時間：2023-03-21 17:13:18
序論：速發表網結合其深厚的文秘經驗，特別為您篩選了11篇小額貸款論文范文。如果您需要更多原創資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯系，希望您能從中汲取靈感和知識！
“三查”流程是指發放貸款前進行調查、發放貸款時進行審查、發放貸后對貸款使用情況及還款能力等進行檢查等一系列制度，有助于貸款人全面掌握借款人實時狀況，及時發現風險隱患，采取相應防控措施。柜臺領取制度是指為了防止農戶辦理完貸款申請、審批手續后，在發放貸款時由他人代領，甚至出現銀行內部員工自己或聯合外部人員做假貸款手續冒名貸款等現象，從而影響貸款的發放質量。
(二)獎懲結合、信息公示制度
獎懲結合制度，一是針對農戶的獎勵與懲罰。如采取“一戶不還，全村不貸”的方式，用熟人法則來督促借款人按時還款，增加其違約成本。二是針對銀行客戶經理及相關責任人的獎勵與懲罰。信息公示制度是指將借款農戶信用評定等級、借款情況、還款情況等在農村社區向公眾公告的制度，特別是通過對惡意賴賬人員的“關注”構成一種社會壓力與監督機制，規避貸款農戶的道德風險。
(三)不良催收、風險補償制度
不良催收制度針對農戶小額貸款發放時間比較集中、到期也比較集中的情況，暫不采取書面提示或電話催收的方式，而是由每名客戶經理“包片到戶”，而是挨村逐戶對貸款農戶進行催收。風險補償制度主要依靠由農業保險公司開辦各類農業保險，對農戶的生產經營進行保險，應對農戶可能出現的風險，增強農業和農戶的抗風險能力，成為農戶小額貸款的風險補償機制之一。
二、農戶小額貸款風險控制機制存在的問題
(一)農戶聯保、評級授信制度的風險分析
農戶聯保制度的風險分析：一是聯保責任不落實。農戶對聯保貸款的制度及流程缺乏了解，對自己所承擔的聯保責任一知半解，極易出現農戶不愿代償“他人”的不良貸款。二是農戶匹配不合理。經濟實力較強農戶“強強聯合”，弱勢農戶則因“馬太效應”、越來越弱；三是道德風險難防范。多戶貸一戶用、家庭成員互保等欺騙產生的風險難以控制。評級授信制度的風險分析：一是信用等級評定隨意性較大，挪作他用的現象比較突出，聯保貸款沒有發揮應有的支農作用。二是農戶授信額度未實行差別管理，從事傳統農業與養殖業、農副業、運輸業等農戶之間因資金需要不同而呈現出的區分度不高。
(二)三查流程、柜臺領取制度的風險分析
“三查”流程制度的風險分析：一是貸前調查工作不夠細致，缺乏對借款人的實地調查、核實；二是貸中審查工作流于形式，過度依靠“貸前調查”；三是貸后檢查工作行為缺失。對于貸款發放后的使用情況、以及借款農戶的收益情況，缺少分階段的調查、核實。柜臺領取制度的風險分析：由于這一制度執行過度依賴于臨柜人員的工作責任心與執行決心。在實際操作中往往因為關系較好、或領導授意而影響其制度約束力，致使稽核、檢查等事后監督依然較難發現違規行為。
(三)獎懲結合、信息公示制度的風險分析
獎懲結合制度的風險分析：一方面，由于對于農戶的獎懲制度靈活不足、操作不便，無法真正地將授信額度與優惠利率掛鉤，因而無法調動農戶的誠信覆約動機。另一方面，客戶經理為了績效獎金而完成任務，從而分散了相當多的精力，難以集中精力做好貸后管理。信息公示制度的風險分析：一方面，因為農村地域廣闊、農村居民較多，農戶貸款涉及農戶眾多、信息公示項目繁瑣，客戶經理無暇抽出時間進行公示；另一方面，由于傳統文化及鄉土人情觀念，廣大農戶對于公開自身貸款情況心存顧忌，甚至心存憎惡。
(四)不良催收、風險補償制度的風險分析
不良催收制度的風險分析：一方面，在實際中仍然存在主觀意識淡薄、清收手段失效、跟進措施乏力等情況。另一方面，訴訟清收成本較高，耗時費力，且在清收過程中極易出現對銀行和法院的不利局面。風險補償機制的風險分析：一方面，經濟負擔是限制農民投保農業保險的主要原因，致使農戶因為投保費用過高或周圍人不投保等因素而不愿意購買農業保險；另一方面，各金融保險機構對商業保險業務所帶來的豐厚利益相對倚重，而對于收益相對較低的農業保險則缺乏推廣動力。
三、完善農戶小額貸款風險控制機制的建議
農戶小額貸款結構復雜、涉及面廣，因此其風險控制機制應從農村信用環境、授信審批環節、信貸開展模式、約束激勵機制、業務操作流程、貸后管理制度等方面著手，在體制上、機制上、制度上多方聯動，尋求全方位系統性完善。
(一)優化農村信用環境，建立失信懲戒制度。
優化農村信用環境。一方面，通過送“金融知識下鄉”等宣傳活動讓農戶更多地了解法律知識及金融知識，增強其法制意識與信用意識。另一方面，借鑒國外發達國家的經驗，建立農戶信用誠信體系，制訂信用村、戶細化考核方案，建立農戶信用貸款檔案。建立失信懲戒制度。一是暢通監督舉報渠道，建立舉報獎勵機制，鼓勵違規違紀檢舉行為，并給予舉報人適當的獎勵。二是采取法律強制措施提高對違法行為的震懾力，使客戶意識到違約、違法所必須承擔的法律責任。與此同時，利用農戶之間生產、生活區域集中、典型示范效應明顯的特點，提升失信懲戒制度的示范警示作用。
(二)科學合理授信審批，區別聯保授信額度
科學合理授信審批。提高農戶信用等級評定的透明度，科學核定貸款額度。一是進行農戶基本信息采集，力求全面、真實、準確。二是科學評定，區別對待、真實確定、差異化管理，堅決杜絕無根據授信、雷同授信、過度授信的現象。區別聯保授信額度。最大限度地發揮聯保貸款的支農作用，根據各地經濟發展條件適當調整授信額度。設定聯保小組總體授信額度上限，而對單戶授信額度適度放寬，在對農戶住房、農機具、生產經營狀況等進行詳實調查、綜合評定的基礎上，根據實際需求合理確定額度。
(三)推行陽光信貸模式，引入社會監督體系
推行陽光信貸模式。一方面，公開業務操作流程，通過業務咨詢臺，讓客戶了解信貸產品及流程，引導其科學選擇信貸產品，增加貸款透明度。另一方面，借款人提出貸款申請時，由客戶經理簽訂《“陽光服務”承諾書》，切實把信貸工作置于社會和客戶的監督之下，從源頭上防范道德風險。引入社會監督體系。在每個片區考察有威望與責任心的“模范”群眾，挑選聘請相應的社會監督員，發揮熟人監督的典型示范作用，拓寬信貸監督渠道，擴大社會監督網絡。與此同時，制作信貸人員便民卡片，走村入戶進行發放，力爭做到家喻戶曉，人人皆知。
(四)建立動態激勵機制，構建有效約束機制建立動態激勵機制。
探索開發“大聯?！辟J款模式，以農戶、自然村、農業合作社為單位組成“大聯保體”，合理安排放款節奏與進度，通過采取利率優惠等措施擴大市場推廣率，進而形成整體規模效應。構建有效約束機制。執行信貸員等級管理制度，建立信貸員約束機制，執行貸款終身追究制和損失賠償制度，并按信貸操作流程對違規違紀貸款各環節的相關責任人員進行履職評價，對發放違規違紀貸款的信貸人員實行嚴格問責。
(五)提高信貸人員素質，嚴格規范操作環節
提高信貸人員素質。一是開展法律法規、規章制度培訓與考核，實行崗位達標，持證上崗，實現“寧缺毋濫”、“優勝劣汰”；二是加快信貸人員循環，確保在農戶小額信貸崗位配備思想素質高、業務能力強、富有使命感與責任心的信貸人員。嚴格規范操作環節。一是貸款調查環節嚴格執行“雙人”實地調查制度，了解掌握借款人的人品信用、資產負債、貸款需求、還款來源等情況；二是貸款審查、審批環節加強對借款人及擔保人身份真實性進行二次核實，確保信息真實可靠；三是貸款發放環節嚴格執行柜臺付款與內勤審核制度，防范產生頂名貸款；四是貸后檢查環節對于首次、半年貸后檢查均由非經辦客戶經理進行，確保信貸資金安全。
在任何國家，中小企業都是經濟發展中的一支重要力量，中國也不例外。近30年來，中國經濟的高速增長就得益于中小企業的巨大貢獻。2006年中小企業占全部企業數的99.1%，占就業人數的76.6%，占工業總產值的64.5%和主營業務收入的62.9%，占資產總計的60.9%，占利潤總額的55.9%。中小企業也是外貿出口的主要力量，僅加工貿易出口就占全部出口的52.7%。
據國家發改委中小企業司近期統計結果顯示，相當部分中小企業面臨資金鏈斷裂等困難，全國約十分之一的規模以上中小企業在去年上半年工業增加值增長率接近30%，較前年同比減少15%。全國去年上半年6.7萬家中小企業倒閉。金融危機使中小企業瀕臨困境。中小企業發展出現困難，必然會對我國經濟的穩定發展帶來巨大影響，目前我國經濟增長趨緩在很大程度上是由于中小企業的困難所致。
中小企業面臨的最大問題是融資困難。由于經濟調整和宏觀緊縮，有限的資金主要流向了大企業和大項目，因而中小企業特別是小企業，融資特別困難。08年第一季度，各大商業銀行貸款總額超過2.2萬億元，只有3000億元落實到中小企業，僅占全部貸款的15%。到6月末，廣東省中小企業貸款余額10241.11億元，同比增長14.4%，而小企業貸款余額3831.91億元，同比下降4.6%。據不完全統計，廣東民營加外資中小企業上百萬家，潛在資金需求2萬多億元，銀行僅能滿足40%，95%的中小企業缺乏資金。
針對上述問題，政府采取了一系列辦法幫助中小企業解困，這些辦法中既有政策方面的調整，也有體制方面的改善。有的已經顯示了效果，有的還需要做出進一步的努力。比如，央行對全國性商業銀行的信貸規模調增5%，對地方性商業銀行調增10%，對中小金融機構實行差別存款準備金率。這些既是金融改革的重要舉措，也是解決中小企業融資難問題的有效手段。這不僅僅是為了應對金融危機給我國經濟帶來的負面影響，從發展金融市場來看，中國銀行業也應該重視開展針對中小企業的小額貸款業務。據世界銀行專家估計，中國城鎮小額貸款市場潛在客戶達數千萬，加上廣大農村地區的農戶將有上億個，開展小額貸款業務的市場空間巨大。
數據表明，小額貸款在中國依然是一個相對新鮮的事物。事實上，小額貸款在中國的實踐最早是在20世紀90年代中期就已經開始的，然而，10多年間，銀行業小額貸款業務發展緩慢，并未對中國的小額貸款市場和小額貸款產品產生很大的影響。關于小額貸款為何在中國發展緩慢也眾說紛紜：缺乏先進的管理理念和技術手段、資金和人力資源不足等等。但其中最主要的限制因素就是小額貸款管理理念和技術手段的不足。一些金融機構正在開展的小額貸款，由于覆蓋面小且缺乏商業性小額貸款最佳實踐的相關理念與技術，因此在發展上受到很大限制，大量有金融需求的小貸客戶被拒之門外。
當然在過去的10多年的探索中，我們還是總結出了不少寶貴的成功經驗的。比如：從2004年始，國家開發銀行與世界銀行、德國復興銀行合作，在國內率先開展以商業可持續為特征的小貸款業務，先后在包頭、臺州、九江等地試驗，支持的對象主要包括下崗工人、失地農民、和個體創業者，還有部分流動人口，貸款涉及的行業覆蓋貿易、加工、服務等領域，包括零售商店、汽車修理店鋪、醫療診所、小型批發商、餐館、成衣店和洗衣店、個體運輸、五金店、家具店、小旅店等，截至2006年底試點情況統計證明，小貸款業務不但能夠取得顯著的社會效益，而且從金融運作的角度可以實現商業可持續。
小額貸款在國內的成功實踐證明，小額貸款的可持續發展要求金融機構根據客戶需求特點設計的金融產品與服務，并且通過金融創新建立減少金融風險，降低操作成本的制度，確保高的貸款償還率，同時貸款利率能補償成本和風險。實現小額貸款這項金融服務推廣普及具有很大的社會意義，從服務中小、服務個體來看，可以改變目前金融供給不足的問題，從而有助于改善民生、增加就業，有效應對金融危機給中國經濟帶來的震蕩。
由于歷史原因導致的商業銀行對中小企業的惜貸，由于中小企業的金融供給嚴重不足的現狀，致使沿海等中小企業地區地下錢莊大量涌現，還有部分非政府組織的小額信貸機構以及商業化小額貸款公司參與其中，雖然這些機構的利率水平高于商業銀行，但依然有大量需求。而又美國次貸危機引發的金融風暴又加劇了這一現狀。
1.商業銀行開展小額貸款的現狀和存在的主要問題
商業銀行是開展小額信貸的主力軍。近年來，商業銀行為農戶、城鄉個體工商戶、中小企業等弱勢群體提供了大量的小額貸款，城鄉小額信貸的覆蓋面大幅度提高，為農業增產、增收和中小企業授信和民營經濟的發展發揮了積極作用。
然而，商業銀行開展小額貸款的關鍵性問題還沒有從根本上得到解決。目前的商業銀行在推廣小額貸款的過程中還存在很多問題，其中服務手段落后、服務效率低下、客戶覆蓋率有限、運營成本居高、風險管理薄弱等制約小額貸款有效推廣的關鍵性問題還沒有從根本上得到解決。
調查數據顯示：信息化建設滯后是商業銀行小貸業務發展緩慢的主要因素之一。信合369網在網上做了一次調查，發現48.78%的調查者認為信息化建設相對落后是商業銀行小貸業務發展緩慢的主要因素，26.9%的認為國家政策扶持力度不足影響了商業銀行小貸業務拓展，20.83%的認為由于是員工素質相對較差，只有3.49%的認為資金實力相對不足是造成商業銀行小貸業務落后的主要原因。
加快發展小額貸款是金融危機席卷，中國產業結構急需調整這一大環境下商業銀行所應承擔的不容推辭的歷史使命。同時，小額貸款在國內國際的成功經驗也表明.小額貸款并非傳統觀念中無利可圖的業務，正是因為小額貸款市場蘊含著巨大的市場潛力，才出現了各種類型的小額貸款機構及非法民間借貸，這些機構在一定程度上填補了正規金融機構服務缺位留下的真空，在滿足廣大中小企業的資金需求方面發揮著積極作用，有其存在的必要性。因此發展小額貸款是不僅是商業銀行的歷史使命，也是商業銀行一個新的發展機遇。
2.“健康可持續小額貸款管理運行體系”是發展小貸業務的前提和保障總體來看，信用風險、市場風險和操作風險是制約商業銀行擴大開展小額貸款業務的瓶頸，而建立健康可持續小額貸款管理運行體系可以從根本上解決這個瓶頸問題，從而增強商業銀行小貸業務的核心競爭力，使商業銀行為優秀的中小企業提供融資服務的手段與水平得到不斷提升。
研究表明:小額貸款客戶市場有著巨大的融資需求，但是貸款難的問題一直沒有得到很好解決，究其原因主要表現在以下幾個方面：（1）中小企業無法提供目前貸款所需的基本財務信息；（2）償還貸款的責任分擔很難明確劃分；（3）無法提供目前銀行習慣接受的抵押品；（4）當前可供選擇的產品不能滿足需求；（5）復雜耗時的貸款流程降低了貸款企業貸款意愿；（6）缺乏長期有效的融資渠道；（7）無法及時獲取銀行產品信息，對銀行融資缺乏了解。
與此同時，即使是有著積極開展小貸業務的銀行機構也面臨著諸多阻礙。究其原因，是習慣于開展高端業務的銀行機構對于開展小貸業務存在水土不服的情況，主要表現在以下方面：（1）無法詳細理解中小企業運營情況及還款能力；（2）沒有渠道或手段去了解中小企業的融資需求；（3）缺乏定制化的產品提供給中小企業；（4）當前營銷模式不能支持面對中小企業的產品推廣；（5）缺少小貸業務模式的專門人才；（6）缺乏適用的中小企業的風險評估及信用評價體系；（7）當前管理體系無法對中小企業貸款業務進行有效控制。
面對上述小貸業務開展所面臨的現實問題，筆者認為，應建立三位一體的思想體系用于解決上述關乎風險，效率與收益的困擾，即建立人、系統與制度的有機結合以解決推廣小貸業務所需攻克的難關。同時，這一有機結合不是一成不變的，在小額貸款業務的初期，由于種種限制，人與制度的因素在解決方案中所能發揮的影響要大于系統的因素，但隨著業務的逐漸發展，環境的不斷改善，經驗與信息得到不斷的積累與總結，在伴隨著數據不斷積累，在未來發展階段，系統將會在控制風險、改善效率、降低成本、提高收益方面發揮更重要的作用。最終，人，制度與系統有機結合的微貸業務解決方案將形成穩定的平衡，以保證小貸業務的持續穩定發展。
籌資風險就是指資金的來源風險。由于法律明確規定小額貸款公司的資金來源為自然人、企業法人以及其他的社會組織投資設立，不能通過公眾存款進行。而事實上一些小額貸款公司在成立了不久之后就將公司的資本全部發放完，由于沒有持續的資金投入，這與社會的巨大需求形成了愈演愈烈的矛盾。這種“僧多粥少”的現象使得部分小額貸款公司鋌而走險。從而導致出現民間借貸甚至非法集資等不良現象。
（二）投資風險
所謂投資風險就是指通過投資沒有達到預期收益而發生的風險。這種風險多發于對合作伙伴的過度信任或者因為有高收益在沒有完全考察好就進行貸款。例如，一些企業或者個人為了追求高額的回報選擇投資股票、期貨。而這些投資可能會被套牢，從而引發投資風險。又比如一些企業或者個人投資房產，但是房產還是有可能下跌。這些風險一旦處理不好都會給公司帶來巨大的影響。當然，小額貸款公司在投資時也不能過于信賴銀行，為追求高額收益，而不經過公司內部的層層把關，替銀行客戶還貸款。因為可能一些不可控因素導致銀行沒有如期對該客戶進行新的貸款發放，導致小額貸款公司的本金沒法收回。例如，在大連市的某個小額貸款公司就曾發生這樣的失敗案例。出于對銀行的信任以及對高額利潤的追逐，這家貸款公司替大連實德集團還清了2億即將到期的貸款。而由于大連實德集團內部管理層及經營狀況的突變，導致多家媒體對此進行了披露，銀行也隨即停止了對大連實德集團的新貸款，這導致了該小額貸款公司至今未能收到資金本金。
（三）資金回收風險
一般而言，資金回收風險包括兩項過程。其一是從成品資金轉化為結算資金的過程。其二是由結算資金轉化為貨幣資金的過程。而這兩個轉化過程中存在的資金回收額度和時間則成為資金回收風險。對于小額貸款公司而言，資金能否按照預算全部發放出去，使得資金運轉起來，并且能否在規定的時間內收回資金是公司最需要考慮的問題。這其中的資金回收風險需要嚴格把握，才能夠將風險將至最低，為公司的可持續發展做貢獻。
（四）資金操作風險
所謂資金操作風險就是指小額貸款公司因為內部程序、人員或者系統的不完備或者失效而造成的操作風險。當前，我國小額貸款公司普遍面臨的資金操作風險主要表現在一些公司目前采用的仍然是一般企業普遍使用的財務系統軟件，并不是專門針對小額貸款公司設置的數據信息化系統。在業務數據統計方面還是使用傳統的人工輸入的方式。隨著企業的客戶群的增加以及企業業務范圍的開拓，還是使用人工的輸入的方式不免會造成錯誤。因為手工操作EXCEL很難滿足所有的貸款客戶利息、本金以及到期截止日的提醒和計算。甚至會在一些時候造成新老客戶的分辨不清以及信息混亂的問題出現。
二、如何有效防范小額貸款公司的財務風險
（一）開拓融資渠道，使融資多元化
首先，增資擴股以提高資金的實力，為貸款發放做好前提準備。一方面，利用現代的廣泛社會資源，為小額貸款公司引入新的戰略投資者，從而增加公司的融資渠道，增強公司的資本實力，擺脫因資金受限而阻礙公司發展的困局。另一方面通過增加股東資金實力的方法來間接增加公司的實力。其次，協助當地政府搭建投資平臺。例如，國家發展銀行作為政策性的銀行，積極致力于拓展中小企業特別是小額貸款公司的業務，并且取得了良好的效果。通過這種模式已經解決了許多小額貸款公司的資金融資問題。由此可見，通過搭建地方性的政策投資平臺能夠更好的促進小額貸款公司的業務發展和融資能力。
（二）建立起良好的內部運營風險控制機制
在小額貸款公司誕生之日起，其發展受到了國家政策的支持，更多的依賴于國家的優惠政策得到了發展。而隨著小額貸款公司的發展，以及漸漸將其納入金融機構范疇之后，小額貸款公司健全的市場機制以及良好的內部風險控制機制必不可少。因而，首先要建立起來專門的法律法規。為此，應當借鑒國內外的成功經驗，吸取過程中的教訓，盡快的針對小額貸款公司制定合理的內部有控制機制，完善制度設計以使得小額貸款公司能夠順應市場機制靈活的調整利率以滿足成本和盈利的需求，實現小額貸款公司的可持續發展。
（三）完善小額貸款公司的外部監管機制
世界上的許多國家都將外部監管分為兩種。其一是審慎監管原則，其二是非審慎監管原則。前者是針對于具有公眾存款性質的貸款公司，守著是針對不具有公眾存款性質的貸款公司。顯然，對于小額貸款公司而言，其外部監管應當采取非審慎的監管原則。其本質是通過為小額貸款機構設計行為準則，這其中包括了對小額貸款機構的信貸業務準入，保護顧客，以及防止金融詐欺和金融犯罪等行為?？偠灾瑸榱四軌蚋玫囊龑☆~貸款公司的發展和成長，就必須建立起有效的外部監管機制。
（四）建立健全金融操作細則
如上所述，由于金融操作而產生的風險會給小額貸款公司帶來巨大的損失。那么為了能夠充分的防范小額貸款公司的金融操作風險，就必須嚴格建立健全金融操作細則。在具體的操作過程中，尤其需要注意以下幾點注意事項。第一，做好分析統計。尤其是對所貸款項目單位所處行業的發展趨勢和其上下游產業鏈進行深入的分析，判斷其行業狀況和發展趨勢、其所處的行業地位以及自身的優勢和劣勢。第二，對項目單位調查的廣度和深度要進行強化，深入分析項目單位提供的財務數據。第三，在進行項目調查的過程中要重點對企業的所有人進行身心健康的詳細調查。第四，在進行放款之前要查詢企業的最新征信報告，以切實防止項目發放這段時間中因為一些不可控因素而帶來的風險。第五，要經常性的與其他小額貸款機構進行交流，虛心學習別的公司成功的經驗，做好金融操作細節整理。
廣東省惠東縣九華農貿有限公司（下稱九華公司）創立于1990年，擁有資產1000萬元，是一家主要從事馬鈴薯種苗繁育、生產和市場銷售的民營企業。公司利用馬鈴薯上市的“時間差”，實行“北繁南種”，將內蒙古繁殖的種薯在冬季轉到南方種植，冬種馬鈴薯產品銷往港澳、新加坡、馬來西亞以及國內大中城市。2008年，公司銷售額達14500多萬元。
九華公司在內蒙古陰山北麓和草原隔離區建立3000多畝脫毒繁育基地，經過“微型薯—原原種—原種”三階段科學育種，現年產“九華”牌脫毒種薯3900噸，然后將種薯轉運到廣東惠東縣進行冬種。公司實行“統一種薯供應、統一農資服務、統一農機服務、統一技術指導、統一品牌營銷”標準化生產。下設33個農村網點，直接帶動50多村的8500戶20000多農民。在其運營框架中，農村網點居于樞紐地位，每個網點作為一個基本管理單位，由網點負責人發放種薯、農資，提供農機、技術服務。九華公司對網內農民的馬鈴薯實行“保底收購，隨行就市”，保證農戶能夠“豐產豐收”?！熬湃A”種薯畝產比普通本地種薯高出1~2倍，農戶每畝收益約3000~5000元，遠高于水稻種植收益?，F惠東縣年冬種馬鈴薯8萬畝左右，九華公司帶動農戶種植3萬多畝，占全縣近1/2種植面積。
(二)金融合作：公司為農戶貸款擔保與公司通過向銀行借貸、對農戶賒銷進行間接授信兩種模式相結合
1.“公司擔保、農戶貸款、農戶聯保、財政貼息、農信社創利”的金融創新的“多贏”模式。2003年以來，九華公司和惠東縣農信聯社建“貸款互保信用網”，農戶申貸，公司擔保，農信社放貸?？铐椗o九華公司管理，實行?？顚Ｓ茫壕湃A公司將等額的馬鈴薯種薯、肥料、農藥和農機等農資送到貸款戶手中，馬鈴薯收成后，再由九華公司各網點負責人督促農戶按時還款，貸款利息全部由九華公司承擔，公司再向政府申請全額利息補助①。九華公司為了更好督促農戶按時還款，以每個網點為基本單位實行非常嚴格的貸款聯保機制，即網內200~300農戶中任何一戶欠貸，就取消該網點內所有農民次年的種薯供應資格②。據統計，2003—2008年以來，惠東縣農信社為九華公司聯系帶動的農戶信貸款累計8000萬元以上，三方金融合作呈現公司解決產品來源、農戶解決生產資金短缺、農信社實現贏利的“三贏”局面，并最終推動了地方經濟發展以及和諧社會的構建。
2.龍頭企業為媒介，對農戶提供間接金融支持。公司擔保農戶貸款模式也存在一定局限性，主要是擔保農戶面偏窄，三年來鐵涌鎮農信社所放貸的農戶中，九華公司擔保農戶分別占17.2%、25.1%和19.8%，所占比重并不高。據調查，主要原因是農戶申貸很積極，但須經過網點負責人推薦，然后由九華公司擔保。由于擔保條件非?？量?，只要網內任何一戶欠貸就影響九華公司實質上已經扮演了政府支農政策的受益者和執行者的雙重角色。
②這并非純粹金融層面上的聯保，而是公司通過內部機制，充分發揮公司掌握的種薯技術優勢，強制要求合作網內農戶進行聯保，否則取消其合作關系。此網點所有農戶下一年的供種資格，還影響到公司對推薦人（網點負責人）的業績考核。因此，網點負責人對農戶推薦顯得很謹慎，經濟實力較強的種植大戶容易獲得推薦并獲得公司的擔保，而貧困農戶很難獲得推薦和擔保。
為了彌補擔保貸款模式的缺陷，解決中小農戶資金短缺問題，九華公司通過對農戶種薯、農資等生產資料的賒銷，并在農產品收成時抵扣的方式對農戶提供資金支持，九華公司由于賒銷造成的經營資金短缺則通過向惠東縣農業發展銀行貸款來解決。因此，這實質上相當于通過龍頭企業為媒介，使農戶間接享受金融授信，有效緩解了網內農戶（尤其是小規模種植戶）生產資金短缺的問題，并與第一種資金運營模式互為補充。
二、成功原因分析
1.公司經營得當、管理科學，具有雄厚實力。首先，公司利用馬鈴薯種植時間差，實行北育南種，發展特色農業，進行標準化生產，統一品牌銷售，保證了公司優良的經營業績。其次，公司走科技創新之路，提高產品附加值。如九華牌種薯經過科學育種，具有產量高、抗病蟲害強的優勢。再次，公司管理科學，充分調動人員工作積極性。如九華公司有一套完善的網點負責制度，進行節點控制。在其擴張過程中，只要牢牢控制住網點負責人，給予適當激勵，就能保證冬種馬鈴薯的標準化生產，統一銷售。
2.農業產業化提高農戶收入，增強了還貸能力。政策性或商業性農業貸款良好運作的關鍵是推動農業產業化發展，促使農民增收。九華公司的高科技脫毒種薯在南方冬種帶動當地幾萬名農戶致富。冬種從每年11月開始到次年2—4月，短短幾個月內能為農戶帶來每畝3000~5000元收益。例如，2005年九華公司網內戶均增收4500元，切實提高了農民收入，增強了還貸能力。
3.農業貸款資金能用得其所。一般農業貸款被挪作他用現象時有發生，金融機構很難控制風險。據鐵涌鎮信用社主任反映，以前信用社倡導在農村創建“信用戶”、“信用村”活動，對農戶發放農業貸款，結果款項被許多農戶挪作他用，支農貸款效果適得其反。九華公司擔保的農業貸款則是限定用途，?？顚Ｓ?，由公司負責管理并供應等額的種薯、化肥、農機，并在收成后進行抵扣；另外公司通過對農戶賒銷、授信的方式也能很好控制信用的使用。這使得農業貸款能用得其所。
4.公司促使網點內農戶聯保，能夠有效控制農戶還貸。在公司提供擔保農業貸款模式中，盡管擔保協議上公司是唯一擔保人，但實際上公司通過內部管理，將擔保風險分散到網點，由網點內所有農戶進行聯保。普通的農戶聯保貸款業務存在一個非常普遍的問題，農戶間博弈行為導致聯保關系很難成立，聯保貸款很難推開。但該案例中，公司基于其掌握的核心技術產品，對農戶具有了較強的控制力，況且農業貸款能對農戶集體福利形成“帕累托改進”，再就是網點內二三百農戶次年巨大經濟利益而匯成的輿論壓力促使每個貸款農戶能按時還貸，這些因素綜合鑄就了九華公司擔保的農業貸款還貸率100%的良好局面。
5.農信社風險控制易，放貸成本低、收益高。在公司擔保貸款模式下，農信社的貸款風險控制相對簡單很多，公司負責管理款項用途，實際上相當于公司承擔了金融機構部分的貸后管理職能。農信社的貸前審查的主要工作其實已經由公司下面的網點負責人承擔了，公司的一些獎懲制度和苛刻的聯保制度可以有效防范網點負責人的“道德風險”，而農信社的貸后審查一般是半年一次。農信社放貸的年利息為5%，零壞賬可以保證足夠的贏利水平。
6.財政支農對公司為農戶提供金融支持具有正向激勵作用。在本案例中，公司在各主體間的博弈中實際上占據著有利地位，完全可以借此在分配中牟取更多利益。但九華公司還是實行“保底收購，隨行就市”有利農戶的價格策略，而且為農戶提供金融服務。這說明該公司的發展眼光較為長遠，互惠互利的合作基礎也較為理性。這其中，政府的支農政策發揮了較為重要的正向激勵作用。另外，當地政府將該公司作為農業產業化的典型也增加了公司的無形資產，為公司的業務開展帶來便利。
三、啟示與借鑒
1.農業龍頭企業應走科技興農的特色農業發展之路，與農戶互惠互利合作有利于長遠發展。農業龍頭企業應走科技創新之路，發展特色農業，提高產品附加值，實行科學管理。公司與農戶合作應著眼于長遠發展，實行互惠互利，既可以獲得政府的支持，又可以保證“公司＋農戶”合作的可持續發展。
2.龍頭企業可以承擔對農業金融支持的部分功能?！肮?農戶”模式中的龍頭企業不僅可以在發展特色農業、促使農民增收方面扮演重要角色，還可以在一定前提條件下承擔金融支持農業的功能。前提條件包括：一是公司具有較強的市場競爭力和控制力；二是公司和農戶內部具有較好的管理機制和金融風險分擔機制；三是相關扶持政策（如財政貼息）能激勵公司承擔金融支持農業的部分職能。
3.金融機構對小額個體貸款、小額農戶貸款應實行嚴格的聯保措施。九華模式中是以公司擔保為名、農戶聯保為實（聯保條件較為苛刻），降低貸款風險。單純的農戶聯保（一般是3~5戶）由于各農戶之間博弈反而阻礙了業務的順利開展，如果能以龍頭企業出面向金融機構擔保，而龍頭企業通過內部機制約束，促使農戶進行聯保，實行風險和利益的對等。類似地，對于商業銀行發放城市個體小額貸款時，也應充分考慮聯保條件和效果，可以借助居民社區和街道辦等對貸款人有一定制約力和影響力的聯保方式。
4.金融機構對于小額貸款的管理上應該嚴格限定資金用途，保證還貸率。為了提高金融機構對農戶貸款風險的管理能力，使農業貸款用得其所，由農業龍頭企業管理對農戶款項使用進行控制，但同時要建立三方之間監督機制，以便另兩方對公司款項使用進行監督，保證公司不侵犯農戶利益。
1.農戶小額信貸的發放范圍
農戶小額信貸的貸款對象主要是農村地區的中低收入人群，這些人具有通過自己的努力改善經濟狀況的愿望，但由于其貸款具有數額小、風險大、信譽差且無法提供擔保等特點，因而通常無法從正規金融機構獲的所需要的金融服務，處于信貸市場中的邊緣地位。申請小額信用貸款的農戶應具備以下條件：第一，居住在信用社的營業區域之內；第二，具有完全民事行為能力，資信良好；第三，從事土地耕作或者其他符合國家產業政策的生產經營活動，并有合法、可靠的經濟來源；第四，具備清償貸款本息的能力。
2.農戶小額信貸的期限和償還方式
農戶小額信貸的貸款期限一般是在一年之內，最長不超過三年。我國在農戶小額信用貸款采取“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉使用”的管理方式，不必在每單位時間內還部分貸款。但在實際操作及歸還本息方面還有一定的缺陷。因此，我國也要加快這方面的改革，采用國際上較先進的整貸零還的償還方式，即農戶每隔固定的時間如一個月就要分期還款。整貸零還的好處在于：一方面，減輕了農戶的還款壓力從而降低了還貸風險，另一方面，有助于農戶培養理財意識。
3.農戶小額信用貸款的用途
農戶小額信用貸款的用途主要包括：第一，種植業、養殖業方面的農業生產費用貸款；第二，小型農機具貸款；第三，圍繞農業生產的產前、產中、產后服務等貸款；第四，購置生活用品、建房、治病、子女上學等消費類貸款。
二、從農戶小額信用貸款用途分析還款來源
1.將種植業收入作為第一還款來源
農戶小額信用貸款的對象是農戶，農戶貸款的用途為種植業，其第一還款來源是種植業收入。而我國目前的種植業主要還是靠天吃飯，抗風險能力不足。一旦遇到較大的自然災害，農業生產將受到很大影響，投入資金將無法收回，貸款風險不可避免。中國每年約有3千萬公頃農作物受災，占全國農作物播種面積25%，成災面積占受災面積的比重在40%以上。目前農民在受到自然風險威脅的同時，又面臨巨大的市場風險。我國現階段農村以一家一戶分散生產經營為主，生產技術和水平落后，容易造成低水平重復投資和結構雷同，農產品的生產成本和交易成本較高，農戶小規模、分散化的個體生產經營常常無法與變化莫測的市場進行有效對接，在不了解市場需求的前提下進行盲目的生產，因此，就算在風調雨順，收成好的情況下，也不能將手中的農產品進行市場銷售轉化為資本，因而存在著相對較大的市場風險。無論是自然風險還是市場風險，一旦發生很容易超出農民的承受能力，從而不可避免地提高還款風險。
2.將養殖業收入作為第一還款來源
農戶小額信用貸款雖然是“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉使用”，但貸款期限一般不超過一年，從養殖業貸款農戶角度考慮，隨著我國農業產業化結構調整，傳統的農村種植業信貸市場呈現萎縮趨勢，養殖業貸款的需求越來越大，調查結果顯示，農戶小額信貸規模明顯擴大，且多用于養殖業。但是養殖業作為新型的農戶產業經營模式，由于其生產周期一般都需要一年以上，一些附加值高的養殖業及周期更長，有的甚至要三至五年。因此從貸款用途角度分析，農戶小額貸款將養殖業作為第一還款來源的風險性較大。
3.將勞務收入作為第一還款來源
目前，有占很大比例的農戶家庭的主要勞動力，利用每年的農閑時間或將土地轉承包后外出打工。其中一部分農戶的生活所需同樣需要信貸資金支持。據縣農調隊資料，2007年新賓縣農民人均純收入達4124元，增長14%，其中農戶工資性收入貢獻3個百分點且呈逐年上漲勢頭，這對于解決農戶的生產生活資金需要是一個較大的補充。但在我國信用社會建設尚處于初級階段時期，拖欠農民工工資的問題較為嚴重，而且農民工的自身安全問題很少有保障，因此單純將勞務收入作為農戶小額信用貸款的第一還款來源其風險性也不容樂觀。
4.消費類貸款的第一還款來源
由于我國農村收入來源的單一性，農戶還款的主要途徑仍然是農業生產，由于農戶小額貸款期限一般不超過一年，對于購置生活用品、建房、治病、子女上學等消費類貸款來講，農業生產的還款來源在貸款期限內歸還貸款的可能性較小。
三、結論
在農村信用社改革前的相當長的一段時間內由于第一還款來源的不穩定性，造成農村信用社的普遍虧損2004年改革后這一問題有所改觀，但還存在著問題。這跟農戶小額貸款的還款機制、農戶的信譽程度、農戶小額貸款的還款來源等方面有著直接的關系。在還款來源方面，農村信用社在信用社貸款實際工作中，普遍要求借款人提供抵質押等擔保物品，當借款人不能以第一還款來源償還貸款時，需要啟動擔保等第二還款來源，但這類擔保物品多為房屋、建筑物、機器、廠房、土地使用權等專用性較強的資產，制約其變現的因素較多，風險較高。而且一旦還款風險超過了農戶的心理承受底線，并且由于我國貸款信用考察制度的不健全將會產生再次貸款還清欠款的惡性循環，產生農信社的不良貸款情況。
四、解決途徑
1.更新機制
農村信用社在貸款過程中，可以采用聯保的形式篩選貸款申請人并設置較小的初始貸款額，隨著時間逐漸增加貸款額，并設定一個貸款上限。這樣可以減小貧困貸款者的信用風險，間接提高貸款者的還貸能力。
2.向貸款農戶提供保險服務
根據農業生產的風險因素考慮，向農民提供普遍的財產保險服務，幫助農民提高應付意外事故或自然災害的能力，并借以強化農民的第一還款來源。用財政補貼的方式鼓勵商業性保險在農村的發展有三種途徑：一是對農民投保進行補貼；二是對商業性保險公司在農村開展業務進行補貼；三是在農村建立政策性保險機構，以低廉的保費向農民承保財產險。
3.深化改革現行的農戶小額信貸制度
對現行的農戶小額信貸制度在時間和范圍上進行改革，目前我國農戶小額信貸制度中主要實行若干農戶組成聯保小組，在相互擔保的前提下對其發放信用性貸款，在還款方式上以延長貸款時間并分期還款的方式，但制度設計上還有一定的缺陷，不能適應農村實際情況與新的形勢發展。為提高貸款使用效果，可以根據不同地區的實際情況進行制度改革以確保農戶第一還款來源的效率性。
參考文獻：
[1]喻國華.談農戶小額信貸[J].經營與管理，2005，(7).
[2]巴曙松，袁彩虹.小額信貸與農村金融空白的填補[N].中國經濟時報，2005.
1.農戶小額信貸的發放范圍
農戶小額信貸的貸款對象主要是農村地區的中低收入人群，這些人具有通過自己的努力改善經濟狀況的愿望，但由于其貸款具有數額小、風險大、信譽差且無法提供擔保等特點，因而通常無法從正規金融機構獲的所需要的金融服務，處于信貸市場中的邊緣地位。申請小額信用貸款的農戶應具備以下條件：第一，居住在信用社的營業區域之內；第二，具有完全民事行為能力，資信良好；第三，從事土地耕作或者其他符合國家產業政策的生產經營活動，并有合法、可靠的經濟來源；第四，具備清償貸款本息的能力。
2.農戶小額信貸的期限和償還方式
農戶小額信貸的貸款期限一般是在一年之內，最長不超過三年。我國在農戶小額信用貸款采取“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉使用”的管理方式，不必在每單位時間內還部分貸款。但在實際操作及歸還本息方面還有一定的缺陷。因此，我國也要加快這方面的改革，采用國際上較先進的整貸零還的償還方式，即農戶每隔固定的時間如一個月就要分期還款。整貸零還的好處在于：一方面，減輕了農戶的還款壓力從而降低了還貸風險，另一方面，有助于農戶培養理財意識。
3.農戶小額信用貸款的用途
農戶小額信用貸款的用途主要包括：第一，種植業、養殖業方面的農業生產費用貸款；第二，小型農機具貸款；第三，圍繞農業生產的產前、產中、產后服務等貸款；第四，購置生活用品、建房、治病、子女上學等消費類貸款。
二、從農戶小額信用貸款用途分析還款來源
1.將種植業收入作為第一還款來源
農戶小額信用貸款的對象是農戶，農戶貸款的用途為種植業，其第一還款來源是種植業收入。而我國目前的種植業主要還是靠天吃飯，抗風險能力不足。一旦遇到較大的自然災害，農業生產將受到很大影響，投入資金將無法收回，貸款風險不可避免。中國每年約有3千萬公頃農作物受災，占全國農作物播種面積25%，成災面積占受災面積的比重在40%以上。目前農民在受到自然風險威脅的同時，又面臨巨大的市場風險。我國現階段農村以一家一戶分散生產經營為主，生產技術和水平落后，容易造成低水平重復投資和結構雷同，農產品的生產成本和交易成本較高，農戶小規模、分散化的個體生產經營常常無法與變化莫測的市場進行有效對接，在不了解市場需求的前提下進行盲目的生產，因此，就算在風調雨順，收成好的情況下，也不能將手中的農產品進行市場銷售轉化為資本，因而存在著相對較大的市場風險。無論是自然風險還是市場風險，一旦發生很容易超出農民的承受能力，從而不可避免地提高還款風險。
2.將養殖業收入作為第一還款來源
農戶小額信用貸款雖然是“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉使用”，但貸款期限一般不超過一年，從養殖業貸款農戶角度考慮，隨著我國農業產業化結構調整，傳統的農村種植業信貸市場呈現萎縮趨勢，養殖業貸款的需求越來越大，調查結果顯示，農戶小額信貸規模明顯擴大，且多用于養殖業。但是養殖業作為新型的農戶產業經營模式，由于其生產周期一般都需要一年以上，一些附加值高的養殖業及周期更長，有的甚至要三至五年。因此從貸款用途角度分析，農戶小額貸款將養殖業作為第一還款來源的風險性較大。
3.將勞務收入作為第一還款來源
目前，有占很大比例的農戶家庭的主要勞動力，利用每年的農閑時間或將土地轉承包后外出打工。其中一部分農戶的生活所需同樣需要信貸資金支持。據縣農調隊資料，2007年新賓縣農民人均純收入達4124元，增長14%，其中農戶工資性收入貢獻3個百分點且呈逐年上漲勢頭，這對于解決農戶的生產生活資金需要是一個較大的補充。但在我國信用社會建設尚處于初級階段時期，拖欠農民工工資的問題較為嚴重，而且農民工的自身安全問題很少有保障，因此單純將勞務收入作為農戶小額信用貸款的第一還款來源其風險性也不容樂觀。
4.消費類貸款的第一還款來源
由于我國農村收入來源的單一性，農戶還款的主要途徑仍然是農業生產，由于農戶小額貸款期限一般不超過一年，對于購置生活用品、建房、治病、子女上學等消費類貸款來講，農業生產的還款來源在貸款期限內歸還貸款的可能性較小。
三、結論
在農村信用社改革前的相當長的一段時間內由于第一還款來源的不穩定性，造成農村信用社的普遍虧損2004年改革后這一問題有所改觀，但還存在著問題。這跟農戶小額貸款的還款機制、農戶的信譽程度、農戶小額貸款的還款來源等方面有著直接的關系。在還款來源方面，農村信用社在信用社貸款實際工作中，普遍要求借款人提供抵質押等擔保物品，當借款人不能以第一還款來源償還貸款時，需要啟動擔保等第二還款來源，但這類擔保物品多為房屋、建筑物、機器、廠房、土地使用權等專用性較強的資產，制約其變現的因素較多，風險較高。而且一旦還款風險超過了農戶的心理承受底線，并且由于我國貸款信用考察制度的不健全將會產生再次貸款還清欠款的惡性循環，產生農信社的不良貸款情況。
四、解決途徑
1.更新機制
農村信用社在貸款過程中，可以采用聯保的形式篩選貸款申請人并設置較小的初始貸款額，隨著時間逐漸增加貸款額，并設定一個貸款上限。這樣可以減小貧困貸款者的信用風險，間接提高貸款者的還貸能力。
2.向貸款農戶提供保險服務
根據農業生產的風險因素考慮，向農民提供普遍的財產保險服務，幫助農民提高應付意外事故或自然災害的能力，并借以強化農民的第一還款來源。用財政補貼的方式鼓勵商業性保險在農村的發展有三種途徑：一是對農民投保進行補貼；二是對商業性保險公司在農村開展業務進行補貼；三是在農村建立政策性保險機構，以低廉的保費向農民承保財產險。
3.深化改革現行的農戶小額信貸制度
對現行的農戶小額信貸制度在時間和范圍上進行改革，目前我國農戶小額信貸制度中主要實行若干農戶組成聯保小組，在相互擔保的前提下對其發放信用性貸款，在還款方式上以延長貸款時間并分期還款的方式，但制度設計上還有一定的缺陷，不能適應農村實際情況與新的形勢發展。為提高貸款使用效果，可以根據不同地區的實際情況進行制度改革以確保農戶第一還款來源的效率性。
參考文獻：
[1]喻國華.談農戶小額信貸[J].經營與管理，2005，(7).
[2]巴曙松，袁彩虹.小額信貸與農村金融空白的填補[N].中國經濟時報，2005.
對于一般傳統的金融政策來說，現有的傳統金融工具和產品(主要是商業銀行信貸和證券市場融資)對大中型企業或者對城市和農村的中高收入家庭能產生積極的作用，而對城市和農村的小型企業和微型企業以及大部分中低收入者卻沒有太大的作用。我國亟需建立一種有效的金融機制來補充原有的傳統的金融機制，進而帶動小微企業和中低收入階層積極參與到經濟活動的建設中去。小額貸款在這樣的一種市場需求下產生。它不僅為微小企業提供了快速便捷的貸款服務，同時也為中低收入者的資金短缺者提供了強有力的融資渠道，解決它們的燃眉之急。
小額貸款起源于20世紀70年代孟加拉國著名經濟學家穆罕默德尤努斯教授(Professor Muhammad Yunus)的小額貸款試驗。我國小額貸款在20世紀90年代初期才剛剛起步，經過近20年的快速發展，目前小額貸款已經發展成為微小企業和中低收入者融資首選工具。同時，在快速發展過程中，小額貸款也遇到了很多不可預見性的難題。本文通過對我國小額貸款發展的歷程和現狀特點的分析，試圖找出制約其發展的多方面的原因，經過對上述問題的分析和研究，提出相關解決對策。
二、我國小額貸款公司發展現狀特點
(一)小額貸款業務規?？焖侔l展
在國家相關政策的支持下，我國小額貸款公司穩步推進。從最初全國5個省市進行試點，到2008年5月中國人民銀行和銀監會聯合下發的《關于小額貸款公司試點的指導意見》在全國范圍進行推廣，我國小額貸款公司數量及業務總量發展迅速，短短3年多時間內，小額貸款公司的數量、從業人數到放款規模都有較大幅度的上升。中國人民銀行的統計報告顯示，截至2011年第一季度末，全國共有小額貸款公司3027家，發放貸款余額2408億元，一季度累計新增發放貸款427億元。到2011年上半年末，全國各地的小額貸款公司數量激增至3366家，從業人數達到35626人，實收資本達到2464.3億元，貸款余額2874.66億元，上半年累計新增貸款894億元，新增貸款同比增88%。
(二)整體實力較弱，業務短期化明顯
據統計，目前我國的300多家小額貸款公司有90%以上不能持續運營，要靠外部不斷注入資金(外部資金包括發起人自有資金、國內外捐贈資金、政府扶持資金等，實際上這些資金來源非常匱乏)。這使得小額貸款公司的規模難以擴大，經營實力一般。截至2011年6月末全國共有小額貸款公司3366家，平均每家公司的從業人員為10人，平均每家實收資本為0.73億元，貸款余額為0.85億元。從平均數據分析來看，小額貸款公司整體實力較小，尤其是處于第二集團和第三集團省份的小額貸款公司整體實力更小，實收資本平均水平分別為0.64億元和0.47億元，貸款余額平均水平為0.66億元和0.50億元。
從2010年初開始至今，由于市場資金面趨緊，我國小額貸款的月度平均利率呈現出明顯的上升趨勢，導致小額貸款公司貸款期限棄長就短，整體貸款期限短期化傾向明顯上升。向小額貸款公司貸款的客戶以中小、微小企業居多，它們大部分承受著高于銀行基準利率的4倍的小額貸款利率，用于短期資金周轉應急。尤其是最近一年，中小企業和微小企業在向銀行新增貸款或者還舊借新時，由于銀行貸款額度緊張，即使還款后要續貸的企業，已經還貸的資金常常被銀行挪到其他貸款需求更緊、利率浮動更高的企業，因此這些想要新增貸款或者已經還貸想要續貸的企業就有一個等待時間，短則一周、半個月，長則兩三個月(特別是年底)，因此，小額貸款公司就抓住這個時間段放貸，使得整個小額貸款呈現明顯的短期化趨勢。
(三)全國小額公司市場發展分布特點
第一，從實收資本和貸款余額兩個整體實力指標來看，大體劃分成三個集團。
江蘇省、浙江省和內蒙古穩居第一集團，合計小額貸款公司占全國的22.04%，合計實收資本占全國的39.73%，合計貸款余額占全國的45.85%，接近于半壁江山，其中江蘇省以616.62億絕對領先于其他省份(包括自治區、直轄市，下同)位居第一。山東省、安徽省等10個省份位居第二集團，合計小額貸款公司占全國的44.98%，合計實收資本占全國的39.30%，合計貸款余額占全國的34.85%，接近于1/3市場份額。其他省份列為第三集團，合計小額貸款公司占全國的32.98%，合計實收資本占全國的20.97%，合計貸款余額占全國的19.30%，接近于1/5市場份額。
第二，從機構數量方面指標來看，全國分布偏向于東部和東北部。
在各地政府的支持下，從南到北、從東到西，各省國有資本和民營資本紛紛發起設立小額貸款公司。機構數量方面排名前5名的分別是內蒙古(342家，唯一數量過300家的省區)、遼寧(263家)、江蘇(259家)、安徽(217家)、山西(177家)、河北(173家)，基本分布在我國的東部和東北部地區。其中，內蒙古小額貸款試點始于2006年10月，是全國首批5個試點區之一，小額貸款公司已經成為落實普惠金融，支持地方經濟發展的一個重要新的力量。內蒙古小貸公司試點快速發展的主要原因在于市場需求旺盛和民間資金充裕。
第三，從資金使用情況來看，經濟發達省份小額貸款公司融資能力和創新意識強。
除了山西、遼寧、吉林、黑龍江、甘肅、云南、陜西等省份小額貸款公司合計的貸款余額未超出實收資本以外，其余大部分省份的貸款數量已經超過實收資本數量。從其分布的地域經濟發展程度來看，經濟發達地區的省份一般小額貸款公司貸款數量已經超過實收資本數量，一方面說明經濟發達地區的資金需求大，另一方面也說明該地區小額貸款公司融資能力強，通過新渠道融資的意識強。
三、我國小額貸款發展過程中存在問題分析
我國小額貸款業務和小額貸款公司在飛速發展的過程中，也遇到了很多問題，形成了制約小額貸款發展的瓶頸，具體問題分析如下。
(一)小額貸款的市場定位不明確，與小額、分散的原則有差距
在小額貸款公司試點初期，我國官方出臺的《關于小額貸款公司試點的指導意見》明文規定了小額、分散的原則，為農戶和微型企業提供信貸服務的市場定位，同時還規定同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。小額貸款公司在經營上仍簡單復制商業銀行模式，目前，我國的小額貸款公司普遍采取擔保、抵押等貸款形式，在貸款對象上還沒有按照國際小額信貸無擔保、無抵押、服務于貧困人群的模式運營?，F有的運營模式有可能會使小額貸款公司逐漸走向商業銀行或農村信用社的運營模式上去，沒有真正發揮扶貧和支持三農的功能，這與成立小額貸款公司的初衷相背離。這樣，與其成立新的小額貸款公司還不如擴大農村信用社規模來得便捷。不過，由于小額貸款公司的大部分管理人員和從業人員都來自銀行，平均10人左右規模的小額貸款公司在一定程度上影響著小額貸款公司的經營模式，在日常的經營過程中卻不自覺地傍大款，美其名曰節約了人力資本，提高了工作效率而且，小額貸款公司按照貸款上限貸款的現象并不鮮見，平均單筆貸款金額過大與小額、分散的原則形成了差距。
(二)資金渠道瓶頸導致資金不足，市場化新融資方式探索還沒成氣候
由于針對的是貸款市場的空白點，小額貸款公司比較容易地獲得了自己的客戶，幾乎所有的小額貸款公司的實收資本很快都被放貸出去。但按照小額貸款公司試點管理辦法，小額貸款公司只貸不存，這就造成了小貸體系資金不足。2008年5月，中國人民銀行、銀監會聯合《關于小額貸款公司試點的指導意見》明確規定小額貸款公司的資本金來源股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金(不超過資本凈額的50%)。這一表述規定了小額貸款公司從大型商行取得資金的最高比例(潘淑娟、任森春、朱金偉，2011)。雖然各地政府力推銀行向小額貸款融資，但是受制于通過銀行融資比例的限制，小額貸款公司資金面還是無法滿足市場需求。
除了銀行融資方式之外，小額貸款公司還開始探索了其他一些融資渠道。例如境內法人機構特別是民營企業投資小額公司，其中不乏聯化科技、浙江富潤、新安股份、新湖中寶、康恩貝、海南航空等超過25家上市公司入股小額貸款公司;境外法國美信集團與世界銀行下屬的國際金融公司、德國復興信貸銀行和美國國際集團共同投資5500萬元興建了南充美信服務有限責任公司，南充美信正在計劃在云南設立小額貸款的分支機構;新加坡淡馬錫則通過旗下富登信實商務服務有限公司介入了成都、重慶等地，儼然形成一個小額貸款公司集團;香港等地區的新鴻基有限公司關聯企業香港亞洲聯合財務有限公司(董事總經理張炳煌在香港從事小額貸款30余年，被稱做香港小額貸款之父)(下稱亞財聯)和民生國際等也進軍國內小額貸款，積極在主要城市進行布局;內蒙古和山西等地的小額貸款公司成功通過信托渠道，籌集信托資金最終以注冊資本金的形式或者以發放流動資金貸款形式注入小額貸款公司。
不過，從上述新渠道融資數量可來看出，小額貸款公司通過新方式獲得融資的難度顯著大于從銀行貸款融資，這一難度最終使得大多數小額貸款公司選擇吸引新舊股東持續增資擴股的道路。歸根到底，小額貸款公司資金短缺的根本原因不僅僅是受從商業銀行獲得貸款融資的比例限制，而且還有其本身為非金融企業性質的原因，它們沒有被允許真正進入金融市場，不具備進入拆借市場、票據市場的資格。
(三)多頭監管導致監管缺位，對小貸公司業務和融資創新的監管不到位
《貸款公司管理暫行規定》第三十一條規定：貸款公司開展業務，依法接受銀行業監督管理機構監督管理，與投資人實施并表監管。雖然有這樣的規定，但目前各小額貸款公司基本都由地方政府的管理辦公室具體監管，銀監會鞭長莫及，縣一級的銀監局辦事處已撤銷，對縣以下的鄉鎮的小額貸款公司的監管更是無從談起，所以目前的小額貸款公司在監管的有效性和可操作性上存在比較嚴重的無序化、虛擬化問題。同時，由于對小額貸款公司金融機構的定性問題還存在許多爭議，小額貸款公司的表面上的多頭監管影響了監管效能的提高，造成監管缺位。根據相關法律法規規定，小額貸款公司監管部門涉及工商管理部門、金融辦、人民銀行、銀監局等。在實際監管中，上述部門對小額貸款公司的管理僅限于印發指導意見和試行(暫行)管理辦法，難以發揮監管實效。這主要表現為：工商行政管理部門僅對小額貸款公司注冊登記進行規范，無其他方面的監管;省金融辦目前偏重于對小額貸款公司的審批，其監管職責并未細化和落實到位;銀監會分支機構目前未對小額貸款公司違規違法行為進行實時跟蹤監測和查處。由于缺乏相應法規約束，基層央行很難要求所有小額貸款公司必須接入人民銀行的征信管理系統。
此外，經過小額貸款業務這三年多的快速發展，業務創新和融資渠道創新不斷加快推出，例如通過信托渠道或者小額貸款資產證券化等創新業務，相關監管機構沒有對這些做出及時的動態監管，可能會留下巨大風險隱患。
(四)自身風險控制能力弱，缺乏最基本的防火墻
杜曉山指出，基層監管力量較為薄弱與財稅政策未能很好貫徹、小額貸款公司內控制度未能很好執行等是經營發展中存在的主要問題，其中，內控制度不完善是最主要問題。小額貸款公司風險控制與大型金融機構相比存在不小的差距，銀監會主席直呼小額貸款公司風險控制能力太差。小額貸款公司面臨的主要風險是外部風險，根據央行和銀監會2008年銀發〔2008〕137號文規定，屬于具備條件的四類機構之一的小額貸款公司可以按規定申請加入企業和個人信用信息基礎數據庫。但是具備條件的定義過于模糊，實踐上缺乏可行性。目前，小額貸款公司未獲得央行征信數據庫的支持。內部控制風險也是小額貸款公司面臨的實際問題之一，多種原因導致其難以吸引優秀人才，在業務審核、流程控制等操作上缺乏競爭力，加大了操作風險和控制風險。小額、分散的貸款原則和規章制度的不成熟、不完善也加重了小額貸款公司的內部控制風險，小額貸款公司面臨著如何控制和降低風險的問題。
《貸款公司管理暫行規定》第二十三條規定：貸款公司發放貸款應堅持小額、分散的原則，提高貸款覆蓋面，防止貸款過度集中，貸款公司對同一借款人的貸款余額不得超過資本凈額的10%。在小額貸款公司試點過程中，國家明確規定要建立準備金制度和風險保障基金等風險控制措施，但目前各家小額貸款公司仍然沒有明確建立具體的規章制度和實施辦法。有的公司單筆貸款金額較高，有的公司沒有內控制度，多數公司人員素質較低且缺乏必要的培訓，這些都增加了貸款風險。
由于尚未接入人民銀行征信系統，小額貸款公司可以說缺乏最基本的防火墻。隨著小額貸款公司數量和發放貸款余額的不斷增加，風險不斷積聚并潛伏。目前未接入人民銀行征信系統，必然導致小額貸款公司根本無法快捷地查詢客戶資料。在目前的情況下，小額貸款公司不能與正規金融機構共享信息資源，還是處于信息極其不暢狀態，不能進入人民銀行的征信系統查詢，也不能利用小額支付系統進行通存通兌結算。小額貸款公司雖然具有金融機構的一些特性，但在業務運營中還不具備真正金融機構的資質，而同時因為它經營的是貨幣，所以它又不是一般意義上的企業。一旦出現風險，受到直接影響的就是小額貸款公司的股東和其他注資機構。
四、我國小額貸款發展對策研究
(一)明確小額貸款的市場定位，實現差異化、連鎖化經營和專業化管理
首先要明確小額貸款的市場定位。小額信貸應運而生的原因是因為要解決小企業融資難、微小企業融資難和三農融資難。外資的法人機構投資者例如南充美信、亞聯財投資內地幾家小額貸款公司以及國內重慶瀚華小額貸款公司等在傍大款大背景下，堅守著小額、分散的經營模式，它們認為這種模式才是小額貸款公司原本應有的經營之道，雖然這會增加小額貸款公司的工作量和運營成本。例如，重慶瀚華小額貸款的客戶經理們更多的是主動出擊，商場的商戶、貿易市場的個體戶，這些都是他們眼中的優質客戶。由于市場定位的差異，小額貸款公司用傳統經營管理方法和技術可能行不通，小額信貸需要一種差異化的經營策略，在隊伍的渠道建設上實行特色化的經營，在體制方面小額信貸向連鎖化發展，進行規模化經營，并堅持專業化的管理。
(二)堅持產品創新和經營模式創新，通過多種創新渠道解決資金不足瓶頸
小額貸款公司在發展過程中要不斷堅持產品創新和業務經營模式創新，同時要想盡一切辦法降低利率，規避風險。小額貸款公司應結合區域經濟發展情況和自身業務特點和發展需要，在防范風險的基礎上，積極創新探索新的信貸產品和新的經營模式(例如網上P2P信貸模式)，滿足不同層面上的信貸資金需求，使其成為支持經濟發展的生力軍，實現多贏局面。
同時，在融資渠道創新方面也要多下工夫：
(1)在政府支持下，小額貸款公司要積極向各類金融機構申請優惠利率的委托和批發貸款。
(2)要大膽引進外資或其他機構投資者。應重點選擇既具有資金實力又有豐富經驗經營實體，在接納新投資的同時，引進新的經營理念，使小額貸款公司的經營方式、風險控制得到全新發展。
(3)嘗試建立小額信貸批發基金，可以由農發行或者國開行來管理，對各種小額信貸機構施行分類指導?；鹁邆滟Y金能力、技術能力和評估能力，能夠調查小額信貸機構的運作狀況。
(4)大力擴大信托融資渠道。小額貸款公司以出售信貸資產給信托公司的方式進行融資，將所得資金繼續用于貸款。當借款者還清貸款以后，小額信貸公司會以溢價的方式回購所出售的貸款資產。在此過程中，信托公司得到信貸資產后，可能發行信托計劃轉賣給投資者，也可能自行持有。
(5)爭取在國家政策的支持下，在符合法律的條件下開展市場拆借、小額貸款資產證券化及發行債券等嘗試。
小額貸款公司應在貸款的擔保方式上有所創新。目前，我國的小額貸款公司并沒有如國際上的小額貸款公司那樣普遍采用信用方式放款，而是采用擔保、抵押等方式發放貸款，這與我國社會整體誠信水平不高有關。作為具有扶貧功能的小額貸款公司應更多地采用信用方式放款。據調查，我國民間借貸95%采用信用方式，只有5%采用擔保和抵押方式，即便這樣，不良率仍非常低，經營一直非?；钴S。這說明出現不良貸款的根本原因不是信用放款。如果小額貸款公司暫時還做不到信用放款，應積極尋求適合我國農村實際情況的新辦法，如借款人急需資金卻沒有擔保人或沒有抵押物，可以采取用收成作擔保等方式放款。
(三)明確監管主體，建立多重約束機制結合的小額貸款公司監管方式
明確小額貸款公司的性質和對應的監管機構，健全和完善相關政策法規，引導小額貸款公司規范發展。進一步明確監管主體與監管職責，強化監管的實效性。明確小額貸款公司的監管機構，避免出現多頭負責、無人負責的局面。監管部門應對小額貸款公司的發展進行科學規劃，嚴格小額貸款公司的審批與管理，避免過熱發展及地方政府利益主導下的過度增長。
建立多重約束機制結合的小額貸款公司監管方式，從政府監管機構到股東和社會中介等都可以對小額公司監管機制的發展起到作用，其中政府監管層面尤其應加強地方的權力和責任。監管體制需適應民間資金市場的發展，監管有必要從單線多頭向雙線多頭轉變。一方面，中國人民銀行應該先要求各地小額貸款公司建立統一和規范的系統平臺，然后再與中國人民銀行的征信系統對接，以實現信用資源的共享，降低小額貸款公司的業務風險。另一方面，中央應該加強對地方政府的監管力度，從而有效規范區域內小額貸款行為。中央必須明確中央和地方對小額貸款的監管職責，只有賦予地方監管以真正的權力，地方才能從實際出發切實履行起監管責任，小額貸款才能真正在合規經營下得到規范的創新和理性的發展。
(四)營造小額貸款良好的政策環境和信貸文化
對于新興的小額貸款公司來說，經營理念、業務創新、風險控制都很重要，但是最為重要的還是一個良好的發展環境以及理性的信貸文化。
1.政策環境方面。
對于大多數人而言，小額貸款公司的知名度遠遠及不上銀行和農村信合，但是對于中小型企業或需要借貸的個人而言，這種手續便捷，機制靈活的借貸公司在很大時候都解了他們的燃眉之急。但是這種便利的貸款公司也有著自己的財務問題，那么困擾著它的財務問題究竟有哪些，我們又該如何解決呢？根據實踐調查終結，小額貸款公司的財務問題主要有籌資問題、稅負沉重問題和財務內控管理問題。下面讓我們一一分析這些問題并找出解決的辦法。
一、融資渠道有限，后續資金不足
小額貸款公司和所有的企業一樣，只有具備一定的規模競爭力才會增強。評判小額貸款公司實力的主要標準，就是其可以用來借貸的資金的多少。近幾年來，全國各地都有很多小額貸款公司成立，公司在成立之初，客戶的可選擇性不多，為了資金的使用效率，在風險和收益上，收益導向起了決定作用，對一些經營基本面不佳，信用度較低的客戶也辦理了貸款業務。同時由于小額貸款公司不能吸收社會公眾存款，只能向兩個銀行的金融機構進行融資，但由于受諸多政策限制，銀行融資非常困難，所以很容易出現后續資金不足的情況。后續資金不能及時填補，就只能眼睜睜看著客戶流失而毫無辦法。
根據國家頒布的相關指導意見規定小額貸款公司“只貸不存”，其主要資金來源為股東的資本金、捐贈資金以及來自不超過兩家金融機構融入的不超過資本凈額50%的資金。設立之初，它的資金來源于股東的初始投入，和公司有限的利息收入。規定一方面有效防止變相吸存等違法行為的發生，但是從另一方面來看，限制了小額貸款公司的發展。公司的自有資金在很短的時間內被借貸出去，銀行的融資因為諸多的限制性規定和銀行對小貸公司的不認同而難以獲得，目前以純民營資本發起小貸公司，獲得銀行融資的寥寥無幾。限于資金問題，許多小額貸款公司開業不長時間，就把自有資金全部放完，無款可貸只好關門歇業，極大地影響了小額貸款公司業務的可持續性。同時小額貸款公司的融資渠道不暢通，很有可能帶來私下融資等違規操作的問題。
資金不足是小額貸款公司先天的不足之癥，為公司的持續發展帶來很多的制約。
二、法律地位不明，稅負過重
在社會上小額貸款公司被冠以“非銀行的金融機構”，但根據《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發[2008]23號），小額貸款公司是經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。因此其在法律層面僅屬于一般工商企業法人，而不是金融機構。從事金融貸款業務，卻不能取得金融許可證，正因為小額貸款公司的金融機構身份沒有確認，小額貸款公司被排除在正規的金融體系之外，在稅收優惠、財政補貼等方面難以享受與金融機構的同等待遇。
在盈利方式單一且盈利能力一般的情況下，小額貸款公司所承擔的稅負實際上還高于一般的工商戶。在目前沒有任何稅收優惠的情況下，小額貸款公司全部利息收入，應繳納企業所得稅25%、營業稅及附加5.5%，印花稅0.5‰。稅賦高是制約小貸公司發展的主要瓶頸，小貸公司的收入約有30%以上都拿去交了稅，這主要是由于：根據《財政部 國家稅務總局關于金融企業貸款損失資金準備金企業所得稅稅前扣除政策有關問題的通知》等文件，由于小額的貸款公司并沒有金融許可證，所以這些公司雖然從事貸款業務，但是國家有關金融部門并沒按金融企業的管理方式對其進行管理，所以，在沒有新的政策規定之前，是不能執行這些文件的。也就是說，小額貸款公司不能在稅前扣除貸款損失準備金。
三、股東結構差異大 財務內控制度不完善
財務內控是引導公司進行正確投資決策的一種十分重要的管理手段，然而不幸的是，小額貸款公司發展本身困難重重的情況下，原本對公司發展極其重要的財務內控制度也不被公司的管理者所重視。主要表現為財務管理目標不明，缺乏戰略方向，在商業上不可持續，片面追求短期利潤最大化；與外而言，違規經營，缺乏社會責任，政策上不可持續；公司內控制度缺失，部份小貸公司的所有者同時又是經營者，公司內部沒有相應的貸款決策機制，財務變成只是簡單的記帳工具，對財務管理中的成本控制、風險控制等熟視無睹，貸款的發放只憑個人的主觀臆斷，這樣很顯然會造成貸款的風險加大，發展更加艱難。
四、相關財務問題的解決辦法
（一）拓寬融資渠道，統籌規劃，提高資金利用率
公司成立之初，要認真分析市場，按照相關建議合理發放貸款，使得資金能夠細水長流。公司在成立時，雖然需要擴大影響力，但是一定要根據資金的多少規范發放。在進行貸款業務時，要對貸款人的信用進行審查，保證貸款可以及時收回，及時填補后續資金，以免影響日后工作的開展。企業在開展業務時應當制定每個季度的工作計劃，確定該季度可以貸出的資金比例和可以收回的資金比例。同時可以采取約定按月結息，推遲利潤分配，擴大資本凈額，充分利用稅收政策，延緩繳稅的時間來增加放貸業務的資金需求量。
小貸公司監管部門應當制定適當具有“正向激勵”機制的發展途徑，在持續經營期間，允許公司定期增資擴股，對合規經營，貸款質量高，經營業績好，誠信記錄好的小貸公司擴大其融資來源，通過放大融資比例，可以通過向大股東借款，資產轉讓，同業拆借，甚至允許面向自然人發行大額債券等擴大資金來源，運用資金杠桿來提高盈利能力。
（二）節稅降負，政策扶持
面對小貸公司的高稅負，進行合理稅務籌劃就顯得尤為重要，公司要積極應用稅收政策對營業稅、企業所得稅、個人所得稅等各個方面進行科學籌劃以實現節稅的目的，減輕公司的稅務負擔。
小額貸款公司的出現對緩解“三農”和小微企業的融資難題、支持農村地區經濟發展起了積極作用，所以對于國家而言，應該在政策上對小額貸款公司進行一定補貼和扶持，參照國家對農村信用社等涉農金融機構的相關政策，在稅收減免方面給予適當扶持，使其降低運營成本，提高盈利水平，在補貼上，將地方政府給予村鎮銀行、農村信用社等金融機構的“三農”、小微企業貸款財政補貼和風險補償政策適用于小額貸款公司，使其享受同等待遇。
（三）完善內控，科學發展
公司的管理者對公司的管理應當采取現代管理手段，要建立和完善公司內部的財務內控制度，使公司的相關經營活動更加科學合理，更加有利于公司的長遠發展。在進行財務內控時，各個部門應當合理分工，做好預算管理，采取滾動預算的方式，合理調配資金，實現資金的充分利用和費用的最小化。
制度化管理，流程化操作，履行公司內控職能，建立科學有效的信貸風險防范機制，保證公司的穩定發展，節約成本，提升利潤，對于盈利較為困難的小額貸款公司而言，財務內控勢在必行。
加強激勵約束機制建設和企業文化塑造，注重培養員工法律意識和管理能力，提高風險意識，端正工作態度，增強專業技能，最大程度地減少道德風險和操作風險。
五、結語
小額貸款公司的發展有利于推動我國中小型企業的發展，面對小貸公司的融資窘境，國家應當結合實際情況進行相關政策的調整，畢竟，小貸公司的發展可以帶動中小型企業的發展，為社會創造更多就業崗位。
參考文獻
一、貴州小額貸款公司的發展現狀
1、貴州省的試點省份，貸款公司發展迅速。2005年，央行明確在山西、陜西、四川、貴州、內蒙古五省區進行只貸不存的“農村小額信貸組織”試點。2006年8月15日，江口華地小額貸款股份有限公司在江口縣掛牌成立并舉行首筆貸款發放簽字儀式。為了控制風險，公司對貸款的額度進行了限制，規定單筆貸款規模不得超過全部資本金總額的2％，并規定“三農”貸款比例不得低于30％。據調查，華地小額貸款公司70％以上的貸款都是擔保貸款，其余主要按照信用貸款方式發放。在貸款對象上，主要以個體經營者和農戶作為目標主體，農村個體經營戶占貸款對象的72.2％，其余主要為農戶貸款。除農戶種養業外，小額貸款公司的貸款用途涉及農戶產品加工、農村建房及農機、農業運輸、農村物流、旅游等多個領域。貸款主要以3個月期和6個月期的短期貸款為主，短期貸款占77.67%，其余貸款為1年期（含1年）以上貸款。平均貸款金額在1.1萬元左右，高于2萬元以上的貸款業務相對較少。
貴州省自開展小額貸款試點工作以后，共分三個批次成立了89家小額貸款公司，其中貴陽市為19家。按照要求，小額貸款公司的注冊資金最低為500萬元（有限責任公司），但貴州省目前成立的小額貸款公司注冊資金最低都達到了1000萬元，最高則為5000萬元，均為股份有限公司。據調查，第一批小額貸款公司試點總計有17戶，重點面向貴州省“三農”和農村經濟較為活躍的縣(市、區)進行布點，共吸引和募集社會資本5.37億元，其中，法人股東資金2300萬元，自然人股東資金5.14億元；84%以上的企業高管人員擁有大專以上文化程度，66%以上的高管人員擁有金融業從業經驗。第二批小額貸款公司試點主要在貴州經濟強縣進行布點，36家獲得籌建，其中安順市作為多種經濟共生繁榮改革試驗區而獲得7個試點公司名額，為各市（州、地）之冠。第三批36家，為2010年年初完成審批和組建，主要分布在還未有小額貸款公司的縣市。
貴州部分貸款公司到2010年8月末注冊資本金情況（單位：萬元）
序號
公司名稱
注冊資本金
成立時間
1
貴州江口華地小額貸款股份有限公司
3000
2006-8-15
2
安順市平壩星火小額貸款股份有限
1300
2009-3-6
3
貴陽市白云區黔信小額貸款股份有限公司
3000
2009-6-16
4
貴陽市云巖區匯君小額貸款股份有限公司
5000
2009-9-28
5
貴陽市中興銀聯小額貸款股份有限公司
5000
2009-9-28
6
湄潭縣瑞豐小額貸款股份有限公司
2000
2010-5-23
7
貴陽仰天佑小額貸款股份有限公司
3000
2010-7-27
8
央行和銀監會2008年5月聯合下發了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，隨后各試點省份相繼出臺了本省小額貸款公司試點管理辦法，小額貸款公司開始在全國各省市紛紛涌現。據央行統計數字顯示，截至2011年11月末，全國共有小額貸款公司4144家，貸款余額達3694億元 。
一、研究我國小額貸款公司的意義
（一）理論意義
小額貸款自出現以來，在全球范圍內獲得了廣泛的發展。1994年，小額信貸GB模式被引入中國，運行成效顯著，從1996年受到政府重視，進入以政府扶貧為導向的發展階段。
2000年以來，以農村信用社為主體的正規金融機構開始試行并推廣小額貸款，中國小額貸款開始進入以正規金融為導向的發展階段。2005年6月，首次試點組建小額貸款公司，經過6年多的發展，小額貸款公司已在全國范圍內鋪開。隨著小額貸款公司的試點、發展及在金融領域發揮作用日益凸顯，理論界開始加強對小額貸款公司這一新生組織的研究，但鑒于目前小額貸款公司的發展還處于新興起步階段，國內學者對其研究多集中在政策層面、制度層面、立法監管及行業可持續發展等方面，而對于小額公司如何在日益激烈的市場競爭中實現規范、健康、有序發展方面缺乏細化性研究。在評價小額貸款公司競爭力時多是參照商業銀行的競爭力評價體系。目前，國際上通用商業銀行評價方法主要是美國的“駱駝”評級法。該評價體系主要是監測和評估金融機構經營的六個方面：資本充足性、資產質量、管理水平、盈利狀況、流動性以及對市場風險的敏感程度。1999年國際貨幣基金組織與世界銀行聯合發起了一個“金融部門評估計劃”( FSAP)，FSAP除包括了“駱駝”中的六項指標外，還包括經濟增長、收支、通貨膨脹、利率與匯率等參數來進行金融系統風險及健全性評估。但小額貸款公司是一個特殊的金融組織，它在運作模式、組織形式、資本規模、業務種類、服務對象、風險特征等方面與傳統銀行存在差異，完全參照商業銀行競爭力評估方法對小額貸款公司競爭力進行評價缺乏合理性，因此根據小額貸款公司自身的特點設計競爭力評價指標對小額貸款公司的競爭力進行研究具有重要的理論意義。
（二）現實意義
小額貸款公司這種金融創新組織憑借其準確的市場定位和快捷的審貸流程深得市場上資金需求者的青睞，迎來了自身的爆發增長。民間閑置資本、上市公司、金融機構、外資等各路資金都開始把目標瞄準小額信貸市場，紛紛組建小額貸款公司。這些匆匆上馬的小額貸款公司由于沒有可借鑒的成功經驗，經營理念、業務發展模式與商業銀行及其他金融機構出現同質性，貸款向工業、企業、大額集中，貸款的發放方式也以抵押、質押和保證放款為主，甚至有些小額貸款公司在和銀行搶客戶。小額貸款公司這種行為違背了管理當局設立小額貸款公司試點改革的初衷，擾亂了金融市場秩序，也加大了市場的風險水平，同時還制約了小額貸款公司自身長遠的發展。在當前的市場背景下進行小額貸款公司的競爭力細化研究必將對小額貸款公司自身及監管者具有重要的現實意義。
二、國內外對小額貸款公司的理論研究
（一）國外文獻回顧
國外對小額貸款的研究源于20世紀70年代孟加拉國著名經濟學家•尤努斯教授的小額貸款試驗，目前，國際上對小額貸款的理論研究主要集中在小額貸款組織形式、商業化、可持續發展及未來發展趨勢等方面。
目前國際上通常按照首要經營目標的差異，將小額貸款分為福利主義（Welfarism）和制度主義（Institutionalism）兩大類型。孟加拉鄉村銀行（簡稱GB）是福利主義模式小額貸款的代表，主要向貧困農民，尤其是婦女提供存、貸款、保險等綜合業務，實行貸前、貸中、貸后全程管理，現已成為當今規模最大、效益最好、運作最成功的小額貸款金融機構。
印度尼西亞人民銀行鄉村信貸部（BRI-UD）模式則是制度主義模式的小額貸款模式的代表，它采用鼓勵儲蓄的措施和適當的存貸利差，激發了銀行發放和經營貸款的積極性，使其信貸收入完全覆蓋其運營成本，并通過所獲利潤不斷拓展業務的深度和廣度，現已成為印度尼西亞最大的小額貸款機構。以GB為代表的福利主義小額貸款機構強調對貧困人口的救助，注重改善其經濟狀況和社會地位；以BRI-UD為代表的制度主義模式的小額貸款機構強調對信貸的管理和財務上的可持續性。兩者的差異只是程度上而非性質上。強調增長、效率和贏利，已成為目前國際小額貸款機構的發展趨勢。
在拉美國家，小額貸款商業化已經走到了世界前列，許多實施小額貸款的非政府組織（NGO）已經轉變為正規的金融機構，Jeey.Poyo and Robin.Young(2004)通過研究認為，這種轉變主要基于小額貸款可持續發展的考慮，由于NGO無法開展存款和其他金融服務，利用捐助和資助資金開展業務受到較多的限制，因此，越來越多的NGO開始尋求轉變為正規金融機構以擴大業務規模獲得盈利。
國際學術界對小額貸款公司可持續研究主要體現在財務的可持續研究上，通過對小額信貸項目財務狀況的分析，判斷其是否達到財務上的可持續，然后再從收入和成本兩個角度對影響機構實現可持續發展的各個組織管理因素進行分析，找出可持續發展的途徑，采用這種方法的代表人物有Yaron、Christen、Rhyne、Vogel和Morduch等。世界銀行扶貧協商小組(CGAP)高級小額信貸專家詹妮弗艾森也認為，為了維持并提高服務質量，小額貸款機構有必要收取足以覆蓋貸款成本的利率，政府不應該對利率進行過多的管制。
以上是國外對小額貸款機構研究的一些主流觀點和領域，國際上對小額貸款公司競爭力方面的研究較少，Jansson & Wenner(1997)認為小額貸款業務微觀上具有如下一些特點：貸款金額比較??；貸款期限比較短；申請是無需抵押物品；基于名譽擔保；貸款回收率不穩定等，強調小額信貸業務設計必須考慮自身的特點，才能在市場上保有一定的競爭力。Kasia & Pawlak(2002)認為在小額貸款公司設計產品來滿足客戶需求之前應能夠獲得客戶需求信息并進行準確的市場定位。法國沛豐國際評級機構分析師白蒂娜指出，對小額貸款機構評級應包括機構評級和社會績效評級兩個方面，機構評級又稱為長頸鹿評級，主要從治理能力、決策能力、效率、風險管理和資金使用模式等方面進行評級，社會績效評級則是從社會使命、目標和任務及社會責任方面對小額貸款機構作出評級。
（二）國內文獻綜述
目前國內對小額貸款公司的理論方面研究，主要圍繞以下幾個問題：
第一是小額貸款公司的定位。王曙光（2005）從哲學的角度說明小額貸款強調商業性而不是慈善性,商業化的可持續也是吸引大量投資者的重要條件。
第二是小額貸款公司可持續發展方面。魯雪巖、生厚良、宋庶民（2010）在對吉林省松原市小額貸款公司調查研究基礎上，提出進一步拓寬融資渠道、落實稅收優惠政策、適時實現與征信系統對接及整合外部監管體系是實現小額貸款公司可持續發展的路徑選擇。
第三是小額貸款公司未來發展路徑。施建敏、馮斌（2009）基于新形勢下對小額貸款公司進行思考，認為小額貸款公司在使民間游資步入正統軌道，解決微型企業和私營業主的資金難題上發揮重要作用，同時指出應在加強市場監管、風險防范、市場定位及產品和業務創新方面進行探索。
第四是小額貸款公司的競爭力評價研究。2009年劉鈺斌的碩士論文《商業性小額貸款公司競爭力分析》一文中以南充美信小額貸款公司為例，選用傳統農村金融機構(農村信用聯社)和同為新型農村金融機構的惠民村鎮銀行作為比較樣本,從競爭戰略、公司治理、信貸管理、服務產品、利率管理、激勵措施等方面與美信公司進行競爭力比較，從而評價了美信公司具備可持續發展能力。解志慶2010年在《大連JL小額貸款股份有限公司競爭戰略研究》中運用現有的戰略管理理論、SWOT分析模型等，但并不拘泥于傳統理論基礎，強調調研和實踐，將有利于完善和發展針對區域性小額貸款公司的市場競爭戰略和各職能性戰略方案有機組合。
2011年1月6日，首屆中國小額信貸機構聯席會高峰論壇了《2010中國小額信貸機構競爭力發展報告》，第一次從競爭力理論的角度，參照規模、效率、風險、回報率、涉農貸款比例等指標并結合社會責任和小額信貸意識等方面對參評的小額信貸機構的數據進行理論分析，經研究測算后評選出“2010中國小額貸款公司競爭力100強”。中國人民銀行研究生部楊駿博士在2011年4月23日召開的第七屆中國金融(專家)年會上也指出，我國目前小額貸款公司亟待解決的是融資問題和財稅補貼兩個問題，作為這兩個問題的解決方案就是建立一個行業的整體評級。對小額貸款有一個評級制度，就能穩妥的解決以上兩個問題。綜上所述，從發展進程看，國際小額信貸主要分成三個層次，第一層次是發展中國家試行的福利主義小額信貸組織；第二個層次是追求收入彌補成本，實現機構的可持續發展；第三個層次是追求商業渠道資金，實現贏利，達到財務上的可持續。而我國國內小額貸款公司在前期試點的基礎上已進入了快速發展時期，加強對小額貸款公司監管并進行科學合理的競爭力評價已成為業界、學界和管理層的共識，而目前國內外對小額貸款公司進行評級還處于初級階段，鑒于小額貸款公司在運作模式、組織形式、資本規模、業務種類、服務對象、風險特征等方面與商業銀行存在差異，積極探索適合我國小額貸款公司自身特點的競爭力評價指標體系非常重要。
三、提升小額貸款公司競爭力的主要策略
（一）建立健全法人治理結構和內部控制制度
目前各家小額貸款公司的法人治理架構均已初步建立，內控制度方面也已建立了規章制度，但部分小額貸款公司內部管理制度不健全，信貸內控管理不嚴格，會計內控制度執行不嚴格。小額貸款公司在風險評估和利率定價方面大多未能建立完備的評價和定價體系，貸款利率在上、下限之間浮動的人為性、隨意性較大。解決問題的根本對策是提高風險識別能力，建立較為完善的信貸檔案和風險防范的分析機制，密切關注債務人所處行業的基本狀況及發展趨勢。
（二）提高從業人員的素質
小額貸款公司的從業人員大多來自銀行信貸或企業會計崗位，有一定的經濟金融從業經驗，但是小額貸款公司畢竟不同于銀行、一般工商企業，在市場營銷方式、信貸審查尺度、風險防控措施上均有較大的差異，所以，大多數從業人員仍需進一步提高對小額貸款公司成立宗旨、服務對象、社會責任的認識，加深對相關政策的理解，切實掌握如何設置機構、選擇什么樣的經營模式、如何有效地開展業務、如何規避市場風險等一系列知識。
（三）加強與其他金融機構合作，拓寬資金來源渠道
資金來源渠道狹窄已成為制約小額貸款公司快速發展的瓶頸。按政策規定小額貸款公司可以從不超過兩家銀行機構融入不超過公司資本凈額50%的資金，但由于受各家銀行貸款政策的限制，能成功地從銀行融入資金的小額貸款公司很少，因此，小額貸款公司應加強與其他金融機構合作、爭取政府的政策支持，不斷拓寬資金來源渠道。
參考文獻
[1]張峰.我國農村小額貸款公司可持續發展問題研究[D].蘇州大學碩士論文，2009.
關鍵詞 小額貸款 中小企業 小貸公司分類 融資難 可持續發展
一、前言
改革開放三十年來，我國中小企業在國民經濟中占據著越來越重要的地位，據國家統計局統計，2009年初，我國共有中小企業1000萬個，占企業總數的90%，從業人員1.74億；所創造的最終產品和服務的價值已占全國GDP的50%以上，所解決的就業量占全國城鎮總就業量的75%。
與此同時，我國中小企業融資渠道狹窄，特別是無法獲得與國有企業一樣的銀行貸款條件，融資難一直是限制非公有制中小企業發展的最致命的因素。蘇志鵬（2010）對我國中小企業資金來源作了一個統計，統計發現企業主要融資方式（主要融資方式不唯一）中自身積累在企業總數中占到86%，銀行貸款占到76.7%，非正規信貸占到52.9%，發行企業債券占到3.5%，發行股票占到11.4%。另一組數據數據顯示：截至2011年末，銀行業金融機構小企業貸款余額達到10.8萬億元，同比增長25.8%，占全部貸款的19.6%。
顯然我國傳統金融制度的設計為我國中小企業融資設置了一道道難以逾越的屏障，即使中小企業愿意承受更高的利率水平和更高的費用，也難以從傳統融資渠道獲取資金。2008年我國商業性小額貸款公司的試點帶來了金融領域概念上顛覆性的變革，越來越多的民間資本被允許進入信貸領域為中小企業扶危解困。試點近四年來，小額貸款公司蓬勃發展，截至2013年3月末，全國共有小額貸款公司6555家，貸款余額6357億元，全年新增貸款434億元。然而，來自媒體及學界出現一些聲音質疑小額貸款公司在解決中小企業融資難方面的作用，如洪正（2011）便認為小額貸款公司因需要全部自有資本運營，對民營資本監督效率提出了過高要求而難以在農村地區普遍設立。本文余下部分擬從中小企業融資難成因和小額貸款公司實踐現狀兩個方面對小額貸款公司的解決中小企業融資難作用進行探討。
二、中小企業融資難成因
（一）中小企業自身原因
當前大多數中小企業的特點有三：第一，企業自身經營管理能力較差，產品品種較單一，科技含量低，市場核心競爭力不強，經營風險大；從資產上看，部分中小企業自有資金占比低、資產負債率高，達不到銀行授信的基礎條件；從管理上看，部分中小企業缺乏健全的財務制度，運作不規范，不能提供準確、完整的財務資料；第二，融資信用不佳，中小企業本身規模較小，承受經營波動的能力較差，其一旦進入經營困境，銀行就很難回收貸款本息。此外，一些中小企業還款意識淡薄，在交易和融資關系中不講信用，往往故意拖欠貸款。第三，缺少擔保措施。銀行對中小企業融資貸款原則上都需要擔保，但現實中中小企業有效擔保措施缺乏。
（二）外源融資渠道不暢
企業外源融資包含直接融資和間接融資。為何我國中小企業外源融資中的直接融資比例如此低下？黃毅（2010）認為我國直接融資門檻過高是中小企業不能通過直接融資來籌集資金的主要原因。在2007年以前，我國企業債券的發行對企業規模有著嚴格的限制，這相當于阻斷了我國中小企業通向債券市場的道路。2007年監管層首次允許中小企業通過“中小企業集合債券”的形式在債券市場上融資，但數量十分有限。我國資本市場對于企業同樣有著嚴苛的要求，即使要求相對較為寬松的創業板，對于企業上市的基本盈利要求為最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累積不少于1000萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%。這只是基本條件，實際上市發行審批要比這些條件嚴苛得多。這些要求將絕大部分中小企業拒之門外。
企業的外源融資的主要渠道是通過銀行貸款，在我國企業是否又能夠很順利在銀行得到貸款呢？封丹（2009）闡述了這樣一個事實，大型銀行出于成本收益的考慮，很不情愿向中小企業貸款。一方面，銀行為了了解中小企業的真實情況，往往要花費大量的人力、物力對企業的經營情況進行甄別，因為中小企業并不像大企業那樣擁有雄厚的資產和規范的報表等“硬信息”來展示自身實力，而銀行信貸人員在調查過程中又不能很好地將調查的信息有效地傳達給銀行的貸款審批部門，因為有關企業的市場、品格等“軟信息”在向上傳遞過程中會發生耗損。徐忠和鄒傳偉（2010）的研究得出了同樣的結論，“硬信息”在傳遞過程中更不容易失真，可以脫離其產生的特殊語境而存在，而“軟”信息在傳遞過程中則容易失真，信息耗損量很大。中小型金融機構由于審批層級較少，更容易識別和接收企業的軟信息，而大型金融機構由于審批手續發展，層級過多，更多地依靠識別企業的“硬信息”進行貸款的風險控制。史晉川、黃燕君（2003）早就發現了這一現象，其在研究溫州、臺州的實證分析中便指出中小金融機構和中小企業有著長期互動關系，解決中小企業的融資困難，必須大力發展中小金融機構。
三、小額貸款公司實踐效果
服務“中小企業”和“三農”是我國金融監管當局設立小額貸款公司的初衷，那么小額貸款公司是否能夠緩解我國中小企業融資難這一難題。若能夠緩解，則效果又是如何呢？楊虎鋒、何廣文（2012）對商業性小額貸款公司能否惠及三農和微小客戶進行了考察，發現小額貸款公司傾向于服務微小企業和農村大戶。現階段小額貸款公司的經營模式可以概括為關系信貸模式、信貸工廠模式、產業鏈模式及信用貸款模式等，以下具體分析這四種經營模式的特點和典型代表。
（一）關系信貸模式
關系信貸模式小額貸款公司主要是針對地域嚴格劃分，針對該地區進行深度挖掘。這類貸款公司對客戶的硬信息要求相對偏低，而更重視客戶的軟信息，并通過對客戶的不斷接觸來提高對客戶的熟悉度，來確保對客戶風險敞口的把控，四川南充美興小額貸款公司是關系信貸模式的典型代表。
四川南充美興小額貸款公司是中國首家外資小額貸款公司，于2007年10月注冊成立，截止2012年6月底，南充美興公司貸款余額超2億元，有貸款客戶8550戶，平均貸款金額3.7萬元。在獲取客戶真實信息上面，南充美興小貸公司十分重視社會化的軟信息（非財務指標），要求客戶經理和客戶建立良好的溝通和熟悉度，甚至需要和客戶周邊建立熟悉度，并以了解到的真實信息作為評判標準；針對小微客戶，南充美興小貸公司將注意力集中在第一還款來源，并且不把還款來源建立在未來的收益上，而只關注現在的收益，重視產品與經營周期的一致性，重視現金流與還款計劃匹配等。這些舉措都顯示南充美興小貸公司針對小微客戶的特點量身打造了自己的信息采集機制和創造了個性化的信貸產品。
（二）信貸工廠模式
信貸工廠模式的小額貸款公司追求規?；?，通過風險分散原理，把客戶群體分散到不同區域以及不同行業，達到風險分散的效果。此種模式更要求在貸款產品、評級授信體系上的標準化，以及業務流程化，對小微貸款貸前調查、審查審批、貸款發放、以及貸后管理等業務流程按照工廠“流水線”作業模式進行批量化的操作。富登小額貸款公司是該類小額貸款公司的典型代表。
富登小額貸款公司是一家面向年營業額在6000萬人民幣以內的微小企業和個體工商戶，提供專業融資服務的外資小額貸款公司，目前它在重慶、四川、湖北均有機構。它在信貸工廠的模式上結合了關系信貸模式，在標準化復制擴張的同時提出以社區銀行模式。富登小額貸款公司整體操作基礎是信貸工廠模式，在產品設計和審批流程上嚴格強調標準化；而對客戶管理上以社區銀行模式，強調客戶經理與客戶大量接觸，形成良好的關系信貸模式。
（三）產業鏈模式
產業鏈類小額貸款公司是依附某行業龍頭企業設立小額貸款公司。此種小貸公司針對龍頭企業產業鏈上下客戶提供融資服務，通過上下企業資金流動形成價值鏈：第一，依附龍頭企業建立的小額貸款公司對其產業鏈上下游貸款客戶熟悉程度高，能夠有效判斷客戶的經營狀況，把控第一還款來源；第二，龍頭企業對產業鏈上下游企業都存在很大程度的掌控權，產業鏈貸款通過龍頭企業對貸款客戶貨物以及資金的把控以及提供一定貸款保證等方式形成有效的風險把控措施，能夠有效把控第二還款來源。龍馬興達小額貸款公司是這類模式小貸公司的典型代表。
龍馬興達小額貸款公司是由瀘州老窖集團發起組建，該公司針對產業鏈企業主要進行了三個創新：第一是流程創新，真正實現調查與風險審查雙軌并行，重點對瀘州老窖產業鏈及酒業園區企業等的信貸審批流程簡化，大大提高了工作效率和服務水平；第二是信貸擔保創新，針對產業鏈企業土地所用權和使用權分離的情況，龍馬興達把握實質風險，實現瀘州老窖酒業園區內企業無產權證廠房承諾抵押，提貨權質押貸款等；第三是信貸產品創新，為解決企業生產、建設、儲備等不同時時段的資金需求，為產業鏈及園區客戶量身定制了一份信貸產品套餐。
（四）信用貸款模式
信用貸款模式的小額貸款公司主張要高度體現客戶自身的信用，所有的貸款均不要求資產抵押。它們認為：一方面中小微客戶一般難以提供資產抵押；另一方面，小額貸款機構若追求資產保障，不利于與銀行、典當行等競爭對手細分市場。因此更多地嘗試信用技術的運用，在選擇客戶時，以其自身的經營狀況為主要評判標準。
瀚華信貸便是一直堅持信用貸款模式的小額貸款公司的典型。瀚華信貸于2008年9月創立，以個體工商戶、微小企業、進城務工人員、城市貧困人員等為主要客戶群體。瀚華在日常的經營活動走以無抵押、小規模的客戶為主要群體的專業化經營道路，不斷地嘗試信用技術的運用，在選擇客戶時，以其自身的經營狀況為主要評判標準，經過不斷地實踐探索和學習研究，找到了一條以堅持“小額、分散”為業務特點信用貸款模式之路。
四、小額貸款公司解決中小企業融資難的優勢與劣勢
（一）小額貸款公司的優勢
1、貸款額度小，審批流程快
個體工商戶及小微企業資金金需求表現出規模小、時間急、頻率高的特點，難以達到銀行貸款條件，貸款可得性很低，小額貸款公司對這部分不具備抵押擔保能力但有未來償債能力的客戶，發放小額信用貸款，滿足了有發展潛力的困難客戶融資需求，并且貸款審批程序短，本地小額貸款公司的管理者對當地經濟情況、產業狀況、風土人情都比較熟悉，一筆貸款從申請到發放短則一兩天，長則三五天，很好地解決了中小微客戶對資金“短、頻、快”的需求。例如四川南充美興小額貸款公司平均貸款金額在2-3萬元之間，通過對客戶信用情況、經營歷史及經營資產的評估，每筆小額貸款的發放時間一般控制在2天以內；廣東萬穗小額貸款公司有專門微貸部，專門為小商戶、小生意人、農戶提供全信用的微型金融服務，他們平均0.78個工作日發放一筆小微貸款。
2、依靠地緣優勢或者產業鏈優勢，能夠有效識別軟信息
與外生性金融組織相比，內生于產業集群的小額貸款公司有其先天優勢：
第一，小額貸款公司根植于產業集群內部社會網絡，信息獲取準確、及時，具有優勢。小額貸款公司股東基本上都是本區域知名企業和個人，區域經營，借貸各方之間比較熟悉，加之“血緣”、“地緣”和“業緣”的關系，貸款人對借款人的人品及資信程度、經營狀況、借款用途和償還能力等較清楚，交易成本下降，交易效率上升。
第二，小額貸款公司與產業集群內企業建立起重復博弈機制，違約風險小，交易穩定且持久。小額貸款公司主發起人是當地的骨干企業，貸款客戶許多是主發起人的上下游企業、產品用戶等，主發起人不僅能獲取銀行等外部機構難以獲得的信息，而且對這類客戶的還款還有一定的控制能力。
3、選擇差異化競爭策略，市場潛力大
小額貸款公司針對市場格局，看重客戶的未來償債能力，采取差異化競爭策略，找準市場切入點，服務對象以無法滿足正規金融機構融資條件、不能得到正規金融機構服務的農戶、微小型企業和個體工商戶為主，避免了與金融機構直接正面競爭，成為正規金融體系的有益補充。
4、風險控制模式更符合中小企業
中小微企業有效擔保不足，因此很難獲得銀行親睞，加之傳統商業銀行很少對個體工商戶和小微企業發放貸款，即便發放也大多數是抵押貸款，這是中小微企業融資難的一大原因。而現有小額貸款公司中，由于經營機制靈活及基于對當地經濟狀況、產業狀況的熟悉度，通?？梢噪S時根據客戶的實際情況制訂不同的風險控制措施，且多數擔保方式為保證及信用，這恰恰迎合了現在大多數中小微企業的現實需求。
（二）小額貸款公司的劣勢
1、后續資金來源不足
由此受制于“只貸不存”的規定，小額貸款公司的資金只能來源于股東繳納的資本金、捐贈資金以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金，且融入資金的余額不得超過小額貸款公司資本凈額的50%。無論哪一種形式，在民間融資需求量巨大而貸出去的資金短期內無法全部收回的情況下，貸款公司最終都將面臨資金短缺的問題，嚴重影響貸款公司的持續經營能力。
2、稅負較重，收益偏低
小額貸款公司雖不屬于金融機構，按照新企業所得稅法依法繳納企業所得稅，適用稅率25%。但按國稅函發〔1995〕156號文件規定，只要發生貸款行為，就要按“金融保險業”稅目征收營業稅，所以小額貸款公司除了繳納企業所得稅還須繳納營業稅，綜合稅率超過5%。除上述主體稅種外，小額貸款公司還可能涉及諸如城市維護建設稅、房產稅、土地使用稅、印花稅等其他稅種。盡管小額貸款公司利率高，但由于小額貸款的額度小、風險大，占用人力多導致其運營成本較高。即使是能獲取較高的貸款利息，但如果現有稅收政策不改變的話，小額貸款公司在未來1-3年難以產生很好的經濟效益。
3、身份認定模糊，發展前景不明
當前我國政府在法律上沒有明確界定小額貸款公司的金融范疇，沒有形成完善成熟的監管體制。主要表現為：第一，定位和監管主體不明確。雖然相關政策明確指出，在符合條件的情況下，小額貸款公司可以轉變為村鎮銀行，但根據銀監會的《村鎮銀行管理暫行規定》的嚴苛規意味著，村鎮銀行必須由銀行控股或者全資經營。而目前大多數小額貸款公司，其資本幾乎全部為私人資本。所以小額貸款公司的發起人要想將公司轉為村鎮銀行必須將相應股份轉讓給銀行，這對于很多小額貸款公司的發起人來說是難以接受的。同時，這樣也必然會改變小額貸款公司靈活多變的經營機制，喪失其本身的優勢。而在這樣的制度下，小額貸款公司的發展前景不容樂觀。
4、信息化程度不夠
現在仍有大部分小額貸款公司沒有相對應的會計核算系統及業務操作系統，多停留在手工操作的層面上。各項信貸業務不能實現貸款管理的電子化以及資金的實時代收付，這在一定程度上制約小額貸款公司的發展能力和發展空間。另外小額貸款公司目前尚未接入人民銀行信用報告查詢系統，對借款人信用查詢有所不便。
五、建議
小額貸款公司匯聚民間資本，并開創出多種多樣的信貸模式以解決民營經濟為主體的中小企業融資難，但受政策限制，發展仍然面臨著資金來源、稅負較高、前景不明、信息化程度低等困境。為此，本文建議從開辟小額貸款公司資金來源渠道、明確小額貸款公司地位、減輕稅負、加大產品創新力度和允許小貸公司業務多元化等來實現小貸公司的可持續發展，從而更好的緩解中小企業融資難。
（一）開辟后續資金來源渠道
在我國，小額貸款公司還不宜開辦存款業務，主要原因是我國存款市場發展得已很充分，競爭也很激烈。如果小額貸款公司吸收存款，受影響的群體將比較大，造成的社會影響也比較大，一旦發生經營困難，容易釀成社會系統性風險。因此，不能讓小額貸款公司吸收存款，但在其經營情況良好的前提下，可以循序漸進地開辟后續融資渠道：
一是可以由國家財政、政策性銀行和其他金融機構共同出資建立小額信貸基金，由小額信貸基金將資金批發給小額貸款公司，小額貸款公司則充當零售商，按照小額、分散的原則，重點解決小企業和三農的資金需求問題；
二是建立貸款擔保機制，由地方政府為小額貸款公司設立相對應的擔保公司或擔保基金。政府每年成立擔?；?，通過擔?；鸬母軛U效應擴大小額貸款。
三是引入資產證券化。資產證券化并沒有轉嫁信貸產品的風險，小額貸款公司仍然承擔主要的風險，但同時可以對外融資，獲得一定的流動性，并且獲得一定的利差收益。
四是通過資本市場融資。按照目前大多數小額貸款公司的規模和經營能力，暫時無法躋身主板或者中小板市場，但是有望通過“新三板”實現股權融資。
（二）明確小額貸款公司地位
小額貸款公司的經營主要是依據國家銀監會、人民銀行、金融辦和地方政府制定的一些文件。由于法律地位不明確，經營中存在頗多限制，且稅負較重，使得小額貸款公司常常痛失良機。因此，應盡快明確小額貸款公司地位，可將其認定為準金融機構，同時制定小額貸款公司監督管理法律、法規，為保護小額貸款公司的合法權益和進行有效監管提供法律依據。
（三）加大產品創新力度
鑒于中小企業的金融需求表現出多層次的需求，小額貸款公司在經營中秉承“以客戶為中心”的經營理念，對不同的目標群體制定不同的借款金額、借款期限、擔保方式和還款方式，通過靈活多樣的金融產品和服務來滿足多元化的金融需求。小貸公司擔保方式靈活，因此較傳統商業銀行在貸款產品上創新的局限性更小，小額貸款公司一方面自身要加強信貸產品的創新，積極探索信用貸款、聯保貸款、權益質押貸款等多種貸款方式；另一方面也可按照貸款的不同期限設計出不同計息方式的信貸新產品，在保持較高流動性的同時，規避和控制不良貸款；同時還應加強與第三方金融機構、中介機構的合作，利用他們的優勢進行產品創新，不斷拓寬業務空間，進一步提高競爭力。
（四）業務多元化
自2008年5月，銀監會、央行下發了《關于小額貸款公司試點的指導意見》后，小貸公獲得了蓬勃發展，但整體來講盈利能力較差，一方面是因為稅負較重；另一方面卻是緣于小貸公司目前業務范圍仍十分單一，基本以貸款為主。因此為促升小額貸款公司盈利水平，促進小額貸款公司規范可持續發展，建議相關政府部門對于經營管理好、風險控制能力強的小額貸款公司，適當放寬經營范圍，經所在地金融辦或者小額貸款公司監管部門審批同意，報省政府金融辦核準后，可開展保險、信托、票據貼現、資產轉讓等新業務試點工作，拓寬金融服務范圍，促進小額貸款公司良性發展。
參考文獻
[1]蘇志鵬.金融危機背景下中小企業融資難問題研究.碩士學位論文.天津大學.2010年6月.
[2]洪正.新型農村金融機構真的可行嗎？―基于監督效率視角的分析.經濟研究.2011年第2期.
[3]黃毅.破解中小企業融資難之對策研究―以四川省瀘州市中小企業融資難現狀為例.碩士學位論文.西南財經大學.2010年6月.
[4]封丹.破解中小企業融資難.科技智囊.2009年第7期.
[5]徐忠，鄒傳偉.硬信息和軟信息框架下銀行內部貸款審批權分配和激勵機制設計――對中小企業融資問題的啟示.金融研究.2010年第8期.
