期刊 科普 SCI期刊 投稿技巧 學術 出書

    首頁 > 優秀范文 > 民間借貸的監管

    民間借貸的監管樣例十一篇

    時間:2023-06-08 09:15:57

    序論:速發表網結合其深厚的文秘經驗,特別為您篩選了11篇民間借貸的監管范文。如果您需要更多原創資料,歡迎隨時與我們的客服老師聯系,希望您能從中汲取靈感和知識!

    民間借貸的監管

    篇1

    [中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432(2012)31-0109-02

    隨著市場經濟體系的不斷完善,單一的金融融資供給模式已無法滿足其需求,民間借貸日趨活躍。這種民間個人之間、個人與經濟組織之間直接的借貸活動,成為了滿足日前不斷增加的資金需求的重要形式。在河南只要有民營經濟和鄉鎮企業存在的地方,民間借貸都和正規的國家金融一樣無處不在。民間借貸一直存在并對河南民營經濟的發展起著不可忽視的作用。但民間借貸長時間在正規金融“體制外”運行。這種“體制外”運行使得政府對其監管困難重重。2012年3月28日,總理主持召開國務院常務會議,決定設立溫州市金融綜合改革實驗區。批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革實驗區總體方案》,要求通過體制機制的創新,構建與經濟社會發展相匹配的多元化的金融體系,使金融服務明顯改進,防范和化解金融風險能力明顯增強,金融環境明顯優化,為全國金融改革提供經驗。然而,對于民間借貸的理論研究,尤其民間借貸監管制度的建構理論還沒有形成完整的體系,筆者擬以河南為研究范圍,探討民間借貸監管制度的體系建構路徑。

    1 河南民間借貸的現狀和特點

    河南民間集資方式多種多樣,如信托式、債權式、股權式等。資金用途不外乎用來發展企業的流動資金或企業生產設備的購置,這大大彌補了企業發展后勁的不足,有利于企業做大做強。還有一種歷史悠久的集資模式是合會,它是一種基于血緣、地緣關系的帶有合作性質的、互動的、自發的群眾融資組織。因交易方式和內容的區別,又稱抬會、輪會、搖會、標會等,其主要作用是將剩余的閑散資金尋找到合適的位置,調劑余缺,互助互利,發揮資金的高效運作性質,以獲取最大的經濟利益。農村合作基金會主要存在于有一定經濟實力的鄉、村,利用集體積累的資金在內部開展有償借貸服務,興起于20世紀80年代中期,90年代末被國務院統一取締。

    目前河南民間借貸特點鮮明,主要表現為以下幾點:第一,民間借貸資金用途相對集中,由過去主要以生活領域向生產經營領域轉變;第二,民間借貸具有廣泛性和規模的擴張性;第三,民間借貸地域性和差異性并存,在鄉鎮地區,常表現為互助合作的性質,其形式主要表現為傳統的民間自由借貸和民間集資;在城市地區,表現為一種商業性質的融資行為,其形式主要表現為合會、錢莊等;第四,民間借貸期限短、形式靈活、利率市場化程度較高,通常表現為正規國家金融利率的數倍;第五,民間借貸逐漸由地下轉向公開,成為了中小企業融資的主要渠道。隨著金融改革向縱深的推進,利率管制也逐步放松,從理論界到整個經濟社會對民間借貸的認可度和接受度都有所提高,民間借貸的積極作用逐漸被社會公眾理解和認可,但是仍然存在很多問題。

    2 河南民間借貸存在的問題及原因分析

    2.1 民間借貸擔保方式混亂

    目前河南大多數資金借貸行為發生在熟人社會,特定的地緣、血緣關系是民間借貸的運轉起因,因此有不少借貸雙方礙于情面,只做口頭擔保,連欠條都沒有,這種借貸行為一旦發生糾紛,維權便于法無據。因此,必須創新民間借貸的擔保方式,使這種混亂的、缺乏統一規范的擔保方式規范起來,民間借貸發揮其靈活簡便的方式,這樣才能將民間借貸的優勢無限放大。民間投資擔保公司大量涌現。資金擔保公司作為民間借貸的第三方,既保證了放貸人的資金安全又保障了借款人的權益,它使得民間借貸借助第三方的力量將風險控制到最低,但由于欠缺統一完善的法律法規,其弊端也不斷顯現,在發生借款人償還未能及時的情況下,甚至出現違法逼債、非法拘禁等犯罪情形,這在一定程度上損害了廣大群眾的合法權益,擾亂了當地的經濟秩序和金融秩序,不利于民間借貸的健康發展,亟待出臺相應制度予以規范。

    2.2 民間借貸利率規定僵化

    篇2

    民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸,屬于民間自發形成的信用部門。在中國現有的金融體制下,國有大型企業或大型項目更容易得到以四大銀行為代表的商業銀行和郵政儲蓄銀行等正規金融機構的資金支持,而對于大多數中小型民營企業和個人融資來說,往往面臨很大的困境。這就使得一些有發展潛力的中小企業面臨著資金短缺的問題,資金的供給不平衡,阻礙了金融市場的發展與成熟,也有礙于社會主義市場經濟的進一步發展和完善。而民間借貸恰恰提供了這個平臺,來為中小企業融資。但其沒有相應制度的管制,長期以“體制外”的形式運行,不可避免的產生較大風險,也造成了民間借貸的惡性發展,對我國的經濟發展造成了破壞。因此,建立合適的民間借貸監管制度勢在必行。

    1 我國民間借貸的特征

    我國現今的金融制度下,國內普遍把企業的信貸活動分為正規借貸和民間借貸兩類。正規信貸是指經國家工商管理部門登記,處于金融當局監管內的金融活動;而民間借貸是指處于正規金融監管之外、未被信貸管理部門記錄的非正式金融活動。民間借貸包括多種金融呈現形式,既有直接融資類型的活動,也有保障性的互助互濟,還包括金融中介活動。此外,地域性差異也是我國民間借貸的一個顯著特征。在經濟相對落后地區和廣大農村地區,民間借貸主要起互助合作的作用;而在經濟發達地區,民間借貸主要用于商業性質的金融交易。其主要特點是不受政府和金融機構的管制,交易主體為民間組織和個人。

    2 我國民間借貸的缺陷及其原因與隱患

    2.1 我國民間借貸的缺陷及原因

    雖然民間借貸在解決民間融資方面起到了積極的作用。但是,由于民間借貸缺乏專門的法律規范和約束,自然存在缺陷和不健康發展的可能性。

    其主要表現如下:

    2.1.1 隱蔽性強

    民間借貸常常游離于金融制度之外,多為個人與某組織或者個人與個人之間的金融交易,發生在局部區域內有很強的隱蔽性,監管部門很難直接觸及民間借貸活動。由于民間借貸的主體為私人組織和個人,加上不同地區的文化風俗的差異,就造成了在各地區民間借貸的發展、方法和形式都有很大的區別,這就給民間借貸的監管造成了極大的難度。

    2.1.2 風險性大

    民間借貸屬于私人信譽擔保,加之民間借貸的高利率特性,使得民間借貸的投機性加大,風險性提高。據溫州的有關銀行統計,當地的民間借貸年利率平均水平為15%,一些短期周轉資金的借貸利率可高達30%-60%,有些地區甚至高達120%,最高利率為300%。

    2.1.3 管理性弱

    我國有關民間借貸的法律性文書主要包括國務院出臺的行政法規和中國人民銀行、銀監會等頒布的一些部門文件,而這些文件對民間借貸活動的合法性沒有清晰的界定,有些法律法規相互之間存在矛盾,對民間借貸活動的系統性法律條文遲遲不能出臺,當局對民間借貸的監管總感覺力不從心。

    2.2 我國民間借貸所存在的隱患

    我國民間借貸所存在的各種問題如果不能及時得到解決,那么這些問題將逐步擴大,其潛在的隱患將給我國的發展以及社會主義市場經濟體制的建設帶來極大的影響。這些隱患具體表現在以下幾個方面:

    2.2.1 影響正常的金融體制

    中國金融體制下,正規借貸的門檻較高,且手續十分復雜。很多企業即使達到了正規借貸的標準也寧愿選擇手續相對簡單的民間借貸。這種想法的驅使往往會促成民間借貸利率的攀升,從而對國家利率政策產生不利的影響,擾亂正規金融秩序。

    2.2.2 影響社會的穩定

    民間借貸的高利率加強了民間借貸市場的投機性。在利益的驅動下,許多人心存僥幸心理,為追逐高利率,非法吸收存款、發放高利。為了確保放出的資金回籠,保證地下信用體系的正常運轉,一些地下金融組織往往依靠暴力手段去保障其金融交易的順利進行,從而形成了具有黑社會性質的經濟組織。

    2.2.3 影響部分產業發展

    民間借貸多數為中小企業為其自身發展進行融資所進行的信貸活動,而這種高利率、高風險的信貸方式從某種程度上幫助了企業發展,但是也給企業帶來了較大的資金周轉壓力。同時大量資金在金融體制外的周轉,會造成局部地區經濟過熱,給國家宏觀調控帶來難度。

    3 民間借貸監管制度的國際比較

    今天的世界是個開放的世界,信息的融通為我們了解世界各國的民間借貸監管制度提供了保證,我們完全可以通過與國外民間借貸發展狀況的對比,融合我國民間借貸的獨特之處,構建一條有中國特色的民間借貸發展之路。

    3.1 美國:立法規范監管制度

    在美國,正規金融與民間融資相互補充,為美國經濟的繁榮發揮巨大作用。由于正規金融機構對借貸人在信用、還款能力等方面有著嚴格的考量,與中國相似,美國也存在中小企業或個人貸款難的困境。美國主要通過立法和設置銀行業專門監管部門來規范民間借貸,并鼓勵在合法合規的基礎上,建立民間金融機構。

    在美國,幾乎所有的州都設置專門的機構或部門負責監管民間金融機構的放貸活動;同時,美國在鼓勵發展民間借貸擴充民間融資渠道的同時,嚴格進行借貸利率的控制與監管,極力反對高利貸,實施高利貸限制監管,在大多數的州有州立法對民間借貸的利率作出限制性規定,即稱為 “法定利率”,沒有法律規定高利貸限制的一些州,放貸利率受聯邦政府法律的限制。

    3.2 日本:Mujin金融法案

    日本政府主要依據是《Mujin金融法》對民間金融機構Mujin實施監管。該法包括44條,其對Mujin的準入原則、經營范圍、資本額,主管機關的監督檢查權等作了系統的規定,此法律也同時反映出日本對民間金融具有完善的監管制度并給予民間金融足夠的重視。

    3.3 德國:健全、高效的監管體系

    德國民間融資主要通過獨特的合作金融體系來實現,其由中央到地方分為三級,它們分別是最高層次的中央合作銀行、合作銀行以及合作信用社。

    聯邦金融監督局是德國最主要的金融監管部門,由于德國民間融資的渠道建設級別劃分清晰,體系完整,因此在對民間金融進行控制監管時,聯邦金融監督局主要采取與中央銀行緊密配合、分工協作來完成監管的方式。其協作組織中央銀行主要負責審核各種金融機構呈遞的日常業務信息報表,并對資產風險和流動性的抵御能力進行監管。

    由此,德國的監管模式是政府監管模式和自律性監管模式的統一,這種監管模式更適合復雜多變的市場需要。

    4 建立雙線多元的民間借貸監管模式

    目前我國對于民間借貸的法律規范處于空白狀態,伴隨市場經濟的進一步發展及金融改革的進一步深入,民間借貸的需求空間越來越大,其在市場經濟中所起的作用也越來越不容忽視,民間借貸合法化的呼聲也越來越強烈,民間借貸規范化是大勢所趨。如何采取法律手段有效規范民間借貸,加強民間借貸的監管,更好地引導民間借貸為社會主義經濟發展添磚加瓦,是當前亟待解決的問題。

    4.1 民間借貸制度建立的思路

    地域性差異是我國民間借貸的一個顯著特征。在經濟相對落后地區和廣大農村地區,民間借貸主要起互助合作的作用;而在經濟發達地區,民間借貸主要用于商業性質的金融交易。結合我國金融市場結構的二元性和民間融資發展的現實狀況,從我國政治制度與金融制度雙方面考慮,來建立合適的民間借貸機制,從而監管民間借貸活動來保證我國經濟的健康成長勢在必行。

    4.2 雙線多元制度的建立

    縱觀世界,美國的民間借貸監管政策為州政府與聯邦政府的雙線監管制度,我國也可以借鑒美國的方法來對民間借貸進行監管。由于國家性質、社會發展程度、政治基礎和金融制度的不同,我國可以將雙線監管建設為金融管理部門與政府間的雙線配合監管。從專業領域和政治領域兩方面配合,以不同的角度對我國的民間借貸活動加以制度化的約束來創造一個優良的信貸環境,保證金融市場的健康發展。

    同時,建立多層次、多元化的民間借貸監管體系是雙線監管下的一個必要條件。具體建議如下:

    4.2.1 明確監管的雙線主體

    建立以金融監管機構和政府為民間借貸監管體系的監管主體。以專業領域和政治領域的協調為主導,明確雙線機構的職權和程序,合理落實監管力度與范圍。充分發揮民間金融行業協會的自律功能,建立風險監管與合規監管相結合的模式。

    4.2.2 完善民間借貸的準入制度

    市場準入機制制定應體現審慎監管原則,法律規范應力求全面而具體,把好入口關,以減少行政監管的隨意性,降低經營中風險;同時,應堅持公平、公證,為民間借貸機構提供一個公平的競爭平臺。具體可借鑒《公司法》、《破產法》中股份制企業的市場退出機制。

    4.2.3 強化風險管理

    民間借貸的監管當局應當對民間金融機構的信貸發放、管理運作和資金回收做出系統性的規定。如包括各個類別貸款的限額、信貸的整體限額等方面都應該有明確的規定。整體貸款限額可以通過規定貸款與資產比率、資產負債率等指標加以控制。構建民間借貸機構風險預警機制,按等級劃分風險程度,對不良貸款隨時進行甄別并發出預警等級,確保借貸雙方利益。同時建立民間借貸組織的自律機構,加強自律管理降低借貸風險。

    5 結束語

    以正確的眼光對待民間借貸,發揮其對我國金融市場的積極作用,通過完善的監管體系來消除部分民間借貸活動所帶來的負面影響和隱患。合理的民間借貸活動將不斷促進我國市場經濟體制的建立與發展。增進國際間的信息交流,借鑒國外的先進方法結合中國國情,突出中國有特色的管理體制來趨利避害,發揮民間借貸的能量來使中國的經濟實力與綜合國力得到提升。

    參考文獻

    [1]趙彥嘉,徐璋勇,師榮蓉.我國民間借貸問題研究綜述[J].未來與發展,2013(6).

    [2]周淑娟,祁彬.關于我國民間借貸的現狀分析及立法思考[J].前沿,2013(17).

    篇3

    關鍵詞 民間借貸房地產融資監管

    民間借貸一般是指處于官方正規金融體系以外自發形成的民間個體之間的資金借貸活動的總稱。民間借貸有廣義和狹義的區別,廣義的民間借貸是各種民間金融的總稱,狹義的民間借貸指民間個人之間的借貸活動。本文主要研究廣義的民間借貸。

    一、鄂爾多斯民間借貸出現的原因

    (一)經濟發展較快,需要較多的資金

    近年來,在國際國內經濟大發展的背景下,鄂爾多斯充分抓住國家西部大開發的戰略機遇期,憑借國家對民族自治區出臺的大量優惠政策,在很短的時間內構建較為完整的產業結構,形成幾個大的產業,快速增加了經濟實力,這就增加了資金的需求。

    (二)私有制企業發展進一步促進了民間金融的發展

    近年來鄂爾多斯市不斷深化改革,在市場經濟準入,財稅、金融方面加大了對非公有制的扶持力度,促進了非公有制經濟的發展,在一定程度上催生了民間金融的發展。

    (三)民間資本的增大及投資意識的增強促進了民間金融的發展

    隨著鄂爾多斯市經濟的迅速發展,當地居民收入水平很大的提高,2008 年人均 GDP 達到全國城市第三。隨著投資環境的改善和投資領域的擴展,越來越多的居民投資意識增強進而使得大量資金流向民間借貸領域。

    (四)金融業的現狀與經濟需求不適應

    一般說來,經濟的發展需要有相應的金融業的大力支持,但鄂爾多斯市經濟加快發展的同時金融業發展卻跟不上,銀行貨幣供應嚴重短缺,特別是近兩年貨幣供給總量減少,對鄂爾多斯市產生了較大影響。這樣產生的信貸的缺口就需要更多的民間資本的填充。

    二、鄂爾多斯民間借貸與房地產融資的現狀

    目前,隨著近些年房地產業的景氣,鄂爾多斯市的民間資本就大量的流向房地產業。但是近一年來國家房地產調控政策的執行,使得房地產市場迎來了挑戰,一些小規模的房產企業出現金流減少甚至斷裂,資金短缺問題非常嚴重,這就給民間借貸市場造成一定的影響。因此,近期鄂爾多斯市頻頻出現的涉及房地產和民間借貸領域的案件,使得民間投資者信心大減。

    由于民間資本與房地產融資具有自發性、隱蔽性和難以監管等特點,綜合起來鄂爾多斯民間借貸與房地產融資潛在的風險概括為以下三點:第一,市場風險,鄂爾多斯市的民間借貸中房地產占較大部分,而且民間金融對此行業的依賴度較高,如果國家繼續加強對房產行業的政策性調控,民間借貸資金的安全性就會受到嚴重影響。第二,自身風險,現在民間借貸主要靠個人信用,隨著借貸資金越來越多,范圍越來越大,參與者之間的信息就會越來越不對稱,存在較大的風險隱患。第三,法律風險,目前,我國法律把向親友或單位內部針對特定對象吸收資金的行為排除在非法集資之外。不過,在特定對象等界定上依然不明朗,這使的很難區別非法集資與正常民間借貸之間的界限。以上這些風險也在向告訴我們加強對民間資本和房地產融資監管的必要性。

    三、實現民間借貸與房地產融資的深層次監管的對策建議

    (一)重新定義民間借貸的地位

    重新定義民間借貸的地位是實現民間借貸與房地產融資的深層次監管的前提。目前,正規的金融體系與非正規的民間金融體系在地位上存在極大地懸殊,民間融資體系長期被邊緣化,甚至非法化,這樣只會使民間金融缺乏監控,增加民間借貸的整體風險。因此,政府應制定相關政策客觀理性的對待民間借貸不同業務的性質,合理疏導、綜合治理以規范民間借貸的開展。建議政府機構盡早確定民間借貸的合法地位, 為民間融資提供良好的環境。

    (二)建立健全民間借貸及房地產融資的監管機制

    由于民間融資借貸具有多種方式,而且隨著民間借貸的發展,其活動范圍向擔保、典當、投資等領域延伸,因此,必須適應民間借貸的發展完善監管的機制,這就要求我們既要明確監管部門職責及分工,也要在各監管部門之間形成協調制約機制。

    (三)嚴格限定民間借貸和房地產融資的利率水平

    由于民間借貸的借方具有相對強勢的地位,因此經常會出現貸款方故意抬高借貸的利率水平,嚴重干擾了民間借貸的公平性,也在一定程度上侵害了借款人的合法權益。因此,監管部門應當對民間借貸利率的最高限額作較為明確的規定,以杜絕借款人高利貸行為。目前法律規定,民間借貸利率不得超過銀行同類貸款利率的四倍,并且貸款利息不能計入本金計算復利。這在很大程度上可以約束民間借貸水平。此外,為了保障民間借貸的秩序,對于違法上述規定的借貸行為應給與嚴懲。

    (四)盡快轉變對民間借貸的監管方式

    民間借貸和房地產融資的本身的特點使得其監管方式和監管手段有別于金融機構的監管,也就要求政府轉變對民間借貸的監管方式。做到適當監管,視情況放松管制。對于民間金融組織,政府要引導它們在發生借貸行為時能夠訂立規范的合同,進而完善管理制度與運營規則,引導民間金融組織的理性運作,并且能與正規金融在公開、公平的環境下進行競爭。以有效地降低經營風險,更好地發揮它們支持經濟建設的作用。

    篇4

    一、民間借貸的概念

    民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。只要雙方當事人意見表示真實即可認定有效,因借貸產生的抵押相應有效,但利率不得超過人民銀行規定的相關利率。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融企業之間的借貸。民間個人借貸活動必須嚴格遵守國家法律、行政法規的有關規定,遵循自愿互助、誠實信用原則。

    二、原因分析

    首先是銀行利率與真實的市場利率不統一。具體說是銀行存款利率過低,銀行存款實際在貶值,導致銀行存款資金從銀行搬家。銀行存款利息的非市場化行為是居民和企業不愿在銀行存款的根本原因。大家都擔心資金貶值,都在想如何保值增值。過去幾年大家熱衷投資房地產,投資PE,涌入民間借貸都是對資金保值增值的體現。

    第二,民間借貸的盛行反映了,投資渠道狹窄的問題。由于銀行存款不能實現保值增值的目的,大量資金尋找保值增值的途徑。加之我國股市最近一直處于低迷狀態。資金開始大量投資于房地產,溫州炒房團到處炒房,大家把購買房產作為保值增值和獲利的主要投資途徑。同時,大量資金涌向PE,全國上千家各種PE基金成立。房地產受到嚴厲的調控政策調控下,房產資金開始轉向民間借款。民間借款每年30%以上的的高利性,形成了賺錢效應,導致越來越多的企業和企業加入民間借款的行列,并產生很大的風險。

    第三是我國金融市場的不健全,相關法律的缺失。我國法律之中雖然明文規定民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率,但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍(包含利率本數)。超出此限度的,超出部分的利息不保護。但是,由于作為一種自發的民間金融行為,其不受任何管理部門的監督和約束,加之其借貸雙方大多為親朋好友,同事,同鄉或鄰居,雙方的協議建立在相互了解和信任的基礎上,方式簡單,時間和地點均不確定,所以不能對其進行有效的監管。

    三、民間借貸的特點及存在的問題

    民間借貸往往具有借貸利率高,借貸手續不規范,無擔?;蛉鄙贀#L險高及關系復雜等特點。所以,由此而引起的問題是不容被忽視的。

    首先,由于作為一項自發性的民間投資活動,民間借貸缺乏正確的引導,大多是一種在利益的驅動下的盲目跟風,潛在的風險巨大,資金鏈條脆弱,稍微的波動都可能導致出資者血本無歸,進而給社會的安定買下隱患。其次是忽視國家法律規定的高利率和高回報承諾,容易在短時間內籌集到數額巨大的資金,進而進行投機。容易對我國金融秩序造成沖擊,特別是對于經濟落后地區的金融業來說,這種活動的大量存在將不可避免的侵蝕這些地區的中小金融機構的信貸與資金市場,導致中小金融機構的經營壓力增大。再次是增加國家調控經濟的困難。由于其自身所具有的分散性,自發性,盲目性和投機性,使國家的調控政策困難重重。

    四、促進民間融資健康發展的建議

    1.對民間資金流向進行性政策引導,鼓勵金融創新,促進社會資金融通。要明確界定非法吸收公眾存款與民間融資的政策,引導民間融資公開登記、并規范其合規經營。通過深化金融體制改革,鼓勵多種形式的金融創新,同時取消限制民間資本投資領域的不合理規定。

    2.加強對民間借貸的監督和管理。要建立監測通報系統,由當地人民銀行、銀監局、發改委、統計局等部門定期開展調查、統計,及時監測轄內民間融資的總量、利率水平、資金來源及運用情況,適時進行信息披露和風險提示,增強民間融資雙方的法制觀念、風險意識和自我保護能力。建立長效監管機制,形成政府、人民銀行、銀監局、工商局等部門齊抓共管的民間融資監管體系,加大對高利貸、地下錢莊等非法融資行為的懲處力度,凈化民間融資市場。

    3.完善法律法規的約束。盡快制定相關法律法規,對民間融資主體雙方的權利義務、交易方式、契約要件、期限利率、稅務征收、違約責任和權益保障等方面加以明確,規范和引導民間融資健康發展。并加強宣傳,幫助社會公眾樹立正確的融資風險意識。

    4.加強對中小企業的支持力度并注重提高其自身運營能力。中小企業融資難,除受外部環境影響之外,還有自身素質不高等原因,許多中小企業存在管理不規范,財務制度不健全,財務信息不真實等問題。應通過完善治理結構,健全各項規章制度,強化財務管理,保證會計信息真實可靠等措施,從根本上提升信用度,以此贏得金融機構的信任和支持。

    5.人民銀行要充分發揮窗口指導作用,引導轄內金融機構增加信貸投放,支持企業發展。各金融機構應適當降低貸款門檻,增加對中小客戶的信貸投入;積極拓展票據承兌、貼現等業務,擴大票據融資的范圍和比重;創新金融產品,盡快開辦信托、個人委托貸款業務。銀行可根據委托人確定的對象、用途、期限、利率等代為發放、監督使用并協助收回貸款,銀行只履行委托業務,收取一定的手續費,不承擔貸款風險。通過個人委托貸款業務,資金出借者不但承擔的風險更小,同時也可作為個人理財的渠道之一。

    參考文獻:

    篇5

    (一)實體經濟被侵蝕,違約風險如影隨形。在資金供求緊張的背景下,民間借貸利率節節攀升,遠遠高出很多借款人的實際還款能力,一方面侵蝕了相當一部分企業和個人的經營利潤,甚至可能拖垮一個企業。另一方面,在強大的套利誘惑下,一些企業和個人經營意識被扭曲,可能會放棄實體經營,將資金轉向回報率更高的民間借貸市場。一些資信較好的企業和個人甚至可能通過銀行獲得相對低利率的貸款,并將其劃給下游資金使用者,從中獲取利差,這時信貸資金便間接流入了民間借貸市場。然而,由于當前民間借貸運作不規范,內控措施不到位,一旦出現借款人違約,民間借貸的資金便打了水漂。因此,銀行機構的信貸客戶從事民間借貸,都會有較高的違約風險。

    (二)信用風險被掩蓋,借款人債務難摸清。征信系統是信貸工作人員的作戰情報,在貸款調查階段,銀行會先通過征信系統對借款人的資信情況進行調查。然而,當前民間借貸分散、量大,且游離于正規監管之外,銀行僅通過征信系統可能無法全面了解借款人的負債情況,使資信調查出現了真空。另一方面,民間貸借往往發生在銀行貸款本息歸還日,形成了“民間借款-歸還銀行舊貸-取得銀行新貸-歸還民間借款”的灰色鏈條,這相當于將質量不好的貸款又向銀行轉包了一次。從近期一些媒體報道反映,更有一些銀行職員主動指引或幫助客戶借用民間貸款“倒貸”。這類的操作使銀行無法及時掌握逾期信號并采取保全措施,隱性風險在推遲的同時被不斷積累和擴大。一旦滾雪球式的債務鏈條斷裂,借款人卻基本上都會情愿選擇先歸還民間借貸,這時將很可能影響金融機構的信貸資金安全。

    (三)銀行信譽被套取,案件風險不容小覷。作為銀行營銷人員,手里有大量的客戶信息,他們非常清楚哪些客戶缺錢,哪些客戶能給資金出高價。在巨大的利益誘惑下,違規操作的風險也隨之增加:一些營銷人員可能會利用職務之便,牽線搭橋、提供但保,充當資金掮客從中謀利;一些營銷人員可能會采用假名、借名、冒名貸款套取銀行信貸資金用于民間借貸;甚至還可能會有一些營銷人員干脆自己當家,一邊高息攬存,一邊放高利貸,或直接以客戶存款私自放貸等。類似的案件近期正在民間借貸活躍的地區不斷涌現。銀行職員充當資金掮客,并不僅是職員自己的私人問題,而且涉及到銀行信譽。民間放貸人和借款人往往會基于對銀行職員的信任而發生民間借貸行為,其特殊身份也必然有損銀行聲譽,更有可能引發挪用資金、非法集資等案件和違規放貸行為。此外,營銷人員參與民間借貸,出于個人利益,將原本的優質客戶轉而介紹給其關系組織或個人,也使銀行損失了寶貴的客戶資源。

    (四)游離于監管之外,信貸管理制度被架空。由于民間借貸利率高于同檔次銀行信貸利率幾倍,高利促使其發展呈上升蔓延趨勢,也就吸引了更多的銀行資金通過不同的渠道向風險集中。調查顯示,目前民間借貸資金來源十分廣泛,既有居民自由資金的投入,也有銀行信貸資金通過各種渠道流入民間借貸市場,銀行信貸資金一旦進入民間借貸領域,其監管就脫離了銀行的視線,貸后管理機制也就無從發揮,這些進入民間借貸領域的銀行信貸資金其流動性目前處于監管的盲區,銀行信貸部門無法有效評估其信用程度,一旦發生信用風險,將會對銀行業的信用造成沖擊,導致金融風險發生的可能性大增。更為重要的是,信貸資金流入民間借貸市場,會弱化國家宏觀調控的能力,民間借貸的擴張造成了大量資金長期在正式金融體外循環,出現了“金融脫媒”現象,必然會導致金融信號失真,干擾中央銀行對社會信用和資金總量的監測。結構調控上,因為民間借貸資金的無序性,盲目性,相當一部分資金背離了國家的政策導向和產業方向,在很大程度上影響和消弱了商業銀行貫徹執行信貸政策的能力。

    確立風險意識,加強信貸風險管理

    (一)提高警惕,充分認識民間借貸的高風險性。民間借貸伴隨的是高風險。就民間借貸本身來說,無論是借貸雙方還是中介,都承擔著極高的風險,作為借款方自然需背負上沉重的包袱,當包袱越來越大,就有可能會有被拖垮的一天。作為貸款方,高利率必然意味著高風險,一旦資金收不回來,將不受法律保護。作為中介組織和個人,對借款準入不規范、貸款資金缺乏監管、法律不保護等是其與生俱來的軟肋,一旦借款人將資金用于賭博、高風險投資或出現詐騙等違法行為,這些中介組織或個人是無力去承受損失的。更可況,當前社會上一些組織的經營范圍并不包含吸收存款,其借貸行為還可能涉及非法吸收公眾存款和非法集資等違法問題,是國家嚴厲打擊的對象,存在極大的合規性風險。例如,近期浙江吳英案出現的民間高利貸崩盤大案,已給民間借貸風險敲響了警鐘。此外,如前所述,民間借貸的風險不單在其內部聚集,更有可能危及銀行業信貸資金的安全。民間借貸使貸款的安全性管理受到一定影響,在當前形勢下,必須引起銀行管理者的高度重視,在貸款管理中要始終將“安全性”作為經營的出發點和歸宿點,不斷加強信貸風險控制能力和水平,確保規范運作、穩健經營。

    (二)深入調查,摸清借款人資金需求及債務背景。在貸款調查階段,首先,在常規征信查詢的基礎上,要充分調動人脈資源,摸清客戶的經營狀況、實際債務背景、風險癖好等,認真評估客戶的償債能力和信譽狀況,對涉及高利貸的組織或個人堅決不予以貸款支持。其次,對客戶的貸款額度應該根據客戶的實際資金需求量而定。除了關注借款申請人的資信狀況、財務狀況、還款來源和擔保情況等主要因素外,還應細致分析客戶的資金需求,防止步入資信好、規模大,就可提高信貸額度的誤區。要仔細調查客戶的前期項目調研結果及自有資金準備情況,將信貸投放資金與自有資金控制在合適的比例之內。再次,要認真審核借款人身份,堅持雙人調查,落實借款人本人在發放機構營業場所面簽合同制度,嚴格執行對賬制度,禁止銀行工作人員代辦貸款,防范在高回報的誘惑下,銀行職員利用假名、冒名、借名貸款進行民間借貸套利活動。

    篇6

    經過數十年的改革開放,中國正在從資本窮國變為資本大國,民間借貸日益成為社會關注的焦點問題。縱觀民間借貸發展史,既有過高峰,也經歷過低谷。20世紀80年代初,隨著我國商品經濟的發展,民間借貸呈活躍勢頭;90年代中后期,隨著金融改革深化和金融監管加強,民間借貸發展受到一定程度的抑制;現階段,民間借貸又逐漸復蘇,呈現不斷上升勢頭,尤其在江蘇、浙江、福建、廣東等地區,非公有制經濟較為發達,民間借貸已有了不容忽視的規模和影響。

    一、民間借貸的成因分析

    1.缺乏正式金融支持是民間借貸產生的根本原因

    據全國工商聯的調查,絕大多數小企業、微小企業因其自身財務制度的不健全及社會擔保體系發展滯后等原因,很難與金融機構發生借貸關系,很多銀行特別是國有商業銀行一般收縮縣域金融業務,小微企業資金需求很大程度上得不到滿足,致使資金鏈斷裂,甚至面臨破產,而民間借貸恰恰解決了小微企業的燃眉之急。

    2.手續簡便、方式靈活是民間借貸繁榮的重要原因

    民營中小企業、個體工商戶和農戶資金需求具有季節性和風險性,正規金融機構或不能及時滿足,或因風險難以控制望而卻步,而民間借貸的主體多為親友或關系緊密的客戶,一般遵循“不熟不借“的規則,借貸手續相對簡便,方式更為靈活,這正好填補了正規金融機構的空白。

    3.低利率和窄渠道是民間借貸興起的潛在動力

    近年來,人民幣儲蓄存款余額持續增長,城鄉居民普遍資金富余,但現有銀行存款利率較低,且其他投資渠道狹窄,導致居民閑散資金處于負利率狀態。為尋求資金保值增值,一部分資金開始轉向民間借貸。

    二、民間借貸存在的問題

    1.缺乏監管,影響社會安定。民間借貸通常具有較高的利息收入,容易演變成“非法集資”,而這種“非法集資”既缺乏金融監管,又貧于法律保護,因此匯集了較高的風險系數。同時,民間借貸容易引發資金惡性循環。當資金借入者生產經營出現問題時,易形成“借新還舊”現象,影響其他機構對企業的判定,從而作出錯誤決策,破壞經濟市場運行環境,影響社會安定。

    2.期限較短,不利長期發展。民間借貸立足借貸雙方的個人關系,一般只用于彌補短期資金缺口,對長期的市場變化缺乏預測,且利率偏高,絕大多數企業難以長期負擔。同時,當民間借貸演化成為純粹的資金炒作時,不僅會打擊實體經濟,造成產業“空心化”,還會帶來資金的熱錢化和資產的泡沫化,不適應社會經濟可持續發展的需要。

    3.資金分散,難于宏觀調控。民間借貸資金分散,行為隱秘,數據不一,即使作為權威機構的人民銀行也只能抽樣調查,不能準確掌握借貸規模、區域分布、流動特點等要素。且民間融資活動未納入政府統計范疇,容易導致部分資金流入國家限制發展的行業、企業,弱化了宏觀政策調控力度,有悖于結構調整的初衷。同時,民間借貸的利率由雙方自行商定,與正規金融機構的資金價格相差甚大,影響了國家貨幣政策的實施。

    三、民間借貸的發展對策

    1.加快法律法規建設

    一方面,應構筑民間借貸的合法性。在遵守相關法律法規的前提下,自然人、法人及其他組織之間有自由借貸的權利,只要不違反法律的強制性規定,民間借貸關系都應受法律保護。另一方面,應正視民間借貸的存在性。民間借貸長期以來受到歧視,近年來雖有緩解,但仍然存在,借貸雙方行為規范、債權債務關系的界定、口頭協議糾紛、高息機制行為、高額利潤等都需要從法律角度去保護它、約束它,承認其存在性,促使其正常、合法運作。

    2.加強科學監督管理

    民間借貸主管部門要建立科學監測體系,跟蹤民間借貸變化,及時發現問題,方便決策參考。應積極搭建一個透明、快捷、誠信、高效、安全的民間借貸網絡信息平臺,引導借款人和放款人參與到平臺中來,交流供求信息,達成資金交易。同時,應區別對待、分類管理民間借貸。一方面,對合理、合法的民間借貸給予保護,逐步將其納入正規化的監管范圍,使其在促進小微企業多元化、多渠道融資需求中發揮積極的作用。另一方面,對非法吸收公眾存款、集資詐騙等高利轉貸、金融傳銷、洗錢等犯罪行為,充分運用法律武器,嚴厲打擊,立即懲治,將犯罪扼殺在搖籃里。

    3.提升金融服務質量

    從民間借貸一定程度上幫助小微企業緩解資金困難的角度來看,銀行業金融機構存在金融服務方面的不足。應構建多層次的信貸融資體系,為大、中、小、微企業量身定做服務模式,逐步建立面向中小微企業的政策性銀行和小額信貸公司,鼓勵大型商業銀行增大對中小微企業的信貸支持,從而建立起完善的金融服務體系,取代不正規的民間借貸。同時,金融機構對于符合貸款要求的小微企業,應簡化放貸手續,盡量滿足有市場、有效益、有信用的中小微企業合理信貸需求。因此,我們必須深刻認識民間借貸的雙刃性,以法律的形式明確其在我國金融體系中應有的地位,加以引導和規范,從而更好地推動中國經濟的進一步發展。

    篇7

    民間借貸是在經濟差距增加的環境中形成的,它對緩解資金供求矛盾關系具有積極的作用,加速了資金流通,促進了社會經濟的發展。但是,民間借貸也對金融環境產生了一些負面影響,關系到我國商業銀行的風險管理。因此,我們應該辯證地認識民間借貸,分析其產生的積極效益和負面影響,發揮其應有價值的同時,引導其健康發展,盡量消除民間借貸對我國商業銀行風險管理的不良影響,從而維護金融市場秩序,實現社會資金的有效配置。

    一、民間借貸對我國商業銀行風險管理的影響

    民間借貸的發展得益于商業銀行信貸資金緊縮,并對我國商業銀行風險管理產生了影響作用,具體體現在以下幾個方面:

    (一)增加內部風險。民間借貸擁有其他很多行業無法比擬的高額利息,它雖然聚攏了大量的資金,但仍難以滿足參與者的資金需求,而商業銀行作為社會資金的管理者之一,在巨大經濟利益的驅使下,極易引發違規操作的風險性案件。民間借貸的發展,改變了我國的金融結構,不少違法分子利用銀行業務存在的漏洞,轉嫁風險,如若商業銀行不加以防范,很可能會造成無法挽回的損失。其中,技術手段、設備等失效是誘發商業銀行操作風險的重要原因,對商業銀行風險管理提出了更高的要求。另外,民間借貸的發展還在某種程度上導致我國非法集資現象惡化,挑戰了商業銀行從業人員的職業道德神經。某些商業銀行職員受利益的驅使,主動或被動卷入到民間借貸的利益漩渦中,其一旦出現職業道德失守,勢必會造成商業銀行或他人資產損失的風險。

    (二)增加外部風險。信貸是商業銀行獲取利潤的主要途徑,其與存款成正比關系,即商業銀行存款越多,則可承擔的信貸業務量越大。民間借貸的出現,擠占了部分金融市場,對商業銀行存款業務和信貸業務造成了沖擊,增加了商業銀行的存貸比考核壓力。某些民間借貸機構正是利用商業銀行的這一窘境,在緩解商業銀行存款壓力的同時,把部分風險轉嫁給了商業銀行。民間借貸參與者以存款之名,到相關銀行辦理大額存單質押貸款,表面上看,此業務可以同時為商業銀行存款和貸款帶來增長,并且以存款做貸款保證金,是一種低投入高產出的業務。這對民間借貸參與者而言,他們可以通過發放貸款或高利貸等形式,利用商業銀行貸款賺取利益,同時還能享受銀行存款利息,而需支付的僅是銀行貸款利率。一旦民間借貸機構出現資金利益鏈斷裂問題時,其向銀行的貸款則無法歸還,最終由銀行承擔風險。

    (三)增加市場風險。區別于國家制定商業銀行借貸價格,民間借貸利率以金融市場資金供求關系為導向,由借貸雙方自主協商確定。一般情況下,民間借貸是在商業銀行無力解決資金需求緊張、迫切的情況下發生的,其利率點遠高于銀行利率,影響了國家利率政策的實施。因此,民間借貸引發了商業銀行利率風險,對整個金融市場造成了沖擊。近年來,在金融市場日漸活躍的背景下,民間借貸利率不斷增長,提高了借貸質押資產的價格和規模,加大了商業銀行利率風險管理難度。除此之外,民間借貸還對社會信用環境產生了負面影響,進而影響了銀行信用。部分企業在得不到銀行信貸的情況下,把目標轉向社會閑散資金,利用高回報誘導社會資金流向,干擾了金融市場秩序,不利于經濟結構的調整和優化。根據多米諾骨牌效應,一旦有企業不講信用,就可能向周邊蔓延,進而拖欠、逃避銀行貸款,增加了銀行的信用風險。

    二、民間借貸環境下我國商業銀行風險管理應對對策

    結合對民間借貸對我國商業銀行風險管理影響的認識和分析,有針對性地提出了以下幾種民間借貸環境下我國商業銀行風險管理的應對對策,以供參考。

    (一)控制內部風險。商業銀行必須要緊隨時代和市場發展潮流,積極引入先進技術手段和設備,不斷完善自身的業務流程體系,加強職工培訓,從而提高本銀行的結算質量和效率。目前,很多商業銀行都引入了自動化智能設備,改變了傳統柜臺辦理業務的單一模式,而只對大金額單筆網銀交易進行監管,為違法犯罪行為創造了可乘之機。為此,商業銀行應該建立更加完善的監管體系,嚴格審核業務辦理流程,在仔細確認客戶身份之后,再提供相關服務,盡量控制網銀交易等風險。針對操作風險,商業銀行還應該加強內部控制,通過培訓等方式,提高內部職員的職業素質和技能,制定健全的考核機制、監管機制以及獎懲機制,有效規范職員的操作行為,一旦發現違規,立即予以嚴懲,從而凈化銀行操作環境,控制內部風險。

    (二)規避外部風險。民間借貸環境下,金融參與者之間的關系變得錯綜復雜,同一個企業或個人扮演著多重角色,增加了債務糾紛的發生頻率。因此,在現階段我國民間借貸管理尚不完善的情況下,商業銀行需要認真分析所處的金融環境,盡量規避外部風險。具體而言,商業銀行應該進一步明確、細化風險管理目標和任務,積極配合外部監管,推進我國金融體系的改革和優化,在能力范圍內預判風險并加以防范。商業銀行需要堅定地擁護和落實金融監管部門的規定,認真執行國家的利率政策,從而構筑堅實的風險抵御堡壘,提升自身應對風險的能力。同時,商業銀行還需要對信貸人進行嚴格審批,建立信用查詢系統,全面考量申請人的還貸能力和信譽度,在降低風險的基礎上,增加自身的存款和信貸業務。

    (三)抵制市場風險。民間借貸的發展,在一定程度上改變了我國的金融市場環境。商業銀行存在的目的和價值就是實現利益最大化,其根本任務是發展。因此,對于商業銀行而言,沒有發展本身就是一種風險。民間借貸對商業銀行存款和信貸業務造成了沖擊,擠占了商業銀行在金融市場中一定的份額。商業銀行要想有效抵制民間借貸引發的市場風險,就需要不斷優化自身的服務結構,提升本銀行的服務質量和效率,在執行貨幣緊縮政策的基礎上,結合信貸市場的需求,創新發展銀行信貸產品,適度調整資金的投放范圍和力度,簡化服務流程,讓客戶可以更加快速、有效地辦理相關業務,增強他們對銀行信貸的興趣和依賴。與此同時,商業銀行還應該拓展自己的融資渠道,充分利用先進科技,提升存貸款辦理效率和質量,積極搭建網絡信息服務平臺,最大限度地緩解資金供需矛盾,引導民間借貸的良性發展。

    三、結語

    總之,民間借貸對我國商業銀行風險管理的影響是不容忽視的。未來,在我國金融體系逐步完善的過程中,民間借貸將會發揮更多的功能,對商業銀行風險管理的影響與日俱增。新形勢下,我們應該持續關注民間借貸的發展,認真分析其對商業銀行風險管理的影響,找出負面影響部分,有針對性地提出商業銀行風險管理對策,提升商業銀行的風險管理能力,幫助商業銀行建立完善的風險管理體系,從而發揮民間借貸的價值,實現商業銀行的穩步發展。

    作者:李一凡 劉叢叢 單位:中國礦業大學( 北京)

    【參考文獻】

    篇8

    【關鍵詞】

    民間借貸;商業銀行;風險管理

    民間借貸是在經濟差距增加的環境中形成的,它對緩解資金供求矛盾關系具有積極的作用,加速了資金流通,促進了社會經濟的發展。但是,民間借貸也對金融環境產生了一些負面影響,關系到我國商業銀行的風險管理。因此,我們應該辯證地認識民間借貸,分析其產生的積極效益和負面影響,發揮其應有價值的同時,引導其健康發展,盡量消除民間借貸對我國商業銀行風險管理的不良影響,從而維護金融市場秩序,實現社會資金的有效配置。

    一、民間借貸對我國商業銀行風險管理的影響

    民間借貸的發展得益于商業銀行信貸資金緊縮,并對我國商業銀行風險管理產生了影響作用,具體體現在以下幾個方面:

    (一)增加內部風險。民間借貸擁有其他很多行業無法比擬的高額利息,它雖然聚攏了大量的資金,但仍難以滿足參與者的資金需求,而商業銀行作為社會資金的管理者之一,在巨大經濟利益的驅使下,極易引發違規操作的風險性案件。民間借貸的發展,改變了我國的金融結構,不少違法分子利用銀行業務存在的漏洞,轉嫁風險,如若商業銀行不加以防范,很可能會造成無法挽回的損失。其中,技術手段、設備等失效是誘發商業銀行操作風險的重要原因,對商業銀行風險管理提出了更高的要求。另外,民間借貸的發展還在某種程度上導致我國非法集資現象惡化,挑戰了商業銀行從業人員的職業道德神經。某些商業銀行職員受利益的驅使,主動或被動卷入到民間借貸的利益漩渦中,其一旦出現職業道德失守,勢必會造成商業銀行或他人資產損失的風險。

    (二)增加外部風險。信貸是商業銀行獲取利潤的主要途徑,其與存款成正比關系,即商業銀行存款越多,則可承擔的信貸業務量越大。民間借貸的出現,擠占了部分金融市場,對商業銀行存款業務和信貸業務造成了沖擊,增加了商業銀行的存貸比考核壓力。某些民間借貸機構正是利用商業銀行的這一窘境,在緩解商業銀行存款壓力的同時,把部分風險轉嫁給了商業銀行。民間借貸參與者以存款之名,到相關銀行辦理大額存單質押貸款,表面上看,此業務可以同時為商業銀行存款和貸款帶來增長,并且以存款做貸款保證金,是一種低投入高產出的業務。這對民間借貸參與者而言,他們可以通過發放貸款或高利貸等形式,利用商業銀行貸款賺取利益,同時還能享受銀行存款利息,而需支付的僅是銀行貸款利率。一旦民間借貸機構出現資金利益鏈斷裂問題時,其向銀行的貸款則無法歸還,最終由銀行承擔風險。

    (三)增加市場風險。區別于國家制定商業銀行借貸價格,民間借貸利率以金融市場資金供求關系為導向,由借貸雙方自主協商確定。一般情況下,民間借貸是在商業銀行無力解決資金需求緊張、迫切的情況下發生的,其利率點遠高于銀行利率,影響了國家利率政策的實施。因此,民間借貸引發了商業銀行利率風險,對整個金融市場造成了沖擊。近年來,在金融市場日漸活躍的背景下,民間借貸利率不斷增長,提高了借貸質押資產的價格和規模,加大了商業銀行利率風險管理難度。除此之外,民間借貸還對社會信用環境產生了負面影響,進而影響了銀行信用。部分企業在得不到銀行信貸的情況下,把目標轉向社會閑散資金,利用高回報誘導社會資金流向,干擾了金融市場秩序,不利于經濟結構的調整和優化。根據多米諾骨牌效應,一旦有企業不講信用,就可能向周邊蔓延,進而拖欠、逃避銀行貸款,增加了銀行的信用風險。

    二、民間借貸環境下我國商業銀行風險管理應對對策

    結合對民間借貸對我國商業銀行風險管理影響的認識和分析,有針對性地提出了以下幾種民間借貸環境下我國商業銀行風險管理的應對對策,以供參考。

    (一)控制內部風險。商業銀行必須要緊隨時代和市場發展潮流,積極引入先進技術手段和設備,不斷完善自身的業務流程體系,加強職工培訓,從而提高本銀行的結算質量和效率。目前,很多商業銀行都引入了自動化智能設備,改變了傳統柜臺辦理業務的單一模式,而只對大金額單筆網銀交易進行監管,為違法犯罪行為創造了可乘之機。為此,商業銀行應該建立更加完善的監管體系,嚴格審核業務辦理流程,在仔細確認客戶身份之后,再提供相關服務,盡量控制網銀交易等風險。針對操作風險,商業銀行還應該加強內部控制,通過培訓等方式,提高內部職員的職業素質和技能,制定健全的考核機制、監管機制以及獎懲機制,有效規范職員的操作行為,一旦發現違規,立即予以嚴懲,從而凈化銀行操作環境,控制內部風險。

    (二)規避外部風險。民間借貸環境下,金融參與者之間的關系變得錯綜復雜,同一個企業或個人扮演著多重角色,增加了債務糾紛的發生頻率。因此,在現階段我國民間借貸管理尚不完善的情況下,商業銀行需要認真分析所處的金融環境,盡量規避外部風險。具體而言,商業銀行應該進一步明確、細化風險管理目標和任務,積極配合外部監管,推進我國金融體系的改革和優化,在能力范圍內預判風險并加以防范。商業銀行需要堅定地擁護和落實金融監管部門的規定,認真執行國家的利率政策,從而構筑堅實的風險抵御堡壘,提升自身應對風險的能力。同時,商業銀行還需要對信貸人進行嚴格審批,建立信用查詢系統,全面考量申請人的還貸能力和信譽度,在降低風險的基礎上,增加自身的存款和信貸業務。

    (三)抵制市場風險。民間借貸的發展,在一定程度上改變了我國的金融市場環境。商業銀行存在的目的和價值就是實現利益最大化,其根本任務是發展。因此,對于商業銀行而言,沒有發展本身就是一種風險。民間借貸對商業銀行存款和信貸業務造成了沖擊,擠占了商業銀行在金融市場中一定的份額。商業銀行要想有效抵制民間借貸引發的市場風險,就需要不斷優化自身的服務結構,提升本銀行的服務質量和效率,在執行貨幣緊縮政策的基礎上,結合信貸市場的需求,創新發展銀行信貸產品,適度調整資金的投放范圍和力度,簡化服務流程,讓客戶可以更加快速、有效地辦理相關業務,增強他們對銀行信貸的興趣和依賴。與此同時,商業銀行還應該拓展自己的融資渠道,充分利用先進科技,提升存貸款辦理效率和質量,積極搭建網絡信息服務平臺,最大限度地緩解資金供需矛盾,引導民間借貸的良性發展。

    三、結語

    總之,民間借貸對我國商業銀行風險管理的影響是不容忽視的。未來,在我國金融體系逐步完善的過程中,民間借貸將會發揮更多的功能,對商業銀行風險管理的影響與日俱增。新形勢下,我們應該持續關注民間借貸的發展,認真分析其對商業銀行風險管理的影響,找出負面影響部分,有針對性地提出商業銀行風險管理對策,提升商業銀行的風險管理能力,幫助商業銀行建立完善的風險管理體系,從而發揮民間借貸的價值,實現商業銀行的穩步發展。

    【參考文獻】

    [1]段紹譯.民間借貸雙刃劍[J].金融經濟,2012,5

    篇9

    一、廣東省湛江市嘉粵集團破產重整案涉及民間借貸問題的分析

    廣東省湛江市嘉粵集團公司(以下簡稱“嘉粵集團”)注冊資本5000萬元,下設16家子公司,為湛江地產龍頭企業。根據破產程序,嘉粵集團資不抵債提出重整申請。經審計,嘉粵集團負債約70.35億元,涉債權人333戶,是全國涉案債權最大的重整案件之一。

    亞太城市房地產業協會會長謝逸楓對21世紀網表示,“嘉粵(瀕臨)破產的根源是開發商過于深入商業地產與銷售資金回收緩慢導致的結果,而導火線就是民間貸款,高利息與商業地產項目投資超過開發商的承擔能力,招來破產惡果?!?/p>

    嘉粵集團破產重整案件涉及債權人333戶,人數眾多,債權金額70多億,金額特別巨大,對湛江當地的金融、房地產、酒店等行業發展有著非常深刻的影響,對地方經濟社會的穩定與發展大局有直接關系,也是全國標的額最大的重整案件之一。因而得到湛江市委、市政府、廣東省高級人民法院、湛江中級法院高度重視。如今,嘉粵集團在管理人的監管下,重新步入正軌,重整后或將得以”化險為夷”,或將得到 “重生”,債權人的權益或將得到最大程度的維護。然而通過對該案件的探究,民間借貸所顯現出來的諸多問題,值得我們思考:債權人權益維護機制有待建立和完善。

    2009年至2011年,湛江市兩級法院共審結一審民間借貸糾紛案件4225件,二審民間借貸案件231件。三年來,在審結的一審案件中,三年審結數2010年較2009年上升23%,2011年較2010年上升41%;三年審結二審案件2010年比2009年增長15%,2011年較上年增長17%。民間借貸正是因為具備了手續簡便、隨需隨借、甚至無需抵押、無需擔保、資金快速到位等絕對優勢,使得民間融資市場越發有生機。但是,首先由于法律界限的不明確、體制方面的不完善,以及各層面的認識的不一致,以致很多地方的民間借貸處于非法或放任失控的狀態;其次,民間借貸雖具靈活方便特點,但帶有盲目性,容易在多個借貸關系之間產生交叉連鎖反應,影響社會穩定;民間借貸手續過于簡便,甚至不考慮資信,無需財產擔保,所以當發生糾紛時,往往無法解決;另外,一些人借機進行高息放貸活動,干擾了金融市場。

    經過筆者資料的搜集及整理,我國《憲法》第13條,《民法通則》第85條和第90條,《民法通則》第135條,《合同法》第196條和第211條等比較零散的一些條文規定,力度不夠;相對而言,1991年8月13日最高人民法院下發的《關于審理借貸案件的若干意見》就已經是其在審理借貸案件過程中一個最直接的指導性文件了。

    由此可見:首先,民間借貸相關立法散亂,無專門強制性法律規范,具有很大的任意性,并且在適用問題上,既可適用民法通也可采用合同法的相關內容;其次,民間借貸案件的證據認定是難題。如借貸合同的訂立是借貸雙方的合意行為,我國并未強制要求使用書面合同,甚至可使口頭約定形式,借貸雙方一般都比較隨意,以“借條”、“收據”等形式進行;再次,民間借貸與非法集資的界定模糊,合法的民間借貸關系受到法律保護,但是條文相對不清晰;另外,“最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍”或已不適用。

    二、對民間借貸債權人權益維護機制的探索

    民間借貸雖然是必須的普通的經濟行為,但也可能誘發不良的社會問題,甚至異化成經濟犯罪。針對上述存在的問題,提出以下建議:

    (一)盡快出臺專門針對民間信貸的法律,使其有法可依

    出臺專門法律,是使民間信貸實行有法可依的最有效途徑,通過國家立法的形式在民間獲取信貸資金,打破目前銀行壟斷信貸資金的局面,并保障出借人的放貸權利,將使民間信貸的合法性得到肯定和保護。

    (二)明確民間借貸與非法集資犯罪的界限

    首先要界定兩者的目的,民間借貸是為了彌補生產經營或日常生活中出現的資金缺口,而非法集資一般是以非法獲利為目的。其次界定兩者的資金來源,民間借貸放貸資金源自債權人的自有資金,而非法集資來源于非法吸收的公共存款、國外熱錢等。

    (三)加強法律監管,完善機構機制建設

    政府應加強對民間借貸行為的指導,將民間閑散資金引向國家鼓勵的行業,促進經濟健康發展;鼓勵民間借貸行為盡量采用完整的書面借貸合同,維護債權人權益提供合法有力的依據;構建企業誠信系統和信用體系,建立企業信用信息數據庫,促進民間借貸市場的健康發展;建立民間借貸監測體系,設立民間金融監管機構,將民間借貸納入我國金融監管范圍。及時掌握民間借貸資金來源和利率水平,指導民間借貸合理合法進行,使得民間借貸風險可控。

    (四)推進民間借貸利率市場化建設

    放開資金價格,把民間借貸引導到市場正常運行的軌道,讓民間借貸利率真實反映金融市場不同主體對資金的需求,一方面充分保障債權人的權益,一方面使債務人及時獲得借貸資金。在完善、有效的民間金融風險監控體系中,參考具體時間段的貨幣政策,貨幣存量等重要經濟指數,由國家金融主管機構專門制定《民間利率分類動態指引》,實行分類管理和定期利率浮動的指引,引導民間資金流向,讓民間資金得到有效的利用。

    參考文獻:

    篇10

    中圖分類號:F830.6文獻標識碼:B文章編號:100-4392(2008)09-0058-04

    據調查,從事民間借貸的機構越來越多,資金規模越來越大,涉及的范圍越來越廣。這些民間借貸促進了鄂爾多斯的經濟發展,特別是在滿足中小企業等市場主體資金需求方面發揮了積極的作用,但同時對國家宏觀調控、地區金融穩定和商業銀行穩健經營形成一定的負面影響,特別是在當前宏觀調控政策趨緊的環境下,需正確引導,以制度來規范民間借貸的發展。

    一、鄂爾多斯民間借貸的基本情況

    (一)機構多、數量大

    目前,鄂爾多斯市工商部門注冊的投資公司有414家,注冊資金82.47億元;擔保公司159家,注冊資金7.8億元;取得典當經營許可證的典當行12個,分支機構29個,注冊資金1.79億元;委托寄賣行46家,注冊資金499.46萬元;經中國人民銀行批準的小額貸款公司1家,注冊資本1億元。民間融資機構總計660家,注冊資金93.11億元。

    (二)業務發展迅速,規模大

    據調查測算,目前鄂爾多斯市的民間借貸機構借貸資金總額達到220億元左右,比去年同期增長21.3%,約占全市金融機構各項貸款余額的38.5%。

    (三)民間借貸利率水平總體較高

    從調查情況來看,鄂爾多斯市民間借貸利率高,一般在20‰―40‰之間,占69%,最高的甚至能達到50‰以上,在確定民間借貸利率標準上,一般根據市場上的資金供求狀況、借貸對象的信用程度、貸款區域、當地經濟發展狀況以及期限長短、數量大小、關系遠近等情況而定,沒有固定標準。

    二、鄂爾多斯市民間借貸發展的特點

    (一)民間融資和地方經濟發展水平密切相關

    一是區域之間:據調查,各地區的民間融資量、融資利率由地區經濟發展特點、經濟發展水平等綜合因素所決定。如東勝區經濟發展速度較快,其民間融資總量也越來越大。經測算,東勝區融資總量約為70億元,占全市民間融資總額的31.4%。同時,資金需求量大,主導產業利潤率高,民間融資的利率也處在最高位,平均貸款利率達到30‰,最高可達70‰。相反,以農業為主,經濟發展速度相對較慢的地區其民間融資總量也相對較小,利率水平也較低。如鄂前旗民間借貸資金約0.8億元,僅占全市民間融資總額的0.4%。利率水平在20‰左右,最高達到40‰。

    二是城鄉之間:從單筆金額、融資規模來看,經濟發展較快的城區民間融資活躍程度遠遠超過農村。從調查了解的情況來看,城鎮民間融資主要集中在做生意資金周轉、買房、建房等消費領域,農村民間融資主要集中在購買生產資料、子女上學或結婚。居民之間的借款總金額以5萬元至50萬元的居多,100萬元以上的多為小型個體企業資金借貸。

    (二)期限寬、數額大、用途廣

    一是期限靈活。民間融資的期限多由借貸雙方視資金周轉情況商定,建房、購車、購買大件耐用消費品等相對期限較長,一般為半年到一年,更長時間需分期分批償還,借貸期限向長期化發展;其他用于臨時性資金,期限一般較短,有二、三個月、十天、二十天不等。二是數額較大、效率高。借貸金額已由過去幾千元、幾萬元擴大到幾十萬元、百萬元甚至千萬元。居民借貸手續相對簡便,交付快,但主流方式已經從雙方口頭約定轉變為打借條、簽訂借款合同或借款協議;在經濟較發達地區,打借條和擔保的比例明顯高于欠發達地區。三是用途廣。從借款用途看,多是以解決臨時性資金短缺為主,多用于購買生產資料、買房、建房、購買大件耐用消費品、做生意資金周轉等,也有用于子女上學或結婚、家人看病、購買其他金融資產等,借貸范圍不斷擴大。

    (三)利率高低懸殊、差距大,趨利性強

    過去民間借貸關系主要維系在親朋好友之間,多數出于互助和支持,一般是向家境好的借用,也有大家之間相互幫助,互相借用的?,F在民間融資具有很強的趨利性,生產領域融資都是有償融資。融入方愿意承受一定的費用支出,融出方希望獲得一定利益收入。融資方也發生重大變化,以前,民間融資主要是“富幫窮”,資金從富裕戶向經濟困難戶移動,現在資金是由一般居民個人向會經營、懂管理、有效益的能人方面移動,呈現“民助富”特點。民間融資利率定價幅度及借款期限因情況不同相差較大。當前民間借貸的利率標準主要是依據借款人的實力、信用和借款時間長短,對實力較強,借款時間在半年以上的,利率水平一般在30‰―50‰之間,對實力較差或借款用于臨時性需要的,利率一般在20‰至40‰之間,但總體資金的定價已形成一定的默契,不會隨意調整。利息收入已成為居民家庭財產性收入的重要來源之一。

    (四)信譽度高,資金安全性高

    一是壞賬率較低。據調查,民間融資手續簡單,中間環節少。從以前年度的情況看,民間融資的糾紛較少,借款人的信譽較高,借錢不還的現象較少出現。二是歸還意愿強。民間融資非常講究有借有還,再借不難。目前一些私營、個體業主對民間融資渠道重視,加之民間借貸雙方債權債務關系明確,借款人的還款意識和經濟責任較強,都不會損害自己的信譽賴賬不還。三是雙方自愿。目前民間融資的借貸雙方一般都提前講清責權利,很少借助暴力手段或其他手段,有時即使雙方發生糾紛或不能按時歸還的情況,借貸雙方采取協商延期還款或變賣財產的方式解決,也有極少數經仲裁委員會裁決解決。

    (五)居民向典當行借款的比例偏低,向個人借貸比例相對較高

    在資金需求方面:民間借款的對象以個人居多,這種借款多為朋友之間的借款,不需要提供財產抵押,借款方式以打借條為主。向典當行或投資公司借貸一般需要提供財產抵押,貸款金額與財產抵押金額的比例一般為50%以上,借款的方式為簽訂借款協議或借款合同。

    在資金供給方面:居民放款資金來源主要為自有資金,其次是向家人或朋友轉借,也有向銀行或信用社貸款放貸的。居民放貸的利率不等,以20‰―40‰居多。

    三、民間借貸活躍的主要原因

    (一)個人財富的聚集,為民間融資提供了穩定可靠的資金來源

    隨著鄂爾多斯經濟的迅速發展,以及傳統生產經營方式的轉變,居民的生活水平和個人收入有了顯著提高。2007年鄂爾多斯市人均GDP超過1萬美元,城鎮居民可支配收入達17000多元,農牧民人均純收入也已達6500元,一些較早從事個體經營和創辦企業而先富起來的居民,已經積累了相當規模的資金。據測算目前全市民間閑置資金約260億元之多。

    (二)個體經營業快速發展,資金需求旺盛

    這些個體經營者在向金融機構融資出現困難的情況下,轉而向民間籌措資金,由于民間融資具有不需抵押、辦理時間快等特點,這使得民間融資有一定市場。個體經營業融資的資金規模一般為幾萬元到幾十萬元,相應的融資利率要比金融機構高,且期限不長。2007年底受國家宏觀調控政策的影響,資金比過去較為緊張,資金短缺更為嚴重,民間借貸的規模有所擴大。

    (三)金融機構無法滿足廣大中小企業和居民的資金需求

    2008年上半年,鄂爾多斯市生產總值同比增長25.7%,固定資產投資增長44.3%,而金融機構各項貸款同比增長23.2%,分別低于生產總值和固定資產增長2.5和21.1個百分點。經濟的快速增長促使對信貸資金的需求十分旺盛。而正規金融機構則無法滿足廣大的中小企業和居民對資金的需求,另一方面其貸款的擔保、抵押條件較高,手續繁瑣,一些民營中小企業,往往因抵押物不足、財務不規范、信用度達不到銀行信貸評級要求無法邁進銀行門坎,這樣在一定程度上催生助長了民間融資的繁榮。

    (四)經濟環境變好,政府、企業和居民的創業、發展意識增強

    近年來,鄂爾多斯市經濟發展步入快車道,政府、企業和居民的收入不斷增加,創業、創富、發展意識不斷增強,理財觀念發生了根本性的轉變。從政府來說,發展經濟需要大量的資金,為做大做強鄂爾多斯經濟,政府一直在給企業和居民的創業創造條件,對民間借貸持鼓勵支持態度;從企業和居民來說,在鄂爾多斯良好的經濟發展環境下,創業、創富的意識不斷增強,動力不斷增加,在主觀上“借雞下蛋”、“借錢生財”的理念逐漸深入人心,但銀行無法滿足企業和居民的資金需求,需要民間借貸來實現自我發展。

    四、民間借貸對經濟金融的作用和影響

    (一)正面作用

    民間借貸在一定程度上緩解了資金緊張的矛盾,在彌補正規金融供給不足,滿足弱勢群體對資金的需求,推動中小企業的發展和促進地區經濟增長等方面發揮著不可替代的積極作用。民間融資對于解決生產、生活中的特殊需求確實起到一定的作用,從某種程度上也體現了人與人之間相互信賴、相互幫助的民間關系,自發形成一種信任機制。從資源配置的角度看,民間融資使閑置、游離資金得以重新分配到最需要的地方,在銀行和信用社力所不及的領域和范圍內起到拾遺補缺、優勢互補的作用;而且民間融資手續簡便、操作靈活、方便快捷的優點更適合小企業、個體工商戶、居民之間的資金調劑,與銀行信貸相比,是一種更為有效的融資方式,更能反映社會資金的供求關系。尤其是在我國從緊貨幣政策的背景下,在信用機制還不健全的情況下,民間融資的存在和發展,對于擴大融資規模,發揮資金使用效益,支持經濟的互動和發展有著重要的現實意義。

    (二)負面作用

    一是民間融資對制定和執行貨幣信貸政策產生較大的抵消作用。一方面,民間融資使得部分社會資金需求由顯性化轉為隱性化,不能準確反映社會資金供求狀況,貨幣管理監管部門依據的市場信息不全面,其所做出的宏觀決策必然不夠準確。另一方面,由于民間融資行為不受貨幣信貸政策的約束,加之其與正規金融之間存在的互補關系,無論從其行為本身看,還是從民間融資總量看,都出現與正規金融逆向而行的變化,貨幣政策在微觀層面的作用因缺乏載體而顯得軟弱無力,特別是當前國家實施宏觀調控政策背景下,不利于發揮經濟調控和產業導向的職能作用,客觀上削弱了宏觀調控的政策效應。

    二是民間融資對儲蓄存款市場干擾嚴重,給商業銀行經營造成一定影響。民間融資獲利性的特點使其經常以“高利率”面目出現,資金供應者以獲取高利為主要目的,而資金需求者則以高利率為誘餌,一拍即合,這是當前民間融資的突出特點。但其帶來的危害亦十分明顯:一方面是與正規金融機構爭奪資金來源和市場份額,分流了金融機構的存款,盡管增加了資金在民間的流動性,但從局部來看,正規金融的儲蓄存款受到沖擊,對其正常經營形成一定的影響,也為正規金融間的不規范競爭埋下了隱患;另一方面高利率使經濟行為中蘊含高風險因素,助長投機和非正常投資現象,加大了企業的生產經營成本,擠壓了企業的利潤空間,嚴重的會擾亂正常的經濟金融秩序和國家稅收,造成地方金融生態環境惡化。

    三是民間融資加重了維護穩定的壓力。民間融資大多具有自發性和不規范性,缺乏合法的組織管理機構,融資雙方法律意識淡薄,其經營活動和收益游離于國家的監督管理之外,因而很容易引發債務糾紛,也極易形成非法集資,擾亂當地正常的經濟金融秩序,增加社會不穩定因素。另外民間借貸活動尚未納入國家統計范疇,其資金在正規金融體外循環,金融監督管理部門和經濟統計部門無法掌握其規模和動向,直接影響決策部門的準確判斷,易造成決策偏差。民間融資所引發的經濟社會問題必然影響和牽動經濟金融的發展,進而加重維護經濟金融穩定的壓力。

    五、對策建議

    當前隨著國家實施從緊貨幣政策的影響,社會資金面趨于緊張,而民間借貸能緩解這種資金短缺的矛盾,對社會經濟的發展具有積極的支持作用。但民間借貸的存在和發展,潛伏的風險和隱患也不容忽視。需要正確引導民間借貸,以制度來規范民間金融行為,使民間融資在符合國家法律法規要求下運行。

    (一)建立健全法律法規,用制度規范民間借貸

    我國現有法律沒有明確區分非法吸收公眾存款與合法民間借貸之間的界限?!逗贤ā返?2章規定,建立在真實意愿基礎上的民間借貸合同受法律保護;《最高人民法院關于如何確認公民與企業間借貸行為效力問題的批復》也規定,公民與非金融機構之間的借貸屬于民間借貸,只要雙方當事人意愿,即可認定有效。雖然也規定企業不得以借貸的名義非法集資,但非法集資概念和范圍非常模糊,不好確定。所以要針對民間借貸的實際和特點,盡快建立健全民間借貸的法律法規和管理辦法,明確借貸雙方的權責利、交易方式、利率范圍等,明確界定非法吸收公眾存款、非法集資和正常民間借貸的區別,用法律手段治理和規范民間融資行為,使民間融資活動有法可依,推動民間借貸走上正常健康的發展軌道。

    (二)疏堵結合,正確引導民間借貸

    一方面對正規的、合法的民間借貸機構及行為,要正確引導和規范,為民間金融構筑一個合法的活動平臺,為“三農”和中小企業提供方便快捷的融資服務。使正當民間金融活動在光明正大地賺取合法利潤的同時,充分發揮對正規金融的拾遺補缺作用。另一方面,要加強輿論宣傳教育,增強社會公眾對非法吸收公眾存款、非法集資活動的風險意識和鑒別能力,引導公眾依法理性投資,防止擾亂金融秩序和風險的發生。

    (三)強化監管約束機制,抑制民間借貸負面作用

    篇11

    一、引言

    隨著我國國民經濟的不斷發展,國民收入水平也在不斷提高。2012年國民收入總值已經突破了五十萬億人民幣,如果按照人均收入來計算,已經接近四萬人民幣。在中央十確立國民收入倍增計劃目標之后,人均財富在未來幾年會有突飛猛進的增長。然而,在國民收入不斷提高的當下,中國老百姓的投資渠道并沒有相應的被拓寬,同時面臨著投資機會較少的局面。在這樣的大背景下,一段時間以來,民間借貸行為在各個地方不斷涌現,特別是在沿海城市和一些經濟相對發達的內陸城市,一些非法的民間吸收公眾存款和集資詐騙的案例也時有發生。然而,破解民間借貸的亂局還需要更加智慧的解決辦法。

    二、民間借貸與其所涉及的法律問題

    目前,從法律層面上來說,我國法律對于不合法的民間借貸行為進行了規定,1997年新修改的《刑法》章節中,主要有“非法吸收公眾存款罪”、“集資詐騙罪”和“擅自發行股票、公司、企業債券罪”成為懲治非法民間借貸的利劍。法律規定,非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款,擾亂金融秩序的,最高處十年有期徒刑;使用詐騙方法非法集資的,最高可以處死刑;擅自發行股票、公司、企業債券處五年以下有期徒刑或者拘役,并處或者單處非法集資金額百分之一以上百分之五以下罰金。然而,從實踐操作來看,仍然沒有能夠阻止住民間的集資活動。反而,這樣的“非法集資”案件數量逐年增加,涉案的金額也有逐漸增加的趨勢。近年來的司法實踐也證實,有些案件的判罰并沒有正確區分非法民間集資與合理民間集資的行為,兩者的界限也沒有很好的厘清。司法的判罰還是主要以涉案金額規模的大小和利率是否超出國家規定的“同期貸款利率的四倍以上”作為研判的依據,而忽視了民間借貸行為的結果是否有利于借貸人脫離經營困境、忽視了民間借貸行為是否幫助放貸人尋求合理的投資渠道和放貸人主觀上是否有犯罪的意識等,抹殺了合法民間融資和非法民間借貸的界限。從長遠來看,這無疑對規范民間借貸行為是沒有任何裨益的,只是使得中國金融行業的壟斷地位更加穩固,而無法形成一個充分競爭的金融市場。

    三、規范民間借貸行為的破解之道

    (一)以利率市場化改革為切入點提高資本利用效率

    通過我國政府及貨幣當局的不斷努力,我國的利率市場化改革正在逐步推進,在對存款利率的下限和貸款利率的上限進行規定之后,金融機構可以在這個利率區間進行充分的競爭。但是,這種競爭還遠沒有充分體現出可貸資金的利用效率??陀^的經濟規律表明,價格的高低是由市場的供給與需求所決定的,而利息就是可貸資本的使用成本,成本的高低是由利率所決定的。利率越高,使用成本也就越高,可貸資本的價格也就越高。反之亦然。可貸資本的使用價格越高,說明它創造利潤的能力也就越強。市場上能夠接受這個價格的借貸人利用這批可貸資本的效率也就很高。這本身也非常符合市場定價機制的原則,也是當前我國提高資金利用效率、增加放貸人收益和抵御通貨膨脹的有效途徑。反之,違背了市場規律,變相地保護了金融行業通過規模優勢而達到的壟斷地位。

    (二)以政府為主導下使民間借貸的行為“陽光化”

    根據初步的測算,現有的民間融資規模約在三萬至五萬億之間,2011年中期同比增長38%,約占中國“影子銀行”貸款總規模的33%,占全部金融貸款的比重約在7%左右,占全部企業貸款余額的比重約為10%。雖然民間資本對于整個金融行業來說直接的影響不大,但民間借貸的間接影響也不應被忽視。政府的金融管理部門以及相關法律部門應該在借貸主體、利率、擔保、借貸期限等各個條款等方面作出明確的限定和規范,推進《放貸人條例》的進度,盡快推出民間借貸合同模板,保護放貸人和借貸人的合法權益,使民間借貸行為制度化、陽光化、合法化。

    (三)以政府為主導設立民間融資平臺引導民間資本流向

    古時大禹治水從鯀治水的失敗中汲取了教訓,改變了堵的辦法,對洪水進行疏導。民間借貸的破解之道也應該以此以為鑒。資本總是要逐利的,民間的資本更是這樣。一味地對規模龐大的民間資本進行打壓,擠壓其生存空間只能將其推到地下、非法的道路上去。這一方面給老百姓積累的財富帶來巨大的投資風險,另一方面也會對我國目前正在進行宏觀經濟調控,特別是高企的物價帶來巨大的難度。對待民間借貸資本,更重要的在于疏導。溫州金融改革試點已經邁出了重要的一步,在合法化、規范化民間借貸資本的基礎之上,由政府相關職能機構牽頭,幫助民間資本投資找尋收益性、風險性和安全性的平衡點。政策性地將其引導在國家優先發展的產業中去,例如,創新性的新能源開發行業、國家西部大開發計劃和生物制藥、航天科技等行業。規范其短期投機行為,積極地引導長期投資以取得合理收益。

    久久久久国产精品激情,色偷偷噜噜噜亚洲男人看片app,97视频免费在线观看.,操聏xxx日韩xxxx欧美xxxx,日韩欧美国产免费一二三区,日韩精品永久免费观看,国内精品一线二线三线,欧美亚洲精品二区,国产破处大片在线免费观看,精品女人内射国产99
    日韩中文字幕剧情在线播放 欧美一级做a爰片性色毛片 精品久久av专区 99久久无色码中文字幕,一本久… 黑色丝袜美腿图片 日韩精品高清一二三区 亚州av一区二区三区性色 激情综合网五月婷婷 中文字幕无乱码人妻丝袜一区二区 成人影院一区二区三区 国产色婷婷亚洲精品网站 日本熟妇乱子伦 久久人妻网69av 秋霞免费观看 91精品成人av 国产高清av毛片夜夜夜 劲爆欧美成人影院 欧美乱妇高清无乱码在线观看 黑人xxxx一区二区 cao死我吧在线视频 久久精品99中文字幕 av成人久久电影 亚洲欧美专区中文字幕 99久久精品国产亚洲av 交换夫妇韩国 亚洲视频青春草 能看的懂的永久视频在线观看免费 秋霞视频av 7777久久亚洲中文蜜桃 国产人妻麻豆精品 美女被扒开内裤猛入 蜜桃欧美精品在线 嘟嘟嘟www在线观看播放视频 亚洲大码av在线播放 免费在线观看黄色一级电影 最近2019中文字幕8在线看版 国产精品成人久久 国语对白做爰xxx 国内精品久久影院 精品一区二区,在线观看 www.欧美.亚洲.日本在线观看 av在线观看免费一区二区三区 精品国产乱码一区二区三区乱 欧美老熟妇欲乱高清视频免费 av观看在线高清 高清在线完整版免费观看 潮喷大痉挛绝顶失禁2 免费人成在线小视频 插逼网站免费播放 一区二区三区日本艳情电影 成人黄片久久久免费观看 欧美日韩免费综合视频 一操国产熟女 国产精品成人欧美一区 国产一区二区精品福利地址 天堂av亚洲 黑人美女av大全 男女边摸边吃奶边做视频免费看 成人精品一区二区免费n 999视频国产精品 亚洲av免费在线播 免费日本黄色视频网站 欧美视频日韩专区在线 夜夜贪欢夜夜爽少妇免费 最近中文字幕2019年中文字幕 亚洲av乱码一区二区三区了 欧美成人色的网址 可以看黄色的视频网站 精品人妻一区二区在线 色哟哟在线观看免费视频 99久天堂av在线播放软件 亚洲av国产精品蜜臀 一二三四韩国免费视频 亚洲av最近观看 av观看视频免费 一二三四在线社区观看 国产精品韩国一区二区三区 日韩精品永久免费观看 亚洲在线观看视频网站 在线观看的国产视频 国产av色网站 强行内射美女视频网站 www.91av在线观看.com 素人在线一区二区三区 人人妻人人澡人人爽人人精品免费 日本区在线观看 在线观看av免费不卡 午夜国产不卡小视频 宅男噜噜噜66国产在线观看 在线观看色黄网站 国产精品成人在线免费视频 亚洲国产二区v在线观看 欧美日韩国产精品综合 亚洲精品久久影院 国产精品a区二区三区在线 亚洲五月天丁香综合 五月婷婷六月丁香免费视频 成人黄片视频大全 日韩亚洲不卡av 啦啦啦www在线视频免费观看 国产精品吗久久久久久 亚洲精品在线观看视频免费观看 欧美黄色三级在线播放 连续中出白浆 国产精品偷伦视频播放,拳交 国产 日本 欧美一级片在线观看 最新国产在线播放一区二区 亚洲免费午夜av在线 免费女人18毛片水真多 日本经典影片视频 亚洲免费av加勒比资源 制服丝袜avvv 一区二区三区久久精品 亚洲av刺激片 久久国产精品性色aⅴ人妻 熟妇高潮呻吟视频 好男人免费观看高清视频 久久人人爽人人爽人人小说 黄色亚洲av电影 久久婷婷亚洲综合 蜜臀av国内精品久久 亚洲中文字幕在线视频免费 永久黄网站色视免费观看 成人欧美一区二区三区a级片 玩弄放荡人妻少妇小说 古装级毛片18以上观看免费 欧美老熟妇欲乱高清视频免费 国产久久精品一区二区三区 在线欧美色噜噜 成人午夜免费在线播放 久久这里有精品15一区二区三区 91麻豆 国产 又粗又长又硬又爽黄色视频 人妻少妇有码专区 黑人操亚洲女人黄片 少妇人妻精品一区二区三区免费 国产精品传媒影院 99国产精品久久久久久久成人 国产极品乱码久久久久一区二区 美女免费网站观看视频 98国产精品午夜免费福利视频 少妇被粗大进出爽叫 国产露脸野战在线视频 av一区四区在线观看 日本免费色视频 欧美日韩亚洲国产一区二区 a级毛片免费观看完整 女人十八水真多毛片 亚洲另类欧美二区 午夜影院一级黄 久久精品2019中文字幕 岛国大片免费观看不卡 亚洲精品久久影院 少妇被我搞到高潮视频 女人十八水真多毛片 国产露脸野战在线视频 伊人久久亚洲精品中文字幕 国内精品久久影院 饥渴少妇av 久久精品国产三级午夜 欧美成人wxv 亚洲av电影在线观看二区 91影院免费体验在线观看 国产福利精品视频一区二区 黄色视频免费观看欧美 精品伦在线观看 国产亚洲精品久久777777 亚洲av免费在线播 超嫩国产在线观看 国产9精品久久久久成人精品 亚洲av日韩aⅴ欧美精品 桃花社区在线观看完整版 中文有码在线不卡av av在线观看蜜桃视频 久久成人αv国产精品一区区 精品国产乱码一区二区三区乱 亚洲精品欧美精品成人 菠萝网站在线观看 麻豆激情视频网址 熟妇高潮呻吟视频 国产高清av毛片夜夜夜 五十六十熟妇熟女 一区二区三区无卡高清视频 97久久,久久人妻精品一区| 成人女同av免费观看网站 国产成年女人看毛片视频 日韩专区欧美精品 跪求在线观看av网站 97se亚洲综合一区 在线观看美女黄aa 日本av在线影院 三级高清黄色 日韩一级特黄高清免费 日韩视频免费在线观看内射 xxxx性bbbb欧美porn 亚洲国产日韩欧美高清 国产黄色片一级 国产真实野外在线视频 精品一卡2卡三卡4卡乱码免费下载 成人免费不卡的av 劲爆欧美成人影院 女18毛片a级毛片 少妇视频免费在线 五月婷婷,六月丁香 开心色婷婷综合 一区二区三区日本艳情电影 欧美一区二区av视频 国产午夜男女爽爽爽爽爽视频 大香伊蕉av在线 不卡的日韩av 欧美色视频在线看 久久久精品3d动漫一区二区三区 久久精品禁一区二区三区 欧美日韩国产精品综合 国产美女主播喷水视频播放 亚欧成人毛片一区二区三区四区 成人看片黄a免费看动漫 欧美成人wxv 国产成人高清精品亚洲一区 www在线区视频观看一区啊日 欧美日韩国产一区二区的 免费久久黄片 亚洲黄色综合 人妻被黑人粗大猛烈高h视频 国产成人垃圾片一区二区三区 日韩视频在线第二区 欧美激情视频国产精品 人妻中文字幕在线一区中文二区 国产美女视频内射 免费a级做爰片在线观看爱电影 www.亚洲久久爱 最新麻豆av在线 精品久久av专区 国产乱人伦偷精品海角视频海角 女人18毛片在线观看 大学生一级毛片高清版 亚洲情色av一区二区 91综合精品国产丝袜美腿 小sao货cao得你视频 黄片视频有哪些 欧美日韩高清不卡视频 一本综合久久97 国产又大又黄的免费视频 中日韩一级av中文字幕 精品少妇人妻a√免费久久 国产一区二区三区久久精品91 女生喷射精水视频 亚洲国产日韩欧美精品电影 久久国产精品人妻aⅴ麻豆免费看 国产一区二区三区欧美亚洲 久久精品国产亚洲av网站 亚洲av成人www新版精品久久 日韩av 大片在线 夜夜伊人久久成人av 丝袜制服 变态另类 中国精品久久久久国产 狠狠综合久久88亚洲喷潮 在线观看的国产视频 久久www免费人成看片小草 国产精品乱来视频 国产99久久精品无 精品国产亚洲二区 国产精品传媒影院 久久香蕉久久九九九av 精品伦在线观看 日韩 欧美 91 99国产精品丝袜久久久久久软件 色婷婷av天堂 成人免费黄色视频网址 午夜国产不卡小视频 欧美日韩亚洲丝袜 91av大片在线观看 最近中文字幕完整版免费2019 国产精品精久久 黑人美女av大全 欧美性videostv另类极品 日韩av 大片在线 老司机精品电影网 欧美专区亚洲国产 成人一卡2卡3卡4卡2021 制服诱惑一区两区 国产成人一卡2卡3卡4卡 亚洲av日韩aⅴ欧美精品 av成人在线观看网站 亚洲最大的成人网色 亚洲av色在线观看国产 欧美另类丰满熟妇乱xxxⅹ 久久影院2021 99精品国产av 边操边摸奶视频 精品国产在线观看一区 欧美视频日韩专区在线 亚洲精品一区最新 男女羞羞的视频在线观看 伊人久久大香线蕉成人 91最新亚洲中文字幕在线 亚洲中文字幕在线视频免费 香蕉视频污下载网址 久久久久久久久国产极品 成人精品久久久久久久一区二区 久久精品毛片 寂寞女人在线观看高清视频 国产经典a区久久久一区二区三区 成人欧美一区二区三区a级片 一级片免费在线观看的 国产αv久久成人一区二区三区 天堂资源网资源在线 免费在线观看黄色一级电影 日韩电影欧美精品 日韩精品美女久久久久av福利 se婷婷www麻豆不卡av 一区二区三区精品99 久久久久久不卡久久久 伦理午夜电影院 中文字幕第一页一区av 国产18禁无遮挡网站 超嫩国产在线观看 www99视频在线免费看 扒开腿就操视频 性少妇sex欧美 国产igao激情在线观看 av av免费在线 免费看少妇人妻偷人精品一区二区 av免费人妻日韩 暴雨梨花电视剧全集在线观看高清 亚洲一区二区三区日本综合欧美 亚洲av一二在线观看 人人妻人人澡人人爽人人精品免费 国产公妇伦在线观看 免费在线看18禁网站 不满人妻一区 久久午夜视频网 99久久久婷婷国产综合亚洲 在线观看美女黄aa 亚洲国产成人影院在线 亚洲综合av一 男女午夜视频免费观看 免费女人18毛片水真多 av日韩av在线 日韩 欧美 国产 免费 亚洲av日韩av在线综合 亚洲精品久久久久久成人软件 日日摸夜夜添夜夜添a国产三级 免费女人18毛片水真多 亚洲av色在线观看国产 午夜做a爰片久久毛片 97人人模天天爽 国产极品嫩嫩免费观看 超碰国产精品久久超碰国产99 蜜桃精品视频免费观看 www.中文字幕第一页 午夜免费啪啪无毒不卡 亚洲影院激情久久 五月六月婷婷在线视频 97久久精品国产麻豆 一二三四韩国免费视频 亚洲视频最新免费 高清国产成人在线 黄色免费a级毛片 波多野结衣人妻无吗 日韩最新av网站在线播放 亚洲电影在线不卡av 国产午夜福利在线播放视频 理论片韩国在线观看 97人人人人妻 国产videos久久 宅男噜噜噜66国产在线观看 老司机精品福利视频免费观看 国产毛卡片卡2卡3卡4卡 furry巨大粗爽黄网站 97久久精品国产麻豆 欧美成人国产精品第一区 在线观看免费高清成人av 最近的2019中文字幕免费视频 国产91成人精品亚洲精品 人妻少妇av一区二区三区密 久久久久国产av麻豆 中文字幕第一页一区av 久久亚洲精品系列网站 欧美成人一级大片视频 欧美日韩国产一级在线 国产成人精品中文字幕 精品福利国产一区 善良妈妈的朋友在线观看中文字幕 精品国产午夜福利全集在线观看 亚洲精品久久久久久成人软件 精品在线国产亚洲 黄的网站视频在线观看 日韩一区二区三区免费在线看片 欧美激情第一熟女hd 国产 日本 欧美一级片在线观看 国产在线免费精品视频 成人免费不卡的av 亚洲啪啪综合色 老司机精品福利视频免费观看 久久久中文字幕久久 古代一级毛片大全 嘟嘟嘟www在线观看播放视频 欧美综合乱码视频在线观看 国内精品卡一卡2卡3 在线观看的国产视频 日韩av免费一区二区在线观看 日日摸日日碰夜夜 亚洲av美国av亚洲av图片 一区二区三区日本艳情电影 综合国产av大全 av一级毛片在线免费看 国产在线精品自产拍 国产午夜中出人妇在线观看 在线丁香视频 午夜福利精品更新 国产乱码精品一区二区三区优点 色永久免费视频 女人十八毛片a级毛片视频 日韩欧美熟女在线视频 国产在线精品自产拍 欧美日韩在线激情视频 日本三级2017在线观看高清 a级毛片免费视频 日日爽天天爽夜夜爽 黄色深情视频在线播放免费网站 久久www免费人成看片小草 国产精品三级快看 国产91丝袜在 五十六十熟妇熟女 一级a爱欧美毛片免费 а√天堂8资源中文在线官网 综合国产av大全 亚洲精品视频免费在线观看网站 最近中文字幕2019年中文字幕 国产精品一区二区最新在线观看 跪求在线观看av网站 九九久久精品国产婷婷 国产精品福利高清hd 女18毛片a级毛片 午夜精品一区二区三区电影 午夜福利免费影视 久久久久亚洲欧美 国产黄色片久久 免费看黄片18禁免费网站 日韩欧美在线1区 亚洲av免费高清不卡 精品少妇人妻a√免费久久 久久精品国产72国产精, 国产精品a区二区三区在线 三级免费久久观看 女人18毛片在线观看 久久视频三级 性欧美精品久久久久久久午夜一区 精品欧美一区二区三区黑人电影 国产午夜福利在线播放视频 青青草原亚洲免费 免费观看 国产精品 jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇 99久久成人精品国产果冻传媒 好男人免费观看高清视频 国产露脸野战在线视频 国产乱码精品一区 在线观看亚洲av 午夜视频在线观看国产18 天堂av色网大全集 黄色成人毛片网 free性videoxxx欧美色 桃花影视在线 日本亚洲色图视频www 亚洲精品一区二区久久 国产公妇伦在线观看 骚妇一级免费视频 精华液一区二区三区别在哪 强行内射美女视频网站 a级毛片免费视频 精品人妻一区二区在线 策驰影院在线网站观看 中文在线天堂官网网站 香蕉视频污下载网址 97久久精品国产麻豆 91久久嫩草影院一区二区 jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇 夜夜伊人久久成人av 午夜精品久久久久久久久日韩 最近中文字幕完整版免费2019 成人黄色片在线观看 亚洲成人日韩 欧美激情视频国产精品 永久黄网站色视免费观看 精品欧美一区二区三区黑人电影 在线观看波多野结衣一区 欧美精品激情一区 国产成人一卡2卡3卡4卡 精品99婷婷 国产成人高清免费视频网站 国产9精品久久久久成人精品 伊人久久大香线蕉成人 国产 日本 欧美一级片在线观看 久久www免费人成看片小草 大学生一级毛片高清版 久久久久久久久女人体 亚洲国产偷拍av 国产精品一区二区+在线播放 久久人妻网69av 99国产精品丝袜久久久久久软件 欧美网色视频 国产欧美精品三区 免费看少妇人妻偷人精品一区二区 黄色深情视频在线播放免费网站 国产精品黄片试看 强行内射美女视频网站 女生看毛片吗 在线观看色黄网站 久久久久国产av麻豆 中国少妇精品久久久av 美女在线播放 91精品啪在线观看国产色 嫩草影院日韩av videossex极品 国产精品久久久久精品免费免费 日本h片免费 国产一区二区青草久久 9久久婷婷国产综合精品性色 99精品久久久久网免费 国产午夜福利精品推荐在线观看 国产午夜福利精品推荐在线观看 策驰影院在线网站观看 中文字幕91久久 人人人妻人人澡人人爽视频一区 www.sex6sex.com av岛国电影在线播放 日韩欧美国产一区二区精品 黄色毛片大全免费看 97久久久国产精品消防器材特色 蜜桃日本免费观看mv免费版8网 日女人视频毛片 好色人妻一区二区 日本av在线影院 4388x亚洲最大成人网 在线天堂www在线中文下载 午夜福利精品更新 亚洲欧美日韩精品国产 www.亚洲av免费观看 日韩最新av网站在线播放 亚洲 欧美 婷婷 国产成年女人看毛片视频 女人18毛a级毛片免费观看 女人被男人日视频在线 性生交性生活大片免费看 免费两个人看的视频 少妇福利影院 男女边摸边喝奶边拍视频 五月天色婷婷丁香 国产毛卡片卡2卡3卡4卡 亚洲另类色区 丰满人妻一区二区三区色 亚洲国产偷拍av 一个人免费观看在线高清 裸体裸乳被免费观看 久久久久久久精品老熟妇 欧美成人h版在线观看 日韩福利永久 久久香蕉国产一区 av日韩在线观看网址 高清国产成人在线 精品国产三级a∨在线电影 日韩视频免费在线观看内射 亚洲国产日韩一区精品 www.亚洲av免费观看 永久黄网站色视免费观看 国产午夜男女爽爽爽爽爽视频 国产精品专区免费视频 三级免费久久观看 无遮无挡18禁啪啪成人男男 在线观看波多野结衣一区 国产亚洲女人久久久久毛片 免费的黄色视频九九 在线观看色黄网站 久久久久久久久女人体 韩国三级大全在线观看 亚洲av电影在线观看二区 女人十八水真多毛片 中文字幕在线永久视频小 999视频国产精品 中文字幕日韩欧美在线网 久久99久久96这里只有精品 最近中文字幕2019年中文字幕 全网免费在线观看一级片 黄片视频十分钟 国产一卡二卡三卡四卡五卡 奶涨边摸边做爰视频 人人人妻人人澡人人爽视频一区 欧美成人午夜免费观看 黑人美女av大全 国产乱在线伦视频 你个小sao货把你cao烂 久久成人在线精品 欧美日韩免费综合视频 一区二区三区资源在线观看 国产成人精品中文字幕 骚妇一级免费视频 亚洲视频精彩免费看 国产极品嫩嫩免费观看 国产性―交一乱―色―情人免费看 国产又粗又猛又爽又黄的视频99 一区二区三区无卡高清视频 成人永久视频 国产成人亚洲精品三区四区 国产精品久久久久精品免费免费 欧美,日韩二区,三区 一本色道av在线播放 久久久久久不卡久久久 亚洲欧美国产日韩在线观看 国产精品久久久久精品电影区 中国精品久久久久国产 女人被男人日视频在线 女人爽到高潮视频免费直播1 久久精品禁一区二区三区 香蕉久久青青91竹桃蜜色国产 男人插入女人下面在线观看视频 免看a级毛片 伊人久久大香线蕉成人 黄色成人欧美 国产老妇伦国产熟女老妇久 精品高清国产在线观看 日日操天天干夜夜撸 av观看视频免费 国产精品久久久一本精品 在线,亚洲欧美在线综合一区 最近的2019中文字幕免费视频 善良妈妈的朋友在线观看中文字幕 国产成人垃圾片一区二区三区 最新国产在线播放一区二区 免费完整av片在线播放 亚洲精品久久久久久成人软件 性欧美白人极品1819hd 漂亮人妻被黑人久久精品 一级a做片免费观看久久国产电影 韩国伦理电影全集 黑色丝袜美腿图片 午夜影院一级黄 高清国产成人在线 99久久精品久久久久久清纯,久久久 久久不卡的av 久久久久精品免费看黄色_级片 亚洲www 7777久久久久久久 亚州av一区二区三区性色 香蕉视频网站下载免费 亚洲va天堂va欧美ⅴa在线网 久久久久国产三级网址 日本在线一区在线 精品女人内射国产99 cao死我吧在线视频 99久久久精品免费视频 亚洲激情av男人的天堂 亚洲精品久久久久久成人软件 ◇亚洲毛片在线手机看网站 99精品久久免费精品久久 劲爆欧美成人影院 cao死我吧在线视频 精品国产伦一区二区三区小说 亚洲va天堂va欧美ⅴa在线网 av观看视频免费 桃花影视在线 一区二区三区熟少妇 电信卡能跨省补卡吗 亚洲av18p 欧美日韩视频在线观看不卡 韩国伦理电影国语 亚洲av18p 女人被男人日视频在线 国产卡一卡二卡三 男女刺激视频在线播放 好男人精品视频在线观看 人妻在线系列一区二区三 国产毛片不卡 午夜桃花在线 cao死我吧在线视频 国产高清 在线 秋霞免费观看 啪啪啪高潮免费视频 欧美日韩国产二区 国产三级国产三级在线精品 2o19永久视频在线观看 美女视频黄频大全大免费 亚洲成人动漫天堂 五月六月婷婷在线视频 高清国产成人在线 五月婷婷,六月丁香 国产成人精品性色在线观看 国产一区视频视频 久久久久久精品a级毛片蜜桃 日本高清免费色视频 www99视频在线免费看 丰满少妇女人a毛片视频 国产精品丝袜久久久久久久 9元移动花卡怎么样 护士一级特黄特色大片 av亚洲动漫 久久久久久久久久久成人av 我看免费的一级片免费播放 91香蕉视频色下载 亚洲毛片av一区二区三区 无遮挡很黄刺激很色网站免费 国产av现在看 男女激情猛烈视频免费观看 亚洲黄色在线播放av 9久久婷婷国产综合精品性色 交换夫妇韩国 亚洲性夜夜射 av视频在线观看网站免费 日韩欧美一级特黄大片 欧美成人国产精品第一区 黄色片网站高清 亚洲最大中文字幕在线 美女人妻被插入久久 美女脱了内裤被男人想看视频 我看免费的一级片免费播放 波多野结衣人成在线视频 国产欧美日韩综合在线成 荐片播放器ios版 亚洲va天堂va欧美ⅴa在线网 在线播放欧美国产日韩 se婷婷www麻豆不卡av 狠狠综合久久88亚洲喷潮 97在线高清视频 少妇人妻精品一区二区三区免费 国产成人亚洲精品三区四区 久久久久成人网 亚州av一区二区三区性色 久久久国产精品 亚州av一区二区三区性色 97碰视频在线观看 久久久久久久久久大片 一级a做片免费观看久久国产电影 亚洲av电影在线看一区 免费a级做爰片在线观看爱电影 久久99久久96这里只有精品 在线观看免费高清成人av 日本a在线视频 在线日韩欧美观看 无遮挡很黄刺激很色网站免费 策驰影院在线网站观看 日日撸夜夜操视频 欧美xx黑人xx 日本二区三区免费在线 一级不卡黄色视频 乱人伦国产视频 精品国产在线观看一区 1区和2区乱码 中国精品久久久久国产 日韩福利永久 精品久久久久久久久人妻 国产亚洲精品一级在线观看 国产精品久久久久av女爽 久久久国产亚洲精品日韩 亚洲精品视频免费在线观看网站 精品人妻一区二区在线 边插边吃奶视频 欧美成人色的网址 人妻少妇av一区二区三区密 日韩国产亚洲av播放 免费看的黄色片子 亚洲精品一区二区久久 连续中出白浆 国产性―交一乱―色―情人免费看 国产在线免费精品视频 黄色片子在线免费观看 亚洲全球日韩av影视 美女的视频是黄的免费 久久久精品3d动漫一区二区三区 24小时日本免费看 中国老妇女乳头视频 亚洲天堂男人高清 久久99精品久久久97夜夜嗨 成人国产精品一级毛片 成人精品1区二区 亚洲精品在线观看视频免费观看 午夜做a爰片久久毛片 久久精品国产三级午夜 美女人妻被插入久久 国产肥熟女视频一区二区三区 国产毛毛片一区二区三区 国产毛片不卡 一个人免费在线观看高清 日日爽天天爽夜夜爽 久久香蕉国产一区 日韩 国产 欧美一区二区三区 亚洲av色一区 国产人妻麻豆精品 日本午夜视频www 超嫩国产在线观看 国产成人精品中文字幕 少妇被粗大进出爽叫 琪琪色av中文字幕 欧美zozo人牲交 av观看视频免费 久久久中文字幕久久 国产亚洲欧美一区91 99久天堂av在线播放软件 91影院免费体验在线观看 一二三四在线视频社区 一二三四高清在线看免费视频 天堂在线中文在线资源 亚洲国产二区v在线观看 欧美视频日韩专区在线 永久黄网站色视免费观看 欧美日韩亚洲综合图区 在线丁香视频 国产一区二区三区久久精品91 亚洲av电影在线看一区 久久精品禁一区二区三区 成人永久视频 国产99久久精品无 一级不卡黄色视频 国产69精品久久孕妇 少妇人妻精品一区二区三区免费 欧美日韩精品久久久免费看 宅男66噜在线永久免费观看 日日撸夜夜操视频 欧美自拍亚洲精品动图 91最新亚洲中文字幕在线 国产亚洲精品一级在线观看 美女黑色丝袜高跟鞋 欧美狂野性生活视频 成人在线欧美精品 午夜男女性刺激视频 日韩欧美国产免费一二三区 日本在线一区在线 亚洲专区香蕉 一区二区三区国产av在线观看 欧美黑人巨大在线 久久久久久久精品老熟妇 久久国产精品亚洲av麻豆 97久久久国产精品消防器材特色 国产av 男人天堂 久久香蕉国产一区 免费的黄色视频九九 国产精品成人久久 国产卡一卡二卡三 久久久在线av 亚洲激情久久精品 天堂在线中文在线资源 国产成人观看免费 精品亚洲国产一区在线 无遮挡很黄刺激很色网站免费 日韩精品高清一二三区 午夜影院一级黄 精品一区二区国产在线 一二三四在线视频社区 521se精品嫩草影院 成人女同av免费观看网站 日韩av潮喷在线观看 亚洲国产欧美日韩-区二区三区 高清日韩一区二区三区视频 四季精品人妻av一区二区三区 亚洲av18p 色哟哟在线观看免费视频 午夜精品久久久久久久久日韩 国产igao激情在线观看 永久av免费观看 亚洲中文字幕在线视频免费 亚洲精品久久影院 久久香蕉国产一区 操聏xxx日韩xxxx欧美xxxx 久久久久国产三级网址 成人卡通中文字幕 99日这里只有精品 美女黄网站永久免费观看软件 国产午夜福利在线播放视频 久久久中文字幕久久 亚洲情色av一区二区 国产jk喷白浆精品视频网站 亚洲va精品在线 97人人人人妻 精品一区二区国产在线 成人免费黄色视频网址 久久成人亚洲一区二区 电信卡能跨省补卡吗 久久久欧美午夜高清 国产精品黑丝高跟在线粉嫩 女人被男人日视频在线 在线国产一区二区三区视频 黄片下载,在线观看 我看免费的一级片免费播放 99久久人人爽爽亚洲精品美女 日本色www视频 jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇 成人 欧美 一区 女人十八水真多毛片 黄色片三级在线观看 亚洲中文字幕网站在线观看 99久久人人爽爽亚洲精品美女 亚洲最大的成人网色 日韩欧美熟女在线视频 欲求不满人妻中文字幕视频 中文字幕制服丝袜av久久 91神马影院在线观看 欧美性激情在线免费观看 国产成人精品性色在线观看 国产一区二区三区精品在线播放 国产精品韩国一区二区三区 国产一级a爱在线观看 婴儿边吃奶边哭是怎么回事 搡女人真爽免费视频大全 素人在线一区二区三区 开心色婷婷综合 久久久97精品国产一区蜜桃 国产极品嫩嫩免费观看 av观看视频免费 日本经典影片视频 护士一级特黄特色大片 成人看片黄a免费看动漫 久久成人亚洲一区二区 欧美色视频在线看 国产香蕉精品久久久 99精品国产综合一区亚洲 女生喷射精水视频 少妇高潮动态 夜夜贪欢夜夜爽少妇免费 天堂网中文在线官网 国产精品久久久久av女爽 免费观看 国产精品 国产破处大片在线免费观看 国产91成人精品 好色先生成人av在线 人插人人添人 国产视频一区二区三区四区在线播放 日韩一区二区三区免费在线看片 欧美日韩亚洲综合图区 黑色丝袜美腿图片 免费观看 国产精品 久久 精品6 久久久久亚洲欧美 中文字幕75在线精品视频 东京热av麻豆中文字幕 午夜aⅴ在线观看 日韩人妻在线影院图片 欧美性激情在线免费观看 丰满人妻一区二区三区色 久久亚洲精品系列网站 97人人人人妻 成人 欧美 一区 久久久久成人网 久久婷婷亚洲综合 久久久久久久福利精品 一级a一级爰片免费视频 五十六十熟妇熟女 av亚洲动漫 国产福利精品视频一区二区 女人被男人日视频在线 中文字幕91久久 欧美一级做a爰片性色毛片 亚洲视频精彩免费看 内射毛片视频在线 两个人看的www日本 美国黄色a级毛片 av在线观看蜜桃视频 国产午夜精品影院 在线欧美色噜噜 爱爱动态图啪啪 成人精品久久久久久久久 女人18毛片在线观看 gv977.com 久久久久女人精品毛片少妇 成人午夜精品久久久久久久小说 久久www免费人成看片小草 欧美精品国产精品日韩电影 成人 欧美 一区 中文字幕第五页久久 2023中字幕永久免费 亚洲精品欧美视频 国产精品a区二区三区在线 av中文字幕第一页二页 女人十八毛片a级毛片视频 亚洲精品一区最新 男女羞羞视频网址免费观看 亚洲精品高清自拍 亚洲伊人aa 亚洲免费av加勒比资源 啪啪啪高潮免费视频 饥渴少妇av 一毛一片a级毛片 免费的a级片 欧美成人色的网址 aaaa大片少妇高潮免费看 欧美日韩亚洲丝袜 国产精品传媒影院 女生高潮喷水的视频 欧美精品激情一区 国产香蕉精品久久久 61精品人妻一区二区三区 素人在线一区二区三区 91久久嫩草影院一区二区 福利片在线观看 小视频 国产成人欧美一区大片 一区二区三区精品99 黄片免费久久久 国产精品成人在线免费视频 蜜桃欧美精品在线 交换夫妇韩国 亚洲国产二区v在线观看 欧美日韩国产一级在线 欧美人人澡人人妻人人添
    国产精品激情日韩欧美电影| 国产69精品成人一区| 国产精品一区二区在线| av专区中文字幕| 蜜桃成熟完整版免费观看| 免费观看成人午夜| 寂寞女人在线观看高清视频 | 国产精品av一区二区三区在线| 啦啦啦中文免费观看在线| 乡村猎艳人妻伦少妇| 天堂av麻豆av| 亚洲妞精品国产| av久久精品男人的天堂av| 19元100g流量卡移动| 午夜视频在线一区二区三区| 69久热精品亚洲大片在线| 啦啦啦在线视频免费观看7| 亚洲精品国产av日韩专区| 日韩国产欧美高清大片| 免费毛片a级毛片免费观看800| av老司机在线视频| 亚洲欧美韩国人成在线| 中文字幕av无限码| 一区二区三区在线观看精品视频免费| 精品99久久久久久av小说| 久久国产色av免费观看| 色资源中文字幕| 古代级a毛片免费观看下| 黄片软件在线观看黄| 99精品只有久久| 一个人免费观看在线高清| 国产男人的天堂av| 免费av午夜| 女色视频一区二区三区| 国精产品999一区二区三| 啪啪丝袜脚网站| 国产精品视频在线观看免费| 经典三级久久久久| 国产天堂精品在线| 在线www天堂资源网| 美女视频 在线 黄| 免费成人18毛片黄片| 日韩一区二区三区av电影| 国产又粗又猛又大爽又| 国产精品丝袜久久久久久久| 国产精品一区视频免费观看| 性欧美短视频免费观看| 中文字幕第一页精品一区| 欧美xxx黑人xxx性爽xxx| 国产精品人妻一区二区三区| 久久免费区一区二区三| 亚洲精品9999久久久久精品| 91精品老司机视频网在线观看| 亚洲中文字幕乱码一区二区中文在线| 99伊人电影在线视频| 在线观看免费完整观看高清| 亚洲国产精品天堂一区| 久久久精品成人免费视频软件| 亚洲中文天堂最新版在线www| 亚洲欧美另类少妇18| 日韩一区二区三区视频免费观看| 国产精品专区免费观看| 插女人视频大全-高清免费毛片| 成人av久久免费| 中文字幕第一页精品一区 | 久久毛片av| 久久久久久久久女黄9999| 精品午夜一区二区三区在线视剧 | 成人情色av电影| 成人三区在线观看| 亚洲欧美中文日韩| 国产剧情麻豆在线| 国产丝袜高跟在线| 男人添女人下部高潮全| 两男一女高潮喷水视频| 两个人观看的免费视频完整版| 国产亚洲精品va在线| 日光黄配什么颜色好看| 99久久99热精品免费观看国产| 99久久久久久亚洲精品不卡| 久久亚洲精品v女| 看a网站在线看| av不卡在线看每日更新| 国产福利在线观看免费视频| 久久国产成人av一区二区| 美女视频免费很黄| 黄片网站播放| 国产自综合久久亚洲精品| 一级片视频久久| 激情影院在线一区二区三区| 亚洲精品久久久乱码| 美女被搞到高潮喷水免费视频| 美女 在线免费视频| 亚洲中文日韩欧美在线观看| 在线免费看片人成视频| 午夜国产精品久久久久| 久久国产乱子伦精品| 超级教师40全集免费在线观看| 色哟哟在线观看免费视频| 一区二区国产在线看| 天堂最新版在线网www| 老头边吃奶边弄进去呻吟电影| 国产成人综合亚洲| 熟女在线影院| 少妇被粗大的猛烈进出小说| 黑人美女av大全| 精品一线二线| 在线观看网址91亚洲| 在线免费观看一| 亚洲毛片不卡av在线播放一区二区 | 国产精品成人一区二区| 人妻中文字幕69xx| а天堂最新版中文在线下载| 日韩欧美一级特黄大片视频 | 久久国产乱子伦免费免费女| 羞羞视频男女网页| 女人高潮抽搐不停喷水av| 蜜桃中文字幕| 日韩无6码一区二区| 欧美亚洲另类少妇| 三级电影院一区二区三区| 亚洲av成人一区二区电影在线| 欧美日韩视频第一页| 无遮挡很黄刺激很色网站免费| 一区中文字幕亚洲| 亚洲国版自拍视频| 别揉我奶头啊嗯嗯的视频| 久久精品狠狠| 在线观看日韩大片| 久久精品禁一区二区三区四久| 精品一级毛片免费播放| 欧美成人中文字幕一区二区| 在线播放免费人成日韩视频| 午夜视频福利视频在线观看| 全免费a级毛片全免费| 日本高清黄色片| 波多野结衣一区二区三区av高清| 日韩av不卡成人| 小黄片网站在线播放| 你给我的喜欢全集在线观看| 日本视频免费观看一二三区| 国产成人精品性色在线观看| 国产精品久久精品第一页| 女人十八水真多毛片| 国产精品久久777777脸| 男女日别视频在线观看| 青春视频在线观看视频| 欧美人与动牲交xxxxbbb| 久久久久久久高清免费| 国产精品一区二区视频免费| 一级特黄牲交大片免费观看| 久久嫩草精品久久精品网址| 国产mm视频免费看| 91中文字幕无线观看| 久久久久久久久久久深夜福利| 激情欧美 亚洲| 成人看的美女| av免费不卡在线免费| 69免费观看一区二区三区| 亚洲人成网站www| 午夜神马久久久久久久久精品| 中文字幕欧美亚洲精品一区| 国产色女视频| 亚洲精品一区二区深夜福利| av天堂在线| 波多野结衣高清免费| 国产一区精品| 国产91ts在线观看| 久久天天躁狠狠躁夜夜中文字幕| 欧美 精品 二区 中文字幕| 中文字幕在线永久视频小| 精品国偷自产在线视频精品自拍| av三级女优黄色日韩制服丝袜在线| 男人视频在线播放| 主播喷水在线观看| 人妻精品一区在线| 国产一区二区成人免费片| 中文字幕久久网站| 日韩人妻精品一区二区三区| 91在线黄色片| 精品国产乱码久久久久久10| 国产一区二区三区四区视频| 久精品久久久久| 国产精品野战视频网站| 一区二区人妻视频| 日韩和的一区二区电影| 精品视频在线观看www| 亚洲熟妇少妇任你操| 久久精品国产亚洲av日韩| 免费观看高清爱在星光灿烂时短剧| 免费三级夫妇交换| 欧美激情视频国产精品| 亚洲欧美国产日韩av| 夜夜爱夜夜拍夜夜高潮| 亚洲毛片av一区二区三区| 免费久久国产精品视| av在线观看不卡免费| 一本到久久精品| 欧美特级片gay gv xxx| 又黄又粗又爽的视频了| 欧美ⅹxxx性猛交bbbb少妇| 国产一区二区三区在线视频… | 久久99国产精品尤物| 久久夜色视频网| 欧美黑人与性动xxx| 免费高清午夜福利| 美女下面被插视频在线观看 | 男女视频网址| 婷婷成人久久精品国产| 久久电影人人爽| 视频一区二区三区 国产| 成人免费视频 久久久| 黑色丝袜女图片| 欧美无毛av| 中文字幕亚洲av在线观看| 日本在线高清视频一区| 午夜 福利 在线观看| 日韩av在线香蕉| 波多野结衣一区二区三区av高清 | 久久久久久精品国产夜夜夜夜夜 | 亚洲经典中文字幕在线观看 | 少女a级毛片| 琪琪热在线观看视频精品99| 亚洲天堂av毛片免费看| 日韩欧美三级成人hd | 亚洲高清有码日韩片| 捅阴视频在线观看| 亚洲成人影院福利| 久99视频精品| 两个奶头一起吃才爽h视频| wwww.av天堂| ova义授乳无删减版在线播放| 古代级a毛片免费观看下| 国产激情久久久久影院小草| 嫩草影院 国产精品| 午夜福利久久久一级片| 啦啦啦啦在线播放免费高清| 青青草视频网站在线免费观看| 99国内精品久久久久久久| 男女高潮gif| 成人免费毛片视频手机看| 人人妻人人爽人人澡| 久久av免费这里有精品国产| 成人国产片视频在线观看| 秋霞a级毛片在线看| 免费国产又粗又硬又黄又爽的视频 | 一级做a爰片久久毛片潮喷动漫| 成人av国产一区二区三区| 亚洲美女激情在线视频| 免费看孕妇毛片子| 在线看黄色的网站| 久久资源男人天堂| 亚洲国产经典三级| 国产黄三级在线观看播放| 国产亚洲成av人片在线观看导航| 国产精品欧美成人| 毛片在线播放免费| 情侣露天野战视频在线播放| 国产免费成人影院| 欧美黑人激情视频网站| 欧美成人午夜免费观看| 在线观看亚洲精品一区二区| 日本综合色视频网| 最近最新高清2019中文字幕| 国产xxx6乱为| 欧美日韩一区二区三区国产| 一级片视频久久| 精品亚洲熟妇少妇| 亚洲欧美日韩在线免费| 亚洲+欧美+国产+综合+ | 欧美性受xxxx黑人在线视频| 黄片男女床上视频| 丝袜人妻被侵犯中文字幕| 久久电影人人爽| 欧美亚洲综合在线一区| a级毛片十八禁网站| 色哟哟哟在线观看www| 男女淫交免费观看的视频| 中国av短片| 国产午夜精品一区二区三区在线观看 | 亚洲国产精品久久久久久| 久久看免费黄片| 国产免费黄色视频电| 十八禁网站入口免费| 日韩剧情中文字幕在线| 三级电影院一区二区三区| 久久超碰人妻免费| 91精品欧美久久久久久久| 越南一级毛片免费播放| 一二三四韩国在线| 日韩av影院网址| 两个人的视频www免费观看| 久久久久久久人妻免费视频 | 亚洲综合在线伊人| 在线看电影一区二区三区| 亚洲精品国产免费久久| 爱草视频在线观看免费| av亚洲天堂网2017| 天堂的张望高清在线观看| 日韩免费视频一区,二区| 高级教师全集在线观看| 男女做爰猛烈吃奶摸在线视频| 午夜福利福利在线观看| 亚洲网视频免费观看| 亚洲av无在线码高清| 亚洲女av天堂| 欧美激情一区二区三区成人| 精品视频在线观看www| 黄色三级丝袜片子| 亚洲精品韩国女主播网站| 亚洲精选午夜福利小视频在线观看| 亚洲欧美国产影片| 熟女人妻のav波多野结衣在线观看| 一级毛片视频播放| 2021年国产精品自线在拍 | 国产视频线观看永久免费| 国产片三级在线| 你好在线观看免费高清版| av免费看不卡网址| 不卡影院在线免费观看视频| 做爰大片免费观看1| 亚洲av免费高清不卡| 亚洲国产一区二区电影| 精品一区二区三区在线观看| 国产欧美精品第一页| 成人免费在线观看一区二区三区 | 亚洲在视频在线观看| 日韩欧美色综合网站| 久久国产精品_国产精品| freexxx性欧美video| 欧美精品国产久久| 午夜免费在线高清观看av| 我想看美女内射的一级毛片| 超薄美腿丝袜| 蜜臀久久久久精品酒店| 国产av天堂亚洲国产av麻豆| 一区二区三区毛片在线| 亚洲精品日韩一区二区小说在线| 国产无遮挡黄色| 久久这里精品国产99丫e6 | mdapp.tⅴ天美传媒在线| 人妻制服中文字幕成视| 亚洲精品网站在线观看免费| 性色av福利一区二区三区| 18禁网址免费| 好男人观看免费播放全集| 岛国av一区二区在线在线观看| 精品av国产一区二区三区网站| 国内人妻一区二区三区| 国产美女不卡在线免费观看| 亚洲一欧美日韩中文字幕| 丝袜美腿在线| 99热这里只有的精品国产| 男人女人免费视频| 欧美sss第一页| 亚洲av电影av天堂| 久久国产色av免费观看| 亚洲成人久久久久久久久久| 波多野结衣区二区| www.最新一级片在线免费观看视频| 国产伦理自偷自拍| 久久婷人人爽人人澡超级| 国内a级毛片在线播放全部| 国产精品亚洲欧美极品| 欧美日韩亚洲一区| 99re热精品在线视频| 裸体av亚洲精品区一区二| 国产乱理伦片在线观看夜色| 免费精品国产在线观看| 国产欧美 亚洲一区| 国产在线看片| 国产精品18久久久久久不卡孕妇| 亚洲自偷自拍熟女| 9久久婷婷国产综合精品性色| 欧美国产精品一区久久久| 啪嗒啪嗒美女视频免费| 精品蜜桃在线视频| 尤物99久久国产av麻豆| av国产亚洲| 欧美国产精品久亚洲| 日韩av一区二区三区免费观看| 我要看黄色片.| 成人中文字幕在线观看入口| 国产精品av一区二区三区在线 | 亚洲无人区一码二码三码| 十大禁止黄色| 亚洲蜜臀av乱码久久精品蜜臀| 两个人免费试看视频| 99国产精品成人av片免费看| 亚洲精品美女久久久久久久久| 国产成人av免费在线播放| 天堂а√在线地址中文| 国产黄色视频在线观看免费| 终极教师电影在线观看| 久久国产精品人妻aⅴ麻豆免费看 亚洲一区二区三区免费看av | 国产在线精品自产拍| 贤者之爱全集在线| 免费高清在线观看完整版| 伊人亚洲在线| 亚洲国产成人精品不卡| av最新在线天堂网| 国产精品69久久久久久| 日本亚洲毛片基地99久久| 亚洲欧美丝袜精品| 免费黄色视视频| 久久久久久特级毛片| 成人欧美一区二三区的电影| 男女日别视频在线观看| 久久资源男人天堂| 久久9蜜桃精品一区二区| 午夜福利国产一区二区三区| 中文字幕天堂网av| 国产a级久久久精品毛片| 日韩高清一区二区三区四区的免费| 日韩精品46页| 最近日本mv字幕免费观看7| 两个人ww视频免费| 免费观看性欧美大片毛片水| 日韩一区视频不卡在线观看| 日本高清视频在线观看播放| 亚洲精华液一二三| 亚洲精品激情综合久久| 欧美xx黑人xx| av小说久久网| 内射少妇视频国产| 日本18禁黄免费观看| 激情福利美女视频| xxx性欧美在线观看| wwwsexxxxx| av在线观看不卡免费| 中文字幕有码中文字幕| 免费女性爱av| 国产精品秘入口免费视频| 久久久免费黄片| 国内精品人妻一区二区三区| 精品人妻一区蜜桃| 男人和女人做黄视频| 久久这里精品中文字幕| 亚洲av高清一区二区三区18禁| 日韩欧美国产激情在线播放| 插女生阴部在线观看视频| 最近国语在线视频| 欧美亚洲国产精品中文字幕| 久久综合精品国产丝袜长腿美女| 精品国产亚洲av麻豆尤物网站| 男女嘿咻嘿咻xxoo动态图| 全免费在线毛片免费播放| 男女羞羞无遮挡网站在线观看| 亚洲综合,欧美激情| 亚洲国产日韩欧美高清| 国产麻传媒精品国产av| 精品一区二区乱码在线| 午夜少妇喷水视频| 亚洲av琪琪国产| 久久久久亚洲精品中文字幕天堂 | 男人女人高潮视频| 美女主播在线观看| 亚洲国产人成自精在线尤物| 思君如满月,夜夜减清辉的意思| 国产一区二区在线免费观看| 免费又黄又很色裸的视频| 人妻少妇中文久久| 日本成熟老妇人| 欧美性高清一区二区三区视频| 欧美日韩国产电影综合| 亚洲中文字幕精品1区 | 免费青春期视频在线观看| 成年人的黄色视频播放| 色噜噜精品一区二区三区av| 欧美精品在线视频免费观看| 国产精品人妻熟女aⅴ| 最新在线中文字幕久久| 国产精品成人综合| 国产 日韩 欧美 精品 在线 | 高潮呻吟喷水视频| 99国产精品99久久久久久不卡| 亚洲婷婷网址| 国产精品电影午夜| 爱看片369| 王色男女视频在线观看| 国产高清有码在线播放| 把妈妈操出白浆| 国产一区二区三区av网站| 性xxxxfjsxxxxx欧美| 中文字幕乱码_亚洲中文在线| 两个人的视频www免费观看| 亚洲av永久精品毛片天堂| 银手镯变成黄色| 亚洲欧美日韩天堂网| 午夜日本精品第二区| 美女下面被插视频在线观看| 国语自产少妇精品视频蜜桃在线| 亚洲精品入口一区二区在线观看| 成年免费看a级毛片| 1区2区3区产品乱码仙踪林| 天噜啦com亚洲av色噜噜久久男同 欧美日韩高清观看一区二区 | 欧美亚洲不卡| 欧美大色视频在线观看| 色综合婷婷亚洲| 精品日韩欧美在线观看91| 欧美经典成人大片在线观看| 蜜桃av噜噜一区二区三| 亚洲中文字幕在线欧美| 日本亚洲乱色视频| 黄色视频成人在线免费| 亚洲成人蜜桃av麻豆| 精品人妻少妇88av| 狂轰滥炸的爱短剧免费高清完整版| 最近中文字幕免费中文高清8| 一区二区三区四区狠狠视频 | 被强视频在线观看| 永久在线免费观看黄片| 中文字幕人妻少妇久久| 国产tv182在线观看| 中文字幕在线精品视频有限公司| 成年女人免费av片| 熟女人妻五十路免费影院| 午夜一级在线免费观看| 三级成人黄色片| 又粗又长又硬又黄免费视频 | 原神马影院午夜伦理电影| www.午夜在线观看| 欧美日韩 国产精品| 亚洲最大国产欧美日韩| xxxx性bbbb欧美porn| 天堂av亚欧av在线av| 亚洲国产精品av| 99这里只有精品99| 国产av人妻在线| 久久久久久精品毛片a级| 精品人妻四区| 韩国毛片高清视频| 成人欧美精品av一区二区| 精品国产区久久久久久av| 久久热这里只有精品22| 欧美熟女xxx性| 成年人黄片.| 啦啦啦啦在线视频免费播放4| 在线a小视频在线观看网站| 久久国产精品上线免费看| xxx欧美老熟妇| 老鸭窝影院高清在线观看| 美色综合天天久久综合精品| 免费的黄片在线视频观看| 蜜臀久久99精品酒店| 熟妇被草在线观看| 高清国产熟女| 亚洲欧美日本av在线观看| 婷婷网色偷偷亚洲男人| 亚洲一区伊人| 精品99久久久久久av| 免费一级毛片在线播放日本| 人人妻人人爽av片| 成年女人免费观看视频在线| 午夜av内射一区| 高清国产搞逼视频| 黄片小视频免费观看无遮挡| yyyy11111少妇影院| 欧美精欧美乱码一二三区| 久久精品国产99久久不卡无费| 777色狠狠一区二区三区香蕉| www国产一区内射熟女| 中文成人字幕在线观看| 一级aa免费毛片视频| 大陆天天5g天天爽| 久久精品女人天堂av| 成人av在线网站观看| 在线影院中文字幕精品| 国产精品三区在线免费观看| 万部精品免费视频| 国产成人精品午夜视频免费| 日日摸夜夜添夜夜添欧美蜜桃| 亚洲精品在线一卡二卡三卡| 欧美超长黑吊在线观看 | 51精品国产av| 四季精品人妻av一区二区三区| 美女黄色诱惑网站在线观看| 美女直叫爽免费观看视频| 午夜老司机福利影院 | 万部精品免费视频| 内射熟女av| 国产精品三级| 国产精品久久福利网站| 成人福利黄色视频| 少妇喷水高潮免费看| 久久亚洲国产精品综合牛牛| 国产精品毛片av—区二区三| 国产精品99久久久久久av蜜桃| 国产精品免费观看国产一级| 亚洲天堂男人高清| 欧美三级三级三级三级爽爽爽| av女优高清写真| 亚洲精品一区二区深夜福利| 中文字幕第七页在线| 国产乱对白刺激视频在线直播| 久久久精品熟女亚洲avv| 久久精品国产蜜桃avwww| 精品一卡二卡| 国产av欧美avav天堂| 天堂网在线.www天堂在线资源| 久久久久久久久精品专区| 下载个黄色毛片在线黄色毛片| 亚洲va欧美va国产va天堂| a级毛片免费播放| 69精品影院| 羞羞电影片段| 国产一二三级av在线观看| 性玩xxxxx| 日韩高清中文字幕| 韩国88av| 丁香色是什么色| av在线免费观看亚洲| 精品国产香蕉一区二区三区| 国产又黄视频又爽| 午夜日韩精品a福利激情在线观看| 午夜福利在线电影免费观看| 超级教师在线观看免费完整版| 精品成人一区二区三区视频| 九久久免费精品视频| 两个男人电影在线免费观看| 国产亚洲欧美大片在线观看| 人人妻人人爽人人添夜夜| ,国产精品久久久久久免费| 91久久久久久久久极品视频播放| 国内精品久久久久久影视8| 国产毛片a区二区三区| 免费永久观看网站tubi| 久久久久久久久久久深夜福利| 亚洲欧美熟妇自拍色综合图片| 欧洲亚洲最新av| 2020av亚洲| 久久看免费黄片| 边摸边吃奶边做免费视频| 国产网站男人天堂| 99热久久国产精品电影| 亚洲综合色视频在线| 亚洲欧美另类av| 午夜写真福利在线观看| 一区av中文字幕| 神马午夜福利久久久| 国产 日韩 欧美 精品| 黄片a级毛片免费观看| 久久久久精品蜜桃视频| av观看视频免费| 午夜特黄a级毛片免费看| 国产精品免费观看视频| 久久99亚洲精品| av在线伦理片| 国产边吃边摸边做的视频| 丰满老熟妇ⅹxx| 亚洲精品蜜桃av| 丁香花五月婷婷| yeye亚洲综合网| 别揉我奶头啊嗯嗯的视频| 国产bt久久| 天天天天干夜夜夜夜操| av免费人妻日韩| 九九久久精品国产婷婷| 黄片www网站| 两个人的视频免费www| 98精品国产高清在线| 亚洲精品高清| 亚洲麻豆 蜜桃av| 日韩欧美精品一区二区三区人妻| 国产精伦在线观看| 亚洲精品国产久久久久| 国产性―交一乱―色―情人免费看| 在线看电影av| 久久国产精品69久久孕妇| 欧美日韩乱妇高清无乱码| 大片免费观看视频| 人在线视频免费观看| 男人女人高潮视频| 日韩欧美精品视频一区| 欧美 亚洲 另类 熟女| 亚洲av日韩av综合av在线播放 | 亚洲av一二在线观看| 日本不卡免费欧美日韩| 霸道总裁夜夜笙歌| 亚洲免费av资源网站| 国产一区在线欧美日韩| 色噜噜国产av| 一本色道久久88加勒比综合精品| 青青草原青青色| 欧美精品成人a v| 婷婷免费中文字幕| 成人免费不卡的av| 国产成人精品久久久久网| 99精品久久久久久久免费看| 亚洲欧美日韩精品永久| av午夜毛片| av天堂成人在线| 国产熟女2区| 老板一边开会一边做秘书| 在线观看黄片视频免费观看| 在线观看免费www| 秋霞电影在线观看| 中文成人字幕在线观看| 丰满岳乱妇在线观看视频国产| 亚洲国产精华精华液| 亚洲av成人在线网站| 8x8x在线观看网站| 亚洲二区成人在线观看| 久久久久久99蜜桃| 日本毛片大全在线播放| 亚洲精品在线x入| 香蕉视频网站下载免费| 插逼舔胸视频| 一个人看的www片高清中文视频| 天堂成人影院在线观看| 九九热在线免费观看精品视频| 成人性生交大片免费9| 国产精品欧美亚洲一区| 久久久久wwww日本黄色片| 免费看黄片18禁免费网站| 欧美老熟女b毛多| 亚洲无遮挡裸体视频| 亚洲综合,欧美激情| 日韩免费播放网站| 国产成人啪精品午夜在线播放| 最近中文字幕免费高清大全| av影片免费在线| 人妻熟女露脸偷人| 亚洲精品乱码久久久久66国产成| 国产大色视频| 成人黄色片视频播放| 国产一区二区在线观看国产一区| 国产精品秘入口免费视频| 黄色床上免费看| 鸭王在线观看中文字幕| pornysex| 久久国产精品人妻aⅴ麻豆免费看 亚洲一区二区三区免费看av | av伊人丝袜在线| 亚洲综合在线视频自拍| 最近的中文字幕在线看视频人妻 | 亚洲综合区夜夜久久久| 久久久久久精品毛片a级| 亚洲国产麻豆aⅴ精品一区二区 | 性色av成年在线观看| 欧美熟妇精品黑人巨大一二三区| 国产9精品久久久久成人精品| av2017久久男人天堂| 黄色成人伦理片| 人人妻人人爽97| 日本在线电影一区二区三区| 丝袜 黑色丝袜| av 丝袜中文字幕| 大胆欧美成人艺术| 久国产精品久久国产精品| 女人的奶头(无遮掩)视频| 久久色123| 日韩高清在线观看一区二区三区| 黄片免费久久久| 尤物99久久国产av麻豆| 最近中文字幕2019年中文字幕| 人人人妻人人澡人人爽欧美十柒区| 毛片在线不卡| 97视频在线观看在线播放| 国产精品一区福利视频| 人妻少妇三p多p 视频在线| 女生爽到高潮免费视频| 国产在线视频永久免费观看| 免费看一级a爱片| 精品国产不卡一区二区三区蜜桃| 免费的av视频在线观看| 黄色三级丝袜片子| 99久久婷婷国产精品2019| 熟女乱子伦精彩视频| 久久久久亚洲精品中文字幕天堂| 午夜宅男福利电影| 色婷婷久久综合中文久久一本| 波多野结衣人妻在线看| 美女被男人用前面插亚欧视频| 久久免费区一区二区三| 国产免费播放一区二区三区| 韩国精品影院| 人妻少妇久久精品一区二区| 免费看又黄又爽的黄a级毛片| 红色和什么色能变成黄色| 亚洲国产日韩欧美在线视频 | 日批国产精品视频免费观看| 淫秽人妻精品一区二区| 亚洲国产日韩欧美在线视频| 一人在线观看免费视频| 成人性生交大片免费看视频一 | 最近高清中文国语字幕在线观看| 久久人人网人人爽| 激情精品欧美| 精品久久久久久国产金莲| 精品久久久久久久成人性生活视频| 亚洲自拍在线观看视频| 91中文字幕电影| 亚洲精品一区二区wwww| 欧美视频色站| 大腿肉丝袜黑色细高跟鞋| 狂插性感熟妇| 中国丰满老熟妇bbbbbb| 大香蕉在线网址视频| 国产亚洲精品久久精品69| 2卡3卡4卡av| 免费国产精品观看| 男人j进女人j啪啪无遮挡| 美女污又黄又刺激18禁无遮挡| 网站av免费在线观看| a级毛片十八禁网站| 亚洲欧美熟妇自拍色综合图片| 欧美黑人精品一二三区| 久久久久国产级毛片高清| 欧美美女被狂操到高潮视频| 国产猛男gayxxx| 性xxxxfjsxxxxx欧美| 欧美熟妇天堂久久av网| 2022久久精品国产色蜜蜜小说| 日本在线一二三| 国内永久福利| 亚洲欧美日韩在线视频一区二区三区| 日韩成人伦理电影网址| 97视频在线观看在线播放| 精品精品久久| 国产精品乱码久久久久蜜桃| 最近2019最新中文字幕| 一级黄色视频永久免费| 女人高潮被爽到呻吟在线观看69| 男人吃奶摸下面高清视频| 无人区码一码二码三码区别欧美| 久久国产成人午夜av影院一区| 1区和2区乱码| 精品国产一区二区三区四区五区| 国产精品久久久久久久久污网站 | 24小时日本免费观看| 久久网站一区二区三区| 神马第九久久| 轻轻色国产在线| 中文字幕人妻一区二区四季| http://www.色.cnm| 免费三级夫妇交换| av少妇影院| 国产成人大片在线播放| 日本av精品在线视频| 亚洲欧美人成网站在线观看看| 日韩在线免费看片| 国产欧美日韩91av| 中文字幕精品一页| 久久99亚洲精品| 亚洲性夜夜射| 国产一区二区三区在线视频在线观看| 国产精品ⅹxx水蜜桃| 久久精品激情.| 人妻视频中文字幕| 高潮久久久久久久av| 黄色影视在线观看下载| 夫妻大片免费播放器在线播放| 免费观看黄色视频在线| 天堂最新版免费观看| 黄色成年人毛片| 久久精品国产日韩不卡| 久久久久人妻一区精品果冻| 国产精品亚洲欧美极品| 99热这里只有精品2014| 女的被到爽的免费视频| 国产欧美日韩精品一区免费| 久久久久av亚洲精品蜜臀| 超级教师2免费观看全集完整版| 久久免费理伦=级片| 成人精品1区二区| 视频国产伦精品一区二区三区视频 | 日韩不卡的视频在线观看| 思瑞黑丝高跟| 色av一区二区| 成年轻人观看视频免费| 别揉我奶头在线观看| 久久久精品999久久久久久| 国产操熟女逼| 国产乱码精品一区二区三区麻豆| 亚洲精品一区最新| 亚洲欧美日韩另类久久| 亚洲欧洲∨国产一区二区三区| .gv porm| 亚洲av色图一区二区| 床上黄色网址免费观看| 国产成人亚洲综合网站小说| 朋友的妈妈在线观看中文字幕| 久久熟女高潮av| www.日本免费看| 国产欧美一区二区三精品酒店| 精品国语视频在线观看| 天堂а√在线最新版中文在线| 国产精品老熟女久久久av| 女人性生交大片免费| 亚洲日本av网站| av人妻在线一区二区三区| 精品粉嫩国产一区二区三区| 美国女孩成人毛片网站| 中文字幕在线不卡综合视频| 香蕉视频免费看国产精品| 亚洲情色av在线视频| 久久熟女人妻av一区| 丝袜人妻被侵犯中文字幕| 淫淫日日激情婷婷| 国产av天堂亚洲国产av麻豆| 大香蕉久久亚洲精品| 老司机福利视频在线免费观看 | 成人免费毛片视频手机看| 欧美精品成年人视频在线观看 | 中文字幕 人妻 久久| 国产成人欧美一区二区三| аv天堂www在线а√天堂| 人人妻人人爽人人澡少妇| 免费播放高清美女视频| 两个人观看的免费视频完整版| 日本三级视频一区二区三区| 美女亚洲精品一区| a级免费毛片| 毛片免费播放网站| 久久国产精品_国产精品| 国产精品三级a| 在线亚洲精品91| 国产精品hh在线观看| 日韩av在线高清不卡| 日本a级毛片免费观看| 青青草成人在线播放| 裸体女人亚洲精品一区二区| 99国产精品一区二区三区香蕉| 亚洲精品一区二区三区四区乱码| 成人午夜影院久久久| 在线观看亚洲另类| 欧美人与性动交α欧美精品免费看| 国产精品a∨一区二区三区不卡| 国产videos久久| 蜜桃av一区二区在线看| 国产精品一区二区视频免费| 欧美变态另类网| 麻豆中文字幕在线观看| 丝袜诱惑中文字幕人妻| 欧美性猛交xxⅹ乱大交3| 天堂中文资源在线最新版下载| 国产黄色片久久| 国产精品亚洲一区二区三区16| 免费无遮挡在线观看视频| 久久99精品久久久久久国产中国| 教师伦理片在线观看| 国产香蕉亚洲热| 亚洲综合国产成人丁香五| 超薄美腿丝袜| 60分钟床激大片| 国产大片中文字幕在线观看| 韩国av有码在线| 中文字幕,日韩欧美一区二区| 欧美av性感| 人妻毛片视频| 日韩国产亚洲欧美亚洲 | 波多野结衣人妻2| 久久久久成人网| √天堂中文在线8| 亚洲经典av在线观看| 亚洲中文字幕在线九九| 亚洲av乱码久久精品| 亚洲高清中文字幕在线播放| 毛片女人十八以上观看| 91麻豆精品国产自产在线观看 | 成人欧美一区二区三区a级片| 久久av喷吹av高潮| 亚洲在线观看视频网站| 人人妻人人澡人人爽人人精品欧美| 日韩,高清,二区三区在线观看| 亚洲国产欧美日韩成人综合| 欧美熟妇天堂久久av网| 天噜啦com亚洲av色噜噜久久男同 欧美日韩高清观看一区二区 | r级视频免费在线观看| 日韩av免费高清在线观看| ,国产精品亚洲专区在线观| 日本乱人伦在线观看视频免费| 欧美日韩aa在线观看| 97日韩在线| 天堂精品度假村| 日日躁夜夜躁狠狠躁aⅴ蜜| 亚洲av刺激片| 嘟嘟嘟在线观看免费高清完整版| 精品女同一区二区三区久久| 给我片免费观看| 亚洲中文字幕蜜桃视频| 很爽的超薄丝袜脚交视| 中文字幕久久熟女蜜桃| 国产精品久久久久久久久小说| 人妻少妇 久久网| 3d动漫成人在线观看网站| 久久久久,国产精品| 一二三区日本| 国产自产精品一区二区三区|| 久久久91人妻无吗精品蜜桃hd | 国产午夜精品一区二区三区小说| 午夜福利在线日韩| 国产精品一区二区+在线播放| 如果孩子不想读书,请和他看这部片| 无遮挡韩国成人羞羞漫画在线观看| 成人一区二区三区视频网| 成人区人妻精品一区二区不卡蜜臀| ,老司机私人午夜影院| 在线观看亚洲中文av| fc2ppv在线亚洲精品国产| 久久久久久久av母乳妻| 国产午夜精品一区二区三区软件| 国产成人一卡2卡3卡4卡| 日本一本免费一区二区三区免| 十大禁止黄色| 国产一区二区三区欧美亚洲| 美女被逼到高潮免费视频| 国产片精品av在线午夜| 国产无线视频在线观看| 麻豆在线国产| 久久久18精品| 嫩草影院在线精东91| 欧美性xxxx极品hd| 丝袜熟女av中文字幕蓝牛| 欧美综合一区二区三区在线| 成年妇女在线观看免费视频| 国产午夜福利视频一区二区不卡| 看美女的大乳头| 男人天堂中文字幕久| 精品一卡2卡四卡三卡乱码| 看美女的大乳头| 欧美一区二区黑人跟中国女人| 精品在线成人观看| 一区二区三区免费看电影| a级毛片视频在线播放| 十八禁美女扒开内裤| 巨乳人妻中文字幕在线播放 | 2020国产精品久久久| 国产主播精品| 成年女人观看免费视频| 岛国黄色视频免费在线观看| 老鸭窝av在线播放| 亚洲精品欧美高清国产主播日韩精品| 国产男同网站在线观看| 国产日韩一区二区三区蜜桃| 大奶子美女被乱操| 亚洲成人色视频网站| 国产欧美亚洲高清| 中文字幕亚洲成人影院| 国产精品免费在线看片| 午夜福利影院一区二区三区| 美女黄频视频免费看| 99热这里只有精品动漫| 神马午夜福利电影在线观看| 久久人人爽人人爽人人小说| 在线观看一区二区三区av| 国产又粗又猛又爽又黄的视频| 能在线观看的av网站| 国产精品三级| 青青亚洲精品国产一区二区| 精品99色婷婷| 成人三区在线观看| 性生交大片免费的| 久久久妇女免费观看| 国产aⅴ日韩av亚洲av| 国产精品成人动漫在线观看| 国产乱强xxxx内射| 老妇女老熟女的bbw在线播放| 丝袜美腿制服中文字幕| 久久久久久久久久亚洲av| 久久国产一区二区精品| 欧美午夜久久婷婷| 亚洲免费午夜av在线| 女人高潮抽搐不停喷水av| 久久这里只有精品国产| 亚洲精品999| 男女边摸边吃奶边做边爱视频| 女人被狂c躁到高潮视频小视频| 国精日本亚洲欧州国产中文久久| 日本18禁片在线| 美女被内射了在线播放| 国产性―交一乱―色―情人免费看| 亚洲美女黄色视频在线| 新版中文在线天堂官网| 国产黄三级在线观看| 欧美疯狂牲交xxxxx视频| 日韩在线视频第一区第二区| 欧美猛性xxx乱大交俱乐部| 国产乱强xxxx内射| 亚洲av天堂久久精品9966| 国产一级毛片内射年月直播| 久久久精品免费观看| 国产成人一区二区三区影| 精品国产乱码久久久久女人| 午夜激情成在线人成在线人| 久久熟女人妻av一区| 国产成人精品69xxx软件| 边摸边吃奶边做视频456| 日本欧美www视频在线播放网站| 超碰在线青青草原| 国产伦精视频在线观看| 美女超爽视频在线观看| 久久99久久96这里只有精品| 国产三级黄视频| 亚洲av—宅男色在线| 日韩一区二区三区蜜桃| giga magnet| 99大片在线| 亚洲精品美女久久久久久久久| 国产亚洲av一区二区三区在线| 国产综合久久第一页| 久久夜人人爱| 麻豆激情视频网址| 波多野结衣人妻媚药作品| 免费成人av电影一区二区三区四区| 日本精品一二三| 亚洲自拍视频| 日韩精品剧情电影| av伦理片在线| 国产成人亚洲av一区二区| 美女j部无遮挡免费在线观看| 亚洲精品一区二区三区欧美| 日本高清电影一区二区三区| 日韩在线精品视频免费观看| 桃花在线视频社区| 在线视频中文字幕首页| 国产av麻豆精品| 日本女人与欧美黑人在线观看| 一级片免费久久| 亚洲视频在线免费播放一区| 日韩资源高清| 亚洲视频在线不卡免费播放| 国产极品嫩嫩免费观看| 午夜福利0855在线观看| 久久精品99国产亚洲a麻豆| 国产精品一区二区久久毛片| 黄色一级毛片免费在线播放| 男女羞羞的视频免费无遮挡免费| www.sex6sex.com| 欧美av香蕉久久久久久久久久| 日本xxxx色视频在线观看安装| 黄色三级丝袜片子| 日本在线观看视频www色| 啪啪免费动态图| 永久免费在线观看成年女人视频 | 亚洲最大av一区| 亚洲欧美成v a人在线观看| 一个人免费观看www高清在线视频| 国产亚洲精品在线观看| 亚洲精品一区最新| 边做边吃奶边爽刺激免费视频| 国产精品熟女一区二区三区视频| 日韩在线免费观看中文字幕| 亚洲日本www视频| 日韩黄色在线观看| 青春草在线视频| 粉嫩极品美女国产精品| 国产欧美熟女自拍| 浅黄色西装内搭什么颜色好看| 国产真实乱人偷| 国产精品国产三级国产avw| 夜夜爽亚洲一级精品国产蜜臀av| 两个人在家看的在线免费视频| 中日欧美国产在线观看| 精品视频淫妇在线观看| 亚洲中文字幕乱码一区二区中文在线| 一级毛片黄色视频免费观看| 国产精品久久毛片av大全日韩| 亚洲一区,国产精品| 国产69精品久久久999| 中文字幕韩日av| 国产精品精品久久久久久一| 美女脱了内裤内衣让我揉视频| 99bb在线观看欧美| 日韩欧美精品一区二区在线播放 | 激情视频野战| 51国产偷自视频区在线视频| 国产精品人妻熟女视频| 超薄肉色丝袜美腿| 国产亚洲电影一区二区| 国产露脸野战在线视频| 中文字幕人妻一区二区三区网站| 乱人伦国产视频| 人人爽人人澡人人妻免费毛片| 国产老熟女伦老| 新版天堂2中文在线| 人人妻人人爽人人添夜夜| 高清免费一级毛片| 两个人免费观看www视频| www.欧美.亚洲.日本在线观看| 成年女人看午夜毛片| 国产黄色视频在线观看免费播放| 潮喷 喷水18p| 久久视频在线观看一区二区三区| 国产成人免费精品免费| 国产伦精品一区二区三区免视频| 国产最新黄色视频在线观看| 视频一区二区三区国产| 天堂中文资源在线最新版下载| 黄片进去免费看| 91老司机精品在线视频| 久久成人综合网一区二区三区| 哪里的视频可以免费看| 欧洲熟女aa毛片| se婷婷www麻豆不卡av| 最新欧美精品视频在线观看| 国产精品免费久久久久| 一区二区波多野结衣| 久久久久久久久久久成人av| videors亚洲| 成人不卡免费av| 在线免费黄色激情视频| 一毛一片a级毛片| 性生交大片免费的| 精品一区二区三区成人在线| 888奇米亚洲影视四色| 欧美成人性生活一级片| 日韩欧美精品视频一区| 两个人的在线免费视频| 精品极品久久久久久久久免费观看 | 日本最黄裸体黄片| 久久一区二区三区观看| 国产男女那个视频在线观看| 亚洲中文字幕久久精品| 欧美日韩国产高清精品有码| 亚洲国产成人影院在线| 亚洲毛片不卡av在线观看| 一边摸一边抽搐一进一出小说| 成人无h码动漫在线观看网站| 国产精品51麻豆cm传媒| 亚洲精品av成人影院| 精选国际酒店集团旗下品牌档次| 国产香蕉视频在线播放| 亚洲国产精品伦理网站| 亚洲精品一区二区三区欧美| а_天堂中文最新版地址在线| 久久精品电影免费看| 亚洲女av天堂| 一本色道久久亚洲av蜜桃| 无人免费在线视频| 亚洲最新国产供久久| 三级视频在线观看国产| www.爱看黄片.com| 最近2019年中文字幕6| 国产一精品在线一区在线观看| 国产精品毛片av—区二区三 | 国内色精品视频| 久久精品蜜桃国产亚洲a| 欧美 激情 亚洲 精品| 日韩在线伦理电影免费观看| 日日干夜夜人人妻| 中文精品久久久久久字幕| 日韩欧美亚洲国产综合| 极品少妇高潮激情喷水| 亚洲av不卡免费毛片| 日韩成人色视频在线播放| 亚洲免费视频播放| a一级特黄不卡大片免费观看视频| 99热这里只有精品8| www.午夜在线观看| 亚洲综合欧美精品在线第一区二区三区 | 亚洲成人av电影天堂| 国产成人久久精品流白浆图片| 久热国产熟女| 色噜噜精品一区二区三区av| 国产精品欧美成人| 亚洲v欧美v日韩v国产v在线| 九九热在线视频精品免费观看| 国产精品中国久久| 日本高清视频在线观看播放| 二个人看的毛片| 成人国语电影| 成人av鲁丝片一区二区三区| 国产又爽又黄又免费观看视频| 欧美午夜伦理在线| 精品视频在线观看久9| 亚洲人成电影网站 久久影视| 夜福利久久久久久| 天堂a√在线中文在线| 日本a在线视频| 国产51在线麻豆| 亚洲 av 麻豆| 亚洲专区av在线观看| 国产精品三级aⅴ在线观看| 亚洲大片免费观看视频| 亚洲欧美日韩在线观看二区| 欧美午夜视频在线播放| 午夜视频在线观看国产18| 亚洲a在线日韩| 国产av亚洲伦理| 一本色道av在线播放| 在线精品国产一区| 国产又爽又黄的午夜视频| 黄色成人网久久久久久久| 高清亚洲人妻系列视频| 97人人模人人爽人人喊超碰97| 国语顶级毛片视频播放| 成人激情视频在线网址| 久久精品国产91久久麻豆自制| 色黄网站无遮挡| 青青草原18禁| 欧美大片免费观看全部免费观看| 精品午夜一区二区三区在线视剧| 黄色片子在线免费观看| 国产剧情在线精品| 日本在线一二三| 久久久久国产亚洲7777| 国产精品免费观看视频| 人人妻人人澡人人做夜欢 | 免费18禁在线| 欧美日韩 国产一区| 国产 精品 专区| 亚洲国产午夜一区二区| 美女大尺度免费观看网站| 一本久久热伊人| 成人黄三级影片| 日本亚洲黄色视频免费| 免费久久黄片大全| 91久久人澡人人添人人爽潮喷| 国产一级r片内射老妇视频成人| 国产精品久久久久久久久99| 边喂奶边同房| 精品一区熟女| 熟女少妇婷婷| 欧美激情一区二区三区成人| 在线观看成人三级黄色片| 麻豆成人91精品二区三区| av在线免费播放国产| 啪啪片亚洲精品| www在线观看免费| 99久久这里只有精品免费| 欧美国产日韩视频在线观看| 中文字幕久久久久久久久久| 国产一区二区三区啪视频| 亚洲精品乱码中文字幕一二三区| 日韩高清在线观看一区二区三区 | 精品国产v乱码一区二区三区| 国产精品久久久久a| 全部大片免费在线观看| 亚洲男人天堂最新| 欧美黄色黄片| 国产精品白浆在线观看免费 | 美女被尻久久| 91电影大全在线观看网址| 丁香大型成人色区| 少妇人妻偷人tubevi| 男女吃奶摸下面视频网站| 在线亚洲电影中文字幕| 欧美激情网一区二区三区| 美女被视频网站在线观看| 日韩免费无毛av| 线上观看免费视频| 国产精品兄妹在线观看麻豆| 欧美激情极品久久久久| 亚洲码中文字幕| av在线免费观看在线免费观看| 男女爱爱gif图| 美女免费观看在线观看| 99视频精品全部在线| 97在线视频流畅| 毛片在线播放地址| а√天堂资源官网在线官网| 黄色一级片免费观看视频| 你是我兄弟完整版在线看观看免费| 日本亚洲国产精品| 亚洲综合欧美一区二区三区| 日本一区二区三区在线 观看| 一二三四全集免费观看视频| 国产一区二区三区欧美日韩| 男女爱爱福利视频| 久色国产在线视频| 久久精品亚洲国产77777| 人妻少妇爱视频| 美女直播视频在线| 亚洲激情久久精品| 很爽的超薄丝袜脚交视| 亚洲中文字幕视频乱码| 欧美亚洲日本视频| 在线播放av电影网址 | 久久人人做人人爱人人精品| 高清国产搞逼视频| 欧美性猛交xxxx乱大交孕妇| 男生爱看的午夜视频在线观看| 伊人久久大香| www.色大姐.com| 欧美性感电影在线| 美女被扒开内裤猛入| 亚洲av永久有码精品| 欧美成人h版在线观看| а√天堂www在线а√天堂视频| 18禁网站在线永久免费观看| 女人免费黄色片| 97se亚洲综合一区| 欧美日韩精品专区| 美女直播视频在线| 成人三级黄色大片| jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇| 久久久久久久看片| 国产乱色三级在线观看 | 4hu影院av在线| 性大毛片免费视频| 亚洲成人a电影| 青草青在线观看免费视频| 性人久久久久久久久| 最新版天堂资源网在线| 巨乳姐姐电影| www.久久久国产精品| 美女被到爽高潮喷水| 好男人完整在线看高清| 国产一级特黄aa大片在线观看| 久久久久久久久久久久久精品国产| 国产在线又黄视频| 亚洲,欧美日韩在线观看| 一级毛卡不收费| 久久人人爽人人爽人人片av麻烦| www.色淫.com| 消失的爱人在线播放| 91人妻久久久久久9| 国产高清精品网址| 思思99热久久精品2019线6| 被c到高潮h视频| 日韩福利在线一区二区三区| 中文字幕久久人妻| 成人午夜视频在线观看| 鄂尔多斯精品羊绒线| 黄片免费视频下载大全| 亚洲国产码专区在线观看| 99久久成人精品国产果冻传媒| 成人免费一区二区三区在线视频| 国产一级永久免费视频| 亚洲一区二区三区乱码app| 久久啪狠狠2017中文字幕| 青青草原18禁| 欧美精品成人a v| 日韩大片在线观看网站| 国产精品伦一区二区三区在线| 免费黄色在线看网站 | 国产精品乱码1区2区3区| 一边骑马一边做| 日韩人妻精品一区二区三区| 久久精品国产亚洲av网站| 久久精品国产亚洲av片多多| 成人私密视频一区二区三区 | 国产区视频免费观看在线| 丝袜美腿精尽福利网站| 少妇嘿咻动态图| 人人人妻人人人| 国产肥熟女视频一区二区三区| 久久四虎av| 工头搡老女人老妇女老熟女| 欧美三级二区三区| 性欧美极品xxxx欧美一区| 精品一区二区,在线观看| 久久99精品久久久久久清纯| 男人猛躁进女人免费看视频| 波多野结衣凌辱人妻| 国产一区二区最新在线观看| av亚洲高清视频| 欧美亚洲日产国产精品| 精品国产乱码久久久久久乱| 中文一区二区三区亚洲欧美| 久久人人爽av亚洲| a毛片基地免费全部视频| 久久8这里只有精品| 美女被爆操到喷水| gaygv亚洲网址| 国产欧洲亚洲高清一| 亚洲欧美日韩在线免费| 成人免费毛片视频手机看| 亚洲精品久久久久久久久av| 超级教师40全集免费在线观看| 欧美日韩精品999| 日本高清xxxx色视频| 中文字幕在线观看亚洲伊人| 国产美女被高潮| 99国产精品99久久久久久成人 | www日本黄色小视频网站| 男女嘿咻无遮挡免费观看| 亚洲片免费在线观看| 国产精品免费观看视频| 桃花成人在线| 久久成年女性淫秽片| 色琪琪永久免费视频网| 成人午夜精品久久久久久久小说| 国产亚洲欧美成人av在线| 美女被弄高潮视频免费观看| 99 伊人 热| 成在线人免费| 免费高清在线观看完整版| 日本精品不卡中文字幕 | 美女在线观看黄| 色呦呦网在线| 日韩一二三四视频中文字幕| 亚洲日本黄色小视频| 裸体视频在线观看永久免费| 最近的2019中文字幕免费2018| 欧美日韩精品乱码| 欧美激情第一熟女hd| 在线看日本爱情动作片| 男人的天堂亚洲aⅴ在线| 日本成全视频免费观看在线看 | 五月色婷婷久久综合亚瑟影院| 2022久久最新国产精品| 在线亚洲欧美国产精品| 精华液与精华素| 午夜国产精品久久久久| 精品国产亚洲av成人麻豆| 亚洲国产精品嫩草影院研究院 | 老师跳d突然被开到最大视频| 久久久久久久精品免费视频| 亚洲人成精品在线播放| 左边脸不自觉抽搐| 男女24式动态图啪啪啪| 亚洲人在线观看www| 久久精品国产一区二区三区| www.亚洲久久爱| 老女人一级毛片视频| 成人无遮挡免费看| 成人午夜免费福利电影 | 男女下面进去视频| 国产精品人妻熟女视频| 免费人成在线小视频| 交换夫妇2电影| 玖玖资源中文字幕一区二区| 男女午夜视频在线免费观看| 老司机午夜爽爽视频在线观看| 免a一级片久久| xxx欧美黑人巨大| 国产精品一亚洲欧洲色| 欧美精品一区二区福利视频| 亚洲av 区| av天堂成人在线| 欧美国产日韩久久mv| 午夜福利a在线观看| 欧美黑人一二三区| 久久久成人免费网站| 中国丰满老熟妇bbbbbb| 在线观看免费观看完整版| 中文字幕韩日av| 美女主播在线观看| 理论片韩国在线观看| 亚洲国产欧美另类久久综合| 亚洲精品一区国产一区| 国产精品视频 在线观看| 亚洲人自拍av| 精品国产一区二区三级四区| 中文字幕一区二区三区久久久人妻 | av视频日韩欧美| 精品亚洲av乱码成人最新| 一个人免费观看高清在线播放视频| 欧美日韩国产中文在线| 亚洲伊人婷婷| 亚洲欧美韩国人成在线| 啪啪啪高潮动态| 中文字幕亚洲无线码在一区| 成人欧美大片免费观看| 久久九九久精品国产日韩经典| 国产高清精品免费在线| 欧美精品免费观看二区| 日日操淫色网| 最近2019中文字幕第1页| a天堂在线中文网资源| 午夜亚洲国产理论片中文| 电影爱恋未删减版在线观看| 六月丁香官网| 一级毛片太黄色片| 成年人午夜视频免费播放| 美女在线观看黄| 亚洲欧美国产成人| 色哟哟在线观看免费视频| 又粗又硬黄色视频| 777狠狠欧美一区| 99国产精品婷婷免费| 国产亚洲精品手机在线| 又大又长又硬又粗又爽又黄免费视频| www.4438x亚洲最大| 亚洲精品视频手机在线| 欧美一区二区精品在线观看视频| 久久久久久久久久国产三级| 一本久久a精品一区二区| 999精品网站免费观看| a√一区二区三区在线播放| 久久人妻少妇嫩妻| 给我一个毛片网站| av毛片在线免费观看网站不卡| 国产传媒精品国产av| 免费人成视频在线观看播放国产| 亚洲精品午夜久久久久久久| 国产日韩精品福利视频综合| 亚洲xx网站在线观看| 亚洲 av一区| 蜜桃国产91| 国产亚洲精品综合久久久| a黄床叫爽欧美大片免费观看| xxxvideosex国产| 国产亚洲欧美二区| 国产午夜中出人妇在线观看| 欧美一区二区三区激情无套 | 亚洲人做a爱片av在线观看| 国产亚洲精品精品精品| 亚洲快播怡红院| 又大又长又硬又粗又爽又黄免费视频| 亚洲欧美日韩国产成人精品影院| 欧美变态videossex| 女子被爽到高潮视频| 黄色毛片一级在线免费观看| 波多野结衣av影片在线观看| 精品老妇av| 丝袜美腿在线| av高潮喷水免费看| 欧美一级大片免费在线观看| 久久久久久精品影院sssss| 神马视频精品一区二区在线观看| 国产高清视频黄色| 欧美亚洲国产精品自拍| 中文字幕久久久久久久| 欧美性爽xxxzzzzzzz| 黄色毛片一级在线免费观看| 人妻内射一区| 欧美精品一区二区视频在线观看| 国产精品一区二区三区四区香蕉| 巨大黑人xxxxx高潮视频| 亚洲 国产欧美日韩| 亚洲中文蜜桃av| 久久嫩草国产影院| 99久久精品99国产精品| 亚洲综合激情久久| 国产亚洲三级| 白嫩少妇高潮喷水正在播放| 久久久久久久久99精品| japantcep老熟妇乱子伦视频| av天堂色图亚洲| 高潮喷水免费在线看| 青草青在线免费视频| 中国亚洲av影院| 亚洲,国产,欧美日韩一区二区在线 | 日韩精品一区二区av免费观看| 中文字幕公开在线视频| 日本一区免费看| 香蕉蜜桃网站| 99全国在线这里只有精品| 一区二区三区四区国产精品欧美 | 日韩电影在线观看精品| 国产精品久久蜜桃av| 亚洲国产一区二区三区四久久 | 91亚洲国产成人久久精品app| 91电影中文字幕| 久久久久avi| 黄色av不卡在线播放| 国产jk喷白浆精品视频网站| 成人亚洲av日韩av在线影院| 国产不卡免费91av| 欧美黄片一区二区三区| 精品国产综合区久久久久久小说 | 国产精品福利一区二区三区| 国产精品国产精品99| 小视频国产一区二区三区| 色哟哟在线视频免费观看 | 日韩 欧美 亚洲| 99国产精品自在自在久久| 国产欧美日韩久久99精品| 午夜黑人在线播放| 国产呻吟给力对白刺激| 女朋友流白浆| 少女a级毛片| 大香蕉av福利在线| 最近最新的中文字幕免费| 一二三四在线社区视频| 日韩不卡午夜在线观看视频网站| 国产精品嫩草影院入口| 后入内射极品少妇| 欧美黑人操中国女人| 免费观看片在线观看高清| qq绑了卡也被限额10万怎么办| 国产乱码1区2区| 久久精品国产亚洲av日韩| 2021年国产精品自线在拍 | 午夜视频在线播放免费| 国产午夜亚洲精品理论片国产馆| jzzijzzij亚洲熟女少妇18| 一区二区三区在在线视频| 男孩如你电影免费观看| 国产精品综合久久第一页| 人人人妻人人澡人人爽欧美十柒区| 精品一区二区伦理电影| 欧美日韩在一区二区在线观看| 性xxx免费视频| 男人舔女人高潮下视频 | 国产精品久久免费中字幕| 日韩中文字幕中文有码| 无遮挡午夜男女xx00动态| 日韩av中文字幕久久久久| 久久精品国产只有精品66| 亚洲91中文字幕资源网| 天堂资源中文8在线下载| 久久伊人免费电影| 中文日产幕无线码| 中文字幕乱码电影久久久| 厨房撕开奶罩揉吮奶头h文| 精品国产乱久久久| 99热这里精品首页| 99久久精品国产一区二区小说| 日韩av变态另类在线观看| 一级黄色片特级黄色片片片| 欧美性xxx激情| 三a毛片在线看免费| 精品日韩欧美国产| 中文天堂在线最新版在线| 东京av男人的天堂热| 久久亚洲夜夜久久| av电影二区在线观看| 狠狠噜噜亚洲| 亚洲熟妇av一区二区三区宅男| 色哟哟精品免费在线观看| 中文字幕有码一区二区三区| 美女扒开内裤视频网站| 国产一区二区三区久久综合| 欧美日韩亚洲国产激情在线| 成人国产精品一区二区三区| 床上黄片在线观看| 日韩欧美国产免费一二三区| 在线岛国爱片| 91精品啪在线观看国产色| av成人在线观看网站| 特级久久久久久久毛片| 别揉我奶头啊嗯~视频| 越南一级毛片免费播放| 亚洲天堂免费| 扒开腿就操视频| 狠狠爱成人在线视频| 日本老妇人交配| 18禁软件网址| 国产精品18在线观看观看| 国产成人精品专区| 日韩天码视频| 久久人人爽人人爽| 麻豆美女人体做爰大胆无遮挡图片 | 国产精品久久9| 国产精品久久久久久久久久98| 久久香蕉夜色| 欧美黑人一区二区精品视频| 中国老妇啪啪| 国产黄视频免费高清| 国产69精品久久久久久999| 国产午夜激情电影| 新员工在线观看中文字幕| 女人十八毛片免费看| 国产一级免费黄色视频| 国产一级r片内射8888视频| 91色老头国产熟女精品| 琪琪免费观看影院| 一个人看的电影 在线观看| 美女漏出奶头的视频| 男女爱爱福利视频| 日本性感高清播放网站| 99精品免费久久久久久| 一级片视频下载| 人妻少妇av一区二区三区| 人人安康一般医疗指的是什么| 午夜黄片播放视频| 亚洲欧美成a人在线观看| 国产精品电影久久久久精品日日| 亚洲欧洲成人久久桃色一区二区| 亚洲xx网站在线观看| 91亚洲精品欧美| 边插边吃奶视频| 一区二区国产三区亚洲人| 国产一级内射片在线免费| 亚洲午夜精品福利在线观看| 成人黄片在线视频一区二区三区 | 国产乱码1区2区| 色婷婷av一区二区三区| 成人国内精品久久久久一区| 国产伦精品一区二区三区照片| 女人18毛片a级毛片在线| 97在线免费视频观看| 在线成人av网址| 日本三在线观看| 国产大片中文字幕在线观看| 女人18毛片毛片毛片毛片区二| 情趣视频在线观看麻豆91| ...高跟黑色丝袜国产91在线| 亚洲精品美女久久久久久久久久| 久草精品在线| 边摸边吃奶边做爽动作| 深夜老司机福利视频| 麻豆久久成人| 色www成人| 欧美日韩国产香港三级| 激情视频乱一区二区三区| 亚洲成人三级电影| 日韩高清不卡在线视频免费观看| 亚洲精品入口一区二区在线观看| www.亚洲久久爱| 少妇被猛烈进出爽爽爽爽视频| 亚洲国产欧美日韩网址| 一级片激情免费观看| 成人黄色视频免费软件| 女人18一毛片| 国产欧美一区二区三区精品视频| av在线亚洲一区二区三区| 看自拍中文视频| 日韩欧美国产麻豆一区精品| 亚洲av乱码久久精品蜜桃国产 | 成品网站w在线观看| 99日这里只有精品| 欧美精品视频在线播放一区二区| av在线观看亚洲精品| gogo大胆啪啪啪| 久久久妇女免费观看| 欧美另类丰满熟妇乱xxxⅹ| 欧美人与动牲交精品| 亚洲视频在线免费播放一区| 三a级做爰片免费观看春光乍泄| 亚洲aⅴ片真正免费看| 麻豆激情视频网址| av中文字幕 在线人妻| 日韩精品91一区二区| 日本av影片网站| 国产av熟女一区二区三区免费| 免费大片视频xxx| 人妻中文字幕小视频| 国产精品亚洲一区一二区| 最近日本mv字幕免费观看视频3| 中文字幕wwwxx| 男女视频网站免费在线看| 亚洲av乱码一区二区三区国产| 久久婷婷高清| 玩弄人妻热妇性色av少妇| 天堂在线中文在线资源| 久久精品国产一区久久久 | 熟女丰满老熟女熟妇22p| 久久国产精品人妻一区二区| 成人aⅴ 麻豆| 草青青免费观看视频| 玩弄人妻少妇精品视频在线看| 国产麻豆久久av入口| 亚洲精品熟女国产国产老熟女| 亚洲av日韩精品久久国产| 久久99精品久久久久激情| 永久网站色视频免费观看| 国产片av国语在线| 精品久久国产精麻豆99| 欧美在线视频精品免费观看| 99成人免费网| 漂亮人妻av被中出中文字幕| 电影女教师免费观看| 成人噜噜噜噜| 一个人免费高清视频在线观看| 日韩欧美二区在线观看| 亚洲国产在线精品国自产拍影院| 被上司侵犯的人妻中文字幕| 熟女老妇607080bbw| 成人黄色视频在线观看| 亚洲,欧美,日韩在线看| 精品久久人人爽| 乱人伦黄色视频网站| 久久中文字幕精品视频| 国产 日韩 欧美 精品 在线| ぱらだ天堂中文在线| 欧美日韩国产一区精品一区成人| 国产精品久久久久久久久孕妇| 亚洲电影国产成人| 亚洲中文字幕视频乱码| 亚洲网视频免费观看| 在线观看国产啊啊啊啊| 国产无遮挡又黄又爽又色的| 亚洲精品欧美专区视频| 毛级黄色片,| 91精品久久人人妻人人做| 免费看黄色片全集视频| av亚洲情色电影| 亚洲中文无线码49vv| 黄色成人爱爱视频| 男女真人啪啪啪动态图| 女人让男人摸她搞下面的视频| 欧美性猛交乱大交5| 禁18在线观看免费网站| 18禁网站美女被吸乳| 国产黄色a级三级三级| 精品久久久久国产三级| 国产精品一卡二卡| 日韩一二三四视频中文字幕| 操聏xxx日韩xxxx欧美xxxx| 淫秽毛片视频| 制服丝袜人妻中文字幕在线首页| 国产精品人妻熟女av久久免费 | 成人黄色爱爱视频| 欧美 亚洲 另类 丝袜| 人妻中文字幕一区二区不卡| 国产一区二区三区电影| 国产午夜中出人妇在线观看| 国产无遮挡精品十八禁网站在线观看 | 国产一区二区三精品久久久无广告| 欧美国产日韩在线看| 两性午夜在线观看| 求最新av网址| 亚洲视频青春草| 大象视频黄网站在线观看| ww成人免费视频www| ,国内精品久久久久久精品久久..| 男女视频高清免费观看| 亚洲欧美日韩国产综合第一产区 | 天天日夜夜操夜夜射| 无打码内射视频| 在线免费av天堂| 亚洲乱码视频中文字幕在线观看第一区 | 一区二区三区成人在线免费视频| 日本免费在线一二区| 在线观看亚洲国产色| 免费一级做a爰片性色毛片7| 一个人看的www片在线| 国产性―交一乱―色―情人免费看| xxoo美女动态图| 亚洲av日韩aⅴ欧美精品| 欧美熟妇精品一区二区三区免费| 国产亚洲大片免费观看| 99国产精品久久久久99| 夜夜伊人久久成人av| 国产av国产伦理| 国产精品视频看| 91人妻人人澡人人爽人人dv| 免费毛片在线观看网址| 国产精品人妻熟女aⅴ| 亚洲成人av在线免费观看| 国产精品不卡av在线| 亚洲精品欧美日韩国产综合在线| 亚洲免费观看av| 亚洲国产一区在线| 在线的日韩av| 在线日本高清日本免费| 在线免费观看成人欧美| 国产在线一区伦理| 色呦呦网在线| 国产在线精品99一卡2卡| 伊人色爱久久综合网亚洲| 国产精品三级aⅴ三级| 亚洲专区 欧美在线| 国产 日韩 欧美 精品| 人人妻人人澡人人爽视频耻辱| 日韩欧美一区,二区,三区| 国产免费中出内射视频| 人妻放荡视频| 精品国产成人av片| 被公侵犯高潮中文字幕| 在线亚洲成人影院| 青春草视频在线观看91| 中文字幕亚洲人妻在线视频| 亚洲免费观看高清视频| 国产黄网站色视频在线观看| 国语对白做爰xx| 视频精品中文字幕| 国产亚洲女人久久久久毛片| 亚洲精品久久久久婷婷午夜福利| 中文字幕在线不卡综合视频| 国产美女免费观看视频网站| 午夜福利电影网站免费观看| 欧美黑人巨大极品video| 成人女人av级毛片免费| 动漫欧美成人3d网站| 不卡中文字幕成人精品久久| 免费亚洲美女黄色片| 一操国产熟女| 欧美处交18| 激情亚洲男人av| 亚洲综合最大av网站| 欧美日韩不卡高清在线| 日韩黄色视频18毛片| 免费在线一级毛片| 精品国偷自产在线视频精品自拍| 国产亚洲精品av久久综合麻豆| 成人高清视频在线观看无遮挡| 国产免费观看黄久久av'| 亚洲国产成人综合在线| 中文高清字幕在线观看| 久久精品免费国产大片| 成人av在线播放_| 午夜欧美日韩国产| 水蜜桃最新地址| 国产美女永久免费观看视频| 国产搡老熟女| 久久99国产精品尤物| 国产在线视频永久免费观看| 在线观看免费高清成人av| 久久99夜色精品噜噜亚洲av | 日韩高清中文字幕一区| 色婷婷精品二区久久蜜臀av| 2021国产麻豆剧传媒精品入口| 久久人人做人人玩人人精品| 亚洲av乱码一区二区三区国产| 人人精品人人爽| 国产精品视频对白| 亚洲国产精品久久av成人| 黑色丝袜女图片| 网址大全丝袜中文字幕| 在线观看国产日韩精品| 黄色大片啊啊啊| 欧美亚洲综合在线一区| 最近2019年日本中文免费字幕| 国产一级一内射视频| 甘古拜国语免费观看| 精品人妻午夜一区二区三区| 嫩草影院永久在线一区二区| 亚洲av一级国产成人精品电影| 成人久久久一区二区三区| 日本熟妇伦乱| sss视频久久久久久精品| 欧美大胆在线播放| 黄色av一级拍在线看| 为你提供国产精品久久久久久久久| 中文字幕av人妻| 国产在视频视频| 亚洲av一区二区三区成人| 欧美成人一区二区三区高清| 老鸭窝av天堂| 婷婷亚洲五月综合琪琪| 成人黄色全视频在线观看视频在线播放| 国产麻豆色av| 黄片软件在线观看黄| 局内人在线观看网站| 国产呻吟在线观看| 美女视频免费很黄| 免费av在线播放高清| 日韩三级在线观看网址| 激情在线播放国产在线观看| 在线免费人成视频网站| 99久久精品日日躁欧美| 精品成人福利| 日日操,夜夜爽| 黄色一级片免费观看| 亚洲二区日韩欧美| 欧美激情极品久久久久| 一本色道久久综合亚洲| 免费看片 在线观看| 亚洲欧美日韩在线免费| 巨大黑人xxxxx高潮视频| 最新国产精品久久久久久| 国产精品久久777777| 国产成人垃圾片一区二区三区| 国产精品系列在线一区二区三区| 给一个能在线观看的网站| 爱豆影视传媒视频| 精品免费-欧美日韩国产色高清| 黄色亚洲av电影| 四虎成人精品永久免费av影视| 一本av高清一区二区三区在线| 国产avxxxb| 久久青青草原国产毛片软件| 中文字幕在线观看亚洲伊人| 噜噜吧 噜噜色| 人插人人添人| 热久久都是精品| 欧洲av色综合| 78m国产成人精品视频| 毛片免费播放网站| 久久精品熟女人妻av蜜桃| 一个人看www日本| 三级人妻中文字幕视频| 久久国产综合丝袜美腿| 国产精品91一区二区福利精品| 国产有色免费在线观看视频| 91亚洲欧美日韩精品久久奇米色| 精品人妻av一区二区三区四区| 国产精品专区一区二区三区| 高清一区二区三区大伊香蕉| 最新国产精品久久久久久| a级毛片免费观看完整| 香港人在北京在线观看| 国产精品久久久久久久久99 | 一本色道av久久精品在线| 国产精品五月婷婷六月丁香 | 亚洲精品久久久久久蜜桃91| 亚洲熟女少妇av一区二区| 天堂av麻豆av| av 电影香蕉| 日韩亚洲中文欧美在线| 久热国产熟女| 日本在线观看一区| 波多野结衣一区二区三区av高清| 在线亚洲成人影院| 亚洲,欧美国产 成人 一区二区三区| 中文字幕的精品久久| 在线免费国产一区二区三区影院| 国产av制服丝袜诱惑| 国产精品亚洲一区一二区| 3070ti会有矿卡吗| 伊人影院一区二区三区| 成年超爽大片免费视频播放| 亚洲人成777777在线观看| 欧美av一区二区三区视频| 日韩高清视频在线观看一二三四区| 亚洲欧美五月激情| 亚洲av产在线精品亚洲第| 国产av黄片在线| 人妻少妇偷人精品免费看片| 真人美女高潮视频网站| 日本在线视频首页| 成年人的黄色视频播放| 日韩有码字幕一区在线观看| 日韩欧美一级特黄大片视频| 日韩欧美国产免费一二三区| 一个人看www高清视频免费| 欧美日韩国产一级在线| 精品高清国产在线观看| 中日韩精品一区二区有码| 国产av综合av亚洲av| 亚洲精品国产成人精品网站| 久久久久精彩视频| 精品在线国产亚洲| 国产男人天堂网av| 国产精品亚洲一区二区三区| 国产欧洲亚洲日产一区二区| 2023中字幕永久免费| 97华人在线视频| 国产精品久久久久av女爽| 777久久人妻少妇嫩草av| 日韩人妻一区三区| 两个人的视频免费国语版| 一个人免费观看在线高清www| 久久ri精品国产亚洲| 秋霞亚洲av成人| 亚洲熟女10p| 搡老熟女老女人国产老太| 亚洲av入口一区二区三区| 教师伦理片在线观看| 女人18毛片动漫| 免费18禁,网站| 欧美巨大精品欧美一区二区| 香蕉影视精品国产av| 亚洲伊人婷婷| 漂亮人妻av被中出中文字幕| 性欧美jizzhd精品欧美巨大| 国产黄色片久久| av爱爱精品| 国产精品88久久| 国产精品99久久九色婷婷综合| 日产精品卡1卡2卡视频| 国产偷_久久精品水蜜桃| 亚洲欧美日韩精品永久| 男人视频在线播放| 国产一卡二卡3卡4| jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇| 男女午夜视频免费观看| 又摸又揉又黄又爽的视频| 韩国伦理电影按摩女| 在线国产精品一区二区三区| 国产黄视频在线观看免费| 国产91欧美综合在线| 色婷婷欧美综合| 亚州欧美日韩久久久久| 久久躁夜夜躁狠狠躁| 日韩一区二区三区免费在线看片| 欧美在线观看免费不卡精品视频| 一级做a爰古装片性色毛片| 免费av在线播放免费| 久久国产色婷婷亚洲精品网站| 国产一区美腿丝袜| 欧美成人情色网站| 欧美日韩亚洲二区三区| 91亚洲人成电影网站在线观看| 久久国产精品人妻aⅴ麻豆免费看 亚洲一区二区三区免费看av | 精品国产成人av在线观看| 成人性生交大片100部| 丰满少妇被粗大的猛烈进出免| 高清毛片aaaaaaaaa片 | av在线免费观看视频网站| 进进出出冒白浆| 美女午夜福利国产视频| 亚洲成人日韩| 日韩中文字幕有码视频| 爱情大片一级| 日韩精品a区二区在线电影| 欧美一卡2卡3卡4卡无卡网站| 欧美性激情在线免费观看| 99久久最新国产| 国产亚洲av综合人人精品| 无遮挡羞羞视频在线观看| 欧美日韩 第一页| 欧美久久亚洲精品| 国产精品99久久99久久久二8| 久久成人在线免费观看| 激情国产视频在线观看| 成人免费在线观看中文字幕| 免费看片 在线观看| 精品欧美国产日韩| 国内精品久久久久影院变态| 久久久久人妻精品一区三寸蜜桃 | 亚洲精品av久久久| 国产自在线九色| 免费视频观看免费两性| 国产bt久久| 琪琪福利午夜影院| 日韩久久久久久久电影| 国产精品hh在线观看| 男人的天堂在线婷婷| 青青草99久久这里只有精品| 欧美乱大交xxxxx潮喷l| 老色国产精品美女久久久久av爽| 深夜a级毛片免费| 国语自产少妇精品视频蜜桃在线| 亚洲综合色琪琪| 久久久精品成人| www黄色av免费看| gv977.com| 秋霞鲁丝久久av| a国产欧美日韩不卡免费| 精品亚洲av久久久久| 99操人妻人人| 欧美精品成人a在线观看| 毛片在线播放免费| 色婷婷 激情五月| 精品一级毛片a久久久久初| 性感黑丝高跟诱惑| 免费的成人毛片| 噜噜吧 噜噜色| 国产精品久久久| 激情快播国产欧美一区二区三区| 午夜福利一区二区三区在线| 精华霜精华液| 久久久久久久久久三级| 91色 国产 亚洲| 亚洲日本24小时在线| 蜜臀久久亚洲精品| 夜夜要天天干| 久久人人爽人人爽人人片ⅴ| 国产片三级在线| 脚趾甲里面有黄色厚厚的东西还空了 | 91神马中文字幕| 亚洲av乱码一区二区三区了| 日韩高清av免费| 丁香色是什么色| 久久久久精彩视频| 亚洲成人国产精品二区| 一区二区三区四区国产精品欧美| 极品粉嫩在线观看91| 又大又硬又爽又黄视频| 精品国产一区二区三区四区在线| 欧美黄色片一级视频| a级毛片网站在线播放| 大陆国产精品毛片精东传媒| 久久视频在线观看re| 越南一级毛片免费播放| 欧美性视频xx| 国产精品久久久久久成人热| 精品久久久久久久久久久国产字幕日av| 亚洲欧美丝袜另类 动漫专区| 高跟黑丝熟女| 中文字幕免费精品视频| 成年人午夜电影网站| 激情福利美女视频| 亚洲欧美精品一区二区日黑人| 久久午夜精品视频| 欧美疯狂牲交xxxxx视频| 成人女人毛片免费观看不卡| 国产裸体无遮挡视频| 潮喷喷水合集视频| 人妻少妇精品专区性色av| 精品亚洲av久久久久| 亚洲乱码中文字幕一区l| 日本激情视频免费看| 精品一区二区三区四区欧美| 国产性色强伦免费视频一| 好男人视频高清在线观看| 荡女淫春视频| 布拉芙人在线观看| 色胡同热国产综合| 青草草在线视频免费观看19| 久久久久人妻精品区一三寸| 久久九九久精品国产综合app| 国产精品有线视频| 亚洲国产日韩欧美精品电影| 销魂爱妃夜夜欢h| 国产在线精品观看av| 看自拍中文视频| 亚洲精品视频手机在线| 一个人看www在线高清免费看| 精品自在线拍| 91麻豆欧美久久九色| 国产又色又爽又黄在线观看| 亚洲av国产成人精品| 大桥未久步兵在线| 自拍偷区亚洲综合第三区| 中文字幕在线视频日韩人妻| 国产女人视频在线观看| 在线播放成人中文字幕| 日韩v亚洲v欧美| 别揉我奶头视频网站| www天堂av| free性xxx亚州| 91麻豆网站在线观看| 欧美成人精品一区二区三区欧美在线 | 久久国产色av免费观看| 未成年禁下软件| 98国产精品午夜免费福利视频| 国产精品免费在线一区二区| 天堂在线最新版在线mv中文| 一二三四在线播放免费观看高清电影 | 国产一二三级av在线观看| 俄罗斯幼女一级毛片| 亚洲国产精品新片熟女av| 亚洲国产精华| 微拍87丝袜亚洲制服香焦av| 一区二区三区有限公司在线观看| 大桥未久资源在线| 国产不卡精品在线观看| 亚洲欧美国产一区久久| 夜夜高潮夜夜爽精品视频| 欧美日韩人妻精品一区二区三区| 出差的交换夫妇完整版| 在线免费观看一| av成人久久电影| 久久人人爽人人爽人人片av麻烦| 精品少妇人妻a√免费久久| 玩弄极品人妻少妇aaaaa| 嫩草影院国产网站| 天堂资源中文官网在线| 黄片下载,在线观看| 91福利国产精品| 亚洲国产精品久久成人| 国产精品久久日| 扯美女的内裤| 日本av片波野多结衣毛片| 美女被艹高潮| 边喂奶边同房| 国产黄色视频在线免费观看网站 | 在线观看的国产视频| 国产mm视频免费看| 国产精品偷伦视频观看啊| 色哟哟在线观看的免费| 熟女国产一区二区| 二区三区少妇| 日韩精品一区二区三区亚洲| 免费观看涩涩成人无遮挡| 成人三区在线观看| 亚洲 欧美 国产 免费| 夫妻大片免费播放器在线播放 | 男生舔女生下面视频在线观看免费| 男女搞逼视频在线观看| 内射熟女av| 看黄片播放器免费在线看| 成人夜夜国产影院| 毛片a级a级毛片| 午夜电影成年| 国产成人综合亚洲欧美日韩 | 中文熟妇在线观看| 天天做夜夜看| 国产午夜一区二区三区免费| 999精品视频免费| 免费观看的av视频| 在线视频观看国产免费| 各种黑色丝袜图片| 国产一卡二卡三卡四卡五卡 | 国产18videosex性| 色花堂永久网站国产精品| 两个人看的www日本| 日本高清色ww| 亚洲精品国产av日韩专区| 亚洲av永久久久久久久久久| 免费黄色视视频| 国产一区视频福利在线观看| 欧美三级电影一区二区三区| 最近最好看中文字幕免费| 一二三四视频社区5在线高清| 97久久国产一区二区三区四区| 亚洲精品久久7777| 亚洲 欧美 婷婷| 加勒比av官网| 那有免费黄色毛片看| 成人激情在线小视频| 99精品久久久久久久免费看| 国产成人亚洲精品不卡一区| 日韩精品在线播放网站| 国产精品毛片av—区二区三| 中日韩精品一区二区有码| 在线国产激情视频| 一级大片 最黄大片| 8090成年在线看片午夜福利| 免费1级a做爰片观| 亚洲欧美综合成人一区| 爱看片369| 中文一区二区三区亚洲欧美| 潮喷 喷水18p| 国产成人精品不卡久久久| 男女xxoo做爰猛烈动态gif| 国产精品主播午夜福利视频| 熟妇人妻视频一区二区| 少妇被爽到高潮喷水在线观看| 67194成l人在线观看| 波多野结衣人妻在线看| 亚洲国产日韩欧美电影| 免费在线观看av视频网站| 亚洲欧美丝袜另类 动漫专区| 久久久久久久久国产极品| 蜜桃一区在线观看| 国产一卡二卡3卡4卡无卡在线播放| 亚洲一区午夜av| 欧美激情视频一二| 九九在线视频在线视频精品 | 亚洲欧美另类激情婷婷综合区| 欧美精品诱惑| 美女的视频是黄的免费| 国产精品免费播放一区二区| 欧美日韩中文字幕一区二区| 亚洲av国产成人精品| 久久av人妻喷射| 亚洲av一卡| 黄色国产床上视频| 日本二区三区影院色网| 不卡成人av网站| 国产成人大片在线播放| 最近免费中文字幕大全高清av| 国产露脸野战在线视频| 嫩草影院久久tv| 在线免费观看国产激情视频 | 看免费a级毛片| 高清大香蕉av在线| 97在线高清视频| 国产视频一区二区三区四区| 免费中文字幕视频在线| 熟女吧国产精品| 潮喷喷水合集视频| 国产又黄又爽无遮挡在线| 黄色av网址在线免费看| 国产成a人亚洲精品久久网| 国产在线一区二区三区不卡在线| 在线播放永久免费视频| 亚洲人妻一区二区不卡网| 免费国产伦精品一区二区三区| eva18禁裸乳真人漫画无遮挡| 国内a级毛片在线播放全部| 国产日本欧美另类在线视频,| 久久av免费大片| av伦理在线观看网站| 欧美 精品 二区 中文字幕| 国产一区二区三区正在播放| 免费在线观看一级片| 亚洲国产精品久久久久婷婷884 | 夜夜摸日日日| 亚洲1卡av| 精品国内在线最新视频| 91亚洲国产成人久久精| 亚洲国产精品女主播在线观看| 亚洲欧美日韩aⅴ| 99网站在线观看| 亚洲天堂女人av| 欧美日韩在线一区二区观看| 在线观看亚洲中文av| 欧美熟妇天堂久久av网| 天堂a√在线中文在线 | 人人爽久久涩| 亚洲人成网站在线播放91| 亚洲精品高清在线| 蜜臀av亚洲精品久久久久| 精品人妻码一区二区| 成人午夜视频在线观看精品一区二区三区 | 亚洲成人av电影网站| 国产在视频线在精品视频| 少妇毛多水多| 女人十八毛片a级毛片视频| 不要钱的黄色视频在线观看 | 午夜福利电影网2| 国内精品久久久久影院变态| 一本色道久久综合亚洲| 精品福利国产一区| 麻豆国产精选| 欧美猛交xxxx乱大交| 人妻视频中文字幕| 亚洲欧美电影成| 人妻中文字幕小视频| 性美女av欲| 国产av一区久久| 秋霞免费毛片| 香港人在北京在线观看| 十八禁免费在线看| 国产精品一二三区不卡| 亚洲图人人狠狠| 78m国产成人精品视频| 边摸边吃奶边做爰视频| 国产精品久久久久av片| 久久这里只有精品丝袜69| 久久天堂亚洲国产| 人人爽人人爽人人爽av视频| 两个人观看的免费视频完整版| 欧美精品激情视频| 国产三级黄视频| 国产精品成人自拍网| 精品国语视频在线观看| 国产精品久久久久精品电影区| 午夜视频在线观看国产18| 国产香港av| 漂亮人妻波多野结衣| 夜夜骚久久久久精品 免费| 欧美调教xxx| 免费男女性午夜视频| 午夜福利精品免费在线观看| 亚洲成人精品视频在线播放| 久久 精品 亚洲| 日本高清视频在线www色| 午夜福利大片免费看| 免费黄片视频大全| 欧美在线视频色电影| 美女性感视频在线观看| 午夜福利亚洲精品久久久| 国产美女视频在线播放| 免费黄片av网站| 欧美孕妇交xxx| 国产最新a∨天堂资源最新在线| 欧美 亚洲 激情| 午夜福利二区| 亚洲黄色视频免费观看女 |