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關于銀行業進行對外直接投資的動因及其理論淵源的研究，西方學者大都借鑒跨國公司的對外直接投資理論進行分析。由于跨國銀行是以提供金融服務為經營對象的特殊的金融服務性企業，所以對跨國銀行發展動因的理論分析，又不同于一般的跨國企業。
1比較利益理論———產業組織理論的延伸
對跨國銀行理論的研究是在跨國公司理論的基礎上進行的，1960年，史蒂文·海默在他的博士論文中開創性地將傳統的產業組織理論應用于對跨國公司對外直接投資的分析。產業組織理論是以同一商品市場的企業關系為研究對象，以產業內的最佳資源分配為目標，研究產業內企業規模以及企業之間競爭與壟斷關系的應用經濟理論。
美國芝加哥大學商學院的羅伯特·阿利伯教授在產業組織理論的基礎上研究跨國銀行對外發展的比較優勢。阿利伯得出的結論是：在給定的市場上，銀行的效率和銀行的數量是反向關系的，即銀行在集中率高﹙數量少﹚的國家比集中率低﹙數量多﹚的國家有更高的收益，也就是說在銀行集中率越高的國家，銀行的存貸利息差越大，其銀行體系的效率越高，未來的成長潛力越大。在銀行高度集中的國家，銀行的規模往往很大，相對較小的國內市場限制了這些銀行的發展，只有走向國際市場，才能實現其規模經濟效益。
美國經濟學家赫伯特·格魯貝爾在產業組織理論的基礎上提出了跨國銀行功能的三分類理論，這個理論回答了跨國銀行在與東道國的競爭中如何獲取比較優勢。格魯貝爾將跨國銀行分為跨國零售型、跨國服務型和跨國批發型三種類型，每種類型都有相應的比較優勢。跨國銀行會根據自身的優勢實行不同的發展戰略，以便發揮優勢，避免趨同，尋找自己的利潤增長點。格魯貝爾的三分類理論為跨國銀行理論研究提供了一個新思路。
2內部化理論———交易費用理論的延伸
1937年科斯在其著名論文《企業的性質》中首次提出了“交易費用”的概念。內部化理論是科斯交易費用理論在跨國公司對外投資戰略中的一種應用，最初由巴克萊和卡森提出?？ㄉ凇犊鐕y行演變的理論透視》一書中，用“內部化理論”來解釋跨國銀行形成和發展的原因。他認為，由于金融市場的不完善及處于國際財務保密等一些特殊金融服務的需要，有些金融業務很難與別國銀行合作展開，而跨國銀行通過遍布全球的分支機構的靈活性，可以降低金融交易的成本和風險。
內部化理論的兩個假設前提是企業利潤最大化和不完全市場，強調市場的不完全性如何使企業將壟斷優勢保留在企業內部,并通過企業內部使用而取得優勢的過程。當這一過程超越國界便會形成跨國企業。內部化理論認為,中間產品市場上的不完全競爭,是導致企業內部化的根本原因。這些中間產品,不只是半成品、原材料,更為重要的是專利、專有技術、商標、商譽、管理技能和市場信息等知識產品。由于中間產品市場的不完全,企業在進行知識產品的外部交易時,存在著泄密的危險和定價的困難,企業為了克服這些障礙需要付出高昂的交易費用,所以外部市場對于中間產品的交易既是昂貴的,又是低效的。企業不得不以內部交易機制來取代外部市場,將知識產品的配置和使用置于統一的所有權之下,并在對外直投資中加以利用,從而降低交易費用,使企業的技術投資獲得充分的報償。
跨國銀行不僅向客戶提供最終產品,而且還進行研究開發、培訓員工、形成獨具特色的服務技術和管理技能等,并利用轉移價格通過跨國銀行網絡銷售這些中間產品。由于信息不對稱,這些中間產品很難定價,因而存在不完全外部市場,因此傳統自由貿易的赫克塞爾———俄林模型(以下簡稱H-O模型)不再適用。為了克服外部市場不完全性,跨國銀行通過組織內部市場以降低交易費用,此時H-O模型中的國家特有優勢變為企業特有優勢,正是這種優勢激發了銀行服務的跨國界延伸,因而內部化的前提條件是不完全市場。由于市場不完全,銀行在讓渡其中間產品時難以保障自身的權益,也不能通過市場來配置其資源,保證銀行效益最大化。通過形成中間產品的內部市場,銀行可保留對中間產品的控制權,防止中間產品的擴散以免失去這種優勢,所以中間產品的內部市場化尤為重要。中間產品優勢是銀行的公共產品,通過離岸擴張這種優勢可被充分利用。20世紀60年代美國銀行向歐洲市場發展可以很好地說明內部化理論，60年代初期，歐洲美元市場形成，歐洲市場寬松的監管環境及較高的獲利水平吸引了大量美國銀行向歐洲市場投資，1963年，美國政府實行利息平衡稅、自愿對外貸款計劃等條例限制美國銀行對國外客戶貸款以防資本外留。美國銀行為了逃避這些管制，紛紛在國外設立分支機構，特別是在倫敦從事歐洲市場業務?？鐕y行從事歐洲業務的機理有:由于跨國銀行在國際貿易和投資中的地位,它們能內部化對某種貨幣的優勢；由于跨國銀行僅與大客戶打交道,它們提供的產品具有優勢,因而跨國經營可以在比較低的固定成本下內部化這種比較優勢；跨國銀行通過跨國界經營以逃避國內監管趨嚴引起不斷增加的經營成本并將其內部化。
銀行實行市場內部化的目的是消除市場缺陷,目標是獲得內部化本身的收益,但市場的內部化也會增加其它成本,銀行此時必須承擔分配和定價成本,所以市場內部化也并不是沒有成本的。銀行市場內部化的進程取決于其對內部化收益與成本比較的結果,內部化最好的結果是邊際成本等于邊際收益。
3國際生產折衷理論———對跨國公司各種理論的折衷
國際生產折衷理論是由英國著名經濟學家鄧寧提出的。1977年,英國里丁大學教授約翰·鄧寧發表著名論文《貿易,經濟活動的區位和跨國企業:折衷理論探索》,提出了國際生產折衷理論。鄧寧認為：早期理論都只是對跨國公司行為作了部分的解釋,不能成為跨國公司的一般理論。他強調,對外直接投資、對外貿易以及向國外生產者發放許可證往往是同一企業面臨的不同選擇,不應將三者割裂開來。應該建立一種綜合性的理論,以系統說明跨國公司對外投資的動因和條件。他把自己的理論稱為折衷理論,其意圖是要集百家之長,熔眾說于一爐,建立跨國公司的一般理論。
鄧寧認為，一國企業﹙包括跨國銀行﹚之所以能跨國經營，關鍵在于擁有：所有權優勢。主要表現為企業所擁有的某些無形資產，特別是專利、專用技術和其他知識產權；內部化優勢。這是指擁有無形資產所有權優勢的企業，通過擴大自己的組織和經營活動，將這些優勢的使用內部化的能力；區位優勢。這是指特定國家或地區存在阻礙出口的因素而不得不選擇直接投資，或者使直接投資比出口更有利的各種因素。區位優勢是造成對外直接投資的充分條件，當一個企業同時具備前兩種優勢，并能確認獲得特定國家或地區的區位優勢時，對外投資常常是企業不可避免的選擇。鄧寧對這三種優勢的分析見表1。
根據鄧寧的國際生產折衷理論分析框架,我們可以從不同的角度分析各種因素對銀行業對外直接投資區位選擇的影響見表2。
4總結
以上各種理論各有側重，但總體上遵循這樣的機理：當銀行境外業務比境內業務存在超額利潤，即收入更高或成本更低時，銀行境外投資就更有利可圖，實現凈收益的最大化，從而產生國際化經營的動機?？梢杂靡粋€模型來分析此結論。
模型假定：①銀行和廠商一樣，是具有有限理性的“經濟人”。②金融市場由境內市場和境外市場兩部分組成。③銀行占有有限的生產要素。④金融市場為非完全競爭市場，包含以下幾點：a.要素流動限制，要素報酬國家間差別化；b.金融產業流動限制，金融產品價格國家間差別化。c.各國稅負、技術水平、風險系數不一致，且不同市場均存在信息成本。d.有些國家存在金融管制，產品價格（如利率）并非市場出清。
銀行在國內、國外要素投入的過程為：
MRi＝αIim﹢bi；MRj＝βIjn﹢bj；
s.t.m﹤0,n﹤0,TR＝Ri﹢Rj,I＝Ii﹢Ij
其中，MR為邊際收益，I為投資量，TR為總收益，R為收益，i為境內，j為境外，則:
maxTR＝dTR∕dIi＝0,推出MRi＝MRj
由于是非自由競爭市場，m≠n,bi≠bj,α≠β,則:
MRi＝MRj推出αIim﹢bi＝βIjn﹢bj
當βIjn﹤αIim﹢bi－bj時，Ij＞Ii
即此時銀行在境外業務的收益比境內業務的收益大（收入更高或成本更低），這時銀行境外投資的收益最大，產生跨國經營的動機。無論是用哪一種理論來說明跨國銀行的國際投資，最終都是在當境外投資存在超額利潤即境外收益比境內收益大進行國際投資的。
參考文獻
1薛求知,楊飛.跨國銀行管理「M．上海：復旦大學出版社,2002
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3盧現祥.西方新制度經濟學「M．北京：中國發展出版社,2003
要成功實施品牌戰略，必須借助中國銀行業改革的契機，使品牌建設與銀行的整體定位、整體戰略相結合，從根基上提升銀行的品牌價值。
第一，要明確企業定位，累積品牌優質內涵。能否建立銀行的強勢品牌，與企業的長期發展戰略密切相關。銀行國際化品牌的塑造，要依靠持續的、有歷史傳承的產品和服務積累、經驗積累、能力積累、社會資源的積累；要通過綜合比較，實現差異化定位，改變長期以來同質化特點明顯的問題；要處理好利潤最大化和信譽最大化之間的關系，實現知名度與美譽度的完美結合。
第二，要學習國際經驗，提升品牌建設水準。他山之石，可以攻玉。打造國際化品牌，就是要參照國際標準，按照國際先進銀行的通行做法，引進現代管理經驗和經營理念，形成后發優勢；培養、鞏固和提高商業銀行參與國際競爭的比較優勢。
第三，提升人力資源水平，夯實品牌建設智力基礎。品牌競爭說到底是人才的競爭。銀行要通過加強人才隊伍建設，全面提高員工的服務技能、業務素質和創新意識。建立科學的人力資源發展規劃，完善人才培養機制，建立系統和有針對性的人力資源培養和開發方案，為品牌建設提供強大的人才支持和智力支持。
第四，加強戰略管理，增強品牌戰略執行力。好的品牌戰略，不只是符合銀行的市場定位和發展目標，更重要的是必須能滲透到銀行經營的各個層面，內化到銀行經營管理的方方面面。要通過各方面的共同努力和推動，打造個性鮮明、聯想豐富、高價值感、高美譽度與忠誠度的強勢品牌。因此，必須重視戰略管理對品牌建設的關鍵作用，加強品牌戰略與經營管理的聯結度，強化品牌戰略執行力，整合銀行內部資源。
二、堅持金融產品營銷與服務的不斷創新
銀行要發展，必須不斷創新，努力追求和發展具有創新意義的產品營銷與服務。
（一）金融企業營銷定位多層次化、特色化、創新化
1．多層次定位。目前，各家銀行片面追求高檔次，統一向“高品位”看齊，把市場目標集中定位在大企業和高端客戶。然而，縱觀我國目前現狀，大型企業和高消費者仍只是少數，而金融企業的自身特點要求客戶具有極大的廣泛性和持久強勁的存儲力。商業銀行應主要把市場目標定位在廣大中小企業和消費群占絕大多數的普通工薪層和中等收入者，同時，集中優勢資金兼顧大企業和高端客戶，實行多層次定位。
2．營銷特色化。銀行要根據不斷變化的金融市場，按照客戶需求、進行市場細分。在為客戶提供全部金融產品和服務中，應突出自己在業務經營上的特色，從而有別于競爭對手，確定自己在市場上的最佳位置。
3．要注意創新。以動態營銷取代靜態營銷,現代金融企業必須拋棄過去傳統的以不變應萬變的靜態營銷思想，要駕馭未來，必須以變應變，隨時根據市場和客戶的變化情況，調整其經營內容和服務項目。其次，以市場開發取代占有。隨著金融競爭和市場細分的加劇，銀行必須采取創造市場的策略，推出新舉措，創造新思想。在市場定位上作調整戰略調整，以期形成各自特定的客戶群體和服務范圍。再次，以關系建立取代產品推廣。廣大客戶認購金融產品的決策，更多的是建立在知識、信息、信任、關系、他人贊揚等基礎上。
（二）注重服務增值，開展“特色”、“名牌”、“創新”服務于文化特色之中
客戶和市場的不斷變化，決定不求大而全，求精尖，求規模優勢，應成為服務戰略上的選擇。在市場競爭日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多的取決于服務水平的高低。那么應從以下幾方面著手：
1．服務的本質在于具有文化特色?，F代營銷需要使買賣關系淡化為文化展示與交流，從而拉近客戶與銀行的關系。無論是“名牌”、“特色”還是“創新”服務，都是經營多年的實踐創造出來的有鮮明個性的服務“精品”，它以一種文化形態滲透在企業經濟活動之中，體現在銀行與客戶接觸的各種層面上，并賦予銀行名稱以特有的內涵，使其信譽倍增，極富魅力，對客戶有較大的吸引力，銀行也能夠取得可觀的效益。因此，了解銀行營銷面對的文化環境，了解目標客戶的文化背景，消除文化障礙，爭取客戶的文化認同，是商業銀行營銷的重要任務之一。
2．服務的根本在于革新銀行的服務理念。就服務本質來講，客戶從銀行服務中得到結果只是一種滿足感，一種方便感，一種被尊重感，一種精神愉悅感。這種感覺和感受的形成，不僅來源于服務設施、服務環境，而且更來源于服務者本身，來源于服務者所提供的超常的高于一般標準的服務。能否做到這一點，取決于服務者是否具有豐富的金融商品知識，嫻熟的服務技能，更取決于是否具有先進而獨特的服務理念，這是形成“精品服務”的關鍵所在。銀行要注重服務人員整體素質的提高，通過教育和培訓，幫助他們樹立正確的價值觀和現代金融企業營銷意識，自覺掌握金融商品有關知識和接待技巧，從而最大限度地取得營銷交易成功。
三、堅持多樣化的營銷手段
由于金融營銷自身的一些特點，因此，應采用符合其特點的多樣化營銷手段。這些營銷手段主要有：
第一，開展知識營銷。隨著高新技術手段在金融產品中的廣泛應用，客戶也越來越感到迷茫而不知如何使用這些產品。因此商業銀行在努力開發出知識含量高的新型金融產品和服務的同時，還必須引導客戶進行使用。通過知識營銷，使客戶了解并懂得如何使用金融產品以及使用所帶來的便利。
第二，加強網絡營銷。網絡技術的發展對金融企業的傳統業務方式提出了挑戰。尤其在銀行業，與傳統銀行相比，網絡銀行有著較為明顯的優勢，能夠為客戶提供更為方便和快捷的服務。它打破了時空界限，24小時服務，而且不受地理位置的限制。因此必須加強網絡營銷來建立自己的品牌以獲取更多的客戶。
參考文獻
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[2][美]RogerA.Kerin;StevenW.Hartley;WilliamRudeliusMarketing《TheCorewithOnlineLearningCenterPremiumContentCard》，清華大學出版社
我國國有銀行的資本結構具有不同于一般商業銀行的虛置資本現象,即所謂的“擔保代替注資”(張杰,1997)。在國家實施金融抑制的條件下,絕大部分的居民儲蓄都流入了國有的銀行體系,從而充當了這種擔保性注資的真實資本載體。這樣,國家就收稿日期:1999-12-16可以在不用通過財政付出真實資本來向國有銀行注資的情況下,憑國家擔保來成功地實現對國有金融產權的控制,并依此來支持國有經濟的成長。
在有國家擔保的情況下,資本充足率就顯得不是很重要了。這是因為,銀行能夠正常運轉的最關鍵之處在于其能保證充分的資產流動性,可以隨時應付可能出現的“擠兌”等流動性問題。巴塞爾協議對商業銀行資本充足率的要求正是為了保證銀行資產的流動性才作出的一項重要規定,目的是通過限制銀行的過度放款來保持儲戶對商業銀行的信心以提高其抗風險能力。然而在我國,雖然國有銀行的資本充足率很低,甚至是在凈資本比率從1990年的641%下降到1995年的實際-739%②的狀況下,國有銀行體系不但沒有出現流動性問題,反而其貸款總額和存款總額同時呈現出很高的增長率(當然,沒有出現問題并不意味著沒有風險)。從這一點我們也可以清楚地看到,即使是處在“技術上已破產”的狀況下,只要有國家的擔保,居民方面就不會存在信心問題,國有銀行也就不必擔心不良資產的產生而導致的凈資本比率下降,因此仍能照常運轉。所以說,在當前國有銀行商業化改革的各個重點之中,資本充足率并不是最重要的。
二、即使國家在靜態上補足了某一時刻國有銀行的資本金,卻很難在動態上有效抑制住新生不良資產的增加
1中國的漸進改革需要體制內產出(國有經濟)的平穩增長,否則GDP增長率將出現大幅度下滑,漸進改革也將難以為繼。而體制內產出的平穩增長又需要國有金融的強力支持,從而使得政策性金融支持難以在短時期內明顯縮減,政策性不良資產將是漸進改革所必須付出的成本。我們有理由這樣認為,迄今為止,中國的漸進改革是成功的,這主要是因為在體制外產出(非國有經濟)高速增長的同時,體制內產出保持了平穩的增長態勢,從而在整體上呈現出GDP的較快速度增長。然而體制內產出的增長是離不開國有金融體系支持的。國有部門在過去的十幾年里獲得了國有銀行體系貸款總額80%左右的信貸支持。這其中有一大部分是政策性貸款(1994年數據:中國工商銀行18%,中國銀行22%,中國建設銀行53%,中國農業銀行48%,平均比重達3525%①),還有另一大部分是面對受政府保護的國有企業“倒逼”而發放的軟約束貸款。我們不妨把這兩種貸款合稱為政策性金融支持。事實上這部分貸款總是與低效率、不良資產等名詞聯系在一起。原因也很簡單:獲得政策性金融支持的相當一部分國有企業總是將這部分資金看作是可以不予歸還的國家注資或補貼,他們從借入資金的那一天起就沒有準備還本付息。所以可以這樣說,只要中國還處在漸進改革的過程當中,國家通過國有的銀行體系對體制內產出提供政策性金融支持(也可以看作是替代財政補貼的一種金融補貼)就是必需的,那么新的政策性不良資產的產生也就是不可避免的。
事實上正是國家付出了金融資源低效率配置(產生了巨額的政策性不良資產)這個巨大的隱性改革成本才買來了中國的漸進改革,否則體制內產出將必然出現較明顯的下滑,漸進改革將難以為繼。若改漸進改革為激進改革必然使改革成本顯性化,會在短期內導致GDP增速下降和失業率上升。由于國家絕對無法承擔如此之大的改革成本在短時期內迅速顯性化,因為這有可能直接導致民心不穩,社會矛盾激化,這不僅是政府肯定無法承受的,也是廣大人民群眾絕對不愿看到的,所以維持漸進改革模式是正確的和必要的。但也正是維持漸進改革的必要性決定了國有銀行的商業化經營就很難短期內在真正意義上實現。
2國有的金融產權使得國有銀行經常產生謀求自身利益最大化的機會主義沖動,而這種沖動又是一種缺乏風險約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機性不良資產。國有銀行具有自己的效用函數是很自然的事情。在完成了國家對其分派的政策性任務之后,國有銀行必然會追求自身的效用偏好,而發放由自己決策的商業性貸款是其追求本行利潤最大化等目標的主要手段。但由于銀行產權的國有性質,作為人的各銀行機構就會產生機會主義沖動,在不承擔責任的情況下過度發放某些高風險貸款(如給房地產開發商提供貸款),結果導致大量不良債權的產生,我們不妨將此稱為投機性不良資產。由于國有金融產權的退出成本將很高和剩余索取權的不可轉讓、不可分割性,使得國家作為注資者和出資人無法通過行使退出權或轉讓產權來威脅國有銀行的機會主義行為。國有銀行正是利用了國家在產權上的劣勢來滿足其自身的效用偏好,同時也容易出現金融資源配置上的低效率,其表現形式則是投機性不良資產的大量積累。
3國有銀行在風險壓力和外部競爭壓力不足的情況下,自身也缺乏更多的金融創新激勵,金融服務水平相對較低,呈現出明顯的X非效率特征。對于一個國有壟斷企業來說,沒有私人能夠合法占有企業的剩余,所以監管效率低下,許多技術上可行的、實際上也很容易做到的事情,人們卻往往沒有積極性去做,所以生產了X無效(楊小凱,1997)。這個論點對于國有銀行也是適用的,國有銀行人均利潤遠低于股份制銀行就是一個明證:據統計,1995年四大國有銀行的人均利潤率僅為111萬元,遠低于中信實業銀行3953萬元和中國光大銀行3949萬元的水平(武捷思,1996)。
從以上三點的分析我們基本上可以得出結論:只要國家還處在漸進改革的階段,即使國有銀行的資本金比率在某一個時點上達到了8%這個目標,也容易因為國有銀行不可避免的資源配置低效率和X非效率而再次呈現出下降的趨勢。國家要維持8%這個目標,就得不斷給國有銀行注資。
三、國有銀行改革的重心應是設法阻斷不良資產的再生機制
我們都知道治病要除根,國有銀行的病根究
竟在哪里?毋庸質疑,不良資產的不斷再生甚至加速增長是當前金融改革的最主要問題,而其中政策性金融支持是導致不良資產不斷產生的重要原因,所以對其應在改革中首先予以解決。因為這個病根不除,任何存量改革都是無效的。筆者認為,政策性不良資產源于漸進改革本身,所以并不能在國有銀行內部體制的改革中得到解決,而只能在漸進改革這個更宏觀的層次上逐漸消化。以下就抑制政策性不良資產問題從整個漸進改革的角度提出兩點建議:1在非國有經濟對GDP增長貢獻份額已遠遠超過國有經濟卻又得不到足夠外源融資的情況下,國家應鼓勵國有銀行逐漸加大對非國有經濟的支持力度。這樣做的合理性在于:一方面,非國有經濟的發展速度更快,信用約束要相對好于國有企業,銀行收回本息的可能性要大于向國有企業發放的貸款,這樣就會減少新增不良資產的發生。而更重要的是,國有銀行因此還可以在我國加入WTO直接面對外資銀行競爭之前搶先爭得一批信譽良好的非國有經濟客戶,增加優良資產的比重和銀行利潤,提高自身的競爭力,從而進一步減小入世可能會給國有金融體系帶來的沖擊,這對于維護國家整體利益的作用是顯而易見的。另一方面,非國有經濟在得到更多金融支持的情況下,發展會進一步加快,從而對拉動經濟增長、解決再就業、補貼利益受損階層等方面都會有很大的幫助。也就是說,國家因此可從“國內外援”(樊綱,1994)那里得到更多的改革收益以彌補日益高昂的改革成本。尤其是在當前國企改革已到了最后攻堅階段的時候,這種體制外產出的增長顯得尤為重要。所以可以這樣說,給非國有經濟提供更多的金融支持既有利于漸進改革的順利進行,又有利于國有銀行在實質上向商業化轉變。當然,如果非國有經濟得到了相對更多的信貸份額,那么國有企業所能得到的份額必然會相對減少,體制內產出的增速也自然會下降。但我們只要能夠遵循循序漸進的方式,用向非國有經濟提供金融支持所獲得的收益增量來抵消因體制內產出下降所帶來的負面影響,漸進改革就能夠順利的進行下去而不會向激進式改革轉化。
(三)開發具有當地社區特色的金融產品。美國的社區銀行最為典型的特色之一，是對客戶的深入了解并相應提供個性化的服務，其貸款主要面向附近社區的存款者及相關社區內的中小企業和農戶，是以社區成員現實生活中的金融需求為導向，提供高效、便利化的“一對一”式金融服務。貼近社區、方便百姓、親情服務、靈活應變的經營理念是社區銀行克敵致勝的法寶。事實上，社區銀行已經成為美國中小企業和個人客戶的主要金融服務提供商。這些服務涵蓋中小企業貸款和農業貸款、較低收費的支票和一些投資產品、不同種類的樓宇按揭和消費者貸款產品、較低收費的信用卡和借記卡服務、以及自動提款和電子銀行等等。全國各地的經濟發展水平是很不一樣的，各個地區的金融服務需求也是有很大的不同。社區銀行因為立足當地社區，在金融產品開發自上就有很大的優勢。社區銀行針對地方不同的企業量身定做適合企業發展的金融產品。利用銀行信息廣泛和擁有相關專業人才的優勢，在企業發展過程中提出建議或者幫助其拿出開發的具體方案。
（四）政府政策的支持是發展壯大的重要條件。從美國社區銀行的發展歷史可以看出，在社區銀行成立的初期，政府的保護性政策使得尚未成熟的社區銀行取得了蓬勃的發展。而且美聯儲一直沒有專門針對社區銀行的限制性政策。而且為促進社區銀行發展，美國出臺了諸如免征各種稅賦，無需交存款準備金，為中小企業貸款提供擔保，自主決定存貸款利率等特殊政策。這一系列政策的出臺為社區銀行的不斷發展壯大提供了強大的助推力。反觀我國，不但對中小銀行的鼓勵措施不多，反而限制規定比比皆是，對有民間資本、外資背景的中小銀行在市場準入、持續經營等方面設置重重障礙與枷鎖，使其發展步履維艱。雖然最近政策限制有所放松，但是程度還遠遠不夠。要逐漸破除束縛我國中小商業銀行的障礙，鼓勵其發展。
二、美國社區銀行的發展情況
根據美國獨立社區銀行家協會（ICBA）的定義，社區銀行是指在特定地區范圍內組建并獨立運營，主要為當地中小企業、農場主和個人客戶提供個性化金融服務、并保持長期業務合作關系的小銀行。美國社區銀行的起源可以追溯到殖民時代，是由移民社區中的商人或農民建立起來的。總的來看，發展過程包括三個階段：第一階段，自由發展時期（1837～1929年）。這一時期不存在嚴格的銀行進入壁壘，由此銀行在短期內迅速增加，其中大部分是小規模的社區銀行。第二階段，嚴格管制時期（1930～1980年）。這一時期由于嚴重的世界經濟危機，美國監管當局出臺了一系列的限制政策，直接后果就是隔離了地域競爭、產品競爭（至少是部分業務）和價格競爭，因而實力較弱、規模較小、專門服務當地的社區銀行得到了極大的發展。第三階段，放松管制時期（1980年至今）。這一時期限制措施相繼被取消，管制逐漸放松。這種狀況給大銀行帶來了擴張的良機，而中小銀行則面臨嚴峻的考驗。實踐證明，美國社區銀行具有頑強的生命力，在新環境下進入了一個平穩經營的時期，并逐漸顯示出強勁的發展勢頭。
【摘要】美國社區銀行自組建以來，經歷了發展的高峰和低潮，但是至今仍然有旺盛的生命力。研究美國社區銀行對于我國中小商業銀行有非常重要的現實意義。
【關鍵詞】社區銀行中小銀行美國中國
“‘綜合性開發金融機構’一方面要從事政策性非盈利業務來彌補‘市場失靈’,另一方面要開展商業性盈利業務來避免‘政府失靈’,使銀行實現自身可持續發展?！敝袊缈圃航鹑谒L李揚如此解釋。
而在改革方向確定之后,“現在重要的是如何找到一條合適的轉型之路。”中央財經大學金融學院賀強教授告訴《中國經濟周刊》。
按照央行預定的工作時間表,2006年政策性銀行將按“一行一策”的原則,分步制定、實施改革方案?！吨袊洕芸帆@悉,國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行3家政策性銀行的“個性化”改革方案均已完成,并由央行上報到了國務院。
政策性銀行要“變臉”
央行行長周小川此前曾在多個公開場合表示,政策性銀行的經營環境已經發生變化,需要對其職能定位進行動態調整。
1994年,國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行3家政策性銀行相繼成立?！爱敃r的主要目的,是實現政策性業務與商業性業務的分離,以解決國有專業銀行身兼二任的問題。之后,3家政策性銀行承擔了從工行、農行、中行、建行4家國有商業銀行分離出來的政策性業務?！眹议_發銀行專家委員會常務副主任王大用向《中國經濟周刊》表示。
據介紹,國家開發銀行主要承擔國家基礎設施建設和支柱產業重大項目的長期融資;農業發展銀行的職能是農副產品收購貸款;而進出口銀行的成立則是搭了前兩家的順風車—上世紀90年代初,國內進出口貿易中機械設備貿易還只是少量。
而目前,國內對資本利用的手段和技術都與以往有天壤之別,中長期商業性資金已經能夠較容易較安全地進入過去需要政策性金融大力支持的基礎產業、基礎設施和機電產品領域。因此有專家認為,國內政策性銀行市場化經營的條件業已成熟。
據公開資料顯示,10年前,我國機械裝備產品出口占全部出口的比例只有31.4%,而到2005年,我國機械裝備產品出口額占全部出口額的比例達到55.6%。出口競爭能力加強,要求政策性金融支持的基礎已不復存在。
除了外部經營環境的變化,政策性銀行自身多年來累積形成的不良資產,也令其難以再按既有的模式負重前行。
“政策性銀行現在的壞賬不比商業銀行少?！北本┐髮W金融學院副教授劉健說,政策性銀行成立之初,只是為了完成政府所需要的項目,并沒有考慮資產質量,以及是否需要足夠的資本金,是否要像商業銀行一樣管理等問題。但運作了幾年后,這些問題都凸現出來了。
對于政策性銀行的不良貸款到底有多少,說法并不統一。如有學者和媒體估計,進出口行的不良貸款規模在百億元人民幣左右,農發行不良貸款的規模更大,約有數千億元,而國開行的不良貸款率雖然較低,但相當部分是10年以上的長期貸款,短期風險難以顯現。新方案猜想
根據央行的規劃,政策性銀行將盡快轉變為有競爭力的綜合性開發金融機構,但“一行一策”的改革方案對外采取了嚴格的保密措施?！吨袊洕芸吩码妵议_發銀行、中國進出口銀行新聞處詢問,得到的都是“還沒有具體方案消息”的答復。
而中國社科院金融研究中心副主任王松奇日前撰文指出,3家政策性銀行改革方案的初步設計系由中央銀行研究局人員參與,在行長周小川的親自指揮下完成的。
他認為,盡管3家政策性銀行在功能定位、業務范圍、產品服務、資產質量等方面存在差異,并且改革方案也將采取所謂的“一行一策”,但可以肯定的是,它們面臨的改革內容和目標卻有相當多的共通之處。
他舉例稱,所有者權益比率及資本充足率過低的問題在3家政策性銀行中普遍存在。因此,新方案必定要包括多渠道充實資本金并建立長效、可持續的資本金補足機制方面的內容。
從中國目前狀況來說,既然確定了“純國有血統”不變,那么,資本金的補充只能由財政注資、匯金公司注資以及在國內外市場發債券這三個渠道來完成。
另外,既然開發性銀行在功能上兼具政策、商業雙重特性,那么,開發性銀行在財務管理和考核上也理應采取分賬管理方式。分別設立指令性賬戶和指導性賬戶可能為一種解決辦法。
其中,指令性賬戶用于記錄和反映完成國家政策性任務目標的資金、財務狀況,指導性賬戶則用來記錄和反映配合國家產業政策、發展戰略所從事的各項自營性、開發性項目的資金與財務信息。而一旦設立了指令性和指導性兩類賬戶,3家開發性銀行的資金來源、運用、風險管理、監管主體等各個方面都會發生新的變化。
“變臉”難題
“3家銀行要轉向開發性金融,首先面臨的問題是缺少法律支撐,監管部門正常的監管也缺乏相應的依據?！北本┐髮W金融學院副教授劉健不無擔憂地表示,由于部門利益沖突,爭議近三年之久的《政策性銀行管理條例》草案到目前還無法順利通過,這樣會產生很多的負面影響,如商業性金融和政策性金融的界定無法律依據等。
國務院研究與發展中心金融所副所長巴曙松也表示,對于“商業性”與“政策性”的劃分,無論商業銀行還是政策性銀行都希望有一個權威的說法,這樣才能各司其責,各安其位,如果不從法律上加以明確的話,規劃再好也會出問題。
知情人士透露,就政策性銀行轉型定位,央行與銀監會的意見比較統一,即采用分賬管理,設立國家賬戶和銀行賬戶,國家賬戶專司政策性業務;銀行賬戶則統籌《商業銀行法》允許開展的所有業務,不享受政策優惠。
“但是,參與方案設計的財政部更強調政策性。如果幾大部門不能達成一致,轉型工作就很被動?！鄙鲜鋈耸空f。
二、政策性銀行契約體系構建的外部條件
(一)明確的契約目標
新公共管理契約責任盡管是為代政府實現公共管理的目的，并不排斥經濟效益，在準公共產品領域尤其如此。因此，新公共管理出現多目標化，包括社會效益目標、經濟效益目標、程序性目標等，但不同的公共領域目標應有所不同，且必須明確。那么政策性銀行的目標究竟應是政策性還是商業性，是堅持經濟有效性，還是社會合理性?若堅持社會效益為目標，還要不要市場化?金融資源論認為，在資源配置目標上，商業性金融配置首要目標是經濟有效性，政策性金融配置首要目標是社會合理性。公共選擇理論認為，政府必須履行特定職能，處理市場不能解決的問題，也就是說，政府必須彌補市場失靈。①從中國現實來看，政策性銀行建立15年來，中國國民經濟金融化程度大幅提高，市場能力越來越強，各行業發展更加充分和成熟，需要政策性銀行支持的傳統領域逐步縮小。但仍有一些行業和領域需要國家“扶上馬、送一程”，如“三農”行業、縣域經濟、小微企業、技術創新企業，事關經濟結構調整和國家競爭力提升的某些高風險性投資產業和領域，商業性金融機構普遍不愿介入，仍需政策性金融落實國家各項政策目標。由此可見，政策性銀行仍應堅持政策性社會效益目標毋庸置疑，但政策性目標是否為第一目標?筆者認為，經濟效益至上的商業性金融的負面效應正是政策性金融彌補和糾偏的價值所在。商業性金融根據“金融啄序”規律，垂青低風險高回報的優質客戶，忽視和拒絕高風險低回報的弱勢行業領域，造成強者恒強、弱者恒弱的“馬太效應”，正因為此，需要政策性銀行作為“白馬騎士”來解決市場失靈。若政策性銀行也以經濟效益為第一目標，則加劇了商業性金融的負面效應。因此，政策性是政策性銀行的靈魂，代為執行國家責任，扶持產業發展，貫徹產業和金融政策是政策性銀行的天職。市場化運作是指經濟主體根據市場經濟的運行規律和市場機制的要求，按照企業化的運營方式通過市場配置內外部資源，實現自身效益最大化的經營手段。②公共設施與公共服務項目可以實行市場化運作。政策性銀行也要承擔市場風險，按照市場化原則辦事。但市場化運作是手段而不是目的。將市場化當做目的，為了市場化而市場化，在經濟領域內屢見不鮮。如果我國電網改革，強行引入競爭實行市場化，將電網南北分治，但各自在南北領域內仍然是壟斷，有市場化之“名”，卻無市場化之“實”。在經濟學上，如果某項技術產品呈現規模經濟特征，即生產的邊際成本少于相關范圍的產量平均成本，即具有了自然壟斷的特點。在實踐中，電力、網絡等基礎設施系統的固定成本巨大，且為一次性投入，增加新的準入者則需要重復建設，是一種巨大的資源浪費。③對于有些領域市場化不僅不是包治百病的“靈丹妙藥”，而且還造成重復建設的資源浪費。政策性銀行采用市場化運作與其堅持社會效益的政策性目標并無沖突。在契約體系建設中，仍應堅持社會效益的目標，同時將市場化運作融入到契約建立、履行、評價等各個環節，確保資源的有效配置和各方積極性的充分發揮。
(二)責、權、利角色的合理設置
政策性銀行的目標是履行公共管理職能，不追求經濟效益最大化，但同時又要求資源配置和機構運作更為合理和有效。因此，政策性銀行與政府之間是一種“委托－”契約。即負有公共管理職能的政府委托政策性銀行代為實現政府的部分責任。在這個契約中，各方的責、權、利、效的角色責任應配置合理。
1．受托人職權和權利。
即便政策性銀行追求社會效益，但它是在目標的指引下和規則的約束下，能夠有自主選擇決定權的“人”。經理人制度應賦予經理人相應的職權、權利，并根據效果給予利益獎勵。但就我國政策性銀行情況并非如此，對于政策性目標的誤讀，使政策性銀行和高管背負更多的國家義務、道德責任和行政干預。而行政性的人事關系和薪酬機制，使其工作人員缺乏活力和積極性。因此，政策性銀行不僅應有職權，而且應有契約和法律保障的明確職權和權利。
2．委托人的職責和受托人的責任。
即便在普通私人企業中，也難免出現“一股獨大”和“內部人控制”兩種極端。尤其是由于國企普遍的“老板缺位”特點，政策性銀行“內部人控制”現象更為嚴重。政策性銀行的經營管理若缺乏有效監督，不僅難以實現公共管理職能，還可能成為“內部人”謀取私利的工具。將委托人的監管職責和受托人的管理責任通過契約明確，才能作為雙方責任劃分和追究的明示依據，這也是削弱“內部人控制”損害的重要前提。
3．第三方機構和公眾的監督和約束。
承擔著公共管理職能，向社會提供準公共產品的政策性銀行，與公眾利益密切相關。其經營管理不應當是私人、秘密的、不受監督的。哪些行業和領域應當通過政策性銀行予以扶持?政策性銀行內部的內控體系是否適當?其社會效益和經濟效益的完成效果如何?已經成熟的行業是否需要退出?在契約關系中，政府是名義的委托人，僅僅依靠其道德感、責任心來實現對受托人的監管，并不現實。在經濟集中向經濟民主轉變的經濟背景下，需要審計、評估、律所、研究機構等專業的第三方機構的參與，也需要公眾通過聽證、信息披露等途徑開展廣泛的監督。
(三)外部程序的民主、透明、科學
在普通契約中，契約雙方經過平等協商、市場競爭等途徑減少信息不對稱以達到充分合意。而在公共管理特殊契約關系中，政府與企業地位不平等，公眾監督和表達途徑受限，造成契約構建、履行、評價中信息不對稱，契約目標不可避免出現偏離。政策性銀行與政府的契約構建需要外部程序主要是政府、第三方機構、公眾和企業之間的程序，包括契約目標決策程序、監督程序、信息披露程序、考核程序、行業退出程序等。(四)司法上引入對民事責任的實質判斷和責任追究傳統上對國企負責人的行為僅有形式評價，沒有實質評價，只有對違反刑法和黨紀的司法追究和行政問責，不過問對履約過失的民事責任。而新公共管理強調契約性，更注重契約實效，并通過實體化的價值判斷追究民事責任。國外的新公共管理實踐中，“合同形式的責任不再是程序意義上的，對程序的依賴讓位于質量控制和責任落實;合同化的公共責任日益納入司法審查，意味著司法對行政的控制趨于實體化，從單純的行政責任發展為經濟激勵和法律責任，以完成公共目標。”①引入對民事責任的實質判斷是經濟民主化和實質正義的要求，也需要司法體系改變固有的定勢，不能以“豁免”和“自主商業判斷”等法律觀念使公共管理組織及其經理人僅受黨內約束。
三、政策性銀行契約履行體系的構建
(一)有效制衡的企業公司治理與內部控制體系
越來越多的研究表明，產權和銀行績效的提高之間不存在因果關系，②但治理結構與銀行穩健運營之間存在必然性聯系。參照公司法建立和商業銀行法有關原則，建立“三會”構架，并成立專業的風險內控管理機構、財務機構、人事管理機構等，保證各機構間有效制衡，完善公司治理結構。在科學的公司治理機構框架下，還應增加內部風險控制，約束政策性銀行信貸擴展沖動，強化規范經營。由于政策性銀行信貸扶持對象是根據政府政策導向來選擇的，在實踐操作中存在“四個弱化”:弱化項目準入，弱化貸前調查，弱化貸款擔保，弱化貸后管理?！八膫€弱化”不可避免地造成“三個風險”:因信息不對稱形成的信用風險，因貸款對象集中引起的同向化市場風險和內在約束體系脆弱產生的操作風險。將風險控制在可承受的限度內，實現“保本微利”經營，是保證政策性銀行可持續經營與發展的基本前提。反之，若風險過大，政策性銀行便有被當做“唐僧肉”淪為“第二財政”的可能。政策性銀行應對國家指定的貸款項目進行信用風險評估，同時，進行經濟效益評估和社會效益評估，并確定該項目可承擔的風險，同時，結合市場需求變化，動態調整貸款分類，并提取風險準備金，啟動盈利項目對虧損業務的風險補償機制。政策性銀行應踐行契約義務，建立更為具體的內部控制流程和科學的管理體系，監管機構更有義務建立公司治理標準，制定內部控制目標，并監督契約的實際履行。
(二)科學的績效考核指標體系
沒有對契約履行的考核評價，契約責任就無從談起。日本在政策性銀行改革中，重點完善了政策性金融機構的評價指標體系。該體系由兩大類指標組成，共計八項內容:一類是關于政策性目標的實現程度，包括穩定資金供應、滿足緊急情況下的資金需求、提供金融服務和經濟信息、補充和完善商業性融資活動不足等四項公益性指標;另一類是圍繞機構經營績效，包括風險管理措施、組織運作情況、專業人才培養和機構盈利狀況等四大類商業化指標。當前，我國相關法律法規中規定評價標準均采用商業性金融的評價標準。如銀監會2007年公布的《商業銀行資本充足率管理辦法》，政策性銀行資本充足率的計算和監督管理將參照商業銀行的標準，即保持在8%以上，沒有考慮到商業銀行的開辦業務的特殊性和資本金來源的特殊性。2009年1月，財政部為了加強金融類國有及國有控股企業的財務監管，規范金融績效評價工作，印發了《金融類國有及國有控股企業績效評價暫行辦法》，辦法設置了盈利能力指標、經營增長指標、資產質量指標和償付能力指標，共四項指標，幾乎全部都是經濟性指標。這樣的監管法規有失公道，若嚴格和認真地貫徹下去，必然造成兩個不公平。一是逼迫政策性銀行收縮政策性業務，積極開展商業性業務，在金融市場中與商業銀行開展“同構”競爭，政策性銀行坐擁國家信用兜底、財政補貼等各種優惠政策，與商業銀行開展市場競爭有失公平;二是若政策性銀行嚴格恪守“本職”，繼續突出政策性職能，在承擔了較重“政策性負擔”的情況下需要與商業銀行使用相同的監管和評價標準，顯然有失公平。②這兩種不公平最終導致整個金融市場的低效率。我國政策性銀行契約體系中可以借鑒日本政策性銀行改革中的八項指標，引入社會效益指標，同時每年進行動態調整。
1、適應中國加入世貿之后金融業對外開放的挑戰
到2006年，中國將按照加入世貿的承諾，全面放松對于外資銀行進入銀行市場的限制，中國的銀行業如果不能抓住剩余的2年的過渡期的機會，對國有銀行進行大規模的重組改革，中國占據主導地位的國有銀行難以有足夠的市場競爭力。
2、中國經濟下一階段的持續增長：需要一個高效率的金融體系的支持
中國的改革開放在經濟增長方面取得了很大的成就，改革開放以來的平均增長率達到9%以上，但是，由于中國的銀行體系承擔了中國經濟轉軌中的巨大成本，同時也由于銀行體系的低效率，使得中國的銀行體系在轉軌過程中積累了較大的不良資產，成為中國經濟增長的障礙之一。下一階段中國的經濟增長對于金融服務的需求更為強勁，如果不對銀行體系進行全面的市場化改革，就有可能為中國下一步的改革累計新的不良資產包袱。
3、提高中國金融結構的穩定性
中國經濟的增長十分強勁，中國金融業是中國經濟中最活躍的組成部分，其風險狀況對于整個經濟的影響十分顯著，目前中國的金融業總資產20多萬億，17萬億貸款余額，如此大的金融總量對經濟運行來說舉足輕重；如果銀行體制中積累的不良貸款如果規模過大，對于中國的金融體系的穩定也會形成潛在的威脅。
4、中國把國有銀行改革作為金融改革的重點
從目前的銀行改革趨勢看，2006年全面開放銀行業之前是迅速改革國內銀行體系的最后機會。較之1998年的資產剝離，這一次的注資是實質性的資金注入，而不僅僅是名義上的剝離，這是一個相當大的進步，顯示了中國政府對于在2006年之前全面改革銀行體系的決心。反觀一些國家，長期以來因為對銀行體系累計的高額不良資產等問題猶豫不決，導致經濟一直缺乏活力，而到近年來，一些國家的政府也開始痛下非常之舉和多次的增資擴股，使得一些國家的銀行體系有了很大的改觀，基本上已經恢復了它的活力和生機，這給予中國的銀行改革同時以正面和反面的參考和借鑒。長期以來，金融改革在整個經濟體制改革中相對來說較為滯后，而金融改革中又以國有商業銀行的改革最為滯后。如果說中國在改革的早期嘗試新設一些市場化的股份制商業銀行——通過增量的改革來觸動國有銀行的改革、施加“外部壓力”的話，那么，現在看來，這種改革思路盡管取得了一定的成效，但是事實證明并不能真正有力地推動國有銀行轉向商業銀行。因之，此次中國決定注資450億美元外匯儲備資金對兩大國有銀行進行改造，主要是具體考慮到了國有商業銀行在中國銀行體系中一直仍占有支配性、主導的地位，所以必須還要從內部、從治理結構上加大力度全面改革和完善。
二、當前中國的國有銀行改革的主要內容
1、全面的資產重組和財務重組：主要是注入資源進行不良資產的清理
根據中國銀行2002年年報，到2002年底，按五級分類法統計，其不良貸款總額為4085億元，最后損失類貸款高達1874億元。建行至2002年底不良貸款總額為2680億元，其中損失類為569億元，但可疑類亦有1289億元之多。兩家銀行的損失類貸款超過2000億美元，這應該算是其不良資產的底線。用于核銷不良資產的資金主要包括準備金、撥備前利潤和資本金。目前中行的準備金覆蓋率為22.09%，即有近900億元的準備金。建行的準備金覆蓋率為13.4%，即有350億元的準備金。但是，這部門準備金尚不足以彌補損失類貸款，因此需要動用近兩年的銀行利潤來核銷不良資產。在中國經濟高速增長的推動下，2002、2003年中國的兩家國有商業銀行——中國銀行和中國建設銀行的經營性利潤均達到500億元人民幣左右。在此基礎上，按照財政部的最新規定，國有商業銀行將財政部原來持有的所有資本金全部用來核銷不良資產。經過初步的框算，經過準備金、新增利潤和資本金以及其他形式的舉措，基本上可以核銷歷史上的不良資產。
2、注資
經過大規模的不良資產清理之后的國有銀行在不良資產比率方面看是一個比較“干凈”的銀行，但是也是一個沒有資本金的銀行，此時以外匯儲備注入資本金，則起到了在新的銀行框架下補充銀行資本金的作用。
2003年，受到人民幣升值預期的影響，中國的外匯儲備急劇增長了1600億美元，因此即使去掉450億美元，到2003年年底還有4032億美元的外匯儲備，仍然高出按照國際標準計算的最優規模。實際上，從1994年中國出現匯率并軌以來，外匯儲備就呈現穩定上升的趨勢。從央行的角度來說，盡管減少了外匯儲備，但是投資科目增加了，過去用外匯儲備購買美國國債，所得到的收益率不過2%，現在將外匯儲備投資于國內的商業銀行，可以更好地分享中國經濟增長帶來的收益。經中國國務院批準成立的中央匯金投資有限責任公司將專門負責向試點銀行注資、并監督注入資金的運營。中國國家財政部、中國人民銀行和國家外匯管理局派員組成了公司董事會和監事會。中國中央匯金公司今后將以中行和建行的最大股東的身份，督促銀行落實各項改革措施，完善公司治理結構，力爭股權資產獲得豐厚的投資回報。
3、產權結構的重組
主要是強調引入具有國際水準的戰略投資者，通過技術轉移、改善公司的股權結構等，促進銀行的治理效率的提高。
4、上市
這主要是指通過促進中國銀行和中國建設銀行在證券市場上市，改進股權結構和公司治理，引進市場的約束，促使國有銀行改進經營管理水平。
5、改革的重點在于促進國有銀行治理機制的轉換
中國銀行和中國建設銀行的改革，此次注入的各種公共資源有8000多億元人民幣，為了促使中國銀行和建設銀行不再制造新的高額不良資產，此次改革的重點在于轉換商業銀行的經營機制，也就是所謂“花錢買機制”。從制度變革的角度看，這屬于強制性的制度創新。
中國的銀行監管部門在這兩家銀行的內部治理方面提出了10個方面的具體要求：建立規范的股東大會、董事會、監事會、高級管理層制度；引進國外戰略投資者，改變單一的股權結構，實現投資主體的多元化；制定清晰明確的發展戰略，實現利潤最大化；建立科學的決策體系、健全的內部控制機制和完善的風險管理體制；整合業務和管理流程，實現機構扁平化和業務管理垂直化；建立市場化和規范化的人力資源管理體制和有效的激勵約束機制；實施審慎的會計原則，加強財務管理，嚴格信息披露制度；加強信息科技建設，全面提升綜合服務功能；發揮中介機構的專業化優勢，積極推進重組上市進程；加強人員培訓和公共關系宣傳，做好綜合改革的相關工作。
同時，中國的銀行監管部門還參照全球經營管理水平較好的商業銀行的主要財務指標，對中國銀行和建設銀行制定了包括資本充足率、不良資產比率、資產回報率等在內的7項財務考核指標，督促中國銀行和建設銀行在經營績效方面達到國際銀行業的先進水平。
三、客觀看待中國的銀行體系積累的不良資產及其發展趨勢
此次中國政府對中行和建行的注資，動用了較大規模的公共資源，顯示中國政府支付了中國的國有銀行因為承擔轉軌成本形成的不良資產。
長期以來，國有銀行實際上支付了經濟轉軌的成本，如何處置這個成本，直接影響到銀行未來的改革方向。如果通過全面的不良資產清理和注資，就可以切斷歷史包袱對兩大商業銀行改革的制約，在銀行市場形成新的競爭格局。實際上中國政府以前曾經嘗試也期望國有銀行靠自己內部管理完善，靠內部的經營能力慢慢消化歷史形成的包袱，但事實上龐大的不良資產包袱不但拖累四大銀行，還使得難以在客觀上對國有銀行的經營狀況進行一個客觀的評價考核。通過注資和一系列的改造，可以使中行和建行先行一步，同時在中行和建行的改革改組中證明行之有效的舉措，也完全可能在其他國有商業銀行中借鑒實施，從而對整個國有銀行的改革發揮積極的示范作用。
1、中國的國有商業銀行不良資產的歷史形成分析
根據初步的統計，在國有銀行的不良貸款中，30%不良貸款的形成來自于各級政府干預，包括中央和地方政府的干預；30%的不良貸款來自于對國有企業的信貸支持。根據中國人民銀行2003年的調查統計顯示，目前國有銀行超過50%的貸款是向非國有企業（包括外商投資企業、民營企業、以及個人住房抵押貸款、個人助學貸款和個人汽車信貸）發放的。10%的不良貸款是由于國內部分地區法律環境較差、法制觀念薄弱所導致的。15%來自對部分行業如軍工生產的轉型所導致。
因此，總的來看，僅有20%的不良貸款是由于國有銀行自身管理經營不善所造成的。因此，雖然不良貸款總體規模較大，但是比較而言，國有銀行自身原因形成的不良貸款比重并不高。
2、中國當前具備了解決銀行體系不良資產的有利條件
亞洲金融危機的發生，提高了社會各界對于銀行體系穩健經營重要性和金融體系脆弱性所可能帶來的巨大的金融風險的認識，推動了中國的決策層下定決心改革國有銀行體系。
在1997年東南亞金融危機之后，中國政府已經基本放棄了對國有銀行的行政干預。
中國的政府部門已經從法律角度明確了商業銀行決定貸款的自主性。
中國的政府已經逐步放棄了對國有企業的貸款義務。
中國90年代中后期開始的持續、穩定的經濟增長，為改革創造了條件。經濟的持續增長使得利用現有資源改革國有商業銀行成為可能。
隨著國有企業改革的不斷深入，一些國有大型企業上市步伐的加快，國有企業經營狀況的改善也為商業銀行解決不良資產比例過高的問題帶來了可能。
亞洲金融危機使得監管機構和國有商業銀行開始關注降低不良資產比例的問題，到目前為止，中國國有商業銀行不良資產比重比危機之前下降了近50%.
值得注意的是，有關法律法規，包括《破產法》、《證券法》和《公司法》等均在進一步的完善修訂之中。
新增貸款質量相對優異，近幾年的新增貸款的不良資產比率在2%以下，達到了國際先進水準。
中國強勁的經濟增長帶動的貸款資金需求，為商業銀行化解不良資產創造了積極條件。中國經濟快速增長的主要推動力在于：快速推進的城市化效應；國際投資向中國轉移的世界工廠效應；以汽車和住房為代表的新興消費品升級效應；民營經濟主導效應；以及重化工業化帶動效應。
另外，中國的監管機構制定了相當嚴格的不良資產考核辦法。以2004年頒發的“商業銀行不良資產監測和考核暫行辦法”為例，該辦法一是強調“對銀行風險進行全面監控”。商業銀行不良資產的監測和考核包括對不良貸款、非信貸資產和表外業務風險的全面監測和考核。二是加強“對不良資產余額和比例的雙重考核”。三是體現非現場和現場監管的有機結合。中國的銀行監管部門分別在四家國有商業銀行總行設立“派駐監管小組”，收集、分析四家銀行總行經營管理和綜合改革情況，掌握第一手材料。
四、中國政府對中行和建行的率先改革會產生多方面的積極影響
初步歸納起來，此次中行和建行率先啟動改革，可能產生以下5方面的積極影響：
一是可以切斷歷史包袱對兩大商業銀行改革的制約，在銀行市場形成新的競爭格局。
二是可以促使中國的國有銀行更有效地、自主地配置金融資源，發揮其對經濟增長的支持作用。通常來說，不良資產的下降會帶來銀行貸款投放能力的上升。這次通過大規模注入資金，再配套相應清理不良資產的措施，對于增大國有銀行對經濟增長的支持力度是非常有利的。這也正是國有銀行積極調整資產結構的機會。
三是意味著探索出一條多元化、高效率地利用外匯儲備的新的途徑。
聯邦金融機構檢查委員會包括五家銀行監管機構：聯邦儲備銀行、貨幣監理局、聯邦存款保險機構、儲蓄機構監管局、全國信用社管理局。委員會的主要職責是促進金融機構監管的一致，以達到保護銀行存款人的利益，保護銀行存款保險基金，促進安全穩健的銀行操作的最終目的。按照聯邦金融機構檢查委員會的要求提供的報告包括：
1、按照聯邦儲備銀行要求提供的銀行控股公司Y系列報告，其中包括：
（1）并表報告（Y—9C）。此報告是銀行控股公司以合并數據為基礎匯總編制的，包括資產負債表、損益表及附表和表外業務。并表報告涵蓋了銀行控股公司的所有機構的全部業務，包括母公司、銀行、非銀行機構等，是監管者評估和監管銀行控股公司財務狀況的主要信息，每季報送一次。這些信息在聯儲季報以聯儲統一的銀行控股公司運作報告的形式披露。通常情況，這些信息被認為是公共信息，可以從信息自由辦公室取得。
（2）母公司報告（Y—9LP）。此報告主要是指銀行控股公司母公司的資產負債表、利潤表、及與投資、現金流量相關的附屬報表以及備忘項目。這些信息主要是用來評估和監控銀行控股公司母公司的財務狀況。此服告每季報送一次，數據在聯儲季報上披露，可以通過信息自由辦公室得到。
（3）非銀行附屬機構報告（Y—11）。此服告有選擇的從銀行控股公司的單個非銀行附屬機構中收集信息，包括資產負債表、利潤表、表外業務、權益資本變動信息和備忘事宜。監管者將此報告信息與Y系列的其他報表信息聯系起來，用來評估主要從事非銀行業務活動的銀行控股公司情況和監控非銀行業務的數量、性質和經營情況。此報告要求每季報送一次，一般情況下，此報告信息被認為是公共信息，通過信息自由辦公室披露。
（4）國外分支機構報告（FR—2314）。此報告包括含有備忘錄的資產負債表及其附表和利潤表，主要是用來確認美國銀行機構的國外分支機構當前和潛在的問題，監控其在某一特定國家的活動。通常這些數據是為了更好地了解整個集團的經營活動，特別情況下，是為了了解個別分支機構的經營活動。報送周期為總資產超過20億美元或者表外經營超過50億美元的機構按季報送。這些數據是保密的，不能公開出版。如果需要，可以得到一些匯總數據。
（5）結構報告（FR—Y6A）。此報告主要反映銀行控股公司、金融控股公司及州立銀行的投資及注冊名稱、注冊地、地址、組織結構等的變化。聯儲利用這些信息，按照《銀行控股公司法案》、《金融服從現代化法案》、《Y條例》對銀行控股公司、金融控股公司及州立銀行的法人機構進行監管。當這些機構的投資及活動發生變化時，需要在發生變化的30天內報送報告。此報告信息公眾如提出需要可以通過適當的聯儲銀行得到。但在特定條件下，報表編制者也可以要求對這些信息保密，不對外公布。
（6）聯營公司報告（FRY—8）。主要反映銀行控股公司內部銀行與非銀行機構間的交易信息。報告中專門有一部分說明資產的轉移及收入的詳細來源、信貸擴展活動、表外業務、稅收等情況。這些信息主要是用來評估和監控銀行控股公司內部銀行和非銀行附屬機構之間的資產和其他交易活動，目的是為了確認對附屬機構的財務狀況有負面影響的集團內部交易和資產負債數。此報告每半年報送一次，每年6月和12月的最后一天為截止日。此外，當發生某一項大的資產轉讓時，則需要在10天之內報送臨時報告。
2、聯邦金融機構監管委員會要求的銀行形勢報告，包括：
（1）核心報告（FFIEC031）。此報告是包括海內外分支機構的收入和經營情況的并表報告。
（2）外國銀行在美國的分支機構（FFIEC002），主要是指外國銀行在美國的分支機構和代表處的資產負債報告。
3、聯邦金融機構檢查委員會的其他銀行監督報告。除以上報告外，聯邦金融檢查委員會還要求報送一些其他報告，如：國別風險暴露報告、信托資產報告、管理階層與主要股東的負債情況報告。
4、監督報告中包含的信息主要有：資產負債表、損益表、股本的變化情況及其他項目，如貸款、證券、其他資產、逾期的非應計貸款、資本充足狀況。
以上報告中，聯儲要求的報告由聯儲負責保管，聯邦金融機構檢查委員會要求的報告，由聯邦金融機構檢查委員會保管。
二、公共財務報告
證券交易委員會旨在保護公共投資者利益，要求包括銀行業在內的所有尋求公共投資的產業，充分披露信息并提交公正的財務報表。證券交易委員會要求公共財務報告包括質量和數量信息、管理階層關于業務和部分劃分的利潤情況以及風險管理信息的討論和分析、內部管理報告、外部審計報告。
證券交易委員會要求的財務報表包括：
1、近2年的資產負債表；
2、近3年的收入報表；
3、近3年的現金流量表；
一、人民幣升值對商業銀行資產與負債影響
人民幣升值直接影響到的是美元計價的資產和負債的價值變化。銀行掙的美元頭寸越大，其受到的負面影響也就越大。人民幣升值將進一步加劇商業銀行外匯資金來源緊張和需求旺盛的狀況，中長期內存在一定的外匯流動性風險隱患。一方面，商業銀行外匯存款近年來增幅趨緩，尤其是外匯儲蓄存款逐步下降。截至2005年6月末，我國金融機構各項外匯存款余額為1652.86億美元，匯率調整之后我國外匯存款余額不斷下降，到2006年3月末時降為1589億美元。另一方面，由于可以通過借入外匯貸款并結匯成人民幣使用以降低融資成本，外匯貸款需求旺盛，貸款余額快速上升。兩方面共同作用導致商業銀行銀行外匯存貸比不斷攀升，甚至超過了央行制定的外匯存貸比不得超過85%的警戒線。而且，從貸款期限來看，中長期外匯貸款占全部外匯貸款的比重由2005年6月末的41.50%上升到2006年3月末的46.42%，短期貸款則由33.07%下降到29.96%.這樣就形成了銀行外匯資產向貸款集中，而貸款期限則又以中長期貸款為主，導致金融機構外匯資產的流動性風險增加。下一階段，商業銀行在外匯領域將面臨更大的匯率風險和流動性風險的挑戰。
人民幣不斷小幅的升值使公眾對人民幣繼續升值的預期加強，外匯儲蓄存款可能會進一步的下滑，商業銀行為抑制外匯儲蓄存款下滑的趨勢，紛紛推出與利率或其他基礎資產掛鉤的外匯理財產品，但是從中、外資銀行推出的外匯理財產品來看，存在兩大缺陷：一是購買者大多沒有提前終止權；二是產品設計主要與外幣的利率和匯率、金價、油價等掛鉤，缺少與人民幣匯率掛鉤的產品。即使外匯理財產品的年收益率達到5%，如果人民幣升值幅度較大，那么其實際收益率也會大打折扣，甚至虧損。在今后的一段時間內，外匯理財產品將成為商業銀行穩定其外匯儲蓄存款的重要手段，在這一方面，商業銀行之間的競爭將更加激烈。
二、人民幣升值對國際結算業務的影響
國際結算業務是我國商業銀行的一項重要收入來源，人民幣升值對我國商業銀行的國際結算業務造成一定的影響，但是我們分析影響并不是很大，甚至是促進了商業銀行的國際結算業務。對于涉及進出口的行業來說，人民幣升值相當于提高了出口價格，降低了出口的競爭力，減小了進口原材料漲價的成本壓力等等。人民幣升值會起到鼓勵進口和抑制出口的作用，但由于人民幣升值幅度相對還比較小，我國出口產品對外競爭力仍然很高，人民幣的小幅溫和升值對于抑制出口作用甚微。具體來說，人民幣匯率改革后，匯率對貿易收支的調節作用逐漸開始發揮，主要表現為2005年8月之后，進口增長從之前的10%左右的速度一躍到20%以上，與出口增速的差距迅速收窄，甚至在2005年最后兩個月進口增速還超過了出口，今年2月份進口增速也是高于出口，之后3月和4月出口依然增幅超過進口，今年1~4月份出口達2742.3億美元，同比增長25.8%；進口2404.8億美元，同比增長22.1%；進出口順差337.5億美元，同比增長61.4%.另外，作為一系列改革措施中的一環，在人民幣匯率變動的同時，可能還會有其他政策相伴，這使得匯率變動本身的影響表現得更加不明顯。雖然對于相關行業來說，人民幣升值對于它們影響會很大，但是對于商業銀行的進出口國際結算業務來說至少在目前沒有什么影響。長遠來說，只要我國的進出口總值不會減少，商業銀行的國際結算業務就不會受到太大的沖擊，有區別的只是出口結算業務和進口結算業務的業務量會有相應的變化，出口結算業務可能會減少而進口結算業務可能會增加。
三、人民幣升值對外匯資金業務的影響
人民幣升值對商業銀行的外匯資金業務的影響是雙重的。首先，由于人民幣小幅升值引起更強的升值預期，可能會有更多的外匯資金選擇結匯，從而對商業銀行的外匯理財產品和其他外匯衍生業務的發展帶來不利影響。同時，但是我們看到進出口企業的匯率風險意識會顯著提高，它們將會主動采取規避匯率風險的措施，例如，外貿企業會更積極地采用遠期結售匯來滿足自己的需要，這些為商業銀行拓展中間業務收入創造出巨大的市場空間。我國匯率制度的改革還會進一步推動外匯市場的創新。從“創新需求”角度分析，隨著頻繁的匯率波動會產生更多的投資和保值需求。從“創新供給”角度分析，作為人民幣升值的配套措施，2005年5月銀行間外匯市場推出了8個外幣貨幣對之間的交易業務。8月又進一步擴大了可以從事遠期結售匯業務的銀行范圍和資金范圍，并推出了銀企之間的掉期和銀行間外匯市場的遠期、掉期業務，使商業銀行能夠向各種需求的客戶提供更多、更好的風險管理工具。創新需求和創新供給的增加將使外匯市場的交易更加活躍，給商業銀行發展新型外匯資金業務帶來更多的機遇。
四、人民幣升值對商業銀行授信業務的影響
匯率制度改革后，人民幣小幅升值，這使得國內部分行業和企業的景氣狀況發生一定程度的變化，從而相應影響到商業銀行在這些行業信貸資產的質量。人民幣升值主要對三類行業產生不利影響：一是出口比重較大的行業，包括紡織、電子、家電、醫藥、造船等行業；二是進口替代型的行業，主要是石化下游產品；三是產品國際定價的原材料行業，包括氧化鋁、礦石有色金屬等以美元計價的大宗原材料銷售行業。若人民幣中長期進一步升值，則受不利影響的行業范圍將進一步擴大，影響程度也將更加顯著。對于受到人民幣升值不利影響的行業來說，可能會面臨盈利能力和償債能力的下降，這增大了銀行在相關行業貸款的風險，勢必會促使商業銀行重新審視其相關的授信業務。
因人民幣升值而受益的行業主要是高外債以及原料進口型的行業，主要包括造紙、航空、煉油、汽車、鋼鐵等。人民幣小幅升值后其收入基本不受負面影響，而其外匯支出折算為人民幣的數額會有所減少。當然，若人民幣進一步升值對整個國民經濟的景氣程度產生顯著的抑制作用，這些行業的受益也會減少，甚至產生負面影響。
總體上看，因人民幣升值而明顯受益的行業相對較少。對于商業銀行而言，對上述行業信貸投放的占比較高，約為30%-45%，所以說，匯率制度的改革會對商業銀行的授信業務造成影響。
五、人民幣升值對商業銀行其他方面的影響
（一）人民幣升值會使得商業銀行的資本充足率略有下降
人民幣小幅調升對商業銀行資本充足率的影響主要包括兩個方面：一是外幣資產貶值導致資本減少；二是匯率風險加大，使衍生產品的市場風險增加，從而擴大風險資產總額。從總體上看，由于我國商業銀行外匯所有者權益在總所有者權益中的權重高于外匯風險資產在總風險資產中的權重，人民幣升值將使商業銀行的資本折合為人民幣的減少幅度大于其風險資產折算為人民幣的減少幅度，商業銀行的資本充足率略有下降。根據2005年6月末的數據，粗略計算人民幣升值2.1%之后，我國商業銀行的總體資本充足率約下降0.1個百分點。具體到各家商業銀行，在人民幣風險資產和外幣風險資產的風險權重結構相同的情況下，要看其外匯資產占總資產的比重和外匯權益占所有者權益的比重，前一比重越高，后一比重越低，人民幣升值導致該行以人民幣計算的資本充足率下降的幅度越小。
（二）人民幣升值對于商業銀行會計報表也產生了影響
按照《金融企業會計制度》，商業銀行對會計報表的資產、負債類項目要按照期末匯率進行折算人民幣小幅升值使商業銀行資產折算為人民幣的絕對額下降，同時由于對權益類項目按照歷史匯率進行折算，這對商業銀行會計報表產生一定的影響。當然，由于會計處理不同，報表上反映出來的升值對凈利潤的影響也會有所不同。浦發銀行、華夏銀行和深發展將匯兌損益直接計入當期損益，而招商銀行和民生銀行通過“資本公積-外幣折算差額”科目抵減股東權益，不影響當期損益，所以升值對招商銀行和民生銀行的影響不會直接反映在報表上。
六、商業銀行應對人民幣升值的策略
綜上所述，人民幣升值對商業銀行產生廣泛、長期和深遠的影響。從短期看，對商業銀行的影響是弊略大于利，總體影響程度有限。從長遠來看則是機遇與挑戰并存，商業銀行將面臨更加多變的環境，同時也將出現更多的新需求、新市場和新工具。基于對當前狀況和今后發展趨勢的判斷，我們提出一些建議為商業銀行面對挑戰提供一些參考。
逐步調整自己的資產負債結構。增加美元負債，減少美元資產，另外，由于港元采取釘住美元的聯系匯率制度，所以應該相應地減少港元資產增加港元負債。同時針對外匯存款下滑的不利局面，可以通過大力發展雙幣卡和國際卡產品以及滿足客戶需求的外匯理財產品穩定外匯儲蓄，同時針對高端企業客戶提供優質高效的外匯管理服務穩定企業外匯存款。積極主動地管理外匯貸款，并通過互換、資產證券化等方式有效管理風險。
在確保流動性、有效控制匯兌風險的前提下大力發展國際結算業務，針對受匯率制度變更影響不同的行業采取不同的營銷措施，大力推廣遠期結售匯業務，適當發展福費廷以及保理等等，針對國際結算的特點，大力發展貿易項下融資業務。同時，還要保持合理的外匯資產負債結構、期限結構和幣種結構。
大力提升外匯資金業務的風險管理能力、產品創新能力、市場營銷能力和交易盈利能力。商業銀行的外匯理財產品創新速度應該加快，重點發展期限短、收益高和靈活性強的產品。同時引進人才，提升交易能力和盈利水平，并將外幣資金交易的風險管理納入到全面的風險管理體系中去。
銀行業的改革主要集中在國有銀行內部的調整。從方法論角度看，領導者所遵循的解決問題思路是結構-行為-績效范式(structure-behavior-performanceparadigm)：即局限于先從銀行結構看各銀行的現有功能及其行為，然后看其行為所實現的績效。對于銀行改革來說，遵循這種范式是有其局限性的，它主要著眼于原有結構內部的修修補補、拆拆裝裝，或者把雜牌軍收編到正規軍系列當中，比如把城市信用社改頭換面為城市銀行，把農村信用社看作為準國有銀行。這樣，銀行改革舉措不少，老問題卻還沒有改掉。此外，這種改革思路導致有大一部分需要發揮的功能還沒有銀行或者其他信用機構去發揮。舉一個例子：在我國農村地區，四大國有商業銀行基本上在從農村收縮業務，農村合作基金會去年已經清理撤并，農村信用合作社是發放三農貸款的最主要機構，但已經基本失去合作金融的性質。根據中國社科院農村發展所課題組對全國五個省中五個村的金融服務需求最新調研結果，這些現有正式金融機構已經不能滿足農民的金融服務需求。五個村中，唯獨溫州的一個村的金融服務需求滿足得好，其原因是當地的地下錢莊和非正式金融服務體系發展得好，盡管它們“非法"的這類基本的問題。一種更好的銀行和信用體系改革思路應該是從該系統的功能出發，探究需要什么樣的信用制度、信用機構、規則等等來承擔這些功能。
證券業的改革除了其現有結構內部的改革之外，有更大一塊內容涉及在現有證券業務邊界之外的增量改進，也就是大量的金融創新。開放式投資基金即將出臺，《基金法》即將出臺，私募基金出臺問題也提到了日程上。這種原有證券業務邊界之外的增量改進，從方法論上看，實際上是無意識地遵循功能-結構-范式(functional-structuralapproach)的結果；如果從演化角度看，有些像是無意識地遵循功能-發生學-范式(functional-geneticapproach)的結果。功能-結構-范式是德國著名社會學家盧曼(NiklasLuhmann)提出來的，功能-發生學-范式的形成也與他的貢獻有關聯（Willke,1993年,第6-7頁）。筆者去年年底曾向德國中國問題專家何夢筆教授探討過這類方法論問題。最近美國著名金融學家博迪在北京作報告，也建議我國金融學家多注意從金融的功能出發去看金融問題（博迪，2000年），這一方面為我國學界開闊了思路，另一方面說明了我國對社會科學方法論的研究一直來重視不夠，不能把一些已經規范、成型的東西及早吸收，以至于博迪教授能夠語境四座?？磥砦覈洕鷮W家應該多從其他學科吸收方法論養分，包括從社會學。
功能-結構-范式的要義在于：在一個系統(system)形成過程中，得關注系統與環境(environment)的功能關系，比如證券業系統與整個金融業系統的功能關系、或者與整個中國經濟乃至與全球經濟的功能關系；從系統的功能出發，我們為實現這些功能而發展一些規則和制度，對系統結構化，這一方面包括對現有系統內部構造進行優化，另一方面在系統中加入一些現有系統中尚未存在的必要因素，這類因素可能是隨后構成一個子系統。實際上，我國考慮開放式投資基金、私募基金和股指期貨出臺，均屬于此意義上的增量改進；如果我們從功能出發來看我國證券業制度、機構和規則從無到有的演化過程，換句話說，如果我們是從演化角度看證券業功能的實現過程，那么功能-發生學-范式與上述功能-結構-范式一樣適用。兩者均強調系統形成過程(Systembildung)，只不過后者更強調生物學特征，如演化/進化(evolution)和發生學(genetics)的維度。
私募基金的功能是多方面的。比如它能滿足這樣一種需求：有一部分投資者擁有萬貫家財，看中某一高風險創業投資項目，因而在基金管理人的安排下，共同為該項目籌資，至于它的銷售與贖回（涉及投資者的退出機制）都由基金管理人私下與投資者協商進行。包括監管者在內的證券業人士恰恰是因為看到了私募基金的某種功能，從而考慮到“零星構建"（在哈耶克的意義上）這樣一種制度安排的必要性和可行性，最終將促成證券業系統中這一"子系統"的形成。
功能視角與一般經濟學中的需求導向(demand-orientation)觀點是一致的：市場上的供給者必須面向需求，類似地，制度供給者必須面向制度需求者的需求。這里，需求的滿足就是實現功能。上述需求面向型制度安排與下“需求"面向型制度安排是截然不同的，有著質的差別：有些決策者今天認為我要這么來，明天想那么來，干脆想怎么著就怎么著得了，這不也是功能視角的結果嗎？問題沒那么簡單。前一種需求面向型制度安排面向的是制度需求者/消費者的需求，在其中，消費者發揮了作用；后一種"需求"面向型制度安排所面向的是制度供給者本身的"需求"，因為不成其為真正的需求面向型制度安排，而體現一種專斷獨行的自行裁量權，在其中，制度生產者在行使本該由消費者行使的""。
據《中國證券報》最新報道，隨著中國證券市場市場化進程的推進，中國證券市場監管思路發生了從控制風險思路轉向揭示風險思路的轉變。這一轉變非同小可！這正是投資者/需求者所需要的。投資者對風險的偏好程度不同，有些人屬于風險中性型，有些人屬于風險偏好型。一般來說，風險與回報存在對稱關系：低風險，低回報，比如國庫券市場情況；高風險，高回報，比如股市的情況，私募基金的情況，股指期貨的情況。讓不同風險偏好的人都能滿足其需求，就需要多種多樣的投資工具，包括私募基金、股指期貨等等。
如果銀行主管部門能夠從各種制度安排的功能、需求出發看問題的話，我們的銀行改革可能就會走得快一些，目標取向也會明確一些（那就是金融服務需求取向）。如果銀行主管部門多學一點證券業主管部門，思路也能從控制風險思路到揭示風險思路，那么能夠更多面向民營企業（這就是一種功能?。┑拿駹I銀行就會加入我國的銀行業，溫州的地下錢莊和成會就會正式化和合法化，它們可以通過風險定價來提供金融服務，獲得相應回報。監管部門就可以通過加強風險監測和監管取“不發展"戰略。而恰恰是由于我國銀行主管部門片面重視現有結構/系統的穩定，即片面重視抑制金融風險和保持金融與社會穩定，從而抑制和禁絕這方面的制度創新--于是制度供給者的"需求"（即對穩定和聽話的"需求"）替代了制度需求者的需求（即民營銀行這一制度安排的需求），銀行系統本身也因此陷入一種國有銀行壟斷、壞帳率高、效率低的低水平"均衡"當中，而尤其說這是一種"均衡"，毋寧說是一種"非均衡"狀態，因為國有商業銀行高額不良貸款問題仍在累積，"火山"仍在冒煙?？磥硎倾y行主管部門學習運用功能論的時候了。
參考文獻：
沙老已來看過我的博客好幾次了，我在他博客上留言，沙老也回了話，要我談談銀行。我是很想談銀行的，只是怕把消息來源捅出去，給當事人帶來無盡的麻煩和煩惱。沙老是名人博客，從命談一點銀行的事吧。
曾在幾年前在電視上看到溫總理在記者招待會上談銀行，溫總理話語的大意是他對銀行也沒個底，沒個譜的。
我當時聽了知道他說的都是實話。以我同銀行人員打交道10多年來的感受，我知道銀行里的人太容易出事，職務大的太貪就不說了，大家都看到了，逃到國外還未被抓回來的還有呢。我說一個一點職務都沒有的上海的某銀行的小員工，這個小員工的所在支行有一正四個付行長，但因為這家銀行從上到下全都在混日子，有錢都想要，工作都不想多做，這就給這個小員工有了整錢的機會。結果一整整了好幾百萬（這個數字不詳），后來在崗位調動后被發現問題，這個小員工被抓起來，2006年被判了14年（刑期未去核對過），聽說小員工的家屬對判決有意見，他們說從美國被引度回來的廣東開平支行的那個行長只判了12年，小員工拿的錢只是大貪的零頭，家屬認為判重了。
這件案子未見報，但該銀行為這案子不知開了多少大小會，結果，吃夾頭的反倒是最底層的一些小頭頭，那一正四個付行長，也沒啥大事，調離的調離，離退的離退了。
銀行里有權的人能搞到錢，沒錢的人也能搞到錢，這是常人想不到的事，其實小員工就是乘那些大小頭頭愛偷懶的機會，讓他們簽名蓋章，把不可能弄到的錢弄到了手。這個小員工偽造的票據也有差一點被發現的時候，但最后都因誰都不想多干活，而未早查出來。
