時間：2023-04-01 10:31:04
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從20世紀開始，隨著國際分工的深化和世界大市場的形成，國際貿易與投資在世界許多地方進一步滲透。1945年以前，地區性國際金融集聚區已達數十個，二次大戰結束后充當過國際金融企業集群(包括地區性的)的城市有：紐約、倫敦、法蘭克福、巴黎、盧森堡、蘇黎世、東京、香港、新加坡、悉尼、巴林、巴哈馬、開曼群島、巴拿馬等等，其中相當大部分是70年代后開始建立或重新發展起來的。20世紀70年代之前，只有少數國家如美國、瑞士，對外開放其金融市場，歐洲許多國家金融對外開放度并不大。雖然歐洲一些金融城如倫敦正在慢慢復蘇其國際金融運作，但總體上跨國融資活動規模增加有限，國際金融集聚趨勢此時處于緩慢發展階段。70年代以后，隨著許多發達國家開放資本賬戶和金融創新的日新月異，跨國投融資規模迅速擴大。在這一時期，除了原有自然發展起來的國際金融企業集聚區，如倫敦、紐約、巴黎、蘇黎世、法蘭克福等開始迅速擴張外，在政府推動下又新建了一批區域性金融集聚區，如新加坡、巴林、巴哈馬、開曼群島等；同時在較為自發的狀態下，東京、香港等金融集聚區也開始崛起。到20世紀80年代，越來越多的金融機構開始采用企業間協調的方式來組織交易和生產活動，從最初的少數幾家銀行集中到金融控股公司的興起再到今天各種不同種類金融機構的空間集聚和業務外包，集群已經成為現代金融產業組織的基本形式。大量的銀行、保險公司、證券公司集聚在一起聯合提供金融服務，共同利用信息、通信、交通等基礎設施，金融人才的培養也隨之集聚，這導致一批地區性和全球性金融企業集群的出現。在國際范圍內逐步形成了多元化、多層次的金融企業高度集聚格局。如倫敦已擁有18％的全球銀行借貸額、33％的全球外匯交易額、60％以上的全球股票成交額，以及決定世界黃金價格的黃金市場和世界第二大金融期貨市場。目前三大國際金融企業集群集聚了全球外匯交易量的60％、國際銀行貸款的40％、國際債券發行的30％。新加坡已有各類金融機構600余家，其中銀行114家、投資銀行53家、保險公司132家、保險中介公司60余家、基金管理公司95家、證券公司61家、期貨公司32家、財務顧問53家，逐步明確了其亞洲財富管理中心的地位。香港地區借助于其得天獨厚的歷史因素和區位優勢，在20世紀90年代中期就已成為世界上重要的國際銀行中心、亞洲第二大基金管理中心、世界主要的黃金交易市場和金融衍生品交易市場。目前擁有金融機構210余家，其中70余家為全球100家最大型銀行，其資產總量已達到7137816百萬港元。伴隨著金融企業地域集中步伐的不斷加快，各國的金融企業集聚格局日益明朗。隨著金融服務業的迅速發展和競爭的加劇，金融產品出現了多樣化的特征和趨勢。首先，金融產品形式上出現了多元化。隨著金融市場的逐步完善和人們投資意識的提高，大量的金融衍生工具正在被創造，比如資本期貨市場、資產證券化等工具。這些產品的出現既是市場需求的結果，又是各金融機構不斷合作的結果。其次，金融產品的需求日益多樣性。一方面，客戶需要實現快速、方便的資金轉移、資金更大程度上的保值增值；另一方面，由于金融產品和貨幣資金直接聯系，而交易的頻繁性要求一筆資金在不同時間以不同的金融產品存在，這客觀上對金融機構能夠提供一站式的金融服務提出了要求。第三，金融產品供給者獲取“租金”的利益驅動。區域金融企業在自身利潤最大化和內外競爭壓力的推動下，有動機通過同一種金融產品構成不同的業務。實現金融服務的跨線提供，進而獲得更多的額外收益。金融產品復合性特征的強化，得益于金融商品市場化的急劇擴張以及現代信息網絡技術的飛速發展，同時對金融企業提品的能力提出了更高的要求，區域金融企業集群從根本上說是復合性金融產品需求強化的根本要求。
區域金融風險形成的原因
（1）金融機構的自身原因。在市場競爭機制下，金融機構作為企業，追求利潤最大化，大部分金融機構普遍采用規模的膨脹作為追求利益的手段，“重數量，輕質量；重規模，輕效益”的經營模式，使得金融機構在規模擴大的同時，也增加了區域金融風險的程度。（2）地方政府對區域金融活動過多的干預。地方政府對區域金融活動過多的干預是導致區域金融風險的重要原因。市場經濟的穩健進行，離不開政府的干預；但過多的政府干預反而會誘發區域金融風險。（3）一國的宏觀金融政策對不同區域的經濟活動造成不同的影響。由于經濟較發達區域在我國經濟中占有舉足輕重的地位，其經濟波動與我國整體的經濟波動呈現基本的一致性。一般來說，我國制定的宏觀金融政策更多是以經濟發達地區的經濟發展水平為參照系，即單一性的宏觀金融政策。但區域的經濟發展水平不同，不同區域內的金融產業成長水平存在較大差異，使全國統一的宏觀金融政策在不同地區產生了不同的效應。對于經濟較發達的區域而言，面對國家的宏觀政策，可以通過健全的金融市場、多元化的金融工具、高級的產業結構等迅速調整金融活動，在分散風險的前提下實現預期的政策效果；相反，對于經濟不發達的區域而言，由于產業結構的低級化，金融工具的單一化，不完善的金融機構等原因，在經濟活動的運行中，無法化解或降低政策調整帶來的負面影響。因此，在發展非均衡的格局下，單一性的宏觀金融政策可能會成為經濟不發達地區的金融風險形成和累積的誘因。
國家財政政策的取向對財政資金的流向起著決定性的作用，而財政資金的流向又決定著某一地區經濟發展的速度。我國從建國初期到開放前這一時期內，以均衡發展戰略為指導，一直把有計劃地平衡配置生產力、消滅地區之間經濟的不平等和經濟差距，看成是社會主義國家生產力布局的首要原則。國家在投資的地區分配和項目選點上，實行了“向西大轉移”的方針，基建投資大幅度地向西部地區傾斜。“三五”時期，全國基建投資達976億元，其中東部沿海占26.9%，西部占34.9%。這一時期投資比重占全國4%以上的8個省中，西部占了5個，中部占3個，而東部一個都沒有?！八奈濉睍r期，內地投資比重更是占到了57.5%。由于這種持續了相當長時間的地區發展政策的影響，導致了中西部經濟的一定發展和東部經濟的犧牲。這一時期，人均GDP高于全國的有9個省區，其中包括西部的青海和，而東部沿海的廣東、福建、浙江等省區卻低于全國平均水平。
改革開放后，國家賦予沿海地區較大的自、并在財政、稅收等方面給予相應的政策優惠，并且提出了讓東部沿海有條件的地區先富起來的思想。在這樣的戰略思想指導下，財政的投資布局向沿海地區傾斜。據統計1979-1991年，東部地區國家基建投資占總投資的49.17%，而中西部地區僅占42.7%。同一時期，東部地區國內生產總值平均增長10.87%，西部地區為9.26%。而國內生產總值東部地區更是占全國的52.37%，西部卻僅占16.68%。中西部地區表現為經濟增長速度趨緩，經濟水平和競爭實力相對減弱，在全國工業產值與國民生產總值中所占的比重也呈下降趨勢。形成這一發展差異的原因除中西部地區本身的自然條件、地緣關系以及歷史基礎等原因外，國家的宏觀財政政策在其發展過程中起到的作用，使地區差異再度擴大。東中西部地區差異不斷擴大這已經是不爭的現實，這一狀況若不加以控制地任其發展下去，東部地區的發展不僅將被這種過大的差距所制約而降低發展速度，甚至可能出現全局性的經濟倒退，對整個國家的社會安定、民族團結、經濟進步構成嚴重的威脅。
二、區域金融市場與區域經濟發展
羅納德•麥金農和愛德華•肖分別在其著作《經濟發展中的貨幣和資本》、《經濟發展中的金融深化》中提出了著名的“金融抑制”論，該理論認為，金融變量和金融制度對經濟增長和經濟發展來說并不是中性因素，既能對其起到促進作用，也能起到阻滯作用，關鍵取決于政府的政策和制度選擇。馬科•帕家諾通過最簡化的內生增長模型——AK模型，闡述了金融發展對經濟增長的影響，得出均衡狀態的經濟增長率為：g=A•Φ•s-δ，s=S/Y，δ為折舊率。該式表明金融通過影響儲蓄轉化為投資的比例Φ、資本的邊際生產率A、私人儲蓄率s來影響經濟增長率g，因此，提高經濟發展水平就必須提高儲蓄率、儲蓄轉化為投資的比例以及資本的邊際生產率A。一個有效的金融體系能夠降低在動員儲蓄過程中不可避免的交易成本和信息成本，提高資本的配置效率和資本邊際生產率，分散投資風險，加速技術創新，從而有助于經濟增長率的提高，促進經濟長期健康穩定的發展。
三、結論
各種金融政策的運用，必須以市場為導向，尊重其在區域經濟發展中的規律，在切實符合地方實際的前提下，從產業結構、經濟結構上進行合理調控，在區域經濟的不同發展階段采取適當的金融政策，最大限度地為經濟的發展融通資金。
（一）在區域經濟發展初期，為盡快形成發展的增長極，需要投入大量、較長周期的資金，具有較大的金融風險，而資本市場所固有的特性可以大大降低交易成本和風險。因此，在這個階段，地方政府需要積極支持資本市場的發展，提供供給性金融，為企業、企業家融資和資產運作創造條件，同時積極探索公共事業的資本化運作方式，為區域經濟的起飛創造良好的基礎設施條件。
（二）區域經濟發展的中后期，落后地區的投資環境大為改善，投資風險和不確定性大為降低，經濟步入良性通道，信貸市場將積極介入區域經濟的發展，并成為推動區域經濟發展的主推動力。因此，在這個階段，地方政府除進一步發展資本市場外，還必須積極引導信貸市場的健康發展，使信貸資金流向符合地區經濟發展結構的產業和部門，起到優化經濟結構的作用，同時與資本市場的運作相結合，以降低金融風險。
（三）外商直接投資在促進我國區域經濟的發展過程中起到了巨大的推動作用。無論在區域經濟發展的哪個階段，外資的進入都能為區域經濟發展緩解資本不足的問題，且外商直接投資一般以長遠發展為目標。因此，地方政府在吸引外資時要注意投資環境的軟、硬件和配套產業的建設，積極吸引外資進入基礎設施項目等，而不是以犧牲本國福利的稅收優惠來吸引外資，這樣既擴大存量外資的規模又吸引新外資的
一、引言
從經濟發展的角度合理劃分經濟區域，無論是對國家經濟政策的決斷，還是對經濟的更好協調發展，都有十分重要的意義。國外對于經濟區域劃分的研究起步較早。美國區域經濟學家埃德加.胡弗（Edgar.M.Hoover）指出：“把區域視為一個聚合體，可以減少所掌握和處理的事件，這有助于描述區域?！泵绹劝l達國家進行經濟區劃方法主要是聚類分析法。國內學者對于經濟區劃的研究主要有：遵循全國生產力分工的區劃模式。劉再興(1985)把全國劃分為六大一級經濟區；胡序威(1994)將全國組合成六大經濟區；鄒家華(1996)提出了七大經濟區的劃分；厲以寧(2000)給出了現行的中國經濟區域打破省、市、自治區的界限，以專區或縣為單位的區域劃分結果；在《中國發展研究報告》（2003）一書中，作者將中國大陸劃分為經濟區。顧朝林(1991)提出了九大城市經濟區；楊建榮（1996）中國分為“都市圈”；王建（1996）提出到2010年在我國建設“九大都市圈”的設想。總的來看，在這方面的研究往往尚未形成統一的理論體系。
本文在對經濟區域劃分時首先采用主成分分析方法確定各省市綜合競爭力的分值，再用聚類分析方法進行劃分，最后確定最佳方案。
二、經濟區域劃分指標體系的構建
1、指標評價體系設立的原則
（1）全面性原則。省市綜合競爭力評價是一個復雜的過程，很難用一兩個指標全面地反映出來。因此，需設置相應的具體指標來反映各方面的具體效果，從而保證評價的全面性和可信度。（2）科學性原則。指標的選擇、指標權重的確定、指標的計算與合成，必須以公認的科學方法為依據，這樣才能證明分析結果的真實性與客觀性。（3）可操作性原則。指標的選取、相應指標量化的計算與合成、體系結構的建立應有很強的實用性和可操作性。數據資源要便于獲取，準確可靠，盡量利用現存數據和已有的規范標準，以便于計算。
2、構建評價指標體系
根據上述構建原則，主要從經濟發展、金融發展、基礎設施以及能源優勢四個方面，通過12個單項指標構建省市綜合競爭力的基本框架。
（注：①交通便利指數=（運輸線路總長度/地區土地面積）*（貨運量/貨運周轉量）②資源綜合優勢度=（資源數-地區數-資源排名之和）/（資源數?鄢地區數-地區數）；資源包括：水、煤、石油、天然氣。）
三、中國經濟區域劃分的方案設計
1、中國區域經濟發展的現狀
中國是國內地區間自然地理、人口資源、經濟和社會差異最大的國家之一，地區發展不平衡是中國國情的基本特征。從地區生產總值來看：東部沿海省市在全國所占比重過半，并且增長速率也比較大；中部六省所占比重約為1/5；西部省市所占比重不足1/5。
2、經濟區域劃分的原則
區域劃分既要遵循區域經濟發展的一般規律，又要方便區域發展問題的研究和區域政策分析。中國的區域劃分應該遵循以下原則：（1）地域相鄰。在空間上應互相毗鄰，自然條件相近。保持行政區域的完整，同時要高度重視少數民族積聚地區的經濟發展，保持民族自治區的完整性。（2）經濟發展水平接近。各成員在經濟上聯系密切或面臨相似的發展問題，社會結構相仿；（3）中心城市。城市具有組織和帶動區域經濟發展的功能。每個經濟區至少應給有一個作為經濟中心的城市。（4）規模適度。每個區域的成員個數不宜過多，規模過大則不利于區域研究和區域政策分析。
3、中國經濟區域劃分的具體方案設計
中國經濟區域劃分方案設計的總體思路為：先用因子分析方法得出各省市每個層次的因子得分，然后采用距離聚類的方法遵循以上劃分的原則得出經濟區域劃分的結果。之所以沒有采用把四個層次的因子綜合計算得出綜合得分的方法是因為把四個層次的因子綜合計算得分的時候，由于像GDP這樣的因子在諸成分分析計算時所占的比重較大，這種計算方式會忽略所占比重較小的因子如：自然資源的對衡量省市實力的影響，但是這個因子在衡量省市實力的時候又是不可忽略的，因而，本文采用分層次計算因子得分的方式得出各省市在經濟發展、金融發展、基礎條件和資源優勢的得分。
本部分共選取了全國31個省市作為樣本，收集了2000-2004年各省市相關指標的原始數據，對原始數據的分析采用SPSS14.0軟件實現。數據的標準化最常用有兩種方法，一是平均數法，一是中位數法。這里就截面數據而言，采用平均數法，并對數據進行無量綱化處理。從表二所描述的評價指標體系可以看出綜合競爭力評價涉及到多方面的因素，每個方面的因素又是由若干因素決定的。對照該表，我們建立了由兩個層次的因素所構成的綜合評價因素集，即第一層次的因素集為U=｛U1,U2,U3,U4｝，第二層次共有4個子因素集，它們分別為U1=｛x1,x2,x3,x4,x5,x6,x7,x8,｝，U2=｛x9，x10,x11,x12｝，U3=｛x13，x14,x15,x16｝，U4=｛x17｝。
對上述指標的數據采用SPSS14.0分析，可依次獲得樣本的相關系數矩陣、特征值、共同度、方差貢獻率和正交因子旋轉矩陣（詳見附錄），樣本數據全部有效，最后算出各層次因子的得分。
然后采用距離聚類方法，根據以上劃分原則，考慮到目前各種劃法的弊端，我將中國大陸分為如下七個區域：
第一組：新疆，陜西，山西，甘肅，內蒙古西，青海，寧夏
第二組：，廣西，貴州，云南，四川，重慶
第三組：北京，天津，河北
第四組：河南，安徽，湖北，湖南，江西
第五組：廣東，福建，海南
第六組：山東，江蘇，浙江，上海
第七組：黑龍江，吉林，遼寧，內蒙古東
以上各組的中心城市分別為：西安、重慶、北京、武漢、廣州、上海、沈陽。這里有如下幾點說明：一是由于內蒙古省東西綿延距離較遠，結果把該省分劃為東西二部分，分別與地理位置接近的省份合并為一組；二是傳統觀念上認為的中部不再包括山西省，而是將該省與西北部的省份結合在一起，組成新的經濟發展區域；三是在分析的過程中，河北省理論上的結果應與湖南、湖北等省份劃分在一個區域，但考慮在現實發展中，中部地區的區域面積過大，不利于其發展且河北省本身就與北京、天津二個直轄市地理位置上包容在一起，故在確定最后結果時將該省與北京、天津組合成一個新的區域，以北京為中心城市。
四、結論
鑒于目前關于中國區域的各種劃分方法存在諸多弊端，本文在了解西方和我國經濟區劃的理論、方法和實踐的基礎上，以一個全新的視角-金融角度，對我國經濟區劃的相關理論和方法進行了探索，建立了經濟區劃的理論和方法模型，并經過實證分析，提出了劃分中國區域的一種新的方法。
【參考文獻】
[1]高洪深：《區域經濟學》[M]，中國人民大學出版社，2002.8
二、成都創建區域金融中心的實踐障礙
成都具備的上述優勢夯實了建設西部金融中心的基礎，但客觀而言，成都離西部金融中心的要求還有較大差距。(1)目前，四川進出川通道僅僅有15條，數量少且區域分布也不合理，與周邊省市、長三角、珠三角等經濟區的運輸通道還不暢通。(2)金融業在成都經濟發展中的地位尚不突出。(3)成都的金融業在西部地區還缺乏足夠的影響力。
三、成都打造區域金融中心的戰略措施及對策
1.推進“雙十”工程，集中精力抓項目。抓住項目建設，就是抓住了產業經濟發展的核心。未來兩年，成都將以“雙十”工程為龍頭（即加快建設“十大項目”，促進開工“十大項目”），重點推動一批重大基礎設施項目、重大產業項目、重大社會事業和民生項目盡快啟動和開工，以鞏固商業商貿中心城區優勢。
2.定位服務于經濟發展。成都建設西部金融中心，在定位上，一定要服務于成都經濟發展需求。在西部金融中心建設中，要通過出臺、配套優惠政策等手段吸引大量金融機構來成都落戶。同時，要細分金融行業，吸引基金管理公司、私募基金公司、風險投資公司等機構到成都注冊。此外，還要加大宣傳，擴大成都建設西部金融中心的知名度。
3.加大交通運輸建設的力度。今年，四川省編制完成了《西部綜合交通樞紐建設規劃》和9個配套專項規劃，估算投資10866億元建設西部綜合交通樞紐，三年后，成都主樞紐基本形成。到2012年，全省綜合運輸網總里程達到30.6萬公里，直接引入7條鐵路，11條高速公路，建成成都雙流機場第二跑道和新航站樓，實現多種運輸方式再次級城市和節點城市之間的互動、聯運和有效銜接，帶動區域經濟的快速發展。
四、結語
實現西部經濟崛起，不僅僅是一省一市的事情，需要西部省市間加強區域協作，推進西部地區經濟一體化的進程，提高西部地區的整體競爭力。目前，東西部差距仍在拉大，真正的差距就在于金融體系的發達與否。成都可以通過相對發達的正規金融的龍頭作用，有效發揮銀行、期貨等金融業的比較優勢，建設金融機構健全、輻射力較強的金融密集區。不斷對金融競爭力進行整合，反過來進一步強化資金吸納能力。吸引國內外各類金融機構入駐成都，使成都成為在西部地區具有重要影響的金融集聚地。逐步建成我國西部地區投融資中心、大宗物流金融服務中心、商品期貨交易中心，最終把成都建設成為西部地區金融中心。
參考文獻：
1．長吉圖先導區經濟的強勁增長的需要。長吉圖開發開放先導區的發展綱要中，提出長吉圖區域經濟發展目標分為兩個階段。一是到2012年經濟總量翻一番。到2020年，長吉圖地區實現經濟總量翻兩番的目標。2009～2013年吉林省地區生產總值及其增長速度基本上高于全國的總體水平，詳見圖2。2013年吉林省實現地區生產總值(GDP)12981.46億元，按可比價格計算，比上年增長8.3%，高于當期全國平均增速0.6個百分點。吉林省地區生產總值總量居全國第21位，比2012年前移一位。
2．長吉圖區域的進出口貿易發展的需要。根據海關統計，自2008－2013年吉林省進出口總額連年增長，各年分別達到133.41、117.49、68.46、220.43、245.72和258.53億美元，詳見圖3。2013全年全省累計完成外貿進出口總值258.53億美元，同比增長5.2%。其中，累計完成出口總值67.57億美元，累計完成進口總值190.96億美元。全年全省實際利用外資總額達到67.64億美元，同比增長16.3%。其中，外商直接投資額18.19億美元，同比增長10.4%，高于當期全國平均增長水平5.1個百分點。全年全省實際利用外省資金達到4852.10億元，同比增長26.6%。在2008～2013年吉林省進出口數據中我們發現，吉林省的進口總額中占絕對比重的是進口，詳見圖3。僅以2013年來計算的話，吉林省的進口總額在全省進出口總額中大約占到了73.86%。進口規模增大所帶來的貨款結算壓力對外進出口貿易平穩發展至關重要，結合吉林省進口規模大和實際利用外資數量增長的實際，需要建立分離型國際金融市場，實現便捷迅速的資金融通，保證和促進省內經濟的平穩發展。
3．長吉圖先導區固定資產投資較快增長的需要。根據吉林省統計局的《2012年國民經濟和社會發展統計公報》和《2013年我省固定資產投資保持較快增長》的報告，吉林省包括長吉圖先導區2008～2012全社會固定資產投資同比增速維持了快速增長的勢頭，5年間維持了平均每年32.62%的增長勢頭。［3］2013年吉林省完成固定資產投資9880.00億元，同比增長20%，高于當期全國平均增速0.4個百分點。分產業看，第一、二、三產業分別完成投資246.38億元、5446.85億元和4186.77億元，同比分別增長62.1%、19.7%和18.7%。重點制造行業投資保持了較高增速。全省汽車制造、化纖制造、醫藥、建材、紡織服裝服飾等行業的投資額分別比上年增長32.5%、85.3%、40.7%、25.8%和57.1%。交通運輸倉儲和郵政業、金融業、租賃和商務服務業、科學研究和技術服務業投資分別比上年增長32.6%、109%、135%、170%。居民服務業、教育、衛生和社會工作、餐飲業、娛樂業投資分別比上年增長121%、52.8%、36.1%、48.8%、96.0%。但是，在維持了5年固定資產投資較快增長之后，2013年的吉林省固定資產投資增速降到了20%。吉林省固定資產投資增速的下降有很多原因，資金供給不足是原因之一，如果國際金融市場能夠提供長吉圖先導區經濟建設足夠的資金供給，就能夠給吉林省及長吉圖先導區的跨越式發展創造更多的機遇和更好的保障。
4．吉林省金融資源整合發展的需要。近幾年來，吉林省內金融機構數量和規模都有了較快增長，一方面為國際金融市場的構筑創造了條件，另一方面也提醒我們吉林省金融資源與金融要素的配置與整合不容忽視。長吉圖先導區設立之后，吉林省及長吉圖區域內，金融機構數量、從業人數量及金融資產總額都有了一定的增長。據不完全統計，目前吉林省擁有政策性銀行2家:農業發展銀行、國家開發銀行;大型股份制商業銀行6家:工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行;普通股份制商業銀行7家:光大銀行、浦發銀行、招商銀行、民生銀行、中信銀行、興業銀行、華夏銀行;外資銀行1家:韓亞銀行;金融資產管理公司4家:華融、長城、東方、信達。這些金融機構在吉林省設有一級分行20家，異地城市商業銀行1家;屬地法人銀行業金融機構87家，城市商業銀行1家，農村商業銀行6家，農村合作銀行1家，農村信用合作聯社43家，農村信用社4家，村鎮銀行21家，貸款公司1家，農村資金互助社4家，信托投資公司2家。還有2家企業集團財務公司:一汽財務和森工財務，1家汽車金融公司。支行及以下營業網點4554家。［4］金融機構的廣泛設立為打破金融壟斷創造了條件，但是也容易造成一哄而上、服務質量差、人員素質低、甚至是不正當競爭的局面，嚴重的情況下可能造成金融混亂。
二、長吉圖先導區分離型國際金融市場構建策略
所謂分離型國際金融市場，是指受政策誘導與推動，專門為非居民交易設立的在岸金融業務與離岸金融業務分離的市場。其優點在于既便于金融監管又可以阻擋國際金融市場的沖擊。長吉圖先導區分離型國際金融市場的構建，應該依據國際金融市場形成的一般條件:政局穩定、有較強的國際經濟活力、外匯管制少、國內金融市場發達、地理位置好、擁有高水平的專業人才等，創造條件積極促成。
1．盡力減少資本跨國流動的費用。減少資本跨疆界流動的審批手續與費用、縮短資金流動的時間、降低資金流動成本是吸引國際資本和構建國際金融市場的的重要手段。早在2012年的博鰲論壇上，時任國務院副總理發表主旨演講時就指出，中國未來將實行更加積極主動的開放戰略，歡迎外商投資的同時，鼓勵中國企業進行海外投資。中國人民銀行行長周小川在博鰲亞洲論壇上表示，中國鼓勵資本“走出去”的戰略，鼓勵中國企業和居民在海外投資。目前中國企業和其他一些商業機構，有越來越多的海外投資。中國未來可能進一步放松管制，允許中國企業和居民能夠更方便地進行海外投資，這是政策改革的一個方向。長吉圖先導區自建成以來便享有一些國家稅收政策，經吉林省地稅局對現行的涉稅法律、法規和規范性文件分進行歸納，發現長吉圖先導區共享有189條適用稅收優惠政策，其中涉及地方稅收的12個稅種，采取9種稅收優惠方式，惠及16大行業。2012～2013年以來，吉林省地稅局為長吉圖區域內高新技術企業減免企業所得稅9531.09萬元;資源綜合利用企業所得稅優惠1231.33萬元;環境保護、節能節水和安全生產專用設備抵免企業所得稅4399.79萬元;為金融保險服務業減免營業稅6.2億元。但是要建成國際金融市場，還需要進一步放松管制降低稅負，使長吉圖先導區產生資金吸引力，這點尤為重要。
2．加快利率市場化步伐。利率市場化是指貨幣利率由國家統一管理制定的直接利率管理體制，向以市場供求為基礎間接利率管理體制過渡的過程。包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權，由國家包攬轉變成由金融機構根據資金狀況和對金融市場動向的判斷，來自主調節利率水平的變革，最終形成以市場供求為基礎、中央銀行基準利率為指導，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。國際金融市場一般容易形成于金融自由化程度較高的國家和地區，也包括了利率管制放松，資產定價機制靈活，資金價格可以隨著市場資金供求的變化而變化，利率風險較小、金融企業操作靈活、有利于金融企業市場化運作的地區。
一、區域經濟一體化發展的驅動力
（一）區域金融的擴大及深入發展
現今的經濟發展主要依靠實體經濟和虛擬經濟兩種形式。虛擬經濟的擴張又主要與金融相關，包括金融秩序、金融創新、金融監管等（這些金融表現又正是此次金融危機的深層原因），加強了區域經濟一體化的連通性，推動著實體經濟（制造業、采掘業、加工等工業）的發展。西方的政治經濟學家曾提出過“將廉價的虛擬經濟轉化成實體經濟”與“經濟一體化”雙贏的美妙構想，那么，多年之后，區域金融與區域經濟一體化，乃至世界經濟一體化，也將有達到雙贏的可能。
（二）成員國之間各行業橫向分工水平程度相當，是一體化得以發展的基礎
產業的國際分工，在發揮各國專業化優勢的同時，又發揮了規模經濟的效益。以此為基礎的區域集團不易破裂，具有內部凝聚力的比較優勢，當遭受全球性的危機時，各國承受的壓力相當。同時，若成員國的產業水平較低，其遭受風險的危險就越大，相反，若產業水平較高，其承受風險的能力就越強，穩步發展的幾率也就愈大。
（三）區域經濟一體化形成的內部成員國總體勞動水平較高，生產成本較低，且與世界最低生產成本相距較小
一體化的形成通過貿易轉移帶來利益。若成員國形成同盟后，與同盟國的貿易往來成本高于非成員國的貿易成本，那么，集團的經濟一體化發展將受到相當大的制約，也就缺乏鞏固的基礎。
（四）成員國內部的供應與需求彈性要求比較高
一體化的組建，撤除了各種障礙，關稅及非關稅壁壘的降低和消失，大大減低商品的價格。若成員國的昂；需求彈性較大，那么需求會大幅度的上升，從而出現貿易創造，增加社會福利。同樣，若生產彈性較大，生產障礙消除后，可迅速增加，替代從非成員國的進口，提高社會福利。從另一角度看，當金融危機卷入區域體中時，因起源國的本幣貶值而進口商品價格降低，若需求彈性大，從國際貿易轉移角度分析，其創造的福利也能保持正值。
二、金融危機的國際傳導
金融危機的是怎樣傳播，以至全球蔓延？其主要是以“溢出效應”為傳導機制。國際貿易與國際資本的流通是其主要渠道。貿易溢出是指一國投機性沖擊造成的貨幣危機惡化了另一個(或幾個)與其貿易關系密切的國家的經濟基礎，從而可能導致另一個(或幾個)國家遭受投機性沖擊壓力。主要是通過價格效應和收入效應實現的，即一國金融危機造成的貨幣貶值一方面提高了其相對于貿易伙伴國的出口價格競爭力，另一方面通過影響國內經濟(國民收入減少)而減少了向其貿易伙伴國的進口。一個國家發生金融危機導致的本幣貶值使得該國商品和勞務的相對價格下降，出口競爭力增強，對其貿易伙伴國的出口增加而進口減少，導致貿易伙伴國的貿易赤字增加、外匯儲備減少，損壞貿易伙伴國的經濟基礎；本幣貶值使得貿易伙伴國向其進口的商品、勞務價格水平下降，導致貿易伙伴國的價格水平下降，消費價格指數的下降使得其居民對本幣的需求量減少，于是本國居民兌換外幣數量增加，導致中央銀行外匯儲備減少，貿易伙伴國的競爭力下降，失業率上升(尤其是出口部門)，若政府期望采用擴張的貨幣政策和財政政策來緩解國內失業壓力，就可能誘發投機性沖擊。另外，本幣的貶值，損害了本國經濟，使本國國民收入減少，對貿易伙伴國商品、勞務的進口需求減少，從而使貿易伙伴國的出口量下降，貿易收支惡化，誘發對它的投機性沖擊。投機性沖擊的誘導，導致貨幣危機，造成其市場流動性不足，迫使一個市場上的金融中介清算通過各種方式將其在另一個與其有密切金融關系的市場上的資本大規模抽出者，在此國的大量資本的外逃，從而造成另一個市場對流動性不足，即金融資本的溢出效應。在經濟全球化的時代，這樣的“溢出效應”，并非僅存在于兩個聯系體之間，而更多的是產生連鎖反應，影響第三國或更多的經濟體。
三、金融危機對區域經濟一體化的影響
（一）從靜態看——對區域經濟一體化經濟效益的影響
1.貿易效益
金融危機產生的貿易效應危機，主要在以實體經濟為主的一體化集團。以東盟國家為例，在此次危難中，身處全球金融危機漩渦中心的美歐日市場多年來一直是東南亞主要經濟體的最重要的出口市場，其國內需求已經并將繼續出現下降，甚至還有出現貿易保護主義抬頭的可能。海外需求下降而導致的出口急劇下降，將東南亞出口導向型國家的經濟拖入泥潭。
2.福利效益
區域經濟一體化，本身會產生福利效應。在北美自由貿易區成立初的幾年間，墨西哥的就業率增長了17%，新增加了150萬個就業職位，加拿大的就業率增長了15%，新增了230萬就業職位，美國就業率增長了12%，新增加了220萬就業崗位。而在當下，美國頂級機構的破產，自身失業人口創歷史新高。失業人口向他國流串，形成一種“惡性循環”，使社會福利水平受到影響。再者，各國政府積極撥款救市，使用于福利的資金減少，加重了效益的負擔。
3.投資效益
投資創造效應是區域集團經濟效應的重要部分，其來源包括區內成員國相互投資的增加，何區外非成員的投資。受金融危機的影響，各國為保護自身的利益，即使是已有了聯合關系，也會以因資金的短缺而引起投資來源枯竭或現有資金抽逃。另一方面，為補救金融市場，各國政府的大規模救市，擴大內需，采用積極的貨幣政策，這將造成需求的增加，但因缺乏資金，生產滯后，造成供需不平衡，原本應有的經濟效益甚至可能導致相反的效果。
（二）從動態看——對區域經濟一體化未來發展的影響
1.利于各區域經濟一體化的新體制出現
此次金融風暴背景下，各大政府救市背后，孕育著新的經濟政治體制革新。歐盟以圖改造自由經濟模式，推崇國家集權經濟模式。這樣的形式不難看出，世界經濟已經出現試圖改變戰后至今，一直以美國為主導的局勢。重病之后尋求治病的方式，世界各理性經濟體也一樣。主體國家的利益不同，地位權重不同，新體制爭鳴局勢的出現成可能。這將推動世界經濟一體化的發展。
2.各集團內部成員國宏觀調控影響度加深，一體化區域的相互影響控制加強
金融衍生產品的創新技術不夠成熟，進入監管秩序失衡，房地產業的泡沫經濟引起全球總有效需求不足和生產能力的供給的過剩，是此次危機的主要原因。那么，各聯合經濟一體化主體國家，必須擴大自身與關聯方共同市場的監管與控制力度。以實體經濟為主的經濟一體化集團，內部成員間及與其他發達的第三經濟一體化主體，也會加大合作和技術創新的吸收，力求改變實體經濟受虛擬金融的強大牽制。
3.對以實體制造業為主的區域經濟一體化，金融危機也帶來一些機遇
實體業的受限對于發展中的經濟一體化集團是其發展受阻的因素之一。但從另一個角度看，因以歐美為主的金融風暴的席卷，在其投資難度加大，各投資商必將尋找新的投資出路，這就有可能對出口制造業為主的新興經濟體造成一種“到逼機制”。這樣，迫使企業升級發展，加快追進步伐，并且，從長遠看，世界范圍內，大量資金尋找投資機會時，會避開因金融危機處于動蕩中的發達經濟體，而選擇高增長發展中經濟體作為新目標市場。同時，對于后者而言，還有吸納國際高端金融人才和金融服務的機遇。
Abstract:Thisarticleembarksfromtheclassicaltheory,uncoordinatedandthefinancialrisk’srelationshasconductedtheresearchontheregionaleconomiesdevelopment,thoughtthattheregionaleconomiesdevelopmentwillbeuncoordinatedthroughmanykindsofwayinitiationfinancerisk.
Keywords:regionaleconomiesdevelopment;financialrisk
金融是現代經濟的核心,經濟的問題最終會集中體現于金融。那么我國的區域經濟發展不協調與金融風險之間是否存在某些關系呢?本文將結合經典的金融風險理論,就這一問題展開初步的分析。
1從馬克思經典假說看
1.1區域經濟發展不協調導致的生產過剩
首先,區域經濟發展不協調導致的產業同構及重復建設問題,會導致商品生產的結構性過剩。經濟領先區域經濟之所以領先與其產業結構領先于經濟落后地區的產業結構是分不開的。經濟落后地區在縮短與經濟領先地區的經濟差距的過程中,必然要進行產業結構的升級,當經濟領先區域的產業升級速度不能維持兩個地區之間的產業結構差異時,必然會出現產業結構的疊加。產業自構必然會引發大量的重復建設問題。而產業的同構與大量的重復建設必然會導致商品生產的結構性過剩。
其次,區域經濟發展不協調導致的需求相對不足,使得生產過剩問題更加嚴重。第一,區域經濟發展不協調會導致消費需求的不足。區域經濟發展的不協調必然會導致經濟領先區域與經濟落后區域收入水平之間的差異。對于經濟領先區域而言,在產業結構升級緩慢的情況下,其對于已有產品組合的消費需求會趨于飽和,由此制約其消費需要,而對于經濟落后區域而言,較低收入水平會制約其消費需求。第二,從投資需求角度看,對于經濟領先區域而言,雖然有大量的資本集中,但是由于產業升級的緩慢,資本流入到生產領域的量在產業趨于飽和后就會增長緩慢,投資需求開始不斷萎縮,而對于經濟落后區域而言,政府將比較稀缺的資源集中配置在其認定的高利潤率的“關鍵性產業”中,這必然導致本地原本就稀缺的資源對于其他“非關鍵性產業”而言更加稀缺,進而制約了“非關鍵產業”的投資需求。
1.2區域經濟發展不協調導致的金融過剩
首先,區域經濟發展不協調會導致經濟領先區域的金融相對性過剩。根據前文的分析,區域經濟發展的不協調會導致資本從經濟落后地區持續的流出,同時還會阻礙資本流入經濟落后地區。而對于經濟領先區域而言,金融資源的大量集中,在國家“一刀切”式的宏觀調控下,很容易產生金融的過剩,形成信用的過度膨脹。
其次,對于經濟落后地區而言,在地方政府的引導下,大量的金融資源被投放到“關鍵性產業”,而根據“資金軟約束”理論,在行政干預的情況下,這些產業很有可能產生“資金軟約束”現象,進而導致金融的結構性過剩。
2從凱恩斯理論角度看
凱恩斯指出,經濟危機發生的內在原因在于有效需求不足,而區域經濟發展不協調亦可通過這些途徑導致金融風險。
首先,從消費需求角度看,一方面,區域經濟發展不協調導致的區域間貧富差距增大會導致消費需求不足的情況;從另外一個方面看,在經濟領先區域出現的勞動力總量相對過剩及結構性不足,亦會導致區域內收入的兩級分化,進一步制約需求的擴張。
其次,從投資需求角度來看,對于經濟領先區域,在舊有產業趨于飽和的情況下,投資需求的動力主要來自于產業升級,而區域經濟發展不協調會阻礙其產業的升級,進而阻礙了投資需求的擴大。而對于經濟落后區域而言,一方面,地方政府的行政干預會阻礙“非關鍵性產業”的投資需求,而另一方面,優質勞動力的大量外流也會制約該地區的投資需求。
3從周期性的金融內在不穩定理論角度看
首先,按照明斯基的理論,金融風險的產生源于經濟周期中的某種變換,而在區域經濟發展的不協調情況下,經濟落后區域的經濟趕超戰略為這一“變換”的產生帶來了契機。在地方政府的引導下,投資機會出現了,大量的資金因而匯集于“關鍵性產業”,在資金軟約束的情況下,很容易形成信貸泡沫。
其次,經濟落后區域為追求經濟的快速發展,必然會偏好于高新技術的發展,而通過自主開發或者引進的途徑在本區域內形成技術的創新,而這亦會帶來新的“變換”因素,進而導致多方面的風險暴露。其一,如果自主開發,那肯定要發展與高新技術產業密切相關的風險投資業,而風險投資業的特點是集高風險、長期性、專業性于一體,這與經濟落后區域優質勞動力及資本缺乏的現狀是沖突的。其二,如果從經濟領先區域引入,由于經濟領先區域資本充足,在以此基礎上進行的技術創新多以服務于資本密集型產業為目標,當然這也符合產業從勞動密集型產業向資本密集型產業的轉化規律,如果經濟落后區域進入相關的技術,則會導致資本對勞動力的過度替代,使原本就稀缺的資本更加稀缺,而勞動力就業狀況則更一步惡化,進而對金融體系產生沖擊。
最后,稀缺資源向經濟領先區域的持續涌入,也會加大經濟領先區域金融體系的內在不穩定性。稀缺資源在經濟領先區域的持續集中,一方面為銀行過度信貸埋下了伏筆,另一方面,經濟領先區域內有可能形成“被提前的經濟繁榮”進而導致過度的投機。
4從貨幣主義視角看
首先,區域經濟發展的不協調會導致我國“一刀切”式宏觀調控的失靈。在全國統一貨幣供給調控下,東中部地區經濟對貨幣調控的反應要快于西部地區。出于對經濟利益的追逐,金融機構往往將資金從西部地區調往東中部地區,特別是東部地區使用,很多微觀經濟主體通過股票市場投資等渠道將資金投向東部地區,這將首先導致東部地區不動產、金融資產價格迅速上升,引發新一輪通貨膨脹,這種通貨膨脹會波及到西部地區,使西部地區原本稀缺的貨幣供給顯得更加稀缺,此時中央銀行的貨幣供給調控又將陷入兩難境地。
其次,地方政府出于競爭的需要,對商業銀行強加以準財政的職能,使得商業銀行面臨這雙重委托的矛盾,進而加大了金融體系的不穩定性。
一、引言
有關金融支持與經濟發展的研究方面,戈德史密斯最早提出了金融相關比率總結出各國金融發展與現代經濟增長方面帶有的規律性的趨勢。其后麥金農與肖分別提出了發展中國家發展過程中的“金融深化論”和“金融抑制論”闡述了貨幣金融與經濟發展之間的關系。20世紀90年代,赫爾曼等人提出了“金融約束理論”,這一理論強調政府干預的重要作用,認為有選擇的政府干預有助于金融發展,推動經濟增長。
農村經濟的發展離不開金融的支持,但農村經濟的特性、“金融抑制”、資本的“趨利性”和國家金融政策的調整,使商業銀行和政策性銀行等金融機構大批退出農村,金融支持農村經濟發展呈現弱化趨勢。因此,如何通過適當的政策設計讓金融機構為農村經濟服務,使其切實解決農村經濟發展中資金的需求發揮配置金融資源的功能是我們要考慮的一個重要問題,本文結合寧波農村經濟發展實際情況,試圖在制度上對當前的農村金融支持提供發展的優先序依據。
二、寧波農村金融支持農村經濟發展的制度分析
1.寧波農村經濟的特點
寧波經濟一種外向型經濟,有天然的深水港,貿易發達,這樣的地理環境使得寧波的農村經濟也是一種外向型經濟。與傳統的農村經濟不一樣,在寧波X縣Y村調研的過程中我們發現,該村1000余戶農民,仍然經營傳統農業即農林牧漁業的不足40%,而這40%經營傳統農業的農戶中有87%主要經濟收入為規模養殖水產所得,剩下的13%雖然也經營傳統農業,但是規模小、數量少,農業收入平均只占總收入的10%左右。該村中另外60%的農戶主要從事非農產業制造業的工作,其中80%的人靠辦廠生活,不在從事傳統的農業生產。大多是生產汽車零部件或紐扣之類的技術含量低、附加值低但銷量好、訂單多的產品。從以上數據我們看出,寧波貿易及物流的發展帶動了農村經濟增長的同時,也使得其實現了轉型。盡管還是粗放式的增長方式,但是基本上農村經濟已經不是我們傳統的農村經濟,實現了從第一產業向第二產業的轉變。在調研中我們發現,即使是從事傳統農業如水產養殖業的農戶,其中一部分人也有自己的原產品初加工流程。寧波農村經濟的這種特點對金融支持的要求和其他地區農村是不一樣的,在有限的金融資源約束下,怎樣更加有效的配置資金,讓其發揮最大的價值,這就產生了金融產業發展的優先序問題。
2.寧波農村經濟發展的金融支持
經濟發展中的金融支持形式有很多,從產業的角度可以分為:銀行業、保險業和證券業,再加上財政支農方面的金融支持,基本上包括了金融支持的各個方面,另外還有民間金融對經濟發展的支持,但是由于民間金融是農村內部自發性的是內生的經濟活動我們暫且不考慮政策上對其的影響。寧波農村經濟現在基本上可以分為兩種形式,即農戶的生產活動基本上分為農業生產性經營和制造業生產性經營。這兩種生產經營方式有其各自的特征,所以對金融支持的需求也是有差別的。
傳統農業的特點是投資期限長、風險大,但是資金的回報率也高。在我們的調查中了解到,2009年受海洋氣候影響,該村養殖蝦的農戶基本上都虧本,而2010年養殖的蝦蟹產量和銷路都很好,初步測算其資金回報率都在200%以上。在從事傳統農業的農戶中,60%的人需要資金來擴大規?；蛐枰Y金引進新的養殖技術或設備,但只有不到三分之一的人曾取得過銀行或信用社貸款。由于農業的產業特性,現階段商業銀行基本上都撤出了鄉級營業點甚至某些比較落后的縣級營業點。農村現在最重要的正規金融機構只要農村信用合作社,但是相對于資金需求量龐大的農村經濟體,有限的信用合作社顯然無法滿足農村經濟對資金的需求。其次農村房屋及土地產權的不完全、不清晰使得農戶無法通過抵押或質押來取得貸款,在我們的調查中農戶們反映很多時候的貸款要靠村里或鎮里的干部或有經濟實力的人的擔保,這樣無疑會加大農戶的貸款成本,形成了一種新的租金,同時也無法保證資金配置到最需要的人的手中。最后農村信用合作社改制為事業單位后,其績效考核和職工工資待遇都同營業利潤有關,因此作為一個理性人,信用社更多的是將農戶的儲蓄存款拿到工商企業處發放貸款,盡量避開風險較大的傳統農業領域,不僅沒有為農村經濟發展提供金融支持,反而是從農村“抽血”供應其他產業?；谝陨戏治?農村傳統農業產業的發展所需要的資金很難從銀行產業取得,也不具備發展證券業的條件。所以只能依靠財政在農業方面的投入,財政支農的形式可以是多種形式的,可以直接通過項目投入到農業產業,比如養殖基地的建設投入或農戶的免費技術培訓等;也可以通過對商業銀行的補貼來激勵其加大對傳統農業的金融支持。另外要大力發展保險業,鑒于農業風險大的特性,發展保險業是必須的也是必要的,有保險的支撐會消除農戶對未來預期的不確定性,激勵農戶自身對農業產業的投資。但是低的保費收入賠付比使得保險公司對此并不熱衷,這也同時需要政策上對保險業進入農業領域給予支持,如稅收減免等,也可以由財政出資設立專門的農業保險公司。財政支農和保險業的發展對于金融支持農村經濟發展是相輔相成的,缺一不可,但要有所側重,前期已財政直接投入為主,以此來增加農戶的抗風險能力和贏利能力;后期通過保險業的介入來激勵農戶的自發投資,同時減少財政直接投入對私人投資的擠出效應。
農村的非農業經營生產領域對金融的支持需求又有所不同。調查數據顯示從事非農產業經營即制造業的農戶中,其中90%曾取得過信用社或農業銀行的貸款,而大部分人認為金融機構無法滿足自己的貸款需求,但是該村中的民間金融很發達,親戚朋友甚至是錢會、合會等的資金拆借活動很頻繁。寧波農村的制造業一個很重要的特點是分工程度特別高,多數家庭的工廠產品單一,只做一道工序,正是這種生產單一產品的模式使得他們的產品專業化程度高。但是資金的短缺使得他們無法擴大生產,形成規模經濟。當產品逐漸從勞動密集型向資金密集型轉變時,顯然僅僅依靠農村經濟自身的投資再生產無法滿足對資金的需求,這就需要城市反哺農村。如果通過財政支農來解決農村非農產業的發展,顯然這樣發展起來的制造企業不具備自生能力,遲早會被淘汰掉。只有通過政策上對銀行業傾斜,誘導銀行重返農村扎根,在現階段農村還是以勞動密集型產業為主導的情況下其資金回報率必然高于城市里其他資金密集型產業,在激活農村經濟后,將會有更多的資金從城市流向農村,直到城市與農村的資金回報率大致相同。另外也要發展證券業,規范民間資金流轉。
三、簡要結論及對策建議
農村經濟的發展離不開金融的支持,在資源有限的情況下需要對金融支持的形式有所側重。通過以上分析我們得出:寧波農村的傳統農業領域要優先發展財政支農和保險業;在非農產業要優先發展銀行業和證券業?；诖颂岢鲆韵陆ㄗh:
1.前期要加強財政支農力度,通過加大對金融機構主要是農村信用合作社的補助激勵其對農業領域的金融支持,但是要做到補助或其他形式的投入要以其對農業領域的金融支持力度為考核標準,做到?？顚Ｓ?同時免費或資助農戶引進農業技術以及收集相關信息。
2.建立健全農業保險體系,完善農業保險機制,通過政策引導促進保險公司進入農業領域或直接由政府組建保險公司專門為農業保險。
3.在非農生產領域要大力引導商業銀行的進入,在政策上為銀行在農村設置網點或提供貸款提供方便,吸引資金從城市流向農村。
參考文獻:
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中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）01-0077-02
一、影響區域金融安全的因素
中國人民銀行平頂山市中心支行課題組（2000）分析了影響區域金融安全的原因：社會公眾對金融風險的承受能力脆弱，濫設金融機構、亂辦金融性業務可能引發金融風險，國有企業境況不佳加大了金融安全運行的困難，中小金融機構經營困難存在支付風險，金融資產單一，中央銀行金融監管體系不完善。
中國人民銀行溫州市中心支行（2005）指出溫州地區金融不穩定的五大源頭：銀行經營中的不穩定因素，證券和保險市場的不穩定因素，外匯領域所含有的不穩定因素，信用環境的不穩定因素，民間融資的不穩定因素。
李嘉曉、秦宏、羅劍朝（2006）剖析了區域金融風險的成因：（1）金融業自身的原因，包括金融機構重規模、輕效益的粗放經營發展模式，金融機構的內部控制制度不健全，金融監管存在缺陷。（2）金融業之外的原因，包括：政府的不正當干預，社會信用問題。
胡國、宋建江（2005）認為，房地產價格波動會影響區域金融穩定，理由是：房產價格波動導致貨幣政策傳導機制異化，扭曲經濟主體的消費投資行為。
李升高（2006）探討了廣東省全面退出煤炭行業可能引發區域金融穩定：煤炭行業及關聯企業貸款風險全面暴露，銀行不良貸款驟增；煤炭企業失信導致信用環境惡化，資金外流影響金融業的可持續發展；直接影響農信社改革目標的實現。
實際中影響區域金融安全的因素比已有研究成果中提到的要多，因為金融已經滲入到社會的方方面面，存在于經濟運行的各個環節。而這些方面或環節一旦出現不穩定因素都會直接或間接的影響到區域金融穩定。
二、金融生態
研究區域金融安全不得不提到的一個問題就是金融生態問題。良好的金融生態環境是保證金融安全的一個重要前提。
徐諾金（2005）定義金融生態是各種金融組織為了生存和發展，與其生存環境之間及內部金融組織相互之間在長期的密切聯系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征，執行一定功能作用的動態平衡系統。高小瓊（2006）把金融生態總結為金融業生存和發展的外部環境及其對外部環境沖擊的自我調控的制度安排。曾康霖（2007）認為，金融生態的內涵是指金融企業的生命力狀態和生存環境，外延應當有金融生態平衡、金融生態周期、金融生態環境。周小川（2009）指出金融生態的概念可以進一步延伸到標準執行、執法公正性以及對欺詐案件的處理等問題上。
林永軍（2005）從系統論的角度分析了金融生態作為一個良性循環系統應具備以下特點：金融市場各個子系統之間良性互動，高效運作；金融主體產權清晰；生態圈內游戲規則科學完善；與系統外進行良性的資源、能量的輸出輸入。李揚等（2005）認為，城市法制環境、地區經濟基礎、地方金融發展、金融部門獨立性和誠信文化等是影響城市金融生態環境的主要因素。
中國人民銀行洛陽市中心支行課題組（2006）建立了金融生態環境評價指標體系，包括定量指標和定性指標兩個子體系，共計127項指標。其中，定量指標包括經濟發展水平、金融資源水平及社會信用和法制環境3個目標層次、14個準則層次，共90項指標；定性評價包括金融法律法規的完善程度和執行情況等四項標準，共37項指標。并建議每年向社會公布一次評價結果。中國人民銀行廣州分行課題組（2006）以金融市場有效性假說為理論基礎，采用因子分析和層次分析相結合的計量方法評估金融生態環境，構建了金融生態評估指標體系。
楊宏斌（2005）運用生態學原理與方法，從金融生態的基本特征入手，分析了銀行危機傳導機制，認為流動性短缺是危機傳導的基本條件。張志元、雷良海、楊藝（2006）通過理論分析得出城市金融生態系統達到最優穩態、實現可持續發展受貼現率效應、開發成本效應和增長效應三方面的影響，然而在現實中，與這些理論因素相關聯的實際影響因素出現的問題比較多。許紅蓮、鄧超（2007）指出中部地區的金融發展速度明顯滯后，出現了所謂的“中部塌陷”現象：資金吸納能力低下、金融機構結構欠合理、金融市場發展緩慢，金融寬度不夠、融資渠道狹窄、不能滿足融資需求，整體金融效率低等。并從自然環境、經濟環境、政策環境、法制環境和信用環境五個角度分析了中部塌陷在一定程度上是中部地區金融生態環境不良的必然結果。高萬東、王洋（2007）研究發現東北地區的金融生態環境與沿海地區存在較大的差別，突出表現為信用基礎脆弱、缺乏良好的金融自動調節機制等。謝德仁、陳運森（2009）利用2001―2004年上市公司是否進行了債務重組的數據研究了金融生態環境和企業最終控制人性質對融資性負債治理效應的影響。
朱靜（2009）指出農村金融生態的特征是系統性，平衡性和動態性。并指出中國農村金融生態系統存在的主要問題有：農村金融組織體系不健全，農村金融機構功能不完備，農村金融生態環境失衡。
三、區域金融預警
研究發現金融危機預防成本大大小于危機事后處理成本，所以學者們都在積極探索區域金融預警。
仲彬、劉念、畢順榮（2002）討論了指標的選取，模型的應用和模型準確性檢驗。最終選取微觀審慎指標和宏觀先行指標，利用自回歸模型并結合事前檢驗建立了區域銀行體系風險預警系統。
易傳和、安慶衛（2005）闡述了建立區域金融穩定評價指標體系的必要性及設計指標體系的原則。選取核心指標和相關指標兩大類，其中核心指標又包括五大類19項指標，相關指標包括六大類12項指標。給出了區域金融穩定狀況的等級劃分，并結合湖南某市的具體現狀給出其金融穩定的狀態。
汪祖杰、吳江（2006）指出區域金融安全指標主要分為內在關鍵性指標和外在影響因素指標。內在安全關鍵性指標包括區域安全微觀、宏觀和金融生態環境檢測指標；外在影響性指標包括全國經濟狀況指標、貨幣指標、股票價格指數指標和匯率指標。構建了區域金融安全計量模型，給出區域金融安全判斷值，并結合蘇州實際情況給出金融安全分析。
鄒小凡、林竹、汪娟（2008）利用支持向量回歸采用線性核函數構建了杭州擔保業的預警模型。姚星垣、郭福春（2008）結合浙江省的地方經濟特色給出了浙江區域金融風險預警特殊指標體系。崔艷娟、張鳳海、徐曉飛（2008）選取宏觀先行指標、微觀審慎指標和金融環境指標，運用信號模型對大連市的金融運行情況進行了分析。
由于地區的經濟金融特點不同，預警指標選取也應該因地而異。上述研究成果中指標權重的選擇上有相對的主觀因素，閥值的選擇也沒有真正結合實際，因為國際慣例不一定適用于當今經濟轉型中的中國。ARIMA模型只考慮了變量自身的變化趨勢，不能反映其他變量對它的影響，所以由突發事件造成的時間序列的結構突變是用此模型預測不出的。而信號法在以往的實證檢驗中效果并不是很理想。
四、區域金融風險的防范與治理
大部分文獻給出的維護區域金融安全的對策都集中在：建立健全相應的法律法規，建立區域金融穩定工作協調機制，完善金融機構內部風險控制體系，強化區域內行業自律，建立多種金融穩定指標檢測（或區域金融風險預警）體系，改善區域金融的外部環境等。
五、總結
綜上所述，一套完整的區域金融安全理論應該包括：（1）結合地方經濟特色與金融生態特征，找準影響區域金融穩定的因素，包括直接影響因素的和間接影響因素。（2）根據影響因素建立預警系統，包括完善的預警指標體系及科學的預警模型。（3）不穩定因素的治理，發揮地方經濟特長，逐步改善金融生態，限制或消除不穩定因素。
參考文獻：
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（二）目前金融產品難以滿足居民消費的需求變化。新城鎮人口隨著生活習慣的改變，對金融服務也提出了更高的要求；但銀行業金融機構關注的是園區基礎設施建設和企業的發展，忽略服務行業。居民日益擴大的消費資金需求，消費金融的信貸產品和服務仍存在較大的局限性。
（三）城鄉金融結構和服務的差距進一步擴大。在新型城鎮化建設中，銀行業金融機構將有大部分資金流向園區建設。更多的農民從農業生產中解放出來，農業企業的融資意愿讓本已不足的信貸資源顯得尤為短缺。大部分新興農業產業處于剛起步階段，缺少有效抵押物，而農屋、土地所有權等抵押物因制度障礙，難以向銀行抵押，加之農業自然風險多，擔保和保障機制不健全，以及信用體系建設不健全，部分農民誠信意識淡薄，金融服務存在盲區，如金融網點分布不均、結算方式單一、金融工具匱乏等因素制約了農村金融業的發展。
（四）金融支持的制度尚不完善，信貸總量仍有缺口，存在供需矛盾。一些具體實施政策不明晰，缺乏激發城鎮化金融創新活力機制，相關的政策措施不盡完善。目前城鎮化建設融資方式過于偏重傳統的銀行信貸手段，間接融資居主導地位，直接融資比重較低，信貸融資難以滿足農村城鎮化進程中對金融產品的多樣化需求，而且降低了金融資源的配置效率，影響了城鎮化進程的推進。
二、對策建議
（一）擴大資金來源渠道，推動新型城鎮化建設。一是要著力構建各類金融資源，適應不同融資需求的多元化融資渠道。根據城鎮化建設多層次金融需求特點，搭建多渠道融資平臺，實現間接融資為主向直接融資與間接融資并重轉變。積極發展債券市場和資本市場，緩解建設資金不足，減輕財政支出壓力。對符合條件的中小企業，推動其在銀行間市場發行中小企業集合票據和區域集優票據融資，對資信等級較高的城鎮龍頭企業，推動其上市融資。各金融機構也要針對新型城鎮化的需要，量身定制金融信貸產品，發展有助于提升城市配套功能的金融產品，增加環境保護、居民服務、文教、衛生等城鎮化信貸投入。二是要著力構建能夠盤活沉淀生產要素，破解融資難題的金融產品體系。有序開展土地經營權質押融資業務，探索更多土地資本化方式，充分利用城鎮化進程中的土地增值集聚金融資源；積極開展供應鏈金融、中小企業股權質押貸款、應收賬款質押等金融產品，激活城鎮化建設中的產業鏈、銷售鏈各個環節的閑置資金。
（二）創新信貸產品，推動新型工業化園區建設，夯實新型城鎮化基礎。加大對新興產業、產業轉型升級、城鎮特色業的金融支持力度。根據工業園區實際需求，開辦“土地收儲貸款”等切實可行的、零活多樣的金融信貸產品。加大對符合國家產業政策、就業吸納能力強的中小企業的貸款支持力度，引導銀行金融機構將更多資源投向城鎮化。
（三）提供多樣化金融服務，盡力滿足新增城鎮人口的合理信貸需求。首先努力滿足新增城鎮人口的首套住房剛性需求，并提供利率優惠。加強職業技能培訓，靈活運用小額擔保貸款、農民工創業貸款、扶貧貼息等貸款模式，幫助解決失地農民和其他城鎮轉移人口面臨創業就業的困難，創新滿足農業產業化發展的信貸產品，大力推廣林權抵押貸款、訂單農業貸款等信貸新模式，努力滿足新型城鎮化過程中出現的融資需求。
（四）創新金融服務手段，提高金融服務覆蓋面。要著力構建布局合理，分工明確的多層次金融服務體系。金融機構應加大對小城鎮的金融資源配置力度，增加機構網點，支持組建村鎮銀行和融資性擔保公司。將證券、保險、信托與金融服務延伸到新型城鎮，為城鎮經濟主體提供各類融資和保險服務。加強支付環境建設，拓展銀行卡適用范圍，推廣網上支付，電話支付等業務。
