時間：2023-03-25 11:26:19
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（一）地方金融機構面臨的挑戰
1.存款搬家現象嚴重。方金融機構雖然近年來發展勢頭迅猛，但相比國有大型銀行仍有起步晚、民眾信任度低、網點少等不利因素，因此，存款吸收能力本就不具明顯優勢。互聯網金融興起后，很多銀行客戶將資金轉移至余額寶等既有存取便利又能生息的平臺，而這些互聯網理財產品大部分將集中的資金存放于大型國有商業銀行，因此，加劇了地方金融機構資金流失現象，導致地方金融機構可貸資金減少。2.金融中介功能面臨弱化。聯網金融改變了金融機構獨立霸占金融中介的局面，也對地方金融機構的金融中介功形成了一定的挑戰。中國互聯網支付業務交易規模由2010年的10858億元升至2012年的38412億元，其中，第三方支付所占據的份額達到近八成。2012年支付寶日交易金額超過45億元，周沉淀資金高達300億元，媲美中等規模城市銀行的沉淀資金量。巨額的支付業務交易規模對地方金融機構本就局限的支付中介功能產生了深遠的影響。3.經營服務模式面臨挑戰。前互聯網金融可以說在經營服務的多方面進行了細微考慮，一是通過淘寶、天貓等平臺，阿里金融擁有了堪比央行征信系統甚至在某些方面更加完善的數據庫，將其應用于對小微企業的貸款中，能有效甄別客戶，以達到既發展業務又能降低風險的目的。另一方面，互聯網金融尊重客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放，運作模式上更注重互聯網技術與金融核心技術的深度整合，為客戶提供靈活性產品，尤其互聯網金融為社會閑散資金做出投資安排，讓金融不再成為僅僅是富人的游戲，窮人也可以分一杯羹。正是因為有了這樣的客戶至上、公平對待的理念，互聯網金融才有了今天的迅猛發展，而這些服務模式與理念正是目前的地方金融機構所普遍欠缺的。因此，若在服務方面不迎頭趕上，金融機構將面臨著部分客戶、業務流失的風險。
（二）地方金融機構面臨的機遇
地方金融機構作為中國金融機構的生力軍，長期以來發揮著支持地方經濟發展的重要作用，而其特有的船小好掉頭的特點也決定著其對新鮮事物接受較快，能較快的適應新形勢發展?；ヂ摼W金融對于地方金融機構也將起到積極的鞭策作用，其成功經驗也可為地方金融機構所用。1.互聯網及大數據技術為商業銀行信用風險管理提供新的工具和相關數據。利用互聯網及大數據技術，地方金融機構可以通過建立一個龐大的信息數據庫，對相關的信息數據進行捕捉及整合，使得客戶信用行為透明度大大提高。在信息充分收集的情況下，互聯網和大數據技術將有效地降低信息不對稱狀態，提高商業銀行的資金安全。2.服務中小企業的特點與互聯網金融的“草根”性相契合。地方金融機構的一個突出特點便是服務中小企業，由于一般都具有法人資格，因此，決策鏈條短、貼近市場，對于中小企業的經營脈搏把握較準。而互聯網金融恰好也對于大型商業銀行一貫所忽視的中小“草根”企業，如阿里金融便是為小微金融服務的集團（籌）下的微貸事業部，主要面向小微企業、個人創業者提供小額信貸等業務;再如近年來不斷涌現的P2P借貸，是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業模型，面對的有資金需求的企業大多數是小微企業。若很好地將互聯網金融小微貸款的經驗運用于貸款業務，對于地方金融機構而言未必不是可取之道。3.獲得政府支持是地方金融機構優勢所在。由于地方金融機構一般帶有濃重的地方色彩，甚至可能是地方政府控股，在服務地方經濟的同時，在政策上也得到了地方政府的普遍支持，此外傳統金融機構在貨幣創造功能和在支付結算體系中的重要性，收到現行法律制度的認可和監督。而互聯網金融能否獲得、何時獲得監管當局的全面認可，能否得到社會的接受尚且是個未知的命題。鑒于此，地方金融機構應該抓住目前互聯網金融尚未對其形成實質性威脅的大好時機，改進經營理念，提升服務水平，加快業務創新，如此方可得到長期發展。
二、互聯網金融時代地方金融機構應對之策
面對互聯網企業的多次挑戰，我國銀行業也采取了試水電商、與電商平臺開展聯保貸款、提升網上銀行及手機銀行服務、發展線上供應鏈金融等措施減輕影響并積極開拓市場及客戶，但仍存在金融產品同質化等難題。要突破銀行業共同存在的難題，筆者認為，地方金融機構作為金融機構的弱勢群體，面臨互聯網金融的沖擊，應取長補短，將重點放在國有大型銀行忽視的中小微企業，走與互聯網金融合作而非對抗之路，充分吸收其優點，實現長遠發展。
（一）充分利用互聯網金融大數據優勢，打造全面的中小企業信用平臺
由于互聯網金融企業經過多年的經營，積累了大量可利用的客戶信用信息，具有良好的技術平臺、零售客戶資源和大數據，能有效解決中小企業和個人渠道不暢及信息不對稱的問題，如阿里巴巴創立15年來，買賣雙方在淘寶網上實名等級，消費習慣與出售行為都得到完整記錄與有效分析，這是央行征信系統所無法比擬的。地方金融機構如能與互聯網金融企業合作，利用其大數據，不僅要利用數據庫中的企業信用信息數據，更要挖掘企業深層的融資需求，對于有真實背景的確有還款能力的企業有限考慮放款。
（二）借鑒互聯網金融企業進行小微貸款的經驗，打造產品差異化的貸款模式
如上文所述，互聯網金融企業如阿里小貸針對的客戶基本全是小微企業，這與地方金融機構的業務類型重合度較高。地方金融機構首先應從戰略角度出發，樹立服務小微企業意識；最重要的是要深入學習和研究互聯網金融，取長補短，研發和推出貼合小微企業需求、操作界面友好、處理流程高效的網絡金融產品，著力開發以小額、信用、靈活為主要特征的網絡產品，如可通過網上銀行自助申請、自主提款和還款的產品，小微企業可根據銷售淡旺季等情況隨借隨還的產品，適合小微企業的短期融資和擴大再生產的中長期融資等不同需求的專屬信貸產品等。此外，依托小微企業與上下游客戶交易形成的供應鏈，開辦保理、商品融資、訂單融資等相關業務線產品。
2項目功能結構
本項目開發的手機招聘軟件，在傳統的招聘求職功能外，具有短信管理、視頻面試、數據共享、智能速配、智能防騙、智能檢索、智能審核等實用性的功能。本項目采用多層功能架構實現，手機招聘軟件由三大部分功能支撐，分別是通用系統功能、智能輔助工具和特色服務平臺。通用系統功能主要實現招聘功能；智能輔助工具主要為了滿足各類用戶使用招聘軟件的需要，為整個軟件系統提供功能上的服務；特色服務平臺主要為實現管理功能。智能速配系統可以結合招聘求職的信息，自動檢索匹配度相近的信息，以便快速達到招聘目的；智能防騙系統通過構建招聘求職核心業務庫，能夠保證信息的真實有效性；智能檢索子系統能夠針對不同的用戶群，來滿足用戶能最快找到與自己相關信息；智能審核子系統能夠通過比對招聘求職核心業務庫中的信息，實現信息的自動；子站管理模塊中管理方可創建下級子站，以便用戶群體選擇想要查找的子站來檢索該地區的相關招聘信息；用戶管理模塊實現用戶信息驗證、權限管理以及信息修改等功能；招聘求職管理模塊可以使用戶可通過該模塊自己的招聘求職信息；信息模塊能夠使用戶進行手機站點的信息進行、維護、刪除；法律咨詢模塊可幫助弱勢用戶群體進行維權咨詢；智能速配模塊按照用戶條件對系統內各相關信息類的特征進行匹配評分，定量推薦給用戶最貼近的招聘信息；智能防騙模塊通過事先設定和用戶舉報建立防騙數據庫并不斷更新庫信息，保證信息的真實有效性；智能檢索模塊可應客戶需求，在招聘信息查找中，反饋最貼近招聘人員所需的信息；短信管理模塊能夠實現用戶手機短信的驗證和聯系；視頻招聘模塊可實現招聘雙方通過手機實現客戶間點對點的視頻交流；離線數據管理模塊可讓用戶進行離線狀態下使用。如表1所示。
電信運營商可根據客戶對APP（應用）的下載量，選擇建立標準應用庫，通常分為四個步驟：一是電信運營商與相關主流互聯網廠商緊密合作，從而爬取及分享互聯網應用的介紹、下載地址、標簽等數據信息；二是對于那些沒有統一地址的手機應用，可以根據服務器的分布，對其進行地域驗證；三是建立標準應用庫與信息點分類標準之間的映射關系；四是構建電信運營商自有基地業務（如電信基地業務涵蓋音樂、視訊、物聯網、協同通信、應用商店、游戲、動漫、閱讀）與標準應用庫之間的映射關系。根據上述四步驟建立標準應用庫之后，再進行應用解析，包括對客戶使用的解析與對客戶下載的解析。客戶使用的解析主要包括私有協議與公有協議兩種情況，可將其分別解析為交互方式-視頻類與社交-交友類兩種解析方式?？蛻粝螺d解析主要是通過域名與URL，解析為家庭-購物類。
(二)Web內容分詞技術
Web內容分詞技術，是指從海量的Web頁面描述數據中發現數據信息，從中抽取知識，并對其進行分詞處理的一種技術。從我國目前所用的漢語自動分詞技術來看，其主要可分為基于理解的分詞技術、基于統計的分詞技術以及基于字符串匹配的分詞技術三種。基于理解的分詞技術主要是利用計算機模擬人對句子的理解，以此來達到識別詞的目的，該技術在分詞的同時，還可以對詞的語義、句法等進行深入分析，并利用語義與句法信息，對歧義進行處理。基于統計的分詞技術是指對語料中相鄰共現的各個字的組合頻度進行統計分析，以此來計算它們的互現信息，達到Web內容分詞處理的作用?；谧址ヅ涞姆衷~技術主要是依據相應的策略，將需要分析的漢字串與機器詞典中的詞條進行匹配操作，以便能在詞典中找到相對應的字符串，達到成功匹配的目的。
(三)URL特征分類技術
規則URL分類。規則URL分類技術主要是利用多級域名或目錄，對網站的內容URL進行編碼操作，從而建立熱門網站頻道與URL分類的相關映射關系，并采用爬蟲技術，對所收集的熱門網站URL進行分類處理。無規則URL分類。無規則URL分析技術主要是指應用同一格式編碼，利用上網日志來獲取客戶訪問的無規則URL，然后再應用網絡爬蟲技術，爬取URL對應的網頁內容，最后通過分詞技術將相關的內容拆分成單個詞，通過文本分類算法、關鍵詞匹配等技術，來識別URL分類通過URL特征分類技術，可以對客戶上網行為進行如下分類：一級分類，生活服務、休閑娛樂、文化教育等；二級分類，商業經濟、交通旅游、軟件下載等；三級分類，導航地圖、游戲平臺、廣告營銷等；四級分類，交友綜合、原創、辦公應用等。
二、客戶分類挖掘算法及分類過程
(一)客戶分類挖掘算法分析
基于移動互聯網的客戶分類常用的挖掘算法主要有四種：一是時間序列算法。在電信行業，可通過時間序列算法，對客戶的上網行為信息進行科學、合理地預測，同時利用周期性分析、趨勢分析等有效的分析策略，為電信客戶提供并推薦最合適、最實用的產品套餐，并以此來提升客戶的上網流量。二是關聯規則算法。關聯規則算法是指對客戶上網行為之間的關聯規則展開分析，幫助電信運營商針對電信客戶的個性化需求提供最合理、最實用的服務，通過該算法，可分析客戶購買的電信產品之間的關系性，進而利用捆綁銷售、交叉銷售等方式增加銷售額。三是聚類算法。聚類算法是將看似無序的對象進行歸類、分組，最終達到理解研究對象的目的。在移動互聯網背景下，對客戶行為進行分析時，網站的信息分類、用戶社交圈、網頁的點擊行為關聯性等問題，均可利用聚類算法進行解決，電信運營商常用該算法進行客戶群體細分、客戶特征識別。四是決策樹算法。該算法屬于電信行業應用較廣的歸納推理算法之一，利用該算法可快速創建挖掘模型，通過易于解釋的模型，達到對客戶流失、廣告定位、風險管理等行為特點的分析。
(二)客戶分類過程分析
首先，利用客戶的移動互聯網行為數據，找出客戶訪問內容、網站、上網時段、使用的客戶端等信息，經過分析獲取客戶的上網行為偏好。其次，定時對客戶的上網行為規律信息以及上網偏好信息進行匯聚、歸納，總結出客戶對各類興趣需求點按日計算的訪問量統計值。最后，根據客戶的移動互聯網消費行為、網絡行為、生命周期等客戶特點，對客戶的終端偏好、數據業務偏好、產品偏好等偏好進行分類分析，進而獲得客戶的特征數據。
2互聯網金融在我國快速發展的社會經濟背景
然而，與經濟高速增長相伴，社會經濟和金融體系結構也顯現出一些問題。如從個人/家庭的貧富差距來看，自2005年起，國家統計局公布的全國居民基尼系數一直處于超過0.47的高位，而國際上通常把0.4作為收入分配差距的“警戒線”，屬于聯合國有關組織規定的“收入差距巨大”的類型。從大型和中小微企業的差距來看，對于大中型企業主導的鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶和風電等行業，近年先后出現產能利用率低下、產能過剩矛盾不斷加劇，并因此成為國務院化解產能嚴重過剩矛盾的重點行業。與此形成鮮明對比的則是，中小企業尤其小微企業在國民經濟發展中的作用日益增強，但長期受到“融資難”的困擾?！?013中國小微金融發展報告》數據顯示：截止2012年底，全國工商登記實有小微企業1366.6萬戶，個體工商戶4059.27萬戶?！?014中國互聯網金融行業深度研究報告》指出：中國小微企業納稅額度占國家稅收總額的50%，創造的產品和服務價值占GDP總額的60%，完成了65%的發明專利和80%以上的新產品開發。宜信的《三十六城市小微企業經營與融資調研報告》也顯示，中國小微企業吸納就業人數超過2億，占總就業人數近25%。然而，在1366.6萬戶企業中，超過62%的企業目前沒有任何形式的銀行借款，即便是有銀行借款的企業，其中超過80%的企業最近一年中只有1次(約占47.5%)或2次(約占37.6%)借款經歷。無論是個人/家庭還是大型與中小微企業，出現“貧富差距”現象無疑與現階段我國經濟體制、產業政策和收入分配政策等諸多方面有關，但長期以來的金融體系的影響和作用也至關重要。圖1給出了2002～2013年間社會融資總量及其構成的變化趨勢。由圖可見：盡管新增人民幣貸款在社會融資總量中占比逐年下降，但截至2013年底該比例仍高達51.42%，說明我國當前的金融體系是以銀行為主的間接融資體系，而該體系對我國“貧富差距”的社會經濟特征具有重要影響。從微觀機理來看，銀行信貸具有典型的非對稱信息特征，由此產生的逆向選擇和道德風險兩類激勵問題使得“信貸配給”發生，即銀行無法或不愿提高利率，而是采取一些非利率的貸款條件(比如：有形資產抵押、擔保和健全完善的財務報表等)，使部分貸款者無法獲得銀行借款。信貸配給的自然結果是，銀行貸款尤其是能夠支持企業中長期發展的貸款流向能夠提供抵押和財報的大型企業，小微企業則自然淪落為融資難的困境。圖2給出了2000～2013年間滬深兩市非金融類A股上市公司資產負債率的變化趨勢，由圖可見：我國上市公司整體的杠桿率大致為45%左右，這與超過62%的小微企業目前沒有銀行借款，以及63%的借款屬于低于1年的短期借款等形成鮮明對比。在以銀行為主的間接融資體系結構下，銀行借款仍然是“明知難但不得不為之”的小微企業當前外部融資的重要渠道。《2013中國小微金融發展報告》顯示：66.7%的小微企業把銀行借款作為其外部融資的第一選擇，但同時31.8%的小微企業認為銀行借款是成本最高的融資方式。銀行為主的間接金融體系和資本市場尚不發達不僅是造成大企業和中小微企業迥異現狀的重要原因之一，而且還對個人/家庭的投資和理財產生重要影響。1)現階段我國個人/家庭的投資渠道相對狹窄，各級城市房地產市場曾經的火爆和中國大媽對黃金、比特幣的瘋狂便是很好的佐證。2)利率尤其存款利率并未完全市場化和通脹指數CPI曾一度超過5%國際警戒線的雙重背景進一步擴大了個人/家庭的投資和理財需求。3)盡管過去幾年來各類銀行理財和銀信合作理財發展迅猛，一定程度上拓寬了個人/家庭的投資渠道，但2011年的旨在規范銀信理財合作業務的“7號文”和2013年的旨在規范商業銀行理財業務尤其是非標業務的“8號文”等一系列監管政策的出臺，對銀行類理財投資產生了一定程度的負面沖擊，投資者亟需尋求新的投資理財渠道。
3互聯網金融的研究現狀
當前，有關互聯網金融的研究主要集中在以下幾個方面。1)無論是理論界還是業界都對互聯網金融的本質、概念、內涵和范疇展開了廣泛的討論。如文獻[12-13]總結了現階段互聯網金融的研究主要集中在互聯網金融的理論淵源、發展動力、內在屬性、發展模式、風險與監管以及對金融市場的影響五大方面，并取得一定的研究成果，但是也存在一些需要進一步分析的問題，如互聯網金融的屬性研究、風險測量研究、思維研究、權利異化研究等，對這些問題的梳理將會有助于互聯網金融理論研究進展的新突破。2)P2P網貸平臺相關問題的研究。①P2P的借貸行為分析。當2005年世界上第一個P2P網貸平臺Zopa出現后，文獻[14]就對Zopa上的借貸行為展開研究。文獻[15]討論了P2P網貸平臺的互聯網技術是否有利于降低微小融資的交易成本，認為基于互聯網Web2.0的技術平臺對降低交易成本的作用不大，實際上P2P借款交易離不開交易的中介方，即提供P2P網貸平臺的運營商。文獻[16]認為決定P2P網貸平臺上能否成功融資的因素來自融資項目的特性、地理因素和群體因素的影響。文獻[17-19]都發現貸款人和借貸人之間的地理位置越近，則借貸越容易成功。文獻[20]通過實證研究發現貸款人喜歡借款給有同樣性別或同樣職業的人。文獻[21]也討論了P2P網貸成功融資的因素。文獻[22]還討論了P2P借貸行為的羊群效應。②P2P借款利率的確定。文獻[23]認為在P2P網貸平臺的利率應該反應交易者的搜尋補償。文獻[24]的研究結果表明更強的、更可驗證的網絡關系更有助于在P2P網貸平臺上以較低的利率成功融資，同時違約率較低。③P2P借款者的信用質量分析。文獻[25]討論了P2P平臺是否可以根據“硬”信息和“軟”信息對借款者的信用質量做出判斷。文獻[26]對比了中國和美國的P2P網貸平臺，發現中國的P2P交易者更依賴于“軟”信息做出決策。文獻[27]認為借貸人信息的可評估性以及貸款人和借貸人之間的身份認同是風險控制的關鍵因素。④P2P借款者的逆向選擇和道德風險問題。文獻[28]研究了個人聲譽和社區聲譽對逆向選擇和道德風險的影響。文獻[29]分析了社會網絡是否有助于解決信息不對稱的問題。文獻[30]實證分析P2P網絡借貸中信任構建機制的建立，認為有效的信用構建機制可以減少信息不對稱問題。為了避免信息不對稱導致的逆向選擇問題，很多研究者探討借貸者社會網絡的作用，如文獻[30-31]都發現借貸者的朋友網絡可以提升借貸者借款的成功率，降低違約風險。⑤P2P網貸的監管問題研究。金融危機后，美國對P2P平臺的監管參照對證券的監管要求。文獻[32-35]分析了國外對互聯網金融的監管，并提出對中國互聯網金融的監管建議。此外，文獻[36-41]還從運行模式、面臨的主要風險等方面對國內P2P平臺運行現狀進行了研究。3)眾籌融資的研究。文獻[42]研究了眾籌融資的運作機制研究，后者將眾籌融資歸納為三類：捐助型、借貸型和獎勵型。其中捐助型眾籌模式很早就被很多非政府組織(NGO)使用，捐助者對他們的資助沒有回報期望。文獻[43]研究發現“非贏利”性項目更容易成功融資，生產產品的眾籌項目比提供服務的眾籌項目更容易成功融資。文獻[44]基于Kickstarter的5萬個眾籌項目的數據也發現“非贏利”性項目更容易融資成功，盡管此類項目的資助人相對較少。對于選擇眾籌項目融資的回報是產品還是分紅，文獻[45]發現：如果初期的資本需求相對市場較小，投資者將選擇產品作為回報；反之，則選擇未來的分紅。眾籌融資項目的風險可能來源于項目發起人和投資人各自不同的融資和投資目的。項目發起人的目的可能是：融資、吸引公眾的注意力，從公眾中獲得產品或服務的反饋等等。項目投資人的目的則可能是獲得回報、志趣相投、分享自己的專業技能和設想等[46]。在應用方面，眾籌融資在新藥的研發[47]、音樂唱片的制作[48]和出版業[49]等領域都得到了廣泛的應用。4)文獻[50-51]對第三方支付企業“余額寶”的理財服務創新模式進行了分析。文獻[52]以阿里小貸為例，討論了小微金融運營模式。文獻[53]研究了傳統金融環境發展的KMV模型在互聯網金融環境下的適用性。5)文獻[54-55]總結了互聯網金融對傳統商業銀行業務的影響來自三方面：①互聯網技術公司依托其平臺向傳統銀行業務滲透；部分電商企業還依托對其掌握的龐大客戶信息以及大量客戶網上交易和資金支付信息的分析，從交易服務提供平臺走向信息服務提供商，進入交易撮合、支付、融資保險、資產管理等金融領域。②基于互聯網，帶來了服務渠道的多元化。③金融交易成本不斷降低、服務效率得到進一步提高。6)雖然文獻[56]較早關注了數據挖掘技術與搜索引擎技術在互聯網金融信息檢索中的應用，但互聯網金融面臨的數據通常是數據量巨大、數據類型多樣、流動速度快等特點的大數據。有人測算過當前世界上存儲的數據中，有90%的數據是最近兩年所產生的數據[57]。到2014年，隨著我國互聯網金融的快速發展，大數據與互聯網金融的相互結合得到了業界和理論界的廣泛關注。文獻[58-59]在詳細介紹大數據理論和方法的基礎上，分析了互聯網金融的發展前景；進一步，文獻[60]通過SWOT分析，研究了大數據下互聯網金融的發展戰略。文獻[61]研究了銀行的計算機信息的大數據可視化分析；文獻[62]認為大數據背景下傳統銀行業務面臨嚴峻挑戰，商業銀行必須全面認識大數據技術變革帶來的影響。文獻[63]的研究也表明大數據分析無論對于傳統銀行業還是互聯網金融都非常重要。
4互聯網金融的研究趨勢
從近20年來互聯網金融的實踐發展過程可知，其中還有相當多的問題值得深思和進一步的研究，盡管一些領域已有大量學者在關注。1)首先是對互聯網金融的概念和內涵的探討。對該問題的思考，有利于進一步認清互聯網金融未來的發展方向，以及驅動互聯網金融發展的動力所在，為持續不斷的金融創新提供理論依據和指導。在此基礎上，互聯網金融與傳統金融市場的關系、影響和變革作用同樣值得研究，以便促進兩種金融模式的融合發展。2)作為傳統金融市場的老問題，信息不對稱性在互聯網金融模式下衍生出新問題?；ヂ摼W絡技術的介入是否能減少信息不對稱，仍然是有爭議的問題。一些學者認為有利于減少信息不對稱，而以傳統金融界為代表的觀點則認為互聯網絡技術并不能解決信息不對稱問題。所以，由信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險問題，仍然是互聯網金融中值得研究的重要問題。就目前而言，無論哪一方的觀點，都還沒有給出詳細的實證研究。3)在解決投資和融資過程中，P2P網貸和眾籌融資模式都不需要傳統的金融中介機構參與。但它們都需要以互聯網為基礎的技術平臺的參與，只有通過互聯網技術平臺才能完成投資和融資過程。作為新出現的投融資模式，在投資者、融資者和平臺之間，如何設計有效的市場交易機制才能提高投融資成功效率，降低風險的發生，從而保證投資者、融資者和P2P網貸平臺和眾籌融資平臺都能獲得最大的經濟效用，或許是未來值得研究的一個方向。進一步，在沒有傳統金融機構參與的投融資過程中，其金融產品或者服務的價格是如何確定的問題同樣值得研究。此外，還可以分析在互聯網金融模式下，金融市場對價格的發現是否比傳統金融市場更為合理和有效，如P2P網貸利率的確定機理、股權眾籌融資的價格、余額寶的收益率等都是需要進一步研究的重要問題。4)互聯網金融的風險度量也是一個關鍵研究領域，包括信用風險、交易對手風險、流動性風險、運營風險、技術風險和操作風險等方面。以信用風險為例，在互聯網與大數據環境下，交易對手涉及更多成員、分布于更廣泛的區域、缺乏規范的財務信息、交易的虛擬化等因素導致更難驗證交易對手提供的信息的可信度。這些交易特征使得識別交易對手的信用風險面臨與傳統金融模式下的不同生態環境，以及完全不同的技術要求。面對成千上萬的交易對手和海量大數據，顯然不可能按傳統信用風險評價那樣以評估專家為主導來評價交易對手的信用風險。因此，需要基于在大數據、網絡脆片化信息環境下，開發新的基于大數據分析的信用風險評估模型，從而降低評估成本，最終減少交易成本和信用風險。
二、面向小微企業的互聯網金融創新模式
發展供應鏈金融的目的是為供應鏈中的核心企業解決在其正常的生產經營過程中，由于其上下游小微企業的資金流不暢或融資渠道狹窄所導致的核心企業自身的主營業務周轉和公司運作效率的問題，讓企業從上游的采購、生產等環節到下游的銷售、回款等環節的每一個運作流程都能順暢進行。小微企業供應鏈金融的核心是關注嵌入小微企業供應鏈的各項融資成本和結算數據，根據這些成本信息對供應鏈的整體成本形成過程構造出優化策略方案，而此方案的組成則是由融資機構、供應鏈核心企業以及具有融資需求的小微企業共同在信息技術提供商提供的信息平臺上公共完成的。在由核心企業和小微企業組成的供應鏈融資模式中，包括銀行或者互聯網金融平臺商最關注的往往是供應鏈中最具資信的核心企業，而其所面對的服務對象則是與核心企業的交易關系穩固的長期合作的小微企業?；ヂ摼W金融平臺提供供應鏈金融服務所依托的正是供應鏈中的大型產業集團，利用其對大量上下游小微企業的數據掌握能力和其自身對金融市場、金融行業的風險分析和控制的專業技能，對其所要進入的供應鏈融資項目進行系統而整體的分析和全面的風險評估，特別是在風險控制方面，互聯網金融平臺對供應鏈中的核心企業有著非常高的要求，需要對核心企業的較為系統全面的資格審查，同時亦會針對供應鏈的上下游具有融資需求的小微企業客戶進行真實性的審查和涉訴檢查。此外，互聯網金融平臺還會為保護投資者利益要求核心企業為每一筆融資款項繳納一定數量的保證金，并要求核心企業承諾承擔連帶擔保的責任。根據互聯網金融的不同范式，我們提出下列細分的具有可行性的基于互聯網金融的企業融資方案：（1）核心企業擔保下的小微企業P2P網貸存貨質押融資模式。首先，有融資需求的供應鏈企業需要在P2P融資平臺進行初始注冊從而成為會員。P2P網貸平臺提供商可以以供應鏈核心企業信用為擔保（很多情況下，供應鏈核心企業本身即可作為P2P網貸提供商），在考察供應鏈企業的融資需求后，將供應鏈企業信息和核心企業的擔保信息通過網絡給放款人；或者平臺提供商通過搜集大量供應鏈企業的融資需求信息，將眾多中小企業的融資需求并為一單向銀行提出融資需求并以各供應鏈核心企業信用作為擔保。核心企業擔保下的小微企業P2P網貸存貨質押融資模式主要的適用企業為交易信用較高的企業，這種模式本身也引入了核心企業的資信，對于信用較好的小微企業來說能夠使其資金占用進一步減少，這種模式的優勢在于業務線上化，信息較為透明，風險較小。（2）核心企業擔保下的小微企業眾籌存貨質押融資模式。采用“團購+預購”的形式，利用互聯網募集項目資金的模式。此模式為更多小微企業提供了無限的可能，主要參考萬科的房地產眾籌模式，有融資需求的供應鏈企業在P2P融資平臺進行初始注冊后。P2P網貸平臺提供商可以以供應鏈核心企業信用為擔保，在考察供應鏈企業的融資需求后，將供應鏈企業信息和核心企業的擔保信息通過網絡給放款人，其中放款人可以是需要購買此產品的客戶，而放款人通過眾籌購買此產品可以享受折扣優惠。這類產品適用于價值較高，使用周期長的產品同時能夠使得交易的時效更強，周期更短，同時能夠盤活企業資金，且整個流程線上化，信息透明風險小，同時終端客戶可以享受較高的折扣優惠。通過核心企業繳納保證金和承諾承擔連帶責任的擔保形式，供應鏈的核心企業通過互聯網平臺的供應鏈融資可以獲得更加穩定和更加優質的供應商，避免在銷售的旺季出現因為原材料或零部件供應中斷而出現產品斷貨的尷尬局面，這些互聯網融資創新模式實質上間接地提高了供應鏈核心企業的銷售收入和經營收益。
三、小微企業的互聯網融資策略
相比于分散的單個中小企業，互聯網平臺能夠在其他金融機構處獲取較高的授信額度和信用評級，可以以更低的利率獲得資金支持，同時利用核心企業擔保來降低供應鏈中小企業融資的交易成本和違約風險，既能為中小企業提供全新的融資渠道以彌補供應鏈中的資金薄弱環節，又能使互聯網平臺從金融增值服務中獲得利潤回報，實現多方共贏。（1）在核心企業擔保下通過電子訂單進行抵質押融資模式。擔保方式主要是采用繳存一定比例的保證金，可追加抵質押擔?；虻谌奖ＷC。交存保證金的具體比例按照申請企業的評級結果確定。供應鏈核心企業對與進行交易往來的小微供應商設置一定的準入條件，小微供應商與核心企業進行交易后可以生成電子訂單，由小微供應商通過電子訂單在線上想互聯網金融平臺提供商申請訂單融資，互聯網金融提供商對小微企業和其所在的供應鏈的核心企業進行資信審核后可以對小微企業發放貸款。電子訂單抵質押融資的還款來源為該訂單的業務銷售回款，屬于自償易融資。這種融資模式對于互聯網金融平臺提供商的風險要點在于電子訂單的可靠性和對訂單產品價值的評估。這種模式適用于那些交易信用記錄較好，產品價格較為穩定的小微企業。通過電子訂單抵質押模式，小微企業可以減少企業資金占用。（2）小微企業P2P應收賬款池融資。由于供應鏈核心企業在供應鏈中的主導地位，其經常向上游小微企業供應商延長賬期，形成了小微企業對核心企業的應收賬款。小微企業可以把應收賬款通過轉讓或質押的方式轉移給互聯網金融平臺提供商，平臺提供商在對眾多核心企業進行信用考核的情況下，并通過核心企業核對應收賬款信息后為小微企業提供應收賬款融資，對于同一供應鏈上的眾多小微企業來說則是應收賬款池融資。這種模式與明保理模式是相似的，其擔?；A是供應鏈核心企業的資信。由于互聯網金融平臺提供商其實是代替供應鏈核心企業墊支貨款，對于那些核心企業對供應鏈中的資金流具有很強的控制能力的供應鏈中的小微企業，這種融資模式較為適用。（3）在核心企業擔保下向互聯網金融平臺申請委托融資款項。這種模式需要供應鏈核心企業和互聯網金融平臺提供商的合作，有供應鏈核心企業向互聯網金融平臺提供資金，由互聯網融資平臺依托其積累的客戶信息和數據項供應鏈上符合資信條件的小微企業進行融資款項發放。這種模式中互聯網金融提供商僅僅作為供應鏈核心企業的合作伙伴而獲得手續費等中間費用，風險較小。在這種模式下，由于核心企業提供了自由資金，擔保方式則根據小微企業的需求進行靈活調整，同時供應鏈核心企業通過與互聯網金融平臺提供商的合作可以掌控的小微企業的歷史海量的交易信息和數據，也可通過信息對接直接對小微企業的信用進行評估，自己進行自由資金發放，較為靈活方便。這種融資模式類似于阿里金融，其通過建立小額貸款公司的形式來向其阿里巴巴、淘寶以及天貓商城的商戶來提供小額貸款。對于依附于供應鏈核心企業的上下游小微企業來說，通過互聯網金融獲得供應鏈融資的效率更高，能夠迅速為其自身打通資金瓶頸，提升資金周轉率并以此來擴大其生產經營規模，更加加固其與供應鏈核心企業的關系，使得整個供應鏈的運作處于良性循環狀態。
2“、網生代”
網生代，即網絡生存的一代。2014年10月25日，中國電影博物館一年一度的電影學術活動“中國電影產業發展趨勢研討”在京舉行，主題為“網生代與中國電影產業發展”，深入探討互聯網對中國電影業的影響，并思考如何推動互聯網與電影產業發展的雙贏。清華大學的尹鴻教授認為，網生的電影產品、網生的電影觀眾、網生的電影導演和網生的電影公司共同構成了所謂的“網生代”，這一“代”的劃分不是時間化的而是空間化的。網生代觀眾已成為決定電影市場權利的支配者，網生代的出現使電影產業發生改變，尤其是在電影營銷方面，網絡起到不可替代的作用。網絡小說如《小時代》系列等改編電影的票房異?；鸨脑蛞才c網生代密不可分，之前在網絡關注和喜愛小說的讀者會在電影播映時變為觀影者，諸如此類的還有《喜羊羊與灰太狼》和《熊出沒》等大電影，這些都屬于電影的“先天資源”，對電影票房的貢獻不可小覷。
3、新媒體技術的參與
當前處于全球技術升級階段——數字技術全面取代膠片；3D和IMAX技術不斷進化和普及。這些技術擁有天然的防盜版優勢以及觀影體驗，給電影票房添加了籌碼。3D、4D和IMAX巨幕電影所帶來的震撼效果是一般視頻設備無法比擬的。除電影放映環節，新媒體技術還積極參與電影的制作、發行和銷售關節?；ヂ摼WO2O營銷方式的介入，如團購電影票等，降低了票價，拉低消費門檻。消費者還可以在互聯網上預訂電影票，網上選座位，如不能及時觀影還可以在網絡上退換票，十分便利。
4、消費方式的轉變
如何培養觀眾的觀影習慣，是電影業發展必須解決的問題。過去，人們把去電影院看電影看做是一種高層次的奢侈消費，高昂的票價讓生活剛剛有保障的國人甚至好幾年都不去一次影院。VCD、DVD以及網上觀影簡單易得，也把潛在顧客留在了家里。另外，電影院少導致看電影路途遠，也讓交通不便的人望而卻步。如今人們的生活水平和消費方式發生很大變革，情調和高層次體驗是消費者關注的重點。3D、4D以及IMAX巨幕電影成為主流，大銀幕獨有的現場體驗與虛擬沉浸感是電視和移動視頻等小熒幕市場無法企及的。網絡電影、DV影像、光盤及手機電影在畫質上無法與大銀幕相提并論，人們不再滿足在家里看電影，而是走出家門去電影院體驗去感受刺激。此外，KTV的熱度減退，年輕人開始把注意力轉向電影院線的國內外大片，他們已成為引領潮流的消費主力。除上述原因，電影院線與房地產業結合也是重要因素，各地大中型購物中心的建設帶動了建設影院院線的熱情，購物娛樂一體化消費成主流。
二、完善互聯網金融稅收政策
(一)防范法律制度筆者認為，應該建立多層次互聯網相關法律監管體系，需要修補現有的法律漏洞，同時還需要根據新變化的規范規則，堅決打擊違法犯罪的活動。我們必須要通過立法明確互聯網金融的監督部門以及相應的職責，界定互聯網金融的監管范圍。另外，還需要劃定合法的業務范圍，規范互聯網金融提供從業資格，同時制定出金融從業人員職業行為的準則。
(二)需要加強溝通協調機制的有效建設進一步提高銀行、證券、風險、稅務機關以及工信等相關監管機構之間的協調性。同時，督促互聯網金融機構建立良好的內部控制體系。最后，對行政監管和行業自律的關系，監管部門履行的法律監管，行業協會還需要形成自律。
(三)加強互聯網金融體系建設我們需要建立統一的互聯網金融信息的平臺。完善互聯網金融投資者與管理方面相互監督、良性發展的互聯網金融體系建設。同時，還需要對互聯網金融交易符合現行稅收的制度規定，必須按照規定進行納稅。另外，如果根究其業務范圍進行歸類，第三方支付應該屬于金融經紀業務。因此，第三方支付企業從事支付業務收取的手續應該按照金融保險業稅收取營業稅。
(四)加強互聯網金融行業制度的規范化其中主要包括資金第三方托管的制度、風險保證金制度、擔保制度等。其中資金托管制度是借款方資金由第三方機構進行監管的，網絡貸款平臺無權進行挪用。而風險保證金制度和信貸擔保制度都是由獨立擔保公司對債務關系進行擔保的，從而才能保證不良債務由網貸平臺和擔保公司進行賠償。
(五)加強對互聯網金融新型產品的稅收政策研究由于互聯網金融是一個新興的行業，是有互聯網和金融行業融合而衍生出來的新興行業，現有的對互聯網和金融行業的稅收法規不一定能完全涵蓋互聯網金融行業的新型產品和新型服務。中國稅務機關也應根據行業的快速發展制定相應的稅收政策。對于某些現行政策里沒有明確的業務進行完善，并形成針對行業體系的一整套稅收法規。
未來學家曾經預言，21世紀將是數字、網絡、多媒體的世紀。目前，網絡正改變媒體和出版業，圖書、報刊和廣播影視及音像等被整合起來。電子信息媒體包括互聯網的發展，為想象力豐富的未來預言家坦言傳統紙基傳播媒體終將被取代提供了素材，“無紙化辦公”甚至“無紙時一代”一時一間成為流行的熱門話題。
而以紙張/印刷為代表的傳統傳媒作為傳承文明和傳播信息的幣要載體，千百年來一直被視作文明程度和文化繁榮的象征(以人均用紙量來衡量生活水平的高低)，難道會在新經濟形勢下與網絡的竟爭如此不堪一擊，迅速頹萎并最終敗下陣來？就目前形勢及在可預見的將來，回答是否定的。
姑且不論包裝用紙和生活用紙不僅不會在網絡時一代逐步消失，而且會隨著社會文明程度的逐步提高或網絡經濟的發展而不斷增加，即使是最有可能遭遇網絡沖擊的印刷書寫紙，在過去幾年間在網絡發展較為迅速的北美地區的產量依然增加了13%自1982年以來，全球范圍內印刷書寫紙的產量翻了一番。據美國最新一項調查表明，隨著互聯網的不斷發展，紙張的用量也在不斷增加。近10年來，美國報刊發行量并未因互聯網的飛速發展而相應減少。
近年來，隨著新經濟形勢的形成和發展，特別是電子商務的廣泛應用，對紙基/網絡傳媒產生了巨大影響，這是自1994年以來新經濟出現并發展的新氣象。
1紙基傳媒與網絡傳媒的互補性
許多互聯網業內人士普遍認為，紙張作為傳統的傳播媒介，在目前或在可預見的將來，網絡的作用無法替代。在某些時一段及某些地區，傳統的紙基印刷媒體還將會占主導地位?；勐攪H(商務網)目前所運行著的“水泥+鼠標”模式，即“刊物+網絡”便是更好的明證?；勐攪H從商情報價起家，冬一門負責搜集計算機、家電、汽車等行業的多種產品價格及經銷、生產企業等多方面信息，然后進行加土分類處理，用數據庫形式存儲，最終將最新價格在各相關企業和消費者一認可的報紙上。由十受到報紙版ICI的限制，還不定期推出以介紹企業商情為特色的廣告印刷品?；勐斃脗鹘y的紙基媒體，經過8年努力，成為中國商務資訊服務商的第一把交椅，《慧聰商情廣告》成為中國最大的賣方信息的廣告媒體?；ヂ摼W的廣泛應用，使慧聰國際受到強烈的震撼，經過冷靜分析認為，互聯網不會扼殺慧聰的傳統業務，可借助互聯網作為快速通道使信息以更低成木和更快捷的速度送達用戶。多年的業務積祟和最新市場調查使他們明白這樣一個事實:目前中國僅有10%的企業上網，仍有近90%的企業利用傳統紙基媒介獲取信息。因此，慧聰國際作出出版紙基宣傳品與建立商務網同步的發展.錢略，即所謂的“水泥+鼠標”的運作模式。
2互聯網對印刷/書寫紙需求的影響
互聯網的普及及應用，已對造紙土業產生一定影響。雖然全球紙張的消費量還將繼續增加，但有些紙張品種會受到不同程度的沖擊，其中對印刷/書寫紙的影響較大。印刷/書寫紙包括用十印刷報紙、雜志、書籍、商/產品目錄、商務表格、商業廣告等紙張和復印紙、噴墨打印紙和書寫紙等。印刷用紙特別是含磨木漿的非涂布印刷紙如新聞紙，將受到來自互聯網的竟爭。
目前許多人應用在線新聞服務，據統計，每月在網上瀏覽《紐約時一報》、《華盛頓郵報》等報紙多達2億貞。分類廣告是報紙最卞要的收入來源，但目前已有為數不少的人利用在線傳輸，1997年在線廣告收入增加240%，預計到2003年將有15%的分類廣告采用在線傳輸。電子分類廣告便十搜索，實效性強，對消費者一來說是最大優勢。
世界報業聯合會2000年年度報告說，全球范圍內的報紙廣告收入與1997年相比，1999年增加18.8%，預計2000年超過20%。報紙正利用電子信息和網絡傳媒提供的機遇，揚長避短，開辟新思路，發揮竟爭之優勢增加廣告收入，許多國家的報紙正努力收復流失的市場份額。在1999年能提供可比數據的33個國家中，其中有24個國家的報紙廣告收入增長，19個下降。在13個歐盟國家中，有12個國家增長，有些國家的增長率還是兩位數。據有關令家分析，新聞出版和互聯網將會在相當長一段時一期內成功并存。只要有新聞存在，新聞紙行業乃至新聞出版業都將依然是利潤可觀的行業。
網絡與報紙，最為確切的說法是伴生關系。世界報業聯合會的報告指出，報紙的發行與網絡的普及是伴生共存的，許多報紙的網絡版在網絡媒體中占主導地位。許多國家，特別是發展中國家，報紙網站不斷涌現，但同時一也促進了報紙發行量的大幅增長。如果報紙真的會從人們的視野中消失(這一點在可預見的將來幾乎是不可能的)，誰將為網絡媒體提供豐富多彩的新聞報導？
在當前的新經濟形勢下，互聯網對雜志、圖書和商/產品目錄等的替代作用相對緩慢。商/產品目錄市場并沒有受到來自互聯網的沖擊，目前正有更多產品目錄印刷品廣泛用計算機及相關行業。也可以說，互聯網的發展刺激了產品目錄市場的進一步擴大，但將來可能有所轉變。一般不會有人喜歡在互聯網上長篇祟犢地瀏覽雜志和小說，預計在未來10~15年的時一間中將會涌現出大批新生雜志。就目前形勢而言，超級壓光紙(sc紙)作為最卞要的雜志紙，需求前景非常看好。在過去10年間，sc紙需求增長迅猛，奠定了sc紙的廣闊市場前景。
由十網絡的普及應用，使得打印輸出大量電子郵件和傳真件等的用紙量大幅度攀升。同時一，隨著辦公自動化的不斷發展，復印紙和噴墨打印紙等用量也在大幅度增加。裁切成單張的辦公用紙消費量到2003年預計將比1996年增加1倍多。據報道，1996年美國復印紙、傳真機和打印機用紙量高達8000億張。
3經濟/社會形勢對紙基/網絡傳媒的影響
新聞出版業與互聯網業發展的源動力來自十經濟因素。經濟發展可推動廣告業的不斷發展，而廣告收入是新聞出版業與互聯網業的最卞要經濟來源，也是影響其發展的決定性因素。
企業之間經濟效益的提高及電信、金融、工廠等行業間的激烈竟爭，而引發的廣告大.錢是刺激紙張需求的最直接原因。如日本在亞洲金融危機后經濟于2000年得以恢復，2000年紙和紙板的需求增長最為顯著，增長幅度由90年代初的1%提高到5%其中印刷書寫紙的需求增長量最為顯著，從90年代初的2%提高到7%02000年，全球期刊雜志的廣告收入提高4%賬單廣告招貼等的費用提高7%。一些幣大事件如奧運會的舉辦及前期的大力宣傳也會刺激需求的增長。據統計，1996年洛杉磯奧運會僅銅版紙就多耗用30萬t，再加上琳瑯滿目的各種精美宣傳品、各種比賽入場券、商務邀請函等等，均為增加用紙量的刺激因素。
由于目前經濟形勢普遍不景氣，致使各機構單位的廣告費用大為減少，從而導致印刷業務量的大幅下降，迫使出版印刷商為節約用紙量而將版面編排得更加緊湊，這種做法主要是受經濟形勢的影響，而與互聯網的發展沒有必然的聯系。美國9·11恐怖襲擊事件后，歐洲地區雜志和新聞刊物出版商立即感受到新聞量驟然上升，且絕大部分與恐怖襲擊事件有關，而廣告業務量卻急劇下降，這也是世界各國新聞出版機構的共同感受。意大利雜志和新聞刊物出版商坦言，在恐怖襲擊事件后的短短數日中，廣告收入減少470萬美元，損失主要來自航空公司和美國的商務機構。據來自德國的消息，盡管新聞刊物出版商臨時增印了與恐怖襲擊事件有關的新聞周刊，但數量有限，無法與損失的廣告量相比。
其實，互聯網也在發展之中，盡管發展勢頭較為迅猛，但更容易受到經濟形勢的影響2000年11月21日北京青年報刊出題為“互聯網泡沫要破”的專論。據美國舊金山Webmergers網站公司的調查，10月份美國共有22家網絡公司倒閉，而11月份剛過半，已經有#!家公司宣布破產。隨著圣誕節的日益臨近，一些網絡公司寧可選擇倒閉也不愿面對資金不足的窘境。在市場趨向多元化的今天，互聯網的征程不會一帆風順，自身的發展還有待整合，一統天下的局面在可預見的將來將無從談起。
4紙基傳媒的優勢及現狀
互聯網的確有著不可替代的優勢：突出信息的快捷和時效性，且傳輸成本低。互聯網的優勢主要體現在獲取信息的極快速度，但要獲取更深入、更詳盡的資料還要依靠紙基傳媒。就目前發展趨勢而言，互聯網并不能從真正意義上取代紙基傳媒。從某種意義來說，使用互聯網的廣大用戶中不乏追求新鮮感覺者。
印刷出版業所涉及領域眾多，盡管分類廣告更易于在互聯網上完成，但至今許多領域的廣告業務仍集中在紙基印刷傳媒上。數字成像技術的清晰、逼真度無法通過互聯網在線更好地體現，電子媒體的精彩廣告效果對消費者的影像刺激只能是瞬時而短暫的，無法替代印刷在高級銅版紙上色彩鮮艷、精美的廣告畫面，紙基廣告畫面給人以美的享受，并且對消費者的感觀刺激是長期的。利用數字平臺不能圓滿完成的業務就必須采用傳統的紙基印刷傳媒。實踐證明，采用紙張印刷的紙基圖書資料可保存幾百年甚至更長時間，就目前發展趨勢而言，紙基圖書資料仍將占據主導地位。
5紙基/網絡傳媒的競爭帶給紙基傳媒的啟示
在網絡傳媒與紙基傳媒的競爭中，紙基傳媒在傳統通信傳播領域中逐漸失去了固有優勢地位。紙基傳媒意識到網絡傳媒將是潛在的競爭對手，平添幾分憂患意識，對其是警醒和激勵，有助于紙基傳媒、紙業調整發展戰略。
二、互聯網對教育教學的影響
互聯網對教育的影響是方方面面的，它的出現將逐步改變教、學、評、課的結構和形態。由于人們的思維習慣和行為方式，每一次重大的技術發明，總會使人們高估此類技術近一兩年內的影響，同時又總會低估其對今后十幾年的影響。從經濟學角度講，幾千年來，教育成本幾乎沒有下降，教學效率幾乎沒有提高。學生集中到教室上課的模式沒有變化，粉筆加黑板的知識傳授方式基本沒有變化，師生比例亦沒有變化?，F在MOOCs來了，極大地沖擊了傳統教育。MOOCs（massiveopenonlinecourses，即大規模開放在線課程）于2012年在美國興起，它提供教學的全過程管理。它提出了微證書概念，是大學本意的回歸。MOOCs的極大發展，將提高教學效率，降低教育成本，促進教育公平。而今后的面授課程則將成為奢侈品。
三、互聯網與大學教育的融合
（一）MOOCs的興起
MOOCs是互聯網與教育的融合，是經過多年摸索出來的一個模式。在2012年之前，人們一直探索IT與教育結合的方式，但收效甚微。e-mail與e-learning幾乎同時出現，但e-mail取代了傳統的郵件系統，而e-learning一直僅僅是教育中一個小小的補充。電子商務的發展，讓傳統的店鋪直銷模式受到極大沖擊，也創造了傳統商鋪不可能取得的巨大效益?？梢哉f，各行各業都受到了互聯網浪潮的影響。但是在教育領域，“黑板加粉筆”的傳統課堂模式依然不變，這次MOOCs的出現很可能是一個革命性的契機。MOOCs的到來，改變了傳統學校傳授知識的模式，提供了一種全新的知識傳播和學習方式，對教育觀念、教育體制、教學方式等方面都有著深刻影響。MOOCs的大規模、開放和在線的特點，為自主學習者提供了方便靈活的學習機會和廣闊的空間。MOOCs不需要有學校的學籍，只要按要求注冊后就可以使用大規模開放式網絡課程，也沒有課程人數限制。因而斯坦福大學校長把MOOCs形容為“數字海嘯”，國際高等教育界對MOOCs也是相當關注的。
（二）網絡公開課的方興未艾
2000年之前，國外大學也僅僅主要開展校內公開課。2001年麻省理工大學帶頭開放教育資源，在學校網站上第一次上傳了超過1000個視頻課程，很快，其他著名大學跟進，現在超過1000所名牌大學把他們的課程視頻放到了網上。網絡公開課主要依靠CreativeCommons協議保證，視頻可以免費下載，但不能用作商業目的。2003年我國教育部啟動精品課程建設，鼓勵上網開放；中國2010年下半年開始，新浪網針對大學生關注網絡公開課的情況進行調查，結果為：65.8%的大學生、10.8%的研究生收聽收看網絡公開課；42.9%的大學生學習國外名校公開課，25%的大學生關注名人演講。從這幾年的網絡公開課發展過程看，我國的互聯網相比國際而言，互聯網使用落后10年，網絡公開課也落后10年，大規模開放在線課程則落后了2年。
二、相關互聯網無形資產及評估研究
（一）互聯網無形資產內涵研究互聯網無形資產定義研究主要集中在國內，相繼出現網絡虛擬資產、Internet上的無形資產、網絡資產等概念。魯明勇（2006）認為網絡虛擬資產是由企業或個人所控制的、能以貨幣計量的、具有收益預期的網絡經濟資源；蔣秀蓮（2011）認為Internet上的無形資產指以互聯網為基礎發展而來的，具有較高的獲利能力，而且隨著其影響范圍的擴大其價值也隨之擴大，不具有傳統會計意義上實物形態的資產；童華晨（2012）認為網絡資產指企業在互聯網上的投資所形成的積累，包括域名、網站、網絡軟件、企業網絡客戶、企業網絡知名度、網站及其他業務訪問量、網絡品牌形象等，還包括企業用于上網的機器設備等，并明確上述網絡資產中的絕大部分雖不符合傳統意義上無形資產的概念，但應納入無形資產的范疇。上述文獻中的網絡虛擬資產、Internet上的無形資產、網絡資產可被統一到互聯網無形資產的概念中去。湯洵（2011）明確提出互聯網無形資產的概念，并指出互聯網資產一般就是指互聯網無形資產，并系統論證了互聯網無形資產本質上是無形資產，進一步指出它的特殊內涵表現在以下三個方面：企業在互聯網上的投資所形成的積累；互聯網無形資產可以是多種資產的組合；由于互聯網無形資產是信息化的產物，故網絡環境的安全性對其影響程度高。2009年“互聯網資產保護與優化”會上，與會專家倡議將互聯網資產正式納入無形資產體系。結合《企業會計準則第6號———無形資產》的內容，無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產，絕大多數互聯網資產，如企業網站、企業博客、微博、微信、企業虛擬社區、即時通訊軟件賬號、注冊用戶或活動好友、流量、粘度、自建企業網站域名、網絡知名度及企業網絡品牌等均符合上述定義中企業擁有、非實物形態、可辨認及非貨幣四個特點，可被認定為無形資產，即互聯網資產一般就是互聯網無形資產。以上分析顯示互聯網無形資產能涵蓋網絡虛擬資產、Internet上的無形資產等概念，且其內涵和范疇均較為清晰，爭議頗少。
（二）互聯網無形資產評估研究該類型資產評估研究起步較晚，董延安（2004）為計量互聯網無形資產域名的價值，把域名的價值分解為補償價格、平均價格、超額價格三部分，從而建立了域名價值評價的一般模型，并運用實際成本法、現金凈流量現值法、預期凈收益現值法等財務方法計量域名的價值；魯明勇（2006）比較了歷史成本法和收益現值法在評價互聯網無形資產方面的優缺點，但沒有給出哪些方法較為科學的結論；王幀等（2010）在魯明勇研究的基礎上建議針對不同的互聯網無形資產分別采用成本法、收益法、市價法，并討論了每種方法對各種互聯網無形資產的適用性；湯洵（2011）采用收益現值法首次對互聯網企業的整體價值進行評估，并運用層次分析法（AHP）對互聯網企業整體無形資產進行分割，用成本收益等財務方法評估出各類互聯網無形資產價值。分析顯示互聯網無形資產的評價研究，國外研究極少，國內的研究進度較為超前，同時學界傾向分割互聯網無形資產后，單獨使用財務方法評估。事實上互聯網無形資產之間彼此關聯，且可相互組合，定性和定量結合的系統性評價方法將越來越受到關注。
三、相關碳無形資產及評價研究
（一）碳資產研究林輝（2009）認為碳資產指具有價值屬性的對象身上體現或潛藏的所有在低碳經濟領域可能適用于儲存、流通或財富轉化的有形和無形資產；張鵬（2009）認為碳資產是地球環境對于二氧化碳排放的可容納量通過相關制度的分配而被企業擁有或控制的一種環境資源，隨著二氧化碳排放，資產會被消耗，這使得國內企業可通過實施節能減排來申請CDM項目實現盈利；仲永安等（2011）認為碳資產是人類通過法律建構，把碳排放這樣一個實質的人類活動變成一種抽象的、可分割、可交易的法律權利，由此出現市場主體之間的商業交易，形成了一個復雜的全球碳排放權交易市場，碳排放權被視為一種有價產權；譚中明（2011）認為碳資產指在碳排放權交易成為現實后，擁有碳減排能力的企業也就因此而獲得碳資產帶來的經濟利益，碳排放權作為一種價值屬性，具備了資產的性質，故而形成碳資產；洪芳柏（2012）認為碳資產是以企業（或行業）為對象，用二氧化碳排放指標這種具有價值屬性，體現或潛藏可能適用于儲存、流通或財富轉化的有形資產和無形資產，并進一步解釋，在環境合理容量的前提下，人為規定包括二氧化碳在內的溫室氣體的排放行為要受到限制，由此導致碳的排放權和減排量額度開始稀缺，并成為一種有價產品，稱為碳資產。上述碳資產定義側重于宏觀碳排放權分配視角，忽略了對微觀企業內部碳減排真正原因的考察。對企業來說，碳排放權固然是碳資產，但那些導致二氧化碳減排的企業低碳戰略發展策略、碳循環機制、節能減排和生物吸碳發展策略、電子商務發展應用水平等才是企業能夠申報CDM項目、出售VER和“多余排放權”交易獲利的真正原因。也就是說，以減少碳排放為目的的有形和無形資產是企業應重視的資源，應成為碳資產的主要內容。萬林葳等（2010）的觀點較為全面：碳資產指企業由于實施具有溫室氣體減排效果的項目向大氣排放的溫室氣體的量低于政府規定的基準量而獲得的能給企業帶來經濟利益的資源。從企業的角度看，碳資產有兩類：一類是政府分配或配額交易獲得的排放額度。企業在規定的排放周期內所排放的二氧化碳不能超過該額度，否則將受到嚴厲處罰；如果沒有達到該額度，企業可將多余排放量出售獲得經濟利益。還有一類是投資型的碳資產，比如減排設備、生物吸碳機制、低碳策略、互聯網應用水平、碳標簽等，相對于第一類碳資產來說，這類型的碳資產貢獻企業的減排量，且持續地為企業帶來經濟利益，企業應注重培育和挖掘投資性碳資產。
（二）碳資產其他領域這些領域包括碳交易、碳金融、碳排放權、CDM項目等。CameronHepburn（2007）通過分析京都協定書下三種靈活的碳交易機制，提出了未來的發展趨勢；謝懷筑等（2012）總結了碳金融的典型特征；王留之等（2009）提出了八種碳金融的創新模式：銀行類碳基金理財產品、以CERs收益權作為質押的貸款、融資租賃、保理、信托類碳金融產品、私募基金、碳資產證券化和碳交易保險；周飛（2010）對碳排放權交易進行了基本理論探索，通過對碳排放權的含義和性質分析，明確了碳排放權交易的內涵和特征，同時討論了我國實施碳排放權交易的必要性。
（三）最新碳無形資產研究進展前述文獻中提到的碳排放權交易、碳金融等大多具備無形資產的特征，屬于碳無形資產的范疇。TakashiKanamura（2007）探索性地對作為商品的碳資產進行分類，提出可把碳無形資產從碳資產中分離出來單獨研究；高喜超（2014）認為碳無形資產指具有低碳價值的無形資產，并把碳無形資產分為企業文化、人力資源等八類并運用AHP—ANN模型系統評價這些碳無形資產，最后進行了實證研究。文獻分析顯示，碳無形資產概念的研究剛剛起步，其分類和評估工作還不夠成熟，各類碳無形資產的深入研究工作迫在眉睫。
1.互聯網企業與保險公司的合作。2013年中秋節期間，由安聯財險與阿里小微金融服務集團旗下淘寶保險共同合作推出一款中秋賞月險。2013年11月11號，所謂的光棍節前夕，平安產險與百合網合作，針對單身人群推出一款名為“險”的保險產品。2014年春節期間，生命人壽借助淘寶保險平臺，推出了一款名為“小鞭炮”的意外險。2014年3月26號，阿里巴巴繼余額寶風波之后，又推出了娛樂寶。其本質為阿里巴巴與國華人壽合作推出的一款互聯網投連險產品。各家保險公司紛紛采取與互聯網企業合作的方式，推出自己的互聯網保險產品。2013年8月淘寶保險表示，淘寶保險平臺正式上線3年來，完成的保險交易超過10億筆。截至目前，與淘寶保險合作的財險公司有10家，壽險公司達28家，保險中介公司有3家。險種類別涉及健康險、意外險、理財險、財產險、車險、旅行險、少兒險等七個領域。從我國銀行保險的發展可以看出，以互聯網金融平臺為主體，給保險公司提出用戶需求，保險公司對此快速研發出有針對性的互聯網金融產品是現階段的主要合作模式。保險公司看中的是互聯網企業海量的客戶、較高的效率和較低的運營成本。而在我國銀行保險的發展初期，保險公司同樣看中了銀行的海量客戶和良好聲譽，2000年至2003年期間銀行和保險公司雙方合作范圍不斷擴大，產品種類也如雨后春筍般涌現，并在合作初期實現了共贏。
（二）瓜分業務份額的競爭時期
1.銀行打破合作模式。長久以來，我國保險公司與銀行之間建立了以“資源共享”為標志的戰略聯盟關系。但隨著合作程度的不斷深入，銀行更加了解保險公司的各種理財產品及相關服務，各家銀行似乎并不甘心讓大量的資金流向保險公司，自身只充當中介服務的角色，再加上政府在金融業混業經營方面政策的放寬，于是五大行開始跑馬圈地壽險行業。2009年9月，中國保監會同意中國銀行收購中銀保險有限公司的全部股權。同年12月，交通銀行成功入股中?？德撊藟郾ｋU。2010年10月，中國工商銀行以12億元購買金盛人壽60%的股權。2011年7月，中國建設銀行正式成為太平洋安泰人壽的控股股東。2012年11月，農業銀行獲批控股嘉禾人壽。此外，其他各家銀行也紛紛效仿，如中國郵政儲蓄銀行成立中郵保險、招商銀行收購招商信諾50%股權、民生銀行成立民生保險、光大銀行全面控股光大永明、北京銀行有效控股中荷人壽。銀行設立、投股或參股設立保險公司，從根本上改變了以往相互合作和滲透的性質。銀行系保險公司借助銀行先天的競爭優勢，以及合作時期對保險產品及服務的了解，必將在市場競爭中搶占并瓜分傳統保險公司的業務份額。2.互聯網企業打破合作模式。隨著互聯網保險的進一步發展，類似于阿里的互聯網企業不會僅僅只做平臺。2013年11月6日眾安保險正式開業。作為國內首家互聯網保險公司，眾安在線開啟了互聯網企業成立保險公司的新時代?；ヂ摼W保險公司雖然目前只有1家，但這已成為未來的一種趨勢。保監會原副主席李克穆在兩會間隙接受采訪時也表示：在我國互聯網保險未來的發展中，國家將逐步放開互聯網保險牌照。對比我國銀行保險的發展，自2009年以來，各大商業銀行紛紛設立、投股或參股設立的保險公司，率先打破以往合作的模式，利用自身的競爭優勢，迅速搶占并瓜分傳統保險公司的業務份額。因此，眾安在線的成立，不僅僅代表著互聯網保險的進一步發展，更意味著互聯網企業吹響了進軍保險市場的號角。隨著互聯網保險的進一步發展，互聯網企業必將借助自身優勢，成立自己的保險公司，從而影響整個傳統保險業的格局。
（三）傳統保險公司的業務調整期
1.各家險企在銀保業務上做出被動調整。2013年第1季度，業務排名前7位的壽險公司中，除太平壽險和太保壽險外，其余5家保險公司的銀行保險新單業務均出現了負增長。中國人壽、平安壽險和人保壽險的同比降幅都在20%以上，新華人壽甚至達到了54%的新單同比負增長。然而銀行系保險公司卻逆市上漲，建信人壽實現銀保新單保費收入18.5億元，同比增長47.8%。農銀人壽實現銀保新單保費收入17.7億元，同比大幅增長67.5%。此外，工銀安盛更是實現1903.5%的驚人漲幅。2013年整個保險行業銀保新單業務大幅負增長，銀行系保險公司卻一枝獨秀。而對于銀行系保險公司對整個壽險市場的沖擊，傳統保險公司只能被動做出調整。以平安壽險為例，經過連續幾年的業務調整，平安壽險逐漸淡出了銀行保險渠道這塊江湖。這也從側面說明平安管理層已經針對銀行業垂涎壽險的行為做出調整。2.傳統險企謹防互聯網企業沖擊。2014年2月25日，中國保險行業協會在京的《互聯網保險行業發展報告》顯示：2011年至2013年經營互聯網保險業務的主體從28家上升至60家，年均增長率達46%，占全行業133家產壽險公司的45%；規模保費從31.99億元增長到291.15億元，三年間保費增幅總體達到810%，年均增長率達到201.68%；投保客戶數從815.73萬人增長到5436.66萬人，增幅達到566.48%。對比我國銀行保險的發展初期，在2001年至2003年期間，我國銀行保險業務發展同樣迅速，規模保費從45億元增長到765億元，三年間保費增幅總體達到1600%，年均增長率達到312.31%。然而，從當前銀行保險的業務狀況來看，傳統保險公司確實受到了沖擊。因此，在互聯網保險快速發展的背景下，傳統保險公司應在銀行保險上吸取經驗教訓，認清互聯網企業在經營互聯網保險上的優勢，改進自身的不足，謹防可能來自互聯網企業的沖擊。
二、互聯網企業的競爭優勢
（一）消費基礎堅實，擁有大量數據
目前潛在客戶人群每天可能多次訪問互聯網平臺，但一兩個月才去一次銀行、保險等服務網點。隨著我國網絡消費群體日益壯大，互聯網企業在保險方面的消費基礎也日漸堅實。據統計，截至2013年底，我國網民人數已達6.18億，預計2015年我國網民人數規模將達到7.5億。龐大且不斷增長的網民隊伍為互聯網企業發展提供了強大而堅實的消費基礎?；ヂ摼W企業的第三方支付和網購平臺，把用戶的消費記錄，物流配送信息，甚至是消費習慣都記錄下來，積累了大量數據。隨著保險網銷渠道的進一步完善，數據最終會成為公司的核心競爭力，行業邊界也會被弱化。互聯網公司一旦進入保險領域，成立保險公司，必然會利用數據優勢沖擊傳統保險公司。
（二）掌控平臺，擁有技術優勢
1.領先的銷售平臺架構設計?；趯ζ渌a品銷售平臺的構建經驗，互聯網企業更容易構建保險產品的銷售平臺，以優質的用戶體驗，最快速度地實現用戶需求，方便客戶檢索產品，查詢相關信息。2.數據處理能力優勢明顯?；ヂ摼W企業運用實時推送技術，基于云計算平臺，便可實現每秒高達上百萬條，日處理量高達億萬數量級的數據。因此，相比傳統保險公司，互聯網企業數據處理與運營能力和數據采集、整合、分析、挖掘能力優勢明顯。
（三）當前網銷保險產品設計簡單
2013年2月25日，中國保險行業協會的《互聯網保險行業發展報告》指出，目前我國互聯網保險產品主流是粘度低、標準化的短期意外險等產品，產品種類單一且容易模仿。因此，互聯網企業極易模仿同類產品，利用自身銷售平臺優勢對保險產品進行個性包裝，吸引大眾眼球，激發潛在客戶購買欲望。同時，還可利用數據優勢和數據處理能力，調查客戶需求，篩選有效客戶，設計適銷對路的保險產品。保險需求更易捕獲，營銷更加精準。
（四）成本費用低
據調查，利用網銷渠道銷售的保險產品或提供的相關服務效果優于保險傳統營銷。傭金、房租、薪資、通訊費、交通費、印刷費將大幅度減少，若互聯網企業成立自己的保險公司也可免去網絡服務費用，成本更是大大降低。據有關數據統計，利用網銷渠道向客戶銷售保險產品或提供保險服務要比采用傳統的方式節省50%-70%的費用。因此，較低的運營成本也成為互聯網企業的又一優勢。
三、傳統保險公司的應對措施
（一）發揮自身優勢
1.風險管理能力。傳統保險公司很明顯的優勢在于它的風險管理能力，風險管理的能力是對于一種專屬信息的處理能力。由于保險產品本身的特點，使得各家傳統保險公司十分注重自身資金，以及運營模式的安全。而對于互聯網企業成立的保險公司，其各項監管機制尚不健全，缺乏高效、便捷的信息反饋機制，雖然是主動購買行為，但客戶疑問不能迅速回應，退保風險很高。綜合來看，在風險管理方面傳統保險公司優勢明顯。因此，傳統保險公司利用自身在風險管理方面的優勢，保障公司以往業務穩定運營的同時，可以分析互聯網保險業務領域所面臨的風險，提前建立此領域的風險管理機制。2.專業的產品服務?！痘ヂ摼W保險行業發展報告》指出，大多數壽險產品較為復雜，需要與客戶進行充分溝通，再加上客戶信息安全保障不足，因此不能實現網上銷售。此外由于通過互聯網銷售保險沒有區域性，客戶一旦投保成功，后續的服務歸屬問題比較模糊。作為傳統保險公司應認清互聯網企業的局限性，發揮自身在產品服務方面的優勢，強化與客戶的溝通，完善理賠等后續服務。同時可借助品牌效應，贏得客戶的信任。3.產品創新能力?；ヂ摼W企業設立的保險公司，由于自身保險相關資源的匱乏，部門的不完善，其自身產品研發能力有限，只能模仿傳統保險公司的現有產品。因此，傳統保險公司應發揮自身產品創新方面的優勢，進而以產品優勢贏得市場。
（二）加快觸網步伐
1.明確合作平臺與門戶網站的職能。目前，傳統保險公司觸網的方式大體上有三種：一是通過公司自己的門戶網站進行銷售。二是作為店商，與互聯網企業合作，借助其銷售平臺，進行推廣銷售。三是與第三方門戶網站合作，進行產品銷售。然而，三者之間存在明顯的業務交叉，造成資源的浪費。作為傳統保險公司，應著重整合前兩種平臺的資源，進一步明確二者分工。店商平臺應著眼于新客戶的開發，借助此平臺的訪問優勢，快速完成格式化產品的銷售。門戶網站應同時兼顧新客戶的開發，以及老客戶的后期服務，針對新老客戶的保險產品種類也應更為全面，做到為客戶提供一站式的在線服務。同時門戶網站也應是客戶答疑，保險教學，文化宣傳，品牌推廣等多領域平臺。此外，傳統保險公司應做好兩平臺間的協同，如在店商平臺界面上建立鏈接，引導客戶訪問公司門戶網站，體驗公司全方位的服務，也便于傳統保險公司積累自身客戶資源。2.完善互聯網技術，嘗試整合營銷。與互聯網企業相比，傳統保險公司的互聯網技術應用能力和數據處理能力確實存在一定差距。傳統保險公司習慣于將數據的分析結果應用于事后的風險評估上，而在事前的客戶識別、客戶分類、產品開發和市場開拓等方面應用明顯不足。因此，傳統保險公司應進一步完善互聯網技術和數據處理、應用能力，并嘗試將數據分析的結果應用于事前領域。傳統保險公司在保險專業上優勢明顯，特別是公司原有的客戶資源、銷售隊伍、線下網點。傳統保險公司應將改進后的技術與現有資源融合，塑造自身線上線下互相協同的立體化作戰能力，實現線上線下整合營銷，建構起在互聯網保險業務上新的競爭優勢。
