時間：2023-06-02 09:03:42
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財務風險管理是企業風險管理的一個重要組成部分,是企業經營風險的集中體現。財務風險預警是財務風險管理發展的一個新階段。財務風險預警的重點是抓住小范圍、低程度的財務風險事件與財務狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發大風險而使企業陷入財務危機。21世紀的經濟是世界經濟一體化條件下的經濟,是以知識決策為導向的經濟。企業管理進入知識經濟時代,企業的工作環境和工作內容都徹底發生了變化,知識管理的理念和方法不斷滲透到財務管理中,為財務管理創新提供了機遇。而財務風險預警是一項重要的知識依賴的技術工作,在企業財務風險管理中如何引入知識管理的理念和方法,構建財務風險預警系統,幫助管理者準確地了解企業財務狀況,指導風險應對工作的開展,從而降低經營風險,減少財務損失,是企業管理者關注的問題。本文運用知識本體(ontology)方法研究財務風險預警管理,探索科學化、智能化和系統化的財務風險預警機制。
一、基于知識本體的財務風險預警系統需求分析
財務風險預警系統是現代企業預測和防范風險的一個重要工具,它在收集大量相關信息的基礎上,借助計算機技術、信息技術、概率論和模糊數學等方法,設定風險預警指標體系及其預警警戒線,捕捉和監視各種細微的跡象變動,對不同性質和程度的財務風險及時發出警報,提醒決策者及時采取防范和化解風險的措施?？梢?財務風險預警系統建立的關鍵是如何有效地捕獲企業內外部信息并形成有用的知識,有效的財務風險預警知識系統應滿足如下四點需求。
一是信息收集與轉換功能。財務風險預警知識系統應通過收集與企業經營相關的產業政策、國內外市場競爭狀況、企業本身的各類財務信息和生產經營狀況信息,并進行分析轉換,按一定形式和規則存入知識庫。
二是預警指標管理與更新功能。系統應建立起財務風險評價指標體系,并根據其中的評價指標計算公式,利用財務風險信息子系統提供的資料,計算出具體的指標值,供綜合評價和預警使用。
三是財務風險綜合評價功能。系統應根據已計算出的各種風險指標的值,利用各種科學的綜合評價模型和預測模型,對企業目前的財務風險進行綜合評價和對企業未來的風險進行預測。該功能是根據對企業運營過程跟蹤、監測的結果,運用現代企業管理技術和企業診斷技術對企業財務狀況的優劣作出判斷,找出企業財務運行中潛在的危險。
四是財務風險報警功能。系統應根據已計算出的反映企業財務風險的風險指標值、綜合評價值以及預測值,按照一定的報警模式發出不同程度的警報。
筆者在財務風險預警知識管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個哲學上的概念,用于研究客觀世界本質。在本體中概念的關系可以被描述得更加廣泛、詳細、深入和全面,通過對概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關系,一些不便描述的語義關系就可以清晰地描述出來。同時,在本體中可以使用形式語言,這就為實現知識檢索創造了條件。在對財務風險預警知識形式化定義后,本體概念模型能夠實現對財務風險預警知識理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術對知識的聯系進行形式化映射,可以產生和約束新的知識規則,增加財務風險預警知識本體表示方法的實用性。
二、財務風險預警系統知識本體建模
通過分析財務風險預警領域知識的概念、關系和知識結構,采用分層次的思路建立財務風險預警領域本體,并分別對財務風險預警評價模型、指標體系和財務狀況監控知識與案例進行形式化描述。本系統模型建立概念本體,評價模型本體、指標本體、資源本體和通訊本體等。下面以財務風險預警定量模型概念本體為例說明財務風險預警知識本體建模。
概念本體是用來描述某個領域內的一些基本概念和概念之間關系的本體,這些概念是被該領域內人們所共同認可的,概念是對事物認知的抽象,包含的內容很廣,與模型相關的內容有:關系、函數、公理與實例等;關系表達了財務風險預警領域內概念間的互相作用,n個概念之間的關系可以表示為R:Cl×C2×…×Cn;函數是一種特殊的概念關系,表示在n元關系中確定了n-1個概念,則第n個概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠為真的概念,即真命題;實例是具體的模型元素。財務風險預警定量模型概念本體形式化定義如下。
CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。
其中,Fn是領域名,Cc是領域內的術語集,R是關系集,Ac是公理集,Ic是實例集。
R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數據集中的標識符、題名、創建者、描述及日期元素;Rc是術語間的關系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf
是包含和被包含的關系,IsPartof和HasPart是聚集關系,Equal是等價關系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅關系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達了SubConceptOf和SuperConc-
eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實例,IRc是概念的關系實例。
概念是對人類知識的抽象,概念本體是按照分類法來組織領域概念及其客觀關系的,概念本體作為一類獨立的本體存在,由領域專家或知識工程師管理。財務風險預警定量模型概念本體的描述說明如下:
Fn=財務風險預警定量模型;
Cc=(Z計分模型,人工神經網絡模型,多元邏輯(logit)模型,F計分模型……);
IRa={(“Prop1”,“Z計分模型”,“Z-score”,“通過將反映企業償債能力的指標(X1,X4)、獲利能力指標(X2,X3)和營運能力指標(X5)五種財務比率有機聯系起來,綜合分析預警企業財務風險。”),(“Prop2”,“人工神經網絡模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過大量神經元的復雜連接,采用由底到頂的學習方法,以自組織和非線性動力學所形成的并列分布方式處理非語言化的財務模式信息,達到預警企業財務風險的目標”),……};
IRc={SubConceptOf(財務風險預警定量模型,Z計分模型),SubConceptOf(財務風險預警定量模型,人工神經網絡模型),IsPartOf(Z計分模型,函數形式),IsPartOf(Z計分模型,參數指標),IsPartOf(人工神經網絡模型,模型算法),IsPartOf(人工神經網絡模型,輸入矩陣),……}。
三、財務風險預警知識管理系統框架
通過分析基于本體的財務風險預警知識模型及需求,本文提出財務風險預警知識管理系統框架如圖1所示。
（二）風險財務管理的概念及特點。風險財務對于企業發展和運營有著重要的影響，如果不正確地面對，很可能對企業造成重大的損失，因此需要加強對企業的風險財務管理工作。風險財務管理主要是利用科學的管理方法，對企業的財務進行有效的管理，從而能夠保證企業財務的穩健發展。這其實是企業管理的一個重要組成部分，能夠更好地促進企業的發展。風險財務管理主要有以下幾個特點：第一，與企業的其他管理工作相比，風險財務管理的覆蓋面更加廣泛，對于企業的各個部門和人員來講，與企業的財務息息相關，因此風險財務管理的范圍更加廣泛；第二，與普通的財務管理相比，風險財務管理工作更注重應對企業的財務風險，能夠更加理智科學地應對企業財政上的風險；第三，管理的手段更加先進，風險財務管理需要分析大量的數據，從而找出影響企業資金風險的因素，因此需要科學的管理手法，所以必須要采用更加先進的管理手段和管理方法，才能使得企業的風險財務管理工作更有效率。
二、企業風險財務管理工作基本方法
（一）風險財務預測方法。風險財務預測方法主要是預測企業的財務風險，主要包括以下幾個方面：第一，專家預測法，主要是利用專家在企業風險財務方面的專業知識，然后深入分析企業的財務現狀，進而能夠識別企業財務存在的風險；第二，幕景分析法，在風險財務預測的過程中，需要針對影響企業財務風險的各個因素進行深入分析，從而判斷它們對企業財政的不同影響；第三，資金分析法，通過對企業資金的分布和運動狀態進行分析，從而找到資金在運轉或者使用方面的風險，這是一種比較有效的風險財務預測方法。
（二）風險財務決策方法。在進行企業風險財務管理工作的過程中，會涉及到很多與財務工作有關的決策，正確的決策能夠給企業帶來巨大的收益；但是，錯誤的決策可能會為企業帶來重大的損失。因此，風險財務決策也是企業風險財務管理的重要方法，它主要是在風險財務預測方法的基礎上，對企業的財務進行綜合性的評價，然后從多個備選方案中挑選出一個較好的方案。風險財務決策方法是否有效與財務管理工作的信息量、財務決策者自身的素質以及他們應對風險財務的態度密切相關。
（三）風險財務控制方法。當企業的財務出現一定的風險后，應該及時控制財務風險的消極影響。因此，企業的風險財務控制方法主要包括以下幾個方面：第一，回避風險，當企業面臨財務風險時，可以采取有效的回避措施，能夠避免財務風險或者是避免財務風險帶來的全部損失，能夠確保企業在可以承擔的范圍內正常運營；第二，自擔風險，當企業的財務出現一些問題時，企業可以對資金進行有效的管理，合理預算企業的開支，從而能夠承擔企業的財政風險。
（四）風險財務處理方法。當企業面臨著財務風險并且選擇承擔財務風險時，必須要正確處理財務風險問題。例如：對企業的資產進行有效地結算，能夠正確了解企業目前的財政狀態。包括企業遭受財政風險后的損失、企業的剩余資金量等等，能夠對企業目前的財政狀態有著正確的認識。同時，當企業的財政資金出現不足時，需要想辦法盡快進行資金的籌措，從而能夠轉變企業目前的財政危機，確保企業能夠順利渡過難關，降低企業的資金損失。
三、企業風險財務分類
管理由于企業的風險財務涉及到很多方面，因此可以對企業的風險財務管理工作進行分類，主要包括以下幾類企業風險財務管理：
（一）自然風險財務管理。自然風險財務管理大多數是由自然因素引起的，這些因素依靠人力幾乎無法改變，只能減少或者盡量避免自然風險。自然風險財務管理主要是通過保險的方法進行：企業通過購買保險，在企業財產遭受損失時，保險公司能夠給予一定的賠償，從而盡量降低企業的損失。雖然保險的方法不能避免自然災害的損失，但是可以將企業蒙受的損失轉移給保險公司，因此對自然風險財務進行投保是一種有效的風險財務管理方法。
（二）市場風險財務管理。由于目前我國實行社會主義市場經濟體制，在這一體制下企業難免會受到市場的影響，市場因素是其財政風險的構成因素之一。尤其是隨著經濟一體化的逐漸發展，企業在面臨國內市場風險的過程中，還需要面臨國外市場的風險。幕景分析法在企業的市場風險財務管理中起到了重要的作用，能夠將市場中影響企業財政的各個風險因素進行分析，揭示其影響企業財政的軌跡。尤其是隨著計算機技術的不斷應用和發展，能夠使得幕景分析法更加有效和直觀，幫助企業更好地進行市場風險財務管理。
（三）企業經營風險財務管理。由于在市場經濟的背景下，很多企業進行自主經營，所以需要企業自己承擔經營的風險。企業在進行經營風險財務管理工作中，主要采用籌資和投資的方式，這是企業最重要的決策內容。企業通過分析多種籌資或投資方式，進而選擇一種有效的方式進行投資或籌資，能夠更好地降低企業經營中的財務風險。
中圖分類號:F406.7文獻標識碼:A文章編號:1673-0992(2009)09-075-01
財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節,當前,國際金融危機對實體經濟的影響持續加深,經濟增速明顯放緩,部分企業經濟效益下降,營運資金緊張,財務風險加大,生產經營形勢嚴峻,企業要在現行條件下,提高財務風險意識,建立各種風險預測和分析體系,找出導致財務風險的原因,采取有效措施進行財務風險管理,力求把財務風險降低到最低限度?？偟恼f來企業財務風險管理的目標是:了解風險的來源和特征,正確預測、衡量財務風險,進行適當的控制和防范,健全風險管理機制,將損失降至最低程度,為企業創造最大的收益。
一、財務風險的概念及特征
(一)財務風險的概念
企業的財務風險是指在各項財務活動過程中,企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中,籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生財務風險。根據財務風險的來源可將財務風險劃分為:籌資風險,投資風險,外匯風險。
(二)財務風險的基本特征
在財務管理工作中,只有充分了解財務風險的基本特征,才能采取針對性措施,防范和化解財務風險。企業的財務風險主要有以下幾個基本特征:
(1)客觀性,即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在,企業進行的各項財務活動存在著兩種可能的結果,要么實現預期目標要么無法實現,這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在。
(2)全面性,即財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金收回、資金積累分配等財務活動,均會產生財務風險。
(3)共存性,企業的財務風險與風險收益共同存在,且成正相關關系,即風險越大收益越大。在決策時如何進行選擇取決于企業的風險偏好。
(4)不確定性,即財務風險雖然可以事前加以估計和控制,但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化,因此事前不能準確地確定財務風險的大小。
二、財務風險的成因
財務風險存在于財務管理工作的各個環節,不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。
(一)企業資金結構不合理,負債資金比例過高。在我國,資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。
(二)固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業帶來巨大的財務風險。
(三)對外投資決策失誤,導致大量投資損失。企業對外投資包括有價證券投資,聯營投資等。
(四)企業賒銷比重大,應收賬款缺乏控制。由于我國市場已成為買方市場,企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品,導致企業應收賬款大量增加。
(五)企業存貨庫存結構不合理,存貨周轉率不高。存貨流動性差,一方面占用了企業大量資金,另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,導致企業費用上升,利潤下降。長期庫存存貨,企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,由此產生財務風險。
三、控制財務風險的對策
(一)搜集財務信息資料
企業應建立財務信息網絡,保證及時獲得數量多、質量高的財務信息,為企業進行財務報表分析提供數據,為正確進行各項決策和風險預測創造條件。企業收集和整理有關預測風險的資料,包括企業內部的財務信息和生產技術資料、計劃和統計資料,企業外部的市場信息資料和同行業中競爭對手的生產經營情況的資料。
(二)進行財務報表分析
在掌握信息資料的基礎上經常進行財務報表分析,分析企業的收益性和獲利能力,資產的流動性和短期償債能力,融資結構和長期償債能力。對獲利能力應注重這幾個財務比率:股東權益報酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利
(三)建立財務預警分析體系
所謂財務預警分析,就是通過對企業財務報表及相關資料的分析,有效的財務預警系統不僅能及時回避現存的財務危機而且能通過系統詳細地記錄其發生的緣由、解決措施、處理結果,并及時提出改進建議,彌補企業現存財務管理及經營中的缺陷,完善財務預警系統,從而即提供類似情況的前車之鑒,更能從根本上消除隱患。
(四)結合實際采取適當的風險策略
(1)建立了風險預警指標體系。企業對風險信號監測,如出現產品積壓,質量下降,應收賬款增大,成本上升,要根據其形成原因及過程,指定相應切實可行的風險管理策略,降低危害程度。
(2)多元化經營是企業分散風險的首選方法。多元化經營,是指一家企業同時介入若干個基本互無關聯的產業部門,生產經營若干類無關聯的產品,在若干個基本互無關聯的市場上與相應的對手展開競爭。
(五)加強財務活動的風險管理
關鍵詞：財務風險；風險成因；規避防范
Key words: financial risk；risk causes；avoiding prevention
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）05-0104-01
1民營企業財務風險概念及特征
1.1 財務風險的概念財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險不僅指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會。
1.2 民營企業財務風險的特征①客觀性。②不確定性。③相關性。④高破壞性。⑤普遍性。
2民營企業管理中財務風險的現狀及其影響
2.1 資本結構缺乏科學規劃，負債比重較大在原始的創業沖動激勵下的民營企業家憑著一股創業的熱情投入商海，他們很少對資本結構做科學的規劃，大都靠原始的資本積累。再加上后續經營上的困境以及融資渠道的單一，造成資本結構中負債甚至是民間借貸比重較大，無形中埋下了財務風險的隱患。
2.2 經營管理欠科學，加大財務風險民營企業大都是在大環境不甚理想，競爭壓力空前的狹窄空間拼殺出來的，企業的管理基本上是拳打腳踢，經營管理水平欠科學，管理思維滯后，管理水平低下。對上下游產業鏈的關聯性以及購銷存的管理甚至行業管理、品牌管理和危機管理上缺乏足夠的重視，造成管理風險增大的同時加大了企業的財務風險。
2.3 投資缺乏科學性，失誤時常發生一些民營企業在企業跨越式發展的過程中，由于激進或者冒險，不顧企業的主業，盲目的進行跨產業經營，投資分散且多元，由于部分投資缺少事前的科學規劃以及項目可研的縝密論斷，造成投資失誤頻發甚至投資失敗。對企業的資金流造成嚴重影響，加大了民營企業的財務風險。
2.4 管理模式僵化，管理觀念落后一方面，民營企業典型的管理模式是所有權與經營權的高度統一，致使其經營管理職責不分，越權行事，造成財務管理混亂，財務監控不嚴，會計信息失真等。企業沒有或無法建立內部審計部門，即使有，也很難保證內部審計的獨立性。另一方面，企業管理者的管理能力和管理素質差，管理思想落后，缺乏現代財務管理觀念，使財務管理失去了它在企業管理中應有的地位和作用。
3企業財務風險產生的原因分析
3.1 財務戰略與企業戰略脫離本來民營企業的財務戰略是企業戰略的一部分，財務戰略是企業戰略的有力支持和強力支撐。作為企業戰略的有益補充，財務戰略應該是以企業發展戰略為基礎和方向的。然而部分民營企業的財務戰略和企業發展戰略嚴重脫離，甚至南轅北轍,極大的加重了民營企業的財務風險。
3.2 財務風險監控手段不足飛速發展中的民營企業面對瞬息萬變的、日益復雜的經濟環境和財務環境，風險監控手段明顯不足。尤其面對2009年演變為經濟危機的金融風暴，大部分民營企業應對不力，風險識別能力不高，造成企業經營環境的急劇惡化，現金流的嚴重短缺，甚至最后走到了破產邊緣。
3.3 企業財務管理制度不完善其實大部分民營企業除了經營管理短板外，財務管理制度也存在諸多不完善的地方，不完善的財務管理制度無法正確做出財務預警和風險提示，在削弱了財務管理的職能的同時間接加大了財務風險。
3.4 財務決策缺乏科學的分析、論證和實施民營經常在沒對項目做科學的分析以及可研報告尚未進過論證的前提下，不顧及項目投資回收期以及投資報酬率等財務指標的考慮，憑一腔熱情盲目決斷，造成項目的風險加大甚至項目的投資失敗，透支了財務的現金流后加大了企業的財務風險。
4合理規避財務風險的對策
4.1 政府要加強相關法律法規建設，盡快制定或完善有利于民營企業發展的政策。雖然目前我國已針對民營企業初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔保難仍然是制約民營企業發展的最突出的問題。這從客觀上要求國家在加快成立中小企業基金、建立中小企業信用擔保體系、建立中小企業促進法等措施給予適當的扶持。
4.2 民營企業投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，正確進行投資決策，努力降低投資風險。①分散資金投向，降低投資風險。民營在積累的資本達到了一定的規模之后，應該針對市場變化搞多元化經營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風險。②規范項目投資程序。當民營企業在資金、技術操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，可以借鑒大型國有企業的普遍做法，規范項目的投資程序，實行投資監理，對投資活動的各個階段做到精心設計和實施。
4.3 企業要從機構設置、體系完善，員工培訓等方面提高自身抵御財務風險能力①建立專業的風險管理機構，提高風險識別和應對能力。②建立完善的財務分析體系，健全財務風險預警機制。③加強財會隊伍建設，提高企業全員的管理素質。還應對財會人員進行政治思想教育，不斷提高全員法律意識，增強法制觀念和監督意識。
5結論
民營企業的發展是中國經濟發展的有力保障和有益支撐，民營企業的財務風險以及成因也有目共睹，通過對民營企業財務風險現狀的剖析及成因的透視，我們一定能夠找到更好的應對策略，并且能夠采取更為直接的應對措施面對挑戰，積極減少或降低財務風險，從而促進民營企業的健康發展。
參考文獻：
[1]楊淑媛，張海紅.企業財務風險的分析與防范.2009.
[中圖分類號] F23 [文獻標識碼] B
隨著我國市場經濟的飛速發展，企業面臨的經濟環境越來越復雜多變，企業在獲取財務活動信息時面臨巨大挑戰，致使財務活動出現很大的不確定性，財務活動的結果有很大的隨機性和風險性，導致企業面臨巨大的收益風險。因此分析企業的財務風險，特別針對財務風險傳導機理的研究有重大實踐意義，通過研究制定相應的財務風險傳導控制措施，有助于完善企業財務風險管理體系，這對降低企業財務風險是十分必要的。
一、企業財務風險傳導的概念及分類
（一）企業財務風險傳導的概念
關于“傳導機制”的概念在學術界和官方報告都未曾給出一個明確的定義，它借鑒了物理學的原理，將其應用于經濟金融領域，并被推廣到其他各個領域。關于企業風險傳導的概念可以從狹義和廣義兩個完全不同的角度來定義。從狹義的角度講，企業處于經濟大環境中，必然要受到一些來自外部環境或自身的不確定因素的影響和干擾，使企業在生產經營過程中某一個或某幾個環節面臨風險，通過有形或無形的事物將其蔓延至企業生產經營過程中的一系列操作環節中，造成企業的生產經營目標偏離預定軌道，甚至給企業造成巨大的經濟損失。也就是說，企業風險傳導是指企業因受不確定因素的干擾造成生產經營中的某一個環節面臨風險，并且這種風險通過某種形式蔓延至與之有關的其他環節，擴大企業的經濟損失。從廣義的角度來說，風險不僅能夠在企業內部各個生產環節之間傳導，還可以在企業間進行傳導。這時因為企業生產經營并不是獨立存在的，企業之間存在合作關系。一旦某一企業發生風險，其將會傳導至與該企業有利益互通關系的企業，甚至可能通過某種載體傳導至整個企業鏈。
（二）企業財務風險傳導的分類
企業財務風險傳導可以更加不同的劃分標準將其劃分為不同的類。如果企業財產風險按照其耦合形態來劃分可以將其劃分為純耦合傳導和弱耦合傳導和強耦合傳導。如果按照財務風險在傳導的過程中是否有本質上的變化來分可以將其分為穩態傳導和非穩態傳導。如果按照財務風險的源頭劃分可以將其分為兩種，分別是以企業外部為風險來源的風險傳導和以企業內部為風險來源的風險傳導。
二、企業財務風險傳導的基本理論
（一）風險管理理論
風險管理理論認為，企業風險的管理貫穿于企業生產經營的全過程，企業各個部門的職員都能夠影響企業的風險管理。風險管理理論被應用于企業的戰略制定中，用于識別和發現企業在發展過程中可能存在的潛在風險，該理論適用于各個級別不同的企業，而且能夠為企業的管理層提供可靠的保證。風險管理理論有助于企業管理層根據自身的風險承受力和風險容量設定企業的風險容忍值，以便能將風險偏好和風險策略更好的聯系起來。在企業風險管理理論中，對風險的識別、對策的選擇，風險緩解、規避、轉移和保留都有明確的規定。
（二）熱傳導理論
熱傳導理論是一種將物理學中的熱傳導現象引入到經濟學領域中來，為財務風險傳導過程提供了理論基礎。在物理學中，高溫物體可以將溫度轉移到低溫物體。對于熱力學而言，內能的變化是導致熱傳遞發生的根本原因，而且熱傳遞根據其傳導方式的不同又可以分為直接傳遞和間接傳遞兩種形式。就財務風險傳導而言，風險傳導的主要原因是風險不斷累積直到達到其風險閾值，也就是說風險的內能能量發生了變化，從而將風險傳遞給那些與之有利益關系的企業。
（三）控制論
在控制論中，控制的核心內容是信息，而信息又是為控制服務的，因此控制是通過信息反饋來實現的。因此，信息反饋是控制論中十分重要的概念。所謂信息反饋是指通過控制系統將信息傳遞出去，并將其作用的結果反饋回來，然后對信息的在傳遞產生影響，從而達到制約的目的。
控制的根本目標是為了縮小現實與目標之間的差距，負反饋系統用于計算現實與目標之間的差距值，然后通過決策機制根據差距值以及系統自身的控制能力來決定采取相應的行動，然后將信息傳遞給執行機制，經由執行機制實施相應的命令，實現改變現狀的目標。通過對信息的控制，通常能夠達到縮小目標和現實之間的差距值。
三、企業財務風險傳導的主要構成要件
（一）企業財務風險的傳導載體
載體一詞最早并應用與化學領域，例如在工業上載體被用來代表傳遞熱能的介質。隨著文化的多元化發展，載體也逐漸被廣泛應用于任務社科領域，通常被認為是信息和知識的承載物體。2007年夏刺岢雋朔縵沾導載體的具體概念，即在企業風險傳導過程中，風險源中含有的風險流會根據企業外部的環境和內部系統的狀態特征的變化而發生相應的變化，這種變化會以有形或無形的方式傳遞到企業生產活動中的相關功能節點及作業流程中去，我們把在這一過程中起到傳遞作用的介質稱之為企業風險傳導的風險載體。
風險源客觀存在，其主要潛藏在企業財務的外部環境和內部系統之中，當風險源的累計值并沒有達到風險閾值時，它的主要表現特征為片面的、局部的財務風險表征，不會對企業的財務活動造成經濟損失。但是，一旦風險源的累計值超過風險閾值，風險源就會迸發出風險流，形成現實的財務風險傳導活動。承載著風險流，并對財務活動產生影響的介質正是財務風險傳導的載體。企業的財務風險傳導載體具有如下特征：首先財務風險傳導載體具有中介性，主要表現在企業財務風險傳導過程中，載體起到了一種溝通橋梁的作用，財務風險流若想在企業內部各個財務活動環節或企業之間進行傳導就必須依附于某種載體。如果沒有財務風險傳導載體的存在，財務風險傳導的基本條件就不存在了，也就沒辦法進行風險的傳遞了。其次，財務風險傳導載體具有承載性。財務風險載體承載的內容因載體性質的不同而不同，財務風險和財務風險載體之間有些存在著一一對應的關系，有些存在著一對多應的關系，即有些是一種財務風險載體只能承載一種財務風險，而有些則是一種風險載體會造成多種財務風險。風險載體不僅承載了風險源還提供了風險傳導的前提和條件。企業財務系統涉及到企業內部多個財務環節，并且與外部企業之間存在經濟利益關系，風險載體承載著各種風險流且各種財務風險流之間進行相互作用，那么風險傳導便開始了。再次，財務風險傳導載體具有傳導性，而且風險傳導載體的風險性和承載性是相輔相成的關系，承載性為財務風險傳導提供了前提條件，而傳導性則是財務風險傳導載體本身具有的傳導能力。
財務風險的主要載體有資金載體、信息載體和人員載體。資金載體就是指企業運營中所需要的貨幣投資。信息載體主要包括兩方面內容：一是交易雙方所掌握的信息量不均衡;二是交易雙方了解各自信息占用的相應地位。人員載體是指企業財務活動中用來記錄企業支出和收入情況的財務人員。
（二）企業財務風險的傳導路徑
企業財務風險的傳導路徑的概念為：風險源釋放風險流后，風險流依賴風險載體按照特定的渠道或者路徑在企業財務活動的各個環節間流動和傳導，風險流流動所經路徑為企業財務風險的傳導路徑。企業財務風險傳導的路徑可以分為外部傳導路徑和內部傳導路徑兩種形式。根據企業財務風險傳導的內容又可以劃分為企業內部財務環節之間的傳導、企業與外部企業、銀行等的傳導兩個方面。
企業內部財務風險傳導路徑是通過一條資金鏈進行傳導的，因此資金載體是企業內部各財務環節間進行風險傳導的載體。財務風險通過資金載體傳導的主要表現形式有籌資風險傳導、投資風險傳導、營運資金風險傳導和收益分配風險傳導?；I資風險形成的主要原因是企業不能按期還本付息或資金使用出現狀況等，會對企業的財務活動產生負面影響，使企業出現籌資困難的狀況，不利于籌資風險以資金載體的形式傳導至投資風險環節。投資風險是指對未來投資收益的預估具有不確定性，在投資中可能造成經濟利益的損失或損失本金的風險。營運資金風險則是指因企業資金不足造成企業運轉出現困難，給企業造成經濟損失的可能性。企業收益分配風險則是指企業因收益分配不合理給企業后續的生產經營活動造成一定的影響。
（三）企業財務風險的傳導效應
企業財務風險的傳導效應包括多米諾效應和耦合效應，我們把多米諾效應定義為：開始于一個單元，并通過熱輻射、爆炸和碎片等物理效應影響到鄰近單元，從而增加了后果嚴重性或失效頻率的事件。企業在存在風險源、初始財務風險超過財務風險閾值、初始單元與二級單元具有一定的關聯性的情況下就會產生多米諾效應，在環境突變、技術環境的影響下可能加劇財務風險的傳導，也可能會終止財務風險的傳導。
耦合效應指兩個或兩個以上的體系或運動形式通過各種相互作用彼此之間產生影響的現象。耦合效應因其作用形式的不同而呈現出不同的耦合狀態，進而對財務風險產生不一樣的影響。其中影響財務風險傳導效應的兩個重要元素分別是企業財務各個環節的關聯度和財務風險性質的匹配程度。
四、企業財務風險傳導管控策略
（一）控制財務風險源策略
企業對財務風險源控制主要包括籌資風險源、投資風險源、營運資金風險源和收益分配風險源的控制。其中，在對籌資風險源進行控制時首先應仔細分析籌資活動所涉及到的宏觀環境，掌握經濟的變化趨勢和規律，合理調整企業的財務管理政策，以便于降低因外部環境的變化造成的籌資風險。其次要預防匯率的變化給企業造成的籌資風險。企業的籌資市場面向國際化，不免因匯率問題而給企業造成經濟損失。最后找準投資的時機對企業經濟發展十分重要。
在投資風險控制中應注重對投資項目的決策水平進行預測，建立科學合理的投資決策制度，通過投資決策方案進行決策。還要通過控制投資期限的長短來降低投資風險。企業在對新項目進行投資時，一定要先進行充分的投資項目論證，以避免投資風險的發生。
企業在對營業資金風險源的控制中應建立嚴格的賬目管理制度，深入了解客戶的資信情況，將客戶劃分為不同的級別給予不同形式的服務。企業應加強各個部門間的協調合作能力，加強企業經營活動中對現金流的管理，而且應特別注重對現金的預算管理，保障企業經營活動實現其預定目標。
收益風險源的控制則是企業根據收益分配風險產生的原因采取相應的策略對其進行控制。其主要策略有改進會計記賬的方法，提高會計反映企業真正的財務狀況的能力。企業應能夠準確計算出用于外部籌資的資金數額和投資預算。
（二）阻滯財務風險傳導路徑策略
阻滯財務風險傳導路徑策略的重點在于控制傳導路徑上的關鍵因子。企業可以根據自身對風險傳導的控制要求確定控制目標的變量。其中控制目標主要包括企業的營業利潤和現金徑流量。在此基礎之上制定符合企業實際現狀的財務風險傳導控制策略。企業可以從經營的實際情況出發，通過Vensim模擬獲取控制目標的風險因子靈敏度的大小，并將其看作是關鍵因子。沒有一種控制正常是完美的，因此加強財務風險傳導系統內因子的組合，加強其控制力度是十分重要的。
阻滯風險傳導路徑的策略還應加強對財務風險的檢測與分析，提高風險的預見性和有效性。在制定財務風險傳導控制策略時不僅要考慮風險載體等因素，還要求制定的策略有一定的可預見性，不是出現問題后采取措施解決而是在未給企業造成任何實質性的影響之前將風險規避掉。
（三）提高財務風險閥值策略
財務風險流潛藏在風險源中，通過提高企業的風險閾值能夠有效延緩風險源迸發風險流。提高企業財務風險閾值策略的主要方法有：一是企業采用柔性化管理方式對財務風險進行管理;二是盡量避免企業財務閾值降低的事情發生;企業采用柔性化管理是指企業能夠快速采取有效措施對財務活動中的外部環境和內部系統所引起的不確定能力進行處理，這種能力主要有緩沖能力、適應能力和創新能力三點。緩沖能力是企業處理各種財務風險較為常見的一種手段，其基本思想是以不變應萬變。適應能力則是企業在出現財務風險時通過適當調整應對財務風險的有效手段。創新能力則是企業通過新行為、新策略來對外部、內部環境造成影響，進而達到控制財務風險傳導的目的。企業結構不合理或者財務活動監管機制存在漏洞都可能降低財務風險閾值。因此企業若想避免降低企業財務風險閾值就應該加強企業結構的調整以及完善財務監管制度。
[參 考 文 獻]
一、企業財務風險管理概述
（一）企業財務風險管理的概念企業在持續的生產經營過程中，面對的內外部環境均在不斷的變化，企業要根據自身資源狀況對經營活動進行調整，無時無刻不處于各種風險之中，許多風險比如法律風險、政策風險、質量風險等，都會嚴重影響企業的生存和發展。有一種風險，其發生的結果往往表現為資不抵債、資金斷流、投資損失、匯兌損失等嚴重狀況，這種風險叫做財務風險。面對各種不確定性的財務活動，需要采取運用各種科學理論工具、技術手段去辨別、分析企業當前經營事項存在的財務風險，要確定財務風險的性質、發生的可能性、造成損失的嚴重程度，從而確定處置風險的次序、辦法和資源投入，進而研究預防該類財務風險的模式及優化提升方案。
（二）財務風險管理的主要內容1.籌資活動風險管理在籌資活動風險管理中，企業獲取資金的能力是至關重要的。在籌措資金的過程中存在籌資渠道不暢、無法還本付息、財務成本過高等風險。2.投資活動風險管理在投資活動風險管理中，企業將資金投放到項目中，存在投資損失、回報率低于預期、實際投資超預算等風險。3.經營活動風險管理除上述風險外，企業經營活動也會造成財務風險，包括各項資產的管理風險、應收款項損失風險、存貨跌價風險、稅收管理風險、會計核算風險、財務報告風險等。
（三）制造企業進行財務風險管理的重要意義1.是企業價值鏈實現的重要保障制造企業從原料采購、產品生產，到市場營銷的整個經營環節，最終實現價值鏈的閉合。這一過程企業始終處于財務風險之中，市場業績下滑、原材料價格大幅上升、人工成本劇增等因素已成為當今制造企業不得不每天面臨的難題，這些難題如得不到有效地解決，其引發的財務風險給企業經營造成沉重負擔。企業在產品研發立項、市場營銷計劃確立、新材料應用等諸多決策中，需要通過對價值鏈活動中財務事項問題挖掘，對決策事項進行全面的盈利風險分析，提出財務活動對經營成果的影響，幫助管理層進行決策支持，將會對企業價值鏈起到有效的保障作用。2.現金流管理的有效手段“企業短期內可以沒有利潤，但是不能沒有現金”、“現金為王”，這些警語講得就是現金流對于一個企業的重要性。但是，企業的現金流就像是人的血液在血管里流淌一樣，從原料采購、人工成本、營銷費用，到借貸投資等各環節，任何一處出現現金流斷裂就會對企業造成嚴重的影響，從而導致企業其他的財務活動完全無法運行。因此，企業應全面分析其各財務活動中的現金流狀況，對相應的環節發生現金流問題的風險進行有效評價，結合行業特點制定自身償債指標的控制標準，并建立實時監控預算執行、資金賬戶、往來控制等現金流風險管理的重要環節，從而避免現金流風險管理失控。3.實現資產的保值增值管理當前一些企業對重要資產疏于管理，存貨跌價損失、應收賬款無法收回、基建項目中途下馬等造成重大損失的情況屢屢發生。一方面是管理者責任心不強、風險意識淡漠；另一方面是因為缺少對資產有效管理的方法，造成資產管理力度旱澇不均。強化資產管理責任追究機制，強化企業全資產風險管理的有效手段，建立資產的財務風險事項分級管理及風險評估工具，避免人為主觀經驗性判斷失誤，從而實現資產的財務風險管理的長效機制。
二、企業財務風險的現狀分析
（一）對財務風險的辨識方面不夠系統和精細化企業的財務風險涉及企業經營活動的方方面面，而且在不斷地發展變化，但很多企業在對財務風險進行管理時，要么是根據經驗判斷而選擇一些自身熟悉或者曾經發生的財務風險作為監控對象；要么是一次性下大力氣梳理財務風險后束之高閣，多年不進行財務風險事項的更新。缺乏對財務活動進行全方位系統性梳理、辨識存在的財務風險。
（二）在財務風險的衡量尺度方面缺乏工具對于實際已經出現風險隱患的財務管理環節無法進行有效測量，只能進行主觀判斷，但這種主觀判斷又無法進行量化和定性，無法提供給決策者進行財務風險處理的科學方案，因此造成大量的潛在或者即將爆發的財務風險，均沒有實施有效地財務風險管理。缺乏一套對存在的財務風險發生的影響程度的評價方法。
（三）在財務風險的對比評價方面欠缺適合的參考指標企業所在行業、本身規模等情況是不一樣的，但很多企業缺乏對于競爭對手或者與自身相似企業的財務風險指標的了解，更不了解標桿企業財務風險指標的情況。因此，在進行財務風險管理的時候，對于存貨周轉率、資產負債率、速動比率、應收賬款周轉率等非常重要的財務風險指標，缺乏進行對比分析的參考數據，無法對自身財務風險指標的合理性進行有效地對比評價。
（四）缺少財務風險預警信息化工具當前企業財務風險管理更多是出現問題，解決問題。只有當財務風險顯性的暴露出來，甚至造成了財物損失，企業才可能發現并去研究處理。這造成了頭痛醫頭、腳痛醫腳，財務風險管理就像是救火隊，不停地在到處滅火。財務風險管理沒有能實現對業務活動的同步監控。
（五）財務風險損失處置機制不健全不少企業在財務風險管理方面出現同樣的財務風險損失連續出現。雖然企業也加大了處罰力度，但收效不明顯，同樣的經驗教訓換個資產換個責任人，損失仍然無法避免。究其原因是沒有形成一套系統的風險損失處置流程，企業的財務風險損失的培訓學習沒有形成全員意識，甚至出現造成損失只處罰低層級員工，責任追究效應向上遞減的錯誤趨勢。
三、加強企業財務風險管理的對策建議
（一）建立財務風險分級事項管理模式全面分析并建立企業財務活動的各級事項，從一級事項最多到四級事項，每一級事項要遵循“完全窮盡、項目獨立”的分類原則。事項比如經營活動風險管理、會計核算、報表管理、年度決算報告、季度財務報表、月度納稅報告等，然后就末級事項逐個分析其關鍵風險點（風險隱患所在），比如年度決算報告的關鍵風險點是因違反會計準則及制度造成審計未出具無保留意見等。對應的制度流程是財務合規性內部審計制度及財務內審部門，改進建議年度決算報告后企業開展內部財務合規性評價，盡可能杜絕重大會計合規性風險的發生。
（二）財務風險熱力圖工具的應用使用風險矩陣工具，按照發生可能性及造成損失的大小兩個維度，對按照財務風險事項管理模式辨識出來的風險點進行風險強度評估，將發生的可能性劃定為低、中、高；將損失大小劃定為小、中、大；這樣橫縱坐標將（低，低）（低，中）定位為風險綠區；橫縱坐標將（中，中）（高，小）定位為風險黃區；橫縱坐標將（高，大）（中，大）定位為風險紅區。對于風險綠區不做風險處置；對于風險黃區密切關注、制定風險預案；對于風險紅區應立刻制定方案并責令責任部門限期解決。
（三）財務風險指標體系建設結合企業行業特點、自身經營特征，對標行業平均水平，依據財務籌資、投資、經營活動三方面建立財務風險指標體系。比如企業所在的食品行業，食品的包裝材料周轉天數的行業平均水平為7天，而如果一個食品企業包裝材料周轉天數達到了20天，超過了行業平均水平，那該企業在運營指標的問題就顯現出來了。這就是通過建立指標對比來進行分析，發現差異還要結合財務風險熱力圖工具進行發生可能性、損失大小進行風險強度評估。
（四）財務風險預警信息化工具應用風險事項辨識、風險發生強度評估、風險指標對比構成了財務風險管理的基本規范，但因為財務風險事項與財務活動是相生相伴的，這就決定了如果無法實時監測財務活動產生的財務風險，那么財務風險管理是無法發揮其監控作用的。而要實現實時監控財務活動，需要將財務活動產生的信息進行信息化建模。將財務活動的關鍵信息從ERP、WMS、SRM等經營活動信息系統中抓取，之后與財務風險管理模塊初始化的指標、等級、事項分類進行對接及比對，從而實現財務風險數據的產生。對于財務風險數據要設置預警控制，設置預警周期控制，發生趨勢控制等多種控制方式的應用，目的是對可能發生的財務風險進行預判，避免發生財物損失。從實際應用看，預警控制使用好的企業在不增加人工成本的情況下，大幅降低了企業財務風險損失。
（一）風險財務的定義和特征。很多研究結果提到了財務風險的概念，但是在現代企業中，通過比較和深入分析，筆者認為使用風險財務的概念更為合適，不僅突出了財務具有風險性的特征，而且能夠與傳統的財務風險概念有所區別。本文論述的風險財務主要是指企業在運營或者管理中，由于很多不確定因素，使得企業的財務都會呈現出一定的風險性，最終可能導致企業的財務管理工作出現較大的偏差。
風險財務主要具有以下幾個特征：第一，綜合性的特征，企業的風險財務不僅僅包括資金籌措和資金結算的風險，而且還包括由于各種因素造成的企業的資金風險，涉及到企業的各個部門；第二，不確定性的特征，造成企業風險財務的原因是比較模糊的，而且這些原因之間相互交織、相互影響，最后使得企業的財政具有一定的風險。這些因素難以被完全認識和把握，因此造成了企業財政管理工作的困難；第三，嚴重的損失，當企業的財務結果與財務目標出現較大差異時，如果這些差異超出了企業的承受能力，那么企業可能面臨嚴重的經濟損失。
（二）風險財務管理的概念及特點。風險財務對于企業發展和運營有著重要的影響，如果不正確地面對，很可能對企業造成重大的損失，因此需要加強對企業的風險財務管理工作。風險財務管理主要是利用科學的管理方法，對企業的財務進行有效的管理，從而能夠保證企業財務的穩健發展。這其實是企業管理的一個重要組成部分，能夠更好地促進企業的發展。
風險財務管理主要有以下幾個特點：第一，與企業的其他管理工作相比，風險財務管理的覆蓋面更加廣泛，對于企業的各個部門和人員來講，與企業的財務息息相關，因此風險財務管理的范圍更加廣泛；第二，與普通的財務管理相比，風險財務管理工作更注重應對企業的財務風險，能夠更加理智科學地應對企業財政上的風險；第三，管理的手段更加先進，風險財務管理需要分析大量的數據，從而找出影響企業資金風險的因素，因此需要科學的管理手法，所以必須要采用更加先進的管理手段和管理方法，才能使得企業的風險財務管理工作更有效率。
二、企業風險財務管理工作基本方法
（一）風險財務預測方法。風險財務預測方法主要是預測企業的財務風險，主要包括以下幾個方面：第一，專家預測法，主要是利用專家在企業風險財務方面的專業知識，然后深入分析企業的財務現狀，進而能夠識別企業財務存在的風險；第二，幕景分析法，在風險財務預測的過程中，需要針對影響企業財務風險的各個因素進行深入分析，從而判斷它們對企業財政的不同影響；第三，資金分析法，通過對企業資金的分布和運動狀態進行分析，從而找到資金在運轉或者使用方面的風險，這是一種比較有效的風險財務預測方法。
（二）風險財務決策方法。在進行企業風險財務管理工作的過程中，會涉及到很多與財務工作有關的決策，正確的決策能夠給企業帶來巨大的收益；但是，錯誤的決策可能會為企業帶來重大的損失。因此，風險財務決策也是企業風險財務管理的重要方法，它主要是在風險財務預測方法的基礎上，對企業的財務進行綜合性的評價，然后從多個備選方案中挑選出一個較好的方案。風險財務決策方法是否有效與財務管理工作的信息量、財務決策者自身的素質以及他們應對風險財務的態度密切相關。
（三）風險財務控制方法。當企業的財務出現一定的風險后，應該及時控制財務風險的消極影響。因此，企業的風險財務控制方法主要包括以下幾個方面：第一，回避風險，當企業面臨財務風險時，可以采取有效的回避措施，能夠避免財務風險或者是避免財務風險帶來的全部損失，能夠確保企業在可以承擔的范圍內正常運營；第二，自擔風險，當企業的財務出現一些問題時，企業可以對資金進行有效的管理，合理預算企業的開支，從而能夠承擔企業的財政風險。
（四）風險財務處理方法。當企業面臨著財務風險并且選擇承擔財務風險時，必須要正確處理財務風險問題。例如：對企業的資產進行有效地結算，能夠正確了解企業目前的財政狀態。包括企業遭受財政風險后的損失、企業的剩余資金量等等，能夠對企業目前的財政狀態有著正確的認識。同時，當企業的財政資金出現不足時，需要想辦法盡快進行資金的籌措，從而能夠轉變企業目前的財政危機，確保企業能夠順利渡過難關，降低企業的資金損失。
三、企業風險財務分類管理
由于企業的風險財務涉及到很多方面，因此可以對企業的風險財務管理工作進行分類，主要包括以下幾類企業風險財務管理：
（一）自然風險財務管理。自然風險財務管理大多數是由自然因素引起的，這些因素依靠人力幾乎無法改變，只能減少或者盡量避免自然風險。自然風險財務管理主要是通過保險的方法進行：企業通過購買保險，在企業財產遭受損失時，保險公司能夠給予一定的賠償，從而盡量降低企業的損失。雖然保險的方法不能避免自然災害的損失，但是可以將企業蒙受的損失轉移給保險公司，因此對自然風險財務進行投保是一種有效的風險財務管理方法。
（二）市場風險財務管理。由于目前我國實行社會主義市場經濟體制，在這一體制下企業難免會受到市場的影響，市場因素是其財政風險的構成因素之一。尤其是隨著經濟一體化的逐漸發展，企業在面臨國內市場風險的過程中，還需要面臨國外市場的風險。幕景分析法在企業的市場風險財務管理中起到了重要的作用，能夠將市場中影響企業財政的各個風險因素進行分析，揭示其影響企業財政的軌跡。尤其是隨著計算機技術的不斷應用和發展，能夠使得幕景分析法更加有效和直觀，幫助企業更好地進行市場風險財務管理。
（三）企業經營風險財務管理。由于在市場經濟的背景下，很多企業進行自主經營，所以需要企業自己承擔經營的風險。企業在進行經營風險財務管理工作中，主要采用籌資和投資的方式，這是企業最重要的決策內容。企業通過分析多種籌資或投資方式，進而選擇一種有效的方式進行投資或籌資，能夠更好地降低企業經營中的財務風險。
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02
風險是人類社會發展過程中經常發生和客觀存在的現象，在人們的認識中，風險通常是與損失相伴的。財務風險同時有具有收益與損失共存性，即在通常情況下，風險與收益是成正比的，這就需要企業管理者和財務管理人員要對企業財務風險有系統全面的認識，并采取一定的措施對財務風險進行控制和管理。
一、企業財務風險概念及形成原因
對于企業的財務風險概念的界定代表性的觀點主要有兩種，一種觀點認為企業財務風險也即是籌資風險或融資風險，它主要指的是企業在經營管理的過程中與負債有關的風險，其中又特指在企業的籌資活動中，利用財務杠桿導致企業股權資本所有者的收益下降或者企業破產的可能性[2]。這種觀點認為引起企業財務風險的主要原因是企業債務，即風險是由于企業籌資過多或者舉債不當而造成的，如果企業經營的資本全靠投資人的投入，而沒有債務的話，也就不存在所為的財務風險，這其實是一種較為狹義的定義，這一觀點在實踐中的應用也比較廣泛。
另一種觀點對企業財務風險概念的界定相對來說更為廣義，認為企業財務風險是在企業的財務活動過程中，由于受到財務結構不完善、企業所在環境的改變等一些內部、外部的不確定因素的影響，使企業的實際收益與預期收益產生較大的偏差，使企業蒙受損失的可能性?；谶@一觀點的分析，也即是說在企業財務的經營管理過程中，任何一個環節的問題都可能會引起企業財務風險，并促使風險轉變為損失。而根據企業的財務活動中的四個方面，即籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配就可以將企業的財務風險進行劃分，這一觀點同時也是我國財務風險理論中的主要觀點。
從對企業財務風險的內容分析來看，財務風險的形成原因有多種，籌資的困難、企業管理水平低、資金管理結構不合理、國家稅收政策調整等都可能引起企業財務風險，在對企業財務風險形成原因的研究時，一般將其分為外部原因和內部原因兩大部分：（1）外部原因。引起企業財務風險的外部原因主要有宏觀經濟環境及政策的改變和行業的背景的不同。企業是一種經濟組織，其存在經濟環境中，因而其生存和發展必然會受到宏觀經濟環境的影響，企業的經濟效益會隨著經濟運行周期、經濟政策、利率物價水平等宏觀的經濟因素的變動而產生變動，一般情況下，當宏觀經濟運行良好時，企業的投資經營收益較好，財政狀況穩定，財務風險也就越小，反之，企業的投資經營就會受到一定的影響，就有面臨財政風險的可能性。（2）內部原因。在企業財務風險的形成中，企業內部財務關系混亂、資本結構不合理、投資決策不合理、財務人員風險意識淡薄，以及收益分配政策不科學等內部原因是形成企業財務風險的根本。
二、構建企業財務風險評價指標體系，有效控制也財務風險
風險評價是在風險識別和估測的基礎上，綜合考慮多方面因素的影響，以一定的指標為根據，對風險的發生率、可能造成的損失情況進行衡量，并決定是否采取防范措施及采取何種措施對風險進行處理，以達到風險的管理和控制的過程[3]。
（一）風險評價指標設置
財務風險分析中，其評價指標一般包括有企業的盈利能力、管理能力，以及償債能力和發展潛力，有些人認為還應當增加現金盈利值和現金增加值兩類指標。而根據企業財務的影響因素，本文將財務風險評價指標設置為企業的盈利能力、償債能力、資金管理能力、發展潛力和現金能力幾類指標。
（二）現代企業財務評價方法
當前，企業在進行財務風險評價時，最為常用的方法有單變量判定模型、多元線性評價模型、F分數模型和神經網絡分析模型。
（1）單變量判定模型。這種方法的依據是，當企業出現財務困境時，企業的資產負債率、資產收益率等財務比率會與正常的企業有顯著的差異，利用單變量判定模型法對企業財務進行評價時操作較為簡單，但由于使用的指標單一，存在了一定的片面性[4]。
（2）多元線性評價模型。多元線性評價模型這種方法是在單一式的基礎上進一步發展而來的，它更趨向綜合，且突破性地將財務風險概括在了某一范圍內，在現實中比較常用，但在實際操作中沒有將企業的成長能力考慮在內。
（3）綜合評價法。綜合評價法是將企業的盈利能力、償債能力和成長能力大致按照5：3：2的比例來進行分配，通過以上三個指標對企業財務風險進行評價分析，這種方法的關鍵是對標準評分；量和標準比率值的確定，在實踐中需要較長時間，且主觀性較強。
（4）神經網絡分析模型。神經網絡分析模型比起以上一種方法最為顯著的特點就是它對企業財務風險的評價是動態的，這種模型能夠更為真實地反映出企業財務的實際狀況，但比較復雜，技術的要求很高，推廣具有一定的局限性。
（三）財務風險評價體系結構圖
體系在原有的風險評級方法的基礎上，通過建立資產負債表、利潤表和現金流量表對企業財務的資產、負債、收益之間的關系進行了分析，并適當地引入了非財務指標，對其進行完善，在體系構建時遵循了將綜合性、科學性和定量、定性指標結合起來的原則[5]。在以上原則的指導下，構建的財務風險評價體系結構具體如下圖：
圖一 財務風險評價體系結構圖
（1）短期償債能力分析指標的改進。在短期償債能力分析指標中，體系增加了現金到期債務比率、負債現金流量比率兩個指標將周轉率指標改為應收賬款平均賬齡指標，這一改進使得企業風險評估體系能夠更為準確地反映出應收賬款和存貨的均衡情況、變動情況，有效地避免了賬款周轉率和存貨周轉率由于受到營業周期的影響而可能出現的不能準確反映款項和存貨的情況，且這負債現金流量比率和周轉率指標在日常管理中就可獲得數據，十分便捷[6]。
（2）長期償債能力分析指標的改進。構建起的企業風險評估體系，將現金債務總額比率、現金償還比率和利息現金保障倍數加入評價指標中，這三個指標能分別通過對企業長期償債能力的動態反映、對企業在當前運行經營過程中的長期償債能力反映和對企業以現金償還利息的能力的反映更為全面和真實地反映出企業的長期償債能力。
（3）盈利能力指標的改進。企業銷售現金率反映出的是企業主營業務的收現能力，資金現金率能反映出企業資產的經營收現能力，這些指標的添加能夠衡量出企業資產的綜合管理水平，而將成本費用利用率中的分子改為營業利潤則排除了營業外收支凈額、補貼收入等的因素的影響，更為真實地將企業的收益情況反映出來。
（4）體系中的非財務指標。將包括人力資源狀況分析、產品市場占有能力、基礎管理水平分析以及創新和公司潛在發展能力等非財務指標考慮進體系中，能夠有效地改善財務指標只考慮過去的缺陷，使企業財務風險評估體系更加全面和完善。
三、結語
企業財務風險是客觀存在的，財務風險發生的時間和概率都是不確定的，因而企業不能消除財務風險，而企業風險一旦形成，都會或多或少地對企業經濟造成一定的影響，如果不及時采取措施對風險進行處理，就會導致企業承受更大的損失?？茖W合理財務風險評價體系能夠有效地對企業財務風險進行評價，提高企業財務風險控制管理水平，從而提高企業盈利，促進企業健康良好發展。
參考文獻：
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中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-0-02
會展企業遵循客觀經濟規律，根據國家計劃和政策，通過對會展企業資金的籌集、運用和分配的管理，從而利用貨幣價值形式對會展企業的經營活動進行綜合型管理。
建立健全企業內部的財務管理制度，做好財務管理基礎工作，如實反映企業財務狀況，依法計算和繳納國家稅收，保證投資者利益不受侵犯。
一、會展企業財務工作的主要特點
1.收入信息量大。會展企業的收入包括攤位費、會務費、報名費、贊助費、代辦費等，內容多，彈性大。如果不加以審計控制，很容易出差錯。
2.業務范圍已超出存業務范圍。財務部包括會計部、成本控制部與財務部，具體工作還有收銀、收入審計、總出納等崗位。
3.成本控制的復雜程度高，會展企業的商品說到底是服務，而服務具有無形性的特點，因此成本控制非常復雜。
二、會展企業財務風險的概念及基本特征
會展企業財務風險是指會展企業在經營的財務活動中，由于受各種不確定因素的影響，使會展企業實際財務收益與預期收益發生偏離，從而產生或加大蒙受損失的機會或可能。
會展企業財務風險一般具有以下幾個特征：一是客觀性，財務風險客觀存在于會展企業財務管理的各個環節中，不以人的意志為轉移；二是不確定性，財務風險作為一種現象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件時，風險是否發生以及程度強弱又是不確定的；三是損失性，由于各種因素的作用和各種條件的限制，財務風險影響著會展企業經營活動的連續性、經濟效益的穩定性和會展企業生存的安全性，最終威脅會展企業的收益；四是全面性，財務風險存在于會展企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上，具體表現為籌資風險、投資風險和收益風險。
三、會展企業財務風險的形成原因
產生財務風險的原因很多，既有會展企業外部的原因，也有會展企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下方面的原因。
1.會展企業財務活動與外部經濟環境的不一致而產生的會展企業財務風險
會展企業的外部經濟環境主要包括國家經濟水平、產業政策、金融市場狀況、會展服務市場的需求狀況變化及各級政府對不同會展企業的投資偏好等。這些外部經濟環境的不確定性，將會給會展企業帶來財務風險。
2.會展企業內部財務管理活動的自身偏差所產生的財務風險
一是會展企業資本結構不合理，負債過度，致使無法償還到期債務或無法獲得新的融資；二是內部控制和財務報告系統存在嚴重弊端，缺乏內部監督機制；三是管理不善，無法控制經營成本等。
四、會展企業財務風險的監測
1.會展企業財務風險的監測方法
會展企業財務風險監測的方法很多，從宏觀角度分析有結構分析法、預測分析法、動態分析法等；從微觀層面分析有財務狀況分析法、因素分析法、平衡分析法、專家意見法、保險調查法等。每種方法都有其優、缺點和適用范圍，在實際風險管理工作中，管理者應根據會展企業所處的經營環境、會展企業自身經營管理的基礎、管理人員的經驗、風格和能力水平等具體情況來決定采用何種方法。
(1)財務報表分析法。它是根據一定標準，通過財務報表對會展企業的財務風險進行搜索、尋找和辨別的分析方法，具有操作簡便、易行、可靠性強以及符合會展企業經營管理人員思維和工作習慣等特點。
(2)指標分析法。它是指根據會展企業財務核算、統計核算、業務核算資料和其他方面提供的數據，對會展企業財務風險的相關指標數值進行計算、對比和分析，并從分析結果中尋找、辨認和發現財務風險的技術方法。在使用該方法之前必須對有關指標設定一個臨界值或擬定一個風險警戒線，即某一項指標達到什么樣的水平才對會展企業生產經營和財務管理形成威脅，才能判定為財務風險因素。這一標準值的確定可以采用目前通行的慣例，也可以采用會展企業以前遭受風險襲擊的臨界值，還可以采用同類會展企業所用的標準，也可用經驗判斷法和集體評判法。
(3)專家意見法。它也叫定性分析法、經驗分析法，它是指利用專家的經驗、知識和能力所進行的風險監測和分析判斷的方法。在財務風險管理中，并不是財務風險事項的所有方面都能加以量化，只有定性分析和定量分析相結合才能取得理想的效果。專家意見法恰恰是利用了專家的定性分析能力和經驗。
(4)其他財務風險監測方法。比如分組分析法、背景查對法、相關聯系法、風險調查表和業務流程法等等。
2.會展企業財務風險監測系統
(1)會展企業短期財務指標的監測。對會展企業來說，最迫切需要的是資金，沒有現金流，會展企業將面臨倒閉的風險。因此，會展企業財務風險的短期監測指標主要涉及現金存量。
①是現金流量比率。該指標主要用于分析或估測會展企業現金流出的總體保障能力。一般而言，如果現金流量比率大于1，即現金流入量大于現金流出量，表明從整體上講，會展企業對各種現金支付的需要是有保障的。
我國企業的經營管理已經進入了以資本經營為主的管理階段，這樣就使企業財務管理成為企業經營管理的核心所在，而財務管理中最重要的也就是關于財務風險的管理。應該說，在日益激烈的市場競爭中，企業經濟活動的每個環節都或多或少的存在著一些風險。因此，風險是現代財務學中不可或缺的重要概念。美國學者威廉斯曾對風險進行了定義，即“風險就是在某個特定狀態下和特定時間內可能發生的結果的變動就是風險。風險的發生必然會帶來某種形式的損失。”這是目前學術界比較認同和普遍接受的定義。既然財務風險涵蓋了企業經營的全過程，那么必須正視這種風險。企業要想獲得成功，必須勇于承擔風險并善于分散和防范風險。
一、財務風險的概念及分類
財務風險就是指企業在財務方面可能面臨的各種變動結果。用現金償還到期債務具有不確定性，投資決策具有不確定性，或者預期報酬無法順利達到等各種財務方面的不確定性這些都屬于財務風險。從本質上來說，財務風險屬于微觀經濟風險，是企業理財活動中各種風險的集中代表。很多企業由于財務管理不善而導致巨大經濟損失，更為嚴重的甚至會破產進而倒閉。因此，財務風險已成為業界非常關注的問題。
財務風險由于產生的原因不同，分為現金性籌資風險和收支性籌資風險。前者是狹義的財務風險，后者是廣義的財務風險?，F金性籌資風險，主要是對于那些負債經營的企業而言。這些企業一旦管理不善，企業的資金流出量超過資金流入量，那么到期需要償還的債務可能無法及時償還，從而導致財務風險，不過這種財務風險是一種個別風險, 對企業以后的籌資影響不大, 與企業是否盈利也無直接關系。收支性財務風險是指企業的各項財務活動由于受到各種不可控因素的影響，使得企業的實際財務收益與預期值發生偏差，導致了收不抵支的情況。企業一旦發生虧損，不能償還到期債務本息，其作為償債保障的資產總額將會降低。這種風險貫穿于企業理財活動的全過程，幾乎每個環節都會存在風險因素，基本上屬于整體風險，將會影響到企業全部債務的償還能力。這種風險主要是由于企業經營不當導致的，是一種支付風險，對于企業來說，會影響整個企業的經營活動。財務風險根據資金活動特點又可分為籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險和匯率風險等五種風險。
財務風險一般具有以下幾個方面的特征：（1）風險具有不確定性和客觀性。（2）風險與負債成正比關系。（3）風險與投資者利弊共享。（4）風險與流動資產緊密相連。
二、財務風險的衡量及預警模式
財務風險具有很大的不確定性，因此很難預測。但是，可通過對企業經營狀況和財務指標的分析來評價財務風險的大小。一般來說，財務風險的衡量，可通過概率、統計方法和決策樹等方法來評價分析。具體有以下幾種方法：（1）杠桿分析法。企業可以通過對財務杠桿系數的分析，來衡量財務風險的大小及杠桿利益的高低。一般來說，企業財務風險的大小與財務杠桿使用的多少成正比關系。（2）概率分析法。財務風險的衡量還可以借助權益資本收益率的期望值、標準離差、標準離差率等指標來分析。它們之間一般來說也是成正比關系。這種度量法主要是從投資者的角度來考慮的，最好要結合市場分析和行業特點、現狀、前景及社會綜合環境等因素來綜合分析。（3）決策樹分析法。這種分析法包含了決策點、方案枝、自然狀態點和概率枝共四個方面的組成要素。在進行具體分析的時候，人們應該先畫出決策樹的圖形，然后計算綜合期望值，最后再剪枝決策，并從中選擇出風險最小但效益最佳的方案。
此外，人們還要對財務風險進行有效監控。一般來說，人們可通過以下幾個指標來監控財務風險：（1）流動比率：是指企業流動資產與流動負債之間的比率。一般認為，流動比率應大于1，但也不能太大，總體上應控制在2左右。（2）速動比率：是速動資產扣除存貨后與流動負債之間的比率。通常認為，速動比率值應控制在1上，如果低于1，則認為短期償債能力偏低。（3）資產負債率：是企業負債總額與全部資產之間的比率。通常認為，該比率越低越好，但如果企業的經營前景較為樂觀，那么就可以適當的提高資產負債率，以獲取更大的收益，相反則降低負債率。（4）存貨周轉率：是指銷貨成本與平均存貨之間的比率, 它是對流動比率的補充。一般來說，一個企業的存貨周轉速度越快，就證明企業的變現能力越強。（5）應收賬款周轉率：是銷售收入與應收賬款之間的比率，它也是對流動比率的補充。一般來說，企業的應收賬款周轉率越高，說明企業的變現能力越強，那么它所涉及的財務風險就越小。（6）利息保障倍數：是息稅前利潤與利息費用之間的比率。一般情況下，利息保障倍數越大，則企業的還本付息能力就越大。（7）現金流量指標：是指經營活動現金流量與到期長期負債和流動負債的比率，這一比率表明企業償還到期債務的能力，比率越高，企業償付到期債務的能力越強，企業資產的流動性越好。
三、財務風險的規避與防范
企業財務管理過程中，必須對各種可能的風險采取規避和防范措施。一般來說，現代企業財務風險的防范既有一些基本的措施，也有一些較為新穎的措施。具體來說，基本的防范措施有如下幾個：（1）對于現代企業來說，科學的組織資金來源適度的負債經營是科學經營的一種重要方式。只是說企業負債的比重要根據實際情況來確定，不可盲目為之。企業負債比例恰當，可以有效規避潛在的財務風險。（2）企業財務人員要根據企業自身資金運動的規模和生產特點，加強對貨幣資金的管理和合理調度。（3）企業要細化應收賬款管理，建立信用限額管理制度，做好賬齡分析，并加強對壞賬的管理。（4）企業要注意評估對方的資信狀況，簽訂購銷合同，加強銷售貨款的催收工作，從而預防和降低資金回收風險。（5）企業要計提壞賬準備金，通過備抵法來正確反映經營成果，防范壞賬損失的潛在風險。（6）提高固定資產折舊水平，加速固定資產成本補償，從而保證固定資產更新改造資金的需要，為企業加速資金周轉，增強支付能力提供保障，最終有效防范財務風險。（7）當企業發生嚴重虧損時，企業應盡力與債權人協商，實施對企業、所有者、債權人各方面都有利的債務重組計劃。（8）增強企業資產的流動性，提高財務決策的科學化水平，改進財務報表制度，提高會計信息質量，嚴格執行會計法規，強化會計制度約束，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，進而有效防范財務風險。
除了以上基本防范措施外，還有防范財務風險的創新措施：（1）企業應建立實時、全面、動態的財務風險識別預警系統，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控，既有總體的財務預警機制，也有部門財務預警機制，從而全面的加強企業的財務風險管理。（2）加強企業間合作，實現信息資源的共享。并通過加大資本運營力度，以兼并、重組、聯合等形式，實現企業間的優勢互補，提高企業相互的融資能力，進而達到有效規避財務風險的目的。（3）企業應建立合理的資本結構，不斷充實資本，根據實際情況確定負債規模，審時度勢，優化債務結構。并通過完善決策機制，制定科學合理的融資決策，厲行節儉、適度融資。（4）實行全員風險管理。因為企業財務風險與企業的各個部門、職工等都息息相關，如果實行全員風險管理機制，就使管理者、職工、企業三者共同承擔風險責任，讓全體員工了解其在整個財務體系中的重要地位，發揮團隊防范效應。
參考文獻
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中圖分類號:F275文獻標識碼:A文章編號:16723198(2010)01020102
1 財務風險的概念及特點
財務風險有狹義與廣義之分。狹義的財務風險僅指企業在籌資過程中運用財務杠桿不當可能帶來的風險,有時,也稱為籌資風險。本文所指的財務風險是廣義上的,是企業在各項財務活動過程中,由于內外部環境及各種不確定因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,從而產生蒙受損失的機會和可能。一般地,財務風險具有以下幾個特征:
1.1 客觀性
在市場經濟條件下,財務風險是客觀存在的,不以個人的意志為轉移,任何經營活動都存在著兩種可能的結果,即實現預期目標和無法實現預期目標。這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在,要完全消除風險及其影響是不現實的。
1.2 全面性
企業的財務風險存在于企業財務管理的全過程,并體現在多種財務關系上。企業從籌資到投資、平時的現金流量運作、企業的對外擔保、企業的跨國經營,這些企業日常的經營活動都離不開財務管理,而這些由于企業經營不當或者客觀原因都可能給企業帶來財務風險。企業的財務風險貫穿于企業的一切經營活動中。只要企業生存,財務風險就存在。
1.3 不確定性
財務風險雖然是客觀存在的,可以事前加以估計和控制,但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化,因此事前并不能準確地確定財務風險的大小。
1.4 共存性
財務風險與收益并存且成正比關系,一般來說,財務活動的風險越大,收益也就越高。
2 財務風險的成因分析
2.1 企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境
企業財務管理的宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外,但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說, 是難以準確預見和無法改變的。一旦國內外政治、經濟環境突然變化、重大策略調整,各種自然災害或其他突發性風險事件發生, 企業就可能因為業務萎縮、資產縮水或重大財產損失而陷入困境。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲, 使運輸企業增加營運成本, 減少了利潤,無法實現預期的財務收益。在亞洲金融危機中,一些企業采取股票抵押貸款,結果由于股票市場低迷、股票價格大幅下降,抵押品價值嚴重縮水而陷入財務危機。
2.2 企業管理人員對財務風險的客觀性認識不足
在現實工作中,許多企業的財務管理人員風險意識的淡薄,不能從根本上把握風險的本質,認為只要管好、用好資金,就不會產生財務風險。沒有積極、主動、系統地進行風險管理活動,事前風險管理缺位,事中和事后管理又具有一定地隨意性,同時,對風險不能進行定期地復核和再評估,還未把建立財務風險預測、預警、防范和控制系統提到管理層的工作日程上來。而且,部分財務管理人員尚不具備其相應職務應具有的抗風險的能力,特別是其專業技能大大落后于財務實踐的發展,更加大了企業的財務風險。
2.3 企業的財務決策缺乏科學性,導致決策失誤
財務決策失誤是產生財務風險的又一主要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前,許多企業的財務決策失誤都存在經驗決策及主觀決策現象,家長制、一言堂的工作作風在企業的管理中仍然普遍存在。由此導致的決策失誤經常發生,從而產生財務風險。
2.4 企業內部控制制度不完善,造成企業內部財務關系混亂
對所有權和經營權相分離的現代企業來說,在現實中公司的管理者與股東之間存在著利益矛盾和信息不對稱現象,這會使得公司的管理者所受到的利益誘惑可能遠大于股東提供的鼓勵水平,因而管理者會為了自身利益而犧牲股東利益,從而造成經營管理方式不當,股東目標的實現就面臨著風險。不良的經營管理方式往往伴隨低效率的內部財務關系。企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間,在資金管理、使用及利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。
3 財務風險的防范措施
3.1 樹立正確的風險意識
在市場經濟的激烈競爭中,企業進行財務活動不可避免地要遇到風險,勇于承擔并善于分散風險,是企業成功的關鍵。一般來說,風險與收益的大小成正比,用西方財務理論中的資本資產的定價模型表述:某資產收益率=無風險收益率+該資產風險系數×(市場平均收益-無風險收益率)。從這個公式看,資產的風險系數越大,收益率越高,甚至可獲得高額的風險報酬。但風險越大,冒風險無疑會有失敗的可能性。企業不能只顧追求收益,不考慮發生損失的可能,企業在進行財務管理時,必須對每一項具體的財務活動全面分析其收益和安全性,按照風險和收益均衡的要求來決定采取何種方案。
3.2 建立財務風險預警系統
建立反應靈敏、及時的企業財務風險預警系統,是防范財務風險的重要條件。首先要建立企業財務風險指標體系,選定風險指標,通過指標的變動從量上反映風險變動。其次要建立風險信息收集和報送系統,企業所屬部門和子公司應根據需要,及時報送有關風險指標數據。再次要制定科學的風險評價方法,建立風險評價體系,對有關數據和風險指標進行測算和評估。最后根據測算的結果,提出防范和化解財務風險的措施辦法,并組織實施。
3.3 優化企業的投資決策
投資決策正確與否,直接關系到企業財務管理的工作成效,同時還影響著企業的經濟效益。對于一個投資項目,業應該從各個方面去加以分析和研究,要考慮國家的投資政策、市場的供求變化,還要組織高技術的專門人才,制定多種方案,采取科學的方法,從中選取最優的投資方案,減少企業因投資決策所帶來的財務風險,如固定資產的投資,通過計算投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等指標。根據計算結果進行綜合分析,來選擇最優方案。
3.4 完善內部控制制度
內控制度是企業管理中重中之重的一項常規管理制度。尤其是在市場經濟占據主導地位,企業間競爭日益激烈化的今天,內控制度已成為企業賴以生存和發展的有效管理工具。
(1)設計合理的激勵和約束機制。企業必須健全激勵和約束機制,使經理人、員工的努力目標與企業的利益
目標盡可能一致。通過對不同層次的經理人采用不同的激勵措施,針對不同情況采用多樣的評判標準,形成
合理有效的競爭機制,從而約束經理人的逆向選擇行為,減少風險的發生。
(2)理順內部的各種財務關系。首先,要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責,并賦予其相應的權力,真正作到權責分明,各負其責,建立企業財務風險的跟蹤監視機制,對企業的每一項重大的籌資、投資活動以及現金流量等財務風險種類的風險程度進行不間斷的跟蹤、監視,保證隨時了解和掌握;對每項存在風險的財務活動實行責任制,即首先明確主要的風險承擔者;其次,要給其相應的財務活動權利;再次,在明確其要承擔的風險責任的風險報酬,進行嚴格的考核兌現。這一條是每個企業都應當重視和實施的。另外,在利益分配方面,應兼顧企業各方利益,以調動各方面參與企業財務管理的積極性,從而真正作到責、權、利相統一,使企業內部各種財務關系清晰明了。
(3)強化內部審計監督。內部審計是企業內部對會計控制的再控制,它通過評價會計控制來監督會計部門不斷地改進和完善會計控制,從而力求將對企業財務狀況的反映差錯減少到最低限度。
參考文獻
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