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關鍵詞:
綠色金融;碳交易;環境保護
一、綠色金融的內涵和作用
(一)綠色金融的定義目前綠色金融的定義在學術界沒有統一的認識，從我國綠色金融發展實踐看，綠色金融是指金融部門將環境保護納入其投融資決策中，通過對社會經濟資源的引導來促使企業進行技術創新與產業調整，以實現良性發展。
(二)綠色金融的作用綠色金融對促進國民經濟健康發展、加快金融業發展、促進企業轉型升級、改善環境等方面具有促進作用。1.促進國民經濟健康發展綠色金融能為發展綠色產業和改造傳統產業提供配套資金支持，有助于引導公眾投資行為和社會資本流向，推動企業從事綠色生產經營，促進綠色產業發展，使得經濟發展方式從過去依靠高投入、高能耗、高污染向技術創新、結構優化轉變，最終實現國民經濟持續健康發展。2.加快金融業發展在促進經濟增長的同時，綠色金融也有助于推動金融業發展。綠色信貸、綠色債券等金融工具的推出有助于金融機構實現穩健經營、防范風險、提高經濟效益，促進金融業的可持續發展。3.促進企業轉型升級由于綠色金融重點扶持低能耗、低污染的產業，企業為獲取金融機構的貸款優惠和政府部門的財稅優惠，就需要滿足綠色金融的節能環保要求，加大環保技術創新力度，改進生產條件和工藝，降低單位產品的物耗、能耗和廢物排放，提高生產效率和資源利用率。因此，綠色金融有助于推動企業技術和設備升級，引導企業更多地投資于綠色節能產業，有效規避環境風險。4.促進資源節約和生態環保一方面，綠色金融可以引導社會資金流向節能環保企業;另一方面，以節能環保為融資條件，客觀上可強化企業的環保意識，從源頭上規范企業的環保行為。以綠色信貸為例，銀行對資源節約型和環境友好型的企業或項目提供貸款并實施優惠利率，對高耗能、污染企業實施貸款限制或懲罰性利率，通過差異化企業融資成本，調節市場主體行為，促進資源節約和生態環保。
在國外，更多的使用“碳金融”這一概念，是由《京都協議書》興起的低碳經濟投融資活動?！毒┒甲h定書》共形成了三種減排機制，即聯合履約機制(JI)，清潔發展機制(CDM)和排放貿易機制(ER)。
(一)形成碳交易市場碳交易市場主要分為配額交易市場和自愿交易市場，配額交易市場又分為基于配額的市場和基于項目的市場，前者為管理者在市場中對排放配額進行分配，市場參與者買賣配額;后者為買方從賣方買入低于基準排放水平的項目，獲得碳減排額。碳排放市場衍生品主要包括期貨、期權、遠期、掉期等，衍生品的多樣性增加了碳交易市場的流動性，滿足了不同客戶群體的需求。歐盟排放貿易體系是全球主要的碳金融衍生品交易體系，主要包括以期貨為主要交易品的歐洲氣候交易所和以現貨為主要交易品的歐洲能源交易所。芝加哥氣候交易所是首個北美地區自愿從事溫室氣體減排交易的交易機構，目前已覆蓋航空、交通、電力等十個行業。
(二)拓展金融機構業務目前國外綠色金融產品種類主要包括:個人綠色金融產品、綠色金融投資產品、環境融資租賃服務、提供直接融資支持、綠色信貸政策等。其中，綠色信貸政策的提出源于赤道原則。赤道原則是指根據國際金融公司和世界銀行相關政策，由世界主要金融機構制定的一套金融行業基準，旨在管理和評估與項目有關的環境和社會風險。表1反映了國外代表性銀行的綠色信貸的具體表現。
(三)制定法律法規國外在綠色金融方面的相關立法和準則不斷完善。1980年，美國出臺“超級基金法案”，要求企業造成環境污染后，必須承擔相應的責任，促使銀行關注和防范因信貸投放可能造成的環境風險;2001年，英國制定《氣候變化法》，成為首個將溫室氣體減排目標寫入法律的國家;澳大利亞在2007年加入《京都協議書》后，制定了《國家溫室氣體與能源報告法》和《碳主張與交易實踐法》，成為綠色金融法規中的典范。
三、中國綠色金融發展現狀及問題
近年來，我國綠色金融的理念逐步得到實施與推廣。國家有關部門、地方政府和金融機構出臺了相關的法律和文件，但從總體來看，我國綠色金融發展還存在諸多問題。
(一)綠色金融法律法規建設滯后目前，我國已出臺《關于環境污染責任保險工作指導意見》《關于加強上市公司環保監管工作的指導意見》等相關文件，但均只停留在部門規章層面，沒有較強的約束力和執行力，缺乏一套較為完整的引導綠色金融長期發展，規范社會行為和各方權責的綠色金融法律制度體系。
(二)金融機構發展綠色金融力度不夠目前，我國綠色金融發展水平較低，金融主管部門的政策目標也主要集中在限制對“兩高一資”和促進節能減排等短期目標的實現上，而金融機構本身也尚未將綠色金融全面納入其業務經營中，還未建立起與綠色金融相配套的制度，對企業環保政策執行情況的審查也大多浮于表面，缺乏相應的約束激勵機制。同時，對綠色金融業務缺乏經驗和專業領域的技術識別能力。
(三)信息溝通機制不暢銀行開展綠色信貸業務，客觀上要求有健全的信息溝通機制，了解企業可能存在的環境風險。2007年，我國已文件，要求把企業環保信息納入企業信用信息基礎數據庫，但從目前情況看，央行征信系統所涵蓋的企業環保信息范圍還很窄，且由于環保信息與企業獲取貸款掛鉤，企業存在隱瞞真實信息，或提供虛假信息的可能，使銀行難以獲得充分的信息。在信息不對稱的情況下，銀行開展綠色信貸存在一定的風險，這一定程度上也影響了綠色信貸政策的實施。
(四)綠色金融市場體系不夠完善目前，我國發展綠色金融實踐主要依賴銀行的綠色信貸政策，證券、保險、信托等其他金融機構參與較少，從而影響了綠色金融發展。銀行在發展綠色金融實踐中缺乏與其他金融機構的密切配合，且社會公眾參與力度不夠，進一步延緩了綠色金融發展速度。目前，綠色證券、保險、信托的實施還面臨著許多難題，相關的環境準入機制尚未成熟，也沒有切實具體的政策可供參照執行。
四、政策建議
(一)完善綠色金融法律法規由于環境問題涉及社會公眾，環境管理涉及環保、能源等部門，為促進綠色金融發展，有效落實環境責任，建議加強環境法制建設，在國家法律層面制定相關法律，要求金融機構落實環境保護責任，對信貸企業環境風險通過信息披露、口頭問詢、實地考察等形式進行動態監控;同時加大對環境違法金融機構和企業的處罰力度。
(二)完善綠色金融市場體系綠色金融市場體系應包括綠色信貸市場、綠色股票市場、綠色債券市場、綠色基金市場和綠色中介服務市場等。針對目前我國綠色金融中存在的問題，一是要擴大市場參與主體。鼓勵銀行、證券、保險、信托、投資銀行等金融機構積極深入參與綠色金融業務。二是創新綠色金融產品，特別是加大對衍生品的研究和實踐的力度。三是加快綠色中介機構的建立和完善，為綠色金融提供服務。
(三)建立綠色金融信息交流平臺發展綠色金融，需要減少實施過程中的信息不對稱，建立綠色金融信息交流平臺，包括政府環境保護法規和政策，企業環境信息、金融機構信貸信息、企業貸后行為信息等，通過信息平臺，為金融機構投融資決策提供依據和支撐，保障綠色金融有序、健康發展。
參考文獻:
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關鍵詞：綠色金融 實踐 差異
key word:Green finance practice difference
一、引言
哥本哈根氣候大會于2009年12月7日在丹麥首都哥本哈根召開，商討《京都議定書》一期承諾到期后的后續方案，就未來應對氣候變化的全球行動簽署新的協議。雖然哥本哈根氣候大會在互相爭吵的過程中結束，世界各國對減排并沒有達成一致性目標，然而大會就發達國家實行強制減排和發展中國家采取白手減緩行動做出了安排，并就全球長期目標、資金和技術支持、透明度等焦點問題達成廣泛共識。減排的理論基礎是經濟的外部性，它的實踐需要利用金融手段，正確處理企業活動與環境的關系，追求人類與環境的可持續協調發展。目前，我國正處于經濟結構調整以及產業結構優化升級的關鍵時期，三高行業對環境造成嚴重的污染，經濟發展面臨兩難決策。一方面，要解決民生問題，實現工業現代化，就需要繼續發展經濟，排污就不可能避免；另一方面，要保護環境，促進經濟社會的可持續發展，盡量減少對環境的污染。所以有必要完整地認識國外綠色金融實踐，為我國經濟發展提供借鑒與啟示。
二、國內外綠色金融的實戰
2.1綠色辦公
綠色辦公是指日常的辦公活動中節約資源、減少污染物產生、排放，回收可利用的舊產品，其宗旨是實現辦公竄的自覺節約用水、節能減排，節約用紙、節約用電等行為，減少溫室氣體排放。從國外銀行綠色辦公實踐來看，我國銀行綠色辦公實踐起步晚，沒有具體量化標，但是綠色辦公制度保障是我圜商銀行履行綠色辦公的一大特色，國外銀行業綠色辦公較早，已經形成一套完整的量化指標，度量自身經營對環境所造成的影響。
2.2綠色信貸
綠色信貸是國外銀行支持保護環境的一個重要措施，通過信貸資金為項目提供支持，制訂信貸政策對保護環境提供保障。國外一流銀行項目評審遵守赤道原則、碳原則，通過信貸支持參與環境的保護。目前，我國經濟正處于工業化中期，商業銀行既要承擔增強國力，關注民生的歷史使命，同時也要節能減排，保護環境，促進資源的循環使用，但如何通過綠色金融實現產業結構的調整已經成為當務之急。
2.3 綠色環保計劃
國際一流的商業銀行在經營過程中積極地倡導或者遵守赤道原則、聯合國環境署金融倡議、碳排放披露計劃等相關的規定，并結合自己的經營特色，形成了與自身經營特色相適應的保護環境計劃?；ㄆ煦y行與荷蘭銀行的環保計劃；而我國銀行業沒有制定相應的保護環境計劃。這是我國外銀行業存在差異最為顯著的地方，也是我國銀行業未來的發展方向。
三、總結國內外綠色金融實踐的差異
我國雖然于1995年出臺的信貸政策起就開始關注保護環境，但由于我國經濟面臨產業結構優化，經濟結構的調整，處于工業化中期，商業銀行既要承擔增強國力，又要承擔關注民生的歷史使命，這大大地限制了綠色金融在我國的實踐。通過國外銀行業金融實踐的比較分析得出以下結論：
第一，銀行承擔保護環境的責任與時代命脈緊密相連，不同經濟發展階段的商業銀行具有不同經營特色以及競爭的優勢，其承擔保護環境責任的重點也各不相同。歐美發達地區銀行承擔環境方面責任的重點在于節能減排，加強保護環境，促進人類社會的可持續發展。而我國商業銀行承擔的社會責任重點在于增強國力，改善民生，同時兼顧保護環境，以促進經濟社會的可持續發展。
第二，國外銀行業綠色金融實踐豐富，已經形成比較健全的綠色金融市場，如碳交易的衍生產品金融市場。而我國銀行業在這方面剛剛起步，除了中國銀行與興業銀行發展CDM與碳交易外，沒有形成真正的綠色金融創新產品及產品交易市場。
第三，國外銀行已經形成了比較健全的保護環境計劃，豐富的綠色金融衍生產品，完善的綠色金融制度，合理的內部保護環境組織機構。而我國銀行業在業務發展過程中盡量采用保護環境原則，如提供綠色信貸、限制或者拒絕對三高行業的貸款、制訂綠色信貸政策提供制度保障等措施，以此促進我國經濟社會的可持續發展。
四、結語
如何量化自身經營對環境的影響；采用何種方式使信貸資金的使用與保護環境有機相結合；如何通過綠色金融創新產品為保護環境提供支持；怎樣制訂詳細環保計劃加強保護環境；都是我國銀行綠色金融業在未來的發展過程應該關注的問題，也是探索未來我國銀行綠色金融業綜合型發展模式的重要措施.
參考文獻：
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【3】．鄉土中國?生育制度【M】．北京：北京大學出版社?1998
中圖分類號：F205文獻標識碼：A 文章編號:1003－9031(2012)03－0073－03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.03.18
在低碳經濟得到全球關注的大背景下，綠色金融也被提上了我國銀行業發展的議程。2007年7月，國家環?？偩峙c中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱銀監會）等聯合《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》，要求從信貸方面對節能減排不力的企業進行調控。2007年11月，中國銀監會頒布《節能減排授信工作指導意見》，以指導開展綠色信貸，這標志著中國綠色金融政策的啟動。
國際上“赤道原則”對綠色金融的界定很廣泛，除了環境保護，還涵蓋社會風險問題，如職工的權益保護、征地拆遷涉及的社會問題以及社區保護、文化古跡保護等。而綠色金融在我國銀行業中起步較晚，目前尚沒有明確的法律條文界定和具體實施方案。從我國商業銀行近年來實施綠色金融的具體途徑來看，大體可分為以下三個方面[1]：一是綠色運營。辦公建筑及內部裝修采用節能材料，安裝節能、節水設施；提倡網絡化、電子化交易渠道，推廣無紙化辦公，降低金融服務中的碳排放。二是綠色信貸。建立嚴格的授信審批制度，以具體指標加強對授信企業的環境風險評估；優先支持十大節能減排重點工程、技術創新、技術改造的信貸項目。三是綠色金融創新產品。開發綠色金融創新產品，包括傳統碳金融業務及碳金融衍生品業務。
一、我國商業銀行實施綠色金融的概況
目前，我國部分商業銀行已經在綠色金融發展方面進行了許多有益的嘗試。在14家主要商業銀行①的2010年企業社會責任報告中，各銀行均在環境責任部分對綠色金融的實施狀況作了詳細說明。從報告來看，國內商業銀行在綠色金融方面的實踐主要表現以下三個方面。
（一）倡導綠色運營和環保公益活動
國內商業銀行普遍將綠色運營作為實施綠色金融的起步，提倡日常辦公中節能降耗，加強以網上銀行、電話銀行等為代表的電子化交易渠道體系建設，以降低金融服務中的碳排放。商業銀行對綠色辦公提出了相應考核指標并量化管理，如人均耗電量、耗水量、耗氣量、公務車耗油量等，建設銀行還列出了視頻會議召開的數量。另外，各銀行也積極參加植樹、地球一小時等環保公益活動。
（二）建設綠色信貸制度
目前，國內商業銀行已初步建立“綠色信貸”機制，制定了實施細則，實行環保標示分類，把企業環保信息的審核作為信貸營銷調查、審批中的重要流程，實行一票否決制[2]。例如，交通銀行針對31個具體行業制定了分行業的綠色信貸管理和操作要求。工商銀行也建立了綠色信貸分類，將全部公司類貸款都按照“綠色”程度分為四級十二類，即根據貸款投向企業或項目對環境的影響程度及其面臨的環境風險大小，分別規定了相應的貸款原則與管理要求。適逢我國經濟結構調整和轉型期，各銀行也都積極響應國家產業結構升級的政策導向，紛紛提出加快信貸結構優化調整，優先支持新能源、節能環保和資源綜合利用等綠色信貸項目。上海浦東發展銀行在2008年金融服務方案的基礎上，整合近年來對外合作和自主創新的成果，于2010年推出《綠色信貸綜合服務方案2.0版》，包括五大綠色信貸板塊和十大特色產品，形成了全方位服務方案與特色產品并行的雙緯度金融服務。
銀監會數據顯示，截至2010年9月，四大國有銀行向綠色產業投放的信貸余額已至少達到10970億元。截至2011年8月，上海浦東發展銀行綠色信貸余額突破250億元，較年初增長逾15%。作為城市商業銀行的北京銀行目前綠色信貸余額也已經超過100億元。
（三）創新綠色金融產品
除了對節能減排項目的傾斜，也有銀行積極研發新型綠色金融產品。如招商銀行推出了綠色設備買方信貸、綠色融資租賃、排污權抵押貸款、節能收益抵押貸款、法國開發署（AFD）綠色轉貸款、清潔發展機制（CDM）融資綜合解決方案等六項新產品，初步構建綠色金融產品體系。
另外，興業銀行作為我國第一家“赤道銀行”，其綠色金融業務的開展更加系統化，已經形成節能減排融資服務與排放權金融服務兩大產品系列。目前，興業銀行所有分支機構均已開辦綠色金融業務，項目遍及各主要經濟區域，涉及能效、新能源和可再生能源開發利用、污水處理和水域治理、碳減排、二氧化硫減排、固體廢棄物循環利用等六大領域，涵蓋了“十大重點節能工程”。
二、國外銀行的綠色金融業務
國際一流的商業銀行在經營過程中始終積極倡導或遵守赤道原則、聯合國環境署的金融倡議、碳排放披露計劃等相關規定，并結合自身經營特色，在豐富的實踐經驗基礎上，不斷創新綠色金融實施方案。除了像國內銀行一樣積極實踐綠色運營、參與公益活動之外，國外銀行在綠色金融業務中最鮮明的特點即是善于開發多種多樣的金融服務。
（一）傳統綠色信貸產品
1．項目融資。即與國內銀行開展的綠色信貸項目類似，對節能減排項目給予優惠政策，如愛爾蘭銀行的“轉廢為能”項目，以長達25年的貸款支持那些愿意和當地政府簽訂廢物處理協議，并承諾處理協議范圍外的廢物的客戶。
2．個人綠色消費信貸。巴克萊銀行推出的呼吸信用卡將稅后利潤的50％以及消費金額的0.5％用于應對氣候變化的項目。美國鼓勵持卡個人將消費的積分獎勵捐贈給投資溫室氣體減排的環保組織，或使用積分購買環保商品。在汽車信貸方面，美國銀行對于那些投資節油技術的貨車公司，通過快速的審批流程提供無抵押兼優惠貸款，以幫助它們購買節油率達15％的Smart Way升級套裝。澳大利亞互助金融機構MECU的GoGreen汽車貸款，是第一個要求貸款者種樹以吸收私家車尾氣排放的貸款，此項貸款產品的推出使該機構的車貸增長了45％。
3．購房按揭項目。花旗集團針對中低收入階層顧客推出結構化節能抵押產品，將省電等節能指標納入貸款申請人的信用評分體系[3]。美國銀行對購買符合國家“能源之星”標準住宅的個人提供房屋按揭優惠利率或減免1000美元的利息。
4．商業建筑貸款。美國新資源銀行向綠色信貸項目中的商業或多用居住單元項目提供0.125%的折扣優惠。富國銀行為通過綠色建筑（LEED）認證的節能商業建筑提供第一抵押貸款和再融資，避免了開發商為綠色商業建筑支付初始保險費。
（二）支持減排項目公司的上市融資
這類金融服務主要是對節能減排項目為主業的公司提供上市融資的一系列綜合金融服務支持。2006年，花旗集團為全球第二大風電能企業――葡萄牙能源公司收購美國地平線風能公司提供金融咨詢服務，還為巴西生物柴油公司上市進行承銷。2007年，美國銀行為開發潮汐能源技術的大洋電力科技公司提供個性化解決方案以支持其上市，并提高自身碳信用交易能力，幫助客戶通過現有市場機制和新興市場機制增強獲取碳排放的能力。
（三）參與全球碳金融市場，推出相關衍生產品
2007年，美國銀行宣布正式成為芝加哥氣候交易所(CCX)的會員，還與芝加哥氣候交易所和歐洲氣候交易所的控股股東氣候交易公司(CLE)成立了一家合資機構，以戰略投資者身份入股，開發與碳排放權相關的金融產品和服務。JP摩根于2007年推出了“JP摩根環境指數――碳β”基金，巴克萊推出全球碳指數基金，這是第一個跟蹤全球主要溫室氣體減排交易系統中碳信用交易情況的基金。匯豐推出匯豐環球氣候變化基準指數基金，同時推出四項可供投資的環球氣候變化指數組成一套指數系列。瑞士聯合銀行推出了包括首個依托美國15個城市天氣期貨合約的全球變暖指數(UBS―WGI)在內的不同氣候產品，令受天氣變化不確定性影響的投資者可對沖風險并使其投資組合多元化。
三、比較分析
（一）國內外銀行綠色金融發展程度不同
目前，全球已有超過60家金融機構宣布采納赤道原則，其項目評審嚴格遵守赤道原則，并通過碳交易等金融產品的創新服務，將金融服務、金融產品創新與環境保護有機結合，形成完善的綠色金融服務體系。而我國僅有興業銀行一家赤道銀行，其他銀行對赤道原則還停留在自愿性階段。同時，國內的碳金融市場建設尚不健全，導致銀行開展綠色信貸不能有效轉移化解風險，加大了銀行的管理成本，也無法為銀行的業務創新提供有力的動力和支持。
（二）國內外銀行綠色信貸產品不同
國外銀行的綠色信貸產品范圍相當廣泛，從個人消費信貸到商業建筑、大型項目，幾乎普通信貸能涉及到的領域綠色信貸都有涉足，而且還積極研發相關衍生金融產品，這些是我國商業銀行目前尚無法企及的，同時金融服務的種類也受到國內金融業分業監管體制的限制。除了興業銀行發行國內首張低碳信用卡，國內銀行普遍將注意力集中到綠色產業項目上，雖然覆蓋范圍較廣，但過于固定化和模式化，缺少對個人消費領域的深入挖掘，缺乏親民性、宣傳教育性和可持續推廣性。
（三）國內外銀行實施綠色金融的法律環境不同
國外銀行除了赤道原則的約束，本國也都有比較健全的環境保護計劃和完善的綠色金融制度，還建立了合理的內部環境保護機構。國內銀行業內部尚無具體的綠色金融指導目錄和環境風險評級標準，銀行難以把握具體的授信政策和實施細則，在業務開展過程中盡量采用環境保護原則，如制訂綠色信貸政策提供制度保障，限制或者拒絕對“兩高一?！毙袠I的貸款等措施。自愿性的特點給綠色金融的具體執行帶來了很多漏洞。同時，環保部門和金融機構的信息溝通、共享機制不完善，阻礙了企業相關環保記錄的傳導和共享，導致激勵和約束機制缺乏[4]。
四、結論
通過以上比較分析可以看出，我國商業銀行綠色金融業務的發展還需要長時間的不懈努力。建議從基礎法規建設入手，為商業銀行創設良好的金融生態環境，包括建立可操作的綠色信貸實施指南，規范碳交易市場，加強信息共享平臺的建設。在此基礎上，商業銀行也要強化企業社會責任意識，不斷提高自身風險管理水平，積極借鑒國際經驗，創新產品與服務，從而真正踐行低碳理念，實現綠色金融的可持續實施。
參考文獻：
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[中圖分類號] F832.4 [文獻標識碼] A
1 引言
隨著“綠色經濟”發展模式在全球范圍內逐漸興起，金融業也在積極發展“綠色金融業務”。在中國，綠色金融的發展較之國際同行業來看起步較晚，并且目前各大銀行在發展綠色金融業務時都遇到了各種各樣的困難。
從銀行自身來看，很多銀行目前都沿用傳統金融業務的模式發展綠色金融業務，使得業務創新方面沒有實質性的進展，阻礙了綠色金融的發展。從企業和個人來看，很多企業在“利潤”與“環境”的選擇中，往往都會選擇前者，自身缺少技術轉型的積極性，而普通的投資理財者對于這個新興事物又不甚了解，這些因素也使得銀行的綠色金融業務的推廣受限。從社會環境來看，中國目前在大力倡導“綠色生活”、“綠色發展”的理念，但是相關的政策支持與配套的基礎設施建設卻沒有完全跟上，使得銀行在發展新業務時缺少扶持，從某種意義上來看，銀行也就缺乏了主動性。
那么中國目前的綠色金融發展現狀如何？銀行面對這種種困難又該做怎樣的選擇與調整？本文接下來選取“綠色信貸”業務作為研究對象，通過對業務現狀的分析以及對產品創新的探究等分析這些問題。
2 綠色信貸發展現狀及問題
銀行發展綠色信貸業務，是推進生態文明建設的重要舉措，有利于促進經濟可持續發展。隨著工業化、城市化進程加快，我國目前已進入環境污染高發期，大力發展綠色信貸業務是銀行的政策向環保領域的有益嘗試。我國商業銀行的綠色信貸尚處于發展和推廣初期，在當前低碳經濟背景下，國內外節能減排需求強烈，在企業綠色轉型的過程中銀行也需要采取相應的調整才能適應新的投資環境，在低碳經濟中保有強大的盈利能力。
目前，興業銀行、浦發銀行和交通銀行（以下簡稱三大銀行）的綠色信貸業務發展較為典型。通過對三大銀行的發展現狀的分析，我們認為目前在中國，綠色信貸業務成效明顯，在為綠色企業帶來融資的同時，也積極通過金融創新扶持中小企業進行技術轉型。同時，各大銀行也在積極完善綠色信貸業務的專業化管理，降低信貸風險，具體措施有組建專業團隊、多過程專業化分工的資產運營模式以及客戶分類管理等。
然而在蓬勃發展的同時，綠色信貸業務不可避免地暴露出了一些問題。首先銀行面臨的風險增加。目前國內關于環境風險問題的研究幾乎很難見到，而在金融機構內部基本沒有就環境風險問題建立有效的防范機制或審核程序，僅由環保部門對企業或項目做環境風險評估，并不能準確衡量風險從而不能有效地控制風險。
其次，企業缺少向“綠色”轉型動力，銀行綠色信貸業務受阻。傳統的綠色信貸模式是已有轉型意向的企業或已轉型成功的綠色企業向銀行尋求融資幫助。該模式只是單純給企業提供了融資渠道，信貸的發展很大程度上取決于企業的需要。由于不能從根本上主動促進企業綠色轉型，銀行很難促進綠色企業的普及，這不僅使得銀行綠色信貸業務的發展受到了阻礙，而且很難真正實現銀行在低碳經濟、循環經濟中本應發揮的促進作用。對此，我們提出了以下相關的建議來解決銀行面臨的這一難題。
3 綠色信貸個人業務發展的必要性與可操作性分析
3.1 我國綠色信貸業務發展的新方向——綠色信貸個人業務
通過對2007年至2012年我國銀行貸款總額、居民消費性貸款額、非金融企業貸款額數據 的統計分析，我們得到了從2007年至2012年全國銀行的信貸情況（圖1）：
從圖中我們可以看出，2007年至2012年貸款總額在不斷上升，其中居民消費性貸款和非金融企業貸款均呈上升趨勢。為了更精確地研究，我們統計了近幾年我國銀行的居民消費性貸款規模和非金融企業貸款的增長速率（圖2）：
該圖顯示，非金融企業的貸款增幅在大多數年份均處于居民消費性貸款增幅之下，尤其在2012年六月開始非金融企業的貸款增幅有下降的趨勢。鑒于居民消費性信貸的增長趨勢，我們認為將綠色信貸業務個人化可以作為銀行在綠色信貸業務方面的創新方向。
3.2 我國銀行引入綠色信貸個人業務的必要性
銀行引入創新的綠色信貸個人業務在為銀行帶來利潤的同時，可以增加消費者對于綠色產品的需求，進而刺激綠色企業增加產出，刺激傳統企業向綠色企業轉型。企業的轉型動力將有助于銀行綠色信貸業務的發展，這樣的良性循環可以在一定程度上解決銀行綠色信貸業務的發展瓶頸的問題。具體地說，銀行引入綠色信貸個人業務的必要性有以下幾點：
1. 生態文明建設政策的驅動
黨的十報告強調了生態文明建設，從我國目前的情況來看，對于環境與資源的保護刻不容緩。但僅通過銀行對企業的綠色信貸業務很難增加企業綠色轉型的動力。為了有效完成將生態文明建設融入經濟建設的目標，銀行有必要引入并大力發展綠色信貸的個人業務，促進綠色消費，利用日益增長的綠色消費需求促使企業向綠色型企業轉型。
2. 國際上綠色信貸個人業務推行的引導
隨著經濟全球化、金融自由化的日益加劇，我國銀行也應順應國際化業務的發展趨勢。目前很多發達國家的綠色信貸業務正逐步發展，尤其個人綠色信貸業務十分活躍。為了與國際業務接軌，我國銀行也應盡快發展個人綠色信貸業務。
3. 銀行擴展新業務的有效途徑
80后、90后新一代年輕人將逐漸成為我國的消費主體，由于這一代年輕人有著前衛的思想，綠色消費觀念較強，在不久的將來，個人對綠色產品的需求將不斷增大。而目前傳統信貸業務發展較為成熟，尋找新的發展空間很難，在市場綠色消費的趨勢下，銀行作為消費實現重要的一部分，有必要發展綠色信貸個人業務，拓展自己的業務空間，實現自身的良性發展。
3.3 借鑒國外經驗，探索綠色信貸個人業務發展方向
國外銀行界在綠色信貸業務方面有較多的經驗，并且也較早地進行了綠色信貸個人業務的創新。國外的綠色信貸個人業務可以根據貸款種類分為商業住房貸款、汽車與節油技術貸款和綠色信用卡。這些業務本質分別是：將環保行為納入信用評分體系；依據減排貢獻量抵扣或捐贈；通過利率等優惠鼓勵綠色消費。
雖然目前國內的綠色信貸業務已經較為豐富，但各銀行僅開設了綠色信用卡業務。國內外綠色信貸個人業務發展的具體區別見下表：
通過對比我們可以發現，目前國內綠色信貸個人業務存在兩方面問題：一是種類較少，二是有局限性。所以，借鑒國外經驗發展我國綠色個人信貸業務的方式有兩種選擇：將國內從未出現過類似業務的綠色個人信貸業務直接引入；將國內不面向個人開放或者并不屬于綠色信貸業務的傳統信貸業務進行相應的改造并引入市場。鑒于銀監會對于金融創新風險的嚴格控制，后者明顯更為實際。
3.4 綠色信貸個人業務的可操作性分析
以目前更具實際意義的信用卡業務和汽車貸款業務為例，綠色信貸個人業務的可操作性主要體現在以下幾點：
首先，個人綠色信貸業務的改進已具有良好基礎?，F有的汽車貸款業務已經較為成熟并且人民銀行對此已有了擴展的方案。國內綠色信用卡業務尚不成熟，但本身以構成完整體系。因此，在這兩者基礎之上進一步發展個人綠色信貸業務將會取得事半功倍的效果。
其次，交叉的個人綠色信貸業務具有協同正效應。擴充了不同消費與服務的個人信貸業務可以借用一站式的金融服務機制互相促進，例如利用綠色信用卡提前支付環保車貸消費，二者的廣告效應疊加等等。隨著銀行在個人信用體系架構和完善，不同種類的綠色信貸業務疊加將產生不可估量的效用。
4 綠色信貸個人業務發展展望
由上面的分析可以看出，“綠色信用卡”，“綠色汽車貸款”等金融業務都可以在已有的基礎上加以創新與改造，從而實現綠色信貸業務的個人化發展。以“綠色信用卡”為例，銀行可以把綠色消費服務加入現有信用卡業務內，也可以單獨制卡，?？▽Ｓ?，通過折扣優惠、還款期調整、額度提升等方式使綠色信用卡更具吸引力與實際意義。
綠色信貸個人業務的發展不但可以成為銀行新的利潤增長點，也是銀行轉型的一個契機。更重要的是銀行將真正憑借“金融技術”承擔起社會責任，促進社會“綠色轉型”。當然，商業銀行要想真正抓住這樣一個機遇，還需要注意如下幾點：
4.1 深化責任意識，領悟綠色理念
商業銀行作為“吸收存款，發放貸款”的重要資金融通機構，在經濟發展過程中起著至關重要的作用。企業的發展離不開銀行提供的信貸支持，而銀行個人業務的發展也在一定程度上提高了人們的消費能力，并且能夠引導消費。正是基于銀行自身的特殊作用與影響力，在當前全社會大力倡導“綠色轉型”、“綠色消費”的過程中，銀行應該主動承擔責任，發揮作用，在深入理解“綠色理念”之后，將這一新理念通過業務的運作灌輸到整個經濟發展中去。
4.2 落實“綠色創新”，提高產品質量
雖然近幾年國內部分銀行已經在積極探索“綠色金融”領域，但是效果并不顯著，“綠色金融”產品創新度不夠，很多業務仍在宣傳“綠色理念”而并未起到真正的效果。比如“綠色信貸”仍然沿用傳統信貸的模式，“綠色信用卡”的開發也只是在卡的材質等一些方面略有改動，業務本身沒有明顯的突破。事實上，銀行在合理的風險控制下，可以積極地采取一些嘗試與創新，借鑒國外已有的業務，結合中國目前的情況進行改造，將“金融創新”落實，而不是總在已有的傳統業務上進行微小調整，使“綠色金融”業務有名無實。
4.3 主動尋求合作，積極倡導“綠色生活”
在綠色信貸個人業務發展上，銀行更多地是和商家以及消費者進行合作，而所涉及的消費領域也大都集中在“綠色商品”上。由于這一類商品對技術、企業和市場的要求都比較高，在初期，該類商品的消費市場可能較難打開，此時銀行可以主動和一些實力較強的企業合作，共同推進這類商品的開發與制造。同時，銀行憑借自己的個人業務發展與創新，引導消費者積極進入“綠色消費”市場。這樣銀行作為一個“中介”，將市場的需求者與供給者聯系起來，共同發展與完善“綠色市場”，營造“綠色生活”的環境。
我們相信，綠色信貸個人業務將在不久未來成為商業銀行業務創新、提升自身競爭力的一個非常有利的拓展領域。
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[中圖分類號]F8323[文獻標識碼]A[文章編號]2095-3283（2015）01-0107-03
[作者簡介]于巖熙（1988-），男，黑龍江哈爾濱人，研究生，研究方向：金融理論與政策；王吉恒（1964-），男，山東沾化人，教授，博士生導師，研究方向：財政與金融。
[基金項目]黑龍江省社科項目“基于金融模塊化構建黑龍江省金融體系研究”，項目編號：14B074。目前，從經濟發展現狀來看，我國正處于工業化和城鎮化加速發展階段。轉變經濟增長方式、促進產業結構調整和升級、開發利用清潔能源、倡導節能減排成為經濟發展的中心工作。在此背景下，綠色金融應運而生。綠色金融來源于綠色文明（王軍華，2000）。自20世紀80年代“可持續發展”的概念被提出以來，綠色已經滲透到社會的各個領域。特別是國際金融危機的爆發引發了人們對傳統金融發展模式的思考，國內外專家、學者經過深入研究形成共識：綠色金融是推動低碳經濟的重要工具，也是商業銀行實現可持續發展的正確途徑。綠色金融是國外可持續發展理論的中國化。
一、綠色金融與可持續發展理論
（一）綠色金融
1概念及內涵
綠色金融（green finance），也稱為環境金融（environmental finance），這一概念最早源于《金融業關于環境可持續發展的聲明》（UNEPFI，1997），引申為低碳金融，是指金融部門把加強環境保護作為自己的一項政策，通過金融業務活動與加強資源環境保護、加快產業結構調整優化、強化節能減排有機結合起來，以確保能源安全和促進經濟社會可持續發展的一種金融營運戰略（高建良，2009）。綠色金融運用直接融資和間接融資以及生態保險的方式，為合理利用能源、自然資源、保護生態環境服務，是實現節能、減排、降耗的金融業務，它促進產業結構調整優化，以達到經濟社會與生態環境協調、持續發展為目的（王順慶，2010）。
2功能與特點
綠色金融具有融資服務、中介的基本功能；具有合理配置資源的核心功能和調節經濟結構、規避風險的市場功能；具有風險交易、信息傳達、消費引導、區域協調、財富分配的金融衍生功能。綠色金融的特點是注重人類社會生存環境的利益，將生態因素納入金融業的核算和決算體系；關注環保產業、生態產業等長遠利益。
（二）可持續發展理論
1可持續發展理論的內涵
可持續發展是指“既滿足當代人的需要，又不對后代人滿足其自身需要的能力構成危害的發展”。其核心思想是以犧牲最小的環境為代價來換取最大的經濟發展（馬傳棟，2002）。
2可持續發展理論的形成
1972年，聯合國在斯德哥爾摩召開了第一次人類環境大會，會上提出了環境污染和生態破壞問題；1987年，以挪威首相布倫特蘭夫人為首的世界環境與發展委員會發表了《我們共同的未來》的研究報告，提出了可持續發展的概念，制定了2000年乃至下半個世紀全球可持續發展戰略對策；1992年，在巴西召開了聯合國“環境與發展”國家首腦大會，把可持續發展提升到全球社會經濟發展的“戰略高度”。
3可持續發展理論在金融業的實踐
可持續發展追求的目標是既要使人類的各種需求得到滿足，個人得到充分發展，又要保護資源和生態環境，不對后代人的生存和發展構成威脅。其完整的理論體系包括經濟、生態、自然、環境、資源和生產等方面，仍處于不斷完善的過程中。
國外對金融業可持續發展的研究主要集中在商業銀行自身與整個社會的和諧發展，強調商業銀行的社會責任，倡導銀行為社會的可持續發展做貢獻。國外金融業將企業競爭力和改善環境聯系在一起。1992年在聯合國環境與發展大會上，聯合國環境署發表了《銀行界關于環境可持續發展的聲明》，有100個機構和團體簽了字，由此創立了金融自律組織（UNEPFI），該組織從實踐和理論上不斷探討金融業的可持續發展戰略。
國際金融公司聯合荷蘭銀行于2002年10月在倫敦召開“項目融資中的環境與社會問題”會議，花旗銀行、巴克萊銀行及西德意志銀行等九家銀行參會。會議制定了“環境與社會風險的項目融資指南”（即赤道原則），規定金融機構有義務對融資項目涉及的環境和社會問題進行審核調查。金融機構在提供融資前，要求項目發起人提交對社會和環境負責任的證明。全球已有60多家金融機構實行了“赤道原則”，其業務范圍擴展到全球100多個國家，在全球項目融資市場上的份額達到85%以上。
二、綠色金融是商業銀行可持續發展的必然選擇
商業銀行以金融資產和金融負債為經營對象，經營特殊商品――貨幣和貨幣資本，提供貨幣收付、借貸以及各種與貨幣相關的金融服務。商業銀行具有調節經濟的特殊功能：通過信用中介活動來調節社會不同行業的資金流動。商業銀行是金融體系的主體，作為資金融通的樞紐，在國家宏觀政策的指導下，促進經濟結構與產業結構的調整，在社會經濟和可持續發展中具有舉足輕重的作用。
推行綠色金融，重視環境問題，為商業銀行的可持續發展帶來發展機遇。商業銀行通過資源節約型和環境友好型的產品，可減少有害物資的排放，從而減少商業銀行自身的運營成本；商業銀行推行綠色金融，承擔社會責任，對影響環保的項目不予貸款，能夠樹立良好的公眾形象；環境風險為商業銀行擴大了產品經營范圍，減排費用、環境友好技術的投資需求等為商業銀行提供了融資機會；通過提供綠色投資產品，可提高公眾的環保意識，實現經濟效益和社會效益的雙贏。
三、我國商業銀行可持續發展的現狀與問題
商業銀行是我國金融體系的主體，在資金融通、促進經濟發展中發揮了重要作用。1986年第一家交通銀行的成立，標志著我國商業銀行的興起，實現了由單一銀行壟斷體制向以中央銀行、四大國有銀行為主體，股份制商業銀行、城鄉信用社等多種金融體制的過渡。四大國有銀行通過完成股份制改革，已形成了全方位的商業銀行發展模式。
（一）我國商業銀行對“赤道原則”的踐行
在“赤道原則”的指導下，我國商業銀行用具體行動來踐行綠色金融宗旨。2007年中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行、中國銀行和交通銀行5家大型銀行共發放支持節能減排重點項目貸款10634億元，支持節能減排技術創新貸款3878億元，節能減排技改貸款20941億元，收回不符合國家節能減排相關政策的企業貸款3934億元。中國工商銀行提出了《關于推進綠色信貸建議的意見》，建立了信貸的“環保一票否決制”；中國建設銀行組建了“赤道原則”研究團隊，推進信貸政策與國際行業“赤道原則”接軌；中國農業銀行推出了以CDM機制項下“經核證的減排量”收入為質押的節能減排融資；浦東發展銀行推出了《綠色信貸綜合服務方案》；深圳發展銀行和中國銀行開展了掛鉤海外碳排放權期貨價格的金融理財產品服務；興業銀行在經營理念、運行效率及公司治理方面顯示出綠色金融發展的優勢，成為我國唯一的“赤道銀行”。
（二）我國商業銀行可持續發展中存在的問題
商業銀行作為以贏利為目的的企業，傳統的金融活動首先考慮的是自身利益，而忽略了應承擔的社會責任，加上商業銀行內部對綠色金融的規律和知識掌握不足，綠色金融服務工具和人才相對缺乏；綠色金融具有公共品屬性，綠色金融創新性強，風險相對比較高；政府有關部門政策扶植和激勵措施不夠完善等，致使長期以來商業銀行對資源、環境、生態因素未給予足夠的重視。
一是沒有形成完善的綠色信貸激勵機制。在金融產品創新及提供高質量的金融服務的同時，也帶來了較高的風險，影響了商業銀行綠色信貸的主動性；二是缺乏有效的綠色信貸信息供享機制。缺少政府、銀行和企業的合作交流機制，主要表現為相關環保部門信息、技術標準化信息、產業政策信息溝通交流渠道不暢通；金融制度建設與經濟發展不同步，風險防范能力有限；三是創新能力不足。由于開發綠色信貸產品創新能力有限，對于科技含量較高、建設周期較長、風險較大的項目，傳統的金融產品無法滿足其有效的需求。
四、我國商業銀行可持續發展的對策建議
（一）完善政府相關政策和機制
綠色金融具有政策金融性質，需要政策引導，因此應完善相關法律制度，商業銀行只有依據國家有關發展綠
色經濟的政策和制度，才能有效地制訂自身的綠色金融服務操作規程和工作細則；建立政府監管機制，政府部門通過綠色金融對企業實施監管，使綠色金融成為銀行公司治理的重要約束力量；建立企業信息平臺、環保信用信息數據庫及銀行和企業的借貸信用體系，解決信息不對稱問題；建立項目投融資專家評估系統，綠色金融項目目前處于探索和創新階段，風險管理難度較大，通過評估系統來規避投資風險。
（二）建立建全銀行內部治理機制
一是商業銀行在建立內部治理機制中，融入綠色金融的理念，將綠色金融作為考核投資項目的重要指標。不僅在資金供給上要向實體經濟傾斜，而且要實現資源配置的社會效應；二是商業銀行應當在“赤道原則”的指導下，積極開展國際合作項目，在提供綠色金融服務活動中，建立健全科學合理的利益補償機制，確保在融資過程中資金的安全。
（三）大力建設低碳銀行
商業銀行應遵循國家“十二五”規劃中綠色發展的基本要求，將綠色金融作為銀行自身發展的特殊運作方式，將社會責任與銀行核心業務高度契合，實現經濟效益和社會效益的雙贏。碳金融為商業銀行促進經營轉型帶來巨大商機，包括低碳產業項目的投融資，碳排放權及其衍生品的交易等。要加強“低碳銀行”的基本建設，從人才培養入手，借鑒國外環境風險評估和管理經驗，培養專業化、高素質的團隊；科學設置機構，完善系統配置和網絡建設等。浦發銀行2011年率先提出打造中國金融業“低碳銀行”的目標，倡導環保經營方式，號召全員將節能環保理念融入工作中去，探索低碳銀行建設經營模式轉型路徑，增強可持續發展的后勁。
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Abstract:The strategy idea of Sustainable Development has reached consensus. To practice Sustainable Development,we must protect the environment of our society. “Green Credit” which follows the wave of Sustainable Development is a new idea in China. In this paper,SWOT matrix is used to analyze the Strengths,Weakness,Opportunities and Threats in Chinese commercial banks’ process of practicing Green Credit. Through our analysis,we think that Reverse-Strategy is suitable for Chinese commercial banks,and in order to practice the strategy,a series strategic initiative has been proposed as reference in this paper.
Key Words:commercial banks,Green Credit,SWOT analysis,strategy selection
中圖分類號:F830.33文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2010)07-0069-04
隨著履行社會責任意識的增強,我國商業銀行開始認識到環境和社會風險問題對自身信貸資產安全和銀行聲譽的重要性,通過信貸杠桿解決環境和社會問題已成為各界的共識。2007 年7 月,國家環?？偩帧⒅袊嗣胥y行、中國銀監會聯合了《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》,提出以“綠色信貸”機制為主要措施來遏制高耗能高污染產業的盲目擴張,這一舉措標志著“綠色信貸”政策的創立與推行。之后,銀監會相繼于2007年7月和11月又了《關于防范和控制高耗能高污染行業貸款風險的通知》和《節能減排授信工作指導意見》,要求各家銀行業金融機構積極配合環保部門,認真執行國家控制“兩高”項目的產業政策,我國綠色信貸制度初步形成。
一、我國商業銀行綠色信貸研究現狀
綠色信貸不僅是治理污染、保護環境的重要經濟手段,同時也是行政和法律手段的重要補充。國內研究者們對綠色信貸的研究始于最近幾年。陳雁(2008)分析了綠色金融在我國的發展現狀,闡述了綠色信貸對我國社會經濟可持續發展的重大意義,并對當前我國銀行業在推行綠色信貸、增強銀行執行力時存在的問題進行探討。張燕姣(2008)指出作為綠色信貸的實踐者,商業銀行應深刻認識綠色信貸對于經濟社會發展的重大意義,要求商業銀行將綠色信貸作為重要戰略思想長期堅持下去。李東衛(2009)指出了我國現行“綠色信貸”機制存在的諸多缺陷,提出了完善我國綠色信貸政策的建議。馬萍(2009)分析了綠色信貸的戰略地位、實施現狀及存在問題,強調商業銀行要承擔社會責任,采取切實有效措施推動綠色信貸全面展開。龔劍(2008)從赤道原則入手,討論了赤道原則在中國的實踐―綠色信貸產生的國際和國內背景,指出綠色信貸的實施不僅有利于解決環境保護問題,而且能夠促進金融業的健康發展。(2008)指出我國環境整體形勢嚴峻,污染企業關停給銀行帶來的信貸風險加大,推行綠色信貸有助于商業銀行管理環境風險,綠色信貸已是銀行業發展的趨勢。
從現有研究成果來看,我國學者對綠色信貸制度的關注和研究是近幾年才展開的,大部分研究局限于對國內綠色信貸制度實施狀況及國外綠色信貸制度發展狀況的簡單介紹和分析,系統性明顯不足。本文立足于戰略管理的視角,運用SWOT分析法對我國商業銀行實施綠色信貸戰略的內外部環境進行分析。這是因為,我國商業銀行制訂綠色信貸發展戰略,必須認真分析外部環境和組織內部資源,發現機會和威脅,識別自身的優勢和劣勢,為戰略選擇提供決策依據。
二、我國商業銀行綠色信貸實施的SWOT分析
(一)我國商業銀行實施綠色信貸的優勢(Strengths)
1. 我國商業銀行經過多年的發展,各項業務迅速提升,經營管理現代化水平逐步提高,風險管理能力也得到加強。目前,我國商業銀行中一批管理水平較高、效益較好的銀行已經分別在境內外上市,這些都為我國綠色信貸實施提供了實力保障。
2. 我國商業銀行機構布局較完善,多年來以市場為導向、以客戶為中心的經營管理理念的普及,提高了客戶管理水平。在業務發展進程中,我國商業銀行擁有比較穩定的客戶群體。這些有利于我國商業銀行通過更多渠道了解市場需求和客戶需求,開發和推廣綠色金融產品和服務。
3. 鑒于本土優勢,相對于外資銀行我國商業銀行更加了解國內環保法律法規,有更多渠道了解環保信息。面對環保政策模糊以及地方保護主義時,我國商業銀行比較易于與地方政府溝通,避免自身利益受到損害。
4. 在長期金融實踐中,我國商業銀行積累了豐富實用的風險管理經驗,有著更多針對我國企業的實用的風險調查、控制、管理和處置措施。
(二)我國商業銀行實施綠色信貸的劣勢(Weaknesses)
1. 各銀行缺乏綠色信貸的專門人員、機制及制度,信貸人員對環保政策法規了解較少,現有的人才結構無法滿足綠色信貸項目實施和環境風險評估的需求,這嚴重制約了綠色信貸的深入開展。此外,缺少推進綠色信貸的激勵機制,缺乏對于環保企業的經濟扶持政策,對于環境保護做得好或從事有利于環境行為的企業,如新能源、節能、資源綜合利用等行業的企業,銀行缺乏有激勵性的經濟政策。
2. 目前,我國商業銀行綠色信貸的標準多為綜合性、原則性的,缺少具體的綠色信貸指導目錄和環境風險評級標準,商業銀行難以制定相關的監管措施及內部實施細則,而且目前各大銀行只是依照央行的綠色信貸發放原則自主地理解與執行,同時各大銀行都有各自的信貸審核標準,甚至同一個銀行系統的不同地區也會有不同的標準,這也給綠色信貸標準的統一帶來了很大的困難。
3. 我國商業銀行缺乏綠色信貸相關的專業技術、產品和服務,在項目技術可行性、節能量測算、節能行業政策及技術標準確定等方面還不熟悉,綠色金融產品和服務則更加缺乏。如我國與國際金融公司合作開展能效項目的某些商業銀行,在對項目技術可行性的判斷上,很大程度仍依賴于國際金融公司技術團隊提供的合格技術認定。
4. 目前我國商業銀行普遍對自身應當承擔的企業社會責任了解不深,重視不夠,在對環境保護以及社會責任等問題的認識上,仍存在一定的偏差和不到位的現象。對于綠色信貸工作,普遍將其看成是一種公益性活動或政策響應活動,而非核心商業元素。在利益最大化原則的影響下,某些銀行仍然對鋼鐵、電力、水泥等高耗能高污染行業趨之若鶩。另外,我國的商業銀行還缺乏積極承擔社會責任的企業文化,更沒有把銀行自身發展與社會發展緊密地聯系在一起,商業銀行經營觀念相對狹隘和落后。
(三)我國商業銀行綠色信貸實施的機遇(Opportunity)
我國商業銀行實施綠色信貸的機遇,可從以下幾方面進行分析:
1. 中國綠色信貸市場的發展前景十分廣闊,孕育著巨大的金融需求和盈利商機。中國商業銀行目前開展綠色信貸業務不僅可以促進中國經濟的健康發展,還可以帶動商業銀行經營戰略轉型。比如,綠色信貸作為一項全新的業務,客觀要求商業銀行創新業務運作模式、金融產品服務和風險管理方式,因而可以促進中國的商業銀行創新能力的提升。
2. 可持續發展理念已在國際上盛行,可持續發展領域的國際合作、交流日益頻繁,這為我國商業銀行發展綠色信貸提供了更多學習、合作的機會。當前,我國環境管理能力有所提高、環境執法力度有所加強、全社會環境意識和參與程度明顯提高、市場機制也開始進入環境領域,這些為我國綠色信貸發展提供了宏觀需求和有利的環境。
(四)中國商業銀行綠色信貸戰略實施的威脅(Threats)
1. 國際金融同業競爭。目前搶灘大陸的國際商業銀行都已經實施綠色信貸多年,有著豐富的項目操作管理經驗,是中國商業銀行綠色信貸目標客戶的有力爭奪者。
2. 地方保護主義的排斥。促進投資時期,地方保護主義和唯GDP主義對“雙高”企業大開綠燈,對綠色信貸項目構成不正當競爭;地方經濟發展觀與綠色信貸理念存在較大差距,執行綠色信貸政策受到地方政府干擾。在GDP發展觀占主導地位的背景下,一些地方政府片面注重經濟發展指標,較少關注能耗和污染指標。在對銀行信貸的引導上,只要是能夠創造GDP和就業機會的企業,就要求銀行給予支持。
3. 節能環保存在技術不確定性。大量新的節能、環保技術和產品不斷涌現,但其實際效果還有待市場驗證,而商業銀行客戶開發和應用新技術的風險,可能導致客戶的經營和銀行的信貸產生嚴重經濟損失。
4. 趨嚴的環保政策,使相關市場主體面臨更大環境風險,對我國商業銀行加強環境風險管理提出了要求。在綠色理念深入人心、客戶環保憂患意識增強的背景下,綠色消費、綠色營銷、綠色投資、綠色供應鏈管理的趨勢對金融業的產品和服務提出了新的需求。我國商業銀行若不根據環境變化及時發展綠色金融,將面臨客戶流失、市場份額降低的風險。
三、基于SWOT分析的我國商業銀行綠色信貸實施的戰略選擇
本文對我國商業銀行發展綠色金融的機遇、威脅、優勢、劣勢的分析,為商業銀行戰略選擇提供了基礎。SWOT矩陣為商業銀行實施綠色信貸戰略提供了發展型戰略、扭轉戰略、多元化戰略、防御戰略四種戰略選擇(如圖1)。
具體如下:(1)機遇―優勢(OS):充分發揮銀行內部優勢,抓住發展契機,加強與政府合作,加大綠色信貸的營銷。(2)機遇―劣勢(OW):主要是利用外部機遇來消除銀行自身弱點:首要選擇是加大與環保機構的合作,構建銀行的綠色審批機制,成立綠色信貸相關部門,再則是加大綠色信貸方面的人才培養力度。(3)威脅―優勢(TS):利用內部優勢,避免或減輕外部環境劣勢對我國商業銀行發展的影響;積極與國外赤道銀行合作,借鑒國外先進的綠色信貸經驗,同時也要督促地方環保法律的落實,再則就是降低因環保技術的不確定性帶來的信貸風險。(4)威脅―劣勢(TW):減少內部劣勢同時回避外部環境威脅,有選擇地進入綠色信貸市場,逐步積累綠色項目的實施經驗。
從我國商業銀行SWOT矩陣內部條件來看,我國商業銀行在資金、管理水平、機構布局、客戶資源、環保信息獲取等方面具有優勢,但是關于綠色信貸,我國從2007年才開始出臺相關的法律法規,明顯滯后于國外。直到2010年,我國正在實踐國際通行綠色信貸準則――赤道原則的銀行只有股份制商業銀行興業銀行(2008年加入)。從我國實施綠色信貸的劣勢來看,由于處于起步階段,我國商業銀行在實施綠色信貸的技術、產品和服務上相對缺乏,并且銀行內部缺乏實施綠色信貸的專業人員,銀行對實施綠色信貸的激勵也不夠,企業文化相對匱乏。最核心的是銀行在實施綠色信貸的標準上沒有具體化。因此,從內部條件來看,我國商業銀行在實施綠色信貸的時候,優勢是相對于外資銀行而言的,具有本土化的優勢。但是與外資銀行相比,我國大多數銀行沒有實施綠色信貸的經驗,銀行自身實施綠色信貸的準備不足,并且我國商業銀行對綠色信貸的了解和熟悉剛剛開始。而外資銀行有很多在綠色信貸的實施上執行的是國際通行的標準――赤道原則,并且具有很豐富的實施經驗?？梢?不論是與外資銀行相比還是具體的實踐上,我國商業銀行在實施綠色信貸上劣勢明顯大于優勢。我國商業銀行在綠色信貸實施上面對的是一個劣勢內部條件。
從外部條件來看,我國加入WTO以后,中國銀行業已經對外開放,我國商業銀行面臨外資銀行的同業競爭,國內部分地方會存在保護主義,諸多新的環保技術有待驗證,銀行客戶需求在不斷變化;但是進入新世紀以來不論是國內還是國外,綠色信貸已經成為或者即將成為信貸業務的主流。從國內來看,經濟發展相對平穩,并且綠色信貸也是國家支持和提倡的,我國商業銀行必然會得到國家以及世界先進銀行的幫助。再有我國商業銀行在實施綠色信貸以后,能夠加強中國商業銀行在國內和國際上企業的綠色形象,為我國商業銀行走出國門奠定一個好的基礎,并且這些與我國商業銀行的長遠發展方向是不謀而合的。因此,從外部條件來看,我國商業銀行實施綠色信貸,符合客觀現實的需要,對于機遇和威脅而言,我國商業銀行面對的是機遇大于威脅的外部條件。
基于以上內部對比分析和外部對比分析,可以發現我國商業銀行面對的是劣勢和機遇并存的內外部環境,我國商業銀行發展綠色金融的戰略選擇應是“扭轉戰略”,位于戰略選擇圖的OW象限。我國商業銀行需要在實施綠色信貸的過程中,消除自身的劣勢,抓住有利的機遇。我國商業銀行要消除自身的劣勢,就要與社會各界、監管部門共同努力,改進和提升商業銀行的經營宗旨和目標,完善治理結構,改善內部運營機制,重構業務流程,調整業務政策,并學習借鑒國際綠色金融經驗,引進綠色金融產品和服務,通過不斷的學習實踐積累經驗和技術,加強綠色金融人才和產品儲備,消除劣勢。
四、我國商業銀行綠色信貸實施的戰略舉措
商業銀行實施綠色信貸戰略是一項系統工作,需要在信貸理念、信貸流程和信貸產品的設計等各個方面體現社會環境意識,將社會環保標準貫穿在信貸審批的各個環節之中。
(一)從戰略高度重視銀行社會責任與可持續金融
關注環境保護不僅是銀行的社會責任,也關系到銀行業務的開展和可持續發展,因此,我國商業銀行要把企業社會責任與可持續金融作為現代銀行的核心理念與價值導向,充分考慮多元利益主體的訴求,調整單純以追求股東利益最大化為目標的營運思路和模式,履行銀行的社會責任。
(二)加強員工隊伍和企業文化建設,傳導銀行社會責任
我國商業銀行應倡導綠色信貸所需要的文化理念,一方面將綠色金融發展納入銀行發展目標和企業文化中,并將社會和環境管理因素融入業務流程和運行中,以此系統、綜合地評價和管理綠色金融發展的風險和機會;另一方面要確立綠色信貸在信貸工作中的重要地位,讓員工充分認識促進經濟與環境協調發展的重要性,明白推行綠色信貸是商業銀行責無旁貸的社會責任,提高對環保的認同度。只有全員樹立了綠色信貸理念,才能在工作中考慮環保因素,真正將綠色信貸貫徹到各項工作中去。
(三)調整銀行內部組織結構,重視專業人才的培訓和儲備
我國商業銀行在內部組織結構方面,應考慮在商業銀行內部增設環境與社會發展部,專門負責融資中的環境與社會風險的評估和防范。同時,由于綠色金融業務涉及到較深層次的技術領域,發展綠色信貸就要求商業銀行必須增加人才儲備、加快專業化隊伍建設。
(四)積極支持綠色產品創新,加強綠色信貸產品供給
我國商業銀行應不斷加大綠色信貸產品的創新力度,創新信貸管理的模式,積極支持循環經濟、節能環保企業和項目,為節能環保企業提供全方位的金融服務,逐步建立起金融支持節能環保事業的長效機制。
參考文獻:
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一、引言
隨著我國經濟社會的發展，許多環境問題暴露出來，已經嚴重影響到我國的可持續發展。環境問題逐漸成為人們關注的焦點，經濟結構調整刻不容緩。為了實現經濟轉型，推動產業結構的優化，中國需要向綠色經濟發展方向轉變，而綠色經濟存在投入大、周期長的特點，僅依靠政府的財政投入和政策引導作用有限，故還需要金融發揮其投融資的功能。綠色金融可以引導資金流，調動社會資源流向綠色發展領域，從而發展環保產業，建立系統完整的生態文明制度體系，最終實現在節能環保的前提下經濟的穩步增長。
綠色金融是引導發展環境友好型的投融資活動，來實現經濟社會的可持續發展?，F有的綠色金融工具如下。第一綠色信貸，銀行向綠色環保型公司提供較低的貸款利率等福利，而對高污染企業提高貸款的門檻，來讓環保型公司更好地發展。第二綠色證券，企業或公司在申請首次公開發行或再融資時，會被設置環保門檻，以此來監管公司上市及之后的經營行為。第三即綠色保險，企業投保，在運行的過程中，可能會出現環境污染等題，當企業所造成環境污染和危害影響到他人的利益時，便會面臨賠償他人損失的問題，而這時就需要保險公司來賠償，因而保險公司會擔起監督企業的職責。第四綠色風險投資，由于環保產業風險大、收益高，需要綠色風險投資提供資金，引導投向可再生能源等高新技術的開發和設備的研發。除此之外，綠色債券，綠色融資租賃，綠色產業基金等也屬于綠色金融工具。
綠色金融的運行需要發揮政府、金融機構和社會公眾的作用。政府政策自身會影響市場的運作；政府政策同時可以引導金融機構和公眾的決策，例如通過改善公眾的消費理念，決策，使公眾資金流向綠色產業。金融機構運用投資、信貸、債券等工具作用于市場，同時對社會公眾也會起到投資引導的作用。社會公眾對金融機構投資起到監督的作用。在三方的相互作用下，投融資會偏向限制高污企業，支持環境友好型企業，以促進節能減排和綠色產業的發展，最終實現經濟結構轉型和環境友好的社會體系。
二、國外綠色金融經驗
美國，在金融部門方面，銀行會為建造綠色建筑的開發商提供貸款優惠，并為購買節約型住房的貸款人提供福利，讓客戶運用便捷的融資方案購買節能環保的住房；對風電市場及各大可再生能源的開發進行投資；企業自身也會在環保方面進行融資，購買或使用綠色產品；此外金融部門提供綠色資產證券化服務、綠色抵押貸款等，同時在風能等清潔能源方面進行私募股權投資。產業部門方面，企業的資金來源會受環境的影響，環境友好型企業更容易得到環保部門的審批；對不同污染程度的企業會有不同的稅收，對綠色企業會有部分資助，而污染型企業會收到相應的處罰。消費市場方面，實行低碳消費，交通方面大力開發綠色的交通方式。美國綠色金融的發展實現美國從高耗能到低排放低污染的發展模式的改變，能源消費、就業、投資等結構都向綠色轉變，環境得到改善，污染也被控制，帶來了巨大的經濟效益，并隨后促進了綠色科技的發展。
歐洲，以歐洲投資銀行為例。第一，大力發展融資減排業務。促進可再生資源例如風能、太陽能、生物能的融資，幫助可再生能源工廠的建設；實施建筑綠色供暖；對綠色交通融資，加強對城市輕軌、鐵路、公路等的開發，發展環保清潔的運輸方式。第二，建立相關基金，通過募集社會公眾資金，對可再生能源進行推廣，為可再生項目融資。第三，對歐盟成員國提供借貸資金，以支持它們的環保建設。
日本，以政策投資銀行為例。為減輕環境壓力，提供環保方面的投資。同時發放綠色信貸，并利用環境評級業務，幫助商業銀行規避投資風險。對環保項目的實施注重獎懲并重，評估監督各企業貸款項目，對高污染企業規避投資，逐漸注重全過程的綜合治理，從污染治理基礎設施建設逐步發展到環保技術的投資研發，幫助環保產業融資，促進企業環保方面的建設。
韓國，由最初制定低碳綠色增長戰略，到最后與國際接軌，廣泛參加綠色金融國際會議，同時建立基金對綠色產業進行投融資，對綠色產品設立優惠利率。
總體來看，各國都會對環境友好型企業進行信貸優惠，對高污企業進行懲罰或規避投資，通過融資、證券化、私募股權、成立基金等方式，為綠色產業發展募集資金。同時設立家庭、商業保險和碳保險，并制定各類環保評估指數，為綠色企業的發展以及資金的投資規避風險。大體上綠色金融產品的發放對象具有明顯的針對性，而政府會對綠色金融進行法律、政策的支持與引導，與市場結合，全面引領綠色金融的發展，引導資金流向綠色產業。
三、中國綠色金融發展現狀
由于我國環境污染的成本不斷提高，需要大量的財力來維持發展，而僅靠政府的投資不足以支持龐大的費用，因此，中國的經濟轉型需要金融的幫助。我國應發展綠色金融，通過金融優化資源配置，引導資本流向綠色產業。
我國綠色金融發展速度快，但起步晚，對比其他發達國家仍存在差距。主要特征有以下幾點。第一，以綠色信貸為主。我國銀行大力推進綠色信貸，直接融資的比重較小。同時我國國家環保總局及銀監會等相繼推出綠色保險、綠色證券和綠色債券，但仍在探索起步階段。第二，碳交易市場的逐步完善。碳交易指企業將剩余的碳排放指標拿到市場上買賣，使實際碳排放量不超過規定總量，環保企業可以通過賣出碳排放權獲得節能減排收益。第三，碳金融起步，成立私募碳基金。
中國的綠色金融未來發展空間十分廣闊。首先，碳市場發展日益緊迫，碳交易市場發展可以加快我國實現節能減排。環保企業可以從中獲得利益，高污染企業則會面臨成本的提高。其次，中國是第一大碳排放國，但我國在全球碳市場上缺乏定價主導權，綠色金融的發展可以幫助我國掌握碳交易主導權。
我國綠色金融發展至今，已獲得許多成就。在政府的推動下，我國綠色金融的法規體系逐步建立，實現從行政方面到技術方面的拓展，綠色金融的基礎設施建設也不斷完善。而且，我國的綠色金融規模逐漸增加，對綠色可持續發展的支持程度逐步加大。主要的金融機構及非金融機構都發揮了不同作用。
四、中國綠色金融發展存在的問題
綠色金融法律建設落后，缺乏相關配套政策，行政運行中存在問題。我國已出臺部分綠色金融相關文件，但體系仍不完善，執行力度、監管力度上存在問題，制約了綠色金融的發展。具體執行過程中，還面臨著經濟發展和環境保護間的難以兩得，例如政府績效、轉型升級與就業壓力之間的矛盾存在。再者，企業對于綠色金融的有效需求不足，污染企業的高收益仍對商業銀行的投資有吸引力。同時，環保資金以應急為主，缺乏長期戰略布局。
綠色金融機構參與不足。主要業務仍局限于限制高污企業和促進節能減排目標的實現上，未將綠色金融置于核心業務中，缺乏激勵機制，對企業環保項目執行的審查較弱。
信息不對稱。企業獲取綠色貸款與其環保項目評估相掛鉤，而企業可能隱瞞真實信息或提供虛假信息，使銀行難以獲得真實信息，造成銀行開展綠色信貸存在風險。上市公司對污染的排放情況等披露不足、監測不足。
主要依賴于銀行的綠色信貸，其它非銀金融機構作用發揮不足，社會公眾的參與力度也不夠。綠色金融創新支持不足，中介服務機構例如律所、咨詢公司等發展滯后，缺乏相關專業人才。
國際上處于滯后地位，在碳市場中議價能力弱，缺乏話語權。
五、中國綠色金融發展的建議
（一）政府層面
完善的綠色金融法律制度，建立一套完整的引導綠色金融發展的法律體系，以便對企業進行激勵和監督。建立應對氣候變化的管理體制，明晰定位；給金融機構提供有效的信息聯通機制。環保部門要統一量化標準，對企業進行監察；政府引導引導社會資金，加大對綠色金融的投資力度。
（二）綠色金融機構
加強對綠色金融的認知程度，加大參與度；繼續完善綠色信貸業務，在貸款和稅收方面，對環境友好型企業進行優惠，對高污企業實施貸款利率上升和高稅收政策；創新其他綠色金融產品，拓展綠色信貸以外的其他產品，拓寬環保資金渠道；發展碳交易市場；加強風險管理，讓銀行獲取真實信息；建立綠色銀行，將綠色金融發展具體化；加強對綠色金融人才的培養。
（三）企業
加大對環保的宣傳力度，企業自身文化、價值觀要與環保相契合；創新環保技術；自覺披露自身環保方面信息，不隱瞞不造假，堅持綠色環保發展。
（四）社會組織與公眾
引導公眾了解綠色金融的文化理念，讓公眾深入對綠色金融的理解，積極投入綠色金融的建設；建立公益、基金等第三方企業，帶領公眾加入到綠色金融的投資中來。
參考文獻
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中圖分類號:F830.省略
一、可持續金融的內涵與研究現狀
1?可持續金融的內涵
可持續金融又稱為“綠色金融”,主要指從環保角度重新調整金融機構的經營理念、管理政策和業務流程,實現金融機構可持續發展和環境保護的雙贏,進而實現整個經濟的可持續發展,即認為金融機構與可持續發展密切相關。不同類型的金融業以及不同類型的投融資行為對環境的影響不盡相同,有直接的也有間接的,有短期的也有長期的,呈現出復雜多樣性。以銀行為例,它對環境的影響主要表現在通過信貸和投資支持污染企業或對環境有重大破壞的項目而引起間接污染,引發嚴重的環境問題。但其自身的廢棄物和廢水排放等也會直接影響環境。與之相反,環境問題也可以影響銀行經營,一些引發嚴重環境問題或存在潛在環境風險的投資項目一旦遭到政策限制,就會給銀行經營帶來負面影響,甚至產生金融風險。
2?國外的理論研究及實踐
一些國際組織、政府部門、學術機構和金融企業已經或正在對適應可持續金融發展戰略做深入研究。這些研究主要考慮了以下問題:
(1)識別環境風險和機會。金融企業無論從事何種業務都應將環境風險作為一種新的風險予以重視,并在投資前就能識別出來;環境問題除了帶來風險,也能帶來商機,金融企業也必須抓住這一機遇。
(2)資產定價和審核。環境風險的引入改變了傳統資產定價和審核方式,在進行項目財務評估的時候,需要根據環境因素予以適當調整,金融企業應該重新制定綠色會計制度。
(3)環境風險管理。項目進展的過程中,金融企業應當輔以環境風險管理,即使是一些間接金融投資也要輔以強有力的環境監督。因此,需將環境評價引入信貸或投資標準中來。
(4)金融工具創新。環境問題的引入為金融工具創新開創了一片新的天地,金融企業可以通過金融工具創新(例如排污權交易、環境風險保險、新風險投資、環境儲蓄賬戶、隱性收費安排等),在提供融資的同時,降低風險,甚至獲取利潤。
(5)政府與行業協會的推動。政府和行業協會通過立法或者制定相關行業規章,引導金融企業注重投資行為中的環境問題,降低環境風險和獲取環境價值。雖然目前尚無一個完整的理論體系,但國外的可持續金融已經行動起來。全球范圍內,聯合國環境規劃署金融自律組織(UNEPFI)于1997年推出修訂后的《金融業關于環境可持續發展的聲明》應是最具影響力的金融行業實踐,該聲明得到了非常積極的支持,截止2004年末已有45個國家208個金融機構和團體加入這項活動。在聯合國環境署的指導下,金融自律組織定期召開會議,從實踐和理論方面探討適應可持續發展的金融業發展戰略。同時,許多國外金融機構也在行動,實踐以環境保護為目標的金融發展戰略。2003年6月4日,世界十大銀行在倫敦簽署了著名的“赤道原則”(EquatorPrinciples),建立起針對與發展項目融資有關的社會和環境問題的一套自愿性原則,以保證在其項目融資業務中充分考慮到社會和環境問題。目前,全球已有包括部分發展中國家銀行在內的29家金融機構實行了該原則,“赤道原則”已經成為項目融資的新標準。此外,荷蘭、美國、英國、日本、新加坡和香港等國家和地區的政府,也在實踐運用各種金融手段,來達到保護環境的目的。
3?國內的理論研究及實踐
與國際的研究進展相比,國內的研究進展比較緩慢,只是從一些特定的角度進行了探討,較有影響的是中國環境與發展國際合作委員會(CCICED),自2001年以來一直在探討我國的環保投融資機制問題。此外,在國內學術領域,有的學者從間接融資和直接融資和金融系統三方面提出構建綠色金融體系[1];有的學者從生態經濟學的視角談綠色金融[2];也有的學者從能源安全約束下談綠色金融發展戰略[3]。總的來說,關于金融業與可持續發展的系統理論研究還未開始。但是值得欣慰的是,中國正朝著可持續金融方向前進, 2007年7月12日,銀監會、環?？偩趾腿嗣胥y行聯合頒布《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》(下簡稱為《意見》)。在《意見》中,對于控制“兩高”貸款,銀監會要求銀行業金融機構要調整和壓縮“兩高”行業貸款,繼續強化對“兩高”行業貸款的“三查”工作,并依據國家建設項目環境保護管理規定和環保部門通報情況,嚴格貸款審批、發放和監督管理,對未通過環評審批或者環保設施驗收的項目,不得新增任何形式的授信支持,并強調“各商業銀行要將支持環保工作、控制對污染企業的信貸作為履行社會責任的重要內容”。這一政策的實施標志著我國金融業開始從傳統經營向可持續經營方向轉變。
二、金融業與環境保護
1?金融服務與環境的相關度
金融業的環境意識比制造業相對淡薄一些,部分原因是第三產業不被認為是產生環境污染的直接因素。金融業是涉及到國際市場零售、商業經營、保險、投資和發展等業務的復雜網絡組織,其業務規模和復雜程度使金融機構活動不可避免地涉及環境風險。EPI2000 (EnvironmentalPerformance Indicators for the Financial Industry)將金融機構業務劃分為:商業銀行業務、投資銀行業務、資產管理和保險四個方面,各金融部門服務與環境的相關度見表1。
2?金融服務面臨的環境風險
(1)直接風險。金融機構作為消費者,在日常的經營過程中,有可能不注重能耗或直接對經營場所造成污染并產生一些環境費用,如能耗超標、空氣污染、水污染、臭氧層破壞、廢棄物和殘余能量輸出等。因此,金融機構在能源使用和處理報廢或淘汰的電器設備、印刷或復印的廢舊紙張等方面要符合環境法規的要求,積極采取有效措施,提高辦公用品的回收循環利用率,厲行節約,減少浪費。如果沒有認真履行職責,很有可能會增加能耗費用、污染清除費用或遭受環保部門的處罰,造成負債或銀行資產的損失。此外,涉及保險業的金融機構對與環境相關的索賠
也有直接的利益關系。為了減少直接風險,German Federal EnvironmentMinistry制定了金融機構內部環境指標體系,這些內部環境指標體系有助于金融機構不斷改變現狀,制定環境目標,減少浪費。
(2)間接風險。金融服務對環境的間接影響主要是指由于不良貸款或投資行為不當引起的環境經濟損失。金融機構(主要是銀行業)為工商企業提供金融資本,目的是希望這些貸款或投資(股票或債券)能在一段時期后帶來既定利率的回報并收回本金,但除了自身經營的負債之外,同時也面臨著一些環境風險,這些風險主要有三個方面:一是信貸風險。當銀行貸款客戶的業務受減排廢物成本的影響或環境規章變化影響時,信貸風險就會間接產生,雖然銀行不對污染直接負責但卻面臨經濟損失的后果。二是法律風險。如果不遵守環境法規,銀行會與其他公司一樣,要為清除污染產生的費用或由于污染而產生的索賠負直接貸款者責任,面臨法律風險。三是聲譽風險。如果借款或融資的客戶行為破壞或污染了環境,則提供貸款或融資的金融機構的聲譽會遭受一定的損失,其社會形象會大打折扣。
3?金融業與環境保護、可持續發展關系
隨著社會的進步,金融業與環境保護、可持續發展的關系日漸密切,國際金融業已經達成了共識。這種關系可以歸結為:自然資源與經濟增長;環境問題與經濟增長;環境問題與資金投入;金融與生態環境問題。識別和重視環境風險對金融機構的正效應主要體現有三:一是通過節約使用能源和環境友好型產品以及物質的循環利用可減少運營成本;二是使由于環境問題引發的客戶貸款風險最小化;三是環境風險的存在擴大了經營產品范圍,如商業道德基金、環境咨詢、可持續發展項目融資和綠色貸款等。環保產業的發展也為金融業帶來了發展機遇,減排費用、環境友好技術的投資需求對于銀行業或資本市場而言,無疑都有提供融資的機會。隨著企業排污權交易的增加,金融機構可在排放證買賣交易中充當媒介。另外,金融機構通過提供綠色投資產品,喚醒公眾環境意識,從而獲得經濟和形象的收益。許多事實表明,不良環境行為與金融風險有關,環境行為與經濟效益是正相關的,正確的環境行為會給股東的利益帶來積極的效應,投資中的環境問題會影響投資收益的實現。這就要求金融機構在決定投資方向時應首先考慮環境因素,正確對待金融資本流動對環境和生態產業結構的影響,將環保意識體現在經營業務中,加強環境風險管理,提高防范和化解由于信貸帶來的環境風險的能力,促進環境保護與經濟的協調發展。經濟的可持續發展又是金融業賴以繁榮的基石,因此,金融業、環境保護及可持續發展之間的關系密不可分(見圖1)。
三、以環境保護為導向,構建我國可持續金融體系
可持續金融將環境保護視為其活動的重要目標之一,人類環保意識的增強,環境保護的進一步發展必然要求發展可持續金融。目前,我國仍將長期面臨人口、資源、環境與經濟發展的巨大壓力,在進入經濟快速發展的歷史階段,如果不把合理使用資源與保護生態環境納入經濟發展總體規劃統籌考慮,經濟增長就難以持續,也很難為后代創造可持續發展的條件。金融業是百業之首,是經濟活動的核心,金融活動若納入了環境因素,可以加強環保投資力度,調節國民經濟結構,使之向生態型經濟發展。為此,當務之急,我國應該積極構建可持續金融體系,使金融部門認識到金融與環境保護之間的辯證關系,正確處理經濟、環境、生態和社會發展之間的關系,使可持續金融成為國家可持續發展戰略的重要組成部分。
1?以商業銀行為載體,樹立可持續金融理念
成功樹立可持續金融理念的關鍵是金融機構能夠自發地在業務經營中注重社會、環境價值并將其納入公司治理目標。這就要促使金融機構認識到:實施可持續金融戰略,確認環境風險以及市場機遇,不僅有利于整個社會、經濟的可持續發展,更是實現自身可持續發展的必然要求。因此,對于金融機構而言,全面實行可持續金融戰略也是一種制度變遷過程。由于中國的資本市場和保險市場尚未充分發展,中國金融機構的主體是商業銀行,而中國商業銀行制度最大的特征就是以國有大型商業銀行為主體,這是與西方國家商業銀行體系最突出的差異,因此,在中國全面發展可持續金融理念,必須以國有商業銀行為主要載體。目前,我國國有商業銀行改革總體上是一種政府主導型改革,制度變遷的時間安排及進程在很大程度上取決于中央政府的判斷和決定,且具有相對穩定性。在這種制度環境下,我國政府可以通過行政手段,強化商業銀行在項目融資中的環保意識,樹立商業銀行可持續金融理念,激發商業銀行對社會、環境的責任感,這對人口、資源環境關系日益緊張的中國社會具有重要意義。
2?強化綠色信貸機制,助推節能減排并實現金融安全
綠色信貸是將環境保護融入金融核心業務中的最有力體現。目前,隨著《意見》的出臺,我國銀行業對不符合產業政策和環境違法的企業與項目進行信貸控制,以綠色信貸機制制約高耗能高污染產業的盲目擴張,這實際上是切斷了那些污染企業的生命源泉,企業的“命脈”一旦被扼住,他們在防污治污上就會由被動變為主動,環保意識必將得到提高。同時,銀行業應進一步加強對循環經濟、環境保護和節能減排技術改造項目的信貸支持力度,優先為符合條件的項目提供融資服務,這一措施會改變現有的“守法成本高,違法成本低”的不公平現象,大力推進全國范圍內的防污治污工作。實行并強化綠色信貸控制,將是環境保護與金融安全的雙贏。讓環境信息系統與金融部門共享,保障環境保護與金融信貸的聯動,有助于金融機構充分了解企業環境信息,從而可以及時準確地對企業環境風險做出正確判斷,可以把環境政策作為新增客戶信貸投資的前提條件,嚴格信貸“閥門”,有效防范產業政策、環境政策、產業結構調整所帶來的風險。
3?加快環境金融產品創新,實現循環經濟和金融創新的雙贏
創新、運用多樣化的金融產品來促進環境保護,維護生物多樣性,是實現可持續金融的重要途徑。成功的可持續金融產品必須滿足兩個條件:一是轉移環境風險和減少污染;二是保持一定的盈利激勵,確立其在金融市場應有的地位。因此,可持續金融產品必須建立在有效控制環境風險、保護資金融通利益的基礎上,才能取得可持續發展與金融市場的雙贏。我國金融市場的情況與發達國家不同,在國外得到蓬勃發展的巨災債券、天氣衍生物等環境金融產品在目前并不適合我國,但在轉型經濟國家得到廣泛應用的國家環境基金對我國具有很好的借鑒意義。國家環境基金在一國的循環經濟發展、環境保護建設中可以發揮主導作用,重點支持國家循環經濟項目、環境保護項目的發展和執行,以及國家相關監管和信息系統的建設等。其資金來源主要為環境稅、國家撥款、外國和國際組織的環保贈款貸款
和商業銀行資金投資等各種資金。由于我國尚未出臺環境稅,目前可將與保護自然環境和維護生態平衡相關的稅種中的稅款,按一定比例?？顚Ｓ?并根據“政府引導、市場參與、專家管理、規范運作”的原則,吸引各種資金,建立國家環境基金,加大對全國發展循環經濟和維護生態平衡的投資。同時我國還可以在北京、上海、廣州等經濟較發達的大中城市建立地方環境基金,重點支持地方循環經濟發展、生態環境建設等,其資金來源主要由地方籌措,可將污染費、污染罰款等納入其中。此外,我國還應嘗試發行綠色金融債券和企業債券。發行綠色金融債券可以吸收相對穩定的中長期資金,這些資金可以通過貸款的方式投入到社會效益較好的環保項目和生態工程項目中。對于經濟效益比較好的環保企業,也可以允許他們發行企業債券,以滿足這些企業對資金的需要。
4?加強制度建設,構建發展可持續金融的激勵機制
發展可持續金融并不僅僅是技術層面的問題,實踐中還必須在制度層面上構建發展可持續金融的激勵性機制,以推動可持續金融的理念。從政府的角度來看,政府在發展可持續金融、推動循環經濟和金融創新雙贏的過程中,應對所扮演的角色進行準確定位。首先應著手制定一系列條例、標準和優惠政策,鼓勵銀行、基金公司、保險公司等金融機構提高自身的環境責任,增強捕捉環境機會的積極性。其次應著手制定相關的法律、法規和政策,推動適合中國國情的環境金融產品逐步興起和蓬勃發展。從金融業自身來看,金融業應制定與環境相關的金融政策,并要積極構建與之相適應的管理機構和制度、行動計劃和監督程序,定期向外界環境評估報告,主要包括:環境政策和制度、環境社會經濟行為指標、環境社會經濟行為的金融含義、可持續發展商業機會和支持環境社會經濟持續發展的商業創新行為等內容。從具體業務來看,貸款作為銀行業的核心業務,應建立綠色信貸決策制度。在對項目進行貸款融資之前,引入環境因素系數,從源頭控制污染,促進產業結構調整,實現經濟和社會的可持續發展。
5?積極培育可持續金融文化,重視金融隊伍的可持續金融文化意識教育
金融業應該順應可持續發展這一新的價值觀念,實施可持續金融的統一規劃,建立可持續金融信息收集系統,推動可持續金融健康、有序發展,金融業在自身消費方面,如日常工作能耗、廢物處理、業務宣傳以及機構裝修上,要體現出一種人文關懷和環保意識。此外,金融業應重視對金融從業人員的可持續金融理念的教育,以培養起金融系統領導階層的可持續金融意識,使其在決策時將環保因素灌輸其中,準確把握金融業、環境保護和可持續發展的關系;同時還要將系統內數量龐大的員工培養成具有環保意識的“綠色員工”,以使其積極貫徹金融部門的環保措施,為可持續金融的發展提出合理化建議,并通過其工作、生活時綠色言行影響全民環保意識。
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近年來，日益嚴峻的環境形勢下，如何更有效地保護生態環境仍然是一個十分緊迫的問題。經過多年的行政效果還不是很顯著的情況下，人們開始轉向銀行信貸預計信貸審查過程中的環境風險評估，以實現對環境的高污染，高能耗和消除造成惡劣的社會影響。
在哥本哈根會議上，中國政府承諾2020年單位二氧化碳比2005年下降40%到45%，隨著全球在環境保護、氣侯變化、可持續發展等問題上不斷形成的共識，以“三低”：低能耗、低排放、低污染為特征的綠色經濟、低碳經濟已經成為不可逆轉的問題。
對促進低碳社會的發展起著重要作用的商業銀行是主要金融中介機構的引導綠色金融服務。在低碳經濟得到全社會廣泛關注的時代大背景下，“綠色金融”這一全新的理念也逐漸被提上了我國銀行業發展的日常議程。
2007年7月，國家環保總局與中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱“銀監會”）等聯合發出“落實環保政策法規上防止信貸風險的意見”要求，從信貸方面對節能減排不力的企業進行宏觀調控。
2007年11月，銀監會頒發的“節能信貸”指導意見，引導綠色信貸的行為，這是中國綠色貨幣政策開始的標志。
國際上“赤道原則”對綠色金融的界定很廣泛。赤道原則的概念是用以確定、評估和管理項目融資過程所涉及社會和環境風險的金融界指標，它要求銀行和企業在信貸活動的各個階段中，都要遵守環保標準，進而遵循可持續發展的原則。
綠色金融在我國起步較晚。目前尚沒有明確的法律條文界定和具體實施方案。從我國商業銀行近年來實施綠色金融的具體途徑來看，大體可分為以下三個方面：
1、綠色操作。辦公建筑和室內裝修節能材料，安裝節能節水設施，推動網絡，電子交易渠道，推動無紙化辦公，減少二氧化碳排放量的金融服務。
2、綠色信貸。建立嚴格的信貸審批制度，具體目標加強信用企業環境風險評估，優先支持十大重點節能工程，技術創新，技術創新的信貸計劃。
3、綠色金融創新。開發創新綠色金融產品，包括傳統的碳-碳金融業務等。
一、我國商業銀行實施綠色金融的概況
商業銀行在開展綠色金融方面面臨著前所未有的機遇。中國政府和中國銀行監督管理部門連續出臺發展低碳經濟的法規和政策，促進節能減排，為中國綠色經濟的發展奠定了基礎。地方政府也相繼出臺了綠色信貸補貼政策，支持發展綠色經濟。其中的各項政策和法規，以促進和指導，許多外國商業銀行都在積極探索綠色金融服務和方法。目前，我國部分商業銀行已經在綠色金融發展方面進行了許多有益的嘗試。制訂綠色信貸長效機制。國內一些商業銀行也在嘗試探索如何從簡單的支持低碳企業轉為向低碳減排項目提供融資服務。直接介入碳排放交易市場，提供全面和更有利的金融支持。從國內十余家主要商業銀行的2010年企業社會責任報告看，國內商業銀行在綠色金融方面的實踐主要表現在3個方面。
（一）倡導綠色運營、環保公益等活動
國內商業銀行普遍將綠色運營作為實施綠色金融的起步，倡導日常辦公，節約能源，加強網上銀行，電話銀行為代表的電子交易渠道體系。金融服務，以減少碳排放。綠色辦公，商業銀行提出了相應的評價指標和量化管理，如人均電耗，水耗，耗氣，燃料消耗和其他公務用車，建行還列出了視頻會議的數量。此外，銀行還積極參與植樹，“地球一小時”等環?；顒?。
（二）完善綠色信貸制度
這個概念源于綠色綠色信貸融資，來自綠色文明和綠色金融。文明是一種追求綠色環境和人類的和諧文明的生存和發展。造福人類，經濟和自然的協調發展，人們建立了可持續發展戰略，大力推廣綠色文化，并在政策，輿論對環保產業和綠色經濟傾斜。
目前，國內商業銀行已初步建立了“綠色信貸”機制，制定實施細節，實施環境標志分類，監督企業的環境信息作為信貸營銷調查，審批，實行一票否決的重要進程。例如，銀行制定了31項具體子行業的行業綠色信貸管理和操作要求。工行還建立了綠色信貸分類。整個企業的貸款是按照“綠色”分為42大類。貸款是基于投資的企業或項目，其影響所面臨的貸款規模，環境風險，相應的規定的原則和管理要求。恰逢中國經濟結構調整和轉型，銀行也積極響應國家產業結構升級的政策指導，提出要加快優化信貸結構調整。優先支持新能源，環保和綜合利用資源，如綠色信貸項目。上海浦東發展銀行在2008年金融服務方案的基礎上。整合近年來對外合作和自主創新的成果，于2010年推出《綠色信貸綜合服務方案2.0版》，包括5個綠色信貸板塊和10種特色產品，最終形成了全方位的“服務方案”與“特色產品”并行的雙緯度金融服務。根據銀監會數據顯示，截至2010年9月，四大國有銀行向綠色產業投放的信貸余額已最少達到10970億元。
（三）創新綠色金融產品
除了節能項目，銀行也正在積極開發新的綠色金融產品。如招商銀行推出的綠色設備買方信貸，排污權抵押貸款，法國開發署綠色能源轉讓收入的按揭貸款，綠色融資租賃，清潔發展機制融資綜合解決方案6個新產品，初步建成綠色金融產品體系。
興業銀行作為中國首家“赤道銀行”，綠色金融業務進行更系統的節能融資服務，已經形成了兩個排放的金融服務產品。目前，興業銀行的所有分行圍繞主要經濟區開展綠色金融業務項目，涉及能源效率，新能源和可再生能源的開發和利用，污水處理和水資源管理，碳排放量，二氧化硫排放量，固體廢物回收和等六個方面，涵蓋了“十大重點節能工程。”二、國外銀行的綠色金融業務介紹世界一流的商業銀行在經營過程中一直積極倡導或符合赤道原則，環境署金融倡議，“碳披露計劃”和其他有關規定，結合自己的經營特色，實踐經驗的基礎上，不斷創新綠色金融的實施例。除了積極踐行作為國內銀行的綠色業務相同，參加公益活動，在綠色的最鮮明的特點是善于開發各種金融服務在金融業務的外資銀行。
二、幾種信貸產品簡介
（一）傳統綠色信貸產品
1.項目融資
指貸款人向特定的工程項目提供貸款協議融資，對于該項目所產生的現金流量享有償債請求權，并以該項目資產作為附屬擔保的融資類型。它是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。
2.個人綠色消費信貸
這個概念源于綠色綠色信貸融資，來自綠色文明和綠色金融。文明是一種追求綠色環境和人類的和諧文明的生存和發展。自18世紀工業革命以來，人類的工業文明已經達到了一個新的高度，但也付出了沉重的代價。面對環境污染，自然資源枯竭，生態失衡等全球性環境問題，人們普遍認識到對環境，人類過去的生產和消費模式。造福人類，經濟和自然的協調發展，人們建立了可持續發展戰略，大力推廣綠色文化，并在政策，輿論對環保產業和綠色經濟傾斜。通常被稱為綠色信貸可持續融資或融資環境。
3.購房按揭項目
指購房者以所購住房做抵押并由其所購買住房的房地產企業提供階段性擔保的個人住房貸款業務?；ㄆ旒瘓F針對中低收入階層顧客推出結構化節能抵押產品，將省電等節能指標納入貸款申請人的信用評分體系。
（二）支持減排項目公司的上市融資
這類金融服務主要是對節能減排項目為主業的公司提供上市融資的一系列綜合金融服務支持。006年，花旗集團是世界上第二個風電業務 - 葡萄牙能源公司收購美國地平線風能公司提供財務顧問服務，同時也為巴西的生物柴油上市承銷。 2007年，美國銀行潮汐能源技術公司海洋動力技術的發展提供了個性化的解決方案，以支持其市場，并提高他們的貿易能力，幫助客戶通過現有的和新興的市場機制的碳交易市場機制的碳信用額的能力增強。
（三）推出相關衍生產品，參與全球碳金融市場
2007年，美國銀行宣布正式成為芝加哥氣候交易所的成員，但也與芝加哥氣候交易所和歐洲氣候交易所氣候控制股東對公司組建了合資公司交易機構。作為戰略投資者的持股比例，與發展的金融產品和服務相關的碳排放量。匯豐推出匯豐環球氣候變化基準指數基金，還推出四個投資的全球氣候變化指數組成的一組指數系列。
三、國內外銀行比較性分析
（一）綠色金融發展程度不同
目前全球已有60多家金融機構承諾采用赤道原則，其項目評審嚴格遵守赤道原則，提供的項目融資總額占全球項目融資市場總額的85%以上，同時，通過“碳交易”等金融產品的創新服務，將金融服務、金融產品創新與環境保護有機結合，形成完善的綠色金融服務體系。近年來，中國銀行業加快了綠色金融建設步伐，綠色金融市場前景十分廣闊。但目前我國僅有興業銀行一家赤道銀行，同時，國內碳金融市場建設不健全，導致銀行開展綠色信貸不能化解風險的有效轉移，增加銀行的管理成本。
（二）綠色信貸產品不同
綠色外資銀行廣泛的信貸產品。從消費信貸，商業辦公樓等大型項目，幾乎是普通信貸與綠色信貸領域涉足，但也積極開發相關的衍生金融產品。
在中國，各類金融服務子行業國內金融部門監管制度的限制。除了興業銀行發行了國內第一家碳信用額，國內銀行一般會專注于綠色產業項目，太固定化和建模缺乏個人消費領域的深入挖掘。
（三）實施綠色金融的法律環境不同
除了采納赤道原則的外資銀行，也有比較健全的國家環境保護規劃和完善的綠色金融機構，但也建立了合理的內部環保局。到目前為止，仍然沒有具體的國內銀行綠色金融和環境風險評級標準，指導目錄，銀行很難掌握具體的信貸政策和實施細則，在使用過程中對環境的原則，盡可能開展業務，如綠色信貸政策的發展提供制度保障限制或禁止“兩高一左”行業貸款。
四、結論
通過比較上面的分析，我們可以看到，中國的商業銀行綠色金融業務的發展還需要長期不懈的努力。法律和法規的基礎上，從商業銀行的工作人員的建議，創造良好的金融環境，包括建立綠色信貸業務實施指南，規范碳交易市場，加強信息共享平臺建設。在此基礎上，每個商業銀行都要加強企業的社會責任意識，逐步提高自身的風險管理水平，同時，我國的商業銀行要積極借鑒國際上的成功經驗，創新產品和、服務，才能真正使“低碳”、“綠色金融”可持續發展的觀念實現。
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隨著國內生態環境的不斷惡化，各類環境問題頻發，傳統的“命令―控制型”環境治理手段在現實中逐漸顯示出不足。在此背景下，學界、政府、社會達成共識，逐步引入各類經濟手段促進環境保護、節能減排。在這個過程中，金融業環境社會責任及銀行通過其信貸政策對經濟活動進行引導的力量逐漸為人們所重視。綠色信貸，成為商業銀行改革的重要內容，自2007年以來不斷發展。而交通行業作為節能減排的重點行業，具有一定的特殊性與復雜性，綠色信貸如何有效支持其綠色低碳轉型，仍值得進一步研究。
一、 綠色信貸及其在交通領域應用
1. 綠色信貸定義及國內現狀。綠色信貸，最早源于聯合國負責任投資原則以及國際銀行業自愿參與的“赤道原則”，要求銀行等投資者在投資過程中充分考慮環境風險、社會風險等。有學者認為所謂綠色信貸，指的是商業銀行和政策性銀行等金融機構依據國家的環境經濟政策和產業政策，對環境友好型的企業或機構提供貸款扶持并實施優惠性的低利率，而對涉及環境污染的新建項目投資貸款和流動資金進行貸款額度限制并實施懲罰性高利率的一種政策手段。
經過近十年的發展，綠色信貸在近三年來迎來第一次快速發展。2014年各大銀行在銀監會支持下，集體編寫了《綠色信貸》教材，同時內部也開始規范綠色信貸統計口徑。為了避免限制型貸款收縮中的銀行歷史業績影響，本文選取鼓勵性綠色信貸，也即公開資料中的綠色貸款余額進行比較。就目前披露的數據來看，綠色信貸余額占各大銀行貸款余額的比重在5%上下，其中招商銀行和興業銀行綠色信貸業務比重占全部貸款比重的比例超過10%?？傮w而言，綠色信貸已經成為銀行貸款業務的重要組成部分。其中，又以興業銀行表現最為突出，連續兩年保持綠色信貸的國內領先水平。通過對比興業銀行和其他銀行綠色信貸數據，我們也可以看到綠色信貸在國內銀行業務仍存在巨大發展潛力。
2. 交通行業綠色信貸初具規模。交通行業作為國內經濟的支柱行業，同時也是節能減排的重點行業，面臨著巨大的融資壓力，這部分壓力，單純依靠國家財政及基礎設施投資已經遠遠不能滿足。銀行信貸成為扶持綠色交通的重要資金來源，綠色交通信貸余額已經初具規模。以農業銀行為例，2014年年末綠色信貸增長余額相較年初增長1 420.26億元，增長42.98%，其中，全行綠色信貸余額的46.47% 是投向交通行業。
目前披露綠色信貸具體投向的上市銀行僅有中國銀行，中國農業銀行，浦發銀行三家，在2014年中，這三家銀行投向綠色交通運輸項目的貸款余額占全部綠色貸款余額的比例均接近或超過30%，且11個子項目中，綠色交通運輸項目的貸款額穩居第一，如表1所示。
從這三家銀行情況來看，綠色交通信貸發展迅猛。而在綠色信貸的投資方向上，可以看到，目前最受重視的是城市公共交通工具更新改造，以浦發銀行為例，2014年綠色交通貸款中，僅城市公共交通項目就占比44.54%，主要是新能源公交汽車的購置。其次才是交通運輸環保項目，諸如高速公路ETC等，節能照明等。
3. 交通行業綠色信貸需求巨大。雖然就目前銀行披露數據來看，綠色信貸及交通行業綠色信貸已經獲得較大發展，但是從社會實際需求來看，交通行業綠色信貸仍有巨大發展需求。在現階段，銀行投放的交通行業綠色信貸主要著眼于城市公共交通項目，鐵路，航運等大型運輸項目的節能改造，這對于交通行業的整體綠色低碳化而言，僅僅是一小部分。交通行業和群眾的出行息息相關，同時涵蓋了道路建設，公共交通建設，私家車購置，維修等等。這其中，除了大型基礎設施建設及城市公共交通服務等少數領域可以得到國家財政撥款，申請國外基金，對大部分項目而言，綠色信貸仍是主要的融資選擇。
以廊坊市為例，廊坊市在建設全國綠色交通城市（2015-2017）過程中，同步落實各類交通行業節能減排項目，預計在2015年～2017年三年中，累計減排27.3萬噸二氧化碳，需要節能減排投資約為18億元人民幣，其中企業自籌資金高達14.6億。爭取國家補貼的綠色交通項目共計49個，只有1個項目是由上市公司承擔，其余企事業單位僅能通過企業自有資金或者向銀行貸款才能獲得融資。
隨著國家對綠色循環低碳交通的不斷重視，各項標準的不斷提高，可以預見，未來在新型環保交通設備設施上的投資仍然會持續升溫，并且綠色交通的轉型也會從大型項目逐步向小型的，分散的項目，從國有部門向私人部門轉移。在這個過程中，項目承擔者的資金來源渠道逐步縮小，更新設備帶來的資金壓力逐步增加，對銀行綠色信貸的需求會進一步高漲。
二、 綠色信貸應用交通行業現存問題
雖然整體而言，綠色信貸近幾年發展順利，交通業綠色信貸也初具規模，但是，國內綠色信貸在某些方面仍存在不足，同時，交通行業的特殊性與復雜性也對綠色信貸的扶持提出了更多的要求。
1. 國內綠色交通信貸項目種類單一。綠色信貸在國內主要以政府導向為主，政府扶持哪一類項目，銀行就大量授信扶持該類企業。具有代表性的就是，近三年通過公開渠道及銀行業自我披露的報告可以看到的綠色交通信貸大量集中于城市公共交通系統內的新能源車輛更新。但是交通行業自身復合程度較高，包括交通基礎設施建設，交通運輸裝備工業，交通運營服務等。根據《車輛購置稅收入補助地方資金支持交通運輸節能減排項目節能減排量或投資額核算技術細則（2015）》，目前交通部支持的節能減排項目包括（但不限于）42個主要項目，其分類如圖1。
從上述兩張圖，我們可以看到，交通行業節能減排項目從產業結構上，以基礎設施建設及運營領域項目數最大，占比達到52%，這部分與建筑業節能減排高度相關。其次是交通裝備領域，占比為24%，包括天然氣車輛應用，混合動力電動汽車應用等項目，直觀認知的交通行業就是這一部分。其余的管理與服務能力建設則涵蓋了智能交通系統，高速路口ETC通道等項目，占比也為24%。目前銀行在發放綠色信貸時，以城市公共交通系統的新能源車輛更換為重點，從產業而言，僅涉及交通裝備，從運輸方式而言，僅涉及公路運輸，信貸項目種類過于單一。
而國外在交通行業綠色信貸方面，已經有了一系列成熟的信貸產品與實施案例，包括運輸貸款，汽車貸款，商業建筑貸款等等。這些銀行設計的綠色信貸產品雖然也未能全部涵蓋交通行業，但相比國內，已經有了較大豐富，足以借鑒。
2. 小微企業，中小節能項目易受忽視。交通行業綠色循環低碳的參與主體不僅包括大型國有企業，也包括私人企業，個體經營戶與家庭。其中，私人部門，以及中小企業承擔了大量交通運輸業務，未來也面臨著巨大的節能改造壓力，整體而言，這些小微個體對銀行貸款需求更高，但現實中，他們更難獲取銀行貸款。
以廊坊市綠色交通項目實施主體為例，總計35個單位承擔節能減排任務，沒有一家上市公司，其中20家是私營企業，注冊資本超過100萬的僅兩家。相對于上市公司可以借助發行股票，發行債券獲取融資，國有企業，事業單位享受財政撥款，小微企業只有銀行貸款和民間借貸可以作為融資手段，但后者風險大，而銀行貸款由于風險控制等原因，相較小微企業，中小型節能項目，銀行更偏好資產優良，信用良好的國企，上市企業等，小微企業獲得綠色信貸扶持的前景不容樂觀。
但離散性較高，單個項目規模小等又是交通行業的固有特征。這主要是由于除交通運輸樞紐及基礎設施建設以外，如車輛、船舶等交通運輸設備所有權分散，難以集中節能減排，而道路路燈、停車收費設施等，單個設施微不足道，但是其總量相加，不管是現存的能源消耗量還是潛在的節能減排量都頗為可觀。現階段，交通行業項目零散的現狀與銀行授信對大型企業的偏好出現一定程度的不相匹配，如何化解這對矛盾，也是綠色交通信貸進一步發展面臨的重大問題。
3. 銀行綠色信貸內部激勵欠缺。目前銀行實施綠色信貸仍缺乏相關配套的鼓勵和懲罰的長效機制，銀行并未將環境作為風險管理的重要考量因素。而從實證角度分析，我國商業銀行進行環境風險管理的三大壓力，政府規制壓力是主導因素，其次是市場壓力，最后才是來自公眾和非政府組織機構的壓力。這導致我國銀行的綠色信貸往往以政府政策為導向，欠缺內部激勵。
然而在國外，銀行環境風險更多是被內部化為經濟風險。例如美國超級基金法規定，由于企業經營造成的土地污染，如果貸款方在明知其風險的情況下繼續貸款，則需要承擔連帶責任。同時，由于企業發生環境污染事故后，面臨巨額的環境賠償，這也將極大地削弱企業的清償貸款能力，因此，銀行從風險控制角度，更青睞綠色信貸。此外，國外銀行積極掛鉤碳排放交易，合同能源管理融資等，通過環境交易所實現環境收益的套現，這部分盈利的彌補了銀行發放優惠貸款的損失，進一步鼓勵銀行采用綠色信貸標準審核項目，發放貸款。
從金融風險管理的角度看，各個金融部門要把環境風險作為一種重要的金融風險納入到日常的風險管理工作當中，有利于防范和化解與環境有關的金融風險，維護國家的經濟安全。此外，通過金融創新實現綠色信貸的自主盈利，這兩者結合，才是推動綠色信貸的有效激勵。
三、 交通領域推廣綠色信貸的建議
商業銀行綠色信貸在目前已經取得了較大發展，但就交通行業的特殊性而言，未來，在以下幾點上仍可進一步發展：
1. 進一步明確交通節能減排重點項目。目前《綠色信貸指引》，各銀行內部的綠色信貸項目名錄等，仍然是以金融行業為主設立的，其扶持的節能減排項目主要都集中在工業制造業，而對于以服務業為主的交通運輸領域，建筑業為主的交通基礎設施領域都欠缺有效指導。交通主管部門在推行新能源汽車，推行道路綠色養護等領域都積累了大量第一手資料，而類似《車輛購置稅收入補助地方資金支持交通運輸節能減排項目節能減排量或投資額核算技術細則》等綠色交通具體實施規范，實際上可以成為銀行審核交通企業項目綠色環保與否的標準。如何針對性的扶持綠色交通項目，需要交通行業的專家與銀行共同明確。
2. 扶持第三方節能減排服務公司。交通部門節能減排不僅只是大型基建項目，大型交通運輸企業的責任，目前除了鐵路運輸、航空運輸以外，大部分道路貨運，長途客運都已由私營企業、個體戶承擔，其余的配套服務更是由私人企業主導。這部分運輸產業所依托的交通工具低碳節能改造，面臨的最大問題就是產權分散，單個項目減排效益低下。
事實上，對于單個項目減排量小，減排成本高，信貸扶持落實困難等問題，在過去的CDM實踐中已經有了解決方案，尤其是針對交通節能減排，通過P-CDM模式，將具有同質性的零散小項目整合打包為一個整體，由一個統一的項目承擔方具體運營。目前國內的第三方環保服務公司就在積極開展這部分運作。雖然目前合同能源管理企業的服務內容僅包括對銀河soho為代表的大型商業建筑節能改造，發電廠節能為代表的工業鍋爐改造等，但也具有整合不同業主同類化項目的節能減排改造可行性。由專業公司作為中介，不僅可以聚沙成塔，減輕銀行貸款成本，也可以轉移貸款風險，方便銀行監督管理。
3. 創新金融產品與節能減排聯系。為鼓勵銀行進行綠色信貸，除了政策指引，銀行內部規范風險控制要求等手段之外，還可以強化產品創新以推動其綠色信貸的發展，例如推出大宗商品衍生品和專門與生態、環境相關的結構性產品.創新可再生資源和碳交易的企業經紀業務，加強社會責任投資和可再生能源私募基金。
例如中廣核集團和浦發銀行合作發行債券，將債券利率與中廣核下屬五家風力發電廠減排產生的核證減排量掛鉤，以碳資產與金融產品掛鉤，降低融資成本。還有農業銀行和節能服務公司簽訂貸款合同，以部分節能減排收益權為抵押，緩解用能單位還款壓力，降低銀行貸款風險。招商銀行青島分行也曾推出排污權抵押貸款、節能收益抵押貸款、綠色設備買方信貸、綠色融資租賃、（下轉第84頁）清潔發展機制（CDM）融資等專門信貸產品。
此外，還有其他創新渠道，如世界銀行通過國際金融公司，中國財政部與地方銀行合作方共同推出CHUEE項目，針對符合條件的節能減排項目，由國際金融公司（IFC）提供擔保資金，通過《損失分擔協議》承擔一定損失分擔責任，發放短期或中長期貸款。
綜合利用多種金融產品，充分掛鉤企業碳資產，節能減排收益，發揮其他綠色基金杠桿作用，以達到四兩撥千斤的效益。
4. 建立專項的綠色銀行。2012年，英國正式成立綠色投資銀行，將投資活動限制在“綠色項目”，即那些符合英國政府的環境保護和可持續發展目標的項目。英國政府提出的五個綠色目標包括：減少溫室氣體排放；提高自然資源的使用效率；保護或美化自然環境；保護或加強生物多樣性；促進環境可持續發展。并以盈利為目標實現獨立運作。
這一投資銀行的建立，將承擔起額外的，專門的，針對綠色項目的投融資功能。中國目前面臨著巨大的減排壓力，環境保護的復雜性與專業性需要大量的人力物力財力支持，或許未來綠色信貸會成為銀行信貸的規范標準，但現階段由于國內經濟結構，行業發展水平以及商業銀行業務重心等限制，專項的綠色銀行仍有其存在合理性。其中由于交通行業的特殊性，可以考慮通過現有的財政資金來源，如國家節能減排專項資金等，劃撥一部分進行市場化運作，專門為綠色交通服務。
四、 結論
綠色信貸這一概念在我國提出了近十年，但在最近三年，尤其是2014年，隨著各項標準的制定與規范，得到了迅速發展。但一方面，目前的綠色信貸本身在產品種類，核定標準等方面存在一些不足，另一方面，交通行業涵蓋多個子行業，具有高度分散，積沙成塔等特點，綠色信貸要應用于交通行業的節能減排，仍有許多需要改進的地方。未來銀行業和交通部門需要進一步加強合作，針對交通行業的具體特征，設計綠色信貸產品，才能順利推動我國節能減排事業的整體發展，實現共贏。
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