時間：2023-03-20 16:23:10
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2項目實施階段監理日記的內容
監理日記是項目實施階段的日常工作，多年來據我看到的和所了解的情況，大多數項目監理機構對監理日記的書寫非常不認真、不及時，監理日記的編寫非常不規范、不詳細，滯后于工作的現象經常發生，日記內容不連續，造成記錄的丟失。體現不出來監理工作的詳細情況，不能通過監理日記反映出監理工作重點及內容。特別是日后在形成檔案階段去補寫日記，極易造成檔案的不真實，經常與施工檔案內容以及時間出現偏差現象。因此對項目施工階段監理日記書寫要提高認識，主要應包括以下內容；1）氣象情況；2）主要施工項目進度情況；3）當日材料進場情況及使用情況；4）主要分部分項工程質量情況；5）存在主要問題及處理措施；6）其他記事內容。
3監理日記的編寫方法
3.1氣象情況
主要通過日記對天氣情況的統計和記載，真實地反映出項目實施階段天氣變化，以及由于氣象變化在實施技術上、組織上、進度控制上采取哪些措施進行應對。
3.2進度情況
要詳細的記載已審批過的施工組織設計中進度計劃，由于天氣、人員、機械設備、材料供應、施工組織、設計更改等因素的影響，如造成計劃進度拖延的情況下，項目監理機構采取哪些技術措施和協調手段，來實現進度按照原計劃得以實現。
3.3材料進場情況及使用情況
根據項目進行，及時了解材料供應商的信息，核查進場材料、設備、構配件的原始憑證、檢測報告等質量證明文件及其質量情況，并對特種材料生產資質進行審查。根據實際情況對進場材料、設備、構配件進行檢驗，合格時予以簽認；需復試的材料，根據取樣方法進行取樣復試，以上工作均應及時填寫驗單，并在日記中做好記錄。
3.4主要分部分項工程質量情況
主要分部分項工程驗收及隱蔽工程驗收；對承包單位施工過程中出現的質量缺陷下發《監理工程師通知單》，要求承包單位整改，并檢查整改結果。對不合格的工序及隱蔽工程拒絕簽認，在巡視和旁站等監理工作中，發現問題及時指出并有權要求承包單位整改。以上內容除了根據“規范”要求需要填寫檔案表格外，非常重要的一點是在日記中作好詳細記錄。
3.5存在主要問題及處理措施
這里主要包括進度情況，原材料進場情況，質量情況，投資情況，安全情況等。在實施階段發現的各種問題以及處理方法，如：進場材料不合格、材料復試結果不合格、供應不及時已影響到施工進度；巡視或旁站中發現不按法律、法規、規范、規程及質量標準進行施工的；未按圖紙施工，存在質量通病隱患情況；資金不到位影響下一步工作開展；安全及文明施工存在問題的等。通過技術手段及管理方法及時填寫通知單，形成監理檔案記錄并在監理日記中做好記錄，以防止工程竣工驗收時施工檔案丟項及喪失真實性。
3.6其他記事內容
主要是記錄項目實施過程中合同管理、信息管理、組織協調及建設單位與監理單位間的往來文件記錄，同施工單位在管理上往來的記錄，并將所有往來文件和施工記錄的編號寫在日記中，通過各項記錄以保證項目在建設過程中所形成的檔案。在日期上和工作順序的真實準確性，便于日后各項檔案編制整理，防止過程文件丟失，為檔案查找及各項驗收時提供依據。
4監理日記在檔案管理和驗收中的重要性
多年來在經過技改管理工作和監理工作經驗，以及協助國家投資大型技改項目的國家檔案驗收，筆者深感監理日記在項目實施階段的檔案管理中起著重要的作用，尤其是對大型技改建設項目而言，因工程量復雜、內容多、涉及面廣，所形成檔案資料數量相當大，監理日記是項目實施階段全過程的真實記錄。在項目竣工后國家檔案驗收時，監理日記起著重要作用，也是檔案驗收的一條主線。因為在檔案驗收時，監理日記具有以下特性，對檔案驗收有著非常大的幫助：1）監理日記具有及時性、準確性、真實性；2）在項目驗收時可以通過監理日記了解項目建設全過程的真實情況；3）監理日記記錄的全面就能通過它來反映出施工記錄和檔案的真實程度；4）能體現項目實施階段施工檔案的全面性、真實性和時效性；5）監理日記記錄的全面就能避免“歸檔文件收集不全”的問題；6）監理工作與監理日記要保持同步，就能有效的防止施工檔案工作滯后于工程實體工作現象的發生。
5監理日記在財務審計中的作用
國家對項目進行財務審計時，通過監理檔案和監理日記的記錄，全面展現出項目資金的使用情況，以及設計變更現場簽證等相關費用支出，這些是財務檢查審計的重點。在施工階段對工程造價的控制主要是在施工過程中的設計變更和現場簽證的控制，它不僅關系到施工進度和工程質量，對項目工程造價的控制有著直接的關系。由于設計變更和現場簽證而調整的工程造價占整個單位工程竣工結算的比例非常大，尤其在國家投資技改項目工程中所占比例更大，同時又因為設計變更和現場簽證發生在施工過程，牽涉內容廣，構成原因復雜，難以確定造價等因素。設計變更和現場簽證的管理是施工階段控制工程造價的重要工作。這就要求監理工程師在投資控制管理中，詳細記錄好資金的撥付使用及設計變更和現場簽證。為國家對項目驗收時通過監理檔案、監理日記了解更多內容。
“520”幸福工程就是有五大行動目標，二十項行動任務。五大行動目標有：真心來服務行動，學習來提升行動，發展來共享行動，幸福來敲門行動，溫暖來相伴行動。創建“最美收費站”、“最美服務區”、“最美客服”、“最美志愿者”和提高養護科技化水平，為公司、為社會創造了一種舒服、暢通、美麗和綠色的較好工作環境；將企業的業績不斷提高，這樣可以相應的提高工作在一線上的員工的福利和提高員工的績效管理水平。公司對一線員工也給予了很大的關愛，共識在很多的基層站點都建設了臺球場所、乒乓球桌、KTV等休閑娛樂場所；在收費崗亭中設立了音響等的設備；創建圖書館、網吧等的活動室；還在公司中種植了果蔬、栽種了蔬菜等。公司中還成立了人才培養中心，成立了一支女子民兵團隊，建立了“123”人才工程，向公司輸送管理干部。
（2）為深化黨建文化
建設而開展的一系列實踐活動為了深化黨的群眾路線教育活動，公司進入一線進行調查訪問，希望了解一線員工的工作狀況，幫助一線員工解決問題。比如“七個一”的活動，對員工的職業生涯規劃、關于黨性的主題活動進行了交流和探討。公司提出了建設企業文化的項目，首先，要求各個部門將部門的責任和理念貼在公司顯眼的地方，創造出一種較好的企業文化氣息。然后，使各個收費站進行交流活動，來談論自己部門的特有文化。最后，公司在每個星期二的晚上對公司員工進行有關黨的建設、經濟趨勢、業務方面的知識的學習和交流。
（3）實施“關愛基層年”活動公司
在2014年開展了“關愛基層年”的活動，在這個活動中也包含“員工工作環境改善行動”、“員工成長幫助行動”、“員工安居行動”等。并且在這一年中計劃和實施了“十件實事”。這十件實事包括為員工建設果菜園、舉行聯誼活動、建設職工周轉房，為防止車輛被太陽曬和被與水沖刷，公司在各個停車站增加了停車棚等。
（4）在2015年開展的十大實事
在2015年開展的十大實事中有，繼續實施周轉房的建設，早日完成，為員工帶來福利；在一些需要的站點，改善自來水的來源提供，使員工能夠用水方便；在一些管理區建設了健身器材，使員工進行鍛煉，提升各自身體素質；在人流量多的站點，適當的增加交通車的數量，方便員工搭乘車輛；在一些基層站點為員工定時提供報刊雜志，使員工在工作之余可以為自己的大腦充電等等一系列的事件。
二．廣西交通投資集團玉林高速公路運營有限公司建設幸福企業的啟示
1員工的薪資要合適員工為企業辦事
企業就要以員工為企業所做出的貢獻的大小為員工發放工資。只有這樣員工的生活上才會有保障，員工對工作也才會更有干勁。當然，基本的工資只是滿足了員工的基本的生活需求，企業為了讓員工更賣力的工作，還需要在基本工資前提下為員工提供掐懂得福利待遇。這樣員工就會更加滿足，同時他們的幸福系數相應的會增加，他們工作起來就更有奔頭了。
2肯定員工的貢獻，適當給員工升職
員工需要參加較多的培訓，不斷地進行知識的更新和學習到新知識，以此來較好的為自己的職業進行規劃，所以公司要為員工提供更多的學習空間來提升自己，員工才能為公司創造出更大的價值。當然員工在為公司做出貢獻后，企業的管理者就要去肯定員工的價值，這樣員工將會感覺到自己有了歸屬。如果員工能夠到到職位的提升，那么他們的幸福感就會提高很快。
3營造和諧友好的工作環境
只有在一個環境舒適有沒得環境中，并且與同事之間、上司之間的關系和諧融洽，員工工作才會輕松愉快，這樣員工的幸福系數才會增加，才能夠很好的感受的幸福。在公司中要制定一個公平公正的晉升方針，員工在競爭中以晉升方針為標準進行公開公正的選拔，這樣讓有勝任能力的員工進行晉升，也會讓其他的員工覺得有道理、公平，心里就會服氣，不會埋怨，這樣他們的幸福系數也會相應的提高。
4安排適當業余文化活動
各種各樣的業余文化活動，可以讓員工減輕工作的壓力。在公司年慶或者節日的時候，組織公司員工自發的選編和排練一些節目進行表演，這樣可以為員工之間互相交流溝通、互相認識提供一個機會，可以使員工之間更加的團結向上，制造一種溫馨的大家庭的氛圍，提升員工的幸福感。
（一）“三員”分離管理按保密規定，管理員分開管理，系統管理員、安全保密管理員和安全審計員的權限設置應相互獨立、相互制約。安全保密管理員與安全審計員不得由一人兼任。系統管理員主要負責系統的日常運行維護工作；安全保密管理員主要負責系統的日常安全保密管理工作，包括用戶賬號管理以及安全保密設備和系統所產生日志的審查分析；安全審計員主要負責對系統管理員、安全保密管理員和操作行為進行審計跟蹤分析和監督檢查，以及時發現違規行為，并定期向系統安全保密管理機構匯報相關情況。針對“三權分立”的要求，郵件系統中采用分級保護措施，保證了文件基于安全網絡內進行數據傳輸的工作，確保每一個操作行為都有記錄，可供查閱與審計。密級標示管理實現郵件的安全保密，其基礎是對郵件進行密級標識管理，也就是對郵件設置密級，郵件的正文和附件可以分別設置密級，郵件的密級以兩者中最高的密級標識。對于附件文檔，可以使用第三方密級標志文檔開發接口，一般實現對office文檔的隱示和顯示標密（通過加密手段寫入Office文件頭中），并保證標志與正文的不可分割、不可篡改。流向控制管理按照分級保護的要求，低密級用戶不能處理高密級數據、高密級數據不能流向低密級、低密級用戶不能接收高密級數據。在對郵件進行了密級標識和對用戶設置了密級之后，郵件系統中設置流向控制，對于違背流向原則的拒絕投遞郵件。
基于Postfix的安全電子郵件系統的實現
美國科學院院士Glimm在他編著的《數學科學、技術和經濟競爭力》的報告里指出：“數學科學對于經濟競爭是生死攸關的”，認為“在數學科學里，技術轉化遠低于其潛力”“，這種由研究到技術轉化，對加強經濟競爭力具有重要意義”。從而，數學向一切領域滲透以及實現數學科學技術轉化，是當代數學發展最具生命力的方面。近代計算技術的快速發展，為數學的發展提供了最有力的工具。在高新計算機技術支持下的數學建模，成為目前發展數學向一切領域滲透及數學科學技術轉化的主要途徑。由于利用數學方法解決實際問題時，首先要進行的工作是建立數學模型，而建立一個較好的數學模型成為解決實際問題的關鍵。
1.2對模型與數學模型的認識
一般地說模型是我們所研究的客觀事物有關屬性的模擬，它應當具有事物中使我們感興趣的主要性質。好的模型應當具有它所模擬對象的主要功能。例如：航模飛機就是對機的一種模型。但模擬不一定是對實體的一種仿制，也可以是對某些基本屬性的抽象。例如：日常生活中使用的各種圖紙。那么什么是數學建模呢？數學建模就是指將某一領域或部門的某一實際問題，經過抽象簡化、明確變量和參數，并依據某種“規律”建立變量和參數間的一個明確的數學關系（即數學模型），然后求解該數學問題，并對此結果進行解釋和驗證。若通過，則可投入使用，否則將返回去，重新對問題的假設進行改進。按照E.A.Bender的提法，認為數學模型乃是“關于部分現實世界為一定目的而作的抽象、簡化的數學結構“。由于個人的講法不一，不必過于追求嚴格的定義?？傊瑪祵W模型是一種抽象的模擬，它用數學符號、數學式子、程序、圖形等刻畫客觀事物的本質屬性與內在聯系，是現實世界的簡化而又本質的描述。它或者能解釋事物的各種性態、預測它將來的性態，或者能為控制這一事物的發展提供某種意義下的最優策略或較好策略。例如，在科學發現上比較有名的萬有引力定律的發現是牛頓在力學上的重要貢獻之一，正是為了建立這一定律，他發明了微積分方法，通過數學建模的方法，推導出萬有引力定律。
1.3數學建模的一般步驟
由于數學建模面對的是現實世界中的形形的事物，不可能用一個統一的格式來說明，下面大致歸納建立數學模型的一般步驟。1）了解問題的實際背景，明確數學建模的目的，掌握必要的數據資料，為進一步數學建模做準備。為了做好這一步工作，有時要求建模者作一番深入細致的調查研究，有時需向有關方面的專家能人請教，以便掌握較為可靠的第一手資料。2）在明確建模目的，掌握必要資料的基礎上，抓住主要矛盾，對問題作必要的簡化，提出幾條恰當的假設。十六世紀初，著名天文學家開普勒正是在第谷二十年積累起來的資料基礎上，提出了科學的假設。如果當時沒有開普勒的假設，人們對現實世界天文學的感性認識就不可能迅速上升到理性的階段。一般在提出假設時，如果考慮的元素過多，過于繁復，會使模型過于復雜而無法求解，考慮的因素過少、過于簡單，又會使模型過于粗糙得不出多少有用的結果而歸于失敗。此時，應當修改假設重新建模，一個較理想的模型往往需要經過反復多次地修改才能得出。3）之前已經根據問題背景提出了適當合理的假設，在此基礎上，各變量之間存在某種關系，采用恰當的數學工具來表示以上這種關系，為其構造相對應的數學結構，根據構造的數學結構建立相應的數學模型。在建立數學模型時要綜合考慮建模所要達到的要求目的、問題的特征的問題，此外還要考慮負責數學建模人員的數學特長等問題。在建立數學模型時可能會用到任意一個數學分支，即使是同樣的問題也可以建立不同的數學模型，只因所采用的數學方法有所差異。人們可以采用多種數學方法達到所預期的要求目的，通常在這種情況下，人們會采用較為簡單的數學工具。4)分析并檢測所建立的數學模型。人們之所以建立數學模型是為了解決問題，更好的解釋自然現象并改造自然以此來滿足人們生活需要，所以說數學建模不是我們的最終目的。在建立數學模型時我們應該充分考慮模型求解的問題，模型求解包括以下幾部分內容：邏輯推理、圖解、解方程、定理證明、討論穩定性等。建立模型并將模型所得結果與實際情況進行比較，通過這種比較來檢測數學模型的正確性。通常，一個較成功的模型不僅應當能解釋已知現象，還應當能預言一些未知的現象，并能被實踐所證明。例如：牛頓創立的萬有引力定律就經受了對哈雷彗星的研究、海王星的發現等大量事實的考驗，才被證明是完全正確的。如果經驗結果與事實不符或部分不符，就應當象前面所講的那樣，修改假設，重新建模。綜合起來講，數學建模的一般過程可以概括為：從實體信息（數據）提出假設建模求解驗證修改應用的一個反復完善的過程。
1.4數學建模中應當注意的兩個方面
1）要具備廣泛的數學基礎知識，懂得它們的背景含義及各種數學應用問題的解法。2）重視觀察力和想象力的培養。要學會數學建模除了要學會靈活應用數學知識外，還應當注重培養自己的觀察力和想象力。著名科學家愛因斯坦曾經說過：“想象力比知識更重要，因為知識是有限的，而想象力概括著世界上的一切，推動進步，并且是知識的源泉”。
2對投資問題數學模型的探討
當國家或地區財力有限時，要使有限的投資能發揮出最大的效益，必須制定最佳投資方案，使國民經濟獲得最優增長。關于投資問題就是經常要提到的一個重要問題，下面采用數學方法建立模型，并對某些結論進行討論。社會生產可以分為兩大部類，第Ⅰ部類和第Ⅱ部類。第Ⅰ部類的生產是用于非消費品的生產；第Ⅱ部類的生產是消費品生產。經濟學理論分析，用于第Ⅰ部類的生產資金是通過消費品的生產轉化來的，同時生產出來的第Ⅰ部類產品，在一定時期內又服務于消費品生產。那么，要使投入生產的總資本產生最大的經濟效益，需確定資本的最佳投入。
2.1投資問題數學模型的建立
假設1)t時刻，國家投入生產的總資本為K(t),K(0)=K0,K(T)=KT,K0與KT是已知量，國民經濟總收入為Y(t),并且有Y(t)=〔fK(t)〕,（1）其中〔fK(t)〕是生產函數；2）國民收入主要用于兩方面，消費資金C(t)和擴大再生產的積累資金I(t),且有Y(t)=C(t)+I(t)（2）消費資金產生的效益記為U〔C(t)〕,消費越高，為生產帶來的效益越大，因此3）人是勞動力資源，從t=0到t=T這段時期內，勞動力保持不變。在上述假設下，考慮最佳投資方案，即確定投資函數K(t).當充分小時，有，令，得，（3）（3）式表明t時刻用于擴大再生產的資金正好是t時刻總資本的變化率。將（1）式（、3）式代入（2）式得到關于K(t)的常微風方程（4）現在的問題是求K(t),使得（5）約束條件為K(0)=K0,K(T)=KT，狀態方程為求最佳投入資本的問題歸結為解具有固定端點的變分問題（5）.注意到，得變分問題利用Euler方程得常微風方程（6）因為，所以（6）式就變為（7）
近幾年來，在國家積極財政政策的支持下，在國有投資持續穩定增長的同時，民間投資增長速度明顯加快。據2003年《中國統計年鑒》的數據顯示，2002年全國民間投資17516億元，比2001年年增長22.4%，民間投資占全社會投資的比重達40.3%，在2002年的民間投資中，集體投資5987億元，私營個體投資6519億元，聯營經濟和股份制經濟中的非國有控股投資4811億元，其它內資198億元，比重分別為34.2%、37.2%、27.5%和1.1%。
與國有企業和外資企業相比，民間投資的行業受到很大的限制。但隨著國家對民間投資范圍的不斷放寬，民間投資的行業將更加廣泛。2002年民間投資主要集中在農林牧漁業、制造業、房地產業和其它行業，比重分別為6.4%、27.5%、28.5%、18.6%，四大行業所占的總比重達到81%，其中農業比重較高，主要是因為農村投資占有較大的比例。其它行業中，主要是城鎮和農村私人建房。
在2002年民間投資的資金來源中，國家預算內資金占2.4%，國內貸款占13.2%，利用外資占2.0%，自籌資金和其它資金合計占82.5%，這一方面說明民營企業自我積累能力較強，但也反映出民間投資的資金籌集渠道比較單一。
在全國民間投資總量上，東部地區占61.4%，中部地區占21%，西部地區占17.6%，中西部地區之和僅為38.6%，東部地區在民間投資中占有絕對主導地位。民間投資的分布與各地區的經濟發展水平密切相關，經濟越發達，民間投資就越活躍，所占的比重也就越大，而經濟發展相對落后的地區，民間投資則相對滯后。
民間投資與國有及國有控股和外商投資相比，項目的平均規模要小得多，這與民營企業的經濟規模相對較小是相適應的。2002年城鎮計劃總投資50萬元以上項目中，國有及國有控股投資項目平均規模為5584萬元，外商投資為9742萬元，而民間投資僅為2129萬元，是國有及國有控股投資的38.1%，外商投資的21.9%。
我國民間投資存在的問題
民間投資受著行業準入的限制
目前，許多已對外資開放的領域比如銀行、保險、電信等行業，對國內民間資本的介入仍有嚴格的限制。據有關資料統計，國有經濟投資領域約80個，允許外商進行投資的領域約60個，而允許國內民間資本投資的領域卻只有30多個。另外，電力、水利設施、鐵路、港口、衛生、醫療，城市及農村基礎設施建設等領域，本應是民間投資大有作為的領域，但由于受體制的限制，民間資本卻無法進入。對于具有一定發展空間的銀行、證券、電信等第三產業，民間資本的持有者雖具有強烈的投資愿望，但由于政府壟斷尚未完全打破，在相當一段時間內，民間資本還是很難順利進入。東部經濟發達省份，大量的民間資本只能擁擠在允許投資的少數行業內，造成過度競爭、重復建設，使資源不能通過投資在不同產業之間進行調整，無法實現更大范圍內的資源優化。
民間投資的融資渠道不暢通
我國的融資環境一直是扭曲的，不合理的，以國有銀行為主導的信貸投放長期向國有企業傾斜，而民間投資在融資方式選擇，融資機構建立等方面受到歧視，民營企業在投資過程中，得不到平等的融資機會，由于民營企業缺乏有效的信用擔保，很難通過正規的金融渠道融通資金，同時，由于各大銀行強化了貸款的風險約束機制，使其獲取民營中小企業信息的成本較高，審批程序復雜，耗時較長，不敢輕易批準對其貸款。在直接融資方面，民營中小企業更是被拒之門外。民營經濟基本上處于自生自滅的狀態。由于銀行支持力度不夠，資本市場難以進入，民間投資面臨資金困難。當企業自我積累無法滿足其需要時，有些企業就依靠非正規的民間借貸，甚至是地下錢莊來籌集資金。但民間借貸規模小、時間短、成本高、風險大，一旦運用不當，企業可能背上沉重的負擔。融資困難已成為當前民間投資進一步發展的瓶頸。
政府審批程序繁雜，服務不到位
民間投資要受到政府一層層的行政審批、手續繁雜、準入條件過高、效率低下、耗時耗力，這令民間投資者望而卻步。另外，政府對民間投資在技術、信息、法律等方面的服務存在嚴重的缺陷，民間投資者的合法權益不能得到充分保障，嚴重制約了民間資本的積累和民間投資的增長。民間投資的信息渠道不暢，投資政策透明度不高，市場信息不靈，投資者無法正確選擇投資項目。
民間投資規模小，重復建設嚴重
總的來講，我國民間投資發展的歷史還不長，企業本身的規模小，規模效應難以形成。民間投資大多投向初級產品加工，對新興高科技投入少。大多數民間投資者對投資方向，投資項目，缺乏預見性，隨波逐流，致使民間投資項目出現區域內的低水平重復建設。社會保障體系不完善
我國居民儲蓄存款已達10萬億元，存在著巨大的民間投資潛力。但由于社會保障體系不完善，這部分儲蓄很難轉化成民間投資。近年來，住房、養老、醫療、就業和教育等領域的改革全面展開，措施出臺相對集中。改革后，由于配套的社會保障體系及制度不能及時確定，居民對未來收入預期不明而加重了后顧之憂。雖然老百姓有儲蓄，有一定投資能力，但絕不敢貿然投資。鼓勵民間投資應采取的對策
政府應加大對民間投資的政策支持和服務力度
政府要完善社會保障制度，加快社會保障制度的改革，盡快建立完善的社會保障體系，讓個人儲蓄部分轉化為投資，降低居民預防性儲蓄動機，增強投資信心。政府要制定有利于民間投資的法律法規。取消不利于民間投資的限制性條文，制定有利于民間投資的法律、法規，消除政策性限制，為民間投資提供平等的投資機會。為民間投資提供法律和服務保障，通過依法管理，引導民間投資，做好各項服務工作，包括產業政策引導，投資方向選定，法律政策咨詢。
放寬民間投資的準入領域，改革投融資體制
政府要放寬民間投資的準入領域，給民間投資者以“國民待遇”。凡是允許外商投資的產業和領域，都應允許民間資本進入，鼓勵和引導民間資本投入到基礎設施、公共事業領域、高新技術產業，以及教育、金融、電信等壟斷性行業。政府要改變觀念，建立適應市場經濟要求的投融資體制。要實現民間投資決策程序化，項目管理專業化，政府調控透明化，中介服務社會化，投融資渠道商業化，建立以市場為導向的新型的投融資體制。
成立民營銀行專門為民間投資服務
從世界范圍來看，自20世紀70年代以來，無論是發展中國家還是發達國家，民營銀行的比重都在持續上升。2001年民營銀行占全球銀行資產的比例，已經超過了70%，在世界上只有少數一些窮困和處在轉型中國家的國有銀行還占主導地位。在經濟發達的工業化國家中，國有銀行所占的比例都低于10%，而且其比重還在持續下降。我國政府應借鑒國外經驗，成立中小民營銀行。專門為民間投資和中小企業提供融資服務。
建立多元化的融資渠道、支持民間投資的發展
我國傳統的金融體制不利于民間投資者的融資。必須加快投融資體制改革，改善民間投資者的融資環境，建立多元化的融資渠道，支持民間投資的發展。加大商業銀行對民間投資的信貸支持力度，積極發展中小企業融資擔?；鸷蛣摌I投資基金，進一步擴大基金的投資領域和覆蓋面。允許信用良好的非國有企業，在經過信用評級后，發行企業債券。加快二板市場的建設，使更多的民營企業經過資本市場籌措資金。通過建立一個多渠道、多元化的金融市場來鼓勵和引導民間投資，使非國有企業與國有企業一道，及時獲得發展所需要的資金支持。
政府應建立民間投資服務中心
政府要進一步完善和發展為民間投資服務的信用擔?；?，為民間投資者融資提供擔保。要建立為民間投資服務的信息服務中心，技術創新中心，投資咨詢中心等。專門為民間投資者服務。解決民間投資發展過程中的市場信息不靈、進入領域狹窄、低水平重復建設等問題，引導民間投資健康發展。要強化社會中介機構向民間投資服務的意識，建立和培育一批面向民間投資的會計、審計、法律等事務所及資信評估機構，服務于民間投資
。
內容摘要：近幾年來我國民間投資的速度在加快，由于受行業準入的限制，民間投資主要集中在農林牧漁業、制造業、房地產業和其它行業。我國民間投資存在著受行業準入限制、融資渠道不暢通、審批程序繁雜、服務不到位、投資規模小、重復建設嚴重等問題。鼓勵民間投資應采取政府扶持、放寬投資領域、成立民營銀行、建立多元化融資渠道、建立民間服務中心等對策。
關鍵詞：民間投資問題對策
參考資料：
（2）農業項目投資缺乏系統的科學管理辦法。農業項目的投入、管理是一個系統工程，需要科學管理。事實上，現在的農業項目管理缺乏一套規范的實施管理制度，導致農業項目管理良莠不齊、缺乏準則、難以界定、效益不高。
（3）農業項目管理人才的水平有待提高。項目管理是一項應用性、技術性、原則性都要求較高的管理工作，目前的項目管理人才，基本上是各個行業的專業人員在其主持的項目管理中成長起來的，其能力的獲得靠的是經驗、悟性和積極的自我提高。但是，擁有項目管理理論和實踐經驗的人才較少。
（4）農業項目的資金劃撥與項目的實施時序失調。農業項目資金，一是通過財政部門層層下達，二是通過主管部門直接下達。由于資金下達環節多、到位慢，容易被截留挪用。此外，農業項目實施季節性較強，由于資金到位不及時而造成延誤項目實施季節的事例仍然存在，因為延誤實施季節，使得有些項目實施的效果未能達到預期目標。
（5）農業項目需求資金預算不夠完善。在編制項目可行性研究報告資金預算模塊中，資金使用計劃不夠細化，編制比較粗糙，資金預算沒有經過細致深入地調查研究，而是東拼西湊形成的，在實際實施過程中隨意變動性較大，項目市場調查及前景預測過于樂觀，后續效益難以實現。而且，農業項目建設期限過長，也會影響項目投入資金發生較大的變化。
（6）農業項目的總結驗收和成果推廣工作有待加強。較多的農業項目工作完成后不注意及時組織總結驗收和評估，不利于后續項目的繼續進行和深化研究，不利于項目成果的推廣應用，項目效益的時效性滯后，導致效果不明顯。
2做好農業項目管理，提高項目效益
（1）加強組織領導工作。負責農業項目管理的各個部門、單位和相關負責人，要牢固樹立服務“三農”的思想，本著對黨和群眾負責的一致性原則，加強服務“三農”意識，精心組織實施好農業項目，建立項目庫統一管理農業項目。項目一經立項、審批，要按照項目建議書，由項目審批單位與項目實施單位簽訂“項目實施責任書”，落實項目責任制，配備具有完成項目工作能力、專業性強的專人，負責項目的檢查和日常實施工作。按照項目計劃和時序精心組織實施，在項目實施過程中，適時組織相關人員跟蹤督促實施情況，做到對項目進度了如指掌，對項目質量情況心中有數，發現問題及時糾正。
（2）強化監督檢查工作。在項目實施過程中，加強對項目實施的監督檢查，如發現影響項目據實實施而需要進行計劃調整的情況，項目的實施單位和負責人要及時向項目審批單位申報辦理實施計劃調整的審批手續，項目審批單位要根據實際情況及時作出予以調整的決定，以便項目能夠順利按時實施。
（3）嚴格資金管理。在項目資金的使用及管理工作中，為確保項目的順利實施，項目資金管理單位要根據項目實施單位的項目實施進度情況，按照項目實施責任書實施時序的要求，及時撥付項目資金，并指導項目實施單位對項目資金進行規范管理。項目實施單位對項目資金要建立項目專戶管理，嚴格實行專款專用、項目資金單獨核算的管理制度，要求有自籌配套項目資金的，要認真落實配套資金的到位工作。
（4）完善各項管理制度。要加強項目管理的人才制度建設，建立穩定的支持、長效機制，培育優秀的科研人才和團隊，促進形成有益于持續發展、不斷創新的長效機制。建立專家評審委員會，負責對項目的設立、可行性報告進行審核及提出合理性建議，保證項目投入的可行性和有效性。建立項目負責人責任負責制，完善項目責任書的簽訂內容和范圍，明確各自的職責和任務，加強監督檢查、績效考評、年度評估、執行情況報告和總結工作。建立健全項目經費管理制度，明確經費的使用和審批權限，按照項目實施時序對資金使用情況進行考核，加強項目實施單位對資金管理的監督檢查，確保資金的合理使用和安全有效。項目實施過程中產生形成的固定資產、無形資產等要明確管理及使用權屬，嚴格按照國家的有關規定進行管理。
證券分析之父格雷厄姆指出：“我們最關心的主要是概念、方法、標準、原理以及最重要的邏輯推理能力。我們強調理論的重要性并不因為理論本身而在于它在實踐中的價值”。證券投資學是一門應用性很強的科學，投資成功的關鍵不在于你是否能熟記理論本身，而在于運用理論推導出正確的買入或賣出的決策。
在證券投資教學的實踐中，多年來我們一直探索將邏輯推理的教學融人證券投資理論教學中，力求提高學生的實際操作能力。我們從人才培養目標定位人手，通過明確本專業的人才需要的知識結構的界定．制定了一套新的證券投資人才培養方案，其核心內容就是提高學生的邏輯推理能力，并通過教學體系的完善與教師隊伍的建設來保證其順利實施。
一、合格的證券投資人才的培養目標
（一）知識結構的界定
我國現有的證券投資專業課程設置一般分為：公共課、專業基礎課、專業課，涵蓋了經濟學、金融學、證券投資學等領域的主要課程，理論知識覆蓋面寬．學生在學完該課程后，基本具備了本專業所需要的理論儲備。但是這樣的課程設置也有它的局限性．它的缺陷在于：課程設置中沒有開設邏輯推理課程．學生在掌握知識的過程中，主要是接受知識．而證券投資的復雜性、多變性決定以前的結論與實踐中的演繹過程不一定是一致的。因此加強推導過程的教學是必須的，邏輯推理應該包含在證券投資專業的整體知識結構中。
（二）知識結構的擴展
將邏輯推理知識納入證券投資專業課程的一部分．是擴展學生知識結構的必然。然而現實中，沒有一所高校將邏輯推理列為證券專業的必修課程，由于證券分析的復雜性，理論課程中的結論與實際的證券價格運行有一定的差異性．學生普遍對理論感到迷茫，甚至有些學生開始懷疑證券理論的正確性．對自己的專業發展前景充滿困惑。為此，課題組成員利用實踐課教學、模擬比賽輔導等機會，穿行邏輯推理的教學，并運用推理引導學生進行證券分析．用邏輯推理的方法來解釋市場交易行為。在證券投資專業（含金融專業中的證券方向）課程設置中增加邏輯推理課程，擴展學生的知識結構是必要的。
（三）證券專業人才培養的目標
本科與?？齐A段本專業學生的培養目標的層次定位應為證券投資專門人才，即為證券公司、證券咨詢公司、民間投資機構輸送投資分析人員、操作人員、客戶服務人員等。
最終培養的人才必須像格雷厄姆教授所說的掌握了證券投資領域主要的概念、方法、標準、原理并且具有較高水平的邏輯推理能力。我們并不強調把每一個學生都培養成巴菲特，但是我們必須按照培養巴菲特的方法一樣去培養我們的學生，在高風險的證券投資領域，學生只有自身具備較高的業務水平，才能給客戶帶來更好的收益，為客戶規避風險。高水平的投資人員，不僅僅是指具備專業的知識素養的人，而且是指具備運用知識解析復雜的市場能力的人，所以人才培養的目標必須是知識與能力的結合。而在證券投資領域，邏輯推理能力是實現理論在實踐中的運用價值的首要能力。
二、在證券投資專業開展邏輯推理教學的探索
我們在實踐課教學與輔導學生參加全國大學生模擬投資大賽中，以證券投資理論為基礎，強調邏輯推理與理論的結合，主動調整教學方案，增加邏輯推理基礎知識的教學。
（一）邏輯學基礎
限于教學時間，將邏輯學課件發給每一個學生．要求學生在學習課件的基礎上，完成老師布置的作業．并在課堂以提問的方式檢驗學習效果。
在邏輯基礎教育中，首先強調數理邏輯與概率邏輯的教學，解決學生心中的疑問，理論與實際的偏差是客觀的，理論中包含的“概念、方法、標準、原理”是引導我們進入成功投資的依據，從理論出發，我們的成功將成為一個大概率事件。其次，將邏輯推理具體運用到個股的價值投資分析、技術分析中．引導學生追求高概率的成功投資，而不是每次都成功的投資。
（二）價值投資中的邏輯推理
所謂價值投資．是一種尋找被市場低估的公司股票的投資方式。格雷厄姆是價值投資的鼻祖，其學生巴菲特是最成功的價值投資大師。在價值投資的教學中．僅僅傳輸格雷厄姆的價值評估方法是不夠的．動態看待公司的價值，從未來的角度估量公司的價值才是成功的關鍵。
價值投資理論本身是正確的，巴菲特的成功就是最好的例證。而很多人從靜態低估的角度買入，結果失敗了．理論的締造者格雷厄姆也犯了同樣的錯誤．他在1929-1933年的金融危機中用過去的數據計算公司價值，事實證明他錯了，價值投資理論也曾經因此受到質疑。我們所說的某某公司的股票價值，是一個微觀問題，我們的推理邏輯思路是——先引導學生先看宏觀經濟、再看行業經濟，最后才定格在某一個公司（微觀）的股票價格上，這樣價格是否低估，就不是一個靜態的問題了，具體的結果，需要學生根據具體的公司，結合經濟學與邏輯學的知識，作出自己的評判。這種評判如果被事實證明是成熟的，就可以上升為一種方法，如巴菲特提倡的貼現價值模型，實際上就是一種量化的邏輯推理。
（三）技術分析中的邏輯推理
技術分析理論中的流派更多．比較流行的技術分析理論有道氏理論、波浪理論、形態理論等。這些理論也屬于格雷厄姆所說的“概念、方法、標準、原理”而不是格雷厄姆說的“最重要的邏輯推理能力”。主流的技術分析理論無疑是正確的，是經過市場無數次檢驗的。但是，作為老師，我們要求學生從技術分析的三大假設前提人手．自己重新推導技術分析理論的邏輯合理性。學生在推導的過程中會發現：技術分析理論中的主流理論是正確的．是符合邏輯的。但是市場上也有一些新的技術分析方法，邏輯思維是混亂的，沒有說服力的。
技術分析理論對交易行為具有指導意義．我們要求學生從三大技術分析的假設前提出發．依據主流的技術分析理論，建立符合邏輯的交易原則．并嚴格執行。如果我們所有的交易行為都是符合數理邏輯或概率邏輯的．那么交易行為成功就是一個大概率事件。技術分析的三大假設前提的核心是：股票的價格是沿著趨勢運動的。道氏理論指出：趨勢分為長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢。好了，我們的問題出來了——如何判斷趨勢即將發生變化？目前我們已經結合趨勢理論與K線理論有一個初步的，符合邏輯的推斷，但是更重要的是引導學生自己作出判斷，而不是告訴他判斷的結果。趨勢變化的轉折點的出現，操作（買人或賣出）決策必須及時執行，成功投資主要是體現在趨勢轉折點的操作行為上的。
三、成功案例分析
在證券專業實踐教學中．建立了以世華財經教學軟件為主的仿真實驗室，這大大激發了學生探究證券奧秘的積極性。在2006年-2008年連續三次組織學生參加“世華財經”杯全國大學生模擬投資大賽，并且三次獲得優勝，是全國200多所參賽學校中僅有的兩所每次都位于前十名的學校之一。我們的成績得到了社會的認可．已經畢業的學生有多名現在服務于國內知名的證券機構．他們的專業技能提高主要是通過以下方面獲得的。
1．基本技能的鞏固。金融學科實踐與一般工科實踐不完全相同，金融產品的交易涉及盈虧數字較大，不可能冒著較大風險讓學生直接參與現實的金融交易。所以基本技能的鞏固一般是從模擬交易開始的。
我們充分利用世華軟件的模擬交易功能，給每一個學生開立模擬交易帳戶。要求學生在實踐的過程中，從趨勢理論、均線理論、形態理論中找到依據，寫好屬于自己的操盤日記。強調買人的理由，只有理由充分了，才能做出買入的動作。賣出也是一樣。學生在模擬中，加強了對基本理論的理解，知識的根本價值在于使用，活化知識的使用可充分學生所學知識的主旨價值。
發揮年輕學生的學習熱情．組織學生參加一年一度的“世華杯”全國大學生金融投資大賽，讓學生在比賽中主動運用投資理論與邏輯推理知識，通過比賽成功來激發學生學習專業知識與提升邏輯推理能力的熱情。
2．邏輯推理教學的展開。(1)基本推理能力教學的展開。我們為實驗班級編寫普及型的邏輯推理教案，利用商學院提供的開放式教學環境進行教學，利用學生對證券投資的興趣，要求學生做筆記，完成課后練習，并進行考核。成績合格者，將參加后面的全國金融投資大賽的相關輔導．進一步提升學生的實戰分析能力；(2)使用與探究。對知識使用效果的檢驗，是激發學生繼續學習的動力所在。鼓勵學生在使用知識的過程中大膽探究．培養其自主創新的能力，激發學生的興趣。
要求學生做好實驗記錄．即每一個操作指令完成后，必須寫出：操作運用的原理，邏輯推理過程，結論等三個主要步驟。并提示學生過一段時間．再來觀察結論的合理性。
3．合作與交流。在實踐中，要面向全體學生，讓學生全員參與，教師適時啟發誘導，提示點撥。可將學生分成3—5人一組，自愿組合．選擇各組感興趣的項目。實踐性教學過程包括明確任務、協作學習、創設情境等。早期，教師是學習任務的布置者：后期，教師需要轉變角色，成為學習方向的引導者。
通過合作，提高學生的團隊協作意識．通過學生之間的交流，提高學生對知識的認識．通過學生與老師的交流，取到“解惑”的作用。合作與交流是多方面的，還包括學生與公司客戶的直接接觸．提高學生的主體意識。
4．展示與評價。通過以上的個別化實踐與協作實踐，不同層次的學生獲得了一定的實踐成果。接著讓學生充分展示和交流自己的成果．可分階段，鼓勵學生將自己或小組實踐成果在課堂上通過電腦、投影等方式介紹給大家，各小組派代表在全班交流實踐成果，并啟發、誘導學生對別人的實踐成果進行討論、評價、糾正錯誤，補充正確觀點，這樣，學生不但在展示中獲得了成就感，同時進一步完善了小組的實踐成果，提高了實踐創新的能力。最后教師要進行點評給分．一般記入平時成績，如果是單列實踐課，則單列成績。
四、教學體系的完善與教師隊伍的構建
（一）建立單項訓練與綜合實踐相結合的實踐課教學體系
1．單項訓練是根據培養目標所需崗位基本技能在不同課程教學過程中進行某一方面或某項基本技能訓練，提倡邊教理論邊做實踐的一種教學方式。
我們提倡將邏輯推理能力的提高融入價值投資與技術分析的教學實踐中，在每一個單項學習的過程中，都需要學生自己依據理論與實例相結合，推導屬于自己的結論。
并要求學生對理論與實踐之間的偏差作出合乎邏輯的解釋。
通過對單一的技術分析理論的運用，要求學生從投資決策出發，對現實中的行情變化，推導出買入、賣出或者等待的決策。全面提升學生的決策能力．是每一個單項訓練的最終目標。
2．綜合實踐則是在學習幾門相關課程后組織的集中實踐教學．它要求學生綜合運用相關知識、技能，全面提升金融投資的決策水平。目前，我校金融專業已經建成申銀萬國證券九江營業部、國盛證券九江營業部等實訓基地，學生良好的操作能力得到了企業的認可。我們已經建立起一套由實訓計劃、實訓報告、實習評語等組成較完整的實訓質量監控措施。
對于參與綜合實訓的學生，要求學生做好實習筆記．對實訓中遇到的每一個問題的解決方案做好記錄。強調綜合實訓中的問題應該由學生自己解決．由教師最后進行評估。投資中解決問題的正確率．實際上就是最終決策的正確率。是未來學生事業發展的生命線，正確率高是投資決策能力的體現，在證券行業生存、發展，必須提高自己的投資決策能力．只有這樣才能更好的服務客戶，自己在行業中的發展前景才會一片光明。
（二）建設一支適應改革后證券投資專業實踐教學體系的師資隊伍
1近年證券投資市場概況
證券投資就是指有價證券投資(Quotedsecuritiesinvestment)，是狹義上的投資，是個人或企業用積累起來的貨幣購買股票和債券等有價證券，以盈利為怒地的投資行為。證券投資具有高度的“市場力”是對預期會帶來收益的有價證券的風險投資，投資和投機是證券投資活動中不可缺少的兩種行為。
近年來，證券市場隨經濟周期波動，2006滬深股市領漲全球，上證指數從2005年底的i16l點強勁上揚至2006年12月29日，終盤報收2675點，累計上漲高達l5l4點，漲幅超過l30％，滬深股市成為全球關注的焦點。2006年上證綜指、滬深300、深成指等9項指數同比漲幅翻番；股票市場籌資總額出現大幅增長，本年度深滬兩市股票籌資總額逾2200億。2008年美國次貸危機引發的全球性金融危機，我國證券市場也隨之受到了一定沖擊，進入了個低沉階段。隨著金融危機逐漸消除，我國證券市場開始進入新的生命周期。
2中小城市居民收入分析
2009年上半年，據6．5萬戶城鎮居民家庭抽樣調查資料顯示，上半年城鎮居民人均可支配收入8856元，同比增長9．8％；扣除價格因素，實際增長lI．2％，這一數據超過了GDP漲幅。而，這一收入增加幅度也高于去年增加幅度，居民的實際收入增加。
中小城市居民收入的實際增加使得居民可支配收入增加，隨著投資理念的改進，居民開始選擇出了銀行儲蓄以外的其他投資方式，于是更多人加入到證券投資行業中。雖然證券投資具有不可避免的風險性，但是其風險伴隨者高收益，于是當經濟發展到一定水平，中小城市居民也開始進行這種具有風險性的投資，并且伴隨著更高的熱情和自主學習性。
3中小城市居民證券投資現狀
中國證券投資者保護基金公司的“2009年投資者綜合調查”涉及55家證券公司、350家營業部的28000名投資者，采取抽樣方式隨機抽取2800個樣本，該調查顯示，今年前1O個月，我國占比三成五的個人投資者實現了整體盈利；多數股民對未來3個月、6個月大盤向上表示了信心，但近期買入意愿有所下降。
調查還顯示，股民主體的年齡段是25歲至55歲的適業人群，占68．27％，25歲以下和55歲以上股民所占比率為13．65％、18．08％，且這兩部分人群所占比率有所提高。從入市資金量上來看，25歲以下和55歲以上兩個群體投資在五萬元以下的占21．38％。而在適業群體中，投資在五萬元以上的占56．27％。從職業上來看，所占人數比例較高的依次是機關干部、科教文衛：[作者、工人、個體工商戶和私營業主，但在投資二十萬以上的股民群體中，個體工商戶和私營業主所占比例最高。股民的收入水平普遍不高，年收入在兩萬以下的占33．87％，年收入在兩萬至五萬之間的占47．52％，年收入在五萬以上的占i8．61％，不同收入群體的投資規模在各個檔位均有分布，年收入與投資規模的比值反映了股民投資的高杠桿性，股民投資總額平均占家庭總資產的46．32％，。而4．28％的股民曾經或正在舉債炒股，該現象降低了股民的市場風險承受力，增大了股市波動可能產生的社會風險。
4中小城市居民證券投資心理分析
股市的波動往往引領者股民的思想動態，股市波動導致人心波動，人心波動導致社會波動，社會波動則往往引起‘些社會問題?？梢哉f，股民的細想動態在一定程度上不僅影響著股民資深，也影響著證券市場的健康有序發展，影響著社會的安全與穩定。因此，了解股民的思想與行為狀況，為加強股民群體的教育引導提供科學依據，為建立完善而高效的股票市場機制，實現資源的最優配置提供有價值的參考，為相關部門制定干預市場政策、實施宏觀調控提供借鑒。
相關調查顯示，對多數投資者而言，多數投資者的求勝心理過強，投資績效與內心期望差距懸殊，風險承受能力依然較弱，股市波動甚至開始對股民心理健康狀況起到越來越大的影響力。而且，多數中小城市投資者自身權利認知非常有限，權益保護狀況主觀感受不良，證券市場監管狀況和相關法規建設令股民不滿意。但多數股民對股市波動有客觀的認識，對中國股市未來發展基本持樂觀態度。
5對與中小城市居民證券投資的建議
由于中小城市大部分證券投資者處散戶和中戶的投資水平，其投資具有一定很大的群體特點，針對其收入水平、心理特征等，筆者對中小城市居民投資行為作出如下建議。
5．1不要過度迷信專家
很多投資建議是來自專家本人的判斷，雖然專家具有更深厚的經驗和專業知識，但是盲目跟隨往往不是股市的明智之舉，應該根據自身情況，結合各方面知識和信息，作出充分而明智的判斷。
52適度補充專業投資知識，避兔盲目投資
中小城市的投資者構成和居民普遍專業水平都不能達到專業水平，很多時候往往出現跟風盲從現象，最終無法盈利反而虧損。一定的專業知識會增強投資者的投資理性，可以降低投資風險。
53堅持對個別股票的中場期投資
不少個股股價不斷攀高，新股民追高獲利機會很大，但還是應注意風險，股市也會發生預期之外的跌損。從實際回報率來看，選擇好的股票進行中長期投資往往能超越短線操作的業績。
84進行基金投資，降低風險
1.現行的監管發展模式沒有明確的定位。當前世界的投資銀行的發展模式主要有三種：附屬全能銀行模式、金融控股公司模式和獨立發展模式，這種不同的模式也造成監管模式的多樣化，我國的大多數投資銀行是以證券公司或者金融機構附屬部門的形式存在，并沒有主流的發展模式，這一切都表明我國的投資銀行的發展模式依然處在探索的階段，在一些規章制度方面沒有完備的發展模式。當前金融市場的開放性不斷的增強，對于我國的投資銀行專業化水平和市場占有率提出了更高的要求，同時我國的市場經濟模式逐漸的完善，投資銀行業務的發展也對我國的經濟結構調整和戰略轉變產生重要的影響。
2.業務范圍窄，創新能力差。當前國外的商業銀行業務開展廣泛，其業務創新性較強，但是，我國銀行投資業務范圍窄，創新不足，也是制約我國金融發展的主要因素之一。投資銀行從事的業務主要有證券承銷和經紀，各個商業銀行的金融業務沒有太大的差別，通過調查結果顯示，只有部分較大規模的銀行開展了財務顧問、并購重組、風險投資、資產證券化等業務，但是，在業務的開展過程當中，存在著業務經驗不足、業務信譽和創新能力不足等諸多的問題，這也和我國的投資銀行開展業務的時期比較短有關，但是，也反映出了其和外國投資銀行之間存在的差距。
3.監管方面存在著未能覆蓋的灰色地帶。當前我國的金融監管機構跟不上金融發展的腳步，在監管方面還存在著比較多的灰色地帶，例如：國務院證券委員會是負責投資銀行的監管機構，但是，其監管權限只限于商業銀行，不能夠對整個的金融行業進行統籌的監管，從而造成了金融行業的不穩定性，尤其是在經濟極度擴展的時期，投資銀行的部分業務更是處于無人監管的局面，這種寬松的監管環境，造成了投資銀行為了追求過度的經濟效益，而忽視了金融市場的穩定性。同時金融創新也給業務的監管造成了一定的影響，業務的創新造成了金融業務操作變得越來越復雜，監管機構和商業銀行的高層機構也很難全面的預測出其業務開展所帶來的金融風險。此外投資銀行的證券業務和商業銀行的信貸業務以及保險公司的業務存在著千絲萬縷的聯系，其形成了風險相互承擔的局面，一旦爆發經濟危機，就會造成了風險的擴大化，從而加重了經濟危機的危害性，造成不可預估的嚴重損失。
二、我國投資銀行的監管趨勢和建議
1.投資銀行經營模式的選擇。對于投資銀行而言，選擇合適的經營模式是至關重要的，通過美國的投資銀行調查結果顯示，混合經營的模式并沒有顯示出其應有的優勢，金融危機爆發之后，美國的投資銀行紛紛轉型，以緩解投資的流動性不足，對于投資銀行而言糾正金融交易過度放大的杠桿率才是避免出現金融危機的關鍵所在。否則，投行轉變為銀行控股公司并產生關聯交易，會蘊藏更大的危害。根據我國的金融發展現狀，對于經營模式的選擇要吸收外國金融危機的教訓，同時結合我國的歷史背景和社會信用狀況，選擇符合中國國情的經營模式。中國的投資銀行在開展業務的時候，可以在集團綜合法人分業模式下進行，探討分析有利于提高效率的經營模式，同時要注意經營模式的抗風險能力。此外在綜合經營的過程之中，要加強對于商業銀行的審查監管，對于其信用衍生產品也要強調其資本約束，避免在開展業務的過程當中出現道德風險，在金融衍生產品的的推行之中，要秉承透明的原則，讓客戶充分的了解到產品的信息情況，限制衍生產品的杠桿率并納入資本充足率監管；還應該控制投資銀行的規模，對大金融機構也不宜放松風險控制和杠桿率約束。
2.在風險的轉嫁中控制和管理風險。在金融危機的背景之下，對于投資銀行的業務監管提出了更高的要求，最重要的是避免投資銀行為了追求經濟效益，而過度的擴張其業務，要加強對于金融機構流動性的監管。因此，要關注儲蓄率對于經濟和金融的基礎性作用，金融行業的發展以及其新產品、新業務的創新要在實體經濟的基礎上進行，避免出現在發展金融業的同時忽視了實體經濟的重要性。此外嚴格的風險管理是金融市場健康運行的基礎和關鍵，尤其是在金融危機的背景之下，要靈活的進行風險轉移，可以把金融風險由商業銀行轉移到投資銀行上，從而把金融風險的危害性降到最低，這就需要國家政府部門、金融機構、投資銀行等建立健全、完善的風險評估機制，增強對于風險的識別和評估機制，控制風險的過度擴張。
3.加強信息的披露、規范銀行的金融創新。金融創新并不能夠把風險完全的消除，而是把風險從不同的投資者之間進行分散和轉移，降低風險的破壞性，因此，金融創新并不能夠降低整個金融市場的系統性風險。因此，要加強市場信息的披露，降低市場信息的不對稱性，尤其是要規范銀行的金融創新，規范和改善投資銀行的業務模式，提高產品的信息透明度。此外還要對金融創新過程之中的利益共同體加強監管，避免出現道德風險問題，同時，還需要建立健全、完善的創新產品的透明度監管標準，提高整體市場的透明度，加強系統性風險的披露，防治潛在的風險通過金融創新進行轉移。
4.建立良好的競爭環境，促進行業的整合。當前我國的法律針對投資銀行并沒有設立專門的法律法規，從而造成了行業規范的空白，因此一旦出現任何的問題，并沒有可以供參考的法律依據。此外很多現行的法律法規對于投資銀行的業務發展依舊存在著比較多的制約，尤其是在對投資銀行的違規和處罰方面并沒有形成明確的界定，這種法規的不規范和滯后現象，給金融監管造成了極大的困難，不利于我國投資銀行形成有序的競爭環境。因此，建立健全、完善的法律體系可以為投資銀行營造良好的外部環境，同時也有助于其提升自身的實力，當前我國的投資銀行整體資金實力都比較弱，因此，應當加強其行業內部的整合，積極鼓勵投資銀行業內部兼并重組擴大實力。
一、相關文獻回顧
俞國平、鄒川達（2000）從監管體系、政府監管、行業自我監管和基金內部監管角度入手，分別介紹了美國集中監管為主的體系和英國自律監管為主的體系，并認為我國現在對基金的認識不夠，比較適合使用集中型的監管體系，應該加強對基金業的立法并另設立專門的監管機構。
陳明生（2003）從信息不對稱的角度入手，認為信息不對稱所導致的逆向選擇和道德風險問題存在于我國的證券投資基金業中，對投資基金的治理和監管要從這個方面入手。在治理和監管體系中要注意治理和監管主體的獨立性，建立完善的風險評級制度和信息披露制度，以及加強基金行業的自律監管。
王剛、凌媛（2006）從博弈論的角度出發，分析了在基金監管體系中的四個參與主體的成本和收益，并根據博弈論原理簡單分析參與主體的關系，認為證監會要建立合理的激勵制度，托管人要加強監管和信息披露制度的管理。
以上文獻都從不同角度分析了我國證券投資基金的監管問題，都認為我國基金監管的關鍵在于基金行業的自律監管和信息披露制度。但是，他們都有一個共同的缺點，即對基金行業監管沒有進行定量分析，現有的分析比較簡單。現從博弈論的角度入手，將四個監管主體的成本和收益定量化，從而建立模型，并以此為依據給出政策建議。
二、參與主體的成本和收益分析
在現有的證券投資基金的監管體系中，有四個參與主體，分別是證監會為主的監管機構、托管銀行、基金持有人和基金管理人。四個主體在監管體系中擔任不同的角色。
證監會等監管機構主要負責監管證券投資基金機構的業務活動，監督基金業的信息披露情況，對違規的行為進行查處等。證監會的監管成本可以分為固定成本和可變成本兩部分。固定成本包括監管人員的工資支出和培訓費用等，用C1表示，是固定不變的?？勺兂杀景ūO管人員的差旅費、現場辦公費用等費用?？勺兂杀倦S著監管力度的變化而變化，監管力度越大，可變成本越大。如果監管力度大，則可變成本用C1′表示，如果監管力度小，則可變成本用C1″表示，可知C1′＞C1″。而證監會的收益主要來源于向基金收取的監管費用。證監會按年交易額的0.04‰向證券投資基金收取監管費，用S1表示。
托管銀行主要負責保管基金財產，辦理基金托管業務的信息披露事項，對基金的定期報告出具意見，監督基金管理人的投資運作。托管銀行的成本可以從兩個方面考慮，一部分是固定成本，另一個部分是措施成本。固定成本指托管銀行對監管人員支付的工資和費用、信息披露的文件制作等，它不隨監管力度的改變而改變，用C2表示。措施成本可以理解為當托管銀行發現基金管理人出現違規現象采取措施的成本，包括報告證監會的費用，協助調查費用和由于舉報而帶來的潛在的收入損失，用C2′表示。托管銀行的收益主要包括托管費用收入，用S2表示，而如果托管銀行不能很好地執行監管義務，則可能面臨處罰和賠償，這部分收益可以看作是負的，用-S2表示。
基金持有人作為基金的所有者，有權獲得基金的投資收益，參加基金份額持有人大會并投票，以及了解基金的信息資料。由于信息不對稱的存在，基金持有人對基金管理人的監管是很難的，其監管成本也相應地比較高?；鸪钟腥说某杀景私怅P于基金的相關信息、收集關于基金的資料以及參加基金持有人大會的費用等。如果基金持有人積極參與對基金的監管，可以認為成本為C3，而如果基金持有人對基金監管沒有熱情，則可以認為持有人的監管成本為0。如果基金持有人對基金管理人的違規行為提出訴訟，那么在成本計算中還要考慮訴訟費用、律師費用等，用L表示。而基金持有人的收益可以分成兩個部分，一部分是基金持有人對基金投資收益的分享，用S3表示；一部分是基金持有人對基金管理人的違規行為提出訴訟，要求賠償，用S3′表示，同時，基金持有人會由于基金管理人的違規行為導致損失的發生。
基金管理人主要負責對募集的資金進行證券投資，編制定期報告和信息披露及向基金持有人分配投資收益?；鸸芾砣嗽诒O管中的成本是當管理人出現違規行為的時候監管主體對基金管理人的懲罰措施，包括罰款、吊銷執照等，用C4來表示。而基金管理人的收益可以分為兩個部分，如果基金管理人沒有違規操作，收益就是管理費用和手續費等收入，用S4表示，如果基金管理人違規操作，收益除了管理費用和手續費以外，還包括通過違規操作而獲得的超額收益S4′。
三、監管主體的博弈論分析
根據以上的成本收益分析可以看出，監管主體間成本收益的關系就決定了他們的行為的方向和可能性。下面用博弈論的方法從不同的角度分析監管主體間的行為。
1、證監會與基金管理人的博弈
證監會作為監管的核心，其行為可以分為嚴格監管和不嚴格監管?；鸸芾砣诉x擇自己的行為，是違規操作還是不違規操作。假設如果證監會不嚴格監管，他不會發現基金管理人違規。所以，他們之間的博弈可以看成是一個靜態博弈，其得益矩陣如表1：
從得益矩陣中可以看出，因為C1′＞C1″，嚴格監管相對于不嚴格監管來說是嚴格下策，證監會在監管中會選擇不嚴格監管。而如果C4＜S4′，不違規相對于違規來說是嚴格下策，基金管理人會選擇違規，那么該博弈的Nash均衡就是（違規，不嚴格監管）；如果C4＞S4′，那么違規對不違規來說是嚴格下策，基金管理人會選擇不違規，那么該博弈的Nash均衡就是（不違規，不嚴格監管）。
2、基金管理人與托管銀行間的博弈
基金管理人和托管銀行間是監督與被監督的關系。由于托管銀行保管著基金資產，則托管銀行對基金管理人的行為是完全了解的，即如果基金管理人違規操作，托管銀行就會發現。所以，托管銀行的選擇是在基金管理人違規的情況下是否舉報和協助調查?；鸸芾砣伺c托管銀行間的博弈可以看成是一個完全且完美的動態博弈，該博弈的擴展形如圖1：
從圖1中可以看出，如果C4＞S4′和S2′＞C2′，策略組合“基金管理人在第一階段選擇‘不違規’；托管銀行如果有第二階段選擇‘行動’”，是該博弈的子博弈完美Nash均衡。如果C4＜S4′和S2′＞C2′，策略組合“基金管理人在第一階段選擇‘違規’；托管銀行在第二階段選擇‘行動’”，是該博弈的子博弈完美Nash均衡。如果C4＞S4′和S2′＞C2′，策略組合“基金管理人在第一階段選擇‘違規’；托管銀行在第二階段選擇‘不行動’”，是該博弈的子博弈完美Nash均衡。
3、基金持有人與基金管理人間的博弈
基金持有人與基金管理人的關系是委托－關系?；鸪钟腥说谋O管選擇與基金管理人的違規行為可以看成是一個靜態博弈。而如果基金管理人違規，則基金持有人有權提出訴訟?；鸪钟腥耸欠裨V訟可以看成是該靜態博弈后面的一個動態博弈。假設基金持有人的訴訟是可信的威脅，而且如果基金持有人不監管基金管理人，則基金持有人不會發現基金管理人的違規行為，那么該博弈的擴展形如圖2：
其中，
A=（-C4+S4+S4′，S3-W-C3-L+S3′）
B=（S4+S4′，S3-W-C3）
D=（S4，S3-C3）
E=（S4+S4′，S3-W）
F=（S4，S3）
從圖2可以看出，如果S3′＞L且C4＞S4′，則基金持有人會選擇“不違規”，而若C4＞S4′，則基金管理人會選擇違規。所以，如果，S3′＞L，S3′＞W+C3且S4′＞C4，最優策略為“基金持有人‘監管’；基金管理人‘違規’；基金持有人‘’”；如果，S3′＞L，S3′＜W+C3，最優策略為“基金持有人‘不監管’；基金管理人‘違規’；基金持有人‘’”；如果S3′＜L，最優策略為“基金持有人‘不監管’；基于不對稱的存在，基金持有人對基金管理人的監管是很難的，其監管成本也相應地比較高?；鸪钟腥说某杀景私怅P于基金的相關信息、收集關于基金的資料以及參加基金持有人大會的費用等。如果基金持有人積極參與對基金的監管，可以認為成本而如果基金持有人對基金管理人‘違規’；基金持有人‘不’”。
四、政策建議
1、在證監會的監管制度上要充分考慮一定的激勵機制。從第一個博弈可以看出，嚴格監管的成本要高于不嚴格監管的成本。如果沒有相應的激勵機制，證監會選擇不嚴格監管。如果從對違規基金的罰款中抽出一部分給證監會，作為對其嚴格監管的獎勵，該獎勵可以彌補嚴格監管帶來的成本支出，那么證監會的最優選擇就會是嚴格監管，從而有效地提高證監會進行基金監管的積極性。
2、要加大對違規基金的懲罰力度。從以上三個博弈分析都可以看出，如果對違規基金的罰款大大超過基金通過違規所得，那么多數基金的最優選擇都是不違規。所以，我國對違規基金的懲罰力度要加大，尤其要在剝奪違規基金的非法所得的基礎上，還要對違規基金進行進一步的懲罰，從而減小基金的違規沖動。
3、加大對包庇違規基金的托管銀行的懲罰力度和減少托管銀行的行動成本。從第二個博弈可以看出，托管銀行是否會對基金的違規行為及時采取措施，主要考慮的是托管銀行包庇違規基金的懲罰力度和對違規行為采取措施的成本。所以，一方面要加大對包庇違規基金的托管銀行的懲罰力度，可以考慮剝奪其托管資格和進行罰款；另一方面要減少托管銀行采取措施的成本，在一定程度上要保護托管銀行的監管地位。
4、保護基金持有人的監管積極性。我國基金持有人的監管積極性不高，其主要原因就是監管成本一直居高不下。所以，要保護基金持有人的監管積極性，最重要的就是要降低基金持有人的監管成本，主要體現在以下三個方面：首先，加強基金信息披露的監管，充分披露基金信息，降低基金持有人收集信息的成本；其次，對積極參加基金持有人大會的基金持有人給予一定的補助，從而降低基金持有人參加基金持有人大會的成本；最后，保護基金持有人的權力，如果基金持有人對基金違規的屬實，對基金的懲罰要考慮對基金持有人的損失的補償，包括基金持有人的費用以及基金持有人由于基金的違規行為所造成的損失。
參考文獻：
[1]張維迎.博弈論與信息經濟學[M].上海人民出版社，1996.
[2]謝識予.經濟博弈論[M].復旦大學出版社，1996.
企業的投資效率對各國經濟發展有重要的作用，投資效率低下更會影響一國的經濟發展。投資效率低下主要表現為較高的過度投資或投資不足水平，而過度投資對經濟的危害尤為顯著，在生產方面會導致大量的社會資源投入到產出低下的領域，在金融方面會產生大量的壞賬，危害一國的金融穩定。會計穩健性要求企業確認費用和損失的條件要比確認收入和利得的條件更為嚴格，我們非常有必要加強對會計穩健性與投資效率研究。
一、會計穩健性與信息不對稱
在信息不對稱的條件下，管理層會實施次優的投資策略。舉例來說，人為地夸大會計盈余一方面會給股東帶來更多的收益，另一方面則非正常地提高了經理層基于會計盈余的報酬，但這是建立在損害債權人和其他各方的利益的基礎之上的。有研究指出條件穩健性的存在似乎是對信息不對稱的一種反應，條件穩健性的作用在于可以減少公司各利益相關方由于信息不對稱所帶來的負面效應，減少他們之間的沖突，增加其他來源的信息披露。條件穩健性也可以降低管理層實施盈余管理的成功機率，增加管理層扭曲會計信息的成本。有學者認為，會計穩健性所帶來的種種限制降低了成本，一些經理層熱衷于將公司的財富轉化為自己的財富，而不是通過努力來提升公司的價值，而會計穩健性的作用主要正在于給經理層將公司的財富轉化為自己的財富過程中帶來了不便。此外，在信息不對稱的條件下，管理層會將自由現金流投向有利于自己的方面，如“帝國建設”和“寵物項目”的策略，造成投資效率低下。學者指出，一定的公司治理機制可以減少由于自由現金流導致的過度投資行為。還有學者在分析會計穩健性的作用時指出，會計穩健性在企業當中扮演著一種公司治理的機制。會計穩健性幫助董事會和其他公司治理機構發現并制止管理層的次優行為。條件穩健性給公司治理的主體提供了早期的預警信號，從而能夠及時地提供對經理層的約束，即使在存在道德風險的情況下，它也限制了管理層對股東和其他利益相關者現金流的侵占行為。穩健性能夠促成事前選取NPV為正的項目，并能夠減少那些NPV為負的項目被選取的可能性。有學者利用實質選擇權的框架來分析了投資決策，他們分析指出，一個更加穩健的會計信息系統可以避免將壞的投資計劃錯誤歸類為好的，這樣就限制了事前投資給壞項目的行為。
二、會計穩健性與管理層沖突
有學者指出及時將壞的投資項目進行確認阻止了管理層將投資損失遞延到下一任管理層的圖謀。管理層的“投資短視”問題是最好的例子，由于管理層往往在離職之后才會往市場釋放消息，如果沒有穩健性的影響，他們大可在離職之前制造大量有利于自身的“短視投資”。但由于穩健性的存在，這要求企業及時確認經濟損失，所以我們推測它能夠刺激經理層對表現較差的項目及時做出反應，阻止進一步向壞項目投資并限制一些短視行為。基于這種預測，學者們指出虧損的報告會解決問題，促使經理層放棄那些產出不足的投資項目。他們認為會計上的虧損報告是促成放棄那些不良項目的重要因素，虧損報告在公司治理上扮演著重要的角色。綜上所述，我們可以推測那些會計穩健性較高、及時確認損失的企業更傾向于放棄產出不足的項目，在他們還未出現虧損的時候就將他們棄置或是賣掉，因而這樣的企業投資效率更高。
三、會計穩健性和外部融資
有學者認為在完美的資本市場中，融資和籌資是分開進行的。但是，有充足的文獻證明在籌資和投資之間有著眾多的聯系。由于會計政策并不影響公司內部的現金流量水平，因此我們認為會計穩健性通過幫助公司獲取外部融資，從而影響到公司的投資決策的。在融資層面，債務融資的作用尤其重要。在會計和財務的文獻中，會計信息是如何影響公司的資金成本這一直存在著爭議。也有學者用了不同的模型來證明高質量的會計信息和會計披露可以降低公司的資金成本。有學者分析了會計穩健性可以降低公司的資金成本，更有學者進一步指出及時確認損失，并將其完全披露會降低公司的資金成本，降低由于公司存在重大不確定性而面臨著資本市場上對公司價值的看跌。有學者指出條件穩健性由于可以減少股票的價格波動性從而可以降低公司的資金成本。穩健性被認為可以降低債務融資的成本，還有些學者假設并證明了會計穩健性緩解了股東和債權人之間在股利問題上的沖突。會計政策穩健性較強的公司中，債權人更能夠接受一個較低的利率，這主要是這種公司對股東支付超額股利的風險比較小。通過選擇更加穩健的會計政策，經理層能夠在和債權人談判時獲得更多的有利條款。此外，他們還能夠在債務重組的條款上跟債權人有更多的談判籌碼，從而可以在投資時有更多的余地。在最近的研究中，有學者獲得的一些經驗證據表明條件穩健性對于債權人的好處在于它能夠使債權人盡早獲得違約風險的信號，對于債務人的好處在于它可以使債務人獲得更低的利率。綜上所述，會計穩健性通過解決信息不對稱與管理層的問題來抑制投資過度，通過降低融資成本來抑制投資不足，從而對企業的投資效率產生有利影響。
參考文獻：
[1]朱松，夏冬林.穩健會計政策、投資機會與企業投資效率[J].財經研究，2010（06）
