時間：2023-04-01 10:31:05
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一、定量化風險管理系統
從風險構成上看，市場價格動蕩造成的風險對任何一個投資機構來說都是最主要的風險來源，因此，對市場風險的管理水平始終是評價基金風險管理水平的主要指標。而建立一個可以綜合考慮各種主要風險要素的系統，并在企業的具體操作中使其制度化或崗位明確化，就可以使這一問題更具有科學性。值得指出的是這里所指的定量化風險管理系統并不僅僅是簡單地將幾個計算公式或數學模型進行疊加，而是在客觀分析基礎上的理論模型、經驗模型、數量化模型和計算機模擬的綜合運用。在企業的運用中還將進一步加以具體化，使其與企業的日常運轉緊密結合，并最終使得系統具有可操作性。在分析思路上，系統綜合了企業環境下對風險自下而上和自上而上兩種分析特點，并在各種不同分析工具中將分析人員的經驗同定性分析與定量分析結合；系統在構成上將包容：極限測試、風險價值、情景分析、以及隨機風險模型等工具的綜合作用（圖1）。
附圖
圖1定量風險管理系統結構示意
1.極限測試
這是一種針對具體市場風險問題的分析方法，是屬于自下而上的分析，其含義是：分析人員試圖回答，如果某個影響價格的因素發生，對公司投資的影響到底有多大？由于投資品種日益增多，對不同品種的影響因素也不斷增加，作為專業人員的風險管理專家也隨著風險的類別進一步細化，盡管進行這一類分析的是屬于公司風險管理的普通職員，但是，在分析過程中同樣需要對有關因素的專業化理論基礎和經驗。典型的極限測試問題是回答諸如：在降息的情況下，證券市場股價會怎樣變化？下面我們說明方法的主要步驟：
(1)選定測試對象。適當選擇市場影響因素是進行測試的關鍵，在解決問題時，有時考慮單一問題，有時需要考慮幾個因素的綜合作用，具體情況需要分析人員根據具體問題確定。如果選擇多個變量，則需要考慮變量之間的相關性作用問題。如：我們僅僅考慮利率變化對股票價格的影響問題。(2)選擇需要測試變量的幾個變化幅度。大部分因素的變化范圍很廣，但在分析能力的范圍內考慮是最可行的。測試變量的變動范圍選擇直接關系到結論的可信性。如：我們可以考慮利率變化0.25,0.5和1三種情況。(3)確定影響分析的各種信息。這需要分析人員能夠對測試對象和股價之間的關系有比較清楚的認識，并能夠提煉出有用的信息來。(4)提出相關假設條件。測試所用的信息大部分是歷史數據，因此，相關假設是不可缺少的。同時，還要針對因素相關性等提出假設。(5)評價公司投資組合。這是評價的重要內容，也是分析的關鍵。在這里重要的是分析人員對問題的洞察力，因此數學工具顯得并不重要。(6)確定具體對策。針對前面的分析，提出有關應對措施。
需要注意的是極限測試考慮的是影響投資品種價格變化的具體因素，這種影響是對投資品種的直接影響。在分析過程中，主要是通俗的理論分析和歷史經驗和簡單數據分析，并不需要復雜的數學分析手段。報告的結論是如果該事件發生我們的損失會有多大。在事件發生的同時作這樣的回答是很重要的，但是，在事件發生之前，報告如果只限于說明有關因素波動幅度價格的影響，而不去對事件發生的可能性進行分析的話價值就大大受到影響。
2.風險價值分析
極限測試是要回答因素對股價的最大可能影響情況，并沒有回答該因素發生的可能性有多大。而風險價值則是要進一步回答“因素發生的可能性有多大”也就是發生損失的可能性有多大的問題。風險價值（ValueatRisk，或VaR）是國際監督管理金融機構的一個通用指標，也是衡量市場風險的一個綜合性指標。VaR的基本定義是指：在一定時間內及一定概率下由于市場不利變動所造成的企業價值的最大潛在損失量。
風險價值中涉及時間和概率，其主要原理是：將一個企業看成是一個特定的投資組合，企業風險管理人員通過計算各種不同組合的價值相對于市場價值的敏感性，得到投資組合價值的概率分布，然后在確定的風險政策條件下相對固定風險價值的置信區間，得到最大損失量的概念，再對每天的市場變化計算對應的投資組合風險價值，以便判斷企業當前的風險狀況。在企業的風險政策方面，國外一些大的金融機構都根據自身資產暴露情況，確定具體的置信區間。
從理論上看，風險價值計算分為五個步驟：(1)確定公司持有的風險資產頭寸；(2)確定影響頭寸的風險因素；(3)估計所有因素的發生概率；(4)確定資產價格和影響因素之間的價值關系；(5)計算不同頭寸定價模型、分布關系，并根據風險價值的分布曲線和分位點確定取值。
風險價值的度量與計算
對企業市場風險的度量主要通過對企業內部資料和市場公開資料兩方面來進行。企業內部資料主要包括企業的財務報表和相關信息，建立反映企業不同方面能力的財務指標體系，如企業盈利能力、負債能力和水平、資產流動性等；市場公開資料是指來自不同產品（如股票投資、指數期貨投資、國債投資等等）市場的實時的廣泛資料。
3.情景分析
這是一種自上而下的方法，也是企業風險管理的戰略分析方法，是幫助公司決策者對那些未必會發生但一旦發生將具有災難性后果事件進行事前分析的重要工具。如，當前可能需要預測美國與伊拉克戰爭對證券市場的影響問題就屬于這類問題。它的自上而下的特點，和它所分析的事件的重要性使其同極限測試具有明顯區別。在情景分析中，風險管理與其說是門科學，不如說是門藝術。因為它考慮的問題更多的是一些假設和預測，分析的技巧也更多是基于戰略高度的論證方法。對于普通管理人員來說，搞清楚其分析過程也就足夠。而分析本身更多的是由分析者個人素質決定。
一般的情景分析過程包括：情景定義，情景要素分析，情景預測，情景合并和情景后續發展等幾個方面。每個部分又包括了戰略管理中的各種分析手段。由于這一問題對普通風險管理人員并沒有太大的意義，這里不再展開討論。但是，問題的重要性并不因此而降低。恰恰相反，對戰略風險管理問題認識的深入程度往往是決定公司在未來經營中能否成功的關鍵。
到這里我們已經介紹了構成定量化風險管理系統的各個主要部分。從機構投資者角度看，綜合研究各種分析的結果，是取得投資成功的關鍵。同時，需要指出的是，在這一系統中，各個部分之間是相互關聯的。不僅信息互通，分析結果也是可以互相引用的。而在公司的實務風險管理中只要根據投資品種的不同，確定各個部分的工作量，然后，從總體任務安排出發進行人員的配置，到此基本可以認為本系統是具有可操作性的。
二、基金資產流動性管理工具
股票資產的流動性可由4個指標來度量：(1)市場寬度(Breadth、Width)，指交易價格偏離市場有效價格的程度，即投資者支付的流動性溢價。市場寬度的觀測值是做市商的買賣價差，只有當這個差額為零時，才可認為這個市場是完全流動的。(2)市場深度(Depth)，指在不影響當前價格條件下的成交數量。從市場深度來看，高流動性意味著在當前價格下投資者可以大量買入或拋出股票。市場深度的觀測值是某一時刻做市商在委托簿(OrderBook)報出的委托數量。(3)市場彈性(Resiliency)，指由交易引起的價格波動消失的速度，或者說委托簿上買單量與賣單量之間不平衡調整的速度。在不考慮新信息出現影響股票價值的前提下，價格會隨機地以價值為中值波動，市場彈性越好，價格偏離價值以后返回的速度越快。相應地，再次委托價差越小，則返回需要的時間越短，表明市場彈性越好。(4)市場及時性(Immediacy)，即達成交易所需要的時間。在這四個市場流動性衡量指標中，市場寬度刻畫了價格的變化特征，市場深度刻畫了交易或者委托數量特征，市場彈性刻畫了價格波動與時間的關系特征，市場及時性刻畫了價格變化、委托數量和時間因素。也就是說，市場的流動性可以通過價格、成交數量（或委托數量）和交易等待時間這樣一個三維尺度來完全刻畫。
在進行市場流動性定量研究時，投資者可以根據市場寬度、市場深度和市場彈性來考慮，市場及時性可以由這3個指標變換得到。由于我國股票市場采用競價交易機制，買賣雙方直接進行交易撮合，因而不存在做市商的買賣報價差，因此必須在Kyle有關做市商制度下市場流動性風險的定義之上重新給出市場流動性的全面定義。
在連續競價市場下，我們構造評估股票資產的流動性指標如下：
(1)寬度Wδ,t=2＊(Hδ,t-Lδ,t)/(Hδ,t+Lδ,t),H、L分別為達到δ換手率的最高價和最低價；δ、t為首次達到時間（估計δ的取值為總流通股份的0.005%-0.01%）。
(2)深度DC，t是自t時始到股票價格首次超越區間[Mt-C,Mt+C]時交易股份占總流通股份的百分比，δ為首次超越的時間。
(3)彈性Rδ，C是當｜Pδ-Mt｜/Mt＞δ時，在[δt,δt+δ]時間間隔內，股票價格首次返回Mt的時間（擬定的δ的取值為C與股價之比的2倍）。
投資者可以通過選取不同的時間間隔來比較。如：δ為10分鐘。比較不同股票的寬度，即比較相同交易量下的股票價格波動幅度。但對于不同流通股數及不同股票價格的股票，形成相同的價格波動的交易量是不同的。一個合理的選擇就是采用相同的換手率即交易量與流通股本之上。影響波動幅度的因素包括換手率δ的選取和時間間隔δ的選取，隨δ的選取不同，可能出現的結果包括；情形一、分鐘至10分鐘間達到換手率；情形二、在時間段（10分鐘）內不能達到換手率。因此選取δ時應保證情形二盡可能少地出現。本質上，寬度是在一給定時間范圍內，達到相對較小換手率時，股票的價格相對振幅深度則是指在一定時間內，一個較小相對價格范圍內成交的股票數量。彈性的定義與深度相類似。
三、流動性風險及巨額贖回風險應對的措施
1.流動性風險問題
開放式基金在日常運作中需要從兩個方面控制流動性風險，其一是投資組合中股票資產的流動性管理，其二是投資組合中流動性資產的管理。
(1)個股流動性風險控制。對于基金投資組合的流動性風險，基金可以針對不同股票采用一定時間段換手率的倒數作為流動性風險乘數，個股的流動性風險就定義為股份持倉量同流動性乘數的乘積，該指標直觀反映了每只股票變現的難易程度。通過對基金持倉股票的流動性風險的適時監控，在達到流動性不足的閾值時實施調倉。
(2)流動性資產的管理。為了應對隨時可能發生的贖回指令，開放式基金的投資組合中必須保持一定比例的流動性資產。通過對比美國開放式股票基金1975-2001年每月預留流動性資產占比的月度數據的分析可見，流動資產比例的月度變化特征不明顯，年度間差異較大，特別是熊牛市期間變化極大。25年的月度平均流動資產比率為8.13%，而最高年度的流動資產比率達11.80%，最低年度的流動資產比率僅4.78%。
2.基金巨額贖回風險的防范和管理
開放式基金可能遇到的基金收益人巨額贖回所造成的風險問題，是基金管理者非常關心的風險問題之一。在這個問題上，首先應該明確產生巨額贖回的原因除了基金管理者自身因素外，還主要來自市場價格波動，引起投資者對基金未來的悲觀看法。從這種意義上講，造成巨額贖回的主要因素（不考慮基金公司內部管理問題）也是來自市場風險。這樣，我們將這一風險納入上述定量風險管理系統也就同樣具有合理性。
在考慮巨額贖回問題時有幾個國際上通行的做法可以作為基金公司未來這方面的考量。首先是巴塞爾委員會關于《資本衡量與資本標準國際統一準則》。這是一個關于由銀行監督者對商業銀行運行所提出的資本充足率要求。其核心內容是要求建立防范信用風險的資本需求量的概念。即：資本需求量≥風險加權資產總額的8%。而在計算投資者風險加權資產時，準則又給出一組加權指標作為依據。
相對于證券業的投資活動，商業銀行的實業投資風險要小很多。因此，除了在概念上近似外，基金業者更多的應該從自身業務特點出發，建立相關的控制指標。美國證券交易委員會將資本充足率概念引進對證券公司的監管上。在這種框架下要求，一家公司必須保持一定的緩沖資本，該資本應該等于在一個蕭條的市場環境下結清頭寸所需要的“削價”準備金額。當然，這種折價隨投資品種的不同而不同。對于流動性好且波動小的證券，折價率自然小，而對于波動率大且比較集中的證券折價率自然要高。
巴塞爾／國際證券組織聯合會計劃統一性提議的“奠基理論”是試圖將銀行業和證券業關于資本充足率的規定合并考慮的一種嘗試。其原理比較簡單，只是將銀行或證券公司的業務分成兩個組成部分；“銀行賬戶”和“交易賬戶”，然后對“銀行賬戶”適用巴塞爾標準，對“交易賬戶”采用證券期貨管理局的標準。這一標準在1993年被歐盟采納。但是，這一理論的問題是行業各自內部風險價值模型所反映的準確性比它在應用時要高。于是，巴塞爾委員會提出采用雙軌制，即沒有模型的公司采用奠基理論，而風險控制系統達到一定量化標準的可以運用基于模型的方法。對于這些公司，資本限額應是：
附圖
其中，即取前一日的風險價值和前60日風險價值的移動平均數中的較高者，并乘以系數F，F的最小值是3。
對于開放式基金的市場風險考量，我們認為在建立自身風險價值模型的基礎上，建立自己的比例控制標準，并在市場變動的情況下隨之調整。這樣即將這一問題的討論納入前述定量化風險管理體系中去了。
【參考文獻】
（一）信息高速流動
關聯性與互動性為金融風險的傳導提供了傳導基礎。一方面，開放條件下全球經濟資源配置更加優化，資源利用率不斷提高，加快的一體化進程讓全球金融市場的聯系愈加緊密。另一方面，互聯網的應用、電子信息技術的提高使得信息不再局限于最初狹小的空間范圍，市場參與者獲取到比以往更多、更快的信息，對信息的分析消化并作出反應勢必為金融風險的傳導起到推波助瀾的作用。
（二）達到傳導臨界值
金融機構的出現和發展是其自身不斷壯大的過程，本身就具有一定的風險消化能力，并不是只要出現了金融風險就會立刻出現金融風險的傳導。金融風險不斷產生、不斷積累、不斷被消化，又如此往復地產生、積累、被消化，就如哲學里所說“量變達到質變”，當金融風險達到一定的不可控程度，超過了傳導臨界值，即金融機構和金融市場無力消化的程度，金融風險就會四散著向其關系緊密的經濟主體進行傳染。
（三）金融體系不健全
開放的金融市場以及自由化的市場條件為經濟主體間的金融和貿易往來提供了不可忽視的便利，并且國家層面上的金融改革、放松監管政策一定程度上彌補了計劃經濟時期政府過度干預帶來的缺陷，但不可否認金融體系仍然存在不健全的地方。事實上，看似大好的政策下，不完善的制度和漏洞百出的規則引發的問題頻繁不斷。監管的不到位給部分投資者提供了滋生不良投資動機的溫床，為其充分利用政策漏洞帶來了便利，不健全的金融體系被看作是金融風險傳導的一大重要影響因素。
二、開放條件下金融風險傳導路徑
金融環境的日益開放，經濟體之間聯系不斷加強促使金融風險涉及范圍逐步擴大，影響程度不斷加深，金融風險的傳導路徑具有多種方式。
（一）金融機構內部各部門間傳導
著名的1995年“巴林事件”顯示，金融機構內部某個部門（或成員）的失職，會對整個金融機構造成關門歇業的危險。如果金融機構的個別部門發生風險，即使期初風險微小溫和，但在沒有妥善監管、及時化解的情況下會以無法預知的速度引起風險傳導，通過觸及其他部門而使整個金融機構面臨危險。銀行在發放貸款時，由于信息的不對稱很難對貸款者進行十分準確的信用定位，難以確保資金安全讓資產損失在所難免。當貸款無法全額收回時便產生了不良貸款，這種不良貸款達到一定比例會對銀行產生資產質量不良的不利影響，此時若銀行的大部分債務到期，銀行就會面臨不能償還到期債務的風險，信用風險在資產信貸部、財務部等各部門之間傳導。
（二）金融機構間傳導
與一般的工商業企業不同，金融機構作為投資和儲蓄的信用中介，向社會提供信用中介服務，各金融機構相互依存、相互影響。開放條件下，國內外金融機構聯系更加緊密，個別金融機構危機的出現會迅速波及到其他金融機構。就如銀行同業支付清算系統把所有銀行聯系在了一起，支付清算系統面臨著任何看似微不足道的支付困難都會釀成全面的流動危機。另外，若銀行某貸款大客戶無法按時償還貸款，銀行就產生了不能對其存款客戶支付資金的可能性。金融機構客戶與客戶、機構與客戶、機構與機構之間形成了錯綜復雜的債權債務關系網，任何一端規則的破壞就會引起一系列連鎖反應，使整個市場危機四伏。
（三）金融市場間傳導
金融市場包括有貨幣市場、股票市場、債券市場、期貨市場、外匯市場等，金融市場之間風險傳導多種多樣，如股票市場中的價格大幅度下跌通常會造成銀行系統的不穩定，嚴重的股票市場風險會過渡到銀行系統，引起銀行系統的危機。同時，證券這個高收益行業，眾所周知的高風險絲毫沒有影響銀行等金融機構進行混合經營。銀行等機構投資者的過多參與加劇了股票市場的波動，容易形成市場泡沫，無論是哪一方存在金融風險，都會給另一方帶來影響。
（四）金融機構與金融市場間風險傳導
金融機構存在于金融市場，在金融機構出現危機并達到傳導臨近點時，金融市場也幾乎不可幸免。無論是對所屬市場還是跨市場的傳染都會造成相當程度的市場影響，情況嚴重時還可能引起國際金融市場恐慌，進而帶來一系列社會問題。2006年那場震驚全球的美國次貸危機首先出現在美國的金融機構，后又引至美國資本市場，危機引起的風暴越來越大以至于跨越美國傳導到了歐洲和亞太地區的股票市場?？梢?，金融機構的風險傳導不可小覷，與金融市場的緊密聯系讓“牽一發而動全身”的網絡效應成為可能。
（五）金融風險全球范圍傳導
以貿易溢出傳導機制為例，一國在發生危機時通常伴隨著本國貨幣的貶值，在出口過程中該國出口競爭力增強，對其相應貿易伙伴國的出口增加、進口減少，這樣一來，伙伴國貿易赤字增加，經濟環境惡化。開放條件下，信息的大范圍傳播和經濟自由化條件的形成加快了全球范圍信息與資金的流動。一個國家金融風險的出現，即使與其不存在直接聯系的國家也會以間接、無形的方式接受風險過或多或少的風險感染，當這種風險傳導的力量足夠大時，風險傳導機制會發生結構性變化，特定國家的風險最終演變為全球性沖擊。
三、開放條件下金融風險傳導機制
開放條件下，金融風險傳導不僅包括國內傳導，還包括全球范圍的風險傳導。從傳導機制來講分為貿易溢出傳導機制、金融溢出傳導機制、心里預期傳導機制、政治文化凈傳染機制四部分，但由于政治文化凈傳染屬于心理預期傳導機制涵蓋內容的一方面，因此在這里只介紹前三個部分。
（一）貿易溢出傳導機制
貿易溢出是指一國（或地區）在出現金融風險的同時通過貿易活動對與之貿易關系緊密的其他國家（或地區）產生不良影響，惡化他國（或地區）的經濟基礎，從而使金融風險隨之加大。開放條件下的各經濟體互動性更大，貿易往來密切，利用貿易活動進行風險傳導是非常普遍的。對于一個國家而言，若本國存在經濟惡化、金融風險加劇的情況，那么此后不久很有可能使得貨幣貶值。這樣一來該國的出口競爭力增強，對貿易伙伴國的出口增加進口但減少，伙伴國會出現貿易逆差，赤字增加，外匯儲備相應減少，嚴重破壞伙伴國的經濟基礎，進而引發投資者沖擊，加大金融風險。同時，該國出口競爭力增強影響了其競爭對手與其在同一競爭市場中的競爭力，為了保持這一競爭力，競爭對手不得不采取同樣的貨幣貶值行為，在投資者預期到競爭對手國貨幣貶值的情況下也會開始一個沖擊，加劇金融風險，引發整個外部參與者風險加劇的惡性循環。
（二）金融溢出傳導機制
金融溢出是指一經濟體由于自身出現金融風險造成非流動性問題，并且對與之有密切金融關系的另一經濟體產生影響，導致同樣的非流動性問題，加大金融風險。一般來講包括直接接觸關系和間接接觸關系，前者指兩個經濟體有直接的投資關系，一方對另一方產生直接影響；后者指兩方不存在直接投資關系，但都與第三方有關聯，形成間接接觸關系。全球經濟一體化下，國家間通常都相互持有總量很大的有價證券。某些情況下，當一國金融風險加大、危機加劇，投資者會考慮重新調整投資組合，出售其他國家（或地區）的資產以保證持續運營，由此引發他國的流動性沖擊，一旦這種大規模的資本抽逃行為達到特定程度，金融市場就會動蕩不安。
（三）心里預期傳導機制“純傳染”機制
很好地概括了心里預期傳導機制。金融風險發生后，與發生風險的經濟體并無實質經濟聯系或聯系非常弱的另一經濟體卻由于心理預期的變化，通過不恰當運用金融風險規避工具而造成自身金融風險的出現乃至加劇。悲觀信號被傳遞到更多經濟體中，形成一種不斷加強的惡性循環，導致危機蔓延和逐漸深化。我國在去年的歐債危機爆發后表現出強烈的經濟不確定性，眾多市場人員對外貿出口所持的悲觀態度導致了我國市場經濟指標的普遍下滑，進而引起他國對經濟復蘇的又一輪悲觀期望。一國的基金公司、證券公司相比其他金融機構對國際間經濟的悲觀預期感知能力較強，當有悲觀的金融風險預期從國外傳入時，這些機構風險規避的活動和羊群效應的存在會造成市場做出較為偏離平衡的反映，放大了從國際間風險傳導到國內傳導的風險預期，深化了經濟全球化下金融風險對國內金融市場的影響。
四、開放條件下金融風險傳導防控對策
明確了開放條件下風險特殊性、探究傳導條件和路徑，就可以設計相應的防范對策來阻斷金融風險傳導，為促進金融體系深化改革和保障金融業健康發展提供強有力的決策支持。
（一）完善內部控制，加強人員管理
建立完善的內部控制制度是現代企業制度的一項重要內容，金融機構又是經濟社會特殊的組成部分，加強金融機構的內控制度顯得尤為重要。經濟社會的安全運轉是以各個經濟體的健康發展為基礎，而這種健康發展又無疑有賴于內控制度的有效運行。內控的關鍵是要求各經濟體在進行業務操作和各項活動時遵循既定的風險控制原則，如加強資本控制、建立完善的組織結構和實行嚴格的崗位責任制。只有把內控制度與外部監管有機結合起來才能實現滿意的風險控制效果，將金融風險傳導的基礎截斷在萌芽中。通過營造和諧文化氛圍、加強從業人員思想教育、加大責任處罰力度等手段，從技術水平上降低錯誤操作的可能性，在制度層面禁止金融機構從業人員利用職務之便進行違規操作，防止金融風險的出現和擴大。另外，堅定管理層對從業人員負第一責任的意識，設立合理恰當的考核指標，完善對從業人員的考核制度，積極引導從業人員自覺維護機構利益和組織聲譽。
（二）公開有效信息，提高信息透明度
信息不對稱以及投資者心理預期、羊群效應的存在難免造成信息使用者錯誤使用信息，導致決策失誤，產生風險可能性。鑒于此，監管當局應當要求有關機構組織公開必要信息，提高透明度，從而有助于市場參與者及時、全面獲取信息，方便決策者信息的合理使用。同時，公開信息對投資者，尤其是具有專業水平的機構投資者提高投資信心尤為重要，根據準確的市場信息加以分析判斷，肯定目前暫時性的金融現象和經濟問題，為穩定市場情緒，防止大規模撤資，防范金融風險傳導起到積極作用。
（三）促進部門合作，加強風險監管
依靠有效的監管機構組織實施風險監管有助于化解不斷積聚的金融風險。防范風險的傳導需要多部門的聯合行動，特別是促使證監會和銀監會的合作，將風險傳導可能降到最低。同時，提高區域間的協作效率，達成國際間的監管合作也是符合開放市場、經濟一體化條件的內在要求。
市場經濟的主力來源于可靠的會計信息。而會計信息失真無外乎兩個原因，一是人為的道德原因，即會計人員為了迎合經營者的利益偏好，做出違規行為用來滿足自己的利益需求；二是無意的技術原因，當會計人員對會計準則以及制度無法全面理解，又因為工作能力差而導致工作的程序與方法用錯，造成會計信息失真。而會計信息失真所帶來的風險又是巨大的，它掩蓋了真實的狀況，從而導致偏離經濟運行的正常軌道，最終導致經營成果崩潰、發展后勁削弱、決策失誤、社會不穩定等不利于金融風險防范的巨大風險。
1.2監督乏力
會計監督是改善管理內部經濟的一種監督方式，是會計信息質量的根本保證。因為會計工作通常與金錢息息相關，所以會計人員很容易在不正當的利益下做出各種違規行為。這在很大程度上都是因為會計核算的監督不力，盡管我國的各種法律都必須依法經營，但是很多時候會計懲罰制度卻沒有跟上，同時，內部控制監督不力，會使會計人員有恃無恐，不僅會在技術與操作上失誤，也會出現各種攜款私逃等惡劣案件，從而導致違規行為肆無忌憚地增加經營風險。
1.3財務成本
財務成本核算的主要目的是為了計算企業一定時期的成本耗費，所以與經濟利益有著不可忽視的影響。但如果財務成本的核算方法使用不當，也會造成巨大的財務與損益風險。
1.4操作與管理
操作人員由于責任心不強和法制觀念淡薄都會帶來巨大的財產損失，這項風險是由技術導致的，如果處理不當，甚至還會導致信譽受損。同時，如果會計部門無法充分地將管理職能發揮到底，就會使得領導決策失誤。未能及時將反饋信息提供給領導決策，甚至未能從自己的操作中發現問題，這類失職的操作都會導致無法彌補的損失。
1.5制約失衡
不法分子日漸猖狂，使出的花樣與手段也是層出不窮，而這些案件多多少少都會涉及財務部門，抓住內控不嚴的機會而直接違規操作，又或者是通過核算水平的降低而直接導致經營風險的無限放大。
1.6會計創新風險
無論是從擺脫當前的困境出發，還是市場競爭的需要，會計是必須要創新的。尤其會計在財務管理方面，有著巨大的發掘潛力。但創新也必須有創新的方法，如果不能結合自身情況而盲目隨波逐流，就會導致可觀條件背道而馳，也會造成無法控制的效益風險。
2金融會計的風險分析
通過以上的各種金融會計的風險，我們可以得知金融會計的風險主要來源于理論風險、技術風險、管理和控制風險.綜上所述，金融會計風險是多樣性的，其形成的原因自然也同樣是多樣性的，具體主要表現在競爭激烈的金融市場經濟環境、不完善的金融管理模式和制度建設、整體水平較低的會計人員素質。那么，我們將會通過金融會計的風險分析，從而找出防范與化解的方法。
3金融會計風險的防范與化解
金融會計是金融這種高風險行業的基礎，如果這個基礎不夠扎實，必然會導致金融安全無法穩健運行，導致企業無法健康成長。因此，必要的防范措施具有十分重要的現實意義。
3.1從制度上規范
現代金融業正在急劇發展，而我國金融企業相關的會計制度和會計規則卻沒有隨之健全與完善，所以很容易導致了不適應的階段。按照目前的情況來看，各金融企業應該健全會計的職能管理，通過加強與整頓會計的工作秩序和基礎工作，從而利用制度提升真實核算資產質量，規定財產管理與成本計算，以此來防范會計風險。同時，在規范制度的同時，必須根據國家有關法律、切合自身情況來改善現狀。在制度上，我們又分為會計工作的制度與管理職能制度。會計的工作制度可以切合自身改變一些方法，比如說放寬一些賬目的條件限制，改革一些過于苛刻的規定。而管理職能制度，則是為了內部控制與監督的充分發揮。
3.2積極推進會計責任制
責任中心的任務責任劃分一般屬于分散性的，因此，企業若是積極推進會計責任制度的話，可以有效地規避金融會計風險。同時，將責任分散化可以更明確各部門的職責工作，當某一部分出現問題時，我們可以立馬找到出問題的地方，并快速解決，這就是我們企業推進會計責任制度的好處。
3.3建設內控
有效的內部控制、管理和監督是金融機構一個完善的運行機制。通過從決策實施到控制、管理和監督，能夠保證金融企業各級管理人員在最早的時間里發現隱患與各種風險，從而有效地降低金融會計風險，最大程度地減少由于監督乏力和操作管理等所帶來的利益損失，使會計工作與經營管理工作能夠井然有序地運行下去，保護資產的完整性、安全性，促進并提高經營管理水平。如果沒有一個良好的內部控制與監督，將會導致會計信息失真、混亂的財務收支管理，甚至有的單位還會因為違規操作而產生惡意案件，這樣的情況通常使國家與單位在財產方面受到了巨大的損失，所以，建立內部控制制度是十分迫切的。
3.4完善建設
加強對會計人員基本知識和基本技能的教育能夠有效地防止會計人員在技術上出現紕漏，從而遏制技術上引起的風險；加強對會計人員政治思想與道德教育能夠有效地防止會計人員因為滿足自身的利益而做出的違規操作；加強對會計崗位的嚴格選擇和考核把關能夠增強會計人員的使命感與責任心。政治素質好、業務素質硬、管理水平高的會計隊伍能夠有效地防范金融會計風險，我們可以具體采用以上的做法來加強金融企業會計隊伍的建設。有章必循、執章必嚴、愛崗敬業的會計人員更能夠進行金融會計的全面防范與有效控制。
4分析與建議
綜上所述，會計金融的風險通常都與機制、管理與人員有著密不可分的關系，所以，我們也應通過機制、管理和人員來逐個擊破。首先，一個完善的會計制度，能夠充分發揮內控機制，又通過內控機制而有效地管理與培養素質較高的會計人員，從而防范由于只重視權責制而忽略謹慎性原則的經營風險、因操作失誤與責任心不強產生的利益風險和因為知識與技能跟不上而導致的效益風險。
自2007年下半年以來，中國的經濟走勢出現了較大的不確定性，首先是產生了通貨膨脹現象，2008前三個月，CPI指數分別達到了7.1%、8.7%和8.3%，其中，食品價格上漲尤為劇烈，08年一季度食品價格較去年同期上漲了21%，并且市場對價格上漲的預期仍然很強烈，其次是中國股市發生了劇烈了震動，自07年10月創下新高以來到08年4月22日跌破3000點，上證綜合指數累計跌幅達已超過50%。第三，從較為長期的角度看，由于人民幣匯率存被低估，外匯儲備不斷攀升，導致外匯占款過多，國民經濟面臨著流動性過剩的問題，大量的資金進入股市、房市，造成泡沫，一旦破裂，后果不堪設想。第四，美國的次級債問題實際上已經把美國的信用風險分散到了全球，中國也不能例外。綜合以上原因，人們對于我國爆發大規模金融危機的擔憂與日俱增，一些學者和專家甚至指出，中國爆發金融危機已不可避免。
所謂金融危機，是指資產價格急劇下跌與許多金融和非金融企業破產為特征的金融市場的大動蕩。在世界有幾次比較大的金融危機，一是上世紀三十年代美國的金融危機，即所謂大蕭條時期；二是1987年美國股票市場的暴跌波及全球；三是上世紀九十年代以來爆發的一系列金融危機，包括阿根廷金融危機、俄羅斯金融危機、墨西哥金融危機，尤其著名的是1997年爆發的東南亞金融危機，對這些歷史上著名的金融危機爆發之前的金融體系運行狀況進行研究有助于我們判斷中國是否會發生大規模的金融危機。
一般來說，金融市場爆發危機是由經濟體系失衡引起的，具體來說，分為國際收支失衡、資本市場失衡和借貸市場失衡。下面筆者就來就來具體分析這幾種情況，并結合歷史上金融危機的經驗和中國的實際來判斷中國發生金融危機的可能性。
一、國際收支失衡
上世紀九十年代以來的金融危機大都發端于此。一般來說，由國際收支失衡引起的金融危機的國家都實行固定匯率制度，匯率在一定程度上被扭曲了，在金融危機爆發之前，往往出現了經濟不景氣，政治動蕩等現象，繼而國民對本國貨幣失去信心，對美元等外幣需求上升，央行為了維持固定匯率，必須拋出大量外匯收回本幣，但是隨著負面消息繼續出現，貨幣當局最終無法捍衛固定匯率，宣布貨幣貶值，導致本國貨幣崩潰。以東南亞金融危機之前泰國的情況為例，在發生金融危機之前，泰銖一直實行固定匯率制度，主要盯住美元，隨著泰國產品國際競爭力的降低與經常項目赤字的持續上升，泰銖被高估，泰國央行被迫發出大量外匯維持固定匯率，到1996年下半年，泰國金融市場就出現了擠提風潮事件，1997年2月，國際游資又大規模拋售泰銖，1997年7月2日，泰國放棄已實行十多年的聯系匯率制度，當日即貶值19%，8月，泰國政府宣布暫時關閉16家金融機構，還宣布境內外泰銖實行統一匯率，從而引發了市場的恐慌，再度掀起拋售泰銖的狂潮，東南亞各國的經濟聯系十分密切，和泰國一樣，馬來西亞，菲律賓等國家的匯率也急劇下跌。那么中國會不會因為國際收支失衡而發生大規模的金融危機呢?應該說不會。首先，中國自從實行匯率改革以來，就已經不再采用固定匯率制度，雖然由于央行的干預，人民幣匯率仍然存在著一定程度的扭曲，但是，與東南亞國家的情況相反，人民幣匯率不是被高估，而是被低估了，從2005年7月21日至2007年4月30日，人民幣已經累計升值超過13%，并且還有升值的預期，因此也就不存在所謂的貶值預期。其次，中央銀行持有大量的外匯儲備。外匯儲備由01年的2000多億美元增加到目前的16000多億美元，儲備規模居世界第一。有了如此之多的外匯儲備，就可以有效抵御國際炒家的投機，避免外匯市場發生劇烈動蕩。所以，我國因為國際收支不平衡而引發金融危機的可能性幾乎為零。
二、資本市場失衡
資本市場決定著金融資產的價格，當資本市場失衡時，將會引起市場的恐慌，大量拋售證券，發生資本市場崩潰從而引發全面性的金融危機。美國八七年發生的股災就是資本市場失衡引起金融危機的著名案例。在八十年代，由于里根政府采取了一系列成功的經濟政策，美國經濟進入了繁榮時期，股市也水漲船高，產生了明顯的泡沫，直到87年夏天，股市仍然一片繁榮，但是到10月份，由于一系列的利空消息，如逆差增大，財政赤字嚴重，使投資者產生了擔憂，泡沫開始破裂，10月14日，道指下跌95.46點，創下新紀錄，10月16日，下跌108.35點，10月19日，也就是著名的黑色星期一，股市下跌了508.32點，跌幅為22.6%。這場金融危機還蔓延到了全球，歐洲、亞太地區的股市也出現了暴跌，例如，10月20日，恒生指數跌去33.5%。87股災使美國100多家銀行倒閉，股民損失慘重，很少再購買住房導致不動產市場價格下跌。從中國目前的情況來看，與美國當時有很大的相似之處，首先是經濟連續保持高速增長，其次，從股指的角度看，自2005年6月6日上證指數探底至998點至2007年10月16日達到歷史最高點6124點，上證指數上漲了500%以上，在其后的半年時間里，上證指數又縮水50%以上。因此，從下跌的幅度來看，中國實際上已經發生了“股災”。然而，再仔細分析一下中國與美國的差異，筆者認為，股市的下跌不會上升到金融危機的程度：第一，中國的股市畢竟是一個政策市，換句話說，官方對中國股市有足夠的控制力，而且調控股市手段多樣，如在股市大跌時出臺利好政策、政府官員講話，或是召集基金公司集體進行“窗口指導”，還有國資委等政府機構直接動用手中的資金救市等，例如，今年4月22日，當股票跌破3000時，政府立即進行3000點保衛戰，當日即收大陽，4月24日，出臺印花稅下調利好，股市幾乎全線漲停。另一方面，盡管受國際經濟形勢的影響，中國宏觀經濟出現了通貨膨脹等一些問題，但基本面并沒有走壞，高速增長的預期沒有改變，因此，只要政府釋放利好，市場預期馬上改變，股指再創新高也不無可能。第二，即使股市發生崩盤，災難也不會蔓延到銀行體系，八七股災之所以會引起美國100多家銀行倒閉，是因為這些銀行有大量的股票、債券抵押貸款，1987年5月，美國銀行對股票債券的抵押貸款達388.9億美元。而在中國，企業主要利用股票市場進行融資，投資并不多，法律也不允許從銀行借入資金進行證券投資，因此，當股市崩盤時，不會產生企業虧損從而給銀行造成壞賬的情況。當然，也法律也不允許銀行投資于證券市場，因此，在中國，即使發生股災不會引起銀行業危機，真正可怕的是房地產市場泡沫破裂，下面我們就來分析這一問題。
三、資金借貸市場失衡
1.1外部經濟環境方面的原因當前，我國已經建立了社會主義市場經濟體制，很多企業面臨的市場競爭日益嚴峻化，新的經濟環境日新月異，市場經濟的各種弊端也不斷地顯現出來。一些企業為了在激烈的市場競爭中贏得更多的利益，就開始使用一些非法手段來進行惡意競爭，比如說，高息攬儲、低息放貸等，也有些企業甚至會嚴重違背會計核算原則來虛增或虛減企業利潤等。很顯然，這些競爭手段都嚴重違背了“公平、公正、平等”的市場競爭基本原則，某些情況下反而增加了企業的運營成本，得不償失。
1.2內部管理模式方面的原因我國一些企業的金融會計管理模式仍然不夠科學與完善，很難把企業的金融會計風險控制在較低的水準。這就導致了不少企業的會計信息失真現象較為嚴重與普遍，并滋生了各種資金丟失或貪污盜竊等問題，也嚴重阻礙了企業的科學化、制度化與正常化發展。此外，還有些企業的領導不夠重視內部控制工作，并沒有配備合適的監督與制約手段，無形中大大增加了企業的金融會計風險。當然，企業的金融會計手段也不夠先進，尤其是會計核算的監督制度急需進一步優化，還有就是要對企業的會計電算化進行進一步改善與健全。
1.3會計行為主體方面的原因我國企業的不少會計從業人員的整體素質仍然不夠高，主要就是他們的會計專業知識、專業技能以及職業道德素質等仍然有待進一步提升。還有些企業的金融機構工作人員的整體會計素質表現出越來越明顯的缺陷性。事實上，這對于企業來說，金融會計風險產生有其重大的影響因素，因為很多情況下金融會計風險就是會計人員自身的素質不高造成的。
2企業金融會計風險的防范措施
鑒于以上各種金融會計風險的存在以及已經細致分析了造成的原因所在，就應該盡快有針對性地采取合適的防范措施，以幫助企業盡可能地減少或避免金融會計風險。具體的風險防范措施闡述如下。
2.1計報表，并對于出具審計報告的會計師事務所的資質情況進行認真的鑒定，讓金融機構在與企業進行接洽的過程中，可以強化對各種會計信息的質量鑒定。此外，企業還應該根據金融機構的要求單獨編制能夠切實反反映金融會計風險狀況的補充報表。因此，這就要求企業能夠盡快成立專門的會計報表負責部門，不斷規范自身的會計報表，讓現有的會計報表能夠在完善的金融會計信息揭示與披露系統下，更為集中、全面、真實地披露企業的相關金融風險信息。
2.2建立科學的金融會計新體系這就需要企業盡快對自身的會計基礎工作進行整頓與調整，對于自身現有的會計核算體系進行集中統一的管理與分級授權，全面強化企業內部的會計工作，尤其是要針對各種失真的會計信息現象進行綜合性治理，努力為金融機構提供更為真實可靠的會計信息，有利于金融機構更好地防范各種經營管理中的風險，提高他們的風險管理意識與風險管理能力。此外，企業還應該規范自身的會計管理體制，盡可能地實現自身內部統一的會計核算機制，化解不必要的金融會計風險，從而讓企業在科學合理的金融會計新體系下，更好地生產經營下去。
2.3健全高效的風險預警系統企業的金融會計風險的有效防范，還應該配套一個強有力的風險預警系統。在此，風險預警系統就是指事前預防、事中控制和事后監督等幾個方面的有效風險控制。那么，這就要求企業盡快制定并實施相關的金融風險預警考核指標體系，主要包含了備付金比率等流動性風險指標的反映體系等。企業必須做好事前的風險預警，并對企業的金融會計業務進行正常的監控。當然，這種事中的監控必須是動態變化的，不可以盲目地一刀切，從而在最大限度地預防或規避各種金融會計風險的同時，還可以真正減少金融會計風險對企業生產經營的傷害。最后，企業還應該做好相關的事后監督工作，要對企業的金融會計信息中的原始憑證等進行全面且嚴格的分析與復核，嚴格考核各個職能部門的金融風險控制責任執行力度與執行效果，一旦發現問題，要及時給出整改建議，從而讓企業能夠處于一種全面的金融會計風險監督保障系統中。
2.4建立健全內部會計控制機制這就要求企業全面落實各種會計規章制度，對于會計工作人員的崗位職責等進行明確的規定，及時調整他們的崗位操作流程，為他們制定出一個明確的金融會計控制目標。同時，企業還應該切實加強對于會計工作人員的崗位工作授權，并致力于管理層次和操作層次健全內部會計控制制度體系，根據企業自身的金融業務活動來不斷調整自己的生產經營方式，從而讓企業的會計內部控制機制能夠切實落實到位。當然，企業在這種健全的內部會計控制機制下，還應該確立一個相對獨立的財務體制，尤其是要全面推廣一個專用、安全、高效、穩健的財務會計核算軟件，減少財務會計人員的工作隨意性與盲目性，針對各種突出問題進行專項治理，從而在企業內部建立一個更為牢固穩定的金融會計風險應對體系。
2.5落實會計責任制，強化金融會計隊伍建設企業在有效防范金融會計風險的過程中，還應該樹立起一種責任會計的理念。應該來說，這對于處于現代企業管理制度要求下的企業來說，其是防范各種金融會計風險的重要環節。因此，企業在進行金融會計風險防范的時候，就應該根據分散性原則來采取多種途徑化解或避免各種金融會計風險，尤其是要強調分散責任的問題。這里的分散責任主要就是指根據科學求實的精神來建立一個合理、規范、有序的責任中心或責任體系，改變過去那種傳統大鍋飯的金融風險防范思想，而是要讓廣大金融會計工作者能夠積極主動地全面參與進來，在應對各種金融會計風險的時候，能夠變壓力為動力。此外，我國企業還應該在這種會計責任制的落實基礎上，建立一支高素質的金融會計隊伍。這就需要企業能夠加強對會計工作人員的法制教育工作，提高他們的法律意識，規范他們的會計行為，讓他們自覺主動的融入到金融會計風險的管理制度中去。企業還可以給會計人員創造更多的機會來進行會計業務能力方面的培訓與提高，比如說舉辦各種培訓班等，從而讓會計工作人員得以提升自身的專業素養，對于會計工作更具系統性與規劃性。
(二)籌資活動中防范風險的措施。
1．保持適度負債，及時調整資本結構，選擇最優資本結構。企業在籌資管理過程中，應采取適當的方法以確定最佳資本結構，使之達到最優化，是籌資管理的主要任務之一。一是在籌資決策中，企業應確定最佳資本結構;二是對于不合理資本結構，調整以至達到最優化。負債籌資是企業采用的主要籌資方式，因為負債籌資有如下三個優點:一是能獲得財務杠桿利益;二是負債籌資的利息可在納稅前扣除，可減少繳納企業所得稅;三是負債籌資資金成本低，可減低企業加權平均資金成本率，并可提高每股收益，增加股東權益。但是，過度的負債，將加大企業的財務風險。因此，企業應盡可能地尋求一個最佳資本結構，使加權平均資本成本最低，企業價值最大化。
2．合理安排籌資期限的組合方式。企業在安排兩種籌資方式的比例時，必須在風險與收益之間進行權衡。按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金，是規避風險的對策之一。企業必須采取適當的籌資政策，即盡量用所有者權益和長期負債來滿足企業永久性流動資產及固定資產的需要，而臨時性流動資產的需要則通過短期負債來滿足。這樣既避免了冒險型政策下的高風險壓力，又避免了穩健型政策下的資金閑置和浪費。
3．根據企業實際情況制定負債財務計劃。企業應按需安排負債。同時，還應根據負債的情況制定出合理的還款計劃，避免影響企業信譽。因此，企業利用負債經營加速發展，就必須從加強管理、加速資金周轉上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產周期，提高產銷率，降低應收賬款，增強對風險的防范意識，謹慎負債。在制定負債計劃的同時須制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證，企業負債后的速動比率不宜低于1:1，流動比率應保持在2:1左右的安全區域。
(三)投資活動中防范風險的措施
1．加強資金的計劃性。資金計劃應包括投資所需資金的籌措、投資以及回收計劃等。企業的資金計劃應避免不可預見性支出給企業資金計劃帶來的壓力。還應根據實際情況，在計劃執行階段不斷調整和修訂原有的資金計劃，以保證計劃的準確性?？傊灰髽I嚴格按照投資項目的資金計劃控制資金收支，就能有效控制此類風險的發生。
2．充足的資金儲備或未用借款額度。企業在投資活動前很難預計所投資項目的資金需求總量，實踐中，投資項目的資金需求總量總是處于不斷變化之中，且常超出企業的預期。企業必須有充足的資金儲備或未用借款額度，否則，企業可能會因無法及時籌措資金而導致投資項目在建設過程中被迫中斷，資金長期被占用且不能創造任何收益。因此，企業在進行項目投資時，除了籌措資金外，還應有充足的資金儲備或未用借款額度，以便隨時追加投資的投入。
3．增加自有資金的投入。企業用于進行項目投資的資金主要來源于兩個方面:一是企業的自有資金，二是企業通過負債籌措的資金。企業的自有資金在總投資中的比例越高，企業償債能力越強，承受投資風險的能力也就越強。因此，企業不能一味地依靠銀行借款或其他負債形式籌集資金，而應盡量增加自有資金的投入，提高自有資金占總投資的比例，以防范由投資失誤帶來的償債風險。
一、現行金融會計風險存在的問題
1、信息失真風險 ：為維護自身利益不少銀行違反金融政策和上級行有關要求，在會計信息處理上大做文章。致使會計部門提供的信息資料不真實、不充分，真賬假表、假賬假表、任意調整收支科目等現象事實上掩蓋了信貸資產的質量和風險，影響對銀行經營狀況的客觀評價進而帶來更大的風險。
2、操作違規，加大結算風險。近年來，隨著銀行業改革的不斷深入和發展，特別是電子化進程的加快，會計結算制度已經形成比較完善的體系，為加強銀行內部控制和管理發揮了重要作用。但在實際工作中，由于基層會計人員業務知識和風險防范意識的缺乏，不按規程操作越權辦理業務的情況時有發生，人為加大了結算風險。
3、職能軟化，會計監督無力。會計監督是會計工作的一項重要職能。通過會計監督可以促使本單位經營活動實現合理化、合法化。在不正當利益的驅動下，發放超規模貸款、違章拆借、賬外投資、私設小金庫、越權承兌、貼現銀行匯票等違規情況屢禁不止，這其中一個很重要的原因就是會計核算監督檢查不力，會計懲罰制度未跟上，從而變相助長了違規經營情況的蔓延，加大了經營風險。
4、操作管理風險：會計、儲蓄或經辦員責任心不強和法制觀念淡薄而造成的財產損失。銀行會計作為一項專業性較強而風險性又大的部門會計，面對大量結算票據、現金資產，以至密押、印章、重要空白憑證、有價單證等，一旦發生工作疏漏和制度不健全造成的資產損失是巨大的，同時還會造成銀行信譽受損。
5、制約失衡，加大經營風險。銀行會計作為一項專業性強風險性大的行業，面對大量結算票據、現金資產，以至密押、印章、重要空白憑證、有價單證等，一旦發生工作疏漏造成資產的損失是巨大的。目前社會上一些不法分子將銀行作為主要目標，各類案件居高不下，手段花樣層出不窮，無論是假匯票、利用信用卡惡意透支，還是貪污盜竊、索賄受賄，任何一個案件會或多或少涉及經營核算部門，一旦會計部門放松管制，降低核算水平，就會為犯罪分子客觀上開了綠燈，加大了經營風險。
6、會計創新風險：無論是從市場競爭的需要、金融國際化趨勢的需要、擺脫當前困境的需要還是從銀行所經營的貨幣和信用實質內容上來看，銀行都必須創新。從會計的角度，會計創新也是必須的。特別是在各行的財務管理方面，待挖掘的領域尚大。但如果不顧及適應這種開拓的良好的內外部環境，盲目照搬先進經驗，就會造成先進的管理經驗和落后的經管水平、客觀條件相違背的情況，如目前對企業全面推行的“權責發生制”對于我國銀行業經營水平來說尚屬超前，造成的虛盈實虧、用信貸資金墊支利稅的情況使我國銀行業普遍存在潛在效益風險。
二、金融會計風險產生的原因分析
（一）外部政策環境：首先，只重視權責發生制而忽略謹慎性原則對防范經營風險極為不利，甚至直接導致風險；其次，中央銀行對金融機構監管缺少經驗，監管力度不夠，措施沒有及時到位，因而很難在風險處于萌芽狀態時進行有效的防范和控制；最后，金融改革開放后，對金融會計在金融機構中的作用從上到下認識不夠，有關法規不夠健全，管理制度滯后，直接制約著會計職能的發揮，會計僅限于記賬、算賬、報賬，而忽略了事前預測、事中參與決策、事后分析評價的管理功能。
（二）內部管理原因：1、內控不嚴。目前，金融會計內部控制存在著不少薄弱環節，對會計控制認識不充分、不深刻、不完整。一是以為內部控制就是整章建制，就是各種規章制度的匯總，忽視了內控是一種業務運行過程中環環相扣、監督制約的動態機制；二是以為內部控制是事后、審計或管理層的事，與會計無關或關系不大，對會計的職能作用沒有充分認識；三是以為內部控制就是相互牽制，對內部控制方式、方法與手段沒有整體認知；四是有關金融企業內控制度建設指導意見原則性較強，操作性不足；五是制度建設上存在滯后性。從總體來看，金融企業內控制度對新技術、新問題研究不充分，在會計制度中所體現的內控措施落后，如：電算化條件下如何防范風險，在“柜員制”勞動組合下如何實施有效控制尚缺乏制度規定。更有甚者，有些行是先開展業務后進行制度補救，這給金融業埋下了巨大隱患。會計制度應是操作規程設計的理論依據，操作規程應該是會計制度的具體化，同時又是會計制度得以實施的重要技術手段與保障。而目前的操作規程未對會計制度的執行形成剛性約束，必須按制度執行的硬性規定變成了憑良心憑習慣辦事。由于技術保障措施的不得力，核算程序本身又留有違規操作的隱患，以至于核算過程中屢有違反會計制度的事件發生。
2、違規操作。隨著現代銀行業的改革和發展，金融法律法規日益完善。盡管如此，有的工作人員在具體工作中不按法律法規行事，不按規程操作，我行我素，想當然辦事。有些金融機構從本身的經營成本角度考慮，導致會計人員配備不足，混崗、兼崗、存在業務處理“一手清”現象。
三、防范金融會計風險的具體措施
1、建立內控制度體系。有效的內部控制實際上是金融機構從決策實施到管理、監督的一個完善的運行機制。其中獨立的會計及核算體制是其基本要求之一。會計制度的完善，有利于內控制約機制的充分發揮。金融會計人員業務上只接受會計主管領導，會計人員進行賬務處理的唯一依據是有效的會計憑證。在加強會計業務制度體系建設時，要注意其全面性、規范性、適用性和協調性，即這一制度體系在會計業務中覆蓋要寬廣，操作要規范，不能脫離實際，并能有效與其他部門工作配合。一套完善的會計制度將有利于堵塞漏洞，有利于防止和杜絕銀行“三假”的產生，提高會計信息的真實性，才能有效控制人為調表而造成的會計信息失真現象，化解風險。
2、強化會計監督職能。在會計監督中要強調獨立、嚴格、及時、有效，尤其是重視會計業務的事前和事中監督，因為事后發現問題往往無濟于事。會計業務事前和事中監督，可以力求把風險消除在日常工作處理中，從而減少損失。同時，還要重視會計分析，建立預警機制。報表反映的是過去的經營狀況，但了解過去不是報表使用者的最終目的，報表的真正使用價值是通過對報表的分析發現問題、解決問題、預測前景，幫助領導層了解過去、規范未來，才能在充分了解存在問題的基礎上，面對未來的變化做好有針對性的反應，才能幫助銀行建立會計風險預警機制，優化控制，提高規范決策能力，發揮會計職能作用。
二、金融會計風險成因
管理層決定了企業對待風險的態度，以下從內部管理不完善造成的風險分析金融會計風險成因。
1.會計隊伍整體素質不高
企業會計風險的第一個把關口就是會計人員，倘若他們清晰認識到自身對企業風險的影響，那一定要端正態度，嚴格要求自己，但是從實際情況來看，部分企業會計人員卻成了金融風險的成因。一些未經專業訓練、缺乏會計基本知識和技能的人員在會計崗位上就會因玩忽職守降低企業機制的制約作用。會計隊伍的素質的高低決定了金融會計風險的大小，因此，加強會計隊伍建設，對金融有著不可忽視的作用。
2.會計制度不完善
隨著企業業務發展的不斷擴大，企業會計人員所承擔的工作也逐漸增加，這使得會計人員原本工作的工作效率降低。企業的規章制度逐漸完善，但是會計制度沒有跟上步伐，這就在中間產生了分歧，此時的會計風險最容易出現。會計制度的不完善，必然導致有不良心思的人乘虛而入。
三、金融會計風險的防范與化解
1.構建完善的金融監督體系
金融監督體系是金融會計風險防范與化解的一個大平臺，主要分為社會監督和國家監督。社會監督具有權威性、中立性和公正性，是對企業經濟活動的客觀評價。國家監督是政府部門的職責范圍，具有強制性。我國建立的金融監督體系對我國金融市場的蓬勃、穩定發展有巨大作用，使各類經營機構業務更加專業化，這利于內部管理，有助于企業及時發現問題，進而提高機構管理的效率，降低金融風險。但對于金融會計監督體系來說，在企業內部加強監督是最有效的方式，但目前會計監督頻頻出現問題，這就需要監督體系的進一步完善。構建完善的監督體系，需要決策者和所有工作人員的參與，只有決策者參與，勢必會提出片面的、不完善的方案，各部門的相互督促和支持，才能使會計風險減小，即便出現風險，也利于找到原因，迅速化解。
2.強化內控制，實行集中核算
內控制度是內控目標得以實現的充分必要條件。實現內控目標的重要保證是建立相關的內控制度和健全有效的內控運行機制。企業結合自身經營的規模和業務特點，制定適應自身發展的內控制度，并把內控制度實施細則制定出來，使內控制度形成一個體系。有效的內部控制體系實際上是金融機構從決策到實施，再從實施到管理、監督的一個完善的運行機制，其中核算體制是其基本要求之一。從業務方面來說，金融會計人員只接受會計主管的領導，從賬務處理來說，會計人員進行賬務處理的唯一依據是有效的會計憑征。為了提高會計信息的真實性，會計資產負債表、財務報表由系統自動生成匯總上報，防止和杜絕造假信息出現。至于其他有關會計信息報表，應當由專業會計人員獨立編制，任何人無權任意調整。銀行各種會計業務經辦人員在辦理每筆業務及核算的全過程中,必須嚴格執行各項會計核算、結算制度,資金清算等安全控制制度,此外，還要注重重要業務審批制度和計算機操作安全控制制度等一系列制度，杜絕任何條件下違章、違紀行為的發生,使潛在的防范會計風險機制變為現實的、有效的防范措施。
3.加強企業會計隊伍業務水平
一、農村信用社加快實施全面風險管理的必要性分析
（一）實施全面風險管理是農村信用社向現代化銀行改革過渡的需要。目前，農村信用社深化改革第一階段的任務基本完成，正在由“深化改革試點”全面轉入“深入實施和攻堅”階段，并按照股份制、銀行化的改革方向加快向現代化銀行業金融機構邁進。建立實施全面風險管理模式是我國銀行業金融機構融入國際金融體系、實現與國際接軌、提高風險管理水平的必然選擇。農村信用社要實現股份制商業銀行的改革目標，就必須適應銀行業改革的大勢所趨，更新風險管理理念，改革傳統落后的風險管理模式，結合實際積極探索和建立全面風險管理體系。
（二）實施全面風險管理是農村信用社適應市場激烈競爭的需要。隨著我國農村金融體系的日趨完善，特別是銀監會放寬農村地區金融機構市場準入的門檻，農村金融市場已進入激烈競爭的時代。農村信用社在廣大農村“一枝獨秀”的格局被徹底打破，只有不斷引入現代金融管理理念，建立全面風險管理模式，才能適應市場多元化的競爭需要。實施全面風險管理是農村信用社提高核心競爭力的關鍵所在。
（三）實施全面風險管理是農村信用社實現健康可持續發展的需要。農村信用社同其他商業銀行一樣，是經營“風險”的金融機構，以“經營風險”為獲取價值最大化的根本手段，是否能夠妥善控制和化解風險，直接決定經營發展的成敗。隨著各項業務的不斷發展和市場競爭的日趨加劇，農村信用社風險也呈現出復雜多變的特點，只有通過實施全面風險管理模式，才能對經營發展中面臨的各類風險進行有效識別、計量、監測和控制，從而保持穩健經營、穩步發展。
（四）實施全面風險管理是適應現代金融監管的迫切要求。提高風險管理水平不僅是銀行業生存發展的需要，也是現代金融監管的迫切要求。隨著農村信用社改革的不斷深化，銀行業監督管理部門對農村信用社監管的標準不斷提高，且正在加快與國內商業銀行的監管標準接軌，以敦促農村信用社不斷提高自身風險管理水平。建立全面風險管理體系，既是農村信用社適應外部監管的要求，也是提升風險管控能力的現實需要。
二、農村信用社全面風險管理的對策和措施
（一）創建全面風險管理文化。全面風險管理文化是融合現代金融企業的管理思想、風險管理理念、風險管理行為、風險道德標準與風險管理環境等要素于一體的文化,是金融企業文化的主要組成部分。當前，農村信用社必須提高對風險管理的認識，更新風險管理理念，著重突出以下三個方面：一是強化風險管理的核心地位。鑒于以往農村信用社因風險管理不力引發的一系列問題和歷史教訓，農村信用社必須牢固樹立風險管理“高于一切、壓倒一切”的思想意識，正確把握審慎經營、風險可控的原則，堅持以風險管理為總抓手，把風險防控觀念貫徹到全部工作和各個環節的始終，真正突出風險管理的核心地位和首要位置。二是實現風險管理的“三個轉變”。首先，在風險管理方式上，要由事后風險化解向事前、事中、事后全方位的風險防范和控制的思想轉變；其次，在風險管理的側重點上，要由信用風險為重點向信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、合規性風險等多種風險并重的一體化綜合管理理念轉變；第三，在風險管理的覆蓋面上，要由單一的區域，分散的崗位和片面的專業向不留死角、不出空白、不遺漏洞的全方位、多層次、廣覆蓋轉變。三是抓住高管人員這一關鍵環節。加強農村信用社風險管理必須從管理層抓起，管理人員要從自身做起，帶頭樹立審慎經營、內控優先的思想理念，引導和帶領廣大員工將全面風險理念貫徹落實到每一項工作、每一個細節之中。
一、農村信用社加快實施全面風險管理的必要性分析
（一）實施全面風險管理是農村信用社向現代化銀行改革過渡的需要。目前，農村信用社深化改革第一階段的任務基本完成，正在由“深化改革試點”全面轉入“深入實施和攻堅”階段，并按照股份制、銀行化的改革方向加快向現代化銀行業金融機構邁進。建立實施全面風險管理模式是我國銀行業金融機構融入國際金融體系、實現與國際接軌、提高風險管理水平的必然選擇。農村信用社要實現股份制商業銀行的改革目標，就必須適應銀行業改革的大勢所趨，更新風險管理理念，改革傳統落后的風險管理模式，結合實際積極探索和建立全面風險管理體系。
（二）實施全面風險管理是農村信用社適應市場激烈競爭的需要。隨著我國農村金融體系的日趨完善，特別是銀監會放寬農村地區金融機構市場準入的門檻，農村金融市場已進入激烈競爭的時代。農村信用社在廣大農村“一枝獨秀”的格局被徹底打破，只有不斷引入現代金融管理理念，建立全面風險管理模式，才能適應市場多元化的競爭需要。實施全面風險管理是農村信用社提高核心競爭力的關鍵所在。
（三）實施全面風險管理是農村信用社實現健康可持續發展的需要。農村信用社同其他商業銀行一樣，是經營“風險”的金融機構，以“經營風險”為獲取價值最大化的根本手段，是否能夠妥善控制和化解風險，直接決定經營發展的成敗。隨著各項業務的不斷發展和市場競爭的日趨加劇，農村信用社風險也呈現出復雜多變的特點，只有通過實施全面風險管理模式，才能對經營發展中面臨的各類風險進行有效識別、計量、監測和控制，從而保持穩健經營、穩步發展。
（四）實施全面風險管理是適應現代金融監管的迫切要求。提高風險管理水平不僅是銀行業生存發展的需要，也是現代金融監管的迫切要求。隨著農村信用社改革的不斷深化，銀行業監督管理部門對農村信用社監管的標準不斷提高，且正在加快與國內商業銀行的監管標準接軌，以敦促農村信用社不斷提高自身風險管理水平。建立全面風險管理體系，既是農村信用社適應外部監管的要求，也是提升風險管控能力的現實需要。
二、農村信用社全面風險管理的對策和措施
（一）創建全面風險管理文化。全面風險管理文化是融合現代金融企業的管理思想、風險管理理念、風險管理行為、風險道德標準與風險管理環境等要素于一體的文化,是金融企業文化的主要組成部分。當前，農村信用社必須提高對風險管理的認識，更新風險管理理念，著重突出以下三個方面：一是強化風險管理的核心地位。鑒于以往農村信用社因風險管理不力引發的一系列問題和歷史教訓，農村信用社必須牢固樹立風險管理“高于一切、壓倒一切”的思想意識，正確把握審慎經營、風險可控的原則，堅持以風險管理為總抓手，把風險防控觀念貫徹到全部工作和各個環節的始終，真正突出風險管理的核心地位和首要位置。二是實現風險管理的“三個轉變”。首先，在風險管理方式上，要由事后風險化解向事前、事中、事后全方位的風險防范和控制的思想轉變；其次，在風險管理的側重點上，要由信用風險為重點向信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、合規性風險等多種風險并重的一體化綜合管理理念轉變；第三，在風險管理的覆蓋面上，要由單一的區域，分散的崗位和片面的專業向不留死角、不出空白、不遺漏洞的全方位、多層次、廣覆蓋轉變。三是抓住高管人員這一關鍵環節。加強農村信用社風險管理必須從管理層抓起，管理人員要從自身做起，帶頭樹立審慎經營、內控優先的思想理念，引導和帶領廣大員工將全面風險理念貫徹落實到每一項工作、每一個細節之中。
2投融資決策管理委員會審議規則
投融資決策管理委員會審議規則：融資決策管理委員會審議事項，應采用集體審議、投票表決的方式進行。投融資決策管理委員會會議由主任委員主持。主任委員因故不能參加時，可委托副主任委員代行其職責和權力，重大事項須征得主任委員意見或委托后代行其職責和權利。列席委員，有權對會議的審議程序和審議過程的公正性、民主性進行現場監督和質疑，但對會議審議事項不具有表決權。投融資決策管理委員會根據報審事項情況，經秘書處建議，主任委員或副主任委員可決定隨時召開或取消會議。投融資決策管理委員會會議的一般程序：會議主持人宣布會議議程和有關事項。會議秘書報告到會委員人數、列席人員情況。報告人向委員介紹審議事項的基本情況。向委員介紹對審議事項的審查意見和建議。委員就有關問題提出質詢，主持人作為委員時不得先行發表誘導性或傾向性意見。委員投票表決。會議秘書收集表決票并統計表決結果。主持人根據每位委員意見后，宣布表決結果，發表決定性意見，進行會議總結，明確有關事項和要求。
3投融資決策管理委員會表決事項
投融資決策管理委員會對需要表決的事項，采取記名投票的方式進行表決。表決票按“同意”“、不同意”、“復議”三種意見設置。委員對審議事項表示贊成的，投“同意”票。不贊成的，投“不同意”票。委員認為報審材料及其說明不足以支持其結論，需要進一步核實情況、補充資料后再行審議和表決的，可投“復議”票。凡是付諸表決的事項，必須有占出席會議委員三分之二(含)以上的“同意”票方為通過。有二分之一(含)以上“不同意”票即為否決。上述條件之外的表決結果和主任委員根據項目討論情況可宣布為保留復議。投融資決策管理委員會主任委員或副主任委員對會議審議表決通過的事項可以行使“一票否決權”，但不能對會議審議表決未通過的事項進行否決。主任委員和副主任委員行使“一票否決權”時，應表明理由和處理意見，并作為會議審議結論。
