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一、外匯風險現狀分析
企業發展中會面臨各種各樣的風險，而規避匯率風險是企業發展中較為重要的一部分。人民幣匯率變動會造成企業外匯風險的產生，由此給企業帶來一定的損失。
1.外匯風險管理現狀
當今世界全球經濟一體化，是國際金融發展的趨勢，企業發展中會面臨各種各樣的風險，而規避匯率風險是企業發展中較為重要的一部分。人民幣匯率改革之后，少數企業采取利用金融工具等有效措施來規避外匯風險，外匯風險防范意識得到一定的提高，規避方法多種多樣，對匯率變動的適應性逐漸加強。但我國大多數企業的外匯風險防范意識嚴重不足以及外匯風險管理體系的不完善都是應對企業造成損失的不安因素。
由于我國企業外匯風險管理正處于初級階段，各方面發展不甚完善，只有少數企業意識到規避外匯風險的重要性，對于絕大多數企業由于人力、物力、財力的限制，在外匯管理體制中采取“聽之任之”的態度。因此，很多企業都遭受了因匯率變動而造成的外匯損失。
2.企業規避外匯風險現狀
近年來，人民幣升值進程越來越快，對擁有大量外幣資產尤其是出口型企業來說，負面影響不容忽視。在金融風暴的影響下，印尼計程車公司欠B企業巨額款項，但由于印尼盾匯率大幅度下降，于是其決定延遲配股計劃，以當時印尼在金融危機中的局勢，B企遭受巨大的匯率風險已成為必然；而中國南車能得以規避外匯風險在于持有的外匯主要還有港元和美元，在其他貨幣出現大幅度下跌時，港元和美元匯率相對穩定，所以不會給企業造成太大的損失。
從以上公司案例可以看出，企業遭受巨大損失的原因是運用單一的外幣作為計價結算貨幣；而中國南車的成功避險則證明了選擇多種貨幣作為計價貨幣對外匯風險防范具有重要的意義，企業運用各種金融工具可以規避外匯風險。
二、企業外匯風險管理中存在的問題
國際金融市場上匯率變動給企業造成的損失往往讓人感覺束手無策，這是由于外匯管理體制不健全造成的，以下主要闡述我國企業外匯風險管理中存在的主要問題。
1.企業外匯風險防范意識淡薄
我國大多數涉外企業都缺乏外匯風險防范意識，對外匯風險管理缺乏深入理解，企業外匯風險管理部門在企業經營中最直接的表現是成本的增加而非利潤的增加，所以難以看到由于外匯風險管理給企業帶來的利益，從而忽視外匯風險管理，認為沒有必要采取外匯風險管理。因此會給企業帶來不利影響。
2.企業缺乏外匯風險抵抗力
企業應對外匯風險的良好前提就是擁有強大的風險抵抗力。我國的許多涉外企業缺乏這種風險抵抗力，缺乏外匯相關知識以及外匯理財技巧，不能對匯率變動掌握一定的趨勢，更不能有效利用金融工具規避外匯風險帶來的損失。與此同時，我國很多的涉外企業缺少充足的資金來應對外匯風險，面對外匯風險帶來的損失缺少抵抗能力。
3.缺少完善的風險防范機制
企業進行外匯風險管理的前提就是擁有一套良好的風險防范體制，其對企業來說至關重要。但是我國金融市場還不成熟，很多金融服務比較落后，與外匯風險防范配套的金融服務機構缺少健全的防范機制，無法給涉外企業提供完善的金融服務，這會嚴重阻礙企業經濟穩定發展。
4.缺少完善的外匯市場
外匯市場是是為涉外企業提供金融服務的場所，是為涉外企業提供信息支持的主要媒介。我國外匯市場的建立是在市場條件不完全的條件下產生的，與國際上與一些國家相比還存在很大差距，難以為企業的穩定發展提供相應的支撐。
三、外匯風險防范措施
目前我國涉外企業在外匯風險管理中存在各種各樣的問題，有些問題是完全可以通過防范措施解決的，下面是針對企業外匯風險管理中存在的問題提出的解決措施。
1.提高企業外匯風險防范意識
企業只有意識到防范外匯風險的重要性，才能有效規避外匯風險。企業在國際貿易活動中的每一項業務都有可能涉及到外匯風險，各部門都應積極參與風險管理策略的實施過程，只有每個部門、每名員工具備了匯率風險管理意識，與外匯風險管理緊密結合起來，從源頭上預防外匯風險的發生。
2.增強企業外匯風險防范能力
企業要想長足穩定發展，必須具有較高的風險防范能力，然而企業外匯風險防范能力普遍較弱，所以企業應密切關注人民幣匯率變動趨勢，積極關注國內外金融市場的變化，努力提高運用金融避險工具的能力，同時應在企業日常經營中的各個步驟建立外匯風險防范機制，積極采用各種避險方式，注重培養相關專業人才，提高防范外匯風險的技能。
3.完善外匯市場機制
外匯市場作為企業進行國際貿易的重要場所，其內部機制完善與否顯得尤為重要，國家作為宏觀調控的主體，應在企業進行外匯風險管理的進程中要充分發揮其引導作用，加大對國際貿易中匯率變動趨勢變化的預測力度，為企業提供信息支持，完善外匯市場機制是企業良好發展的重要因素。
四、結論
現如今，我國企業的理論方法和實踐經驗都不甚成熟，所以企業外匯風險管理問題尤為需要關注。我國經濟的發展正處在轉型期，面臨一些市場機制不完善等因素，所以不能照搬西方發達國家的風險防范措施，應結合我國經濟發展實情，把握我國企業面臨的獨特經濟環境，學習借鑒國內外其他企業外匯風險管理中成功避險的經驗和方法，選擇恰當的避險工具。將適用的風險防范措施應用到我國企業中。
參考文獻：
我國于2005年7月21日實行浮動匯率制度，這加大了匯率的不確定性和浮動空間，增大了企業的外匯風險。在此情況下，企業必須未雨綢繆，及時提高外匯風險防范意識和管理水平，為企業的長期良性健康發展奠定基礎。然而，面對日益增大的外匯風險，企業的防范和規避現狀卻不容樂觀，許多企業仍然對外匯風險不敏感，沒有主動增強避險能力和意識，嚴重缺乏匯率成本的概念?；诖?，本文從企業內外部兩方面出發，對其外匯風險管理中存在的問題及其成因進行分析。
一、內部問題及其成因
1.外匯風險管理意識薄弱。由于我國長時期實行固定匯率制度，大多數企業缺乏外匯風險防范意識。一方面對防范匯率風險的重要性缺乏深刻認識，對國際經濟交往中可能面臨的外匯風險不敏感，沒有主動增強避險意識和避險能力；另一方面對外匯風險管理工具缺乏必要的了解，并不十分清楚目前外匯市場中能規避外匯風險的金融衍生工具，更不知道如何應用這些工具去防范和規避外匯風險。
2.缺乏完善的外匯風險綜合管理體系。大多數企業因從事國際業務時間不長，外匯風險綜合管理體系建設空白，沒有設立專門的外匯風險管理機構，也沒有完善的外匯風險度量體系和評估體系，外匯風險管理職能由財務部門兼管，導致企業無法對外匯風險進行有效的識別和測量，更談不上對外匯風險進行有效管理及對管理收益和成本進行有效評估。
3.外匯風險管理專業人才匱乏。近幾年，大多數企業對各類人才的培養都取得了不小的成績，但都缺乏外匯管理方面的專業人才，這也是目前我國外匯市場普遍存在的問題。由于缺乏專業的外匯管理人才，許多企業的外匯風險管理職能只能由財務部門代為履行，而知識結構的不同使財務人員不僅在處理一些外匯風險管理專業問題時感到力不從心，而且也無法從企業戰略的高度出發，利用有效的手段對企業的外匯風險進行有效的防范。
產生這些內部問題的原因主要有：首先，這與我國長期實行比較固定的匯率制度有關，由于匯率長期比較固定，企業承擔的匯率風險較小，致使其對外匯風險管理熱情不高，造成外匯風險管理缺乏存在基礎。由于思維惰性，匯改后，企業對外匯風險的管理意識還停留在原來階段，綜合管理體系也沒有立即建立和完善起來，而專業性外匯風險管理人才也無法在短時期內培養起來。其次，外匯風險管理在企業經營中最直接的表現是增加了企業的運營成本而不是給企業帶來了利潤或減少了損失，外匯風險管理的價值很難被看到，造成企業忽視外匯風險管理。再次，我國的相關政府部門和金融機構對匯改所帶來的影響認識和估計不足，導致他們對企業進行外匯風險管理的宣傳不到位。
二、外部問題及其成因
1.特有的體制性約束?，F階段，企業在外匯風險管理時，不可避免地要受到我國特有的體制性約束。第一，對市場參與主體的約束，目前的市場參與主體只有中央銀行等少數幾家國有銀行，基層金融機構和企業被排除在外，更不用說真正意義的外匯經紀人了，這造成了外匯市場的排他性和壟斷性。第二，對外匯交易的約束，目前外匯交易還不能完全按交易雙方意愿進行，這使外匯供求有一定扭曲，資源配置的有效性受到影響。
2.市場不發達，可供選擇的避險工具有限。目前，衍生金融工具已經成為國際上最主要的外匯風險管理手段，其數量已超過3000種。但我國現階段外匯市場提供的避險工具匱乏，只有遠期結售匯、掉期等少數幾種，對于具有保值性質的期貨等國際外匯市場上廣泛應用的衍生產品交易要么尚未開展，要么市場規模過小而難以滿足企業的需要。另外，對于少數幾家指定的外匯交易國有銀行，其外匯業務開展對象主要是一些骨干出口型企業和大型國有企業，而對一般規模較小、業務量有限的企業卻不甚重視，可供這些企業選擇的避險工具更加有限。
3.具有外匯資質銀行和外管局等相關機構服務配套機制落后。在匯改后企業外匯風險日益增加的新形勢下，金融和外管局等相關機構的服務配套機制建設并沒有及時跟上。第一，對企業的宣傳力度不夠，特別是具有外匯資質銀行，并沒有積極主動地向企業宣傳外匯風險控制工具和匯率管理知識，以提高企業對匯率變動的敏感性和外匯管理水平。第二，與企業的聯系不夠緊密，也沒有及時公開、通報業務信息，為企業進行科學的外匯風險管理決策提供參考，反而有時在業務辦理過程中出現矛盾和扯皮現象。第三，具有外匯資質銀行的外匯業務創新能力有限、創新動力不足，不能根據企業的實際情況制定相應的避險策略，以更好地為企業的外匯風險管理服務。
產生這些外部問題的原因主要有：一方面是長期的固定匯率制度對具有外匯資質的銀行和外管局等部門產生深遠的影響，再加之專業外匯風險管理人才的匱乏，使這些部門還無法在短時期內完善相應的體制建設來為企業服務，即使是具有外匯資質的專業銀行，如何管理自己的外匯風險都還沒有很好解決，更不用說很好地為企業服務了;另一方面，這些外部問題的產生與我國目前的外匯市場有關，這是一個不完全市場條件下的外匯市場，外匯風險管理必定會受到制度性的約束。
參考文獻：
我國物流業經過幾十年的發展取得了長足的發展，已經成為國民經濟的一個重要行業。隨著我國物流企業的發展，作業的范圍已經跨越了世界各個角落，成為名副其實的國際企業，隨著國際金融市場的日益活躍和拓展，物流企業的經營活動無時無刻不與外匯風險掛鉤，物流企業的資產與負債、收入與支出等都涉及多種貨幣，匯率的波動對企業的經營活動影響很大。如何防范企業在對外經貿活動中的外匯風險，不僅關系到一些企業的經濟效益問題，特別是我國2007年人民幣的匯率制度改革，我國物流企業面臨的外匯風險大幅度放大，如何在企業發展過程中管理好外匯風險對于我國物流企業的發展具有重要的意義。
一、物流企業外匯風險及表現
物流企業外匯風險是指物流企業在一定時期內對外經濟、貿易管理與營運等活動中，以外幣表示的資產（債權、權益）與負債（債務、義務）因未預料的外匯匯率的變動而引起的價值增加或減少的可能性。外匯風險可能具有兩種結果，或是獲得利益；或是遭受損失（Loss）。目前，一些國家貨幣匯率經常動蕩不定，國際金融市場變幻莫測，外匯風險對持有外匯物流企業來講已成為重要問題。
1.交易風險。即由于外匯匯率波動而引起的應收資產與應付債務價值變化的風險。它包括：一是以延期付款為條件進出口的物流勞務，在貨物已發運或勞務提供后，而物流勞務費尚未收支這一期間，外匯匯率變化所發生的風險;二是以外幣計價物流企業信貸活動，包括向外投資和向外籌資或對外債務，如遇投資本息收入的外幣匯率下降，投資的實際收益就會下降，使對外投資者蒙受損失。
2.折算風險。折算風險經常被稱為會計風險或轉換風險、翻譯風險。它是指以外幣度量的物流企業子公司的資產、負債、收入、費用和損益都需要按一定的匯率折算為物流企業母公司所在國的貨幣表示。折算風險會影響企業在股東和社會公眾面前的形象，甚至可能會招致企業利潤下降和股價下跌。
3.經營風險。經營風險也稱為經濟風險，是指物流企業由于預料之外的匯率變動引起企業產量、成本和價格的變動，使得企業收益在未來一定時期內可能發生變化的潛在性風險。由于經濟風險取決于企業在一定時期內預測匯率變動方向的能力，所以，經濟風險取決于經濟分析，帶有很大主觀性。
二、我國物流企業外匯風險管理現狀
1.外匯風險在我國物流企業涉外業務中主要表現為交易風險和經濟風險
對于我國大多數涉外物流企業來說，由于經營的國際化程度不高，它們面臨的外匯風險主要來自于進口付匯、出口收匯，當企業在這些背景下產生了凈外幣頭寸時，由于有關匯率可能發生變動，將使企業直接面臨外匯交易風險。同時，我國物流企業出口的商品中，勞動密集型產品的數量占有較高的比例，需求價格彈性較大，匯率的變動對于產品的需求有較大影響，對于物流企業企業而言就意味著面臨著匯率的經濟風險。
2.中國大多數物流企業缺乏外匯風險意識和風險管理體系
國際貿易和國際資本雙向流動的迅猛發展，使得我國物流企業外匯業務迅猛增長，越來越多的物流頭寸于外匯風險之中，加之當前國際金融市場上匯率變動頻繁劇烈，外匯風險已成為我國物流企業普遍面臨的重大問題。但事實上，我國大多數物流企業由于從事國際業務時間不長，普遍缺乏外匯風險意識。企業對于國際經濟交往中所面臨的可能的外匯風險暴露要么視而不見，要么抱著僥幸的心理消極應對，對匯率風險的重要性缺乏深刻認識。由于外匯風險管理業務部門在企業經營中最直接的表現是增加了公司運營的成本而不能給企業帶來利潤，企業難以看到匯率風險管理所體現的價值，從而忽視外匯風險管理對于物流企業從事國際業務的必要性。
3.外匯交易幣種和風險防范方法不夠豐富
目前國內銀行間外匯市場上的交易幣種僅限于人民幣對美元、歐元、港幣和日元四種貨幣。且外匯市場上提供企業進行外匯風險避險的產品也十分匾乏。除四大國有銀行可以向客戶提供一年期以內遠期交易外，具有保值性質的外匯期貨、期權和掉期等衍生產品交易要么尚未開展，要么市場規模過小而難以滿足企業進行外匯風險套期保值的需要。
目前國內銀行對外匯風險管理的產品還處于開發或剛起步階段，有的還是空白，與國際水平有很大差距。目前我國人民幣利率還遠遠沒有形成一個有效地市場化的利率形成機制。而非市場化的利率不可能給出外匯衍生產品的合理定價，從而限制了較為復雜的外匯衍生產品的設計和推廣。顯然，過于單一的外匯市場交易品種和風險防范手段，限制了我國物流企業對套期保值手段的選擇，進而影響了對外匯風險的有效管理。
三、我國物流企業外匯風險管理對策
物流企業選擇什么幣種進行計價結算、選擇哪國的貿易伙伴、是否對進出口貿易進行套期保值、怎樣管理其資產負債、如何進行國際結算,這一系列的日?；顒佣荚趨R率變動一定的情況下對外匯風險產生影響,使外匯風險的影響結果截然不同,因此,我國物流企業要管理好外匯風險,需要做以下幾方面的工作:
1.提高外匯風險意識
對于任何一個物流企業，只要有外匯的收支，外匯風險就會客觀存在。而風險的大小最終取決于風險暴露頭寸及國際外匯市場的變化，完全沒有風險的外匯收支是不存在的。但如果能夠正視風險的存在，采用合適的方法，外匯風險并不是不可以化解的。對我國物流企業而言，隨著企業的發展，外匯風險將會越來越多地出現在其日常經營之中。在這種情況下，加強外匯風險防范管理，首要任務就是要提高各級管理人員，特別是公司的高層決策與管理人員的風險管理意識，以積極的態度來面對，積極發現問題、解決問題，把企業的外匯風險防范列為企業日常工作的一項重要日程，而不是消極應對。謹慎對待外匯風險，以化解風險而不是投機作為風險管理的目標。
2.選擇好合同計價貨幣
在對外貿易和資本借貸等經濟交易中，交易雙方的簽約日期同結算或清償日期總是存在一個時間差，在匯率不斷變動而且軟硬幣經常更替的情況下，選擇何種貨幣作為簽訂合同時的計價貨幣或計價清償貨幣，往往成為交易雙方談判時爭論的焦點，因為它直接關系到交易主體是否承擔匯率風險的問題。首先是盡量采用本國貨幣作為計價貨幣。這樣就避免了貨幣的兌換問題，也就不存在匯率風險。其次是物流勞務收入結算是時爭取選用幣值穩定、堅挺的“硬幣”；而物流勞務支出爭取選用幣值疲軟的“軟幣”。
3.以遠期外匯交易彌補風險
通過預先決定匯率和金額的遠期交易是一種最直接的彌補風險手段。假定物流企業，預定在三個月后收進以美元計價的物流勞務款，可與銀行預先約定在三個月后賣出美元。當美元資金一入賬就進行交割，也就是以約定的匯率將美元賣給銀行，換成人民幣，這樣通過遠期外匯交易對可能產生的交易結算風險進行有效防范。
4.物流企業成立專門外匯風險管理委員會
該委員會由高層決策人員及專業的金融和財務人員組成，統一對全公司的外匯風險進行管理和控制。該委員會的日常工作以外匯分析為主，針對外匯市場的走勢及公司內部的外匯收支情況，尋找發現外匯風險，根據企業自身特點和風險承受能力，確定外匯風險限額，參考專家、外匯指定銀行的意見制定相應的外匯風險管理方案。除了制定和執行風險防范措施，外匯風險管理委員會應完善的風險報告和財務報告機制，建立有效的外匯風險評價體系，以月或季度為期，定期向公司管理層報告外匯風險管理的情況。不僅如此，管理層的意見和指導方針以及各相關部門的意見也應及時地反饋給貨幣委員會組織。完善的報告機制不僅有利于外匯風險管理委員會改進工作，同時也有利于外匯風險管理取得良好的績效。
參考文獻：
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[2]夏 琳:匯率形成機制改革后外匯風險管理問題的思考[J].金融縱橫, 2005,(11)
關鍵詞：
新匯率機制；外貿企業；外匯風險管理；防范措施分析
貿易型外貿企業是一個中間鏈企業，是根據客戶對進出口商品的需要，從而對商品進行進出口貿易的企業。這種類型的企業是由供應商提供商品，直接銷售給最終的客戶。在新的匯率機制下，由于人民幣匯率雙向浮動，很難進行預測和準確判斷，給貿易型外貿企業帶來巨大的匯率風險，同時也對企業的利益產生較大的影響。因此，企業在經營的過程中，應該加強對外匯風險的意識，清楚企業業務可能產生的各種外匯風險，并且能夠采取措施來及時防范，從而避免外匯風險，提高企業的經濟利益。
一、我國新匯率機制的影響
我國自從2005年匯率制度改革以來，一直施行放寬匯率浮動區間政策，以匯率機制能夠市場化為前進目標。但是，事與愿違，自從2005年匯率機制改革之后，人民幣匯率一直持續地上升。特別是在2014年到2015年改革以前，人民幣匯率實際上升率高達9.5%，同期的日元、歐元都處于下降的狀態，而且人民幣匯率升值幅度在全球都是居前的。2015年8月份，央行制定了新的匯率機制改革，并予以推行。新的匯率機制改革規定：做市商每日在銀行間外匯市場的開票活動之前，參考前日的有關收盤匯率，并且結合外匯供求情況與國際主要貨幣匯率變化等因素，向中國外匯交易中心提供中間價的相關報價。所以本次匯率改革，使得人民幣匯率雙向波動加強，也增加了人民幣匯率的預測難度，更加地趨向市場化。在新匯率改革時代的背景下，貿易型外貿企業將面臨著更大的外匯風險，也將會迎接更多的機遇與挑戰，促使企業要建立新的防范外匯風險的制度和有效措施。
二、外匯風險的概念
外匯風險是指因為外匯市場的波動而導致匯率的改變，從而引起了外幣的計算價格的資產上升或者下跌的可能性。所以外匯風險可能導致兩種結果，一種順勢得利，一種遭到損失。外貿型外貿企業主要從事的務就是進出口貿易，進出口貿易自然涉及到外商，所以交易時均有外幣的幣種，所以存在著一定的外匯風險。
三、外匯風險分類
貿易型外貿企業自身是不能通過對產品的成本、市場進貨價格等進行控制來提高企業的利潤收益，只能依靠自身對市場開拓、營銷渠道、企業服務等綜合能力來增加企業的競爭能力，保證企業的利益，所以外貿型外貿企業在經營過程中會面臨到不同的外匯風險，下面是根據匯率波動途徑將外匯風險分為以下三種情況：
（一）交易風險交易風險是指企業在經營過程中，通常是用外幣計算價格，正在交易到結算這段時間內貨幣匯率的變化可能導致匯兌的比例發生改變而產生外匯風險。
（二）轉換風險轉換風險是指貿易企業在登記財務報表的時候，將外幣資產或者負債記錄記賬貨幣，因為匯率的變動而導致企業賬面上呈損失狀態的可能性。
（三）經營風險經營風險是指企業在經營過程中，匯率變動可能導致企業在未來一定時期現金流量發生變化的一種不確定性風險。貿易企業這類風險可大可小，取決于匯率變化時對未來商品價格、成本等程度的影響。就本質而言，以上的三種外匯風險中，只有轉換風險是賬目損失，它其實并不是實際有損失。然而，經營風險和交易風險則是外匯匯率已經變化或者將要發變化而對企業利潤產生的風險。所以，在外貿型貿易企業在日常的經營過程中，應該要重點對經營風險和交易風險進行預測，并且加強對此防范及相應的解決措施。
四、業務特點及存在風險的探討
依據貿易企業交易的對象不同將貿易業務分為進口業務和出口業務，根據這2個貿易業務的責任范圍不同，又可以把他們分為自營和。各自業務面臨風險不同，下面就來分析它們業務中存在的風險。
（一）進口業務自營進口業務是指貿易型外貿企業找好外商，提供進口貨源，同時在國內簽訂銷售合同和在國外簽訂進口合同，保證貨物能夠按時間、質量、數量的完成，履行合同，從而讓商品從國外進到進口商，最后憑借單據支付貨款，達成交易的整個過程。企業為了防止付賬后外商不履行合同，不提供商品，企業一般情況下會預付一部分款額或者使用信用證方式來付款。如果在未匯款之前匯率發生了變化，則會給企業利潤帶來影響，存在著外匯風險。進口業務是指貿易型外貿企業接到其他國內進口商的委托，委托辦理收單付匯等外匯業務時，從而來實現進出口業務交易。委托進口商按照合同約定的金額支付貿易企業手續費，外貿企業在整個交易過程中處于中介形式，外匯風險由進口商自身負責，外貿企業無外匯風險。
（二）出口業務自營出口業務是指貿易型外貿企業找好商家，提供出口貨源，同時在國內簽訂進貨合同和在國外簽訂出口合同，保證貨物能夠按時間、質量、數量完成，履行合同，從而讓商品從國內出口外商企業，最后憑借單據支付貨款，達成交易的整個過程。自營出口業務要企業通過自身采購，然后在進行生產，出口給外商企業的整個過程。國外客戶大部分同樣也會預付一部分款額或者使用信用證方式來付款，企業在發貨后的一段時間內才能夠收到外匯，如果企業在收匯的時候人民幣升值，兌換的人民幣少了實際面值，這給企業帶來較大的利益的損失，所以企業面臨外匯風險。出口業務是指貿易型外貿企業接到其他國內出口商委托，委托辦理商品運輸報關、結算匯兌等外匯業務時，從而來實現出口業務交易。由于外貿企業只是根據簽訂的合同約定收取一定的手續費，在整個交易過程中處于中介形式，存在的外匯風險很小。
五、外匯風險防范及其措施分析
在新匯率機制時代下，人民幣匯率雙向波動的趨勢增強，更加地市場化，預期性降低，波動幅度也由以前的小波浪變成了大波浪，企業面對巨大的匯率風險，這對企業避免外匯風險的水平和能力提出了大大的考驗。為了能夠更加有效預防外匯風險，企業必須建立更有效的外匯風險防范措施和流程制度規范，來保證企業的經濟利益，減少外匯風險給企業帶來不必要的損失。為了加強外貿型外貿企業防范從以下幾個方面提出了個人看法：
（一）完善企業外匯風險管理制度和防范制度在新匯率改革下，外貿企業對內部管理防范應該加強，應該對外匯風險有新的意識，設置獨有的崗位人員對外匯風險進行管理，對外匯市場進行分析、匯率波動趨勢等，關注外匯市場行情等市場動態，了解匯率市場的走向，對外匯風險評估，從而預防外匯風險[5]，減少外匯市場變動給企業帶來的影響。
（二）協商提前或推遲收付款如果企業對外匯匯率市場的走向和改變趨勢進行預測，了解匯率市場變動方向，就可以通過與商戶直接協商，提前或者推遲來支付合同中的款額，從而來防范外匯風險的發生，避免給企業造成不必要的損失。
（三）制定進出口對沖業務貿易型外貿企業進出口業務的類型正好是兩個相反的資金去向，外匯匯率波動對進出口業務的影響也是正好相反的。因此，如果有進口和出口兩種業務的話，可以進行對這兩種業務的金額進行匹配，對進出口金額進行相互對沖，從而來避免外匯風險給企業帶來的影響。
（四）國家政策轉移風險貿易型外貿企業可以利用國家政策來轉移外匯帶來的風險，企業在出口商品時，特別是對外投資等經濟活動時，為了確保項目里的資金能夠收回來，要避免外匯波動的風險，可以通過出口信用保險投保來實現風險的有效轉移。
（五）合同保值條款外貿企業在交易簽訂合同時，可以經過商定在合同里面加入適當的保值條款，這樣可以預防匯率變動帶來的風險，從而來避免外匯風險給企業帶來的影響。
（六）金融產品的使用企業可以加強對金融行業產品的進行研究及使用，可以研究外匯匯率保值的金融產品，例如：遠期結匯協議、近期結匯協議等，然后運用這些產品，跟蹤匯率市場行情的變化，匯率的走向及波動來對企業商品進行保值，從而避免外匯風險，從而來避免外匯風險給企業不必要的影響。
六、結束語
綜上所述，我們可以看出來，外貿企業的外匯風險與交易到結算期限有關，然而我國的貿易型外貿企業因為自身業務的特殊，在新的匯率制度的制定下，匯率的雙向波動性增強，人民幣匯率更加的市場化，使得對未來走向趨勢預期性也大大的降低。然而外貿型貿易企業面對著巨大的外匯風險，對外貿企業的利益造成了嚴重的影響，所以外貿企業要規范企業的外匯風險管理制度，制度適合避險政策與體系，培訓更好的人才對外匯匯率市場進行分析及追蹤，才能更好地防范外匯風險，減少給企業帶來不必要的損失。從而對外匯風險進行預測，然后運用專業、科學、合理的外匯風險避險措施和策略進行防范。
參考文獻:
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隨著中國金融體制改革的不斷深入，更加靈活、更加富有彈性的匯率制度必將逐漸形成，對外貿易的經營效率將進一步提高，企業面臨的外匯風險也將增加。外匯風險的增加勢必影響企業的利潤收入，如何反映外匯風險，在外匯業務中如何合理運用金融衍生工具，是一個值得探討的問題。
一、外匯風險
（一）外匯風險的概念
外匯風險是指一個金融機構、企業組織、經濟實體、國家或個人在一定時期內對外經濟、貿易、金融、外匯儲備的管理與營運等活動中，以外幣表示的資產與負債因未預料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。
（二） 企業面臨的外匯風險
企業面臨的外匯風險主要有交易風險，折算風險和經濟風險。
1.交易風險，運用外幣進行計價收付的交易中，經濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性。例如：我國某企業向美國出口價值100萬美元的產品，付款期限6個月，成交日美元兌人民幣USD1=CNY6.5340。6個月后美元匯率為：USD1=CNY6.3340，美元貶值使企業收入減少20萬元人民幣。
2.折算風險，是指對資產負債表、利潤表等以外幣計值會計報表以母國貨幣進行折算過程中所產生的外匯風險。例如：中國某企業有2011年初有一筆2000萬美元的銀行存款，2011年1月1日USD1=CNY6.6442，到2011年12月31日編制財務報表時需要將這筆美元存款按人民幣折算，這是匯率為USD1=CNY6.5442，從而在賬面上損失了200萬人民幣。
3.經濟風險，又稱經營風險，指意料之外的匯率變動通過影響企業的生產銷售數量、價格、成本，引起企業未來一定期間收益或現金流量減少的一種潛在損失。例如：我國某機械廠在20世紀80年代初，使用銀行的美元貸款從國外進口設備，銷售狀況很好，毛利潤達到50%。到了90年代，美元兌人民幣的匯率不斷上漲，從1美元兌換5元多人民幣上漲到8元多，增加了企業的還貸壓力，企業不得不用更多的人民幣來購買美元進行還貸。
二、企業外匯風險的管理
（一）交易風險的管理
交易風險是未了結的債權債務在匯率變動后，進行外匯交割清算時出現的風險。這些債權債務在匯率變動前已發生，但在匯率變動后才清算。
交易風險的管理辦法主要有：
1.選擇有利的計價貨幣，靈活使用軟、硬幣。外匯風險的大小與外幣幣種密切相關，交易中收付貨幣幣種不同，所承受的外匯風險不同。在外匯收支中，原則上應爭取使用硬貨幣收匯，用軟貨幣付匯。
2.在合同中訂立貨幣保值條款。貨幣保值方式主要有黃金保值、硬貨幣保值、“一籃子”貨幣保值等，目前合同中大都采用硬貨幣保值條款。
3.調價保值
調價保值包括加價保值和壓價保值等。在國際貿易中出口收硬幣，進口付軟幣是一種理想的選擇，在某些場合出口不得不收取軟幣，而進口被迫用硬幣。此時可采用調價避險法，即出口加價和進口壓價。
4.根據實際情況，靈活掌握收付時間。在國際外匯市場瞬息萬變的情況下，提前或推遲收、付款，對經濟主體來說會產生不同的效益。
5.借款-即期交易-投資法（BSI）。BSI既可用來防止應收外匯賬款風險，又可用來防止應付外匯賬款的風險，是一種可以完全消除外匯風險的辦法。具體操作方法是：如果企業有應收的外幣債款時，為了減少匯率波動帶來的損失，先向銀行借入與應收外幣等值的外幣，這樣就可以消除時間風險，然后將外幣即期交易成人民幣，這樣就可以消除價值風險，再用人民幣進行投資，用投資收益來平衡借款利息和其他費用。應收外幣到賬時，以外匯歸還給銀行。
6.提前收付-即期交易-投資法（LSI）。LSI的基本原理與BSI法基本相同，只是第一步從銀行貸款改為提前支付。
7.福費廷業務。是無追索權出口票據貼現業務，是指包買商從出口商那里無追索權地購買已經承兌的，并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票。
8.配對法。是指創造一個與存在風險相同貨幣、相同金額、相同期限、方向相反的反方向資金流動，以抵消貨幣風險的方法。例如第一部分提到的交易風險案例，企業為了避免6個月后美元貶值的損失，可以安排6個月后進口一批原材料，價值200萬美元。
9.金融法。是指利用一定的外匯交易方式達到規避外匯風險的目的。
（1）即期合同法。
指具有近期外匯債權或債務的公司與外匯銀行簽訂出賣或購買外匯的即期合同，以消除外匯風險的方法。即期交易防范外匯風險需要實現資金的反向流動。企業若在近期預定時間有出口收匯，就應賣出手中相應的外匯頭寸；企業若在近期預定的時間有進口付匯，則應買入相應的即期外匯。
（2）遠期合同法。
指具有外匯債權或債務的公司與銀行簽訂賣出或買進遠期外匯的合同，以消除外匯風險的方法。
具體做法是：出口商在簽訂貿易合同后，按當時的遠期匯率預先賣出合同金額和幣別的遠期，在收到貨款時再按原訂匯率進行交割。進口商則預先買進所需外匯的遠期，到付貨款時按原定匯率進行交割。該法能在規定的時間內實現兩種貨幣的風險沖銷，能同時消除時間風險和價值風險。
（3）期貨交易合同法。
指具有遠期外匯債務或債券的公司，委托銀行或經紀人購買或出售相應的外匯期貨，借以消除外匯風險的方法。這種方法主要有：①“多頭套期保值”；②“空頭套期保值”。
（4）期權合同法。
期權合同法可以根據市場匯率變動作任何選擇，即既可履約，也可不履約。最多損失期權費。進出口商利用期權合同法的具體做法是：①進口商應買進看漲期權；②出口商應買進看跌期權。
（5）掉期合同法。
指具有遠期的債務或債權的公司，在與銀行簽訂賣出或買進即期外匯的同時，再買進或賣出相應的遠期外匯，以防范風險的一種方法。掉期交易中兩筆外匯買賣幣種、金額相同，買賣方向相反，交割日不同。這種交易常見于短期投資或短期借貸業務外匯風險的防范上。
（6）利率互換。
它包括兩種形式：一是不同期限的利率互換，另一種是不同計息方式（一般是固定利率與浮動利率）互換。通過互換降低籌資成本，減少風險。
（二）折算風險的管理
消除折算風險管理的基本思路為以母公司貨幣計價消除折算風險和以子公司當地貨幣計價消除交易風險。對于折算風險一般采用資產和負債配比的方法進行控制。
（三）經濟風險的管理
經濟風險涉及原材料供應、生產、銷售等企業生產經營的各個方面，對經濟風險的管理要求決策層直接。可以采用以下方法：
1.多元化經營國際貿易業務，在國際市場中，商品的分散銷售和生產原料進口多渠道，是防范外匯風險的基本策略。它可以在匯率波動時，使不同市場上的商品價格的差異帶來的風險相互抵消。
2.財務多樣化，是指在不同的金融市場上實現籌資多樣化和投資多樣化。
三、利用金融工具規避交易風險的案例分析
案例：一家中國外貿企業向美國出口鐘表，價值500萬美元，6個月后收款。即期匯率：USD/CNY=6.3500，美元6個月貼水500點，中國企業可以以7%年利借到美元，國內利率水平為6%。6個月后的即期匯率為USD/CNY=6.2500。
分析：如果企業現在收匯，500萬美元可兌換人民幣為500萬*6.3500=3175萬人民幣
如果企業6個月后收匯，500萬美元可兌換人民幣為500萬*6.2500=3125萬人民幣，企業少收入50萬元人民幣。可采用遠期合同法和BSI法減少企業的損失。
1.遠期合同法。企業在簽訂合同的同時與銀行簽訂賣出6個月遠期美元500萬的合同。6個月后收匯的500萬美元可兌換人民幣為500萬*（6.3500-0.0500）=3150萬人民幣，比不做任何防范措施少損失25萬人民幣。
2.BSI法。
（1）借入500萬美元，500萬美元6個月的利息為：500*7%*6/12=17.5萬美元。同時買入6個月的遠期美元17.5萬。
（2）將500萬美元兌換成CNY，將其進行投資，到期本息和為：500*6.3500*（1+6%*6/12）=3270.25萬CNY。
（3）6個月后收回500美元貨款用于支付銀行的貸款本金，同時用投資收益購買17.5萬美元支付銀行利息。需要17.5萬*6.3000=110.25萬人民幣
（4） BSI法的實際收益為3270.25-110.25=3160萬人民幣
可以看出BSI法比遠期合同法多收入10萬元人民幣，比不做任何防范措施少損失35萬元人民幣。
四、結論
綜上所述，外貿企業面臨各種外匯風險可以通過多種方式進行規避，但是這些方式取決于企業財務狀況和貿易的雙邊條件，因此必須加強自主創新，以高科技產品提高企業本身的競爭力，同時還要提高企業管理人員以及財務人員應對匯率風險的能力，要學會使用各種規避匯率風險的方法，提高我國企業規避風險的能力。
參考文獻
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二、企業如何防范和控制外匯風險
(一)研究匯率波動趨勢,準確判斷外匯走勢。
匯率波動并不總是朝一個方向運動,對于外匯走勢的估計也不可能十分精確,但對外匯基本趨勢的把握是防范外匯風險、保證操作取得成功的前提。由于國際經濟形勢瞬息萬變,對企業而言,在確定外匯敞口的前提下,判斷外匯走勢并及時采取相應對策非常重要。在把握匯率波動的時間上,短期趨勢(1年內)相對容易把握。如預測企業所在地的貨幣短期內貶值,則在該時間區間內執行的合同應盡可能以強勢貨幣作為結算幣種。同時,可以采取降低當地貨幣現金及有價證券的水平、增加進口原料的庫存、借入本幣等系列避險措施。如果選擇購買金融機構的套期、掉期或掛鉤外幣利率的金融產品,期限也在1年內為宜。趨勢把握,非常關鍵,一旦預測出現錯誤,以上防范和降低外匯風險的措施均會出現方向性錯誤,后果則往往十分嚴重。
(二)合理選擇結算貨幣并限定匯率變動區間。
很多企業從簽訂合同到支付價款都有一定的時間間隔,當合同計價幣種與結算幣種不一致時,企業就要面臨外匯交易風險。以某保險企業的涉外保險業務為例,保險企業收取保費與支付賠款時間間隔較長,支付賠款的幣種與已收保費幣種又經常相左,若匯率波動幅度較大,且兌換率無明確限定,則企業將面臨巨大外匯交易風險。為盡量降低這種風險,在每年簽訂承保合同時,均應將保費和賠付幣種予以明確規定,盡量使兩者一致,這樣可以完全避免外匯風險。如幣種無法相同,則應考慮一定期間內的匯率變動趨勢,在承保期間內確定合理的匯率作為折算率,將外匯風險限制在可接受范圍內。
(三)加速資金周轉,合理運用應收賬款貼現。
應收賬款貼現是企業加速資金周轉,提高資金使用效率的常用手段,然而,對于出口企業而言應收賬款貼現還能幫助其規避外幣貶值帶來的外匯風險。國際貿易中常用的票據貼現方式有福費廷和保理。
1.福費廷
福費廷又稱包買杜撰,是指在國際貿易延期付款方式下,出口商把經進口商承兌的,并經進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票以無追索的方式賣斷給包買商。福費廷業務可以規避兩大風險:其一,由于福費廷是一種杜撰賣斷行為,所以將進口商到期不付款的信用風險轉嫁給了包買商;其二,出口商在應收賬款貼現后,可以立即將現匯兌換成本幣,在預計本幣可能升值的情況下就能順利地規避外匯風險,減少企業的外匯暴露頭寸。
2.保理
保理是一種集結算、管理、擔保、融資為一體的綜合性售后服務業務。出口商通過保理業務貼現應收賬款,可以在支付一定的手續費或貼現費用后,提前收回大部分出口貨款,從而縮短了外幣應收賬款的暴露期限,在提高資金周圍率的同時,也有效規避了應收賬款的外匯風險。
(四)合理運用外匯金融工具。
交易合同簽訂后,企業可以在外匯市場通過合理運用外匯金融工具消除或降低外匯風險。防范外匯風險的金融工具主要有包括:遠期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權交易、貨幣互換等。
以遠期外匯交易為例。遠期外匯交易是指外匯的買賣雙方通過協議價格鎖定未來某一天的外匯價格,按照協議價格進行實際交付,其最大優點是能夠轉移風險,因而可以用來進行套期保值。
(五)實行資產負債表保值。
2008年6月財政部聯合五部委《企業內部控制基本規范》,其中風險管理是企業內部控制的內容之一,《企業內部控制基本規范》的制定和將有利于提高我國企業的風險意識和風險防范能力。隨著全球化進程的加快,我國企業的國際經貿往來也越來越頻繁,加強企業外匯風險管理也越來越重要,以下從內部控制理論的角度,來探討我國外匯風險管理。
一、內部控制及風險管理基本理論分析
《企業內部控制基本規范》在形式上借鑒了COSO報告的五要素(控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督)框架,同時在內容上體現了風險管理八要素(控制環境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監控)框架的實質,構建了以風險評估為重要環節的內部控制框架。風險評估主要包括風險識別、風險分析和風險應對。
全面良好的風險管理需要以真實、準確、及時和完整的風險信息為基礎,企業應廣泛收集與本企業風險和風險管理相關的內部、外部初始信息,及時進行風險識別。風險識別是一個系統的過程,首先確定企業的目標、制度、資源、信息和業務流程等,再通過風險識別活動輸出企業風險。風險分析是指企業進一步分析風險發生的可能性和對目標實現的可能影響程度,是風險應對的基礎。風險分析的基本流程包括數據的收集、技術方法選擇、分析實施、分析結果、數據存檔。風險應對建立在風險評估的基礎上,為風險控制活動提供依據。企業根據目標、風險偏好和風險可接受程度、風險發生的原因和風險重要性水平,結合實際情況確定適當的風險應對策略。企業風險應對有風險規避、風險降低、風險分擔和風險承受四種基本類型。
二、外匯風險的識別
企業開展風險評估,應當準確識別與實現控制目標相關的內部風險和外部風險。識別內部風險主要關注人力資源因素、管理因素、自主創新因素、財務因素、安全環保因素等內部風險因素。識別外部風險主要關注經濟因素、法律因素、社會因素、科學技術因素、自然環境因素等外部風險因素。
(一)內部外匯風險
1.專業外匯人才的不足
我國不少企業聘用財務人員管理外匯,而一般的財務人員往往不具備外匯風險預測和防范的能力,缺乏足夠的外匯管理知識,因此,即使企業管理層重視外匯風險的管理,但由于企業缺乏專業的外匯人才而使得管理外匯風險無法實施。
2.外匯風險管理的不足
在我國很多企業沒有對外匯風險的防范設計相應的內部控制制度,企業外匯風險管理不足,導致企業一旦面臨外匯風險,無法確定外匯風險承受度、無法正確選擇外匯風險的應對措施。因此,常常出現以個人風險偏好進行外匯風險管理,這種個人行為將會給企業帶來嚴重的損失。
3.財務的單一性
我國一些企業的財務存在單一性,出于控制成本的目的只是在個別的金融市場以某一兩種貨幣進行籌資和投資。這樣在外幣波動的情況下,公司將面臨外匯風險,會給企業帶來重大損失。
(二)外部外匯風險
1.交易風險
交易風險是指經濟主體在當前交易中因匯率變化而造成的實實在在的經濟損失或經濟收益,反映了匯率波動對公司現金流量的影響。交易風險的產生一方面源于外幣事項自交易發生至結清時的匯率變動;另一方面是外幣事項在收付實現時,將外幣兌換為本國貨幣及其他外幣或將本國貨幣兌換為外幣過程中發生的損益。交易風險影響企業短期現金流量、收入或收益的人民幣價值。
2.折算風險
折算風險是指經濟主體對資產負債表進行會計處理中,在將外幣轉換成記賬貨幣時,因匯率變動而出現賬面損失的可能性,是賬面價值的變化。反映了匯率波動對公司資產負債表的影響,包括流動資產及負債和股本。折算風險一般會影響到資產負債表上的凈資產,而不是現金流量。
3.經濟風險
經濟風險是因意料之外匯率變化對未來的經營活動和經營收益所產生的潛在的不確定性而引起的潛在損失。未來收入、凈收益和現金流量的人民幣價值可能很容易受到外匯潛在貶值的影響,從而使公司的總體價值及其競爭地位受到影響。相對于折算風險與交易風險而言,經濟風險影響程度較大。
三、外匯風險的分析
(一)定性與定量的方法相結合
企業應依據風險的復雜程度和重要性選擇適當的風險分析技術和方法,往往采用定量技術和定性技術相結合的方式。定性方法可以采用問卷調查、集體討論、專家咨詢、行業標桿比較、管理層訪談和調查研究等。定量方法可以采用統計推論、計算機模擬、失效模擬和影響分析等。風險分析中,定量與定性分析技術的結合是必要的,兩者可以互補其不足,企業可以依據自身的特征決定采用具體的組合形式。例如風險坐標圖法。風險坐標圖是把風險發生可能性的高低、風險發生后對目標的影響程度,作為兩個維度繪制成直角坐標系。如果采用定性方法,可直接用文字描述風險發生可能性的高低、風險對目標的影響程度,如“極低”、“低”、“中等”、“高”、“極高”等。如果采用定量方法對風險發生可能性的高低、風險對目標影響程度用具有實際意義的數量描述。如對風險發生可能的高低用概率來表示,對目標影響程度用損失的金額來表示。
(二)確定風險分析結果
按照風險發生的可能性及其影響程度等,對風險進行排序,確定關注重點和優先控制的風險。企業進行風險分析,應當充分吸收專業人員,組成風險分析團隊,設置規范流程,嚴格按照規范流程開展工作,確保風險分析結果的準確性。
因此,第一,對于企業專業外匯人才的不足,應加強外匯人才的儲備和培養,不斷充實外匯人才的專業知識,安排專業的外匯專職人員組成風險分析團隊,從事外匯風險的預測和防范工作;第二,對于企業外匯風險管理的不足,企業應根據自身的特點,為外匯風險的防范設計一套相應的內部控制制度,使相關人員在防范企業外匯風險時能夠嚴格按照規范流程來開展工作,以減少執行過程可能產生的個人行為。
四、外匯風險管理策略
(一)外匯風險規避
外匯風險規避是指企業對超出風險承受度的外匯風險,通過放棄或停止與該風險相關的業務活動以避免和減輕損失的策略。例如,企業經營多樣化。經營多樣化是指在國際范圍內分散其銷售、生產地及原材料來源地,通過國際經營的多樣化,當匯率出現變化時,管理部門可以通過比較不同地區生產、銷售和成本的變化趨利弊害,增加在匯率變化有利的分支機構的生產,而減少或放棄匯率變化不利的分支機構的生產。在我國,企業可以加快海外轉移,強化海外生產體制,擴大多邊貿易。充分利用人民幣升值帶來的優勢,建立全球化生產體制,同時提高當地零部件采購比例,培育當地協作企業,擴大多邊貿易。這樣既可以提高對匯率變動的抵抗能力,又能夠確立全球化的內部分工體系,還可以帶動原材料和零部件的出口。
(二)外匯風險降低
外匯風險降低是企業在權衡成本效益之后,準備采取適當的控制措施降低外匯風險或減輕損失,將外匯風險控制在風險承受度之內的策略。例如,要選擇恰當的合同貨幣。在有關對外貿易和借貸等經濟交易中,選擇何種貨幣作為計價貨幣直接關系到交易主體是否將承擔匯率風險。為了降低匯率風險,企業應該爭取使用本國貨幣作為合同貨幣,在出口、資本輸出時使用硬通貨,而在進口、資本輸入時使用軟通貨,同時在合同中加列保值條款等措施。我國企業可以直接與客戶簽訂人民幣合同,以擴大人民幣結算。再者,企業可以通過在金融市場進行保值來降低外匯風險,主要方法有:現匯交易、期貨交易、期匯交易、期權交易、借款與投資、利率―貨幣互換、外幣票據貼現等。此外,對于外匯折算風險,可實行資產負債表保值來化解。在資產負債表上以各種功能貨幣表示的受險資產與受險負債的數額保持基本相等,從而使其折算風險頭寸為零。
(三)外匯風險分擔
外匯風險分擔是企業準備借助他人力量,采取適當的方式和控制措施將外匯風險控制在風險承受度內的策略。例如,我國企業可以通過調整產業結構,以提高產品附加值,增強企業競爭力。一是通過技術創新和差別化戰略,提高產品附加值;二是要通過技術革新、增加廉價零部件進口、減少能耗等措施,降低生產成本。當企業具有了一定的競爭力,就可以將人民幣升值帶來的出口成本增長部分轉嫁到出口商品價格上,由海外進口商分擔部分風險。
(四)外匯風險承受
外匯風險承受是企業對風險承受度之內的風險,在權衡成本效益之后,不準備采取控制措施降低風險或減輕損失的策略。例如,我國企業可以采用財務多樣化的方法來承擔一些外匯風險。企業在多個金融市場,以多種貨幣尋求資金的來源和資金去向,實行籌資多樣化和投資多樣化,這樣在有的外幣貶值,有的外幣升值的情況下,公司就可以使絕大部分的外匯風險相互抵銷,使得總的外匯風險在企業承受度內。
【參考文獻】
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一般情況下，外匯風險是指參與國際貿易活動的經濟實體或個人遭受的，匯率波動帶來的以外幣計值的資產、負債、利潤等本幣價值不確定性變動帶來的經濟損失的可能性。外匯風險一般包括三個要素：本幣、外幣和時間。
1.外匯風險產生原因與種類
（1）外匯風險產生原因
①外匯匯率的波動
首先，產生外匯風險的最直接因素就是匯率的波動。1971年布雷頓森林體系瓦解，固定匯率制度的取消，世界各國紛紛實行浮動匯率制度。2005年7月中國人民銀行實施匯率改革，人民幣實行浮動匯率制度。外匯匯率是企業進行對外貿易最為關注的經濟指標，受經濟全球化的影響外匯匯率會因多方面因素產生波動，從而給企業帶來可能的經濟損失。
②貨幣兌換
其次，貨幣兌換是外匯風險產生的根本原因之一。在經濟全球化的影響下，世界各國紛紛融入國際經濟貿易的大潮，各國經濟合作和交易頻繁。然而世界上貨幣種類眾多，為了促進各國經濟貿易發展，國家之間在進行交易時通常需要采用外匯進行結算。但是各國之間會計制度存在差異，所以企業又需要利用本幣進行記賬，貨幣兌換不可避免。當然如果沒有貨幣兌換，各個國家之間都采用同一種貨幣進行交易，此時就不存在外匯匯率之說，外匯風險也就不復存在。
③結算方式的多樣化
隨著各國國際經貿合作日益頻繁，為了適應復雜多樣的國際貿易合作，國際結算方式也變得多元化。目前國際市場上企業可以選擇賒銷、匯兌、信用證等各種不同的結算方式。然而這些結算方式拉長了從交易達成到最終貨款結清的時間跨度，在這段時間內，外匯匯率處于不斷波動中可能會產生較高的外匯風險，交易方也會因此受到極大損失。而對于我國企業來說，由于缺乏國際貿易經驗，多數企業靈活選擇結算方式能力不高，所以在交易中產生外匯風險的可能性極大。
（2）外匯風險種類
①交易風險
交易風險是指一個經濟實體在以外幣計價的契約交易中，從契約簽訂到債權債務全部結清的時間內，由于匯率波動而導致的該項交易中本幣價值發生變動的風險。具體來說，交易風險主要有兩種表現形式。首先是對外貿易結算的風險。在企業進出口貿易中，進口方會采用延期付款的結算方式，若在合同簽訂到債權債務全部結清期間匯率發生了波動，此時出口方的實際本幣收入或進口方的實際本幣支出就會有所變動，即產生了交易風險。其次是對外債權債務清償的風險，該項風險又分為外匯買賣風險和國際借貸風險。外匯買賣風險主要發生在銀行。在外貿企業進行國際投資借貸時，若匯率在企業債權債務清償之前就發生了變動，則到投資借貸到期時，本金及利息或股息和紅利的實際價值都會產生變動，從而帶了相應的外匯交易風險。
②會計風險
會計風險是指參與國際貿易的經濟主體，由于匯率變動而導致的其會計報表中的外幣項目轉換為本幣時，賬面金額可能減少的一類外匯風險。我國《會計準則》規定了外貿企業在處理財務報表時，要將報表中的外幣項目全部折算為本幣后才可進行會計處理。對于外貿企業來說，主要面臨兩類會計風險：
一類是外幣交易的會計折算風險。在日常交易發生時，外貿企業通常是按照交易發生時的即期匯率將交易的外幣折算為本幣后進行會計記錄。而在年終會計決算時，企業又是按照資產負債表日的即期匯率將外幣項目折算為本幣后再登記會計報表的。交易發生日的即期匯率與資產負債表日的即期匯率不同便帶來了折算風險。另一類是合并財務報表的折算風險。該風險通常發生在擁有海外經營試題的大型跨國公司，在年終合并會計報表時通常要將外幣轉換為本幣。實質上，會計風險只是一種名義上的風險，只是列于財務報表上的數字的偏差，因此它對企業實際價值損益沒有影響。
③經濟風險
經濟風險是指企業意料之外的匯率變動通過影響生產數量、成本、產品價格從而影響企業產品在國際市場上的競爭地位，最終影響到企業未來收益和現金流的可能性。相對于交易風險和會計風險，經濟風險對公司的影響是長期和復雜的。對于經濟風險的理解，主要在于兩點：
一是它來自于企業意料之外的匯率變動。因為企業會在產品定價等經營決策環節就將意料中的匯率變動考慮在內，但是影響匯率變動的因素較為復雜，企業不可能完全準確地判斷出匯率的變動，這些意料外的匯率變動通過影響企業的生產成本、銷售價格、市場份額最終影響企業的收益。二是經濟風險一般對企業的預期收益產生影響。即企業通過影響生產成本、銷售價格，進而影響企業的銷售數量、市場份額，從而導致企業的未來收益的變化。
2.我國企業防范外匯風險特點分析
從目前我國實際的外匯工作開展情況來看，我國企業由于缺乏相應的專業機構和專業人才對外匯風險進行研究，企業無法具體實施外匯風險的預測，適應國際環境能力極低。因此中國企業在對外貿易過程中通常會積極地與對方談判，爭取選用最有利于自身的結算方式、計價貨幣、融資方式等。一般情況下，國際結算業務主要會采用匯付、托收、信用證等結算方式。企業在確定計價貨幣時，選擇本國貨幣當然最優，但由于人民幣還沒有實現完全的自由兌換，所以企業在出口過程中通常會爭取以“硬幣①”作為計價貨幣。另外中國企業在進出口業務中還會適當利用一些貿易融資方式，如一些企業會采用信用證下的出口押匯，這一貿易融資方式不僅滿足了發貨與收匯期間的現金流需要，而且還提前鎖定了收匯金額規避了外匯風險。
（1）避免外匯風險
H服裝企業在進行規避外匯風險時，首先一定是考慮如何從源頭處避免外匯風險的產生，這顯然是利潤最大的方法。為了避免外匯風險，H企業會采取以本幣開出/接收發票以及以貨易貨的方法。
如上文中H企業出口過程中遭遇的交易風險，若交易雙方約定以人民幣作為交易貨幣，則對于H企業來說就不存在外匯風險一說。雖然這種方法可以幫助H企業避免外匯風險，但實際上外匯風險并沒有消失而是轉移到了貿易的另一方，而且以本幣交易一般是在該企業出口商品具有極大競爭力或是本幣為自由兌換的國際貨幣的條件下，而H企業并不具有這些優勢。因此避免外匯風險大多情況下只是一種理想的方法，若堅持使用H企業會喪失很多貿易機會。
（2）減少外匯風險
若避免外匯風險的方法行不通，H企業會選擇在不付出任何成本的條件下通過談判將風險減少甚至消除為零。這種方法是H企業進行外匯風險防范時應用最普遍的一種方法。主要包括貨幣選擇法、提前錯后法、平衡法、價格調整法等。針對前文中H企業出口過程中所遭遇的交易風險，企業可以根據實際條件選擇不同的規避方法。此處H企業選擇貨幣選擇法規避外匯風險。
在3月1日到9月1日間，美元對人民幣的匯率波動幅度要比歐元對人民幣的小，3月1日美元兌人民幣匯率為6.5，而9月1日變為6.3。若H企業在合同洽談時要求以美元進行最終結算，根據3月1日美元對人民幣匯率可知，歐洲客戶需要支付H企業約48.15萬美元的貨款，由于匯率波動H企業最終收到48.15*6.3=303.37萬元人民幣，雖然采用美元支付仍然損失了近10萬人民幣的收入，但是這也要比最初選擇歐元支付的損失少了16萬元。H企業可以選擇硬貨幣進行交易結算來減少外匯風險損失。
（3）消除外匯風險
如果H企業談判結果不利，最終可以選擇通過一些貿易手段和金融手段，支付一定的成本把未知的外匯風險損失變成已知的費用，以消除外匯風險。H企業作為服裝出口企業會選擇外匯期權、遠期外匯、外匯掉期以及套期保值等方法。
針對上文中H企業遭遇的會計風險，采用外匯期權交易進行風險規避。外匯期權是一種選擇性契約，買方支付一定期權費購買該外匯期權，契約買方便可以在規定時間內以預先約定的匯率買進或者賣出約定數量的某種外匯資產。6月1日H企業出口一批家居服裝到美國，約定以美元結算并于6個月后結清賬款10萬美元。若H企業預計美元在6個月后會發生貶值，那么H企業可以考慮在金融市場購買看跌期權，即約定在12與1日以1美元=6.8元人民幣的匯率賣出價值10萬美元的外匯。這樣即使在6個月后美元貶值1美元=6.2元人民幣，H企業會遭受6.8*10-6.2*10=6萬元的損失，但在期權市場上H企業卻實現10*6.8-10*6.2=6萬元的收入。這樣就達到了完全抵消H企業外匯風險的目的。當然如果美元并未發生貶值，H企業可以選擇不執行外匯期權，此時H企業僅僅損失期權費。
（4）經濟風險的防范
企業的經濟風險涉及到生產、銷售、原材料供應以及區位選擇等各個領域。因此對于經濟風險的防范H企業應綜合利用生產、營銷等各種手段。首先，H企業可以采用內部管理的辦法，積極調整由于匯率波動所帶來的海外銷售價格變動或轉換計價貨幣，及時地消除外匯風險對企業長期經營的影響。其次，H企業可以選擇將工廠建在貨幣被低估或者生產原料價格低廉或是勞動力成本低的國家。H企業可以選擇在用棉成本低、勞動力價格較少的東南亞國家建廠以提高H服裝企業產品在國際市場上的競爭力。再次，H企業還可以通過分散出口市場來規避一定的外匯風險。假設H服裝企業在美國和日本出售男士襯衫，由于人民幣相對美元升值，美國市場銷售量的下降將會由人民幣相對日元貶值導致的日本市場銷售量的增加而有所彌補。所以，H企業此時所遭遇的外匯風險要比僅在一個國外市場銷售所面臨的外匯風險更小。最后，H企業還要注重研發投入，提高產品的差異性。因為成功的研發成果不僅能降低企業成本，增強生產能力，還能夠引入區別于其他企業的新產品，由于新產品的需求是高度非彈性的，這樣企業將會面臨較小的外匯風險。
表4列舉了H服裝企業幾種外匯風險防范措施的優勢與劣勢。
三、服裝企業外匯風險防范的對策建議
H服裝企業出口過程中的外匯風險防范案例研究為企業規避外匯風險提供了一些具體的應對思路和措施?；谝陨习咐治?，?M一步提出服裝企業外匯風險防范的應對對策和建議。
1.關注外匯匯率變化趨勢，樹立外匯風險防范意識
“知己知彼，百戰百勝”，企業要進行外匯風險防范，首先就要及時地關注貨幣市場外匯匯率趨勢。中國服裝出口市場大多集中于歐美等發達國家市場，因此服裝出口也多以歐元或者美元為主要的計價貨幣。而由于其復雜的國際經濟背景，歐元和美元的匯率波動變化莫測。2005年人民銀行宣布進行匯率機制改革，實行浮動匯率制度。自此，人民幣匯率一直是國際關注的熱點，而人民幣匯率的變動也對服裝出口企業利潤產生不小的影響。短期內人民幣小幅度的升值，服裝企業可以通過適度提高出口價格來抵消一部分外匯風險損失。但長期來看，人民幣大幅度的快速升值，會使企業收益進一步下滑，議價空間逐漸縮短，部分企業很難保持盈利狀態。因此服裝企業應該及時關注國際經濟發展動態、掌握國際貨幣市場匯率的發展趨勢。同時，企業還應樹立良好的外匯風險防范意識，這是服裝出口企業規避外匯風險的基礎。首先，服裝企業應該加強企業內部文化建設，引導員工認識到外匯風險防范的重要性；逐級落實風險管理意識，建立外匯風險責任制度，加強鍛煉企業各部門風險處理能力，保障企業在遭遇外匯風險時能及時地作出相應的應對策略。其次，企業要建立并完善外匯風險管理機制。一方面，企業可以借鑒部分企業以往優秀的外匯風險管理經驗，結合企業自身的實際情況，建立適合企業自身發展的外匯風險管理機制。另一方面，企業要對外匯風險的各個環境進行研究和分析，如風險敞口的確定、匯率變動的預測、風險的評估等等。
2.注重培養外匯風險管理人才，加強外匯風險管理
外匯風險防范需要較強的技術能力，準確地預測外匯匯率是有效避免外匯風險的前提。但是目前中國企業極度缺乏外匯風險管理人才，這將極不利于中國企業的長遠發展。所以中國企業即使是服裝出口這一類輕工業企業也應高注重培養優秀的外匯風險管理人才。企業可以從以下幾個方面著手，一方面，對企業現有員工進行外匯風險防范知識的培訓，將工作需求與人才培養活動充分結合，不斷提高員工外匯風險管理能力；另一方面，在人才招募過程中，設置專門的外匯風險管理測試內容，為企業填充外匯風險管理人才；最后，企業可以聘請外匯風險專家或者針對性地培養專職人員專門從事外匯匯率的預測和外匯風險防范的研究，適應企業國際貿易發展需要。這樣企業可以建立一支具有高綜合素質的外匯風險管理隊伍，及時預測和管理外匯風險。
外匯風險的管理可以從內部和外部兩方面著手。首先，企業外匯風險的內部管理是提高外匯風險防范能力的關鍵。經濟主體在雙方的經濟交易中，通過貿易合同的商訂和合同履行方式的選擇來避免外匯風險。第一，可以選擇適當的貨幣或貨幣組合，一般服裝出口會選擇以硬幣定價和支付的方式，硬幣能夠保障企業收入的相對穩定。第二，及時調整出口收匯方式。出口收匯方式的選擇要堅持安全及時的原則，信用證支付方式是以銀行信用為擔保，一直被服裝企業視為安全可靠的結算方式。最后，結合進出口雙方市場供求因素、商品質量以及雙方的購銷意圖來調整產品出口價格。除了通過完善外匯風險的內部管理，還可以積極利用一些金融產品進行外匯風險的規避。對于服裝出口企業來說比較適合的金融工具主要有：外匯期權、遠期外匯、外匯掉期、套期保值和保理業務等。其中外匯期權、遠期外匯和外匯掉期均屬于金融衍生工具，是目前較為靈活的避險工具也是最適合一般貿易企業的衍生工具。如上述案例中H企業會利用外匯期權來進行最初交易額的保值以規避外匯風險可能帶來的損失。服裝出口企業可以根據自己的外匯規模和經濟實力，在咨詢專業的金融機構后選擇最適合企業發展的外匯風險規避工具。服裝企業還要認真研究出口信用保險政策，及時了解各國風險動向，對承兌交單、賒銷等業務風險，要通過投保出口信用險來化解。
3.深入市場調查，提高產品創新能力
企業要加強對出口市場的深入分析和研究，避免盲目選擇市場，合適的市場在規避外匯風險中十分重要。首先，企業可以通過向不同國家市場出口來分散同一出口市場的外匯風險。其次，企業可以結合匯率及貨幣變化情況，選擇具有貨幣升值空間的市場，并對市場進行實時監督、確保了解和掌握市場一舉一動，從而為企業制訂科學、合理的貿易計劃。
改革開放以來，我國對外開放程度日益提高。在市場經濟體制改革不斷深入的背景下，我國外匯制度也在逐步發生變化。在浮動匯率制度下匯率劇烈變化，由匯率變化所帶來的風險也越來越大。外貿企業在國際貿易中所遇到的風險將會加大，在競爭激烈的國際貿易中外貿企業的長遠發展離不開風險防范尤其是匯率風險的防范。
一、 匯率波動的原因
匯率是兩國紙幣所代表的價值量，紙幣所代表的購買力是匯率形成的基礎。當前影響匯率的因素有很多。匯率變動的因素基本上可分為長期因素和短期因素兩大類。所謂長期因素主要是指通貨膨脹率。當一國物價水平上漲過快時，該國出口商品在國際市場中的競爭能力也將會被削弱。在出口減少，進口增加的背景下，該國貨幣將會出現貶值現象。此外通貨膨脹率的增長實際上就會使得實際利率下降，資本會出現外逃跡象，這種情形會加劇貨幣貶值。
通常意義上所指的短期因素主要指的是利率因素、市場投機因素、中央銀行的干預以及其他因素。利率因素對市場的影響較大，利率一旦發生變動就會對匯率產生重大影響，通常情況下當一國的利率上升之后，匯率也就會上升，不同國家的利率差是導致短期資金流動的重要原因，是利率對匯率影響的主要形式；市場中的投機行為對匯率短期變動也會造成重要影響，市場中的短期行為會使得貨幣不斷流動，出于利益目的，投機者會根據匯率的差異來進行投資從而實現自身利益，從而給匯率造成影響；中央銀行對外匯市場普遍存在干預行為，央行對外匯市場的干預也會對匯率產生重要影響。
外匯風險產生的主要原因就在于匯率的可變性，由于匯率難以預測從而導致一國各類經濟主體產生損失。狹義上的匯率風險主要指的是企業在國際貿易中、國際投資中、外匯買賣中所面臨的外匯風險。
二、外匯風險的類別
外匯風險是有多種類別的，對不同類別的外匯風險進行深入分析對于實現有效的風險防范是有幫助的。在國際貿易中三種外匯風險最為典型：交易風險、會計風險和經營風險。所謂交易風險主要是指在企業財務管理過程中由于匯率的變化而導致企業的應收賬款和應付債務價值發生變化的風險。匯率變動之后會使得企業的實際收益變小，這是外貿企業在交易過程中需要充分考慮的一種風險。
會計風險本身又可以叫做賬面風險、轉換風險以及折算風險。這種風險通常指的是匯率變動導致資產負債表中外匯項目價值發生變化的風險。在實際經營過程中如果企業以外幣來計算企業資產負債等財務情況時，在轉換為本國貨幣的過程就有可能產生賬面的變化，嚴重的情況下甚至會對企業的收益產生重大影響，這是我們在實際工作過程中需要高度重視的一點。會計風險是企業面臨的主要風險，要采取針對性措施來防范這種風險。
經營風險指的是在企業運營過程中不可預料的匯率變化使得企業未來收益發生變化的風險。匯率發生變化之后，企業的生產成本將會發生變化，企業的產品市場價格也是不同的，匯率的變化最終會影響到企業自身的經濟收益。經營風險也是經常遇到的一種風險，這種風險值得充分重視。
以上三種風險是企業在生產經營過程中遇到的主要風險，這三種風險各有特點：經營風險則是動態的，具有動態性和主觀性，無法具體衡量，而交易風險和會計風險是可以根據工具計算出來的，是有具體數字的；三種風險發生的階段也是不同的，交易風險主要產生于企業的經營活動中，會計風險產生于企業經營活動的結果中，經營風險是企業經營收益的外匯風險，會計風險和交易風險主要是在過去某一時點發生的風險，經營風險則是公司將來某一時段內可能出現的風險；三種風險造成的影響也各不相同，經營風險是實實在在的風險，它會對企業的真實收益產生影響，而會計風險通常只會影響到企業的資產負債表，對企業的損益的影響只是反映在于賬面上的，交易風險所造成的影響則主要從企業交易中來評估，同時也可以從企業經營角度來判斷它的損益結果。
三、不同企業面臨的不同形勢
（一）跨國企業
跨國企業是國際貿易中的重要形式，跨國企業面臨的外匯風險具體體現在三個方面：一是財務管理。匯率變動將會使跨國企業的財務預算變得十分困難，企業的經營成本也將會明顯增加。同時我們也要看到企業持有的所在國的證券資產遇到的匯率風險，這種風險對跨國企業也會產生重要影響。匯率變動會產生折算風險和折算損益，這需要我們充分考慮。二是多種貨幣經營所帶來的風險?？鐕髽I內部經常是采用多種貨幣來經營，國際上貨幣比價的波動非常頻繁，這會給跨國企業會計年度結算產生重要影響。三是企業策略的選擇。匯率變動會對企業經營戰略及策略造成一定影響，增加企業生產成本，企業生產流程工藝以及技術都有可能受到影響，嚴重情況下甚至會影響到企業產品在海外市場的銷量。
（二）進出口企業
規模小、抵御風險的能力較弱是我國進出口企業的典型特征，這也就決定了外匯風險對我國進出口企業的影響非常大。在實際生產經營中進出口企業面臨的風險主要是經營風險和交易風險。價格優勢是當前我國進出口企業的主要優勢，但是進出口商品價格受匯率影響較大，匯率一旦發生變動，如本幣升值之后會導致出口商品價格上升，而漲價之后企業就會喪失很大部分的市場，這是當前我國進出口企業普遍存在的問題，在實際工作過程中應該采取專業措施來予以應對。
（三）境內經營企業
境內經營企業也是國際貿易中的重要角色，境內經營企業面臨的問題主要是經濟風險。匯率變動會對企業生產產生間接影響，這也會最終影響到它的生產經營，有的甚至會影響到整個產業結構。
四、外匯風險的防范
（一）采取有效的短期策略
防范外匯風險的短期策略有很多，在實際工作中可以采取以下措施：一是提前或者是推遲結算。在交易過程中一旦預期貨幣將會升值或者是貶值，企業就需要提前或者推遲相關賬款的收付工作，通過改變外匯結匯時間來避免外匯風險的影響。二是對銷售價格進行合理調整。對銷售價格調整的主要目的是要把外匯風險分攤到價格中，通過這樣的方式來有效減少外匯風險。交易雙方可以專門設置價格調整條款，根據這一條款來調整基本價格，通過這樣一種方式能夠有效彌補匯率造成的影響。三是利用金融衍生工具來規避風險。當前我國金融衍生工具的發展才剛起步，無論在理論上還是實踐上都存在著很多空白，這主要是由于我國市場機制不完善造成的。隨著市場經濟逐步成熟，利用金融衍生工具或組合，如外匯期權、貨幣互換以及掉期交易等來規避外匯風險已經成為了企業切實可行的方法。
（二）中長期策略
中長期策略更加側重于從企業自身的根本發展來進行防范。在實際工作過程中可以采取以下措施：一是要正確選擇市場。出口企業在選擇市場的時候要考慮到匯率變動和該國貨幣的變動趨勢，在拓展市場時應該優先考慮貨幣升值國市場。二是要選擇正確的產品策略。企業的主要競爭力主要體現在產品上，選擇正確的產品策略最為關鍵。首先是選擇合適的時間來推出新產品，通常情況下當地貨幣貶值的時候是推出新產品最為理想的時間。其次是要進一步加大產品創新，要逐步提升產品的升級能力，增強產品的創新能力，這樣有助于企業在價格和市場份額上取得好成績。最后就是要慎重選擇生產規?；蛘咿D產，在當地貨幣貶值之后，公司要盡量擴大自身的生產線，來適應市場需求，反之則要縮小或者轉產。三是要進一步提升自身的生產率，不斷降低成本。提高企業自身生產效率是防范外匯風險的最為重要的措施，這在一定程度上能夠減輕匯率波動對企業產生的沖擊。
外匯風險是各類經濟主體在國際貿易中需要高度重視的一個問題，雖然是不可避免的，但是是可控制的。我國企業應加強重視和學習，采取積極主動的外匯風險防范措施，加強對國際金融市場各種外匯匯率變動趨勢及金融衍生工具的研究，合理選擇外匯風險控制方式，打造適合自身的外匯風險防范系統。
參考文獻：
[1]西憲振.進出口業務中的外匯風險和防范[J].煤炭企業管理，2005（8）
外貿企業的外匯風險，又稱匯率風險，是指外貿企業在經濟活動中，由于匯率的變化，所遭受的損失或收益的不確定性。自我國開始實行以市場供求為基礎有管理的浮動匯率制度以來，人民幣與美元的固定匯率不再保持，人民幣與美元和其他貨幣匯率不斷的拉大，因此外貿企業面臨的匯率風險也不斷增加。如何有效的防范外匯風險，保證企業預期的利潤的實現，成為外貿企業財務管理的重要方面。
一、匯率變化對外貿企業的影響
匯率的變化，對外貿企業來說是最敏感的。利潤和收益在很大程度上建立在對匯率的把握上。以美元為計價收入的出口產品，在外匯收入不變的情況下，因人民幣兌美元匯率貶值的影響，結匯金額會大幅度增加，利潤額也會增長，也大大提高了企業的現金流入，為以出口為主的外貿企業積累了大量的資金。相對而言，人民幣貶值，就會增加進口商品的成本，進口商品在價格上失去了優勢。
人民幣一旦升值，也會對外貿企業帶來很大的影響。首先，人民幣升值，出口商品的收入就會減少，要保證利潤率，企業只能依靠提高產品在國外的銷售價格，銷售價格一旦提高就會減少銷量，就會影響企業的利潤，甚至有可能導致企業破產。其次，人民幣升值，人民幣對國外產品的購買能力增強。會導致進口商品的增加。國內對某種進口商品一旦增加會導致國內同類產品的競爭，結果是生產減少，失業增加。所以匯率變化對外貿企業的生存發展起著重要的影響，必須加強在匯率市場化的條件下外匯風險的管理。
二、外貿企業外匯管理存在的問題
1.外匯風險意識淡薄。長期以來，我國實行匯率管制政策，人民幣和外幣的匯率相對穩定，大部分企業都以美元結算，無需考慮匯率波動的問題。這就使企業對匯率穩定形成了依賴心理，規避匯率風險的意識較為淡薄，對匯率風險以及由此引起的潛在風險沒有引起足夠的重視。
2.外匯風險管理水平較低，對外匯風險管理的認識總體不高。由于企業規避風險意識淡薄，導致外匯風險管理經驗少，對防范匯率風險的金融衍生工具的種類、應用知識了解較少，缺乏抗拒風險的能力，無法對未來匯率走勢形成合理判斷，許多潛在外匯風險沒有引起重視。
3.企業不能很好的把握和利用金融衍生工具來防范和規避外匯風險。由于企業對金融衍生工具認識的不足，一方面把金融衍生工具作為專門的炒匯工具，而不能妥善利用其規避風險；另一方面又對金融衍生品存在的危險性過度夸大，而不敢利用其進行防范。
4.企業缺乏專業的外匯管理人才。由于缺乏專業人才，許多企業的外匯風險管理職能只能有非專業人員代為履行，知識結構的不同，使他們不具備分析國際金融市場形勢、進行外匯匯率預測及利用金融工具進行風險規避的能力，在處理外匯風險專業問題上感到力不從心，無法從企業戰略的高度出發，利用有效的手段對外匯風險做出有效地防范。
三、加強外匯風險管理的措施
1.提高風險意識，建立風險管理體系，培養風險管理人才。目前，我國實行有管理的浮動匯率制度，匯率變化基本取決于外匯市場上各種貨幣的供求關系。在當前全球經濟一體化、投資自由化的發展形勢下，影響供求關系的因素非常廣泛。不但一個國家的貨幣購買力、經濟發展趨勢、經濟政策的變化，以及國際上的突發事件，會影響某個國家的貨幣需求。而且其他國家的宏觀經濟、國際收支情況也會對外匯匯率變化產生影響，大大增加了匯率變化的復雜性。而匯率風險與匯率意外變動的幅度大小成正比。在此情況下，就對外匯管理人員提出了新的要求和課題：在全面掌握企業外幣收支的情況下，不僅要準確及時的預測匯率變化趨勢，還要準確預測意外匯率波動對企業未來現金流量的影響，并在意外匯率波動之前準備好最佳應對策略。
2.利用金融衍生產品作為控制外匯風險管理的工具。由于我國過去的匯率形成市場化水平不高，匯率變化主要來自市場調整，匯率波動不像國際金融市場那樣頻繁，外貿企業通過外匯衍生產品交易來管理匯率風險的意識和需求不強，外匯衍生產品市場一直沒有很大的發展。隨著我國外匯體制的改革，匯率風險管理已經成為外貿企業的現實需要，發展外匯衍生產品成為外貿企業管理匯率風險的工具，有利于企業減少或避免外匯虧損，為外貿企業參
與國際經濟往來和外匯交易保駕護航。
外貿企業在整個出口收匯的交易過程中，合約雙方執行合約的時間越長，遭受匯率波動影響的可能性越大?，F在，我國的外貿企業一般采?。汉霞s保值方法規避匯率風險。有遠期收付匯外貿企業，通過與銀行簽訂一份收付金額相等，同時間反方向遠期外匯合約，合約匯率按照遠期外匯合約簽字日外匯銀行執行的遠期賣出和買入匯率執行，這樣就將未來遠期買賣合同時不確定的匯率風險有效的轉嫁出去。經營決策者在降低外匯風險的同時，一般會根據企業的實際情況采取遠期外匯買賣合約和遠期外匯期權買賣合約兩種方式。兩種方式都可以達到鎖定目標收入和目標成本的效果。但是遠期外匯買賣的交易成本和外貿企業要支付的財務費用比較低，企業不考慮匯率變動對企業主營業務帶來的影響，也不會存在投機的問題。而外匯期權合約在鎖定目標收入和成本的同時，還保留著未來外匯匯率變動獲得收益的機會，但是外匯期權費用成本高。目前可以用來規避匯率風險的金融工具包括：押匯、遠期結售匯業務、外匯期權、外匯掉期、保理業務等等。
3.通過外貿企業調整經營策略達到避免和降低匯率風險。外貿企業在采取合約保值的同時，還可以采取調整經營決策的辦法來降低和避免交易風險。首先出口企業，在選擇貨幣結算時，力爭選擇硬貨幣，即使支付時不能采取用硬貨幣，也要通過協商將支付的軟貨幣與硬貨幣的匯率變動控制在一定的范圍之內，這樣可以避免一方過多的承擔風險。其次，在具體結算的過程中，可以根據匯率的變化適當的調整付款時間，也就是在外幣堅挺的時候，對外幣的應收賬款可以延期收回，應付賬款提前支付；在外幣疲軟時，外幣應收賬款應提前收回，應付賬款力爭延遲支付。當然，如果企業規模比較大，在出口市場多樣化的條件下，能夠設法將不同種類貨幣組合起來結算，企業的交易風險就會抵消。這樣不但會減低外匯風險，而且降低保值成本。
4.經營和融資多元化。企業管理者在編制預算的時候，一般使用的是外匯市場的遠期匯率，但往往有些意外的因素出現，導致預測的遠期匯率與實際匯率出現一定的偏差，而這些意外的變動會使企業的市場價值發生變化。因此，要有效的防范這些風險，最有效的措施就是樹立全球經營化得理念，這樣即使匯率的變動使企業的某些市場和生產基地受到沖擊，多元化的經營也可以使的外匯經營風險因相互抵消而趨于中和。因此，企業的銷售市場應該多元化，同時，融資也應該多元化。近年來，國內外貿企業在國際市場形成的美元、日元、歐元借貸融資較多，形成了大量的外幣債務。由于外幣升值給外幣債務帶來了巨大的償債風險。例如，日元貸款的匯率風險比較突出。在80年代日元的貸款優惠，沒有考慮到日后的匯率風險。在90年代初還款的時候，日元匯率大幅度上漲，升值近4倍。遠遠大于了貸款的利率?？梢姡赓Q企業只有在經營和融資多元化的市場下，才能在外匯資金的取得、應用及有效管理中發揮作用。
5.利用合同條款有效防范外匯風險。貿易雙方在簽訂、執行合同時，合理選擇計價貨幣，協商規避外匯風險。對外貿易中，企業往往希望選擇本幣計價，從而避免風險，方便結算。然而在貿易實物中貨幣的選擇取決于貿易雙方的地位、意愿和國際慣例。當匯率不利于本企業時，可以通過外匯交易轉嫁出去。
6.不斷提高產品的核心競爭力，提高外貿企業對外匯風險的防御水平。在當前的實際情況來看，我國出口產品依靠的是國內勞動力價格低廉，產品以價格低取勝。隨著匯率體制的改革，人民幣升值的趨勢還會逐步增強。中國產品的價格會相應的提高，價格優勢逐漸縮小。這就要求以出口為主的外貿企業轉變觀念，將價格競爭逐漸轉變為技術競爭，加速產品的升級換代，提高產品的核心競爭力，實施品牌化的發展戰略。只有這樣，才能不會因為匯率的變化而擠壓本已經狹窄的利潤空間，更不會因為匯率的變化而是企業走向毀滅。
外貿企業的外匯風險，又稱匯率風險，是指外貿企業在經濟活動中，由于匯率的變化，所遭受的損失或收益的不確定性。自我國開始實行以市場供求為基礎有管理的浮動匯率制度以來，人民幣與美元的固定匯率不再保持，人民幣與美元和其他貨幣匯率不斷的拉大，因此外貿企業面臨的匯率風險也不斷增加。如何有效的防范外匯風險，保證企業預期的利潤的實現，成為外貿企業財務管理的重要方面。
一、匯率變化對外貿企業的影響
匯率的變化，對外貿企業來說是最敏感的。利潤和收益在很大程度上建立在對匯率的把握上。以美元為計價收入的出口產品，在外匯收入不變的情況下，因人民幣兌美元匯率貶值的影響，結匯金額會大幅度增加，利潤額也會增長，也大大提高了企業的現金流入，為以出口為主的外貿企業積累了大量的資金。相對而言，人民幣貶值，就會增加進口商品的成本，進口商品在價格上失去了優勢。
人民幣一旦升值，也會對外貿企業帶來很大的影響。首先，人民幣升值，出口商品的收入就會減少，要保證利潤率，企業只能依靠提高產品在國外的銷售價格，銷售價格一旦提高就會減少銷量，就會影響企業的利潤，甚至有可能導致企業破產。其次，人民幣升值，人民幣對國外產品的購買能力增強。會導致進口商品的增加。國內對某種進口商品一旦增加會導致國內同類產品的競爭，結果是生產減少，失業增加。所以匯率變化對外貿企業的生存發展起著重要的影響，必須加強在匯率市場化的條件下外匯風險的管理。
二、外貿企業外匯管理存在的問題
1.外匯風險意識淡薄。長期以來，我國實行匯率管制政策，人民幣和外幣的匯率相對穩定，大部分企業都以美元結算，無需考慮匯率波動的問題。這就使企業對匯率穩定形成了依賴心理，規避匯率風險的意識較為淡薄，對匯率風險以及由此引起的潛在風險沒有引起足夠的重視。
2.外匯風險管理水平較低，對外匯風險管理的認識總體不高。由于企業規避風險意識淡薄，導致外匯風險管理經驗少，對防范匯率風險的金融衍生工具的種類、應用知識了解較少，缺乏抗拒風險的能力，無法對未來匯率走勢形成合理判斷，許多潛在外匯風險沒有引起重視。
3.企業不能很好的把握和利用金融衍生工具來防范和規避外匯風險。由于企業對金融衍生工具認識的不足，一方面把金融衍生工具作為專門的炒匯工具，而不能妥善利用其規避風險；另一方面又對金融衍生品存在的危險性過度夸大，而不敢利用其進行防范。
4.企業缺乏專業的外匯管理人才。由于缺乏專業人才，許多企業的外匯風險管理職能只能有非專業人員代為履行，知識結構的不同，使他們不具備分析國際金融市場形勢、進行外匯匯率預測及利用金融工具進行風險規避的能力，在處理外匯風險專業問題上感到力不從心，無法從企業戰略的高度出發，利用有效的手段對外匯風險做出有效地防范。
三、加強外匯風險管理的措施
1.提高風險意識，建立風險管理體系，培養風險管理人才。目前，我國實行有管理的浮動匯率制度，匯率變化基本取決于外匯市場上各種貨幣的供求關系。在當前全球經濟一體化、投資自由化的發展形勢下，影響供求關系的因素非常廣泛。不但一個國家的貨幣購買力、經濟發展趨勢、經濟政策的變化，以及國際上的突發事件，會影響某個國家的貨幣需求。而且其他國家的宏觀經濟、國際收支情況也會對外匯匯率變化產生影響，大大增加了匯率變化的復雜性。而匯率風險與匯率意外變動的幅度大小成正比。在此情況下，就對外匯管理人員提出了新的要求和課題：在全面掌握企業外幣收支的情況下，不僅要準確及時的預測匯率變化趨勢，還要準確預測意外匯率波動對企業未來現金流量的影響，并在意外匯率波動之前準備好最佳應對策略。
2.利用金融衍生產品作為控制外匯風險管理的工具。由于我國過去的匯率形成市場化水平不高，匯率變化主要來自市場調整，匯率波動不像國際金融市場那樣頻繁，外貿企業通過外匯衍生產品交易來管理匯率風險的意識和需求不強，外匯衍生產品市場一直沒有很大的發展。隨著我國外匯體制的改革，匯率風險管理已經成為外貿企業的現實需要，發展外匯衍生產品成為外貿企業管理匯率風險的工具，有利于企業減少或避免外匯虧損，為外貿企業參與國際經濟往來和外匯交易保駕護航。
外貿企業在整個出口收匯的交易過程中，合約雙方執行合約的時間越長，遭受匯率波動影響的可能性越大?，F在，我國的外貿企業一般采?。汉霞s保值方法規避匯率風險。有遠期收付匯外貿企業，通過與銀行簽訂一份收付金額相等，同時間反方向遠期外匯合約，合約匯率按照遠期外匯合約簽字日外匯銀行執行的遠期賣出和買入匯率執行，這樣就將未來遠期買賣合同時不確定的匯率風險有效的轉嫁出去。經營決策者在降低外匯風險的同時，一般會根據企業的實際情況采取遠期外匯買賣合約和遠期外匯期權買賣合約兩種方式。兩種方式都可以達到鎖定目標收入和目標成本的效果。但是遠期外匯買賣的交易成本和外貿企業要支付的財務費用比較低，企業不考慮匯率變動對企業主營業務帶來的影響，也不會存在投機的問題。而外匯期權合約在鎖定目標收入和成本的同時，還保留著未來外匯匯率變動獲得收益的機會，但是外匯期權費用成本高。目前可以用來規避匯率風險的金融工具包括：押匯、遠期結售匯業務、外匯期權、外匯掉期、保理業務等等。
3.通過外貿企業調整經營策略達到避免和降低匯率風險。外貿企業在采取合約保值的同時，還可以采取調整經營決策的辦法來降低和避免交易風險。首先出口企業，在選擇貨幣結算時，力爭選擇硬貨幣，即使支付時不能采取用硬貨幣，也要通過協商將支付的軟貨幣與硬貨幣的匯率變動控制在一定的范圍之內，這樣可以避免一方過多的承擔風險。其次，在具體結算的過程中，可以根據匯率的變化適當的調整付款時間，也就是在外幣堅挺的時候，對外幣的應收賬款可以延期收回，應付賬款提前支付；在外幣疲軟時，外幣應收賬款應提前收回，應付賬款力爭延遲支付。當然，如果企業規模比較大，在出口市場多樣化的條件下，能夠設法將不同種類貨幣組合起來結算，企業的交易風險就會抵消。這樣不但會減低外匯風險，而且降低保值成本。
4.經營和融資多元化。企業管理者在編制預算的時候，一般使用的是外匯市場的遠期匯率，但往往有些意外的因素出現，導致預測的遠期匯率與實際匯率出現一定的偏差，而這些意外的變動會使企業的市場價值發生變化。因此，要有效的防范這些風險，最有效的措施就是樹立全球經營化得理念，這樣即使匯率的變動使企業的某些市場和生產基地受到沖擊，多元化的經營也可以使的外匯經營風險因相互抵消而趨于中和。因此，企業的銷售市場應該多元化，同時，融資也應該多元化。近年來，國內外貿企業在國際市場形成的美元、日元、歐元借貸融資較多，形成了大量的外幣債務。由于外幣升值給外幣債務帶來了巨大的償債風險。例如，日元貸款的匯率風險比較突出。在80年代日元的貸款優惠，沒有考慮到日后的匯率風險。在90年代初還款的時候，日元匯率大幅度上漲，升值近4倍。遠遠大于了貸款的利率?？梢?，外貿企業只有在經營和融資多元化的市場下，才能在外匯資金的取得、應用及有效管理中發揮作用。
5.利用合同條款有效防范外匯風險。貿易雙方在簽訂、執行合同時，合理選擇計價貨幣，協商規避外匯風險。對外貿易中，企業往往希望選擇本幣計價，從而避免風險，方便結算。然而在貿易實物中貨幣的選擇取決于貿易雙方的地位、意愿和國際慣例。當匯率不利于本企業時，可以通過外匯交易轉嫁出去。
