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最后提出結論和展望。
關鍵詞：民生銀行；個人理財產品；營銷策略
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
引 言
1.1研究背景和研究意義
1.1.1研究背景
近年來，隨著中國經濟的高速發展，居民收入持續增加。但受消費物價上漲、利率水平較低等因素的影響，使得居民理財意愿迅速增加，這是商業銀行個人理財業務發展的一大契機。民生銀行的個人理財業務發展順速，對各銀行的個人理財業務的發展有一定的借鑒作用。
1.1.2研究意義
本文研究試圖以點代面，針對民生銀行個人理財產品的營銷策略進行探究，嘗試從個人理財營銷策略方面為銀行提供一些行之有效的決策依據。這對促進其個人理財產品銷售、培植新的利潤空間提供幫助，具有一定的現實意義。
1.2論文結構及主要研究內容
1.2.1論文結構
第一部分提出個人理財產品營銷策略的研究背景和研究意義。
第二部分指出國內外銀行個人理財產品相關文獻及研究綜述。
第三部分將對國內的理財產品的營銷環境和營銷現狀進行探究，并對民生銀行的理財產品營銷的動因及發展趨勢進行分析。
第四部分闡述個人理財產品的營銷現狀，分析現階段國內外商業銀行理財產品營銷的優點及不足，依據市場細分的結果，對民生銀行個人理財產品進行市場選擇和市場定位，提出民生銀行個人理財產品的營銷策略選擇。
第五部分提出結論和展望。
1.2.2主要研究內容
通過對國內外商業銀行個人理財產品營銷環境的分析，對民生銀行個人理財產品營銷的對象進行市場細分和市場定位，為民生銀行做出正確的決策提供必要的依據并對其個人理財產品營銷提出針對性的建議和措施。
國內外個人理財研究現狀
個人理財，是在對個人收入、資產、負債等數據進行分析整理的基礎上，根據個人對風險的偏好和承受能力，結合預定目標運用像證券、外匯、儲蓄、保險、住房投資等多種手段管理資產和負債，合理安排資金，從而在每位個人風險可以接受的范圍內實現資產增值的最大化的過程。
1.1國外研究現狀
個人理財業務最早出現于20世紀80年代的西方商業銀行，是一項風險小、附加值高、領域廣、批量多的優質業務，被國外各大金融集團視為重中之重。因此，在個人理財產品營銷方面有眾多的研究文獻，主要包括各種金融理論、如何制定個人理財計劃、理財產品創新、品牌建設、產品定價、服務提升等方面。
（一）國外經濟學家根據“有效市場假說”發展起來的各種金融理論，包括現代資產組合理論、資本資產定價模型、套利定價模型、期權定價模型等一起構成了現代金融理論的基礎，這些理論模型形成了個人理財投資策略的理論基礎。
（二）眾多學者在如何制定個人理財計劃方面做了詳細的闡述?；魻柭椭Z森布魯門介紹了多種理財工具及如何根據個人實際情況選擇合適的理財工具。
1.2 國內研究現狀
中國的個人理財業務起步比較晚，但近幾年發展勢頭強勁，國內學者主要從適合本國國情的角度，對個人理財業務提出了自己的看法，并對個人理財業務發展特點與發展趨勢的判斷及我國個人理財業務發展上中出現的問題做了研究。
（一）眾多學者對個人理財業務提出了自己的看法。毛丹平在《個人理財，究竟意味著什么》中認為個人理財對于消費者，就是意味著：制定理財目標，了解自己的風險偏好，在專家指導下進行資產分配，選擇投資品種并不斷進行績效管理，實現個人資產最優和收益最大。
（二）更多的學者針對我國個人理財業務發展指出了其中的問題。吳雪指出我國理財業務的發展仍停留在內部產品或服務上，產品之間的差異化較小，個人理財服務也只能為客戶提供比較淺層次服務，主要表現在服務便捷、環境優雅、成本讓利等。
第二章 個人理財產品營銷的動因
2.1民生銀行個人理財產品營銷的動因
2.1.1 個人理財產品市場
市場潛力巨大。有待發掘。在北京、上海、天津、武漢的專項調查中，77％的被調查對象對理財服務感興趣，41％的被調查者需要個人理財服務，88％的客戶表示愿意接受銀行推薦的個人理財建議和方案。由此可見，個人理財業務的市場潛力巨大。
2.1.2 個人理財產品市場風險
個人業務風險小、利潤空間大。一方面直接導致各行紛紛樹立“存款立行”的原則，悉數使出渾身解數來拉存款，競爭導致負債業務的營運成本大量提高，耗費了大量的人力物力；另一方面貨款等資產業務方面對優質客戶爭奪更加激烈，直接導致如去年各大行的貸款集中在一些壟斷性的大集團行業，風險加大的同時信貸利率卻不斷偏低，顯性成本和隱性成本都大大增加。
第三章 個人理財業務在國內的發展現狀
3.1個人理財業務的發展規模與趨勢
3.1.1個人理財業務的發展規模
在股份制銀行中，民生銀行雄踞榜首，并且超過工行0.21個百分點，成為各銀行中個人理財產品年化收益率最高者。統計顯示如表4-1所示。
表3-1 2012年度理財產品平均年化收益率前七名
3.1.2民生銀行個人理財產品的發展趨勢
1.從單一網點服務向立體化網絡服務轉變。
2.從大眾化服務向個性化服務轉變。
3.從同質化服務向品牌化服務轉變。
4.從單一的銀行業務平臺向綜合理財業務平臺轉變。
3.2 民生銀行個人理財產品發展現狀
民生銀行通過對市場和客戶的需求不斷的探索和洞悉，對客戶群體的不斷細分，目前已在全國建立起面向中高端客戶的“三級財富管理”體系——中銀理財、財富管理、私人銀行業務，全面覆蓋各個層級的財富管理需求。民生銀行的理財產品如表3-2所示。
表3-2 民生銀行的理財產品
第四章 民生銀行個人理財產品營銷策略
4.1 民生銀行個人理財產品市場SWOT分析
民生銀行的個人理財業務市場分析如表4-1。
表4-1 民生銀行個人理財產品市場SWOT分析
4.2 民生銀行個人理財產品市場細分
按月收入和年齡將民生銀行個人理財的客戶劃分為九大類，如圖4-2：
月收入（元）
10000以上
4000～10000
1500～400
18～3031～5051以上年齡（歲）
圖4-2 民生銀行個人理財市場劃分
通過上表可以將該市場細分為以下四種類型：（一）潛力型客戶。大多數是收入在 1500 元以下，理財價值觀多處于先享受型，他們傾向于把大部分的選擇性支出投入到當前消費上，以提升當前的生活水平。（二）關注型客戶。大多數處于月收入達到 1500-4000左右的人員。（三）戰略型客戶。處于家庭成熟期月收入多為10000以上的，是這四類客戶中收入最高的。（四）穩定型客戶。多處于家庭衰老期，月收入較高的穩定行業。
4.3民生銀行個人理財產品市場定位
以目標客戶為基礎,細分各類客戶群體的市場,由此根據民生銀行個人理財市場的細分和實際情況，選擇圖5-2陰影部分為民生銀行個人理財的市場定位，即以年齡在18～30歲之間、月收入在1500～4000元之間和年齡31～50歲之間、月收入在4000～10000元的客戶為目標客戶，重點對其營銷及維護。
4.4 民生銀行個人理財產品營銷策略選擇
4.4.1產品
（1）選擇設計符合民生銀行具體需求的理財產品。
（2）加大理財產品的開發與創新。
4.4.2渠道
（1）建立立體化網絡管理服務模式。
（2）建立個人理財業務風險管理體系。
4.4.3促銷
首先，做好對外宣傳，加大廣告投放力度，以當地電視臺、主流報紙、戶外廣告及其他地方性媒體為主開展持續報道；其次，做好行內的宣傳，讓廣大員工積極參與到營銷工作中，達到行內與行外聯動的效果。實施客戶關系管理,可以清楚地掌握每一個客戶的資料;可以準確計算出每一個客戶對銀行的貢獻度,從而實現對客戶的差異分析;可以科學地建立銀行與客戶聯系的平臺,大幅度提高工作效率,從而擴大與客戶的交流,改善金融服務手段,滿足客戶多元化、個性化的金融需求。
結論
隨著國內經濟的高速發展，結合民生銀行目前的發展狀況，通過SWOT分析仍有相當的優勢和機會存在。正確對待金融業特殊的發展情況，依據市場定位結果，努力進行改良，實施個人理財產品營銷的重點應放在客戶關系管理的導入上，一定能夠獲得更優的成果。面對經濟的迅猛發展，民生銀行如何在激烈的競爭中嶄露頭角、尋求個人理財市場的驕人業績，是本文研究的意義所在。希望通過本文的分析，能為忽視銀行個人理財產品的營銷策略提供依據，使其個人理財產品獲得好的銷售業績。
參考文獻
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2009年2月，中國民生銀行推出了面向小微企業的貸款產品商貸通，在半年多的時間里貸款余額超過300億元，在切實解決小微企業融資難的同時，也為該行帶來良好效益，成為其零售業務發展的一大亮點，大力推進商貸通成為民生銀行進軍小微企業金融服務的藍海戰略。
一，藍海戰略和商貸通
藍海戰略（BlueOcean Strategy）最早是由W. Chan Kim和RenéeMauborgne于2005年2月在二人合著的《藍海戰略》一書中提出。藍海戰略認為，聚焦于紅海等于接受了商戰的限制性因素，即在有限的土地上求勝，卻否認了商業世界開創新市場的可能。運用藍海戰略，視線將超越競爭對手移向買方需求，跨越現有競爭邊界，將不同市場的買方價值元素篩選并重新排序，從給定結構下的定位選擇向改變市場結構本身轉變。
價值創新是藍海戰略的基石。價值創新不是比照現有產業最佳實踐去趕超對手，而是改變產業景框重新設定游戲規則；不是瞄準現有市場“高端”或“低端”顧客，而是面向潛在需求的買方大眾；不是一味細分市場滿足顧客偏好，而是合并細分市場整合需求。
商貸通是民生銀行2009年推出的針對中小企業主、個體工商戶等經營商戶提供的快速融通資金、安全管理資金、提高資金效率等全方位的金融服務產品，也是民生銀行運用藍海戰略，進軍小微企業金融服務領域的重要一步，對于解決中小企業融資難問題具有重要意義。
二，商貸通的主要特點和運營模式
商貸通”實質上是個體經營性貸款，其最大特色是將銀行業通常在企業貸款部門辦理的小微企業貸款業務，歸類為“商戶融資”范疇，并轉移到了零售銀行部門辦理。銀行風險審批的重點為個人資信狀況，創新了包括抵押、互聯互保、應收賬款質押、信用等在內的11種擔保方式，使得貸款手續大為簡化，貸款效率大大提高。
1．商貸通的主要特點：
1.1大多是流動資金貸款，貸款周期短，周轉頻率快，推出以來獲得良好的市場反響，也提升了收益率。論文參考網。
1.2其業務特點為：用款方便，還款靈活，擔保方式多樣，抵押乘數高，評估費率低，增值服務多樣化。
2．商貸通的運營模式：
商貸通與傳統的針對大客戶的業務不同，要想做好一定要在理念與方式上有所突破。對開展商戶融資業務要堅持“兩個整合、一個原則”。
2.1兩個整合：一個是外部整合，一個是內部整合。外部整合就是把政府、街道、工商、稅務、行業協會整合起來，銀行要善于借助第三方信息資源，結合政府對專業市場的布局規劃與管理來設計自己的產品，在滿足客戶需求的同時，更要學會創造客戶需求。論文參考網。另外是銀行內部的整合，把網上銀行、信用卡，包括授權、授信這些全部整合起來。
2.2一個原則：是指內外整合要實現規模化、規范化、流程化、標準化。
三，商貸通實現如何贏利和風險管理的共贏
商貸通是針對小微企業的零售業務，雖然在此領域市場巨大，但是想要真正地從中贏利，需要改變以前的業務模式，并解決風險控制的問題。
1．開展全新的零售業務模式：以規劃為前提，以重點區域為半徑，以重點行業為落腳點；以標準化、規范化實現“信貸工廠化”作業；堅持“規劃先行、批量營銷、標準作業”的準則，從而實現零售業務批發做。
2．風險管理實現五大改變：在風險管理上主動求變，強調規劃先行、批量開發、簡化操作；區分標準類產品和非標準類產品，實行不同的管理政策；流水作業，減少重復勞動，提高效率；量化分析與專業經驗相結合，批量作業；建立適應的商戶貸款業務的貸后管理流程。
3．引入“大數法則”，有效解決規模與風險問題，實現收益覆蓋風險。
4．開展商貸通業務的風險容忍度：依據區域發展目標，建立風險資產轉化和快速處理機制，實現強制剝離，專業處置。
商貸通只有實現了規?；\作和風險管理的良好平衡，實現收益覆蓋風險，才能實現贏利和風險控制的雙贏。
四，商貸通運行中存在的問題及其解決辦法
1．在商貸通的運行中存在以下問題：
1.1在商貸通業務的拓荒初期，遇到的最主要的問題包括從業人員市場經驗不足、后續跟進體系不健全等。
1.2在大型銀行，因為風險高、利潤低而忽視中小企業貸款市場背景下，民生銀行的商貸通又如何做好風險控制措施呢？
1.3商貸通通過手工來做，一筆一筆做，成本還比較高。論文參考網。
2．針對這些問題，民生銀行也采取了相應的措施：
2.1商貸通業務將大數法則運用到了其風險控制當中，從甄選客戶環節開始就注重防范風險。在項目規劃階段、產品設計階段，就開始考慮貸款的風險管理，做好客戶分級、產品對應設計和產品定價等方面的工作；在貸款發放后，通過商圈客戶的交叉信息驗證，擔保人的監督等“外部資源整合”，構建一張密集的貸款監控網絡。風險控制前置和后置結合，通過對整個貸款流程的梳理，實現全過程的風險管理體系，為簡化貸中管理創造了條件。
其次，則是初步運用信貸工廠，對標準產品和非標準產品進行差異化的管理流程，有效控制授信風險。同時對銀行員工審查審批崗位進行細化和明確提高審批效率；對客戶進行分類管理提升客戶服務水平和資產質量。
2.2民生銀行的新核心業務系統上線，那么商貸通將逐步采取信貸工廠的方式來做，到時候成本會大大下降，實現規?；\作。當然，這也需要市場調研和規劃的進一步落實。
隨著商貸通業務整合工作的基本完成，新的銷售模式、工廠化作業流程、貸后服務及管理等關鍵環節逐漸清晰，民生銀行零售銀行部和科技開發部、風險管理部將成立商貸通項目組，專注完成商貸通系統的需求撰寫及系統設計，盡快進行系統的改造或開發，提升管理水平和核心競爭力，支撐商貸通業務健康發展。該系統開發完成之后，商貸通將全部按照信貸工廠的模式運作。
五，藍海戰略對于企業具有重要意義
正如民生銀行根據金融危機下日益嚴峻的中小企業融資困難的境地，果斷進行改革，大力進軍其他銀行不愿涉足的小微企業金融服務領域，打開一片天地。藍海戰略對于其他企業也是具有重要意義的：
1．指導企業的今后的決策方向，制定決策以及如何執行決策戰略。
2．藍海戰略促進公司決策者樹立創新的概念體系，要求經營者打破傳統的思維模式，完全顛覆傳統的競爭觀念，不囿于目前的競爭格局，建立起尋找未知市場空間的思維方式與意識，建立起“藍海意識”。
3．藍海戰略詳細說明了如何制定戰略和如何執行戰略，是一個對于公司決策具有很強操作性的分析工具。
參考文獻：
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一、民生銀行開展微貸業務原因分析
（一）外部原因
據調查，我國目前的微小型企業中資金不足率達到80%以上，資金用途上多以短期周轉和擴大經營為主，這片市場前景十分廣闊。正如前文所述，對于微小企業現有的融資渠道和融資平臺十分有限，許多微小企業在面對商業銀行繁瑣的貸款程序和繁重的擔保限制轉而尋求社會融資渠道，市場上如雨后春筍般興起的融資公司正印證了這一點，據統計，微小企業在只有不到20%的融資是通過銀行來完成的，而民間借款和社會融資的占比超過了80%。
（二）內部原因
在目前國內的信貸市場上，民間借貸，小額貸款公司，中小型融資機構，地方商業銀行以及國有四大行紛紛在市場上找到了生存空間，在傳統融資項目中與國有四大行競爭民生銀行并沒有太多優勢，而在小額信貸領域，由于小額貸款公司規模小成本低，可以用大量的服務人員做好貸后服務來規避風險。在這種市場格局下，民生銀行揚長避短，選擇小微企業作為突破口，在微貸領域發揮商業銀行資金雄厚信譽度高的優勢，結合自身企業戰略轉型，創造性的提出：“做民營企業的銀行、小微企業的銀行、高端客戶的銀行”，在市場定位上利用自身優勢開拓新市場，助力實現企業戰略轉型。
二、民生銀行微貸業務成本控制分析
（一）風險控制
1.行業控制。民生銀行根據大量的市場調研結果對小微企業分布較多的一些行業進行了一系列大規模的行業風險分析，在微貸業務的具體開展過程中指導分支行優先選擇與經濟周期關聯程度較低的，行業存續時間較長以及區域優勢型企業進行授信。民生總行在行業指導上有明確規定，對具有較強市場競爭力的行業群體授權分支行進行集中開發授信，對于餐飲食品等行業以及品牌商和大型供貨商優先考慮而對于行業發展前景不理想以及重污染重能耗的企業選擇謹慎或禁入，從行業源頭上進行風險控制，避免出現行業性風險而導致的不良貸款。
2.產品控制。在前期行業分析的原則和基礎上根據客戶個性問題分析風險水平以及風險來源，設立轉向營銷團隊，提供有區別性的信貸政策、信貸條件和信貸產品，利用產品控制來規避風險，變被動為主動，推出自然人聯保貸款業務、商鋪承租權質押貸款業務、倉單質押貸款業務、互保貸款業務。有效的化解了小微企業擔保難的問題，建立起一整套個性化產品體系。
（二）財務成本控制
1.圈鏈模式。民生銀行在早期試點推行微貸業務以及在后續的業務市場拓展中發現小微客戶具有一些共性，客戶數量多、行業面寬。地域分布廣、信息采集難度大、信息不對稱。但是這些小微客戶為了產生集群效應，在各種小商品城或是批發市場自發聚集起來，經營同類商品；同時，在一些大型企業周圍也會出現很多與大企業或上游或下游的小微企業，無論作為大企業的上游原材料供貨商還是下游的產品分銷商他們的行業特征都十分相似數量也足夠大。民生銀行創造性的推出了“一圈兩鏈”客戶開發模式，對大型商圈和大企業上下游銷售供應鏈進行批發式融資。
2.中間業務收入。客戶資源再開發，在微貸的基礎上為小微商戶提供更多關聯服務，同時也創造一部分中間收入，例如為微貸客戶開通商戶通以及提供一臺免費且手續費低于同業的POS機，一方面在流水端可以實時監控商戶的日常經營狀況，即使了解客戶的經營情況降低信用風險，另一方面增加了零售結算業務，同社區支行向聯動打造集儲蓄、轉賬結算、收費、理財消費等多功能與一體的商戶卡，微貸業務不僅為民生帶來了直接的經濟效益同時也還拉動了民生銀行在中間業務以及零售結算方面的業務增長，更進一步的提升了市場占有率也為民生銀行社區銀行網點奠定了堅實的客戶基礎。將簡單的信貸服務轉向了綜合金融服務，既擴大了融資額度也降低了財務成本。
三、民生銀行微貸成本控制存在的問題和對策
（一）存在問題
1.客戶過于集中。引用商圈模式在客戶管理信息收集等方面確實有不可替代的優勢但是同時也會產生產業性風險，客戶過于集中在某一領域或者集中在一條生產線上下游，那么當這些商戶生產或銷售的產品滯銷或是市場行情陡變，這些小企業自身的抗風險打擊能力較差，可能會出現塌方式不良信貸，在短期能造成大量呆賬壞賬，增加銀行經營風險和經營成本。同時，由于微貸客戶多在商圈內地域性聚集，還要注意地域性風險。
2.風險管理制度不夠健全。商業銀行信貸風險管理主要是通過控制貸款投向和發放規模來保證資本的流動性，進而實現收益與風險的動態平衡。由于受到傳統信貸經營模式的影響，民生銀行尚未完全建立起一套針對于小微企業的風險管理機制及應對措施，民生銀行還需加緊建立起微貸風險管理制度，培養微貸風險管理團隊，建立良好的微貸團隊管理文化。
3.信用評級系統尚不完善。由于小企業基數大，所以每個企業可能存在著不同問題，這樣在設定信用評級標準時應該參照的條件相應也就復雜的多，而民生銀行現有的客戶信用評級系統，設定條件較為單一，只能在一定程度上反映客戶信用狀況，希望在進行擴大數據庫的同時注意對信用評級系統加強維護和更新，更加真切的反映客戶信用狀況，避免不必要的技術風險。
4.定價偏高。民生銀行采取了不同于以往傳統信貸業務的擔保方式，還款方式，資金使用方式，但是微貸定價應當以當地信貸市場價格水平和客戶經理議價能力進行有效浮動，傳統銀行業以提高門檻的方式來規避風險將大量小企業拒之門外，但是民生銀行現有的定價機制沒能充分考慮貸款風險成本前提下每一個客戶的信用狀況和貸款風險補償措施來確定每一筆貸款的利率水平，這樣的定價機制才是在市場上具有競爭力的可持續發展的。
（二）對策建議
實際上，銀行對于風險的控制也就基于對各項成本的控制，而對于成本的控制也就或直接或間接的降低了風險，提高了效率，更加有效的配置了銀行的信貸資源。小微企業數量龐大，涉及各行各業，企業間管理水平也不盡相同，民生銀行在向這類群體授信風險較大也是無法避免的，風險難以把控。只有建立起全面的風險控制系統才能盡可能的將信貸風險降低到銀行所能承受的成本范圍內，從而事先資本的健康運轉。
1.時刻保持對市場的靈敏察覺力。同時嚴格遵守這行業選擇時設定的資金投放比例做好實時監控，確保在行業性和地域性風險發生時，呆賬壞賬在銀行所能承受的范圍i額比例內，同時也要深化商圈體系同政府的合作，聯手政府建立還貸基金，共同防控風險。
一、引言
雖然近幾年中國的銀行內部控制機制和風險防范體系不斷完善，但是金融機構，信貸資金違規案件仍不斷出現，暴露了銀行內部控制機制，風險防范和監管體系薄弱。監管部門，專家，學者，商業銀行內部以提高銀行的內部控制和信息披露為重點對象。中國的上市商業銀行的內部控制有關的內部控制信息披露的基礎上實施的是大多過于模塊化和形式的，是不利于的商業銀行的長遠發展，同時由于投資者的信息不對稱，也有較高的風險投資問題。
二、我國上市商業銀行內部控制信息披露的規定
中國證券監督管理委員會，上海證券交易所和深圳證券交易所于2006年，出臺《上市公司內部控制指引》。 2008年6月28日，中國的財務部，在國資委等5部委聯合制定了《企業內部控制基本規范》，要求企業在內部控制方面實行自我評價，披露的年度自我評價報告，并可聘請會計事務所審計的證券及期貨業務資格的內部控制的有效性。這標志著中國的上市公司，以完成一個完整的披露內部控制的片面披露，以滿足監管需要的外部用戶的信息，從自愿性信息披露的強制性披露與國際標準的全面改造，以滿足決策的需要。
三、上市商業銀行內部控制信息披露現狀分析
本文主要以我國上市商業銀行2011年的內控信息披露為基礎，探討在中國的商業銀行如何提高內部控制信息披露問題。
目前我國上市的商業銀行包括浦發銀行（600000）、華夏銀行（600015）、民生銀行（600016）、招商銀行（600036）、南京銀行（601009）、興業銀行（601166）、北京銀行（601169）、農業銀行（601288）、交通銀行（601328）、工商銀行（601398）、光大銀行（601818）、建設銀行（601939）、中國銀行（601988）、中信銀行（601998）、平安銀行（601318）、寧波銀行（002141）。這樣，我們研究的對象限定在浦發銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、南京銀行、興業銀行、北京銀行、農業銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設銀行、中國銀行、中信銀行、平安銀行、寧波銀行十六家上市銀行2011年年度報告。我們的數據來源于上述十六家銀行網站的2011年年報全文。
（一）披露的總體情況
16家上市商業銀行都從不同層次對內部控制進行描述，并由監事會進行披露，大部分由會計師事務所出具的審計報告。
（二）董事會報告
大部分上市商業銀行董事會均進行了對于內部控制責任的聲明，如華夏銀行對內部控制的責任聲明“目標是保證財務報告信息真實完整和可靠、防范重大錯報風險”。董事會按照《企業內部控制基本規范》要求對財務報告相關內部控制進行了評價，并認為其在2011年12月31日有效。另外相似的銀行，中國農業銀行，招商銀行，中國民生銀行。華夏銀行成立于華夏銀行風險管理和內部控制委員會，負責統籌，協調本公司的信用風險，市場風險，操作風險，發展為核心的全面風險管理和內部控制工作委員會工作規則，并確保其有效運作，建立了完善的內部控制系統的工作計劃和實施方案。此外，南京銀行，興業銀行，華夏銀行，北京銀行還披露了建立健全內部控制體系的工作計劃和實施方案。
（三）監事會報告
各上市銀行審閱了公司內部控制自我評價報告，對董事會報告無異議，并認為公司制定了較為完整、合理、有效的內部控制制度。
（四）會計師事務所的審核報告
會計師事務所的審核報告中，南京銀行、農業銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行和中國銀行沒有披露會計師事務所內部控制的審計報告，其余的銀行的內部控制的審計報告雖表述形式略有差異，但是都明確了會計師事務所對內部控制有效性發表審計意見和公司建建立健全和有效實施內部控制，并評價其有效性的責任。以及披露了內部控制具有固有局限性，存在不能防止和發現錯報的可能性。
四、上市商業銀行內部控制信息披露的不足
首先，銀行內部控制信息披露的格式和內容比較隨意，達不到標準，缺乏統一性。一些商業銀行應付了事，并沒有透露詳細的信息。這種缺乏內部控制信息披露的格式和內容要求的詳細信息，造成商業銀行披露中無從入手。
其次，董事會，監事會對內部控制的意見都比較表象，缺乏實質性評估。這方面主要是由于董事會，監事會的缺陷，另一方面，也與目前的相關規定不夠明確。
五、對上市商業銀行內部控制信息披露的改進建議
證監會要規定商業銀行的內控信息披露的相關格式及內容，用來規范上市公司的披露行為。會計師事務所出具的內部控制審計報告很多都只是停留于表象，缺乏實質性。
公司董事會，監事會應具體評價銀行的內部控制，要求審計委員會或者獨立董事會對上市商業銀行的內部控制的有效性發表獨立意見。
參考文獻
[1]蔡文津.上市公司內部控制信息披露問題研究[D].廈門大學碩士學位論文，2009.
自2006年以來，受國際銀行業跨國并購浪潮以及中國銀行業自身發展的需要，與中國相關的跨國并購事件中，中國商業銀行跨國并購外資銀行的事件不斷出現。中資銀行在跨國并購的市場選擇和進入方式上，出于維持中國經濟增長速度所需的資源供應、轉換經濟增長方式以及應對新形勢下國家產業競爭的需要，正在配合農業、資源行業、制造業、TMT行業和服務行業“走出去”的戰略，著力向業務國際化和綜合化的全能大銀行邁進。[①]
傳統而言，中國商業銀行的收入主要來自國內，同國際經營效率較好的商業銀行相比，海外業務收入占比相對較少，與海外市場的收入占總收入的比重在40%以上的國外商業銀行相差甚遠。[②]面對國際市場競爭的日益激烈，商業銀行上市后的盈利要求，中國的商業銀行正在進一步加快國際化經營步伐。從表1中可以看出，1998年以來，中國商業銀行跨國并購的次數達到了14次。其中，4次在2006年之前，而且并購的都是香港地區的金融機構。這是因為香港是輻射亞洲一個較好的基點，中國的銀行業對亞洲經濟和市場是比較熟悉的，在國家文化上相似點也很多，地緣關系上也更為接近，對于并購后的管理是非常便利的。10次發生2006年以后，并購地區已經擴張到了東南亞、美洲和非洲地區，并購的金額也在日益增加。
表1：中國商業銀行歷年跨國并購統計
時間
購并內容
1998
工商銀行與香港東亞銀行共同收購國民西敏銀行下屬的西敏證券亞洲有限公司，組建工商東亞金融控股公司。
2000.7
工商銀行以1.8億港幣收購香港友聯銀行，改建為：中國工商銀行亞洲有限公司。
2002.2
中國建設銀行收購香港建新銀行。
2003.12
工銀亞洲收購了比利時富通集團在香港的華比富通銀行。
2006.8
中國建設銀行收購美國銀行持有的美國銀行(亞洲) 股份有限公司100%股權。
2006.12.
中國工商銀行買入印尼的哈利姆(Halim)銀行90%股權。
2006.12.
中國銀行斥資9.65億美元收購新加坡飛機租賃有限責任公司100%的股份。
2007.8
工商銀行收購澳門誠興銀行79.9%股份。
2007.10
民生銀行出資3.2億美元收購美國聯合銀行控股公司9.9%的股權。
2007.11
工商銀行宣布以約54.6億美元價格收購南非標準銀行20%股權。
2007.11
工商銀行收購印尼哈里姆銀行后成立的工銀印尼正式成立。
2008.1
工商銀行45.5億港元收購澳門誠興銀行79.93%股份。
2008.9
中圖分類號：F830.4 文獻標識碼：A
一、 引言
按照《商業銀行中間業務暫行規定》的定義，廣義的商業銀行中間業務，是指不構成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務。包括金融服務類業務（信托與咨詢業務、支付結算類業務、銀行卡業務、類中間業務和進出口業務）和表外業務（OBS）（承諾類業務、擔保業務、投資銀行業務和金融衍生業務），簡單來說就是銀行為客戶提供各項金融服務收取手續費和傭金的業務［1］。由于商業銀行提供中間業務無需動用自身的資金，不用表現在資產負債表上，風險較小；而且所帶來的利潤又十分豐厚，故在商業銀行多元化經營中，中間業務顯得尤為重要。
國內外很多學者對銀行業的中間業務做了大量的分析和研究。Robert De Young and Tara Rice（2004）指出由于管制放松和技術進步，銀行經營戰略正走向逐步分化。由于金融產品的同質性，金融產品的銷售市場競爭異常激烈。大型銀行憑借產品的規模、市場、證券化和客戶信貸服務等優勢，大量地賺取非利息收入來彌補其盈利性不足［2］。Peter S. Rose and Sylvia C. Hudgins（2007）通過對2004年美國銀行業利潤表的分析發現美國銀行業非利息收入一接近總收入的40%，其非利息收入主要包括信用服務收入、存款服務收入、證券交易收入、信托業務收入以及其他金融服務收入等五大部分［3］。DM Nache and Saibal Ghosh（2007）通過使用1996年到2004年的數據發現不僅監管的因素，而且銀行的某些特性和宏觀經濟環境均對銀行表外業務的擴展產生重要的影響［4］。
張全旺（2007）通過對我國銀行非利息收入對銀行盈利性和風險性兩個途徑的作用機制展開分析，得出我國商業銀行開展非利息收入業務具有較為顯著的范圍經濟特征，我國銀行通過產品多元化經營戰略有效提升了自身的盈利能力，尤其是大型銀行的范圍經濟效應更加顯著；同時，張全旺在文中又進一步提出了我國銀行業非利息收入業務發展的“三階段說”［5］。張云峰、王全明（2008）利用2007年11家上市銀行中間業務收入、占比、效率和結構等幾個方面的數據來勾勒我國上市銀行中間業務發展的大致框架［6］。王志鵬和張本照（2009）通過運用組合賦權和TOPSIS方法對我國14家上市商業銀行的中間業務績效進行定量評價研究，提出我國銀行業應建立中間業務合作競爭機制［7］。孫曉艷（2009）通過對影響我國國有商業銀行中間業務創新發展的因素進行實證分析，最終認為居民人均可支配收入和不良貸款率對商業銀行中間業務創新發展的影響顯著［8］。
現有的研究我國銀行業中間業務方面的文獻，很少會深入地具體分析每一項中間業務的發展狀況和在整體中間業務中所占的地位，不能具體地闡釋16家上市銀行在中間業務中具體的哪種業務發展的較好，哪種業務發展的不夠。本文根據16家上市銀行2009年和2010年的年報所提供的數據，通過對比各家上市銀行每項中間業務的增長幅度指標、所占中間業務總體收入比例指標以及占比變化指標，來具體地針對每家銀行的每項業務進行深入地分析，并提出相關的政策建議。
二、我國上市銀行各項中間業務對比分析
在我國，上市銀行對中間業務收入的披露詳略不一，口徑也不盡相同，但是對其披露的有關信息加以整理后，還是可以洞悉上市銀行各項中間業務發展的一些特點和趨勢。
（一）結算與清算、、擔保及承諾等傳統中間業務收入分析
傳統的中間業務是指那些商業銀行利用其網點和渠道優勢較早開發的一些服務性業務，包括結算與清算、和擔保及承諾業務等。我國上市銀行傳統中間業務占比情況如表1所示。由表1中可見2010年16家上市銀行在結算與清算、、擔保，及承諾等業務中均實現了不同程度地增長（中國銀行和農業銀行的業務為負增長）；同時呈現出中小型銀行①增速明顯快于大型銀行②的情況。其中，在結算與清算業務同比增幅中占據前三甲的分別是民生銀行、南京銀行和興業銀行；在業務同比增幅中占據前三甲的分別為民生銀行、興業銀行和浦發銀行；在擔保及承諾業務占據前三甲的分別是農業銀行、民生銀行和招商銀行。這說明近年來在傳統的中間業務方面，中小型銀行在快速地追趕大型銀行。而隨著大型銀行在傳統中間業務方面的潛力挖掘殆盡，相對而言其增長已略顯疲態。
結算與清算業務之所以不僅保持了較快的增速而且在中間業務收入中的占比總體并沒有太大的變化，主要是因為隨著經濟的發展，資金的流動需求增強，各種資金結算清償需求顯著增加，且結算與清算業務是一項與信貸業務聯系十分緊密的項目，在我國銀行業依然嚴重依賴信貸業務的同時，對結算與清算業務的需求就會相應的增加。同時可以看出業務依然十分強勁，但卻沒有前幾年那種全面飄紅的勢頭，想必這也跟股市的持續低迷，導致銀行代銷證券和基金業務出現的萎靡情形有關。擔保及承諾業務已明顯開始出現下降的趨勢，這表明了隨著商業銀行的中間業務創新日益豐富，收入來源呈現多樣化趨勢，傳統的中間業務占中間業務總收入的比重已開始下滑。
（二）關于銀行卡、咨詢顧問、托管和理財等業務收入的分析
1．銀行卡業務收入分析。銀行卡是指由銀行發行的供客戶辦理存取款、轉賬、繳費等業務的新型服務工具的總稱。2010年，在銀行卡業務的收入上呈現出顯著的兩極化趨勢，發展極不均衡。工行和建行領銜整個銀行卡市場，收入雙雙突破120億，中型銀行③里的交通和招商銀行等也都突破了37億，但同時像華夏、深發展等中型銀行只有區區的幾億收入，更別說，小型銀行④中的南京銀行銀行卡業務收入僅有600萬元，還不到其同等規模的寧波銀行的3%，可謂“貧富差距”過大。由表2可見，在銀行卡業務的同比增幅方面，更是呈現了兩極分化，發展最快的華夏銀行2010年銀行卡業務收入增長了66.67%，而末位的民生銀行則為-16.57%，綜觀全局，除了少數幾家銀行（民生、南京、寧波）之外都實現了較快的增長；在銀行卡業務占中間業務收入之比方面，整體變化不大，這表明銀行卡業務整體進入了一個相對穩定的均衡發展階段。但在占比對比中卻看出了一些問題，大多數銀行銀行卡業務收入占比穩定在15%-20%左右，占比過高如寧波銀行、深發展、交通銀行并不是因為銀行卡業務的快速增長，而是由于其他中間業務的增長乏力，導致銀行卡業務的“一股獨大”；占比太低如南京銀行，明顯對銀行卡業務開發不力，其已然成為南京銀行的一個軟肋。
2．咨詢顧問業務收入分析。咨詢顧問業務是指商業銀行依靠自身在信息、人才、信貸等方面的優勢，收集和整理有關信息，并通過對這些信息以及銀行和客戶資金運動的記錄和分析，形成系統的資料和方案提供給客戶，以滿足其業務經營的管理或發展需要的服務活動。
2010年在上市銀行中間業務收入中，大型銀行中的工商銀行、建設銀行和農業銀行都突破了百億，而中國銀行則收入偏低，僅為工商銀行的1/4；在中型銀行方面，民生銀行奪得頭魁達到了28億，其收入為排名墊底的深發展的10倍；在小型銀行方面，則是寧波銀行收入偏低，只是同等規模的南京銀行的一半左右。由表2可見，在咨詢與顧問業務的同比增幅方面，呈現出發展極不均衡的狀態：一方面是浦發銀行、北京銀行等增幅達到了100%以上，另一方面則是華夏銀行、深發展和中國銀行為負的增長。結合現今銀行咨詢服務業務主要的增長點為投資銀行業務，可知在這一新興理念服務領域，很多銀行并沒有做好準備，但是一旦商業銀行介入投資銀行活動，其收益便會頓然改觀，如工商銀行、浦發銀行，其咨詢顧問業務收入中的很大一塊都是投資銀行業務的貢獻；在咨詢顧問業務占中間業務之比方面，整體來說在小幅的下調，但同時除了中國銀行以外，其他的銀行占比大多穩定在了20%左右，這揭示了一個現象：我國銀行業咨詢顧問業務正面臨著青黃不接的境地，一方面是傳統的信息咨詢、資信評估、工程監理和審價等業務的潛力挖掘殆盡，增長乏力；另一方面則是企業信用評估、企業管理咨詢和投資銀行等業務正處于起步階段，雖然潛力巨大，但我國銀行業缺乏相應的人才和經驗，并沒有大規模地開拓這些新興業務。
3．托管業務收入分析。托管業務是指以商業銀行作為第三方，依據法律法規和托管合同規定，代表資產所有人的利益，從事托管資產保管、辦理托管資產名下資金清算、進行托管資產會計核算和估值，監督管理人投資運作，以確保資產委托人利益，并收取托管費的一項中間業務。
2010年，在托管業務收入方面，大型銀行中的工商銀行和建設銀行收入很大，分別達到了80億和67億，而中國銀行和農業銀行則明顯落后于前者，尤其是農行，其托管業務收入僅為工行的1/10；在中型銀行方面，招商銀行和民生銀行遙遙領先，其收入竟然超過了中國銀行，而排名最后的華夏銀行托管業務收入還不到一個億；在小型銀行方面，南京銀行的收入也僅有區區600萬，對于一家上市銀行來說確實過于寒酸。
由表2可見，在托管業務收入的同比增幅方面，各家上市銀行均實現了不同程度的增長，民生銀行、華夏銀行增速都突破了100%（南京銀行因為2009年基數過小，僅為50萬），而且中小型銀行同比增速均要快于大型銀行，這是由于隨著我國股市的低迷不振，資產托管需求增速放緩，大型銀行因為基數過大，增長也趨于回歸理性，而中小型銀行則蓄力針對高端客戶、企業客戶，推出不同類型的資產管理方案，在業務多元化及靈活操作等方面顯然要更勝一籌。在托管業務占中間業務之比方面，由于2010年托管業務呈現出區別較大地增長，導致托管業務占中間業務收入之比也呈現出較大的差別，一邊是增速較慢的大型銀行（四大行和交通銀行、招商銀行）均較2009年占比有所下降，而另一邊則是快速發展的中小型銀行占比均有較大的上升。
4．理財業務收入分析。理財業務是銀行通過收集整理客戶的收入、資產、負債等數據，結合客戶的希望、要求、目標等，為客戶制定投資組合、儲蓄計劃、保險投資對策、繼承及經營策略等財務設計方案，并幫助客戶的資金最大限度地增值。
由表3可知工商銀行2010年理財業務收入達到了同等規模的建設銀行的四倍多，而結合其占中間業務收入之比可知，工商銀行應是我國上市銀行理財業務做得最好的銀行尤其是在高端客戶領域更是有著不可比擬的優勢。再來看其他幾家銀行，建行、華夏、深發展和中信銀行其增速都突破100%，達到了翻一番的水平，同時其在中間業務收入的占比也相應地翻了一番，尤其是華夏和中信的占比均由個位數達到了12%；同時，還要看到光大銀行這家在絕對量上要處于中型銀行上風的銀行，在2010年僅實現了40%的增長，其增速僅為華夏的1/6，而與工行相當，但是工行的理財業務基數達到了光大的20余倍，所以可以說光大的理財業務基本處于停滯不前的地步；另一方面則是小型銀行的代表北京銀行正面臨著客戶流失，理財業務萎縮的困境，這也是目前小型銀行普遍面臨的問題，在盲目規模擴張中，直面地與大型銀行、外資銀行相競爭，而違背了小型銀行精細化、差異化經營的初衷。
（三）新興業務的開發和發展
隨著信息科技和資本市場的快速發展，商業銀行中間業務的多樣化趨勢日益明顯。在2010年的年報中，農行和建行把電子銀行業務，工行、交行把隸屬于咨詢顧問業務的投資銀行業務作為單獨的一項進行闡釋。這也說明我國上市銀行已經開始重視到新興業務了。
電子銀行業務是指商業銀行等銀行業金融機構利用面向社會公眾開放的通訊通道或開放型公眾網絡，以及銀行為特定自助服務設施或客戶建立的專用網絡，向客戶提供的銀行服務。電子銀行業務主要包括網上銀行業務、電話銀行業務、手機銀行業務等。
由表4可知電子銀行業務的發展十分迅猛，在2010年兩家銀行雙雙翻了一番，同時電子銀行在中間業務收入的比例也由3%達到了現今的5%，可見它的增長潛力不是其他業務可比擬的。隨著電子商務的進一步發展，網上銀行和手機錢包等更加便捷地電子銀行業務將會獲得前所未有的爆炸性增長，這是值得所有銀行重視的一塊新領域。
投資銀行業務是指商業銀行為客戶提供財務咨詢、擔任投資顧問、從事企業產權交易和收購、兼并、充足等終結的業務。投資銀行業務是商業銀行經營理念轉變的產物，它使銀企關系由傳統的主從關系轉變為相互依存關系，從單純的信貸關系轉變為銀行參與企業的發展，作為企業財務顧問，為企業如何在國內外金融市場低成本籌集資金，最有效地運用資金出謀劃策。隨著我國經濟、金融體制改革的全面深化進行，我國的投資銀行業務有著十分廣闊的前景。目前，發展投資銀行業務正逐漸成為我國商業銀行的共識，投資銀行業務必將成為我國商業銀行新的業務增長點和收益增長點［9］。
此外，還有企業管理咨詢、企業信用等級評估、和代辦集資等一系列的新興業務值得我國銀行業重視。
三、結論和建議
綜上所述，本文得出的結論和建議如下：
（一）通過對上市銀行同等資產規模的銀行各項中間業務的對比分析可以看出：
1.大型銀行中，顯然工商銀行和建設銀行的各項中間業務發展比較均衡，比較符合大型銀行所應具備的規模優勢，且在新興業務開發上比較靠前，而中國銀行在擔保及承諾業務上占比過高，并擠占了咨詢顧問和托管業務的發展空間，顯然是傳統業務過重，而沒有很好地開發其他新興業務；農業銀行在結算與清算業務上占比過高，而在托管業務上則顯得較為忽視，但是我們也看到農業銀行通過10年的大力發展使得其咨詢顧問業務占比靠前。但總體而言，大型銀行在傳統的中間業務上占比過重，平均要比中小型銀行高出10%左右。
2.中型銀行中，顯然除了浦發銀行、民生銀行和華夏銀行在擔保及承諾業務中占比過高，其余的幾家銀行在傳統中間業務上占比都比較適中；雖然招商銀行在銀行卡業務中非常成功，但是其在咨詢顧問業務中顯然處于弱勢地位；在托管業務中中信銀行、交通銀行、華夏銀行、興業銀行和浦發銀行的占比普遍較低，遠達不到其他銀行10%的占有率。
3.小型銀行中，南京銀行在業務中占比過高，同時銀行卡業務和托管業務嚴重發展不足，甚至于微乎其微；而寧波銀行在擔保及承諾和銀行卡業務中占比偏高，從而遏制了其他業務在中間業務收入中的占比。
在傳統的中間業務中，中小型銀行沒有大型銀行的規模和渠道以及人員優勢，無法與大型銀行直接競爭，但是中小型銀行的優勢就在于其靈活的策略和貼心的服務，所以中小型銀行要精細化經營，必須要在優質服務上做功夫，開拓差異化的經營模式，針對不同的客戶群體制定不同的服務組合，在日益多樣性的服務需求中分得一杯羹。同時，伴隨著中間業務競爭日益激烈，上市銀行必須有所為有所不為，在保持其傳統業務的同時，著力地開發某一種新興業務作為本行的特色業務，這樣既可以增加銀行在這一業務中的競爭力和市場占有率，同時又無形之中對銀行起到了很好的宣傳作用，增加了銀行的外部效應。
（二）通過上文對我國上市銀行中間業務發展的總體概述，可以清楚地發現我國上市銀行中間業務占比靠前的都是諸如結算與清算業務、業務、銀行卡業務等傳統的中間業務；而同時反觀國外發達國家銀行業的中間業務收入排名靠前的普遍是托管業務、投資銀行業務、證券和保險業務以及信用卡業務等，這就說明我國中間業務顯然還停留在傳統的勞務型、低附加值的業務上，而國外的銀行業則都主要依賴于高知識性、高收益型的資本市場業務。國外的銀行業之所以能在資本市場和金融綜合服務領域取得如此巨大的成功，主要得益于國外對銀行業的混業經營模式，銀行可以參與證券、保險以及股權投資等領域；同時又由于國外金融市場發育完善，金融創新發達，金融機構熱衷于開發各式各樣的新型衍生工具從而為銀行業帶來了更大的平臺；再次，也正是因為國外銀行業對全金融領域的全面滲透，銀行可以利用自己的原有平臺，為客戶提供全方位的一體化服務，讓客戶在銀行里就能輕松掌控自己在金融市場的各項需求，使自身逐漸成為金融百貨公司，這樣不僅增加了銀行的資本市場收入，而且大大地提高了原有平臺的集約優勢。
隨著我國金融市場改革的進一步深化，現今已經出現了銀行業混業經營的趨勢，許多銀行控股金融集團都在積極地向其他金融領域擴張，這必然帶來了中間業務的大發展，在這個過程中，我國銀行業更應該學習國外銀行業的先進理念和發展方向，始終把金融創新和服務一體化作為銀行中間業務未來發展的趨勢，同時要摒棄過去對傳統中間業務的理解和依賴，轉而積極地引進和創新金融產品，積極參與資本市場的投融資業務，逐步轉變中間業務在銀行業的地位，使其真正成為未來我國銀行業發展的中流砥柱。
注釋：
① 中小型銀行是指除四大行以外的其他12家銀行。
② 大型銀行是指工商銀行、建設銀行、中國銀行和農業銀行。
③ 中型銀行是指交通銀行、浦發銀行、興業銀行、民生銀行、華夏銀行、深發展、中信銀行、招商銀行和光大銀行。
④ 小型銀行是指北京銀行、南京銀行和寧波銀行。
參考文獻：
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Comparative Analysis of Listed Banks′ Intermediary Business
RUI Yu-qiao, HU Qing-chun
一、引言
2006年12月11日我國遵守入世承諾，允許外資銀行進入我國市場，大量外資銀行的涌入給國內金融市場帶來新的機遇與挑戰，我國銀行業市場競爭加劇。2009年4月，我國金融監管部門調整城市商業銀行的市場準入政策，城市商業銀行及其分支行迅速發展遍布全國各地。隨著我國經濟快速發展，利率市場化的推進以及互聯網金融迅速發展，銀行壟斷的局面逐漸被打破，我國銀行業面臨前所未有的挑戰。此外，自2011年以來，互聯網金融及我國銀行零售業務迅速發展，個人理財、個人信貸等業務大幅度增加，居民銀行客戶作為零售業務的主要消費群體必然受到銀行的重視。銀行之間對優質客戶資源的競爭將會越來越激烈，銀行要想在市場競爭中占優勢，就必須要維持已有的客戶并吸引新客戶，所以要更深入地了解客戶需求。銀行在自身業務推廣方面也要更加注重以客戶為發展導向，滿足客戶的差異化需求。
二、銀行個人客戶群體偏好差異研究
為了解不同群體對不同銀行的偏好差異，本文采用問卷收集數據，使用當面調查和電子問卷發email 兩種方式，隨機抽取貴陽市商業銀行的個人客戶進行調查。印制問卷200份，回收188份，電子問卷80份全部收回。本次調研的時長達6個月，有效問卷260份，本次問卷回收率與問卷有效率均達到90%以上。在本次調研中，男女客戶信息的基本描述統計為：男性135次有效選擇，占51.92%，女性125次有效選擇，占48.08%，男女比例為約為108：100，這個數字與我國城市居民男女人口比例較接近，具有一定的代表性。
本文根據不同性別、不同年齡段將銀行消費群體分為八個消費群體，分別是男、女24歲及以下，男、女25-40歲，男、女41-60歲，男、女61歲及以上。根據問卷調查數據，按照消費群體選擇某家銀行的頻次，運用坐標畫出二維圖并結合向量分析思路和向量的夾角余弦定理方法對不同性別和年齡段的消費者進行比較研究。
（一）不同群體對不同銀行的偏好
從上圖2-1不同群體對不同銀行的偏好可以看出，24歲及以下的客戶比較喜歡中國建設銀行、中國農業銀行，而招商銀行、中國工商銀行，交通銀行，民生銀行則是25歲～40歲居民客戶的偏好；61歲及以上男女居民比較喜歡農村信用社（含農村商業銀行，下同）；
（二）偏好排序向量分析
1.對不同銀行偏好排序（以貴陽銀行為例）。從中心向任意一個銀行做向量（以貴陽銀行為例），然后讓所有的人往這條向量及延長線上作垂線，由此得到該銀行在被這類人群選擇上的偏好排名，垂點越靠近向量正向的表示那類人群選擇該銀行的可能性越大。如下圖2-2所示。
根據垂點靠近向量正向的次序，各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲的群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲及以下，男女61歲以上，男41～60歲。依此方法可以分析出不同消費群體對其他銀行的偏好排序。
2.不同群體對銀行的偏好排序（以女61歲及以上為例）。從原點向任一類人群做向量（以女61歲及以上為例），然后讓所有的銀行往這條向量及延長線上作垂線，得到該群體對11個銀行的偏好排名，垂點越靠近向量正向的表示該類群體越喜歡這個銀行，選擇那個銀行的概率越大。
根據垂點越靠近向量正向的表示該類群體選擇那個銀行的可能性越大的原理，從上圖2-3不同群體對銀行的偏好排序可以看出，61歲及以上的女性客戶對各大銀行偏好的排序依次是：農村信用社、中國農業銀行、交通銀行、貴州銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、貴陽銀行、中國銀行、招商銀行、中國民生銀行、浦發銀行。依此方法可以分析出其他消費群體對銀行的偏好排序。
（三）不同銀行之間的相似情況
通過向量的夾角余弦定理看不同銀行或不同群體之間的相似情況。如下圖2-4所示，可以看出，當我們從原點向任意兩個相同類別的點做向量時，夾角是銳角的話說明兩個銀行具有相似性，銳角越小越具有相似性，比如中國民生銀行與招商銀行、交通銀行與貴州銀行、中國農業銀行與農村信用社是相似品牌，相互之間的競爭性很強，并且兩者之間具有可替代性，如果某次消費者選擇農村信用社不成功，那么他下次選擇中國農業銀行的可能性較大。
（四）產品定位及競爭品牌（以中國農業銀行為例）
我們可以在圖上以中國農業銀行為定位點，以中國農業銀行為圓心，以它的利益群體為半徑畫圓（如圖2-5所示），可以得到@樣的結論：越先被圈進來的人群就是越喜歡這個銀行的群體，對于這些群體要取能夠占有這一市場的營銷方式搶占市場；越先被圈進來的品牌越可能是競爭品牌，那么就要注意把握與該銀行的競爭策略。
從上圖2-5產中我們可以看出，以中國農業銀行為圓心，先后被圈進的群體依次為女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上，男41～60歲。同時可以看出中國農業銀行的競爭品牌依次為：農村信用社、中國工商銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國銀行等。依此方法可以分析出其他銀行的產品定位和競爭品牌。
三、對商業銀行的建議
本文利用問卷調查得出不同消費群體選擇銀行的偏好差異，可以為銀行更好地了解消費者，制定相應的營銷策略提供依據。各銀行（特別是貴陽地區的銀行）應根據不同消費群體選擇銀行的偏好差異對自身業務和相應的營銷策略加以完善，進一步提高產品創新能力，針對不同消費群體，提供差異化服務。
根據分析結果可以看出，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在吸引年輕消費者上有一定優勢，但是吸引中老年消費群體有一定欠缺，因此，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在保持該優勢的同時，應加強研究學習農村信用社的某些特色，因為農信社在吸引中老年消費者方面有一定的優勢，以便吸引更多不同年齡段的消費者。此外，根據研究結果，25歲及以下的年輕消費者（貴陽地區）比較喜歡中國建設銀行和中國工商銀行，這可能與貴陽地區建行和工行壟斷各高校有一定的關系，因此，其他商業銀行需要擁有更多的年輕客戶就應盡早進入各高校及中學。
對8類群體的銀行偏好進行排序時可用看到（以貴陽銀行為例），各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲以下，男女61歲以上，男41～60歲。因此，對于貴陽銀行而言，在制定營銷策略的時候應先充分考25～40歲的男性消費群體的特征，其次是25～40歲及以上群體女性消費者，之后再考慮女41～60、女61歲、男女24歲以下、男女61歲以上、男41～60歲群體特征，相關營銷計劃應該區分好重點對象及其吸引客戶的難易程度。
從品牌角度看存在品牌識別度不高的情況，根據貴陽地區個人消費者調查數據，在被調查對象的反應情況顯示的具有相似特征的銀行應該盡可能提供不同于相似銀行的產品和服務，提升自身的可識別度。
從產品定位（以中國農業銀行為例）中看，根據最先被圈進的消費群體和銀行機構，中國農業銀行貴陽地區的分支行在考慮吸引客戶群體的時候，應該先后考慮的次序依次為：女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上的消費群體的特征，做到先后有序有效的吸引客戶群體；而中國農業銀行貴陽地區分支行的競爭品牌依次為：農村信用社、中國工商銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國銀行，其在考慮超越競爭對手時要充分分析各競爭對手的特征，特別是越靠前的競爭對手的產品服務方面的特征，相比之后盡量提升自身的差異化服務和金融產品。
參考文獻
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軟件是一個國家信息產業的重要支柱。當前信息化與工業化的融合被提到了前所未有的高度，大量的市場需求應運而生，為國產軟件帶來了更多的機會和空間。但是，帶著“有色眼鏡”看國產軟件的人仍舊大有人在，他們以各種理由不看好國產軟件。難道國產軟件真的不好用嗎？帶著這樣的疑問，本報記者走訪了幾個使用國產軟件的用戶，在那里我們卻聽到了不同的聲音。
政府起帶頭作用
2005年3月，北京平谷區以國產軟件為基礎開發的電子政務辦公平臺上線。時隔4年，平谷區是否還在繼續使用這些國產軟件，應用情況如何？2009年5月初的一天，記者帶著這些疑問，驅車來到了平谷。
在平谷城區具有地標性的信息大廈，記者見到了平谷區信息化工作辦公室(下簡稱信息辦)兼信息中心主任吳玉林。
“自主創新的國產軟件不但可以用，而且用得好。”吳玉林說。若是在三年前，吳玉林可沒有如此肯定，但現在完全有信心這么說，“信心來源于這幾年的實踐。”
“我們的工作人員經歷了不滿、忍受到習慣這三個過程，現在再去開發產品，也不由自主地會基于國產基礎軟件平臺。”吳玉林認為，要給國產軟件應用的機會，幫助廠商共同進步，而不能一有任何困難就立刻否定“國產軟件”。
吳玉林坦言，平谷區在國產軟件應用初期也遇到了各種麻煩?！霸诮涍^區領導召開動員大會，全區大力宣傳之后，各個委辦局的辦公人員還是將信將疑。為了減少解決軟件安裝初期的各種問題，信息中心按照區域成立了10個技術支持小組，每組6人，這60人每天處于‘救火’的狀態，電話響個不停?！?/p>
平谷區信息辦的張士良，他當時也是小組成員之一?；貞洰敃r的情況，他頗多感概: “信息中心自己系統安裝完成之后，開始了對用戶進行分區域、大規模的培訓，有時候是培訓兩、三次，才逐步打消辦公人員的顧慮?！?/p>
面對用戶反映的瑣碎問題，平谷信息辦采取了虛心聽取意見的做法。這些意見五花八門，比如界面不友好、操作不靈活、驅動少等等?！白罱K收集上來的各種反饋意見報告，摞在一起得有一米高”，吳玉林說。
每天收集來的這些反饋意見，平谷信息中心和廠商一同修改。經過幾個月的磨合期，各單位工作人員的意見慢慢少了。
吳玉林認為，這些意見是珍貴的，是來自一線的使用人員具體的需求。對于國產軟件而言，如果不能把握用戶的需求，就無法一點點改進。
不過，吳玉林也承認，經過了4年多的實踐，整個平臺和相關軟件還有一些“硬傷”無法解決，最明顯的是缺少外設驅動。“辦公軟件可解決一般的處理，要是遇到特殊應用，如CAD等圖形圖像的處理，國產軟件無法勝任。還有一些外設的驅動也沒辦法解決?！?因此，在吳玉林看來，國產軟件要想有更好的發展，軟件和硬件廠商之間還需要加大相互合作。
在平谷區的電子政務平臺上，平谷區的工作人員每天登錄、收發公文、處理日常文件等，足以滿足日常需求。不過，碰到一些從各垂直部委線下來的公文時，可能還會遇到一些問題，如格式不兼容、圖像無法顯示、亂碼等現象。目前在平谷區，采用了一套公文交換系統解決此問題。
對于這種情況，吳玉林表示: “在應用國產化軟件時，不能由下而上推動，應該由上至下推動，需要加大這種推動的力度。”
平谷區的電子政務平臺在上線時只有幾個基本模塊。到如今，已經發展成20多個模塊。這些模塊是區政府和各個委辦局在日常辦公中逐漸提取和增加的。
對此，吳玉林表示，應用國產軟件最大的好處是自由度大，創新能力強，可根據業務的需求陸續開發，這也是國產軟件帶來的好處之一。所以，以應用促發展，可在大范圍之內部署實施國產軟件?！皣覒摷哟髮ψ灾鲃撔碌膰a軟件的采購力度。‘優先采購’這樣的指導意見太‘模糊’了。如果在相關規定中能夠明確采購比例是多少，則會大大有利于國產軟件的實踐應用?！?/p>
吳玉林對記者表示，目前，像平谷區這樣大規模應用國產軟件的區域不多?！耙m當地推動示范帶頭作用，讓更多地區知道，國產軟件正在成熟。國產軟件不但可以用，并且用得很好。”他透露，平谷區正在聯合國內數字地圖公司開發本地的基礎地理信息庫，這同樣是基于國產化軟件。“目前在我們這里已經形成了一種風氣或者說是定式，不管開發什么應用，首選肯定在國產軟件的基礎上進行。”
企業從滿足自身需求出發
中海發展股份有限公司貨輪公司（下稱中海貨運）是“中國海運”麾下五大主營船隊之一，于1998年5月28日在廣州成立。中海貨運經營和管理著中國沿海最大的貨輪運輸船隊。經過幾年來大規模的結構調整和優化，中海貨運的船舶在船型、技術性能等方面趨向大型化、專業化、現代化，適合各類客戶的不同需求。目前，中海貨運經營和管理門類齊全的散、雜、自卸貨輪140多艘，480多萬載重噸，經營航線遍及國內沿海、長江中下游港口和世界各主要港口。中海貨運船隊是中國沿海散雜貨運輸的主力軍。
幾年前，中海貨運按照中海集團的業務需要設計開發了中海集團航運管理系統，在系統的服務器端，采用了國產操作系統平臺。中海貨運技術部信息科科長曾振東告訴記者: “考慮到航運業務及船舶安全，以及由此帶來的技術管理問題，同時為了保障航運管理系統的安全和穩定運行，整個系統操作系統平臺的選型成為了關鍵點。經過全面的測試、論證和性能比較，中海貨運最后確定中標普華Linux作為中海集團航運管理系統的運行平臺。”
中海貨運業沒有采購國產軟件的硬性任務或指標，那為什么要用國產軟件，曾振東回答得很干脆，“因為它能夠滿足我們的需求，能夠保證我們系統的安全性和穩定性?！?/p>
曾振東向記者介紹，中海貨運有100多條貨船，而且這些貨船可能分布在不同的港口，處在一個“點多面廣”的狀態。但是曾振東的團隊才4個人，除了系統的運行維護，他們還要負責管理系統的代碼開發?！啊娩撘迷诘度猩稀?，我必須集中力量于系統的開發上，服務器管理方面我必須找一個穩定、可靠的系統，不能牽扯我太多的精力?！?/p>
最終憑借自己對技術的了解，以及多方的比較，曾振東還是選擇了中標軟件的產品?；叵氘敵醯倪x擇，曾振東感到非常成功，“幸虧我選擇了現在的產品，不然的話，如果我們當時選擇了某些國際廠商的產品，系統的穩定和安全問題肯定很難保證，肯定得讓我‘雞飛狗跳’，我就會像一個‘辛勞的小蜜蜂’，在各條船之間‘飛來飛去’?！?/p>
據了解，中海貨運先是在岸上公司管理部門等單位應用了這些國產軟件產品兩年之后，才在全部運營的船只上進行了安裝。“前者主要管理公司的各項經營動態，后者掌管每條船的經營、維護、保養、采購、消耗、作業等基本情況。兩者實際使用的情況都非常好，特別是在貨船上，船舶遠離陸岸，震動大、鹽分高，硬件故障率比較高，但是軟件系統非常穩定，很少出問題?！痹駯|說。
除了由于穩定性和安全性的提高減少了不必要的工作量外，曾振東還坦言，自己也獲得了一個意外的收獲。“中海貨運是非常注重‘正版化’的，但是如果為此而采購國外廠商的產品，每條船就要花費兩萬多元，如果再加上數據庫、中間件產品的費用，可能就需要將近8萬元。你可以算一筆賬，光我們公司一百多條船，就可能需要將近1000萬元的投入。那整個集團幾百條船，投入就更是一個天文數字了?！?/p>
2007年年底，民生銀行采購了WPS辦公軟件1萬多套。當時負責改造民生銀行內部OA系統的科技部綜合處主任曹惠彬向記者表示: “當時我們需要一套辦公系統融合到OA之中。在這之前，這套OA系統使用的是微軟系列產品，在升級改造OA系統時，我們也和微軟接觸過，由于價格貴和交流方面的原因，我們最終選擇了WPS的系列辦公產品?！?/p>
由于民生銀行不是政府機關和企業單位，自身沒有軟件正版化的硬性要求，也沒有這方面的壓力。之所以選擇金山的產品，曹惠彬認為，主要是因為金山與民生銀行在OA方面有深層次合作，這對WPS辦公軟件整合到民生銀行OA當中具有明顯的優勢。當然，他也認為，價格低也是一個方面?！安贿^，這不是最主要的原因?！?/p>
除此之外，曹惠彬認為國產軟件在安全方面也有自己的優勢。“在將WPS集中到我們內部OA開發中的過程中，我們并沒有過多地考慮安全問題，而是和廠商在一起研究開發接口的事情，畢竟二次開發的工作量比較大。”
在采訪的最后，曹惠彬向記者說了一句“大實話”，“和國產軟件廠商交流多，溝通愉快，產品成本低，這是民生銀行選擇國產軟件的關鍵原因”。
個人用戶
從玩票走向理性
國產軟件周圍越來越多地聚集著各類個人用戶的“粉絲”，有玩票性質的，有實用性的。正由于他們大膽嘗試和潛移默化的推廣，國產軟件的市場份額也在逐步擴大之中，影響也越來越大，產品也越來越豐富。
李軍在一家大眾媒體從事策劃工作，他認為自己是一個忠實的國產軟件支持者?！拔屹徺I的第一款國產的軟件是KV系列的殺毒軟件，當時是1998年，家里沒有網絡，為了升級還跑到連邦的專賣店，用軟盤拷貝升級。后來就是《金山詞霸》，記得當時金山公司搞促銷，28元就可以買到正版的‘詞霸’，下班途中，路過地鐵旁的書報亭，毫不猶豫地買了一套。最近買過的國產軟件就該是處理照片的軟件‘光影魔術手’了，因為平時拍攝數碼照片比較多，所以剛一推出就很喜歡這款軟件，毫不猶豫地通過信用卡購買了升級的序列號。不過后來‘光影魔術手’也全部免費了，讓我很是懊惱了一把。”李軍對記者說。
在一家私營企業工作的小杜，平時擔負著單位網絡系統及IT設備維護的工作?！霸趯W校學習的時候，根本沒用過什么國產軟件，想用什么軟件不是去下載個什么破解版，要么就去買張盜版盤。工作之后，抱著試試看、玩玩的心態，嘗試著接觸了一些國產軟件，感覺挺好的，特別是一些辦公類的軟件產品。就拿我們單位來說，哪里有錢搞什么‘正版化’。以前大家都是拿盜版Office裝來裝去，先不說版權保護的問題，光是版本兼容性的問題就讓人頭疼，有人裝了高版本的Office，打出來的文件，別人沒法看。去年下半年，我就把單位幾臺電腦都裝了WPS的Office，大家一開始也不習慣，但是后來慢慢感覺挺好用的。”
非利息收入業務是現代商業銀行的一項重要業務，對于商業銀行可持續發展具有重要的意義。目前，世界主要國家的非利息收入占商業銀行全部收入中的比重一般都在20%以上，個別商業銀行甚至高達70%［1］。據Bon-sung和Woojin的統計，1998—2003年間，資產規模排在世界前131位的商業銀行非利息收入在全部收入中所占比重基本在40%左右［2］。相比較，我國商業銀行非利息收入業務剛剛起步，大部分商業銀行非利息收入占比僅為15%左右。我國商業銀行非利息收入業務還有很大的拓展空間。鄭榮年和牛慕鴻認為，近年來中國商業銀行的非利息收入增長速度大大超過利息收入增長速度，中國商業銀行的非利息業務創新速度逐漸加快［3］論文下載。
一、上市商業銀行非利息收入狀況
截至2009年底，在上海、深圳證券交易所上市的商業銀行共有14家。根據市場地位、信息完整性等因素，本文選取華夏銀行、興業銀行、民生銀行、上海浦東發展銀行、中信銀行、招商銀行、交通銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行等10家銀行進行考察，對這10家銀行非利息收入業務進行多角度分析，以此把握我國商業銀行非利息收入業務的現狀及變化趨勢。
1.上市銀行非利息收入的變化趨勢
圖1描述了上市銀行從2005—2009年非利息收入平均規模以及平均非利息收入占比的變化?？傮w來看，非利息收入的平均規模是逐年上升的，從2005年的平均60.8億元到2009年上升至240.31億元人民幣。非利息收入占全部營業收入的比重在2008年和2009年較前兩年有較大提高，2007年非利息收入占比11.8%，2008年上升至15.93%，2009年升至18.91%。由此，在銀行總體收入提高的情況下，非利息收入的增長速度要高于傳統業務收入增長速度，尤其是近兩年受金融危機影響，在央行連續降息的情況下，非利息收入對營業收入的貢獻加大，取得了更快發展。
圖1 2005—2009年上市銀行非利息收入變化
數據來源：wind咨詢。
2.上市銀行非利息收入水平
圖2描述了2008年和2009年10家上市銀行的非利息收入和非利息收入占比。2008年10家商業銀行平均非利息收入達到了192億元。非利息收入最高的是中國銀行，達到653.5億元，最低的是浦發銀行28.6億元。2009年除華夏銀行非利息收入總量下降，其他銀行非利息收入都有增加，非利息收入總量最大的是中國銀行為733.2億元。
圖2 2008年和2009年10家上市商業銀行非利息收入與占比
數據來源：wind咨詢。
從非利息收入占比來看，2008年和2009年都是中國銀行最高，分別達到28.63％和31.58%；最低是華夏銀行，2009年為7.72%。由此可以看出，大部分商業銀行非利息收入占比穩定增長，只有華夏銀行非利息收入占比下降15.67%，民生銀行非利息收入占比提高10.11%，這兩家銀行變動幅度較大。
非利息收入水平在上市銀行之間并不平衡。從非利息收入占比看，中國銀行、建設銀行、工商銀行、招商銀行在2008、2009兩年都超過15%，并且相對穩定。國有商業銀行主要得益于其龐大的網點數量，具有很突出的營銷渠道優勢；而招商銀行是憑借其先進的管理理念和較好的市場定位，實現了非利息收入快速發展。兩年非利息收入占比都未超過15%的銀行分別是浦發銀行、中信銀行、興業銀行，這三家銀行相對來說資產規模較小，業務網點少，影響了其非利息收入業務的發展。
二、上市商業銀行非利息收入構成分析
1.非利息收入構成
我國商業銀行非利息收入主要包括手續費及傭金凈收入、投資收益、公允價值變動收益、匯兌收益、其他業務收入等。從西方銀行各項非利息收入業務發展情況來看，傳統非利息收入的主要形式手續費收入的比重遠低于我國。具有代表性的美國銀行1970—2002年傳統非利息收入占全部非利息收入的比重均低于30%［4］，而新興業務是非利息收入的主要來源。在我國上市銀行各項非利息業務中，手續費及傭金凈收入仍是非利息收入的重要組成部分，規模近年都有所增長。投資收益除個別商業銀行個別年份在非利息收入中占有較大比重外，總體比重較低，10家商業銀行投資收益只有2009年全部是正收益，其他年份個別商業銀行是負收益，其在非利息收入中的比重遠低于手續費及傭金凈收入。其他幾項收入占非利息收入的比重也很小，個別商業銀行有些年份是負值，并且波動性較大，對非利息收入的貢獻不大。
圖3 2008年和2009年各商業銀行手續費及傭金凈收入數量及占非利息收入比重
數據來源：wind咨詢。
圖3給出了2008年和2009年各家商業銀行手續費及傭金凈收入總量及占非利息收入的比重。從數量上看，2009年10家商業銀行手續費及傭金凈收入總量都有所增加，工商銀行總量最高，達到551億元；年增長速度最快的是中信銀行，接近39%，其次是交通銀行、工商銀行、建設銀行。
從占非利息收入的比重看，2008年各家商業銀行總體比較均衡，基本都超過60%，個別商業銀行超過90%。2008年只有華夏銀行手續費及傭金占非利息收入的比重很低為20%，這是由于2008年華夏銀行投資收益占非利息收入的比重較高，達到72%。2008年民生銀行該比重是102%，這主要是由于該年度民生銀行其他業務凈收益是-2.63億元，對非利息收入總量抵消過多造成的。
2009年手續費及傭金占非利息收入比重各商業銀行差距相對更小一些，基本在70%—80%左右。最高的中信銀行為87.61%，最低的民生銀行為47.49%，該年度民生銀行手續費及傭金凈收入規模并未發生大的變化，占比降低是由于投資收益猛增至49.95 億元，投資收益占非利息收入比例為50.87%。
綜上所述，除個別情況外，手續費及傭金收入占商業銀行非利息收入的比重最高，平均可以達到70%甚至更高，這部分收入來源比較穩定，總量呈現逐年上升趨勢。
2.非利息收入重要業務細分
從上述分析可以看出，手續費和傭金項目是我國上市銀行非利息收入的最重要組成部分。手續費及傭金收入主要包含結算與清算手續費、業務手續費、銀行卡手續費、擔保手續費及信用承諾手續費、托管及其他受托業務傭金、顧問和咨詢費、理財收入等項目，不同商業銀行財務報表名稱略有差別，歸類統計到表1中各項。
銀行理財類收入統計各商業銀行缺失較多，比重相對較低，所以表格未計入此項。表1中空格為該項業務收入較低，財務報表中未單獨列出。10家商業銀行中交通銀行報表項目與其他銀行差異較多，所以交通銀行未列在表格中。表中“增長率”是2009年比2008年增長率，“08占比”是2008年該項業務占當年手續費及傭金收入的比重，“09占比”是2009年該項業務占當年手續費及傭金收入的比重。
（1）結算與清算業務
結算與清算業務在手續費及傭金收入中占比不高，均值在10%左右。該項業務工商銀行占比最高，2009年達到28%；興業銀行占比最低，2009年僅為2%。從增長率看，建設銀行、工商銀行2009年該項業務增長最好。建設銀行增幅達到31%，其中對公結算手續費收入28.76 億元，增幅為90%；工商銀行雖然受金融危機影響，代客結售匯業務收入有所下降，但人民幣結算、現金及賬戶管理等業務收入保持穩定增長。
（2）業務
業務占手續費及傭金收入的比重較高且比較穩定。除工商銀行外，各個商業銀行基本維持在20%左右，年度波動幅度不大。招商銀行2009年占比最高，達到27%，年增長率為52%，這主要是基金、保險及債券承銷等業務收入增長。部分商業銀行2009年業務占比下降，如建設銀行回落達到6個百分點，其主要原因是由于受金融危機和國內資本市場巨幅波動影響，代客外匯交易和代銷基金業務手續費收入出現較大降幅。該項業務工商銀行占比很低，主要是因為該銀行在業務劃分上，部分業務計入理財業務和投資銀行業務，與其他商業銀行統計口徑差別較大。
（3）銀行卡業務
銀行卡業務是手續費及傭金收入的主要組成部分，并且非常穩定。各銀行間差距不大，最低是中國銀行2008年占比11%，最高是招商銀行2008年占比30%。華夏銀行、興業銀行2009年增長率較高，超過45%。銀行卡業務收入除招商銀行在2009年略有下降外，其他銀行增幅都超過20%，這主要是銀行努力拓寬市場和資源投入，積極尋找優質客戶，自助設備交易額增長，同時隨著銀行卡消費額大幅增長，帶動了消費回傭和分期付款手續費等收入增加，以及銀行卡年費收入隨發卡量較快增長而使收入增長。
（4）擔保及信用承諾業務
擔保及信用承諾業務占比各商業銀行差異較大，興業銀行、招商銀行、建設銀行、工商銀行該項業務兩年占比均未超過10%。浦發銀行此項業務占比最高，兩年均超過35%，大于其他銀行該業務占比，這是由于浦發銀行相對其他銀行有更多的中小企業客戶，擔保業務相對較多。
（5）托管及其他受托業務
托管業務占手續費及傭金收入比重相對較低，尤其是2009年各商業銀行此業務占比基本只是持平或下降，大部分商業銀行占比不足10%。華夏銀行、中信銀行、招商銀行2009年增長率都出現大幅度下降。其中招商銀行2008年此業務占比高達22%，到 2009年下降至17%，其主要原因是受理財產品結構調整的影響。相對而言，建設銀行通過優化業務流程，積極創新產品，使此項業務快速增長，2009年增長率達到40%。
（6）顧問和咨詢業務
顧問和咨詢業務占手續費及傭金收入比重較高，列出此項業務的商業銀行該業務占比基本都超過20%。該業務增長率華夏銀行、興業銀行、建設銀行較高，超過50%，其中興業銀行2009年占比最高達到51%。統計中占比最低是建設銀行，2008年為17%，但建設銀行該業務2009年增幅達到57%，這是由于該行提供多元化財務顧問服務，此外受國家投資拉動，各地部分重點基礎建設項目陸續開工，與基本建設密切相關的造價咨詢、工程資金監管等產品快速增長而帶動收入增加。
（7）個別商業銀行特殊業務
中國銀行手續費及傭金項目中含外匯買賣業務，2008年外匯買賣業務占比21%，2009年占比14%。雖然2009年該業務的比重有所下降，但是在各商業銀行中仍保持領先的地位。
工商銀行財務報表中把其他銀行主要歸入到業務的部分項目劃分到個人理財及私人銀行業務、對公理財業務。其中個人理財及私人銀行業務年增長16.8%，對公理財業務增長59.3%，這兩項業務合計2008年占比28.08%，2009年占比27.95%。
工商銀行手續費及傭金收入項目中還含有投資銀行業務，該項業務2009年收入125.39 億元，增長56.2%，2008年占比17%，2009年占比21%。該業務收入增長主要是銀行抓住有利市場機遇，在企業信息服務等業務收入持續增加的同時，推動投融資顧問、銀團貸款管理和企業債券承銷發行等業務。
總體看來，2009年上市銀行的各項業務除托管業務是負增長、結算與清算業務增長持平外，其他業務平均增長率均超過20%，尤其是銀行卡業務、信用及擔保、顧問咨詢業務增長較快。從各項業務占比來看，顧問咨詢業務、銀行卡業務、業務、信用及擔保業務占比較高，并且總體看來這幾項業務2008及2009年占比也較穩定，是各商業銀行非利息收入較為穩健的部分。
三、 非利息收入與商業銀行盈利能力相關性實證分析
非利息收入與商業銀行盈利的關系目前還存在爭議，國外有學者，如Saunders 和 Walters認為，非利息收入等銀行業務擴展會降低銀行風險從而增加銀行盈利能力［5］，而Stiroh和Rumble則認為，非利息收入波動性較強，從而抵消了風險分散的優勢［6］。從國內研究來看，婁迎春認為，非利息收入與銀行資產收益率是負相關［7］，而盛虎和王冰得出的結論是正相關，隨著我國非利息收入的增長，其對銀行盈利能力會有更深入的影響［8］。
1.變量解釋與樣本描述
本文選取10家上市銀行2005—2009年年度數據，對中國商業銀行非利息收入對銀行績效的影響進行檢驗，以確定非利息收入對我國商業銀行盈利能力的影響程度。數據來源自wind咨詢提取的銀行年度報表數據及計算整理。
計量模型的變量選擇以非利息收入占比為自變量，非利息收入占比即非利息收入占營業收入比重。商業銀行盈利能力選取兩個主要指標：資本收益率，即凈利潤占資本總額的比值；資產收益率，即凈利潤占總資產的比值。
樣本描述性統計中，非利息收入占比平均是14.2%，最小值是2.92%，最大值是31.58%，標準差7.54，說明我國商業銀行的非利息收入比重還比較低，各銀行間差距比較大。盈利指標資本收益率平均值是18.77，最大值36.7，最小值12.6，標準差4.956；資產收益率平均值是0.88，最大值1.45，最小值0.36，標準差0.288。相對于前些年銀行盈利水平，統計數據顯示，該考察期銀行的資本收益率與資產收益率都有提高，但各個商業銀行的盈利能力仍有較大差距。
2.計量模型與回歸結果
資本收益率和資產收益率都是衡量企業盈利能力的指標，考察2005—2009年非利息收入占比與銀行盈利能力的關系，建立模型：
ROEit=α+βNIRit+εit（1）
ROAit=α+βNIRit+εit（2）
其中，i=1，2，…，n，代表第i家銀行；t=1，2，…，n，代表年度；NIR表示非利息收入占比；ROE表示資本收益率；ROA表示資產收入率。
建立面板數據，對方程進行估計。各商業銀行非利息收入存在差異，可直接使用變截距模型，并且模型僅就各銀行數據資料進行研究，適合選擇固定效用模型。使用EVIEWS軟件進行估計，在截距處理方式中選截距變動的固定效應模型Fixed effects。在模型估計方法中選Cross scetion weights，即可行的廣義最小二乘法（GLS）估計，以減少截面數據造成的異方差影響?；貧w結果如表2所示。
表2面板實證回歸結果
3.實證結果分析
模型（1）考察資本收益率與非利息收入之間的相互關系，回歸結果較好。調整后的可決系數達到0.9461，說明模型的擬合優度較高；回歸系數通過T檢驗，是顯著的；DW值為2.2124，說明殘差無序列相關。該模型可以看出非利息收入與資本收益率成正相關，非利息收入占比增長1%，資本收益率增長0.12%。
模型2考察資產收益率與非利息收入之間的關系。調整后的可決系數為0.8608，模型擬合度也較好?；貧w系數T檢驗相對于模型（1）較差，顯著性受到一定影響，但P值接近0.1，可以判斷為顯著的。該模型非利息收入與資產收益率也是成正相關性，相關系數較小，為0.0057，說明非利息收入的增長也是可以促進資產收益率增長。
從非利息收入對銀行盈利能力的影響來看，與資本收益率和資產收益率都呈正向關系。其中對資本收益率指標解釋力度較強，模型回歸結果較好，非利息收入的增加對資本收益率增長作用更大，對資產收益率指標解釋力度相對差些，非利息收入增加對資產收益率增長的作用較小。此種差別從兩個指標的公式來看，分母的關系可以簡單表示為：總資產=負債+所有者權益，負債為零則兩個指標值近似相等，而非利息收入基本不是由負債產生，占用資產較少，所以非利息收入對資產收益率影響更小一些。兩個模型都表明，非利息收入增加有利于促進銀行盈利能力增長，所以大力發展非利息收入對商業銀行提高行業競爭力有積極的推動作用。
四、進一步推進我國商業銀行非利息收入業務發展的對策
當前，在國內金融市場全面開放條件下，銀行業的競爭越來越激烈，商業銀行存貸款等傳統業務已經受到了嚴峻挑戰，利潤空間不斷萎縮。面對此種形勢，商業銀行必須大力發展非利息收入業務，以此作為新的利潤增長點。只有這樣，才能在日趨激烈的競爭中占據有利地位。為此，必須采取有效措施進一步推進非利息收入業務的發展。
第一，不斷擴大非利息收入業務的規模，提高其在全部收入中的比重。目前，我國商業銀行非利息收入業務的規模還不大，在全部收入中的占比較低，同發達國家銀行相比有較大的差距。銀行應采取多種措施推動非利息收入業務快速增長。在銀行資源有限的情況下，應向非利息收入業務投放更多的資源，適當減少向傳統業務的投放；在業務開拓上，各級銀行都應將非利息收入業務的拓展作為主要目標；在績效考核上，應將非利息收入業務的增長作為重要考核指標，主要以此確定各級銀行及每個工作人員的工作成績。
第二，對非利息收入業務的結構進行調整。從以上分析中可以看到，我國商業銀行非利息收入發展很不平衡，手續費及傭金收入占銀行非利息收入的比重過高，平均可以達到70%甚至更高，而其他業務發展很不充分，占比過低。過度依賴手續費及傭金收入，使非利息收入業務進一步發展受到較大限制，也容易引起社會公眾的不滿和抵制。今后在推進非利息收入業務發展過程中，要采取有效措施大力發展其它非利息收入業務，其重點應是交易業務，以此提高自主性非利息收入的比重。同時也應對手續費及傭金收入的結構進行調整，降低各種手續費的比重，提高托管及其他受托業務傭金、顧問和咨詢費、理財收入的比重等。
第三，大力進行業務創新。非利息收入業務的進一步發展需要不斷進行業務創新，今后商業銀行應在此方面做出不懈努力。在業務方式上，銀行應利用業務網點多、支付清算系統發達、客戶資源豐富等優勢，在現有的法律框架和利益共享的基礎上，形成規模效應。在企業和個人存款業務辦理過程中，可以將經紀業務、代保管、資產服務、各種咨詢業務等進行大力推介，以使客戶熟悉和接受這些業務；在客戶關系上，銀行應努力爭取與客戶建立起固定的聯系，形成緊密的利益共同體。樹立“以客戶為中心”的經營理念，以客戶需求為導向，根據客戶的財務狀況和具體要求，設計出公眾易于接受和樂于享受的業務及服務品種；在人才戰略上，銀行要培養一批專門從事非利息收入業務的人員，而不是由現有部門的人員兼職。同時可以通過與大學、研究機構、其他金融機構的從業人員建立起密切的聯系的方式，實現人才資源的共享。
參考文獻
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1 研究的背景與現狀
自從中國加入WTO后，隨著金融市場的對外開放，中國的銀行卡市場成為中國個人金融服務市場中成長最迅速的金融服務產品之一，而且盈利的前景相當吸引人。不過，伴隨著眾多國內外競爭者的加入，銀行卡市場充滿挑戰，它受制于規模效益以及持卡人消費支出意愿等因素影響明顯。截至2012年，實現信用卡業務盈利的國內銀行只有民生銀行、廣發銀行等為數不多的商業銀行。根據彭博財經周刊的預測，到2013年中國大陸的信用卡市場將實現整體的盈利。按照往常的經驗，信用卡產品在開發籌備期間，需要巨大的資金規模和消費規模才能實現盈利。要維持一家信用卡中心的正常運作，需要涉及的支出是系統的建立與維護、人員的招聘、廣告和營銷投入以及資金撥備。根據中國人民銀行的最新數據顯示，我國的信用卡的新卡激活率平均在25%-45%，大量的睡眠卡會為銀行帶來比較高的沉沒成本，進而會影響銀行信用卡的盈利。
中國國內信用卡市場競爭激烈，為本來就有盈利問題困擾的國內信用卡業務蒙上陰影。根據建設銀行2011年的統計報告，國內信用卡業務利息收入并不高，平均占信用卡整體收入的25%左右，大大低于歐美銀行業60%的比例。而提及商戶的手續費，由于同業競爭白熱化，傭金返還率不斷提高，而且特約商戶的議價籌碼明顯比銀行多。
因此，信用卡中心作為銀行的主流功能業務，面對日益激烈的市場競爭，首先就要求銀行的管理理念與國際接軌。即要求管理人員既要有國際化的視野，又要懂得如何遵循國際化的準則；其次是經營范圍的國際化，銀行的資金來源、運作、服務的客戶是國際化的；再者，經營模式必須是國際化的，包括機構設置、人力資源、組織架設、操作流程、風險控制、法務規管等等；最后，需要建立國際化的公司、企業文化，以人為本，尊重每個員工，把員工的個人發展與企業的發展兩者結合起來，使銀行真正成為一個成長型組織。
2 論述
制定針對高素質員工的發展計劃，對高素質員工進行培訓與栽培，使員工能夠隨著企業的發展而不斷成長，并且使其享受到企業發展成果而帶來的好處。著名的管理學大師彼得·德魯克提出過：“員工的培訓與教育是使員工不斷成長的動力與源泉”。在許多公司，大部分員工都認為及時、合適的員工教育和培訓是公司為他們的發展所提供的最好的福利之一，因為這一資本往往是個人在企業中獲得提升的有效途徑。因此，結合每個員工不同的特點，甚至適當考慮給予其出國進修深造，職級提升、專業技術研究等方面的機會，以調動他們不斷學習掌握知識和技術能力的積極性和主動性。在知識經濟的年代，培訓與教育也是企業吸引人才、并留住人才的關鍵前提。為此，企業應將教育與培訓貫穿于員工的整個職業生涯，使員工能夠在工作中不斷更新知識結構，及時學習到最先進的知識與技術，保持與企業、社會經濟的同步發展，進而成為企業最可靠、最有保障的人力資源。例如：匯豐銀行（中國）有限公司就針對復合型、成長型人才的培養視為企業的發展的生命源泉。優秀的大學畢業生進入公司后，不像傳統的企業即時就把員工分配到具體的工作崗位上，而要接受3個月的入職培訓，讓新員工從零開始，慢慢了解企業的獨有的文化和價值觀；之后再到不同地區的不同分公司進行實習，切身體會公司的運營狀況。在實習期結束后，首先會根據新員工的個人興趣以及企業的發展需要分配工作。在以后的工作中，員工還會時不時地獲得長期或短期培訓機會。通過這樣一系列的磨練，不少優秀的新員工在進入企業工作數年后就提拔至主管或部門經理職級。
3 總結
根據以上分析，針對信用卡中心的員工管理，可以仿效外資行對新員工培訓、規劃方式，即從員工入職那一刻開始就制定完善的員工繼續教育、終生教育計劃，從而使員工具備了終身就業能力以及終身為該企業服務的忠誠。當員工感覺到企業里的發展前景，他自然會忠誠于這個企業，全心全意為企業服務。
參考文獻：
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關鍵詞：商業銀行 績效分析 杜邦分析法
The Analysis of the Operation Performance of Listed Commercial Banks in Shanghai and Shenzhen----The Using of the Du Pont System
Abstract
According to the promise when we join the World Trade Organization， the financial industry of our country will open to the world in each field in 2007. At the appointed time， the foreign capital bank will enjoy the same treatment as Chinese bank. It causes great attention whether Chinese bank could undergo the foreign capital bank’s shock in the condition of losing the policy protection， especially the middle and small scale commercial bank.
This article selects five listed commercial banks of Shanghai and Shenzhen， which is China Merchants Bank Co Ltd， China Minsheng Banking Corporation， Hua Xia Bank， Shenzhen Development Bank Co Ltd， Shanghai Pudong Development Bank， as the sample to analyze by the improved Du Pont System. Through the relations among ROE， RAE， AU， EM etc， we will gain the conclusion of many aspects of the sample’s， such as profitability， asset’s quality and manage ability. Furthermore， depends on the conclusion， we will make recommendations about how to improve the condition of the listed commercial banks.
Key word: commercial bank， performance analysis， The Du Pont Syste
目 錄
一、序言 1
（一）研究背景 1
（二）研究意義 1
（三）研究思路 1
二、文獻回顧 1
（一）國外關于銀行績效專題的研究成果 1
（二）國內關于銀行績效專題的研究成果 2
三、傳統杜邦財務分析體系的實用性 2
（一）杜邦分析體系介紹 3
（二）杜邦分析體系的優勢 3
（三）杜邦分析體系的不足 4
1.忽視了對現金流量的分析 4
2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標 4
四、研究設計 4
（一）股份制商業銀行杜邦分析體系的構建 4
（二）股份制商業銀行杜邦分析體系的應用 6
五、實證分析 6
（一）盈利能力分析 7
（二）營運能力分析 10
（三）資本現狀分析 11
（四）現金流量分析 13
六、結論與建議 14
（一）結論 14
（二）建議 14
參考文獻 15
一、序言
（一）研究背景
自從我國加入WTO，對于民族產業的能否經受住外來資本的沖擊一直是最受關注的焦點，而金融業特別是銀行業是遭受沖擊最大的行業之一。根據《世界貿易組織協議》中涉及我國銀行業的內容，第一：中國承諾五年入世后五年內使境外銀行獲得充分的市場準入，第二：外國銀行可以與中國企業進行人民幣業務往來，第三：在準入后五年，外國銀行可以與中國居民進行人民幣業務往來，第四：在五年內，地理限制和顧客限制都將撤消。
隨著07年的到來，國有商業銀行已經加快商業化改造進程，外資銀行按照我國加入WTO協議承諾的時間表，在機構和業務布局的各項準備日益充分。我國金融業將逐步形成自由化競爭的局面。相對而言，在夾縫中生存的股份制商業銀行能否保持近二十年的高速發展并真正獲得與其他銀行相抗衡的持久競爭力就不得而知了。
（二）研究意義
對于商業銀行而言，經營績效與經營管理水平是其競爭力的核心體現。因此，對于經營績效的評價就顯得十分重要。而財務報告記載了發生過的經濟事項，通過分析上市公司財務報表，可以了解上市公司的運營情況、財務情況和盈利情況，對銀行的經營業績做出評價。更為重要的是，銀行經營管理水平的高低最終要通過財務分析結果來顯示。因此，對銀行經營績效進行評估，選擇恰當的分析體系尤為重要。
本文運用杜邦分析體系為基礎，對其進行改良，并運用于股份制商業銀行的績效分析?？梢约皶r發現其經營過程中各方面的優勢與不足，為改善經營管理指明正確方向。此外，杜邦分析體系在銀行的運用，還可以豐富和完善銀行績效評價體系。因此，對股份制商業銀行的杜邦財務分析，不僅具有十分重要的現實意義，而且還有重大的理論價值。
（三）研究思路
本文首先對傳統的杜邦分析體系進行優化與改進，使其適用于對銀行業這樣一個特殊的行業進行經營績效分析。然后通過對目前上市股份制商業銀行進行實證分析，揭示出我國股份制商業銀行的現狀和優劣勢，并對其今后的發展提出建議。
本文主要分為以下幾個部分：上述引言部分是對本文研究的內容、目的、意義的介紹；其次是對國內外文獻、研究的介紹；第三部分是對杜邦研究體系的介紹；第四部分是研究的設計、指標的定義；第五部分是實證分析，通過對五家樣本公司的分析，觀察股份制銀行的盈利能力、營運能力、資本現狀、現金流量四方面的現狀；最后根據杜邦分析體系得出結論對我國股份制商業銀行今后的發展進行總結，提出建議。
二、文獻回顧
（一）國外關于銀行績效專題的研究成果
國外經濟學術界大約于20世紀50年代進行銀行績效研究。早期的研究關注資源稀缺的條件下提高經營效率的方法。一般認為，最早研究銀行的規模大小與績效之間關系的學者是阿赫得夫（Alhadeff，1954）。阿赫得夫從加利福尼亞州選取了210家銀行（1938-1950）為分析樣本，分析出銀行存在遞增產出規模效率和遞減成本規模效率的現象。[1]之后，實證分析方法在斯科威基和麥濟（Schweiger and McGee，1961）、貝爾和摩西（Bell and Muephy，1969）等學者的研究中得以延續。他們的研究進一步論證了阿赫得夫的結論，并分析出了銀行規模效率的來源，即高度專業化的勞動力分工[2]。以哈姆佛雷（Humphery，1981）為代表的一些學者，從銀行制度入手，運用超對數函數模型，得出總分支行制度較之單一銀行制度其規模效應更為明顯。目前對于兼并對銀行績效的影響這一問題學界尚未達成共識。
自20世紀80年代中期起，經濟學界開始研究內部資源配置和銀行管理之間的關系。在研究過程中常采用多用數據包絡分析法（data envelopment analysis—DEA）和隨機前沿分析法（stochastic frontier analysis approach—SFA）等分析方法。DEA是非參數方法，SFA是參數方法，兩者相比，前者的優點是不需具體函數，從而避免因生產函數的錯誤而引起問題。而就研究結果而言，關于技術進步對銀行績效的影響兩者結論大致吻合。技術進步是由經驗、知識的增加和技術創新引起的（Hunter and Timme，1986）[3]；Athanasios G Noulas（1997），Herwig Langohr（1998），Jose Mpastor（1999）均討論技術進步對銀行績效的影響，在研究過程中他們依然采用了實證分析方法。[4]
隨著傳統財務分析方法的變革，西方學術界逐漸將非財務指標引入到銀行績效分析的研究。Stewart首先將經濟增加值（EVA）衡量經營績效[5]；Jeffreg提出用修正的經濟增加值(REVA)來分析評價企業的經營業績[6]。
(二）國內關于銀行績效專題的研究成果
我國學術界在銀行績效這一領域的研究較國外起步晚。20世紀90年代末，開始有一些研究成果發表（王廣謙，1997；黃憲，1997；韓文亮，2000等）。這些研究所使用的多是諸如資產利潤率、人均創利率、資產費用率等單要素指標，因此這些研究所能提供的用于銀行績效研究的信息十分有限。
近幾年，國內研究開始就如何提高銀行績效的運行機制從不同角度展開探索。張健華利用改進數據包絡分析模型，找出影響我國商業銀行效率的主要因素；高莉等應用EVA分析體系來綜合系統地分析中國銀行業績效；劉偉等利用多元統計方法，周春喜利用模糊矩陣法，李志彤等采用統計學中的因了分析和聚類分析技術對向業銀行的績效進行了分析與評價；袁云峰、張波利用平衡計分卡及服務----利潤鏈的思想建立了商業銀行績效評價體系DEA方法以及乘法原理，使這一體系用于測算銀行績效成為可能。[7]
總體上看，雖然國內研究發展迅速，但研究成果仍然未形成系統的理論體系；且研究范圍較為狹窄，無法對銀行績效的改進以及各因素的貢獻程度進行全面反映，也缺乏對國有銀行與新興商業銀行之間的績效比較研究。
本文綜述以上研究方法后，仍然選用杜邦分析體系作為基礎進行績效分析。之所以如此選擇是因為：一、財務分析的全面性。把權益報酬率分解為銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數等三個二級指標，從而分別從企業盈利能力、經營能力和償債能力三方面對企業狀況全面考察。對于這些二級指標的變動情況還可以通過進一步分解的方法加以分析。在具體分析時，如果發現某項指標的變化發生異常，還可進一步分析反映類似問題的其他指標加以輔助分析。這一點是其他分析方法所不具備的。二、客觀性。EVA模型和平衡積分卡模型由于引入了非財務指標，因此相對于傳統財務指標而言，比較主觀化和理想化，其操作性也不強。尤其對于外部報表使用者而言，絕大多數無法對其做出正確判斷。三、考慮到目前經濟環境，對于中國上市公司而言，傳統會計利潤指標與企業經營業績的相關程度要高于經濟增加值等經濟利潤指標[8]。
三、傳統杜邦財務分析體系的實用性
（一）杜邦分析體系介紹
杜邦分析法是一種通過分析公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的經典方法。這種財務分析方法是由美國杜邦公司的皮埃爾杜邦和唐納森布朗創造并首先應用，因而被稱為杜邦系統(The Du Pond System)。杜邦分析法的基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，并通過幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況，這樣有助于深入分析比較企業經營業績。隨著財務分析理論和實踐的不斷發展，杜邦財務分析體系被越來越多的財務分析者所采用，并逐漸發展成為在西方國家較有影響的綜合財務分析方法[9]。
傳統的杜邦分析體系可以用圖1來表示：
從圖1中我們可以看出：杜邦財務分析體系以凈資產收益率為核心指標進行分解。
凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數
=凈利潤率×資產使用率×權益乘數
其中：凈資產收益率=凈利潤&pide;凈資產；
權益乘數=資產總額&pide;凈資產；
總資產收益率=凈利潤&pide;總資產
凈利潤率=凈利潤&pide;銷售收入
資產利用率=銷售收入&pide;平均資產總額。
分解后的凈利潤率、資產使用率、權益乘數這三個二級指標分別放映出公司盈利能力、營運能力和償債能力這三個方面的表現，并且透過指標間的關系還能反映表現其內在的聯系。（二）杜邦分析體系的優勢
1.財務分析的全面性與層次感
現代財務管理理論對企業經營績效的評價主要是從生產經營和財務運作兩方面來考慮，并且要求兩者互相協調。而杜邦財務分析體系正是通過對財務指標的組織與分析體現了這一點。從“三力論”的角度來看，把權益報酬率分為銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數等三個二級指標，從而分別從企業盈利能力、經營能力和償債能力三方面對企業狀況全面考察。對于這些二級指標的變動情況還可以通過進一步分解的方法加以分析。在具體分析時，如果發現某項指標的變化發生異常，還可進一步分析反映類似問題的其他指標加以輔助分析。例如權益乘數是反映企業資本結構和償債能力的一個指標，若其發生變化，則可以通過短期償債能力或其他長期償債能力指標如有形凈值債務率等作補充性的分析判斷[10]。如圖1中：上半部分分析盈利狀況，來反映企業生產經營效績；下半部分分析資本結構，反映企業財務運作的效績，層層遞進?？梢姡虐罘治鲶w系很好的滿足了財務分析的要求。
2.財務分析的系統性與聯系性
從哲學的角度來講，事物是具有普遍聯系特征的。同樣，對于財務報表中的各項指標而言，他們既相互獨立反映出不同的內容，又相互聯系，體現企業不同方面內在影響。一般的財務分析方法只能片面、割裂的研究問題，而杜邦財務分析體系則運用了普遍聯系的觀點來分析各種財務指標內在聯系。杜邦財務分析體系利用了反映經營管理各方面狀況的各種基礎指標之間的有機聯系，對企業的財務狀況和經營成果進行綜合分析：一方面使分析者得以從整體的角度、全局的高度來綜合評價企業經營管理狀況；另一方面也使分析者對中個指標的分析更具科學性。可以說，杜邦分析體系是局部與整體的統一。
3.數據資料的易取得性和可觀性
杜邦分析體系的數據資料來源于資產負債表和利潤表，而根據各國會計準則，企業必須定期編制財務報告，并對外報告，因而數據的取得比較容易。此外，對于上市公司的報告，包括我國在內的世界上大多數國家規定了一般的報告格式，并且要求經過專業的會計事務所審計并發表意見。因此相對與一些非財務指標評價體系，其數據來源的真實性與可比性具有很大的優勢。
（三）杜邦分析體系的不足
1.忽視了對現金流量的分析
杜邦分析體系所運用的指標來源于資產負債表和利潤表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標的會計利潤指標容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實反映企業的盈利水平及盈余質量；其次：現金流量對企業財務風險的預警強與會計利潤，而因此解決體系缺陷比較好
的辦法就是在傳統財務分析指標體系。比如：一家進行債務重組的公司可能營業利潤為正，但是反映現金獲取能力指標卻為負數。
2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標
股東財富最大化特別是在上市公司的績效評價中，對每股盈余的比較往往比權益凈利率占有更重要的地位，而且在假設普通股股數不發生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財富最大化的目標。[11]
（三）杜邦分析體系的不足
1.忽視了對現金流量的分析
杜邦分析體系所運用的指標來源于資產負債表和利潤表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標的會計利潤指標容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實反映企業的盈利水平及盈余質量；其次：現金流量對企業財務風險的預警強與會計利潤，而因此解決體系缺陷比較好
的辦法就是在傳統財務分析指標體系。比如：一家進行債務重組的公司可能營業利潤為正，但是反映現金獲取能力指標卻為負數。
2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標
股東財富最大化特別是在上市公司的績效評價中，對每股盈余的比較往往比權益凈利率占有更重要的地位，而且在假設普通股股數不發生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財富最大化的目標。[11]
四、研究設計
（一）股份制商業銀行杜邦分析體系的構建
鑒于商業銀行這個行業本身所具有的特點，并結合杜邦分析體系優缺點，本章將對原有的杜邦分析體系進行改造，以使其適用于股份制商業銀行的綜合財務評價分析。評價指標的選取應在考慮數據可獲得性的前提下力求能全面、準確、合理、科學地反映商業銀行的經營業績。我們以商業銀行經營的三原則：安全性、流動性、盈利性作為標準進行設計。
1.核心指標
本文將選用“每股收益”作為核心指標。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反映普通股的獲利水平。對投資者來說，每股收益被看作是企業管理水平、盈利能力的顯示器，并成為影響企業股票市場價格的重要因素。通過公司不同時期每股收益的比較，可以評價公司盈利能力的變化趨勢：通過對公司縱向、橫向的比較，可以認識到公司的管理能力與前期或同行業企業間的差異，從而便于做出更細致的分析。一般情況下，如果實現每股收益最大，也就意味著實現股東財富最大，因而，每股收益是符合績效評價的標準。
2.體系框架
改造后的杜邦分析體系由每股收益出發，通過每股收益與每股凈資產和凈資產收益率之間的等式關系進一步構建財務分析體系。其主要框架如圖2：
新的杜邦分析體系增加了每股凈資產，并通過引入經營現金流量這一中間指標將其分解為“凈權益與經營現金流量比”和“每股經營現金流量”這兩個二級指標。凈權益與經營現金流量比反映了銀行對股東的保障。比值越小，說明對股東的風險保障能力越強、股本增值越大。每股經營現金凈流量既反映了企業通過經營活動獲取現金流量的能力又反映了企業最大的分派股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。由于引入了現金流量指標，能夠直觀的表現出銀行經營利潤的質量，從而對銀行獲利能力的分析更加直觀，分析結果更具有說服力。同時也便于公司對未來發展趨勢做出判斷。
通過改造后的杜邦分析體系對商業銀行進行實證分析可以從四個方面放映我國股份制商業銀行的現狀。第一：通過每股收益，凈資產收益率，總資產收益率，凈利潤率的層層遞進的分解，可以分析和解釋其盈利狀況及其原因。第二，通過資產周轉率的分析可以分析資產管理，營運能力的強弱。第三：權益乘數放映銀行的償債能力。第四：每股現金流量對于公司現金狀況有所反映。
（二）股份制商業銀行杜邦分析體系的應用
1.樣本選擇
目前國內股份制商業銀行主要有光大銀行、中信銀行、華夏銀行、興業銀行、浦東發展銀行、深圳發展銀行、廣東發展銀行、招商銀行、民生銀行、交通移行、浙商銀行等。本文選取了在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的五家作為樣本：分別是華夏銀行、民生銀行、招商銀行、深圳發展銀行和浦東發展銀行。這五家銀行由于己公開上市，其治理結構、運營規范性和財務透明度都相對較高，可以作為國內商業銀行的典型代表。對于興業銀行，工商銀行，中國銀行這三家銀行本文沒有將他們作為樣本主要基于以下三點原因：第一，這三家銀行剛上市不久，其三年的財務數據難以取得，并且以前年度的非公開數據不具有可比性。第二，工商銀行、中國銀行的規模與發展背景，歷程與股份制商業銀行有所不同，所以本文不將其列為樣本。第三，本文所選取的五家上市股份制商業銀行無論資產規模，資本結構，盈利能力相似，具有足夠的典型性與代表性。
本文的原始數據來源于上交所和深交所公布的2004、2005、2006三年的年報相關財務數據。
2.指標定義
本文的指標定義如下
基本結構：
每股收益=每股凈資產×凈資產收益率
=凈權益與經營現金流量比×每股經營現金流量×
凈利潤率×資產使用率×權益乘數
具體指標定義：
凈權益與經營現金流量比=年末股東權益&pide;經營產生的現金流量
每股經營現金流量=經營產生的現金流量&pide;普通股年末股數
凈資產收益率=凈利潤&pide;凈資產；
權益乘數=資產總額&pide;凈資產；
總資產收益率=凈利潤&pide;總資產
凈利潤率=凈利潤&pide;銷售收入
資產利用率=銷售收入&pide;平均資產總額。
五、實證分析
經過對五家銀行財務報表數據的處理，得出的分析結果，如表格1。本章節將對指標進行具體分析，通過公司間的橫向比較和不同年份的縱向比較，解讀樣本銀行在盈利能力、營運能力、償債能力和現金流量等四方面的現狀。
表 1 五家樣本銀行的杜邦分析結果
招商銀行 民生銀行 華夏銀行 深圳發展銀行 浦東發展銀行
每股收益 06年 0.48 0.38 0.35 0.67 0.77
05年 0.38 0.37 0.31 0.18 0.63
04年 0.46 0.39 0.24 0.15 0.49
凈資產收益率 06年 12.88% 19.85% 12.51% 20.12% 13.57%
05年 15.93% 17.48% 12.33% 6.97% 16.01%
04年 15.06% 15.79% 10.58% 6.19% 14.29%
總資產收益率 06年 0.85% 0.61% 0.36% 0.53% 0.53%
05年 0.59% 0.54% 0.39% 0.16% 0.48%
04年 0.57% 0.51% 0.37% 0.15% 0.47%
凈利潤率 06年 18.68% 13.29% 14.47% 18.26% 11.22%
05年 15.68% 11.35% 9.34% 4.13% 11.58%
04年 15.79% 11.35% 9.39% 3.48% 11.52%
資產周轉率 06年 4.56% 4.59% 2.51% 2.91% 4.73%
05年 3.75% 4.75% 4.18% 3.93% 4.17%
04年 3.60% 4.45% 3.93% 4.19% 4.06%
權益乘數 06年 16.93 36.28 38.23 40.25 27.90
05年 29.75 36.04 34.07 45.45 36.91
04年 28.90 34.51 31.67 43.61 33.72
每股凈資產 06年 3.75 1.90 2.77 3.33 5.67
05年 2.38 2.13 2.49 2.59 3.97
04年 3.05 2.49 2.29 2.41 3.45
凈權益與經營現金流量比 06年 0.77 0.47 0.31 0.87 1.17
05年 0.90 1.01 (1.59) (1.18) 2.69
04年 3.18 (0.85) 0.58 0.66 2.75
每股經營現金流量 06年 4.84 4.04 9.02 3.81 4.87
05年 2.63 2.11 (1.57) (2.20) 1.47
04年 0.96 (2.91) 3.95 3.62 1.26
（一）盈利能力分析
盈利能力是指企業獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源，是經營者經營業績和管理效能的集中表現，也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此，企業盈利能力分析十分重要。杜邦分析體系中反映盈利能力的指標有：每股收益、凈資產收益率、總資產收益率、凈利潤率四個指標。這四個指標由表及里、逐層深入的揭示出企業的盈利能力。圖3-圖6分別是他們近三年的趨勢圖。
我們首先對每股收益和凈資產收益率這兩個綜合指標進行分析。如圖3所示，五家銀行每股收益水平三年來始終保持上升趨勢。其中浦東發展銀行的每股收益近3年一直位列五家樣本銀行之首，06年更是達到0.77；深圳發展銀行是06年的增長幅度最大，由05年的0.18上升到0.67，增長了272%。再分析凈資產收益率，如圖4所示，整體呈上升趨勢，與每股收益分析的結果相同。ROE衡量了股東權益賬面上的收益。在這個指標中，能夠體現其盈利能力、經營效率、財務杠桿和稅收管理。[12]截至06年民生銀行和深圳發展銀行的凈資產收益率較高接近于20%，其余三家接近13%。
為了揭示股份制商業銀行的整體表現，我們將國有商業銀行作為比較對象。表2為三家國有商業銀行05，06年ROE指標值。06年國有股份制商業銀行的ROE均值為14.72，五家樣本銀行的均值為15.79，從綜合指標來看股份制商業銀行盈利能力強于國有商業銀行。
表 2 國有股份制商業銀行股本回報率分析結果
項目 建行 中行 工行
2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31
股本回報率 15.67 21.59 12.87 12.52 15.61 14.68
根據杜邦分析體系，我將凈資產收益率進行分解為總資產收益率和權益乘數，其中總資產收益率反映了樣本銀行的剔除財務杠桿后的獲利能力。由圖5可知，招商銀行的總資產收益率最高，達到了0.85%。深圳發展銀行06年增幅最大，這點與凈資產收益率的分析結果一致。表3是國有商業銀行的總資產收益率數據，均值為0.85；而樣本銀行的總資產收益率均值為0.58。顯然弱于國有商業銀行。
如圖8所示，民生銀行和浦東發展銀行的資產周轉率三年內始終十分穩定，并保持著同業中的領先水平。而招商銀行06年資產周轉率有大幅提高，三家銀行都保持在4.5%以上。相對應的是華夏銀行和深圳發展銀行，06年分別下降到2.51%和2.91%，華夏銀行下降比例尤為明顯，達到了40%。從資產周轉率水平來看，民生、招商和浦東發展銀行顯然較好地運用資產為企業創造價值。這三家銀行的營運能力較強，管理層對資源的配置合理。而華夏銀行和深圳發展銀行的資產盈利能力較弱，且相對于04，05年大幅下降。
為了驗證杜邦分析體系的結論，我們做了進一步分析。通過五家銀行的年度報告，我們對其不良貸款率和流動性比例進行研究。不良貸款率指不良資產占銀行總貸款額的比例數據，這個指標從資產質量的角度反映銀行的營運能力。表4是三年來五家銀行的不良貸款率：
表 4 樣本銀行資產管理指標分析結果
06年（%） 不良貸款率 資產流動性比例
招商銀行 2.12 51.10
民生銀行 1.23 51.42
華夏銀行 2.73 63.38
深圳發展銀行 7.98 45.99
浦東發展銀行 1.83 44.24
通過表4我們可以看出，民生的不良貸款率控制的最低為1.23；浦東發展銀行和招商銀行也保持較低水平分別是1.83和2.12；華夏的不良資產率稍高為2.73；深圳發展銀行的不良貸款率很高，竟然達到了7.98。根據其報表披露，主要原因還是歷史遺留不良資產過多所致。目前深圳發展銀行正加緊對其不良資產進行清理，相對于05年末的9.33，06年已經下降了17%。資產流動性比例是指流動性資產與各項流動性負債的比例，它是用來衡量銀行資產迅速變現的能力的指標，反映了銀行資產的流動性。合理的資產結構應該是在保持足夠流動性的前提下，充分發掘資產盈利能力。06年四家股份制商業銀行的流動性比例均值在50%左右，只有華夏銀行為63.38，相對其他三家銀行過高。與此相對應的是，華夏銀行的資產周轉率較低，只有2.51。說明華夏銀行過于注重資產的流動性，從而使的資產盈利能力不足。
不良貸款率和資產流動性比例分析得出的結果與杜邦分析體系的結論一致：民生銀行，招商銀行，浦東發展銀行這三家銀行保持足夠的流動性比例的前提下，也保證了其盈利能力，營運能力較強。華夏銀行過于注重資產流動性，導致盈利能力不高。深圳發展銀行受不良貸款的影響，降低了其整體資產的獲利水平，相對而言營運能力較弱。
對樣本進行內部比較之后，我們再將樣本總體與國有商業銀行進行對比。表5是國有股份制商業銀行的不良貸款率水平：
表 5 國有商業銀行不良貸款率分析結果
不良貸款率 2006年 2005年 2004年
建行 3.51 3.84 3.92
中行 4.04 4.62 5.12
工行 4.10 4.69 21.16
由表5可知：總體來說國有商業銀行的不良率較高，均值為3.88；股份制商業銀行的不良貸款率均值為3.18 ，股份制商業銀行的在資產質量控制能力上要強于國有商業銀行。由于資金周轉率、不良貸款率和資產流動性比例的分析結果基本一直，本文不再對另兩個指標進行總體對比。
（三）資本現狀分析
杜邦分析體系中權益乘數隨銀行資本重組程度有所體現。圖8是五家樣本銀行的權益乘數趨勢圖。
通過圖8可以發現，近3年五家股份制商業銀行了民生銀行和華夏銀行，其余三家的權益乘數全部下降。招商銀行06年比05年下降了76%，下降幅度最大。06年的比值為16.96。民生銀行06年與05年基本持平，華夏是唯一一家上升幅度較大的銀行，深圳發展銀行絕對值最高，06年為40左右。對于權益乘數這個指標，要從兩方面來分析。第一：上文已經提到，作為ROE的組成部分，權益乘數反映的財務杠桿能夠拉升ROE的比值。權益乘數越高，其ROE提升越明顯。第二：權益乘數=1/(1-資產負債率)，從這個公式看出，權益乘數與資產負債率同方向變動。隨著權益乘數增加，負債越來越高，不僅影響償債能力，還會導致營業收入的變動會被財務杠桿放大，相應的增加銀行的經營風險。
為了進一步分析其資本充足度，我們對資本充足率這一指標進行分析。表6是五家樣本銀行的資本充足率情況：
表 6 樣本銀行資本充足率分析結果
06年資本充足率（%） 05年資本充足率（%）
招商銀行 11.40 9.01
民生銀行 8.12 8.26
華夏銀行 8.28 8.27
深圳發展銀行 3.71 3.70
浦東發展銀行 9.27 8.04
由表6可以發現，招商銀行和浦東發展銀行的資本充足率最高，分別為11.40%和9.27%。 主要是由于這兩家銀行年內都發行了新股核心資本。招商銀行2006 年 9 月 22 日在香港聯交所公開發行22億股境外上市外資股（H 股）；浦發銀行則在2006年11月16日A股市場增發新股439882697股，募集資金59.10億元，全部用于充實公司資本金。發行新股提高了公司的資本充足率，使股東權益大幅增加，抗風險能力顯著提高。然而另外三家銀行的資本充足率狀況卻并不理想。尤其是深圳發展銀行，資產充足率只有3.71%，遠遠低于8%的標準。而民生和華夏雖然達到了標準，但是僅僅只有8.12和8.28，處于合格線的邊緣。這不僅限制了其發展業務，擴張存貸規模，而且一旦出現收入波動，過高的財務杠桿將會加倍放大其影響。
對樣本本身進行分析之后，我們同樣將其作為整體與國有商銀行進行對比。表7是國有銀行資產充足率的水平：
表 7 國有股份制商業銀行資本充足率分析結果
名稱 項目 監管標準 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日
建行 核心資本充足率 ≥4 10.77 11.08 11.29
資本充足率 ≥8 13.15 13.57 8.57
中行 核心資本充足率 ≥4 10.63 8.08 8.48
資本充足率 ≥8 12.40 10.42 10.04
工行 核心資本充足率 ≥4 8.97 8.11 不適用
資本充足率 ≥8 10.74 9.89 不適用
比較表6和表7中的數據就可以明顯感覺到，股份制商業銀行的資本充足率水平偏低，盡管招商銀行達到11.40%，但是另外四家全部低于10.00%，其中包括年內剛增發過新股的浦東發展銀行。五家股份制商業銀行的均值為8.16%，比三家國有商業銀行的均值12.10%低了4個百分點。國有商業銀行逐漸通過發行新股，海外融資，剝離不良資產等手段擺脫資本充足率不足的困擾之后，股份制商業銀行卻出現這個問題。
（四）現金流量分析
所謂現金流量分析是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究從而了解企業的財務狀況及現金流量情況。杜邦分析體系中每股現金流量指標對現金流量狀況有所體現。圖9是五家樣本銀行每股經營現金流量的趨勢圖：
從圖9中可以看出：06年股份制商業銀行的現金流量狀況普遍提升。其中以華夏銀行和深圳發展銀行的升幅為最大。華夏由原來的-1.57上升到9.02，是05年的6倍之多，深圳發展銀行也提高了近2.7倍，而且這兩家銀行05年的現金流量都是負數。其他三家：招商銀行、民生銀行和浦東發展銀行每股經營現金流量近三年穩步上升。一般來說現金流量可以從側面反映銀行的經營狀況，并分析其盈利的質量。06年銀行業整體表現優良，利潤增長顯著，因此其現金流量狀況普遍良好，五家公司全部有所提升；另一方面，各家銀行的狀況又有所不同。深圳發展銀行06年凈利潤增長319%，經營現金流量增長為270%。通過報表發現06年深圳發展銀行減少了資產減值準備的計提，這對利潤會有提升，但并不增加現金流量。華夏銀行的現金流量增長率達到9倍，，主要是由于存款增加較快，2006年公司客戶存款和同業存放款項增加較多，凈流入現金 593.52 億元。總而言之，現金流量的增加表明主營業務收入回款力度較大，產品競爭性強，信用度高，發展趨勢良好。
六、結論與建議
通過運用杜邦分析體系，我們對股份制商業銀行的經營績效進行了分析，同時也了解了其盈利能力、營運能力、償債能力現金流量的狀況。本章，我們將對其經營績效進行總結評價，并有針對性的對其今后的發展提出建議。
（一）結論
第一：股份制商銀行的盈利能力已經逐漸落后于國有商業銀行。06年凈利潤率指標樣本銀行已經落后于國有商業銀行，只是由于財務杠桿的拉升作用才使其ROE指標仍處于較高水平。從發展歷史來說，股份制商業銀行在盈利能力方面一直具有對國有商業銀行的優勢。但是近幾年，隨著業務增長和存貸規模的擴張，股份制商業銀行資產的盈利能力有所下降。此外，由于收入結構不合理，過多依靠利息收入業務等多方面原因，造成凈利潤率的提升緩慢，甚至下降。反觀國有商業銀行，其近幾年的股份制改革頗為成功，非盈利資產與不良資產剝離后總體盈利能力有很大提升。加上其營業機構數量眾多，所以發展零售業務與中間業務迅速。凈利潤率和總資產收益率有大幅提升。此消彼漲，造成股份制商業銀行不再具有盈利能力方面的優勢。
第二：股份制商業銀行的資本金不足。通過權益乘數和資本充足率等指標我們可以發現，股份制商業銀行的資本金增加速度沒有跟上其業務擴張的速度。導致其資本充足率徘徊在8%。民生銀行06年甚至一度跌破過這一底線。由于國有商業銀行相繼發行新股上市，股份制商業銀行的資本充足率與其已經有較大差距。這對于今后的業務拓展和規模擴張顯然不利，發展潛力就會弱于國有商業銀行，從而削弱了股份制商業銀行的競爭力。
第三：股份制商業銀行營運能力較強。股份制商業銀行對資產質量的控制、資產流動性的管理等方面的能力要強于國有商業銀行，尤其是不良貸款的控制。股份制商業銀行的本身沒有太多歷史包袱，加上企業治理結構完善，在防范不良資產發生方面也做得比較成功。
（二）建議
通過以上結論，本文將對股份制商業銀行做出以下建議:
第一，調整收入結構。世界銀行業的發展趨勢表明，中間業務由于適應個球金融市場發展的走向，符合銀行業拓寬業務領域、提高盈利能力的需要，已日益成為國際銀行界拓展收入的主渠道。在發達國家較為成熟的商業銀行利潤中，以資產和負債等為代表的傳統金融業務的利潤正在收窄。目前，股份制商業銀行的中間業務雖然快速增長，但占比依然較低。相比國有銀行，增長不高。受制于網店的限制，股份制商業銀行在代收代付等中間業務上競爭不過四大國有銀行，所以應該將目標定位于技術含量高的中間業務，加強產品創新和服務質量，比如基金托管，咨詢顧問等。此外，由于表外業務市場廣泛、利潤豐厚，而且隨著我國現代企業制度和信用制度的逐漸全面建立，金融市場的逐步健步規范，混業經營管理體制的放松，股份制商業銀行可以根據客戶防范風險的需要，開發出一些知識、技術含量高的金融衍生產品，從而進一步促進企業盈利能力的提高。
第二，建立嚴謹的產品定價機制。如果說調整收入結構是大勢所趨的話，那么建立完備科學的定價機制也是勢在必行。我國正逐步走向利率市場化，這意味著國家取消對存貸款價格和存貸款利差的政策保護。在利率市場化的條件下，合理確定商業銀行的存貸款利率，這將是銀行經營的關鍵所在。并且，隨著金融創新的不斷豐富，會出現越來越多的金融產品，如何確定這些新產品的成本，也直接關系到這些產品是否有競爭力和盈利能力。國外的商業銀行通常還要求成本管理會計能夠對客戶的盈利能力給予分析和評價，以做出是否應該維持、增加或收縮與該客戶的業務關系的決策?？梢钥闯?，要真正是產品定價合理，必須在建立完善的成本管理會計的前提下，確定責任目標和建立考核體系的基礎上，實行內部各責任中心的資金有償使用?？稍趪依收呖蚣軆?，以基準利率為依據，在標準成本的基礎上，考慮資金供需各方的利益，加上一定的毛利率，確定內部資金轉移價格。以二級分行為單位，統一價格制定辦法，實行統一的價格體系，有利于各責任中心靈活調度資金。
第三，加強資產管理。由于近幾年的快速成長和信貸規模擴張，資產質量有所下降。保持資產流動性和安全性，并將不良貸款發生率控制在較低水平對銀行的可持續經營具有十分重要的意義。從長期發展來看，股份制商業銀行應在加強自身盈利能力的基礎上，不斷提高企業抵抗經營風險的能力。對于已有不良資產，應該加大清收、核銷和處置力度；對于信貸業務，應嚴格控制新增貸款的信貸質量、生成良好的機制，加強對資產流動性的管理，合理控制短期貸款和中長期貸款的比例，在經營活動中嚴格實行了資產負債比例管理，保持存貸款的期限結構一致，從而防范流動性風險的出現。
第四，建立良好的企業文化。商業銀行作為服務業其最大的資源是人力資本，要實現其價值最大化的目標是離不開團隊合作的。顯然，團隊的打造有賴于相應的企業文化，使價值觀念深入職工的內心深處。按西方的權威定義，企業文化包括三種類型:一是正式文化，通過規章制度體現;二是非正式文化，指職工之間相互模仿的現象，對員工有潛移默化的影響。三是技術文化，來自于經營技術和方法，通過人們的解釋和理性分析發揮導向作用。商業銀行的當務之急是要建立與市場機制相符合的現代企業運行機制，建立企業先進的文化，包括先進的管理思想、員工公認的價值觀、嚴格的管理制度，以及能最大限度發揮每個人作用的用人機制。通過強化銀行的市場觀念、風險觀念、人本觀念、時間價值觀念、競爭觀念等在市場經濟體制下企業應具備的觀念，建立適應市場機制的、以價值最大化思想為核心的企業文化，為其良性運行營造一個良好的企業文化氛圍。
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