化的原則來進行，保證每一分錢都花到實處，同時提高企業的資金儲蓄力度，避免出現資金鏈斷開的問題。只有企業領導者具備了這樣的財務管風險理念，才可以更好地應對金融風險，實現企業的進一步發展。
（三）成立監督委員會，降低企業財務風險。在經濟危機的背景下，作為企業管理者來說，必須要保證企業財務的公開透明，這樣才有利于企業的管理和運行。所以，必須要建立一個強有力的監督機制，來監督企業財務的分配方向，來促進資金的合理優化配置。企業要成立監督委員會，定期召開監督會議，對企業的資金運作做出相應的具體化報告，運用的細節必須向廣大企業人員透明化。要知道有監督才會有效率，企業管理也是這樣，必須要實行強有力的監管。同時，監委會的人員也要以身作則，還要實行定期的人員輪換，保證監督的有效性和合理性。要知道監督是促進企業財務合理運用的一個重要手段，尤其是在經濟危機的背景下，必須要加強對企業財務運行的監督建設，只有這樣才可以使企業在金融危機的壓力下實現平穩發展。
（四）建立企業風險預警體制。在金融危機的背景下，企業要在對國內外及當地市場情況進行廣泛細致的調查的基礎上，根據當地企業的生產經營情況制定出完善的風險預警體系。對于那些影響企業發展的重要領域，建立預警指標體系，制定出安全警戒系統。充分發揮政府的職能，運用多種手段及時而準確地做出預告性和警示性的反應。根據當地企業的發展情況，在競爭力分析、技術創新以及進出口貿易等影響企業發展的方面建立預警指標體系，這樣就可以使得財務風險問題的范圍大大縮小。在金融危機的狀況下，企業在對外經濟交流往來中，一定要注意財務風險問題，避免因為財務風險問題，而給企業經濟造成無法估量的損失。而且由于各個國家的經濟往來密切，所以在進行對外經濟往來時，必須要對雙方各國的經濟狀況進行仔細的研究和分析，促進對財務風險預警體系的建設，只有這樣才可以運用合法的手段，維護企業的財物安全，促進對外經濟的正常進行。
四、結語
通過本文的進一步研究可以看出，在金融危機背景下，必須要合理地利用市場信息，使其為企業提供最大的經濟效益，促進新經濟的發展與建立。并且還要注意提高企業財務管理的創新性研究，做到與時俱進，培養獨立的企業思想和對時事的敏感度，進一步促進企業效益的最大化。在實現這些的同時，還可以發現，在金融危機環境下企業財務風險的研究不僅提高企業的生產效益，還可以提高企業的綜合經濟實力，使企業在國內外競爭中立于不敗之地。
主要參考文獻：
[1]楊淑娥，徐偉剛.金融危機下上市公司財務預警模型的實證研究[J].中國軟科學，2013.
[2]張利娜.基于logit模型的我國公司財務風險分析研究[D].華東師范大學，2012，5.
由于財務風險在市場經濟中廣泛性和復雜性與我國財務風險管理理論研究的相對滯后,我們認為,當前和今后一個時期財務風險管理理論研究中應加強以下幾方面的理論研究。
一、財務風險管理基礎理論和理論結構
近年來，我國在財務風險基礎理論方面,如財務風險、財務風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現代意義上的財務風險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統財務觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務風險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解,如在財務風險概念的研究上,就出現了廣義和狹義之爭,財務風險基本特征和財務風險管理基本職能的認識上出現了分歧,而對整個財務風險管理意義重大的財務風險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時,由于財務風險及管理內容的研究沒有與實證研究直接相聯系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導也沒有產生明顯的影響。由此,增生出財務風險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應該說不利于我國財務風險理論向縱深發展,影響了我國財務理論研究的進程。所以,今后我國在財務風險與管理研究上,必須注重基礎理論研究,只有對財務風險的概念、本質、特征認識界定清楚,才能為財務風險管理的研究提供基礎。這就要求,一是必須注重中外財務風險理論基礎和基礎理論的比較研究;二是進行財務風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法,而我國使用較多的則是定性和規范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務風險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經得起時間的考驗,會誤導人們對財務風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務風險理論中將定性與定量、規范與實證研究方法結合起來,以增強研究結果的可驗證性和可靠性。其次,在基礎理論的研究中應注重學習和應用西方理財學研究中應用極廣的相關性或結構性研究方法,即開展財務風險管理理論結構的研究。理論結構是該領域各基本理論要素及各要素之間相互聯系、相互制約所組成的有機理論體系。財務風險管理理論結構是財務風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現象、各種要素以及這些現象及要素之間的相互關系,即所謂相關性。能否將財務風險管理各要素及各要素之間的關系認識清楚很大程度上決定了財務風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務風險管理目標、財務風險管理本質、職能、財務風險管理要素與財務風險管理程序與方法之間的關系等。如美國,現代財務理論圍繞著企業價值最大化這一理財活動的目標函數,把各種財務決策如投資決策、融資決策等與企業價值之間的相關性進行系統分析和研究,構建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務管理理論結構。以目標為出發點進行相關性研究已經成為國際學術界重要的、運用極廣的理財學及經濟學研究方法。美國理財學界自20世紀50年代以后,相關研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關性,從而根本上改變了理財學的面貌,使理財學成為現代經濟學體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務理論研究成果,在財務風險基本理論上注重實用,講究科學方法,少走彎路,取得共識,達成統一,以推動我國財務理論研究的深入。
二、財務風險管理教育
財務風險意識的增強和財務風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似,各大學風險教育課程不少,多所大學偏重財務導向型風險管理教育。財務風險管理現今已成為各大學財經系中財務理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院,英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外,風險管理職務的改變、風險管理協會的成立、風險管理專業證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經理職稱已經取代了過時的保險經理,職責范圍擴大,位階提升;多家風險管理協會、風險管理學院對企業風險管理事務、專業證書考試制度極具貢獻,其中,美國全球風險專業人員協會每年舉辦財務風險管理人員專業證書考試;多家協會和學會出版風險管理方面的刊物雜志;出版為數不少的財務性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響,盡管我國目前部分大學也開設風險管理課程,但為數較少尤其是財務風險管理的課程;在專業職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財務風險管理研究起步較晚,受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務風險管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應的協會或學會,沒有相應的職務、資格考試等配套措施,直接影響了財務風險教育的發展。
隨著經濟與科技全球化帶來的我國經濟發展的國際化進程的加快和企業之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養一大批具有較強風險意識、競爭意識、創新意識的財會類人才。為此,我們必須改變目前財務管理風險教育落后的局面,除了積極向國外學習,采取設立各級風險管理學會、協會,在資格考試中盡快設立風險管理資格考試等舉措外,在大學教育方面,要研究風險管理教育的內容和方法,要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應單獨開設財務風險管理課程,采用案例教學方法,讓師生與實務工作者結合共同采集案例,增強理論教學的實用性和有效性。在財務、會計人員的后續教育中應加大對財務風險管理學習和研討的力度。
三、財務風險文化研究
我國多年來的財務風險管理研究局限于方法和程序,即使在財務文化研究中也忽略了財務風險文化的研究,不能不說這是我國財務風險管理研究的薄弱環節。國外風險理論有主觀建構派,視風險文化為社會文化現象。事實上,不可否認的是,風險由人們特定的文化社會因素建構而成,風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財務風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業、在同一時期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業在不同時期文化背景亦會有區別,使得人們對待財務風險管理的價值觀、反應程度、行為方式、采取的措施等方面出現差異性,形成一定的特色。中外風險案例的研究發現,企業的最大風險往往是由于企業文化、企業人的行為,特別是企業高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經濟迅速發展帶來的集體與個人行為復雜性的增大,財務風險文化的研究不僅不能忽視,而應作為重要課題。
四、財務風險管理組織架構和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務上看,我國財務風險管理都缺乏對組織架構的研究。在實務上我國大多數企業沒有設立專門的財務管理機構,沒有專職的財務風險管理人員,這說明了人們尚未認識到財務風險管理對于企業的作用。在理論上,與前面所述財務風險文化原因類似,我國已有的財務風險管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機構及機構的職責權限等對實踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發展階段、不同文化背景、不同管理組織架構下的人們進行財務風險管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權還是分權、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務風險管理不能回避的重大課題。應結合我國各類不同企業的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
五、結束語
財務風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則,研究財務風險管理沒有具體研究財務風險管理的責任制,財務風險管理只能是紙上談兵,無從落實?？傊?越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理研究的日益重要,而財務風險管理的研究是巨大的科學工程,需要整合優化財務學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體,全方位、多領域進行深入研究,以不落后于風險管理學科整體發展和滿足實踐中的迫切需要。
為此，在新的時代背景下，對企業財務風險的問題重新進行研究，以期降低新風險、提高經濟效益，對企業的發展將具有重要的意義。
（二）知識經濟背景下企業財務風險界定關于企業財務風險的界定，不同的學者界定是有差異的。
鄭毅（2005）認為企業財務風險是指在各項財務活動中，由于各種內外環境中難以預料、控制的因素作用，使企業在一定時期內一定范圍中所獲取的財務收益與預期目標發生偏離，因而造成企業有蒙受經濟損失的可能性。它是一種客觀的經濟現象，有財務活動，就肯定有財務風險，其存在是客觀必然的。
全曉紅、康衛平（2007） 認為企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離的可能性。企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。
劉麗莉（2009）認為企業財務風險，就是企業財務經營的不確定性。隨著我國市場經濟體制的建立和不斷完善，經濟市場化程度越來越高，企業參與市場的程度也不斷加深。在市場經濟體制下，生產者和消費者、投資人和發行人、貸款人和借款人、雇用者和勞動者，都將面對市場，而市場有著太多的不確定性，這些不確定性就是所謂的風險。
羅淞尹（2009）認為企業財務風險就是財務風險是價值運動中存在的風險，是資本流通的產物。
由以上諸位學者對企業財務風險的界定可知，企業財務風險在于財務活動的不確定性。至于本文，由于探索的是知識經濟背景下的財務風險，特如此界定：所謂企業財務風險，是指在知識經濟的背景下的企業財務活動中，由于市場存在的不確定性，導致的企業財務收益與預期收益發生的不一致的可能性。
二、知識經濟背景下企業財務風險特征及影響因素
（一）財務風險特征具體如下：
（1）知識經濟背景下的財務風險相對工業經濟時代種類更多。知識經濟不同于傳統工業經濟。傳統工業經濟中，資本要素發揮著主導作用，而勞動要素雖然是四大生產要素之一，但處于從屬于資本的地位。也就是說，在工業經濟時代，勞動要素不是經濟發展的根本。因此，在此背景下的財務風險多發生在物質資本上。而在知識經濟時代，知識與創新成為最重要的生產要素，在社會生產中發揮著主導作用，而資本等物質要素則從屬于知識要素。但知識要素在給社會創造巨大財富的同時，也帶來新的財務風險。由于人是知識與創新要素的載體，但按照新古典經濟學假設，每個經濟個體都是有機會主義傾向的。
因此，當企業對自己的員工特別是創新型人才進行投資時，或者是高新從勞動市場上聘請到高技術人才時，就存在著很大的財務風險。而且知識經濟的網絡化、信息化在給經濟發展注入巨大動力的同時，也在增加著新的風險。與此同時，原工業經濟時代的發生在資本等物質資本的風險依然存在，因此在知識經濟中財務風險的種類更加繁多。
（2）知識經濟背景下財務風險相對工業經濟時代風險更大。知識經濟背景下的企業財務風險相對工業經濟時代更大。原因如下：
其一，由于經濟活動很多建立在網絡基礎上，因此經濟活動有虛擬化的趨勢。在網絡化、虛擬化的時代里，信息的傳播和反饋的速度將會大大加快。如果企業自身或者企業的管理機構不能充分、及時地披露各種信息，以及不能及時有效地利用外部傳遞的信息，則會加大企業的經營風險和財務風險。
其二，在知識經濟時代，知識的積累和創新將日新月異，如果勞動者不能適應環境的變化，或者不能及時學會應用新的知識，將會加大企業的財務風險。
其三、由于技術的快速發展，產品壽命周期，特別是電子產品的壽命周期不斷縮短，加大了產品研發風險帶來的財務風險。
其四，由于經濟全球化和電子商務的廣泛應用，國際間的資本流動加快，加大了貨幣風險帶來的財務風險。
（二）知識經濟背景下財務風險影響因素具體如下：
（1）知識經濟背景下經營風險擴大。知識經濟背景下企業經營風險的擴大的原因在于：
其一，在知識經濟社會里，知識及創新是企業的核心要素。但知識和創新的速度是非?？斓模坏┢髽I不能跟上時代進步的步伐，就會增加其經營風險。
其二，交易工具由傳統的現場交易，轉向現在的現場交易、期貨交易和虛擬交易并存，交易類型的多樣化將給企業的經營帶來風險。
其三，國際游資的存在及其活動，也將加大企業的經營風險。
（2）知識經濟背景下財務機構設置不合理以及財務人員低素質嚴重使財務風險擴大。企業財務機構在知識經濟的背景下，應該是管理層次及中間管理人員少，從而使企業財務的運作靈敏、快速而又高效。而目前，我國現有企業財務機構的設置不合理，往往是中間層次多，從而導致效率低下，缺乏創新和靈活性。與此同時，企業從事財務工作的人員理財觀念老化、缺乏新的理財知識和理財方法，沒有主動掌握知識的熱情。這些都是有悖于知識經濟時代的要求的。
（3）知識經濟背景下金融市場波動。在知識經濟背景下，企業會受到金融市場波動的影響，而且相對于傳統經濟，知識經濟背景下的金融波動更大。在此背景下，企業舉債會受到金融市場的影響，如負債利率的高低，就取決于金融市場的資金供求情況。金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導致企業的財務風險。
與此同時，媒體空間的無限擴展性以及網上銀行的興起和電子貨幣的出現，使得國際間的資本流動加快，資本決策可在瞬間完成，并使貨幣的形式及本質發生變化，如從有形形態演化為無形形態、從直接價值演化為間接價值等。所有這些新的變化，均有可能進一步加劇貨幣風險。
（4）知識經濟背景下企業舉債規模過大。在知識經濟背景下，由于融資工具日益多樣化，從而大大加大企業的舉債規模。表現為：舉債規模大和債務結構不合理。而過高的舉債水平和不合理的債務結構，不僅會直接影響財務活動，而且會加劇企業的財務風險。
（5）應收賬款回收風險。在知識經濟背景下，由于存在虛擬交易方式和期貨交易方式，如果發生敗德行為，會導致企業的應收賬款不能按時收回。這將對企業的生產經營產生不利的影響而導致財務風險。
在這方面有一個典型的案例：河北某企業期末應收賬款余額為6987.35萬元，其中一年以上的應收賬款占39.48%，企業的應收賬款在企業收入中占的比例很大，而且一年以上的應收賬款占的比例很高，從而加劇了無法收回應收賬款的風險，從而加大企業的財務風險。
三、知識經濟背景下企業財務風險防范
（一）不斷更新企業理財觀念知識經濟的興起，使企業創造財富繁榮主角由物質資本轉向知識資本 ，因此企業理財必須動態的改變理財觀念。為此，要做到：
其一，理解知識資本 的內涵、特征及其運動規律。
其二，要重視和擅長利用知識資本為企業服務。企業既要創造一切必要條件發展知識資本，同時也要會利用知識資本為企業的經營服務。為此需要制定相應的激勵政策，估計知識資本充分發揮潛能，使其為企業創造的財富最大化。
其三，在利用知識資本的同時，必須兼顧傳統經濟下的其他物質資本的投入。在知識經濟背景下，物質資本與知識資本相輔相成，共同為企業創造價值，同時也同時分擔和享有企業的財富。
（二）建立員工激勵制度 必須建立完善的員工激勵制度。為此，必須對員工分門別類的制定激勵制度予以激勵。對于企業知識財富的創新人員，應該實行年薪制與期權制度相結合的激勵政策。期權制度的本質是將物力資本與人力資本分離，是人力資本價值的重要體現。這種制度更有利于激勵員工的創造性，鼓勵員工積極參與管理，能夠大大增強企業的凝聚力。
（三）重視企業理財中知識產權法運用在知識經濟的背景下，知識和創新構成一個企業的核心競爭力，因此對企業自身開發的專利以及其他科技創新成果的保護變得異常重要。為此，企業必須加強對企業知識產權的保護。
1.風險管理意識不到位
企業財務風險管理意識不到位是很多企業財務風險管理中存在的典型問題，風險管理意識落后導致了財務風險管理工作走入了誤區，影響到了財務風險管理效果。在市場競爭不斷加劇的背景之下，企業財務風險管理在很多企業都沒有得到應有的重視，沒有與時俱進地樹立起來正確的財務風險管理理念。企業財務管理風險意識的落后主要表現在沒有平衡好財務風險與企業擴張之間的關系，財務風險意識沒有深入人心，從而使得企業在擴張中出現風險失控，影響到了企業的健康發展。
2.風險管理方法效果差
良好的財務風險管理方法對于財務風險管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之則會拖累企業財務風險管理效果。目前很多企業財務風險管理方法比較落后，效果很差，舉例而言，主觀判斷、靜態分析等方法非常常見，但是實踐證明這些方法很難全面把握財務風險狀況，更不用說能夠制訂針對性以及有效性的風險管理策略了。企業風險管理方法的落后很大程度上折射出來的是企業財務風險管理的薄弱，如何創新風險管理方法已成為企業財務風險管理的重要工作。
3.風險管理制度不健全
很多企業在財務風險管理制度建設方面存在巨大的不足，上文已經談到企業財務風險管理工作本身非常復雜，如果沒有健全的風險管理制度，很難確保財務風險管理工作的穩步開展。因為沒有健全的風險管理制度，不少企業在財務風險管理方面基本上處于粗放狀態，工作的開展比較隨意，帶有濃厚主觀色彩，很容易受到個人意志的影響，從而為企業財務風險的滋生埋下了隱患。
二、企業財務風險管理策略
針對企業財務風險管理的具體問題，本文依據財務風險管理一般原則以及流程，認為企業財務風險管理工作要想做好，需要重點從以下幾個方面不斷努力。
1.樹立風險管理意識
樹立良好的財務風險管理意識是做好這項工作的前提基礎，對于企業管理者來說，需要全面客觀地認識到財務風險管理的重要性，根據這一研究領域的最新動態，樹立良好的風險管理意識，同時能夠做到風險管理意識的深入人心，進而為財務風險管理工作的有效開展提供良好的觀念保障。從具體的風險管理意識內容來看，就是要樹立起良好的籌資意識、投資意識等，良好的籌資意識要求企業優化籌資結構以及籌資規模，良好的投資意識要求企業處理好投資風險以及投資收益，引導財務管理工作的科學開展，將財務風險控制在較低水平。
2.完善風險管理方法
在財務風險管理方法完善方面，企業需要在風險管理方法方面不斷創新，引入更加有效的風險管理方法，將財務風險管理方法的創新作為財務風險管理的重要立足點，改變目前風險管理方法落后的局面。從具體的財務風險管理方法來看，關鍵是要引入定性與定量分析相結合的方法，例如模糊分析、層析分析等等，借助于這些更具效度的方法來準確把握財務風險，制訂有效性的風險應對策略。
財務風險對于企業經營發展與財務管理持續性會產生明顯威脅，自美國次貸危機影響波及到國內企業后，國內企業財務風險意識已經有了明顯增強，系列中小型企業財務風險的集中爆發更是增強了整個社會對于財務風險預警的重視程度。財務風險類型多樣且外部環境不斷變化下財務風險隱蔽性也逐漸增強，在財務管理能力相對低下的企業中，企業管理者素質等原因都會制約企業發現財務風險的實際能力，對于財務風險預警自然具備了一定難度。
一、企業財務風險概述
（一）財務風險的含義
財務風險有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險也是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。伴隨著現代企業財務管理內容的增加與覆蓋面的不斷擴大，企業所面臨的財務風險也越發多樣，類型多樣的財務風險對于企業也帶來了諸多影響，新時期下企業更好發展離不開較好的財務管理支持，而對于財務風險進行預警與防范自然也成為了企業經營發展中的重要事宜。
（二）財務風險預警與防范
財務風險預警主要是以財務會計信息資料為基礎，以計算、統計、分析、監控等方法為手段，設計預警指標，觀察這些指標的變化，對企業可能或者將要面臨的財務風險進行預測的方法總稱。財務風險預警可以及時的發現潛在財務風險，在財務風險類型多樣且隱蔽性較強背景下盡早發現潛在財務風險也能為企業進行的財務風險防范方向與側重選擇更為順利。財務風險預警與財務風險防范對于企業財務管理正常進行及企業正常發展都具有積極影響，而財務風險預警也是財務風險防范和應對的有效前提。財務風險預警與財務風險防范都需要得到當代企業重視并將其貫穿于企業財務管理始終，通過財務風險預警來發現財務風險并進行有效應對從而對于財務風險進行方法也是一般選擇。
二、當代企業存在的財務風險
（一）財務管理風險
當代企業財務風險的首要類型是財務管理風險，財務管理風險也是國內中小型企業中常見的財務風險體現。企業綜合管理體系中財務管理往往會對于生產經營各個方面進行覆蓋，各種生產經營活動產生的會計數據與會計憑證也會作用于最終的財務管理活動。企業財務管理活動本身具有持續性且覆蓋面廣這一特點使得其各個環節上發生風險的實際可能相對較大，中小型企業中對于財務管理的不重視，財務管理實際投入不足也直接導致財務管理能力相對低下。企業財務管理活動進行中財務管理制度與財務管理人員實際財務管理能力高低與否都有可能對于財務管理活動開展狀況及風險發生可能產生影響，中小企業中財務管理人員實際財務管理能力和水平相對低下，現代企業財務管理內容逐漸擴大背景下這一財務管理能力上的短板也越發顯現，而財務管理環節上的風險系數也相對較高。
（二）資本運營風險
企業財務風險中資本運營風險也是具體風險體現之一。資本運營風險是指企業作為主體在資本運營過程中，由于外部環境的復雜性和變動性以及資本運營主體對環境的認知能力的有限性而導致的資本運營失敗或使資本運營活動達不到預期的目標的可能性及其損失?，F代企業在實際經營中不可避免的要進行融資與投資活動，對于中小型企業而言，在資本市場上進行各種形式的投資是其在經濟下行壓力較大情形下持續經營的重要保障，對于部分大型企業和上市公司而言，在資本市場上進行籌資并進行各種形式的投資也是常規經營與財務管理形式。企業進行的資本運營活動本身便具有一定風險，企業自身投資側重與偏好，外部政策變動等都會成為左右籌資成本與投資收益的關鍵因素。例如，這一背景下財務風險發生的可能便會提升，一旦融資成本高于預期更會影響到企業實際財務狀況。
（三）資本結構風險
企業資本機構越發復雜，資本結構風險也是財務風險的具體類型。資本結構是指企業各種資本的價值構成及其比例關系，是企業一定時期籌資組合的結果。廣義的資本結構是指企業全部資本的構成及其比例關系。資本結構就是企業負債與所有者權益的比例，這一比例表明當企業破產時，債權人的受保護程度。比例過高會使企業財務風險過大，但可能會有更多的收益，舉債也會形成財務杠桿效應。由于企業組織形式的不同，企業實際資本結構也會存在明顯差異，在資本結構不同狀況下企業經營管理方式會存在差異，而不同經營發展側重也會對于企業實際資本結構構成產生影響。由于信用支付等支付形式十分普遍，國內部分企業中應收賬款實際規模相對較大，缺乏較好的信用評價體系與持續跟蹤情形下企業應收賬款實際占比重較大，實際上會導致資本結構系統性風險加劇，一旦資本結構風險增加，企業財務風險發生的可能也會隨之上升。
（四）收益分配風險
收益分配風險在大型企業中也是財務風險的一種具體表現，收益分配風險對于企業經營發展產生的負面影響發生時間周期較長，其不意被察覺也使得很多企業經營管理者，特別是財務管理者不容易察覺。例如，在上市公司中進行的收益分配需要遵循一定原則和方法進行收益分配，這一期間進行的分配原則與方式方法確定都容易對于各投資方實際投資預期和未來投資確定產生影響。在這一進程中一旦利潤分配占比較大的比重，更容易導致企業下一生產經營周期內實際可用資產規模發生變化。盡管在收益分配上有明確要求，然而大多數企業在收益分配上具有很大自主性，一旦企業對于收益分配處理不當便會產生實際上的收益分配風險，這一風險在下一生產經營周期內得以顯現后也會對于后續財務管理活動的開展造成諸多不利影響。
三、企業財務風險的預警對策分析
（一）設立財務管理下的風險管理部門
企業財務風險的預警需要設立財務管理下的風險管理部門，通過新的管理組織機構對于財務風險進行觀察與分析。當代企業財務管理水平低下不僅體現在財務管理人員綜合能力低下這一層面上，財務組織機構在設置上的不合理與不全面實際上也加劇了財務風險產生的可能。企業應當根據自身規模大小與經營發展實際進行風險管理部門的確立，抽調部分財務管理人員，依托財務預警知識和方法來進行具體的財務風險預警相關工作。此外，企業也應當強化財務管理人員的風險意識，在正常開展企業財務工作基礎上將風險識別、風險預警與風險防范意識貫穿于財務管理工作始終也能顯著提升企業發現財務風險的能力從而使得財務風險預警越發順利。
（二）明確資本運營的原則和方向
企業在資本運營上遵循既定原則并明確出資本運營方向不僅能夠較好的對于財務風險進行預警，更能顯著降低財務運營環節上一系列財務概念發生的可能。資本運營是企業綜合發展進程中不可避免的經營環節與活動，在資本運營上不僅要以獲取利潤為一般原則，更是需要將謹慎運營等原則作為資本運營的具體原則。例如，在整體投資環境越發惡化且外部政策變動十分明顯背景下，企業應當重新對于運營的原則和側重進行調整，避免過度投資對于企業財務風險增加造成影響。在資本運營方向確定上企業也需要進行不斷調整，避免單一投資形式所引發的系統性資本運營風險產生。此外，企業明確了資本運營的原則和方向后整個資本運營活動在進行時也能更為清晰與明確，按照既定的資本運營計劃進行資本運營會提升企業對于風險的鑒別能力從而提升其對于財務風險的預警能力。
（三）不斷優化資本結構
通過不斷優化資本結構這一做法也能顯著提升企業財務風險預警能力，達成控制財務風險發生的目標。國內企業資本結構在先進經濟形勢下或多或少都存在著負債過高的狀況，負債過高時候，整體經濟形勢發生變化或傳統金融機構對于放貸進行緊縮控制便容易導致企業資本結構本身的結構性風險大大增加，融資渠道單一的企業更會在短時期內爆發出財務風險。企業應當將不斷優化資本結構作為一種常態化工作，在供應鏈背景下積極的構建業務網絡并對于實際成本支出進行壓縮。此外，在應收賬款規模持續增大背景下企業也需要做好應收賬款管理及應收賬款的信用管理。通過上述做法不僅能夠將企業的資本機構進行不斷調整與優化，也能提升企業資本結構對于系列財務風險的抵御能力。
（四）結合企業發展目標進行收益分配
企業經營發展具有較強的連續性，以經營周期和會計周期進行的經營發展活動也具有一定的階段性。企業對于財務風險進行預警也需要結合企業發展目標進行收益分配。杜絕過度分配所導致的企業經營發展難以為繼或不當分配所導致的投資者投資信息降低等問題出現。不同組織形式的企業在收益分配問題處理上應當遵循不同的原則和方法，其在利益分配問題的處理上更是需要結合企業自身發展實際進行最終確定。例如，有限合伙企業中進行的利益分配要留出下一階段生產經營資金，并根據預算和結算對于利潤分配的科學性、準確性予以提升。在利潤分配上與企業資本結構及發展計劃相互結合也能使得企業對于未來風險進行預警的能力顯著增強。
四、結語
新時期下企業自身發展狀況與外部宏觀環境都處于不斷變化中，這一背景下的財務管理環境實際上也較為多變?，F代企業穩定經營與持續發展才能在市場競爭中立足，對于財務風險進行預警并在財務風險發生時采取系列措施進行風險規避與化解也十分重要。國內企業數量眾多且經濟下行壓力較大下企業財務風險發生的概率不斷增加，單一企業較高的財務管理狀況僅僅是對于財務風險進行規避的基礎，通過預警機制確立來降低財務風險發生后所產生的負面影響才能提升企業財務管理的穩定性。
參考文獻：
[1]郭媛.經濟轉型期商貿類中小企業財務管理風險與防控策略[J].商業經濟研究，2016，19：105-106.
財務風險是企業經營發展中面臨的一種主要風險，能否將財務風險控制在一定的范圍之內對于企業經營成敗具有巨大的影響，調查發現，超過70%的企業經營失敗都是財務風險所導致的。房地產企業本身因為投資巨大，開發周期長，政策影響大，其財務風險相對于一般的企業更大一些，如何加強房地產企業財務風險控制成為了企業管理者以及財務工作者的一項重要工作內容。
一、房地產企業財務風險來源
房地產企業財務風險具有多因性，財務風險的產生既有房地產企業內部的因素，也有外部的因素，具體進行如下分析：
1.內部風險來源
房地產企業財務風險的內部來源主要有以下幾個方面：一是企業財務理念激進，財務風險意識淡薄，這從一些房地產企業較高的負債率方面就可以窺見一斑，很多房地產企業的負債率都非常高，要遠遠超過警戒線，這導致企業的財務風險偏大；二是成本費用控制較弱，大部分房地產企業管理者對于收入、效益的重視程度要遠遠高于成本、費用，由此導致企業的成本費用支出處于一個控制乏力的狀況，很多房地產企業沒有做到每一個項目的成本獨立核算，且既有的成本費用核算主要就是事后核算為主，事中核算以及事后核算缺失；三是會計專業隊伍專業能力欠缺，財務風險控制本身是一個專業性非常強的工作，如果從業人員不具有較高的專業能力很難勝任此項工作。從目前很多房地產企業財務管理從業人員的專業素養來看，離崗位的要求還有不小的距離，加上這些年房地產企業財務工作出現的各種新情況，很多從業人員都感到力不從心，從而導致了企業財務風險控制的薄弱。四是財務指標預警體系建設不力，財務風險的發生并非是毫無征兆的，如果能夠構建完善的預警體系就可以將財務風險控制在一定的范圍之內，在其萌芽狀態來加以消滅。但是很多房地產企業疏于財務風險預警體系的構建，總是在財務風險發生以后，才被動的去加以解決，由此導致了財務風險的難以控制。
2.外部因素來源
房地產企業財務風險的外部因素主要有以下幾個方面：一是政府的宏觀調控政策，目前房地產行業的過熱已經成為了我國經濟發展中的巨大不穩定因素，在這一背景下，2003年以來我國房地產行業進入了“調控時代”，政府的各種調控政策將會導致房地產企業的財務風險發生，舉例而言，政府提升二套房利率，對擁有二套住房以上的人限購，這將直接影響到房地產企業的預期收入，從而導致企業的收入達不到預期，造成企業財務風險；二是利率因素，目前我國流動性嚴重過剩，人民幣通貨膨脹嚴重，對于房地產企業而言，其需要投入大量的資金購買土地、建材等原材料，如果沒有考慮到通貨膨脹這一因素，企業所持有的現金就會貶值，不能購買到預算內的原材料，導致財務風險發生；三是我國資本市場的不完善，我國資本市場對于房地產企業的融資來講是一個負面的沖擊，當企業發生資金短缺時很難通過資本市場來進行融資化解財務危機。
二、房地產企業財務風險控制策略
財務風險控制對于房地產企業的重要性不言而喻，針對導致房地產企業財務風險的內外因素，本文認為房地產企業財務風險控制的關鍵在于企業“修煉內功”，這樣一方面可以化解外部不利因素的影響，另外一方面還可以解決內部財務風險控制的薄弱環節，一舉數得，具體來講應從以下幾個方面著手：
1.樹立財務風險意識
樹立正確的財務風險意識房地產企業財務風險控制的必要條件之一，良好的風險意識更有利于房地產企業管理者、財務工作人員做出正確的財務管理行為，對于房地產企業而言，關鍵是樹立穩健經營的財務理念，在整個房地產行業發展前景不太明朗，國家宏觀調控政策不斷，經濟增長不穩定因素增加的背景下，現金為王是房地產企業財務管理中必須要恪守的一個重要準則，這樣才能最大限度的消化外部不利因素的帶給企業財務的不利沖擊。
2.加強全面預算管理
“凡事預則立，不預則廢”，房地產企業的本身的投資回收周期比較長，這期間各種左右成本費用支出以及經營收入的因素很多，如果事先沒有一個整體的財務預算計劃，事到臨頭才進行財務的統籌安排，就很容易爆發財務風險。通過引入全面預算管理，做到財務籌資以及投資的事前、事中、事后全過程管理，可以確保財務管理處于一個規范有序的狀態，讓財務管理服從以及服務于企業經營管理，為企業的健康發展夯實基礎。
3.注重人才隊伍建設
考慮到財務風險控制工作的專業性，構建一支專業技能過硬，具有良好職業道德操守的財務工作人員隊伍是必要的。人才隊伍建設應從兩個方面著手，一方面是根據財務管理崗位的勝任特征來進行人員的招聘，選拔勝任崗位工作要求的員工；另外一方面就是加強員工的培訓，讓員工掌握足夠的專業知識。
4.構筑財務預警體系
“冰凍三尺，非一日之寒”，通過構建財務預警體系，設置敏感度較高的財務管理指標來對企業的財務風險進行評判以及檢驗，當發現財務風險苗頭時，及時的采取有效措施來加以改進，這樣就可以將財務風險控制在一個可掌控的范圍之內，避免財務風險給企業的發展帶來更大的損失。
房地產企業管理者在觀念層面應高度重視財務風險管理工作，在意識到財務風險危害的基礎之上，充分的借鑒行業內優秀企業的財務風險控制經驗，結合自身的情況，根據外部環境的變化來進行不斷的調整，從而構建一套高效的財務風險控制體系。（作者單位：天正集團南京置業有限公司）
參考文獻：
1.4.1 國外研究現狀
1.4.2 國內研究現狀
1.4.3 文獻評述
2 相關理論
2.1 財務風險相關概念
2.1.1 財務風險的含義與特征
2.1.2 財務風險分類
2.2 財務風險管理理論框架
2.2.1 財務風險識別
2.2.2 財務風險評價
2.2.3 財務風險應對與控制
3 Q生物制藥公司概況
3.1 Q生物制藥公司的基本情況
3.2 Q生物制藥公司的行業背景
3.3 Q生物制藥公司財務現狀
4 Q生物制藥公司財務風險識別
4.1 Q生物制藥公司財務風險的識別方法
4.2 基于籌資活動分析的相關關鍵風險識別
4.2.1 籌資渠道單一
4.2.2 債務期限結構不合理
4.3 基于投資活動分析的相關關鍵風險識別
4,3.1 投資管理效率低下
4.3.2 產品技術與附加值低
4.4 基于營運活動分析的相關關鍵風險識別
4.4.1 應收賬款變現的風險
4.4.2 存貨變現的風險
5 Q生物制藥公司財務風險評價
5.1 Q生物制藥公司財務風險的評價方法
5.1.1 層次分析法
5.1.2 功效系數法
5.2 Q生物制藥公司財務風險的評價與結果
5.2.1 建立層次結構分析模型
5.2.2 構建判斷矩陣及一致性檢驗
5.2.3 層次總排序及一致性檢驗
5.2.4 Q生物制藥公司財務風險評價結果.
6 Q生物制藥公司財務風險的應對與控制
6.1 建立健全財務風險管理體系
6.2 籌資風險的控制
6.2.1 拓展籌資渠道和籌資方式
6.2.2 合理安排債務期限結構
6.3 投資風險的應對
6.3.1 科學進行投資管理
6.3.2 進行產業升級
6.4 營運風險的應對
6.4.1 加強應收賬款管理
6.4.2 強化存貨管理拓展銷售渠道
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 019
［中圖分類號］ R197.32 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）18- 0034- 02
在改革開放市場化的浪潮中，醫院也由政府一手主導辦院的格局向自主經營、自負盈虧的開放多元化市場格局轉變。整個醫療衛生市場民營醫院、中外合資醫院、公辦醫院齊頭并進的情況導致醫療衛生市場競爭加強，加上個人投資和銀行信貸等不確定的因素的加入，醫院面臨的財務風險空前加大。本文主要從醫院財務風險的背景著手，繼而分析醫院財務風險產生的原因，最后提出醫院財務風險控制的對策和解決措施。醫院的財務管理一般涉及醫院的物資采購、成本計算、資金回收和其他預算開支，因此，醫院財務風險事關醫院發展和穩定大局，對醫院經濟效益的增長和醫院的正常運轉與社會功能的實現至關重要。醫院必須對財務風險給予足夠關注和探究，為醫院的穩定發展奠定堅實的理論基礎，提高醫院防范財務風險的意識和能力并因此提高醫院的競爭力。下面從3個方面對醫院財務風險進行初步的探究。
1 醫院財務風險產生的背景
醫院財務風險的產生背景既有大的背景也有小的背景，換言之，宏觀的背景和微觀的背景共同構成醫院財務風險產生的環境。
從宏觀上而言，一方面我國的醫療衛生制度改革不斷推進，改革的方向和經費的投入對象由全民醫療保險等個人服務領域轉向疾病控制、衛生監督和疾病知識的推廣和宣傳等公共服務領域，與此同時，全民健康意識的提高和其對藥品利潤的關注導致政府對醫療衛生行業的嚴格監控和管理，實行藥品招標。最后的結果就是藥品利潤空間壓縮，傳統意義上的醫院藥品高利潤已經不存在了；另一方面，醫院自身的建設資金即建筑物翻新和新建的建筑物資金過高，醫院只能借助銀行貸款負債建設，所有這些都加大了醫院財務管理者的壓力和心理負擔，醫院的財務風險也就更有可能出現。
從微觀上而言，醫院的機械設備采購、藥品和衛生材料以及其他必備材料是醫院維持運轉和開展日?；顒拥幕A和前提，國家現今物價短期波動明顯，這些物資的價格高低和采購比例及順序和周轉流動情況都有可能引發財務風險，另外，值得注意的是醫院對于固定資產如專業醫學設備和醫院的規劃建筑這類消耗量大回收期長的投資的決策是至關重要的，如果決策出現失誤，將會導致醫院日常運作沒有保障，出現不應有的萎縮。醫院財務風險的出現是與醫院的內外環境分不開的。
2 醫院財務風險產生的具體原因
醫院財務風險的產生不是偶然的，而是在具體的環境下多個因素共同出現作用產生的。醫院財務風險的出現既有外在的因素，又有內在的因素。
具體來說，就外部因素而言，銀行負債是醫院財務風險的主要來源之一，不同的負債額度對醫院的財務風險影響不同，但是不論如何銀行負債都需要醫院抽調一部分資金來償還銀行的借款和利息。這樣醫院的其他項目資金就會受到不同程度的縮減，導致醫院重大項目的閑置和停工并最終產生財務風險。同時，醫院病人繳費的不及時和不足量也導致正常的財務預算受到威脅，很多醫院因此犧牲醫院工作人員的工資來彌補病人繳費的缺口，潛在的財務風險即醫院工作人員的勞動成果被暫時借用因此產生。
對于財務風險，我們應該知道的是風險和正常狀態總是同時存在的，有財務管理的客觀存在就有財務風險出現的現實可能。就內部因素而言，縱然產生財務風險的因素及現實威脅很多，但是財務管理者有發現這種威脅的能力和責任。財務管理者的疏忽和意識淡薄及能力不足是醫院財務風險出現的重要原因，財務管理者對于財務風險的認識不足，導致財務決策失誤，劣勢因素不斷累積擴大引發財務風險的出現。另外一點重要原因是醫院的財務制度包括財務管理制度和財務監督制度不完善，財務管理制度不完善讓管理者有機可乘并經常將之作為事故后的擋箭牌和遮羞布，責任追究出現漏洞；財務監督制度不完善讓財務運行效率緩慢，財務風險發生可能加大。
3 醫院財務風險控制的措施和預防對策
事實上，醫院財務風險的出現更多的是與“財”掛鉤，所以財務風險的措施也要對癥下藥，針對“財”做出可行的計劃和措施。通過對部分的財務管理和成本方面的改變和調控并最后達到整體的管理制度和醫院理念上的革新。
3.1 實行預算和實際成本控制，開展成本分析
成本是醫院財務管理的源頭，一切財務風險皆始于此。成本控制是醫院改善經營管理，提高醫院財務風險防范能力的重要內容。醫院財務管理者須樹立成本效益觀念，重視成本和預算的分析和正確評估財務分析的實際效果。成本的高低與醫院的財務風險息息相關，要對成本的各個方面如水電花費、材料花費、工資成本，公務員參加研討會等項目進行審計，分清歷史成本和未來成本，對醫院固定資產要及時折舊入賬。因此，要理清思路及時查明成本偏差出現的環節和原因以便醫院重點治理和把控。
針對銀行負債引起的項目縮減問題，需要對項目進行分析和考核，可建立項目成立標準和預算計算標準，事前停止不必要的項目，對于特別重大的項目要從長計議，謹慎選擇。事后要及時跟進項目，控制預算和實際花費的差異，避免項目資金預算和花費差異過高，影響醫院正常的經營秩序。值得引起注意的問題是為了控制花費，是否需要對瑣碎的花費做出規定，答案是否定的，對于此類花費應給予醫院科室自由，避免管得過死引起的積極性和創造力損失?？傊?，要對成本進行全方位的管理和調控，掌握好預算控制的力度和方向使成本在可控范圍內運作，確保醫院正常的經營活動所需的資金流動量，提高醫院的競爭力和社會服務能力。
3.2 加強財務管理人員培訓，提高管理人員素質
針對財務管理人員素質不高引發財務風險的問題，須通過培訓切實提高財務管理人員的知識水平和風險意識，提高管理人員發現問題和解決風險出現的能力。財務管理人員須對醫院內部收入支出作總體的分析，及時清除一些花費大成效不顯著的花銷，同時還須對外部的銀行負債進行規劃和資金調動以達到醫院正常經營不受大的影響的效果。確保內外財務因素并行不悖，運作順暢，控制財務風險的劣勢因素不發展不擴大從而保證醫院財務的正常流動和更新。另外，通過法律知識的宣傳將違法應承擔的責任公之于眾，讓財務管理人員知曉財務風險發生后的法律責任。
3.3 完善相關制度建設，建立風險預警機制和風險防范機制
企業與政府、金融機構的關系是非市場環境的最主要構成部分。任何企業的生存和發展都離不開非市場環境，隨著全球經濟一體化的加劇和政治經濟的融合，政府與企業之間的關系變得更加復雜，特別是產權保護度較弱的國家和地區，企業產權得不到有效保護、政府干預比較多、市場信息還不夠透明、資本市場缺乏效率，對于民營企業而言，政治聯系被當成了制度環境的重要的替代機制。
與民營企業的政治背景要靠企業控制人投入成本自主建立和經營不同，國有企業普遍具有政治聯系，而且國企的政治背景通常是“免費”的，這使得國企高管不會刻意重視政治聯系的作用，其對國企的影響不會有很大差距。因此，本文僅選擇我國上市民營企業作為政治聯系研究的對象，探討政治聯系與企業財務風險之間的關系，從不同角度分析民營企業控制人政治聯系對企業財務風險的影響，以期得到更為顯著的研究結果。同時，也能對民營企業理性看待政治聯系，加強企業財務風險管理具有更為針對性的參考意義。
一、理論分析和研究假設
（一）政治聯系對企業財務風險的影響。我國市場經濟體制雖然初步建立，但政府在很大程度上在資源分配方面仍然起著主導作用，控制著一方經濟命脈。民營企業的發展受到政府干預、金融業競爭與市場化和法律制度的限制。根據資源依賴理論，民營企業想要從政府手中低成本地獲得稀缺資源，得到更多市場機會，便會對其產生依賴，這種依賴主要通過企業對政治聯系的渴望體現出來。企業控制人希望通過建立政治聯系，與政府建立良好的互利關系，使企業在市場競爭中采取主動，獲得更有利的市場競爭力，如此一來，企業在經營過程中就可能降低籌資、投資、利潤分配等活動帶來的財務風險。
根據委托理論，被委托者對企業貢獻越大，越能受到委托者更多的賞識，同時獲得更大的話語權，這無形中培養了企業管理層激烈的競爭環境，這種激烈的競爭環境會讓企業管理者自愿地投入更多精力到企業經營中。但是在企業高管知識、能力背景相同的情況下，為了在競爭中有突出表現，企業高管會挖掘一切可利用的政治聯系謀求企業發展，企業因此隨時受到政治聯系的影響。從側面來說，在企業管理者通過建立政治聯系以期在競爭中勝出的同時，也會有利于企業財務風險的降低。根據上述分析，本文提出以下研究假設：
H1：在民營上市企業中，企業實際控制人、董事會和經理人的政治聯系能降低企業財務風險。
（二）政治聯系特征對財務風險的影響。雖然虛擬變量法在研究政治聯系時得到廣泛應用，儼然成為學者們衡量公司政治聯系的最主要方法，但是，它只區分了政治聯系的有無，并未考慮我國的制度背景和政治聯系方式。
在我國，政治聯系按性質可以分為政府官員型和代表委員型，不同性質的政治聯系所接觸的政治環境存在差異，政治聯系人能獲得的政治信息也不同。政府官員型政治聯系人曾任職于政治部門，其人脈關系能在企業經營過程中幫助企業贏得政治補貼、稅收優惠等經濟利益；而代表委員型政治聯系人能在參政議政過程中，提出有利于企業的訴求，同時，能更及時地將新的政治策略反饋到企業中，有利于企業控制人優化相應的經營決策。而且代表委員型政治聯系能直接影響政府策略的制定和實施，其效果具有外在合法性，因而也應該能對財務風險產生直接影響。因此，本文認為這兩種政治聯系方式都能給企業帶來利益，并能有效降低企業財務風險水平，并提出假設2：
H2：代表委員型政治聯系和政府官員型政治聯系都能有效降低民營上市企業財務風險。
二、實證研究
（一）研究設計。
1.樣本選擇。本文收集了2012―2015年深滬兩市A股上市民營企業的政治聯系數據，并對樣本做了如下篩選：①剔除ST、*ST樣本企業；②剔除高管背景難以判斷的樣本企業；③剔除相關研究變量數據缺失的樣本企業；④剔除2008年間已經退市或者新上市的企業。在進行以上篩選后，剩余397家樣本企業。本文所使用的控制變量所需的數據主要來源于國泰安《中國上市公司治理結構研究數據庫》《中國上市公司股東研究數據庫》和《銳思RESSET金融數據庫3.0》，同時也參考了新浪股票等互聯網信息。
2.變量選擇。
（1）被解變量――財務風險。目前，國內外在研究企業財務風險時，普遍使用Edward Altman的Z得分公式（Z-Score Formula）進行預測。但由于中西方的會計準則的差異，國內外的企業在會計信息處理和財務報表信息披露方面存在不同，Z得分公式沒有考慮企業的現金流量以及一些表外預警指標，該模型在對我國民營上市公司進行財務分析時，會出現較大誤差。
周守華、楊濟華等（1996）在Z得分公式的基礎上進行了修正，得到了更符合我國國情的F分數模型，引進現金流量的相關項目，使得數據處理更加全面，可以更準確地預測企業是否存在財務危機。故本文采用F分數模型度量企業財務風險，具體公式如下：
F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
其中：X1=（期末流動資產-期末流動負債）/期末總資產，X2=期末留存收益/期末總資產，X3=（稅后純收益+折舊）/平均總資產，X4=期末股東權益的市場價值/期末總資產，X5=（稅后純收益+利息+折舊）/平均總資產。其中，X5測定的是企業總資產在創造現金流量方面的能力，利息是指企業利息收入減去利息支出后的余額。
（2）解釋變量――政治聯系。本文以企業實際控制人的政治聯系（PC1）、董事會的政治聯系（PC2）和總經理（包括CEO、總裁、執行總裁）的政治聯系（PC3）三個變量分別表示實際控制人的政治身份，同時，利用虛擬變量法對三個變量進行賦值。從企業控制人政治聯系特征來看，本文將控制人的政治聯系劃分為兩部分：政府官員型政治聯系和代表委員型政治聯系。雖然虛擬變量法已成為衡量政治聯系最主要的方法，但它把不同層次政治聯系都賦值為1，沒有考慮政治聯系強度，結果略顯粗略。本文分別利用虛擬變量法和賦值法進行賦值，進一步考慮政治聯系的影響力和政治聯系的層級，具體見表1。
（3）控制變量。在控制變量的選擇上，本文參考了陳麗君（2012）在企業控制人政治身份與財務風險控制研究中使用的控制變量描述：
成長性（GROW）：本文用企業營業收入增長率表示企業成長狀況，具體表現為第t年的營業增長率=（營業收入t-營業收入t-1）/營業收入t-1，成長性較好的民營上市企業往往更注重企業財務風險，對風險的估量和防范更加全面。
資產期限結構（AM）：本文所說的資產期限結構，即固定資產占總資產的百分比。當企業資產期限結構越大，表明企業固定資產比重越大，流動性風險就會相應增加。
資產負債率（LEV）：該變量表示為企業總負債占總資產的比例。當企業資產負債率越高，往往企業償債壓力越大，企業財務風險越高。
（二）實證檢驗。
1.變量描述性統計分析。（1）企業政治聯系。從2012年至2015年，我國377家A股民營上市企業中實際控制人有政治聯系的企業平均數量為236家，每一年都有超過一半以上的企業存在政治聯系，而且有政治聯系企業的數量逐年增長，這意味著我國政治聯系在民營企業中的存在現象極為普遍，民營企業控制人對政治聯系的關注和建設也越來越多。同時，企業高管擔任人大代表或政協委員的均數比例占到0.53，遠遠大于企業高管曾擔任政治官員的比例，這說明，相對于政府官員類政治聯系，代表型政治聯系是民營企業控制人獲得政治聯系的主要途徑，換而言之，企業獲得代表型政治聯系更容易。當然也存在一些企業既有高管人員曾為政府官員，又有高管曾經或現在擔任人大代表或政協委員。見表2。
（2）企業財務風險。根據我國上市企業的實際，F分數模型的臨界點為0.0274；若某一特定的F分數低于0.0274，則將被預測為破產公司；反之，若F分數高于0.0274，則公司將被預測為繼續生存公司。見下頁圖。
2012―2015年間陷入財務困境或有潛在財務風險的樣本企業數量遠低于50%，且數量逐年下降，這表明我國民營上市企業在2012―2015年間發展狀況良好。但是從上頁表2可以看出，建立政治聯系的民營企業的數量比例遠不如被預測穩步發展的企業的數量，這表明政治聯系并不是唯一控制企業財務風險的手段，民營企業的財務狀況受其他環境影響的變化更顯著。
2.回歸結果及其分析。為了檢驗各變量之間的相關性，本文利用SPSS軟件對數據進行了多元回歸分析，表3報告了具體回歸分析結果。為了區別于F分數模型的F分數值，表3中回歸分析的F值以F*表示。由表3可知，模型一F*統計量為63.383，在1%水平上顯著，且調整后的R2為9.43%，故所建立的回歸方程有效。
考察表3中各解釋變量回歸系數可知，度量政治聯系的變量PC與F分數值在5%顯著性水平上負相關，說明民營企業的政治聯系能夠有效幫助企業降低財務風險，本文的研究假設H1得到證實。進一步考察其他解釋變量發現，GROW、Am、LEV的非標準化回歸系數分別為0.043、-1.084和1.034，對應的顯著性檢驗的P值分別為0.022、0.000和0.000，均小于0.05；由此可知，除了政治聯系之外，企業成長性（GROW）、資產期限結構（Am）和資產負債率（LEV）都能對企業財務風險（F分數）產生顯著影響。其中高成長性和高負債的企業面臨更高的財務風險，而資產期限結構則有助于降低企業財務風險水平。
為了進一步檢驗上述分析結果，我們對政治聯系方式同時采用賦值法和虛擬變量法衡量，也使用SPSS軟件進行回歸。回歸結果見表4?；貧w結果顯示，無論是采取賦值法還是虛擬變量法，政府官員型政治聯系和代表委員型政治聯系的系數都為負，表明在其他條件相同的情況下，代表委員型政治聯系和政府官員型政治聯系都能有效降低民營上市企業財務風險。故此，H2得到證實。同時，分別對賦值法和虛擬變量法的回歸結果研究可以發現，在虛擬變量法下，政府官員型政治聯系的關聯系數絕對值大于代表委員型政治聯系的關聯系數絕對值，而在賦值法下，結果剛好相反。但是賦值法下模型的R2較虛擬變量法下有所提高，f明賦值法下對財務風險的擬合度較優。綜合這兩點，在研究政治聯系性質與企業財務風險關系時，采用賦值法結果更準確。根據賦值法的結果可以發現，代表委員型政治聯系對企業財務風險的影響略高于政治官員型政治聯系。
上述分析表明，在研究政治聯系與公司財務風險時，政治聯系可以降低企業財務風險，但政治聯系性質的不同對企業財務風險影響稍有不同，代表委員型政治聯系對企業財務風險的影響略高于政治官員型政治聯系。
三、結論與政策建議
本文通過對2012―2015年民營企業上市公司相關數據的分析研究，發現在民營上市企業中，企業實際控制人、董事會和經理人的政治聯系能降低企業財務風險。并且將政治聯系進一步分類之后研究發現，雖然政治官員型政治聯系和代表委員型政治聯系都能降低企業財務風險，但代表委員型政治聯系對企業財務風險的影響略高于政治官員型政治聯系。同時，研究還發現，政治聯系對財務風險影響的系數都不是很大，說明政治聯系對降低企業財務風險的作用相當有限。這就意味著，民營企業在經營過程中，不能一味地依賴于政治聯系，而忽略了企業內部風險控制。我們認為，政治聯系雖然給企業贏得了政策支持和廉價的公共資源，并在一定程度上降低了企業財務風險。但作為企業控制人，合理的企業決策才是企業規避風險的重要環節。只有在強化企業風險控制意識、建立完善的風險規避制度后，政治聯系才可以發揮更好的作用。Z
風險往往與不確定性相聯系，但又不能說不確定性就是風險。因為風險會給當事人帶來影響。但不確定性不一定會給當事人帶來影響，它會否對當事人帶來影響是不確定的。這里講的財務風險是商業銀行傳統的財務風險，它是指商業銀行無論是否經營國際業務都會面臨的財務風險。就商業銀行財務風險的產生而言，它是商業銀行的資金在運動中形成的，也可稱為資金運動風險。財務風險的最終表象都會集中反映商業銀行的財務狀況和經營成果。因此，我們在考慮商業銀行財務風險時，決不能脫離商業銀行的資金運動。對商業銀行財務風險進行分類時，我們也必須從資金這一視角出發。但是無論采用何種分類標難，都必須滿足全面、準確把握財務風險的要求，以此掌握和化解銀行風險。本文按照國際銀行業通行的分類方法，將商業銀行傳統的財務風險分為五大類。
1、資本風險
現代商業銀行資本風險管理要求銀行保持足夠的資本金，以滿足自身發展的需要和金融監管的要求。
2、資產質量風險
這是指商業銀行因從事資產業務而形成的風險。資產風險管理要求銀行在開展資產業務時保持謹慎的態度，努力降低銀行風險。
3、流動性風險
流動性是指商業銀行為滿足客戶臨時性提款要求而面臨的風險。銀行出現流動性風險時，存款者因擔心存款損失而到銀行擠兌，借款者也無法滿足合理的借款需求。流動性風險是銀行缺乏支付能力的風險，它要求銀行要保證用合理的價格適時取得所需資金以滿足業務需要。
4、利率和匯率風險
利率和匯率的異常波動有可能形成利率和匯率風險。利率風險和匯率風險均屬于價格風險。利率和匯率風險管理要求銀行根據利率和匯率變化趨勢，合理安排經營業務，將風險保持在可接受的范圍內。
5、表外業務風險
表外業務發展的動力是商業銀行為了逃避管制、賺取利潤，其契機是20世紀80年代金融環境的巨大變化。在短短的十幾年里，商業銀行，特別是大型商業銀行的表外業務的發展速度遠遠快于表內業務的發展速度，成為銀行獲利的主要手段之一。表外業務是商業銀行多元化經營的業務，涉及的流程多、部門廣，由于商業銀行的信貸、籌資、信用卡、國際金融、財務會計、信息電腦等部門都與表外業務有關，其風險表現為風險點較多，防范風險的難度較大。就表外業務所適用的規章制度來講，許多表外業務的開展沒有金融法規的嚴格限制，客觀上加大了表外業務風險的蔓延。
（二）金融國際化背景下商業銀行財務風險的特點
1、衍生金融工具，加大了表外業務的風險
在不同地區的衍生工具市場上，衍生工具市場與其他金融市場存在著密切的聯系，衍生工具交易所產生的風險對全球金融體系的穩定帶來了威脅。尤其是金融衍生工具類表外業務，大多數不需要相應的資本準備金，無規模的限制，只要交易雙方認可，就可達成某些業務協議，這樣容易刺激表外業務的擴張，潛伏巨大風險。在國際上曾先后發生過因進行衍生交易而造成一系列巨額虧損的事件，如英國巴林銀行事件、日本大和銀行風波等等。衍生工具降低了各銀行資產負債表和有關金融市場風險特點及分布的透明度，使許多銀行表外業務得不到真實的反映。
2、金融國際化加大了商業銀行財務風險的不確定性
在現代經濟生活中，金融活動較為活躍，影響金融活動穩定運行的因素非常多，參與金融活動的主體，其行為表現具有較大的不確定性，因為影響金融活動的金融風險發生概率、影響范圍、危害程度、損失大小等更是難以事前把握的，不易讓活動主體做出預期。隨著金融國際化、自由化和電子化的發展，特別是巨額國際短期資本的無規則流動，商業銀行財務風險的不確定性將進一步加深。
3、金融國際化使商業銀行財務風險具有相對性
我們平時所講的財務風險，總是從單個的經濟主體角度出發來研究看待的，它直接表現為經濟主體可能遭受事實上的經濟損失。但是金融國際化背景下，國外商業銀行的走進來，以及國內商業銀行走出去，在全球既定時期內資本質量與總量的約束，一方發生了損失，總有另一方獲得盈利，而不是表現為單方面的損失。國際化金融風險對于某一國家來說，可能是凈損失，但從國際乃至全球的角度來看，就一定會有其他國的行為主體獲益，因而這種損失就可能是不存在的。以此，當某一特定時期，商業銀行財務表現為盈利，這只是相對的盈利，當國際化交易來臨的時候，盈利也許很快會變為損失。
4、金融國際化使財務風險更具有隱蔽性
商業銀行財務風險具有很大的隱蔽性，它常常并不是在金融危機爆發時才存在，金融活動本身的不確定性損失很可能因信用特點而一直為其表面所掩蓋。在金融國際化過程中，因為銀行具有信用貨幣發行和創造信用的功能，從而使本應屬于即期金融風險的后果，可能由通貨膨脹、借新還舊、貨款還息等形式掩蓋了，而“泡沫經濟”造成的虛假繁榮，對商業銀行具有一定的迷惑性，商業銀行非理性的財務活動在虛假繁榮的經濟背景下，其財務風險更具有隱蔽性。
5、金融國際化加大了商業銀行財務風險的擴散
金融國際化的結果使得商業銀行的混業經營達到了前所未有的高度，國與國之間的金融業務往來非常頻繁，由于金融國際化的發展，市場之間傳播敏感度的增強，使得一個市場的變化會迅速地傳導給另一個市場，財務風險因素變得更加復雜。國際資本流動，特別是金融市場固有的投機性，對一國的金融市場的沖擊力和破壞性也越來越明顯，進而波及到整個世界經濟，使各國商業銀行的經濟活動都不同程度地受到影響。例如，上文提到的混業經營，它是銀行、證券、保險各種業務交叉經營，交叉銷售，此時風險可以互相傳遞，如果證券公司出了問題，很可能就帶動銀行出問題，然后整個金融體系也出問題。
二、金融國際化下對商業銀行財務風險預警的新要求
當前，我國迫切需要建立有效的安全預警系統，立足于自防自救，及時減輕商業銀行財務風險的惡化。要構造新型的商業銀行財務風險監測與預警機制，既要考慮符合國際慣例，又要適應我國商業銀行財務活動的特點。因此筆者認為，金融國際化下商業銀行財務風險預警機制的建立，應當滿足以下要求:
（一）指標界定應“國際化”
在設定財務指標時，要與《巴塞爾協議》等國際規章制度中規定的風險指標概念保持基本一致。例如，《巴塞爾協議》提出了統一的風險加權式資本衡量標準，后來又將結算風險和市場風險等納入風險衡量系統。因此，我們在設計商業銀行財務風險預警機制時可以將有關資本含量的指標考慮進去。
（二）監測與識別財務風險必須采用非財務指標
對財務風險進行監測、識別時，除了選擇財務指標，還必須選擇非財務指標。財務指標比較依賴于財務數據，離開了財務數值，財務指標似乎無法準確反映商業銀行財務活動和經營成果的真實面貌。尤其在金融國際化的背景下，如何快速把握國際金融環境的變化，對商業銀行就顯得尤為重要。非財務指標的選取，可以第一時間發現風險的征兆，節約診斷財務風險的時間。
（三）處理財務風險須借鑒銀行外部決策團的意見和建議
國際金融環境變化萬千，商業銀行在國際化的金融環境中必須審時度勢，確保財務活動安全高效的進行。但是，受管理層國際業務水平和素質的限制，商業銀行可能無法及時、有效地察覺國際金融市場、政策變化帶來的風險。為了對風險做出準確、快速的反映，商業銀行財務風險預警組織機制，必須及時采納銀行外部決策團的意見和建議，形成一個較為開明的組織機制。
（四）將財務風險預警活動作為銀行治理活動的重要組成部分
先前研究財務風險預警機制，都是局限于特定的部門或者特定的管理活動，沒有將風險預警與公司治理有機結合。金融國際化背景下，商業銀行除了短期內應對財務風險遷延帶來的后果，還必須形成作為商業銀行治理的重要部分，形成長期有效的預警機制，使財務風險預警工作成為商業銀行公司治理的重要措施。
三、金融國際化背景下的商業銀行財務風險預警機制設計
完整的財務預警機制，不僅僅是對財務風險處置活動的合理規劃，同時也是對預警工作組織機構設計、風險監測與分析技術選擇，以及財務風險處置機制設計的、完備的系統。結合前文敘述，以及現有的財務風險預警理論與成果，筆者認為，建構適合當前商業銀行財務特點的財務風險預警機制包括以下幾個方面。
（一）預警組織機構設計
財務預警系統是對企業現存組織體系的一種補充和優化。預警的組織機構在預警機制中又起著組織和決策的作用，是預警機制的神經中樞，是構建風險預警機制的準備和基礎。建立預警組織機制時，必須堅持如下的原則：首先應符合經濟效益的原則，即企業建立財務預警組織后，進行預警分析，采取措施防警，給企業帶來的收益應大于投入成本；其次，應符合機構精簡的原則。企業設立新的財務預警組織應盡量利用原有管理系統中的各種資源，在組織職能分配上做局部調整。面對商業銀行國際化進程中的風險，商業銀行在對財務風險進行預警時，必須要剔除權力行使時的干擾因素。因此，筆者認為，商業銀行可以對原有內部控制部門進行合理的整合與改造，設立專門的預警管理機構，這一機構應該保持較高的獨立性，由商業銀行管理層委派專人領導，成員可來自商業銀行國內外的分支機構，適當時可吸收商業銀行外部其他專業人員加入。通過對內控部門的整合，將內部控制納入到商業銀行整個風險控制體系當中來，以便完成商業銀行治理的目的，形成內外互動的預警組織機制，使企業內部控制與財務風險管理有機結合。
（二)預警分析機制預警
分析機制就是在財務風險形成初期，通過技術手段將其監測與識別的機制。學術界在研究分析機制時，大多將其置于財務風險的潛伏期，很少將預警分析機制置于風險的“發作期”與“惡化期”。其實，這兩個階段也需要分析機制。在全球金融化的大背景下，財務風險預警不再是一個閉環的系統，而是一個隨時更新的開環系統。商業銀行財務風險預警分析機制包括兩個階段，即監測階段和識別階段。
1、監測階段
監測階段通過收集商業銀行整體與部分的經營管理信息，以及國內與國外金融環境變化的動態，采用定性與定量的分析方法，對商業銀行財務危機進行識別預報?？傮w看來，商業銀行財務風險危機化發展表現為：不良資產的非預期上升，利潤非正常降低，資產獲利率的下降，商業銀行分支機構的過度擴張與分布不合理，對外業務異常變化，人員流動頻繁等。但是金融國際化背景下，商業銀行的資金活動與國際資金運動密不可分。因此，其危機化還可能表現為：商業銀行的資本凈額除以其風險資產小于8%，未能達到新《巴塞爾協議》對銀行最低資本的要求等。
2、識別階段
識別階段主要任務是選取有代表性的財務與非財務指標，對監測到的風險信息進行評定，并做出危機的趨勢分析。識別階段所要解決的問題，主要有財務預警的指標選取與財務危機的警情界定。(1）預警指標的選取。商業銀行財務預警的指標通常應著重反應商業銀行的盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力和現金能力五個方面，這五個方面的指標較系統地反映了商業銀行的財務狀況，經營成果和現金流量的信息。鑒于金融國際化大勢所趨，商業銀行推廣國際業務勢在必行，國外銀行激烈競爭，以及商業銀行管理及其風險特點，筆者認為，商業銀行財務風險預警指標的選取應包括有關商業銀行國內經營的、日常性的財務指標，以及反映商業銀行國際化程度及競爭力的財務指標。同時，還應該包括表現商業銀行現狀、隱含未來發展方向的非財務指標。首先，有關商業銀行的財務指標。這一類指標應包括資產管理能力分析，具體包括應收賬款周轉率、總資產周轉率和流動資產周轉率；償債能力分析，包括資產負債率、現金流動負債比率、產權比率等；盈利能力分析，包括資產獲利率、凈資產收益率等；成長能力分析指標，包括銷售增長率和總資產增長率等；現金流量分析包括現金盈利質量指數和現金增值質量等，以及經營安全率、資金安全率等；反映商業銀行國際化程度及競爭力的財務指標。這一類財務指標的選取必須能夠較為全面的反映商業銀行適應國際競爭環境的能力，以及商業銀行的國際業務開展狀況。通?？蛇x擇國際業務涉及的資產對資本結構的貢獻指標，以及資本充足率，它們反映了在巴塞爾協議制度約定下，國內商業銀行的國際市場的涉足程度。其次，有關商業銀行的非財務指標。第一，顧客評價指標。商業銀行是一個以顧客為主要服務對象的行業。以顧客為中心制定其戰略計劃和行動準則，首先要建立以顧客滿意為核心的評價指標。反映顧客維度績效的指標有顧客滿意度、顧客忠誠度、顧客保留率、顧客投訴率、市場占有率等。第二，內部業務評價指標。商業銀行的業務流程是指直接或間接為顧客創造價值的一系列相關邏輯活動的有序集合，其業務流程可以分為直接創造價值的客戶服務流程和為直接創造價值活動服務的后臺支持流程。其戰略目標是提高經營效率、改善經營效果，而關鍵成功因素為改進服務方式、提高服務效率、開發金融創新產品和服務、提高售后服務質量。由此，商業銀行的內部業務評價指標應包含金融創新產品數量和比重、服務方式、服務效率以及售后服務質量和成本等指標。第三，學習與成長評價指標。盡管一個企業的核心競爭力可以通過外部獲取、內部融合，或者知識再加工的方式來構建，但企業可持續的競爭優勢更多地依賴于它對呈非線性變化環境的應付能力。對于商業銀行來說，其學習與成長維度的戰略目標是增強學習能力，保證組織健康成長，學習與成長的動因主要來源于三個方面：員工、信息系統和規章程序，我們也將選擇這三個方面作為評價指標。第四，國際規章條例的執行指標。金融國際化下，各國的商業銀行或金融機構在長期的博弈過程中，最終會達成一致的意見。相對于歐美發達國家商業銀行的經營水平，中國銀行業發展還相對落后，“走出去”的一些商業銀行可能對一些國際慣例、條令、制度把握不到位，致使在經營活動中蒙受損失。對國際規章條例執行力度的考核，可以較好地掌握商業銀行執行國際規章的水平。對于執行的相關指標，可以選擇執行是否違規，持續執行時間長短等方面。然而，對商業銀行的顧客、內部業務和學習與成長評價指標進行賦值的難度要大于財務指標的設定，因為這三個方面的指標多屬于定性內容，較難給予明確界定。目前，解決這個問題常用的方法是層次分析法，它是一種將定性與定量分析相結合的多目標決策分析方法，尤其是將決策者的經驗判斷給予量化，在結構因素復雜且缺乏必要數據情況下更為實用。(2）警情的預報。運用商業銀行的某一財務預警指標，管理者可以了解銀行某一具體方面的財務信息，但是管理者并不能了解商業銀行整體危機程度。為解決這一問題，通常企業先對預警指標計算單項功效系數，然后按各項功效系數對銀行的影響程度，賦予權數，最后計算綜合功效系數，并依據財務風險警限對照表所示，據此判斷財務危機程度。各個財務指標的權數大小，學術界通常采用數理統計的方法進行計算分析。
3、診斷與評價階段
診斷就是對已識別的危機，進行分析和趨勢預測。通過診斷，管理者可以明確哪些風險是主要的，哪些是次要的。評價就是要確定商業銀行在這些財務危機的沖擊下會遭遇到哪些損失，這種損失的評價包括兩個方面，一個是對商業銀行造成的損失，另一個是對社會造成的損失。上述的幾個階段中，監測活動是財務預警的前提,識別階段至關重要,診斷和評價階段則是技術性的分析，它們相互依賴,在具體的執行中不可分割。
（三）預警對策機制
財務危機的防范治理是財務風險預警的根本目的。當風險危機化初露端倪時，企業的財務管理人員需采取應急措施來控制風險,預防危機的爆發。商業銀行財務風險預警的對策機制主要包括三方面的內容：
1、組織活動
這一階段需要完成兩項特定的任務：組織工作和危機管理對策庫的建立。在整個金融市場上，商業銀行是由多個分支機構優勢資源互補而結成的整體。當出現危機時，商業銀行需由一個快速的機構組織應對活動。前文就財務預警的組織機構設置進行了論述。當財務風險形成時，預警組織機構成員須通過網絡技術迅速、靈活地反映并交流財務危機信息，形成開環的風險交流機制。危機管理對策庫的建立，一般來講周期比較長，但這并不意味著市場機會帶來的利益具有持續性，也不意味著金融國際化下財務風險具有短期性。商業銀行的預警人員可能判斷風險的經驗不足，一旦預警系統發出風險預報，預警人員可根據預警信息類型、性質和警報的程度，通過計算機的數據分析，自動采用相應對策。
2、日常監控
財務預警系統確認的財務危機，往往對銀行全局有重大的影響，日常監控活動就是要對銀行逆境現象進行糾正。當日常對策活動中發現的危機難以迅速有效控制時，日常監控通過對發現的企業危機狀態進行假設并模擬，然后提出對策活動。
一、高校財務風險的產生背景及現狀
隨著我國經濟的快速發展，人民物資生活的提高，我國的教育事業也在蓬勃的發展，高校大規模擴張。部分高校正朝著“大學城、巨無霸”的方向發展。由于政府對高校的投入資金有限，銀行貸款便成為高校解決資金需求的主要來源。負責辦學成為普遍現象，巨額的本息支付使得背上了巨大的債務負擔。高校財務風險加劇，由此可能造成資金鏈斷裂，進而影響學校的正常教學活動，導致一系列的社會問題。
高校應該提高風險防范意識，對自身存在的風險及早發現并采取相應措施，以保證高校的可持續性發展。
二、高校財務風險類型
1.籌資風險 高校的籌集渠道主要有：財政撥款，學費收入、科研收入、其他收入及銀行貸款。財政撥款依據的是招生數量。招生的風險勢必影響財政撥款的金額，同時學生人數及學費的收繳率對學費收入的穩定性有著重大影響。高校成功申報科研項目的數量及類型對科研收入起著決定性的作用。在這種情況下，高校的籌資存在重大不確定性，其持續經營活動的資金來源即籌資風險較大。
2.投資風險 高校的投資風險主要有：基本建設投資風險及校辦產業風險。⑴高校教學基礎設施的建立需要投入大量資金，這些基礎建設項目的投資收益主要依賴于高校辦學規模擴大化帶來的規模化效益。然而辦學規模的擴大極大的依賴于招生狀況，在招生市場受到適齡學生的人數變化趨勢及社會對高等教育的投入產出效益評價的重大不利影響下，高?；窘ㄔO投資效益存在重大風險。⑵在校辦產業中存在產權不清、責任不明、監督不力的普遍現象，從而造成效益低下的現狀。
3.高校財務總體失衡風險 ⑴流動資金短缺風險 我國高校大多采用收付實現制，重視收支控制，忽視了現金流量的日?？刂?，容易造成現金短缺的狀況。⑵凈資產潛虧風險 高校凈資產賬面余額若小于應有余額，就會出現凈資產潛虧，這是由于高校賬面凈資產余額與專項指標余額不對稱造成的。
三、高校風險評價方法――綜合評分法
1.綜合評分法的基本思路：首先正確選擇評價指標，運用德爾菲法等方法選擇指標的權數，計算出指標實際評價值與標準評價的相對比率，再將該相對比率與各自的權數相乘，得出相應的評分值，這些評分值的合計數即為綜合評分值，依據該值的大小即可對高校的財務狀況做出評價。一般而言，按綜合評分法，以評分合計數達到100作為有無財務風險的分界線。評分時，若定義指標值越大越好，則綜合評分值月大于100，說明高校財務整體狀況越好，相反若小于100，高校面臨的財務風險就越大；反之，評分時若定義指標值越小越好，則綜合評分值越小于100，學校的財務整體狀況就越好，相反綜合評分值越大于100，學校的財務風險越大。
2評價步驟：①將實際計算值轉化為評價值。由于指標中有相對數、絕對數、爭相指標和逆向指標，不能直接計算合成，需要進行指標轉換。②確定標準比率，本文以案例高校所在地區高校的平均數為基礎，并根據高校的評價需要，適當進行理論修正。③采用德爾菲法，確定指標的權重，權重總和為100。④確定最高比率和最低比率，為了避免個別指標異常對結果造成不合理影響，在給每個單項指標評分時，分別規定了上限和下限。上限按正常評分值的1.5倍計算，下限按正常評分值的0.5倍計算。⑤計算風險狀況綜合評分值，公式為：綜合評分值=∑權數*（實際比率/標準比率）=∑權數*相對比率。⑥根據綜合風險評分值對案例高校進行評價分析。
3.財務風險評價系統的構建：本文根據2007-2009年高校的資產負債表與收支總表的主要財務數據，計算財務風險指標的實際值，按評價值越大風險越小之規定將風險指標實際值轉化為評價值。并據此來設定預警的警限，構建評價指標體系，如下圖所示：
四、結束語
高校需合理確定學校發展規模，密切關注國家宏觀金融政策的變化，堅持科學發展觀和政績觀，正確把握貸款額度，避免給高校發展帶來嚴重的財務風險。確保高等教育事業的健康及可持續發展。
參考文獻：
[1]黃表山.高校財務風險指標的建立與評估[J].商業會計,2009(10):39-40.
[2]蘭天.中國貸款高校財務風險問題研究述評[J].經濟研究導刊,2009(25):90-91.
[3]王健,賈秀梅.探析高校貸款及其管理[J].教育財會研究,2006(6).
