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中圖分類號：F831.6 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392（2011）06-0058-03
近年來，我國進出口貿易發展迅速，人民幣升值預期、本外幣利差擴大等因素進一步推動了進出口商的融資需求，商業銀行為尋求新的利潤增長點，在提供國際結算服務的基礎上，積極推出各類貿易融資產品，滿足市場需求。然而，隨著貿易融資總量的增長、融資產品創新的加快，相關外匯管理問題也隨之產生，其中貿易融資業務的發展對國際收支統計申報制度的影響便是值得關注的問題之一。
一、商業銀行貿易融資業務概述
所謂貿易融資，是指銀行圍繞國際結算的各個環節為進出口商提供的資金及信用融通活動，即銀行可利用自有資金頭寸為進出口商進行直接融資或憑借自身信用為進出口商提供資金融通便利。根據融資對象不同，商業銀行貿易融資業務可以分為進口貿易融資和出口貿易融資。
進口貿易融資是針對進口商提供的貿易融資服務，常見的主要類型有：1． 授信開證。指企業在其授信額度內，在符合開證銀行有關規定的前提下免交或繳存相應比例的保證金開立信用證。2． 進口押匯。指在信用證或托收結算方式下，銀行應進口商要求，與其達成單據及貨物所有權歸銀行所有的協議后，銀行以信托收據的方式向其釋放單據并先行對外付款的行為。3． 進口T/T代付。指在匯款結算方式下，銀行根據申請人的書面申請，委托其他銀行代為支付進口貨款，到期后由融資申請人償還融資本息以及相關費用的行為。
出口貿易融資是針對出口商提供的貿易融資服務，主要包括：1． 打包貸款。指銀行以信用證的受益人收到的信用證項下的預期收匯款項作為還款保障，為解決出口商裝船前，因支付收購款、組織生產、貨物運輸等資金需要而發放給受益人的短期貸款。2． 出口押匯。指銀行憑借出口商提交的信用證或托收項下單據，向出口商提供的短期資金融通。3． 福費廷。又稱包買票據，指包買商（銀行等）以無追索的方式買入貿易項下未到期的銀行匯票、本票或信用證應收賬款，從而為出口商提供融資的一種方式。4．國際保理。指國際貿易中在承兌交單、賒銷方式下，保理商（銀行等）對出口商應收賬款進行核準或購買，從而使出口商出口后獲得收回貨款的保證。
除以上傳統類型的貿易融資產品外，各類集結算、融資、理財于一體的新型貿易融資產品正逐漸受到商業銀行的青睞，從而為進出口商提供了更為靈活的融資選擇。
二、商業銀行貿易融資業務對國際收支統計申報的影響
（一）相關規定不能適應不斷變化的業務形式
隨著貿易融資業務的快速發展，與貿易融資相關的申報難題層出不窮。然而，申報規則的制定并沒有跟上貿易融資業務發展的步伐，某些交易的申報無據可依的現象時有發生。在貿易融資業務間接申報方面，國家外匯管理局制定的《通過金融機構進行國際收支統計申報業務操作規程》（以下簡稱《操作規程》）有如下規定：對采取福費廷、出口押匯、出口保理等方式辦理涉外收入的，當福費廷、出口押匯、出口保理等業務在境內未發生轉讓時，應由經辦銀行在收到境外款項時通知申報主體辦理涉外收入申報；當發生轉讓時，受讓銀行應于收到境外款項的當日將收款日期、幣種、金額等信息通知原始經辦行，由原始經辦行通知申報主體辦理涉外收入申報。此外，針對某些個別貿易融資申報案例，外匯局也以復函的方式提出了指導意見。可見，關于貿易融資業務的申報，一方面外匯局沒有制定原則性的規定，另一方面體現在個別案例中的申報規定比較散亂，缺乏系統性和全面性。僅就《操作規程》而言，只有對出口貿易融資涉外收入的申報規定，而沒有對進口貿易融資涉外支出的申報規定，且所涵蓋的貿易融資業務類型也非常有限。由于申報依據不充分，申報業務經辦人員在面臨復雜情況時，如果業務水平不高、責任心不強，就會產生主觀隨意性，造成統計偏差。
（二）日常申報中各項申報信息要素難以確定
貿易融資業務是涉及進出口商、銀行等多方交易主體的復雜經濟活動，其基礎交易是進出口商之間的買賣行為，但是在某些條件下，銀行會充當涉外收付款的臨時收付款人，掩蓋了基礎交易的性質，因此在確定申報主體、交易對方及其國別、申報時點、申報金額等要素時面臨困難，以下舉一例進行具體說明：
境內A銀行客戶甲公司，通過境外B銀行（已被A銀行收購）做進口T/T代付，向出口商支付貨款。該筆融資款項到期時，B銀行委托其賬戶行C銀行借記A銀行在C銀行所開賬戶，并貸記B銀行賬戶，之后A銀行又對甲公司賬戶進行扣款。
在該案例中，各項申報信息要素的確定有如下難點：
1． 申報主體：國際收支間接申報以非銀行機構和個人為申報主體，銀行只是為交易雙方提供結算服務的中介者，本身不能成為間接申報的申報主體。案例中，交易的本質是國際貨物買賣，理論上進口方甲公司應作為申報主體進行間接申報，但由于融資行為的存在，A銀行用境外賬戶資金替甲公司償還融資款項，整個業務流程中沒有體現甲公司對外支付貨款的環節，如果以甲公司作為申報主體進行間接申報，首先在形式上不符合《操作規程》中做間接申報的條件，其次在業務操作上將會遇到種種障礙，如付款憑證的選擇、具體項目的填寫等。
2． 交易對方及其國別：即使確定甲公司為申報主體，按照間接申報的有關規定，交易對方應為收款人，其國別為收款人常駐國家。案例中，境外直接收款人是境外代付銀行，其國別也可能與出口商所在國不同，以銀行還是出口商作為交易對方進行申報值得斟酌。
3． 申報時點：在間接申報中，通常以資金跨境為原則確定申報時點，而案例中這一時點則比較模糊。B銀行對外付款時、A銀行利用境外轉賬方式歸還B銀行款項時，以及甲公司歸還A銀行款項時，這三個確定的時點中，不能充分說明資金跨境流動的過程，這筆款項的跨境流動已完全融合在A銀行自身的跨境資金調度之中，無法再分辯。
4． 申報金額：進出口商向銀行進行貿易融資需要支付融資利息，因此申報款項中不僅包含了貨款，而且包含了銀行手續費和利息費，相應的，在申報時就要將一筆款項拆分成貨款、手續費和利息費分別進行申報。案例中所涉款項在各環節均是整體進行支付的，將其進行拆分并按照準確金額進行申報雖然在理論上更符合申報要求，但是實踐中由于操作上的復雜性或者受經辦人員的業務水平所限，申報方很可能會按照貿易款項全額進行申報，影響了申報的準確性。
（三）引起申報信息各項要素之間邏輯關系混亂，不便于核查規則的設定
在利用軟件對間接申報數據進行輔助核查時，許多“錯誤數據”的產生與貿易融資的存在密切相關。例如，常見的一種錯誤類型為“交易對方為銀行”，即與銀行之間的交易應限于一定的業務范圍，如金融服務等，超出該范圍則一律判定為錯誤數據。而在福費廷境外轉賣、海外代付等特殊業務中，境外銀行為履行融資職能，需要直接支付或收取跨境款項，同時被默認為申報信息中的“交易對方”項，產生了貿易項下交易對方為銀行的邏輯錯誤。因此，貿易融資等新業務的發展對未來核查軟件的開發、核查規則的設定提出了更大的挑戰。
（四）無法取得完整的貿易融資數據，增加了跨境資金監測分析難度
在國際貨物買賣活動中，商業銀行對進出口商的融資行為往往導致跨境貨物流與資金流的不匹配，使海關進出口統計數據與貨物貿易跨境收支數據之間形成差異。掌握完整的商業銀行貿易融資數據對于解釋數據差異，分析跨境資金流動狀況，判斷經濟形勢具有重要意義。但是，目前在國際收支統計間接申報與直接申報中均沒有對商業銀行貿易融資進行全面統計，通過外債統計系統等其他渠道也只能獲得部分統計信息，因此增加了跨境資金監測分析的難度。
三、對策建議
（一）明確貿易融資業務間接申報原則
商業銀行貿易融資業務復雜多樣，且處于不斷創新之中，通過案例形式制定申報規則的方法顯然不再適用，而應該在《操作規程》中明確一項最基本的、普遍使用的申報原則，指導相關業務的申報。該項申報原則須包括五個關鍵點：1.對于具有貿易融資行為的國際貨物買賣活動，基礎交易仍然是進出口商之間的買賣行為，國際收支統計申報應真實地反映基礎交易的內容；2.申報主體是進出口商，不是經辦銀行；3.交易對方及其國別按基礎交易即貨物貿易中交易對方的情況確定；4.申報時點應以對外債權債務關系的解除時間為準；5.申報主體應通過原始經辦行進行申報。
（二）調整貨物貿易項下申報信息要素
首先，在涉外收入申報單、境外匯款申請書、對外付款/承兌通知書三類國際收支憑證中，收/付款人名稱、地址、國別等項目需要按照涉外收付款的直接收付款人的真實信息填寫。其次，取消國際收支憑證中收/付款人與“申報主體”和“交易對方”的對應關系，增加“申報主體”和“交易對方”項目，并按照進出口貿易中買賣雙方的真實信息填寫。最后，對貿易融資方式、融資利息、貸/借記客戶賬時間和金額等信息進行補充申報。
（三）完善金融機構直接申報統計
為獲取完整的商業銀行貿易融資數據，便于對跨境資金的監測分析，可以從完善金融機構直接申報統計入手。目前，在金融機構向外匯局進行直接申報的各類數據中，僅中資金融機構外匯資產負債統計報表中含有“進出口貿易融資”項目，建議在整合各類報表系統的基礎上，將“進出口貿易融資”項目規定為銀行類金融機構直接申報的必要項目，并且視統計需要增加該項目下明細科目。
參考文獻：
[1]原擒龍，《商業銀行國際結算與貿易融資業務》，北京：中國金融出版社，2008。
二、自償性貿易融資的風險管理
貿易融資按照自償性可以分為具有明顯自償性和無直接自償性兩類，這里我們僅考慮哪些具有明顯自償性的貿易融資產品，因為正是這類產品與流貸相比降低信用風險的特點。自償性貿易融資是對預付、存貨或應收帳款的等資產進行的短期融資，銀行在辦理自償性貿易融資時首先看中的是該筆業務自我清償以及借款人組織這筆交易的能力，借款實體可以沒有其他實質性資產或業務。針對這類情況，那么銀行對于融資項下資產及其產生收入的控制就顯得尤為重要了，而這樣的“控制”大多體現在貿易融資辦理前、辦理時以及辦理后的諸多流程和操作上，建議可以從以下幾個方面把握。
1.細化貿易融資類型，建立不同的操作流程
在這種自償性貿易融資中，銀行對其進行的業務介入及風向控制，實際上是從融資鏈中的三個環節來操作，第一是應收賬款環節，第二是存貨環節，第三是預付賬款環節。雖然都屬于自償性貿易融資，但在實際中銀行針對這三個環節所辦理的貿易融資所面臨的風險是不同的，風險控制點和控制力度也都是不一樣的，因此可考慮對這三類貿易融資制定不同標準的操作流程，加強對重點環節的監控和把握。
（1）應收賬款類自償性貿易融資。是指以買賣雙方簽訂貿易合同產生的應收賬款為基礎，銀行為賣方提供的以合同項下應收賬款為第一還款來源的融資方式，比較典型的有賣方押匯、發票融資、信保融投資、保理、訂單融資等等。
（2）存貨類自償性貿易融資。是指借款人以其存貨為抵押或質押，并以存貨及其產生的收入作為第一還款來源的融資方式，主要有倉單質押、保兌倉等等。
（3）預付賬款類自償性貿易融資。是指以買賣雙方簽訂貿易合同產生的應收賬款為基礎，銀行為買方提供的，應以合同項下商品及其產生的收入作為第一還款來源的融資方式，比較普遍的有先票后貨，未來貨權質押開證、未來貨權質押融資等。從銀行需要控制資金流和貨物流長度來看，上述三種類型的自償性貿易融資的操作環節逐漸增加、操作風險依次遞增。其中應收賬款類貿易融資需要求客戶在對下游的銷售必須指定為融資銀行的賬號。只需對控制好該筆交易所對應的回款即可，操作風險相對較低。但對于存貨貿易融資銀行在要求控制回款的同時，還增加了對質押物的監管倉庫、質押物的價格變化、倉儲條件、出庫入庫等環節的操作和監控。而預付賬款類貿易融資在必須對采購、存儲、銷售環節進行全程監控，需要與企業的上游、下游、監管方都簽署有關協議，環節最多、操作風險最大。
2.建立專業的貿易融資操作部門
從上述分析不難看出，自償性貿易融資業務的風險管理強調客戶評級與債項評級融合，在風險管理中更加突出銀行對現金流、質物的有效控制，以及單筆操作、封閉運行的組織控制能力，而這些往往都體現在操作環節上，“細節決定成敗”在貿易融資領域可為有著很好的體現。因而可考慮成立獨立于授信審批條線之外的專業化的職能部門，作為貿易融資業務集中化操作的平臺，對貿易融資的市場份額和操作風險負責。在對客戶進行貿易融資授信額度審查、審批時，該部門負責對貿易融資產品配置及方案設計的合理性和可行性進行的專業協審；在貿易融資業務辦理時該部門負責審查單筆業務所要求的放款條件是否達到，如單據是否完備、監管協議是否簽署等；在融資辦理后負責提示客戶經理貿易融資項下來單情況和資金流向，監控及提示質押物價格變化、督促客戶經理向客戶索要相關單據，嚴控操作風險。
（二）缺乏新型國際貿易融資方式的應用我國中小企業缺乏對國際貿易融資方式的自主選擇，即使選擇，也受傳統方式的限制；國際貿易融資業務所擁有的資產數量與市場提供的潛力極不適應，銀行更習慣于操作傳統的流動資金貸款；銀行管理人員無法深層次的認識國際貿易融資，不能明確、充分地意識到國際貿易融資的必要性和緊迫性，對中小企業來說接受不了偏高的新型貿易融資方式的要求，這些都使貿易融資的應用和推廣受到了直接影響。另一方面，中小外貿企業對國際貿易融資方式缺乏了解，大多是從銀行獲利貸款。隨著近年來國家貸款利率的提高，增加了其貸款成本，導致企業目光紛紛投向了民間融資，更加壓縮了國際貿易融資的比例。
二、造成中小企業貿易融資困境的主要因素
國際貿易融資主要依托于國際結算并在相關環節上提供的資金融通，貿易融資的種類和操作流程直接由進出口商所選擇的結算方式來確定，企業資金經過結算環節的融資，促使其加速周轉，并使企業應收賬款或對外付款脫離了所面臨的資金困境。國際貿易融資主要基于國際貿易，所涉及的范圍廣泛、內容復雜，而且兼具了與進出口環節緊密相聯的銀行和商業雙重信用。與大型企業相比，中小企業的貿易融資面臨了更多的風險因素，因而面對更多的困難。
（一）中小企業缺乏良好的信用中小企業的自身信用狀況是從銀行獲得貿易融資的關鍵因素。調查顯示，中國中小企業的財務管理制度50%以上不夠健全、完善，且大多數的信用度較低。中小企業的信用較低主要是商業信用不足、企業信用缺乏檔案記錄等多方面的反映。而導致這一局面的根本原因是中小企業制度不規范、缺乏資本等。
（二）風險防范措施不到位國際貿易融資屬于風險業務范疇，涉及國家風險、外匯風險、利率風險、信用風險、欺詐風險，銀行按照《巴塞爾協定》的有關規定，必須建立相應的風險管理體系。銀行因為開展國際貿易融資業務時間較短，沒有較完善的風險管理體系，更沒有將承擔風險的各個單位納入統一的體系中，也缺乏統一測量各類風險的標準。國際貿易融資的特點決定了其設計風險的復雜性，但都是可預測和防范的，而實際上，科學有效的預測方法和防范措施并沒有得到具體應用。
（三）缺乏高素質的從業人員貿易融資業務由于專業性較強，需要精通法律、國際貿易、金融、外語的復合型人才。從業人員個人能力的強弱直接關系著日常操作中對成本、收益和風險的控制。中國銀行業貿易融資方面專業人才的嚴重饋乏限制了銀行國際貿易融資業務的開展，而對金融工具、貿易手段、結算方式的缺乏了解也加大了銀行國際貿易融資的風險。另一方面，高素質人才的缺乏使銀行國際貿易融資方式的創新受到阻滯。我國雖然早已開展了福費廷、國際保理、結構性貿易融資等業務，但皆因從業人員的水平限制，而阻礙了這些業務的發展。
（四）缺乏健全的中國貿易融資法律規范中國金融立法的嚴重缺失導致金融業務的發展明顯滯后。國際貿易融資的相關法律還缺乏業務中涉及的抵押、信托等行為權利與責任的明確法律界定。現有的法律法規也存在著與國際慣例不符情況。金融立法的不健全，使銀行和企業在國際貿易融資業務中留下了更大的風險隱患，影響了中國國際貿易融資業務的順利發展。
三、解決中小企業貿易融資難的有效措施
（一）提高中小企業的信用度在政策的實施上要有可預見性、穩定性和連貫性，其中可預見性是關鍵。要嚴厲懲罰失信行為，使守信的人可以得到收益，這樣誠信才能成為企業的自覺行為；同時，中小企業要想獲得銀行的支持，在很大程度上取決于企業自身，因此，企業應當努力創造良好的經營業績。
（二）中小企業應加強風險防范意識中小企業應加強風險防范意識，對國際貿易融資所涉及的風險，應改變以往粗放式的發展思路，可合理運用不同的結算方式科學的控制風險。同時，通過全面調查國外客戶的生產經營情況，投保出口信用保險等方式降低風險。
中圖分類號：F832.6 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392（2013）01-0050-03
一、當前銀行貿易融資業務的發展狀況
目前商業銀行開展的貿易融資業務雖然從產品品種和業務量來說已經有了長足進步，進出口企業使用貿易融資產品也較為普遍，但是在管理和操作等方面還相對較為粗放，對于貿易融資業務的管理標準和操作流程也有待規范，與貿易融資有關的衍生業務發展存在欠缺。
（一）當前銀行主要的貿易融資產品
1.打包貸款，指銀行對出口商憑其與進口商簽訂的商務合同和境外銀行開立的有效信用證正本，為出口商在裝船前對出口商品的采購、生產和裝運等經營活動發放的專項授信。
2.出口押匯，指出口商發運貨物并交來信用證或合同要求的單據后。銀行向出口商有追索權地提供以出口單據為質押的資金融通的一種授信。根據結算方式的不同，出口押匯可分為信用證項下的出口押匯和跟單托收項下的出口押匯。
3.授信開證。指進口商申請開立信用證時銀行在未收取全額保證金的情況下，為進口商辦理進口開證的一種授信業務。
4.進口押匯，指進口商以進口貨物物權做抵押，銀行為其提供有追索權的短期資金融通的授信業務。根據結算方式的不同，進口押匯分為信用證項下進口押匯和進口代收項下進口押匯。
5.提貨擔保。指信用證項下進口貨物先于單據到達目的地。銀行應進口商的申請，為其向船運公司承運人或其人出具的提貨擔保書以提取貨物的一種授信業務。
6.授信開立保函，指銀行受理客戶對外開立保函時，在未收取全額保證金的情況下。為客戶辦理對外開立保函的一種授信業務。
7.出口保理，指出口商發貨后，采用商業承兌交單（D/A）或賒銷（O/A）方式收取貨款的情況下。將應收賬款轉讓給銀行，再由銀行轉讓給國外進口保理商，由進口保理商為出口商提供應收賬款的催收與壞賬擔保。并由銀行向出口商提供融資與收賬管理的一種授信業務。
8.出口商業發票貼現，指出口商發貨后。采用商業承兌交單（D/A）或賒銷（O/A）方式收取貨款的情況下將應收賬款轉讓銀行，銀行保留追索權地以貼現的方式買入出口商業發票項下應收款項，為客戶提供短期資金融通的一種授信業務。
9.進口保理，指進口商進口貨物時。采用商業承兌交單（D/A）或賒銷（0/h）方式支付貨款的情況下，銀行應國外出口保理商的申請，為國內進口商核定信用額度，從而向國外出口商提供應收賬款催收、資信調查、壞賬擔保等服務的一種授信業務。
10.福費廷。指銀行無追索權地買入出口商持有的、經銀行保付的遠期匯票或本票的一種授信業務。
（二）與貿易融資有關的衍生業務
由于規避監管部門制度限制或銀行為了創造更大收益，從而推出部分與貿易融資業務所類似同樣具有為企業提供融資或結算便利的業務，同樣屬于傳統貿易融資業務以外的新型融資產品。
1.海外代付。指在進口貿易結算項下，銀行根據企業要求利用海外分支機構或境內外同業機構的資金代企業對外支付款項。到期由企業歸還銀行融資本金及利息，銀行扣除價差后，將本金及利息歸還代付機構。
2.匯出匯款融資，指銀行占用企業授信額度或接受擔保。以自有資金向企業發放專項貸款用于完成對應貿易項下支付。到期企業按照約定利率歸還本金及利息。
3.貿易融資組合。指銀行將傳統貿易融資產品與遠期結售匯業務相結合。從而為企業提供融資的同時，幫助企業順應匯率變動預期選擇有利的結售匯時點。
（三）銀行對于貿易融資產品的風險控制
對于貿易融資業務由于涉及到國際貿易、信用審查、同業協作、操作風險和政策限制等多方面風險，要求銀行在開展過程中加強對企業信用狀況了解，并建立完備的審核和內控制度。目前境內銀行對貿易融資業務管理的薄弱環節主要表現在：內部管理體系有待完善，風險控制機制不夠健全；銀行貿易融資業務市場競爭激烈，存在無序競爭和競相降低風險審核標準問題：貿易融資專業人才隊伍發展薄弱，高素質復合型人才匱乏：貿易融資業務的法律環境和監管協調有待進一步改善等問題。因此要求監管者和銀行需要從多方面，多層次不斷完善管理機制，在推動貿易融資業務發展的同時防范可能產生的風險。
二、對企業貿易融資產品使用與需求情況的調查
（一）對企業使用貿易融資產品情況的調查
為了解企業貿易融資產品使用現狀，我們選擇了29家企業就貿易融資產品的了解程度，使用貿易融資產品的頻率和目的。選擇貿易融資產品的決定因素等問題進行了調查。
一是絕大多數企業對貿易融資有需求并已使用貿易融資產品，但對貿易融資產品了解程度不深。被調查的企業中，有4家企業對貿易融資產品的了解程度僅限聽說而已。絕大多數企業為一般了解，了解程度不深；8家企業（外商獨資4家、中外合資企業3家、國有企業1家）表示不需要貿易融資或無所謂；1家外商獨資企業表示需要貿易融資，但受限于授信額度而未使用。其他均表示需要并已使用貿易融資。對于不需要貿易融資的原因，主要有三個：一是企業資金較為充裕；二是使用集團資金池，內部融資；三是來料加工、進出口等業務模式對資金需求不旺盛。
二是企業和銀行對貿易融資產品的定位一樣：主要為了資金周轉。少數為了規避匯率風險，極個別為了無風險套利。對于貿易融資產品的功能定位，絕大多數銀行定位為資金周轉，少數銀行表示有規避匯率風險功能，只有1家銀行表示有無風險套利功能。企業使用貿易融資產品的目的也與其功能相吻合，主要為了資金周轉，少數為了規避匯率風險。極個別企業為了無風險套利。
三是企業選擇貿易融資產品主要考慮產品的費用和功能。銀行為企業提品主要考慮企業的資質和授信額度。貿易融資產品的費用和功能成為決定企業是否選擇貿易融資。以及選擇何種融資產品的主要因素。企業的資質決定了銀行對企業的授信額度，而這成為了銀行決定是否為企業提品以及提供多少額度的主要因素。
（二）企業使用貿易融資產品存在的問題及需求
企業反映銀行目前提供的貿易融資產品種類基本能滿足企業的需要，但在使用中存在一些較為突出的問題和限制。
一是產品的高門檻和銀行低授信限制。某些銀行貿易融資產品有門檻限制，例如對每筆交易金額的要求，門檻較高，企業較多業務因不滿足門檻要求而無法使用相關產品。同時，銀行對企業資質要求較高，一般企業的授信額度有限，難以滿足企業大量的融資需求。
二是較高的產品費用推升了企業的融資成本。在24家使用過貿易融資產品的企業中，4家企業認為費用很高，15家企業認為高，只有5家企業認為較為合理。同時，企業對銀行的收費和成本不是很清楚，并且有企業反映在津銀行提供的貿易融資產品費用要高于其他地方。較高的費用大大推升了企業的融資成本，企業使用貿易融資產品受到了較大的限制。
三是產品可操作性不強，審批手續繁瑣、耗時長。企業反映，目前銀行對某些放款業務的審批，所需單證較為繁瑣且要求較為苛刻，有些單證企業較難提交：審批時間較長，不能較為及時的滿足企業資金需求；所融資金下發較為分散，不利于企業使用：有些產品流程較為復雜，企業較難操作。
四是現有融資產品仍無法滿足企業有關需求?，F有出口貿易融資產品中，裝運后的融資產品較多，裝運前的產品較少且門檻較高，而企業裝運前的融資需求又很多，很多有需求的企業被擋在門檻之外。同時，有企業反映，某些產品使用過程中因要執行海外銀行政策，不太適合于大陸企業的實際運營需求。
五是缺乏相關貿易融資的知識。由于貿易融資相關程序較為復雜，知識含量高，對操作人員的知識和技能要求較高。有些企業反映，缺少貿易融資相關知識，對貿易融資相關產品認識也較為淺顯，什么情況可以使用貿易融資，又可選擇什么產品使用等問題。企業覺得有些難以應付。
三、銀行提供貿易融資產品的情況調查
被調查的10家銀行均表示，銀行目前正在采取加大宣傳力度。了解客戶需求，加快新產品開發等措施，來積極響應和應對企業的需求。
（一）銀行現有貿易融資產品種類
目前，各家銀行提供的貿易融資產品同質性較強。主要種類有：出口押匯、保理、福費廷、出口發票融資、打包貸款、出口信用證議付、信保項下融資、訂單融資等產品。
（二）銀行應對企業貿易融資需求的措施和計劃
一是積極開發新產品。努力拓展新業務。各銀行均表示已結合市場形勢變化和企業需求開發新產品，如中國銀行天津分行專門為企業量身定做了近50個產品，浦發銀行天津分行正在著手信保項下的出口貿易融資和國際雙保理業務，工商銀行天津分行和三菱東京日聯銀行天津分行正加大跨境人民幣業務融資產品的開發。
二是多措施增加企業授信額度，降低準入門檻。各銀行表示對于企業授信以及單報措施上采取更靈活的政策，如渤海銀行與中國進出口信用保險公司合作，結合中小企業出口信用保險給予授信。興業銀行天津分行與一些大型國際物流監管公司合作，通過控制物權為企業提供貿易融資服務，并對符合授信條件的大中型客戶實行單報單批。中國進出口銀行天津分行表示將降低企業準入門檻。
四、貿易融資業務存在的外匯管理問題
（一）貿易融資的發展對外匯管理造成的影響
一是貿易融資的快速增長對國際收支失衡影響較大。銀行貿易融資產品對外匯收支的影響主要體現在貿易融資產品可以延長（縮短）付款（收款）期限，同時企業通過貿易融資產品還可以延遲結售匯時點，造成貿易項下資金流與貨物流的偏離。大量貿易融資產品的使用。存在導致或加劇國際收支失衡的風險。
二是貿易融資存在投機套利的隱患。銀行根據對人民幣匯率走勢的預判不斷開發新的貿易融資產品，在人民幣匯率依然存在單邊趨勢的情況下。企業往往可以選擇相關產品進行套利活動。例如在人民幣升值預期下，企業可以貿易融資來代替人民幣貸款，或在境外代付時盡可能把應付貨款直流境內等操作獲取無風險的利益。
（二）貿易融資項下外匯管理存在的主要問題
一是貿易融資管理缺乏明確政策依據。統計監測存在薄弱環節。目前，貿易融資業務發展迅猛，產品不斷豐富，但相關政策缺少統一規定。管理方式不明確，各銀行對貿易融資的管理也不盡相同。對于貿易融資業務是否納入國內外匯貸款管理缺乏統一的口徑和標準。導致難以實時統計和把握貿易融資情況的變化，影響到統計數據的完整性和準確性。
二是缺少對貿易融資產品的了解。目前，銀行開發的貿易融資產品繁多，但業務的開辦未向外匯局進行備案，不利于外匯局掌握貿易融資業務發展狀況和產品對外匯收支形勢造成的具體影響。
五、相關政策建議
（一）完善銀行貿易融資統計制度
目前對銀行貿易融資業務的統計制度還不完善，只有貿易信貸業務實現了通過系統進行登記和統計，而對于海外代付、遠期信用證等融資業務則沒有專門的統計制度，常常是根據需要臨時要求銀行報送相關數據，報送方式也以人工統計和紙制報表為主，數據的真實性和準確性很難保證。完善對銀行貿易融資產品的管理，首先應建立完善的貿易融資統計報告制度，明確數據報送口徑，建立數據統計系統，只有準確掌握貿易融資數據，才能夠做好分析預測和監督管理工作。
（二）加強對銀行貿易融資產品對外匯收支形勢影響的分析工作
銀行貿易融資產品造成外匯收支與貨物流在時間上錯配，提前或延后了外匯收支和結售匯，貿易融資產品的大量使用必然會對國際收支形勢產生一定影響，也形成了對外隱性的債權和債務。因此應加大對銀行貿易融資產品對外匯形勢影響程度的分析工作，為更加準確分析外匯收支形勢提供保證。
（三）加強部門之間協調，促進銀行貿易融資業務健康發展
加強與銀監會等部門的溝通協調，防止出現銀行不顧風險盲目擴大貿易融資業務以及為爭搶業務惡性競爭行為的發生，維護正常的市場秩序，促進銀行貿易融資業務健康穩定發展。
1 國際貿易融資創新的趨勢
國際貿易融資是指銀行對進出口商提供的與進出口有關的一切融資活動。它以該項貿易活動的現金流量作為進口商或出口商履約的資金來源，以結算中的商業單據或金融單據等權利憑證作為進出口商履約的保證。目前，國際貿易融資創新出現了一些值得關注的新趨勢。
1.1 融資方式的創新
（1）結構性貿易融資
結構性貿易融資并非具體確定的融資方式，而是一些根據國際貿易的特殊要求，創造性的設計和組合，運用傳統融資方式和非傳統融資方式的統稱。它是用量體裁衣的方式，在綜合考慮借款人的信譽、銀行資金來源、可承擔的融資成本及可承受的風險、政府法規方面的要求等的基礎上，為進口商或出口商專門設計的一個融資方案。
（2）庫存融資
近年來國際物流業界興起的庫存商品融資業務，成為不同行業之間業務整合、集成運行的典范，也成為物流運營中一個潛力巨大的新的經濟增長點它屬于現代物流與金融創新的范疇，對于突破資金“瓶頸”、實現物流與資金流的整合，促進我國第三方物流和廣大中小型企業的發展具有重要的現意義。
1.2 銀行技術創新帶動貿易融資的創新
為客戶提供詳盡、及時的收付款信息、幫助客戶減少后臺操作的壓力是銀行貿易融資服務最重要的增值部分。許多銀行通過大力開發網上銀行，增加渠道服務項目及開發銀企直聯等方法與客戶之間建立起信息共享平臺，幫助客戶降低操作成本。
1.3 出現猶如資本市場的二級市場
包買商買下出口商作為債權憑證的遠期票據，也就是做了一筆中短期投資。因種種原因，包買商可能不愿將自己大量資金束縛在這種投資上，故就需要尋找機會將一些遠期票據轉售給其他包買商。這種包買商之間的交易行為形成了包買票據的二級市場。在二級市場上，初級包買商可以向二級包買商出售某筆商品交易的全套遠期票據，也可以有選擇地出售其中的一期或幾期，因為每期票據都是一份獨立的、完整的債權憑證。
1.4 多家銀行進行風險參與
出于某種考慮，初級包買商邀請當地的一家或幾家銀行對自己打算敘做的或已敘做的包買業務提供風險擔保，以清除業務風險，這種作法就是風險參與。風險參與銀行提供的擔保是獨立于進口商銀行擔保之外的完整的法律文件，對由任何信用風險和國家風險造成的票款遲付或拒付負有不可撤消的和無條件的賠付責任，風險參與的實質作用相當于購買出口信用保險單，初級包買商因此而享有雙重保障。
2 我國部分融資創新產品分析
2.1 “”融資直通車
這是招行內地分行與香港分行合作，通過擔保方式，為客戶提供多種形式擔保服務，適于兩地母子公司或關聯公司從事商貿活動。有兩種基本融資模式：“內保外貸”為香港分公司辦理貸款融資：內地企業可通招商銀行境內分行開出以香港分行為受益人的備用信用證或擔保函，為境外分公司向香港分行取得貸款或其它融資；“外保內貸”為內地分公司辦理貸款融資：香港企業通過香港分行向境內分行開出備用信用證或擔保函，為內地附屬公司向境內分行取得貸款或其它融資。
2.2 “”貿易融資直通車
為配合在兩地拓展貿易業務，招行內地分行與香港分行合作，香港分行為客戶提供各類型貿易融資服務，全力協助客戶拓展商機。該項服務特別適用于已和招商銀行內地分行建立授信關系的內地企業，并需要通過境外分公司或貿易伙伴來進行貿易業務，即彼此存在貿易交易下，香港分行可提供度身訂造相關產品如代開信用證或集團授信分割等做法，盡量做到境內外額度互通安排，以滿足境外分公司或貿易伙伴產生的貿易項下的融資需要。
2.3 出口全益達
“出口全益達”是中國銀行2007上半年推出的一個功能強大、方便實用的貿易融資新產品組合。它將多項傳統和新興的貿易融資產品、特色服務以及外匯交易金融衍生產品加以融會貫通，并根據出口商的具體需求“量體裁衣”，在原有單一產品的操作服務基礎上，進一步擴展貿易融資服務的內涵，根據出口企業的貿易背景、市場情況等，針對不同的結算方式、付款期限和貿易環節對相關產品和服務進行改造和組合運用，從而設計出一套完整方案來幫助企業獲得最佳效益。
2.4 應收賬款池融資
該業務是指企業將其向國外銷售商品所形成的應收賬款轉讓給銀行，并且在轉讓的應收賬款保持較為穩定的余額的情況下，銀行綜合審核后根據應收賬款的余額給予企業一定比例的短期出口融資。
以上幾種貿易融資新產品來與傳統融資方式相比具有明顯的優點，但是與西方發達國家的融資業務相比還存在很多的不足，下面將針對其中的問題進行詳細闡述。
3 我國國際貿易融資創新中存在的問題
3.1 銀行對國際貿易融資風險缺少防范和管理措施
（1）風險防范管理體系不健全
國際貿易融資業務的風險管理需要建立完備的管理體系，而目前我國銀行在外匯業務的處理程序方面較為落后，不同的分支行之間、不同的部門之間業務互相獨立運行，缺少網絡資源共享，缺乏統一的管理，缺乏規范的業務操作流程，沒有各項業務比較明細的統計資料，以至無法達到共享資源、監控風險、相互制約的目的。
（2）缺乏有效的風險轉嫁機制
國際上通行做法是，保理商在受理一筆保理業務后往往會支付一定保費向保險公司投保，一旦應收賬款不能收回，保險公司會根據投保協議進行一定數額的賠付。我國銀行開展國內保理業務通過授信方式控制風險，不能有效防止單筆保理業務帶來的風險，在風險發生后更無法做到有效風險分散。目前，我國商業銀行在國內保理業務方面還缺乏成功的銀保合作機制，難以實現風險轉嫁，加之企業從成本分擔考慮，不愿再負擔保險費用，這也是當前保理業務不能形成規模效益，難以迅速發展的瓶頸之一。
3.2 國際貿易融資業務仍采用傳統授信方法
在開發創新性融資產品過程中，我國商業銀行按照傳統方法制定了嚴格的決策制度以盡可能規避由此產生的風險，但對創新業務風險的過多強調反而制約了新型融資業務的發展。例如，出口應收款融資是一種新興的融資產品，由于缺乏有效的風險量化工具，絕大部分銀行設置了較高的融資準入門檻，在對貿易真實性及貿易連續性進行調查后，還要求融資者提供足額、有效的抵押或擔保作為還款的第二保證，等等。因此，我國商業銀行在產品理念上和授信方法上都把國際貿易融資等同于短期流動資金貸款進行運作。融資業務上的保守作法主要根源在于銀行缺乏有效方法，實現對國際貿易供應鏈中資金流、物流和信息流的充分控制，銀行對融資業務的風險識別能力較弱。在無法充分把握第一還款來源前提下，往往把第二還款來源的充足程度作為重要考慮因素。此外，長期形成的存貸主流業務觀念亦驅使銀行業務人員習慣運用傳統思維去經營國際貿易融資業務，忽略了對貿易融資業務特點的分析及對貿易周期動態數據的跟蹤。
3.3 國際貿易融資對象過于集中
在我國無論是商業銀行還是政策性銀行都傾向于將融資對象定位于國有大中型企業，而在國際市場上競爭力弱、更需要銀行融資支持的中小外貿企業往往處于弱勢。這些企業為拿到訂單，在支付方式、結算手段以及融資方式上不得不向貿易伙伴做出的必要讓步或給予對方的優惠，常常會造成他們自身流動性方面的困難及財務成本的增加，銀行的融資幫助無疑于雪中送炭，因此，中小民營企業對貿易融資的需求更為迫切，更需要銀行在貿易、融資方面給予必要的指導和幫助。
4 我國國際貿易融資創新的對策建議
4.1 完善風險防范措施
國際貿易融資與國內貿易融資相比，銀行不僅要承擔借款人到期無力償還或不愿償還的信用風險，還要面對國家風險、匯率和利率風險等國際貿易所特有的風險。此外，由于國際貿易融資與國際結算的緊密聯系，結算過程中的交單風險、欺詐風險等也同樣是我們不容忽視的問題。如何對風險進行預測、防范、化解，是此項業務能否大力發展的關鍵因素之一。我們可考慮運用國際上先進的風險計量方法，如美國摩根財團與其他幾個國際銀行共同推出的世界上第一個評估銀行信貸風險的組合模型。該模型以信用評級為基礎，計算某項或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款轉變為壞賬的概率。信貸風險組合模型覆蓋了包括國際貿易融資的幾乎所有的信貸產品。
4.2 建立貿易融資授信專項評審體制
為了更加適應我國快速發展的出口貿易融資需求，基于出口貿易具有占用風險資產少、實際風險低等特性，一些銀行正在探索新的貿易融資評審體制。當前比較切合實際的做法就是建立貿易融資專項評審體制。具體是：第一步，將不同出口貿易融資根據不同風險權重分為低風險業務、較低風險業務、一般風險業務和新產品業務；第二步，低風險業務由業務操作部門直接進入操作階段，較低風險業務由貿易融資評審官簽字后進入操作階段，對于一般風險業務由貿易融資評審委員會評審同意授權國際部負責人進入操作階段；第三步，貿易融資委員會負責審核貿易融資新產品的風險控制、操作流程、法律文本，審核通過后確認風險歸屬進入操作流程。
4.3 拓寬融資對象，加強對中小企業的融資創新
（1）擔保方式創新
抵押物不足和難以獲得信用擔保是中小企業融資的固有特征，應以替代的方式解決擔保問題。這樣，既可以滿足銀行經營管理中風險控制的要求，又適應了中小企業的現實情況。
（2）動產融資工具創新
由于多數中小企業都沒有足夠的不動產向銀行申請抵押貸款，于是動產融資作為中小企業融資的新路徑進入人們的視野。所謂動產融資就是指貸款人以各種動產為擔保物從銀行獲得各種資金支持和行為。
（3）提供多樣化的綜合金融服務
商業銀行為我國的經濟發展提供了資金支持，而且商業銀行的業務也要與國際接軌，也就是說需要拓展國際業務，而國際貿易融資業務就是其中的重要業務。但是經過多年的發展可以發現，國際貿易融資業務存在諸如擔保難等問題，而想要商業銀行能夠繼續發展，就需要解決其中的問題。因此，在發現國際貿易融資業務的問題的時候，可以根據提出的相關意見和建議，對融資工作進行改進，只有這樣才能保證商業銀行在國際市場中，具有競爭優勢，才能繼續發展。
一、目前國際貿易融資業務中存在的主要問題
（一）新產品開發力度不夠，缺乏統規范的標準。商業銀行開展的國際貿易融資業務，可以有效的促進商業銀行的發展。但是在業務開展的過程中，可以發現其中的新商品的開發力度是不夠的，而且由于商業銀行在開展國際貿易融資業務的時候，國內沒有可以借鑒的標準，所以在制定標準的過程中，就不夠規范，因此，目前最大的問題就是國際貿易融資的新品開發力度小，而且標準制定不夠完善。
（二）對國際貿易融資的認識影響業務操作效率和質量。國際貿易融資借助于開發的商品可以最大限度的獲得資金的支持，但是如果工作人員對于貿易融資的認識不足，或是認識有偏差，就會導致工作效率低，工作質量不高。而且目前國際貿易融資的發展過程中，確實很多人對該業務的認識不到位，最終導致工作出現問題。因此，需要糾正工作人員的思想和認識，才能保證業務的開展順利。
（三）國際貿易融資業務授信規模核定隨意性強，標準不一。我國商業銀行在開展國際貿易融資業務的時候，首先需要具有開展業務的資格。但是目前我國的國際貿易融資業務授權的考核十分的隨意，標準不高，審核不嚴格，比較隨意。由于標準不一，就導致某些支行分行不具有開展國際貿易融資的業務的資格，這不僅會給購買融資產品的客戶帶來風險，也給商業銀行的信譽帶來不良影響。
（四）企業申請國際貿易融資業務存在擔保難問題。企業想要在市場中發展，就需要有流動資金，而流動資金不足的時候，就需要申請國際貿易融資，但是申請的過程中，是需要有擔保。而擔保是具有連帶責任的，所以，企業想要申請國際貿易融資業務，首先要找到可以擔保的人和企業，這樣才能保證順利的得到融資。同時商業銀行對于企業的擔保選擇也比較難，因此都具有一定的風險。
（五）貿易融業務相關法律法規尚不完善，使銀行在操作業務時可能面臨法律風險。我國商業銀行為了適應社會的發展，與國際接軌，開展了國際貿易融資業務，不僅可以提高銀行的資金流動，也能夠幫助企業，讓其資金鏈不斷。但是目前關于商業銀行的國際貿易融資的法律還不夠完善，存在法律漏洞，這就容易導致銀行的融資行為觸犯法律，商業銀行可能會背負法律責任，并被罰款，這樣反而影響了商業銀行的正常發展。
二、對商業銀行開展國際貿易融資業務的對策建議
（一）更新觀念，積極創新國際貿易融資。時代在發展，社會在進步，所以商業銀行在發展的過程中，一定要注重與時俱進，要具有創新思維和觀念，只有不斷的推出新的國際貿易融資產品，才能打動客戶，才能不斷的吸引更多的人購買產品，也才能保證商業銀行的國際貿易融資的發展更具有優勢，同時也能夠保證商業銀行提高實力，而且在國際市場中能夠占據一定的位置。
（二）優化資源配置，理順對國際貿易融資的管理。由于商業銀行的國際貿易融資業務的開展和發展有一些問題，因此，就需要優化業務的資源配置，尤其是在管理的過程中，一定要保證能夠理順國際貿易融資的相關行業工作。同時還要根據目前國際市場的情勢，來制定國際貿易融資的工作內容和管理重點，只有這樣才能保證商業銀行繼續發展。
（三）實行適應國際貿易融資特點的授信規?？刂品椒āＮ覈纳虡I銀行開展的國際貿易融資業務，是需要有授權的。因為原先的授權標準較為混亂，所以導致業務開展的不順利。因此，想要促進商業銀行的發展，順利開展國際貿易融資業務，就要有適應商業銀行的國際貿易融資的特點的授信規?？刂品椒ǎ挥羞@樣，才能保證銀行繼續發展。
（四）采取適應國際貿易融資特點的擔保方式，豐富業務內涵。由于商業銀行的國際貿易融資需要有人作擔保，所以，可以根據商業銀行開展國際貿易融資的特點，制定具有針對性的擔保方式，這樣可以保證融資業務順利完成。同時還要豐富國際貿易融資的內涵和內容，才能促進商業銀行的不斷發展。
（五）認真研究國際貿易融資有關法律規定，防范法律風險。由于我國針對商業銀行的國際貿易融資法律還存在漏洞，因此想要保證商業銀行的國際貿易融資業務繼續開展，就要保證法律不斷的完善，解決法律漏洞，才能保證融資的合法和減少風險。
結束語：我國的商業銀行在市場經濟的發展中，起到了巨大的作用，而想要增加商業銀行的實力，首先就要保證商業銀行在發展的過程中，和國際市場接軌，而這就需要商業銀行開展涉外業務，因此，國際貿易融資業務的發展，對商業銀行來說十分的重要。因此，在解決國際貿易融資業務中的問題之后，商業銀行可以繼續的發展。也對商業銀行占據國際市場具有幫助，所以，解決國際貿易融資業務的問題，可以有效的促進商業銀行的進一步發展，提高商業銀行的工作效率。
參考文獻：
隨著我國進出口貿易的不斷發展，貿易融資也順應環境需求發生了改變。具體來看，近年來中國貿易融資的發展呈現以下五個趨勢：
一、融資方式融資產品豐富化
過去是傳統貿易融資產品，如信用證，為主導。隨著中國貿易的迅速發展，傳統的融資產品已經不能滿足企業的融資需求了，從而發展出了非傳統貿易融資。各大商業銀行開始在傳統貿易融資工具的基礎上逐步引進多元化的貿易融資工具，包括保理業務等。使得現在的貿易融資逐漸由低風險領域向高風險領域觸角，從標準單一產品融資向組合產品融資發展
二、中長期貿易融資興起
傳統的貿易融資一般都是短期型的，在發展上受限于時間、金額的約束，限制了需求面。而中長期貿易融資的期限更長，信貸條件更加優惠，而且還要求企業提供額外的擔保，從而實現還款的雙層保險，有利于商業銀行控制風險。近年來，中長期融資貿易得到了較快發展，主要有遠期信用證、中長期出口信貸、跟投資項目掛鉤的銀行保函等。
三、貿易融資服務整體化、綜合化
隨著貿易、金融的發展，貿易融資沿生產、貿易環節不斷深入。現在，客戶對于貿易融資的要求更高，希望銀行能提供覆蓋供應、生產、銷售整個過程的資金融通服務。使貿易融資完全貫通由原材料供應商、生產商、批發商、銷售商等組成的供應鏈的各個環節。國際貿易融資已從單個業務環節向多個業務環節延伸，為企業提供全面、整體的貿易金融服務。
四、國際貿易融資帶動國內貿易融資發展
由于國際貿易的歷史悠久，在貿易融資發展運行的經驗上、結算方式的創新性上、法律制度的完善上、操作規范上都優于我國。對于商業銀行，借鑒學習國際貿易融資的經驗為國內貿易融資的發展提供了幫助指導。
五、貿易融資門檻降低
在我國，這一點主要體現在中小企業貿易融資上。在中國對外貿易中，中小企業占有很重要的地位，是促進經濟發展和社會穩定的重要支柱。然而長期以來，由于中小企業的企業信用過低、財務管理不規范、資產較少、負債能力有限以及我國的信用評價管理體系還不健全等原因，中小企業一直面臨著融資難度大、額度受限等問題。常常無法從銀行獲得資金幫助。而近年來，商業銀行針對中小企業推出的結構性貿易產品有效降低了中小企業貿易融資的門檻。
雖然中國貿易融資發展勢態良好，但由于業務起步較晚，貿易融資的業務量與市場的潛力還不匹配。中國的貿易融資總額占進出口的比重遠遠不足，顯然難以滿足企業的需求和貿易的進一步發展。這主要是因為我國的貿易融資發展仍然存在一些局限性。
1、國內相關制度不匹配
貿易融資是建立在國際結算的基礎上，涉及到大量的票據處理問題，包括背書、承兌、追索權等。同時貿易融資本身還涉及到質押、抵押、擔保、信托等問題，而我國相關的法律體系比較落后，尚不完善。這就阻礙了銀行貸后管理的工作，給銀行增加了風險。對于國際貿易融資中發生的矛盾糾紛也無法提供法律幫助。
2、業務系統流程繁瑣落后
由于我國貿易融資業務起步晚，還處在發展期。一方面，我國商業銀行對于貿易融資業務仍然采用傳統的方式進行處理，業務流程繁瑣導致貿易融資的及時性不能體現。另一方面，我國尚未建立信息共享平臺，目前的貿易融資企業相關的數據調查分析仍建立在以財務報表為主的靜態分析上，一方面無法實現銀行與企業之間的貿易信息共享，導致效率降低；另一方面無法實現銀行和物流公司的信息傳遞，銀行缺乏監控管理、動態分析，從而增加了銀行的風險。
3、缺乏專業化
中國的商業銀行開展貿易融資并沒有設立專門獨立的的部門，無法專門負責該項業務的營銷推動和業務管理工作。大多數銀行都是將貿易融資與國際結算混合操作并附屬于公司信貸業務的產品線條，缺乏統一高效的專業管理，難以滿足企業對于貿易融資專業化服務和時效性的需求。而貿易融資作為一項比較綜合性的業務，對于專業要求較高。缺乏專業化分工致使貿易融資缺乏相對應的風險控制體系，影響了貿易融資業務的發展。
在此，可以運用經濟學的基本原理，研究貿易融資問題的解決對策：
銀行作為金融中介機構，最主要的作用就是解決由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險問題。逆向選擇發生在交易前，即市場上越希望獲得貿易融資的企業，往往是資信一般，規模較小，流動資金有限的企業，相應的風險也比較高。風險不同的企業如果在貿易融資市場中不能實行區別對待、分類定價，比如銀行采取平均利率提供貿易融資，這會使得信用等級較高的企業退出市場。從而整個貿易融資市場風險加大，銀行只能進一步提高利率，進而也進一步驅逐質量相對較高的融資者。存在逆向選擇時，銀行開展貿易融資業務的風險會增加，高質量的貿易融資市場不可能存在，甚至整個市場會被瓦解。如何有效地避免逆向選擇問題成為銀行始終面臨的任務。
道德風險發生在交易之后，銀行為企業提供貿易融資是給予企業短期融資，幫助企業生產資金周轉，如果企業沒有按照約定將貿易融資所得資金用于再生產，而是投向于風險更高的投資活動，會造成銀行的收益未變而風險增加。
建立相關的技術平臺實現信息共享，建立部門、培養人員進行專業化的操作，完善風險控制體系可以幫助銀行在進行貿易融資前切實了解各個企業的風險，從而使用專業的定價模型根據企業不同的資信水平制定不同的費率，有效避免逆向選擇的產生；在貿易融資后，銀行專職部門可以通過技術平臺實時監控現金流、物流、信息流，監督融資人積極履約，防范道德風險。在融資企業違約后，專業的部門人員可以專項處理，追究違約方責任，幫助銀行及早地彌補損失。
建立健全的法律制度嚴格地規范了融資人在貿易融資前需真實地披露反應企業運營狀況以及貿易的真實信息，幫助銀行了解企業的風險水平；在貿易融資后約束企業的行為；在融資企業違約后，通過相關的法律手段有效地保護銀行的利益。
綜上所述，結合中國貿易融資的現狀、發展環境以及局限性，可以提出下列幾個改進方向：首先是建立完善法律制度體系。其次建立專業化部門，培養專業業務人員。然后是完善風險控制體系。最后建立相關技術操作平臺。
2008年金融危機以及巴塞爾協議的頒布以來，貿易融資的環境越加復雜。考慮到中國的貿易融資業務起步較晚，三方行動應該盡快落實。首先是國家應該盡快完善法律基礎，出臺相關政策引導貿易融資資金流向，促進出口，改善產業結構。以銀行為主的貿易融資機構應該把握機遇，根據經濟環境積極進行產品創新，促進貿易融資業務的開展。進出口企業應該認清國際形勢，積極了解貿易融資產品并對企業貿易進行合理規劃，充分利用授信額度，降低融資成本、實現資金周轉。（作者單位：上海大學）
參考文獻：
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一、國際貿易融資的含義以及種類
國際貿易指的是在出口的過程中，企業需要辦理一定的國際貿易手續，銀行也要對其提供相應的便利條件，也就是對國際貿易融資開通融資的便利之道。
依據各種標準，國際貿易融資大體上可以分成短期和中長期的貿易融資。一年以內的貿易融資成為短期貿易融資，主要是為了幫助一部分企業基金的周轉與流動；超過一年以上的融資稱之為中長期貿易融資，它主要是為了改進企業結構、擴大生產規模。根據國際貿易融資提供的服務對象不同也可以分為不同的融資結構，第一種就是為出口商提供貿易融資，主要就是出口商的當地銀行為出口商提供的資金融通，第二種就是對進口商提供的貿易融資，這方面具體指的就是銀行為進口商提供的貸款，等等。
二、國際貿易融資對國際貿易的影響
通過世界上的金融界的學者對于國際貿易融資的研究表明，貿易融資的供求關系以及金融理論的分析。總結出了一個觀點，國際貿易融資在企業的發展和擴大國際貿易中起著關鍵性的推動作用，二者相互依賴，又共同發展。國際貿易融資同時也是金融中介的發展過程中，對國際貿易提供金融方面支持的一個重要方法。
（一）貿易融資對國際貿易的影響
國際貿易融資為國際貿易提供了流動性資金支持，避免了一些風險，是金融支持的一個重要方法，進而推動了企業的前進與交易，從而能夠最大程度上發揮國際貿易的作用。
加快儲蓄轉為投資的一個重要方式是融資的發展，像銀行這類金融機構吸取了社會上的一部分閑置資金，隨后又在銀行以國際貿易融資的方式與業務，直接發放給外貿企業，這樣一來，就便于國際貿易框架的調整以及資源的合理配置。比如：一項技術與資本密集型的企業的成本和風險都很大，要一部分外資作為保障與資金支持，這樣才能提高企業的技能。
（二）國際貿易融資對國際貿易產生的效果
站在企業自身的發展角度看，不管是大型企業還是中小型企業，在國際貿易融資的幾率是不一樣的，中小企業的獲得貿易融資相對來說是比較少的。中小企業由于其沒有大型的銀行與政府作為支持，他們的資金實力也很薄弱。與此同時，因為單筆業務的成交量很少，沒有太大的效益。所以，金融機構通常不會為其提供金融服務。在金融危機作為背景的前提下，風險的不確定因素在加大，銀行在貿易融資的發放時更會是十分的謹慎，及時發放了一定的貿易融資也主要是為大企業提供一定的歌資金，這樣就更不利于中小企業的發展，會對中小企業產生一種“排斥效應：。所以，作為國家與政府就要出臺一定的政策，為扶持中小企業的發展，國家與政府為這些中小企業作擔保，從而減少中小企業的被排斥性。中小型企業從事的要是一些包含技術性強的行業，就能夠對經濟的發展做出推動作用，從而優化經濟結構，促進企業的發展。
三、優化我國國際貿易融資現狀的對策
經過我國幾十年的經濟發展，我國的國際貿易融資水平已經得到了很大的提升，但是同發達國家相比較而言，我國銀行的貿易融仍處于比較落后的階段，應當貫徹相關的法律與政策，從而實現我國的國際貿易融資。
首先，需要通過法律明確各種規定與權力，對開展國際貿易融資起著促進的作用，但我國在這上面的立法還不是十分的不完善，應該在國內建立符合我國國情的法律，從而促進發展。最終建立一個屬于我國的國際貿易融資標準。
此外，外資企業積極地參與到國際的競爭中去，從而開辟更廣闊的國際市場，我國卻并沒有對出口信譽的保險體系建設重視起來，許多的外資企業甚至還不知道這項業務，更不知道這項業務能給他們帶來什么利益。所以，要在我國的外資企業中明確這一問題，從而促進國際貿易的發展。同時也應該樹立風險成本意識，以市場作為導向進行生產和研發，加強出口貿易風險的認識與規避理念，將其納入到內部控制與財務核算的工作中去，從而最大程度上降低交易風險，提高市場的占有率，樹立一個良好的企業形象。
結束語：金融發展的一個重要方向就是國際貿易融資，對推進我國現在的國際貿易以及國際經濟的發展有著重要的作用，我國的國際貿易金融服務正在蓬勃發展，可以對我國的出口有著重要的積極作用。
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融資指的是資金在供給者和需求者之間的流動，這種資金的流動同時包括資金的融入和融出。在國際貿易領域，融資過程中的資金供給者和需求者分別是銀行和進出口商，開展國際貿易融資的目的是為了使進出口商能夠有足夠的資金進行貿易回轉，確保進出口貿易能夠順利開展，同時也是提高銀行業績的重要表現。國際貿易融資具有收益高、利潤豐厚的特點，在國際貿易過程中應用既能夠有效解決進出口貿易資金短缺的問題，又能夠為銀行提供一個理想的資金運用方式。所以，在國際貿易進程不斷深入的現代化時代，國際貿易融資已經成為促進股價GDP增長的重要推動力?，F筆者主要我國國際貿易融資與國際貿易之間的關系進行探討。
一、國際貿易融資簡介
（一）概念
所謂國際貿易融資指的是銀行給予國際進出口商提供的資金融通便利服務，是一種既能夠解決進出口商貿易過程中資金短缺的問題，又能夠有效提高銀行業績和效益的雙贏舉措。由于國際貿易融資是在國際貿易過程中發揮作用的，所以可以說國際貿易融資是推動國際貿易順利開展的推動力和輔助工具。
（二）分類
國際貿易融資用另外一種方式解釋就是銀行給進出口商放款，所以可以根據融資的期限長短分為短期融資和中長期融資。其中的短期融資指的是期限在一年以內的貿易融資，這種短期融資方式在企業運動資金周轉方面最為常用。中長期融資則是相對于短期融資而言的，融資期限超過一年的貿易融資形式。這種時間比較長的貿易融資一般金額都相對比較大，所以主要是用在企業擴大規模方面。由于國際貿易融資的對象是進出口商，所以細分起來可以分為進口商的融資和出口商的融資。進口商融資的銀行為進口方當地的銀行，常見的貿易融通服務有開立信用證。出口商的融資主要是出口方當地銀行為其提供的融資便利，比較最常見的有出口押回。國際貿易融資方式除了可以分為這四種類型之外，還可以根據資金來源的不同分為商業貿易融資和財政預算融資?？傊?，無論是按照何種方式對國際貿易融資進行分類，其根本性質仍然沒有改變，即均是為國際貿易中的企業提供貿易融通便利。
（三）我國國際貿易融資存在的問題
從近年來我國國際貿易融資的發展概況中可以發現，我國國際貿易融資雖然在出口信用保險以及貿易信貸等方面都已經取得長足的發展。但是，這種發展水平相比于發達國家而言還是存在一些急需要解決重大問題。這些問題總結起來主要有：融資方式單一（以信用證結算為主要形式）；資金供給后勁不足（體現在政策性銀行是將重點放在需要扶持的資本性貨物出口上，而擁有更多資本的商業銀行卻主要是投資在有較大回收利潤的大型企業上）；中小企業不受重視，融資難（與中小企業投資風險大、成本高以及利潤低有關）等[1]。出現這些問題的原因主要是與我國國際貿易融資相關法律不健全、商業銀行經濟管理水平低以及我國企業信用相對比較低幾個方面有關。解決問題的方法應該從完善配套法律和條企業信譽等方面出發。
國際貿易融資與國際貿易之間的關系
國家貿易融資是在國際貿易過程中開展的一種資金融通便利活動，在保障國際貿易更加順利進行和推動其不斷擴大方面有非常顯著的作用。沒有國際貿易，國際貿易融資也就不復存在。同樣，沒有國際貿易融資，國際貿易也將難以得到更好發展，所以兩者是一種相互依賴、相輔相成，互助互利的管理。有諸多學者對金融發展進行深入研究額探討后指出，衡量金融發展可以發展規律、效率以及結構三個唯獨變量進行探討。且金融發展發揮作用的途徑主要有金融中介和資本市場。金融中介能夠得以生存的一個重要前提就是為貿易企業提供金融服務，在這個過程中國際貿易融資就是金融企業提供的一種最主要金融支持服務。所以，無論從何種角度去探討國際貿易融資和國際貿易之間的關系，其結果都是指向兩者是相互依存、共同促進的“盟友”關系[2]。下面就國際貿易融資對國際貿易影響方式以及影響效應兩個方面進行詳細探討。
（一）國際貿易融資對國際貿易的影響方式
影響機制。分析金融發展的性質可以發現，該活動具有儲蓄動員、加大監督、減少風險以及實現有效配置的功能。儲蓄動員指的是金融機構，比如銀行通過動員人們將儲蓄轉入投資，使儲蓄成為一種流動性的、可產生交易的投資資金的方式。金融發展的這些功能除了能夠最大限度的增加資本積累之外，還能夠通過將這些積累資本投入到流通領域的方式實現推動經濟發展的目的。在國際貿易領域中，國際貿易融資是通過風險分散、資金配置以及便利交易三個介質作用與金融貿易，推動金融貿易的順利開展。商業銀行和政策性銀行是國際貿易融資的資金供給方，他們通過吸收社會閑置資金并將這些資金以融資的方式向國際貿易中的企業提供資金支持業務，為企業解決資金短缺的問題，使資金短缺企業能夠更好的開展貿易工作，推動國際貿易的發展[3]。在國際貿易中最常出現資金短缺或者受資金約束需要貿易融資企業給予資金融通支持的主要是一些資本和技術密集型的企業，這些企業由于在交易過程中存在較大的不確定因素和未知風險，所以需要貿易融資企業給予一定的資金支持，如此才能夠有效提高他們的技術水平，提高國際競爭力，確保在競爭激烈的國際市場上能夠具有更多優勢，改變一個國家的國際貿易結構方向。
（二）國際貿易融資對國際貿易的影響效應
國際貿易融資對國際貿易的影響效應可以從對企業的影響和國家乃至國際的收支影響兩個方面進行分析：
1.對企業的影響方面
從企業方面看，國際貿易融資的影響主要是影響中小企業和大型企業的融資金額方面。由于中小企業相比于大型企業而言資金能力的相對比較差、信譽也不如大型企業，商業金融結果在這些的企業中投入的資金回收利潤較低也風險更高。加上這些中小型企業一次性的業務量都比較小，無法產生規模效益，無法為金融投資機構帶來更大利潤。且金融投資銀行在確定投資對象之前均會對不同企業的信息進行收集和分析，這個過程中也就不免會產生一些成本，而這一成本對于單匹業務量較少也資金能力較弱的中小企業來說還相對比較更好[4]。另外，盡管在金融危機背景下，也就是國際貿易存在較多的不確定因素的情況下，金融投資企業在發放貿易融資過程中也會優先選擇資金能力較強的大型企業。所以，這種背景下，中小企業在國際貿易中或者的貿易融資概率也就遠遠低于大型企業，久而久之，中小型企業也就逐漸被排齊出國際貿易。這種中小企業被排齊的現象的前提是貿易融資方為商業金融機構。若貿易融資方為政策性銀行，且政策性銀行有目的給予中小企業更多便利，為了扶持中小企業的發展而進行必要的政策新干預，那么這些中小企業將能夠有機會在國際貿易舞臺上一展拳腳，推動企業和國家經濟的發展[5]。
2.對國家乃至國際收支的影響
從大的方向看，國際貿易融資能夠對國際貿易的進出口結構進行有力調整，比如對于一些在國內已經有足夠數量的、能夠滿足市場需要的產品則應該適當的控制其進口量，通過不給予或者給予較少貿易融通服務的方式限制其進口量，如此也就能夠較好的實現國際收支平衡。由于國際收支平衡不論是順差還是逆差都會對國家的經濟發展產生較大的消極影響。所以，在國際貿易中通過國際貿易融資調整進出口結構的方式能夠在很大程度上保障國家經濟的健康發展。國際貿易融資本身就存在明顯的政治色彩，很多情況下是國家對貿易進行宏觀調控的重要手段。一個國家若能夠通過對國際貿易中的進出口商進行貿易融資選擇和控制，那么將能夠決定何種類型企業能夠進出口，進出口的數量如何等，直接通過調整進出口結構的方式改正國際貿易秩序和促進國際收支平衡。國際貿易融資除了會影響國際收支平衡之外，還會對一個國家的GDP產生重大影響。也就是國際貿易融資會能夠利用貿易作為中介促進一個國家的GDP增長，使國家之前實現一種雙贏的目的[6]。比如日本協力銀行，該銀行主要是以提供出口信貸為主，且其主要投資方向是在日本的設備出口企業上，是專門為日本向發展中國家出口設備企業提供的貿易資金。由于在當今國際舞臺上，日本的貨物無論在技術水平或者樣式方面都處在先進行列，所以當這些具有多樣性和先進性技術水平的資本貨物被出口到發展中國家后，也就直接或間接的提升了發展中國家整個工業的基礎水平。但是，由于國際貿易融資本身就存在較大風險性，所以若國際貿易融資的資金供給方都是私人，那么將會嚴重影響到整個國際貿易市場的健康[7]。所以，國家貿易融資必須要有國家政府政策支持和控制以及國際社會之間的合理協調。只有如此，才能夠確保國際貿易融資能夠真正發揮推動國際貿易不斷擴大的作用，實現兩者共同促進的目的。
綜上所述，國際貿易融資是國際貿易過程中一個不可缺少的重要輔助工具，兩者是一種相互依托、共同進步的關系。在國際貿易市場中應用國際貿易融資，能夠為存在資金短缺或者受約束的外貿企業提供充足的資金支持，為外貿企業進出口產品實施風險分散，為企業在國際舞臺上發揮更多優勢，贏取更大的經濟利潤創造良好條件。且這種貿易融資形式還能夠在很大程度上促進一個國家GDP值的乘倍增長和促進國際收支平衡，推動現代化社會進程的不斷深入發展。
參考文獻：
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[4] 樊薇.我國國際貿易融資創新問題研究[D].天津財經大學，2008.
二、引導銀行資金流入實體經濟
堅持共生共榮理念，引導金融服務實體經濟。當前，流通型企業借助貿易融資大量融資套利和生產型企業、中小企業融資難、融資貴現象并存，貿易融資有“脫實向虛”、自我循環的傾向。對此，人民銀行寧波市中心支行連續多年實施了一系列金融支持實體經濟的政策措施，從“惠企”與“惠民”兩個層面出發，鼓勵銀行在貿易融資資金投向、利率、費率等方面向實體經濟企業和中小企業傾斜，得到了廣大企業和當地政府的歡迎。強調風險底線思維，擠壓貿易融資泡沫。為了控制貿易融資中存在的金融風險，人民銀行寧波市中心支行探索出一套貫穿事前、事中和事后的流程式管理模式：事前向金融機構動態通報區域經濟金融和外匯收支形勢，適時進行風險提示，在凈流入形勢嚴峻情況下督促銀行加強真實性審核力度，控制全額質押方式的套利交易；事中及時約談結售匯順差過大、融資套利問題嚴重的相關銀行負責人，對貿易融資規模增長過快的銀行召開政策通報會，要求它們樹立合規意識，積極維護區域良好金融環境；事后通過對銀行現場檢查來評估、審視銀行履職情況，選擇了部分外匯指定銀行開展轉口貿易專項檢查，嚴肅查處真實性審核不到位、縱容甚至協助企業利用虛假貨權憑證融資等違規行為。
三、分層次引導企業糾偏
對企業主體建立分層次監管梯隊。實施貿易融資管理既不能對其自由放任，也不宜實施“一刀切”管理，影響實體經濟發展。人民銀行寧波市中心支行根據問題的輕重緩急，建立了分層次梯隊監管機制。在融資主體選擇上，確立了“先轉口、后進口、再出口”的管理順序，起到了既能抓住重點，又不影響實體經濟的效果。在行為管理上根據情節輕重進行區別管理，重點打擊重復使用或偽造貨權憑證的虛假貿易融資行為，2013年以來已累計查實企業7家，實施行政處罰232萬元人民幣；在全國范圍內率先加強對貿易融資合理性審查，對構造貿易進行過度融資套利、且情節較重的企業進行分類管理；繼續鼓勵正常企業利用境內外兩個市場、兩種手段合理開展貿易融資，幫助企業降低融資成本、規避匯率風險。采取剛柔并濟、以柔為主的管理手段。貿易融資管理的核心目標是遏制跨境資金異常流動，平抑國際收支波動，而非限制企業經營行為，把企業管死。人民銀行寧波市中心支行更加強調以窗口指導等柔性手段，在風險提示后允許企業主動調節融資結構、抑制不合理融資行為。對于存在違規、融資套利情況嚴重的企業列入B、C類企業，發揮分類監管的政策威懾力。在2013年“控流入”和貿易融資管理過程中，寧波市中心支行對321家企業制發了《風險提示函》，最終將54家企業列入B類，在貿易企業中占比僅為0.27%，但取得的效果卻十分明顯，貿易項下跨境資金連續呈現凈流出格局，緩解了集中流入的監管壓力。
四、推進政策改革和工作創新
堅持市場需求為導向，實施政策創新突破。人民銀行寧波市中心支行以市場需求為導向，大膽實施資本項目制度創新、管理創新，自2007年以來，先后推動11項試點政策落地寧波。特別是近年啟動的非關聯擔保、對外債權登記、境外放款三項政策創新是全國唯一試點，中資企業“外保內貸”、外匯質押人民幣貸款、中資企業借外債等多項政策是全國首批試點。一系列創新性政策的落地生根為涉外經濟發展注入新的動力。如中資企業“外保內貸”試點幫助寧波春和鉀資源有限公司成功獲得1.4億美元海外并購貸款；跨境貸款試點以來支持了100多家企業開展進出口貿易及海外項目建設、運營，為走出去企業實體運營提供支持，得到了銀行和企業的歡迎。探索工作方法創新，提升管理效率。針對貿易融資市場發展迅速及對跨境資金流動影響加深，人民銀行寧波市中心支行通過方法創新、手段創新來提升管理效率。比如，通過對融資資金來源、流向的跟蹤管理，探索形成了財務現場核查方法；通過對套利交易的主體信息、交易標的、融資手法和資金使用的分析，總結了“四步評估法”精準識別融資套利交易。上述創新均被國家外匯總局在全國層面推廣應用。此外，人民銀行寧波市中心支行還根據貿易融資的業務發展趨勢，積極探索了本外幣、跨部門的聯動監管機制、資本項目與貨物貿易的主體監管體系，取得了良好成效。2013年，在落實貿易融資管理措施后短短三個月內，當地貿易資金凈流出14.46億美元，緩解了資金流入壓力；融資結構更趨合理，2014年4月末，90天以內短期融資占比較上年同期提高8.32個百分點；轉口融資套利明顯收斂，貿易融資“脫實向虛”傾向得到糾偏。
隨著我國對外貿易快速發展，企業對于貿易融資的需求不斷擴大。貿易融資也以其自償性、組合型和流程性的特性，成為銀行業務發展的重點。但貿易融資業務在促進企業進出口、緩解企業資金緊張的同時，也對國際收支平衡和外匯管理帶來一定的影響，尤其是在人民幣升值預期較強和境內外利差匯差存在的背景下，純粹套利的貿易融資會加劇異常外匯資金流動，加劇外匯收支波動。
一、銀行貿易融資業務發展的原因分析
（一）實體經濟發展需要
貿易融資是銀行對進出口商提供的與進出口貿易結算相關的融資便利，其業務開展與進出口的關聯度極高。近年來，我國外貿進出口總體呈現快速發展態勢。
（二）產品優勢
與流動資金貸款相比，銀行貿易融資具有自償性、組合型和流程性三個特性。銀行結合貿易融資“三性”，通過貿易融資產品涉及的技術，開發創新不同類型的貿易融資產品，以實現銀行、企業雙贏。從企業層面看，貿易融資可以降低融資門檻和融資成本，基于組合性的特征將有效提高與銀行的綜合議價能力，基于流程性的簡捷的手續也將貼身滿足企業“短、頻、快”的融資需求，從而滿足實體經濟發展和規避風險。從銀行層面看，貿易融資基于自償性，會降低風險，自然可以節約資本占用；而基于組合性，其產品線長，產品帶寬，自然可以提升綜合回報。
（三）融資成本差異
全球量化寬松貨幣政策背景下，境外融資成本相對較低。因此，相對于境內人民幣貸款融資，進口押匯和海外代付資金價格要低很多，企業選擇海外代付、進口押匯等貿易融資產品來節約企業財務成本，減少利息支出。
（四）境內外匯差和利差產生的套利行為
自2012年四季度以來，人民幣兌美元匯率連創新高，人民幣升值預期較強。同時，隨著發達國家量化寬松繼續實施，本外幣正利差強化的勢頭沒有明顯改變，利差和匯差疊加的套利空間趨于擴大，企業借助貿易融資產品進行套利的動機較強。
（五）政策環境推動
目前，跨境人民幣貿易融資相較于傳統貿易融資和境內銀行貸款而言，政策條件更為寬松。企業只需提供相關的合同、發票等貿易單證，就能較便利的融得資金。同時，企業選擇使用人民幣形式的銀行貿易融資可以規避短期外債管理，可以盡量拉長支付賬期，獲取資金收益。外匯局規定90天以上的海外代付和遠期承兌信用證要占用銀行的短期外債額度。
二、銀行貿易融資對外匯管理的影響
（一）削弱宏觀調控政策和外匯管理政策的效果。
一是削弱貨幣政策宏觀調控效果。銀行貿易融資產品通過境外銀行融資，即減少企業即期資金支付，變相擴大了企業在境內資金運作的規模，放大了國內信貸總規模，從而會部分對沖了人民銀行貨幣政策的調控效果。二是規避外匯管理政策。目前，外匯局將90天以上海外代付及90天以上遠期信用證納入短期外債指標管理口徑，90天及以下信用證和海外代付僅要求銀行統計未納入短期外債指標管理。企業可利用銀行創新的貿易融資產品組合，比如“90天以下遠期信用證+進口押匯”等方式，規避短期外債的規模管理限制。
（二）貿易融資的快速增長對國際收支失衡影響較大
銀行貿易融資產品對外匯收支的影響主要體現在貿易融資產品可以延長（縮短）付款（收款）期限，同時企業通過貿易融資產品還可以延遲結售匯時點，造成貿易項下資金流與貨物流的偏離。大量貿易融資產品的使用，存在導致或加劇國際收支失衡的風險。比如，企業在發生進口業務時，通過遠海外代付等貿易融資產品支付貨款，會引起當期售匯額減少，增加凈流入，歸還時售匯額則出現大幅上升，增加凈流出，從而加劇外匯收支波動。
（三）貿易融資存在投機套利的隱患
銀行根據市場形勢的變化，不斷推出新的貿易融資業務產品滿足企業的需求，以期取得雙贏，即銀行獲取辦理業務的手續費、結售匯點差等收益，企業則獲得貿易融資投資套利收益。在人民幣升值預期強烈的情況下，不少企業以貿易外匯融資來取代原有的人民幣貸款，以期在人民幣升值中獲利，或在境外代付時盡可能把應付貨款滯留境內以獲取投機性收益。企業通過貿易融資投資套利操作會進一步加劇了國際收支失衡的局面，也會給人民幣升值帶來了壓力。
三、相關建議
（一）鼓勵業務健康發展同時要加強監測
銀行貿易融資業務是支持國際貿易不可或缺的重要手段。外匯局應繼續加強貿易融資的便利化管理，鼓勵貿易融資業務健康發展。同時，考慮到貿易融資產品的大量使用必然會對國際收支形勢產生一定影響，也形成了對外隱性的債權和債務。因此要結合外匯收支形勢變化，建立銀行融資產品備案制度，動態監測銀行貿易融資產品業務發展變化，研究對外匯管理的影響。要密切關注非實需、純粹套利的跨境資金流入情況，積極防范相關風險。
（二）加快市場機制改革
目前境內外“兩個市場、兩種價格”是產生銀行貿易融資投機套利的必要條件。因此，當前僅通過外匯管理手段來防范異常資金流動風險是還不夠，進一步深化體制改革才是根本。當前我國應盡快加速人民幣匯率形成機制的改革，增強匯率彈性，提高應對外匯市場沖擊的能力，同時，應快速發展國內SHIBOR市場、債券市場等，加快利率市場化進程，通過匯率和利率市場化改革化解當前的矛盾。鑒于當前我國經濟與世界經濟的關聯度非常密切，當前進一步深化匯率利率市場改革己經迫在眉睫。
（三）加強部門之間協調監管
加強與人民銀行、銀監局等部門的溝通交流，互享本外幣業務監管中發現的問題，防范企業利用本外幣監管漏洞規避政策管制，防止出現銀行不顧風險盲目擴大貿易融資業務或為爭搶業務惡性競爭行為的發生，維護正常的市場秩序，促進銀行貿易融資業務健康、有序、穩定地發展。
參考文獻：
[1]林建煌.貿易融資圖變論[J].中國外匯，2013（02）.
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