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中圖分類號：C913.6 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9082（2013）06-0101-02
一、老年人投資理財現狀
隨著理財市場的快速發展和老齡化社會的到來，越來越多的老年人加入投資理財的行列。2012年，中國人均壽命已達73.5歲，2013年全國老齡工作委員會辦公室的《中國老齡事業發展報告（2013）》指出，我國的老齡化水平將達14.8%，“銀發人群”（即60歲以上老年人）的數量達2.02億。老年人為了更好地給自己養老治病，以減輕兒女生活負擔，超過六成的老年人都表示有理財需求。老年人投資理財逐漸成為我國投資理財的重要社會群體，因此有必要對老年人投資理財問題進行深入研究，以期為老年人科學合理的投資理財提供有效的參考意見。
1.投資理財產品的種類
目前，市場上個人投資理財產品按風險分為低風險和高風險兩類，其中低風險理財產品包括基金和國債，高風險理財產品包括股票、黃金和期貨；按投資理財載體主要分為銀行、證券和保險三大類。其中，證券主要包括股票、期貨、基金及債券等。銀行理財產品是商業銀行在國家法律法規核準的范圍內，利用銀行專業投資能力，為客戶通過推出不同類別的理財產品，其按風險又可劃分為保證收益類理財產品和非保證收益率理財產品；按產品存續形態分為開放式和封閉式產品；按發行方式分為期次發行和滾動發行產品；按投資方向主要分為固定收益類、現金管理類理財產品、國內資本市場類理財產品、代客境外理財類（QDII）產品及結構性理財產品。固定收益類理財產品主要包括債券型、信托貸款型以及票據型理財產品，現金管理類理財產品主要包括新股申購類、證券投資類及股權投資類理財產品，結構性理財產品主要包括保本型和非保本型結構性產品，其收益主要包括固定收益和期權收益。
2.老年人理財產品的基本情況分析
在實際生活中，老年人比年輕人有更多的時間和精力關注理財產品，追求穩定可靠性高、風險度低的投資理財產品，大多數傾向于操作簡單方便的銀行定存和國債等產品。老年人為了能安度晚年，提高萬年生活質量，有必要參與投資理財，一方面以彌補養老金的不足，據2012年的統計數據顯示，我國企業員工人均退休養老金升至1500元每月，現如今物價上漲迅速，靠這些錢維持基本生活尚可，但無法保證良好的生活質量，若生病吃的藥品花費不能使用醫保報銷，就連生活也難以維繼；另一方面，老年人投資理財能有效保證其手中所持財富保值甚至升值。見圖1所示，2012年1月到今年5月份，物價水平持續上漲，銀行較低的存款利率增長甚至為負，難以滿足民眾的理財需求，投資理財在一定程度上能緩解這種矛盾。
二、老年人投資理財存在的主要問題分析
1.理財意識薄弱，沒有理財規劃
調查顯示，大多數老年人都認為有理財需求，但是購買理財產品的僅占三分之一，購買過三個類型理財產品的不足五分之一，這其中購買國債的居多，同時選擇國債和銀行理財產品的少之又少。此外，老年人觀念守舊，對投資理財的意識不強，更看重資產的安全可靠性，而不是其收益率。他們普遍沒有理財規劃，不會對自己的收入、可能的支出及預留金錢做一個合理的理財計劃，而是一時興起，或是看著手頭有閑錢需要安置才考慮理財。于是我們經常看到在一些新推出國債的銀行門前，有不少老年人一大早就開始排隊等候，或是一些老年人趁著買菜、逛街的功夫，呆在股票交易大廳，直盯著大屏幕的股票走勢和變化，或是趁機將多年的積蓄拿出來購買珠寶、黃金等。一些走在時代前列的老年人會使用網絡進行理財，可為了方便，也只會選擇一家離家近的、熟悉的營業網點進行投資理財，這也限定了其理財產品的選擇。
2.偏好固定收益型理財產品，難以應對突發事件
大多數60歲以上的老年人都已退休，不再有穩定的工資收入，身體健康也不如年輕人，僅靠固定的養老保險金來維持日常生活所需的一系列開銷，費用還不斷增加。老年人的心理承受能力較低，抗風險能力也不如年輕人強，所以在選擇投資理財產品時，多以安全性高、收益穩定的理財產品為主，例如銀行定期存款、國債等，而對理財產品、基金等過于排斥。但在實際操作中，不少老年人為圖方便，將手頭儲蓄一股腦都存入銀行，看著三五年的定存利率比三六個月的高2%左右，比活期高4%左右，于是就選擇定存至少一年，多則三五年?？稍谏钪校麄冇捎谀昙壌?，身體變化難以莫測，遇到疾病、家里苦難等急需用錢的突發事件，這些定存未到期，取出來又只能按活期算，導致損失利息收入，根本沒起到實際的理財作用。例如，一名老年人將3萬元做定期存款三年，資金就會被凍結三年，若要提前支取，便會按活期結算，原來的預期利息則基本都損失掉了。
3.缺乏現資理財知識，投資易盲目跟風
老年人由于年事已高，不善于學習金融、投資理財相關經濟學知識，對理財產品的形態、種類分不清楚，也不會根據自身需求來選擇合適的理財產品，大多數都不會進行年化收益率的轉化。一部分老年人還喜歡一味追求收益率高的理財產品，被推銷人員三言兩語的片面介紹后，就選擇了那些高收益的產品，甚至購買非理財產品的保險業務。而老年人信息獲取不流通，大多數都缺乏主見，喜歡跟風，人云亦云，貪圖便宜，甚至選擇參與投資一些“非法集資”的項目，最后，發現理財產品收益不如預期，或是被一些社會人士欺騙，不但導致自身財產受騙，還嚴重影響了他們的心情和身體。
三、對老年人投資理財的對策建議
1.樹立正確的投資意識，增強風險防范意識
老年人有投資理財的需求，參與投資理財是必要的，也是重要的。一方面，應該樹立正確的投資意識，要明確理財投資的目的和意義，不要過于保守，固步自封，不肯將一部分資金拿出來理財，坐等手頭所持貨幣貶值；同時，也不能只看收益，不考慮風險，不管三七二十一，就選擇那些高收益的理財產品。另一方面，老年人理財要增強風險防范意識，不要將資金集中在某一類投資產品上，這樣既能有效防范風險，也可能獲得一些意外的投資收益。
2.保持良好的身心，科學合理的投資理財
老年人年事已高，身體變化莫測，老年人理財應讓自己保持良好的身心健康，在此基礎上，去選擇理財投資才是最合適的。而且，老年人理財應該留足日常生活備用金，例如可能的醫療費用等，以及一些不確定的大額開支等，這些開支是可能會隨時用到的資金，因此，老年人應該最好以銀行活期存款方式留存一定的資金，以備不時之需。而且，考慮到老年人理財知識的欠缺，應選擇專門的理財師幫忙理財，選擇合適的投資組合方式，例如中低風險的債權、基金、定投保證收益型銀行理財產品等結合儲蓄型保險等方式，通過組合投資，分散可能的投資風險。此外，老年人在做投資決策時，一定要注意比較不同產品之間的差異，比如，購買理財產品，可以選擇保本型的產品，買得更安心；購買保險產品，可選擇期限相對較短且資金領取方式更為靈活的萬能險，一般有最低保底收益，滿足自己穩中求勝的要求；至于基金類產品，老年人可選擇風險相對較小的貨幣基金，在動蕩的市場環境下，進可攻，退可守。
3.根據自身需求，選擇合適的理財產品
目前市面上的理財產品并沒有絕對的好壞之分，只有合適與不合適之別。所以，老年人在投資理財時，應該選擇合適自己的產品，一方面，要根據自己的晚年收入和家庭財務狀況，以及可能面臨的風險承受情況做出判斷，切忌偏聽偏信高收益的產品，或者盲目跟風，而應選擇自己熟悉的、市面上常見的、投資標的喜聞樂見的產品進行投資。另一方面，老年人對于突發事件的應急能力較差，因此，對于理財的流動性要求非常高。為此，老年人在投資前，應預留三至六個月的生活開支，放在活期存款或者可以隨時支取的理財產品上，以備生活上的不時之需。其次，投資期限主要以三個月至一年為宜，以保證資產的穩定流動。再者，如大額購買長期產品，應問清楚是否有提前支取或者質押貸款的可能及相關手續。
參考文獻
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[2]唐晶瑩. 老年人理財投資服務的現狀、問題及對策——以福州市為例[J]. 勞動保障世界（理論版）.2013，（01）.
本研究以問卷調查方式研究農業院校大學生理財產品的需求情況。依據“理財產品在大學生范圍內的需求情況”主題，選取沈陽農業大學作為統計總體，并從中隨機抽取200名大學生展開調查研究。在150份有效問卷中，被調查的樣本包括大學一年級到四年級的金融專業及非金融專業學生，從而保證了研究對象的普遍代表性。由于問卷的隨機發放，其中女生11人，占總人數的74%，男生39人，占總人數26%；金融專業92人，占總人數61.33%，非金融專業58人，占總人數38.67%。
二、結果與分析
(一)大學生理財產品認知度分析
首先，本研究對理財產品常識的認知了解分為十分了解、有一定了解、不是很了解但希望了解和不了解也不感興趣共四種情況，調查分析表明，大學生對理財產品常識了解的四種情況分別占2%、30.67%、64.67%和2.67%。其次，就理財產品相關信息獲取渠道的意愿看，大學生選擇通過專業人員介紹渠道占總數的49.33%；其次為網絡，占總數的36%，而選擇報刊等宣傳渠道、親友介紹分別占總數的10.67%和14.67%，其他渠道相對較少。同時，70.67%大學生選擇理財產品的目的是為了資產增值、得到額外收益，29.33%大學生則以資產保值為目的，只有少部分大學生選擇為未來育兒、養老做準備或是只為分攤投資風險?？梢?，作為具有較高專業水平和素質的大學生，絕大多數注重資產的保值和增值、防止通貨膨脹、經濟增長和資金結余的財產保全。而針對大學生理財產品種類的欠缺，在很大程度上阻礙了理財產品在大學生中的推廣，那么根據大學生意愿，通過專業人士介紹和網絡等渠道增加自我理財知識應是當務之急。
(二）大學生理財品種選擇和購買意愿分析
在被調查150名大學生中，其中107名大學生沒有購買過理財產品，且沒接受過理財服務，比例達71.4%。主要影響因素則是大學生以學習為重，同時也由于自有資金有限而沒錢購買，再加之理財產品過于復雜。為進一步了解購買過理財產品的大學生對不同種類理財產品的選擇傾向，對購買理財產品的43名大學生選擇過的理財產品種類進行調查分析的結果表明，大學生理財投資選擇過儲蓄、保險的占到大多數，而股票、基金和債券相對較少。對他們繼續購買意愿的調查研究發現，絕大多數會繼續購買或是擴大購買的規模，同時還愿意嘗試其他種類的理財產品。
在大學生中推廣理財產品并不十分樂觀，很明顯地表現是大學生的投資意向和實際現狀不相符。分析這種現象大致可分為兩個方面：一方面是大學生對理財產品的了解有限、自身的理財意識觀念有待加強，相關產品的宣傳力度需要進一步提高，另一方面也反映大學生選擇的理財產品較集中在儲蓄和保險上，很少涉及專業性較強的股票、債券等理財產品。這與張等研究結果不同，他們認為，大學生對投資的需求多集中在股票、基金和實業投資等方面。同時，非金融專業大學生對投資理財相關知識和市場情況了解比較有限。這與萬莊的調查結果相同，大部分經濟類專業大學生對自己財務狀況的掌控能力要略好于其他專業類大學生。顯而易見，大學生群體雖然普遍表現較強的投資意愿，卻缺乏對投資理財產品專業知識的相關了解，了解理財產品的渠道也十分有限。
(三）大學生選擇理財產品的影響因素分析
1.投資風險、投資收益因素調查結果表明，150名大學生中選擇中度風險、中度收益的人數為107人，占絕大多數，比例為71.3%；選擇低風險、低收益人數為21人，比例為14.0%；高風險、高收益為22人，比例為14.6%。大學生選擇風險規避者與風險偏好者占比較少，大部分為風險中立者。相對于低收益或高風險的理財產品，大學生更熱衷于風險相對較小、收益相對較高的理財產品。
選擇預期年收益率在5.0%?15%人數比例高達56%，可見被調查的大學生中50%以上傾向于購買收益率中等偏上的投資理財產品。相比之下，選擇預期年收益率在15%以上的高收益理財產品的人數反而只占總人數的15%。通過調查，大學生理財造成這一結果的原因在于：隨著預期年收益率的提高，相對的預期風險也有所提高。為了規避高風險可能帶來的損失，大部分被調查的大學生選擇了相對預期風險較小而預期年收益率也較低的理財產品。
2.投資期限、購買途徑因素在被調查大學生人群中，選擇投資三年以上長期投資的人數最多，占據總調查人數的52%。而選擇六個月之內短期投資的人數僅占總調查人數的1.0%。可以明顯看出，隨著理財產品投資期限的增加，相應選擇的人數也呈現遞增的趨勢?？梢?，目前大學生偏向于投資期限較長的長期投資，而較少選擇短期投資。調查表明，從大學生購買理財產品的途徑上看，購買比例最大的渠道是從商業銀行購買，比例為30%；其次的渠道為從證券公司購買，比例為23%；第三是從基金公司購買，占21%；第四是從保險公司購買，占13%；第五為從外資銀行購買，占7.0%；第六為從信托公司購買，占5.0%；最少的渠道是從非金融機構財務公司財買，僅占1.0%。調查分析表明，大學生對商業銀行推出的理財產品較為認同，購買率較高。歐陽錢琳等認為，大學生對提供該理財產品的公司或銀行的聲譽較為關注。
三、結論與建議
調查表明，大學生群體普遍表現較強的投資理財意愿。多數大學生選擇理財產品的目的是為了得到額外收益，部分大學生以資產保值、避免通貨膨脹為目的，只有少部分的人選擇了為未來的育兒、養老等做準備。從投資理財意愿角度看，大學生在追求較高收益的同時，也表現出將風險控制在最低水平的意愿：較高的收益激發投資積極性，而較低的風險則保證投資的穩健性。同時，大學生傾向選擇期限較長的長期投資產品，因此，中長期理財產品對大學生較有吸引力。從投資理財能力的角度分析，在被調查的大學生中58%的人傾向于將總收入中5%?10%的資金用于投資理財，說明大學生資金來源具備穩定性的優勢，同時也受到資金數量的限制。從購買途徑角度分析，大學生對商業銀行等傳統金融中介推出的理財產品較為認同，購買率較高。相對于網絡及報紙等媒體渠道，大學生更愿意通過專業人員介紹的渠道獲得理財產品的相關信息。
大學生是一個特殊的消費群體，他們對理財產品的需求集中反映了大學生的生活狀態和價值趨向。目前我國商業銀行提供的理財產品種類較多，但缺少針對大學生需求的投資理財項目，現階段大學生理財產品市場還有待開發，若商業銀行能夠在產品設計、開發、定位和銷售方面提高，設計并推廣針對大學生的理財產品，填補大學生理財產品市場空白，對于增強全民理財意識、激勵經濟發展等方面都有重要意義。
從人才培養方面，高等學校應該注重引導大學生做有經濟頭腦的、高素質的消費者。高等學?？梢酝ㄟ^開設一些與投資、消費和理財相關的課程和講座，使大學生了解金融產品基礎價值分析方法。同時，也要充分利用校園網絡、廣播、校報和宣傳欄等傳播媒介開展理財教育與消費引導。還可以充分發揮大學生社團的作用，使大學生積極參與以投資、消費和理財為核心的教育活動，從而形成正確的價值觀和理財觀。
社會發展了，人們生活水平提高了，這追使人們追求更高層次的生活，資金的增加又成為了必然，個人會想方設法使手中的資金升值，故投資理財越來越成為人們生活中不可或缺的重要環節，然而人們投資理財過程中存在的各種誤區也逐漸暴露出來，現歸納如下：
誤區一：有錢多花，沒錢少花，我不需要理財
有人說了，我就不怎么理財，當然我也不會把每月工資都花光，自己這樣過挺好，有這樣認識的人不在少數。這些人正常情況下生活得的確不錯，有錢多花，沒錢少花。悠閑自在還不用為投資理財去費神。但是，細想一下，你真不需要理財嗎?即使近幾年你不考慮可能面臨結婚、買房等事情(假設你家里能幫你解決這筆費用)，你能保證你老有所養、老有所安嗎?若你或你的家人突得大病又需要很多錢，您能保證病有所醫嗎?到那時再為當初沒能理財而后悔為時已晚。合理的理財既能增強你和家人抵御風險的能力，又能使你的手頭更加寬裕。生活質量更高，何樂而不為呢!
誤區二：理財是有錢人的事
一些人認為，我除了吃喝外節余不下多少錢，對我來說談不上理財。等我有錢了再理吧，或者說理財是有錢人的事。殊不知“大錢”可理，小錢更需要理。根據“二八定律”，有錢人在蕓蕓眾生中始終只是少數。大多數人都是工薪階層。但是同樣要面對教育、購房、養老等現實需求。在“人生經營”過程中，愈窮的人愈輸不起，對理財更應嚴肅而謹慎地對待。個人理財實際體現在日常生活的細節之中，要求人們有理性的消費理念。一般來說，個人收入總是相對穩定的，但是個人支出卻表現出極大的隨意性。價格的漲落、供求的變化、新潮商品的不斷涌現、廣告和經銷商的誘惑、周圍消費者的選擇等等，都可能引起個人消費的變化，從而影響理財規劃的實施。因此，人們一方面要盡量在可選的商品中作出正確的決策，力求滿足預期的最大需求；另一方面要力圖使消費決策帶來的未來悔恨和懊惱減少到最低程度，只有這樣才能保證一定的結余比率用于投資規劃。
誤區三：別人干啥啥
有一部分投資者聽人說啥掙錢就投資啥，跟風涌入，不考慮自己的實際需求和風險承受能力。結果往往是投資了不適合自己的產品，給自己帶來麻煩。理財產品千差萬別，沒有最好的，只有最適合自己的。高風險的產品可能帶來高回報，但自己不具備風險承受力，或資金使用周期與該投資不匹配，這樣的產品顯然并不適合自己，不應該只看到別人的高收益，而忽視了遭受損失的嚴重后果。其實投資理財也和穿鞋一樣，適合的才是最好的。對于一個投資理財者來說，財力或許有大小。知識或許有多寡，能力或許有高低，要根據自身實際情況，有的放矢地選擇投資理財對象和確立投資理財策略，則是共通的原則。
誤區四：投資目標不明確
成功的理財不僅需要正確的財富觀。還需要具備相關的知識、相應的能力和必要的技巧。為了使理財達到預期的目的和效果。首先要設定明確與合理的目標。知道目標行動就成功一半。但是現實生活中，有很大比例的投資者投資目標有問題：要么沒有目標、也不知道自己該干什么時就盲目投資；要么目標制定得模糊不清(如想退休后過上舒適的生活、想讓孩子到國外讀書、想換一所大房子等等)，將來無法有效地評估目標完成情況和投資效益；要么目標制定得過高，遠遠超出自己的能力。無疑會打擊自己的投資積極性；要么目標制定的過低，不費多大勁就能實現，既盲目增加自己的自信心，又沒能使自己的財富最大化增長。建議在設立投資目標時考慮兩個基本要素：①目標結果可以用貨幣精確計算，②有實現目標的最后時間。同時，目標要有合理性，合理的目標應該是可望也是可及的，雖然有一定的難度，但經過努力是完全可以實現的。
誤區五：對風險認識不足
風險包括影響未來收益的一切不確定性因素。不同的投資者根據自己的條件與個性，面對風險表現出來的態度也不相同。目前有相當大的一批投資者面對投資項目和投資機會要作投資決策時，對風險的認識與評估存在嚴重誤區：要么夸大風險，既喪失投資機會，又挫傷投資信心；要么忽視風險或低估風險，造成投資目標難以實現或者虧本。投資者在投資決策時必須充分認識到：理財目標是對未來的美好憧憬，在享受這種美好感覺的同時。還應該看到另一方面：收益必然伴隨著風險，這些風險會阻礙理財目標的實現。面對風險有人很保守，有人又非常激進。但是任何人在承受風險時都有一定的限度。超過了限度，風險就變成了一種重負。可能會對投資者的情緒和心理造成傷害。更嚴重的是影響投資者的投資決策程序。所以在進行投資理財時，必須考慮自己能夠或者愿意承擔多大風險。
誤區六：有錢只會存銀行
多數人出于安全考慮，會將大部分積累進行儲蓄。的確在諸多投資理財方式中，儲蓄是風險最小、變現性較好、操作最為簡易的一種。同時儲蓄也是收益相對較低的一種，它的唯一收益就是利息，更何況國家經常通過調整利率來進行宏觀調控。在這種情況下，依靠存款實現個人資產增值的可能性極小。一旦遇到通貨膨脹，存在銀行的個人資產還會在無形中“縮水”。存在銀行里的錢永遠只是存折上一個空洞的數字，它不具備股票的投資功能或者保險的保障功能。所以，普通百姓應轉變只求穩定不看收益的傳統理財觀念，尋求既穩妥、收益又高的多樣化投資渠道，以最大限度地增加個人的理財收益。對基本的投資工具都要稍有了解，“量力而為”。選擇較有興趣的幾種投資方式，搭配組合?！耙孕〔┐蟆薄€人投資理財的核心是合理分配資產和收入，不僅要考慮財富的積累，更要考慮財富的保障。
誤區七：投資過分集中或過分分散
雞蛋不能放在一個籃子里，多嘗試各種理財產品才能分散投資風險。所謂“東方不亮西方亮”，總有一處能賺錢，這也是眼下不少人奉行的理財之道。這種理財方式，確實有助于分散投資風險。其缺陷也是顯而易見的：在實際運用中，雞蛋放在過多的籃子里，沒有足夠的精力關注每個市場的動向，使得投資分析不到位，結果可能在哪兒都賺不到錢，甚至會出現資產減值的危險。追求廣而全的投資理財組合，并不適合資金量小的普通老百姓。故此，對于資金最較多的客戶而言，有必要分散投資來規避風險，但對于資金不多的投資者，過于分散的投資也會使收益下降、使自己疲于應對，因此最好進行一個理智判斷，把有限的資產相對集中干一些自己看好的能掌握的投資項目上，才能使有限的資金實現最大收益。
誤區八：過分追求短期投資或過分追求長期投資
有些人過分追求短期投資，樂于短線頻繁操作，以此獲取投機差價。今年或這段時期流行什么，就一窩蜂地把資金投入。這種人有投資觀念，但這類投機客往往希望“一夕致富”，若時機好也許能大賺一筆，但時機壞時亦不乏血本無歸的例子。一味地看重短期成果會影響到理財計劃的實施。而另外一些人卻過分追求長期投資，過分強調貨幣時間價值。其實大多數理財產品不同于銀行儲蓄，投資時間越早、持續時間越長，其收益越高。譬如股票投資，它的市場價格要受公司業績、公司預期發展、國家宏觀政策、國內外相關環境變化、證券市場運行規律等因素的制約，不管哪種因素發生變化都會導致股票價格的波動。過分追求長期投資有時不但不能實現投資價值增值，反而使自己失去很多獲利機會。若是2007年年初入市一直持有某種股票到現在，和2007年底清倉相比，在收益上前者是遠遠低于后者的。
誤區九：盲目自信，缺乏理財咨詢
在個人投資理財中，過分自信是另一個最常見的誤區。尤其是當人們有過某些經驗或知道一些具體信息時，無論所知是多么有限，都傾向于自作主張，結果是一敗涂地。要知道：自信是建立在豐富的專業知識、良好的心理素質和靈活的綜合分析能力之上的。其實個人理財是一門高深的學問，雖然有些人能夠無師自通。但也無法避免犯些令自己懊悔不已的錯誤，更不要說那些一見到賬單就頭疼的人了。俗話說“術業有專攻”，多借助理財規劃師、律師、會計師、評估師等專業的服務，才能在投資理財過程中少走彎路，快速到達成功的彼岸。
國外發達國家，家庭理財、個人理財十分普遍和正常，大部分個人或家庭都有自己的投資理財顧問。一旦自己有投資意愿或投資渴望，首先找自己的投資理財顧問進行咨詢和探討，讓專家給出合理的投資理財建議，結合自己的風險偏好和財務情況制定合理的投資理財規劃。站在投資專家的肩膀上，您有機會賺得更多。
改革開放以來，中國經濟持續快速發展，國民收入水平不斷提高，國民的投資理財意識逐漸增強，但由于風險意識不足以及理財知識缺乏，造成收益不高或賠了本金。如何投資理財就成為擺在中國人面前的一大問題，因此本文試對當前個人理財途徑及其誤區進行簡要分析并提出對策性建議。
一、個人的主要理財方式
隨著人民收入的逐漸提高和投資理財觀念也逐漸增強，各種金融機構紛紛進軍國內投資理財市場，開疆拓土。當前投資理財的主要方式有：
（一）房地產投資
在現在的房控政策出臺之前，我國的房地產市場處于一個由個體消費為輔，集團或機構消費為主的情況。但是自從當前的房控政策出臺后，個人投資買房在房產消費市場所占比例逐漸增大，一些居民在住房條件改善的同時把儲存房產作為一種投資理財的方式。
（二）國債
國債是國家信用的主要形式。由于國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此流動性強，風險小，利率也較其他債券低。這樣國債便成為我國居民的一個重要投資渠道。在計劃經濟時期，國債要靠政府的行政攤派手段來發行，對于居民來說這是一種被動投資。但隨著改革的不斷深入，國債的發行方式慢慢有了變化，其運作方式有原來的政府行政攤派轉變到了靠市場來發行的方式，成為居民投資理財的熱門方式。
（三）股票
股票投資也是當今我國居民非常重要的投資渠道之一，且是發展相對較晚但是發展之迅速的金融市場。但是由于我國的股票交易市場還不完善以及股民的投資缺乏理性，股民對股市的駕馭還有很多路要走。自2004年至今，8年的時間里，我們經歷了“3牛5熊”的行情。以上證綜指為例，上證綜指從2004年的1492點起步，達到2262點位，其間最高至2007年的6124.04點，最低回落至2005年的988.23點，上演了一輪輪的悲喜行情。股民們完整感知了過山車般地刺激。
（四）保險
保險業是我國金融體系中市場化程度最高的行業。我國的保費收入已從2003年底的0.4萬億元發展到目前的1.2萬億元。將保險作為一種理財渠道，主要是看中的是保險的財務安全保障功能。一個不考慮財務安全的家庭，如何奢望財務自由？我們目前要做的，還是如何屏蔽不當銷售對“保險”這個圣潔產品的玷污。
（五）基金
基金是收益和風險比較均衡的一種金融理財工具，適合有資金且敢于承受一定風險，但又沒有閑暇時間進行分析或沒有證券投資經驗的投資者。由于基金的收益和風險比較均衡，因此成為個人投資者理想的投資工具。
（六）銀行理財產品
2004年9月，以光大銀行推出的“陽光理財B計劃”為標志無論短期是是非非，銀行理財產品事實上實現了幾何級增長：從2004年的年發行量76只，發展到2011年的1.6萬只。同時銀行積極發揮理財超市職能，在自身開發理財產品的基礎上，不斷打出理財服務牌吸引投資。
上述的投資渠道是人們最常見和最常接觸到的投資理財方式，可是由于當前整體理財環境的不完善、不穩定、不健全，這導致居民的資金由儲蓄向投資理財轉化變得無比艱難。
二、個人在理財過程中陷入的主要理財誤區
個人理財應該建立在合理的基礎上，不少投資者認為自己的理財投資很合理，并沒有出現投資虧損，其實一些投資誤區正悄然吞吃著你的資金。接下來和大家主要分析一下投資理財的四個主要誤區。
（一）股市投資盲目追漲殺跌
追漲殺跌作為一種操作手法，是在第一時間抓住趨勢起點進行趨勢投資的方法之一。但凡事皆有度，過猶不及，如果陷于盲目、頻繁操作，則可能存在一定投資風險，屬于異常交易的，還將被監管部門重點監控。股市上有種典型的“羊群效應”，那便是跟風炒股，不僅會增加資本市場風險，而且極易出現投資失誤從而導致資金被套牢。許多投資專家認為投資無所收益最大的根源在于盲目追漲殺跌。“買在高位賣在低位”，股票漲了跟風補倉，股票回調便清倉，這樣不僅錯過了獲益機會，還付出了不少的交易成本，想獲取收益只能是難上加難。
（二）投資基金只看排名
許多基民在購買基金時一味的跟著排名走，卻沒有意識到排行榜表現的是過去的基金投資業績，而基民所購買的基金屬于未來。殊不知，去年“前十強”就可能淪為今年的“后十弱”，從而導致基金投資遭遇失敗，難以取得投資收益。2011年的基金走勢便是一個真實的例證。根據好買基金統計，2011年，股票型基金無一獲得正收益，平均跌幅為25.02%，跑輸大盤3.3個百分點；指數型基金略好于股票型基金，下跌22.35%；混合型基金下跌21.95%。
（三）對保險認識不足
人們對保險的不正確認識有很多種，其中最普遍的一種是將保險單純當作一種投資的渠道來看待。保險有許多功能，比如：獲得保障、規避風險、體現關愛和責任、合理避稅、資產保全等等，當然也具有投資和儲蓄的功能。但投資和儲蓄的功能并不是保險的主要功能。保險只適合于長期的投資，如果是要投資，特別是中短期的投資，選擇其他的方式會效率更高一些。另一個較普遍的保險誤區是：許多收入較低的人買了許多甚至是過量的保險，另一方面許多有良好收入的家庭卻只是安排了很少的保險。實際上，越是收入高的人群，應當將其收入越高的比例用于保險的安排。
（四）投資銀行理財產品只關注預期收益
很多人在進行銀行理財產品選擇時，把收益率作為唯一的一個“剛性指標”，只選預期收益率高的產品，根本不在意產品的風險大小，根本不在意產品的預期收益率有沒有可能實現，使得理財糾紛頻發。預期收益率，只是理財產品設計部門以相關數據為依據做出的一種“預測”，且最高預期收益率也只有在最理想情況下才可達到。當趨勢判斷錯誤時，投資者實際獲得的收益就可能遠遠低于理想的水平。因此，預期收益率僅僅是一種“預期”，不一定是它實際能獲得的收益，投資者不應把預期收益作為挑選理財產品的唯一指標，應綜合的考慮理財產品的設計、投資方向等再做選擇才是理性的。
三、促進個人理性理財的對策建議
根據上述分析，想要做好理性理財，得有一個從準備計劃到實際行動，最后到經驗總結的過程。
（一）準備階段
準備階段是一個自我了解過程。因為從理財的角度來看，“適我”最為重要，不存在一個“普適”的方案。首先，從市場上存在的理財產品來看，市場上充斥著各種各樣的理財產品，風險大小，期限長短，收益大小等等都不同；其次，我們每一個人也各不相同，從宏觀方面來說，地域不同，經濟發展水平不同等。從微觀來說，個人性格不同，擁有的資金不同，風險愛好不同等。所以在進行投資之前，要對自己的財力、能力、精力，一定的知識以及對市場的現狀和發展趨勢，有一個全面詳細的了解是非常必要的。
（二）策劃階段
一份周全的投資策劃是成功的開始。這一計劃要為將來的投資定出基本的目標、策略和預算，準備投入多少？預期收益多少？遇到緊急事件的處理原則和方法是什么？這三方面是投資計劃的關鍵之處，有了對自身財力和信貸能力的分析和了解，就可以確定出投資的規模。通常投資的風險性以信貸占總投資的比例來衡量，成正比關系，對于年輕人來說可以適當承擔較大的風險。而對于中老年人來說，保守投資足以滿足他們的需要。切合實際是建立投資預期的關鍵。最好有明確的目標、原則、策略和措施。
（三）投資實施階段
一般來說投資實施過程是不可能一帆風順的，總會遇到一些風險，而且大多數問題是你從未遇到過的和根本沒辦法從書本上學到的。所以，投資前的準備和策劃固然重要，但也不要認為做了這些準備工作就可以高枕無憂。這些可以成為實際決策的工具和指導，但也需要具備冷靜處事、靈活應變的能力。
第一，勇敢探索，獲得有用的實踐經驗。
第二，計劃縝密，考慮到變化多端的環境。
第三，應變靈活，對付有可能出現的任何緊急情況。
（四）總結
總結是人們最容易忘記的一點，卻是投資理財必不可少的步驟。要開始下一個階段投資行動對上一階段的總結是必要的。與其不斷對過去的損失感嘆惋惜，倒不如總結經驗，吸取教訓，避免錯誤再次上演。
參考文獻
[1]韓海燕.個人理財[M].北京：清華大學出版社，2010，76-79.
基金定投業務也叫“定期定額申購”，是一種以相同的時間間隔和相同的金額申購某種基金產品的理財方法，即每月在固定的時間(如1日)、以固定的金額(如1000元)、自動扣款投資到指定的開放式基金中，這種理財方式有些類似于銀行的零存整取。從中可見，基金定投使投資者的資金分批進場，能夠有效地分攤投資成本，便于廣大普通百姓參與基金理財。如寶盈鴻利基金(代碼：213001)、寶盈泛沿海區域增長基金(代碼：213002)、寶盈策略增長基金(代碼：213003)等基金，投資者便可通過中國建設銀行辦理其定期定額投資業務，每月最低申購額可低至200元人民幣(見上表)。
對于普通的工薪層來講，22個工作日的中午快餐改成自帶便當，少打幾個可有可無的長途電話，便可實現200元的投資理財，這樣不會影響到人們的正常收入支配，但長期堅持所形成的聚沙成塔的效果卻令人瞠目結舌?；鸲ㄍ秾崿F了節約與理財并重，非常適合大眾參與資本市場。
一、引言
金融市場的活躍以及近年來老百姓的投資意識逐漸增強，老百姓對投資、理財和抗通脹的需求越來越旺盛。加之，最近幾年的商業銀行理財產品的創新性和到期總能獲得承諾的收益，使得很多投資者認為銀行理財產品安全，收益又比較穩定。但，商業銀行的理財產品存在很多風險，如，市場風險和法律風險等。它是金融投資產品而不等同于儲蓄存款，收益是不確定的，商業銀行所給出的也只是預期收益，對于存在的風險要進行合理的推斷，降低風險，確保收益。
二、商業銀行理財產品概念
（一）商業銀行理財業務及產品
商業銀行理財業務就是商業銀行為客戶提供的理財產品或金融產品的服務。也就是商業銀行為客戶提供的個人理財產品。將商業銀行的理財業務按照管理運作方式分為理財顧問和綜合理財兩種服務。商業銀行的理財服務可以將理財計劃向特定的目標客戶銷售，根據這些特定目標客戶開發設計和銷售資金管理并依此制定管理計劃。
商業銀行的理財產品是在商業銀行為客戶提供理財服務時銷售的理財計劃，商業銀行理財產品需要建立在委托關系的基礎上，商業銀行的理財產品不僅針對個人，而且還針對中小型企業等。
（二）商業銀行理財產品分類
1.保證收益理財產品
保證收益理財產品是指商業銀行向投資的客戶承諾到期會支付固定的收益，而銀行來承擔相關風險的，或者是指商業銀行向客戶承諾到期支付最低的收益，同樣是銀行承擔風險，但產生的額外收益則由客戶和銀行按照合同約定的分配方式進行合理分配，對于風險共同分擔的一種理財產品。
2.非保證收益理財產品
非保證收益理財產品還可以細分為保本浮動收益理財產品及非保本浮動收益理財產品。首先，保本浮動收益理財產品是商業銀行向客戶承諾保證支付本金和實際投資收益，但相關風險由客戶承擔；其次，非保本浮動收益理財產品是商業銀行不能向客戶保證本金支付，并依據實際的投資收益向客戶支付，而風險則由客戶全部承擔。
三、商業銀行理財產品的風險
（一）法律風險
首先，在個人理財業務文件上和個人理財產品上的法律風險是非常不確定的。在對不同種類的產品的規章制度上、理財產品認購協議上、理財產品購買的說明書、認購須知、產品結構、投資安排和收益及風險管理等方面的法律文件是非常多樣且復雜的，在購買前想要快速地了解和理解其中的意義是比較困難的，而很多商業銀行為了方便業務流程而使文件程序變得簡便就導致了一些缺口的出現，為未來的法律風險的不確定性和多樣性留下了后患。
其次，理財產品的市場準入問題在有些銀行里還存在相關的違規風險，一旦客戶購買了這些沒有得到金融監管機構準入的理財產品那么后果將不堪設想；同時，對于理財資金的投向是否合規合法也存在這風險。
（二）市場風險
市場風險主要包括利率風險和匯率風險。首先，利率風險是商業銀行理財產品的一個主要風險，商業銀行在發行理財產品時都承諾了高收益，但是，如果市場利率發生了不利于銀行投資的情況后，銀行承諾的收益將很難保證。當前，中國的利率市場化改革正逐步加快，未來貨幣市場的投資風險將會加大。其次，外匯理財產品的收益會受到國際政治、經濟等因素的影響，隨著我國外匯體制改革的加快，匯率變動也會變大，給理財產品帶來的風險將會加大。
（三）操作風險
操作風險可能是由銀行內部程序、工作人員和系統不完善或失誤造成的，也包括外部事件導致的直接或間接的損失。操作風險可能遍布銀行的所有業務環節，包括理財產品的復雜性、新技術的應用和人員方面的欺詐、流動到各項規章制度等，幾乎任何一個環節都有可能造成操作風險。商業銀行的理財產品通常是各商業銀行的營銷人員積極推銷自己銀行的產品，在競爭和業績壓力下很多營銷人員的不規范操作、不合理的產品推銷、產品購買協議沒有充分理解等將會導致風險的出現。
四、商業銀行理財產品的風險管理對策
1.加強宣傳，轉變客戶理財觀念，提高風險意識。政府相關部門要加大投資理財相關知識的宣傳力度，提高居民及公司企業的風險意識。同時，商業銀行也要加大對個人理財方面的宣傳和介紹，引導投資者明白理財產品的收益過程和風險管理。政府和銀行共同引導投資理財市場的規范化、合理化和人性化。
2.銀行監管部門要盡快制定理財產品的行業標準，包括理財產品的分類、定價、服務標準等，對存在的風險嚴禁銀行隱瞞。
0引言
“理財”一詞，最早見諸于90年代初期的報端。此后隨著我國股票債券市場的不斷擴張、商業銀行零售業務的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財”概念逐漸進入千家萬戶。理財不同于投資，當然投資是理財的一個重要的手段和內容，但理財的內容要廣泛得多。在個人的中長期投資理財規劃中，不僅要考慮財富的積累，還要考慮財富的保障，即對風險的管理和控制。在人生的旅途上面臨各種各樣的風險和意外，在我們的經濟生活中也同樣存在各種系統性風險，這就需要我們用合理的投資與理財規劃來抵御風險。國外投資理財經驗表明：投資理財業的蓬勃發展，從宏觀上講對振興第三產業和國家避免泡沫經濟具有重要作用。從微觀方面講對切實提升人民的生活質量和一生安心生活體系的構筑具有決定性的影響。因此人們應該學習終生投資理財知識來保障自己全家安心生活體系的有效性。
個人中長期投資理財就是通過對財務資源的適當管理來實現個人生活目標的一個過程，是一個為實現整體理財目標設計的統一的互相協調的計劃。這個計劃非常長，將貫穿人的一生。個人中長期投資理財規劃包含了三層意思：首先要清楚自己有哪些財務資源；其次要對自己的生活目標有清醒的認識；第三，要有一系列統一協調的計劃。用現金流的管理把所有的計劃綜合在一起，協調所有的計劃，并讓所有的計劃都能夠滿足自己的現金流，這就是個人中長期投資理財的核心內容。
1個人中長期投資理財規劃的建議
1.1盡早投資。您可以三十歲建立教育基金，也可以四十歲建立養老基金，但是您是否知道晚7年出發，可能要追一輩子？投資要獲利，一定要先行。就象兩個參加等距離競走的人，提早出發的，就可以輕松散步，留待后來出發的人辛苦追趕，這就是提早投資的好處。假如您20歲起就每月定期定額投資500元買基金，假設平均年報酬率為10%，投資7年就不再扣款，然后讓本金與獲利一路成長，到了60歲要退休時，本利和已達162萬元；而假如您26歲才開始投資，同樣每月500元，10%的年報酬率，整整花了33年持續扣款，到60歲才累積到154萬！相比之下，早投資是不是更輕松？另一方面，投資一旦開始，就千萬別停下來。時間越長，投資的效益就會越顯著。假設您26歲都沒有停止投資，而是繼續堅持每月投資500元，那么，到了60歲，累積的財富將是316萬，幾乎是2倍的收益！時間是世界上最大的魔法師，它對投資結果的改變是驚人的。
1.2長期投資（定期定額）。每個月給您100元，能用來做什么？下一次館子？買一雙皮鞋？100元就花得差不多了吧。您有沒有想過，每月省下這100元，您也有可能成為百萬富翁呢？如果每個月定期將100元固定地投資于某個基金（即定期定額計劃），那么，如果在基金年平均收益率達到15%的情況下，堅持35年后，您所對應獲得的投資收益絕對額就將達到147萬。過去，銀行的“零存整取”曾經是普通百姓最青睞的一種儲蓄工具。每個月定期去銀行把自己工資的一部分存起來，過上幾年會發現自己還是小有積蓄。如今，零存整取收益率太低，漸漸失去了吸引力，但是，如果我們把每個月去儲蓄一筆錢的習慣換作投資一筆錢呢？結果會發生驚人的改變！這是什么緣故？由于資金的時間價值以及復利的作用，投資金額的累計效應非常明顯。每月的一筆小額投資，積少成多，小錢也能變大錢。很少有人能夠意識到，習慣的影響力竟如此之大，一個好的習慣，可能帶給您意想不到的驚喜，甚至會改變您的一生。更何況，定期投資回避了入場時點的選擇，對于大多數無法精確掌握進場時點的投資者而言，是一項既簡單而又有效的中長期投資方法。
1.3組合投資（資產配置）。俗語說：“別把雞蛋放在同一個籃子里”，這雖然是老生常談，但從風險管理的角度來看，分散投資卻是一種經得起時間考驗的策略。如果您只買了1只股票，一旦選錯，賠個精光；但您如果買的是20只股票，不太可能每只股票都漲停，但也不太可能每只都大跌，所謂“東方不亮西方亮”，在漲跌互相抵消之后，結果可能是小賺或小賠。顯然，全部的錢投資在1只股票上的風險，比分散投資在20只股票上的風險要高得多。除了在一種資產類別中進行分散投資以外，您還可在不同的資產種類中選擇多種投資方向，如股票、債券、現金和銀行存款等。選擇風險收益特征不同的投資品種構建組合，您可以兼顧風險與回報。例如，一個股票占40%、國債占40%、定期存款占20%的投資組合，1996年至2003年間的平均年回報率為9.07%，高于100%投資于定期存款的組合；同時，其標準差（衡量回報率的波動程度）卻遠遠小于100%投資于股票的組合。
1.4優質投資（相信專家）?；饘莻€人長期投資理財過程中，一個非常好的幫手。門檻低，通常最低的定期定額計劃只要100元至300元每月。而從中國開放式基金誕生的2001年至2005年，中國的股票型基金連續5年跑贏了大盤，基金經理的專業投資管理能力得到了有力的證明。站在投資專家的肩膀上，您有機會賺得更多。選股票呢？每天搏殺于硝煙彌漫的股市戰場，您是否會感到彷徨？您又是否感到無奈？買什么套什么！恐怕是大多數人心中永遠的痛。何不考慮些大藍籌股票長期持有，股市是經濟的晴雨表，而優質大盤藍籌絕對代表中國經濟的未來。
以上只是幾個個人中長期理財的小建議，其實我們大家可以做的更好。每個人都會有自己的財務狀況，每個人都會面臨不同的理財需求，盡早規劃，長期投資、合理組合您會擁有更幸福的明天！
2個人中長期投資理財規劃應當注意的的問題
首先在建立個人資產的階段，應當選擇一個沒有風險的簡單的投資機構，最好是采取儲蓄的方式。儲蓄是每一個家庭都必要的理財手段以便作為備用金。備用金根據家庭情況不同所占比例也不同，一般三個月的家庭費用是最起碼的備用金。其次，在采取任何獲得不動產的行動之前，都應當考慮好自己的資金支付能力和支付方式等問題。比如購買住房是一種建立終生資產的行動，所以應當深思熟慮。再次，使自己的個人資產多樣化。在組成個人資產的過程中要使固定資產、貨幣資產和金融資產這三者大體處于平衡狀態。同時努力使自己的資產增值并使他們活躍起來。第四，應當關心稅制的執行和它的變化情況，如果有必要改變積蓄方針，就不要猶豫。同時建立一個家庭資產情況一覽表，這可以隨時了解家庭情況的變化以及有關法規的變化。最后，不要忘了為自己的退休做好準備。退休前你最好用其他一些投資方式來彌補社會保障措施的不足。保護好自己的家庭。在意外保險、人壽保險、夫妻理財制度等方面都應有所考慮。
參考文獻：
[1]何麗華.理財新視角：個人理財規劃[J].審計與理財，2005（2）：35-36
風險收益正向依存
比如互聯網產品“寶寶”們，作為依賴于貨幣基金的投資方式，它們的7日年化收益率曾經也達到了“六”，并且迫使銀行理財不得不尋求變革，不斷地用互聯網思維提升他們的產品和服務，以求與之抗衡。但是后來，在銀行理財愈戰愈勇的時候，寶寶們卻在不知不覺之中降到了“四”，恍惚一夜之間它們不約而同地進入了“低潮期”。
作為其對手，銀行理財產品的未來也不那么好過。在市場資金充裕、“236”號文，以及其他投資工具分流資金、利率市場化的大趨勢等不利因素下，銀行理財產品的預期收益率出現大幅上漲的概率也將比較低。
同時，P2P的出現，雖然在緩解中小企業融資難的問題上發揮了積極作用，但是經過一段時間的野蠻生長，目前風險也開始逐步顯露，兌付危機、跑路潮等問題不斷出現。
雞蛋不能放在一個籃子里
當然，投資方式多種多樣，有的市場出了問題，不再符合自身需求，那就可以轉而尋其它。就像“滬港通”、“央行降息”等利好刺激了股市的“瘋漲”，那作為投資者便可以“見異思遷”，撤回自己在其它市場的資金，放到股市中。
當股市也出現了問題，比如最近的1.19股災。之前還是“瘋?！睜顟B，轉瞬間便暴跌不止，這時你怎么辦？只在那“顧影自憐”“大徹大悟”就能挽回損失嗎？
不會的，那還不如“轉而求其他”，何必“在一棵樹上吊死”呢？
眾所周知，對于投資而言，本就不該“把雞蛋都放在一個籃子里”，金融市場千變萬化，一點“風吹草動”就可能“攪動一池春水”。因此，作為投資者，還是要學會分散風險，靈活投資，不說可以賺得盆滿缽滿，但最起碼不會虧損到“欲哭無淚”。
客觀對待高低風險
存款是大家非常熟悉的產品，主要分為整存整取、零存整取、存本取息、活期、個人大額、通知存款和定活兩便等7種類型。2004年10月29日升息后，目前活期存款年息為0.72%，一年期定期存款年息為2.25%。
這里重點介紹通知存款，它是指存款時不約定存期，支取時需提前通知銀行，約定支取日期和金額的一個存款種類。目前有“一天通知存款”和“七天通知存款"兩種，最低起存額均為5萬元，年息分別為1.08%和1.62%。在這個產品中，客戶相當于以1天、7天的資金流動性換取了比活期存款多0.36%和0.9%的收益。
儲蓄存款穩定、簡單、便利，但收益較低，同時要支付20%的利息稅。通知存款收益相對較高，但起存額較高，適合資金量較大的客戶。
■人民幣理財產品
人民幣理財產品是今年下半年出現的新產品，光大、民生、招商等銀行相繼推出，四大商業銀行暫未開辦。這種產品是將定期存款與貨幣市場投資相結合，一般是要求30%或40%的資金存為定期存款，其余70%或60%由銀行進行投資，獲得較高的預期收益率。金額有1萬元、3萬元、10萬元不等，期限為半年、1年或2年，金額越大、期限越長，綜合收益率越高。如民生銀行的“保得理財”，購買10萬元1年期產品，稅后收益率2.808%，到期后可以比同期定期存款多得1008元，增幅高達56%。
人民幣理財產品有銀行的信譽保證，收益相對穩定，高于同期定期存款，但金額較高，且一般不能提前支取或終止。客戶可以用暫時閑置的資金進行投資。同時，市場上也有個人外匯結構性產品，如建設銀行的“匯得盈”，與外幣儲蓄相結合，可以獲得相對較高的收益。
■基金
基金分為封閉式和開放式兩種。封閉式基金共有54只，均在交易所上市。目前普遍存在折價現象，即成交價低于基金份額凈值。近年來已經不再發行新的封閉式基金。這里主要介紹開放式基金。
內地的開放式基金自2001年下半年面市，迄今已發行了100多只，募集資金超過3000億，發展速度很快。開放式基金具有專業理財、透明度高等特點，由基金管理公司進行投資運作，資金由銀行托管，并由銀行等機構買賣。每個工作日均可買賣，買賣價格以基金份額凈值為基礎，加減手續費而得出。一般發行期間買入稱為“認購”，手續費約為1%；開放期間買入、賣出稱為“申購”、“贖回”，費率約為1.2%、0.5%。
開放式基金種類很多，能夠滿足不同風險收益偏好客戶的需求。風險最低的是貨幣市場基金，投資于債券、中央銀行票據等貨幣市場產品，目前市場上共有7只貨幣市場基金，折算的年收益率從2.83%-3.36%（12月8日數據，詳見下表）不等，且無利息稅。貨幣市場基金的流動性和安全性較高，收益一般高于1年期定期存款，是臨時性閑置資金較好的投資產品。股票基金的60%以上投資于股票，風險較高，追求更高收益，按照投資風格不同，也有穩健型、成長型、價值型等多種類型，風險收益特征各不相同。介于股票基金和貨幣市場基金之間的是債券基金，80%以上投資于債券?，F在還有一種“保本基金”，引入擔保機制，一般要求持有三年，到期如基金份額凈值低于1元，由基金公司和擔保機構給予補足，這種基金產品較為適合在熊市中購買。
開放式基金適合于有一定資金，希望獲得更高收益，但又沒有時間、精力和專業知識去投資的人。投資開放式基金要堅持中長期投資的理念，追求長期、穩定的收益，不宜追漲殺跌。從美國的情況來看，50%以上的家庭購買了開放式基金，在國內，開放式基金也正在逐漸成為一種重要的投資理財產品。目前市場上的開放式基金業績相差很大，基金份額累計凈值從0.92元-1.276元（12月8日數據）不等。購買開放式基金要注重選擇，一是選擇公司，二是選擇產品。銀行代銷基金也有不同的策略，如建設銀行一直堅持“精品策略”，努力選擇好公司的好產品，力爭為客戶帶來好的收益。
■黃金
關鍵詞：湖南 農民 財產性收入
Key words: hunan farmer property income
作者簡介：馮志艷(1978―)，女(漢族)，內蒙古赤峰市人，湖南城市學院， 講師，碩士研究生，主要研究方向：財務管理與內部控制。
農民財產性收入是指農民家庭將所擁有的動產(如銀行存款、有價證券等)和不動產(如房屋、車輛、土地、收藏品等)通過出租、分紅和金融資產增值等方式所取得的收入，一般包括農村土地征用補償收入、紅利收入、租金收入、利息收入、股息收入以及特許權轉讓收入等。
一、 湖南農民財產性收入現狀
（一）人均財產性收入絕對數額低、在純收入中的比例小
從表1可以看出，湖南農民人均財產性收入除2007年外，基本上呈逐年上升的態勢，但是絕對數額仍較低，農民人均財產性收入最大的一年2009年也只有81.19元。同時農民人均財產性收入占當年純收入的比重較小，都在2%以下，比重最大的一年2009年也只有1.65%，而根據國際經驗，財產性收入一般占居民當年純收入的30%左右，可見，財產性收入在湖南農民純收入中并不占有主要的地位。
（二）財產性收入對純收入的貢獻率低
根據表1可見，隨著湖南經濟的發展，湖南農民的純收入在逐年提高，然而農民財產性收入對純收入的貢獻率卻偏低，都在7%以下，最大的一年2009年也只有6.1%。要提高農民收入，就要大幅度提高農民財產性收入，因為工資與經營性收入受經濟發展水平、勞動力供求等多方面因素的影響，一般不會快速、大幅度提高，而財產性收入比例的提高對農民收入的增長產生的作用將更加明顯。
（三）與其他地區相比財產性收入有差距
根據表2可見，湖南農民財產性收入低于全國平均水平，與發達地區如北京相比差距較大，因此提高湖南農民財產性收入任重道遠。
二、湖南農民財產性收入低的原因
（一）農民自身投資理財意識淡薄、知識缺乏
首先，湖南農民整體文化素質偏低，知識水平有限，從價值觀上，很多農民停留在按勞分配的框架之內，而將按生產要素分配的財產性收入歸入非勞動收入的范疇，沒有足夠的認識和接受程度，將其等同于“不勞而獲”或“剝削”[1]。其次，由于農民掌握的知識有限，不具備基本的電腦操作知識，不會使用現代化的電腦設備，同時缺乏必要的經濟學知識以及理財知識，不具備對股票、債券等收益率高但風險較大的投資項目進行分析決策的能力，只能選擇銀行存款一種方式。
（二）社會保障體系不健全
我國現有的社會保障體系主要是以城市居民為中心，農村居民始終處于國家社會保障體系的邊緣。由于缺乏必要的醫療、養老的保障，再加上子女上學等問題一直困擾著農村居民。面對這樣的狀況，農村居民即使有一定數額的多余款項，也不愿意進行各種投資理財活動，而是把有限的資金存入銀行，從而限制了農民的投資選擇。
（三）土地流轉制度障礙
與城市居民相比，農民在獲取財產性收入方面唯一具有的優勢，就是土地使用權。但是，我國農村現行的土地流轉制度卻成了妨礙農民獲取財產性收入的因素。這是因為根據我國相關法律規定，農村土地屬于集體所有，農民只擁有土地經營權，集體所有的土地只有經過國家征用轉為國有土地后才能出讓、轉讓。可見，從法律制度上，農民個體不完全擁有土地的占有、使用、收益和處置的權利，導致土地在流轉的過程中，農民在轉讓經營權時，要受到集體所有權的制約，這種制約往往限制了農民通過轉讓經營權來獲取財產性收入，從而降低了農民的財產性收入。
（四）房屋流轉制度障礙
首先農村住房處置由于受現行法律、政策的限制存在很大難度。根據《土地法》規定：“農民宅地基所有權屬于集體，非農民個人所有”?！锻恋毓芾矸ā芬幎ǎ骸稗r村村民一戶只能擁有一處宅地基， 農村村民出賣、出租住房后，再申請宅地基的不予批準?！边@一法律規定導致農民即使遷移至城鎮定居，農村的房屋要么不能出售只能閑置，要么只能以極低的價格出售。
其次，農村住房出租很不規范，經常會出現一些承租糾紛等現象。如出租房屋沒有辦理工商執照，房主直接與承租者私下訂立口頭協議而不簽訂書面合同，導致日后出租過程中雙方各種糾紛的發生[2]。
（五）農村金融市場不夠發達
1、農村金融建設滯后
一是，湖南農村的基礎設施建設比較落后，電話、電腦、網絡等通訊設備還沒有普及，農民缺乏了解與經營投資理產品的媒介。二是農村的金融機構過少，目前，在湖南農村，存款機構相對發達，主要有農業銀行、農業發展銀行、郵政儲蓄及農村信用合作社等。但其它金融機構，如證券公司、保險公司等在農村幾乎很少，特別是縣級以下地區基本上就沒有。這就導致農民沒有較好的投資途徑，農村居民都選擇把有限的錢放入銀行，因而導致農村居民的財產性收入幾乎只有銀行儲蓄一種方式。
2、金融機構產品創新不足
從目前農村金融產品體系來看，農村金融產品與農民對金融產品的需求還存在著較大差距。主要表現在：金融產品單一，目前農村的金融機構主要為農民提供存貸款服務，其他的理財產品很少甚至沒有，投資渠道窄。二是理財產品沒有針對性，缺乏適合農民收入情況、知識情況、風險承擔情況的產品。
三、提高湖南農民財產性收入的途徑
（一）對農民進行培訓教育
要增加農民的財產性收入， 就要增強農民投資理財的理念?？梢圆扇§`活多樣、豐富多彩的形式如廣播、電視講座、開辟報紙專欄、開辦業余性質的投資理財學校等，向農民宣傳投資致富典型事跡，增強農民投資理財觀念。 同時還要提供投資理財相關知識的培訓，如電腦使用、風險分析、理財產品分析、投資技術操作等等。在培訓方式上，可以由政府出資培訓，也可以鼓勵各種金融機構，如證券公司或存貸款機構，在對農民進行宣傳的同時進行培訓。
（二）健全農村社會保障制度
應逐步建立以養老保險、醫療保險和最低生活保障為主要內容的農村社會保障體系，徹底改變農民以自我保障為主的局面，增強農民抵御風險的能力。使農民敢于對風險較大、收益率更高的投資項目進行投資，以便獲得盡可能多的財產性收入。
（三）加快農村土地流轉進程
首先，應從法律上理順土地所有權、經營權和使用權的關系，按照自愿有償的原則，健全土地承包經營權流轉市場，避免土地經營權在有償轉讓中受到土地所有權的制約。其次，強化土地承包經營權資本化，所謂土地承包權資本化，指的是農村集體所有、家庭承包使用的土地如何在流動和交易中被貨幣化，并以資本形態進入再生產過程，其收益形式不再單純表現為租金，更多表現為紅利[2]。如允許農民土地承包權投資入股，獲得紅利收入。再次完善農民土地的征用補償機制，加快土地征用制度改革，讓農民從土地的出讓、轉讓中得到財產性收入。最后在我國城鎮化進程中，應當允許農民承包地使用權進行抵押，以提高農村居民的財產性收入。
（四）完善農村住房制度
對農戶而言，住房是最主要的有形非生產性資產。湖南農村地區由于大量人員外出務工，產生大量的空閑住房，但是由于農民住房一般無房產證和土地使用權證，很難轉讓和出租，造成大量空房閑置。因此應盡快修改、完善有關法律法規，使農村集體土地上所建私宅能夠合法、有序地買賣。同時加強對農村租房市場的管理，應當允許農民長期出租宅基地使用權[3]。
對于農村住房制度的改革，可以借鑒蘇州和廣州的做法，蘇州農民進城，農民私宅即使沒有房產證也可轉讓、出售。根據蘇州市農民宅基地轉讓相關條例，各鄉鎮成立了農民住宅置換中心，解決了農民住宅因缺少土地證、房產證而不能交易的困難。 2004年初，廣州市首次向農民自有土地上建的自有房屋頒發國有房產證，農民自有房屋辦理國有房產證后，可以向銀行抵押貸款、進入市場交易[4]。
（五）完善農村金融市場體系
1、發展農村金融市場及金融機構
由于金融機構承擔著各種金融活動，因此要發展農村金融市場，就要大力發展農村的金融機構?？梢酝ㄟ^兩種途徑建設農村證券市場：一是證券公司在農村設立分支機構，并派遣工作人員。政府可以考慮提供一些優惠政策，使這些以盈利為目的的證券公司愿意進入農村，為農民進行證券投資提供條件和渠道。二是充分發揮目前存款機構的中介作用。通過存款機構農民投資理財，這樣既可以方便農民，存款機構也可以增加中間業務收入。
2、創新農村金融產品
除現有的股票、投資基金、國債等投資理財產品外，金融機構還應根據農民自身的特點開發一些起點低、便于操作、風險小的專門針對農村居民的投資理財產品。讓更多農民通過儲蓄、證券、股票、基金、保險等獲得股息、利息、分紅，使廣大農民財產性收入來源多元化。
參考文獻：
[1] 張乃文．我國農民財產性收入現狀及原因探析[J]．農業經濟，2010（4）．
這輪股市為什么大漲
業內人士認為：“減息并沒有降低實體經濟的利率和企業的財務負擔，但對股市有心理促進作用。而且今年年初以來，社會上一直放風鼓勵大家投資股票，杠桿又那么容易，人們借東風就把股票買起來了?！?/p>
還有分析則認為，降息是刺激上漲的重要原因。之前在央行貨幣政策意圖不明顯的情況下，房地產的尾部風險、實體經濟下行讓大家不敢買A股。但央行降息覆蓋風險后，市場普遍形成了未來寬松的預期。外加A股估值普遍偏低、經濟沒有進一步惡化，形成了這輪牛市的基礎條件。
更有人解釋道，目前股市里大量資金來自于理財產品，他們只念高收益不計高風險，通過融資融券把錢借出炒股，因為他們有政府兜底，這就是目前杠桿來得快的原因。
但是，杠桿過長造成的后果就是，漲得快，跌得也快。業內人士表示：“股市是否漲得更高，是靠它的內在價值決定的，如果你通過融資來交易的話，會加速它達到內在價值的速度，但理論上說它高度是不會變的。當市場處于瘋狂狀態，很多激進的策略會得到實現。就造成了這種一天上下兩三百點的行情?！?/p>
著名經濟學家吳敬璉在一次財經峰會上，罕見地再談他的股市賭場論，他稱中國股市不僅很像一個賭場，而且還是一個沒有規矩的賭場――一個有人可以看別人底牌的賭場。并對近期火熱的股市行情提出了警告，擔心在所謂“牛市”的感染下，可能會形成一種羊群效應，造成更多的悲劇。
2014年12月9日，股市在瘋牛狂飆般逼近3100點之后驟降，跌幅5.43%，創2009年8月31日來的最大單日跌幅，多家個股跌停。股民和伙伴們用“滿倉踏空”，“漲停跑輸”調侃此輪股市行情。
“沾股”理財產品受青睞
炒股、買基金、炒黃金……為了讓自己手里的錢能夠對抗通脹，如今不少老年人在理財方面忙得不亦樂乎。
然而，中國的股市行情，對于大多數對股市一竅不通，又不甘心錯過機會的老年朋友來說，股票型基金就成為他們的選擇。觀察發現，隨著股市向暖，曾在銀行理財市場上銷聲匿跡的股票掛鉤類銀行理財產品，開始重新受到人們青睞。
比如，有的銀行推出的一款涉股類理財產品，首次認購下限5萬元。還有銀行網點，也推出了保本掛鉤股票的理財，10萬元起步，期限一年，預期收益8%。多家銀行網點推出的此類股票掛鉤型理財產品，最高收益率從7%到11%不等。
那么，什么是股票掛鉤類銀行理財呢？簡單說，就是將95%左右的絕大部分本金投資于銀行間市場和交易所市場發行和流通的債券、貨幣市場工具、同業資產等風險較低的產品，5%以內的本金與收益投資于與股票或股票指數掛鉤的金融衍生產品。能否實現高收益，往往就取決于這5%以內的股票或股票指數掛鉤的金融衍生品。
盡管近期股市漲得不錯，但業內人士提醒，未必股市漲得越多收益越高。據觀察，若股市的漲幅遠遠超過了理財產品當時設定的障礙價格，按照結構性理財產品設置的規則，只能按照最低的收益率標準來兌付。很多掛鉤型的結構性產品，其設計的初衷是產品適合在一個較為穩定的區間內波動，投資者才可能在期末獲得較好的收益。所以，投資者在購買這些產品時，除了量力而行，還需要結合產品設計和入市時機綜合考慮。
理財產品也有風險
這類“沾股”理財產品，有沒有風險？老年朋友該如何投資呢？應該提醒的是，這類理財產品是有風險的，有的并非保本型的，所以一些風險能力承受較低的人，最好投資一些保本型的相關投資產品，而如果投資相關“沾股”理財產品，老年朋友最好要對相關資本市場有所了解。
專家提醒：“不管是掛鉤黃金、股票還是外匯，這些結構型理財產品收益浮動都很大?！蹦壳昂芏嗔晳T于接受固定收益的理財產品的老年朋友，對于這些浮動較大的理財產品，其實并不熟悉。要知道，近期多家銀行發行了預期年化收益率較高的結構型理財產品，其中主要為股票掛鉤型理財產品，但這些理財產品并非全部提供100%本金保證。因此，建議您選擇本金有保證的結構性產品。鑒于股票掛鉤型產品的風險特征，最好是對股票市場、期權市場有一定了解的人購買為宜。
不讓手里的錢縮水，這是在這個CPI高企的時代每個人都耳熟能詳的一句話。為了達到這個目的，投資理財成為了眾多老年朋友的選擇。但由于股市行情不穩，老年人理財應選中低風險型產品，且按一定比例進行組合投資，種類別太多，期限要長短搭配。
專家特別提醒，對于老年人來說，健康才是最重要的，因此老年人理財應該悠著點，別賺了錢賠了健康。
（責編：蕭茵）
理財建議
老人理財三字經：“穩、活、選”
“穩”字當頭――在能防范風險的情況下再去追求更高的收益。在投資學中有一個資產配置法則叫“100法則”，即一個人可以投資風險程度較高產品的比率等于100減去他的年齡。因此老年人理財應奉行安全為上的原則。一般來說，風險程度較高的資產包括股票、股票型基金、投連險、黃金、外匯等;風險程度較低的資產包括儲蓄存款、國債、銀行理財產品等。
