時間：2023-03-21 17:13:42
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信用風險是我國金融行業面臨的最大的風險。對于我國金融機構來講，其兩大主線業務分別為貸款和投資。這兩大主線業務都需要對借款對象以及投資的項目的信用等級進行準確的評定。不過信息擁有不對稱的特性，這就造成了金融機構對借款對象以及投資項目所作出的判斷經常出現不準確的情況，這也在一定程度上影響了借款人以及投資對象的信用等級。所以，目前我國金融機構所面臨的一個主要問題就是對進行交易的客戶沒有能力履行約定的風險，這也就是我們平常所說的信用風險。在金融機構運營的過程中，如果其不能對有問題的金融財產進行及時準確的區分等，都將會對金融機構的持續平穩運營造成一定的影響。
（2）金融的操作風險
也是目前我國眾多金融風險中的一種較為常見的表現。根據金融界著名的巴塞爾銀行有效監管的核心理論，金融機構所面臨的操作風險主要有以下幾種來源：第一種來源主要是由于金融機構運行所用的信息技術系統出現失效等情況或者是受到災害性實踐的影響，對金融機構造成的影響；第二種來源是金融機構內部的管理控制以及公司的管理制度出現問題，造成相關制度的失效，金融機構對一些不良事件的發展不能及時進行應對從而造成的損失。通過對近年來我國金融行業所出現的一些問題來看，由于金融機構內部管理機制起不到作用所引起的操作風險占據了絕大多數，這樣的情況也成為我國金融行業所面臨的一個共有性問題。通過對我國最近一年到兩年的金融機構發生的事故進行整理分析可以發現，金融行業出現操作風險主要是由于以下三種原因所導致的：第一，操作風險主要是由于金融機構管理層的腐敗造成的；第二，造成金融機構存在操作風險是由于金融機構內部的工作人員進行違規操作所造成的；第三，金融機構存在操作風險也可能是由于金融詐騙等違法事件的發生所造成的。特別是近些年來，在我國金融行業別是一些商業銀行經常出現一些事故，這與金融機構實行內部的監管模式發展完善、管理模式的改革以及對金融機構的投資、借貸等業務實現規范化管理，使得在過去很長一段時間內都沒有被發現的較為隱蔽的案件集中的被發現有著密切的關系。但是總體來講不管是何種原因引發的案情，都說明了我國的金融行業中存在著非常高的操作風險，這在極大程度上違背了我國構建現代金融企業的戰略規劃，頻繁出現操作風險，在使金融機構受到較大的資金損失的同時，更主要的是影響了我國金融機構的在海內外的聲譽。
（3）隨著市場經濟的發展跨行業
跨市場的金融風險已經成為我國金融行業所面臨的新的危機。就目前我國金融行業的組成情況來講，主要由以下三個部分組成:一是證券、期貨市場；二是各銀行之間的債券市場以及外匯市場；三是同行業的拆借市場。目前我國金融行業的各機構之間都在快速開展金融的創新，但是這種創新的方式雖然在一定程度上可以提高金融機構在市場中的綜合競爭力，但是也給金融機構與金融市場帶來了一定的風險。
2從金融法律的視角看待我國的金融風險
就目前我國的金融行業的所面臨的各種各樣的風險，大多都是因為多年的積累造成的，這是我國經濟運行過程中所出現問題的一個集中體現。造成我國金融行業高風險的主要原因有以下三點：一是我國經濟體制發生了改變，同時社會的環境也在不斷的發生著改變；二是我國的金融體制設置不合理，相應的監管模式相對落后；三是我國的金融法律缺失等。如果從金融法律的角度分析，金融法律從其發揮作用的情況來看主要起到工具的作用，其主要作用是協調金融監督管理者、金融機構以及金融產品當事人之間的一系列的交易關系。金融法律制度除了規范法律關系這一功能外，還具有懲罰、鼓勵或禁止、引導等多種功能，從經濟學意義上講就是降低交易費用，使各方當事人能準確地計量一種可期待的利益或可預期的損失。因此，金融法律的完善與否在本質上影響著金融交易中的產權保護力度，也就直接影響著系統性金融風險程度與金融運行質量。改革開放以來，我國的金融法制建設取得了很大的成績，建立了以《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《銀行業監督管理法》、《證券法》、《保險法》等以規范金融監督管理行為、規范金融經營主體和經營行為為主要內容的基本金融法律制度。而在行政法層面上，又有《行政處罰法》、《行政復議法》、《行政許可法》等法律約束金融監督管理者的行政行為。在我國金融體制改革日益深入、金融業對外開放進程日漸加快以及金融業自身創新動力日益明顯的大背景下，現行的金融法律制度安排已經難以適應變化著的金融生存和發展環境的需要。
（一）信息高速流動
關聯性與互動性為金融風險的傳導提供了傳導基礎。一方面，開放條件下全球經濟資源配置更加優化，資源利用率不斷提高，加快的一體化進程讓全球金融市場的聯系愈加緊密。另一方面，互聯網的應用、電子信息技術的提高使得信息不再局限于最初狹小的空間范圍，市場參與者獲取到比以往更多、更快的信息，對信息的分析消化并作出反應勢必為金融風險的傳導起到推波助瀾的作用。
（二）達到傳導臨界值
金融機構的出現和發展是其自身不斷壯大的過程，本身就具有一定的風險消化能力，并不是只要出現了金融風險就會立刻出現金融風險的傳導。金融風險不斷產生、不斷積累、不斷被消化，又如此往復地產生、積累、被消化，就如哲學里所說“量變達到質變”，當金融風險達到一定的不可控程度，超過了傳導臨界值，即金融機構和金融市場無力消化的程度，金融風險就會四散著向其關系緊密的經濟主體進行傳染。
（三）金融體系不健全
開放的金融市場以及自由化的市場條件為經濟主體間的金融和貿易往來提供了不可忽視的便利，并且國家層面上的金融改革、放松監管政策一定程度上彌補了計劃經濟時期政府過度干預帶來的缺陷，但不可否認金融體系仍然存在不健全的地方。事實上，看似大好的政策下，不完善的制度和漏洞百出的規則引發的問題頻繁不斷。監管的不到位給部分投資者提供了滋生不良投資動機的溫床，為其充分利用政策漏洞帶來了便利，不健全的金融體系被看作是金融風險傳導的一大重要影響因素。
二、開放條件下金融風險傳導路徑
金融環境的日益開放，經濟體之間聯系不斷加強促使金融風險涉及范圍逐步擴大，影響程度不斷加深，金融風險的傳導路徑具有多種方式。
（一）金融機構內部各部門間傳導
著名的1995年“巴林事件”顯示，金融機構內部某個部門（或成員）的失職，會對整個金融機構造成關門歇業的危險。如果金融機構的個別部門發生風險，即使期初風險微小溫和，但在沒有妥善監管、及時化解的情況下會以無法預知的速度引起風險傳導，通過觸及其他部門而使整個金融機構面臨危險。銀行在發放貸款時，由于信息的不對稱很難對貸款者進行十分準確的信用定位，難以確保資金安全讓資產損失在所難免。當貸款無法全額收回時便產生了不良貸款，這種不良貸款達到一定比例會對銀行產生資產質量不良的不利影響，此時若銀行的大部分債務到期，銀行就會面臨不能償還到期債務的風險，信用風險在資產信貸部、財務部等各部門之間傳導。
（二）金融機構間傳導
與一般的工商業企業不同，金融機構作為投資和儲蓄的信用中介，向社會提供信用中介服務，各金融機構相互依存、相互影響。開放條件下，國內外金融機構聯系更加緊密，個別金融機構危機的出現會迅速波及到其他金融機構。就如銀行同業支付清算系統把所有銀行聯系在了一起，支付清算系統面臨著任何看似微不足道的支付困難都會釀成全面的流動危機。另外，若銀行某貸款大客戶無法按時償還貸款，銀行就產生了不能對其存款客戶支付資金的可能性。金融機構客戶與客戶、機構與客戶、機構與機構之間形成了錯綜復雜的債權債務關系網，任何一端規則的破壞就會引起一系列連鎖反應，使整個市場危機四伏。
（三）金融市場間傳導
金融市場包括有貨幣市場、股票市場、債券市場、期貨市場、外匯市場等，金融市場之間風險傳導多種多樣，如股票市場中的價格大幅度下跌通常會造成銀行系統的不穩定，嚴重的股票市場風險會過渡到銀行系統，引起銀行系統的危機。同時，證券這個高收益行業，眾所周知的高風險絲毫沒有影響銀行等金融機構進行混合經營。銀行等機構投資者的過多參與加劇了股票市場的波動，容易形成市場泡沫，無論是哪一方存在金融風險，都會給另一方帶來影響。
（四）金融機構與金融市場間風險傳導
金融機構存在于金融市場，在金融機構出現危機并達到傳導臨近點時，金融市場也幾乎不可幸免。無論是對所屬市場還是跨市場的傳染都會造成相當程度的市場影響，情況嚴重時還可能引起國際金融市場恐慌，進而帶來一系列社會問題。2006年那場震驚全球的美國次貸危機首先出現在美國的金融機構，后又引至美國資本市場，危機引起的風暴越來越大以至于跨越美國傳導到了歐洲和亞太地區的股票市場。可見，金融機構的風險傳導不可小覷，與金融市場的緊密聯系讓“牽一發而動全身”的網絡效應成為可能。
（五）金融風險全球范圍傳導
以貿易溢出傳導機制為例，一國在發生危機時通常伴隨著本國貨幣的貶值，在出口過程中該國出口競爭力增強，對其相應貿易伙伴國的出口增加、進口減少，這樣一來，伙伴國貿易赤字增加，經濟環境惡化。開放條件下，信息的大范圍傳播和經濟自由化條件的形成加快了全球范圍信息與資金的流動。一個國家金融風險的出現，即使與其不存在直接聯系的國家也會以間接、無形的方式接受風險過或多或少的風險感染，當這種風險傳導的力量足夠大時，風險傳導機制會發生結構性變化，特定國家的風險最終演變為全球性沖擊。
三、開放條件下金融風險傳導機制
開放條件下，金融風險傳導不僅包括國內傳導，還包括全球范圍的風險傳導。從傳導機制來講分為貿易溢出傳導機制、金融溢出傳導機制、心里預期傳導機制、政治文化凈傳染機制四部分，但由于政治文化凈傳染屬于心理預期傳導機制涵蓋內容的一方面，因此在這里只介紹前三個部分。
（一）貿易溢出傳導機制
貿易溢出是指一國（或地區）在出現金融風險的同時通過貿易活動對與之貿易關系緊密的其他國家（或地區）產生不良影響，惡化他國（或地區）的經濟基礎，從而使金融風險隨之加大。開放條件下的各經濟體互動性更大，貿易往來密切，利用貿易活動進行風險傳導是非常普遍的。對于一個國家而言，若本國存在經濟惡化、金融風險加劇的情況，那么此后不久很有可能使得貨幣貶值。這樣一來該國的出口競爭力增強，對貿易伙伴國的出口增加進口但減少，伙伴國會出現貿易逆差，赤字增加，外匯儲備相應減少，嚴重破壞伙伴國的經濟基礎，進而引發投資者沖擊，加大金融風險。同時，該國出口競爭力增強影響了其競爭對手與其在同一競爭市場中的競爭力，為了保持這一競爭力，競爭對手不得不采取同樣的貨幣貶值行為，在投資者預期到競爭對手國貨幣貶值的情況下也會開始一個沖擊，加劇金融風險，引發整個外部參與者風險加劇的惡性循環。
（二）金融溢出傳導機制
金融溢出是指一經濟體由于自身出現金融風險造成非流動性問題，并且對與之有密切金融關系的另一經濟體產生影響，導致同樣的非流動性問題，加大金融風險。一般來講包括直接接觸關系和間接接觸關系，前者指兩個經濟體有直接的投資關系，一方對另一方產生直接影響；后者指兩方不存在直接投資關系，但都與第三方有關聯，形成間接接觸關系。全球經濟一體化下，國家間通常都相互持有總量很大的有價證券。某些情況下，當一國金融風險加大、危機加劇，投資者會考慮重新調整投資組合，出售其他國家（或地區）的資產以保證持續運營，由此引發他國的流動性沖擊，一旦這種大規模的資本抽逃行為達到特定程度，金融市場就會動蕩不安。
（三）心里預期傳導機制“純傳染”機制
很好地概括了心里預期傳導機制。金融風險發生后，與發生風險的經濟體并無實質經濟聯系或聯系非常弱的另一經濟體卻由于心理預期的變化，通過不恰當運用金融風險規避工具而造成自身金融風險的出現乃至加劇。悲觀信號被傳遞到更多經濟體中，形成一種不斷加強的惡性循環，導致危機蔓延和逐漸深化。我國在去年的歐債危機爆發后表現出強烈的經濟不確定性，眾多市場人員對外貿出口所持的悲觀態度導致了我國市場經濟指標的普遍下滑，進而引起他國對經濟復蘇的又一輪悲觀期望。一國的基金公司、證券公司相比其他金融機構對國際間經濟的悲觀預期感知能力較強，當有悲觀的金融風險預期從國外傳入時，這些機構風險規避的活動和羊群效應的存在會造成市場做出較為偏離平衡的反映，放大了從國際間風險傳導到國內傳導的風險預期，深化了經濟全球化下金融風險對國內金融市場的影響。
四、開放條件下金融風險傳導防控對策
明確了開放條件下風險特殊性、探究傳導條件和路徑，就可以設計相應的防范對策來阻斷金融風險傳導，為促進金融體系深化改革和保障金融業健康發展提供強有力的決策支持。
（一）完善內部控制，加強人員管理
建立完善的內部控制制度是現代企業制度的一項重要內容，金融機構又是經濟社會特殊的組成部分，加強金融機構的內控制度顯得尤為重要。經濟社會的安全運轉是以各個經濟體的健康發展為基礎，而這種健康發展又無疑有賴于內控制度的有效運行。內控的關鍵是要求各經濟體在進行業務操作和各項活動時遵循既定的風險控制原則，如加強資本控制、建立完善的組織結構和實行嚴格的崗位責任制。只有把內控制度與外部監管有機結合起來才能實現滿意的風險控制效果，將金融風險傳導的基礎截斷在萌芽中。通過營造和諧文化氛圍、加強從業人員思想教育、加大責任處罰力度等手段，從技術水平上降低錯誤操作的可能性，在制度層面禁止金融機構從業人員利用職務之便進行違規操作，防止金融風險的出現和擴大。另外，堅定管理層對從業人員負第一責任的意識，設立合理恰當的考核指標，完善對從業人員的考核制度，積極引導從業人員自覺維護機構利益和組織聲譽。
（二）公開有效信息，提高信息透明度
信息不對稱以及投資者心理預期、羊群效應的存在難免造成信息使用者錯誤使用信息，導致決策失誤，產生風險可能性。鑒于此，監管當局應當要求有關機構組織公開必要信息，提高透明度，從而有助于市場參與者及時、全面獲取信息，方便決策者信息的合理使用。同時，公開信息對投資者，尤其是具有專業水平的機構投資者提高投資信心尤為重要，根據準確的市場信息加以分析判斷，肯定目前暫時性的金融現象和經濟問題，為穩定市場情緒，防止大規模撤資，防范金融風險傳導起到積極作用。
（三）促進部門合作，加強風險監管
依靠有效的監管機構組織實施風險監管有助于化解不斷積聚的金融風險。防范風險的傳導需要多部門的聯合行動，特別是促使證監會和銀監會的合作，將風險傳導可能降到最低。同時，提高區域間的協作效率，達成國際間的監管合作也是符合開放市場、經濟一體化條件的內在要求。
二、金融會計視角下的金融風險防范的措施
（一）建立健全金融企業會計制度
1.注重呆賬準備金管理
第一，改進傳統的呆賬準備金計提方法。要依據金融企業發展的實際情況對呆賬準備金進行計提，呆賬準備金計提的比例應該按照每月實際貸款總額比例進行確定。呆賬準備金按照一定比例累計到一定的程度時就可以停止呆賬準備金的計提。第二，適當擴大呆賬準備金的計提范圍，在普通貸款的基礎上適當增加透支、融資等項目。第三，適當限制呆賬確認條件，較為嚴格的確認條件能夠確保呆賬得到及時的核銷。
2.適當改變會計報表的設計在金融企業中，會計報表應該具備一定的特殊性。因此，金融企業應該依據自身的實際情況對會計報表進行設計，從內容、形式等方面進行適當的改變，通過形式多樣、內容豐富的會計報表對會計信息進行更加準確、全面的反映。
3.完善商業銀行會計信息披露制度第一，在披露內容方面，在現有內容的基礎上進行擴充，將部分表外業務、潛在金融風險等納入披露范圍中。第二，在披露時間與頻率方面，每年至少要進行兩次披露，針對職能部門的信息使用者，可以依據實際情況適當增加披露頻率。
（二）建立健全金融企業內部控制制度
金融企業中完善的內部控制體系，能夠從根本上實現金融從業人員觀念的轉變，從管理會計人員轉變為防控金融風險，在整個內部控制的過程實現金融風險風范理念的貫徹，實現內部控制的全面性與有效性。此外，建立健全金融企業內部控制制度，應該注重對金融企業傳統管理方法的有效改進，通過對各種內部控制成功經驗的借鑒實現金融企業內部控制體系結構的完善，從而能夠對金融風險進行有效的防范。
（三）提升金融企業從業人員的綜合素質
在金融企業的發展過程中，從業人員的綜合素質有著直接的影響。在金融企業從業人員綜合素質提升的過程中，主要從以下兩個方面考慮：第一，注重從業人員思想品質的建設，注重從業人員的職業道德建設，提升從業人員風險防范意識的培養與提升，在工作過程中對自身的言行進行規范，在操作的過程中嚴格按照相關制度操作。第二，注重從業人員專業素質的培養，對從業人員進行會計理論知識與法律法規基礎方面的培訓，同時應該注重從業人員對管理學、金融學等相關知識的涉獵。隨著科學技術的快速發展，從業人員還應該順應會計電算法的發展趨勢，注重計算機技術的學習與掌握，適應未來的會計工作新需求。
（四）建立健全金融風險監控機制體系
我國經濟制度已經完全從計劃經濟轉為市場經濟，經濟本身的特征，即金融風險的不可避免性，成為目前經濟發展中必須重視的問題，宏觀調控政策以及國家對重要經濟命脈的掌控雖然能夠減少或者延遲金融風險的來臨，但市場經濟機構的健康程度才是規避金融風險的關鍵，經濟結構越健全，流通于市場中的貨幣就能夠發揮更大的作用，支付危機爆發的可能性就越低。市場經濟發展有其自身的規律性，為我國經濟結構的全面調整提供方向，產業結構的平衡發展是市場經濟快速健康發展的前提，因此，優化產業結構，增強宏觀調控效果是規避金融風險的第一個策略。我國目前采取的產業集中轉移策略就是產業結構優化的一種表現，2010年，國務院了中西部低于承接產業轉移的意見書，從根本上改變了東南沿海和中西部地區的經濟結構，這是政府運用貨幣政策的同時綜合運用財政政策、產業政策、區域政策和必要的行政手段，謀求全國經濟協調發展，用以防范金融風險的策略；提升人民幣購買力，促進消費，是我國采取的第二項金融風險防范和規避策略，具體表現在地方政府和中央政府不斷協調資源配置，通過調整財政支出的方向，引導社會消費能力提升上。例如，國家對節能減排的電器、車輛給予一定的補助和優惠政策，引導公民的消費方向和消費水平、加大社會保障的資源投入力度，使公民更愿意將財富用于社會保險購買、控制房價，按照房地產經營狀況以及銀行承接的房屋貸款情況不斷調整公民購房標準，刺激剛需。
1.2加強對金融行業活動的監管
金融風險的產生于金融行業自身的發展有著千絲萬縷的聯系，金融行業的系統性特征決定了一旦業內某一家或幾家大型銀行、信托機構發生資金鏈斷裂的問題，則直接引發區域或全國性的金融危機，由于國家間的金融貿易往來，金融危機會擴展到全球。除了經濟結構失衡導致了金融風險之外，銀行監管的失控、漏洞和無力，使銀行投機活動乘虛而入，成為引發危機的導火索。這意味著，加強對金融行業活動的監管，是防范和控制風險的關鍵。內部控制是防范化解銀行風險的根本。在目前操作風險突現的情況下強化內部控制是銀行業自身采取的必要的防范措施。一是在完全識別風險的條件下根據業務處理過程的風險環節建立系統、完善的內部控制制度，建立起制度防線；二是建立從上而下且相對獨立的內部控制機構,使其能完全行使監督權力，以達到必要的監督效果；三是加強對違規行為的處罰，達到處分一人、警示一片的效果；四是加強后續檢查，把日常業務操作和日常業務監督納入檢查范圍,使檢查制度化、經?；?。金融行業的活動面向全社會，因此，除了內部控制之外，加強政府對金融行業的管理以及建立社會監督系統也是極為必要的。國家可以通過完善金融法律和法規、進行不定期的會計信息檢查等方法，進一步控制金融行業中的違規行為；而公民則可以通過銀行信息舉報、銀行信譽評估等方式，進行金融活動監督。
1.3改善經濟發展環境
金融是依附于商品經濟的一種產業，是在商品經濟的發展過程中產生并隨著商品經濟的發展而發展。經濟發展的結構、發展規模和經濟發展的階段決定了金融業的業務結構、總體規模和先進程度。所以，一個平穩、健康的國民經濟環境對于防范與化解金融風險顯得尤為重要。公民參與社會金融行業的發展，為金融風險規避筑起一道堅實的堡壘，來源于社會的資金被集中利用，進而形成社會閑散資金的價值再創造，從而提高國家資金儲備量，使國家能夠有更多的資金用于經濟結構調整。因此，豐富金融產品，提高金融技術、完善金融服務是進行金融風險防御的有效策略，我國各商業銀行不斷進行金融產品創新，網絡金融的發展也為現代金融服務的進步提供支持，公民通過各種理財產品的購買，不僅能夠滿足自身的財富增值需要，還能夠擁有更多的資金滿足生活的需要，進而形成了國內經濟環境的平衡發展，這是金融行業主動采取措施規避風險、優化經濟發展環境的舉措；全球化經濟局勢的確立使經濟環境發展面臨了來自于國外資本注入的挑戰，同時，國外資本注入也成為我國經濟發展的一股動力。平衡國際貿易的收支，使全球化經濟局勢成為我國經濟環境發展的有利背景，是目前改善國家經濟發展環境的措施之一，我國目前采取的措施包括向國外進行產業投資，如石油業的跨國發展等，還包括了國外資金技術引進條件的優化，如上海自由貿易區的建立。這些行為都為國際間的金融交流創造了有利條件，也為我國經濟環境的發展提供了必要的資源。
1.4提高金融行業自身的風險抵御能力
金融危機的爆發給不同國家造成的影響完全不一樣，最近一次金融危機使西方國家普遍遭受了嚴重的打擊，而美國、德國在金融危機中卻能夠迅速脫身，在經濟結構、金融行業活動監管、經濟環境區別不大的情況下，這些國家在金融危機中能夠迅速恢復，最大程度上減免了風險，有賴于國內金融行業自身的風險抵御能力的提高。相較于其他國家，美國和德國的金融行業發展更為科學，為我國防范和控制金融危機提供借鑒，即，通過市場經濟行為和一定的國家政策促進銀行自身進行改革，從而適應銀行規律和銀行全球化趨勢，這是防范和化解銀行風險的基礎。我國金融行業的改革可以從以下兩方面入手：第一，加快國有銀行的商業化進程，使國有銀行在金融行業的發展當中占據絕對的領導地位，并借鑒商業銀行的組織模式，以科學的、民主化的管理模式促進銀行內部組織結構和管理行為改革，這樣的改革措施能夠使國有銀行迅速調整自身的發展戰略，使銀行內部的管理者、理財工作人員等充分發揮自身工作的積極性，促進銀行自身實力的提升；第二，加強銀行內部工作人員的職業能力，發展銀行自身對金融危機的研究能力，通過經濟學研究的參與，為金融風險規避提供更多、更有效的建議，進而從金融行業自身運營過程的調節，防范和控制金融風險。
2.在防范和控制金融風險中應注意的問題
盡管金融業和經濟具有系統性特征，但在同一時期爆發的金融危機，在不同區域造成的影響不一致，能夠對金融危機進行主動防范和迅速處理的國家、地方政府和金融機構，其前提都是對金融風險形成了客觀的認識。因此，要有效地防范和控制金融風險，無論是政府還是金融行業、企業，都應該主動掌握與其相關的資料，為風險預期提供依據；此外，金融風險在不同區域的表現形式不一樣，風險的危害也不一樣，金融行業以及地方政府應該根據區域經濟發展狀況采用合適的防范措施，合理利用資源，有的放矢地應對風險。
（1）財政無力向國有企業注資。（2）過分倚重于銀行的投融資體制。改革開放以來我國直接融資從無到有,而且發展較快,但至今也未改變間接融資占絕對比重的格局。（3）國有企業產權關系不明確。
（二）制度性原因
（1）粗放型經濟增長模式與趕超型發展戰略。（2）國家壟斷信貸制度與銀行主導型的融資制度。（3）經濟主體信用道德淪喪與社會信用環境惡化。（4）銀行體系缺失,規章制度不健全,信用基礎脆弱。
（三）其他因素
除了體制性原因和制度性原因以外,還有其他一些原因也加大了我國的金融風險,主要有（:1)企業經濟效益低下。(2)金融機構防范控制金融風險的意識差。金融機構缺乏風險意識,內部管理混亂,違規經營比較普遍。(3)金融機構粗放經營,管理疏松。此外,經濟結構失衡,金融法規不健全,防范化解金融風險缺乏法律手段的保障等。
二、防范與化解
（一）加快推進國有企業改革,建立現代企業制度
加快推進國有企業改革要按照黨的“十五大”報告的精神來進行。為使國有企業自主經營,就必須進一步明確國家和企業的權利和責任。
（二）對國有銀行實行股份制改革
我國國有銀行名義上具有法人地位,實際上卻無法人所必須具備的財產經營權,其經營活動也缺乏來自所有者的有效監督約束,以致出現“內部人控制”和不能回避政府干預的狀況,無法實現自主經營、自負盈虧、自擔風險、自我約束。改變這種現狀的根本途徑是按照“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的要求推進國有銀行現代企業制度改革,即對國有銀行進行產權制度和內部管理體制的改革
（三）發展資本市場,促進儲蓄向投資的轉化
發展資本市場,拓寬投融資渠道,有利于儲蓄向投資的轉化,居民也可以直接將結余貨幣的一部分用于投資股票、債券、投資基金,從而在一定程度上降低居民對銀行的高債權。
（四）弘揚適應市場經濟的信用道德觀念
良好的信用環境是市場經濟條件下經濟與金融有序運行和健康發展的基本前提，重新培養全民的信用道德觀念,優化信用環境,是防范化解金融風險的重要基礎。
一、H股回歸的描述H股是注冊地在內地、上市地在香港的外資股。
自2006年股權分置改革成功實施背景下重啟境內IPO籌資以來,香港H股公司回歸境內A股市場發行上市已成為一道亮麗的風景線。據統計,2006年,在上海證券交易所上市的15家公司中,有7家屬于H股回歸,約占新上市公司總數的一半,其中大盤藍籌H公司占據回歸行列的主體,如中國銀行,中國國航,工商銀行,大唐發電,廣深鐵路,中國人壽等。進入2007年,H股回歸更加精彩紛呈,不僅表現在H股回歸數量上更多,而且回歸隊列里非中央直屬企業、非“國”字號的中型績優H股公司的數量和比例增加。此外,紅籌股公司的回歸也已列入議事日程。據統計,截至2007年3月8日,登陸香港的H股公司共有141只,其中已存在A股的H股公司僅39家,這其中僅招商銀行和中興通訊是先發A股后發H股的,其余37家均為H股回歸A股或兩地同時發行。香港紅籌股公司共有89只,除去以控股形式在境內上市的中國聯通,這樣尚未在A股上市的香港H公司和紅籌股公司還有190家,這是2007年涌現優質H股公司和紅籌股公司回歸潮的基石。
二、H股回歸的原因解讀“回歸潮”,首先要看到,一些由大型國有企業改制發行上市的H股公司面臨著巨大的再融資需求,這是H股公司回歸國內市場的內在動因。
近幾年,中國經濟的迅速發展,拉動國內一些行業出現了飛躍性的改變。尤其是在香港上市的大型國有企業中,無論是能源行業的中石化、中石油、神華集團、大唐發電,還是通訊行業的中國移動、中國聯通,以及金融業的中國建行、交行、中國人壽,中國財險等等,都是受惠于中國經濟增長的重點行業。這些企業不僅實現了業務規模、資產規模和盈利水平的快速提高,而且為了抓住發展機會,實現市場整合,同時也產生了巨大的融資需求。然而由于香港市場上市公司行業結構單一、市值集中度高、市場波動頻繁的特點,造成這些H股公司在短期內實施再融資很難得到認同,這就使得這些H股公司產生了回歸國內A股市場實現再融資的設想。其次,大批H股回歸也是我國股票市場吸引力增加的表現。2005年以來,股權分置逐步落實,加上各項鼓勵政策的實施,中國股市形勢一片大好,整個市場呈現出欣欣向榮的發展趨勢,投資者愿意進行投資,很多國內外的投資機構都對中國股市的發展持樂觀的態度。目前正是海外上市公司登陸A股市場的好時機。一方面,市場經過前幾年的震蕩整理,進一步擠壓了股市的泡沫,為機構投資者提供了難得的建倉機會;另一方面,由于其較低的價格加上優良的業績,還會吸引更多的投資者進入股市,給股市帶來新鮮的血液,有利于股市進一步繁榮。
三、H股回歸的影響
1.有助于帶動我國證券市場快速發展,降低金融風險目前我國金融體系仍是以銀行主導的間接融資為主,直接融資占整個融資規模的比例僅為10%左右。提高直接融資比重,既是市場經濟發展的客觀需要,也是調整經濟結構、降低金融風險的必然趨勢。在入世五年過渡期結束之后,我國進一步加大對外開放力度,為此需要一個強大的本土證券市場,以防范國際流動資本大進大出造成的沖擊。通過吸納大批藍籌股上市,可以迅速擴大我國證券市場的規模和實力,成為穩定市場的基石,提高抗風險、抗波動的能力。
2.有助于提高上市公司的素質、改善市場結構目前我國還有不少優質藍籌公司尚未上市或只在境外上市,如處于上游行業和壟斷行業的中國石油、中國移動、中國電信、建設銀行、神華集團等優質國企公司仍游離在A股市場之外,隨著他們逐步登錄A股市場,將大大提高我國上市公司的盈利能力和投資價值。同時,A股市場的行業結構也將更加完整和均衡。目前管理層也在大力推動優質大型企業在境內市場上市或者境內外同時上市,鼓勵H股公司回歸A股市場,積極研究紅籌公司回歸A股市場的方式和途徑。
3.有助于提高市場承受力以前由于市場承接力有限,國內證券市場患有“恐大癥”,導致大批優質藍籌公司不得不赴海外上市,既花費了巨額的融資成本,又流失了很多經營利潤,還使得境內A股市場被不斷邊緣化。近年來我國證券市場積極推進制度改革和制度創新,逐步改善了市場預期,尤其在人民幣中長期升值的背景下,資金非常充裕,明顯提高了市場的承接力,由過去對大盤股的懼怕和擔憂,轉為歡迎和期待。西方發達證券市場百年歷史已經證明,藍籌股對于穩定股票市場、提高上市公司質量、塑造理性投資行為、促進股市發展進而推動經濟發展具有不可估量的作用。決策當局應清醒地認識到大盤藍籌股是我國的稀缺資源,是主導證券市場長期運行的力量所在。
4.有助于提高我國資本市場國際化程度如果說H股公司的回歸熱意味著國內資本市場的健康與理性進程,那么,由此帶來的香港資本市場和國內資本市場的逐步對接是更具深遠意義的,它意味著中國的資本市場乃至金融市場的國際化進程正在提速。這一點更值得我們注意。香港與內地之間在資本流動上一向存在嚴格的管制,由此造成香港資本市場與內地資本市場的制度性分割,造成H股和A股市場之間存在巨大的股價差異,而資本市場借助套利資金流動實現跨市場均衡的作用無法流暢地發揮。
近幾年H股股價與A股的逐步靠近,從市場信號角度說明香港資本市場與內地資本市場的關聯性正在提高,這與近年來香港與內地之間金融合作的加強,資本管制的逐步放松緊密相關。如果大批H股公司在國內A股市場的發行上市,將有助于進一步打通香港資本市場與內地資本市場之間的阻隔。目前中國內地在港上市的H股公司雖然數量不多,但是這些公司的規模龐大,一旦實現國內上市后,在A股市場市值上將占據相當大的比例,因此,香港資本市場與內地資本市場的關聯性將迅速提高,通過這些A+H股公司的股權市場及其交易,將推動香港與內地之間資本流動管制的進一步松動,促進香港與內地之間一個統一的資本市場和金融市場的加速形成。同時,將加快人民幣實現自由兌換的進程,使人民幣匯率的形成機制更市場化。在看到積極作用的同時,我們對于H股公司的回歸也要理智對待。由于這些公司規模龐大,因此,有關機構和部門必須有計劃、有步驟地安排它們在A股市場的發行上市節奏,否則可能會由于A股市場消化能力有限,迅速的擴容可能使得A股市場難以承接,加之投資者的恐慌心理,造成A股市場的低迷。一旦形成這種局面,不僅這些H股公司回歸的愿望難以實現,而且會影響到國內股票市場的健康發展。
中央銀行的主要職責之一，就是要“防范和化解系統性金融風險，維護國家金融穩定”。也就是說，中央銀行要注重防范化解那些“整體性、行業性和全局性”的金融風險，如政策風險、貨幣風險、利率風險、證券風險、國際風險等等，對涉及銀行業、證券業、保險業在內的整個金融業發展和穩定的重大問題進行監控，維護其整體穩定，促進其協調發展。
現階段，就基層央行來說，影響區域金融安全穩定的金融風險，主要有以下幾種情況：
1．信貸風險。信貸風險，亦稱信用風險，主要是指當前十分普遍的企業對銀行債務的逃廢以及企業之間的相互拖欠，經濟發展失衡，信貸結構單一，信貸投向過分集中等，導致金融機構資產質量非常低下。這也是目前最為集中、最為嚴重的金融風險，其嚴重損害著商業環境和經濟秩序，打擊了投資者的積極性，破壞了資源的合理配置，巨額的不良資產累積威脅著地區乃至國家的經濟穩定。就目前來看，國家不可避免地會承攬這個損失，但同時不可能完全通過財政資金來補償，而是主要通過中央銀行的基礎貨幣擴張予以平衡。在超過正常經濟和金融發展所要求的貨幣供應增長限度之外，就會發生明顯的通貨膨脹，從而導致經濟較大波動，并損害經濟發展的速度和質量。
2．支付風險。支付風險，就是借款人不能依約償還借款本息的風險，是指吸收存款的金融機構發生支付危機，即銀行、信用社、信托投資公司等，由于經營不善、資不抵債或是流動性發生問題，在一定的地區和一定的時間內可能發生的支付困難，甚至引起擠提風潮。這是最容易由個別風險、機構風險而引發系統性、區域性風險的因素，所以這類問題必須引起高度重視。我國現行的金融體系是以四家國有商業銀行為主體，這些銀行又與中央銀行直接地緊密地聯系在一起，雖然保留了某種“吃大鍋飯”的弊病，但是可以起到存款保障的作用，可以避免支付危機。當然，這種以增加國家負擔為代價來保證支付并非長久之計，下一步隨著商業銀行的股份制改造，勢必要增強各金融機構自己的獨立性和責任心，但必須把防止支付危機，建立存款保險制度作為重要前提來同時考慮。
3．經營風險。經營風險，是指由于金融機構自身經營管理方面存在的問題而形成的風險。過分追求高額利潤，違反流動性和風險性的經營原則；一味追求規模擴張、造成過度負債；違規經營，逃避監管部門的監督檢查；高利吸儲、低利放貸，形成利率倒掛；內控制度不健全、內部管理混亂、內審手段滯后；經營不善，長期虧損等等，導致金融機構風險累積，危機重重。
4．違規風險。違規風險，是指由于銀行內部主管人員、職員或客戶的欺詐、舞弊等違法亂紀行為，如內部盜用、侵吞、挪用、短款、外部搶劫、盜竊現鈔、私設賬外賬等，致使銀行資金和財產遭受損失的一種風險。
5．創新風險。創新風險，亦稱衍生金融工具風險，這是一種制度創新帶來的金融風險。證券、銀行、保險等業務領域以金融業務交叉為主要內容的金融創新活動，其創新的業務品種越多，衍生金融工具越先進，風險也就越大。
眾所周知，經濟的發展必須建立在金融穩定這一前提和基礎之上,而金融風險尤其是系統性的金融風險將會嚴重地打擊經濟發展，擾亂社會安定甚至造成社會動亂。中央銀行作為承擔維護金融穩定職責的部門，必須努力做好金融穩定工作，特別是要維護金融業長遠和全局的穩定。為此，基層央行要從微觀金融現象中超脫出來，以更寬闊的視野、更敏銳的眼光、更準確的判斷來審時度勢，科學決策。既要關注金融企業個體風險狀況，更要關注并評估其對整個金融體系所產生的影響，有選擇地采取相應措施以防范或者化解系統性風險。
1．強化風險意識?；鶎友胄幸M一步加強防范和化解系統性金融風險，維護轄區金融穩定的意識。人民銀行雖不再承擔金融監管職能，但維護金融穩定的職責依然存在，在防范和化解金融風險，維護金融體系整體穩定方面需發揮更大的作用?；鶎尤嗣胥y行必須意識到：在金融機構業務交叉不斷增強的大趨勢下，中央銀行的業務范圍必將拓寬，過去“抓監管、保穩定”這種狹義的維護銀行業穩定的職能弱化了，但是涵蓋區域經濟和銀行、證券、保險等現代金融業務的廣義的金融穩定職能則增強了。在此基礎上，基層央行還要積極開展維護金融穩定的前瞻性研究。目前我國風險機構的救助主要依靠中央銀行再貸款這一單一手段，容易誘發金融機構的道德風險?；鶎友胄袘Y合轄區實際，借鑒國際成功經驗，對中小金融機構存款保險制度，風險分散、風險轉移和風險隔離制度，風險救助基金等措施的可行性和具體操作辦法進行研究，為有關部門的決策提供有價值的參考，積極推動符合國情的多層次金融安全網的構建。
2．理順工作機制?；鶎友胄幸μ剿鞑⒅鸩嚼眄樂婪逗突庀到y性金融風險的工作機制、政策措施，協調有關各方，群策群力，齊抓共管，共同防范、化解、處置系統性金融風險，切實維護人民群眾的根本利益。
一是要理順好與當地政府的關系。多年的監管實踐證明，政府在維護金融穩定中發揮著重要的作用，這是政府責任與能力相互作用的結果。首先，金融安全是國家經濟安全的核心，金融穩定是經濟和社會穩定的基石，因此維護金融穩定是政府的政治責任。其次，在現行的行政管理體制下，政府在經濟生活中發揮著重要作用，是擁有行政、司法和經濟調配權的重要組織，依靠行政資源所帶來的權威性和信譽，是平穩化解風險的重要力量。第三，按照目前防范化解金融風險特別是地方金融機構風險的工作機制看，地方政府負有重要責任。在深化農村信用社改革試點過程中，更加明確了農村信用社的“三位一體”的管理體制，即中央部門監管、省級政府管理、農村信用社自主經營。因此基層央行的維護金融穩定工作，必須處理好與政府的關系，通過溝通協調，建立起政府重視支持和參與的維護穩定工作格局。
二是要處理好與三家監管部門的關系。我國金融監管體制改革以后，形成了“一行三會”的架構?；鶎友胄幸幚砗门c當地三個金融監管部門的關系，最根本的是解決好兩個問題：一個是職責劃分，特別是人行與銀監部門的職責劃分問題，職責不清，必然產生監管工作的真空或交叉重復，降低工作的效率和質量水平，進而影響金融機構的正常運營；另一個是協調合作，無論是從金融對外開放的新形勢看，還是從金融混業經營的大趨勢看，建立相互之間的順暢、高效的協調合作機制和信息共享機制非常重要，這是促進轄區金融業健康穩定發展的必然要求。
三是要協調好內部各職能部門之間的關系。為適應監管體制改革后的工作新形勢、新要求，在最新出臺的基層央行“三定”方案中，貨幣信貸管理科承擔防范化解系統性金融風險，維護轄區金融穩定的職責，其它的如調查統計、會計財務、事后監督、內審、國庫、外匯管理等，雖然承擔著不同的職責和工作任務，但是綜合地看，這些工作與金融的穩定有著密切聯系。因此人民銀行內部職能部門之間要搞好協調配合，共同努力維護金融的穩定。
四是要把握好防范、化解、處置三個環節之間的關系。防范，是維護金融穩定的題中應有之義，防范工作應該具有科學性和前瞻性。當前要轉變過去的思維方式，集中精力，以寬廣的眼光，從全局的角度和戰略的高度，全面、深入研究防范風險的重大問題。比如：如何因地制宜建立風險預警體系？如何建立符合國情的存款保險制度？如何準確識別金融混業經營趨勢下銀行、證券、保險三者交叉運行可能帶來的問題和風險防范等等?；?，指的就是通過采取措施，使已經進入市場的金融機構繼續運營，免遭退出市場的“命運”。人民銀行開展風險的化解工作，不能像過去那樣直接針對某一具體的金融機構，而是要找準定位，從宏觀的高度，提出化解金融風險的方法策略和政策措施，最大限度地消除已經存在的風險。處置，指的是救助無望的金融機構的市場退出。由于人民銀行是最后的貸款人，因此在處置金融機構的市場退出時需要進行大量的工作，比如，要協調風險處置中財政工具和貨幣工具的選擇，實施對運用中央銀行最終支付手段機構的初審復查，參與有關機構市場退出的清算，管理人民銀行與金融風險處置有關的資產等。
3．建立預警體系。建立金融風險預警指標體系，密切監測金融企業的流動性變化和金融業的整體風險，做到動態情況隨時把握，心中有數，是中央銀行履行維護金融穩定職責的當務之急。從基層行看，關鍵要盡快建立高效、靈敏的金融風險預警監測系統，為防范系統性金融風險提供有力的保障。當前，要抓緊建立一套科學、嚴密的金融風險監測體系，通過對銀行機構報送的報表、數據和政府經濟主管部門反饋的信息進行系統化的分析和處理，以準確地識別和判斷風險，以便及早進行預警和風險提示，把風險消除在萌芽狀態。同時，通過信息反饋系統，盡快地將一些苗頭性、傾向性情況向上級行報告，為上級行防范系統性金融風險提供決策參考。
4．細化防范措施。針對不同類型金融風險各自的特點，基層央行要結合轄區實際，細化防范、化解和處置措施，以達到最佳的防范效果。防范信貸風險，要以銀行信貸登記咨詢系統為基礎，初步建立轄區信貸風險監測與提示制度，建立房地產、鋼鐵、橡膠、農業及其它本地重點行業的跟蹤監測分析制度，要準確審查并把握各類借款人的信用情況及貸款的擔保情況，對借款人進行資信評估，并通過聯席會、窗口指導等方式及時信貸預警信息，指導金融機構采取相應的風險防范措施，引導金融機構分散、規避和防范信貸風險。防范支付風險，要加強對金融機構尤其是城鄉信用合作社支付性風險監測，加強法人金融機構存款準備金管理，建立商業銀行備付金監測機制，及時發現并提示商業銀行可能發生的流動性和支付能力問題。同時，必須與當地銀監部門共同設計制定嚴密的支付風險應急處置預案，以化解或處理可能發生的個別甚至區域性的支付風險。防范經營風險、違規風險、創新風險等，要配合有關監管部門，及時敦促轄區金融系統，不斷完善內控機制，建立健全決策、執行、監督等相互制衡的內部管理體制。同時，要繼續推進金融安全區創建活動的開展，認真總結經驗，進一步加強組織、協調與指導，完善考核驗收指標體系，各方聯動，優化轄區信用環境，建設金融安全區，逐步清除金融風險賴以滋生的土壤。
此外，對因受到各種行政行為、社會謠言、矛盾糾紛等“外生性”因素引發的金融風險，基層央行也要保持高度警惕，一旦發現“苗頭性”問題，要立即作為重大事件，在上報上級行的同時，即時向地方政府匯報，并協助地方政府做好相關處置化解工作，將風險消滅在萌芽狀態，減少波及面和不良影響。
參考文獻：
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防范和化解金融風險的宏觀和微觀對策馬懷玉楊凌云李新月《濟南金融》
關于防范金融風險的討論綜述《金時網》（2000-10-28）
風險產生的根本原因可以歸結為金融機構與消費者之間的關于知識和行動的不對稱性。汽車金融公司的風險一般是由公司自己承擔的，所以專業汽車金融服務機構對客戶資信調查都是非常嚴格的。有的已經建立起一套較為系統的風險控制體系和客戶資訊評估系統”，從而對客戶進行篩選，按還款能力的強弱對客戶采取不同的按揭政策，有效地緩解了車貸風險的發生。但是商業銀行由于缺乏專業人員對貸前、貸后及貸中的管理，只是簡單的將風險轉嫁給保險公司，這種做法對于降低銀行的風險是沒有任何好處的，最終導致了2003年保險公司的退市。
一、汽車金融服務領域的主體分析
我國的汽車金融服務市場具有極其廣闊的發展前景，使得各類企業紛紛加入其中。具體說來，主要有如下服務機構:汽車制造商、商業銀行、外資汽車金融公司、汽車經銷商、保險公司。目前在我國市場上提供汽車消費信貸的金融機構有銀行、非銀行金融機構銷售商二種。
商業銀行一度幾乎壟斷了國內所有的汽車貸款和金融服務業務。根據中國人民銀行的統計，到2003年年底，全部金融機構提供的汽車消費貸款余額達1700.06億元，比年初增長620.14億元。其中四大國有商業銀行1445億元，占85%，股份制商業銀行206億元，占12%，城市商業銀行45.9億元，占2.7%;財務公司5.1億元，占0.3%。但是截至2004年上半年，我國金融機構汽車消費貸款余額為1833億元，而呆壞賬近1000億元，壞賬率有40%左右。而在北京，壞賬率更高達50%以上。各大銀行陸續停止或者提高了個人汽車貸款業務的門檻，汽車信貸萎縮。直到2006年隨著企業和個人征信系統的開通，銀行憑借其密集的網絡優勢和充足的資金是銀行汽車信貸的優勢所在。汽車信貸業務也逐漸回升?？傮w來說，現階段在我國汽車金融服務領域處于主導地位的還是銀行。
二、我國汽車金融風險控制中存的在問題
目前我國汽車金融服務領域主體的銀行在汽車金融風險的控制中存在以下問題：
1.對汽車金融風險的認識不足，風險控制不到位
銀行開辦汽車消費貸款之初，通過采取財產抵押、質押、保險公司擔保等貸款擔保形式，銀行認為貸款萬無一失。為了搶占市場份額，各行紛紛降低貸款條件。由于貸款客戶分散，對貸款人的信用狀況缺乏應有的審查，也沒有做到貸后跟蹤監測，因此造成貸款客戶良莠不齊，這些都為信貸風險留下了隱患。而且汽車消費貸款在銀行貸款業務中占有很小的比重，不是其主業，在實際業務操作中存在人員配備不足，催收不及時，只管貸不管收，加重了汽車貸款的風險。
2.銀行缺乏對汽車經銷商的制約，使得經銷商將風險轉嫁到銀行
在汽車消費貸款業務中，銀行和汽車經銷商的關系只是基于資金供求基礎上的商業合作關系，銀行為到經銷商處購車的客戶提供貸款，促進汽車銷售。經銷商在貸款客戶提供物質擔保的基礎上，為汽車消費貸款提供全保證擔保，這種合作應該是雙贏的合作關系。但仔細分析就會發現，這種商業關系存在責任不對稱，風險分擔不平衡。銀行提供資金承擔了資金損失的風險，相反經銷商借助銀行貸款促進汽車銷售，對其有利，不存在風險。其雖然提供貸款保證，但這種保證通常只是一般貸款保證，是在貸款人落實物質擔保之后附加的信用保證。根據我國現行法律規定，同一債權既有保證又有物的擔保，保證人對物的擔保以外的債權承擔保證責任。汽車消費貸款設定的物的擔保價值肯定要超過貸款金額，但在執行時卻存在許多障礙，不能及時變現，因此可以說經銷商的保證責任通常形同虛設。轉加之銀行對經銷商缺乏強有力的制約，經銷商為了自己的利益不惜犧牲銀行的利益，與客戶串通辦理假按揭、降低購車首付比例等，這樣經銷商就把業務風險全部轉嫁給了銀行，形成銀行汽車信貸的高風險。
3.銀行汽車金融服務品種單一，產業鏈短
銀行辦理的汽車金融業務僅局限于汽車消費貸款，賺取利息收入，不僅造成收入單一，而且缺乏與客戶的溝通和聯系，無法及時了解貸款客戶的基本經濟變化情況。銀行汽車消費貸款是一項獨立的資金服務業務，提供貸款以后除客戶按時歸還本息外，基本與客戶斷絕了聯系，對客戶、擔保人等在貸款期間經營狀況、經濟情況的變化基本處于失控狀態，對出現的貸款風險不能及時采取保全措施。
4.銀行信貸風險控制機制存在漏洞
當前銀行在貸款管理中普遍實行“審貸分離”的原則，即：貸款業務人員負責考察貸款人的信用狀況和抵押擔保落實情況，將考察結果和意見呈報給貸款審查委員會或部門負責人，其本身沒有貸款的權利，最終決定發放貸款的是貸審會或部門負責人。表面看分工明確、相互制約，加強了貸款的安全性。但在實際操作中，這一機制存在很大的弊端：了解情況的業務人員沒有放款權利，有決定權的人不了解具體情況。在貸款責任上，由于最終決定權在貸審會，不僅損害了業務經辦人員的積極性，而且減輕了其應承擔的責任，形成業務人員只管放款，不管風險的消極態度；貸款出現風險時相互推脫責任，最終結果是責、權不統一；分工明確，但責任不清，而且由于這一機制手續比較繁瑣，在執行中往往流于形式。這就不難理解為什么商業銀行信貸管理制度“越來越完善”，不良貸款比例卻居高不下。
三、建立戰略聯盟、共同防范汽車金融風險
區域金融風險形成的原因
（1）金融機構的自身原因。在市場競爭機制下，金融機構作為企業，追求利潤最大化，大部分金融機構普遍采用規模的膨脹作為追求利益的手段，“重數量，輕質量；重規模，輕效益”的經營模式，使得金融機構在規模擴大的同時，也增加了區域金融風險的程度。（2）地方政府對區域金融活動過多的干預。地方政府對區域金融活動過多的干預是導致區域金融風險的重要原因。市場經濟的穩健進行，離不開政府的干預；但過多的政府干預反而會誘發區域金融風險。（3）一國的宏觀金融政策對不同區域的經濟活動造成不同的影響。由于經濟較發達區域在我國經濟中占有舉足輕重的地位，其經濟波動與我國整體的經濟波動呈現基本的一致性。一般來說，我國制定的宏觀金融政策更多是以經濟發達地區的經濟發展水平為參照系，即單一性的宏觀金融政策。但區域的經濟發展水平不同，不同區域內的金融產業成長水平存在較大差異，使全國統一的宏觀金融政策在不同地區產生了不同的效應。對于經濟較發達的區域而言，面對國家的宏觀政策，可以通過健全的金融市場、多元化的金融工具、高級的產業結構等迅速調整金融活動，在分散風險的前提下實現預期的政策效果；相反，對于經濟不發達的區域而言，由于產業結構的低級化，金融工具的單一化，不完善的金融機構等原因，在經濟活動的運行中，無法化解或降低政策調整帶來的負面影響。因此，在發展非均衡的格局下，單一性的宏觀金融政策可能會成為經濟不發達地區的金融風險形成和累積的誘因。
二、金融風險度量的統計分析方法
金融風險度量的統計分析方法的研究很多，分析方法都是從不同維度進行篩選?，F對常用的幾種方法進行詳細的分析。
（一）金融風險方差度量的分析方法及其改進此方法是最早采用的分析方法，它主要采用方差的方法對金融數據進行計算，從而得到方差，通過方差的大小進行評價。此方法容易讓人理解，也好操作，由于其的適用性廣，簡便性強，在各個金融機構都是很常用的方法。但由于其計算的復雜，人們正在對其計算進行摸索研究，后來對方差方法進行了改進，發現了下側風險的分析方法，通過計算下半方差來對風險進行評價，但因為計算設計的不合理的問題，也會對金融風險度量的分析帶來不便，此方法也需要進行改進。
（二）金融風險度量的靈敏度分析方法靈敏度分析方法是對金融風險度量的線性度量，它測定的是市場因子的變化與證券組合價值變化的關系。常在固定資產市場、股票市場和衍生工具市場中使用，“凸性”代表了衡量利率變動時長期的變動，“伽瑪”是在反應衡量標的資產變動的情況下“德爾塔”的變動。“凸性”和“伽瑪”兩個指標都是只度量一個金融變量中二階金融風險的大小。此分析方法在使用的過程中也存在一定的問題，如局部的分析變化、對產品類型太過依賴，不能在所有產品中使用、分析出的數據不穩定大，也會出現風險等對此分析方法的推廣使用上不可靠，也限制它的廣泛使用。
（三）金融風險度量的VaR分析方法及其改進VaR的分析方法是現在一種新發現的金融風險度量的分析方法，相比以前的分析方法，具有更廣泛的用途，可在不同金融市場中進行評價；容易讓人接受，可以短時間內進行操作，但此分析方法也有一定的不足，此分析方法適合在沒發生危險的市場中，當極端危機出現時就不能正確評估，對數據的分析不能全局分析等，這些分析的缺陷促使對其進行改進，出現了極值分析方法、半參數分析方法，這些分析方法都是利用觀察到的尾部分布的指數特性來估計。這些分析方法都是在前人研究的基礎上進行摸索研究而得到的，但每種分析方法都不是最先進，隨著金融問題的越來越復雜，也會有更新的方法出現。
三、多維度金融風險度量的統計分析方法實例分析
金融風險度量的統計分析方法隨著時代的變遷也在不斷的改進，每種金融風險評價模型都是通過分析方法進行驗證的，采用VaR的分析方法對我國金融機構中2004-2012年間5個維度金融風險度量進行分析。對金融風險度量進行5個維度進行評價，如宏觀經濟維度、銀行與貨幣維度、泡沫維度、外部沖擊維度和債務維度進行綜合評價后進行VaR方法的計算。
一、引言
金融風險管理是各類金融機構所從事的全部業務和管理活動中最核心的內容，它和時間價值、資產定價被并稱為是現代金融理論的三大支柱。金融風險管理分為識別風險、測量風險、處理風險以及風險管理的評估和調整四個步驟。其中，金融風險的測量是金融市場風險管理的核心環節。風險測量的質量，很大程度上決定了金融市場風險管理的有效性；合理風險測度指標的選取，是提高風險測量質量的有效保障。
二、風險測度的發展歷史
風險測度理論的發展大致經歷了三個階段：首先是以方差和風險因子等為主要度量指標的傳統風險測度階段；其次是以現行國際標準風險測度工具VaR為代表的現代風險測度階段；最后是以ES為代表的一致性風險測度階段。
傳統風險測度工具包括方差、半（下）方差、下偏矩LPM（LowPartialMoments）、久期（duration）、凸性（convexity）、beta、delta、gamma、theta、vega、rho等，這些指標分別從不同的角度反映了投資價值對風險因子的敏感程度，因此被統稱為風險敏感性度量指標。風險敏感性度量指標只能在一定程度上反映風險的特征，難以全面綜合地度量風險，因此只能適用于特定地金融工具或在特定的范圍內使用。
方差、半（下）方差、下偏矩LPM等風險敏感性度量指標只能描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，并不能確切指明證券組合的損失的大小。所以，它們只是在一定程度上反映風險的特征，難以全面綜合地度量風險，因此只能適用于特定地金融工具或在特定的范圍內使用。
現行的國際標準風險管理工具VaR最初由J.P.Morgan針對其銀行業務風險的需要提出的，并很快被推廣成為了一種產業標準。風險價值VaR是指在正常的市場條件和給定的置信水平下，在給定的持有期間內，投資組合所面臨的潛在最大損失。VaR是借助概率論和數理統計的方法對金融風險進行量化和測度。它最大的優點是可以得出多維風險的一個一維近似值，可用于測量不同市場的不同風險并用一個數值表示出來，因此具有廣泛的適用性。巴塞爾銀行監督委員會、美國聯邦儲備銀行、美國證券交易委員會、歐盟都接受VaR作為風險度量和風險披露的工具。
但是，VaR作為風險測度的指標，不滿足一致性風險測度四條公理中的次可加性公理，不是一種一致性風險測度指標。這就意味著當用VaR度量風險時，某種投資組合的風險可能會比各組成成分證券風險之和還要大，從而導致投資者不愿多樣化投資的情況。而且VaR不能測度超過VaR的損失、不適用于非橢球分布函數族、VaR有許多局部極值導致VaR排序不穩定等缺陷，決定著VaR并不是一種合適的風險測度指標。
基于上述風險測度的局限性，Artzner等（1999）提出了一致性風險測度（CoherentRiskMeasure）概念。他們認為一種良好定義的風險測度應該滿足單調性、一次齊次性、平移不變性和次可加性四條公理，并將滿足這些公理的風險測度成為一致性風險測度。
單調性：
如果投資組合X1在任意情況下的價值都比投資組合X2的價值大，則一致性風險測度度量的X1的風險至少不應該比X2的風險大。也就是說，優質資產的風險應該比劣質資產的風險小。
上式意味著，如果用數量為（X）的資本或保證金加入到投資組合X之中，則恰好可以抵消投資組合X的風險。因此，平移不變性公理要求風險測度在數值上就是為抵消投資組合的風險而需要提供的資本或保證金的數量。
次可加性公理意味著，用一致性風險測度度量出來的所有被監管對象的總體風險，不能比各單個被監管對象的風險之和大。否則，即使各個被監管對象都設置了足夠的資本或保證金（Xi），也不能保證所有監管對象總的資本或保證金足以抵消整體風險，因此監管措施就可能失效?？梢?，次可加性公理主要是從保證風險監管有效性的角度提出的，為監管目的而設計的風險測度應該滿足次可加性公理。
由于這四條公理的合理性，一致性風險測度不久就被風險測度理論界廣泛接受。
數理金融學家隨后在一致性風險測度四公理基礎上提出了幾種形式不同的一致性風險測度指標，其中ES是最常用的一種。ES就是投資組合在給定置信水平決定的左尾概率區間內可能發生的平均損失，因此被成為ExpectedShortfall。ES對于損失X的分布沒有特殊的要求，在分布函數連續和不連續的情況下都能保持一致性風險測度這一性質，使ES不僅可以應用到任何的金融工具的風險測量和風險控制，也可以處理具有任何分布形式的風險源，而且保證了在給定風險量的約束條件下最大化預期收益組合的唯一性。
由于ES風險測度的發展時間不長，ES作為一種一致性風險測度也存在著一定的局限性。VaR與一階傳統隨機占優是一致的，ES風險測度與二階傳統隨機占優是一致的；但是，VaR與二階及二階以上傳統隨機占優不是一致的，ES風險測度與三階及三階以上傳統隨機占優不是一致的，在特定情況下，運用VaR和ES都不能做出正確的投資決策。
三、結論
總之，風險測度理論至今為止仍然是一個有待進一步開發和完善的領域，有許多值得深入研究的課題。由于現有各種風險測度指標均存在一定的局限性，新的風險測度理論和建立在其之上的新的風險測度指標（性能優良、便于計算、合理檢驗）是今后值得深入研究的重點和方向。
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