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我國的經濟發展速度是全球有目共睹的，近些年來對于中小企業融資難的問題雖然得到相應改善，但并沒有徹底解決。我國的中小企業數量不斷增加，對于資金的需求是極大的，融資問題得不到很好的解決是直接影響中小企業發展進程的主要因素，要想良好解決這一問題，首先要從中小企業自身的實際情況出發并研發出適合企業發展規律的有效對策，才能更好地為中小企業融資問題找到正確出路。
一、造成中小企業融資難的原因
（一）交易費用為中小企業融資難帶來的影響
我國中小企業進行融資實質是作為一種市場交易活動而存在的。在市場交易過程中最為理想的狀況便是沒有交易成本，由于在交易過程中普遍存在交易信息不對稱的因素，從而導致交易成本成為了我國中小企業融資難所面臨的主要困境之一。在中小企業與銀行談判的過程中，往往存在信貸合同生效后不能有效產生融資成本以及契約成本。另一方面，銀行會將信譽較差的中小企業設置限制性較高的各種條款，從而使交易費用大幅度增加。
（二）信息不對稱造成中小企業融資難
在當下我國中小企業融資過程中，中小企業更為追求的是自身的收入，在沒有良好制度進行監管的情況下，人就極有可能利用其信息優勢進行事先談判，而通過簽訂后以及資金使用的過程中這樣的情況會極大損害提供資金者的利益，并使其承擔了極大的風險。而中小企業在進行融資時，對于信息掌握的不完全都有可能造成融資失敗，因此信息的不對稱也是導致中小企業融資難的主要問題之一。
二、解決中小企業融資難問題的策略分析
（一）完善金融市場法律法規，商業銀行發揮融資功能
由于我國部分金融機構還不夠發達，其無力完全承擔中小企業融資的任務。而商業銀行作為融資的主要渠道，并作為社會經濟的主體要承擔起為中小企業進行融資的責任。
1. 為了更好地解決中小企業融資難的困境，政府要鼓勵國家的大中型商業銀行為中小企I提供專門的貸款部門，在此基礎上要加大力度設立中小銀行，其可以作為專門服務與中小企業的銀行并構建一套完整合理的管理體系。其次商業銀行要適當對利率進行放寬政策，政府還可根據業績來對金融機構進行相應的補貼。面對中小企業存在較高風險率的因素，那么就需要利率部分來對風險進行覆蓋，從而積極調動金融機構對中小企業的考察力度并加強對中小企業的審核積極性。政府還可根據行政手段提供適當的優惠政策來激勵大型商業銀行為中小企業提供貸款，要讓商業銀行明確為中小企業貸款是履行自身的社會責任。
2. 政府還應該給予中小企業適當的核銷呆壞賬以及重組貸款的自利，目前我國財政部已經開始允許金融機構對中小企業實行自主核銷政策，要求數額不超過500萬。
3. 政府可根據中小企業的風險撥備提供適當的稅收優惠，在我國頒布的《金融企業呆賬損失稅前扣除管理辦法》中明確規定“金融企業按提取呆賬準備資產期末余額1%計提部分，可在企業所得稅前扣除”。雖然這種以銀行為附屬資本的沖銷呆賬方式是與國際慣例相違背的，不利于銀行運營進程，但對微小金融機構的影響極大，其作為中小企業的主要資金支持，因此可以進行適當的稅收優惠政策，來有效疏通中小企業融資難的問題。
4. 我國商業銀行目前的營業稅維持在5%，在我國服務業的稅負中屬于較高狀態。因此政府可以考慮減免中小企業的貸款營業稅，即使達不到全免的標準也可以先從減到2%開始來確保中小企業得以很好的融資。
（二）規范金融市場，為中小企業提供法律保障
完善的金融市場是針對中小企業規模、風險性高等特點的有效解決措施，為了有效解決中小企業融資難的問題可以從以下幾個方面進行規范：
1. 將市場門檻適度降低，使融資渠道更為豐富。政府可以大力推動交易所市場中發行的金融債券品種，將中小企業進行擴大、集合進行發債，同時也要將交易所內的產品結構進行完善。將多個中小企業形成結構來為發債主體向投資人所發行的約定，到期之后中小企業進行還本付息的債權形式稱為中小企業集合發債。與此同時要積極促進中小企業的開發創新能力，要推行以開放基金為主的證券投資基金融資形式，使基金品種豐富，并引導中小企業以儲蓄流為主進行投資。針對中小企業初期創建規模小以及資金少的特點，要使其在融資途徑的選擇過程中盡量引進風險創業投資的融資模式。
2. 創新資本市場的金融體系，為中小企業開辟多種融資渠道，并有效成立為中小企業服務的分級資本市場。要鼓勵中小企業積極通過資本市場來進行融資，使融資渠道多元化、投資主體多樣化。另一方面政府還可選取具備良好發展前景的中小企業進行培養，可以通過合資、合作以及出讓產權的方式來提高中小企業的自有資本，同時還可以對中小企業進行參股、控股等方式來盤活中小企業中的存量資產，從而使中小企業在短期內迅速得到流動資金。
（三）構建克服中小企業局限性的相關法律體系
政府在構建相關法律體系的過程中要明確，構建相關的法律體系是為了額降低中小企業自身所存在的局限性，要以中小企業自身來克服局限性的方式來制定相關的法律法規。這樣可以有效是中小企業揚長避短，并使融資問題有效解決。
1. 中小企業對外產權目前十分明確，但是其對內的產權還需要進一步得到明晰。因此要加強完善中小企業產權制度的結構治理力度。中小企業面臨的最大問題是除了業主之外并沒有更為高級的核心管理層，如果業主不能在融資中發揮其作用，那么整個企業在市場中也失去了目標且不知所措。因此將中小企業的制度更加規范化地進行治理可以有效延長中小企業的壽命。
2. 國家頒布的《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干建議》中指出：“完善中小企業信用擔保體系，設立包括中央、地方財政出資和企業聯合組建的多層次中小企業融資擔?；鸷蛽＝Y構?！闭岣邔χ行∑髽I融資擔保的機構能力，要對中小企業信用擔保機構的營業稅、提取準備金等相關政策進行有效落實。
3. 要構建合理的中小企業信用擔保的風險機制，政府作為中小企業融資的后盾，加強對中小企業融資風險擔保的機制規劃，可以采用商業性較強的擔保管理制度，要對其進行嚴格的核算，將擔保機構的承責比例控制在70%～80%，其余部分可以由協作銀行來進行承擔。同時政府還可建立相應的追查機制，要求擔保機構與中小企業進行風險均攤，政府、擔保機構、銀行以及中小企業四方面共同承擔風險，才能有效解決中小企業融資難的問題。
中小企業良好發展是我國社會經濟蓬勃發展的重要前提，因此政府要加大力度對中小企業的融資問題進行政策扶持。政府的首要任務是完善相關的法律體系，為中小企業的融資問題提供良好的法律保障同時也可以有效打破中小企業所存在的局限性；其次要建立良好的金融市場制度，將我國金融市場更加規范化，提高信息的對稱性從而使中小企業的融資問題得以解決；最后還要加強銀行以及各個擔保機構擔保風險的責任、能力，政府、銀行、擔保機構要共同承擔中小企業融資時所承擔的風險，有效提升中小企業處理風險的能力。相信在各界人士的不斷努力之下，我國中小企業的融資問題可以得到更好的解決，從而促進我國經濟發展飛速提高。
參考文獻：
[1]邢樂成，梁永賢.中小企業融資難的困境與出路[J].濟南大學學報（社會科學版），2013（02）.
[2]黃雙鳳.中小企業的融資困境及其出路[D].湖南師范大學，2013.
為落實從緊的貨幣政策要求，繼續加強銀行體系流動性管理，引導貨幣信貸合理增長，中國人民銀行決定從2008年3月25日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是央行年內第二次上調存款準備金率。
淮濱點評：
央行調控管商業銀行的力度進一步加大，準備金率再次被提到歷史的高點。接下來或許就是加息了，因為CPI指數依然高于銀行的存款利率。目前，行業的資金短缺問題十分突出，不僅固定資產缺乏從信貸資金的來源，而且流動資金也出現了告急，不得不從民間或地下錢莊獲得高代價資金來確保企業運營的需求。加強宏觀調控是必要的，但其可能帶來的負面影響也是明顯的，何以做到兩全?確實是一件難事，需要政府及金融機構尋找良方。
紡織服裝出口數量首次負增長
海關總署近日公布的今年前兩月紡織服裝出口研究報告顯示，1～2月紡織服裝出口綜合價格指數提升了10.15％，高于前兩年提價幅度。但1～2月份出口數量出現了-1.78％的負增長，導致前兩月紡織服裝出口金額增幅也降至8.19％的低水平，較2007年全年增速回落了10.58個百分點。
淮濱點評：
這是亞洲金融危機以來出現的少有的情形，與次貸危機、美元貶值、人民幣升值都有關聯，預示著今年出口形勢嚴峻的一面。好在綜合價格指數有了明顯的提升，消化了一些負面影響，否則出口形勢會更“慘”。今年國際經濟和關、歐、日經濟整體上不好，需求增長疲軟，再加上匯率因素影響， 出口增幅回落在所難免。出口企業要做好渡難關的準備：國際市場多元化的路子還得繼續走，國需求的深度挖掘也要想出好的招數，內外銷市場互補是我們擺脫困境的重要出路。
中紡協
六省調研相關政策建議出臺
3月初，由協會會長、各分會會長帶隊組成的6個調研組奔赴江蘇、浙江、山東、廣東、福建和河北調研。這6個省集中了中國最有實力的紡織企業和產業集群，六省的出口量占全行業的85％。
2016年9月下旬，世界領先的全球管理咨詢公司麥肯錫經過對全球各大銀行分析得出的報告，被形象喻為“銀行業死亡筆記”：未來能活下來的銀行只有3/5。接著，10月底在朋友圈瘋傳的畢馬威會計事務所的一份報告更是“危言聳聽”：到2030年即15年內銀行將消失，全球百萬銀行員工面臨失業。而就在10月24日，據美國財經網站Business Insider消息稱，銀行業的Uber時刻悄悄拉開大幕，美國大銀行大幅關閉網點，美國銀行、花旗和摩根大通自2015年三季度以來，總共已經關閉389個網點。隨著移動活躍用戶的增多，更多交易通過數字渠道完成，物理網點的重要性正在減弱。而通過數字渠道辦理業務的成本，也遠遠小于網點渠道。網點關閉的衍生品就是銀行裁員，銀行員工失業。
其實，早在2015年12月初，巴克萊前CEO詹金斯就表示，全球銀行業未來10年將裁減半數員工和分支機構。
事實上，不止國際機構，中國銀行業協會前常務副會長楊再平先生很早就預言：未來若干年，中國20多萬個銀行物理性網點或不復存在。網點沒了，員工何處去？裁員成了不二選擇。
如果麥肯錫、畢馬威計事務所的結論只是研究咨詢機構的預測而已，那么美國銀行業大量關閉物理性網點、歐美銀行開始較大幅度裁員，則是已經進入“實戰”階段，預示著研究機構的報告并不是危言聳聽。
對全球銀行業最大的沖擊是來自互聯網金融或被歐美稱為科技金融的沖擊。這種沖擊從業務種類看，幾乎涵蓋了銀行所有主體業務，如支付結算業務、信貸資產業務、存款等資金來源業務、理財等中間業務、投資銀行業務等，特別是移動互聯網金融的迅速發展，使得銀行業束手無策，直面沖擊，歐美、日本銀行業尤甚。
中國銀行業由于互聯網金融興起早，沖擊來得早、來得快，其準備也早，并且目前銀行也大都在斥巨資布局移動互聯網金融業務，因此，受互聯網金融或科技金融沖擊相對較小。不過，在科技金融領域，中國銀行業似乎還在“睡大覺”。
金融科技在兩大領域正在發力。
一是智能金融科技。包括類似于Siri的人工助手EVA、智能投資顧問等AI人工智能。目前，摩根大通、花旗、德銀及日本銀行等都在斥巨資投資智能投顧。試想，金融業高端服務的智能投資顧問都能被人工智能替代，那么還有什么不可替代的呢？
二是數字貨幣領域。以區塊鏈技術為核心的數字貨幣，大有替代貨幣的趨勢。各國央行都或被沖擊。
從互聯網金融或稱科技金融對傳統銀行沖擊的具體表現看，互聯網金融或稱科技金融借助移動互聯網的便利性、高效性，可以自主自由，且不受時間、地點、空間的約束，就能完成一切金融交易，在這一點上，傳統銀行根本無法與之抗衡?；ヂ摼W金融帶來的整個社會融資的多元化搶走了銀行業不少地盤。同時，互聯網金融直接促進了全社會直接融資的大發展，而直接融資又是傳統銀行間接融資的墳墓。
另外，金融科技生態的構建或使傳統銀行邊緣化的趨勢已逐漸凸顯。以最熟悉的支付寶為例。支付寶已于2016年10月12日開始提現收費（支付寶轉賬到銀行卡），其“狐貍尾巴”終于露出來了。以后提現收費，放在支付寶里的錢怎么辦？支付寶的回答是：支付寶覆蓋了國內幾乎所有的在線購物網站，支持幾百個城市的公共服務繳費，包括酒店、便利店、餐飲、醫院、出行等眾多行業，還有余額寶、定期理財、買基金買保險等投資領域。可以看出，其目的在于，通過提現收費的價格手段將客戶留在、鎖定在支付寶營造的網絡消費投資的閉環里，并通過螞蟻積分激勵機制鎖定、黏住用戶。
試想，當支付寶的生態圈大到只要把錢轉入支付寶就可以在其生態圈內開展生產、消費、娛樂、休閑、投資等人們需要的一切支付、結算、金融消費與需求活動時，支付寶將會成為網絡王國的“央行”，無形中便擁有了電子貨幣的發行權、掌控權，同時，還將一大部分金融交易、活動都鎖定在了支付寶的生態閉環里，使傳統銀行被邊緣化。對于銀行業來說，這不得不說是一個“很可怕”的未來。
在全球性的金融科技大潮的猛烈沖擊下，傳統銀行物理網點大幅度減少是沒有懸念的，裁員也是不可避免的，但就此推斷出銀行業消亡的結論未免草率，也為時尚早。
那么，在科技金融的多重沖擊下，傳統銀行怎么辦？出路何在？
目前，歐洲銀行業及亞洲一些銀行普遍采取裁員的做法來應對困境。但這種做法不是治本之策。銀行業走出泥潭的出路在于擁抱科技金融，這是唯一的希望。銀行業務數據化、移動互聯網化、智能化是方向與出路。未來的銀行一定是一個科技金融公司。就像螞蟻金服旗下的互聯網金融銀行――浙江網商銀行，成立之初員工300人左右，其中250人是科技人員。
麥肯錫報告顯示，金融領域數字化驅動的裁員有望在3年內將利潤/損失水平提高20%～30%，而股本回報率ROE也有望上升2%～3%。數字化可以擴大4%～12%的銷售空間，增加交叉銷售的潛力。傳統銀行一定要抓住金融數字化提高效率效益的殺手锏。
③⑩搜狐IT，《貝爾32億美元收購Astral獲準，曾遭加政府限》，2013年6月30日，http：///20130630/n380260217.shtml。
④新浪財經，《加拿大貝爾30億加元收購Astral》，2012年3月16日，http：//.cn/stock/usstock/c/20120316/221311611049.shtml。
⑤⑦⑨Dillan， T. & Terrence， J. T. （2012）. Media Ownership and Convergence in Canada. Retrieved from http：//parl.gc.ca/content/lop/researchpublications/2012-17-e.htm。
⑥Bell Media. （2013）. Retrieved from http：//bellmedia.ca/。
⑧曹陽 《加拿大無線電頻譜管理帶來哪些啟示》，載《中國無線電》2012年第1期。
以浙江、福建、廣東的中小企業為例，這些地方基本上都是勞動密集型企業居多，大部分產業集中在制鞋與服裝生存領域。沖擊比較大的就是以出口為主的企業，面臨虧損狀況。而做國內市場的企業相比情況會好些。但是，面臨的困難也非常大，原材料持續走高，人工成本越來越貴，甚至沒有地方找工人，市場銷售低迷，企業費用日益增高，融資渠道較窄。
企業微利引發分散投資導致資金困難
筆者最近深入浙江溫州與福建泉州、廣東等地，通過實地探訪與行業人士溝通了解到，特別是服裝與制鞋企業已經是微利了，面對的是3高一低（既原材料高、人工成本高、企業費用高、利潤低）的現象。企業要給工人保底工資，否則工人流動性太大，不管企業有沒有生產這些費用是必須付出的；另外政府要求企業用工單位必須給于員工做社保。還有就是企業貸款難，銀行都是錦上添花不可能是雪中送炭。拉閘限電限制了企業正常生產，這樣做非常不合理，不科學；拉閘限電就是為了節能減排嗎？非也，事實是地方領導責任擔不起，影響仕途，節能減排做不好，一票否則決。我們不僅要問到底是誰扼殺了中國的制造業？同樣，受國內外經濟環境的影響，東莞市中小企業群面臨了巨大的生存壓力。外需不振訂單減少、勞動力和原材料成本飆升、人民幣匯率攀升的“三座大山”正在擠壓著東莞中小企業的微薄利潤。
企業面臨這樣的惡劣生存環境，只有另尋出路，資本向來就是流向利潤最可觀的地方。據了解，很多企業是半工半停狀態或者干脆歇業了，大量的民間資本逃離實體經濟，這必然不利于產業的發展，這樣下去可能會導致產業的空心化，實體經濟的空心化。企業紛紛向其他領域投資，股市、房地產、礦產、能源、藝術品收藏等等成為企業投資選擇。主營業務逐漸空心化，企業向銀行貸款的錢沒有用到生產上去。投資風險肯定是存在的，高暴利就存在高風險。
政策歧視：中小企業簡直就像是二奶生的孩子
我國低廉的勞動力格局已經徹底改變，高制造成本時代已經來臨，領導型政府向服務型政府轉變遙不可及，銀行依然是錦上添花的銀行。 企業轉型的前提必須讓企業先擺脫困境，才能談轉型。所以我覺得發展新興產業應該有多層次的融資體系支持，如股權投資、風險投資等等。要有多層次的資本市場，我們資本市場跟美國資本市場不一樣的是，主板上市公司多，而中小板、創業板及新三板上市公司少，我們的中小企業很難通過現在的資本市場獲取資金；美國是非常看重中小企業的發展，像美國的納斯達克培育了多少中小企業。
第一，我國的金融管制限制了資金的市場化流通，導致中小企業融資環境不健全。從根源上講，中小企業的融資難題是由我國比較嚴格的金融管控造成的。在現有金融體制下，我國貨幣市場上的貨幣利率并沒有反映實際的供求關系，而實際起作用的是由政府制定的管制利率。管制利率一般低于市場利率，造成國有大中型企業過度依賴銀行資金，壟斷了有限的金融資源。同時，廣大中小企業的融資需求卻難以有效滿足。此外，我國的國有金融機構基本壟斷了資本市場，非公有制金融機構的發展既面臨制度困境，也難以在高度壟斷的資本市場中求得發展，導致中小企業融資不僅渠道狹窄，而且成本很高，甚至超過了規模和實力遠較中小企業為強的國有企業。
第二，銀行與中小企業的信息不對稱，既難以實現供需對接，也推高了中小企業的融資成本。通過信息分析進行風險評估是一切金融行為的必備步驟。同時，信息不對稱也廣泛存在于企業與銀行的融資活動之中。中小企業對自身的經營現狀和發展潛力可謂了如指掌，而銀行則很難通過外部渠道對中小企業的資本結構、產權結構、經營現狀和發展趨勢等信息進行了解。如此，在銀行與中小企業的融資活動中，中小企業具有信息優勢，而銀行也處于信息不對稱的地位，銀行因而會通過抬高中小企業的貸款門檻來降低貸款風險。在中小企業與銀行信息不對稱的情狀之下，中小企業即便能夠從銀行獲得貸款，其成本往往也會較國有企業高。因為，銀行在信息不對稱而無法對貸款風險做出有效評估的情況下，往往會通過增加資產抵押和提升貸款利率來降低銀行的貸款風險。
第三，我國金融結構以及中小企業的自身情況也是中小企業出現融資難題的重要根源。每個國家的金融結構設置都要服從于本國的經濟發展戰略。在我國，以國有大中型企業為主的公有制經濟是國家金融體系優先扶持和保障的基本對象，因而對中小企業融資相對不利。我國的國有銀行壟斷了絕大部分金融資源，非公有制銀行及中小銀行貨幣資源有限。近年來，國有金融機構雖基本完成了市場化和公司化改造，但仍未能改變其壟斷地位，主要服務于國有企業，而廣大中小企業則始終處于金融資源分配的邊緣位置。另外，中小企業壽命較短，旋生旋滅，自身經營具有較大的不確定性，其經營管理落后，財務報表殘缺不全，產權歸屬紊亂，信用等級較低，也沒有合適的抵押擔保。中小企業的特點、經營現狀與發展潛力等自身因素也是導致中小企業陷入融資困境的重要根源。
二、金融創新在破解中小企業融資難題中的效能
（一）金融產品創新可以為中小企業提供創新性融資渠道
無論金融機構的產品創新，還是民間融資的合法化，都可以為中小企業提供新的融資渠道，并有力增強資本市場的活力。當前，隨著我國居民收入的顯著增加，居民手中的閑置資金存量極大。然而，傳統的居民儲蓄存款收益很低。因此，將居民手中的大量閑置資金通過合法的路徑集中起來，既可以有效拓展我國的金融資源社會基礎，也可以為中小企業融資提供更加寬裕的金融資源。實現民間融資的合法化，如批準設立小額借貸股份有限公司，為民間社會資本與中小企業之間架設一條合法的融資紐帶，既能為社會資本進入金融體系提供一條合法路徑，也可為中小企業在傳統的銀行融資外提供了一條額外選項。
（二）金融業務創新可以簡化中小企業貸款審批流程，有效壓縮貸款時間
中小企業通過銀行融資，程序復雜，周期過長，無奈之下，只好對銀行貸款退避三舍。銀行作為中小企業貸款融資的傳統途徑，可以將中小企業貸款服務納入金融服務創新之中，通過引進先進的金融設備和專業的金融人才，為中小企業融資成立專門的審批團隊，提高貸款融資的審批效率，有效縮短中小企業融資的時間周期。另外，民間社會資本合法化和金融化后，非公有制的民間金融機構和廣大中小銀行，其主要業務對象便是為中小企業提供融資服務。這些機構可以利用自身的專業優勢，對中小企業的經營現狀和發展潛力進行及時而準確的風險評估，并通過嚴格的業務流程和高效的審批途徑，極大簡化中小企業的貸款審批，并大大縮短其融資周期。
（三）金融產品創新可以為中小企業融資創新貸款形式
傳統上，中小企業從銀行貸款，一般只有抵押貸款和信用借款兩種形式。而中小企業既無銀行方便管理的固定資產予以抵押，也無法在信用等級和信貸道德上給予銀行以充足保證，由此導致銀行因中小企業融資風險過大而不予放貸。通過金融創新，銀行可以以貿易融資、物流庫存抵押、訂單融資、應收賬款融資和預收賬款融資等創新形式，靈活處理中小企業的融資抵押和信用等級問題，在盡量分散和化解貸款風險的前提下，為中小企業融資提供創新性融資路徑。對于民間合法融資渠道，則可以根據中小企業的資產情況和社會信譽，采取更為靈活的融資路徑，通過創新抵押、中介擔保等形式為中小企業量身打造雙方都能接受的融資方案。
三、通過金融創新化解中小企業融資困境的路徑
（一）為中小企業建立、健全多層次、多元化的金融服務體系
各大商業銀行可以在充分整合現有金融資源的基礎之上，通過發行理財基金、政府債券等創新性理財產品，盡可能多的吸納社會閑散資金，擴大可貸資金規模，設立為中小企業提供融資服務的專門機構。如可在中小企業相對集中的產業園區開設中小企業金融服務性質的分支機構、以服務中小企業為主要業務的特色支行，可在各商業銀行總部或綜合部門分設專門服務中小企業的營銷部門，甚至可以考慮到中小企業數量密集而金融服務相對空白的鄉鎮開設鄉鎮支行和信貸公司。以銀行的機構創新、組織創新和業務創新為中小企業提供多層次、立體化和多途徑的信貸服務。
（二）放寬民間金融，允許民間融資合法存在，同時加強監管
隨著我國城鄉居民收入的顯著增加，居民手中積聚了大量閑散資金，如何將這些資金集中起來并與中小企業建立起信息關聯，成為破解中小企業融資困境的重要出路。政府可以改變過去嚴格管控民間金融的做法，放寬民間金融，允許民間資本成立中小銀行以專門服務于中小企業。中小銀行與國有商業銀行相比，在服務中小企業方面具有明顯優勢。民間私人銀行規模較小，運轉靈活，資金來源廣泛，對當地中小企業的運營現狀和信用狀況等各方面信息比較了解，在為中小企業提供金融服務時，與大型商業銀行相比，可以更好的解決信息不對稱問題。此外，民間私人銀行還可以根據風險評估靈活確定貸款利率，形成價格優勢，從而有效豐富中小企業的融資體系，以市場化方式破解中小企業融資渠道過窄的既有局面。
（三）通過成立融資擔保機構，創新中小企業融資擔保方式
中小企業融資一般采用抵押擔保和信用借貸兩種方式。中小企業既沒有銀行喜愛的固定資產以提供有效質押，其信用道德也難以在銀行的等級評定中取得較高認可，成為制約中小企業融資的瓶頸因素。因此，無論銀行還是民間私人金融機構，都可以通過融資擔保機構為中小企業提供的融資擔保取得質押標的。政府可以鼓勵有條件、有資質的金融機構成立融資擔保公司或在銀行成立相關的附屬擔保公司，在中小企業與銀行的借貸關系之間充當中介和擔保人的角色，以自身的專業服務，分擔和化解銀行的貸款風險，有效提高貸款效率，同時降低中小企業的融資成本，實現企業、擔保機構和銀行的三方互動與合作共贏。融資擔保機構還可以對中小企業進行金融拓展服務，以自身的理財優勢，對中小企業的資產結構提出優化建議，幫助中小企業建立現代企業制度，完善財務制度，加強運營管理，通過中小企業業務的改善和經營的提升有效降低銀行的貸款風險。
中圖分類號：F276.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-000-01
經過三十年的經濟轉型和不但發展，現階段我國國企已經取得了巨大的發展成就，其對于國民經濟所起到的支撐作用和對市場的強大影響力也得到了較高程度的鞏固和加強。然而由于我國國有企業在市場經濟中具有雙重屬性的特征，即經濟屬性和社會屬性，使得市場經濟條件下的國企面臨著更為艱巨的挑戰，需要直面困境，找準出路，以確保能夠在日益激烈的市場經濟競爭中贏得主動權。
一、國企在市場經濟中面臨的困境
（一）歷史遺留問題。其一，債務制約發展，現階段，我國依舊有不少國企深陷債務經濟泥潭，部分企業甚至出現資不抵債，瀕臨破產的局面?；谶^重的債務負擔，必然加大了償還債務壓力，也就使得企業缺乏充足的資金投入到再生產中，導致企業發展后勁不足。其二，富余人員過剩。我國的國企本身就是計劃經濟的產物，自身需要負擔大量的公益性事物，突出表現在安置就業方面。相當一部分國企安置職工人數甚至高出其承受能力的數倍、數十倍。即使是一些按照現代企業制度來成立起來的國企，根據新模式安排人力資源也依然存在較大難度，他們需要解決政府要求安置的一些復退軍人和其他相關人員，也存在許多錯綜復雜關系下的關系戶，人員負擔較大。其三，社會負擔過重。國企需要承擔的社會職能非常多，包括公安、檢查、監察以及計劃生育等政府職能，還有社會福利功能，比如住房、福利以及職工的生老病死等。這些非經營資產通常會占據到企業固定資產的很大一部分。退休人員較多也是一個問題，部分企業甚至高達數千人。
（二）國有資產流失嚴重。我國國有企業改革的根本方向是能夠滿足市場需求，也即是在市場經濟條件下獲得更快、更好的發展。然而，國有資產流失嚴重使得這一問題變得非常嚴峻。常見的流失模式主要有：決策失誤造成的資產流失，企業破產處理、改制以及中外合資合作等方式；經營不善、出現財政性蠶食或者發生無形資產和土地不入賬等導致的資產流失；惡意競爭也是造成流失的一個重要原因。理論上我國國企財產應當屬于國家或者全民所有，然而當前國家所有制已經在一定程度上演變為了各級政府所有制，因而政府在實際上控制著國企生產資料，也即是說他們要對家資產的流失或者增值負責，這種情況下必然會對企業經營進行干預，容易導致企業束手束腳，加大了決策失誤風險。根據市場經濟的運行規律，國企包括其他企業都應當獨立于政府，根據市場的價格等相關信息，自主經營且自負盈虧，作為政府應當充當顧問或者參謀，而非老板。
（三）經營效率低下。無論是在規模實力、創新能力還是品牌建設、經營效率等方面，我國國企和優秀的國際大企業相比依然存在較大差距，部分國企由于資產運行質量不高，也直接導致了收益率以及銷售利潤率較低。比較權威的國際貨幣基金組織通過調查研究，指出我國國企資金浪費遠遠超過私企，國有企業在我國經濟產出中占據了1/3左右，但是在國內銀行貸款上卻占據到了50%以上，并且在公開上市股中我國國企也占據了大部分。
二、發展出路
（一）消除歷史負擔。在未來發展中，要使國有企業真正作為市場主體在市場經濟下和其他競爭主體展開平等競爭，尤其是能夠擁有和跨國公司競爭的能力，首要任務就應當是解決國有企業的歷史負擔問題。對于債務問題，可以采取銀行投資、國家政策支持、吸引民間資本和外資等多種形式來解決，在償還方式上，除了資金償還外，也可以是合作償還、物資償還或者技術投入、人力投入等多種方式。在富余人員和社會負擔方面，必須根據自身的情況進行合理規劃，制定出針對性的應對策略，比如可以加大對于富余人員的培訓、教育力度，使這些富余人員成為企業強大的生產力，對于職工的生老病死問題應當加大和保險企業、醫療企業的合作，構建起職工、企業、保險企業三方負責的合作模式。當然，對于一些難以承擔的社會職能也應當積極和相關部門進行協調，爭取自身權益。
（二）強化國資監管力度。首先應當完善國有資產監管法規體系，其中《國有資產法》是我國國有資產監管法規的根本指導，被稱為“母法”，應當不斷總結我國國資監管實踐經驗教訓，然后加快對于該法的起草和論證工作。其次，應當盡快實行以總法律顧問制度為核心的國有企業法律顧問制度建設，以有效降低國資管理中的法律風險。最后，必須強化對于重大法律糾紛案件的監察和管理工作，以確保國企的正當權益能夠得到保證。同時國企也應當按照國資委的相關指示，對于系統內部出現的一些案件做出全面、細致的梳理，在此基礎上提出一些操作性較強的預防措施，并且及時建立起國有資產流失案件的預警機制。
（三）嚴格落實問責制。我國國企的委托人為政府官員，但是由于他并未能獲得企業利潤索取權，所以難以和企業的目標達到一致，一旦發生經營不善的情況，也難以杜絕經理人向官員賄賂的局面。而采取政府官員的問責制度則可以很好的解決這一問題，也即是每年對于國有企業內部的經營情況做出橫向和縱向的考核，以獲取本年度的經營績效。如果其經營情況較好，業績較突出，那么除了經理人外，上級主管官員也應當被予以一定的獎勵，并將這些獎勵作為提升的重要指標。反過來說，一旦經營情況較差，那么上級官員也必須承擔一部分責任，當發生重大事故或者虧損時，可以做出引咎辭職或者降職的處理。這種方式的好處是，政府官員與國有企業的目標實現了真正的一致，為了提高國企運營效率，政府官員就會積極采用的多種方式對經理人進行鼓勵并且監督。
結束語
市場經濟下，國企的改革和發展依然是一項任重而道遠的艱巨任務，必須高度重視當前國企存在的資產流失、經營效率低下以及歷史遺留問題，積極探索出合理的解決策略，促進國企的不斷繁榮發展。
參考文獻：
穆迪和惠譽擔心的背后也反映出最近一年來國際上對中國經濟的唱衰大潮。過去國際上唱衰中國曾幾起幾落，但這一輪的不同之處在于，中國經濟從某種角度上講確實面臨前所未有的風險。
在國際層面，美元回流可能造成的周期性風險值得中國經濟警惕。盡管目前美國沒有馬上收緊貨幣政策，但普遍預計，這只是時間問題，2013年始，一輪長達6年的美元指數的上升很可能已經悄然啟動，美元回流的大的周期將給新興市場特別是中國這樣的亞洲市場造成沖擊，有人甚至估計亞洲的樓市可能腰斬一半。中國經濟特別是泡沫高懸的樓市會怎樣？無疑需要我們警惕。
關鍵詞 中小企業融資 貨幣緊縮 對策
2010年央行先后十二次上調準備金率，2011年以來存款準備金率也一直保持著“一月一調”的提升節奏，在2011年前六個月里，央行先后六次上調存款準備金率，大中型金融機構存款準備金率達到了21．5%的高位。金融機構信貸規?？偭渴站o，首先受到影響的是中小企業。
一、貨幣政策對企業融資的影響機制
貨幣政策對企業的影響主要有兩個傳導渠道：貨幣渠道和信貸渠道。貨幣渠道指貨幣政策通過改變利率而影響經濟部門的真實支出。信貸渠道分為銀行貸款渠道和資產負債表渠道。銀行貸款渠道是指貨幣緊縮伴隨著銀行儲備的減少，導致貸款供給減少，企業往往會由于缺乏替代性的資金來源而降低真實支出水平。資產負債表渠道是指貨幣緊縮通過提高利率減少企業抵押品價值，使企業信用等級降低，進而削弱了企業獲取貸款的能力。所以，貨幣政策調控對中小企業的沖擊更大，因為相對大企業而言抵押貸款在小企業融資中占有更重要的地位。2011年6月大中型金融機構存款準備金率達到了21.5%的高位，據工信部統計，今年前兩個月，規模以上中小企業虧損面達15.8%，同期增長0.3%，虧損額度增長率高達22.3%；此次準備金利率上調后，可一次性凍結銀行資金3700多億元人民幣在通脹的壓力下，貸款額度的收緊，無疑令本不太樂觀的中小企業再次面臨融資難的困境。
二、從緊的貨幣政策對中小企業融資的影響
從緊貨幣政策主要有幾個方面：
1.信貸規模受到限制
央行提高存款準備金率,使得商業銀行信貸擴張受到限制,信貸增速放緩,直接影響了中小企業的信貸增量。中國人民銀行溫州中心支行最新數據顯示，1-3月溫州新增貸款投放總額為238.28億元，僅相當于去年同期投放量的66.5%。2011年第一季度銀行貸款增量基本停止，如果還有企業有貸款需求，只能從其他企業收回來資金再放給這些企業。
2.銀行貸款利率總體水平提高，中小企業融資成本增加
為穩定通脹預期，抑制貨幣信貸快速增長，中國人民銀行于2011年2月9日和4月6日兩次上調金融機構人民幣存貸款基準利率。其中，1年期存款基準利率由2.75%提高到3.25%，累計上調0.5個百分點；1年期貸款基準利率由5.81%提高到6.31%，累計上調0.5個百分點。在流動性緊縮的大背景下，中小企業融資需要承擔比以前更高的財務成本，直接增加了中小企業的經營負擔，使中小企業在市場競爭中處于更加被動的地位。
3.經營風險增加
貨幣政策寬松的時候，銀行信貸很少惠及中小企業，收緊的時候，則往往是中小企業最先被“緊縮”。銀行出于回避風險,在貸款比以前更少的情況下,銀行就會優先考慮貸款給那些資產良好、財務規范的大企業。即使中小企業能夠拿到貸款，但隨著融資成本大幅提高，也逐漸面臨著無利可圖，甚至虧損的局面。那些面臨資金缺口急需借錢周轉而又很難貸到款的企業，則直接面臨著資金鏈斷裂的風險。
4.民間融資成本的上升
據溫州市金融辦對350家企業的抽樣調查結果顯示,今年一季度末，企業運營資金構成中，自有資金、銀行貸款、民間借貸三者的比例為56:28:16，銀行貸款占比與上年同期相比下降兩個百分點，民間借貸占比比去年同期提高了6個百分點。另外，加息和流動性緊縮抬高了中小企業非信貸渠道的融資門檻和融資成本。
三、積極面對貨幣政策，改善中小企業融資環境
在這個宏觀大環境下，國家和中小企業本身都要積極行動起來，努力在現有條件下改善中小企業融資困境。
1.國家要在制度層面上為中小企業融資鋪路。加強對中小企業的政策扶持力度，規范擔保機構。通過構建完善的中小企業信用擔保體系, 減少銀行和中小企業的信息不對稱，增加為中小企業融資的可能性。
2.選擇合適的銀行作為長期合作伙伴。中小企業要選擇真正適合自己的銀行。本土的城市商業銀行和農村合作銀行或許是比較理想的選擇。因為銀企規模對稱，優質的中小企業往往是地方銀行的戰略客戶；另外有共同的文化背景、價值取向和地方產業政策導向，地方銀行往往將中小企業作為自身的特色定位，對中小企業融資需求有較為明顯的政策傾斜。
3.中小企業在完善自身建設的同時，積極引進戰略投資者。中小企業應從長遠考慮，積極引進戰略投資者，在吸納資金的同時，充分利用在資金、人才和技術等方面的優勢，并利用此契機改善公司治理結構，進一步規范企業財務制度，為以后發展做好準備。
四、結語
中國99%的企業是中小企業，他們對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了80%的城鎮就業崗位和82%的新產品的開發，但是他們仍然很難獲得銀行的青睞。在當前流動性逐漸收緊的情況下，中小企業融資愈發艱難，在現有金融體制架構以外，應建立專門為中小民營企業融資的金融體系，為更多具備成長性的中小企業服務。只有中小企業和大中型企業同樣的成長，中國經濟才會保持健康和活力。
參考文獻：
改革開放三十多年來，我國中小企業在經濟增長、擴大就業、科技進步等方面發揮著重要的作用。截止2011年止，全國的中小企業42000家，我國工業新增產值的76.6%來自中小企業，城鎮中75%的就業崗位和近年來出口總額的60%都是由中小企業提供的，中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58%，生產的商品占社會銷售額的59%，上繳稅收占50.2%。但是，中小企業的發展也同樣面臨許多困難，比如經營管理模式的落后、法律法規的不健全、專業人才的匱乏等，其中，融資難已經成為制約我國中小企業發展的最主要的因素。如何緩解中小企業的融資瓶頸亦成為世界性難題。本文基于“信息不對稱”理論來解釋我國中小企業融資困難的現實問題，并將其分析結論與我國的實際情況相結合，從而探索解決中小企業融資困境的出路。
一、信息不對稱理論
信息不對稱理論（Asymmetric Information Theory）是在20世紀70年展起來的，是信息經濟學的核心內容，指信息在相互對應的經濟個體之間呈不均勻、不對稱的分布狀態，即某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。主要研究處于信息不對稱環境中的最優交易契約。將研究事前非對稱信息博弈的理論稱為逆向選擇（Adverse Selection）理論，事后非對稱信息的理論稱為道德風險（Moral Hazard）理論。有關信息不對稱條件下的市場交易行為，通常在委托人——人的理論框架下進行分析，如梅耶森（Myersom，1991）提出了道德風險模型和逆向選擇模型。
根據企業融資的非對稱信息理論，在金融市場上，資金的使用者在企業經營方面比資金的提供者掌握更多的信息。因此，他們就有可能利用這種信息優勢在事先談判、合同簽訂或事后資金的使用過程中損害資金提供者的利益，使資金的提供者承擔過多的風險，即逆向選擇（Adverse Selection）和道德風險（Moral Hazard）問題。所以企業選擇何種融資方式，按照這種融資方式能否取得資金，都取決于能否成功地解決信息不對稱問題。
從信息不對稱的角度來看，企業的融資能力可定義為資金的供給方對企業提供的與企業投資能力有關信息的滿意程度。而企業現實信息的能力又可以用企業的規模、財務狀況、現有可抵押、質押的財富水平和企業能獲得潛在資金的渠道等指標來反映。中小企業一般來說規模較小，經營活動的透明度差，財務信息具有非公開性，可用于抵押質押的資產不足，融資能力有限，這些特點決定了它在融資過程中處于劣勢。
二、中小企業融資信息不對稱的表現形式
（一）擁有信息量的不對稱
在中小企業的貸款中，中小企業是人，對其自身的真實狀況有著非常準確的了解，掌握完全的信息，包括現金流動情況、生產經營情況、償債能力以及未來的發展前景等，同時也深知自身所存在的各種風險。而銀行作為委托人，對人的真實狀況只掌握部分信息即不完全信息；同時，銀行信貸要解決資源的時間配置問題，所做的決策是面向未來的，因而其涉及的未來信息更不可能完備、充分，也不可能對很多可供選擇的方案進行詳細的比較，從中選擇出對自身更有利的方案而發放貸款。因此，銀行與借款人之間信息不對稱現象客觀存在。
（二）溝通目的的不對稱
銀行與企業溝通信息的目的是確定信貸支持和限制的企業、項目和產品，具有多項選擇性，而企業與銀行溝通信息的目的是單項選擇，就是獲取信貸支持。由于溝通目的的不對稱，而企業又具有信息量優勢，這必然為企業對銀行的信息傳遞提供了廣泛的選擇性和伸縮性，同時也是經營者產生道德風險的溫床。企業為了獲得信貸支持，經營者可以利用掌握企業完全信息的優勢，對企業信息進行隱蔽性操作，隱瞞企業的真實經營業績和風險狀況，比如：虛增營業收入、虛減營業成本，造成企業利潤的虛增等。有的虛假信息經過加工已達到了天衣無縫、以假亂真的程度，使得銀行屢屢上當。銀行為了防范和減少信貸風險，實施信貸監管，對相關企業的資產、負債、往來款項等基本財務信息提出調節要求，而企業故意隱匿信息，常常使銀行的調節信號虛化，把對企業經營行為的調節變為對財務報表的調整，把對企業的價值調節變為價值符號的調節。
三、信息不對稱下的中小企業融資困境
中小企業在發展過程中面臨許多問題，其中中小企業普遍面臨的融資問題最為人們所關注，在我國體現為“三難”：貸款難、上市難、擔保難。
（一）債務融資難
從銀行角度來講，對中小企業信貸的道德風險難以控制，為減少道德風險，就必須加強監督。對大企業的監督成本是相對較低的，因為許多對大企業進行監督的信息在市場上都可以低成本的獲得。同時，商業銀行也可以通過信貸的規模經濟降低單位資金的監督成本，而對中小企業監督的成本通常會高于大企業。由于商業銀行可能無法得到有關企業經營方面的完整信息，在這種基礎上做出是否提供信貸的決定就可能產生“逆向選擇”。對中小企業來說，銀行在信息收集和處理方面就存在規模不經濟問題。因為中小企業其信貸金額較小，頻率較高，因而交易成本相對較高，加上中小企業一般也不愿意向外界披露很多信息，直接導致商業銀行對中小企業貸款的冷落。
（二）股權融資難
我國股票市場的新股發行一直嚴格實行計劃管理、總量控制的辦法，一方面通常要求企業具有一定的資本金、營業額、利潤水平，大量的中小企業不具備上市融資的資格：另一方面申請上市的企業必須聘請專業的法律、會計審計機構進行專業的上市評估服務，這些成本往往很高。同時為了保護投資者的利益，管理機構要求企業定期或不定期地披露經營信息，為保證信息的真實、合法和公正，需要注冊會計師、注冊評估師、律師的審核，由此發生的成本也很高。不管企業的規模是大是小，企業股票融資為達到較高的透明度所需支付的信息披露、社會公正等費用差別不大，因此只有大企業采用股票融資具有規模效益，而中小企業不具有比較優勢。特別是1997年后證券主管部門不再向各地、各部委分配股票發行的數額，而是分配新上市公司的數量，為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，中小企業進入證券市場融資非常困難。
（三）債券融資難
債券融資是現代企業進行外源融資的重要渠道，目前，我國企業債券發行受到政府的嚴格控制，國家有關部門每年根據宏觀經濟運行情況、財政和貨幣政策及產業發展的需要，確定當年企業債券的發行規模，并具體分配到各地、各部門；人民銀行批準債券發行的期限、品種和利率；證監會審查債券是否符合上市交易的資格，作出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。這就要求企業的信息透明度要高，與大企業相比，由于信息的不對稱，使得各地一般都優先推薦大企業爭取債券發行資格，從而導致中小企業債券融資困難重重。
四、非對稱信息下中小企業融資困境的出路
中小企業與大企業在融資問題上并沒有本質差異，只是由于它們與投資者間不同的信息不對稱程度導致了解決其融資問題方式的差異。因此，對中小企業來說，解決融資困境的核心就是有效降低中小企業與投資者及銀行信貸機構的信息不對稱程度?？v觀非對稱信息下造成我國中小企業融資困境的原因，我們應分別從制度層面、銀行信貸層面和企業自身層面來解決信息公開和共享問題，為非對稱信息下中小企業融資創造更好的環境，促進中小企業的快速發展。
（一）制度層面
1.建立中小企業信息披露制度
信息不對稱的客觀存在使中小企業過多地依賴外源融資，尤其是金融機構的貸款。但由于信息不對稱產生的逆向選擇和道德風險，使中小企業遭遇金融機構“惜貸”，從而使其外源融資渠道受阻。為減少中小企業融資過程中的信息不對稱，避免信息不對稱帶來的逆向選擇與道德風險，幫助中小企業走出融資困境，必須建立和完善中小企業信息披露制度。在我國市場經濟不發達、信用制度還不完善的情況下，應針對中小企業規模小、核算簡單、人員較少等特點，參照上市公司信息披露體系制定中小企業信息披露制度，明確強制披露信息的內容和自愿披露信息的內容，杜絕在信息披露過程中的“搭便車”現象，以減少金融機構在信貸活動中的逆向選擇和面臨的道德風險，降低中小企業融資成本，提高中小企業融資效率。
2.完善信用擔保體系
信用擔保機構通過信用保證的方式將中小企業與金融機構連接起來，使前者能解決一部分資金需求，后者貸款債權的實現有一定的依托。從而在兩者之間起著橋梁紐帶作用，有效緩解了中小企業自身信用能力不足以及信息不對稱造成的融資難問題。據國家經貿委的資料顯示，全世界48%的國家和地區建立了中小企業信用擔保體系，在促進中小企業融資發展方面發揮了巨大的作用。而目前我國大部分地區中小企業信用擔保體系的發育程度比較低，所以應大力發展中小企業互助擔保機構、信用再擔保機構，建立由政府全額出資成立的中小企業信用保險公司，對產業投資基金提供保險或貸款，借以分散中介機構擔保風險的信用輔助體系。
3.健全信用評估體系
在一個信息不對稱的經濟環境中，客觀、公正的信用評級能夠大大降低信息不利一方的合約風險和交易雙方的交易成本，提高交易雙方的成交意愿。信用評級可以降低中小企業發行證券的籌資成本，提高資金投入效率，有利于為中小企業融資的銀行和擔保機構降低風險，還可以降低社會信息成本，擴大中小企業的融資渠道。我國應建立專門為中小企業融資服務的信用評估機構，制定符合國際慣例的一整套比較完善的確定中小企業信用類別的理論和方法。
（二）銀行信貸層面
1.建立信息聯盟
目前，我國有關中小企業的信息收集和系統研究工作嚴重不足，可以設立專門的調研機構來從事有關中小企業的信息收集和政策研究，從而減少國家中小企業政策的盲目性。同時，銀行等信貸機構可以通過建立信息聯盟，利用同業信息共享等方式盡可能地去收集相關企業的一些信息。
2.完善企業資信評級制度
企業資信評級是資信評級機構對企業的資金實力、償債能力、履約意愿等各方面狀況做出評定和預測，從而確定企業資信等級的過程?？陀^、公正的資信評級結果可以為商業銀行貸款決策提供可靠依據，減少信貸市場中的信息不對稱現象。
對中小企業展開深入的資信情況調查以及建立完善的信用評級制度，是為中小企業建立融資擔保體系的關鍵一環，也是為信用擔保體系的發展創造出良好的社會信用環境的必要條件。無論是擔保機構為中小企業提供融資擔保，還是金融機構為中小企業提供融資服務，都是以掌握中小企業的資信情況以及信用等級為條件的，只有在對企業的資本運作情況、財務報表等信息有了全面了解的基礎上，機構才能決定是否為其提供擔保，金融機構才會決定是否為其提供資金支持。
（三）企業自身層面
1.提高中小企業自身的整體素質，增強其融資能力
從整體看，中小企業自身的實力較弱，存在許多不利的融資因素，如企業管理水平和經營者素質較低，因此，中小企業要拋棄落后的管理方式，做到賬目真實、誠信經營、按時還貸，主動向金融機構和政府部門以及社會公眾披露必要的企業運營信息，逐漸扭轉信用缺失的不利形象，建立起自身的借貸信譽，同時為企業本身和金融機構降低借貸成本和風險。此外，中小企業要遵循誠信原則，切實履行借款合同，保持良好的信用，建立良好的銀企關系，為企業融資創造條件，這樣才有可能從金融機構獲得自己所需要的借款。
2.提高信息質量
首先加強企業內部治理，完善企業內部控制制度，特別是企業內部會計控制制度，保證信息的真實。我國目前已經制定并的內部會計控制規范體系有內部會計控制規范——基本規范，主要內容包括：貨幣資金、采購與付款、銷售與收款、工程項目、擔保、對外投資、實物資產、成本費用、籌資等經濟業務的會計控制。認真完善和執行這些制度，是中小企業提高信息質量，減少信息不對稱的重要保證。因此，信息質量的評價可從內部會計控制制度的完善可行，信息披露的公允、及時，會計信息的真實可靠等方面進行。
3.規范中小企業的信息反饋機制
中小企業必須樹立可持續發展的經營理念，規范自己的經營行為，引進科學的管理方法，建立有效的內部控制機制，加強財務管理，逐步消化歷史遺留問題，按照現代企業管理方法整理和報送各種相關資料，形成有效的信息反饋機制，將信息披露可能帶來的經營風險降到最低。
4.制定和實施融資戰略
把融資作為戰略性管理的內容，而不是臨時性的管理活動。分析企業面臨的融資環境，明確貸款主體及其管理規范，固定的與相關銀行打交道，主動邀請有關人員到企業來參觀，保證信息通暢，減少信息不對稱的負面影響。因此，制定和實施融資戰略的評價可從融資戰略的清晰度，企業與銀行的良好信息溝通和合作關系等方面進行。
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企業倒閉，員工追薪，債主討債，老板跑路……恰逢中國最為歡慶的春節，這樣故事仍在中國最大的紡織省份浙江繼續。
浙江紡織企業的這次困境，始于去年中期建行受累中江集團破產爆出30億壞賬。此后，幾乎所有銀行都收縮了對浙江中小企業的信貸力度；壓貸、抽貸、提前收貸的行為屢見不鮮。
本已承受著原材料上升、外貿市場萎縮等困境的浙江紡織行業，再無力承受這最后一根稻草的重負，淪落到了生死絕境。
2013年1月29日，浙江省建德市蓮花鎮黨黨委書記準備去企業調研。展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織……僅在浙江省建德市蓮花鎮黨一個地方，就已經有數家紡織企業出現經營問題，有些企業已經破產，有些已經跑路了，有些還在垂死掙扎。
資金鏈因何斷裂
浙江嘉興，明效豐匯。一張名片，嘉興市最大的紡織基地之一；一個在市政府支持下成立“嘉興市明效豐匯工業園”的企業；一個歷經30年打拼已經成長為下轄六家子公司的控股集團，宣布破產。
明效豐匯是在絲綢之都盛澤從事紡織貿易經營的基礎上創建起來。在多年的紡織品經營過程中，公司擁有了一批隱定的客戶群，并在中國輕紡城、東方絲綢市場以及常熟面料市場設立了專業的直銷點，形成了自己的營銷網絡。
1997年以后，明效豐匯從貿易經營轉向實業制造。1997年的嘉興市明效豐匯紡織有限公司，擁有劍桿織機58臺及配套設備一批。2000年，明效豐匯進行了混紡原料生產線的技術改造，總投資6000余萬元。
2001年，明效豐匯為擴大生產規模，從村里搬遷到工業園區。隨后，明效豐匯在紡織實業的努力得到了當地政府的支持，從此發展順風順水。當年，公司在政府和有關部門的大力支持下，在秀洲區王江涇鎮“中國紡織科技工業圓”內計劃征用土地518畝，創辦“嘉興市明效豐匯工業園”；經嘉興市政府正式批準為工業園，成為市級16家工業園之一。同時，注冊了嘉興市越峰麻紡有限公司。一期工程建設麻、棉、滌混紡紗生產線項目，總投資約1億人民幣。
浙江明效豐匯控股集團有限公司董事長卜菊明，從嘉興最北部的田樂鄉村走來，以織機起家。經過多年打拼，積累了財富，也鞏固了其企業在紡織業的霸主地位，與“越龍提花”、“元豐紡織”等8大企業一起被稱為“金剛”，享譽一方。
如果他的野心不再膨脹，他將可以打造一個具有競爭力的中國紡織企業。但此后的卜菊明，一個被下屬評價為“沒有不良嗜好、該交的‘三金’都有、從不克扣工人工資”的好老板，走上了玩資本的不歸路。
破產之際，明效豐匯欠債九億元?！叭绻餍жS匯專注于做實業，絕不可能倒閉?！痹浺黄饎摌I、常年來互為標桿，一起從鄉下搬到工業園的鳴業紡織董事長羅春榮如此評價。
明效豐匯公司從家庭作坊開始，歷盡艱辛、開拓創新、由弱變強，已發展成為擁有1500多名員工的浙江亞麻紗棉紗生產基地，并擁有一批隱定的客戶群。從賬面上看，明效豐匯2011年實現利潤為1億元。
組建集團以后，卜菊明一心撲在資本運作，銀行信貸，多元化擴張……沒有沿著紡織主業產業鏈延伸，而是借集團平臺過度融資涉足陌生領域，導致了公司最后的破產。
熟悉明效豐匯的人都說，壓跨明效豐匯的最后一根稻草是資金鏈斷裂。
用一組數字簡單的數字為例：他本來有100萬流動資金，100萬固定資產（也就是實業的錢，每年賺15萬左右，包括機器與房地產），他用100萬去買了一幢房子，一年之后房子漲價變成200萬，然后他利用自己的固定資產，貸款80萬，這時候他的房子也可以貸款160萬，他利用這240萬再去買房子，然后跟建筑公司合謀，把房產評估到500萬，繼續貸款。這樣一環套一環，如果其中一個環節，如同他們面臨的銀行抽貸，資金鏈就將斷裂。
在此情形下，還貸一旦陷入民間集資、高利貸等手段，破產只是時間問題。
銀行神經脆弱
老板卷走億元款項，工人在廠房外示威，千名員工聚集在公司大樓外抗議追討欠薪……2012年8月，發生在明效豐匯的這場騷亂讓人憂心。
明效豐匯的破產，帶來的問題還在延續；大量紡織企業陷入困境，能夠產生多少負面效應，還在發酵中。
紡織行業是中國外貿交易的重要部分，占中國GDP7%左右，對于地方來講是重要的經濟力量，而且解決了大量的剩余勞動力就業問題。
2008年金融危機后，中國政府出臺了《紡織產業振興規劃》后，又進一步出臺《紡織產業振興規劃細則》，意在落實并完善中央政府在宏觀上支持、鼓勵紡織行業度過危機、戰略發展的意圖。
《紡織行業振興規劃》肯定了紡織工業在國民經濟中的“支柱產業”和“民生產業”地位?！都徔棶a業振興規劃細則》則在外貿政府、銀行信貸支持等方面，明確給予了支持的要求。隨后浙江政府也提出了落實方案。
在此之前，大量紡織企業面臨的銀行信貸難、銀行只收貸不放貸的問題，逐步得到解決。
在浙江，一個企業的危機卻引爆了紡織行業金融危機之后的又一次危機。
因“中江事件”（浙江中江控股有限公司及其11家關聯企業因多年盲目擴張、巨額舉債，深陷民間借貸導致“崩盤”，總債務達60多億元，涉及民間借貸16億元，授信、委托貸款等與銀行相關的債務50億元左右。此后銀行系統對浙江企業信貸不斷嚴格，甚至實行抽貸）受到牽連的企業，還在資金鏈條上艱難蹣跚。
浙江明效豐匯控股集團有限公司，這樣一家紡織大公司的倒掉，不禁讓人警醒。展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織……大量中小紡織企業，有的已經破產，有些已經跑路了，有些還在垂死掙扎。
顯然，造成此次困境的導火索是“中江事件”的爆發，直接原因則是銀行“抽貸”行為。
這讓整個行業質疑，銀行只能錦上添花，卻不會雪中送炭。企業還清銀行貸款后，隨之而來的停貸令企業出現現金流短缺，只得向擔保公司借取高利貸。這對于企業來講，無疑踏上了一條布滿荊棘的不歸路。
“中江事件’’之前，建德、杭州等地的民間高利貸利息約為4分至8分，即100萬元每月利息通常不高于8萬元。但中江事件后，僅建德地區的涉案金額就高達數十億之巨，民間資金緊缺，利息瞬間翻番，漲至每月15%至20%。
此次銀行在浙江大量中小企業“抽貸”行為以及隨之而來的限貸令則被批評為“落井下石”、“釜底抽薪”。
銀行自有自己的考量。被“中江事伴”牽出的建設銀行30億元壞賬只是冰山一角。
2010年底，中國正在進入加息周期，建行當時對中江控股提供近10億元貸款。在銀行信貸的刺激支持下，中江控股迅速從原先的一個實業公司，跨越成長為一家大型控股投資集團。其中，他在內地房地產調控下半路出家缺乏專業性，經營非常困難，但建行在兩年間又將貸款額擴增到30億元。
在過去幾年，中國各銀行的總貸款額每年有超過六成的增長，而不良貸款率卻能維持在略高于1%的低位。這是中國的銀行的壞賬評估系統給出的數據。
在中國銀行體系與地方政府以及企業間共同制造的“繁榮”下，任何風吹草動，都會讓利益一方自保。在加速收貸的同時，浙江省各銀行大多都上收了貸款審批權，部分銀行將縣級支行的部分權限上收至市分行，個別銀行則直接將市分行的權限上收到省分行。
銀行業脆弱的神經，讓浙江大量的企業，無論是制造繁榮假象的中江控股、明效豐匯，還是實業兢兢業業的展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織，全部陷入困境。
浙江紡織的出路
2012年8月，明效豐匯啟動破產程序，工廠全面停產。路的對面，鳴業紡織張貼著大大的招工告示：“因產品供不應求，急需擴大產能……”
30年間，鳴業紡織執著耕耘紡織主業。當明效豐匯借助金融資本平臺大跨步擴張時，鳴業紡織專注于紡織機械專業化管理。如今，面臨不斷上漲的原料、材料以及勞動力成本，鳴業紡織依靠管理效能的提高消化了這部分壓力。
與《紡織行業振興規劃》對紡織企業提出的要求和支持方向一致，鳴業紡織不僅沒有被外面花花綠綠的投資世界誘惑，還把自己的主業更加精準到細分市場，盯住布做文章，主攻女裝高檔紡織面料，向著品牌戰略努力。
由于保持穩健的投資策略，鳴業紡織也沒有受到這次“中江事件”的沖擊。如今，身處外部大環境和行業的不景氣，鳴業紡織銷量依然穩中有升。
對于企業個體而言，專業化和品牌戰略似乎不是新鮮的建議，但在危機中，卻能夠檢驗出它的意義。
當然，如同展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織等大量中小企業，躺著也中槍，似乎有些無奈。
與鋼鐵機械等其他傳統工業“年年歲歲都艱難，每年過的還不錯”不同，每年都有很大紡織企業無法挺過這一輪的艱難環境。分散而龐大的紡織行業，現在面臨的似乎不僅僅是在競爭中優勝劣汰的基本生態環境。
不論是中央政府的《紡織行業振興規劃》和《紡織行業振興規劃細則》，還是浙江省等地方政府對于紡織行業的政策支持，這些宏觀指導方向，在企業自身發展以及與金融銀行機構等關聯協作微觀管理層面，尚有空白地帶。而浙江民間資本甚或是浙江紡織行業內部的資本，如果在規范的空間與實業結合，將有效規避這一輪輪悲劇。
