時間：2023-05-23 08:56:59
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選股的技巧
一是向優秀的基金經理們學習。股票市場跌宕起伏，變化莫測，單靠個人的力量，要想從中賺到錢絕非易事。故而，集各種力量和智慧于一體的基金公司便應運而生了。在股票市場上，基金公司可謂是實力雄厚的“正規軍”，絕對擁有“大兵團作戰”的實力。基金公司通過對宏觀經濟研究、行業特點分析、企業競爭評估等，再根據資產配置原理，最后才決定購買哪些股票和采用哪種比例配置?；鸸驹谶x股時，因為經過了一系列科學化運作，失誤相對與單槍匹馬作戰的散戶來說要小得多。從優秀的基金經理所操作的基金的重倉股中，選擇一批股票作為您投資的備選股，這自然能達到事半功倍的效果。
是不是跟著基金經理選股就一定能賺錢呢？回答是：不一定！原因之一是，一只基金是由幾十只、上百只股票構成的投資組合，較好地分散了投資風險，個人可以模仿基金經理的操作風格，但沒有實力去模仿基金經理的投資組合；原因之二是，盡管基金公司的運作具有較高的透明度，但基金公司的持倉情況公布往往都有很大的滯后性，您從網站等媒體獲悉的投資消息，已經是基金公司上一個季度、上上一個季度的持股運作情況了。而股市瞬息萬變，優秀的基金經理往往會根據市場變化會隨時進行調倉。可見，被動地跟隨在基金公司后面操作絕非萬全之策。
二是學著做個生活中的有心人。那么，無法亦步亦趨地跟著優秀基金經理進行操作，也不必害怕和悲觀，彌補的辦法是相信自己。被譽為世界上最優秀的基金經理彼得?林奇先生就非常推崇從日常生活中獲得選股靈感的做法，他在家中就十分留意太太和三個女兒的服飾、化妝品和經常去的美容院等，從而找出值得投資的上市公司來。因此，您可以象大師那樣，通過觀察生活來彌補對上市企業研究不足的缺陷。說得明白點就是您通過日常生活來感受上市公司的價值。例如：當您從基金公司的研究報告中發現，基金公司近期非常推崇汽車行業的股票，面對多家基金公司持有多家汽車公司的股票局面。您究竟買哪一家汽車公司的股票呢？勞駕您到本市的幾家汽車經銷公司前去“偵察打探一番”，實地向經銷人員、購買汽車的客戶了解一下哪個品脾、哪個型號的汽車賣得好，這不就清楚了嗎？節日來臨之前，白酒股票可能上漲，買哪家白酒公司的股票好呢？到超市、飯店轉一轉，實地感受一到消費者對某種白酒的評價、實地了解一下每天的銷售量，您心里不就有譜了嗎？
三是可考慮從“8元股”入手。這不是筆者的智慧?！独碡斨軋蟆返挠浾邆兺ㄟ^總結分析我國股票市場成立近18年來的變化，發現每次股市由“熊”轉“牛”時，多數股票往往是從8元左右發力往上沖的。筆者之所以也推薦“8元股”，是因為筆者回顧一下自己的投資經歷，發現的確是這樣！給筆者帶來豐厚回報的寶鋼股份（600019）、北大荒（600598）和蘇常柴A（000570）都是由8元左右購進的，上漲到一倍多出手的。目前我國股市很有可能會開始新一輪的上漲，因而筆者建議初入股市的投資者，可考慮從價格8元左右的股票入手。
選時的技巧
大凡炒過股的人都知道，股票投資把握入市的時機最難。對于初入股市的投資者來說，在選時的問題上，可先避開那些“高手”們常用的“五日均線”、“十日均線”等“技術分析”手法?？刹捎靡恍┫鄬Α氨Ｊ亍钡淖龇ǎ瑏矸e累自己的投資經驗。
現在的社會是市場經濟的社會，受社會發展形勢的影響，人們的思想也逐步發生轉變，尤其是在財富的創造方面，現在的人們不再像以前那樣只懂得把錢攥在手里，而是逐漸趨向于投資，用財富去創造財富。
投資是調動產業機構和產品機構、優化資源配置的基本途徑，也是投資者實現經濟利益的重要手段。隨著國民經濟的發展和經濟市場化程度的不斷提高，投資范圍和投資規模將不斷擴大，投資主體和投資渠道將逐漸多元化，影響投資的因素也將日益復雜多樣。投資渠道和投資方式不同，投資者所承擔的風險和所獲得的投資收益也將有所不同。投資者只有掌握科學的投資分析理論和分析方法，提高投資決策的科學性，才能降低投資風險，實現最佳投資收益。所以投資分析越來越重要。
股票投資分析顧名思義是指對股票投資方面的分析。要想了解股票投資分析就要先了解什么是股份公司、股票。
股份公司在國外已經有好幾百年歷史了。而而在中國，也就只有幾十年的歷史，還有好多人感到生疏。其實我們經常說的一些世界有名的大公司，例如美國的IBM、可口可樂公司、德國的西門子公司、日本的索尼公司、松下公司，無一不是股份公司。國內許多股份公司的產品也早就家喻戶曉，比如長虹電視機，春蘭空調，嘉**摩托車等等。為什么要采用股份公司的形式那？股份公司有其他企業所沒有的優越性一方面他可以籌集到大量的資金，滿足社會大生產的需要，另一方面他將風險分散到整個社會極大地增強了企業抵抗風險的能力。
股份公司的股份分別由不同的人持有，每人持有的數量有多有少，而不論多少，凡是持有股份的人就是股東，持有的憑證就是股票。股票的幾個特性，無期性、權責性、流通性、風險性。
股票分析包括基本分析和技術分析兩部分?；痉治鲅芯坑绊懝善惫┙o和需求關系變化的因素，它的主要內容是分析國家的宏觀經濟環境、股市政策、上市公司的各種情況以及能夠影響股市變化的其它信息，作為股市投資的參考，以幫助投資者研判未來股市發展的總趨勢，指導投資者選定入市時機，在眾多的股票中，選擇確定能夠獲得較大收益的上市公司進行投資。股票投資技術分析是一種完全根據股市行情變化進行分析的方法，技術分析注重市場本身的活動，其基本假設是：股價有市場上股票的供給和需求決定，供求關系又受許多理性與非理性因素的影響，股價除受市場短期波動影響外，其變化趨勢可以持續一段時間，歷史會不斷重演，即使面對不同情況，不同時期的投資者或許會做出相同的反應。因此投資者可以沖過去的交易資料和股價變化過程所顯示出來的有意義的形態和信號的分析中預測股價的變化趨勢，選擇股票投資時機。
影響股市行情變化的主要因素 ；經濟因素、政治因素、公司自身因素、行業因素、市場因素、心理因素。
顏老師通過一系列的案例讓我們更深刻的掌握。根據幾種典型的股票K線向我們解釋了如何抓住投資時機。印象最深的是顏老師給我們總結的投資之術和投資之法。
投資之法是：一、長期價值投資之法，價格是月亮、價值是地球、時間是金錢；價格大大低于價值，買入并持有；價格適度高于價值，開始減持直至減空
二、否極泰來、泰極否來、福禍相依，否時我入地獄、泰時成人之美
投資之術是：一、正常情況，分批買入、分批賣出(一次性判斷那是賭博，多次性判斷那是智慧)，初次買入一般至少在合理估值之下開始
二、正常情況的下跌不止損，實質性利空的下跌止損
三、優秀的股票平常被大家供著高高在上，在非實質性利空下或系統性下跌才有可能被便宜的買到，關注事件性機會
四、平均線理論等技術派理論僅做參考性印證，不做決定性因素
五、股票的選擇，大行業大龍頭+簡單估值+財報分析+網絡追蹤，簡單估值法PE、PB、PEG，估值的簡單性經驗：牛時PE，熊時PB
六、弱周期股票估值相對穩定，強周期股票估值相對不穩定(如牛末可能PE小反而差，熊末可能PE大反而進入價值區，可使用結合PB、重置法、財報補充、長期年份的追蹤等修正)
前言：隨著經濟的發展，人們的生活水平逐漸提升，物質豐厚程度越來越高，在這樣的背景下，如何處理閑余資金成為了人們關注的焦點。個人理財的出現給了人們多樣化的資金處理選擇，但當今市場個人投資理財產品眾多，如何選擇合適的投資理財方式及掌握個人投資理財技巧至關重要?；谝陨?，本文簡要分析了個人投資理財的方式和技巧。
一、個人投資理財方式分析
個人理財指的是個人為了優化配置財產、促進財產創收而制定并實施財務計劃的過程。個人投資理財一般以個人的財務狀況及生活水平為基礎，選擇合適的投資產品，運用一定的投資方式來實現對自身財產的管理，以小風險實現財產的大收益。
個人投資理財能夠幫助人們獲得更多財富，能夠實現資產的保值增值，而個人投資理財方式則有很多種，下面簡要介紹常見的幾種方式：①儲蓄：儲蓄是深受普通家庭喜愛的一種個人理財投資方式，相較于其他方式而言，儲蓄受到憲法保護，有著安全可靠的特點，同時投資形式靈活、辦理手續方便，銀行吸收存款會將資金投入到社會生產建設中，并獲取利潤，同時支付給儲戶利息，從而實現資產保值增值；②股票：股票也是一種常見的個人投資理財方式，人們可以將存款存入到股票賬戶，通過股票的升值來獲得收益，股票投資有著高收益的特性，且交易靈活方便，但其風險較高[1]；③債券投資：債券投資是一種收益適中的個人投資理財方式，例如國債、企業債券等；④互聯網理財產品投資：互聯網理財產品投資是一種新興的投資理財方式，人們可以通過購買互聯網理財產品來獲取收益，這種投資理財方式門檻較低，資金流動性高，收益較高，符合大眾理財需求，但互聯網理財產品投資也存在著一定的風險性。
二、個人投資理財存在的誤區分析
首先是存在貪念誤區，每一個人都希望擁有更多的錢財，都希望資產的財產能夠最大程度的實現增值，這就使得一些人為了獲取更多的利益而采取不理智的投資理財行為，例如非法借貸、盲目投資等，這種不理智的投資理財行為下，稍有不慎則可能導致傾家蕩產。
第二是存在廣泛撒網的誤區，一些投資者資金有限，但只要覺得能夠獲得收益就會積極參與到某種投資理財方式中，例如廣泛的選擇房地產、期貨、收藏、基金、股票等多種投資理財方式，但受限于自身精力和資金，使得每一種投資理財都難以獲得可觀的效益[2]。
第三是盲目自信的誤區，個人投資理財強調三思而后行，但有些人還沒有對理財產品深入了解就盲目投資，不考慮自身實際，從而引發理財風險。
三、個人投資理財技巧探討
改革開放以來，我國經濟發展迅速，國民收入增長迅猛，在這樣的背景下，人人都想讓自己的財產在安全的環境下實現保值增值，個人投資理財成為了眾多人處理財產的不二之選。但涉及到投資就必然存在風險，如何規避風險，選擇合適的投資理財產品至關重要，下面來簡要探討個人投資理財的技巧。
（一）了解自己的財務狀況
了解自身的財務狀況是個人投資理財的基礎，因此在投資理財之前，必須要對自己的收入、資產以及負債等情況進行了解，之后根據個人的偏好以及承受能力確定選擇合理的個人投資理財方式，在理財的過程中合理的安排資金，保證理財方式的風險自己可以承受，在此范圍內選擇資產增值最大化的理財方式[3]。傳統的靠yulu.cc節約而在銀行存錢等待儲蓄增長的方式已經不適合當今經濟的發展趨勢，因此個人投資理財者應當創新觀念，積極的參與理財投資活動，并對經濟環境進行分析，以此為基礎調整自己的投資理財計劃，保證個人投資理財的合理性。
（二）計算收入和支出
收入一般包括工資、存款利息以及資本利得等，支出一般包括房屋指出、水電費、伙食費、保險費、子女教育費、醫療費用等，在投資理財之前應當合理的計算自身支出與收入，留出備用資金，計算出能夠用于投資的資金有多少，了解自己的資金流量，避免盲目的投入大量資金進行投資理財，這對于規避投資理財風險也有著重要的作用。
（三）合理確定投資理財目標
個人投資理財之前應當確立合理的財務目標，確定未來一個時期之內期望達到的財務目標，例如幾年之后孩子上學的費用，幾年之后自己退休生活費用等，事有輕重緩急，自己財務目標也應當分出層次，確立先后，選擇最為緊迫的財務目標來完成，在投資理財的過程中要合理的規劃，一步一步的去實現。個人投資理財是一個長期的過程，并不是一蹴而就的，因此應當制定合理的財務目標，以此來明確個人投資理財的方向，保證個人投資理財的合理性。
（四）合理的選擇個人投資理財方式和方法
在個人投資理財的過程中，必須要選擇合理的方法和方式，具體來說可以從流動性、收益性和安全性三個方面來考慮。當今市場個人投資理財產品住逐漸多樣化，例如基金、股票、網上理財產品等，選擇哪一種方法最為妥當，最符合自身實際情況是人們關注的焦點問題。
首先，是從流動性方面考慮，流動性指的就是投資理財產品的變現能力，流動性越強，產品的變現能力則越強，在遇到風險或危機的時候，流動性能夠幫助理財投資者爭取時間來緩解沖擊，因此應當盡量選擇流動性較強的理財投資方式[4]。
第二，是從收益性方面考慮，收益性指的是理財投資產品的收益能力，不同的理財投資方式有著不同的收益能力，這也是選擇理財投資產品的重要考量標準。
第三，是從安全性方面的考慮，無論是何種理財投資方式都存在著一定的風險性，而不同理財投資方式的風險大小和風險來源不盡相同，因此在選擇投資理財方式的過程中應當考慮其安全性。
中圖分類號：F832.48 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-03
隨著我國市場經濟迅速發展，居民收入水平不斷提高，他們的理財意識和投資理念也在不斷地進步，這導致了居民的理財結構發生較大變化。同時，個人理財業務逐漸成為國內商業銀行產品和服務創新的主要領域，居民理財成為我國當前金融市場不可或缺的組成部分。但是居民在理財過程中出現了理財觀念落后，目標不明確，投資方式傳統、保守等問題，現以杭州地區為例，針對居民的投資理財習慣和理財現狀進行了調查，分析居民對于投資理財的認知和投資方法的偏好，從而引導居民樹立科學的理財觀念，提高風險意識及防范。
一、杭州地區居民個人理財現狀及特點
杭州作為浙江省的省會城市，2015年杭州實現GDP1.005358萬億元，同比增長10.2%，增速居全省第一、全國副省級城市第二。2015年杭州市居民人均可支配收入為42642元，同比增長8.7%。其中城鎮居民和農村居民人均可支配收入分別增長8.3%和9.2%。城鄉居民收入比縮小為1.88。總體呈現收入穩步增長、城鄉收入差距縮小態勢。隨著杭州居民生活水平的提高，居民們都希望個人資產能夠得到保值和增值。因此，大多數居民都通過銀行、網絡等途徑進行理財，使用投資房地產、購買銀行理財產品等理財手段實現財產的增保值。
現就以杭州市居民的理財實際情況進行問卷調查。本次總共發放問卷350份，收回324份，其中有效問卷281份，有效率為80%。問卷收回后借助統計軟件對數據進行處理和分析，可以看出杭州市居民理財有如下特點：
（一）銀行存款占比大
通過調查的數據和分析，杭州居民主要的理財方式有銀行存款、基金投資、股票投資等。其中，銀行存款所占比重最大，占32.38%，說明儲蓄是深受普通居民家庭歡迎也是最常使用的一種投資方式。其次是基金投資，占了總比重的22.54%?；鹁哂匈徺I費用相對低廉，透明度相對較高的特點，所以購買基金的居民比重在上升。位居第三的是股票投資，占19.67%。股票投資的收益雖高，但其風險也是不可忽視的。所以股票投資是一種高收益與高風險并存的理財方法，加之近期股市市場持續低迷，導致很多股民紛紛從股市中退出，所以股票投資的比重有所下降。而期貨投資、外匯投資和金銀投資所占的比例則較小。詳見表1：
（二）成本與個人負擔能力為主要考慮因素
成本與個人負擔能力成為居民選擇理財產品的主因，占26.64%。基于居民的個人收入水平不同，會考慮購買其負擔能力之內的不同成本的理財產品。其次考慮的因素則為投資風險的大小，占23.36%。投資理財具有不確定性，選擇不同的理財產品也意味著將面臨不同的風險與收益。預計收益占18.85%，風險與收益并存，收益的大小會直接影響到投資者的利益大小。另個人偏好，投資觀念對準確選擇適合自己的理財產品具有很大的導向作用。而對于市場熱度，變現能力，政策影響等因素所占的比例較小。詳見表2：
（三）投資收益為理財主要目的
投資收益成為杭州居民理財的主要目的，占總比例的45.49%。很多人認為參與理財就在于獲得與投入的資產相對應的或者更高的收益，理財就是收益。其次是出于資產保值、為自己養老準備，分別占15.57%和13.93%。出于興趣愛好而選擇投資理財的居民占12.70%，另外有11.07%的居民選擇投資理財是出于資產的安全性考慮。詳見表3：
（四）組合投資為主要投資方式
選擇不把雞蛋放一個籃子里的組合投資方式的居民占41.28%。選擇少選或規避高風險投資，以穩健性投資為主的居民占24.20%。根據時刻關注市場變化，提高判斷能力的方式來規避風險所占比例為18.86%。另有少數居民選擇見好就收這種投資方式來回避風險的僅占11.74%。理財方式要多元化，往各方面發展，不要局限于一種方式，這才能使資產得到最大化的利用。詳見表4：
二、杭州居民個人理財存在的問題及原因分析
雖然杭州居民個人理財業務發展迅速，但從調查結果來看，仍存在大部分居民的理財觀念落后，理財目標不明確，理財方式較為傳統等問題。這些都是杭州居民個人理財業務發展將面臨的難題，需要使用科學的方法進行引導。
（一）杭州居民個人理財方面存在的問題
1.居民個人理財觀念落后
據調查數據顯示，杭州市居民的理財知識來源于網絡和金融宣傳的各占59.43%和34.43%，來自專業知識的占比為36.07%。由此看出，更多居民的理財知識是從雜亂無章的互聯網或者書報中獲得的，沒有進行專業的培訓。并且有42.35%的居民對理財還處于不太了解的階段，對各類投資工具均有深入了解的居民僅占13.88%。這說明杭州市居民還沒有從根本上認識到理財的重要性，人人都需理財的觀念還沒有得到普及。詳見表5、6：
2.居民理財追求短期利益，缺乏長期規劃
選擇短期投資規劃和中庸投資規劃的居民分別占50.53%和30.25%，而僅有19.22%的居民對理財制定了長期的投資規劃。不少居民認為在短期獲得最大利益才是最重要的，風險防范意識不強，缺乏對市場的長遠認識，因此沒有確立適合自己的理財目標和合理設置理財計劃。詳見表7：
3.居民的理財方式較為傳統
杭州市居民大部分都選擇了風險中等或較低的理財方式，所占比例為51.60%和37.72%。只有10.68%的居民選擇了高風險高收益的理財方式。所以風險低，投資便捷的儲蓄成為了大眾居民最喜愛的理財方式。居民之所以會采取比較保守的理財方式，主要體現在居民對于理財產品的不熟悉，從而導致居民難以選擇合適的，風險較低又有一定收益的理財產品。詳見表8：
（二）影響杭州居民理財收益的因素分析
正因為居民理財方面存在觀念薄弱，目瞬幻魅罰方式保守等問題，究其原因主要在于政府、金融機構未做出積極的引導和決策，以及社會宣傳力度不足所致。
1.政府部門未發揮積極的引導作用
居民在選擇理財工具時受政府政策影響的因素僅僅只占了總比例的2.05%，這足以表明政府未對居民理財做出積極的引導。如果政府出臺一些支持居民理財的相關政策，居民投資的需求就會增加。作為政府，有責任為居民的投資理財創造良好的外部環境，建立一套完善的投資理財政策，保護各投資者的利益。
2.金融機構產品單一，服務水平不高
雖然各金融機構推出的理財產品不在少數，但都大同小異，種類單一。目前，金融機構還未能提供一些富有特色，能滿足客戶個性化投資需求的理財產品。而金融機構的員工在為客戶服務過程中很難做到耐心為客戶講解，沒有針對不同的客戶制定具有個性化的方案，而是簡單的將客戶的需求進行整合。金融企業缺乏專業理財人員也是影響居民理財投資的一道阻礙。
3.社會宣傳力度欠佳
雖然居民可以從多種渠道獲得理財的相關信息，但大多數介紹沒有把各類產品明確的區分，也沒有將各類理財產品的優劣性，風險與收益做總結歸納。某些中介機構則是挑選一些收益較高的或近段時期內投資熱度比較高的產品向居民介紹，而并非所有的理財產品。社會的宣傳不到位，就會造成居民做出不正確的選擇，從而缺乏對理財的熱情。
三、加強杭州居民個人理財收益的對策建議
（一）杭州居民應樹立理財意識，科學規劃理財方式
要加強杭州居民個人理財收益，首先，要樹立正確的理財意識，可通過互聯網、書籍等渠道學習各種關于理財的知識和技巧，也可參加理財知識培訓加強對理財的認知能力，保證在投資前做好充分的前期準備，同時要樹立一種積極的、樂觀的、著眼于未來的理財態度和思維方式，有時一種積極向上的觀念往往可以幫助投資者作出正確的判斷；其次，杭州居民要根據現階段自己的資產情況和風險承受能力來制定符合自己的的理財目標，做好精細的收入和開支規劃。并且要把目光放的長遠些，不要只著眼于投資所帶來的利益，而要正確分析各種投資的特點；最后，杭州居民要改善自身的理財方式，做到正確識別風險，分析各種理財產品的利弊，風險大小和收益狀況，從以往單一的理財方式向多元化理財方式轉變。
（二）政府應當發揮積極的引導、調節作用
政府要通過各種方式做到科學引導，首先，應當積極出臺一些有利于理財投資的政策，進一步完善融資信用擔保體系和改善個人理財業務的政策環境；其次，要做好對金融機構的監督，針對部分銀行存在的信息不透明、運行情況不公開、信息不對稱等問題，建立健全信息披露制度；最后，政府可引進國外的先進思想和個人理財管理制度，以保證我國金融市場的健康發展。
（三）金融機構豐富理財產品，提高服務水平
金融機構首先應該針對不同居民，推出更多富有特色的，能滿足居民個性化投資需求的理財產品。金融機構所做的一切政策變化，都要以居民的理財需求為導向，在提升自身業務的同時滿足投資者的需求；其次，金融機構要加強對理財人員的培養，必須要有一批專業知識扎實、職業道德高尚、投資經歷豐富的理財師。最后，建立一套以客戶為中心的服務體系，做到讓客戶滿意，讓居民對不同的理財產品有更深的了解。
（四）加強社會宣傳力度
首先，社會方面可以通過各種形式加大對理財知識的宣傳，在居民們常用的渠道對產品做詳細的介紹，做到把產品明確的區分，把優劣勢、風險和收益做歸納總結，讓居民能夠更好地了解到各種產品的異同；其次，社會也可通過相關媒體單位在電視、報紙上刊登相關理財信息，引導居民更好的進行理財；最后，相關機構也應該讓居民了解每種理財產品的功能，真正讓居民樹立正確的理財理念。
四、結論
杭州經濟發展迅速，居民的理財觀念也在不斷地改變，與時俱進。隨著國家政策的改變，越來越多的人將會加入理財的隊伍中。投資理財是使資產保值增值的一種方式，居民需要結合自身的資金狀況和相應的風險承擔能力進行投資，要避免因盲目投資而帶來的不必要損失。
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隨著我國經濟的發展，人民生活水平不斷的提高，家庭資產的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業知識，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產選擇、組合、調整行為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向，本文對工薪家庭的投資理財的這一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規避進行了分析，希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。
一、工薪家庭投資理財的選擇
（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性
家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，并決定其投人數量與比例。 以前，在老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。
（二）、工薪家庭投資理財的品種
當前，新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大?，F在家庭投資理品種主要有：
1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。
2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。
3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。
4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產投資。房地產是指房產與地產，亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現獲取價差。
6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。
7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。
8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。
二、家庭投資理財的組合
不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性，資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。從經濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產，將產生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現，而實行資產組合，家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多，這經?？梢詮馁Y產的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧，甚至自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。
三、家庭投資理財如何獲取收益：
現在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？我認為：
（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財的條件，如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現性，而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。
（二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下 通過合理避稅提高收益。
（三）、家庭投資理財要有理性，精心規劃，時刻保持冷靜頭腦。
科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統的管理，是現代家庭必備的理財觀。
四、家庭投資風險及其規避：
（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。
（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的 “通行證”。目前，居民建立個人金融信用，廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。
（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險，由于國家宏觀經濟政策的變化造成的風險，應及時調整修改投資計劃和投資方案，如利率下調，就調整儲蓄結構;如資本市場不景氣，就調整股票、期貨、基金、債券結構。
以上的分析希望能夠對工薪家庭階層理財有所幫助，最后建議要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區，最大限度地發揮資金的使用效應?？傊ば郊彝ネ顿Y理財的健康發展，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現家庭財產使用效益的最大化。
參考文獻：
[1]（美）滋維.博迪著，朱寶憲等譯：《投資學》，機械工業出版社.
[2]楊德勇主編：《證券投資學》，中國金融出版社.
貫徹（教發〔2015〕7號）《指導意見》，應用型本科的課程教學應為生產服務一線培養緊缺的應用型、復合型、創新型人才。具體到“國際投資學”課程，由于“國際投資學”知識主要應用于國際資本運用和國際投資管理，因此應用型本科“國際投資學”課程教學的目標就是在國際資本運用和國際投資管理方面培養應用型人才。這一目標對“國際投資學”課程教學提出了如下要求。
（一）使學生具備國際資本運用與國際投資分析能力
不同類型的國際資本其國際投資具有不同的動因，相同類型的國際資本的國際投資在投資規模、投資方式與管理風格等方面也往往差異較大，其對東道國的經濟帶動以及其他方面的影響也往往很不相同。因此，要使學生具備國際資本運用能力，就要使學生具備相應科學分析不同投資類型、不同投資主體、不同投資規模、不同投資方式、不同管理風格的國際資本對東道國經濟與社會的正負面影響的能力，以滿足我國在利用外資方面的人才需要。此外，“國際投資學”知識不僅可以應用于利用外資，還可應用于國際投資，而具備國際投資分析能力是做好國際投資的前提與基礎。實踐中，國際直接投資分析主要包括東道國投資環境評估、跨國經營企業的競爭力分析等；而國際間接（證券）投資分析包括基本面分析、技術面分析、資金面分析和行業面分析等。因此，使學生具備國際投資分析能力就是要使學生掌握不同方式國際投資的分析方法和技巧。
（二）使學生具備查閱國際資本運用與國際投資
英文信息的能力
做好利用外資與國際投資除了要具備國際資本運用能力與國際投資分析能力外，還要及時掌握國際資本與國際投資方面的充分信息。這要求應用型本科培養的人才具有較強的獲取國際資本運用與國際投資信息的能力。實踐中，國際資本運用、國際投資決策與管理對信息的及時性要求比較高，而這些及時的信息大多是英文的，因此應用型本科院校培養的應用型國際資本運用與國際投資人才就須具備查閱英文相關信息的能力。應該強調，查閱國際資本運用與國際投資信息不僅要有好的英文基礎，而且要掌握國際投資、國際金融、跨國公司等方面的專業英文術語以及查閱上述信息的途徑、方法等。對此，應用型本科“國際投資學”課程應該對學生在這方面的學習與訓練做出安排。
（三）使學生初步具備良好的職業習慣
國際資本運用、國際投資決策與管理都是實務性非常強的工作，做好上述工作還要具備良好的職業習慣。以投資為例，投資行業的良好職業習慣通常體現在“對投資信息與數據的高度敏感、對投資風險控制的高度警惕、對恰當投資時機的耐心等待”等具體事情上。因此，應用型本科“國際投資學”課程應該在課堂授課中向學生滲透、傳遞養成良好職業習慣的重要性，傳授相關的隱性知識，使學生具備良好的職業習慣。
二、優化“國際投資學”課程教學內容
“國際投資學”課程內容一般包括國際投資理論、國際投資主體、國際投資方式、國際投資決策、國際投資管理等。應用型本科“國際投資學”課程也應該傳授這些知識，但基于培養應用型人才的考慮，應用型本科“國際投資學”課程在上述知識的傳授中應與一般的本科院校有所不同。
（一）側重國際投資理論的應用闡釋
應用型本科“國際投資學”課程的內容應該包括國際投資理論。問題的關鍵是如何對應用型本科“國際投資學”課程的學生進行國際投資理論的講授?；谂囵B學生不同能力的需要，任何一門課程的理論講授都可以分為偏于理論創新的理論闡釋和偏于應用的理論闡釋，偏于理論創新的理論闡釋主要講授理論的產生背景、理論的內容、理論的假設條件、理論假設條件的改變對理論創新的啟示等；而偏于應用的課程理論闡釋主要講授理論的產生背景、理論的應用環境、理論假設條件與實踐的吻合與背離以及就如何應用理論對學生進行啟示等。由于應用型本科“國際投資學”課程的教學目標是在國際資本運用和國際投資管理方面培養應用型人才，因此應用型本科“國際投資學”課程國際投資理論的講授應當是偏于應用的理論闡釋。
（二）介紹實用的國際投資管理技巧
與一般的投資一樣，國際投資也是需要大智慧才能做好的工作。要做好國際投資，不僅需要國際投資理論這種“道”層面的知識，還需要國際投資管理技巧這種“術”層面的知識，而且絕不能輕視這種“術”層面的知識。例如，在國際股票投資中，操盤技巧就很重要。在股票投資實踐中，不同的操盤手根據同樣的股票投資分析報告進行操盤取得的投資績效往往相差很大，就是很好的證明。因此，應用型本科“國際投資學”課程應重視實用的國際投資管理技巧的介紹。值得強調的是，不論是國際直接投資還是國際證券投資，抑或是國際另類投資都有相應的投資管理技巧。積極學習投資成功人士總結的經驗和積極參與投資實踐是獲得國際投資管理技巧的重要途徑。
（三）注重即時國際投資信息的解讀
“國際投資學”課程課堂授課應該與學生分享并解讀即時的國際投資信息，理由有如下兩個方面：第一，解讀即時的國際投資信息是理論聯系實際的重要途徑。由于應用型本科“國際投資學”課程的教學目標是在國際資本運用和國際投資管理方面培養具備實踐能力的人才，這要求“國際投資學”課程課堂授課要注重培養學生的理論聯系實際的能力與習慣，而如何理論聯系實際是“國際投資學”課程在課堂授課中必須做出引導的。無疑，教師可以引用案例來實現理論聯系實際，但案例往往較陳舊，對國際資本運用與國際投資實踐的價值不大。相反，如果在課堂上解讀即時的國際投資信息，則教師可以引導學生分析上述信息對國際資本運用與國際投資實踐的價值，從而使學生間接地得到實踐能力的培養。第二，解讀即時的國際投資信息是活躍“國際投資學”課堂的需要。應用型本科學生對理論性較強的課程抵觸較大，很多學生甚至覺得“國際投資學”“無用”（鐘生根，2014）[1]，這極易導致“國際投資學”課程的課堂氛圍沉悶。如果在課堂上解讀即時的國際投資信息，學生會因為對即時的信息感興趣而將注意力及時轉回到課堂上，如果教師針對即時的國際投資信息對國際投資實踐的價值進行提問或組織討論，課堂的氣氛就能很快活躍起來。
三、創新“國際投資學”課程教學方法
對“國際投資學”的教學方法，有研究提出“基于情景的研討式教學”（程金亮，2014）[2]、“模擬實驗教學”（呂瑛，2006）[3]、案例教學（鐘生根等，2014）[4]等。筆者認為，基于教學目標和教學內容的調整，應用型本科“國際投資學”課程的教學方法也應相應做出調整。
（一）綜合運用多種教學方法
“國際投資學”課程內容的豐富性與應用型本科培養人才的特殊性要求“國際投資學”課程教學要綜合應用多種教學方法。例如，在講授國際直接投資理論部分時，由于要闡明國際直接投資理論產生的背景，此時應用案例教學方法引用理論產生背景下的案例進行解釋就比較恰當；在講授國際間接（證券）投資理論與實務時，由于間接（證券）投資對操盤要求比較高，此時采用“模擬實驗教學法”就比較恰當；在講授國際投資環境評估時，可以結合我國“一帶一路”國家戰略的實施研討特定東道國（如：巴基斯坦）投資環境的改善以及這種改善對我國特定企業進行跨國投資的意義，即采用“基于情景的研討式教學”比較恰當。
（二）充分發揮教學設備與雙語教學的作用
用好、用活多媒體在“國際投資學”教學界一直受到重視（李輝等，2014）[5]，筆者對此也持贊同觀點，因為圖文并茂的多媒體課件不僅可以吸引學生的注意力，更重要的是可以使教學內容以更簡潔、形象、富有邏輯的方式呈現給學生。此外，筆者強調微信、QQ等現代通信方式與工具在應用型本科“國際投資學”課程教學中的應用。微信、QQ等現代通信工具的最大特點是傳輸較大文件上的方便性與快捷性。在教學實踐中，由于要解讀即時的國際投資信息，這些信息往往是來自全球的隔夜信息，教師往往很難及時將其放到課件中，而通過微信、QQ等現代通信工具可及時傳輸給學生，使學生在上課前對這些信息有預覽與思考，這樣可大大促進教學效率的提高。在教學語言上，有研究認為，“國際投資學”應用“雙語”授課，因為“雙語”授課有助于學生在專業工作中運用英語進行交流的能力的提高，從而有利于學生更好地把握在國際企業、跨國公司工作的機會（吳立廣，1999）[6]。筆者認為，“國際投資學”課程雙語授課對學生最大的好處在于能提高學生的專業英語水平，能提高學生解讀即時的國際投資信息的能力，進而能增強學生的國際資本運用與國際投資實踐能力。
參考文獻：
[1][4]鐘生根.獨立學院國貿專業強化國際投資課程教學
的必要性和對策建議[J].對外經貿，2014，（11）.
[2]程金亮.基于情景研討式教學模式的實證研究——以國
際投資學為例[J].湖北第二師范學院學報，2014，（6）.
[3]呂瑛.關于國際貿易專業國際投資學課程建設的探討
[J].遼寧經濟職業技術學校學報，2006，（4）.
[5]李輝，侯志銘，高嘉琳.應用型本科院校“國際投資學”課
聽到召喚
我向懸崖靠近
再靠近
懸崖邊上的我
就要掉下去了
我被推下去了
向著無底的深淵
是的
我掉下去了
也就在此時
我才知道
我是可以
飛翔的
每當遇到挑戰、需要決斷的時候，“可能思想”之父――羅伯特?舒勤的這首詩，能給猶豫不決、懦弱的人以信心和勇氣。
通過對富人的長期觀察，作者發現富人的智慧主要表現在創意上。要想成為富人，除了眾所周知的理財投資以外，還需要學會從容面對各種各樣的挑戰。只要你稍加留意，就會發現，那些成為富人的人，通常不是跟在別人身后低頭莽撞的人，而是看準方向，搶先一步沖到面前的人。他們不會朝著人多的方向盲目地奔跑，他們會發現一條暫時還沒有人走的路，然后迅速占領，讓別人來跟隨他。這些都是富人的一些共同特征，要做到這些，需要的就是創意。這就是本書的點題，靠創意和智慧致富。
作者是通過觀察富人，來研究成為富人的途徑的。他之所以關注富人，是因為他發現周圍總有一些這樣的人，他們熱切地想成為富人卻不會去學習富人的智慧，他們偏執地認為富人都是些卑劣的騙子，同時又常常埋怨自己沒有一個富爸爸。經過作者觀察，在成為富人的過程中，有以下三個比較明顯共同特征：
1、 要想成為富人，就站在少數人這邊。
2、 富人是在一瞬間成就的。
3、 成為富人的唯一途徑就是投資。
不過，需要注意的是，學習某個特定富人的成功經驗是很危險的。在學習過程中，很容易犯盲人摸象的錯誤。所以，在學習成功人士的經驗時，首先要看清楚自己所處的現實環境，認真比較一下成功人士的處境和自己的處境，再作決定。
讓我們根據自己的情況，一邊學習富人的智慧，一邊努力實踐，摸索出一條適合自己的成功道路。我們需要的是堅持不放棄，需要學習富人的智慧。即使不是為了金錢，我們總還是有一些目標、愿望和夢想的。對于那些已經實現了自己的目標、愿望和夢想的人，也可以稱之為富人。富人的范圍應該很廣，并不僅僅指那些擁有巨大財產的人。夢想是珍貴的。相信自己會成功飛翔吧！
《價值發現――中國基金經理的投資之道》
這是一本基金經理寫的書，從基金經理的角度來觀察基金投資，是一個有趣的角度。股票基金存在和發展的基礎是提供比社會平均資金收益更高回報的金融理財工具。如果將銀行利率作為社會資金回報的基準，那么，專業的基金管理人通過投資盈利能力強于基準的上市公司就可以創造超額收益?；鸷帽惹蟾宦飞系墓财?，基金經理就如同司機；不同的司機，開車的經驗和習慣不一樣，基金經理的投資理念和方法也各有不同。選擇基金比選擇股票要簡單得多，但選擇一個持續的贏家卻也不是件容易的事，讀者可以從中體會投資基金的技巧。
基金經理投資的“秘密”――不因為一只股票會漲而買入，也不因為一只股票要跌而賣出。因為每天股價的起落不可把握，企業的利潤增長才是最本質的價值決定因素。不過，建立于基本面的投資分析思想并不容易被每個投資者付諸行動。一個房地產市場上嚴謹的房地產投資人，很可能在股票市場上卻是個追漲殺跌的趨勢投資者。股票的高流動性和波動性害人不淺。
普通投資者可能無法輕易復制基金經理的成功，因為和“盤面”相比，企業的利潤和估值是更加隱蔽的因素，缺乏實地調研的普通投資人依靠基本分析的方法投資可能會比通過價量關系判斷股價趨勢更加危險。所以，本書可能會滿足讀者對基金投資的好奇，但不是奉勸大家都來模仿基金經理。在股票投資上，不同的方法本身無對錯可言，重要的是擁有適合自己的投資方法，如果方法不當，屢戰的結果只能是屢敗。
《我的財富夢――成功實現財務自由的普通人的賺錢技巧》
韓國人達到財務自由的目標是擁有10億韓元的家產，相當于700萬人民幣。為了實現這個理財目標，要從現在就開始積累。沒有一個10億富翁是懶惰的，大部分富翁年輕時都是工作狂。
（一）金融投資風險所謂金融投資風險，實際上是指在金融市場中的投資者在進行投資活動時，可能需要面對的一些經濟上的波動，由此可能會造成投資者獲利或虧損的現象，風險具有雙方面的作用，由此可以看出金融投資一方面會讓投資者遭受損失，另一方面也會讓投資者獲取較多的收益。在風險作用下形成的收益或者虧損實際上也是由各種不同的因素綜合作用下形成的。根據對金融投資造成的影響效果的不同大致可以分為：利率風險和證券市場風險兩種類型。我們都知道在世界上流通著不同種類的貨幣，貨幣之間在相互兌換的過程中就會存在一定的升值和貶值，這種由于貨幣之間兌換而造成的利率上的變動，進而導致金融投資品出現價值上的上升或者下降就叫做利率風險；另外的一種風險即證券市場風險則是指由于證券價格變動，進而導致金融投資品價格發生變動的現象。
（二）金融投資收益如今，隨著我國對傳統的計劃經濟體制的變革，現已逐漸建立起與我國經濟現狀相適應的社會主義市場經濟體制，在市場經濟的環境下，金融市場中投資品的收益率也可以從側面反映出金融資產的收益狀況，通過利用經濟學中期望值的計算，可以較為準確地判斷出某一金融產品的受歡迎程度以及預期可獲得的收益是多少。對于不同的金融投資品而言，所帶來的收益也多是有較大差異的，最直觀的表現就是收益率的不同，收益率根據時間的跨度可以分為年度利率和月利率等多種形式，在金融投資活動中，每位投資者都會以收益率的最大化作為投資的最優目標，同時還要確保在獲得收益情況下承擔的風險盡可能的低。在復雜的金融市場中，往往高收益也會伴隨著高風險，二者是呈現正向的比例關系的，把握好收益與風險之間的關系是取得最佳投資效果的關鍵，也是作為一名投資者需要充分認識的一個問題，相反，如果只是一味盲目地投資，對于金融投資品的具體特性不是十分了解，投資者很可能由于選擇風險較大的投資品，最終造成較為嚴重的經濟損失。
二、金融投資收益與風險的理論分析
文章在前半部分已經談到：收益率是衡量一項金融資產實際收益水平最直觀的標準，投資風險從某種意義上來說也是指收益率的上下變動的不確定性。收益率是對金融資產的收益狀況影響最大的一個因素，并且它也是隨機變化的，近似值可以通過數學中期望的計算方法來得出，在我國，金融投資品的收益率主要可以通過下面的幾個公式來計算：銀行存款儲蓄收益率=(儲蓄到期的本利和一儲蓄本金)，(償還期限*本金)；債券收益率=[票面年利率+(面額一發行價格)/償還期限]/債券發行價格股票收益率=股票年收益/股票購買價格所有的投資者在對金融市場進行投資時，最初的目標都是希望可以在最小的風險范圍內取得最大的經濟收益，但實際上這僅僅是一種期望，在一些風險較大的項目上，很難真正取得很大的收益，收益之所以會發生不確定的變化，這也充分體現了風險存在的真實性，明確收益與風險的緊密聯系才能最大程度上取得收益。每位金融投資者都需要根據自身所能承受的風險的最大幅度，來合理確定相關的投資活動，對風險的承受能力是一切投資活動開展的基礎。對金融資產的收益狀況造成影響的因素主要有：預期可能得到的收益，不同程度的風險以及投資者在承擔了一定的風險后的補償收益，這三個因素是對金融資產獲益情況影響最為明顯的因素。投資者有時會為了盡可能多地取得收益，通常講究的是“不要把雞蛋放在同一個籃子里”的原則，因此他們會將較多的資金分別投入到風險不等的各項投資活動中去，這樣也就會在最終取得不同程度的收益，從而保證收益的相對穩定，這種多樣化投資的方式得到了許多資深投資者的認可。這樣做的目的在于盡可能保證收益的取得，分散高風險的投資，也就意味著大大降低了風險的大小，任何單一的投資方式都很難保證收益最大而風險最小，分散化的投資最有有利于維護投資者的利益。在當代一些金融方面的專家曾提出：若將不同種類的金融投資品之間進行混合搭配，則在投資的某些項目之間可能會存在著某種抵消的關系，即一項投資品取得的收益可以將另一項投資品所造的損失相抵消，這樣做也就將投資項目的整體風險降低，甚至低于其中任何一項單一的金融投資的風險，隨著風險的降低，投資者所進行的金融投資收益也會隨之增多，因此，金融投資者在進行投資之前，應首先對行情進行深入細致的了解，然后根據自身的實際情況，制定出符合自身試論金融投資風險與收益丁月婷摘要：隨著市場經濟的進一步發展，金融行業也逐漸受到人們的廣泛關注，越來越多的經濟主體開始在金融行業進行大量狀況的最優投資方案，最大限度地規避可能存在的投資風險，從而取得目標效益。
三、規避投資風險，提升金融投資收益的具體措施
（一）實時關注金融市場形勢，選擇適當的金融投資品金融投資品的預期收益與各方面的因素都有著緊密的聯系，尤其會受到國家大環境的影響，這種大環境也是在多種方面的綜合作用下形成的，其中包括所在國家或地區大范圍實行的經濟政策，以及整體的經濟狀況的好壞等等，這些方面都對投資品收益產生巨大影響。例如：購買某些外匯進行的投資，相應的銀行利率的波動，外匯國家實行的具體的金融制度和經濟政策就會在一定程度上影響外匯投資所取得的收入；此外通過在銀行中進行儲蓄所得到的投資收益，就會受到國民消費指數即CPI的影響。至于如何選擇正確的投資品，就需要明確不同投資品的不同特性，考慮到不同投資品的風險和收益之間的關系，綜合分析各自的優缺點，最終做出合理的選擇。投資者則應該對金融投資的方法和技巧進行深入的學習，科學選擇高收益的金融投資品。
（二）依據資深投資者的經驗，制定合理的投資方案對于金融投資來說，除了要具有科學合理的方式和方法，以及數學上的一些理論分析外，向具有豐富投資經驗的資深投資者學習也是一種正確的做法。成功的投資人可以介紹許多在理論上無法學習到的情況，可以更加豐富和完善投資技巧，理論知識僅僅是一種固定的形式，而成功者的經驗卻能隨機的處理各種變化的情況。著名的“股神”巴菲特，其推行的“零投資理論”一直對世界金融市場產生巨大影響，當然這一理論是很值得學習和借鑒的，該理論提出一個企業必須在考慮到其長期經營狀況、管理方式方法、現金的流動性以及金融投資品的實際購買價格的前提下，才能作出正確的股票投資決策，這樣的思想也會有益于企業的長遠發展。另外一位經濟學研究者查理斯•道提出了著名的“道氏理論”，它指出股票市場中的變化趨勢大致可以劃分為以下三種狀況:主要變動、次要變動以及日常變動；投資者則要對股票市場中出現的日常變化和次要變化進行全面的、詳細的分析和研究，進而準確推出股票市場的主要變動趨勢，抓住了主要的趨勢才能讓企業在發展的道路上收益更多，由此可以看出，長期投資更有益于金融投資品取得最佳的收益。
如今大部分“月光族”個人理財是這樣的，每個月有穩定月收入，有的還同時不定期有額外收入。大部分的生活開支為生活費，每月末還可以余下一部分，而這部分錢還要用來銀行按揭、乘公交車、網絡寬帶、手機話費、水電氣物管等等。而且不能隨便開空調，隨意吃快餐。還有的人要給家里父母寄錢，其他零用如超市買水、生活必需品類更不必說。收入與支出基本持平。但無儲蓄習慣，也無任何投資。
二、“月光族”個人分階段投資理財規劃
隨著我國經濟的發展，人民生活水平的提高，金融資產的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，資產選擇、組合、調整行為均定義對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向，本文對“月光一族”的投資理財的規劃進行了分析，并對其投資理財制勝之道和投資理財風險及其規避進行了分析，希望對投資理財的實踐有所幫助。
（一）進行投資理財選擇的必要性
在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，并決定其投人數量與比例。新的投資品種逐漸成為年輕人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代年輕人人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導“月光族”利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。
（二）投資理財的方式
當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。現在家庭投資理品種主要有：
1.銀行存款。這是普通家庭采取的傳統做法，所占比例可以說是最高的。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。
2.債券。最近幾年，人們購買債券的熱情很高。而債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人的“月光族”白領比較適合。
3.投資基金、信托。不少年輕人想投資基金、信托，這樣不僅省時省力而且收益較高。而且與其它投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優勢、分散風險、收益可觀家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業知識年輕投資者最佳的投資工具。
4.股票。股票可以說是回報率最高的投資工具之一，其獲利性最快、最強、最大，風險性、不穩定性和不安全性也最高。一不小心，很容易血本無歸。股票己成為投資的一個重要目標。
5.保險。保險是一種純消費型風險保障工具，是保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在投資活動中不是最重要的，但對于“月光族”來說卻是最必要的。
6.藝術品收藏。藝術品投資不僅安全性、可靠性高，而且可以陶冶人的情操。但是偶然性也極大。
三、結語
總之，“月光族”要有效的規避由于物價飛“漲”，和自身不善分配金錢而帶來的”月光“，首先，要認清楚當前經濟發展和月光族所面臨的形勢掌握一定的投資理財技巧之外；其次就是還需要根據實際情況不斷的進行投資理財組合的調整，學會科學的選擇最合理的投資組合，也就是老百姓所說的“不要把雞蛋放在一個籃子里”。
一、期權理論
期權是一種選擇權,是以合約或合同形式存在的權利,期權持有人,即合同買方,通過支付期權購買費向合同賣方取得一種權利,有權決定在未來某一時刻按約定價格向期權賣方買賣某種標的物。
1.期權的種類
根據不同的標準,期權可以分為以下幾類:
(1)根據標的物不同,期權可以分為金融期權與商品期權。
金融期權的標的物為利率、貨幣、股票、指數等金融產品。商品期權的標的物包括農產品、能源等。
(2)根據標的物屬性不同,期權可以分為現貨期權與期貨期權。
現貨期權的標的物是現貨資產,買方提出執行后,雙方一般要進行實物資產的交割。期貨期權的標的物則是期貨合約,期權履約后,買賣雙方的期權部位將轉換為相應的期貨部位。
(3)根據買方的權利性質不同,期權可分為買權和賣權。買權又稱看漲期權,是指期權買方有權按照協議價格和規定時間向期權賣方買進一定數量的相關資產的權利。賣權又稱看跌期權,是指期權買方有權按照協議價格和規定時間向期權賣方賣出一定數量的相關資產的權利。
(4)按執行時間不同,期權可以分為歐式期權和美式期權歐式期權是指期權合約買方在合約到期日才能決定其是否執行權利的一種期權。美式期權是指期權合約的買方,在期權合約的有效期內的任何一個交易日,均可決定是否執行權利的一種期權。
2.影響期權價格的因素
期權的價格是期權的內在價值和它的內在價值之上的其他附加金額的反映。期權的內在價值即期權被立即執行的經濟價值。如果立即執行期權不能產生正的期權價值,則內在價值為零,此時持有人不會選擇執行該期權。
(1)對于看漲期權 :
若標的資產價格>執行價格,則內在價值>0;若標的資產的價格≤執行價格 ,則內在價值=0。此時,期權不會執行。
(2)對于看跌期權 ,則正好相反。
期權的時間溢價是期權的價格超出它的內在價值的部分。期權購買者希望在到期日前的某個時間,標的資產的市場價格將會增加以期權形式存在的權利的價值。
作為一種衍生金融工具,期權的價值一般取決于以下五個因素:期權的執行價格、到期日、標的資產的市場價格、無風險利率、標的資產的變異性。它們對于看漲期權和看跌期權價值的影響可以用下表表示:
二、期權理財:風險控制思想
期權理財,是指利用期權的風險控制思想,保留謀利的權利,分離清償的義務,通過風險轉移實現財務風險控制。期權的財務功能在于實現風險的轉移、套期謀利和價值定位。
1.等值理財恒等式:
期權思想中一個極為重要的觀念就是等值理財。期權理論下的資本價值等值理財觀念集合了規避風險和延遲投資的思路,用等值理財恒等式可以表示出兩者最終實現了一致的結果。等值理財恒等式如下:
看漲期權價值+無風險資產價值= 看跌期權價值+風險資產價值
恒等式左邊表示了延遲投資的思想,右邊表示了規避風險的思想。這一恒等式在于說明持有現金和買權多頭的組合與持有風險資產和賣權多頭的組合,具有等同的理財價值。兩者既具保險的功能,保持無風險狀態;又具有投資的功能,把握獲利機會。
2.期權的財務功能。
期權的財務功能包括:風險轉移、套期謀利和價值定位。他們的理財思路實際上就是等值理財恒等式的變形。
(1)風險轉移功能的含義是指通過期權的套期保值運行機制,將風險損失從期權的買方轉移到賣方的身上。風險轉移功能也就是套期保值功能,是通過“相等且相反”的原則建立對沖組合來實現套期保值的。它的資產保值思路是無風險狀態可以通過資產權利與義務的分離來實現。即同時持有風險頭寸相反的資產權利與義務,用一方資產的權利沖抵另一方資產的義務,從而避免風險損失的承擔。即設立一個與現貨數量相等、方向相反的期權頭寸,現在買進現貨時,持有賣權(看跌期權);現在賣出現貨時,持有買權(看漲期權)。這樣,對沖組合的總價值將保持不變。
理財思路:無風險資產價值 =股票價值+ ( 看跌期權價值-看漲期權價值) =股票價值-(看漲期權價值-看跌期權價值) ,即持有風險資產與一個賣權多頭和一個買權空頭的組合,是一份無風險資產的復制品。
(2)套期謀利功能是將期權機制與期貨機制相結合,在鎖定風險的基礎上,利用標的物未來價格有利變動的機會,謀取可能的風險報酬。對于期權買方來說,買權多頭與期貨空頭相組合、賣權多頭與期貨多頭項組合;對于期權賣方來說,買權空頭與期貨多頭組合、賣權空頭與期貨空頭組合。
理財思路:看漲期權價值= ( 股票價值-無風險資產價值) +看跌期權價值,即負債投資與一個賣權多頭的組合,是一份看漲期權的復制品。
(3)價值定位功能是期權理財中最為重要的一個功能。①期權執行價格是供求雙方對標的物未來價格的預計,是雙方達成的市場均衡價格,給現貨市場的商品價值定位提供了一個方向。②權利金的確定,為判斷資產所附屬權利的價值提供了衡量方式;也為如何把不確定性轉換為經濟價值提供了可行思路。
理財思路:股票價值=無風險資產價值+( 看漲期權價值-看跌期權價值) ,即風險資產價值由既定的無風險資產價值和風險行動的價值所組成,持有無風險資產與一個在買權多頭和賣權空頭上的風險行動的組合,是一份風險資產的復制品。
三、期權定價模型
1. 無風險的對沖機制
將避險理財思路關系式中購買看跌期權的投資行為取消,用出售看漲期權收取權利金來替換看跌期權補償風險損失的功能。這正是建立人工對沖機制的出發點:即出售多少份看漲期權才能收取足夠的權利金以至少取得無風險報酬。
2.布萊克 - 舒爾茨期權定價模型
現在已經建立了一些確定期權理論價值的模型。最常用的一個是費雪•布萊克和舒爾茨 估價模型:
看漲期權價值V=S0×N(d1)-E0×N(d2)
看跌期權價值V= E0×N(-d2)- S0×N(-d1)
其中:d1=ln(S0/ E0)/σ+(根號下T)(σ(根號下T))/2,d2= d1-σ(根號下T)
式中:S0表示標的物目前市價,R是無風險報酬率,T是以年表示的期權有效期,N(d)是正態分布的累計概率,σ表示標的物價格變動幅度的標準差,E0表示執行價格E的連續折現值。
布萊克―舒爾茨期權定價模型有其假設條件:看漲期權是歐式期權;無稅收和交易成本;資產可以無限細分;沒有買賣限制;到期日前的無風險利率固定且可知;到期日前股票不分紅; 股價的變化遵循對數正態分布的隨機過程,價格方差在到期日前不變且可知。
3.二項式期權定價模型
由于布萊克―舒爾茨期權定價模型在使用時具有一系列的假設,因此它具有一定的局限性。為了克服該模型的局限性,發展出了二項式期權定價模型,該模型假設:1。基本假設:標的物股票目前市格為S0,其看漲期權的執行價格為E,股票價格一期后可能按u倍數上升,也可能按d倍數下降;股票價格上升到u的概率為q,下降到d的概率為1-q。另外,無風險報酬率為R。
由于期權本身就是衍生品,期權的價格是由標的資產的價格、預定價、距到期日的時間和當時的市場利率水平決定。因此標的資產和無風險證券就能夠完全復制期權。事實上,通過對時間間隔的無限細分,在一定條件下確實能完全地描述標的資產價格變化過程中可能發生的各種狀態。
期權的復制的基本思路:基本要求是投資等值,即期權投資方式應當能夠取得直接投資與股票方式同樣的報酬;目的是通過投資等值原理,以股票投資方式復制期權,確定其價值。得出的結論是一份股票投資與負無風險資產的組合是M份期權的“復制品”
期權計算過程如下表
令:S0×d-L×(1+R)= V d×M
S0×u-L×(1+R)= Vu×M
得:M= S0(u-d)/ Vu- Vd
所以看漲期權的現行價值V=標的物現行價格-無風險資產現值
=S0/M- (S0×u- Vu×M)/M×k
或=期權履約價值期望值的現值=[p×Vu+(1-p)×Vd/k
其中:p=(k-d)/(u-d),k為第T期的終值系數;看漲期權價值V=無風險資產現值-標的物現行價格= (S0×d- Vd×M)/M×k - S0/M
這一模型最早是由夏普 W.Sharpe,1990年諾貝爾經濟學獎獲得者 、柯克斯 John Cox 、羅斯Stephen Ross 和魯賓斯坦 Mark Rubinstein 等人提出。
四、期權定價理論在財務管理中的應用
在公司融資活動和投資決策中,有許多都包含著期權的特征,因此,可以將期權定價理論應用到公司財務管理中。
1.期權定價理論在公司融資決策中的應用
可轉換債券可以近似地認為是一個普通債券加上一個看漲認股權。這樣,可轉換債券的價值評估就可分為三個部分: 債券價值、轉換價值和期權價值。只要能得到股票收益率年度標準差,就可以套用布萊克- 舒爾茨期權定價模型計算出可轉換債券的融資成本。我們也可以將期權定價理論應用到可轉換優先股的定價中。股票可以看作是發行公司的看漲期權,認股權證相當于股票的看漲期權。因此,股票、認股權證的估值和定價就可以應用期權定價理論。
2.期權定價理論在公司投資決策中的應用
凈現值法是在投資決策中應用最廣泛的方法之一。在這種方法下,對于一個投資項目,先要預測并計算出它的現金流量,選擇適當的折現率對現金流量進行折現,計算凈現值 NPV。如果 NPV≥0,則該項目可行;如果 NPV
由于凈現值法存在上述缺陷,管理期權理論應運而生,該理論將或有要求權引入到投資決策中。這種管理期權實際上是管理者擁有的可以在項目的壽命周期內決定繼續該項目或放棄該項目的權利。
參考文獻:
Abstract ： As the 21st century social system and economic system reform and development continuously， women started in the securities market brisk， women investors in the securities market proportion increase year by year， and start taking a position..This project mainly by questionnaire survey， data statistics， the form of depth interview survey analysis， and taking the different professional men and women investors investigation object， in view of the women between investors and men and women between investors investment difference analysis. This topic with graphics， charts， analysis female investors unique psychological characteristics， cause they have a great investment potential， risk control ability is very strong， financial investors should be abandoned for women of prejudice， and encourage women investors use their own character advantage， brave in the investment industry， and improve the investment management the proportion of women.
Keywords ： Women investors Investment psychological character Risk preference
眾所周知，金融是現代經濟的核心，它是典型的智力密集型和資本密集型的高端服務行業，一個國家的金融發達程度也直接影響著其國際地位的高低。隨著中國經濟的飛速發展，人們的收入水平也在不斷增加，除去消費支出后的結余也越來越多，人們開始不滿足于將儲蓄存入銀行獲得利息，而更多的將目光放到了投資理財方向，尤其是證券投資領域，可見證券投資已成為現今社會中極其普遍的投資渠道之一。
而且，隨著現代信息技術在金融業的廣泛使用和高等教育的普及，男性和女性在專業知識和技能上的差異越來越小，但男性和女性在心理素質上卻存在明顯的差異，導致影響其投資決策的心理因素和影響程度都有所不同，但目前針對該方面的研究分析尚屬空白。本文通過調查問卷統計研究，以了解男性和女性投資者在投資過程中各種心理影響因素存在的差異，進而幫助人們克服不良投資心理因素的干擾，提高財富水平，同時試圖找到女性在金融領域的合理定位。
1. 研究背景與相關文獻
1.1理論背景
心理因素是人類欲望、目標和動力的根源，也是多種類型的植根于偏差、過度自信、情緒等人類錯誤行為的基礎，而這些錯誤與偏差影響著個人投資者、機構投資者、金融分析師的證券投資決策，故而現在投資專家和廣大投資者對心理因素越來越重視。
傳統金融理論認為人們的決策是建立在理性預期、風險回避、效用最大化以及相機抉擇等假設基礎之上的，但是行為金融學和金融心理學一致認為：人們不是完美的信息處理者，他們會頻繁地產生偏差、犯錯誤和產生感性的幻覺。由于股票投資具有高風險、高收益的特點，而這一點容易致使一些急功近利的投資者在投資過程中失去理智、迷失方向，例如：由于投資心理乘數效應的作用，一些投資者在行情好時會加倍樂觀，并在行情下跌時加倍悲觀，這樣會令投資者做出不理性的投資決策，進而對投資的收益產生負面影響，可見在股票投資過程中具有健康的投資心理有助于做出理性、正確的投資決策。
1.2相關文獻綜述
投資人格雷厄姆于1949年在《聰明的投資者》一書中認為良好的投資心態特征的主要表現以下兩個方面：首先，能時刻控制自己的貪婪和狂熱。投資者一旦被過度貪婪所控制，就會損害其投資動機。①其次，有良好的自我控制能力，有耐心和較強的獨立判斷能力。國內學者彭賀在《金融心理學》一書中曾對股票投資者成功個體的心理因素做了調查，并做了因素分析，提出了8個因子：決策力、情緒穩定性、情緒波動性、獨立性、冒險性、聰慧性、專注耐心、貪婪性②。這八個因子對解釋投資成功的累積貢獻率為60.506%。雖然心理因素對投資的影響已經引起國內外眾多學者的關注與研究，然而目前來看學術界缺少針對男性和女性投資者心理因素影響的對比分析。
一直以來，社會上普遍認為在金融市場這個高風險的特殊行業中女性一般只處于工作人員等不具核心性質的崗位，而真正步入證券投資領域的操盤手及基金經理等高管人員則極為少見，認為女性處于從屬地位，忽略了女性內在性格中的優勢。本研究擬拋開傳統觀念的影響，從理論與實踐調查出發，通過對女性在投資過程中的心理調查與分析，從中發掘女性投資心理特點的一般規律。
2. 研究方法
男性和女性在性格上有很大差異，提起男性往往會想到大氣、豪爽、陽剛、勇敢等形容詞，而女性則相對溫柔、靦腆、謹慎、矜持，那么性格的差異是否會導致他們投資心理的差異呢？這些差異會給他們的投資行為帶來哪些影響？為了研究男女性格差異在投資決策中的具體表現，我們采取了調查問卷與深度訪談相結合的研究方法，針對北京地區的證券投資者隨機發放調查問卷總計500份，收回有效問卷478份，無效問卷22份，有效問卷回收率為95.6%，其中女性投資者247人，男性投資者231人。隨后對受訪者的基本情況及相關問題的回答情況進行統計分析，并針對在證券投資領域有研究經驗和工作經驗的人進行深度訪談，結合他們的觀點進行綜合分析得出結論。
3. 調查統計結果與分析
所調查女性投資者的具體分析
3.1女投資者年齡結構
據統計（如圖-1），女投資者平均年齡為33歲，并且女投資者年齡結構呈頭大腳輕的椎體狀，其中18-30歲（含30）占70.49%；30-50歲（含50）占14.75%；50-70歲（含70）占14.76%，由此說明18-30歲年輕女性更能夠適應當今社會金融市場的發展形態，將資金用于證券市場各種證券投資上以獲得收益，相比較而言30-70歲的中老年女性對資金的使用方式較為保守，主要用于儲蓄。這也體現出女性投資者在證券市場上已成為不可忽視的一個群體。
3.2女投資者對投資知識掌握程度
如圖2可知，女投資者對投資知識掌握程度主要分布在了解基本常識（49.18%）及具備一般專業知識（31.31%），極少的一部分女性（9.47%）是在不了解投資常識的基礎上進行投資的，由此可知女性投資者進行投資的前提就是掌握投資常識，具備足夠的知識素養，足以見得女性對待事物慎重考慮的性格特征。表-1 體現了女投資者在對即將投資的證券產品進行分析時的依據，50.82%的女性都根據基本面和技術面分析；16.39%根據專家意見來確定，而只有11.48%的女性根據朋友的推薦選擇證券投資，這也說明女性在證券投資方面的知識底蘊以及對投資證券的謹慎態度。
3.3女投資者偏好的投資品種
由圖--3可見，女性投資者已不再僅僅局限于風險小、收益低的證券類型，開始向高風險高收益的領域進攻，說明女性的市場意識逐漸增加。
男性與女性投資者對比分析
近幾年，在越來越多的女性開始投入工作與事業的趨勢下，使得她們的理財與投資意識逐漸增強，實際表明，女性在證券投資方面，具有很多性格特征方面的先天優勢，諸如喜歡穩中求勝、厭惡風險程度強烈的性格特點，使得她們在投資穩定模式的技巧方面略高于男性。
（1）投資經歷分析
從數據統計來看，我們調查了男女性投資者的投資經歷，并分別以餅圖的形式統計結果如下：
由上圖可以很形象地看出，女性投資者中新開戶的比例占52.46%，占據被調查者的一半以上，而投資經歷在3年以上的比例則相對很少；但與此相比，男性投資者中則新開戶的比例相對很少，僅為12.82%，大部分分散在投資經歷相對豐富的區域。從以上數據中，一方面可以反映出，女性投資者的交易意識相對較弱，擁有較為薄弱的投資經歷；另一方面，也可以表現出女性在近幾年開始重視自己的理財投資意識，并逐漸加入到證券投資的行列中來。
（2）目前資產配置比較
從問卷的調查結果男女對比圖表（圖-5）中顯示：
在前兩項全部為存款和主要為存款的配置方式中，女性的所占比例均大于男性，而資產配置為混合型和主要為股票基金的方式中，男性比例明顯加重，尤其在股票和基金為主要的配置方式中，男性比例為25.64%，將近為女性比例的2倍?？梢缘贸?，女性在投資時更趨向于風險很小甚至無風險投資資產，可見女性屬于保守型投資模式，在初涉投資項目時，表現得小心翼翼，選擇穩定度大的項目；而男性更趨向于冒險型投資模式，一般傾向于收益比較大的項目，即使風險較大也會毅然選擇。
同時，男性和女性在投資目的方面也大相徑庭，比如問卷調查中的第8題，調查結果如圖-6，可以看出男性普遍選擇有風險，收益較高的投資，而女性重在保值。
（3）虧損承受能力比較
在研究男性和女性的虧損承受能力比較，我們小組成員在調查問卷的基礎上進行了整理分析，見下圖：
可以清晰地得出結論：女性有52.46%選擇承受虧損在10%以內，而能夠承受30%以上虧損的僅有9.84%，而絕大部分男性可以承受20%以內的虧損，這個比例是女性的兩倍之多。從比例的分析來看，通常情況下，女性在投資方面更加謹慎，只要虧損超出自己的預期范圍，她們將采取快速有效的措施來阻止交易的進行，這為她們在投資過程中取得穩定的收益打下了堅實的基礎。
綜上所述，我們從以上數據以及圖表所反映的女性投資心理狀況中得出以下結論：近幾年，盡管女性已經不斷開始步入投資領域，尤其是青年女性的投資意識大大增強，但是在男女對比的情況下，女性在投資過程中有很多性格上的優勢，比如說，謹小慎微，風險厭惡程度很大，使她們偏向于選擇一些穩定型證券；此外，盡管有很多女性開始向高風險高收益的投資方向發展，但相比男性而言，女性對投資形勢動蕩的敏感程度依然十分顯著，這使得女性屬于穩定投資型人群，更適合風險相對較小的投資模式。
4. 結論與啟示
4.1主要結論
4.1.1女性近幾年開始越來越重視投資理財意識，并逐漸加入到證券投資的行列中來。在近幾年國家經濟形勢迅速發展的形勢下，我國大部分女性都開始投入市場工作崗位，與此同時，女性的投資理財意識也在大環境的影響下變得越來越強，處于20-30年齡段的女性比例越來越多，涉足金融領域的女性比例也越來越大。
4.1.2女性投資者所投資的大部分項目屬風險穩定型，并把損失控制在一定范圍內；而男性投資者的風險承受力明顯高于女性，同時遭到風險打擊的程度也相對增大。由統計結果顯示，女性投資者厭惡風險的程度很高，同時對證券投資動蕩十分敏感，因此她們更愿意選擇債券、基金之類的穩定型證券。
4.1.3與男性相比，女性投資者對證券價格變化更為敏感；此外，女性投資者更加謹慎。根據調查表明，當一只股票跌到有價值時就買進，漲到被高估時就賣出，女性對股票市場的變化多端更加敏感，并采取相應的措施。
4.2啟示
4.2.1女性較男性有很強的投資潛力，應減少目前投資業對女性的歧視。對金融部門而言，應該摒棄對女性工作能力的偏見，善于挖掘女性的工作能力，創造適合女性晉升的良好環境，將女性金融從業者的優勢轉化為現實的生產力③。同時，創造公平有序的環境，讓女性在事業發展道路上有足夠的參與競爭的機會。對社會而言，應該通過社會輿論倡導男女平等，維護女性合法的受教育權利，給予女性同等的受高等教育的權利，以增加女性在金融領域的競爭力。
4.2.2女性應該利用自身性格特點的優勢，勇敢涉足投資行業。目前受傳統觀念的影響，女性傾向于選擇標準化、穩定化的職業，逃避變化多、創造力強的行業。然而，調查表明，女性相比男性有其自身在投資行業的發展潛力，應該充分發揮自身細膩、靈敏、直覺力強的潛力，加強其專業能力的學習，并敢于嘗試，敢于投資，使其成為職業發展的優勢。
4.2.3女性面對風險的控制能力很強，可增加金融領域高端人才中女性比例。隨著我國金融行業的快速發展，金融業人才的需求越來越大。企業應重視女性認真負責、細心等特點，充分認識女性人力資源的優勢，加大對女性專業人員的錄用比例，給予女性更大的職業發展空間。
注釋：
①本杰明.格雷厄姆.聰明的投資者[M].人民郵電出版社.2010.
②彭賀.金融心理學[M].上海財經出版社，2008.
③黃蕊，咸迪詠.我國女性金融從業人員職業發展狀況調查與研究[J].金融理論與實踐，2010.
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[8]何昊.中國證券市場個人投資者投資行為[N].碩士論文，2008.
作者簡介：第一作者：詹麗芳，女，漢族，出生于1991年4月，山西省忻州市人，現就讀于中華女子學院金融系，熱衷于科研寫作項目，現擔任班級學習委員，曾多次獲得獎學金以及各類活動獎項。
第二作者：
張隋新，女，1991年出生于黑龍江哈爾濱市，現就讀于中華女子學院金融系，擔任系生活部部長。
冷玥瑛，女， 1990年出生于遼寧省大連市，目前就讀于中華女子學院金融系，任金融系編輯部部長職務。
