時間：2023-06-29 09:32:30
序論：速發表網結合其深厚的文秘經驗，特別為您篩選了11篇創業市場風險分析與對策范文。如果您需要更多原創資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯系，希望您能從中汲取靈感和知識！
一、公司簡介
公司名稱：香yoyo奶茶店
主要產品：奶茶
業務范圍：銷售奶茶，果汁，飲料等
營銷策略：
（1）促銷計劃和廣告策略
（2）價格策略
公司戰略目標：
第一、二年：建立自己的品牌，收回初期投資，積累無形資產，第二年后開始盈利。盡管在南昌奶茶店很多，但是我們會提高公司知名度，使市場占有率最大化，。預計本階段在南昌的市場占有率達到20%；
第三、四年：進一步擴展公司項目，開發新品與規范流程兩手抓。使公司擁有一定品牌影響，擴大公司影響范圍，為以后占領更大市場打下基礎。預計本階段在南昌的市場占有率達到40%，并開始建立省內連鎖分店，向經濟較好的地區擴展。第五、六年：對公司進行進一步完善，擴大建設規模，隨著公司不斷壯大，打造一個國際知名的奶茶公司
核心競爭力分析：
我公司推出的奶茶飲品除了結合了香飄飄，優樂美，相約等奶茶的各種優點，不僅注重于產品的質量，口感，包裝，我們的產品更加注重對身體的調養，真正做到健康，好喝的茶飲料。這是我們的優勢，也是我們戰勝其他品牌，戰勝周圍其他店面，成為“奶茶之王”的一個重要法寶。
消費者特征與習慣
1、消費者特征青年人是主力軍，且調查顯示，女性最常喝奶茶的比例高于男性，這與女性消費者看重奶茶飲品的健康、時尚特性不無關系，因為奶茶對皮膚有滋潤美白功效，其中的椰果是粗纖維食品，既可以填飽肚子，又絕對不含脂肪，所以美容瘦身是女性多于男性選擇奶茶的主要原因之一。
2、消費者需求
既然是奶茶店，就一定要在保證店面的清潔與舒適，光這還遠遠不夠，還要把店布置的富有特色，不落俗套，所以店面裝修很重要，讓消費者在外面就有種想進來逛逛的欲望。當然這只是表面的包裝，奶茶的質量跟包裝才是顧客最看中的，所以制作奶茶的每一道制造工序都會經過安檢局的嚴格檢驗，絕不會出現摻假，缺斤少兩的現象。
由于消費者大都是年輕情侶，所以一定要給他們營造一個舒適，安靜，浪漫，優雅的氣氛，盡管是一杯奶茶，也能品出幸福的味道。可以開展一些有特色的促銷活動：比如，情侶買可贈送情侶對勺；買三杯以上獲贈可愛的飾品；小店要有自己的特色，比如有卡通形象，或者制造供情侶用的Y型吸管?？梢栽诘昝戏郊訋讉€小射燈，最好是發粉色光，晚上看起來很漂亮，溫馨。
二、市場分析
市場概況：客源市場描述：
①主要以吃飯逛街的學生為主。
②消費者分析：對于大多數學生來說，會經常帶著杯奶茶逛街吃飯。
③奶茶從發展到現在還是擁有很多的消費者。
產品分析：產品投資小，利潤大，可以新增新品種奶茶，可以兼售咖啡果汁等飲料，生產工藝簡單，利于投資和創業，我們是以奶茶制作工藝的精湛，制作種類的多樣為基礎提供給顧客最美味的奶茶產品和最滿意的服務。
行業競爭狀況分析：
（1）附近主要的競爭品牌有七杯茶，避風塘，立頓。
（2）對于新開奶茶店會對學生產生些新鮮感，并且周邊有三所學校，客源充足，消費潛力大。
（3）經調查，附近雖然也有幾家奶茶店，但都只是傳統意義上的珍珠奶茶，因此要擴大市場，我們也將變革創新，做市場的領軍人，多元化產品結構，學習先進經營管理經驗，可以融入果粒等發展新品種奶茶，從此提升競爭力。
營銷策略：
（1）促銷計劃和廣告策略
①宣銷并進，在終端店促進是課踩用優惠銷售和贈送禮品等方式，在保證銷量的同時，帶動品牌的成長。
②對于不適合逛街的冬夏季，我們可以推出購買8杯以上就送貨上門，很適合宅寢室的學生。
③為提高奶茶的知名度，進行廣告宣傳，邀請消費者免費試嘗等策略。
（2）價格策略
我們的奶茶定價為1元一杯~3元不等。根據不同的口味及配料。根據我們的批發配料等計算。我們的成本是在1一杯。所以我們會有足夠的利潤。這個價格也對學生一族具有大的吸引力。
（3）營銷隊伍和管理
提高前后臺的有效協同的響應能力，科學規范的管理流程，提高店員的素質和職業習慣。
（4）營銷渠道
通過租用店鋪經營奶茶店。
主要影響因素：
（1）市場環境因素
選好地段和店面，把握“客流”就是“錢流”原則在人流熙攘的熱鬧地段開店，成功的幾率往往比普通地段高出許多?？土髁枯^大的地段有：
①城鎮的商業中心（即我們通常所說的“鬧市區”）；
②車站附近（包括火車站、長途汽車站、客運輪渡碼頭、公共汽車的起點和終點站）；
③醫院門口（以帶有住院部的大型醫院為佳）；
④學校門口；
⑤人氣旺盛的'旅游景點；
⑥大型批發市場門口。
（2）消費者特點
由于主要客源是師生群體，因此在寒暑假期間會出現銷售量會銳減的情況。
（3）產品的特性
產品的生產受客觀因素較小，自由性比較大，投資成本低，但是也有可能會因在經營過程中出現銷售低峰導致原材料的擠壓，因此在次期間應加大營銷部促銷與宣傳，采取降低價格等方式減少經營損失。
三、財務規劃
一、融資戰略
1、金融資本
主要用于購置原料、租賃門面、專修房屋、發放工資、宣傳費用等。
2、資金來源
為了滿足本店的正常經營活動，合理配置基金結構，減少公司舉債經營中可能發生的經營風險和財務風險。依據財務報表分析，本店第一年度資金主要來源有：
本店處于創業階段，相當一部分資金依賴自有資本，所以大部分資金通過創業者自籌獲得。
二、第一年成本支出預算計劃
成本預算表（單位：元）
門面租金
1、門面租金
本店銷售地點在南昌市內，初建門面總計為40平方米，按每月20xx元算，租金共24000。
2、裝修
本店初建期主要要裝修門面和室內，需購買吊頂、地磚、吧臺、頂燈、店外燈箱、招牌、座椅等，其費用為30000。
3、基本設備
封口機（200元）、自動封口機（2600元）、保溫桶（280元）、雙層帶調溫功能電熱桶（360元）、奶茶機（2150元）、電磁爐（360元）、刨冰機（2300元）、沙冰機（350元）、冰淇淋機（8200元）、雙缸雙溫冷飲機（1950元）、碎冰機（280）、制冰機（價格根據制冰量規格而定）?；静僮鞴ぞ邉t包括：樹脂雪克杯、果粉勺、盎司杯、珍珠勺、果汁擠壺、真空密封罐、沖茶組架含漏布、沖茶袋、過漏網等，這些價格在幾元到十幾元不等。材料包括果粉、奶精、奶粉等。其總費用為23000。
4、職工薪酬
一個收銀員800元/月，服務員1000元/月，調配師1000元/月，封口員700元/月，采購員800元/月。每年總費用為51600元。
5、宣傳費用
傳單、積分卡、會員卡?？傎M用2400元。
據計算，每杯奶茶成本為1元。
三、盈利能力分析
分析指標：銷售利潤率
銷售利潤率=稅后凈利潤/銷售收入總額×100%
（單位：元）
項目
據調查估計第一月每天能賣600杯，第二月每天能賣700杯，第三月每天能賣800杯，每杯2元。
計算結果表明，我店未來三月的利潤呈增加趨勢，說明我店的經營情況比較樂觀。
四、風險分析
經營風險就是指在資本經營活動中所遇到或存在的某些不確定因素造成的經營活動的經營結果偏離預期可能性的風險。就目前而言，本奶茶店店經營活動中可能出現的風險大致可總結為：市場風險、技術風險和財務風險。
一、市場風險及對策
1、市場風險
在該奶茶店店的創立階段及經營過程中，該店可能會存在下列的市場風險：
①消費者對該店產品認知程度低，達不到該店營銷目標所要求的知名度。
②學校附近步行街奶茶店數量較多，市場競爭激烈，使市場增長率下降。
③據調查大多數學生喜歡去步行街上的星飲及七杯茶購買，因此新的奶茶店不能吸引預期數量的顧客，低于營銷目標要求。
2、對策
①針對達不到營銷目標所存在的風險，該店將主要把廣告等促銷活動做到位，在學校大力宣傳達到理想的宣傳效果，縮短消費者對該店及其產品的認知周期。
②發展特色服務，形成奶茶店的核心競爭力。采取各種營銷手段，樹立良好的品牌形象，迅速占領市場，在學生市場中形成良好的口碑效應。
③在奶茶的設計和店面管理上，著重突出創新的作用，把設計創新作為公司的生命之源，力量之源。
④建立和完善市場信息反饋體系，定期在學校進行市場調查，及時把握市場變動的趨勢，把握好消費者傾向。
二、技術風險及對策
該店尚處在創業初級階段，在奶茶的設計和市場的要求方面還無法達到最完美的結合，同時在奶茶銷售或經營過程中出現的設備低劣，技術人員的素質；無法找到價廉物美的原材料等問題都可能導致一定的技術風險。因此，對于這些技術風險的解決對該店的發展也是至關重要的一個環節。
三、管理風險及對策
奶茶店剛成立，成員相對缺乏對奶茶店的管理經驗以及科學決策能力，不能對市場和管理有良好的認知和實踐。因此，對于這方面風險的解決需要人員不斷去其他優秀奶茶店學習深造，并運用于實踐當中，這樣方能使公司可持續發展下去。
四、財務風險及對策
成立初期，前期注入資金較少，信譽度比較低，在融資方面可能會存在資金不能及時到位等問題。
故需要：
1、合理確定資本結構，控制債務規模。
2、記錄每天實際開支，監督費用的使用情況，使資金合理運用合符公司運營的規劃。制定有效的成本計劃，作出準確的費用估算和預算。
3、融資時我們要簽訂合同，嚴格規定雙方的權利和義務。
4、加強資金管理，降低人為財務風險，盡量達到最合理的資源配置。
5、提高財務風險意識，降低主觀意識中的財務風險。
6、要以財務為核心，形成服務、消費、財務、市場、等各環節之間的統籌協調。
奶茶店的創業計劃書2
蜜菓奶茶店就是一個資金投入低，消費人群廣，回收成本快而且門面非常好找的創業項目，一般除了人工和日常開銷外，蜜菓奶茶店經營管理不用太多周轉金，非常適合小本自主創業。但對于我們這些剛接觸創業的學生來說。一份優秀的蜜菓奶茶店創業計劃書十分重要，對于以后的經營管理起著很大的影響。
蜜菓奶茶，發展趨勢很好，但要注意以下幾點：
1、我們的經營必須有特色，沒有特色的產品是沒有市場的。
2、我們的品質要好，口感要保持一致。
3、小店也要專業管理，合理安排人員，分工和良好的服務態度。
4、及時了解消費者的愛好，及時調整我們的產品和口味。
一、市場分析：
蜜菓奶茶店就是一個資金投入低，消費人群廣，回收成本快，而且門面非常好找的創業項目，一般除了人工和日常開銷外，蜜菓奶茶加盟店經營管理不用太多的周轉金，非常適合小本自主創業。一般一家蜜菓奶茶店都能在幾個月收回成本，最快的兩三個月收回成本，但是蜜菓奶茶店重要的還是靠的是口味，靠的是經營策略，靠的是獨特的蜜菓奶茶文化。
近兩年，蜜菓奶茶在我國大江南北遍地開花，不論城市大小，不論男女老少，消費水平高低，蜜菓奶茶稱謂日常街頭的一個時常顯現的亮點，走在繁華的鬧市街頭，很容易尋找到。手里拿著一杯蜜菓奶茶，男女青年的身影，口感新鮮、味美。都是現做現賣，由多種可口的原料配成。隨著市場的競爭越來越激烈，消費者對產品的質量越來越高。原材料價格一漲再漲。加上一些商家為保證利潤，不斷降低原料品質，導致現在蜜菓奶茶市場一片混亂。蜜菓奶茶已經成為近一段時間來垃圾食品的代名詞，通過我們對消費者的調查了解，真正的原因還是在于蜜菓奶茶口味的`問題。口味不斷推陳出新、變化多、形成眾多系列，消費者選擇廣。
現在我們最大的競爭對手就是學校外的蜜菓奶茶，我們要從價格上與他們競爭。
二、蜜菓奶茶店的設備選購：
由于我們不是加盟別人的店，所以一切東西都要自己親自采購。由于我們做的是小本生意，所以我們要努力尋找物美價廉的貨源。具體使用過程中的注意事項：
1、封口蓋必須與杯口直徑大小一致，而且購買時要檢查一下封口蓋，是否有十字花刀，這樣可以給顧客帶來方便。我們會一大包的賣，這樣可以節約成本。
2、杯子的價格相差不大，質量卻相差不少，而且杯子很重要，一定要多跑幾家，認真選購。
3、吸管選購的時候要注意用料的厚薄。
三、設備的維護與優惠計劃
1、衛生是第一的。你的東西可以不好吃，但是一定要讓人放心。
2、一些學生會問我們有關色素、原料、質量等等方面的為題，我們一定要想好怎樣回答。
四、風險分析：
創業中的挫折是難免的。生意好不免會引起同行的競爭。雖然在短期上，顧客會到他的店里消費，但是顧客是會比較的。他們終究會覺得我們的產品口感要更好些。我們要不斷進行創新。
五、財務分析：
1、日常消耗開辦一家蜜菓奶茶店是避免不了其他的日常消耗的，如水電費等。在用上電，我們會采取購置技能電燈泡，這樣既環保又節約。在用水方面，我們也做到了一水多用。水和電盡可能的做到回收利用。
2、貨物進出所有工作人員必須用有效憑證來到出納處報銷，此外，由出納管理財務，會計每日一次對賬，店長一星期一次查賬。
六、店面裝置：
［中圖分類號］F270 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）13-0037-03
1 引 言
進入21世紀,世界迎來了一個嶄新的創業時代,創業已成為全球性的話題,并日益受到各國和地區的重視。在金融危機的影響下,我國相繼提出了“以創業帶動就業”等政策,促使我國的創業活動日益呈現出活躍的狀態,大量創業企業應運而生。但事實表明每年都有大量的創業企業誕生,卻又有大量抗風險能力較差的創業企業退出市場。造成我國創業企業成活率低和經營失敗的重要原因之一就是對創業企業在其成長、經營過程中所面臨的各種風險缺乏有效地識別、分析與控制。縱觀目前國內外的學術領域,相對于如火如荼的創業活動而言,對創業企業風險管理理論研究卻明顯滯后于創業實踐。
2 創業企業生命周期
創業企業作為一個動態概念,它是相對于成熟企業而言的,是指處于由孕育期向穩定期逐漸發展和轉型的企業,其規模及贏利能力較小,成長潛力與風險并存。創業企業的成長和發展也是一個具有若干階段的連續過程。本文以愛迪思的企業生命周期階段論為基礎,結合我國創業企業的特點和前人的研究,將創業企業成長劃分為孕育期、求生期、擴張期、穩定前期四個階段。①孕育期。即從捕捉創業機會到創業企業創立的階段,創業企業實體的成立則標志著孕育期的結束。②求生期。求生期指從產品研發到產品試銷的過程,是將創業設想轉化為一系列創業活動的過程,是組織結構、運行機制等逐漸成型的過程。③擴張期。該時期是由產品試生產和試銷向產品規模化生產并日益被市場接受的過程。④穩定前期。這是企業的核心產品生產能力、銷售業績和管理水平都逐步趨于穩定,其市場地位也趨于穩固的過程,因此,該階段也是創業企業向成熟企業過渡前的關鍵時期?？梢?上述四個階段正是創業企業積累資源、增加實力、形成核心競爭力的發展演進過程。
3 基于生命周期理論的我國創業企業風險分析
創業企業在不同的生命周期中面臨的外部發展環境和內部環境狀況都存在一定的差異,其生產經營活動也將呈現出不同的特點,因此不同生命周期所面臨的風險類型也將各不相同。
3.1 資金風險
資金風險主要分為籌資風險和用資風險。
(1)籌資風險?；I資風險是創業企業在創業初期遇到的首要風險和核心風險,隨著企業的發展,創業企業將陸續獲得現金流入,規模和影響力都將不斷擴大,則其籌資風險會得到一定程度的緩解。產生的原因為：第一,創業企業作為一項全新的事業,缺少參照系和經驗,導致企業的籌資計劃和融資策略制定缺乏一定的準確度和科學性,進而造成創業企業的籌資風險；第二,我國資本市場體系的不完善和二板市場的不成熟是我國創業企業融資難的主要因素。
(2)用資風險。創業企業的用資風險通常突出表現在求生期和擴張期,該時期的創業企業需要投入大量的資金用于產品的研發、生產和營銷,如果資金使用分配不當將引發資金風險并影響企業的正常運營。一方面由于資金結構和資金分配不合理可能導致用資風險。另一方面,財務人員的專業素質和道德素質不高也將致使創業企業承擔一定的用資風險。
3.2 技術風險
創業企業技術風險具體可以表現為技術研發風險、技術應用風險和技術再創新風險三方面風險。三種風險雖同屬技術風險,但其中技術風險出現的時間段不同,且不同時間階段所造成的影響也各不相同。
(1)技術研發風險。技術研發風險突出表現在創業企業孕育期和求生期,此時期創業企業缺乏足夠的研發資金和技術開發經驗,導致技術的研發能否成功具有很大的不確定性。一方面,由于研發經驗不足,創業企業經常遇到因設計方案不合理而造成后期研究工作離既定目標越來越遠,最終造成技術研發工作無法繼續的現象。另一方面,我國很多創業企業在技術研發工作前通常疏于技術檢索,當研發工作進行到一半或結束后,才發現研究成果早已經申請專利或上市,造成了企業資源的浪費。
(2)技術應用風險。當創業企業的研發工作取得一定的進展后,技術研發風險逐漸降低,但技術應用風險則應時而生,具體表現在：①技術適用性風險。如技術使用環境、資源等條件較苛刻,操作復雜,功能過?；虿蛔?與相關技術不兼容等,都會使技術因適用性較差而面臨被淘汰的風險；②技術可靠性風險。技術的不可靠將導致產品在性能、質量和安全性等方面的不穩定,如產品技術性能不過關或次品率過高,造成創業企業因產品無法滿足相關技術標準或不被消費者接受而面臨危機；③技術流失和替代風險。由于缺乏技術保護意識,創業企業通常面臨技術外泄或被模仿的風險。
(3)技術再創新風險。當創業企業逐步在技術和管理上逐步趨于成熟時,技術再創新風險將可能隨之產生。在穩定前期,創業企業已經取得了一定的成績,此時企業容易陷入安于現狀而疏于在技術廣度和深度的再創新或不愿進行新技術的開發的狀態,不能以動態的目光和思維進行技術創新管理,最終造成產品失去市場競爭力,危及企業的長足發展。
3.3 市場風險
市場風險通常在創業企業的求生期就已產生,在擴張期達到最大。隨著創業企業的發展,市場準入與預測風險、市場競爭風險和市場潛力成長風險依次凸顯。
(1)市場準入與預測風險。在創業企業求生期,產品研發結束后,需要將所生產的產品投放市場,但由于創業企業規模小、實力弱、缺少市場知名度等特點,其產品在進入市場并試圖讓市場所接受的過程中將會遇到更大的困難或付出更大的代價,甚至進一步演變成市場準入風險。同時,由于市場需求的不確定性和市場開拓經驗的欠缺性,創業企業還要受到因市場預測的不準確而產生的影響。
(2)市場競爭風險。隨著企業規模不斷擴大和生產能力的加強,擴張期的創業企業需要不斷擴大市場份額來獲得更大的利潤,但由于消費者認知程度較低、市場地位不高、競爭能力較差,創業企業在此時就需要承擔更大的市場競爭風險。市場競爭風險一方面體現在產品本身的競爭,產品質量、性能等指標是否具有競爭優勢決定了創業企業市場競爭風險的大小。另一方面,創業企業要面臨現存的成熟企業和新的競爭者出現所帶來的競爭風險。
(3)市場成長風險。市場具有潛在性與待成長性,創業企業要想獲得更長遠的發展和快速擴張,就得不斷地發掘市場潛力或開發新的市場。與技術再創業新風險一樣,當創業企業發展到穩定前期時,往往由于資金、市場開拓能力的限制或惰性的產生,使得創業企業無法繼續進行新的潛在市場的開發,也就無法獲得更多的利潤,從而導致創業企業缺乏足夠的現金流量用于企業的發展,如此惡性循環,創業企業的成長速度與生產水平將無法適應市場的成長速度,將導致創業企業面臨嚴峻的市場成長風險。
3.4 人力資源風險
由于創業企業的高風險性和發展的不確定性等特征決定了創業企業在吸引人才和留住人才方面都不具有明顯的優勢,這也導致創業企業一直面臨著較大的人力資源風險,主要表現在人才獲得風險和人才流失風險。
(1)人才獲得風險。相對于成熟企業,面對人才競爭激烈的市場和人才成本日益增加的情況,創業企業在招聘各類人才時會面臨難以滿足自身需要的壓力,招人難度加大,使得創業企業在運營上要承擔人力資源不足和人力成本上升的雙重壓力。
(2)人才流失風險。人才流失風險是我國創業企業整個生命周期中常見的風險,尤其在企業求生期表現更為突出。首先,良好的組織結構關系可能因為核心人才的流失而遭到破壞,執行中的任務也將被迫中斷,企業經營效率大大降低；其次,企業花費大量成本吸收和培養的人才一旦流失，將導致創業企業在資金和資源上的浪費；再次,掌握核心技術或客戶等資源的人才流失,可能造成技術開發延遲或技術外泄,甚至使創業企業因人才流失風險而遭受巨大損失和致命打擊。
3.5 管理風險
管理風險是貫穿于創業企業始終的主要風險之一,它是指由于創業企業管理不善而導致創業失敗的可能性。創業企業的管理風險主要由因創業者和管理團隊能力不足而導致的能力風險和由組織結構不合理所導致的組織風險兩部分組成。
(1)能力風險。創業者和管理者是創業企業的關鍵人物,其能力的高低和經驗水平直接關系著創業企業管理效果的好壞和管理風險的大小,尤其在創業企業發展初期,管理者能力有限,相應的能力風險則較大。能力風險在創業企業中具體表現為決策能力風險、業務能力風險和協調與整合能力風險。
(2)組織風險。創業企業的組織結構在成立之初通常伴隨著結構的不合理性和效率的不穩定性,由此產生的組織風險將對創業企業實施高效管理造成很大的障礙。在創業之初的孕育期,創業企業通常缺少專業的管理團隊,組織的層級結構也相對較為模糊,經常出現多頭領導或責任不清的現象且組織的靈活性較差,這將導致企業管理效率低下,造成管理上的風險。隨著企業的發展,管理組織趨于穩定,但當創業企業發展到擴張期時,企業規模和產能都將迅速擴大,其組織結構將面臨無法滿足企業擴張和發展需要的風險。
4 結 論
本文基于企業的生命周期理論,劃分了我國創業企業的生命周期,并針對不同生命周期中風險類型及其變化趨勢進行了分析,并得出如下結論：①創業企業是一個動態概念,其成長和發展也是一個具有若干階段的連續過程,以生命周期理論為基礎,可將創業企業的成長劃分為孕育期、求生期、擴張期、穩定前期四個階段。②創業企業在整個生命周期中主要面臨著資金風險、技術風險、市場風險、人力資源風險和管理風險,且各種風險在不同生命周期中呈現不同影響和變動趨勢。因此,在進行風險控制時也應以創業企業發展的生命周期為基礎,有針對性地、有重點地采取相應風險控制手段對各種風險進行有效地管理。
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一、壽險公司投資。
我國《保險管理暫行規定》第4章第24條規定：保險資金指保險公司的資本金、保證金、營運資金、各種準備金、公積金、公益金、未分配盈余、保險保障金及國家規定的其他資金。壽險資金具有投資性、長期性、儲蓄性等特征。
壽險資金運用是指壽險公司將暫時閑置的資金，包括自有資金和外來資金，綜合運用各種工具以取得收益的一種投資行為。資金運用是壽險公司的資產業務，有人將這它和承保業務稱作壽險公司經營的“兩條腿”。它是壽險經營的主要內容之一，是壽險公司保證償付能力的一種重要手段。
二、壽險公司投資的風險分析和風險控制
（一）壽險公司投資的風險分析
壽險投資和其他投資一樣都要面臨資產風險。資產風險就是資產未來收益的不確定性。導致資產未來收益不確定性的風險種類也很多。壽險資金運用可能面臨的風險有利率風險、通貨膨脹風險、流動性風險、市場風險、政治風險等。
根據壽險資金的一些特征，壽險資金運用的風險主要有利率風險和資產負債匹配風險：
1、利率風險是指壽險資金的實際收益率低于壽險產品定價時的預期利率，以至壽險公司不能或不能完全履行保險給付責任的風險。利率風險源自不適當的保費定價和實際投資收益率的波動，表現為預期利率和實際收益率之間的利差的波動。
2、資產負債匹配風險是指在某一時點壽險公司的資產現金流與負債現金流的不匹配，從而造成壽險公司收益損失的可能性，是壽險公司投資面臨的主要風險。
壽險公司資產和負債匹配風險是由于資產和負債現金流的規模、利率和期限等因素造成的，它指某時點資產與負債現金流的不匹配。同時，資產和負債匹配風險在壽險公司總資產大于總負債時也會發生。
（二）壽險公司投資的風險控制
壽險公司也是風險的承擔者和經營者，這種特殊性決定了壽險公司更應重視風險管理。因此，控制風險是壽險公司經營管理的一個重要課題。
1、 保險投資的結構管理
保險投資結構管理的目的是優化資產組合，實現合理的投資結構。投資結構管理的關鍵是投資組合管理。投資組合管理屬于動態管理，包括確定保險投資的類別和比例。確定保險投資的類別和比例，是保險公司分散風險的重要方法之一?？筛鶕煌瑏碓?、使用期限的資金，設計相互獨立的投資組合。保險公司可以參與風險投資，但是必須根據風險分散的原則安排，不得在一個項目的投資占用過大比例的資金，也不能在項目中占過高比例。
2、資產負債匹配管理
資產負債管理，應該在充分考慮資產和負債特征的基礎上，制定合理的投資策略，使得在收益最大化的條件下，同時實現盈利性、安全性和流動性的均衡統一。
（1）資金流動性和償付能力控制
測定保險公司未來償付能力一般都是通過保險信息系統。其中包含流動性指標和償付能力指標。流動資產分為現金、調整為市場價值的證券，負債有未決賠款準備金、未到期責任準備金。計量資產流動性的負債流動比率等于負債比流動資產賬面價值。
（2）動態的現金流管理
有效的風險管理需要明確具有動態性質的資產、負債，特別是對現金循環流量的關注，我們可以建立動態現金流管理解決上述問題。實際現金流動與預測現金流動差異的風險，可以通過利率敏感性現金流動模型來分析，建立該模型包含依產品線分隔、預測負債現金流、預測資產現金流、利率敏感度分析這是個步驟。
三、我國壽險資金運用、管理存在的問題
1、 壽險資金的投資結構不合理
首先是被動性資金運用率過高，保險公司被動性資金運用工具主要指銀行存款，同時有資產利率敏感性太高、利率敏感性缺口大、證券投資比重較低、期限結構不合理等現狀
2、資本市場發展不完善，法制不健全，投資環境不成熟
中國壽險市場主要產品的期限有些長達20多年，甚至更長。但目前壽險公司可以持有的金融工具最長期限為10年，使得壽險公司處于再投資風險中。
同時中國的資本市場流動性差、規模小、形態落后、法規不健全，市場分割影響了保險公司投資組合的彈性，也很難根據經濟周期、利率波動靈活調整投資組合。
3、保險資金投資監管不符合市場規律
當前保險監管過嚴，限制了資金投資規模和方向。監管的重點領域也錯位，我國長期把保險公司的投資行為和投資項目作為保險資金監管的重點，忽略了公司償付能力的監管。
四、提高我國壽險資金運用、管理水平的對策思考
提高我國壽險資金運用、管理水平不妨從建設制度環境、完善投資監管、合理開放投資渠道三方面著手。
（一）創造良好寬松的制度環境
根據我國情況，為我國保險投資建設良好的制度環境可以從如下幾方面入手：
確定“大市場、小政府”的宏觀思路， “大市場、小政府”就是要合理把握政府管理在壽險投資中的作用；明確保險職能的定位，隨著保險業不斷融合其他金融服務業，保險產品的投資功能逐漸增強，投保人購買保險根據保障需求的同時，更加重視投資回報。
（二）完善保險投資監管
建立合理的指標監管體系和創新監管方式。單純限制保險資金投資比例越來越不符合現實需要。最重要的是建立以償付能力管理為核心的體系，用合理的償付能力監管指標對保險公司進行監管，不過多干預保險公司的具體經營事務。同時借鑒國外的經驗，設計可行的監測指標體系，以便對保險資金進行更有效的監管。
（三）合理開放保險資金投資渠道
開放保險資金投資渠道可以通過增加金融債券投資比重、適當放松企業債券投資限制、保險投資基金進入股票市場、開展住房抵押貸款等手段。（作者單位：西南財經大學保險學院）
參考文獻
[1]王春峰、房海濱. 壽險公司投資策略最優化研究. [J]. 預測，2010（01）
[2]孔月紅. 壽險公司投資風險及其管理探析.[J]. 科技創業月刊，2011（12）
[3]趙曉夏、郭晉魯. 論壽險公司的投資政策.[J]. 保險研究，2011（10）
關鍵詞:產業投資基金 風險分析 控制
產業投資基金概述
產業投資基金是一種借鑒西方發達市場經濟國家規范的創業投資基金運作形式,對未上市企業進行股權投資和提供經營管理服務的利益共享、風險共擔的集合投資制度,其特點可以概況為集合投資、專家管理、分散風險、運作規范。 但是產業投資基金的風險要比證券投資基金大。從產業投資基金風險產生的環節上看,可以將風險分為兩部分:一是源自產業投資基金投資對象的風險;二是源自產業投資基金管理方面的風險。而這兩方面的風險又可分為系統風險和非系統風險,構成系統風險和非系統風險的因素很多,此外我國正處于經濟轉型期和基金市場發展初期,基金市場中各類行為尚未完全規范,因此我國產業投資基金的風險必然是多種多樣的。對這些風險的準確把握,有助于各方面采取必要的措施加以防范,使產業投資基金得到健康發展。
產業投資基金風險分析
(一)流動性風險
市場流動性風險是指,由于產業投資基金本身或者所投資的資金是否具有合理的流動性而產生的風險。產業投資基金的存續期有5-10年,投資對象是特定的企業,需要一定的投資回收期,所以流動性不是產業投資基金的固有特性。流動性風險是產業投資基金的最大和最突出的風險,產業投資基金能否生存和發展,取決于對流動性風險是否能夠達到有效規避和防范。其次,由于產業投資基金主要投資于見效周期較長的實業、未上市企業或上市企業的未流通證券,因此其投資的資產缺乏流動性。缺乏流動性使資金的周轉存在困難,一旦所投資項目經營狀況不佳,基金的處境將會十分艱難。特別是當基金的存續期滿后,基金仍不能從所投資資產中變現,那么,整個產業投資就以失敗而告終。
(二)市場風險
產業投資基金的市場風險指市場主體因市場環境的變化所產生的盈利或虧損的可能性和不確定性。包括經濟周期波動、利率變動、通貨膨脹導致的購買力變化等宏觀經濟因素的改變而產生的風險,以及行業政策的變化所引起的行業供求關系改變所產生的風險。從微觀環境來看,市場風險指投資企業產品市場風險,包括:市場容量的不確定性。其決定了產品的市場商業總價值,產業投資基金一般投資規模較大,最后形成的產品對本行業會造成一定的沖擊。如果產品市場的容量不大,會導致產品供過于求,價格下降,利潤甚微或虧損。市場接受新產品的時間不確定性。產業投資基金所投資的高新技術企業生產的產品往往是市場中尚未出現的新產品。新產品被市場認可的過程和結果都是不確定的。市場競爭的不確定性。不管產業投資基金是投資于新興產業或者是傳統產業,都會面臨著一定程度的市場競爭。如果投資的產業市場競爭激烈,高的預期投資收益一般就難以達到,投資結果不理想。
(三)經營管理風險
產業投資基金的經營管理風險是指基金管理人的業務能力,及其在具體項目經營管理上的不確定性。具體包括項目選擇風險和決策管理風險。項目選擇風險指由于對投資項目選擇失誤而產生的風險;決策管理風險則指由于管理技能缺乏或管理方式不當所造成的損失。產業投資基金運行,通常遇到的經營管理風險有:體制風險。體制風險是指由于產業投資基金所采取的設立方式,及其基金運作過程中責權利的劃分方式而產生的投資風險。經營風險。主要由項目選擇風險和規模選擇風險兩部分組成。項目選擇風險是由于對項目的選擇的失誤而造成的損失,項目的規模風險是指項目在選取規模和種類上存在的風險。人力資源風險。人才的流失對企業來說是致命的打擊,個別技術人才的流失有可能導致整個技術的崩潰,因此人力資源風險也是時時存在的。
(四)投資環境風險
產業投資基金的投資環境風險指資本市場投資環境的不確定性而產生的風險。主要包括三類:
第一,政策環境風險指由于地方政府或中央政府對待產業投資基金的政策發生了變化而引起收益變化。隨經濟形勢的變動政策不斷變化,從而使產業投資基金政策不明朗。
第二,法制環境風險是指法律法規的不完善、以及執法部門執法不力等造成對產業投資基金損害的可能性。我國仍處于經濟發展轉型期,各種規范市場的法律法規尚不完善,特別是投融資方面的法律法規明顯滯后于經濟建設的發展。在這樣的環境下,產業投資基金的運作就可能存在與其它法規產生沖突、甚至由于理解不同而出現觸暗礁的現象。同時,由于我國執法隊伍的素質原因,在產業投資基金運作過程中與有關部門發生糾紛時,產業投資基金的正當權益保護就會存在著一定的風險。
第三,市場環境風險指由于市場體系和市場規則不完善而對產業投資基金的運作產生收益減少的可能性。目前,我國的市場機制仍受傳統計劃經濟思想的干擾,特別是在金融領域的行政干預更加普遍。
(五)市場交易風險
產業投資基金的市場交易風險指由于在市場交易過程中因價格的變動而引起的風險。我國產業投資基金一般是依封閉式方式設立的,與封閉式的證券投資基金和其它股票一樣,產業投資基金一旦上市流通,就要接受市場法則的檢驗。普通股票的風險同樣存在于產業投資基金中,買進賣出、市場炒作等二級市場的各種風險都會發生。另一方面,市場價格總水平的變動(通貨膨脹)也可能使同樣數量的貨幣在不同時期的購買力產生差異,從而引起產業投資基金收益變動。
(六)道德信用風險
道德風險指基金管理人為了自身利益而弄虛作假、欺騙投資者,給投資者造成損失或收益減少的可能性。投資過程是基金管理人對資金的運作過程,除了資金因素,還有投資水平、投資技術等因素。其中基金管理人的道德水平和價值取向對基金收益也有很大的影響。因為在投資項目選擇、論證決策、經營管理、獲取收益等一系列環節中不可避免地要受到有關人員的道德品質的影響。同時,當前我國的社會信用環境不完善,秩序還比較混亂,專業性的組合投資和高素質投資隊伍比較欠缺,資本市場特別是產權(股權)市場不夠有效。最突出的問題可能是企業會計做假賬,審計結果缺少誠信,使得產業投資基金無法對項目做出科學判斷,增加投資風險。
產業投資基金的風險控制
產業投資基金在運作過程中的風險是客觀存在的,為了避免和減少風險造成的損失,需要不斷探索防范和控制風險的對策與方法。
(一)以預期的高收益性抵消流動性風險
由于產業投資資金大都投資于特定的企業,有一定的投資回報周期,因此,流動性風險是產業投資基金最大和最突出的風險。產業投資基金能否生存和發展,往往取決于對流動性風險能否有效規避和防范。由于未來收益的不確定性,導致流動性不足是一個很大的風險。為了彌補這個不足,產業投資基金常常是以預期的高收益來抵消。
(二)以科學的管理決策控制經營管理風險
對于項目選擇風險的控制,一方面要具有科學的決策機制,使選擇的項目具有相對穩定的投資收益;另一方面,要盡量利用有效的渠道爭取到有益的項目。而對于基金管理風險的控制,則要求盡量提高基金管理人的管理能力,建立市場化的用人機制,通過一定的激勵措施吸引高素質的基金管理人才。要從根本上規避經營管理風險,還必須建立有效的基金管理公司的治理結構,使基金的運作過程有一套高效、健全的投資決策機制。
(三)以規范完善的市場法律體系控制環境風險
對于投資環境風險的控制,要不斷地完善市場體系和規范市場行為,理順政府職能,使行政干預從微觀經濟領域中脫身,讓位于市場機制。同時,通過加強法律法規的建設、提高執法水平等多種途徑逐漸減少和消除這類風險。
(四)加強職業道德建設并規范道德信用風險
在市場經濟條件下,除了加強職業道德建設外,要避免道德風險,最根本的措施是強化規章制度的管理,將個人收益與業績真正掛起鉤來,制定合理的激勵約束制度,讓每一個基金經理在獲得合理報酬的同時相應地承擔風險及其它責任。
(五)采取市場化方式發起運作產業投資基金
我國大部分產業投資基金都有一個共同特點,就是由當地政府牽頭發起,上報國務院申請設立。其發展思路是:先由地方政府設立一個目標,然后想方設法尋找投資人,再去尋找基金管理人。這種做法實際是本末倒置。很多情況下,地方政府不過是打著設立產業基金的旗號籌集發展資金,根本沒有市場化思維,更無法適應投資者,特別是一些機構投資者的投資需求。產業基金可能會淪為地方政府操控投資的工具。產業投資基金的發起運作應該真正采取市場化的方式,從而杜絕非市場化造成的市場風險。
參考文獻:
1.魯育宗.產業投資基金導論――國際經驗與中國發展戰略選擇[M].復旦大學出版社,2008
2.李敏.我國產業投資基金基礎研究[M].天津大學碩士學位論文,2007.6
一般來講，創業風險主要有以下幾種類型。從創業者的意愿來看，主要有主觀創業風險、客觀創業風險；從經營來看，主要有技術風險、市場風險、政治風險、管理風險、生產風險、經濟風險；從收益來看，主要是安全性風險、收益性風險和流動性風險。
2、風險管理
風險管理的程序，一般是制定風險管理計劃、識別風險、估算風險損失、選擇和實施風險管理方案、檢查和評估風險管理效果。
3、本文研究范圍界定
由于本文是服裝行業創業，針對進入服裝行業進行可能存在的風險，提出預見性的風險管理措施。因此，本文僅僅針對制定風險管理計劃、識別風險、估算風險損失、選擇和實施風險管理方案進行論述。本文主要是結合創業者的態度和生產經營管理角度，分析服裝行業創業者的風險管理。
二、服裝業風險分析
服裝業創業風險，可以通過風險識別、風險評估進行風險評價，并在此基礎上采用合理的管理方法、技術和手段對可能發生的風險進行有效的控制，創造條件，妥善處理風險造成的不利后果，以最少的投資成本、管理資本，獲取高額的利潤空間。
1、創業風險
由于服裝是人們的生活必需品，市場需求量巨大，利潤較好。另外，服裝業要求的管理、技術等相對較為低，投資相對較小，是個容易進入的行業。但是，由于國際國內經濟環境存在巨大的不確定性，國家宏觀政策容易變化，市場環境存在諸多不確定的威脅因素。另外，人們對服裝的要求在逐步提高，不僅僅是遮蔽軀體，不僅僅是保暖，人們也在追求品味和品質，這樣，服裝業就存在著較大的風險。服裝行業的工業總產值也不斷增加，在國民經濟中的比重也不斷得到提高。工業總產值由2005年4723.54億元提高到2009年1-11月的8804.26億元，同比增長則出現下行勢頭。如下圖。
2005-2009年，我國服裝行業工業總產值保持了整體增長的態勢，本行業的增長速度遠超GDP增長速度，但呈現逐漸減緩勢頭。本行業在國內生產總值中所占比重在2.50-2.76%區間中波動，較為穩定。在2006年服裝行業的工業總產值所占比重達到了2.76%，2007年降到最低點，2007-2009年該比重呈現逐年回升的趨勢。
2、經營風險
所謂經營風險，主要是指原材料價格與服裝產品之間的價格差問題，換句話說就是追求利潤空間的問題。
3、現金流風險
所謂現金流風險，主要是指服裝業創業過程中，不僅需要啟動資金，原料、工人工資等資金，同時創業到一定程度擴大再生產的資金。
三、服裝業創業風險管理策略
1、創業制定總體戰略
企業創業初期，一定要進行企業定位。所謂企業定位，就是指企業經營的產品所服務的客戶群體。一般來說，剛進入服裝業創業，不僅要依據自身的資金狀況、技術能力等，進行科學的定位，避免出現好高騖遠現象，比如國人西服，創業初期就明確定位為白領，比如美特斯·邦威就進行了良好的品牌定位，專注于18-25歲的年輕、活力的消費者。當然，進行企業定位，還需要考慮市場因素，脫離開市場進行創業，顯然是不現實的?？梢哉f，企業定位是創業者風險管理必須考慮的第一個因素，也是決定風險管理成敗的關鍵。
一方面，企業要樹立危機意識，提高風險管理水平；另一方面，企業要轉變觀念，重視風險；分析預測，把握風險；統籌兼顧，預防為主。
由于服裝業產品種類多，款式流行周期短，市場訊息變化較快。因此，創業時期，不要一步到位，不宜一次投入到位。面對企業經營能力、經營規模等問題，可以分階段逐步進行投資。一方面可以減少投資風險，提高成功率，保證現金流穩定；另一方面，可以逐漸的提高組織管理水平，漸漸開拓市場。
2、如何因應進入服裝行業的風險呢？
首先，要把握國家與市場動態，建立完善的風險管理體制，建立完善的信息收集、反饋和分析功能。密切關注服裝行業的動態，及時調整服裝業投資、市場對策、營銷策略。
其次，密切關注消費者的需求，關注行業發展的動態，在服裝的設計、銷售和制作理念上跟進。
最后，引進高素質管理人才。不僅是市場分析與評估人才，服裝設計人才，服裝營銷管理人才，服裝市場維護人才，而且也需要引進高端的風險管理人才。
3、經營管理要控制風險。
對策1：一方面，與原料供應商之間，與加工商之間，簽訂合同，保證原料、與加工費用波動幅度，完善組織管理體制；另一方面，建立高效的銷售與市場維護隊伍，既維護既有市場資源，同時突破潛在市場。
對策2：打造高績效的管理團隊。企業創業初期，一方面人才的引進較多，企業的理念等、管理優勢互補等，需要一個磨合期；另外，從設計、生產、銷售到市場維護等，各種團隊合作效益，也需要在摸索中漸漸的提升企業的效益。因此，打造高績效的管理團隊，要有明確的企業經營理念，完善的企業文化。
對策3：銷售績效的評估。對服裝業來說，創業風險的另一個因素是，缺少高績效的銷售隊伍。目前我國已經不存在買方市場，尤其是服裝業競爭日益激烈。如何將產品銷售出去，并確保銷售收入及時回籠資金，為企業的正常運作、企業投資、保證現金流運轉正常。因此，銷售相當重要。沒有高效的銷售團隊，則意味著企業
對策4：生產、庫存和市場維護方面風險管理的策略。由于，服裝業的產品是人們的裝飾品，人們購買服裝是提升個人的品味、品質，凸顯人們的地位、心理等。因此，服裝業的生產，對工人雖然技術要求相對較低，但是，服裝業創業不僅要重視生產的產品質量問題，更重要的是要符合人們的審美要求等。另外，庫存的管理與市場變化、服飾潮流、國家政策、人文環境也有密切的關系，比如某地禁止穿著暴露，而另一地則提倡人們追求自我，因此，服裝業的庫存管理也是需要重視。
4、資金管理方面的策略
從服裝行業本身看，盈利能力方面，服裝行業的銷售毛利率2008年受到全球金融危機的影響出現低谷，2009年隨著經濟形勢全面向好，銷售毛利率達到14.49%，為2005年以來最高，主要原因是由于2008年期間的累積需求釋放呈現報復性反彈態勢。銷售利潤率走勢與銷售毛利率基本一致，2009年呈現高點。資產報酬率在2006年至2008年一直保持穩定，2008年出現輕微下滑。2009年實現突破，達到8.87%，遠超2008年達0.52%。綜合看，在度過2008年全球金融危機后，服裝行業盈利能力整體爆發，產品盈利能力快速增長，同時企業整體盈利能力得到很大提高，管理水平和經營業績良好。
對策，由于資金要么是融資，要么是貸款，同時資金的回收和流動也存在風險。因此，在融資階段，需要利用銀行、投行等獲得充足的資金，降低融資的風險，確保公司資金流動性良好；另外，通過銷售等科學管理，提高資金的回收效率。
中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2013）35-080-01
新農村建設的要求，全球金融危機的沖擊，返鄉農民工創業的需求，給我國農村商業銀行的發展帶來了巨大的機遇與挑戰。在此背景下研究農村商業銀行，特別是其信貸風險的管理問題，關系到農村商業銀行的生存與發展。
一、農村商業銀行貸款風險的現狀
（一） 風險管理意識淡薄。部分農村商業銀行信貸發放未嚴格執行信貸發放操作程序，貸款發放把關不嚴。一般借款自上而下，先取得上級貸款意向，再向下逐級辦理，致使基層銀行信貸人員錯誤認為既然上級已經有貸款意向，我們遵照辦理。這種與商業銀行自下而上實行貸款營銷的逆程序操作使相當一部分信貸管理人員淡薄了風險意識，甚至會出現第一手調查材料就存在虛假、謊報、瞞報等不真實反映的瑕疵行為。
（二） 信貸風險高，不良貸款問題嚴重
信貸風險一般是指信貸資產在未來損失的可能性。具體來說，由于各種因素發生變化而對商業銀行信貸資產帶來負面影響，導致銀行信貸資產或收益發生損失并最終引起信貸資產價值甚至銀行整體價值下降的可能性。例如利率、匯率價格的波動，以及由于債務人財務狀況惡化而導致違約的可能性等，都會給銀行信貸資產的價值和收益帶來風險。信貸風險包括金融市場風險、信用風險、操作風險、合規性風險和價格風險等。
二、農村商業銀行信貸風險成因分析
（一）農業生產的風險性大
農村商業銀行的主要服務對象為“三農”，而農業生產易受自然災害影響，每一次大的自然災害都造成大批借款戶因農業生產遭受破壞而難以按期歸還貸款，由此造成大量的信貸資金沉淀。
（二）貸款三查制度執行不嚴
目前農村商業銀行信貸資產的管理尚處于粗放經營的管理層次，缺乏一套與現代市場經濟體制相適應的貸款決策、約束機制。且信貸管理手段落后，跟不上信貸業務快速發展的要求，在實際工作中，只注重貸款的調查和審查，疏忽貸后跟蹤檢查。
（三）行政干預依然存在
一些地方黨政領導由于缺乏金融知識和風險意識，為了在任期內政績顯著，大搞短期行為，盲目地搞一些市場風險大的發展項目和超過承受能力的基本建設，強令銀行發放貸款，不可避免地存在那種“政府點菜、銀行買單”的現象。
（四）不良貸款清收乏力
隨著社會經濟的迅猛發展，農村商業銀行存款總額逐年增長，貸款規模不斷擴大，而部分信貸員風險意識淡薄，存在著只收取貸款利息，本金不收也可的思想，不采取有力措施積極清收老欠貸款。更為嚴重的是有的銀行為完成收息任務，采取紙上作業的方式，以貸收息，致使借款戶借款余額逐年累增，潛在風險逐年加大。
三、農村商業銀行貸款防范策略的建議
根據以上分析，商業銀行在防范與化解信貸風險上，可采取以下的對策，從而控制銀行信貸風險。
（一）、加強信貸程序的管理，要堅持審貸分離制度。通過審貸分離，將貸前調查、貸時審查貸后檢查分離開來，分別由不同層次的部門和獨立的人員來承擔。強化信貸業務操作、風險控制部門的相對分離，并建立起相對的風險調查、審查、審批、檢查制約系統，實現貸款業務的科學決策。實行審貸分離制度，既能夠明確上作職責，加強自我約束，又能使每個環節的上作相互監督和制約，這對于消除管理制度上的漏洞。
（二）確定支農信貸投放重點
隨著農村經濟的不斷發展，全面加快貸款投放步伐，樹立搶占優質客戶意識，通過拓寬支農領域，在支農深度與廣度上做好文章，除對常規農業保證支持外，對農民的生產、建房、消費等其他合理資金需求也全力予以支持，使農民群眾存在的貸款難問題得到根本緩解。農村商業銀行在資金的投入上由發放千家萬戶零星生產費用貸款轉變為發放專業能手大額集中貸款；由重點發放第一產業貸款轉變為發放一、二、三產業并重貸款；由發放生產生活資金貸款轉變為發放生產生活相關的基礎設施貸款；由發放流動資金貸款轉變為發放固定資產投資貸款及大額貸款。
（三）嚴格貸款擔保手續，清收不良貸款
為避免信貸資金被長期不合理占用，農村商業銀行對新發放的貸款要全面推行保證、抵押、質押貸款，盡可能減少發放信用貸款，對原有的不良貸款，要逐步補辦擔保手續。在方式上，應優先采用抵押或質押方式，對保證貸款要嚴格審查保證人的資信狀況，防止因保證人多頭擔?；驘o力擔保等造成擔而不保的現象。堅決執行貸款誰發放、誰收回的制度，聯社要在劃分責任的基礎上全面落實清收不良貸款的任務，與職工個人勞動報酬掛鉤，實行信貸責任追究制度。在清收過程中，針對不良貸款的風險程度，制定不同的清收計劃，采取崗位清收、責任清收、委托清收、依法清收等方式打好清收不良貸款攻堅戰。
綜上所述，農村商業銀行信貸資產的風險隱患仍然存在，只有強化信貸管理、提高信貸資產質量把貸款的安全性作為農村合作金融機構的生命線來抓；只有通過自我總結以及借鑒發達國家先進的銀行管理經驗，建立并完善風險管理制度及組織結構，解決風險管理的實施問題；只有把貸款管理責任制的考核、獎罰制度落實到位，才能促使信貸人員依法合規辦理每一筆貸款業務；只有把貸款“三查”制度真正落到實處，才能及時發現問題、及時處置和化解風險，把風險隱患控制在萌芽狀態；只有始終堅持審慎經營的原則，才能確保商業銀行穩健經營，才能全面提高我國商業銀行的風險管理能力。
參考文獻：
中圖分類號：G831.3 文獻標識碼：A
1新興產業風險預警機制的重要性
我國重點發展的戰略性新興產業主要包括節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七大產業。新興產業技術創新的復雜性、艱巨性、長期性，因而相關企業和機構所需要的投入成本和風險程度都在增大，這就迫切需要新的風險機制的分擔，包括進一步完善創業及投資風險機制、科技成果轉化風險機制等，為此，應鼓勵建立各種形式的創新聯盟，從而降低了單個企業的創新風險。產業風險預警是指以產業預警指標體系為中心，利用經濟、管理、統計和計算機技術等多種學科的相關知識，采用定性與定量相結合的方法，對產業的發展態勢進行過程刻畫、追蹤分析和警情預報，以避免危害在不知情或準備不足的情況下發生，從而最大程度地減低危害所造成的損失的行為。
2戰略性新興產業風險預警機制的過程
2.1戰略性新興產業風險預警指標設計
風險預警指標設計是整個風險預警機制的核心。指標設計的效果直接影響到整個風險預警機制的發揮和運用。建立風險預警體系應遵循科學性、實用性、敏感性、規范性、動態性等原則。戰略性新興產業涵蓋范圍較廣，不同產業的風險預警指標也有所區分，指標的選取可以邀請產業內的專家進行綜合評判并決定指標權重。設定指標之后，要確定一個與預警指標體系相適應的合理測度，作為經濟運行正常的衡量標準，也就是確定警限。筆者考慮產業發展的共性因素，對戰略性新興產業面臨的風險綜合歸納出部分二級指標供參考，某些二級指標還需要繼續細化以便可以量化處理。
2.2戰略性新興產業風險預警評估
通過專門預警部門對信息定期采集，保證對風險狀態了解的及時性和準確性。對風險預警指標體系進行整理和分類，根據事先設定的一系列指標的臨界點量化綜合評價后確定警情所處狀態采取不同措施。
2.3戰略性新興產業風險控制
風險控制主要包括風險預控和跟蹤監控。風險預控是預先制定多種風險狀態下的備選對策及防范風險的方案構思或框架――風險對策庫，當預警系統發出警報時，可調用或參考相應的對策、方案或思路。跟蹤監控指產業發展過程中，對產業成功可能性、風險隱患等進行跟蹤監控。這不僅包括發現創新過程中的新信息，而且包括將影響程度發生變化的風險因素，以及針對某些明顯的風險狀態向預控對策庫尋求防范與處理方法。通過跟蹤監控，可以逐步發現風險因素的作用規律和產業發展的進展趨勢，并由此做出合適的預警判別。
2.4 風險預警反饋機制
風險預警機制是一個動態的過程，隨著產業的發展變化，要不斷地對風險因素、預警指標、權重、警限等進行調整，使預警系統符合產業發展規律。調整過程可采用專家會議法或德爾菲法。
3 戰略性新興產業風險預警管理建議
3.1 建立風險預警管理信息庫
建立全國性的信息收集中心，推進產業安全數據庫基礎建設，各地主管部門和行業組織要提高數據的覆蓋面，確保直報數據的準確性、可靠性和可比性。加強與有關部門的協調和溝通，豐富數據獲取渠道，保障數據獲取渠道的暢通和穩定。發揮預警機制作用。風險預警檢測結果根據需求分別通報地方主管部門、行業及企業，為政府決策和產業發展提供數據支持。
3.2設立風險預警組織機構
應專門設立戰略性新興產業風險預警管理部門，該部門負責監測信息的收集匯總、信息分析工作，以及特殊信息的及時匯報處理等工作。根據警報的情況，利用預案庫或者專家咨詢系統等輔助決策方法，采取相應的預控措施來規避風險。
3.3控制與救助機制
主要是指在風險變為事故時采取一系列技術與管理辦法，使損害得到控制，以使人身傷亡、經濟損失、環境污染能夠減少和得到遏制。在相關的研究中，提出了事故控制和救助的一些方法，例如，采取能量控制方法，隔離方法，閉鎖、鎖定和連鎖方法，報警裝置等安全技術和管制、管理辦法，減少損失。救助是指其他人員在緊急情況下救護，援助受到危險人員所作的努力。當采用安全裝置、建立安全規程等方法都不能完全消除某種危險或系統存在發生重大事故的可能性時，應考慮使用逃逸、求生和營救、救助設備等辦法。
3.4保險與賠償機制
對戰略性新興產業項目風險實施保險制度和辦法，將會非常有利于這一產業項目的健康發展、風險防范及事故賠償。這不僅包括項目中設備、設施等財產保險，更應包括對相關人員的人身保險，使相關人員減輕一些后顧之憂。但是，保險后不等于放松對風險防范的警惕。一旦相關項目事故發生，就要啟動受到人身傷亡、經濟損失、環境破壞的保險賠償程序，保險機構組織和責任人就要向權利受到侵害者進行賠償。這不僅有利于保護公民的相關權益，也有利于督促責任人重視風險和事故的發生。
3.5投資與政策機制
為防范技術風險、市場風險和其他風險，特別需要建立健全風險投資機制，發展風險投資?？刹捎米C券投入方式，設立風險公司等防范相關風險。同時要爭取政府在財政、稅收、金融等優惠政策，使戰略性新興產業項目在面臨技術、市場等方面的風險襲來時能夠化險為夷，減少損失。
一、大學生創業法律風險不容忽視
大學生就業問題一直受到社會的廣泛關注。據不完全統計，2004年我國高校應屆畢業生為280萬人，2014年為727萬人，在這十年期間高校應屆畢業生增加了400多萬?？梢姡覈咝．厴I生的就業形勢相當嚴峻。在這種形勢下，國家積極推動“大學生創業引領計劃”，通過政策鼓勵、典型示范、搭建平臺，激發大學生的創業熱情，以創業帶動就業。不少大學生在這個背景下走上了自主創業之路。但創業企業在建立、運行過程中面臨著來自各個方面并錯綜復雜的風險，而法律風險就是其中不可被忽視的一種。
不少大學生創業者認為在法律風險防范方面的支出是可有可無的，是為創業組織“節流”的部分。然而，這是一個嚴重的誤區。“創業事實上就是一個法律行為”，從創業實體設立伊始，就創設了法律關系，并必須承擔相應的法律義務與責任，為法律行為接受法律后果，維護自身法律權益?，F實生活中，高發案率、高敗訴率、低執行率是企業訴訟的真實寫照，一場官司葬送一家企業和打贏了官司執行不了賠償的現象并不少見。法律風險一旦發生，給企業帶來的將是顛覆性的災難。作為創業主體的大學生因缺乏社會經驗、缺乏法律意識，不少創業者被卷入到法律糾紛當中，甚至使創業企業面臨毀滅性打擊。在大學生創業過程中隨處都隱匿著契約、人事、侵權、稅務等數不勝數的法律風險，所以，加強大學生創業者法律風險防范意識是一個很緊迫的理論與實踐課題。
二、大學生創業中的典型法律風險
創業法律風險主要是指創業者在創業過程中，因為創業環境、創業活動本身的復雜性和創業者法律知識、能力方面的有限性，最終導致創業活動逐步脫離創業目標的可能性。筆者主要對大學生創業過程中常見的幾種典型法律風險進行簡要分析。
（一）創業初期法律風險分析
1. 創業組織形式法律風險分析
在大學生創業中，比較常見的組織形式有：普通合伙企業、個體戶和有限責任公司等。依據我國法律的相關規定，每種組織形式投資者所承擔的責任是不相等的。就合伙企業來說，合伙協議無論是否有無約定，對外債務的承擔比例，企業的債權人都有權利要求任意合伙人承擔所有的債務，也就是說任意合伙人都有責任以自己的全部財產償還企業的全額債務。合伙人在承擔了超過自己應負的債務后有權向其他合伙人追償，協議有規定債務承擔比例或出資比例的，各合伙人按協議承擔責任，未約定的按盈余分配比例承擔債務，但對造成企業虧損有過錯的合伙人，應按其過錯程度相應的多承擔責任。所以合伙企業中，合伙人對外債務承擔的是無限連帶責任。在個體工商戶的組織形式中戶主承擔的也是無限責任，即創業者以自己的全額財產對債務承擔責任。在有限責任公司中，公司以全部財產承擔無限責任，股東以出資額為限對外承擔有限責任。不同的組織形式意味著不同的創業風險，創業者應當了解各種組織形式的風險責任，再根據自身的情況選擇合適的組織形式。
2. 場地租賃中的法律風險分析
場地是創業活動開展的載體，找一個地段好、租金適中的場地對剛剛起步創業的大學生來說是很重要的。在場地租賃方面我們主要討論三個問題：第一個即出租人非所有人的情形，在這種情況下與創業者（承租人）簽訂租賃合同的出租方并非房屋的所有權人，我國《物權法》并沒有對該種情況做具體的規定。但如果出租人事前取得了事實處分權或者事后得到了所有權人的許可，承租人的租賃權可以類推適用所有權人為出租方的相關法律規定，否則承租權的法律保障將會大打折扣。第二種是先租后賣的情況，房屋先租后賣的案例在實務界常有發生，對于缺乏法律常識的創業者來說，遇到這種情況會讓其處于非常被動的狀態。然而立法者早在修訂《合同法》時，就對作為經濟弱勢群體的承租人進行了特殊保護。《合同法》第229條規定：“租賃物在租賃期間發生物權變動的，不影響租賃合同的效力”即承租人能夠以租賃合同來對抗房屋的所有權人。所以作為承租人的創業者在租賃期遇到先租后賣的情形時完全不必驚慌，應當尋求法律救濟，保護自己的合法權益。第三是租金上漲問題，第一種情況是出租方在續訂租賃契約時要求調高租金，毫無疑問這是合理、合法的，同時也是承租方和出租方自由協商的結果。第二種情況是出租方在租賃期間內要求上漲租金，對于這種情況只要契約約定的租金沒有嚴重的偏離市場行情，承租方都有充足的理由拒絕出租方的請求，并要求雙方按照租賃契約繼續履行。為了避免因場地的租賃而陷入不必要的糾紛，在此給予創業者們幾條建議：第一、簽訂租賃契約時要求出租方出示房屋的所有權證以及土地的使用權證，確保出租方是房屋的所有權人。第二、契約內應當詳細約定雙方的權利義務，特別值得注意的是要約定有詳細的違約責任，并要求出租方提供符合契約目的的標的物。
（二）創業組織經營過程中的法律問題分析
任何商業主體在運營過程中，契約都是不可避免的，契約在帶來利益的同時背后也隱藏著巨大的風險。商業組織在經營過程中主要涉及的契約應為兩大類：商務契約和勞動契約。下面先來討論商務契約的潛在風險，商務契約帶來風險主要是包括對方違約給創業者帶來損失和創業者因契約不能履行而承擔違約責任。契約風險的規避主要從以下幾個方面著手：首先看契約雙方是否為合法的主體資格。如果對方是法人應當主要審查對方是否依法成立、有無必要的財產來獨立承擔相應的契約責任、有無自己的名稱和場所，而這些信息在工商行政管理部門頒發的執照上都大致有注明。如果對方是自然人，則主要審查對方是否有完全的民事行為能力，如果對方是無民事行為能力人或是限制民事行為能力人，應當避免與其簽訂合同或取得其法定監護人的追認。還有種常見的契約主體就是人，在市場經濟發達的今天，很大部分的商務契約都是和某一產品或某一名牌的人簽訂。在簽訂代訂合同時應當著重審查人的身份和資格，即是否有被人簽發的授權委托書，其行為是否超越了授權范圍和權限。其次看契約的內容是否合法，這要求創業者在訂立契約之前應當進行相關的調查和情況了解，確定契約內容是合法有效的。最常見的契約內容風險主要是因為已方或相對方喪失履行合同的能力而導致違約的出現。對于初出創業的大學生來講一個能夠為自己帶來巨大收益的商務契約可謂是至關重要的，但是在欣喜之余更應當謹慎審查己方的契約履行能力和對方的契約履行能力，避免最后因履行不能給自己帶來無法挽回的損失。特別值得注意的是，在簽訂契約時應極力避免口頭契約，因為一旦發生糾紛，都會因為缺乏證據而使自己處于非常被動的地位，在此建議大學生創業者使用書面形式訂立契約。
隨著企業的發展，業務能力的擴大，企業必定會招聘員工入職。而勞動契約的簽訂是員工入職的必經程序，為了保障勞動者的合法利益，我國《勞動法》已對勞動契約的簽訂時間、形式和內容都進行了詳盡的規定。企業應當與勞動者簽訂符合法律規定的勞動契約。另外的提醒創業者注意的是，在勞動契約中最好明確勞動者的職責，以及勞動者在失職時應當負的責任，并確立一套可行的考勤制度。從而確保能夠在勞動糾紛發生時，最大限度的維護企業的合法權益。當然，個人覺得企業在奪得法律和道德制高點時，對企業員工不應過于苛刻，否則很容易陷于尷尬的境地。
除了上述的契約風險外，知識產權侵權行為的法律風險也應當得到大學生創業者的重視。知識產權是指創作人對其智力勞動成果依法所享有的專有的權利。主要包括：著作權、商標權和專利權，知識產權可以形成企業的核心競爭力，是企業的生命力所在。大學生創業主體因不懂得知識產權法的規定而侵犯別人知識產權的大有人在。比較典型的一個案例發生在2009年，溫州大學的幾名大學生投資創辦了一家電影網站，卻不料被杭州一家影視公司“版權侵權”，并要求賠償60萬元。遇到這種訴訟危機，對任何大學生創業者來說都是一致命的打擊。所以大學生創業者有必要去了解知識產權方面的知識，在學會如何保護自己的知識產權的同時又避免去侵犯別人的知識產權。
（三）創業組織終止的法律風險分析
創業組織終止是指創業組織徹底結束營業活動和市場主體資格的徹底消滅。在創業組織終止活動中潛在的風險主要包括創業組織名稱沒有進行依法注銷登記，且被他人惡意盜用的風險。以及在本文開頭所討論過的選擇不同組織形式所遺留下來的問題。如果創業者選擇以個體工商戶或者合伙企業作為創業組織形式，那么創業組織在終止后創業者還應當對創業組織在存續期間所負的債務承擔無限責任。如果創業者選擇以有限責任公司作為創業組織形式，創業者則可以通過破產清算程序使自己免于承擔創業組織所不能的部分債務。
三、大學生創業防范法律風險的主要對策
既然創業中有如此多潛在的法律風險，大學生創業者又應如何提升自身風險規避能力呢？
（一）樹立大學生創業者的法律意識
在市場經濟發展的浪潮下，我國的法制逐步完善，雖然創業者的法律意識得到了一定程度的提升，但是確實還是存在很大一部分創業者的法律風險意識過于淡薄，無法滿足創業活動對法律知識的需求。在進行創業活動的過程中總是忽視法律風險的存在，從而導致自身的合法權益無法得到正當的維護。嚴重的更是直接導致企業逐步走向衰退直至企業倒閉，所以在市場經濟快速發展的社會背景下建立一套有效的企業風險防范機制，來規避企業所面臨的風險是很有必要的。大學生創業者在創業過程中更是應當注重培養自身的法律風險防范意識。
（二）了解和熟悉相關創業法律知識
大學生創業者應當了解創業與法律的關系，部分大學生創業者片面的認為創業就是創建新的企業，創業與法律毫無牽扯。顯然，這種觀點是錯誤的。創業是把機遇、資源、技術、創新進行有機整合的一項高難度活動。這種高難度活動如果沒有一個良好的法律環境，創業者可能會寸步難行、處處碰壁。而法律不僅能夠為創業活動保駕護航，同時也能夠為創業者提供創業契機，激發大學生的創業欲望。所以加強對創業者的法律知識培訓，提升大學生對法律的認識很有必要。在此也呼吁各高校在強化專業教育的同時，更應該開設相關的法律課程，讓法律在大學生心中生根發芽。讓大學生創業者認識到法律在創業過程中的重要性。在認識到法律的重要性后，大學生創業者應當了解和學習相關的法律法規，提升自身的法律知識。特別要了解和學習民法、商法、經濟法的相關知識。
（三）依法進行創業活動
在創業初期，創業組織抵御風險的能力較差，而依法創業是規避市場風險、財務風險和人力資源風險的有效手段。同時法律風險也是市場風險的集中體現。所以，大學生創業者更應當依法開展創業活動，對創業組織進行依法經營和依法管理，并且學會利用法律手段，如：協商、調解、仲裁、訴訟來解決糾紛，維護自身的正當利益。做到依法成立、守法運營、合法終止。無可否認，任何企業都不愿陷入訴訟糾紛，但往往有些風險創業者自己是無法預測和避免的。鑒于此，有條件的企業應當聘請法律顧問，當然法律顧問的最大目的不是企業的訴訟案件而是為企業規避法律風險，為企業的正常運行保駕護航，最大限度的把法律風險扼殺在搖籃里。相信在法律的翅膀下大學生創業能夠提升到一個新的高度。
（四）配備法律專業團隊
迫于成功的大學生，最普遍的是約上幾位親朋好友一起想轟轟烈烈的干出一番事業，共創美好未來。這種想法是值得我們學習推廣的，但是在選擇合伙人的同時面臨的風險也是很大的。在創業組織形式中不論是哪種，人合性都是自始至終的影響著創業的進程，合伙人選對了成功就在眼前，合伙人不合適面臨的除了創業失敗之外還有可能與親朋反目成仇。所以在選擇合伙人時務必謹慎，首先合伙人之間的理念應當一致，合伙人之間的性格也不應當有太多的不合，更重要的一點是合伙人之間能夠進行很好的溝通理解，志趣相同。只有合伙人在心往一處想，勁往一處使的條件下創業才能夠爭取最大可能性的成功。再者，由于受到中國傳統思想的影響，合伙人在達成合伙意向時，各方看到的更多的是創業成功的輝煌，對創業背后的風險卻很少去審視，也不愿作更多的關于合伙人權利義務、違約、散伙的約定。以至于一旦陷入困境合伙人之間相互推責，各自都想自己的利益最大化，合伙人之間的利益矛盾就不可避免了。創業作為一種商事活動，風險是與生俱來的，我們要做的不是去逃避而是規避風險，所以在此建議起步創業的大學生在創業初期一定要與合伙人就合伙期間的權利義務、利益分配方式、違約責任、散伙等與我們傳統觀念相悖的情形，作出詳細的約定，至少要保證“買賣不在情誼在”。
參考文獻：
[1]葉虹.大學生創業法律實務[M].北京：清華大學出版社，2009.
一、引言
隨著以信息技術、生物技術為代表的高新技術及其產業的迅速發展,能否在高新技術及其產業領域占據一席之地,已經成為世界各國激烈競爭的焦點,成為提升綜合國力的重要因素。高新技術產業出了具有高投入、高產出、高附加值、高增長率的特點外,還具有高風險的特點,因此高新技術產品或企業為投資對象的風險投資比一般投資更具不確定性,面臨著更大的風險。特別是在市場經濟條件下,社會需求日益復雜多變,市場競爭日趨激烈,風險投資不可避免地面臨著各種各樣的市場風險。在我國風險投資迅速發展的同時,很多風險投資公司出現了這樣那樣的問題,其很大一部分原因是對投資過程中的各種風險和如何有效控制風險認識不足,最終導致經營失敗。因此在風險投資迅速發展的同時,對如何有效地識別并控制風險進行深入研究,具有十分重要的現實意義。
二、風險投資的內涵
1.風險投資的定義
廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資;狹義的風險投資是指以高新技術為基礎,生產與經營技術密集型產品的投資。根據美國全美風險投資協會的定義,風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中一種權益資本。從投資行為的角度來講,風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發領域,旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業化,以取得高資本收益的一種投資過程。從運作方式來看,是指由專業化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程,也是協調風險投資家、技術專家、投資者的關系,利益共享,風險共擔的一種投資方式。
2.風險投資的特征
(1)投資對象對為處于創業期的中小型企業,而且多為高新技術企業。
(2)投資期限至少3年～5年以上,投資方式一般為股權投資,通常占被投資企業30%左右股權,而不要求控股權,也不需要任何擔?；虻盅?。
(3)投資決策建立在高度專業化和程序化的基礎之上。
(4)風險投資人一般積極參與被投資企業的經營管理,提供增值服務;除了種子期融資外,風險投資人一般也對被投資企業以后各發展階段的融資需求予以滿足。
(5)由于投資目的是追求超額回報,當被投資企業增值后,風險投資人會通過上市、收購兼并或其他股權轉讓方式撤出資本,實現增值。
三、風險投資中的風險因素分析
在風險投資運作中,要對風險進行有效的控制,首先必須對各種可能存在的風險做深入的分析,對風險的分析是進行風險控制的前提和基礎。作為風險投資項目,顧名思義是存在很高的風險,那么在風險投資中一般會產生什么樣的風險呢?主要從外部因素和內部因素這兩個方面來進行分析。
1.外部因素
外部因素包括社會、政治、法律和自然環境等多種因素,這些因素的變化,均會給風險投資的成功與否造成不確定性。主要有以下幾個方面:
(1)相應的法規不完善。風險投資企業的發展缺乏相應的法規環境和稅收優惠政策。我國目前還缺乏風險投資的基本法,與其密切相關的輔助法律制度也很不完善,使得風險投資公司的組織形式、設立條件、投資金額、風險資本供給都受到限制。
(2)市場風險因素。市場風險是指由于市場的不確定性而使風險企業蒙受損失的可能性。市場變幻莫測,它隱藏著許多不確定因素。當新產品上市時,消費還沒有達到一定程度,往往容易造成銷售不暢、產品積壓。而當消費者開始接受這種產品時,有可能出現供不應求的局面,但也可能由于引發競爭對手的加入,從而出現供大于求,市場占有率下降的局面。這些都是由于市場的不確定性所造成的風險。
(3)缺乏有效的退出機制。風險投資的退出方式主要有公開上市(IPO)、兼并收購、股權回購、清算等。風險資本作為一種股權投資,其目的不是為了長期持有而是在獲利后及時退出,以轉入到下一個項目的投資。如果風險資本投放到風險企業后,不能在獲利后適時、順利地撤出,滯留的資本將使風險投資者陷入資金的死循環,無法及時地獲得收益,進行新的投資。退出風險是我國風險投資公司目前面臨的一個重要的問題,許多風險投資公司因資本退出不暢而使經營受阻。
2.企業內部因素
這里所說的內部因素是指風險資本所投入的風險企業在具體運作過程中面臨的風險。主要有以下幾個方面:
(1)技術風險,即技術能否轉化為產品。在投資于高新技術產品創造過程中,由于技術因素而導致產品研發、中試、規?；a失敗的可能性,造成了風險投資中的技術風險,它是風險投資中一項極其重要的風險因素。技術風險主要可分為兩種。一是技術前景的不確定性帶來的風險,對于處于研發階段的技術來說,能否達到預期的目標存在著一定的不確定性。二是技術的壽命周期風險,現代社會由于科學技術更新換代快,使得產品的生命周期也大大縮短,而風險資本通常進入的高新技術企業這方面的特點更為明顯,如果風險企業的技術不能在預定的時間內開發完成,那么這項技術的先進性就可能不復存在,其他新產品的問世將會使這項技術失去意義。
(2)資金風險,即風險企業的融資機制是否順暢。因資金不能適時適量供給風險企業的發展需要而導致高技術創新失敗的可能性,造成了風險投資中的資金風險因素。在高新技術的發展過程中,隨著發展階段的深入,對資金的需求也會增加,風險投資公司也許不能適時籌集到足夠的資金,從而造成在高新技術發展的某一階段出現資金供給的“斷層”,使風險企業的持續經營發展無法實現,從而導致風險企業經營失敗和風險投資失敗。
(3)管理風險,即因管理不善造成的風險。管理風險是指由于風險企業家因管理不當而對風險投資家造成損失的風險。管理風險主要取決于以下因素:①管理者的素質:風險企業家作為風險企業的開拓者,應具有敏銳的洞察力、高超的組織能力和果斷的魄力,而風險企業的創業者多為技術人員,一般具備技術專長,但很少能同時兼具上述的素質。②組織結構:風險企業內如果沒有一個合理的組織結構,沒有一個有效的激勵和約束機制,就無法使員工隊伍的潛力和創造力充分發揮出來,最終影響企業的發展。
(4)道德風險,即因人員道德原因造成的風險。由于風險企業人員的道德原因而導致的風險投資失敗的可能性,造成了風險投資中的道德風險因素。由于信息分布的嚴重不對稱,高新技術企業在進行技術創新時,只是有些藍圖和設想,沒有現成的生產線可供投資人參考,這種無外形態,既無法讓投資人確信項目的價值,又不能構成企業商業信譽的基礎,因而道德風險很大,也許會出現風險企業的“圈錢”行為,騙取風險投資者的資金,到時候卻拿不出什么成果。
四、風險投資的風險防范策略
1.完善相關法律制度
制定相關法律。制定指導我國未來風險投資業發展的基本法――風險投資法,以及風險投資基金法。針對風險投資企業和風險投資公司的破產問題做出相應的規定減少投資失敗給投資者帶來的損失。
加強知識產權保護的立法與執法。加強知識產權宣傳,增強全社會保護知識產權意識;推動知識產權保護工作體系和法律法規建設,制定“知識產權保護法”推動建立跨部門的知識產權執法協作機制。搞好行政執法和刑事司法銜接。
2.構建較為完善的資本市場和產權交易市場體系
資本市場是風險投資股權出售的根本途徑,事實上也是風險投資退出的最佳方式。因此,建立并完善資本市場,不僅有利于為風險投資提供投資渠道和融資場所,而且也為降低投資風險提供依托。發展和完善產權交易市場,為實現企業購并創造條件,也是降低投資風險的重要方法。與此同時,我們應積極創造條件,盡快建立較完善二級市場,加速我國風險投資事業的發展。
3.采取組合的投資策略
根據投資原理,組合投資有利于分散投資風險,風險投資者可以從以下幾方面進行組合投資:對不同的風險企業,以及不同的企業發展階段進行投資;對不同地域的風險企業進行投資;在不同時間段內進行投資。
4.對于風險企業處于不同發展階段時采取不同措施來控制風險
風險企業的發展可以劃分為四個階段:即種子期、導入期、成長期、成熟期。當風險企業處于種子期時,主要面臨的是技術風險。這時應從理論和實踐上反復論證新技術的實用性、先進性、可行性,改善研發條件,縮短研制周期。當風險企業處于導入期時,主要面臨的是財務風險和市場風險。這時可以采取幾家風險投資公司聯合投資,并通過產品推薦、產品試銷來努力打開市場。當風險企業處于成長期時,主要面臨的是市場風險,這時主要靠進一步細分市場、積極開拓新市場,增加營銷投入,擴大市場占有率來解決。當風險企業處于成熟期時,此時風險投資家就應考慮到風險資本已獲得收益,應及早退出,讓位于產業資本了。
至于風險企業的管理風險,可以說貫穿于企業發展過程的始終。為了降低這一風險,可以考慮采取以下措施:一是風險企業家通過參與組建董事會,參與企業的人事管理,派駐技術監事、財務監事等方式來監控企業的經營活動。二是在風險企業內部建立一個有利于發揮員工積極性的合理的薪酬制度與競爭機制,如實施股票期權制、全員持股計劃等,以此來激勵企業的管理層和員工。
5.選擇適當的退出方式和退出時機
風險投資者進入風險投資領域,其目的在于資本收益最大化,而這一目標只有在其投入資本退出時,才能得到充分體現,因而,經過一段時間后,不論風險企業經營成功與否,風險資本都要從風險企業中退出。選擇適當的退出方式和退出時機,對于風險投資者實現其目標,防范投資風險具有重要意義。
(1)對于失敗項目,風險投資者應采取果斷措施,在風險企業成長前期就通過破產機制,采取清算方式從風險企業中退出,以將損失降低到最低限度。
(2)對于業績一般的項目,風險投資者可以在風險企業成長中期通過產權交易市場以購并或股份回購的方式退出風險企業。
(3)對于成功項目,風險投資者可以在風險企業成長早期通過首次公開發行的方式,或是通過買殼上市的間接途徑上市轉讓股權,以獲得最大收益并及時從風險企業中退出。
五、結論
風險投資能否獲得成功的關鍵在于能否成功地實施有效的風險控制,亦即風險控制的手段是否完善。雖然風險投資面臨的風險客觀存在于多個方面,但風險投資公司可在其運行的各個階段選擇相應的手段來控制和化解各類風險。因此,風險投資公司要想運作成功,必須建立起一套良好的風險控制體系。從目前風險投資發展的趨勢來看,其投資選擇越來越謹慎,風險控制的手段也將隨著實踐不斷得到發展和完善。對于我們這樣一個屬于資金比較稀缺,資金對于利潤率的要求較高的發展中國家而言,研究風險資本對風險的控制和化解就尤為重要。
參考文獻:
[1]夏霖:風險投資面面觀.中國信息導報,2001,(2)
[2]姚正林:我國風險投資的特有風險及其防范.經濟師,2005,(4)
一、我國商業銀行個貸業務的發展簡述
上世紀九十年代，我國零售銀行業務逐漸發展起來，業務規模在短時間內迅速擴大，在零售業務中最引人注意的則是個貸業務。中國的個貸業務起步于上世紀八十年代末期，與歐美發達國家相對起步更晚，最早是在四大國有銀行試點開展，建設銀行是最早推出個人住房貸款業務的銀行。
商業銀行個貸業務的快速發展是在人民銀行頒布《關于開展個人消費信貸的指導意見》（1999年3月頒布）之后。具體表現為品種的日漸豐富，這之后商業銀行的個貸種類逐步發展到個人汽車消費貸款、個人旅游貸款、個人醫療貸款、個人助學貸款、個人婚嫁貸款等等領域。九十年代中后期，我國個貸業務得到高速發展的另一個因素是東南亞金融危機的爆發使得我國內需不旺問題日益突出，于是國家放開了個貸業務的很多限制，并出臺很多推動消費發展的政策和措施。隨著我國商業銀行個貸業務的發展，個貸余額占貸款余額的比重迅速提高，個貸業務已經是商業銀行所有業務中的非常重要的一個部分。
雖然現階段我國商業銀行的個貸業務領域涵蓋了諸多領域，但是發展極為不均衡，除個人住房貸款和個人汽車貸款以外的其他領域發展均相對滯后。僅次于個人住房貸款的汽車消費貸款占個人消費貸款總額的比重也不到10%。
二、我國商業銀行個貸業務存在的問題
1.信用制度不健全
雖然我國正在逐漸完善個人征信制度，但是現階段我國的個人信用制度依然處于不健全的程度。從信息公開的程度和公開方式上看，我國個人征信數據還沒有形成較好的征信數據環境，且開放程度也較為有限。而且，要準確的評價個人信用狀況，還需要更多部門的信息，比如來自司法、海關、稅務、工商等部門，僅通過銀行系統的數據分析個人征信是存在較大的局限性。在現有信用體制下發放個貸，于銀行而言，存在較大的風險和操作難度。
2.產品同質化現象嚴重
現階段，我國各家商業銀行的個貸品種主要集中在個人住房貸款、車貸兩大類，擁有鮮明特色的產品較少，呈現出嚴重的同質化現象。并且與發達國家相比，我國個貸業務品種主要局限在傳統行業。產生這種同質化現象的原因是因為眾多的商業銀行在研發和推廣個貸業務品種時，缺乏創新力以及有效市場定位，不重視市場營銷，所以難以為客戶提供客戶最需要的業務。
3.風險管理意識薄弱
個貸業務的風險在于不能按期收回貸款，從而給商業銀行造成損失?，F階段，我國商業銀行面臨著較為明顯的信用風險、操作風險、利率風險壓力。首先，商業銀行對個貸業務的風險管理的認識還很不足，風險意識相當薄弱。而且對各類風險的管理也存在較大偏差，表現為重視控制操作風險，忽視信用風險、匯率風險、利率風險。其次，商業銀行將個貸業務風險管理的目標歸結為安全性管理，而在監管目標上忽視監管效率，導致其監管成本很大。第三，在風險管理方面存在滯后的問題，比如風險發現時間滯后、應對風險的措施滯后、風險查處滯后、風險整改滯后等。第四，商業銀行缺乏較為有效的風險分析工具，限制了商業銀行對潛在風險的預防，降低了對風險的應對能力。
4.內部人員結構不合理
商業銀行個貸部門員工流動性很大，整體素質較低，這也限制了商業銀行個貸業務的發展。一方面，很多資深的優秀個貸員工為了更高的薪酬跳槽，導致很多商業銀行培養好的高素質個貸人員流失，使得商業銀行流失很多商端客戶，增加了銀行對客戶關系的維護成本，影響商業銀行的穩健經營。另一方面，商業銀行個貸人員學歷偏低，素質不高，缺乏創新意識，風險意識不強，可能導致商業銀行高層在決策上出現失誤。
三、提升個貸業務的對策分析
1.進一步提升客戶需求
我國各地經濟發展水平很不平衡，主要表現在沿海地區和內陸地區的不平衡，人均國內生產總值差異極大。但是商業銀行在全國都有分支機構，所以要推動商業銀行個貸業務，就必須增加個貸品種，針對不同的消費群體涉及更加個性化的產品。比如，在廣達農村地區開辦農機消費貸款、農戶小額貸款等；在經濟不太發達的地區推行助學貸款、耐用消費品貸款；在經濟中等發達地區辦法裝修貸款、高檔家電貸款；在經濟發達地區開辦旅游貸款、留學貸款。
2.完善信用制度
個貸業務的發展離不開健全的個人信用制度。首先。建立信用制度必須先建立相關的法律法規制度。用法律手段來保障的信用體系的健康發展，至少應該包含以下三方面的內容：①規范政府信用；②規范經營者的商事信用行為；③懲戒不良信用行為的機制。
其次，征信機構應采取競爭的運營模式，有助于提高服務質量，加快信用制度建設的步伐。在全國范圍內，應當設立若干家信用征信機構，讓這些征信機構在地域上有分工，服務對象上各有側重，但是在業務上有競爭，又各有側重。比如，有的征信機構側重于為銀行等金融機構服務，有的則側重于為零售商服務等。另外，還可以引進外資信用服務企業參與到我國征信市場的建設中來，更有效地促進我國征信發展。此外，培養征信行業的專門人才，也是必不可少的條件。
再次，要提高我國信用體系建設的效率，實現征信數據標準化是十分必要的。為防止重復建設和資源浪費，有必要成立全國范圍內一個相對權威的征信管理機構。
3.拓展個貸業務
前文提到，我國商業銀行個貸業務中住房貸款占比最高，其他品種發展滯后，所以拓展其他個貸業務品種對于提升商業銀行盈利水平具有重要意義。比如，要提高經營類貸款的占比，比如個人創業貸款、個人經營用汽車貸款。個人創業貸款的額度核定一般是通過抵押額度或者保證額度進行核定，為了拓展創業貸款，可以在其額度核定中增加具有預期經濟收益的投資項目作為核定額度的抵押品。個貸業務是商業銀行的戰略重點，商業銀行必須從客戶需求出發，才能形成核心競爭力，避開同質化產品競爭。
4.加強個貸風險控制
加強商業銀行個貸業務風險管理是商業銀行發展個貸業務的關鍵。為防范信用風險，商業銀行應該根據信用風險管理的現狀，加強社會法治建設，建立個貸業務信用風險控制體系，從而實現自身信用風險管理能力的飛躍。防范操作風險，商業銀行應嚴格個貸業務程序，在個貸業務的各個環節都嚴格控制風險。防范市場風險，商業銀行應采取內外結合的方法，采取提高市場風險管理水平，優化市場風險管理環境等措施。
四、商業銀行個貸的發展趨勢
1.多樣化旺盛需求
并且隨著城鎮化進程加速，個人消費貸款的地區結構將發生改變。城鎮化將提供更多的就業機會和更高的個人收入，并增加對個人耐用消費品、住房和汽車貸款的需求。另外，新一代年輕人生活環境的不同，促使其個人消費信貸多元化和個性化。
2.競爭將更加激烈
一方面是國有商業銀行改革拓寬了個貸業務的發展空間。未來中國的資本市場將為企業提供更多的直接融資，作為一種補償，商業銀行必然會大力發展個貸業務。另一方面，外資機構將會在中資銀行比較薄弱的個貸業務領域發起猛攻。
創業企業在我國得以迅速的發展，技術進步中積極的動力和最活躍的主體，并且成為我國科學技術成果的轉化者、新型產業的踏入者、高收入就業崗位的創造者。大學生創建企業為國民經濟的增長和在吸納勞動就業方面，發揮著越來越重要和不可替代的作用。但是在市場競爭日益激烈的現狀下，外部理財環境的日趨復雜和不確定性，以及創業企業內部的各種原因，使得其時刻面臨著巨大的風險，陷入經營危機之中。其中對創業企業影響最大的就是財務風險因素。如何對風險實施有效的管理，在獲得高收益的同時把風險降到最低限度，這對創業企業來說至關重要。大學生自主創業雖然已經有了一定的有利環境，但很多仍然是半途而廢，主要原因之一就是企業抵御財務風險的能力很弱，而實施科學合理的財務政策則可以合理規避財務風險保證企業持續經營。
一、大學生創業財務風險產生原因分析
1、外部原因影響
企業外部環境的復雜性是財務風險產生的外部原因。大學生創業企業財務管理活動的外部因素影響包括自然因素、社會因素、市場因素等，它們是對企業財務管理活動產生影響的外部條件，外部因素的變化對企業來說是難以準確預見和把握的，具有不確定性，勢必會給企業帶來財務風險。自然界總是處于一種運動變化之中的，而自然災害往往對企業的正常運營造成破壞性的影響，這些最終都要反映到企業的財務成果上來。企業生存的社會環境是不斷發展變化的，如國際國內政治形勢、社會制度與文化、顧客的消費習慣與價值尺度、國家的相關法律法規、財政信貸政策、宏觀經濟狀況等因素的變化，都有可能使企業的財務風險加大。市場供求關系的變化、價格水平的升降、各國匯率的變動、競爭對手的策略調整，以及市場信息的不對稱等因素都可能導致創業企業的財務風險增強。
2、內部因素的影響。
（1）大學生創業面臨外部財務管理的宏觀環境復雜多變，財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。眾所周知，持續的通貨膨脹，將使企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高。例如，世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使企業增加了運營成本，減少了利潤，無法實現預期的收益。而利率的變動必然會產生利率風險，包括支付利息過多的風險、產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。市場風險因素也會對財務風險有很大的影響。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業帶來困難。具體表現在企業不能對外部環境的變化進行科學的預見，反映滯后，措施不力，由此產生財務風險。
（2）創業企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。在現實工作中，我國許多企業財務管理人員風險意識淡薄，是財務風險產生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，給企業帶來巨大的財務風險。
（3）創業企業財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。
（4）企業內部關系混亂。大學生創業企業的收益水平很大程度決定于經營者對風險的態度財務關系混亂是我國企業產生財務風險的又一重要原因。企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。在我國，資金結構主要是指企業全部資金來源于權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，企業資金結構不合理的現象普遍存在。具體表現在負債在資金結構中比例過高，很多企業資產負債率達到30%以上，導致企業財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。
二、大學生創業企業財務風險化解的技術方法
針對大學生創業的財務風險產生的原因各不相同，采用合理的技術方法（如圖1），化解財務風險。
圖1
（1）降低法。創業企業面對客觀存在的外部財務風險，努力采取措施降低財務風險的方式。在生產經營活動中，企業可以通過提高產品的質量、改進產品設計、努力開發新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。另外，企業可以建立風險投資決策模型，從凈現值、獲利指數、內部收益率、建設回收期、投資回收率五項指標考慮投資的可行性。擇最佳投資結構，使企業風險最小而盈利能力達到最大化。企業籌措資金時，應根據企業所處的行業特點與發展的不同時期，既充分考慮經營規模、盈利能力及金融市場狀況等市場因素，又要考慮企業現有資金以及未來的財務收支狀況，選擇使綜合資金成本最低的融資組合.關注利率、匯率變化，確定銀行融資規模與結構，動態地平衡短期、中期與長期負債比率，實現企業價值的最大化，使財務風險降到最低水平。
（2）回避法。創業企業財務人員在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度來考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資。企業為達到影響甚至控制被投資企業的目的，可以采用股權投資的方式，在這種情況下，承擔適當的投資風險是必要的。對風險的估計在運用財務杠桿分析等理論方法進行財務風險分析時，需要對具體環境進行合理的假設分析在擴大市場占有率嚴格評價客戶的信用等級，在回避財務風險的過程中始終貫徹以人為本的思想。
（3）轉移法。大學生在創業過程中通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移，如企業可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。在對外投資時，企業可以采用聯營投資方式，將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業。非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給專門機構或部門，如將產品賣給商業部門，將一些定點的業務交給具有豐富經驗技能、擁有專門人員和設備的專業公司去完成等。采用轉移風險的方式將財務風險部分或全部轉移給他人承擔，可以大大降低企業的決策財務風險。
（4）分配法。創業企業在管理上可以采多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。經營者的決策目標就是降低資本運營的風險和獲取高額利潤，高風險與高效益總是相伴而生，在完善的市場經濟條件下高收益低風險的項目是不存在的。由于市場需求具有不確定性、易變性，企業分散風險可采用多種經營方式，即同時經營多種產品。在多種經營方式下，某些產品因滯銷產生的損失，可能會被其他產品帶來的收益所抵消，從而可以避免經營單一產生的無法實現預期收益的風險。
（三）大學生創業企業財務風險的合理規避
1、外部財務風險的合理規避措施，采用降低法，企業的每一項投資都存在風險或不確定性，認真分析財務管理的宏觀環境及其變化，提高企業對外部財務管理環境的應變能力。以適應不斷變化的自然、社會、市場等外部財務管理環境。建立合理的財務預測和風險監控機制。投資決策需要使用各種指標進行計算判斷分析。利用EXCEL表提供的函數和分析工具，可以建立投資決策模型選擇：如表1
2、不斷提高財務管理人員的風險意識。單位負責人來說如何合理維護會計資料的真實性、防范可能出現的會計責任風險是至關重要的?，F階段會計信息失真的原因看，既有人為的因素也有會計技術因素的影響，在很大程度上是單位負責人為自己的業績或企業自身的利益，而指使會計機構弄虛作假而致虛假的會計信息給企業帶來的。單位負責人必須配備有資格且高素質的財會人員拒絕任何法制觀念淡薄職業道德水平低技術不過硬的人員。采用回避法，通過會計政策和會計策略來解決現階段和未來的企業財務風險問題。而財務風險存在于財務管理工作的各個環節，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
3、提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。采用轉移法，為防范財務風險，創業企業應當采用科學的手段將財務風險轉移的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。如企業資金流動購買一定數量的財產保險。在固定資產投資決策上采用聯營投資。在資金流動性是方面，企業必須加速存貨和應收賬款的周轉率，以保持良好資產流動性。按照以上方法做出的決策，產生失誤的可能性大大降低，從而可以避免財務決策失誤所帶來的財務風險。
4、理順創業企業內部財務管理關系，采用分配法，對于一個以生產經營為主的企業，其收益主要來自經營活動，收益質量（即會計利潤和凈現金流量）是衡量企業管理水平的主要指標。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部財務關系清晰明了，實現創業企業的預期收益。
財務風險的合理規避規避是決定大學生企業成功與否的關鍵因素之一，所以使財務風險管理提上議程，對財務風險越來越重視，我們有能力把風險降到最低，從而有助于企業的穩定、健康發展。創業企業的財務風險是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預見和進行控制的。大學生創業過程中只有在對財務風險有了一定認識，在制定決策時考慮到財務風險，定期對企業各類財務信息加以對比分析，找出企業潛在的風險因素，建立起財務風險防范體系之后，才能使企業最大限度地避免財務風險，實現最終的創業目標，獲取更多的收益，使大學生自主創業企業健康持續地發展。
參考文獻：
