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核心能力的測度是核心能力培育的前提，而核心能力的測度研究目前處于空白狀態，阻礙了核心能力理論的發展。核心能力是一種模糊性的體系，無法使用既有的財務指標來測度，這種情況成為阻礙核心能力測度研究的一個重要不利因素。但是，平衡計分卡理論的興起為核心能力測度的研究提供了有效的方法。
平衡計分卡是一種新型的績效測評理論，具有模糊性、合理性與動態性的特征，擺脫了傳統績效測評理論的財務數據的束縛，倡導在企業財務績效、客戶市場、內部流程優化、學習與成長4個方面全方位地測度企業的市場競爭優勢，因而就有較高的科學性。事實上，隨著知識經濟的發展，許多有效的企業行為不可能運用財務數據進行測度，而這些行為對企業競爭優勢的培育又具有實質性的促進作用，因此，平衡計分卡的出現，不僅擴大了企業績效測評的范圍，深化了企業績效測評的機制，而且順應了知識經濟發展的需要，與知識經濟下的企業管理行為相一致。
基于平衡計分卡理論，本本將我國城市商業銀行核心能力體系分為四個要素：風險控制能力、內部控制能力、產品開發能力與市場營銷能力。銀行業本質上是風險運營的行業，可以將風險控制能力作為核心能力的財務要素。內部控制是增強銀行穩健性的有效策略，可以將內部控制能力作為核心能力的內部流程要素。市場營銷能力是銀行開拓市場獲取客戶資本的基礎，可作為核心能力的客戶要素。產品開發是銀行成長與發展的持續動力，可作為核心能力的學習與成長要素。
二、城市商業銀行核心能力平衡計分卡的設計
城市商業銀行的運營環境與運營機制與國有商業銀行、股份制商業銀行存在著差異，從而決定了城市商業銀行核心能力要素的內容也存在著差異。城市商業銀行核心能力要素的解析一方面要借鑒于銀行核心能力的既有研究成果，另一方面也要密切結合于城市商業銀行的運營實踐。
首先，風險控制能力包括市場風險控制能力、信用風險控制能力與操作風險控制能力三個要素。其中，市場風險是指由于匯率、利率、宏觀經濟政策的變化而給城市商業運營所帶來的風險，信用風險是指由銀行客戶違約行為而給銀行運營所帶來的風險，而操作風險是指由于銀行員工行為的不合法或不合規而給銀行運營所帶來的風險。其次，內部控制能力包括風險評估能力、制度執行能力與信息溝通能力三個要素。其中：風險評估能力是指城市商業銀行對各類風險的發生概率、風險特征與損失分布的評價與估算，在財務理論上屬于內部控制的范疇；制度執行能力是指城市商業銀行對現有制度的執行效率；信息溝通能力是指城市商業銀行內部組織機構之間、員工之間、組織機構與員工之間的信息交流、傳輸與互動能力。再次，產品開發能力包括產品設計能力、產品升級能力與產品測試能力。其中：產品設計能力是指城市商業銀行對新產品的設計能力，主要指對金融衍生品的設計能力；產品升級能力是指城市商業銀行對傳統產品的改造能力，主要指對存款產品與貸款產品的改造能力；產品測試能力是指城市商業銀行對新設計產品或升級產品的功能進行模型性測度的能力，以判斷產品的未來市場盈利潛力。最后，市場營銷能力包括市場需求分析能力、營銷策略再造能力與客戶市場定位能力三個要素。其中：市場需求分析能力是指城市商業銀行對市場需求及變化所作的預測、分析與判斷；營銷策略再造能力是指城市商業銀行對現有的營銷方式進行升級與改造的能力；客戶市場定位能力是指城市商業銀行對目標市場的戰略選擇能力。
根據以上分析，基于平衡計分卡理論，本研究構建的我國城市商業銀行核心能力指標體系如圖1所示。
三、模型檢驗
本研究擬采用驗證性因子分析來檢驗指標體系的可靠性與有效性。理論設計與現實實踐不可能高度一致，必然存在一定的差異，而這種差異可以在一定程度上反映出實踐的不足或理論的偏差，從而推進理論與實踐的融合性發展。本研究采用李克特7點量表對12個指標進行數據收集，樣本單位為我國城市商業銀行的市級分行，如江蘇銀行的連云港分行、蘇州分行、無錫分行，或者中原銀行的鄭州分行、開封分行等。本次數據調查自2010年8月1日起，至2010年10月1日止，歷時60天，獲取有效樣本60份。樣本數與指標數之比為5:1，滿足驗證性因子分析的基本數據要求。
基于現有的樣本數據，本研究采用了SPSS11.5和LISREL8.7進行驗證性因子分析，得因子負荷列表如表1所示：
得模型擬合指數列表如表2所示：
四、結論
根據擬合指數列表可知，模型的擬合效果較好，因子負荷值普遍較高，說明了本研究設計的我國城市商業銀行核心能力體系具有一定的合理性，也說明了我國城市商業銀行的核心能力培育處于良好狀態。根據因子負荷參數列表可知，指標X3與指標X10的因子負荷值較高，且具有顯著性，因此，在我國城市商業銀行現階段核心能力培育過程中，操作風險控制能力的培育與市場需求分析能力的培育取得了突出性的成效，顯著地促進了城市商業銀行風險控制能力與市場營銷能力的成長。根據因子負荷參數列表可知，指標X5、X9與X12的因子負荷值較低，且缺乏顯著性，因此，在我國城市商業銀行現階段核心能力培育過程中，制度執行能力嚴重不足、降低了制度的有效性，客戶市場定位不準確、制約了市場營銷能力的成長，產品測試能力較弱、不利于產品創新的持續性成長。
關鍵詞：
財務管理專業；金融課程；課程體系優化
中圖分類號：
F23
文獻標識碼：A
文章編號：16723198（2014）06013402
近年來，隨著市場經濟的蓬勃發展，金融市場及相關機制的不斷完善，市場對應用型財務管理人才的金融學素養提出了更高地要求。為適應這種需求變化，金融學相關課程在當前高等院校財務管理專業課程體系中的優化設計顯得尤為重要。
1 財務管理專業人才金融知識的市場需求分析
1.1 應用型財務管理的興起加強了財務管理專業的復合性
近年來，隨著我國高等教育的結構調整和人力資源市場結構的發展變化，我國已經進入高等教育大眾化階段，大學本科教育已經從傳統的“精英教育”轉化為“大眾教育”，趨向于“應用型”教育。經過應用型本科教育的畢業生，具備相應領域的綜合職業能力和全面素質，在基礎理論、專業理論知識和實踐技術能力等方面具有應用和復合性，能夠更好地適應社會的需要。
為此，許多本科院校的財務管理本科專業人才培養目標漸漸發生變化，不再是傳統的高級財務管理人才，而是定位于應用型專門人才，即培養掌握財務管理基本知識，具有運用會計理論、財務管理理論、金融投資理論和知識進行理財等專業能力，能夠在企業、證券公司、銀行、政府機關以及社會中介機構從事資金管理、財務分析、財務咨詢、證券投資、會計核算等工作的高素質應用型專門人才。這種轉變無疑加強了財務管理專業的復合性，對學科交叉尤其是金融理財的部分提出了更高要求。所以，財務管理專業的學生必須具備一定的金融知識才有可能成為適應時展的應用型財務管理人才。
1.2 金融環境的變化對財務人員提出更高的要求
隨著我國經濟體制的深入發展，金融市場不斷完善并逐漸成為各種財務活動賴以生存的基本環境。從事財務活動的財務管理人員，不可避免會參與其中。
首先，隨著世界經濟的全球化發展，金融領域的跨國活動也在迅猛發展，金融的全球化促使資金在全世界范圍內重新配置，既為發達國家的“剩余”資金提供了更為廣闊的投資空間，同時也為發展中國家帶來了更多的融資機會。各種金融產品不斷創新，境外投資機構紛紛涌入，一方面為企業籌資、投資提供了更多的選擇，另一方面又使企業處于極大的金融風險中。這些對財務人員的理財觀念、風險意識、知識結構和能力等方面提出了更高的要求。
其次，我國資本市場規模不斷壯大，有力地推動了企業重組和產業結構的調整，直接融資與間接融資實現了歷史性突破。但目前有效的資本約束還未形成，這就要求財務人員熟悉、掌握相關市場的法律法規要求和運作規律，并具有較強的發展適應能力。
因此，市場對財務管理人員的要求進一步提高，不僅要求其掌握專業核心知識，具有綜合運用能力，而且還要了解金融市場、熟悉金融機構、能夠理解我國金融機制及法規。要培養此類人才，在其系統的專業學習過程中，開設一定數量的金融類課程必不可少。
2 財務管理專業金融課程體系的設置現狀
目前，我國高等院校財務管理本科專業所采用的課程體系框架多分為五個層次：公共課、專業基礎課、專業主干課、限制性選修課、任意選修課。作為第一個層次的公共課，即為通識教育課程，強調注重科學教育與人文教育的融合，奠定素質教育的基礎。包括思想道德修養、大學英語、高等數學等通識課程。因其與專業性質無關，故不必開設金融課程。后四層都屬于專業教育課程，不同層次中金融類課程的設置也有所不同。
2.1 專業基礎課中，幾乎沒有金融類課程
開設專業基礎課程的目的是為學生專業課的學習打下堅實的基礎。如今，各高等院校普遍接受的財務管理專業基礎課程有：西方經濟學、基礎會計學、統計學、管理學、經濟法、甚至運籌學和管理信息系統等。這些課程的設置并無不妥，但對財務活動的生存環境――金融市場，及具有千絲萬縷聯系的各種金融機構未作絲毫介紹，這顯現出專業基礎課的設置尚有欠缺之處，亟待進一步完善。
2.2 專業主干課中金融類課程有所增加
專業主干課是構成財務專才部分能力的核心課程，也是本專業區別于其他專業的重要標志，我國高等院校傳統選擇的為中級財務會計、投資學、高級財務管理、國際財務管理等課程。其中投資學為金融學課程，在財務活動的三個環節，即籌資、投資和分配業務中，投資是中心，投資的需求決定了籌資的規模，投資的預期收益構成了籌資成本的約束條件。而投資的現實收益則成為財務分配的基礎。因此將其作為重點內容設置為專業主干課。
隨著財務管理專業課程體系的發展，除了傳統開設的投資學課程外，各高校對專業主干課也進行了相應的調整。如復旦大學的必修課增加了金融市場和金融計量分析；中國人民大學開設了貨幣銀行學和資本運營；東北財經大學開設了金融學和公司理財等。這說明各高校都在不同程度上增加了財務管理專業主干課中的金融類課程數量。
2.3 專業選修課中金融類課程隨不同院校的特點而變化
專業限選課和專業任選課的課程設置，體現出各高校對本校財務管理專業的培養方向。所以，在不同的本科院校，選修課中金融類課程設置的多少和具體的開設種類都有所不同。如復旦大學在專業課程設置上，特別重視學生的金融基礎，金融學相關課程設置的非常細致，十二門的選修課中金融類課程如金融工程、期權與期貨、金融實務、保險學、中國金融市場等占了九個。而中國人民大學在重視核心專業課程的基礎上，更看重的是會計類專業課程，所以在其二十多門的選修課程中，金融類課程僅僅只有保險學、國際金融學、金融市場學、期貨貿易和證券投資學五門。其中證券投資學是必選課，是作為專業主干課中沒有開設投資學的必要補充。
綜上分析，在當今本科院校的財務管理專業課程體系中，金融類課程已占一席之地。但對比我國龐雜多樣的現實市場需求，金融類課程的設置在數量和種類上明顯不足，為能培養出真正滿足市場需要的財務管理人才，必須對財務管理專業的課程體系進行調整，對其中金融課程的設置進一步優化。
3 金融類課程在財務管理專業課程體系中的優化設計
3.1 增加專業基礎課中的初級金融課程
在西方經濟學中，財務管理和金融學的關系非常密切，二者的英文都是與資金運動有關的“Finance”一詞。在我國的現實生活中，兩個學科的交叉融合之處也越來越多。所以在財務管理專業基礎課中，應至少開設一入門級金融課程，如《金融學》或《貨幣銀行學》，這兩門課內容相似只是角度不同，都是比較淺顯但較為全面的對金融學進行了介紹。通過這門課的學習，學生可以了解財務管理的對象――貨幣的產生發展、相關形態制度的演變；可以掌握財務分析中關鍵因素――利率其作用及運行機制；可以初步認識籌資或投資等財務活動所接觸到的各種金融機構或金融市場。
如今，大多數高校都將這門課開設到專業主干課中。這實際上是混淆了《金融學》與財務管理專業其他核心主干課程的關系，二者不應是并列而應是前者為后者的學習進行鋪墊和打基礎。因此，應將《金融學》調至專業基礎課程中。如果學校較為重視財務管理專業金融知識的培養，還可在專業基礎課中除《金融學》外，再加設一門金融課程，如《金融市場學》等。
3.2 加強專業主干課中的金融實踐環節
市場迫切需求的應用型財務管理人才，主要看重的是其靈活運用會計理論、財務管理理論、金融投資理論和知識進行理財的專業能力。這些能力的形成不僅在于財務主干課程的理論學習，更在于實踐能力的培養。現實生活的財務活動與金融工具、金融機構，以及整個金融市場都有著密切聯系，因此，僅僅加大專業主干課中金融類課程的數量遠遠不夠，還應加強培養財務管理和金融相互交融的實踐操作能力。
一般來說，盡可能將專業主干課中的金融類課程放在全真模擬實驗室中，通過采用模擬炒股實驗、上市公司融資實驗、項目投資決策實驗、甚至沙盤對抗實驗等設計性實驗方法，著重訓練學生在掌握財務會計基本技能的前提下，整理運用財務數據，設計分析模型的綜合能力。即便不具備全真模擬實驗室的高等院校，也可采用案例教學、課堂討論等基本方法，使參與其中的學生能夠更加直觀的掌握財務金融知識，為其今后的實踐操作奠定了基礎。
3.3 設置專業選修課中金融類課程的學分下限
雖然在各高校財務管理專業課程體系的選修課中，都開設了金融類課程。這些課程表面上依賴于學生自己的興趣選擇，學校并無特別要求，但學校對該專業培養重點和方向的不同導向潛移默化影響著學生。如上海財經大學財務管理專業，本身就隸屬于會計學院，該專業學生在專業限選和任選課的選擇上，必然以財務會計有關課程為核心，多選擇公司治理、高級財務會計、企業價值評估等課程。這樣培養出來的財務管理人才，不能完全滿足我國金融環境的變化。
為了能夠培養出既能滿足金融市場需求，同時又能突顯學校自身特點的財務管理人才，可以在財務管理專業選修課，主要是專業限選課中設置金融類課程的學分下限。例如，若某學校財務管理專業限選課一共要求30學分，其中金融類課程不低于8學分。這樣，選修課中金融類課程的種類及數量多少，仍由學校根據自身對該專業人才培養的重點來設置，只是為了配合市場需要對學生所掌握的金融知識進一步提出了要求，而此要求還兼顧了學生個人的興趣偏好。
總之，市場環境的變化加強了財務管理專業與金融專業的學科交叉性質，提高了財務管理專業人才對金融知識的要求。因此，必須正確認識金融類課程在財務管理專業課程體系中的地位和作用，對其進行合理設置，從而實現優化財務管理本科專業整個課程體系的目的，才能真正培養出與時俱進的現代應用型財務管理專業人才。
參考文獻
[1]殷俊明，馬麗君.本科財務管理專業培養目標與課程設置研究[J].商業會計，2011，（13）.
二、商業銀行個人理財業務發展中存在的問題
（一）金融分業經營政策限制了理財業務發展。西方發達國家的金融業采用的是混業經營，銀行為客戶提供理財產品時，可任意選擇組合金融市場上的多種金融工具，推出各式各樣的結構性理財產品，以滿足不同客戶的個性化需求。而我國由于金融業實行的是分業經營，作為構成金融市場的三大分市場，即銀行、保險、證券都在開展各自的理財業務，三個市場處于相對分離的狀態，客戶資金一般只能在各自的體系內循環，而無法利用其他兩個市場實現增值，妨礙了個人理財產品的創新，削弱了商業銀行為客戶提供綜合理財產品的能力。
（二）客戶細分不夠導致市場定位不準。我國商業銀行在開展個人理財業務中對客戶市場細分得不夠，僅僅根據個人客戶的綜合金融資產余額來進行客戶層級劃分，將個人理財業務的推廣當成攬儲的一種形式，只注重客戶數量的增加，忽略層次不同客戶的需求差異和客戶的滿意度追蹤，對理財市場的現狀、發展前景、客戶分類等認識模糊，造成進入市場盲目，收益有限，定位不準。
（三）對客戶風險提示及信息披露不充分。部分商業銀行在推銷理財產品時風險揭示不足，沒有以醒目通俗的文字進行表達，過分強調甚至夸張預期收益率，一味追求銷售業績。一些商業銀行在為客戶提供理財服務時沒有對客戶進行風險偏好評估，或是隨意評估，對客戶的投資目的、財務狀況以及風險認知和承受能力了解不深，導致客戶購買了并不合適的理財產品，造成客戶的損失；銀行少部分營銷人員在利益的驅使下存在著只強調產品收益不強調風險的行為，引發了許多糾紛，對銀行的聲譽及個人理財業務的長遠發展造成負面影響。
（四）理財產品創新不足且同質性高。我國商業銀行推出的個人理財產品更多的是把現有的業務進行重新整合，而沒有針對客戶的需要進行個性化設計。事實上，個人理財業務的精髓和發展方向是個性化的服務。人在生命的不同周期階段對理財的要求是不一樣的；不同的人對風險的偏好程度也不一樣。所以，根據客戶的不同階段、不同偏好、不同投資需求，進行個性化的服務，進行產品的研發和創新，才是未來個人理財業務發展的方向。
（五）專業理財人才相對缺乏。商業銀行的個人理財業務是一項知識性和技術性很強的綜合性金融服務，理財人員不僅需要了解銀行各項產品和功能，還要掌握證券、保險、投資、期貨、房地產等各方面綜合金融知識，并具有良好的人際交往能力和組織協調能力。我國商業銀行理財人員中高素質復合型人才比較缺乏，制約了個人理財業務的發展，很難向客戶提供全方位的個性化理財服務。
三、商業銀行加快發展個人理財業務的建議
（一）加快推進金融改革，完善理財市場基礎條件。一是銀行在組織架構和業務分工的改革中，要充分考慮和研究個人理財業務發展的特殊性，根據個人理財業務發展的需要，專門指定一個職權相對獨立、職責明晰、專業結構綜合的業務部門負責個人理財業務的管理、規劃和發展。二是金融業綜合經營是大勢所趨，要為客戶提供“一站式”的金融服務，逐漸探索和實踐金融控股公司的綜合經營模式，逐步完善個人理財業務的法律法規，為商業銀行個人理財業務發展提供政策和法律法規支持。三是繼續推進利率市場化改革，促進貨幣市場的健康發展。完善資本市場體系，增強資本市場功能，積極推動股票市場和債券市場發展，穩步推進金融衍生品交易試點，探索金融衍生品市場的發展規律和經驗。大力推進銀行、證券期貨、保險業務的合作，形成聯動發展格局。
（二）準確市場定位，細分客戶群體。個人理財業務涉及的領域廣泛，任何一家商業銀行很難在所有的領域都取得成功，只能根據自身的市場定位、能力水平、發展戰略等發揮自己的優勢，利用有限的資源取得最大的成功。對于不同層次的客戶應有不同的分銷渠道。一是直接營銷，主要針對高端客戶，即由客戶經理與客戶就理財需求進行溝通，了解和記錄客戶信息，為客戶度身定做理財計劃，并跟蹤維護客戶。二是間接營銷，即通過網上銀行、電話銀行、自助銀行等渠道進行營銷。應增設個人理財中心，理財中心由現行的高柜服務模式轉向高低柜業務相結合，配備專門的客戶經理為客戶提供面對面的服務，使銀行的服務更具有親和力和吸引力，增加客戶對銀行的信任和了解，進而提升客戶的忠誠度。
中圖分類號：F123.34 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2014）06-0005-03
一、市場需求趨穩，經濟增速回調基本觸底
市場需求對年度經濟增長具有決定作用，2015年，消費、出口、投資需求的增長態勢預計趨穩，據此可以判斷經濟增速回調基本觸底，全年經濟增長率預計略高于7%。
（一）世界經濟呈繼續恢復態勢，盡管存在風險，但出口增速進一步下降的可能性較小
盡管世界銀行和IMF都調低了對中國經濟和全球經濟增長的預測值，但一致認為2015年美國經濟恢復是一個亮點，歐洲經濟盡管困難有所加大，但仍然會保持增長；新興經濟體正在進行結構調整，增長水平降低但增長的穩定性提高。綜合看，2015年世界經濟仍呈繼續恢復態勢。盡管存在持續寬松貨幣政策對世界經濟特別新興經濟體經濟負面作用加大、地緣政治緊張局勢升級、金融市場可能迎來調整等風險因素，但預計2015年國際市場保持平穩的可能性最大，我國出口的外部環境大體穩定。2013年以來，世界經濟總體進入恢復過程，這是一個十分重要的變化。因為2008年國際金融危機發生后，世界經濟總體處于危機應對期和結構深度調整期，受此影響，國際市場需求水平持續收縮，對我國出口的制約不斷增強。而世界經濟保持恢復態勢，國際市場需求水平大體趨穩，則意味著外部環境劇烈改變進而收縮我國外需的過程大體結束了。
從我國出口企業狀況看，也在進入競爭力相對穩定的時期。在金融危機持續降低國際市場需求水平時，也是我國出口企業成本持續提高，依靠低成本支持的競爭力持續減弱的時期，是導致出口增速下降的另一個重要原因。在外部市場漸趨平穩時，我國出口企業經過幾年的努力，逐漸在研發能力、品牌競爭力、成本管理能力和職工隊伍素質等方面形成新的競爭力，并逐漸取代低成本支持的競爭力，出口企業競爭力開始進入由降到穩的時期。
綜合以上分析，可以判斷我國出口增速的下降過程大體結束，2015年出口增速預計為7%左右。
（二）消費繼續保持平穩增長，2015年消費實際增長率預計為10.5%左右
近年來保就業的政策效果比較明顯，就業形勢比較好。在服務業發展勢頭比較好，小微企業發展比較多等因素支持下，特別是以保就業為底線的穩增長政策支持下，預計2015年就業形勢仍會較好。就業增加和政府保障基本民生政策的落實，預計會繼續支持城鄉居民收入平穩增長，進而支持消費平穩增長。此外房地產和汽車市場調整，有望在2015年趨于平緩，其對消費的負面影響預計會減弱。綜合這些情況，預計2015年消費實際增長率為10.5%左右。
（三）投資增長將大體趨穩，2015年投資增長率預計為16%左右
首先，房地產投資增速回落態勢有望結束。目前房地產開發企業主要集中在大城市，而其首要困難是賣房難。應該認識到，大城市買房需求不振是短期現象。因為一線和比較發達的二線城市人口規模大，而且還在增加，居住性買房需求數量很大而且在繼續增長。大城市出現賣房難，主要是買落預期引起的持幣待購心態。由于居住性需求與投機投資性需求不同，只可等待而不會消失；此外隨著收入增長和房價趨降，房價收入比會降低，居民買房能力會提高。這些都意味著大城市房地產市場走冷的同時，買房需求正在不斷蓄積之中。
大城市對房價回落的預期，根本上是由大城市房價走低態勢決定。這些年來大城市土地資源日益緊張，土地價格上漲較多，房地產開發成本持續提高。2014年8月份北京市二環內華嘉胡同的住宅用地最終以74.6億元成交，據此計算，其樓面價達到9.6萬元/平方米。這表明大城市房地產企業讓利銷售的空間有限。由于在大城市發展的房地產企業一般具有較強實力，承受銷售困難的能力一般也較高，因此大城市房價預計不會持續下降。隨著時間推移，大城市房價回落的預期必然會發生改變。與此同時，2014年下半年開始，城市政府針對各自房地產市場的不同問題，分類施策，紛紛取消限購，調整相關調控措施；9月30日，央行、銀監會通知，對房貸政策作出調整，放寬首套房貸的優惠范圍，給予商業銀行更大自主調節范圍。這表明市場與政府政策的作用正在結合起來發揮作用。據此判斷，一二線城市由預期抑制的居住性買房需求，會在2014年四季度開始逐步加快釋放，房地產企業賣房難的困難會得到不斷緩解。
另一方面，大城市政府也應該高度重視房地產企業拿地難的問題，以及由此對房地產業發展造成的制約。應該與新型城鎮化的要求緊密結合，在完善城市規劃布局、加強基礎設施特別是地下基礎設施建設、增加住房建設供地等方面下功夫。增加大城市住房建設供地和土地利用效率。在銷售形勢好轉和住房建設供地增加的支持下，房地產業的轉型升級活動就可能轉為比較溫和的模式，房地產投資就會出現由落到穩的變化。
其次，目前政府主導的基礎設施投資已經大體形成一個可持續的模式：包括通過優化財政支出結構增加基礎設施投資資金；發揮財政資金四兩撥千斤的作用，積極引導民間投資參與基礎設施建設；選擇好基礎設施投資項目，與區域經濟協調發展和新型城鎮化目標結合，在跨區域重大基礎設施、城市地下基礎設施以及環保和信息基礎設施建設方面加大力度；保持合理的增長水平等。盡管當前一些地方政府出現債務到期、土地財政弱化等困難，但考慮到我國財政赤字率較低、政府債務規模仍在風險線以內、政府債務都對應一定的資產等因素，財政資金和銀行資金都還有回旋運作空間。因此，基礎設施投資增速預計可以保持在20%以上。
在房地產和基礎設施投資帶動下，制造業投資預計也會由落到穩。綜合分析，預計2015年投資增長率為16%左右。
從市場需求分析看，2015年經濟增長率可以達到略高于7%的水平。上述分析表明，出口、消費和投資等市場需求已經大體趨穩，因此經濟增長回落過程，預計將大體在2015年結束。
二、轉型升級任務更加繁重
經濟增速換擋，主要是經濟發展的環境和條件發生了深刻改變。集中反映在市場需求約束增強和成本水平提高。鞏固經濟增長的基礎，最重要的是重新選擇適應現在市場環境和成本壓力的企業，再造經濟增長的微觀基礎。這一活動必須通過市場競爭、優勝劣汰來完成。但目前干預市場準入的因素仍然較多，例如以產能過剩為由，不區分企業特點、項目特點、地區特點，一律限制進入某些產業；再比如銀行僅僅以行業為標的確定信貸政策，一些風險大的行業，一律不提供信貸金融支持，進而把這些行業內有水平、有創新能力、有市場發展前景的企業壓制住，限制了風險增大行業內部優勝劣汰，在競爭中浴火重生的進程。從市場退出角度看，一些地方政府對企業仍然存在過度保護現象。在鋼鐵、水泥、玻璃等產能嚴重過剩的行業，仍然存在一些“僵尸”企業，地方政府的在建項目中，也存在一些需要清理退出的項目。這些方面的問題，使市場引導的行業重組活動遇到越來越嚴重的阻礙，使行業內基于競爭、創新的增長能力受到嚴重影響；也潛伏了風險約束機制弱化，高風險逐利資金擴張的風險。此外新型城鎮化尚處于起步階段，由規劃、公共服務、基礎設施、市場監管等政府一體化職能支持的城市群尚未發展起來，大城市人口壓力過大進而制約經濟發展空間的問題尚未得到有效解決。以上種種問題，都表明經濟轉型升級的任務空前繁重。
三、堅持把穩增長與推進經濟轉型升級緊密結合起來
針對2015年的經濟形勢，必須把穩增長與推進經濟轉型升級緊密結合起來，通過不斷改善發展環境、提高微觀基礎和經濟結構對環境變化的適應能力，加快培育和鞏固經濟增長的新常態。
1. 實施積極的財政政策，注意提高中央財政的機動能力。針對經濟增速下降的壓力，宏觀調控政策“托底”的任務很重。從歷史經驗和國際比較看，防止經濟走冷，主要應發揮財政政策作用。目前房地產轉型調整態勢、房地產投資增長態勢都還不確定，外部環境也存在一定不確定因素，因此應該堅持實施積極的財政政策，不宜把赤字水平和債務規模定得太低。此外應優化財政支出結構，把能夠節約的資金努力節約下來，把沉淀的財政資金盡可能盤活起來，多措并舉擴大中央財政的機動財力，注意留出必要的回旋空間。
2. 實施穩健的貨幣政策，保持合理的流動性。貨幣政策不宜承擔過多職能，防控金融風險應該主要依靠破產退出、清理不良債務、強化風險責任約束。在既有貨幣資金需求格局下，貨幣政策重點是調節好穩增長與防風險的關系。統籌貨幣金融環境穩定，資金鏈條可維持，支持實體經濟發展等目標，協調好貨幣供給量增長水平。
3. 全面深化改革，合理界定政府與市場的關系，充分發揮市場競爭優勝劣汰的作用。進一步放寬市場準入，特別是壟斷性行業的市場準入；加快把前置性審批轉為事中事后監管；圍繞破產退出盡快完善和嚴格風險責任約束機制、資本優化組合機制。破產退出改革重在制度和機制建設，不宜追求數量和規模。針對困難企業和過剩產能的調整，要注意把市場選擇和政府支持的作用合理結合起來，既注意優化產業素質、也注意減少不必要的損失。
4. 積極穩妥地推動新型城鎮化進程，不斷拓展經濟發展空間。抓緊制定好國家新型城鎮化規劃；注重城市群內各城市之間基礎設施系統的建設，注重城市內部基礎設施的配套建設，特別是地下設施與地面設施建設之間的配套。進一步加強各級政府的公共服務職責，在城市范圍內加快基本公共服務的全覆蓋，加快城市群內各城市間基本公共服務均等化。通過各個城市群整體功能和承載力提高，促進市場、產業發展空間不斷擴大，人口承載能力不斷增強。
5. 積極提高大城市土地利用效率。針對當前人口和相關的買房、用車需求過度集中在一線大城市的現狀，各個大城市應該立足當前、著眼長遠，在兼顧長遠規劃目標的前提下，充分挖掘資源潛力，科學調整城市規劃布局，努力增加供地能力和城市土地利用效率，支持汽車和房地產市場發展。防止汽車、房地產市場發生較大波動。
The Economy Callback is Expected to Bottom
――The Analysis and Prospect of Economic Situation in 2015
Zhang Liqun
Abstract In this paper， two kinds of forms of questionnaire and interview are used to investigate the job requirements of some financial employees in Wuhan， Hubei. The results show that the level of English business has a direct impact on their career development. Therefore， it is necessary to carry out the following financial English learning on the basis of certain comprehensive English for the students majoring in finance of the three colleges and universities in the employment market. On the basis of analysis and research， this paper will combine the needs of the market and the level of the students.
Keywords Financial English； market need； Private-Funded University
0 引言
英語教學分為普通用途英語和專門用途英語。對一般的非英語專業學生來說，只有大一和大二才會開設普通用途英語課程，平均每周4節，一學期16周，而他們學習英語的目的通常是通過大學英語四六級考試，極少數學生是出于進一步深造的需要。由于沒有后續課程，大三時期應該開設的專業用途英語課程的缺失，導致三本院校學生的英語學習主體意識不強，缺乏學習目標，導致英語水平停滯不前甚至倒退。本文旨在從市場需求分析，根據金融行業對金融從業人員的要求，來探索三本院校開設后續專門用途英語的必要性。
隨著中國經濟的深入發展，中國與外國的經濟活動與往來日益頻繁，經濟交流的深度和廣度決定了一般英語教學已經不能滿足社會發展需求了，于是金融英語應運而生。市場和企業越來越需要既能熟練運用英語又懂金融行業的復合型人才。早在2001年教育部就發文明確規定“積極推動使用英語等外語進行教學”，并要求在國際性較強的六個專業（金融 、國貿、法學、信息技術、生物工程、新材料）率先實行雙語教學，這為本科院校開設金融英語指明了道路，也使大學英語課程改革迫在眉睫。
1 問卷調查實施情況
本文主要從金融行業市場需求角度，通過對湖北省武漢市的一些金融從業人員的問卷調查及訪談，進一步探討三本院校開設金融英語的必要性。
1.1 調查對象
證券、保險、銀行的在崗職員。 接受問卷調查的被調查者是從武漢市2家保險公司（1家外企，1家私企），1家證券公司，2家銀行（1家外資銀行，1家商業銀行）中隨意抽取的在職人員。年齡最大者46歲，最小者22歲，職位高低分布均勻。
1.2調查方式
本調查采取問卷和訪談相結合，以定量研究的方式進行，調查問卷以紙質和電子文檔形式向調查對象發放。
1.3調查數據收集與分析
2016年9月1日至2017年1月 15日，通過筆者所在企業的幫助向被調查者發放問卷100份，收回問卷98份，有效問卷87份。
圖1
通過圖1的數據，可以看出不同行業金融從業人員，對英文的需求水平不同。對英語要求較高的是外資保險公司，負責涉外業務的銀行員工。結合訪談了解，在外資企業員工在日常工作中，和同事需要用英語進行簡單的日常交流，閱讀外籍上司的郵件、外文資料等，在接待外國客戶時，能用英文開展業務辦理也是職務的基本要求。他們普遍認為英語比較重要，特別是在外資企業中，英語水平直接關乎到職員的考核加薪及職務升遷問題。人事部也會定期舉行職場英語考試，而在培訓系統較完善的企業會定期給員工進行英語培訓，提高他們的職業技能。并且問卷訪談也基本印證了2009年臺灣語言訓練測驗中心公布的一項調查結果：國內金融從業人員的職位越高，其英語水平越好，這也充分說明了熟練掌握英語在金融業中的重要性。
圖2
圖2是金融從業人員認為金融英語應該側重的學習板塊。約有73%的受訪者認為金融高頻詞匯和特有表達方式應當首先納入課程，并且這是最難的一部分。在他們的日常工作中，同事交流及文件閱讀中會出現一些專業的英語詞匯，雖然有些單詞看起來常用意思簡單，但是表達一個特定的金融術語，而沒有接觸過就感覺看起來一頭霧水，如 back office （后勤辦公室），bill of exchange（R票）等等，所以這需要進行針對性的專業學習和積累，才能在工作中應對自如，不至于隨時需要查閱字典。而積累一定量的詞匯才能閱讀基本的業務資料或者辦公郵件，才能滿足工作之外自我充電學習的需要，比如從互聯網了解最新國外的金融資訊和動態，或者收集最前沿的金融信息。但是絕大多數人認為閱讀能力不重要，由于很多翻譯軟件的盛行，以及一些銀行的涉外業務網站直接翻譯成中文網站等便利性的措施，對員工的原版英文閱讀和翻譯能力要求大大降低，但是對外資企業中高層管理者或者海外業務從業人員來說，英語的要求就另當別論了。約有84%的從業人員認為金融英語情景聽說非常有用，包括客戶電話接聽、客戶來訪接待、業務介紹、國際會議等實戰模擬訓練。在課程難度設置上不用太高，將基本知識點涵蓋即可。 95%左右的受訪者很看重文化的學習，只有懂得文化才會表達尊重。比如餐桌文化、寒暄問候習慣會讓他們更加順暢地和西方同事、客戶甚至上司拉近距離，進而提高業務洽談成功的幾率。
2 調查結論
綜上所述，一定的金融英語能力對于金融從業人員尤其是對外資企業的員工來說必不可少。其中，金融英語的詞匯、業務情景聽說和西方國家金融文化禮儀的學習非常重要，而閱讀和翻譯的能力要求次之。通過對市場需求的調查，可以引起我們三本院校在金融課程設置問題上的反思。
3 關于金融英語教學的思考
3.1 三本院校學生英語水平現狀
我校學生普遍反映目前的大學英語教學與中學英語教學相比，在內容上有所重復，大學英語對于英語基礎較好的新生而言沒有太大挑戰，對于通過四級水平考試的大二學生，課堂教學內容更是缺乏吸引力。其次，大學英語教學仍然以普通基礎英語作為主要教學內容，其知識與學生的專業學習需求關系不密切，容易挫傷學生的學習興趣。金融英語作為一門專業英語課程進入大學課堂已經有很長時間了，但是三本院校鮮有這門課程，可能是考慮到學生英語基礎較差，很難順利完成相應的學習任務。但是在就業市場上，我們三本院校的學生本身就處于劣勢，如果在現有的知識體系上增加新技能的學習，應該會提高其競爭力，所以基于三本學生英語水平現狀，開設金融英語課程勢在必行。
3.2 金融英語課程設置與教學管理
金融英語作為一種專門用途英語，在特定語境和行業中使用。它是把英語作為媒介，用英語表現出金融活動的特征。金融英語主要涉及國際金融市場，金融機構與運作，以及金融函電三部分。通過對金融英語的學習，學生能夠了解金融知識，掌握基本的業務原理和一般的業務程序，并能用英語撰寫銀行業務函電和業務文件，同時還會用英語來交流金融專業的話題。
首先，可以先小范圍開設金融英語選修課程，鼓勵英語基礎好（比如通過大學英語四六級）的金融專業學生選修。教授該專業的基礎入門知識、高頻詞匯和表達方式，以便在進行金融場景的課堂實戰模擬時，學生能夠有詞可用，有話可說。內容難度不宜過高，要比較貼合學生的英語實際水平又緊扣市場需要。比如可以開設初級金融實用課堂，就是用英文介紹國內外各名牌大學的經濟學科的發展現狀和需求等。
其次，可以在聽說方面有所側重。是以實際應用為目的，把聽說教學簡單化、專業化，能夠有效激發學生的興趣。設計一些真實的教學任務與情景，教師在課堂中通過模擬職業從業活動等形式，為學生提供自主學習與應用的平臺，比如設計銀行等金融機構的辦理業務情景。另外通過聽說教學認知習得專業詞匯的成效明顯優于閱讀記憶。
再次，在英語課堂中經常引入一些與學生專業緊密相關的英語文化知識、最新金融資訊等，以培養學生的閱讀能力。同時促進學生積極參與課堂活動，引導他們自主學習，提升他們的專業英文文獻檢索與利用能力。
4 結論
如今的金融就業市場要求三本院校金融專業的學生主動掌握并運用金融英語，也要求三本院校根據自身院校專業的實際情況開設金融英語課程，并且將重點從四六級通過率，轉移到英語后續教學的銜接問題上來，以便培養適應市場需求的應用型人才。相信有了后續專業英語課程的接軌，也會充分調動大一大二的學生學習基礎英語的積極性，進而推動大學基礎英語教學的發展，提高基A英語、金融英語的教學成效。
參考文獻
[1] 張玲，胡金環.高校大學英語后續教學現狀調查[J].外語界，2001（6）.
我國的銀保合作始于20世紀90年代中期，在全球經濟一體化、金融混業經營及我國加入WTO的大背景下，混業經營模式的優勢不斷體現，銀保合作成為金融一體化發展的必然趨勢。本世紀初，中國金融體制改革不斷深入，銀行合作呈現迅猛發展態勢，但仍然存在一些困境，成為銀保合作發展的瓶頸，阻礙其向縱深發展。
一、銀行保險的涵義
銀行保險有狹義和廣義之分：狹義的銀行保險主要反映銀行利用其經營網點銷售保險產品，而廣義的銀行保險不僅包括銀行向自己的客戶和非客戶銷售其保險分公司的保險產品，還包括保險公司向自己的客戶和非客戶銷售下屬銀行的銀產品。目前我國銀保合作仍停留在狹義的銀行保險，保險公司產品單向流向銀行，即銀行保險發展初期。
二、我國現階段銀行保險發展困境分析
（一）兼業經營效率低
在我國銀行保險業務實踐中，銀保合作在經營模式上采用的是銀行與保險公司簽訂銷售協議，銀行利用其營業網點為保險人銷售保險產品，即銀行保險銷售，屬于兼業經營的范疇。銀行只是提供了銷售渠道，沒有組建專門的業務機構，專業的銷售隊伍，更沒有特色的銀保產品，基本上等同于“分銷商”。隨著銀保合作規模不斷擴大，這種兼業經營模式效率低下，遠遠落后于市場發展的需要。
（二）短期契約合作缺乏穩定性，非理性競爭態勢嚴峻
目前中國銀保合作中，主要是保險公司利用銀行客戶資源好、網點多、信用好、業務員素質高的絕對優勢來銷售保險產品，迅速擴大業務規模，降低營銷成本。這樣，銀行在銀保合作中占據了較大優勢，銀行傾向于與保險公司簽訂短期協議以最大化自身利益，隨時與開出更好條件的保險公司合作，短期契約合作缺乏穩定性。目前銀保合作主流模式是銀行銷售以保險公司名義開發的銀保產品，并以一定比例收取手續費。這種模式建立的銀保合作關系大部分為“多對多”的關系，即一家銀行可同時和多家保險公司合作，而一家保險公司也可同時和多家銀行合作。這種模式使得保險公司為了能夠獲得與銀行合作的機會，向銀行支付高額手續費，導致保險產品成本過高，嚴重影響產品盈利性。部分保險公司放棄經營利潤，盲目追求保費規模和市場排名，陷入粗放型擴張狀態，非理性競爭態勢嚴重。
（三）利益分配問題突出，激勵制度欠缺
利益分配是銀行、保險合作中最敏感的問題，也是雙方合作成功與否的關鍵，必須合理分割利潤，實現共贏，才能保證雙方合作的順利進行。由于保險產品不是銀行的主要業務，銀行管理者多以存款多少作為基層人員考核重要指標，銀行職員在銀行保險中沒有必要的激勵制度，基層人員辦理銀保業務缺乏積極性。
（四）缺乏金融創新，產品同質化現象嚴重
一方面，銀保產品之間高度同質化，不少銀保產品的推出并非根據市場調查及消費者需求分析，而是將競爭對手原有產品修改或重新包裝后上市，不能滿足客戶多層次的差異化需求。這樣保險公司就無法進行差異化競爭，各家保險公司只能通過提高手續費來爭奪與銀行合作的機會，給保險公司帶來更大風險；另一方面，銀保產品與銀行產品也存在同質性。銀保產品分為替代型和互補型產品，替代型產品在客戶群體定位、功能定位方面與銀行產品交叉，其銷售會對銀行產品造成一定沖擊，直接導致銀保產品與銀行產品的競爭，不可避免地引起銀行和保險公司潛在利益的沖突，阻礙銀保合作可持續發展的廣度和深度。
（五）銷售過程中誤導性宣傳嚴重，消費者權益受損
在短期協議下，雙方不愿長期投入，這就產生了銀行保險專業人員少、促銷工作不足等問題。銀行員工保險知識缺乏，在銷售過程中習慣將銀保產品與銀行產品對比，使客戶誤以為購買的是銀行產品。
監管體系不完善，稅收優惠政策有限
銀行保險業務涉及銀行和保險兩個行業，但是在我國“分業經營、分業監管”的金融監管體制下，銀行保險業務存在著一定的監管盲區：銀監會的職責中沒有明確涉及保險產品監管方面的內容，而保監會只能對保險公司進行監管，也無法對銀行保險業務進行有效監管和約束，銀行保險業務出現了監管不到位問題。此外，我國保險業享受的稅收優惠極為有限，僅對單位投保人投保社保有一定的稅收優惠，這樣的稅收政策在一定程度上抑制了潛在投保人對保險的需求，銀行也缺乏經營保險業務的稅收動力。
三、實現我國銀行保險可持續發展對策
（一）探索專業銀行保險公司發展模式
在市場經濟條件下，隨著銀行保險規模的不斷擴大，兼業經營效率遠落后于市場發展的需要，專業經營是經濟發展的必然趨勢。探索專業銀行保險公司發展模式，形成以專門的經營機構、專業的人員隊伍和特有的產品服務為特征的專業化發展模式，提高銀行保險經營效率。
（二）增強銀行保險合作意識，研究長期共贏發展模式
隨著全球經濟一體化進程加快，銀行要充分認識到混業經營模式的優勢，意識到銀行保險業務是銀行中間業務的重要組成部分，是未來銀行利潤的重要來源，中國金融業多元化發展勢在必行。同時，保險公司和銀行必須立足長遠，避免短期行為。在條件成熟時，嘗試性簽署長期分銷合作協議或戰略合作協議，探索長期共贏發展模式。
（三）借鑒個人傭金發放辦法，充分調動銀行積極性
由于保險業務特別是壽險業繳費期限長，而且客戶一經選擇投保某公司，一般不會再更換，所以保險公司可借鑒個人營銷中傭金發放辦法，提前、最大限度的給銀行分配利潤，把利潤足額分配到業務一線以調動一線人員工作積極性，擴大業務規模，把首期保費做大，而保險公司可在越來越多的續期業務中獲得更大利益，使得銀行保險合作中的利益分配問題得到妥善解決，銀保合作實現雙贏。
（四）提高金融創新能力，走特色銀保合作產品道路
金融創新是金融機構之間相互合作的保證。在產品創新上，銀行和保險公司必須聯手創新，一方面研究互補型銀保產品，滿足現有銀行產品無法滿足的功能需求，避免銀行保險二者利益沖突，如目標達成保險即存款人在設定存款目標金額后，由于特定原因無法完成該目標，其差額由目標達成保險補償；另一方面，針對消費者的多元金融需求，切實做好客戶信息收集、市場需求分析工作，針對不同需求層次的準客戶和潛在客戶設計相應的保險產品，最大限度迎合消費者多樣化的金融需求。
（五）加強銷售隊伍建設，提升專業化水平。
隨著銀行保險業務不斷擴大，銀行和保險公司在產品創新、市場需求、售后服務、公司經營方面更加需要一批掌握保險學、保險法規、實務方面基礎知識并擁有較高職業道德的專業人才。銀保雙方應通過合作，建立銀行保險培訓體系，切實提高銀保業務人員的專業素質和綜合素質，使從業人員有能力應付各種技術性和專業性問題，使客戶能享受專業化服務。同時，通過銀保合作培訓，銀保雙方加強業務和文化交流，促進企業文化融合。
（六）完善監管體系，放寬銀保合作政策
席卷全球的金融混業經營浪潮對我國“分業經營、分業監管”的金融體制提出了嚴峻挑戰，保險監管部門在借鑒發達國家混業監管經驗的基礎上，努力建立符合中國金融發展特色的監管體系，對銀行保險的組織形式、銷售模式、產品創新、風險監控等多方面進行嚴格監管，為銀保業務健康發展創造良好的制度環境。試點設立負責綜合監管的專門機構，統一制定中國金融業發展規劃和相關法律法規，監測和評估金融行業的整體風險。在政策層面，為銀保合作提供較為寬松的政策環境，促進銀保合作快速發展。
參考文獻：
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（一）金融產品創新的涵義。美籍奧地利經濟學家約瑟夫?熊彼特在《經濟發展理論》中對創新的定義可以劃分為技術創新、產品創新和制度創新等方面。在金融創新體系中，金融產品創新是其核心內容和主要部分，它是指商業銀行運用新思維、新方式和新技術，不斷創造、更新、引進和推廣新的業務品種和服務項目，以滿足客戶不斷增長的金融消費需求，提高商業銀行風險管理能力，實現經營利潤最大化之目標。
（二）金融產品創新的現實意義。持續推進金融產品創新，有利于促進商業銀行主動適應和滿足客戶市場需求，提高市場競爭力；改善和調整商業銀行業務結構，增強盈利能力；防范和化解商業銀行金融風險，增強業務運行的穩健性；實現商業銀行金融資源有效整合，推動其綜合化經營；促進貫徹落實國家總體經濟發展戰略，提高國際競爭力。目前，我國金融產品創新正以巨大的能量推動著商業銀行業務發展，并日益發揮著金融對經濟發展的強大促進作用。
二、拓展我國商業銀行金融產品創新的途徑
近幾年來，我國商業銀行金融產品創新取得明顯成效，并逐步朝著與國際慣例接軌的方向發展。但受管理體制、技術等因素制約，金融產品創新與發達國家商業銀行相比仍有較大差距。主要表現在：一是金融產品創新規模和品種較少，創新產品間整體協調性有待加強；二是金融產品創新多數是吸納性創新，自主品牌、原創性較少，一些創新金融產品市場認同度有待提高；三是產品創新體系和運行機制有待優化；四是產品創新方式仍然呈現供給導向型，高效的產品創新需求生成機制有待形成；五是金融產品創新的制度環境有待完善。
目前，我國金融產品創新面臨更多的外部需求和內在動力，發展前景十分廣闊，今后應重點在以下方面推進：
（一）積極開拓個人金融產品種類。個人金融業務領域是商業銀行拓展金融產品創新的重要陣地。目前應運用電子化手段，綜合研究推出獨創、簡便的消費信貸、投資理財、咨詢、全面收付等個人金融業務，不斷推出和完善多功能銀行卡、個人銀行、可轉讓支付命令賬戶，貨幣市場存款賬戶等金融產品。積極開拓居民個人支票、個人創業貸款、存單質押貸款業務，有選擇地開發和推出衍生金融業務。還可與財政部門、保險公司合作推出和改進儲蓄國債、儲蓄保險產品等，以滿足公眾多樣化投資理財需求。
（二）努力拓展對公資產業務創新金融產品。一是拓展企業融資種類和融資范圍。加強貸款用途、期限、利率和還款方式的創新組合，積極推出和擴大銀團貸款、并購貸款、證券質押貸款、應收賬款抵押貸款、保理貸款等新型貸款形式。同時，尋求融資租賃、集合委托貸款、買方信貸等多種方式，通過產品開發和整合多方解決企業融資需求。二是實施包含貸款、政府債券、企業債券等在內的多元化資產組合，提高銀行資產抗風險能力和盈利水平。三是積極推行貸款證券化和貸款出售。四是采用信用貸款和綜合授信額度方式，大力拓展文教、科研等領域的貸款。
（三）大力推進中間業務產品創新。中間業務投入少、效益好，發展潛力巨大。目前可重點拓展：(1)銀證轉賬、法人結算劃撥款、證券托管等銀證合作領域的創新金融產品和代銷保險產品、代收代支保險(費)金、資金匯劃網絡清算等銀保合作領域的創新產品。(2)為居民、企業提供知識含量高的投資理財咨詢、信息咨詢等服務，參與企業收購、兼并及資產重組策劃，為企業提供擔保、信貸承諾、備用信用證、資產托管等新業務。(3)尋求新的業務，拓展范圍。如融資、公司組建合并解散清算、個人外匯買賣等。(4)風險轉移型產品創新。引入利率互換、幣種互換、利率調期、遠期利率合約、遠期外匯買賣等國際金融市場較成熟的避險產品，以有效規避匯率、利率風險及其他經營風險。
（四）多元化發展負債業務創新產品。商業銀行可通過發行金融債券、貸款債券、大額可轉讓定期存單等金融產品來發展主動性負債業務，擴大籌資渠道與規模；通過擴大存款品種，拓展自動轉賬存款、委托存款等負債業務，滿足客戶多樣化需求；通過存款證券化，改善商業銀行負債結構，增強流動性；通過加大科技投入，推出先進的轉賬支付手段為客戶提供方便快捷的服務。
（五）拓展金融服務空間和渠道。金融服務創新本身能夠給客戶端帶來直接體驗，并且能與具體金融產品掛鉤，它的創新包括服務渠道增加、服務項目改進、優化和拓展。目前應大力提高商業銀行基層網點服務能力，使多數個人銀行業務產品都能直接在基層柜臺辦理；不斷完善網上查詢、支付和理財等網絡化金融服務功能，充分發展企業銀行、個人銀行等網上金融產品，為客戶提供快捷、安全的高端服務。
（六）強化金融產品功能組合創新，拓展金融產品覆蓋空間。加快本外幣金融產品一體化創新，相互引入本幣產品與外幣產品各自經營優勢進行結合式產品創新；強化整體營銷，有機組合個人金融、對公金融和其它金融業務產品線，優化整合產品和服務渠道，為客戶提供全面的綜合；積極發展跨國金融產品創新，擴大向境外發展空間。
三、營造良好的金融產品創新機制和支持平臺
（一）制定和實施金融產品創新發展戰略規劃。商業銀行應制定科學的產品創新中長期規劃和年度計劃，明確創新產品品種、流程服務的發展目標和各階段行動步驟，及時確立前瞻性產品研發和經營項目，統籌安排、合理配置創新資源，提高金融產品創新、營銷和管理效率。
（二）構建科學的金融產品創新體系。首先要牢固樹立以市場為導向、以客戶為中心的產品創新與營銷理念，建立靈敏的市場反應機制。其次，及時跟蹤分析國際、國內金融產品創新最新成果，建立快速的金融產品開發模式，超前進行應用設計和產品創新，縮短產品開發周期。第三，設立跨部門、跨業務的金融產品創新團隊、管理團隊以及業務拓展團隊，統一管理、規劃和實施金融產品創新工作。第四是優化資源配置，實施有效激勵。建立金融產品創新專項費用，支持產品創新開發投入、產品創新獎勵和銷售激勵。第五，堅持成本可控，講求效益，不搞低價傾銷和惡性競爭。第六，準確把握市場機會，做好新產品營銷和推廣。
（三）建立有序的金融產品創新運行機制。（1）清晰界定和正確履行商業銀行董事會和高級管理層的金融產品創新職責分工。（2）優化商業銀行內部組織結構和業務流程，形成前臺、、后臺三者分工明確和有效配合的業務運行架構。（3）制定和完善包括需求立項、設計開發、測試評估審批、投產銷售、后評價等運行階段的金融創新產品管理程序、管理制度及操作規程，做好創新產品市場需求分析、目標客戶和成本收益分析等工作。（4）建立和完善創新業務技術支持系統、產品管理信息系統和客戶關系管理系統，提升產品創新技術含量和客戶服務水平。（5）實施產品創新績效考核機制、從業人員培訓和考核制度，保障金融產品創新活動有序運行。
中圖分類號：F293文獻標識碼： A
房地產經濟在我國國民經濟中占有相當大的比例，對整個國民經濟貢獻是相當大的。它的發展在很大程度上受到其他相關行業的制約，如金融領域和國家稅收政策，同時，它也深刻影響著這些領域的發展前景。所以，對房產行業目前的不良發展態勢進行歸因，不應該僅僅局限于該行業之內，而是要結合整個社會經濟的大背景進行綜合考量。為了及時對房地產行業的發展方向做出正確引導和調控，最大程度的改善行業現狀，就必須在國家調控的背景下，積極動員各方面力量，促使房地產行業回到正常的發展軌道上來。
一、房產經濟的健康發展有利于促進國家經濟的進步
1.房地產行業的進步有效拉動了整個縱向產業鏈行業的發展。上至建筑材料領域，下至室內裝潢和家電家具銷售市場，無一不受其正面影響。不僅為各行業帶來巨額的經濟效益，也有利于國家財政的增收。
2.大規模的拉動國內內需是房產行業發展的又一直接結果。百姓熱衷于房產消費的同時，其周邊的消費領域也勢必隨之增長。例如居住房屋的配套措施建設，周邊零售業和餐飲業的配備，都帶動了相關領域的消費增長。
3.就業壓力是我國近年來面臨的重大課題。房地產行業的大規模發展帶來了巨大的就業市場，大量就業人員投身到了房地產開發領域，無論是房屋建筑，銷售還是二手房中介行業，這都有效緩解了目前的就業壓力。此外，相關行業的發展也創造了更多的就業機會。
二、房地產經濟發展現狀
1.宏觀調控給房地產經濟帶來的影響
近年來，為了控制房地產產業過快的發展，國家在宏觀經濟調控方面做出了很多的努力，但是，這種宏觀調控在一定程度上而言并沒有發揮其作用。房地產開發投資從最開始集中在東部經濟發達地區，慢慢遍及全國，尤其是風景秀麗的偏遠的地區，刺激了當地經濟，帶動了地方旅游行業的發展，使得房地產價格超過了其他城市的房價。在我國經濟得到了快速發展的同時也加據了國民收入分配差距加大的現像，因此，這樣在一定程度上也拉動了房地產市場的需求。國家經濟在發展過程中，貨幣政策和財政政策對房地產業的發展有很大的影響，為了對其進行控制，國家實行了緊縮的信貸政策，這樣在房地產業發展過程中就出現了供給較少的情況，在一定程度上也導致了房地產價格上漲。國家采取這樣的措施是為了降低房地產市場的價格，但是，這種情況下，卻給人們提供了錯誤的信息，很多的人認為房地產價格會出現降低的情況，因此，一直持有觀望的態度，在國家出臺政策以后，其會認為價格會出現很大的變動，因此，通常在價格逐漸降低的過程中又會出現價格上漲的情況。
2.金融基礎系統不完善
在房地產市場發展過程中，雖然取得了較好的成績，并制定了相關的建設制度，但是依舊不夠完善，還存在一定的問題急需解決，避免產生負面影響。隨著房地產行業的發展，促使銀行的信貸結構進行調整，要求信貸結構由偏重開發貸款到重視消費貸款的轉移。銀行金融在發展過程中，以往對開發貸款比較重視，對住房消費貸款的重視程度比較差，因此，要想更好的發展，一定要對貸款的結構進行調整，這樣才能提高銀行的資產安全，同時也能解決人們沒有足夠的資金購買住房的問題。房地產行業在發展過程中要擴大住房公積金的繳納比例，這樣能夠在宏觀環境的發展影響下，對原有的運營模式進行調整。
3.房地產最終產品未能被有效利用，具有較高空置率
房地產行業在發展過程中自身存在的問題也是導致行業發展受阻的重要因素，很多的房地產企業在發展過程中出現了構建超過地區人口規模的房屋，同時，很多的開發商在進行建設的時候對利潤的追求超過了對市場需求，這樣就導致了房地產出現了滯銷的情況。
三、房地產經濟管理中問題的表現形式
1.經濟管理上缺乏一個完善的管理機制
為了能夠使房地產的市場管理更加的規范化，更加的有效率，保障房地產行業的健康良好的發展，必須要有一個完善的房地產經濟管理機制。雖然我們國家已經出臺了一系列的經濟管理方面的政策，但是這些政策往往都流于形勢，沒有一個完善的市場監督機制來保證這些政策的落實。房地產處于當今形勢下，自從2007年以后，我們國家的房地產行業受到土地的價格不斷上漲、建筑材料的供不應求、建筑工人老齡化、人工費上漲等因素的影響，商品房的價格開始不斷的飆升，使得廣大的消費者根本就沒辦法購買到自己所能承受的價格的房子。而且，隨著商品房價格的不斷上升，很多的房地產商和投資者從中看到了巨大的商機，然后，對房地產行業的投資量不斷的增加。而且，中國民間大量存在著的購房投機者，使得居民的購買商品房的價格進一步的拉高，房屋的價格已經超過了房屋消費者的經濟承受能力。
2.目標模糊，沒有一個長期性的政策
在我國的房地產經濟管理政策中，一直沒有一個連續性的政策扶持，造成沒有一個明確的管理目標。首先，我們國家的政府把抑制房地產的市場需求當做市場管理的目標。到目前為止，我們國家政府對房地產市場之中所存在的一些問題還不能夠從本質上認識清楚。所以在出臺一些政策的時候就沒有一定的針對性，當然無法對房地產的管理產生一定的效果。而且，政府出臺的長期政策和一些短期的政策還出現一些自相矛盾的地方，造成房地產行業的經濟管理的效果大大的降低了。而且房地產行業政策的不合理性以及不連續性使得房地產行業的經濟秩序變得非常的混亂，這就為一些不法的投機分子提供了很多方便，造成我國房地產行業不健康的發展現象。
3.缺乏一套健全的法律、法規體系
參考國外一些比較健康的房地產行業，它們都有著一套非常完善的法律、法規體系，來保證在房地產行業中經濟管理政策能夠有效的落實下來。從目前來講，我們國家的房地產行業還處在發展的初期階段，沒有一套相對比較完善的法律法規來規范房地產經濟管理中的行為。房地產經濟管理非常的重要，可以說貫穿于房地產的建設、開發、交易以及房地產的后期管理各個的階段，但是我國還沒有一個經濟管理法來統領房地產經濟活動的整個階段。
四、房地產經濟管理的具體措施
1.合理規劃建設用地，搞好“城市經營”
很多人認為“城市經營”就是“炒地皮”，地方政府單純通過土地出讓增加財政收人，以房地產開發拉升GDP。這種簡單的“城市經營”理念不符合科學的發展觀。房地產開發項目有的是短期通過出售直接獲利，比如商品住宅、小商鋪等；有的是長期出租或經營獲利，比如大型商場、寫字樓等；有的是通過其他經濟行為的加人而長期獲利，比如工業廠房、娛樂用房等；有的則作為公共設施本身沒有獲利能力，但卻提升了城市形象、品味，吸引資金或客流前來投資置業或旅游現象，使城市經濟收入增加，比如公園、旅游景點、綜合性大學、大型集市、金融市場等。
2.健全金融系統
加強房地產經濟和金融的配合度。要想更好的實現我國房地產經濟快速、穩步和持續的發展就一定要在實際的工作中不斷加強對金融系統的完善，保證金融系統的平穩運行也是當前我國房地產經濟發展中一個十分重要的因素，同時在我國房地產經濟的發展中一定要將貸款結構的調整作為工作的重點，在實際的工作中還要加強風險防范措施同時也可以更好的保證我國房地產發展過程中資金的問題，同時對房地產抵押貸款也要不斷的改進和加強，使得房地產市場和金融業的發展有機的結合在一起，充分的解決資金來源問題，同時還要減小這一過程中存在的安全風險，這樣才能更好的保證我國房地產經濟的健康發展，從而促進房地產行業的繁榮和昌盛。
3.加大資源的有效配置力度，平衡好各產業間的發展
首先要改變以往的經濟發展模式，高效的利用土地資源，減少浪費，使其由粗放型向經濟型行業轉變。其次，加強房地產行業同其他相關產業的互利協作，進行優勢互補，充分發揮房地產對國民經濟的支柱作用，同時也不忽視相關產業對房地產行業的輔助作用，盡量避免不良經濟行為的產生。
4.適時補充和完善房地產行業相關法規和政策
制定政策時尤其要遵循以下兩個方面的原則：第一，房地產投資規模和投資所占比例要與國民經濟發展水平相適應，不能脫離實際盲目進行。第二，開發和投資房產要做好準備工作，市場需求分析要明確，目標市場定位要準確，投資結構要合理，做到以需求拉動投資。
5.積極地對我國的法律法規體系給予建設和完善
我們要想我國的房地產市場有一個健康的秩序，需要我們的政府積極地建立和完善具有我們國家特色的房地產企業法律法規體系，保證我們的房地產市場運作步入到規范化的道路上來，即房地產企業經濟管理合法化和合理化。我們的政府應該在法律規范中，積極地實施其經濟管理行為，最大可能地避免行政在干預中的過度行為導致房地產市場秩序不利局面出現。與此同時，多層次、全方位的房地產積極的宏觀調控體系在實施中有可行的法律保證。
綜上所述，進行房地產經濟管理的過程中，要保證管理目標的明確，制度完善的管理機制，在完善的法律法規的基礎上，才能保證房地產事業更好的發展，對房地產行業的市場秩序進行維護，促進其不斷健康發展。
參考文獻：
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2012）27-0003-02
在中國商業銀行的眾多利潤增長點中，中間業務已成為一項新的來源，成為商業銀行為爭奪更大的市場份額，有效吸引顧客的一大重要法寶。商業銀行的中間業務發展的戰略任務之一，表現為不同程度的中間業務收入在總收入中的份額逐年增加，品目繁雜的創新的產品出現在市場上。與商業銀行傳統的存貸款業務不同，中間業務風險小、種類廣，產生的收入在商業銀行營業收入中所占的比例日益上升。
1 我國商業銀行中間業務的特點
1.1 不運用或不直接運用自有資金
在辦理中間業務時，商業銀行并不直接運用甚至不運用其自有資金。例如結算業務，結算原則之一，就是“銀行不墊款”，指辦理中間業務的結算業務時商業銀行不使用自己的資金。如果商業銀行以現金提前結算業務，該業務將成為一種資產業務而不再是中間業務。例如，結算放款可被視為一種現金結算銀行提前結算，顯然是解決貸款屬于商業銀行的資產業務。商業銀行中間業務雖然不直接運用自有資金，卻要間接地運用自己的資金。像貸款承諾，商業銀行必須保持更多的流動資產以能夠隨時滿足客戶的貸款需求，即使在答應了向客戶貸款后沒有必要馬上墊款。
1.2 不構成商業銀行表內資產與負債
商業銀行在辦理中間業務時通常不構成表內資產與負債。作為一種資產負債之外或不直接占用商業銀行資產、負債業務中間業務，中間業務是商業銀行辦理資產業務過程中衍生出來的，在商業銀行資產負債表上一般不直接反映出來。
1.3 中間業務種類多、范圍廣、風險低
中間業務涉及范圍廣泛。傳統中間業務如結算、匯兌等，類業務如代收代付等，擔保類中間業務如融資保函等，承諾類中間業務如貸款承諾，票據發行便利等。近年來，隨著金融國際化的高速發展，商業銀行中間業務也飛速發展，涉及的范圍也越來越廣，如信息咨詢、信托理財、資產證券化等業務。中間業務品種越來越豐富，就銀行內部而言覆蓋各個業務部門，就外部市場而言涉及到了貨幣、信貸、證券、期貨、黃金和外匯市場，業務范圍廣泛。
1.4 中間業務是一種收費業務
商業銀行中間業務通常以收取手續費、管理費的形式獲得收益。因為不直接參與信用活動，中間業務無法以利差形式獲得收益，通常他們只能以收取手續費來獲取收益。這也是中間業務的一個重要特征。
2 我國商業銀行中間業務存在的不利因素
2.1 產品種類少、質量低、范圍小，并缺乏支柱產品
由于獨立的經營管理模式的實施，很多的資產負債表業務發展受到限制，銀行的資產負債表業務品種少，主要局限于國際業務的國外保證業務，如安全驗證業務、備用信用證、機密的商業業務和一些低級別業務，銀行為了搶占更大的市場，許多業務實行免收費服務，甚至自掏腰包。
2.2 缺乏表外業務創新激勵機制，創新動機模糊
由于我國創新主體的錯位以及整個社會思維方式和西方不同，未完全形成“服務這種行為也應該有報酬”的概念，而我國微觀創新動機也極其模糊，鑒于傳統的定價模式，出現了許多無收益甚至是負收益的金融創新。
2.3 缺乏創新人才
金融創新需要大量的高素質人才。與西方商業銀行的中間業務相比，中間業務在我國的發展仍處于初級階段，而高素質人才又非常短缺。尤其是那些不僅了解市場還了解銀行經營管理，不僅可以開發設計新金融產品還會融匯資本業務，不僅會操作電腦還會市場營銷的人才。而且在管理方面也存在著諸多問題，例如中間業務產品開發自發性不強、對市場需求分析不足等問題。產品的重復性開發造成了研發成本的浪費，再加上產品本身也缺乏亮點，在一定程度上降低了我國中間業務產品在金融市場中的競爭力。
3 我國商業銀行中間業務創新的建議
3.1 提高創新能力、增加業務品種、拓寬收入渠道
創新是關鍵。中間業務的持續發展，一定要適應市場的需求，充分研究中間業務市場，細分市場并選擇可滿足的需求市場，針對這類市場不斷設計出成本低、收入高、發展前景好的的中間業務品種，尤其是創新科技含量高、難以模仿的產品交易業務組合的金融產品。
不僅如此，中間業務的持續發展，還應根據其發展在不同時限細分市場，結合中間業務品種的特點，推出新的業務品種以適應不同地區不同人群的各類需要。最后還要加快商業銀行的電子化建設，實現中間業務的軟件和硬件環境有效優化以促進中間業務的發展。
3.2 加快信息化建設，提高產品競爭力
大力發展中間業務與金融信息化水平是密切相關的。進一步創新網上銀行業務，增加資金投入對提高自己的競爭能力有顯著功效。
在向客戶提供服務方面，管理信息化和服務信息化將是未來中間業務發展的重點，特別是近年來出現的網上銀行，可以在任何時候和任何地點為客戶提供個性化服務，為中間業務的發展提供了更為有效地手段。在發展中間業務時，銀行應更多發展信息化程度高的品種，增強中間業務的科技含量，為中間業務的發展提供更為有效地手段。
3.3 健全機構，強化中間業務的管理
中間業務由于自身的特點是品種多、范圍廣、管理相對復雜，需要一個專門的組織來推動管理它。該組織負責研究新的細分市場，開發設計新的適合的業務品種，利用市場營銷組合來宣傳和推廣這一業務品種。除此之外，對整個中間業務管理還要進行協調管理并與社會其他部門相聯系。
為配合組織的管理，還需建立起綜合考核體系以便科學合理地考評中間業務。將發展中間業務的種類、數量、直接收入作為目標考核的一項重要內容，在各級領導和員工之間進行年度責任目標評價，以調動他們促進中間業務發展的積極性。
參考文獻
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一、眾籌融資模式的起源、定義及特性
（一）眾籌融資模式的起源及定義
眾籌，（Crowd funding），即大眾籌資或群眾籌資，是指用團購+預購的形式，向網友募集項目資金的模式。眾籌是利用互聯網的社交網絡傳播特性，讓小企業家、藝術家或個人對公眾展示他們的創意，爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。
現代眾籌指通過互聯網方式籌款并募集資金，作為一種商業模式起源于20世紀末的美國，其中，成立于2009年Kickstarter成為眾籌的典型代表，Kickstarter是個中立和中介性質的平臺，發起人在該網站創業項目信息，眾網友根據創業項目的信息，在規定的時間內投入資金，當投入的資金達到項目發起人設立的金額下限時，項目融資成功，該網站收取相應的手續費。Mollick（2102）對眾籌給出的定義為：融資者借助于互聯網上的眾籌融資平臺為其項目向廣泛的投資者融資，每位投資者通過少量的投資金額從融資者那里獲得實物（例如預計產出的產品）或股權。[1]即眾籌融資模式由發起人：有創造能力但缺乏資金的人；支持者：對籌資者的故事和回報感興趣的，有能力支持的人；平臺：連接發起人和支持者的互聯網終端，三者構成。
（二）眾籌融資的特性
1.低門檻、低成本和高效率：無論身份、地位、職業、年齡、性別，只要有想法有創造能力都可以發起項目，成為發起人，在互聯網平臺上融資?；谏缃痪W絡的眾籌相對于傳統融資方式的突出優勢就是低成本：啟動成本低、營銷成本低、交易成本低。募集者和投資者通過進度更新和反饋機制頻繁交互，信息對稱，提高投融資雙方的溝通和交易效率。
2.項目的多樣性和富有創意性：眾籌的方向具有多樣性，項目類別包括設計、科技、音樂、影視、食品、漫畫、出版、游戲、攝影等。發起人必須先將自己的創意（設計圖、成品、策劃等）達到可展示的程度，才能通過平臺的審核，而不單單是一個概念或者一個點子。
3.投資人的大眾化：消費者通過互聯網參與到企業投融資的環節中，成為企業的投資者，通常是普通的草根民眾，而非公司、企業或是風險投資人，更不是銀行、證券公司等金融中介公司。
4.融資活動與社交媒體的無縫整合：眾籌的運行依賴于開放的網絡社區和大眾篩選機制，項目、信息溝通、交易執行等環節均在互聯網上實施完成。
二、眾籌融資產生的原因及我國眾籌融資模式發展的現狀
（一）眾籌融資產生的原因
首先，眾籌融資模式的盛行在于金融危機以來，中小企業無合格的抵押品及信息不對稱，使得這些企業尤其是初創企業融資困難的加劇。
其次，眾籌融資模式可以使企業更貼近和滿足消費者的需求。只要有足夠的消費者承諾支付一定的費用，創造者便同意提品。
最后，互聯網的普及，社交網絡、大數據、云計算、3D打印技術等新興技術的運用，互聯網信息技術的飛速發展，大眾消費方式發生了極大的改變，使得現代金融理念和方式也發生了重大的變革。
（二）我國眾籌融資模式發展的現狀
我國眾籌融資的發展處于起步階段，國內的IT人借鑒美國眾籌平臺，成立了一批類似的網站。首個眾籌網點名時間在2011年成立，仿照Kickstarter的商業模式運作，網站的設計幾乎都參考了Kickstarter的風格。目前，眾籌平臺模式：有以點名時間為代表的為各種創新產品的預售及宣傳平臺；以淘夢網為代表的專注于微電影而成為影視、音樂拍攝與錄制或著作出版等人文藝術的實現平臺；以追夢網為代表的公益項目的募資平臺；以天使匯為代表的創業項目的投資平臺。2013年10月天使匯被新聞聯播報道，成為互聯網金融創新的典范，成立至今以為100個項目完成籌資，總籌資額高達3億余人民幣。
三、眾籌融資的主要商業模式及存在問題
（一）眾籌融資的主要商業模式
眾籌融資的主要商業模式包括：捐贈或贊助的眾籌模式，獎勵或預售的眾籌模式，股權的眾籌模式，借貸的眾籌模式。
1.捐贈與贊助的眾籌模式，是捐贈與無償的投資模式。有些公益機構的網站允許直接在網絡上捐款，通過網絡來擴大捐款的來源。公益機構的管理者或組織公益活動的個人也可以利用自身在網絡社區和社交網站中的影響力，發起資金贊助。捐贈者的動機是社會性的，涉及的項目主要是金額相對較小的募集，包括教育、社團、宗教、環境、社會等方面。
2.預售的眾籌模式，是得到普遍應用的模式。美國Kickstarter網站以及中國的點名時間網都使用該種模式。發起人通過在線新產品或服務信息，對該產品或服務有興趣的投資者可以事先訂購支付，從而完成眾籌融資。該模式一定程度上可以替代傳統的市場調研和進行有些的市場需求分析。[2]
3.借貸的眾籌模式，是指企業（或個人）通過眾籌平臺想若干出資者借款。平臺的角色可以是多樣化的。一些平臺相當于中間人，并且也會還款給借貸人。另一些平臺只是作為媒介，交易結束后借款者和放款者會直接保持聯系。
P2P借款具有眾籌借貸的特征，采用這種模式的是尋求低于銀行利息貸款的借款者?，F有數據表明，P2P借貸的平均違約率很低，小于1%。這個眾籌的子形式不斷發展并且有利可圖。以拍拍貸，人人貸，紅嶺創投為主。
與P2P借貸相似，P2B為中小企業提供貸款平臺。迄今為止，這種形式的眾籌已經吸引到了政府基金的青睞作共同投資，比如英國政府。
4.股權的眾籌模式，是指眾籌平臺通過向出資者提供股權為項目所有人籌資的眾籌模式。此模式常常用于初創企業或中小企業的初創階段，尤其在一些軟件、網絡、新材料、新科技之類的企業中應用廣泛。
除了上述主要的商業模式外，眾籌融資在運作過程中還衍生了一些其他的模式，如實物融資，混合模式的融資等等。
（二）我國眾籌融資存在的問題
1.欺詐現象頻發。與傳統的VC和天使投資不同，眾籌平臺上，投資人與發起人沒有直接的聯系，對擬投的項目和企業，也只是紙上談兵，沒有深入的了解，募資者和投資者的地理分隔也使得投資者難以監督所投項目的業務運營狀況，中間缺乏擔保和監管制度，無形增加了詐騙的風險。國內已出現多起眾籌欺詐事件，如“貝爾創投”事件等。
2.投資者保護問題突出。眾籌融資是互聯網金融的新模式不同于傳統的金融模式。大部分投資者對其風險沒有足夠的認識，對融資項目質量缺乏判斷力，容易在借貸利率或創意項目的誘惑下，做出錯誤的選擇。如2013年4月，上線僅一個月的“眾貸網”宣布倒閉。國內互聯網的信用監控機制薄弱，無法保護投資者的利益。
另外，易涉及刑事犯罪，在下節展開。
四、我國眾籌融資模式的法律環境
眾籌融資作為創新的互聯網金融模式，是新生事物，它是否能茁壯成長，在于它所處的社會環境。其中，法律環境尤為重要。當前，眾籌融資模式所處的法律環境，使眾籌融資模式存在著巨大的風險。
眾籌融資存在的法律風險，包括刑事法律風險、行政法律風險、民事風險。
（一）刑事法律風險
1.對于實物預售類眾籌融資模式，主要涉嫌非法集資，具體涉及刑法中的非法吸收公眾存款款罪，《中華人民共和國刑法》（以下簡稱刑法）第176條與最高人民法院相關司法解釋中均有較明確的界定。2010年《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》有明確的界定：違反國家金融管理法律規定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時具備下列四個條件的，除刑法另有規定的以外，應當認定為刑法規定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：（一）未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金；（二）通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；（三）承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報；（四）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。實踐中，除個別眾籌網聲稱有網絡備案或電信與信息服務業務經營許可證外，其并未明確出示依法批準吸收資金的資格；眾籌平臺均通過網站等媒體向社會公開宣傳融資項目；眾籌平臺均承諾在一定期限內以實物等方式給付回報；眾籌平臺均向不特定對象（即網友）吸收資金。綜上所述，眾籌在涉嫌違法方面基本同時具備上述四個要件。關于罪與非罪的起刑點，最高人民法院司法解釋認定個人非法吸收或者變相吸收公眾存款數額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款數額在100萬元以上的，或者個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的，均應追究刑事責任。按照此標準，中國的眾籌網不僅僅處于一般違法狀態，而且許多項目由于籌集的資金或者人數達到了司法解釋的下限，因而項目發起人與眾籌平臺均面臨刑事犯罪風險。
2.對于債權類眾籌融資模式，主要涉嫌非法吸收公眾存款款罪、集資詐騙罪。如果債權類眾籌虛構項目，將吸收的資金挪作他用或者用于揮霍，或者卷款跑路，則該類債權眾籌涉嫌集資詐騙罪。目前，已經有部分跑路的P2P被司法機關以集資詐騙罪立案偵查。
3.對于股權類眾籌模式，主要涉嫌非法吸收公眾存款款罪、集資詐騙罪，擅自發行股票、公司、企業債券罪。《國務院辦公廳關于嚴厲打擊非法發行股票和非法經營證券業務有關問題的通知》（〔2006〕99號），對非公開發行股票的某些行為作了限制：向特定對象發行股票后股東累計不超過200人的，為非公開發行；非公開發行股票及其股權轉讓，不得采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會、說明會、網絡、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會公眾發行；嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票；向特定對象轉讓股票，未依法報經證監會核準的，轉讓后，公司股東累計不得超過200人。眾籌平臺以網絡等公開方式將融資項目向社會公眾公示，以吸引其它不特定對象加入投資者之列，這就涉嫌以公開方式向社會公眾轉讓股票。另外，我國《公司法》也對股份有限公司的股票和公司債券的發行條件、程序及審批制度作了嚴格的規定，要求公司向社會公開募集股份時，必須向國務院證券管理部門遞交募股申請、批準。目前，股權回報類眾籌平臺均未獲得此類批準。
4.其他還可能涉嫌虛假廣告罪、非法經營罪及侵犯知識產權罪。眾籌平臺應知或明知眾籌項目存在虛假或擴大宣傳的行為而仍然予以，并且造成了嚴重的后果，達到了刑事立案標準，則涉嫌虛假廣告犯罪。眾籌平臺未經批準，在平臺上擅自銷售有關的金融產品或產品，并且造成了嚴重后果，達到了刑事立案標準，則涉嫌非法經營犯罪。眾籌平臺未經知識產權所有人許可，非法利用其知識產權，并造成嚴重后果，達到刑事立案標準，則涉嫌侵犯知識產權罪。
（二）行政法律風險
就目前而言，眾籌在中國可能會遇到與刑事犯罪法律風險相對應的行政法律風險。未經批準擅自公開發行股份；非法集資；眾籌平臺應知或明知眾籌項目存在虛假或擴大宣傳的行為而仍然予以；眾籌平臺未經批準，在平臺上擅自銷售有關的金融產品或產品；未經知識產權所有人許可，非法利用其知識產權等行為，尚未達到刑事立案標準，則涉嫌相應的行政違法處置。
（三）民事法律風險
眾籌除了上述的刑事法律風險和行政違法法律風險之外，還會伴隨民事法律風險的發生。
合同違約糾紛，主要表現在產品質量不符合約定，交貨期不符合約定，不能如期提交約定回報結果，不能如期還款造成的債務糾紛等。
股權糾紛及公司治理有關的糾紛。此外，對于采取股權代持方式的股權類眾籌，還可能存在股權代持糾紛等。如果沒有事先設計好退出機制或者對退出方式設計不當，引起的股權退出糾紛。
眾籌融資的民訴法律風險，不但表現在實體上，在訴訟程序上也存在法律風險，如訴訟主體資格確定問題，電子證據認定問題，損失確定標準問題，刑民交叉及刑事附帶民事訴訟等諸多程序問題。
五、完善眾籌融資模式的法律環境
眾籌的興起是發展資本市場的大好機遇。它是緩解中小企業融資難、擴大就業、促進經濟復蘇的新興途徑，也有利于拓展多層次資本市場，夯實資本市場基礎。世界各國都在積極發展和推進眾籌融資模式。2012年，美國總統奧巴馬簽署了《初創期企業推動法案》（簡稱JOBS法案），允許創業公司網上售股，將眾籌融資合法化、規范化，推動眾籌成為創新性小企業融資的重要平臺。眾籌融資模式在中國的發展不甚理想，原因眾多，但主要原因是眾籌遭遇合法性危機，其發展困境主要源自政策和法律障礙。故而，國家立法和監管機構在相關政策與法制方面有所作為，方能破除中國眾籌發展的重要障礙。
（一）借鑒他山之石：美國的《JOBS法案》，制定相關法律、法規，推進眾籌融資的合法化
立法和監管機構應系統性地清理、調整現行阻礙包括眾籌在內的互聯網金融正常發展的政策和法律法規，以便利中小微企業融資和投資者權益保護兩大原則，盡快研究出臺規范眾籌融資模式的法律法規，同步推進眾籌平臺監管和投資者保護。
(一)要素分解根據現有文獻的研究，城市商業銀行CRM戰略包括三個方面的內容:CRM戰略規劃、CRM實施行為與CRM資源配置(張同建、呂寶林，2010;曹利莎，2012)。CRM戰略規劃是指城市商業銀行對CRM的實施進行統籌兼顧，以確保CRM的持續性發展。CRM實施行為是指城市商業銀行制定合理的規章制度，以不斷提高CRM的實施效率。CRM資源配置是指城市商業銀行科學地配置現有的企業資源，以逐步完善CRM的實施平臺。根據現有文獻的研究，城市商業銀行核心能力包括四個方面的內容:風險控制能力、內部控制能力、產品開發能力和市場營銷能力(董曉波，2009;張同建，2010)。風險控制能力是指城市商業銀行對操作風險、信用風險和市場風險等銀行風險的控制能力。內部控制能力是指城市商業銀行對內部業務流程質量的監督和完善能力。產品開發能力是指城市商業銀行利用現代信息技術和系統工程方法所具有的產品設計能力。市場營銷能力是指城市商業銀行在國內外金融市場上產品銷售能力。城市商業銀行核心能力的成長在很大程度上緣于CRM實施的效果，而CRM對核心能力成長的推動是通過微觀路徑的優化而實現的，即CRM戰略規劃、CRM實施行為和CRM資源配置對風險控制能力、內部控制能力、產品開發能力和市場營銷能力均存在著全方位的促進作用，從而逐漸促進城市商業銀行核心能力的成長。
(二)研究假設的提出1．城市商業銀行CRM戰略規劃對核心能力的促進機制分析戰略規劃是實施CRM的先導，戰略規劃的水平決定著CRM的成敗。CRM系統在本質上是一種信息系統，CRM是以職能管理為導向的信息管理，而戰略規劃是信息系統設計的基礎性要求。城市商業銀行CRM戰略規劃的內容包括對CRM人力資源與物力資源的規劃，以及對CRM擴展的規劃。商業銀行CRM的實施是逐步升級的，從無到有、由弱到強，不可能一步到位，在短時間進入成熟狀態，因此，在實施CRM之前，需要基于現有的資源平臺對未來的擴展環節進行詳細的預測，并制定可行的方案(Prahalad＆Hamel，1990)。事實上，國有商業銀行與股份制商業銀行在實施CRM之前，均進行了翔實的規劃，積累了豐富的規劃經驗，值得城市商業銀行的借鑒。根據信息系統的特征來分析，CRM對各項核心能力要素的促進效應在規劃階段已經存在。規劃決定未來，如果規劃失敗，無論后期的運作耗費多大的物力財力，都很難達到預期的效果。根據以上的分析，可提出如下研究假設:H1a:城市商業銀行CRM戰略規劃顯著地促進了風險控制能力的成長。H1b:城市商業銀行CRM戰略規劃顯著地促進了內部控制能力的成長。H1c:城市商業銀行CRM戰略規劃顯著地促進了產品開發能力的成長。H1d:城市商業銀行CRM戰略規劃顯著地促進了市場營銷能力的成長。2．城市商業銀行CRM實施行為對核心能力的促進機制分析CRM實施行為的具體化是城市商業銀行CRM戰略的前提，因為任何一種有效的管理戰略，如果不進行有目標的實踐，就失去了應用價值。CRM的實施行為包括多方面的內容，城市商業銀行應制定詳細的行為方案、計劃與反饋改進措施，逐步促進各種實施行為從低級階段向高級階段的過渡與轉化。實施行為在銀行管理中并不是一種獨立的或孤立的行為，而是與銀行的戰略管理、操作管理與協調管理融于一體的，與各種職能管理與作業管理融于一體。廣義的實施行為包括一切管理環節，即“怎樣做?”、“做什么?”與“如何做?”的問題，而狹義的實施行為僅是指“如何做?”的問題。實施行為是城市商業銀行CRM戰略中的核心內容，確保了CRM戰略的實踐性展開，對各項核心能力要素成長的促進最為直接。根據以上的分析，可提出如下研究假設:H2a:城市商業銀行CRM實施行為顯著地促進了風險控制能力的成長。H2b:城市商業銀行CRM實施行為顯著地促進了內部控制能力的成長。H2c:城市商業銀行CRM實施行為顯著地促進了產品開發能力的成長。H2d:城市商業銀行CRM實施行為顯著地促進了市場營銷能力的成長。3．城市商業銀行CRM資源配置對核心能力的促進機制分析資源配置是城市商業銀行實施CRM的基礎。一般而言，CRM的實施需要占據銀行的大量資源，而資源的短期配置及長期配置就成為決策層不可回避的問題。資源配置不能僅體現在戰略規劃中，要在具體實施中得到落實。資源配置不僅要求投資到位，而且需要在CRM體系的內部各要素之間進行合理分配(Barton，1992)。對于城市商業銀行而言，由于CRM實施經驗的缺乏，信息化人才不足，資源配置技能較弱，可以采取資源配置外包的戰略，這種方法在一些城市商業銀行中取得了相當的成功。銀行業在本質上是知識型行業，知識資本的功能逐漸增強，在CRM資源分配中，要注重對CRM知識資本的開發性配置。對于城市商業銀行而言，CRM資源配置是一個動態的過程，根據銀行運營環境的變化而不斷調整，從而對核心能力要素的成長存在著持續性的激勵。根據以上的分析，可提出如下研究假設:H3a:城市商業銀行CRM資源配置顯著地促進了風險控制能力的成長。H3b:城市商業銀行CRM資源配置顯著地促進了內部控制能力的成長。H3c:城市商業銀行CRM資源配置顯著地促進了產品開發能力的成長。H3d:城市商業銀行CRM資源配置顯著地促進了市場營銷能力的成長。
(三)研究模型的確立根據現有文獻的研究，城市商業銀行CRM戰略規劃要素分為合理性、科學性和動態性3個指標，CRM實施行為要素分為制度與執行、監督與激勵、反饋與改進3個指標，CRM資源配置要素分為硬件配置、軟件配置和人員配置3個指標(劉良燦、張同建，2010;李明星，2010)。根據現有文獻的研究，城市商業銀行風險控制能力要素分為市場風險控制能力、信用風險控制能力和操作風險控制能力3個指標，內部控制能力要素分為風險評估能力、制度執行能力和信息溝通能力3個指標，產品開發能力要素分為產品設計能力、產品升級能力和產品測試能力3個指標，市場營銷能力分為市場需求分析能力、營銷渠道優化能力和市場定位能力3個指標(劉良燦，2010;曹利莎，2010)。本研究擬采用結構方程模型方法對研究假設進行檢驗。設城市商業銀行CRM戰略規劃為ξ1、CRM實施行為為ξ2、CRM資源配置為ξ3，設城市商業銀行風險控制能力為η1、內部控制能力為η2、產品開發能力為η3、市場營銷能力為η4，從而得到研究模型如圖1所示。
二、實證檢驗
(一)數據收集本研究以城市商業銀行一級分行(市級分行)為樣本進行數據調查，如江蘇銀行的蘇州分行、無錫分行與常州分行，中原銀行的鄭州分行、開封分行與洛陽分行等。本次數據調查分兩個階段進行:第一階段實現城市商業銀行CRM實施現狀的數據調查，以甄別銀行是否實施了CRM行為;第二階段實現城市商業銀行CRM行為的數據調查，以獲取本研究所需的調查數據。第一階段數據調查的題項為:①貴單位是否對CRM戰略的重要性存在著深刻的認識?②貴單位是否實施了CRM戰略?③貴單位CRM行為是否取得了一定的成效?④貴單位的CRM戰略是否具有持續性與連貫性?第二階段數據調查的題項可借用本課題組的前期成果(嚴明燕、張同建，2010)。數據值的獲取均采用李克特7點量表。第一階段數據調查自2013年3月1日起，至2013年5月1日止，歷時60天，發放調查問卷122份，收回問卷122份，問卷回收率為100%。在回收的122份問卷中，選擇具有顯著CRM行為的銀行樣本105份，以作為下一階段的數據調查。第二階段數據調查自2013年6月1日起，至2013年7月1日止，歷時30天，發放問卷105份，回收問卷105份，問卷回收率是100%。樣本數與指標數之比為5:1，滿足結構方程檢驗的基本要求。
(二)樣本特征分析在最后確定的105份樣本中，樣本區域分布和樣本CRM實施年限分布特征如圖2和圖3所示，因此，樣本數據具有一定的可靠性，能夠有效地反映出我國城市商業銀行的總體特征。
(三)信度檢驗基于樣本數據，運用SPSS11．5軟件對CRM戰略的3個要素和城市商業銀行核心能力的4個要素進行信度檢驗，得信度檢驗結果如表1和表2所示。根據表1和表2的信度檢驗結果可知，CRM戰略要素和城市商業銀行核心能力要素的信度較好，可以作為測度體系用于各類模型的檢驗。
(四)效度檢驗基于樣本數據，運用LISREL8．7軟件，分別對CRM戰略的3個要素和城市商業銀行核心能力的4個要素進行驗證性因子分析，得效度檢驗列表分別如表3和表4所示。根據表3和表4的效度檢驗結果可知，CRM戰略要素和城市商業銀行核心能力要素的效度較好，可以作為測度指標用于各類模型的檢驗。
(五)模型檢驗以研究假設為導向，以研究模型為基礎，基于105份樣本數據，本研究采用LIS-REL8．7進行全模型檢驗(固定方差法)，得外源變量對內生變量的效應矩陣(г)如表5所示。沒有通過檢驗。在全模型檢驗過程中，同時得模型擬合指數列表如表6所示:由擬合指數列表可知，各項指標現值符合最優值趨向，模型的擬合效果較好。
三、研究結論
