時間：2023-06-14 09:34:58
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二、運營資金的概念與特點
營運資金也稱為營運資本，其在概念方面可分為廣義與狹義兩方面。在狹義上，可以稱作凈營運資金，是指在特定的時間內企業的流動資產與流動負債之間的差額。從廣義上講，它指企業在流動資產上所投放的資金。營運資金主要反映的是一個企業在短時間內的償債能力。這個數值越大，則表明它償債的能力越強，當營運資金成為負數時，則表明該企業可能會隨時因為周轉不靈而中斷正常的運營活動。
營運資金是企業資產中最具獲利、流動性最強的一部分，而根據其本身經營與發展的實際要求，現有的房地產營運資金管理所存在的特征主要表現為：首先，其資金的來源較為單一，主要是由銀行等機構的貸款來支撐，自有資金比較少；其次，其流動資產的比例較其他企業高，這主要原因是房地產業不需要大型的生產設備、廠房等資產；最后，其流動負債在總負債中所占比例也較高，導致這個問題的主要原因是因為房地產業可以進行預售，而企業為了盡快的使資金回籠，很大一部分都采用了預售的方式，所得的收入都計入“預收賬款”之中。從而使得流動負債比大大的提高了。除此之外，還有一大特點是流動資產的周轉率低，其主要原因是因為房地產行業中產業鏈長、資金的循環周期長和資金的回籠速度慢等。
三、房地產企業運營資金管理中存在的問題
房地產企業的資金運營管理中存在著各種問題，阻礙著其穩定發展。
1.房地產運營資金的結構不合理
通常來講，企業的負債率應保持在50%左右，合適的負債可以增加企業運營資金的數額，節約稅金，從而為企業帶來財務的杠桿收益。但是若是負債率太高，則企業隨時可能資金周轉不靈，甚至會有較大的破產風險，而在近幾年我國35個大中型的房地產開發企業資產負債率達到了74.8%，比計劃高出近25%，如此高的比率非常不利我國從房地產的持續穩定發展。
2.房地產運營資金的周轉率較低
在現代經濟全球化的背景之下，房地產企業的日常經營變得越來越復雜，需求與產品也越來越多樣化。但是由于我國資金控制的技術手段落后，企業的應收賬款的周轉率低，而房地產企業中存貨周轉雖在不斷加快，卻也抵不上企業應收賬款周轉的速度，因此企業總資產周轉率也不斷降低。
3.房地產運營資金的控制不足
由于我國有很多房地產開發商的營運資金控制意識不強，手段也相對落后，缺乏科學性，甚至一些企業連預算概念都沒有，對于資金的使用都憑借自己的經驗，更加影響管理人員整體把控營運資金的難度，不利于企業資金的利用效率。
四、改進房地產資金管理的相關措施
1.提高對資金管理重要性的認識
提高對資金管理重要性的認識，對于房地產企業管理的意義十分重大。不僅需要在管理層面加強資金管理理念的融合，還需要將控制成本、降低投入產出比的思想向全體員工進行灌輸，將資金管理與成本控制的意識在工作的所有環節中貫徹。同時還需要不斷提高信息化建設，提升資金運動與流向的實時動態掌握水平，能夠盡早發現資金流動的潛在風險，及時發現并解決問題，確保資金管理的安全性。
2.改善資金管理的環境
房地產企業對于營運資金的管理應首先從房地產投資的決策入手。這是房地產營運資金管理的起點。對于其投資項目可行性的研究是整個房地產開發過程中最為重要的環節。除此之外，完善房地產的金融市場，積極拓寬融資渠道也是改進房地產企業營運資金管理上相關問題的重要措施之一，由于原本的融資渠道基本都為銀行貸款，導致企業一旦周轉不靈，就有可能償還不起銀行的本息，使企業陷入巨大的財務危機，甚至破產。所以，對于房地產企業來講，積極地拓寬融資渠道也是眼下的當務之急。而多渠道的融資可以通過創新的組合形式來改善企業的資本結構，分散風險，降低成本，提高企業的經營績效。
3.加強對于流動資金的管理
在企業內部建立結算中心，能夠幫助財會人員很好地了解企業資金的進出狀況，也能夠對企業的貨幣資金以及交易性金融資產有一個很好的把控。當然，通過這個結算中心，企業就能夠單獨開設賬戶，而且結算中心也能夠相應地了解企業的資金狀況，然后再與各個銀行的商業情況結合，為企業在各種地域都開設相應的賬戶，這就給企業的資金進出提供了有力的后盾，幫助更好地管理企業的營運資金。
2.企業按照國家規范管理資金。
無論是從事何種職業，身處在何種行業中，都必須得嚴格遵循國家相關規定的要求準則，按照國家的相關規范要求，規范相關部門的每一個員工的工作職責和工作態度，爭取讓所有員工都能分工明確、各司其職，從而保證企業貨幣資金和交易性金融資產管理的工作效率和質量。另外，對待企業中的財務人員也要有嚴格的態度，明確的績效考核制度以及賞罰制度，讓每一個會計人員都能夠積極主動地投入到貨幣資金和交易性金融資產管理的工作中去。
3.加強企業的金融資產的管理。
每個企業要想提高貨幣資金和交易性金融資產管理，就必須要加強對金融資產的管理。尤其是在大型企業中，所涉及的金融資產也相應較多，我們應該設立專門的金融資產管理部門，可以有效地規劃企業的貨幣資產，讓相關人員依照規定對企業的資產充分利用，例如：可以有效地對資產進行買進、出售等，從而保障資產能夠很好地流動，再依據企業資金的流動性創造更大的收益。
4.應該周期性地編制企業的資金。
無論在何種企業中，我們都需要對自身的整體資金做一個預算，并且還需要合理地規劃資金的分配以及流動狀況，要在確保企業正常運行的情況下，定期對資金做合理的編制，并對資金的回收以及支出做一個科學合理的預算計劃。當然，我們在編制的過程中，也要結合企業的實際情況，確保在不影響企業資金正常運轉的前提下進行，并合理地規劃企業的貨幣資金以及金融性資金，定期做科學合適的編制，以便于給企業創造更大的經濟效益，同時也能夠幫助我們合理有效地利用企業的各項資金，為企業營運資金的管理提供有利條件。
二、合理地管理相關賬款的支出與收入
為了讓企業有更大的影響力，也為了能夠吸引更多的客戶，我們一定會接觸到許多的賬款支出與收入，例如：企業的生產、銷售、資源應用等都是企業支出或收入的相關賬款，從資產負債表項目來分析，這部分資金也是企業的流動資金，我們能夠將其直接、快捷地轉變為企業的現金，并且這部分資金關系著整個企業的收益，所以，我們需要嚴格管理企業的這部分款項。
1.從資產負債表項目預計賬款的收入。
企業的財務部門每個月的月底都會對企業的整體資產做相應的分析總結，而且也會有下月的資產負債表，我們可以從這個表中，對應分析企業的合作單位以及相關客戶的信用度等，制定出相對應的賬款收入政策，并且需要嚴格計算整理其中的賒欠情況等，從而給企業下個月的資金運用做出合理的規劃，讓企業能夠更好地控制管理其營運資金。
2.依據企業的資金狀況規劃資金的支出。
作為財務人員，我們必須對企業的資金有一個整體的了解，并且依照企業的營業總額、銷售總量、生產總量等規劃企業接下來的資金支出狀況，而且也要對資金進行合理地分配，例如：將企業的部分資費投入到生產設備的改進、員工技術的改進等方面，從而增強企業的核心競爭力。當然，我們也需要對員工的薪酬進行認真地比對，依據資產負債表的信息做好相應的記錄，從而促進企業各個環節的和諧發展，也給了企業運營提供相應的保障。
3.建立嚴格的賬款收支制度，降低風險。
企業的資金運轉還是存在一定的風險，作為企業的財務人員，我們一定要建立嚴格的賬款收支制度，從資產負債表中分析各種各樣的資金數據，并且按照所制定的賬款收支制度將拖欠企業的帳款收回，最大限度地降低企業資金的風險，才能給企業的資金運營強有力的保障。
三、企業的借款管理
在某些特殊情況下，為了能夠更大地擴展企業，也為了增加企業的影響力，吸引更多的客戶，我們也可能會出現短期的借款情況，也可能出現從銀行中貸款的情況，這就會讓企業短期地處于負債的狀態。而且，在現在各類企業都風起云涌的情況下，對于借款我們必須謹慎處理，稍有不慎就會給企業帶來不可預估的損失。在借款的過程中，我們首先需要考慮的就是企業的資金現狀以及企業的財務所能承受的限額。其次，我們企業的還債能力也是重中之重的，企業的借款必須要保證在企業資金所能償還的能力范圍內。再者，我們也要結合所借債款的支出方式，千萬不能用在長期沒有經濟效益的項目上，這樣，企業的資金運營就會降低發生財務危機的幾率。所以，企業的借款要合理地運用，合理的分配，才能確保營運資金的正常工作。
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A
一、引言
運營資金是企業流動資金中最活躍的部分，對于大部分企業而言，運營資金和流動資金的概念是等同的，在數值上為流動資產與流動負債的差額。一般情況下，運營資金特別側重于流動性最強的現金及現金等價物。對于生產型企業而言，占用流動資金的主要是存貨（包括原材料、在產品、半成品、燃料等）、往來款項等。改革開放以來，我國的市場經濟得到了迅猛發展，企業一方面進行規?；瘮U張，依靠規模經濟降低成本占領市場，增加競爭力；另一方面企業紛紛加強內部管理，依靠改造流程降低成本、保證品質、強化服務來提高競爭力。而企業的擴張與競爭，都離不開資金的支持。資金管理在企業發展中的地位極其重要。企業的財務管理，特別是資金管理必須從理念和實務上采取措施來應對。
二、企業運營資金管理的現狀分析
（一）對企業運營資金管理的認識還不夠。
當前，一些企業對現金的管理重視不夠，沒有樹立現金與利潤同樣重要的觀念，對于現金流入流出的動態管理與控制管理落后，沒有意識到現金也是有成本的，持有適當的經營需要的現金，對于管理人員的經營管理知識的培訓很少。由于生產型企業的運營資金及其占用其價值鏈較長，分散于多個部門和崗位，周轉周期相對較長，涉及到的崗位也較多，故在資金管理觀念方面的缺失更為突出。一些工作人員把資金管理、資金結算與清算就當作是一類普通的財務工作，沒有意識到強化運營資金管理也是提高企業資金效益的重要工作。某些崗位如材料、生產線、銷售線的員工甚至根本沒有認識到存貨對于運營資金的占用問題。
（二）運營資金周轉率低，使用效率不高。
由于生產型企業的運營資金流轉價值鏈貫穿于企業的材料、原料、燃料購入，生產過程到銷售過程，其周期較長，客觀上使運營資金項目的使用效率下降。而由于市場競爭，導致生產型企業不可避免地存在著大量的往來款項、其他貨幣資金也客觀存在。長期存在的往來款，發生壞賬的可能性大大增加，沒有及時清算的資金也會占用企業大量資源。如果企業沒有制定合理的標準生產周期，企業對于營銷部門的銷售周期也沒有合理的調研，導致有意無意地延長了資金周轉時間。
（三）資金存量較大與相對分散并存。
企業運營必須有足夠的流動資金支持。生產型企業一般都屬于資金密集型或重資產型行業，對于資金占用是較大的。而對于我國企業特別是規模較大的企業而言，不同程度地存在著資金過度分散的問題。就生產型企業資金而言，由于工序、環節較多，客觀上存在著若干分散的資金余額沒有得到統籌安排與利用。而由于種種原因，許多單位還無法在資金結算中心開立內部賬戶，巨額資金以體外循環的模式進行流轉，這既導致了資金積存額大，沒有得到充分利用的問題，也可能給資金監管帶來不利，如企業對于各車間、部門、分支機構的資金調劑或安排沒有相對清楚準確的了解。
（四）整體資金結構不合理影響運營資金效率。
企業配置長短期資金的結構一般有保守型、穩健型、激進型三類，而一些生產型企業，由于企業擴張（如生產線建設、廠區擴建等）等原因，往往對于資金結構沒有進行合理的配置，如較多的生產型企業采用了激進型的資金配置模式，即將短期的運營資金占用投入了長期性的資金需求。這樣可能導致運營資金短缺，或支付較大的融資費用，增加資金管理成本，以至于嚴重到影響正常的企業生產經營；也有的生產型企業采用了保守型的資金配置模式，即用長期資金來源解決短期的資金需求，而對于較高投資回報率的項目投資不足，這樣造成資金浪費。
三、企業改進運營資金管理對策
（一）強化生產型運營資金管理的認識。
企業管理層應強化企業對運營資金管理的認識，并且要把這樣的理念貫穿到整個企業的生產經營工作中去。通過平時的宣傳與崗位培訓，強化各部門、各車間、各崗位的運營資金管理意識，例如歐美企業中不光注重自己的管理，還注重重要供應商的生產能力和財務狀況，以保證自己的原材料的供應和實現供應商對存貨的管理，使企業生產無后顧之憂，存貨占用資金最小化。充分發揮資金導向，成本先行的管理理念，在日常工作中，要善于在做好日常結算、資金清算基本工作的基礎上，由點到面，由外及時，逐步總結出適合本企業的資金管理模式，并針對一些共性的資金管理問題提出系統性的防范意見。當然，這個過程是隨著企業管理水平提升，人員素質提高逐步實現的。
（二）改革資金管理模式，促進集約化管理的實現。
要注重全流程全價值鏈的運營資金管理，深入細化關鍵點。首先，從資金賬戶設立就要嚴格管理。雖然較多的單位目前對于賬戶開立、注銷都有相關的規定，但是目前賬戶管理相對混亂仍然是不爭的事實。在賬戶管理方面，首先就必須堅持現有的開立賬戶相關規定，堅持審慎開立的原則，控制賬戶的管理成本，下屬單位不得擅自以任何理由未經正常的審批流程就進行開戶行為，盡量減小資金分散的可能性。其次，資金結算所要與協議銀行完善《賬戶監管協議》等類似文件，確保資金及下屬相關單位的資金集中管理規范、合法，要求銀行確保各單位的資金安全性，同時結算所根據不同性質需要具有相關的權限，根據資金用途、額度的有效監控。最后，企業財務（資金部）要明確資金管理的權限與職責，充分發揮起在企業內部的資金監控、管理的作用，對于資金異常流動有預防性控制和檢查性控制，占用資金過多且回報率較低的投資項目、高于保險儲備量的存貨等占用的流動資金，要及時提出管理建議，并由內部審計部參與負責督促消化。
（三）做好資金規模與配置的協調。
首先，要明確運營資金的規模。企業財務（資金）部要根據企業的日常經營情況、企業本年度銷售情況，配置合理的運營資金規模，并同時受企業編制的年度資金預算約束。運營資金占用額不是越大越好，也不是越小越好，關鍵是要根據企業生產經營的規模與營銷、擴展規劃綜合掌握確定。一般來說，流動負債的成本是低于長期負債的，如果企業合理控制運營資金規模，則可以將部分流動負債投入長期性的資金需求中，這樣也可以適當控制整體資金成本。如對于傳統型或競爭激烈的企業，由應優先采用穩健型或保守型的資金配置。對于高新技術或具有競爭力的企業，或者急需升級改造的企業，則可以在充分考慮風險的前提下采用激進型的資金配置。
（四）提高運營資金效率，促進企業整體管理水平。
首先，要加快資金周轉速度。要做到企業的流動資產與流動負債的之間的差額額與銷售規模配比，企業的資金管理才真正的發揮了作用。同時，資金結算部門要動態關注各子單位，整體資金的周轉速度（周轉率），根據歷史數據與考核指標來明確科學合理的周轉指標。其次，要認識到資金管理是一個系統工程，必須作為一項系統工程來抓，實現資金管理帶動企業整體管理，以促進企業價值最大化的實現。當前，我國企業運營資金管理模式偏向于企業內部自身的管理，強調在生產經營過程中，在保證資金安全和生產經營活動需要的同時，通過對企業流程的改造，技術的更新等等來降低資金的占用量，加速資金的周轉。再次，資金管理與成本管理要有機結合起來。資金與成本是一對相輔相成的要素，成本的發生最終都需要資金或資金的等價物去支付。因此，做好資金管理的前提就是對成本管理進行科學的管控。具體來說，首先要考慮量入為出，在確保資金平衡的情況下，才選擇有利的投資項目，或者充分考慮“以銷定產”，盡量避免產品或庫存的積壓；最后，在資金的支付方面，要基于嚴格的成本核算、計量，然后嚴格按進度或相關約定支付款項。例如海爾就是利用現代的信息技術和發達的物流，加速企業的資金流的增速與增值，以零營運資金管理模式，追求企業價值的最大化，使企業在 20 多年的時間，從虧損一百多萬元的集體小廠，發展成為擁有白色家電，黑色家電和米色家電的中國家電第一品牌。在 2004 年世界品牌實驗室編制的《世界最具影響力的 100 個品牌》報告中，海爾作為唯一的中國品牌入選。
四、結論
運營資金管理是企業管理的一個重要組成部分。對于生產型企業而言，要對企業各方面、全流程有針對性地進行分析，對現行資金管理體系進行改進和升級，并適時開發出新的體系，努力爭取做到物流、信息流與資金流的同步，以信息流與物流的加速來實現資金流的加速，減少資金的占用成本，增加企業的投資資本回報率，靈活選擇資金結算方式和運作流程式，實現全企業資金流轉的暢通和及時，減少資金在各環節滯留的時間，實現信息共享，并且高度透明，用有限的資產創造出最大的收益。
（作者單位：致同會計師事務所（特殊普通合伙）遼寧分所）
參考文獻：
新《企業會計準則》的實施,標志著企業財務管理的核心從利潤表項目回歸到資產負債表項目,促使企業從追求利潤最大化轉向股東價值最大化。企業應該拋棄傳統的利潤考核概念,著眼于企業長期財務戰略,改善資產和負債質量,優化資產和資本結構,保持企業可持續發展。在企業實際的財務管理工作中,雖然財務活動大致分為經營活動、投資活動和籌資活動。但是后兩項關系到企業生存,必須由企業最高當局集體決策。會計師們在日常的財務工作中,經?？紤]的是經營活動方面即企業營運資金管理,會計師們每天就采購、生產、銷售等方面的資金收支作出財務決策。企業的某一時期資產負債表也就是企業營運資金管理的靜態反映。
營運資金是企業維持日常經營所需的資金,它具有投資回收期短,流動性強,波動性大的特點。企業進行營運資金管理就是加速營運資金周轉,提高資金的利用效率。實際工作中既要防止營運資金超過經營規模實際需要的資金水平出現過度資本化,又要防止營運資金主要靠流動負債支撐其流動資產需求而出現過度交易化。
從資產負債表看,企業營運資金的管理就是資產負債項目的流動項目管理,實質上營運資金管理就是要求會計師們如何安排流動項目各會計項目的數額以及他們的結構。因為資產負債表左右上半部流動資產和流動負債的差額就是營運資金,即營運資金=流動資產-流動負債。在深入分析可以看到,營運資金=股東權益+長期負債-長期資產=長期資本-長期資產,可見營運資金管理同資產負債表所有項目都有聯系。在實際工作中,正常的企業大多數采取的是穩健的營運資金政策,長期資產項目資金由股東權益增加和長期負債解決,企業加強資產負債表上流動項目管理,合理配置資金,從而做好營運資金管理。
企業流動資產項目包括貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、預付賬款、應收利息、應收股利、其他應收款、存貨。流動負債項目包括短期借款、交易性金融負債、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、應付股利、其他應付款。雖然表面看營運資金涉及上述方方面面,但是企業具體的日常營運資金管理主要包括四個方面:第一是貨幣資金和交易性金融資產管理,第二是應收賬款和應付賬款管理,第三是以庫存材料和產成品為主的存貨管理,第四是短期借款管理。
一、貨幣資金和交易性金融資產管理
資產負債表的貨幣資金包括庫存現金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票。交易性金融資產是指企業為了近期內出售的股票、債券、基金和從事短期獲利活動的可辨認的金融工具。他們屬于企業營運資金的流動性、變現性、支付性最強的流動資產,企業持有他們適當的數額,基于交易動機、預防動機和投機動機目的,企業通常在權衡持有成本、交易成本和短缺成本后確定最佳持有量。在企業實際工作中,主要從以下方面進行管理:
1、建立企業內部結算中心,內部單位在結算中心開立賬戶,結算中心根據同商業銀行的服務質量和企業的供應銷售的客戶情況,分別在同一地域不同銀行和不同地域的相關銀行開立賬戶,主要目標是建立企業通暢的結算渠道和融資平臺,是企業的資金能夠進的快,出的穩。
2、嚴格按照國家的貨幣資金控制的規范要求,建立內部的資金業務的崗位責任制度,明確相關部門和崗位的職責權限,確保辦理資金收支業務的不相容崗位相互分離、制約和監督。
3、加強企業的金融資產的管理,金融資產較多的企業應在財務部門設立專門的管理機構,根據企業當局指定的政策進行資產的購進、出售交易,確保資產的流動性和收益性。
4、企業應當按月或按周編制資金的預算計劃,包括資金的回收計劃和資金支出計劃,及時根據企業的生產經營情況,合理分配資金,提高資金周轉效率。
二、應收賬款和應付賬款管理
企業為了擴大生產規模和提高市場占有率,必然發生應收賬款。應收款項的回收周轉情況直接影響到企業的營運資金的安排使用,從資產負債表上分析,應收賬款屬于重要的變現能力強的流動資產,其應收賬款管理政策一方面涉及到企業的銷售、生產、采購、供應等重要經營活動,一方面涉及到企業的營運資金的籌集持有政策管理。企業在日常財務管理中,綜合權衡成本和收益,結合自身的營運資金能力,制定信用標準、信用條件和收賬政策,從而建立嚴格的應收賬款的管理制度,主要包括以下方面:
1、企業財務部門每月月底根據下月預計資產負債表和預計利潤表,考慮營運資金能力,計算出企業能承受的最大的應收賬款額,對照不同客戶信用標準、信用條件和收賬政策分別計算出相應的賒欠額度,從而要求銷售部門計算出下月的銷售量。
2、生產部門根據企業的現有生產能力和銷售量,安排出企業的生產計劃,確定企業的材料采購計劃和企業的商品庫存計劃和工資開支計劃。采購部門按照材料的采購計劃計算出下月的資金計劃,包括應付賬款的還款計劃及材料開支的資金量。
3、財務部門匯總企業各部門的資金需要量,根據企業銷售回收的資金以及企業可動用的金融資產自動詳細的資金開支計劃,反饋給企業的相關部門執行,從而保證正常的資金周轉。
4、企業為了防范財務風險,必須重視和建立嚴格的應收賬款管理制度,每月分析資產負債表及應收賬款明細賬的財務數據,考核客戶的履約付款情況,對超過信用期限拖欠或拒付的,企業立即啟動相應的收賬機制,最大限度的收回拖欠款項,從而保證企業的營運資金正常周轉。
三、存貨管理
存貨是企業重要的流動資產項目,一般情況需要占用企業相當大部分的營運資金。存貨管理歷來是企業最重要的流動資產管理,存貨周轉率一方面關系到企業流動資產周轉率,一方面關系到企業營運資金效率。資產負債表中的存貨項目包括企業的原材料、庫存商品、委托加工物資、低值易耗品、包裝物、周轉材料、自制半成品等項目。傳統的存貨控制方法是ABC分類法、經濟進貨批量法和及時生產存貨系統。企業在實際管理中采用先進的計算機管理系統,可以有效根據生產銷售計劃從原材料采購到產成品每個環節科學管理,在發揮存貨功能的同時降低成本,增加效益。
四、短期借款管理
企業為了解決生產經營中短期流動資金的不足,主要從商業銀行籌集短期貸款。短期借款是企業流動負債項目,它的特點是籌資彈性大、容易取得、手續相對簡單但資金成本高、借款周期短。目前商業銀行為規避經營風險,對中小企業的短期貸款要求越來越嚴格,對企業的各項財務指標不僅要求極高,而且有要求經營效益好企業擔?；蚱髽I自有資產抵押,從銀行取得短期資金已經相當困難。在實際中企業短期負債融資主要有三條渠道:一是企業之間資金拆借,一是內部職工集資,一是從財務公司借款。企業在運用短期負債時必須考慮以下因素:
1、短期借款的資金成本,應考慮企業的財務承受能力。
2、短期借款的籌資規模,應考慮企業的償債能力。
（一）地勘經濟的快速發展
“十一五”期間的五年是地勘隊伍發展以來經濟質量最好、發展速度最快的五年，各項經濟指標也達到了史上最高峰，各項綜合競爭實力得到了大幅度提升，并且一直保持著這種良好的態勢繼續發展。地質勘查產業幫助一系列礦產資源產地，這些產地對本地區的社會、經濟發展具有重要的推動作用。除此之外，勘察施工產業還完成了一系列大型的巖土工程項目，這些項目都具有一定的品牌效應。一系列新型的礦業公司被國有或民營企業以及礦業開發產業組建了起來，進一步對發展勘查開發一體化夯實了基礎。
（二）職工隊伍結構得到優化
地勘單位經濟的不斷發展，越來越多的下崗職工通過本人和單位的努力實現了再就業。并且根據相關數據統計顯示，相比于2005年，全國屬地化地勘隊伍下崗職工數量于2010年出現了50%以上的減少率。除此之外，事業單位人員錄用流程的逐年規范，也促使大量的高校畢業生通過公開透明的招聘途徑進入了地勘隊伍。這些因素都對地勘隊伍的整體素質起到了增強作用，包括專業結構、年齡結構、崗位結構以及學歷結構等等，進而提高了地勘隊伍對企業化的適應能力。
（三）地勘單位資產問題現狀
當企業缺乏一定量的凈資產和總資產，企業是無法正常運轉的，考慮到地勘單位是以建筑施工業為主體產業，且主要任務為承攬基礎施工任務這一實際問題。職工人員凈資產與預期值相差較大，且生產經營性的凈資產就更少了。目前我國建筑施工市場上最常出現的情況就是墊支，就是工程預付款不僅難以及時拿到，而且還必須繳納大額的質量保證金。往往要等到工程完工后的一年左右時間才能獲得工程余款，也就是決算資金到位周期較長。在東部沿海省份，由于經濟基礎環境好，因此發展速度交款，而在中西部省份，發展的時間就被大大拉長了。
二、地勘隊伍企業化中資產營運分析
（一）保障企業化實施，提高資產定額
進入事業單位改革過程后，地勘隊伍將會完全失去地勘事業費的支撐，必須和其他企業一樣在變幻莫測的地勘市場中摸爬滾打。因此，地勘企業化必須從可持續發展、全面協調發展的角度上，對地質勘查的勞務定額進行合理地制定。為了達成這一目標，不僅要對常規成本例如設備、房產、企業人員等進行核算，還必須結合地質勘查的季節性特點，將一些沒有業務的時間考慮進去，扣除基本支出，計算出地勘隊伍企業化發展的最大利潤空間。
（二）統一標準，明確成本
毋庸置疑，地勘事業單位實行企業化改革也需要成本的投入，對于這一塊投入的成本，不管投入方式如何都必須被明確，而不能任由地勘隊伍不明不白地消化掉。我國地勘隊伍的經濟發展盡管近幾年中取得了長足的進展，但是在具體改革的操作過程中，還必須做到對弱勢的維護和關愛。各個地區地勘隊伍的發展狀況不平衡是無法改變的，但是在職工個人權益的政策上一定要制定統一的標準，這樣能夠穩定后續提升地勘隊伍改革的成本。
（三）加大資本注入，配置礦業權
注重地勘隊伍資本的注入，不僅僅能夠滿足地勘隊伍企業化的需要，更能滿足培育地區地勘行業骨干企業的需要。實現這一目標最有效、現實的方法就是為地勘隊伍定量配置探礦權，具體需要按照以下兩條規定進行，一是根據地勘單位的申報，對地勘單位給予一次性定量的配置探礦權；二是依據地勘隊伍以往取得的探礦權成果，在實施勘察開發一體化或是探礦權轉讓時，將國家資本金全部轉增。
（四）改革產權制度，建立現代企業制度
包括施工單位、測繪、物探以及測繪等單位在內的經營實體都面臨逐步轉制為企業的問題，需要初步建立起規范的現代企業制度。具體做法為，積極推進局屬工程勘察單位的改制工作，加快對施工單位的改制步伐，盡快完成對效益較差或者規模較小的經營單位的民營化改造。嚴格按照“抓大放小”原則，從那些缺乏競爭力、長期微利或虧損的經營實體職工撤出國有資產，堅定不移地對其實施民營化改造。民營化改造過程中，應當按照先易后難原則，實現逐步推進，一旦改制完成就立刻抓緊注冊。
（五）搞好資產重組、切實防止國有資產流失
一、研究背景
隨著近年來經濟結構的調整和經濟增長模式的轉變，我國房地產行業迎來了“春天”，房地產行業的發展不僅早就了現如今的大好形勢，同樣也催生了大量房地產企業的非理性的財務行為?？偹苤?，營運資金是一個企業維持正常生產運營的關鍵所在，有效的營運資金管理是增加企業收入、壯大資產的重要基礎。房地產行業特有的普遍墊資、資金周轉緩慢等特點決定了其營運資金管理的重要性，相較于一般行業，其營運資金管理的主要重點和難點集中在短期借款增長、貨幣資金周轉和應收賬款質量下降等問題。雖然非理性財務行為在顯示經濟生活中比較常見，但是如果其會影響房地產企業的營運資金管理，那么就會進而影響房地產企業的正常運作，乃至整個行業的健康穩定發展。因此，本文在房地產開發熱潮的形式下，探討非理性的財務行為如何作用于房地產企業的營運資金管理。
二、研究思路
在傳統的經濟財務學科的研究中，理性人假設是基礎假設之一，然而在現實經濟生活中，理性經濟人比較不符合實際，可以說是難以立足的假設。因此，為了彌補該假設在結合實際的研究中的缺陷，我們將非理性財務行為引入企業投資研究范疇。為了進行有代表性的說明，本文將引入代表性原則偏誤、心理賬戶和羊群效應這三類非理性財務行為的代表來進行探討。
墊資現象普遍、流動資金周轉速度慢、履約保證金期限長是房地產企業都具有的典型特征，而這些特征直接影響著財務上的營運資金，尤其是以短期借款、貨幣資金、應收賬款等項目為主。所以本文重點將它們與非理性財務行為匹配，構建合理的分析框架。
三、主要非理性的財務行為對房地產企業營運資金管理的影響
（一）代表性原則偏誤與房地產企業短期借款管理
1.代表性原則偏誤定義。代表性原則偏誤是指人們在做出決策時會受到記憶中類似事件的影響而非考慮事件的真實概率。個人會傾向于利用過去的印象或經驗法則來判斷未來的情勢發展，亦即人們在評估某事件可能發生的可能性時，常會因為過度依賴自己過去的看法來作出判斷，而不是根據現有的真實客觀情況作為判斷的依據。
2.代表性原則偏誤影響房地產企業短期借款。房地產開發前期會耗費巨大的資金，光靠企業本身的資金是難以支持的，二借款是我國企業融資的重要渠道，而房地產企業一般規模較大、建設周期相對較長，因此一般房地產企業會選擇銀行借款作為流動負債的主要來源。在房地產企業需求投資資金時，主要借助銀行貸款作為融資方式這一經驗法則就形成代表性原則偏誤，促使房地產企業傾向于選擇銀行短期貸款。所以，我們可以得出代表性原則在房地產企業投資行為中影響營運資金是通過增加短期借款來實現的。
（二）心理賬戶效應與房地產企業貨幣資金管理
1.心理賬戶效應定義。最初心理賬戶概念的提出是用于解釋個體在消費決策時為什么會受到“沉沒成本”的影響。人們在做出選擇時，實際上就是對多種選擇結果進行估價的過程，究竟如何估價，最簡單也最基本的估價方式就是把選擇結果進行獲益與損失的評價。在作經濟決策時，這種心理賬戶系統常常遵循一種與經濟學的運算規律相矛盾的潛在心理運算規則，因此經常以非預期的方式影響著決策，使個體的決策違背最簡單的理性經濟法則。
2.心理賬戶效應影響房地產企業貨幣資金。與個體不同的是，在企業的心理賬戶系統除受社會文化特征影響之外，還往往受企業本身文化的影響，因此使得其心理賬戶更加復雜。在房地產企業營運資金管理中，由于對于不同收支項目的敏感程度是不同的，心理賬戶可能對貨幣資金管理具有重要影響。
（三）羊群效應與房地產企業應收賬款管理
筆者看來，羊群效應影響房地產企業應收賬款。房地產行業是典型的存在信息不對稱的行業，且市場常常處于失衡狀態。而在信息不對稱的情況下極易產生市場中的“羊群行為”，因此，房地產行業的羊群效應十分顯著。隨著十三五規劃的開局，各地方政府都擔負著發展地區經濟的重任，地區GDP的增長也順理成章成為了地方官員政績考核的重要指標。建筑行業屬于典型的資本密集型行業，在GDP中占有很大的分量，房地產建設前期投資的缺口大多需要通過墊資來彌補，加之建設工期長，無疑更進一步推動了應收賬款質量的下降。所以，房地產企業投資的羊群效應越嚴重則應收賬款質量越低。
四、結論和建議
營運資金管理在企業中處于重要地位，對企業利潤目標的實現會產生重大影響。隨著經濟結構的調整和房地產市場競爭的加劇，非理性的財務行為對房地產企業營運資金管理的影響更加不容小覷。房地產企業可以從以下幾方面入手來減輕非理性財務行為在營運資金管理方面的影響：（一）企業應該完善決策制度，提升決策者的決策能力，根據現有客觀環境制定決策方案，并且增強決策的民主性，從而降低代表性原則偏誤程度，確保短期借款決策的合理適當；（二）企業應該建立健全完善全面預算管理制度，科學配置企業的資金、資源，從而降低心理賬戶效應，提升貨幣資金管理的效果；（三）企業在做出投資決策時做好相關可行性研究，盡量減少脫離實際看問題的情況，從而降低羊群效應，提高應收賬款管理質量。
參考文獻：
盡管鐵路系統近幾年在生產力布局和生產組織方面做了調整和改革，實行了路局直管站段，使得站段的生產組織、勞動組織、作業方式發生了很大的轉變，鐵路運輸企業已逐步走向市場化，但由于鐵路系統職工在思想觀念上對人力資源管理認識的滯后，鐵路系統自身體制的制約以及鐵路系統生產管理制度上不夠完善等原因，人力資源管理并沒有實際應用到鐵路運輸企業生產當中。
1人力資源管理應用于鐵路運輸生產中的意義
鐵路是一個國家和地區的交通命脈，在國民經濟的發展中有著十分重要的意義。這決定了人力資源管理在鐵路運輸企業生產中將發揮巨大的作用。目前鐵路運輸企業人力資源管理存在著配置不科學、結構不合理、缺乏戰略規劃等問題。只有解決了鐵路運輸企業的人力資源管理問題，才能有效地提高運輸效率和運營效益。
2加強人力資源管理的原因
2．1企業文化方面
企業文化是一個企業凝聚人心、展現企業風采的核心，它集中體現了一個企業經營管理的核心理念，在解決企業外在適應性與內部整合問題以及解決生存和發展的問題時，發揮著巨大的作用。通過對企業文化的建設與加強，在企業內部形成統一的價值體系，并制定相應的制度作為保障，在精神文化層面激勵員工，使得員工的個人價值取向趨同于企業價值觀，以此來增強企業凝聚力。
2．2安全生產方面
在鐵路大提速、管理體制改革、運輸生產力布局調整的背景下，鐵路運輸安全的形勢和要求發生了明顯的變化［1］。由于鐵路運輸具有高度集中、“大聯動機”的特征，因此要做到鐵路運輸的安全，必須從人、機、環境、管理等方面著手。其中，運輸任務的完成涉及大量的人員，對運輸安全起著決定性作用。借助有效的人力資源管理，可以實現鐵路職工之間和睦共處、協調共事，能更好地、安全準確地完成運輸任務。
2．3經濟方面
加強人力資源管理，比增加或更新鐵路在線路、信號、機車、車輛等硬件設施所獲得的效益更為明顯。雖然現在鐵路運輸企業已經有了人力資源管理的觀念，但是所投入的人力、財力遠遠不及在硬件設備上的投入。
3人力資源管理在鐵路運輸企業生產中應用的措施
3．1樹立創新理念，建立企業文化
營造融洽和諧的文化氛圍，通過促進企業員工生產效率提升來提高企業文化對員工的引導力、號召力和凝聚力。作為鐵路運輸企業，我們應當充分發揚高鐵精神，在規范化、高速化、信息化的高鐵時代，建立起鐵路企業的核心文化。
3．2建立合理的制度保障體系
3．2．1完善人力資源配置、預測制度
合理的人力資源配置是一個企業長久生存、富有競爭力的有力保證。通過有效的市場配置把作為生產要素的人力資源，配置到最合理、最能創造價值、最有效率的地方，使得生產要素配置始終處于最佳狀態［2］。
3．2．2加強人才培訓、培養制度
通過建立健全人才培訓、培養機制，不僅給鐵路職工提供不斷學習與提高的機會，使得他們在勞動技能、設備操作、管理方式等方面有進一步的提升，也使得他們的潛能得到充分發揮，激發職工的工作激情和創新熱情，為鐵路企業穩定長遠發展提供有力的人才保障。
3．2．3實行績效管理，健全考評制度
企業員工最關心的問題之一就是薪酬問題，因此解決好薪酬、獎勵等問題，建立起合理的績效薪酬制度，無疑是人力資源管理當中一項重要的舉措。通過改革績效管理，健全考評制度，業績與效益掛鉤，讓鐵路員工具有憂患意識，將目標由“不違章違規”轉變為“提高業績效率”，讓企業員工在企業內部有滿足感，提高工作熱情，積極投身于鐵路運輸工作。
4全面提高企業職工的綜合素質，讓安全生產觀念深入人心
安全生產是鐵路運輸工作的關鍵，這不僅需要科學的理論和技術支持，也需要加強人力資源管理，變少數人管理為全員管理。在員工上崗培訓及培養發展的全過程，始終貫徹安全第一的觀念意識，強調以人為本，全面提升鐵路員工的綜合素質。
主要參考文獻
中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）01-0-01
一、研究的必要性、目的及意義
近十幾年來，房地產業是國家經濟的主力軍，不少中小型房地產企業因國家政策調整而面臨一定的風險，營運資金管理對于任何一個行業來說都是起到非常關鍵的資金鏈的作用。對于中小型房地產企業來說如何提高營運資金管理的水平，提高工作效率和節約成本支出都非常重要。費用高的ERP財務軟件和高薪聘請高素質會計人員不現實。對營運資金的專門管理已經成為中小型房地產公司投資管理人員必須關注并且及時決策處理的問題。
營運資金中最主要的貨幣資金、存貨和應收賬款進行管理的過程中，若企業逐年或逐月計算其相關的成本和收益，并且逐年研究其變化幅度，則可能浪費大量的人力和時間；若每年從市場獲取專業機構的服務，則可能帶來高成本，導致企業整體收益降低。若能報表生成的在第一時間能對營運資金的數據進行選擇、匯總、計算、分析，就能得到對企業營運資金管理決策有用的信息，實現信息的有效傳遞和管理，特別是在存在一定政策變動的年份，營運資金的變化信息對企業的生存至關重要。
所以，設計一種適合于中小型房地產企業的營運資金管理模塊軟件在這個階段就顯得尤其重要。以中小型房地產企業為背景，運用統計學專業軟件SPSS和通用Microsoft Office軟件Excel模塊、VFP編程軟件的相關功能為決策支持服務，制作適合中小型房地產企業的營運資金管理模塊，生成營運資金原始數據匯總、檢索、處理和分析的系統管理軟件。
該模塊考慮以廣泛使用的數據表處理軟件微軟Excel為基礎軟件，用該軟件對各類中小房地產企業歷年（至少3年）營運資金數據進行匯總，并在此基礎上結合統計學專用的SPSS軟件，實現營運資金的成本收益分析，反映營運資金管理相關指標數據的歷年變動幅度，形成一個全方位支持投資管理人員進行營運資金管理和分析的支持軟件。
本模塊的設計初步考慮以Excel和SPSS、VFP作為開發手段可有效降低開發成本，同時可保證模塊的系統穩定和后續擴展其應用功能，實現與其他財務軟件的對接。
二、項目的背景、主要內容、技術水平及應用范圍
營運資金運動是任何一個企業關注的核心，更是現階段中小型房地產企業財務管理工作中的重中之重，而繁多的數據和處理流程讓投資管理人員應接不暇。對于中小型規模的房地產企業來說，激烈的市場競爭和政策的變化使之不能在僅僅局限于報表數據表面，處理和分析相關信息的需求方面的要求越來越。而較之大型房產企業的資金實力而言，中小型房地產企業想要聘請高素質的財務人才或聘請足夠多的投資管理人員又顯得力不從心。只有以最小的投入最大限度的提高企業營運資金管理效率才能生存并獲得發展的機會?？茖W有效的管理對中小型房地產企業營運資金信息化提出了較高的要求，但大量的中小型房地產企業由于經費有限，也無法進行或者不愿意進行大規模的信息化建設投入。為此現有的財務管理人員如何更高效率管理營運資金變成問題的核心。開發一種易用的、強大的、廉價的成本管理軟件成為一種中小企業的一種迫切的需要。基于Excel 、SPSS的中小房地產企業營運資金管理模塊的開發，能滿足中小型房地產企業對提高營運資金管理效率的需要。
以中小型企業為背景，以提高中小房地產企業營運資金管理效率和服務中小房地產企業財務管理工作人員為目的，以Excel SPSS為系統開發平臺，制作一個的中小房地產企業營運資金管理分析系統且兼具可擴展性。除非用戶要求，初始開發的營運資金處理分析模塊只擁有簡單的功能，但這些功能都是最基本的，而且是經常用到的。
首先要選取典型的中小型房地產企業進行實地調查，匯總常規的中小型房地產企業報表數據，明確營運資金管理處理系統的具體信息要求，收集、整理必要的資料。為營運資金管理分析模塊開發的提供資料和數據支持。
其次，運用SPSS軟件對營運資金管理分析模塊中的歷年的數據變動幅度進行計算與分析，反映出營運資金管理指標數據的變動幅度。
再次，根據企業財務管理工作的需要和變動幅度的大小，歸納出其基本特征，找出其基本規律，對營運資金的內部結構和（數據）信息進行系統分析，運用EXCEL進行中小房地產企業營運資金管理分析模塊的初步設計。
最后，根據企業營運資金管理工作的具體信息要求（獲取基本需求定義），利用VFP開發工具生成應用系統，建立一個營運資金管理分析模塊的最初版本，并將其提交企業試用、評價，根據企業的提出的意見修改、補充，直到生成一個企業滿意的營運資金管理應用系統。
中小企業營運資金管理分析模塊的開發擬采用進化型原型法，根據用戶需求，利用VFP編程開發工具，建立一個系統模型，在此基礎上與用戶交流，最終實現用戶需求的營運資金管理信息系統。發項目是運用通用Office軟件Excel模塊和SPSS軟件的相關功能為中小房地產企業營運資金管理工作服務，制作適合中小型房地產企業的營運資金管理分析模塊，借助VFP語言，生成中小型房地產營運資金管理應用系統。由于該項目涉及財務工作和軟件開發，需要項目開發者既熟悉企業財務工作的基本方法，會熟練操作Excel和SPSS，又有軟件開發相關專業背景知識。對項目開發提出了較高的技術要求。
關鍵詞
地下綜合管廊；ppp模式；運營管理；資本
1.前言
隨著相關政策的出臺，我國已經有較多城市展開了地下綜合管廊建設試點工作，地下綜合管廊的大面積建設，對地下綜合管廊的運營管理方法也提出了更高的要求。
2.ppp模式的地下綜合管廊運營管理機制分析
2.1企業的運營財務制度。一般來說，可供企業選擇的財務制度主要有兩種，一種是運營管理公司根據管廊維護結算的單位面積定額，對其進行結算。還有一種方式就是運營管理者將所收取的物業管理費和使用等交由地下管廊所有者，地下管廊所有者需要給運營公司支付相應的管理費，同時還需要負擔地下管廊的所有費用支出。通過比較可以發現，第一種是制度下運營管理公司需要自負盈虧，有助于提高其積極性。第二種財務制度主要由地下管廊所有者承擔運營風險，缺乏對運營管理公司的激勵，不利于調動其工作熱情和積極性。
2.2運營管理企業職責以及管理組織結構。為了保障地下綜合管廊的正常運行，使其作用得到最大化發揮，通常會由運營管理企業對地下綜合管廊進行運營管理。（1）從運營管理企業的職責來看，應以維護地下綜合管廊的正常運行為主要目的，監督管廊內的施工安全、保持管廊的通風和清潔、對管廊共用設備和結構進行維護、參與管廊險情的排查和搶救以及其他應盡義務等。（2）從運營管理企業的組織結構來看，應做到責任明確，精簡結構，設立股東大會、監事會、董事會、總經理等，并在總經理下設人事部、財務部、技術部、資產管理部以及運營管理部等部門，使各部門的設立能夠盡量滿足公司的運營需要。
3.ppp模式的地下綜合管廊財務運營
3.1地下綜合管廊的費用構成。管廊的費用主要包括兩個部分，一是管廊空間使用費，是管線單位占用管廊內部空間所需支付的費用，目前使用的計費方法主要為按所占體積權重收取建設成本或按直埋條件收取直埋費，前者對于管廊使用者而言，投入成本相對較大，很容易造成使用者不愿進入管廊[1]。后者在使用時，使用者需要繳納土方直埋費和開挖費，不增加單位成本，使用者比較容易接受，但是投資者需要一次性投入較多資金，投資風險較大。二是管廊的物業管理費，該費用主要包括：（1）日常運營費用。（2）管廊內公共設施正常維護、運營、檢修費用。（3）緊急情況或突發事故造成管廊受損的費用。（4）其他相關費用。
3.2地下綜合管廊收益研究。收益主要包括兩個部分，分別為直接和間接收益，因為地下綜合管廊是公共設施，所以在計算其收益時應將投資收益除去。直接收益包括管廊物業管理費和使用租費等，補償運營成本和部分固定資產折舊，通產情況下，這部分收益不足以補償全部的運營成本和折舊。間接收益主要是指社會收益，即管廊修建帶來的土地資產增值、社會成本降低等，該收益很難準確估算，通常根據經驗或其他城市的數據推算。該部分收益對應的運營成本和固定資產折舊主要由地方政府承擔。
4.ppp模式的地下綜合管廊費用收取原則
浮動定價機制原則：在市場條件下，各管線單位的商品受市場波動影響，價格會在不斷變化中，所以在對地下綜合管廊進行定價時，應采用可變的機制，增加管廊費用制定的靈活性，使其能夠更好地適應市場價格波動。平等互利原則：由于在對地下綜合管廊進行定價時，會涉及到使用者、投資者以及社會大眾等多方面的利益，所以應遵循平等互利的原則，綜合考慮各方利益，通過協商制定合理價格，保障各方利益，實現社會效益最大化[2]。不損害大眾利益原則：地下綜合管廊內的商品主要通過政府定價，這些商品通常都與群眾的生活緊密相關，所以在對地下綜合管廊進行定價時，應對各管線單位的成本而進行考慮，避免管線單位將增加的成本轉嫁給大眾，影響社會大眾的利益。
5.結語
在ppp模式下，地下綜合管廊的建設主要由政府和民間資本出資，所以對地下綜合管廊的管理需要委托專業的運營管理公司，由運營管理公司自負盈虧，減少政府運行機制造成的弊端，降低運營風險，提高運營管理水平，從而保障地下綜合管廊的運營收益。
作者：樊國正 單位：石家莊市城市建設投資控股集團有限公司
[中圖分類號] F406.15 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0461（2012）10-0089-05
知識產權運營是在當代知識產權制度環境下，隨著知識產權作為企業資源重要性的提升而提出并適用的企業經營的新課題。知識產權運營與知識產權創造、保護、管理之間存在密切聯系，其中知識產權保護與管理是知識產權運營的基礎和保障，知識產權運營則是知識產權保護和管理的最終目的。企業知識產權運營也是企業知識產權經營管理的基本形式，加強企業知識產權運營管理是實現企業知識產權管理目標的重要保障?；谥R產權運營的重要性，《企事業單位知識產權創建工作方案》明確指出要提升知識產權運用能力，“全面加強知識產權運用工作，推進知識產權商品化、產業化，不斷形成有核心競爭力的自主知識產權產品。加強已有專利技術的實施、轉化、轉讓工作，實現專利價值最大化。要深入研究知識產權制度，充分運用知識產權規則，把知識產權轉化為企業競爭力”。
本文將從企業知識產權運營管理的一般原理出發，著重對企業知識產權許可，企業知識產權轉讓，以知識產權質押融資、投資入股、證券化、信托等為表現形式的資本運營等進行深入探討。①
一、企業知識產權運營管理概述
企業知識產權運營反映了企業擁有的知識產權資產與實現企業價值的內在關聯性。國外有學者提出了“潛藏價值”概念，論證了企業可以從知識產權資產中獲取價值以及知識產權資產與企業增值的關系。不過，知識產權資產價值的實現卻離不開有效的運營?！艾F代企業運營已由原先的生產過程的計劃、組織與控制，外延到與產品生產和服務創造密切相關的管理范疇，囊括從運營戰略制定、運營系統設計、運營系統運行等多個層次，企業運營對象也由傳統的勞動力、原材料等物質要素向知識、服務等非物質要素轉變，使得知識及知識產權資源經營的重要性日益增強”。[1]企業知識產權運營是企業知識產權戰略的重要環節，也是其實現企業技術創新的重要保障?！秶抑R產權戰略綱要》確定的戰略方針是“激勵創新、有效運用、科學管理、依法保護”。其中，依法保護是手段，科學管理是基礎，激勵創新是源泉，而有效運用則是最重要的歸屬和目的。正如知識產權法專家陶鑫良教授指出：上述方針的靈魂是有效運用，激勵創新應落實到有效運用，依法保護也要落實到有效運用，科學管理更應在有效運用，國家與企業知識產權之戰略與策略，有效運用是目標，運用有效是關鍵。[2]知識產權法專家鄭成思教授在對“知識產權制度”進行解讀時也道出了知識產權戰略中知識產權戰略運營的意旨。他在《關于我國知識產權戰略與思考》文章中指出，知識產權制度包含了加強知識產權保護、取得一批擁有知識產權的成果和將該成果“產業化（即進入市場）”等三個方面的內容，將其結合起來可以看成是我們的知識產權戰略。這三個方面實際上涉及知識產權的創造、保護和運用，其中運用是創造與保護的延續，是實現知識產權價值的根本所在。
市場經濟條件下企業之間的激烈競爭在一定程度上體現在對集團企業的資金籌措、投資和價值創造能力方面，具體而言就是企業集團在追求規模經濟和范圍經濟過程中所涉及到的一切經濟業務活動所涉及的資金運動管理，并且在資產負債表、現金流量表和利潤表等有關財務報表上面恰當反映。企業集團在產品的調研、生產經營、銷售等價值利潤創造過程中需要進行相關資金的籌集、優化配置和對外投資，通過合理化的資金結構安排、自有資金的盤活存量使用、外來資金的優化配置，共同實現企業資金的自我價值的升級再創造，提升其資金運營管理能力和運營效率。
一、企業資金運營的主要方式
（一）跨國公司資金運營的主要方式
跨國企業資金運營管理存在于母子公司之間安排合理有效的資金流動，其運營管理的目的在于保持最優化的流動資產持有量水平，有效控制流動資產的余額量，最終實現其全球化發展戰略目標?？鐕镜馁Y金運營方式主要包括：集中管理、凈額結算管理以及全球范圍內資金配置。
（二）上市公司資金運營的主要方式
上市公司的資金運營主要體現在資金結構方面，經濟體制改革的不斷深入使上市公司呈現投資主體的多元化、籌資方式的多元化發展趨勢，體現投資者的權益行使需要共同承擔經營管理過程中出現的風險，合理安排債券、股票增發和股份配送等不同籌資方式之間的協同作用。
二、企業集團資金運營管理中存在的相關問題
市場經濟條件下，追求規模經濟和范圍經濟的企業需要具備有效的經營管理能力，其中關鍵環節是運營資金的合理優化配置能力，影響著企業集團未來的發展水平和社會地位，當前情況下企業集團在資金運營管理方面存在的問題主要可以從以下幾個方面展開：
（一）資金管理制度不健全，組織體系不完善
集團企業資金運營的有效前提是組織管理者認真全面貫徹資金管理制度，然而現實中卻存在著資金管理制度不健全和組織管理體系不完善的問題，具體而言：第一，公司各部門的分工合作有待完善，財務部門資金主導管理能力較為分散，有些缺少資金管理的最高管理機構以實現對其統一調配，從而影響資金運營的效率水平；第二，財務人員的設置沒有嚴格按照相互監管制度進行，財務與會計存在一定程度的互融，使會計信息的預測功能受損影響公司投資決策判斷的精準度；第三，資金管理制度缺乏系統性和全面性，有時互相之間存在一些交叉使執行人員不知如何進行標準的選擇工作，有時還會出現制度設定修改不能跟隨外部環境的變化進行及時更新，難以滿足業務快速發展的需求。
（二）資金管理流程有待進一步約束
集團企業一般具備程序化的資金調度流程文件，而與業務密切相關的資金使用和調度存在不同程度的問題：首先，資金管理程序規范但業務執行隨意性，使資金的管理使用呈現模糊不清和隨意性特點；其次，“重業務、輕財務”現象普遍存在，管理層對財務管理的重要性缺乏準確定位，高度關注生產而怠慢經濟效益和財務管理，難以充分發揮企業資金的最大效用；第三，預算管理的作用發揮沒有完全體現，資金使用的計劃性、運營成本的有效控制降低和利潤水平并沒有在預算管理體系中得以很好地體現，預算管理形式大于實質大大削弱其在資金運營管理中的重要作用。
（三）企業資金籌集綜合使用效率不理想
企業集團部分管理者認為企業的融資能力越強，閑余資金的剩余量就越多，由此給企業帶來很好地發展能力和抵抗風險能力，故企業就選擇使用不同渠道進行資金的籌集，忽略其整體負債能力以及投資收益是否與負債相匹配，這樣一來企業資金出現大量閑置，造成資源的浪費和成本的提升。
三、增強企業集團資金運營管理能力的對策
企業集團資金管理能力的高低在某種程度上決定著企業未來發展能力的強弱，影響著企業的社會競爭地位的高低，有必要綜合參考總結先進經驗已制定出有利于增強企業集團資金運營管理能力的對策。
（一）建立健全資金管理的各項制度建設
企業集團資金運營有效的重要前提是要一整套行之有效的制度在實踐中全面貫徹落實，保證其管理有據可依和管理效果的高水平，包括預算管理制度、營運資金管理制度、負債管理制度、融資管理制度、資產管理制度、對外投資制度等。預算管理是前提和基本保障，合理有效的預算安排才能保證各項經濟業務活動的開展；營運資金管理制度是為在滿足流動資金需求的前提下實現投資水平的精準和利潤率的提升；負債管理可降低因負債帶來的經營風險實現資金的優化配置；融資管理可有效降低盲目融資的可能性保持合理的負債水平。
（二）開展資金池模式，重視資金頭寸的預測作用
網絡信息化時代，企業集團需要借助先進的信息技術和完善的金融體系來強化資金運營管理能力?？鐕究蛇x擇與國際銀行合作共同開發資金池資金管理模式，有效實現企業經濟業務和資金結算控制流程的融合，滿足公司資金的全球化調撥，可以借助優秀的財務專家和大量的信息情報，根據各國利率、匯率的變化和各子公司的需要，對流動資金進行有效的統一調度和使用。
（三）預算管理工作的完善，資金管理機構的健全
建立健全企業的預算管理體系，在預算管理體系中完善資金預算，確保各種預算信息的準確性，以便為公司的投資決策提供科學地信息，提高公司投資決策的效率。一般而言，公司的預算編制應該要包括經營預算的編制、投資預算地編制、籌資預算地編制、資金預算地編制等相關的內容，這樣才能達到加強資金管理的目的。最后，資金管理機構需要具有完備特征，既要包括財務管理預算機構還需要財務審計監督管理機構，以保證資金運營整個過程的有效管理。
