時間：2023-07-13 09:24:22
序論：速發表網結合其深厚的文秘經驗，特別為您篩選了11篇供應鏈金融主要風險范文。如果您需要更多原創資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯系，希望您能從中汲取靈感和知識！
中圖分類號：F275.6 文獻標識碼：A
國內供應鏈金融業務的若干產品，比如存貨質押貸款，最早可以追溯到20世紀20年代的上海。如今的供應鏈金融是由深圳發展銀行在2006年率先推出的，國內其他商業銀行也在之前實踐的基礎上，紛紛開展供應鏈金融業務。依據深圳發展銀行的定義：供應鏈金融是指在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模式，并引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務。從供應鏈金融的定義可以看出，它與傳統的融資業務不同之處在于：采用了自償性的信貸模式，控制了資金的回流；同時，引入了核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，提高了風險防控的能力。
2 供應鏈金融模式
供應鏈金融發展至今，已經形成了預付款、存貨抵質押和應收賬款三種基本的模式。預付款模式包括：先票/款后貨授信、擔保提貨（保兌倉）授信、進口信用證項下未來貨權質押授信、國內信用證、附保貼函的商業承兌匯票。應收賬款模式包括：國內明保理、國內暗保理、國內保理池、票據池授信、出口應收賬款池融資、出口信用險項下授信。存貨抵質押模式包括：靜態抵質押授信、動態抵質押授信、標準倉單質押授信、普通倉單質押授信[1]。
國內銀行的供應鏈金融業務與國際性銀行的業務存在一些差別。國際銀行的供應鏈金融以“應收賬款融資”為主要的業務，通過電子平臺對訂單、發票等數據信息流的公示和鑒證，為供應鏈成員和銀行提供面向多個環節的融資申請。國內銀行的供應鏈金融則以“存貨融資”作為主要的業務，通過第三方物流監管的引入以及一定程度上對核心企業的信用引入，為供應鏈中小企業提供融資[1]。
根據國內銀行主要的業務是存貨抵質押授信，因此選擇存貨抵質押模式進行研究將具有廣泛的理論和實踐意義。
3 供應鏈金融風險管理
供應鏈金融風險管理基本流程同商業銀行其他業務的風險管理流程類似，包括風險識別、風險度量、風險評估和風險控制。根據供應鏈金融主要參與對象，供應鏈金融風險主要包括信用風險、操作風險和法律風險。
根據供應鏈融資與傳統流動資金貸款的信貸理念的差異，國內商業銀行進行供應鏈金融風險管理時，常用現金流控制和結構性授信安排這兩個手段?，F金流控制派生出物流控制、核心企業信用引入等其他手段。結構性授信安排是指銀行以真實貿易為背景，對包括受信申請人及其供應鏈節點上主要參與者在內的客戶組團的授信。運用這兩個手段，提高了中小企業的信用水平，但是卻把一些信用風險轉移到操作風險中。
銀行首先進行信用風險的評價，運用現金流控制和結構性授信安排，中小企業的信用風險普遍符合要求。信用評估符合要求，銀行與中小企業、物流監管公司、核心企業簽署合同，開始供應鏈金融業務。開始業務之后，控制風險的措施都在操作上，可以說操作風險是銀行面臨的主要風險。操作風險管理技術發展目前還處于初級階段，操作風險管理方法與技術也處于探索階段。雖然有些人在國內國際商業銀行的實踐中總結出一些原則，但是在實際應用時卻要用合同方式嚴格的規定。
4 合同對風險防范的作用
合同是以合作條款的方式，利用法律效力，監督合同各方履行責任和義務，并強制違約方賠償其他方損失。
合同從三個方面來防范風險：首先，是合同內容的商定，通過商議決定合作各方的權利和義務，明確各方能做到或做不到什么，以此杜絕合同簽署后履行中出現能力達不到而違約。其次，是合同的實施階段。該階段合作各方依據合同條款，履行責任和義務，如果有一方不按照合同要求去做，就會出現違約行為。合同中大部分條款是為實施階段制定的，可以說實施中的風險是合同主要防范的風險，可以稱作操作風險。最后，是合同出現違約情況的損失鑒定和賠償。一方面，損失賠償條款有威懾作用，使合作方不敢輕易違約。另一方面，如果出現違約情況，依據損失賠償條款，對違約方施以處罰，為其他合作方追討損失。
合同對風險防范作用的大小依賴于合同內容和條款，內容全面、條款明確的合同最容易達到合作的目的。所以，研究合同的內容和條款具有十分重要的意義。
5 存貨質押模式下的合同內容研究
在進行存貨質押模式下的合同內容研究時，我們應當注意到國內商業銀行常用的兩個風險管理的重要手段，即現金流控制和結構性授信安排。由此產生的操作風險是銀行面臨的主要風險，控制操作風險最好的措施是依據存貨質押業務的操作風險點制定相應的條款，并且商定違約損失賠償內容，作為合同中的主要內容。
存貨質押模式包括四種授信類型：靜態抵質押授信、動態抵質押授信、標準倉單質押授信、普通倉單質押授信。這四種授信類型共同點是由合法的第三方物流公司對客戶提供的存貨進行監管，不同點在于監管過程中貨物進出庫的安排和控制。在四種授信類型中，靜態存貨抵質押授信是最基本的一種，選擇它作為存貨質押模式的代表進行研究。
靜態存貨抵質押授信是動產及貨權抵質押授信業務最基礎的產品，是指客戶以自有或第三人合法擁有的動產為抵質押的授信業務，又稱為“特定化庫存模式”。銀行委托第三方物流公司對客戶提供的抵質押的商品實行監管，抵質押物不允許以貨易貨，客戶必須打款贖貨[2]。
在進行這種業務模式合同內容商定時，實際實施中面臨的風險包括：抵質押商品的市場容量和流動性；抵質押商品的產權是否清晰；抵質押商品的價格波動情況；抵質押手續是否完備；貨物價值是否易于核定，以便倉庫等物流監管方操作；以貨易貨過程中防止滯銷貨物的換入[1-2]。
根據這些風險點，需要商定的合同內容包括以下幾個方面：
（1）合作三方的權利和義務。銀行的權利和義務。銀行作為存貨質押業務的主導者，其在合作中可授權第三方物流公司監管抵質押物。其擁有質押物的質權，其他兩方不得隨意處理質押物。受信方未能償還本息或違反協議時，銀行有權按法律規定處理抵質押物。銀行有權隨時獲知庫存質押物的數量、質量和價格等有關信息。銀行需要提供辦理抵押、公證、保證、資產評估等手續所需材料和證明。銀行有督促受信方按時支付應付款項的權利和義務。
受信方的權利和義務。受信方有權利要求銀行按時發放貸款，要求第三方物流公司按照規定及時放貨。受信方同意第三方物流的監管角色，并支付由于貨物監管產生的費用。受信方有義務提供有效的抵質押物所有權證明，有義務提供抵質押物的質檢報告，有義務書面明確告知抵質押物的特點和保管措施，有義務定期報告質押物的價值變動信息，如果未做到，出現損失由受信方承擔。受信方有義務提供辦理抵質押、公證、保險、資產評估等手續所需材料和證明。如需辦理保險需和銀行商議保險種類、覆蓋范圍、期限、受益人和保管人。
第三方物流公司的權利和義務。第三方物流公司負責對質押物的名稱、規格、數量、品質等進行盤點核實制作《質押物清單》，對質押品合格入庫負責，并建立相應臺賬，定期對質押物進行盤點和檢查，以書面報告送給銀行。第三方物流公司應安排專職監管人員對質押物實施嚴密監管，并將人員名單及調動情況報送其他兩方備案。第三方物流公司按照銀行的書面指令出貨，做好出庫記錄。第三方物流公司根據其他兩方的委托，及時辦理抵押、公證、保險、資產評估等相關手續。在監管期內，由于發生質押物的丟失、錯發、短缺，包括由于第三方物流公司過失導致的品質變化等情況造成損失，由第三方物流公司對銀行進行全額賠償。
（2）質押物和價格。合作三方商定質押物應該登記的數據，數據由誰提供，形成什么樣的書面單據，單據由誰提供和保管。質押物價格變動由誰提供，何時提供，以什么形式，最終價格由誰確定。
（3）貨物驗收入庫。三方約定接貨地點和倉庫地點。第三方物流公司依據什么接收貨物，接收貨物時都要檢查哪些，接收貨物后何時以什么作為憑證報送其他兩方。如果第三方物流公司認為必要時，能不能要求相應機構檢驗。
（4）質押物監管。監管期間，第三方物流公司應按照合同法及相關法律規定妥善、謹慎處理監管的質物。保管期間第三方物流公司應該做什么，比如貨物的清點核對，定期檢查，定期報告等。如果出現問題該怎么處理，比如第三方物流監管出現問題、質押物出現問題、質押物質權出現問題等。
（5）質押物提取出庫。①靜態模式。三方商定提取貨物的條件，貨物置換程序，以及采用哪種置換程序。第三方物流公司依據什么放貨，放貨的過程怎么監督，放貨后提交什么形式的證明。②動態模式。動態模式除了靜態模式中的交納保證金提貨外，還允許進行以貨換貨的方式出庫。以貨換貨時，置換入庫的質押物有什么要求，由誰確定是否置換，置換多少。
（6）違約責任。合作三方應嚴格按本協議規定執行，任何一方有違反之處，應向守約方支付違約金。違約金包括什么，怎么確定，守約方損失如何鑒定。
[中圖分類號] F640 [文獻標識碼] B
中小企業和大企業相比，中小企業存在規模小、信用差、融資渠道單一等難題，極大限制中小企業的發展訴求和持續性要求。為突破中小企業發展瓶頸，各商業銀行創造性提出供應鏈金融的模式，即以大企業為核心，以圍繞在大企業上下游的中小企業為主體，形成完整的金融供給供應鏈。同時，商業銀行從供應鏈金融業務中獲得相應利潤，在幫扶中小企業的同時，創造性取得營收和利潤增長點。供應鏈金融通過銀企結合、產資并行的方式，實現了銀行、核心企業與中小企業之間的共同發展。
一、供應鏈金融的含義及特點
（一）供應鏈金融的含義
供應鏈金融是商業銀行創造性提出的金融產品方案，其市場主體重點是中小企業。商業銀行以核心企業信用為擔保，以供應鏈整體發展狀況為出發點，經過系統評估與授信，以達到滿足中小企業的融資貸款需求的目的。供應鏈金融突破了傳統信貸模式的諸多限制，以供應鏈系統上的核心企業和圍繞其上下游的中小型企業為整體，進行融資方案的設計與評估，打破了以往對單個企業進行風險評估的方式，有效提升了整條供應鏈的競爭實力。
供應鏈金融將金融機構納入原有的企業生產與物流體系之中，形成相對穩固的發展模式。商業銀行以核心企業為擔保，向中小企業提供貸款支持，得到的貸款通過組織生產和產品轉移，實現了中小企業的生產能力的擴大化，并進一步通過核心企業將資金流轉到銀行機構，形成封閉的鏈條。供應鏈金融以核心企業為出發點，重點關注圍繞在核心企業上下游的中小企業融資貸款訴求，通過供應鏈系統信息、資源等有效傳遞，實現了供應鏈上各個企業的共同發展，持續經營。
（二）供應鏈金融的特點
1.供應鏈金融突破了傳統信貸方式的發展瓶頸，拓展了融資渠道，有效豐富和發展了信貸文化。商業銀行創造性提出供應鏈金融產品與服務，以核心企業為主體評估整個供應鏈的信用狀況，并根據信用評級及風險水平為處在供應鏈上下游的中小企業提供相應的貸款支持。這種模式依托核心企業的信用關系，通過銀行的介入，為中小企業提供發展資金，在某種意義上既提升了核心企業的銷售業績，又滿足了中小企業擴大化生產所需的資金要求，更在整個供應鏈水平上改善了企業資源分配不均和信用失衡等狀況。
2.供應鏈金融必須建立在真實的貿易背景之上，貿易的連續性和可持續性有助于銀行合理制定融資支持方案，以達到充分利用資金的目的。供應鏈金融的顯著特點是封閉性和自償性，即企業生產、物流與金融支持形成封閉的產業鏈模式，而借貸資金的返還也是通過企業內部銷售利潤的獲得來實現，從而排除了外在關聯企業的實質性干擾。
3.供應鏈金融使核心企業與中小企業之間形成互通、互信、命運共同體的觀念。其改變了傳統的單一化指標評價中小企業信用狀況的方式，轉而關注整個供應鏈整體企業的發展與貿易狀況，通過核心企業擔保，使中小企業獲得貸款支持，并通過對企業間貿易行為的有效評估，作出真實性判斷和合理性調整，實現了供應鏈金融業務的穩定發展與鏈上企業，尤其是中小企業的持續發展。
二、供應鏈金融的風險分析
（一）市場風險
市場風險是指由于利率、匯率、市場價格等因素的變動而引起的市場自發，從而使銀行的金融產品面臨多樣化風險和不確定性收益風險。在市場經濟條件下，利率風險、匯率風險和市場價格風險構成了市場風險的主要內容。利率風險是銀行經營活動中面臨的主要風險。由于我國實行固定利率制，決定了供應鏈金融產品并不能完全根據市場化條件形成市場化利率，而實行這種機制的結果是一旦市場利率發生變化，銀行發行的貸款利率并不能據此進行調整，從而使銀行面臨貸款利率變動的風險。匯率風險主要是在涉及本外幣交換的企業貿易中，由于貨幣匯率波動而對供應鏈金融業務產生影響，進而使企業的進出口貿易貨幣交易面臨匯率變動風險。市場價格風險是在供應鏈金融業務中，由于作為質押物，如企業存貨等價格的波動而給商業銀行帶來的風險。在市場經濟條件下，價格波動是正常的，而這一特質在糧食、石油等大宗產品存貨中表現的更為明顯，所以供應鏈金融業務中存在較大的市場價格風險。
（二）核心企業信用風險和道德風險
在供應鏈金融中，核心企業作為商業銀行貸款授信的關鍵角色，在整個供應鏈系統發揮主導作用。商業銀行依據核心企業的信用狀況、發展實力、運營前景等有效指標，為圍繞在核心企業中下游的中小企業提供授信貸款、信用支持等服務。因此，核心企業的信用水平和發展模式直接決定了中小企業未來發展方式的選擇。一旦核心企業的信用狀況受到質疑，必然會影響到中下游企業的發展，并對整個供應鏈金融體系的安全造成威脅。
（三）貿易背景真實性風險
自償性是供應鏈金融最顯著的特點，但實現自償性的基礎必須是存在真實的交易。在供應鏈金融業務中，商業銀行根據供應鏈上企業間的真實交易關系，以交易過程中形成的應收賬款、預付賬款、存貨等為抵押，有效滿足處在核心企業上下游的中小企業的融資貸款需求。在融資過程中，真實性的交易時和有效的應收賬款、預付賬款、存貨等形成的抵押是實現自償性的基礎，一旦出現虛假交易、偽造合同或融資程序的違法違規問題，并且銀行在未了解真實貿易背景的情況下就對借款人進行盲目授信，會使銀行面臨巨大的風險。
（四）業務操作風險
業務操作風險是供應鏈金融業務中的主要風險之一。由于供應鏈金融突破了傳統的信用評價模式，對供應鏈系統中的物流、信息流和資金流進行有效整合和合理安排，通過自償性的結構設計、專業化的流程安排和第三方監管引入等方式，實現了與企業信用風險完全不同的還款來源。但由于人為操作環節的存在，必然會產生信用風險向操作風險的位移，從而對操作制度的完善性、保密性和有效性產生要求，而一旦操作不當或違規，必然會加重企業面臨的風險水平。
三、供應鏈金融的風險防范
（一）加強對市場風險的識別預防管理
通過對市場風險的識別及成因的定性分析，從而對各種風險帶來的得失及應對進行有效考量。實行市場化的利率機制是有效控制市場利率風險的根本方法，在當前情況下，商業銀行可以采取套期保值的方法來管理利率風險，套期保值的方式主要有遠期利率協議、匯率互換和利率期權等。對匯率風險的管理主要表現在對外匯持有期限、外匯種類及匯率波動程度進行有效控制，是匯率波動水平保持在合理、可控的范圍之內。對市場價格風險則可以采取拓寬抵押物的存放范圍，增加抵押物浮動準備金和抵押物價格限定措施等手段，實現對市場風險的有效管理。
（二）提升對全產業鏈上相關授信企業的綜合準入管理
供應鏈金融是從整個產業鏈的角度對鏈上各交易方發生的交易進行評估，并給與相關企業綜合授信服務。因此，需要結合供應鏈的整體運營情況，對已取得授信的企業進行主體準入資格檢查和交易真實性確認，從而對鏈上各主體的經營發展能力、實際履約狀況作出有效判斷。這主要表現在：授信前，商業銀行要對授信企業的交易情況、市場份額、信用狀況、購銷狀況等進行實際調查，并對授信主體形成系統認識;授信后，要強化對授信企業，尤其是核心企業的管理，保證授信企業能夠正常經營、合理產銷、如期履約。
（三）優化業務操作流程，規范各環節操作要點
供應鏈金融操作流程環節總多，操作風險復雜多變，商業銀行要根據供應鏈金融業務的特點進行合理的業務流程優化、有效的崗位重新設計和規范的操作流程安排。供應鏈金融業務流程復雜，因此要明確鏈上各主體企業的交易流程，并制定出具有代表意義的業務流程規范。崗位的設計要遵循人崗一體、崗責統一的原則，對與商業銀行直接對接的崗位進行重點考察，明確職責權利關系。此外，還要對授信前調查，授信后維護等流程規范進行有效維護，以達到降低企業風險的目的。
（四）要加快信息系統建設
通過建立電子化的信息系統平臺，使供應鏈金融業務更加系統化和透明化，這主要表現為通過對鏈上企業交易的應收賬款、預付賬款和質押存貨的電子化數據管理，減少了人為操作的空間。要實現對供應鏈金融業務量、報表統計、庫存及監管企業合作情況等工作的電子化，運用現代信息技術，為供應鏈金融創造發展平臺。
四、結束語
供應鏈金融是推動中小企業發展，為中小企業提供有效融資渠道的重要手段。但由于市場風險、企業信用風險等多元風險的存在，商業銀行及供應鏈上企業需加強風險防范，從而為中小企業融資提供保證和支持，促進供應鏈金融的健康、有序發展。
中圖分類號：F74 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）27-0201-02
一、國際貿易供應鏈金融及其特征
供應鏈金融業務在中國已取得很大發展，國內商業銀行推出的各種供應鏈融資服務方案，在解決國內供應鏈企業融資方面發揮了重要作用。國際貿易供應鏈金融是商業銀行將境內供應鏈金融業務服務延伸到國際貿易進出口業務中，根據特定行業供應鏈上的真實貿易背景和供應鏈核心企業的信用水平，以貿易自償性中未來預期的現金流為直接還款來源，以控制物流及資金流為風險控制手段，對供應鏈上位于不同國家或地區的核心企業或上下小游企業進出口貿易提供的綜合融資服務。國際貿易供應鏈金融將供應鏈融資與國際貿易融資實現無縫整合，針對中小企業在進出口貿易中因無法提供固定資產抵押、信用擔?；蚴谛蓬~度不足的融資困境，提供的創新融資服務。對于中小企業來說，借助于國際貿易供應鏈金融服務，可以從銀行及時獲得足額的信貸支持，從而得以擴大進出口規模，提升在供應鏈環節中的競爭實力。
在國際貿易供應鏈融資過程中，銀行圍繞企業供應鏈，結合貿易結算方式，充分運用核心企業信用和物權等多種信用，設計多層次的融資解決方案，滿足企業的不同融資需求。與其他形式的融資相比，國際貿易供應鏈金融業務表現出以下特性：（1）國際貿易供應鏈金融服務不強求企業提供固定資產抵押或擔保，將供應鏈中的核心企業作為供應鏈授信擔保的核心，運用貨物或應收賬款等授信支持性資產與融資產品相捆綁風險防范技術。（2）國際貿易供應鏈金融服務受企業的國際貿易結算方式、銀行國際貿易融資產品、境內外融資價格等因素的影響，對供應鏈中企業的服務方案設計具有典型的組合性特征。（3）國際貿易供應鏈融資服務受國家進出口外匯管理政策的影響較大。（4）從融資還款來源的自償性、融資操作的封閉性以及授信用途的特定化角度看，具備典型的貿易自償性特性。
二、國際貿易供應鏈金融服務
國際貿易供應鏈金融服務根據進出口供應鏈的不同特點及進出口企業在供應鏈不同環節的融資需求，分為進口供應鏈融資服務和出口供應鏈融資服務，融資時分別解決中小進出口企業在進口開證、進口付匯、出口銷售、賬款回收等供應鏈環節的融資問題。
以出口供應鏈融資服務為例，假設M公司為供應鏈中的境外核心企業，且該供應鏈符合銀行國際貿易供應鏈金融服務的準入標準。B公司為M公司在境內的供應商，且與M公司建立了穩定的供應鏈合作關系，B公司擁有穩定的出口量，但B公司不能及時從M公司收取貨款，從而缺少資金來維持生產。此時作為供應鏈的上游企業，B公司可將向M公司的出口貨物的應收賬款作為抵押，向銀行K申請資金融通。K銀行可以給B公司提供如下出口供應鏈融資服務方案：
若M與B公司間常用的貿易結算方式為電匯，K銀行可以提供“訂單融資+出口保理融資”組合方案。若M與B公司間常用的貿易結算方式為信用證，則K銀行可以提供“打包貸款+出口押匯融資”組合方案。這兩類組合方案都可以解決B公司從生產備貨到出口發貨后的融資需求。也可根據企業生產節點的實際資金需求提供單一節點的融資服務，如發貨前的訂單融資或發貨后的出口保理融資等。在M與B公司之間貿易往來頻繁，且貿易訂單比較單一，銀行為B公司提供“應收賬款池融資”服務，以解決企業批量融資的問題。
不難看出，國際貿易供應鏈融資服務與企業的節點融資需求，貿易結算方式，銀行的國際貿易融資產品以及境內外融資的價格密切相關，甚至境外企業所處國家的政治經濟風險都會影響銀行的服務方案。
三、國際貿易供應鏈金融服務面臨的主要風險
1.企業的信用風險。國際貿易供應鏈融資信用風險主要來源于兩個方面，首先是核心企業的信用風險，核心企業作為供應鏈中物流、資金流和信息流的中心樞紐，與銀行的高度配合，為銀行供應鏈融資貸前和貸后提供了關鍵性的信貸決策依據。如果核心企業出現道德風險，或者其因信用捆綁而累積的或有債務超出其承擔極限，由核心企業擔保的整條供應鏈的信用基礎將不復存在。其次是供應鏈中的中小企業，銀行還不能對供應鏈中眾多中小企業進行全面的資信調查，尤其是對國外供應鏈企業信用了解和動態風險監控能力更為薄弱。
由于鋼鐵產業鏈冗長，各層級貿易商的加價，造成鋼鐵銷售推高流通成本，終端制造業成本增加，利潤降低。鋼鐵行業信用體系不健全由來已久，緣于鋼鐵行業流通領域信息不對稱、鋼材價格波動、市場囤貨惜售現象時有發生，買賣家之間缺乏交易的基礎誠信體系。由此帶來的中小企業融資困難，主流金融機構投入過少等問題。供應鏈金融基于大數據風控，純信用融資產品，鋼鐵行業獨特的風險控制體系，解決行業參與者融資渠道窄、鏈條長、成本高等問題，將更多資金有效輸送到實體產業，改善行業現狀，改變未來格局。
二：鋼鐵供應鏈特點
(一)生態化
產業平臺生態化是近年來B2B類電子商務平臺的一個重要發展方向，如何在鋼鐵行業引入平等的合作伙伴，實現鋼材貿易的生態圈，這個是重點研究并實踐的方向。傳統企業多以一個核心企業為鏈主，在生態圈中存在合作主次之分。
(二)系統化
供應鏈產品，效率是核心要素，而系統化是提升效率的關鍵。從根本上將各個合作方做深入融合，有效的簡化了不必要的程序，提升了雙方交易安全，實現了合作方的共贏，
三：供應鏈金融風險
供應鏈金融的推出，是在國家政策的引導下進行的。創新小微企業融資方式、拓寬融資渠道是銀行業服務實體經濟的內在要求，既能有效防止銀行信貸資金“脫實向虛”，又能鼓勵和扶持一大批小微企業健康發展。當然，創新的過程必然伴隨著一些新風險。鋼貿行業的整體環境并不是一個有序、正規的環境，在鋼貿行業中，信任缺失是我們面對的主要風險，如何有效甄別優質合作方，確保在資金流動過程中的風險控制，是我們首要解決的問題。為應對這些風險，供應鏈金融服務商制訂了完善的風控策略，確保風險可控。
(一)優選主體
從商家的主體認證上，采取了線上認證及線下實地盡調合身的方式，有效的確保了融資主體的真實性。在準入設置上，通過內部大數據風控系統及外部合作機構系統的對接，對企業的基本資質、經營情況及信用情況進行了有效判定，尤其是對法人及法人代表的相關信息，包括欠款、涉訴等信息進行了有效判定，有效的篩除掉征信不良商家。在授信方案上，初期根據資質以起始額度授信，后期通過在平臺上的交易數據積累，不斷進行額度提升。在支用上，除嚴格控制支用額度外，還對部分準入條件實時進行規則排查。
(二)嚴控支用
從貿易的特性來看，交易真實性是必要條件，供應鏈金融平臺產品在交易真實性上，依托平臺，對訂單、發票、物流等環節進行完整校驗，確保了信息流、資金流、物流的一致性。在合作時，通過大數據風控系統，對高危人員進行嚴格檢驗，對于逾期訂單進行欺詐識別，依托完整的客戶預警體系，實現訂單預警、額度預警、工商信息變更預警及人行征信變更預警。
一、供應鏈金融中各方的角色定位
（一）核心企業
作為供應鏈的組織者、管理者和終極受惠者，核心企業是最具有供應鏈大局觀的成員，并存在為供應鏈整體利益的優化做出主動安排和調整的強激勵。由于供應鏈和渠道鏈其他成員的績效直接影響到核心企業本身的績效，核心企業愿意其他成員融資的便利性和成本節約做出安排，包括直接信用的提供，或以信用介入的方式，對成員向金融機構申請融資提供支持。
（二）銀行
隨著金融脫媒和利率市場化進程的不斷加快，中小企業業務正在成為銀行提升貸款收益水平、加強客戶粘性，加快推進轉型發展的重要領域。。供應鏈金融的客戶群是多元化的，既包括核心大企業及其戰略伙伴，也包括供應鏈中小企業成員，相關金融服務幾乎涵蓋了銀行所有產品，收益增長點也覆蓋了資產業務、負債業務和中間業務。同時，供應鏈金融提供的多邊談判體制和內在約束機制，有效降低了客戶開發、維護成本，提升了客戶粘性，降低了客戶流失率。
（三）供應鏈成員企業
由于核心企業在供應鏈中常常具有壓倒性的談判地位，一旦核心企業選定了供應鏈金融的服務主辦銀行，鏈條中的其他成員企業將被動接受并樂于接受這種安排，依托核心企業與銀行協商更加優惠的融資條款，通過參與核心企業與主辦銀行排他性的結算體系，更加緊密地建立與核心企業的業務協作關系。
二、供應鏈金融主要業務模式及主要風險
以生產型企業單階段生產周期的資金需求來看，銀行融資的切入點可以分為三個階段，即：采購階段的預付賬款融資、生產階段的存貨融資，以及銷售階段的應收賬款融資。
（一）應收賬款融資
應收賬款是無追索的買斷方式被廣泛采用，企業的資產負債表中可以直接借記貨幣資金，貸記應收賬款，可以理解為在給予一定折讓的前提下，提前回收應收賬款。需要注意的是，企業依據會計準則和自身理解確認的應收賬款，可能基于銀行對于應收賬款確認充分條件而產生不同，導致提供融資的時間差異。
（二）存貨融資
存貨融資是供應鏈金融業務開展最為活躍的領域。對于鋼鐵、有色等大宗物資的融資大都采用靜態模式，即要求質押貨物特定化。隨著業務的迅速發展，汽車、煤炭、鋼鐵、油品等成為存貨融資新興的主流擔保貨品。同時，操作模式進一步放松，動態的核定庫存方式逐漸占據主流。隨著《物權法》對浮動抵押方式的認可，生產線上的半成品、在途物資也逐漸被接受。
（三）預付款融資
預付款融資模式作為存貨融資的延伸，也正在被接受，銀行、客戶及其上游企業的三方協議是最常用的模式。該模式被引入國際貿易中，即所謂的“信用證項下未來貨權質押授信”業務。銀行還開發出了訂單融資、采購融資模式，即在企業收到訂單后，預計將通過采購、生產和銷售的過程在未來的2-6個月內發生銷售回款的前提下，銀行就可以提前給予融資。
傳統的信貸業務主要考核企業資質、業績、財務特征和擔保方式等，從單一主體經營、財務、市場等角度對企業綜合實力、還款能力進行的信用評價。在供應鏈背景下，鏈上企業的風險不僅受自身風險因素的影響，同時還受供應鏈因素的影響。一方面，供應鏈上核心企業較高的信用水平和增級效用以及真實貿易項下產生的自償性還款現金來源降低了上下游交易方的信用風險；另一方面，供應鏈上各環節主體之間環環相扣，相互傳遞的風險因素又使各企業所面臨的環境更加的復雜多變，不僅包括主體自身的信用風險，還涉及到企業所處供應鏈的整體運營風險、交易對手風險、貿易背景真實性風險、交易資產風險、操作環節風險以及來自于物流監管合作方的風險等。
三、供應鏈金融業務風險防范策略
（一）加強核心企業和供應鏈成員企業的準入管理
結合供應鏈總體運營狀況對授信企業的主體準入和交易質量進行整體性的評審。一是加強授信前盡職調查工作。立足供應鏈金融業務特征，注重對授信主體和交易信息的并重調查，加強對主體承貸能力、經營情況、財務狀況及還款能力調查。二是加強核心企業的篩選。核心企業要具有一定的行業地位和相當的經營實力，能夠承擔起對成員企業信用加保的作用。三是堅持成員企業信用審查要求。重點選擇與與核心企業業務關系穩健，各類財務和經營指標良好的成員企業。
（二）嚴格執行各項操作規程，切實防范操作風險
對供應鏈金融審核、簽約、核保、放寬的各個流程加強有效控制，制訂專門的業務操作指引、建立有效的內控管理制度、健全相應的操作風險管理機制。貸前調查人員應按照模板要求的框架進行信息搜集，降低調查人員自身能力對調查結果的負面影響；與授信主體及其上下游企業之間合同協議簽訂，印章核實，票據、文書等的傳遞以及應收類業務項下通知程序的履行等事項，要明確操作職責、操作要點和規范要求；在出賬和貸后管理環節，要明確資金支付、質物監控、貨款回籠等事項的操作流程、關注風險點和操作步驟要求。
（三）加強對質押品選擇和動態監控管理
一是注重對抵質押資產的選擇。應選擇價值相對穩定、易處置變現、易保存的產品，對質權人提供相關的交易合同、付款憑證、增值稅發票等憑證進行嚴格審查，有效核實質物權屬。選擇交易對手實力強、資信高，合作關系穩定、履約記錄好、交易內容和債權債務關系清晰的應收款，應確保應收賬款所依附的基礎合同真實有效。二是要審慎選擇物流監管方，充分發揮物流監管方“監管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用，通過對質押物的監管來實現物流和資金流的無縫對接。
參考文獻：
[1]巫剛，姚伊娜.物流金融與期貨交割相結合的價值創造[J].物流科技，2007（10）.
[2]浦徐進，唐建榮.物流金融服務創新與VMI系統中的風險防范[J].研究與探討，2007（11）.
二、農產品供應鏈金融概述
供應鏈金融是以核心業務供應鏈為出發點，以供應鏈、財務物流等資源整合為基礎，為供應鏈管理現金流業務提供完整的解決方案。農產品供應鏈金融是供應鏈供應鏈活動在農產品供應鏈體系中的應用。農產品供應鏈與耦合行業的供應鏈進行比較，包括產前期農業生產和供應方面，配送區域，后處理加工部門，收獲，交通和消費部門。隨著農業產業組織模式的發展，與供應商和客戶之間的單一產業鏈連接的傳統模式逐漸演變為一個大型農業企業，作為農產品供應鏈多維成員圍繞形成的核心領先農業企業網絡連鎖功能的整體結構。通過農產品供應鏈呈現網絡組織及其網絡功能衍生品的特點，銀行側重于整合農產品供應鏈整體財務資源，具體取決于大型企業供應鏈和供應鏈中的實際交易信貸水平因此，農民或農業企業將未來現金流量作為直接還款來源，與短期金融產品相關聯銀行和封閉貸款做法，為農產品供應鏈成員提供財務支持和服務。
三、農產品供應鏈金融的風險類型以及其成因
農產品供應鏈金融風險是指商業銀行在農產品供應鏈金融過程中，由于各種不確定性的影響，金融產品農產品供應鏈的差距實際收入與預期收益相符，或者如果資金可以沒有完全恢復機會造成損失。商業銀行開展農產品供應鏈金融交易的主要風險已面臨信用風險，所有權風險和質押經營風險。
1.信用風險
信用風險是借款人不能對實際收益偏離的償債商業銀行的預期回報負責的可能性。與農產品供應鏈金融活動相關的信用風險主要是受各種不確定因素的影響，供應鏈成員缺乏農產品，特別是中小農場和農業企業將或將恢復違約違約的能力造成商業銀行虧損的可能性。參與者為農業金融服務供應鏈，包括銀行，農業企業，農民，中小農業企業和物流公司，這些參與者之間的相互依存關系，聯動問題可能影響農產品供應鏈的穩定性，從而影響償還意愿或償還供應鏈成員的能力。具體來說，農產品供應鏈的金融活動，形成了信用風險的主觀客觀原因。從主觀的角度來看，農產品信貸意識供應鏈成員缺乏可能會帶來信用風險。在訂單進入金融模式下，農產品供應鏈提供者在從其他貿易伙伴訂單（主要是農業企業），銀行和其他金融機構收到價值估值的依據和相應的訂單風險后，將會作為供應商提供一定數量的關閉生產金融。在這種模式下，執行農業訂單，保證銀行貸款快速復蘇。
從客觀的角度來看，農產品供應鏈之外存在一些不確定因素往往影響農產品供應鏈成員的還款能力。首先，自然環境的影響。受到嚴重干旱，洪水，冰雹，地震等自然災害自然環境影響的農業生產將導致農業生產的損失，而中國目前的農業保險并不完善，使得這些損失可以由企業節點農產品供應鏈傳播到整個供應鏈。其次，宏觀經濟政策的影響。直接國家對農產品供應鏈穩定發展的影響，指導農業產業政策和扶持力度。農業生產和投資基礎設施，生產周期長，當農業政策發生變化時，農產品供應鏈可能受到不利影響，影響其成員的還款能力。最后市場風險的影響。市場風險是由于市場變化，企業不能在預計銷售的產品中產生還款的風險。生產增值產品，技術和管理的農民和中小農業企業的衰退并不科學，市場波動較大，市場風險較大，競爭格局無序。如農民或農業企業由于缺乏正確預測市場可能導致農產品供應過剩，從而阻止農產品銷售，這可能使供應鏈農產品鏈中斷市場風險將轉為信用風險。
2.物權質押風險
認定資產的風險是農產品供應鏈的金融活動，作為信貸支持的應收賬款，應付一般動產債務人，股票和其他物流公司的貨物質押由于風險，抵押品風險自擔風險，并使倉單成為可能會偏離銀行的預期回報和實際收益。農產品供應鏈農民金融金融信貸產品小農經營困難，其最大特點是強調自我清算信貸，通過網絡物流鏈供應農產品，資金流動，信息流量監控交易，為了避免因為農民和小農場的信貸業務，缺乏參與的風險。鑒于此，農產品供應鏈金融削弱了成員對農產品供應鏈主體權重的評估權，加強了債務重估法，應收賬款，動產總帳，股票等貨物更多的關注這些可移動抵押資產是農產品供應鏈直接或間接來源的重要金融產品之一，質押選定不合規或疏忽管理的動產增加供應鏈農業金融風險。資產抵押風險主要來自物流業務的商業風險，抵押風險和自身風險。
3.操作風險
操作風險是由于內部控制失敗和其他人為經營損失不適合帶到銀行。農場供應鏈金融公司采用自動清算技術?a生一定數量的“盾構風險”效應，但在一定程度上信用風險也造成操作風險“轉移”。因為在農業供給的財務模式鏈條，農產品供應鏈流動信貸部件的實施，信貸總量動態信貸，銀行到期到期每個農場供應鏈金融產品的每一個未來現金流量管理應該全面完善內部運作模式，并確保嚴格的內部員工對銀行業務風險的控制能力提出了更高的要求。但是，中國農產品供應鏈金融的做法剛剛開始，農產品供應鏈的金融模式不完善，風險管理缺乏經驗，人才短缺關切，使開發風險更大。
具體來說，農產品供應鏈，金融服務業，銀行業信貸調查階段需要根據供應鏈鏈條信用信息對象的信用狀況來評估整體交易，以評估整個農產品供應鏈的交易風險重點是供應鏈物流和現金流。鑒于農產品供應鏈金融是農業的新的財務模式，除非貸款人員對農產品供應鏈，經營，信用風險的能力進行評估，因此由于信貸人員的監督和判斷錯誤導致的步驟。另外，銀行也面臨外部欺詐成員供應鏈農業和物流的風險，虛假文件為，在開發階段和操作流程設計方面缺乏信用協議，合同條件和不完善的過程將影響銀行和信用對象跟蹤相關資產，也容易導致操作風險，信用審批階段，內部欺詐，業務能力信用人員，審批流程將引發操作風險，貸后管理，存儲質押，監管賬戶，搶占賬戶等不合理因素，其他部門經常產生操作風險，影響銀行債務的有效實現。
四、農產品供應鏈金融的風險控制措施
從上述分析農產品供應鏈類型的財務風險及其原因，我們對農產品供應鏈的財務風險的影響有很多因素，風險控制措施應包括政府、銀行、農產品供應鏈成員的幾個方面，物流參與者雙方企業之間的合作與配合。
1.信用風險的控制
對于由主觀原因引起的信用風險，有必要提高農產品信用供給鏈成員的意識。為此，首先需要加強社會信用體系，提供有效手段，將農產品信貸信息供應鏈成員納入銀行，同時也增加成本農產品供應鏈的默認成員；其次，提高農業企業供應鏈管理意識和能力，探索和完善系統內的利潤機制農產品供應鏈，通過實施資本流動控制體系違約，甚至排除成員意味著加強農產品供應鏈管理的功能和促進農產品供應鏈成員合理合規；最后積極探索保護合同農業穩定的機制，充分發揮期貨，期權等金融產品的作用，避免農業風險。
對客觀原因造成的信用風險，有必要引導農業保險機制技術和機制的引入，降低農業生產的風險。加強農產品供應鏈和農業高等院校農業機構，農業科研機構的合作交流，加強農業技術人才文化，農業生產，減少科技創新遇到的自然災害威脅，進一步加強減少農業保險機制，因為不可抗力造成的自然災害和其他損害，供應鏈成員為了提高農產品的還款能力，同時制定國家農業定向政策。供應鏈成員應充分利用國家農業扶持政策，利用生產政策的利益，及時調整政策制定變更調整政策，避免產品價格波動引起的產品風險，降低回報能力越多越好；三要積極避免市場風險。農產品供應鏈成員應加強電子信息平臺的建設和使用，加強研究和市場預測，通過技術創新，市場降低風險，積極提高農產品的技術價值。
2.物權質押風險的控制
[關鍵詞]商業銀行 供應鏈融資 風險分析 控制措施
作為一種現代金融創新產品，供應鏈融資業務打破了以往孤立評價企業信用的方式，考慮整條供應鏈各主體的綜合評級，為解決中小企業融資的信貸等難題提供了全新的視角。自1999年深圳發展銀行在國內首次將業務范圍拓展到票據、倉單、貨押等新的融資形式之后，最近幾年，我國各大商業銀行為了擴展自身業務領域、提升銀行利潤，都在積極開發和探索供應鏈融資業務。本文在分析國內供應鏈融資業務運作模式的基礎上，對供應鏈融資業務存在的風險進行分析，并提出防范與控制的措施，以有效減弱風險。
一、商業銀行供應鏈融資業務的主要內容與運作模式
商業銀行供應鏈融資業務，是指“商業銀行對一個產業鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務，以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業‘產-供-銷’鏈條的穩固和流轉順暢，并通過金融資本與實業經濟的協作，構筑商業銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業形態”。供應鏈融資并非某一單一的業務或產品，它改變了過去銀行等金融機構對單一企業主體的授信模式，而是圍繞某“1”家核心企業，從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“N”個企業提供融資服務，通過相關企業的職能分工與合作，實現整個供應鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。
由于處于供應鏈中的企業信息比較暢通，企業之間對交易對手的信譽、盈利水平、資本實力比較清楚，這就使得銀行獲得信息相對比較容易，信息獲得成本大大降低。銀行參與供應鏈融資一方面開辟了新的業務領域，增加了利潤。另一方面，這種利潤的增加相對應的風險較小。此外，對銀行來說，開展供應鏈融資可以更有針對性地擴大客戶基礎，提供營銷成功率，降低客戶營銷成本，而且除融資業務外，還可獲取更多的服務收入。目前，我國各家商業銀行推出的供應鏈融資模式大致分為以下三種類型：
1.應收賬款融資模式
應收賬款質押融資模式是指賣方在采用賒銷方式向買方銷售貨物時將應收賬款相關權利質押給銀行，由銀行向賣方提供授信，并把應收賬款作為第一還款來源的一種短期融資服務。應收賬款質押融資模式一般是為供應鏈上游的供應商融資。上游中小企業、核心企業和銀行都參與其中，核心企業在整個運行過程中承擔擔保作用，一旦融資企業出現問題，核心企業將承擔彌補銀行損失的責任，銀行則將關注重點放在核心企業的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況。
2.保兌倉融資模式
對于短期流動資金流轉困難的中小企業，可以應用保兌倉融資模式對某筆專門的預付賬款進行融資，從而獲得銀行短期的信貸支持。保兌倉融資模式是在核心企業承諾回購的前提下，融資企業向銀行申請以核心企業在銀行控制其提貨權為條件的融資業務。在這一模式中，需要生產企業、經銷商、倉儲公司、銀行四方簽署“保兌倉”合作協議，經銷商根據與生產企業簽訂的《購銷合同》向銀行交納一定比率的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向生產企業支付貨款，由第三方倉儲公司提供承兌擔保，經銷商以貨物對第三方倉儲公司提供反擔保。銀行向生產企業開出承兌匯票后，生產企業向保兌倉交貨，此時轉為倉單質押。
3.動產質押融資模式
動產質押融資是專為“存貨類”中小企業解決融資難題的供應鏈融資模式。中小企業以銀行認可的貨物為質押申請融資。具體申請融資時，需要將合法擁有的貨物交付銀行認定的第三方物流倉儲公司監管，不轉移所有權。企業既可取得融資，又不影響正常經營周轉。動產質押融資支持多種融資方式，包括貸款、開立銀行承兌匯票、信用證、保函等。
二、商業銀行供應鏈融資業務面臨的四種主要風險
商業銀行供應鏈融資風險是指“商業銀行在對供應鏈企業進行融資過程當中, 由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響, 使供應鏈金融產品的實際收益與預期收益發生偏差, 或者資產不能收回從而遭受風險和損失的可能性”。供應鏈融資的風險主要存在于：內部管理風險、信息傳遞風險、技術風險、市場風險、安全風險、環境風險、法律風險和信用風險等，其中尤以：信用風險、操作風險、法律風險與信息傳遞風險最值得商業銀行關注并須時刻保持警惕。
1.供應鏈融資過程中的信用風險
2 商業銀行供應鏈金融的風險因素分析
2.1 政策風險
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。
2.2 信用風險
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3 市場風險
所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。
2.4 操作風險
根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險；其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險；第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
3 商業銀行供應鏈金融風險防控措施
3.1 建立嚴格的準入條件
首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。
3.2 建立科學的供應鏈金融風險預警機制
1供應鏈融資在杭州的發展實踐
根據杭州市統計局的數據，2015年全市實現地區生產總值突破萬億元大關。隨著經濟的快速發展，杭州中小企業的融資問題更顯突出。全國工商聯對浙江企業融資成本的調研顯示，浙江小額貸款平均利率是20%，大型民企的融資成本在10%以上，而央企的融資成本只有 3%，比大型民企低了將近一半。中小企業自身缺乏融資所需要的物權抵押，信用貸款風險大，加之銀行對小微民營企業的貸款有很多附加條件，嚴重制約了中小企業的融資需求。這也為供應鏈融資在杭州中小企業的發展提供了條件。
供應鏈融資在國內的發展，較早地可以追溯到深圳發展銀行于2000年推出供應鏈金融的相關產品，隨后推出“1+N”供應鏈融資模式、“自償性貿易融資”授信體系以及“線上供應鏈金融”產品等。供應鏈融資在杭州的發展，起始于商業銀行在供應鏈金融服務領域開展實踐，如深發展、中信銀行、浦發銀行、中國銀行等在浙金融分支機構紛紛成立供應鏈金融服務的專門部門，針對中小企業預付賬款、存款、應收賬款等環節的現金缺口，加快服務方式創新，陸續開發出多種供應鏈融資產品。核心企業（浙江物產集團、商業集團、國貿集團等省屬企業）、物流企業（浙江川山甲物資供應鏈有限公司）、監管公司（浙江言信誠有限公司）等主體也在相關領域開展探索。2011年，浙江東方集團和浙江和仁公司合作，推出專門針對杭州中小鋼材貿易商的供應鏈融資服務舉措。目前，杭州供應鏈金融業務范圍已覆蓋汽車、鋼鐵、家電、有色金屬、設備制造、電信設備、煤炭、石化等多個行業領域，并積極嘗試向“供應鏈金融+互聯網”的在線供應鏈融資模式發展。
2中小企業供應鏈融資的主要模式分析
供應鏈上除了核心企業，基本上都是中小企業，中小企業是供應鏈金融的主要服務對象。供應鏈金融下，中小企業可以依托預付賬款、存貨、應收賬款等占用大量資金的流動資產，通過貨權質押、應收賬款轉讓等方式從銀行取得融資，把企業資產盤活，減少資金占用，進而提高資金利用效率。對應這三種形式，供應鏈融資的模式主要包括基于核心企業風險責任的預付賬款融資、基于債權控制的應收賬款融資和基于動產和貨權控制的存貨產品融資三種類型。
1預付賬款融資
預付賬款融資，主要適用于需要向上游核心企業采購商品，處于供應鏈下游的中小企業融資。下游中小企業購貨商對向支付上游核心企業供應商在未來時期內應交付的款項進行融資，中小企業從銀行取得授信，由銀行先行支付貨款；核心企業供應商按照購銷合同以及合作協議書的約定發運貨物，并以銀行為收貨人，提貨權交由銀行控制。在該模式中，下游融資購貨商償還方式是從指定倉庫中分批提取貨物并用未來的銷售收入分次償還，上游核心供應商將倉單作為物權進行抵押。此種融資的功能在于，可以使中小企業在沒有其他抵質押物或保證的情況下，從銀行獲得授信支持，解決資金壓力，擴大經營規模。但也極易被用于大宗物資（如鋼材）的市場投機，為防止虛假交易的產生，通常還需要引入專業的第三方物流機構對供應商上下游企業的貨物交易進行監管。
2應收賬款融資
應收賬款融資，主要適用于供應鏈上中游的中小企業，利用未到期的應收賬款向金融機構進行貸款。中小企業將與下游核心企業貿易中形成的應收賬款轉讓給銀行，由銀行為企業提供應收賬款融資、賬務管理、賬款催收、承擔壞賬風險等一項或多項的綜合金融服務。這種模式的主要功能在于，中小企業可在沒有抵押或擔保的情況下獲得銀行融資支持，加快現金回籠，提高資金周轉速度，鞏固與下游核心企業的關系。
3存貨產品融資
存貨產品融資，主要適用于占有大量資產存貨的中小企業?；诤诵钠髽I的綜合授信額度，中小企業以存貨作為抵質押，將合法享有處分權的貨物存放在倉儲企業中，經過專業的第三方物流企業的評估和證明后，憑貨物倉儲及提貨憑證――倉單作為質押物向銀行申請融資，銀行向其進行授信，到期由借款企業償還本息贖取倉單。此種融資的主要功能在于，以倉單質押申請融資，盤活中小企業所占壓的流動資金；充分利用杠桿效應，有效擴大企業經營規模。在這種模式中，抵質押貨物的貶值風險是應重點關注的問題。
3中小企業供應鏈融資存在的主要風險
1中小企業的信用捆綁風險
供應鏈融資是銀行依賴核心企業的信用，向整個供應鏈提供金融解決方案，實際上是將核心企業的融資能力轉化為上下游企業的融資能力，提升上下游企業的信用級別。在這個過程中，核心企業與其上下游中小企業是信用捆綁關系。一旦核心企業信用出現風險，這種風險也必然會隨著交易鏈條擴散到系統中的中下游企業，進而影響供應鏈金融的整體安全性。
2虛假交易與企業間資金拆借風險
在正常的供應鏈融資中，銀行基于對核心企業的信用信賴，以實體經濟中供應鏈上交易方的真實交易關系為基礎，基于交易合同真實性和自償性特征，利用交易過程中產生的應收賬款、預付賬款、存貨為抵質押，為供應鏈上下游企業提供融資服務。貿易背景的真實性是授信融資實現自償的根本保證。但當前市場上打著“供應鏈金融”的幌子，存在虛假交易，變相進行資金拆借和放貸的公司很多，需要相關企業和銀行仔細甄別真實情況。[3]
3中小企業抵質押資產貶值風險
質押物的貶值狀況、變現能力和合法性直接決定了抵質押資產的風險程度。存貨質押的風險主要表現為某些存貨貶值、過期較快，或二次出售的價值快速縮水。另外，應收賬款質押登記管理有不足之處?！段餀喾ā芬衙鞔_應收賬款質押融資的法律地位，但在實際操作中管理機構對登記內容撰寫沒有規范性要求，沒有標準化的登記內容將造成銀行無法順利確權，甚至存在重復登記的可能性，影響擔保效力。
4供應鏈融資立法滯后的制度風險
供應鏈融資主要涉及動產及應收賬款擔保，《物權法》《擔保法》《合同法》《動產抵押登記辦法》和《應收賬款質押登記辦法》等相關法律雖對債權人的權利主張有一定保護，但具體法規仍有待完善，在實際操作過程中存在同一資產多次登記、多次擔保的情形，對銀行而言形成了一定的動產物權的法律風險。供應鏈融資業務是一項業務創新，在信用捆綁、貨物監管、資產處置、交易文本的確定等方面涉及一系列新的法律問題，現有法律很難完全覆蓋，這也會給中小企業供應鏈金融業務帶來法律風險。
4完善中小企業供應鏈融資的對策措施
1堅持依法融資，規范外部約束機制
供應鏈融資中，核心企業承擔著對整個供應鏈金融的信用擔保作用，中小企業則具體承擔著預付賬款、應收賬款、貨權質押的擔保作用。供應鏈融資涉及的貨權、付款承諾、責任擔保等與許多現存的法律有牽連，因此需要專門的法律法規來協調好《擔保法》《物權法》《破產法》及銀行信貸準則之間的關系，盡可能地減少摩擦?！秳赢a抵押登記辦法》《應收賬款質押登記辦法》修訂工作即將完成，抵質押登記辦法不斷完善，強化登記的法律效力，保障供應鏈融資的安全。同時，可以考慮通過制訂地方性法規，對供應鏈的準入條件做出規定，并且明確供應鏈融資類信貸產品合約制訂時應涵蓋的內容及對一些擔保條款、物權條款做細化的說明，依法融資，以制度約束來規范外部監管。
1強化貿易背景的真實性審查，規避欺詐風險
供應鏈融資中涉及的企業和銀行，要加強對相關的交易合同、付款憑證、增值稅發票、權屬證書以及運輸單據等憑證的審查，通過嚴格審查相關憑證，有效核實交易雙方的真實情況，避免因虛假交易而引發的法律糾紛。例如，對于應收賬款融資模式風險控制，首先，對于用作質押的應收賬款，金融機構應盡可能掌握足夠的書面證明材料如購銷合同、發貨憑證、銷售發票等，以確保應收賬款合法、真實、有效；其次，由于融資企業與債務企業的債權債務關系轉移，銀行必須確認債權人通知了債務人，并獲得債務人的付款承諾；此外，為了防止債權企業與債務企業聯合起來套取銀行資金，金融機構應在做出融資決策前，調查雙方企業是否為關聯企業。通過加強貿易背景的真實性審查，保障供應鏈融資的合法、真實，有效規避潛在的欺詐風險。
3 加強多方協作，提升對抵質押資產的動態管理
（一）“涉農金融機構＋農民專業合作社＋農戶”模式
這種模式下，信貸支持的重點是農超對接供應鏈中的農戶。由于我國長期實施，農戶大多以家庭為單位開展農業生產，收入較低且極為不穩定，正常情況下難以獲得信貸支持。在農超對接供應鏈中，涉農金融機構通過農民專業合作社來獲取農戶的基本情況和資金需求，然后通過農民專業合作社保證擔?；蛘咿r戶聯保的方式給農戶提供信貸支持，貸款到期后，由農民專業合作社協助清收。
（二）“涉農金融機構＋大中型超市＋農民專業合作社”模式
這一模式信貸支持的重點是農民專業合作社或者大型的農產品生產基地，這一類對象雖然在技術和資金等方面實力遠遠超過了一般的農戶，但是由于農產品生產和銷售自身的特點，常常會出現資金短缺的情況。涉農金融機構可以通過大中型超市了解農民專業合作社或者大型農產品生產基地的資金需求，然后根據雙方的平均交易數量和金額來確定信貸額度，并由大中型超市提供保證擔?；蚪杩罘接米杂胸敭a進行抵押擔保。
（三）“涉農金融機構＋大中型超市”模式
這一模式信貸支持的對象是農超對接中的大中型超市，這些超市雖然具有較強的營銷能力，但是由于處在供應鏈的末端，加上農產品的采購具有較強的季節性，可能在某一段時間產生大量的資金需求。這時涉農金融機構可以根據市場情況或者超市提出的信貸要求，由超市用自有財產提供抵押擔保，向超市提供信貸資金并且要?？顚Ｓ?。
（四）“涉農金融機構＋農民專業合作社＋供應鏈輔助機構”模式
這一模式信貸重點支持的是農超對接供應鏈中的各類輔助機構，包括農業科研機構、為供應鏈提供物流服務的第三方及第四方物流企業、農產品快速檢測系統等。這些機構在供應鏈中具有非常重要的輔助功能，其功能的發揮又需要大量的資金支持，如科研機構進行新的農業科學技術的研發，物流基礎設施的建設等。涉農金融機構可以通過農民專業合作社了解這些輔助機構的資金需求并對其進行嚴格的評估，在確定有效擔保方式的前提下，為其提供項目貸款，以保證農超對接供應鏈的持續穩定運行。
二、農超對接供應鏈的信貸風險
（一）產業風險
農超對接供應鏈中的農戶、農民專業合作社和大型農產品生產基地從涉農金融機構取得貸款的目的就是為了維持正常的農業生產。但是農業是一個天然的弱質產業，生產周期長，市場適應能力差，對自然環境具有較強的依賴性，而自然環境的變化又難以準確預測。農產品大多具有鮮活易腐的特點，難以長時間儲存，無法抵押和擔保，再加上供給彈性大，需求彈性小，容易出現供求失衡和價格波動。整個農業生產自始至終都面臨著自然和社會經濟的雙重壓力，加上農業保險制度不完善，給涉農金融機構帶來了巨大的信貸風險。
（二）信用風險
農超對接供應鏈中的一些借款人，如農戶和小型農民專業合作社，收入低，償還能力差，信用和法律意識淡薄，在信貸過程中容易出現逾期不還的現象，即使有擔保和抵押，在清收時也面臨很大困難。甚至有些農戶把這些貸款看做是國家對農業的無償援助，根本就不打算償還。加上針對農超對接供應鏈的信貸是農村金融市場的新生事物，涉農金融機構難以在短時間內完整、準確的掌握客戶的相關信息，而且目前農村還沒有建立完善的信用體系，失信面臨的懲罰小、成本低，也在一定程度上助長了失信行為的滋生，給涉農金融機構的信貸業務帶來很大的信用風險。
（三）流動性風險
在為農超對接供應鏈提供信貸支持的涉農金融機構中，除了長期在農村地區開展業務的農村信用社等傳統金融機構外，還包括具有城市偏好的國有大型商業銀行、股份制商業銀行以及新興的村鎮銀行等。這些涉農金融機構都要依靠存貸款之間的利差來生存和發展，但農超對接供應鏈中的一些借款人，如農戶、農民專業合作社以及一些供應鏈輔助機構，本身資金實力薄弱，需要長期頻繁的信貸支持，而且對一些剛剛進入農村的金融機構心存疑慮。這直接造成了很多涉農金融機構吸收存款的能力下降，運營資金不足，存在較大的流動性風險。
（四）政策風險
涉農金融機構面臨的政策風險主要表現為兩個方面：一是地方政府為了推進農超對接供應鏈的發展，對涉農金融機構的經營活動過分干預，利用行政手段對其業務施加影
響，要求金融機構將資金投向政府認為需要大力扶持的供應鏈環節，增加了信貸的風險；二是很多涉農金融機構在為農超對接供應鏈提供信貸支持時，非常依賴政府優惠政策，如稅費減免、政策性保險等，但這些政策不是長期穩定的，一旦這些政策被取消，金融機構的信貸風險將大大增加。
三、農超對接供應鏈信貸風險的防范措施
（一）創新涉農金融機構信貸機制
針對農業生產的天然弱質性，為了有效防范信貸中的產業風險，農超對接供應鏈中的涉農金融機構要對信貸機制進行創新性的探索，引導設立供應鏈風險準備金。為了抵抗農業生產中各種不可抗因素的干擾，涉農金融機構可以引導農超對接供應鏈的參與各方建立集體風險金帳戶，大家按照協議，定期提取風險準備金。在確保供應鏈各方共贏的前提下，可以根據年度放款余額的一定比例來提取風險準備金，并將每年收益的一部分提取出來作為法定盈余公積金，公積金主要用來支持供應鏈輔助機構的正常運行，如進行物流基礎設施建設，為農業科研機構提供資金支持等。有了風險準備金，涉農金融機構就可以允許暫時陷入經營困境的借款人延期歸還貸款，在供應鏈參與者蒙受重大損失時，可以提取一部分準備金來彌補損失，這樣由整條供應鏈來共同承擔風險，就大大降低了涉農金融機構自身的風險。
（二）構建供應鏈信用等級系統
信用風險，是農超對接供應鏈面臨的主要風險之一，這一風險不僅存在于涉農金融機構和借款人之間，在供應鏈上下游合作伙伴間也廣泛存在。為了有效防范風險，涉農金融機構必須建立信用等級系統，為農超對接供應鏈每個環節的參與主體建立信用檔案，檔案內容主要包括是否能按期歸還貸款，貸款申請材料和財務數據是否真實可靠以及在同供應鏈合作伙伴合作過程中是否出現過違約情況等。根據信用檔案的記錄，涉農金融機構可以將供應鏈借款人分為不同的資信等級，給與不同的信貸政策。只有信用記錄良好的供應鏈參與者才能獲得涉農金融機構持續足額的信貸支持，一旦出現不良信用記錄，涉農金融機構可以選擇降低其信貸額度或者提高貸款利率，增加額外的貸款利息，對出現嚴重違信的參與者，可以將其列入黑名單，拒絕提供信貸支持，甚至將其從農超對接供應鏈中剔除出去。
（三）完善農村金融服務體系
面對流動資金匱乏的風險，涉農金融機構必須轉變觀念，充分重視農村市場，不斷完善農村金融服務體系。對剛剛進入農村市場的金融機構而言，為了打消農戶和農民專業合作社的疑慮，必須采取通俗易懂的方式宣傳自己，并且不斷提高自身的服務水平，為農村地區量身定做金融服務，如很多農戶居住地偏遠，交通不便，而且對金融服務和政策知之甚少，涉農金融機構可以定期派人上門為其辦理業務，并講解金融服務的內容和政策，增強其對金融機構的信心。此外，針對農戶、農民專業合作社以及一些供應鏈輔助機構閑散資金有限并且資金流時斷時續的情況，涉農金融機構可以為其提供一些期限靈活、收益相對穩定的金融產品，最大限度的吸納農村閑散資金，以解決自身流動性不足的問題。
一、供應鏈金融的含義及國內外實踐
1.供應鏈金融指的是指通過引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的控制變量，以真實的交易背景為依托對供應鏈上的中小企業或者核心企業提供融資、結算理財等綜合服務，以此來促進整個供應鏈的健康發展。當今世界的競爭已由傳統的企業間競爭轉變為供應鏈之間的競爭，而供應鏈金融可以有效地把供應商、制造商、分銷商、零售商和物流企業有機的結合起來，實現供應鏈的增值，從而提高供應鏈的競爭力。
2.供應鏈金融的國外實踐。根據Demica公司的調查研究報告。供應鏈金融近年來發展迅速，2007年供應鏈金融使各家商業銀行發放的授信增長了65％，14％的企業開始了供應鏈金融業務，另外有38％的企業積極準備開展供應鏈金融業務。具體表現有墨西哥國家金融開發銀行的“生產力鏈條”計劃，GE和太平洋資產融資公司的存貨代占解決方案，摩根大通銀行的實體供應鏈和金融供應鏈聯姻以及荷蘭銀行信息化技術助推亞洲供應鏈金融。
供應鏈金融的國內實踐。20世紀90年代末中小商業銀行在競爭壓力持續創新，存貨融資業務得到部分恢復。之后，深圳發展銀行在總結貨押和票據質押業務的基礎上提出了“自償性貿易融資”的理念和“1+_N”系列產品?！?”指的是一個核心企業，“N”指的是為這一家核心企業服務的眾多中小企業。并在2005年提升為供應鏈金融服務，2006年在業內率先推出了“供應鏈金融”的品牌。繼深圳發展銀行推出供應鏈金融后廣州發展銀行推出了“物流銀行”概念，上海浦東發展銀行“企業供應鏈融資解決法案”，興業銀行提出了“金芝麻”供應鏈金融服務，華夏銀行“融資供應鏈”，招商銀行“電子供應鏈金融”和民生銀行“特色貿易金融”。供應鏈金融呈現出加速發展的趨勢。
二、供應鏈金融的主要發展模式
1.應收賬款融資模式指的是以未到期的應收賬款向企業進行融資，供應鏈的上游企業以應收賬款來盤活企業的現金流。其中債權企業一般處于供應鏈的上游，而債務企業一般處于供應鏈的下游。
各個步驟含義是：(1)債權企業和債務企業進行貿易，債權企業把貨物賒銷給債務企業；(2)債務企業把相關的單據交給債權企業：(3)債權企業把相關的單據抵押給商業銀行：(4)債務企業承諾付款；(5)商業銀行把信用貸款支付給企業；(6)企業用募集來的錢購買原材料，進行再生產：(7)債務企業通過銷售產品獲得資金：(8)債務企業把獲得的資金用于償還對銀行的欠款；(9)商業銀行與債務企業的合同結束：整個交易完成。
2.保兌倉融資模式指的是在供應商(賣方)承諾回購的前提下，融資企業(買方)向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的為質押，并由銀行控制其提貨權為條件以此來取得銀行的授信額度的融資業務買方可以獲得分批支付貨款和分批提取貨物的權利。其有利于買方取得大規模批量訂貨的優惠，增強買方的議價能力和在貨物價格較低時采購和存儲貨物，可以有效地緩解中小企業(買方)的短期資金壓力。其基本流程如圖二所示
各個步驟的含義是：(1)買賣雙方簽訂以保兌倉模式進行貨物的買賣；(2)買方向商業銀行繳納保證金：(3)商業銀行向賣方開出承兌匯票用于購買貨物：(4)賣方把貨物交給第三方物流企業監管；(5)第三方物流企業把貨物質押的單據交給銀行：(6)買方向銀行續交保證金，以此取得部分貨物的所有權；(7)商業銀行允許物流企業把部分貨物交給買方，并給買方提貨單；(8)第三方物流企業根據提貨單把貨物交給買方：(9)商業銀行承兌商業匯票，把錢支付給供應商。
3.存貨抵押模式(融通倉融資)指的是企業把自己的存貨抵押給銀行以此獲得流動資金的融資模式。該模式中中小企業需要進行融資時需要把自己的存貨交給銀行認可的第三方物流企業進行監管，不轉移所有權，這樣企業就可以進行正常的生產經營。在供應鏈金融的思想下，銀行對企業的考察主要集中在是否有長期的貿易合作伙伴以及整個供應鏈的運營環境。第三方物流企業負責對整個行業負責對貨物進行看管、評估價值和監管，并出示證明，協助銀行進行風險控制，并以此提高銀行放貸的積極性。
三、供應鏈金融的現實意義
(一)對于供應鏈上的企業的意義
一是對中小企業的作用。供應鏈上的中小企業在供應鏈上處于從屬地位，他們經常會遇到資金短缺的現象，但是自身的信用等級不高，不能從銀行借到錢。而供應鏈金融以整個供應鏈作為評價，突破了對單個企業的限制，有利于提高企業的信用等級，增強中小企業的融資能力，促進中小企業的發展。供應鏈金融盤活了再生產流通環節的商品，使中小企業獲得了銀行的貸款但是并沒有增加相應的擔保資源，促進了中小企業正常的生產流通。二是核心企業可以把倉儲、運輸、庫存管理等環節交給物流公司，自己專注于產品的研發、生產與銷售。在銀行資本的幫助下，整條供應鏈得到了健康的發展。
(二)供應鏈金融對銀行的作用
一是供應鏈上大多存在一個核心企業，圍繞這個核心企業有眾多的中小型供應商和經銷商。眾多的中小企業會改變銀行以大客戶為主的客戶結構，降低客戶的集中度，分散風險。=是供應鏈金融以真實的貿易背景為依托。銀行把動產的監管工作外包給物流企業可以轉移風險，降低了成本，增加了利潤。三是可以銀行可以開展多種業務，滿足企業對金融產品多樣話的需求，加快銀行金融創新的步伐，提升銀行的競爭力。四是吸引中小企業到銀行辦理結算業務，實現供應鏈上的資金流動的內部循環，從而帶動相關業務的發展。
(三)供應鏈金融對第三方物流企業的作用
物流企業通過提供供應鏈金融服務一方面可以密切與銀行和中小企業的關系，穩定原來的客戶促進新客戶的開發，增加利潤來源提高企業的競爭力。另一方面物流企業可以以此為契機提高自己的信息化水平和服務水平，更好的為客戶提供服務。
四、供應鏈金融存的主要問題
(一)來自法律和政策方面的風險
法律和風險主要有：一是由于法律自身的模糊性復雜性以及法律體系中本身存在的空白、沖突。如《擔保法》沒有明確規定原材料、半成品和應收賬款等可以質押?！稉７ā窙]有對擔保物的清唱順序做明確的規定。一旦發生糾紛銀行和物流企業的合法權益很難得到有效的保護。二是法律的執行和政策的風險。通過法律程序解決法律糾紛，費時費力無形中增加了供應鏈金融的成本。《物權法》對浮動式質押方式的給予了法律上的肯定但是有些地方政府不接受浮動質押辦理，有的動產擔保物需要多頭登記，而有的動產擔保物沒有規定登記場所。
(二)來自企業的風險
一是來自核心企業的風險，核心企業的信用風險往往會被擴大10％～20％作用，由于供應鏈上的企業存在著利益共享和風險共擔的問題，一旦核心企業出現了問題，整個供應鏈就會面臨很大的問題。由于很多國內企業的供應鏈意識淡薄，大企業沒有開展供應鏈金融的利益驅動，即使很多企業開展了供應鏈金融也大多沒有對供應鏈上的中小企業實行制度化的管理。二是中小企業的風險，中小企業的財務制度不健全，企業的透明度不高，銀行不易監管企業的經營狀況。
(三)來自銀行內部的操作風險
一是銀行是供應鏈金融的主要設計者業務流程設計的不合理是供應鏈金融的主要風險之一，主要的設計漏洞包括：授信額度設計不合理、風險敞口過大、合同不完善、合同條款不合乎法律規定和流程設計過于復雜等；不舍理的業務流程設計可以導致系統風險。二是銀行要防止u內部人員的作弊、欺詐等主觀行為造成的風險和也有銀行從業人員能力不匹配、操縱失誤給銀行造成的風險；其可以導致非系統風險。
(四)來自物流企業的風險
要防范物流企業從業人員，開出無實物抵押的票據或者入庫憑證。此外由于在商品質押的監管上由于存在，由于存在信息的不對稱和信息的滯后導致銀行在質押品的監管上存在風險。
(五)信息傳遞的風險
供應鏈上的上下游企業其實是一個松散的企業聯盟，每個企業在面臨選擇時會首先把自己的利益放在首位而不是把整個供應鏈的利益放在首位?？赡軙霈F為了自身利益侵害整個供應鏈上下游企業利益的行為。當供應鏈上的企業越來越多，供應鏈的規模越來越大，系統越來越復雜時，信息傳遞的失誤也隨之增多。信息傳遞的失誤可能使供應鏈上的企業錯誤的估計市場需求的規模，市場需求的變化，不能真正滿足市場需求。這種變化可能影響商業銀行的判斷，從而帶來風險。
五、風險防范措施
1.完善相關的法律。法律制度的完善需要經歷一個由不完善到完善的過程，此外法律是社會經濟生活規律的滯后反映，由于供應鏈金融的發展時間不是很長，相關的法律不是很完善。一方面國家的立法部門應盡快完善關于供應鏈金融的相關法律，對動產抵押物和動產抵押查詢制度加以完善；另一方面以行規、違約成本和綜合措施彌補法律的缺陷。
2.對核心企業的經營狀況進行跟蹤評價。對核心企業的經營狀況如：設備的管理、人力資源的開發、核心競爭力、市場占有率、客戶滿意度和財務狀況進行跟蹤調查。如果發現問題要及時通知企業進行改進，防止情況的惡化。幫助核心企業把供應鏈上的不合格企業及時清除，保證供應鏈的健康發展，也保證銀行自己的資金安全。爭取做到盡可能的防范風險，及早地發現風險，盡可能的降低風險。
3.銀行要加強建設，建立適合中小企業的信用評價制度。一是商業銀行要強化供應鏈金融業務過程中的內控機制建設，嚴格遵守相關的制度建設，防止失控行為的發生。遵循內控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則，任何人不得違反相關的制度和越權做事。二是銀行要建立適合中小企業的信用評級評定制度。如實揭示中小企業客戶的信用風險，確定合理的中小企業的授信量。把優質的中小企業納入銀行的扶植行列，剔除風險大的中小企業，防止“逆向選擇”現象的發生。此外銀行還要對獲得貸款的企業的資金使用狀況進行跟蹤調查，掌握企業的存貨增減、貨款回收狀況和固定資產的變化，防止“道德風險”的發生。三是加強操作平臺的建設。實行按地區或者城市分層次設置供應鏈金融的集中操作平臺，分層級的集中操作可以保證操作的規范性和供應鏈金融產品的標準化，以及減少重復勞動獲得規模效益。
4.物流企業要加強信息的收集和倉單的規范化建設。建立靈活的市場信息收集機制，掌握市場質押物價值的變化。及時的反映供應鏈上的變化情況，減少因信息不對稱造成的對質押物價值的誤判。目前我國物流企業使用的倉單還是由各個物流企業自己設計的，形式不統一。因此要對倉單進行科學的規范，使用統一的格式進行規范，以此來保證倉單的真實性、唯一性和統一性。
5.加強信息平臺建設。加強信息平臺的建設一方面可以減少信息傳遞中的失誤；另一方面可以減少信息的不對稱。一是由物流企業和銀行共同構建的信息平臺，物流企業可以利用自身的優勢把自已掌握的信息及時的與商業銀行進行溝通，解決雙方之間的不信任問題。二是由政府出面構建統一的供應鏈金融信息平臺，信息平臺應包含了工商、稅務、海關等相關部門登記的企業的商業信用、產品質押等信息，商業銀行可以通過這個信息平臺查詢這些信息，通過信息平臺的建設可以有效的解決雙方的信任問題。
參考文獻
[1]深圳發展銀行一中歐國際工商學院供應鏈金融課題組.供應鏈金融[M].上海遠東出版社，2009(1)
[2]鄒敏.供應鏈金融融資模式的風險分析與防范[J].物流工程與管理.2010(6)
