時間：2023-03-06 16:06:31
序論：速發表網結合其深厚的文秘經驗，特別為您篩選了11篇項目投資論文范文。如果您需要更多原創資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯系，希望您能從中汲取靈感和知識！
2文獻綜述
自從20世紀三四十年代美國學者分別提出了關于項目風險管理的頭腦風暴法和德爾菲法以來，學界提出了很多投資項目的風險管理方法，比如目前比較流行的風險矩陣法、盈虧平衡點分析法．近幾年很多學者將盈虧平衡分析法用在評估長期投資項目風險的工作中，但將項目的風險評估以個人的健康體檢報告形式體現出來的研究還很少．
3泉州市早餐配送項目健康指標測算
3．1泉州市早餐配送項目的主要情況
泉州市早餐配送項目是為了適應市區居民快節奏的生活要求，將居民日常生活中食用的早餐，根據其不同要求從不同供應商處取得后按時配送到居民家中，使上班族在家吃完早餐再從容出發上班成為可能．表1是通過前期市場調查得出的該項目的預計經濟情況．
3．2早餐配送項目稅前利潤為零時的市場占有率
早餐配送項目的市場占有率是指此項目所針對的市場中選擇早餐配送服務的家庭數占所有小區家庭數的比例．通過市場調查以及前文的分析，綜合各方面因素，大致保守估計項目實施初期會選擇該服務項目的家庭數占所有家庭數的50％，即在一個400戶家庭的小區中（為保護泉州市區歷史遺跡景觀，市區的樓層都限高，因此市區小區規模在400戶左右）可能會有200戶家庭選擇此項服務．市場占有率是對早餐配送項目的可行性起到非常關鍵作用的指標．以下對早餐配送項目處于盈虧平衡時的在正常工作日的市場占有率進行估算．首先，令該項目的營業收入等于總成本．但早餐配送項目是采用將人員的工資總額與項目的營業收入掛鉤的辦法發放，因此，總成本中的人員工資又是由該項目的營業收入決定的．在表1的利潤分析中，可以知道該項目在正常工作日的總成本費用為全年的總成本費用扣除雙休日的早餐包裝材料費及早餐銷售成本．雙休日的包裝材料費為400×158×10％×0．11×104＝72300．8（元），雙休日的早餐銷售成本＝雙休日的營業收入1＋30％＝78873601＋30％＝6067200（元）．因此，正常工作日的總成本為99862904．08－72300．8－6067200＝93723403．28（元）．現在令營業收入等于93723403．28元，假設雙休日的營業額保持不變，則正常工作日的營業額為93723403．28－7887360＝85836043．28（元）．首先可以推算出此時平均每天選擇早餐配送服務的家庭數，即平均每天每個小區選擇早餐配送服務的家庭數＝年營業收入÷250天÷158小區÷12元／戶，則市場占有率＝平均每天每個小區選擇早餐配送服務的家庭數平均每個小區的家庭數×100％．（1）具體計算為：平均每天每個小區選擇早餐配送服務的家庭數＝85836043．28÷250÷158÷12＝181；盈虧平衡時市場占有率＝181400×100％＝45．25％．以上計算表明，在現有其他條件不變的情況下，市場占有率應達到45．25％，即平均每個小區應有181戶家庭選擇早餐配送服務，才能保證早餐配送項目不虧損．
3．3早餐配送項目稅前利潤為零時的每戶家庭早
餐平均日消費額在之前調查得出每戶家庭平均早餐日消費額為12元，每戶家庭的人口都在2至5人之間．現在估算早餐配送項目盈虧平衡時每戶家庭的早餐平均日消費額．同樣以表1的數據為例，令銷售收入等于93723403．28元，在計算過程中所用的家庭數采用此次研究中所估計的數據，市場占有率為50％時每個小區的家庭數即200戶．具體計算為盈虧平衡時的家庭早餐日消費額＝年銷售收入÷全年營業天數÷消費家庭數＝93723403．28÷250÷158÷200＝11．86（元）．（2）
3．4早餐配送項目稅前利潤為零時的租金水平
未來一段時期內的租金水平可能會有不同程度的波動，這將給早餐配送項目帶來一定的風險．為了更加全面地衡量整個項目的風險，在對早餐配送項目進行盈虧平衡分析時也應該將租金水平的臨界點考慮在內．以表1的數據為例，令年總成本費用等于年營業收入，即等于102687360元，其他現有條件不變，則租金總費用為總成本費用扣除其他費用之后的余額，具體計算為年租金總費用＝年總成本費用－網絡通訊費用－辦公易耗品費用－水電費－年外包裝材料成本－年早餐成本－年員工工資總額－每年為員工支付的保險－年衛生勞保費用－年廣告費＝102687360－375408－94800－189600－941300．8－78990276．92－12322483．2－3548875．16－63200－1061760＝5099655．92（元）．每小區租用的包裝、辦公場所月租金＝年租金總費用小區數×12＝年租金總費用158×12＝5099655．92158×12＝2689．69（元）．（3）從以上計算可以看出，當早餐配送項目的利潤為零時，該項目在各小區租用的包裝、辦公場所的月租金的臨界值為每月2689．69元．
3．5早餐配送項目稅前利潤為零時的早餐利潤率
早餐配送項目運行中所產生的早餐成本是指早餐配送公司從早餐制作商處購買的早餐所支付的價格，即采購成本．早餐配送項目中的早餐利潤率的數學表達式為：早餐利潤率＝早餐賣價－早餐進價早餐進價．為了更全面地衡量早餐配送項目的可行性，以下對早餐配送項目利潤為零時的早餐利潤率的臨界值進行估算．以表1數據為例，令年總成本費用等于年營業收入，即等于102687360元，其他現有條件不變，則早餐銷售成本＝年總成本費用－房租－網絡通訊費用－辦公易耗品費用－水電費－外包裝材料成本－員工工資總額－衛生勞保費用－為員工繳納的保險－廣告費用＝102687360－2275200－375408－94800－189600－941300．8－12322483．2－63200－3548875．16－1061760＝81814732．84（元）．早餐成本利潤率＝早餐銷售收入－早餐銷售成本早餐銷售成本×100％＝102687360－81814732．8481814732．84×100％＝25．51％．（4）從以上對早餐成本利潤率的臨界值的估算結果可以看出，在現有其他條件不變的情況下，早餐的利潤率達到25．51％時，將使早餐配送項目正好達到盈虧平衡點．如果早餐的利潤率低于25．51％，早餐配送項目就會出現虧損．
3．6早餐配送項目稅前利潤為零時所配備的管理
人員人數及工人人數目前早餐配送項目為每個小區的配送點設立2個管理人員崗位，負責該配送點的日常人事、財務管理工作；5名工人負責早餐的裝袋及配送工作．為了衡量早餐配送項目的可行性，有必要對配備的管理人員數及工人數的臨界值進行估算，以便將來更科學合理地安排員工崗位．以表1的數據為例，令年總成本費用等于年營業收入，即等于102687360元．支付給員工的工資總額及為員工繳納的各種保險等于總成本費用扣除其余成本，即年總成本費用扣除房租、網絡通訊費用、辦公易耗品費用、水電費、外包裝材料成本、早餐成本、衛生勞保費用、廣告費后的余額．即員工的工資總額及為員工繳納的各種保險＝102687360－2275200－375408－94800－189600－941300．8－78990276．92－63200－1061760＝18695814．28（元）．以上估算的數值為員工的工資總額及為員工繳納的各種保險的總和．其中為員工繳納的各種保險分別為：養老保險占員工工資總額的20％，醫療保險占員工工資總額的6％，失業保險占員工工資總額的2％，工傷保險占員工工資總額的0．8％，則：員工的工資總額＝18695814．28÷（1＋20％＋6％＋2％＋0．8％）＝14515383．76（元）為了進行下一步的計算，假設工人數保持不變，則將以上員工的工資總額扣除支付給工人的工資總額后，余下的就是管理人員的工資總額，而該項目正常運行時的工資總額為830．4×12×790＝7872192（元）．則管理人員的工資總額＝14515383．76－7872192＝6643191．76（元）．項目稅前利潤為零時的管理人員人數＝項目盈虧平衡點的管理人員工資總額項目盈虧平衡點的管理人員工資＝6643191．761162．56＝5714（人）．（5）以下假設管理人員數保持不變，繼續估算項目稅前利潤為零時的工人人數的臨界值．將以上員工的工資總額扣除支付給管理人員的工資總額后，余下的就是工人的工資總額．而第6年管理人員的工資總額為：1162．56×12×319＝4450279．68（元）．則工人的工資總額＝14515383．76－4450279．68＝10065104．08（元）．項目稅前利潤為零時的工人人數＝項目盈虧平衡點的工人工資總額項目盈虧平衡點的工人工資＝10065104．08830．4＝12121（人）．（6）
4總結
4．1項目體檢數據的解讀
通過前文的分析，得出泉州市早餐配送項目一些主要指標的平衡點，可以把這些平衡點作為項目運行中的健康指標供參考．經過一段時間在10個小區試運營，并對產生的數據按比例換算成整個投資項目的數據，產生了以下項目健康體檢表（見表2，表中數據為試運營期間的實驗數據，僅供說明項目健康體檢表使用）．由表2可以看出，項目的利潤被場地租金拉低，項目的管理者應采取措施應對租金的上漲對項目健康水平的影響；每戶家庭早餐平均日消費額還有提升空間，項目管理者應思考進一步的促銷手段．
1.1.1人員素質風險
審計人員工作能力不足導致的風險。近年來我國審計機關工程審計專業人員數量少，審計工作基本是依靠個人單打獨斗，且缺乏系統的后續教育如工程管理相關資格認證培訓制度，無法形成工程造價控制的組織體系，導致工程審計工作嚴重依賴外聘專家。
1.1.2審計方法風險
公共投資項目造價控制工作的事前準備—可行性分析非常重要，但實際情況是工程造價控制的專業人才不足，審計人員條件有限，可行性分析難以實施。這個很重要的環節往往被無奈放棄掉。公共投資項目造價控制工作的事中審計環節需要進行蹤審計，但跟蹤審計的實際執行力不夠。審計人員無法做到時時處在施工場地關注每一個施工步驟，尤其是容易出現較大差價的材采購時的選材和施工工藝的選擇。招標、施工合同的不同選擇也容易出現漏洞。實際情況中，公共投資項目造價控制工作的事后審計往往是審計人員最倚仗的環節，但在這個環節難以審查出工程前期的主要問題，很容易留下隱患。審計人員依賴事后審計不僅不能滿足審計目的，還會延誤最佳查找出問題的時機。
1.2被審計單位風險
1.2.1領導風險
審計人員使用專業的技術方法，按照審計準則制定工作計劃、實施審計計劃以及出具審計報告來進行公共投資項目造價控制工作。如果被審計單位的領導介入審計人員的工作，加入了領導的個人喜好和主觀意見會打亂審計工作的正常步驟，更會影響審計人員的獨立性，導致一系列原本可以避免的不符合規范的問題。審計人員保持獨立性是有效進行審計工作至關重要的前提。由于單位領導是負責人，審計人員往往無法勸阻領導對審計工作的干預，容易導致審計工作出現不必要的差錯。
1.2.2內控制度風險
公共投資項目造價項目的管理制度不可能達到絕對完善有效，必然會存在漏洞，這些漏洞主要存在于項目建設方的內部控制制度不健全的方面。項目建設方最關心就是項目成本，并且會想盡一切辦法來節約成本，但項目建設方往往容易忽略公共投資項目造價項目管理中的內部控制問題。另外還有內控制度的執行問題，制度管理人員如果因為意識上的松懈而疏忽怠慢管理工作，制度執行工作不到位，不能行使內部控制制度起作用，就會加大審計風險存在的可能性。
2.公共投資項目造價控制對策
2.1提高審計工作人員素質
加大公共投資項目造價控制風險的防范宣傳，對審計人員進行審計風險控制等相關專業知識培訓，提高工程造價控制人員的整體素質。公共投資項目造價控制人員需要的素質包括職業道德素質和業務能力素質。審計人員整體素質的提高,要從審計人員自身的道德素質和思想覺悟開始，然后是專業工作技能。
2.2提高審計獨立性
審計人員熟練運用法律法規維護自己的權益是防止被審計單位領導介入審計工作影響審計工作質量和效率的關鍵。首先，與公共投資項目造價控制工作相關的法律、法規建設需要得到完善，明確審計人員和審計結論的法律地位明確安排審計工作中的職權，確保審計人員在審計工作中的權利地位，特別是話語權和獨立性。
2.3采取科學的審計方法
審計人員要將風險意識貫穿于審計全過程，時刻不忘防范和控制審計風險。
2.3.1事前審計要仔細
首先要完善審計人員結構，配備專業人才，確保在進行審計前能夠有效完成可行性分析。一般公共投資項目造價控制多為對工程竣工決算的審計即根據施工方提供的施工圖紙和交工資料來審查工程造價的合理性。這種方法容易導致失誤，因為重大問題總是出現在前期和中期。大型建筑工程是經過招標確定的，它的造價是一次性包死的，在結算時只會發生一些變更和簽證。此類工程在竣工決算審計時大多不會發現大的問題。但問題很可能出在投標報價上，一些建設單位與施工單位為了共同利益勾結，建設單位故意提高造價，讓投標方可高價中標。而在竣工決算審計時卻審查不出這樣的問題。所以工程審計不能只對最后結果進行審計，應進行事前審計。
2.3.2事中審計要做好
公共投資項目項目在施工過程中也要進行審計監督，尤其是對隱蔽工程的監督。審計人員需要深入現場調查、取證、記錄，必要時進行拍照。（1）審計人員要參與施工圖紙的會審，對施工圖紙的變更做到心中有數，并對圖紙會審內容進行造價評估，對于其中不合理的地方提出參考意見。（2）審計人員要對施工組織設計的主要施工方案進行評估分析，查看有無存在組織方面的問題影響成本控制。（3）審計人員要關注工程進度款的支付，根據工程進度進行工程計量，審核工程進度款，及時報告項目資金的使用情況。（4）審計人員對工程簽證單進行計量與評估。為保證隱蔽工程的及時簽證、及時計量和及時評估，在工程的施工過程中，審計人員要深入工地，全面掌握施工現場的工程實況，檢查隱蔽圖紙和驗收記錄。
2.3.3事后審計要認真
（1）對于有圖紙的工程項目，審計人員要仔細審查工程量的計算方法是否符合專業計算規則，還要注意有無計算錯誤和筆誤。同時還要審查工程項目是否按圖完成，有無取消部分后再進行計價。（2）對于無圖紙的項目，審計人員要深入現場，對照結算項目采用現場測量核對以確保造價的真實性。事后審計除了核定工程量外還應對定額套用及費用標準進行審計，避免不合理取費現象。
積極推進政府投資項目管理體制改革是當前各地政府和相關職能部門的一項重要工作?？傮w來看，改革的基本思路是全面建立起政府投資項目法人制和代建制，通過引進專業化的項目管理公司，對政府投資項目從工期、質量和投資等方面進行全方位的專業化管理，切實消除過去政府投資項目建設管理過程中的種種弊病，建立起有效的政府投資項目的約束機制，規范政府投資項目的管理，從而提高政府資金投資效益和建設工程質量。
柳州市實行代建制比中央推行代建制決定早一年多。在實施過程中，政府投資項目仍然存在工程質量缺陷、超投資以及項目決策隨意性等問題。因此，有必要結合代建制管理辦法制定重大項目協調管理機制。財政投資重大項目協調管理機制，一是根據基本建設程序和決策、執行、監督相協調的要求，對項目的立項、可行性研究、初步設計、施工圖設計、施工、竣工驗收及交付使用直至項目后評價全過程進行監督，健全投資項目決策機制，規范投資項目的工作程序，完善資金管理；二是根據精簡、統一和效能的原則，明確相關部門工作內容，解決部門之間職能交叉、權責不清的狀況，提高工作效率；三是完善約束和激勵機制，對代建工作實行合同化管理，將代建單位收入模式從按項目總投資比例提取逐漸轉變為從投資節約比例提取。
一、工作機構
由政府成立重大建設項目協調小組，由市長、發改委主任分別擔任正、副組長，成員由市監察局、審計局、發改委、土地儲備中心、規劃局、國土局、建委、財政局、經委、環保局、水利局、旅游局、招商局及各政府代建公司等單位分管領導組成。協調小組辦公室設在發改委重點辦，并指定專人負責日常聯系工作。
二、協調對象范圍
協調對象范圍為財政投資重大項目。2008年柳州市要突出發展和民生兩大主題，緊緊圍繞投資項目建設促進年、文化社會建設促進年、宜居城市建設促進年，大力實施百億投資工業強市工程、百億投資城建美市工程、10億投資農業穩市工程，50億投資商貿旺市工程，20億投資社會建設安市工程，10億投資文化盛市工程，確保今年有更好、更快、更大的發展。財政投資的重大項目支撐和推動著城市快速發展，為進一步強化責任意識和增強主動性，推進項目建設。
三、工作職責
(一)建立高效的協調管理機制，協調重大項目從前期工作到竣工驗收全過程遇到的問題；協調處理在重大項目建設的各個環節上可能出現的各種問題，以免造成項目建設進度受堵。
(二)對重大建設項目進行全程督辦；對項目的進度及投資進行監控。
(三)協調各成員單位，落實推進重大建設項目進程的各項措施。
四、工作程序
(一)在項目的前期階段，應充實工作內容，發揮規劃指導作用。各部門應各負其責，超前研究項目工作相關內容，與國土局、財政局、土地儲備中心做好協調工作，力爭做到經濟發展規劃、城市規劃、土地規劃的無縫對接，盡量減少問題的出現。
(二)在項目立項、可行性研究、初步設計階段出現問題時，由發改委牽頭協調，市政重點辦、建委、國土部門、項目業主等單位做好配合工作。
(三)在項目的設計及施工招投標階段出現需要協調的問題時，建委負責組織監察、審計、發改委稽察辦等相關部門進行協調解決。
(四)在項目的開工準備階段，協調小組要主動了解重大項目推進過程中涉及的重要情況、關鍵問題，與土地部門及項目業主做好溝通工作，要及時了解并積極協調，確保項目落實、按時開工和建設。
(五)在項目實施階段，發改委、建委及各代建公司等有關單位對重大建設項目進行職能管理中遇到的問題，在本單位職能范圍內難以解決的，應在問題產生之日起10日內向重大建設項目協調小組書面報告。書面報告中應詳細說明問題產生的原因，本部門為解決此問題所做的工作，存在問題對重大建設項目已經或可能產生的影響，問題的難點和重點，解決問題的關鍵和分歧意見及本部門解決此問題的傾向性意見。
(六)協調小組辦公室接到書面報告后，或通過主動了解發現問題，應在規定時間內請示協調小組副組長，確定召開協調小組成員會議時間并通知各成員。
1重大項目工程原則上按照各單位專業職能進行分工，由各責任專業單位牽頭協調。
2市領導另有指定的，由被指定的單位牽頭協調，各相關部門配合。
3專業單位難以協調解決的問題，由協調小組副組長牽頭協調。
4協調小組副組長難以協調解決的問題，由協調小組組長負責協調。
(七)為提高行政效能，提高會議質量，協調會議議題涉及多個部門、單位的，主辦部門應在會前進行溝通；經主辦部門協調意見仍不一致的，由協調小組副組長或組長進行協調，盡量減少與會人員，提高會議效率，杜絕就一個問題多個協調會議無法解決的情況。(八)協調小組成員會議就有關部門或單位提出的問題進行討論，聽取各成員單位及相關單位的意見，對存在意見分歧，但能共同商定解決辦法的，明確部門分工、步驟和時限以落實解決問題。對意見分歧較大、一時難以商定解決辦法的，由各部門和單位在會后5個工作日內分別提交書面意見，協調小組可指定一成員單位或直接組織調研，探尋可供參考借鑒的解決辦法，條件成熟時再召開全體成員會議商討對策。
(九)協調小組成員會議應就在3日內以會議紀要形式報送有關領導及抄送各有關單位，協調小組辦公室跟蹤督辦相關措施的落實。
(十)建立發改委內協調配合機制。協調小組每月要定期召開會議，主要任務是貫徹落實上級發改部門及市領導對項目推進工作的要求部署，通報前一階段項目推進情況，協調突出問題，以及安排部署下階段有關工作等。
(十一)發揮重大項目聯席會議作用。建議以上級政府名義下文，由上級發改部門牽頭，相關部門參與，定期協調落實項目建設過程中突出問題。對項目業主進行指導和幫助。
五、工作要求
(一)重大項目的協調工作，實行按級協調原則。各職能處室要積極主動做好基礎性工作，為協調提供基本素材。
(二)各級協調工作，必須進行書面記錄，出具會議紀要(或書面意見)，對協調所達成的會議紀要(意見)要認真貫徹執行。
(三)協調中如涉及市其他有關部門的工作，相關處室要做好督促與溝通，并按照會議紀要(或書面意見)的要求做好跟蹤分析工作，及時反饋并按級反映。
(四)市重大項目協調時限，各有關單位和部門、各縣(市)、區上報需要協調的問題，自收到書面申請報告之日起，在15個工作日內協調答復。
六、定期報告通報制度
每月各代建公司及相關單位應及時向協調小組報告工作落實的進度。將重大建設項目的形象進度、存在問題及解決措施等情況以報表形式上報協調小組，由協調小組綜合整理并及時通報全市重大建設項目進展情況。
每月協調小組將重大項目月度月報上報上級發改部門。每季度最后的10日內，要通報上季度重大項目進展情況，分析項目推進存在的問題，提出措施建議，及時向上級發改部門報告。
每月協調小組負責將領導風險抵押責任制的項目進展情況以簡報的形式報送各個項目的責任領導。
每周協調小組負責向重大建設項目協調小組副組長通報上周重大項目協調情況。
在每個項目結束后，協調小組要負責對項目進行后評價的工作，并對項目后評價的結果進行通報。項目后評價工作的重要性不言而喻，但一直存在責任人不明確的問題，項目后評價工作一起沒有得到很好的落實。財政投資重大項目協調管理機制將把項目后評價落到實處。
七、基本建設項目的竣工驗收和結算(決算)管理
(一)建設項目竣工驗收時，代建單位(建設單位)應及時通知市發改委、市建委、市財政局及相關部門參與。工程通過竣工驗收后，按財政部、建設部《建設工程價款結算暫行辦法》規定，對結算審核結果及時對數復核，應當在3個月內完成竣工財務結算、決算的編制工作?？⒐へ攧战Y算(決算)應當對基本建設工程項目概況、專項工程及造成工程量調整的主要因素和原因作出說明。設計、施工、監理等單位應當配合項目單位做好竣工財務結算、決算的編制工作。
代建單位(建設單位)、施工單位必須積極配合工程結算審核工作，及時提供相關資料，并對資料的完整性、真實性作出承諾。審核部門對事后施工單位補簽提供的資料不予采信。
(二)建設周期長、建設內容多的項目，單項工程竣工，具備交付使用條件的，可編制單項工程竣工決算。建設項目全部竣工后應編制竣工總決算。
(三)代建單位(建設單位)報送建設項目竣工決算時，應同時報送下列材料：概算及其批準文件、歷年投資計劃、經市財政局審核批準的項目預算、工程合同、工程結算等有關資料。對于代建單位(建設單位)未按基本建設程序和本意見規定辦理相關手續的基本建設項目結算(決算)資料，市財政投資評審中心不受理評審工作。
(四)竣工財務結算報市財政投資評審中心評審后，代建單位(建設單位)應當編制竣工財務決算，報市財政局批復。列入市審計監督計劃的項目，市財政局應當依據審計機關對項目單位編制的竣工財務決算的審計決定批復竣工財務決算。
(五)對基本建設工程項目竣工結算的審核，按下列原則辦理：
1依法招標的工程，審查工程施工后的有增減項目的和有爭議的內容，無增減或無爭議的按合同約定執行。
2單項工程的某一單項工程有爭議，或單項工程的某一部分有爭議，其他單項或部分工程按原約定執行。
3特殊工程在部分項目(子項目)的預算定額、費用定額運用上有爭議的，其他單項或部分工程按合同約定執行。
4有爭議部分嚴格按有關財政投資評審工作程序進行評審確定。
(六)工程項目驗收后，代建單位(建設單位)應根據市財政局批復的決算辦理資產移交手續，產權單位依據相關規定實行固定資產核算。
(七)市財政投資評審中心對工程預、結(決)算、招投標文件、施工合同的評審和市審計局對竣工結(決)算的審計均不得向建設單位和施工單位收取任何費用。
八、績效考核
對存在下列情況的部門和單位，協調小組可向市直部門和鎮區工作實績考核辦公室提出給予扣分處理。
《審計法》規定，加強政府投資項目審計是國家審計的法定職責。隨著經濟的發展，特別是各地黨委政府加快“全面建設小康社會，構建和諧社會”步伐，政府投資的力度在提升，政府和公民對投資審計的期望也在加大。但通過以往的審計，發現項目投資建設過程中建設程序執行不嚴格、成本核算不規范、損失浪費等現象還時有發生。因此，審計部門必須自覺地圍繞黨委、政府的中心工作，認真履行好審計職責，切實加強政府投資項目審計。
一、工程項目建設的基本程序
工程項目建設有嚴格的管理程序，建設程序的依次履行是工程建設逐步完成的過程，該過程一般可分為項目立項（編制估算）、初步設計（編制概算，報批項目計劃）、施工圖設計（編制預算）、工程招投標、工程施工、竣工結算及決算、項目竣工驗收轉資產七個階段。
二、開展審計的重點
開展投資項目審計時，應著重從項目的建設程序、基建財務、工程結算三個方面進行重點審計。
（一）建設程序審計
1.投資決策的科學性和合理性。一是審查投資立項決策程序是否規范、有效。重點審查項目建議書、可行性研究報告和初步設計的審批是否嚴格遵守審批程序。如去年對某市500萬元以上的57個政府性投資項目進行了審計調查，發現有24個項目未編報項目建議書；10個項目未編報可行性研究報告；3個項目未編報初步設計和概算，決策程序有待于進一步規范。二是審查承擔政府投資決策咨詢業務、項目可行性研究業務、項目評估業務的各種中介機構是否具有獨立性和超脫性，對項目的論證是否充分，可行性研究是否確實可行。三是審查行使項目最終決策權的有關部門、人員是否履行和尊重可行性研究和項目評估的科學結論。
2.計劃管理。國家建設項目要求“不準搞計劃外項目，不得擅自擴大建設規模，任意變更建設項目的主要工程內容，如因特殊任務或情況變化，需要增加投資，調整工程內容時，應按審批權限報上級計劃管理部門批準?！钡趯徲嫻ぷ髦邪l現，項目建設中違反計劃管理的表現形式有：一是超計劃投資，主要是擴大建筑面積和提高建設標準引起的超計劃投資；二是計劃外項目，主要是批復概算外增加建設內容及未經報批擅自改變建設內容；三是計劃執行不利，主要是未完成概算批復的建設內容或擅自變更減少建設內容。上述情況需要審計人員認真查閱項目前期資料，并與實際建設內容進行對比分析得出結論。如在審計某河道治理工程時，審計人員通過查閱可研報告、環境影響評價報告、批復概算等資料，發現建設單位未完成概算批復的建設內容，主要表現為未按概算要求對河道底泥進行徹底清理，造成河道內殘存的底泥重金屬含量明顯超標，對水環境造成了污染。
3.“四制”管理。按照有關文件規定，國家建設項目實行項目法人責任制度、招投標制度、工程監理制度和合同管理制度。因此，我們在審計工作中重點關注的內容是，建設項目是否確定了項目法人，工程建設中的設計、施工、監理、材料及設備采購是否訂立了合同，合同金額達到招標規定的金額（設計、監理、施工等招投標的起點金額各地均有相應規定）后是否進行了招標，項目法人（業主）或代建單位選擇承擔設計、監理、施工任務的單位是否具有相應的資質等級；同時還應對合同條款的完整性進行審查，即合同金額與招標金額是否一致，合同是否明確具體的工程內容，是否明確合同外工程調整的條件、計價方式和計算依據，工程進度款支付是否明確規定付款時間、控制接口及付款比例，是否明確索賠程序，索賠的支付、爭議的解決方式等。如在對某公共建筑的基坑土石方工程合同管理情況進行審計時，發現招標文件明確規定“結算工程量超投標工程量5%以內的，結算單價按投標單價的95%，結算工程量超投標工程量5%以外的，結算單價按投標單價的90%”，但建設方與施工方簽訂的建設工程合同關于工程價款結算的條款卻未包括將該項規定。在審計過程中，審計人員根據合同解釋的優先順序，按照招標文件的規定，對超出投標工程量的項目單價進行了調整。
（二）基建財務
基建財務包括資金來源和支出兩個方面。按照財政部印發的《基本建設財務管理規定》，建設成本包括建筑安裝工程投資支出、設備投資支出、待攤投資支出和其他投資支出。建筑安裝工程和設備投資支出屬工程結算審計的范疇，應結合施工合同、圖紙、工程變更記錄、預算及費用定額等數據進行審計。其他投資支出是指建設單位按項目概算內容發生的構成基本建設實際支出的房屋購置，以及取得各種無形資產和遞延資產發生的支出。因此基建財務審計應重點關注項目資金來源和待攤投資支出科目。
《基本建設財務管理規定》對待攤投資支出的內容和范圍進行了界定：“待攤投資支出是指建設單位按項目概算內容發生的，按照規定應當分攤計入交付使用資產價值的各項費用支出，包括建設單位管理費、土地征用及遷移補償費、可行性研究費、招標投標費等。建設單位要嚴格按照規定的內容和標準控制待攤投資支出，不得將非法的收費、攤派等計入待攤投資支出”。因此，在審計過程中，要嚴格審查各類費用入賬是否符合上述規定。此外，由于工程建設項目審計對審計人員駕馭財務與工程兩個專業知識的技能和審計經驗提出了更高的要求，因此在提高現有審計人員業務素質、拓展知識面的同時，做好財務與工程兩個專業的合理分工與協調配合顯得十分重要，審計項目實施前要對工程建設項目的專業要求進行全面分析，合理安排財務審計與工程管理審計人員知識結構的分工與合作，為工程建設項目審計的順利實施奠定相應的專業基礎。
）工程結算
工程量清單計價規范頒布實施后，中國工程計價的模式，也由量價合一的靜態定額計價逐步轉變為量價分離的工程量清單動態計價。實行工程量清單計價后，工程結算審計重點也由過去從審核工程量、審查定額套用、審查差價計算等轉為審查工程招標文件、工程建設的內容及標準、施工合同約定條款、設計變更及現場簽證數據等方面。常用審計方法有：
1.觀察法。指審計人員對被審計的工程建設項目進行實地察看，通過眼見為實，取得第一手審計資料作為審計證據。通過現場觀察辨別工程的真實性是建設項目審計最常用的方法之一，也是審計過程中很重要的一個環節，因為工程量的落實需要到現場去觀察，利用各種先進測量儀器丈量、測算，然后再與工程結算書比較，從而發現有無虛列工程量的舞弊行為。如在某高速公路跟蹤審計中，采用路面取芯機、光電測距儀、GPS衛星定位測量系統等工程檢測儀器作為輔助審計手段，對部分標段路基的原地面測量結果進行了實地復測，通過現場檢驗、試驗,審查出部分項目存在工程質量隱患以及部分施工單位原始計量資料存在弄虛作假等問題，通過試驗數據審減工程造價約1500萬元。
2.計算法。審計人員對工程建設項目中的各項數據進行驗算或者另行計算。此種方法的目的在于驗證被審計單位提供的決算資料及計算結果的正確性。當計算結果與被審計單位的記錄不一致時，審計人員一般應再次驗證計算過程。必要時，與被審計單位有關部門和人員進行溝通，溝通不一致時，應以審計人員的計算結果為準。
通常情況下，工程建設可以大致分為四個階段，即工程項目評估階段、工程項目決策階段、整體設計階段與施工建設階段。設計階段在此環節起到一定承上啟下的作用，它能將理論聯系實際，將抽象的數據信息轉化為具體的工程建設方案，為施工建設提供必要的依據。設計人員在制定設計方案時，應當遵循經濟性、可行性、合理性原則，確保方案符合工程建設需求。
1.2工程建設投資管理的重要組成部分
設計階段還是工程建設投資管理的重要組成部分。設計者在制定設計方案時，應當充分考慮到工程建設規模、建材設備的配備、人力資源的利用等內容，在確保工程質量的前提下，盡可能節省造價成本，實現各項資源的優化合理配置，為承建企業樹立起良好的企業形象、獲取經濟效益最大化，不斷提升市場影響力，增加競爭籌碼奠定堅實的基礎。
2現階段我國鋼鐵工程建設設計階段的管理問題
2.1工程承建企業忽視設計階段管理的重要性與必要性
工程承建企業忽略工程建設設計階段對整體造價成本的影響是現階段我國工程建設中較為普遍的問題，嚴重阻礙了承建企業投資效益的提升，對其長遠發展不利。部分承建企業存在技術第一、經濟第二的老舊思想，在選擇設計單位時，僅將技術當成首要參考目標，不具備招投標意識，難以真正選出設計質量過硬、經濟性強的設計企業承擔工程設計方案制定重任。還有許多承建企業將設計單位的招投標過程流于形式，認為工程施工建設環節才是工程造價成本控制的關鍵，設計方案經濟性的強弱不會對整體成本造成影響，何必將時間與精力放在設計單位的選擇上。正是由于承建企業對設計環節成本控制的片面認識，導致其在設計環節把關不嚴，造成較大的成本浪費。
2.2越級設計現象頻頻發生
由于我國大部分工程建設項目在挑選設計單位時，多以其所在的資歷等級為主要參考標準，嚴重忽視對實際設計人員從業資歷的審核，使得越級設計現象頻頻發生。當前許多工程建設項目在充分考慮到自身的建設設計需求前提下，從具備設計資歷的單位中挑選合適企業承擔方案制定工作，忽略了對其從業人員的資歷審查，導致部分設計企業為了節省成本，聘請無相關從業資格、無過硬設計功底、無豐富從業經驗的設計者承擔工程方案制定工作，嚴重危害工程建設安全，增加工程返工重建風險，不利于造價控制。
2.3設計費用計取方式存在弊端
我國工程建設現行的設計費用計取方法存在較大弊端，相關人員對設計方案審核結算時沒有將方案的經濟性、可行性算入考核標準中，使得部分缺乏責任心的設計單位直接忽視設計方案成本節省需求。計取方式缺乏必要的獎懲機制，使得耗費人力、物力、財力與時間擬定出具有成本控制意識的設計方案所獲報酬與僅考慮施工質量與安全穩定性擬定出的設計方案一樣，這極大程度上磨滅了設計者的積極性，導致成本控制受阻，不利于工程建設各項資源的優化配置，造成較大的浪費。
3利用設計管理提升工程項目投資效益的方法
3.1實行設計費用計取方式改革
工程建設單位要樹立起全局觀念，用發展的眼光看待設計成本問題，不能一味地靠壓低設計費用節省造價成本，而要不斷轉換觀念，適當提升設計費用，充分調動其設計單位及設計從業人員的工作積極性，使其全身心地投入到設計方案制定過程中，在方案設計中體現必要的經濟性、可行性、合理性，從細節之處突顯成本節約理念，通過“加大設計費用投入、降低工程整體造價”的方式實現資源的優化配置，達到經濟效益最大化目標。除此之外，工程建設單位還可建立起較為完善的獎懲機制，以此獎勵在設計方案中考慮到成本控制需求的設計人員，為工程項目投資經濟效益的實現做好鋪墊。相應地，承建企業也要對、馬虎對待方案設計工作的設計人員采取一定的經濟懲罰，提升其責任意識，降低人為因素導致的造價上漲情況發生幾率，從根本上控制造價成本，為承建企業的健康長遠發展奠定堅實的基礎。
3.2進一步提升企業對工程設計階段管理的重視程度
工程項目建設單位要想在設計階段實現投資效益最大化，就必須進一步加強設計管理審查力度，為設計階段的成本控制提供條件。
3.3審核設計人員資歷，建立起完善的設計審核工程師制度
要想全面杜絕越級、靠掛設計現象的再次發生，工程項目建設單位在選擇最佳設計單位時，不僅要核查其單位是否具備設計資格，還要對其從業人員設計資歷進行核查，為工程建設質量與安全做好鋪墊。除此之外，工程項目建設單位還應當就審核不嚴等問題向政府部門反映，由國家出面建立起完善的設計審核工程師制度，將設計審核從設計管理中分離出來，使之形成一個獨立的職業，并成立專門從事設計方案審查、監督的合法機構，規范設計單位的實際操作流程，制定出兼具經濟性、合理性與可行性的施工方案，為工程的順利進行、承建單位實現投資效益最大化創造條件。
審計人員使用專業的技術方法，按照審計準則制定工作計劃、實施審計計劃以及出具審計報告來進行公共投資項目造價控制工作。如果被審計單位的領導介入審計人員的工作，加入了領導的個人喜好和主觀意見會打亂審計工作的正常步驟，更會影響審計人員的獨立性，導致一系列原本可以避免的不符合規范的問題。審計人員保持獨立性是有效進行審計工作至關重要的前提。由于單位領導是負責人，審計人員往往無法勸阻領導對審計工作的干預，容易導致審計工作出現不必要的差錯。
1.2內控制度風險
公共投資項目造價項目的管理制度不可能達到絕對完善有效，必然會存在漏洞，這些漏洞主要存在于項目建設方的內部控制制度不健全的方面。項目建設方最關心就是項目成本，并且會想盡一切辦法來節約成本，但項目建設方往往容易忽略公共投資項目造價項目管理中的內部控制問題。另外還有內控制度的執行問題，制度管理人員如果因為意識上的松懈而疏忽怠慢管理工作，制度執行工作不到位，不能行使內部控制制度起作用，就會加大審計風險存在的可能性。
2.公共投資項目造價控制對策
2.1提高審計工作人員素質
加大公共投資項目造價控制風險的防范宣傳，對審計人員進行審計風險控制等相關專業知識培訓，提高工程造價控制人員的整體素質。公共投資項目造價控制人員需要的素質包括職業道德素質和業務能力素質。審計人員整體素質的提高,要從審計人員自身的道德素質和思想覺悟開始，然后是專業工作技能。
2.2提高審計獨立性
審計人員熟練運用法律法規維護自己的權益是防止被審計單位領導介入審計工作影響審計工作質量和效率的關鍵。首先，與公共投資項目造價控制工作相關的法律、法規建設需要得到完善，明確審計人員和審計結論的法律地位明確安排審計工作中的職權，確保審計人員在審計工作中的權利地位，特別是話語權和獨立性。
2.3采取科學的審計方法
審計人員要將風險意識貫穿于審計全過程，時刻不忘防范和控制審計風險。3.3.1事前審計要仔細首先要完善審計人員結構，配備專業人才，確保在進行審計前能夠有效完成可行性分析。一般公共投資項目造價控制多為對工程竣工決算的審計即根據施工方提供的施工圖紙和交工資料來審查工程造價的合理性。這種方法容易導致失誤，因為重大問題總是出現在前期和中期。大型建筑工程是經過招標確定的，它的造價是一次性包死的，在結算時只會發生一些變更和簽證。此類工程在竣工決算審計時大多不會發現大的問題。但問題很可能出在投標報價上，一些建設單位與施工單位為了共同利益勾結，建設單位故意提高造價，讓投標方可高價中標。而在竣工決算審計時卻審查不出這樣的問題。所以工程審計不能只對最后結果進行審計，應進行事前審計。3.3.2事中審計要做好公共投資項目項目在施工過程中也要進行審計監督，尤其是對隱蔽工程的監督。審計人員需要深入現場調查、取證、記錄，必要時進行拍照。（1）審計人員要參與施工圖紙的會審，對施工圖紙的變更做到心中有數，并對圖紙會審內容進行造價評估，對于其中不合理的地方提出參考意見。（2）審計人員要對施工組織設計的主要施工方案進行評估分析，查看有無存在組織方面的問題影響成本控制。（3）審計人員要關注工程進度款的支付，根據工程進度進行工程計量，審核工程進度款，及時報告項目資金的使用情況。（4）審計人員對工程簽證單進行計量與評估。為保證隱蔽工程的及時簽證、及時計量和及時評估，在工程的施工過程中，審計人員要深入工地，全面掌握施工現場的工程實況，檢查隱蔽圖紙和驗收記錄。3.3.3事后審計要認真（1）對于有圖紙的工程項目，審計人員要仔細審查工程量的計算方法是否符合專業計算規則，還要注意有無計算錯誤和筆誤。同時還要審查工程項目是否按圖完成，有無取消部分后再進行計價。（2）對于無圖紙的項目，審計人員要深入現場，對照結算項目采用現場測量核對以確保造價的真實性。事后審計除了核定工程量外還應對定額套用及費用標準進行審計，避免不合理取費現象。
二、營改增后項目投資經濟評價的變化
營改增后，項目投資經濟評價的相關數據及處理方式，隨著財務制度的改變，將發生以下主要改變。
1.項目投資經濟評價的相關數據及處理方式的變化
1)首先是項目投資數據的變化。項目建設投資，體現為項目建設所需購買貨物或勞務的數額，在營改增前后，其數據是不變的，在項目未建成時，計在“在建工程”科目下。營改增后，項目投產時，在建工程形成固定資產，則為不含稅數據，要扣除其購買設備及服務的進項稅，而這些進項稅，可以在項目建成后的，作為進項稅抵扣。項目流動資金投資，數據不變。由于營改增后，項目投資所產生的進項稅，可以在項目建成后的生產經營過程中作為抵扣，所以同一項目，營改增后，項目的相關現金流入有所增加。
2)項目營業收入數據的變化。營改增前，項目的營業收入數據是含營業稅的數據。營改增后，項目的營業收入數據，變為不含稅的數據，與增值稅銷項稅相加，才等于收取客戶購買貨物或服務的金額數據。同一項目，營改增后，營業收入數據變小。
3）項目成本數據的變化。營改增前，項目的成本數據是全額的購入貨物及勞務的數據。營改增后，項目的成本數據發生變化，購入有增值稅票的貨物及勞務，其數據變為不含稅的數據，其相應的增值稅進項稅數據，。同一項目，營改增后，成本數據變小。除以上主要數據變化外，計稅方式、財務報表有關科目都將隨財務制度的改變而變化，在此不做贅述。
2.營改增后各因素變化對項目經濟評價結果的影響小結
綜合以上的數據及數據處理方式的變化，小結各因素對項目投資經濟評價的結果的影響。
一、經營風險
1、高速公路建設風險
(1)在公路建設過程中,征地費用及土地使用成本的提高,沙石、水泥、瀝青及鋼材等主要原材料的價格上漲及勞動力成本的上升必將導致工程總成本的上升。
(2)在公路建設過程中,可能受到公路沿線未能預知的惡劣地質狀況的影響,設計的變更及氣候的變化均可能導致工期延誤,加大工程成本;工程因質量原因未能通過驗收而需要返工,亦將直接影響公司的效益。
(3)在公路建設過程中,可能出現工傷事故;或有沿線農民或其他當事人不服從土地管理法規,阻撓公路建設征地工作,從而影響工程建設,造成工期延誤,加大工程成本。
2、高速公路營運風險
高速公路營運中的路面維護及其他不可預見因素如泥石流、地震等自然災害均會不同程度地影響公路的交通流量并可能導致營運收入減少;另外,國民經濟的持續穩定發展,尤其是公路所屬區域經濟的發展水平亦會對交通流量的遞增速度產生較大影響。
3、通行費水平的限制
項目公司收入絕大部分來自于車輛通行費收入,由于收費標準的調整必須經政府有關部門批準,項目公司在決定收費標準方面的自很小;即使政府允許調整,其對收費標準調整幅度的限制亦是項目公司不能控制的。
4、經營時間的限制
高速公路收費權經營期是有限的,因此昆武高速公路收費經營權受時間限制。
5、設計通車能力的限制
當路段交通量逐漸達到設計通行能力時,路段交通服務水平降低,車輛行程時間增長,道路對交通流的吸引力降低,造成交通量趨向飽和。在高速公路收費標準不變的情況下,通行費收入將維持在一定水平,而無法保持持續的增長。
6、融資能力
國家加大對基礎設施投資力度的政策及銀行目前所從事商業化改革,使項目較易獲得銀行貸款;利用國際開發銀行貸款也是融資渠道之一。但國家為了抑制通貨膨脹所實行適度從緊的金融政策,可能導致本項目融資能力受到一定限制。
7、外匯風險
目前人民幣的外匯比價比較穩定,但不能保證今后匯率波動不會給本公司的經營成果帶來影響。
二、行業風險
1、行業內部競爭本行業的內部競爭主要體現為交通量競爭。由于市場上存在著同一地區范圍內其他公路及其他交通運輸方式的競爭,因此交通流量除了受本身的設計通車能力限制外,因而會對擬建高速公路的交通流量產生一定影響,而影響通行費收入。
2、環保因素限制
高速公路的建設和運營均會不同程度地產生廢氣、粉塵及噪音等環境問題。隨著交通量的增長,高速公路沿線噪聲水平將有所提高,汽車有害氣體排放量和大氣粉塵含量也將相應增加,環境治理和國家環保政策的調整將加大營運成本或制約高速公路交通流量的增加。
三、市場風險
公路行業對經濟周期的敏感性一般較其它行業為低。就高速公路收費而言,經濟周期的變化會直接導致經濟活動對運力要求的變化,即導致公路交通流量及收費總量的變化。
四、政策性風險
1、稅收政策變化從事高速公路的投資開發、建設和經營,屬基礎設施行業,目前得到國家政策的重點扶持,國家對高速公路的稅收也相應給予優惠政策。
2、不利的調價措施高速公路的收費標準很大程度上由政府制定,而由于平行路段的存在,當高速公路的提價超過一定幅度時,反而將影響自身的交通流量。
五、主要風險對策
針對以上風險和影響,可考慮采取以下措施,將風險和影響因素降低到最小程度:
1.經營風險
(1)高速公路建設風險對策
在公路建設上,可加強項目可行性研究工作,重視對工程建設前期規范工作,認真執行交通部公路工程投招標管理辦法,避免施工過程中費用超支、工程延期、施工缺陷等風險;實施國際上通行工程監理制度,保證工程按時按質完成。
(2)高速公路營運風險對策
針對高速公路的營運風險,可加強高速公路的維修及養護工作,定期對高速公路進行檢查及清潔,保證路面情況的良好及暢通無阻;同時,還應加強高速公路養護隊伍的建設及培訓,以保證公路日常維修及中修、大修的順利進行。
(3)通行費水平限制風險對策
《公路法》明確規定“國家允許依法設立收費公路”,從而使通過國家投資、地方籌資、社會配資及利用外資修建的高速公路收費有法可依。
(4)外匯風險對策
項目可利用收費收入資金提前償還部分亞洲開發銀行貸款。修改還款協議后,將縮短還款年限,減輕匯率變動可能帶來的風險,外匯風險負擔將隨著每年的還本付息逐年減輕。
2.行業風險
(1)行業內部競爭風險對策可通過加強高速公路的管理,繼續完善公路設施和其他配套服務,實行規范化管理,不斷改進服務態度,提高服務水平,創造“暢、潔、綠、美”的行車環境,以降低在高速公路上行車的廣義費用,使一部分在老路上行駛的車輛被吸引到高速公路上來,逐步提高高速公路的收益水平。
(2)環保因素風險對策
（二）風險資本到2007年的時候我國風險資本總額達到了1205.85億元，相對上一年的風險資本總量583.85，翻了一番。我國風險資本一方面來源于國內，一方面來源國際，在2006年以前，國內風險資本占有過半比重，而到2007年海外風險資本占有明顯優勢。內資風險資本主要由政府資金、企業資金、金融機構資金和個人出資組成。企業出資占內資風險資本的過半比例，其次是政府資金。個人資本在風險資本中的比例不大，但是個人資本升幅較快，呈快速增長趨勢。
（三）風險資本投資行業情況我國風險投資涉及的行業很多，從工業、農業再到第三產業都有，但是50%左右的風險資本都投在了生物科技、IT行業、半導體行業、新能源和高效節能技術及傳統制造業上。這些行業都屬于除了制造業以外都屬于高科技行業的范疇，有利于推動我國高新技術產業的迅速發展。制造業得到風險投資的青睞是由我國的特色國情決定的，隨著經濟的發展，我國廉價的勞動力得到世界的認可，很多國家企業開始在我國尋找代工，也正是這個機遇使風險投資看到了盈利的前景，把風險資本投向了傳統的制造業。
（四）風險投資規模我國風險投資總量是呈穩步增長趨勢的，單個項目的平均投資額度也越來越大，投資項目也越來越多。但是，我國風險投資一個顯著的特點就是項目金額在300萬元以下的更容易獲得風險投資的支持，這是由我國政府風險投資的原因造成的。另外，我國風險聯合投資的情況增多，既有利于企業獲得更多的風險投資，推動企業發展，也有利于降低投資風險，獲得更多投資效益。
（五）風險投資方式我國風險機構投資的方式主要是參股，股權比例由投資機構和被投資企業共同協商確定。但有一個明顯的現象，我國風險投資機構在被投資企業所在股權比例一般在10~20%之間，而且這種股權分配的方式在所有風險投資機構的投資項目中占有的比例最高，而且呈上升趨勢，股權比例在10%以下的項目所占比例持續下降。這種現象說明風險投資機構越來越謀求被投資企業經營權，這也是我國風險投資機構逐步走向成熟的表現。畢竟只有參與到企業的經營當中才能對所投資的項目切實把握，有利于充分發揮風險投資機構的優勢對被投資企業進行必要的經營指導，從而降低投資風險。
（六）風險投資項目的經營時間2005年，我國風險投資項目一個顯著的特點就是，經營時間1年以下和5年以上的企業獲得的風險投資項目增多，而經營時間1~3年的企業獲得的風險投資項目減少。這是由于企業發展到三年左右的時間時，是企業發展面臨轉折的階段，市場風險和技術風險都較大，然而這個階段也正是企業需要大量資金支持的階段。國家有必要出臺相應的政策扭轉這種局面，否則很多具有潛力的企業可能被迫淘汰。（七）資本退出我國風險投資機構資本退出的方式有三種，上市交易、股權轉讓和清算。以2007年為例，當年資本退出的投資項目中，48.08%的采取上市交易的方式實現資本退出，47.77%通過股權轉讓實現，通過清算方式完成資本退出過程的僅占3.85%。其中，以股權轉讓方式實現資本退出的，所轉讓的股權大部分被企業原股東收購，被其他企業收購的很少。
二、我國風險投資發展存在的問題
（一）政府在風險資本構成中占有比例過大，民間資本來源不足在風險投資發展的初期階段由政府引導建立風險機構，以提高風險投資基金的信譽，提高投資者的信息和安全感是有必要的，但政府在風險資本構成中不能占主導作用，要及時做出轉變。畢竟政府資金軟約束性等特性，容易導致資金的低效使用和濫用。然而，我國風險資本構成中，政府一直處在主導地位，雖說隨著經濟的發展政府直接出資轉變為政府和企業及外資機構并舉的局面，然而，事實上，我國風險投資資本構成依然不能擺脫政府主導的狀況。
（二）現有風險投資政策和措施難以對境內外資金形成較大吸引力首先我國創業板市場沒有形成，使得風險投資的推出渠道不暢。相對美國78.6%的資本退出方式選擇公開上市，我國此比例僅為42.31%。正是由于資本退出渠道的不暢導致很多境外投資機構不愿意進入中國風險投資市場。其次，我國缺乏對風險投資的稅收優惠政策及金融扶持。相對西方發達國家而言，我國在風險投資行業上，沒有出臺稅收優惠或豁免政策，在中國進行風險投資必須交所得稅，不利于風險投資企業的發展。第三，我國不承認合伙制企業合法地位，導致我國風險投資活動面臨雙重征稅的窘境。另外沒有針對國外投資公司出臺相應的調整政策，也導致國內環境缺乏對境外風險資本的吸引力。
（三）風險投資的發展缺少法律法規的保障風險投資作為金融活動的一種，但其運行機制卻很獨特，必須出臺相應的法律法規規范風險投資行業運行機制，拓寬融資渠道。我國在進入風險投資以后，也出臺了相應的法律法規，然收效甚微。在我國，風險投資行業的許多領域都無法可依。具體體現為：一是長期以來，我國政府對風險投資公司的設立條件、資金籌集、業務經營范圍、組織形式、經營運作、股權實現等沒有做出系統性的規定；二是對于企業上市、股權交易及兼并收購規則沒有從法律的角度進行詳細闡述，做出規定；三是針對風險投資稅收的界定上只有一些零散的條例，沒有形成正式的法律條文。
（四）資本市場建設不完善風險投資的目的是為了獲得投資收益，而企業上市對投資公司來說是最有利用可圖的，然而，在我國那些風險投資公司扶持的企業很難達到我國的要求，造成風險投資公司資本退出難度加大。一是股票發行受額度限制，中小型高科技企業沒有行業主管部門，沒有地方政府支持很難的得到上市額度；二是風險投資的對象多為私人控股高科技企業，然而，在我國私人企業上市國家雖不禁止，但也不提倡；三是風險投資的對象多為中小型高科技企業，其規模、業績等很難達到主板市場的上市標準，而中國并沒有設立二板市場，從而導致風險投資企業即使投資成功，也難以變現。
（五）風險投資人才缺乏風險投資行業涉及到公司戰略規劃、企業經營管理、投資、稅務、金融、高科技等眾多學科知識，面臨的實踐操作異常復雜，不僅需要風險投資基金經理人有專業素養，更要有豐富的實踐經驗。然而，我國風險投資發展的時間短，投資經驗缺乏，加上我國傳統應試教育束縛了人才的發展，導致我國風險投資人才匱乏，這是我國風險投資行業難以達到國外同行水平的根本原因。
三、構建我國風險投資業發展的建議及對策
（一）宏觀上發揮政府的引導示范作用高新技術成果轉化和高新技術產業化需要強大的資金流支持，風險投資正是為高新技術產業發展提供資金支持的產業，因此，必須大力發展風險投資行業。首先明確政府直接出資介入風險投資個功能地位。通過政府直接出資吸引、帶動更多的民間資本參與到風險投資中來，彌補民間風險投資的缺口，推動高新技術產業的健康穩定發展和產業結構優化升級。但風險投資發展壯大以后，政府工作的重點轉移到法律制度建設、金融支持、稅收激勵方面。其次，建立風險投資階段的相對前移機制。風險企業的生命周期一般都經歷種子期、導入期、成長期和成熟期四個階段。目前我國高新技術企業正處在種子期，政府直接風險投資可以介入到風險相對較大的種子期，避免后期和民間資本爭利，也彌補了種子期的投資空白，推動高新技術產業和風險投資業的發展。第三，政府要建立功成身退機制。政府直接出資介入風險投資領域的目的是為了扶持風險投資行業的發展，并不是以盈利為目的的，一旦政府投資的風險企業能夠獨立運營，并有充足的民間資本供給時，政府要適時退出。
（二）完善相關法律制度及風險投資退出機制我國對外招商引資的經驗和國外風險投資發展的歷程告訴我們，健全和穩定的法律環境是風險投資發展的前提條件，也是境外風險投資機構確定是否在我國投資時考慮的一個重要因素。然而，長期的計劃經濟體制積累下來的詬病在經濟領域還廣泛存在，經濟體制、社會體制還沒有成熟，地方保護主義盛行，市場競爭缺乏公平等嚴重阻礙了我國風險投資業的發展，必須健全法律法規體系，為風險投資的發展創造一個穩定、有序、合理的市場環境。如，完善公司法，承認合伙制的合法地位，調動各方投資熱情；完善知識產權法，保護風險投資機構的權益；完善金融法規，規范市場主體行為等。另外，發展多層次資本市場，完善風險投資退出機制。風險資本增值是風險投資的目的，而這依賴于資本市場的發展情況。長期以來，我國中小型科技企業上市難，沒有建立創業板，導致風險資本退出難，也是我國風險投資發展緩慢的重要原因。因此，建立創業板，降低中小企業公開上市門檻是非常必要的，讓風險投資企業可以順利退出資本。此外還要規范收購兼并市場，減少風險資本退出難度，推動風險投資發展。
2.項目可行性研究環節的決策內容和方法
電網項目可行性研究越來越收到重視，電網公司逐步出臺了《輸變電項目可行性內容深度規定》，明確在可行性研究環節的主要內容和需要達到的深度要求。決策內容。電網資本性投資項目的可行性研究主要由電力系統(一次和二次)、變電站站址及工程設想、線路路徑及工程設想、投資估算及經濟評價等部分內容組成，對接入系統方案等需要有綜合的技術經濟比較分析，可根據工程項目具體情況做相應內容的增減。其中，電力系統論證是輸變電項目可行性研究的核心，其重點是論證項目建設的必要性。決策的關鍵點。電網項目可行性研究著重于技術的可行性：變電站布點、線路連接造成的電網結構變化、對電網容載比的影響，項目技術方案的比較分析，而對經濟指標和財務評價僅做了一般性的計算，如投資估算、投資回收期、內部收益率等。決策方法和指標。在電網可行性研究報告中運用了現場調研、市場預測等方法，著力進行技術對比分析。
3.項目后評價環節的決策內容和方法
項目后評價的理論雖然已經成熟多年，但近年才逐步引入電網公司試點開展，而且第三方的評價單位或不夠獨立或不夠熟悉電網業務，造成了后評價未能起到應有的作用。決策內容。電網資本性投資項目后評價主要對項目立項、建設、運行全過程進行評價，評價項目立項程序的規范性，決策方法的科學性；項目技術方案合理性，設備選型先進性；項目組織實施規范性，建設過程是否符合資本金制、法人制、招投標制、監理制及合同管理等相關制度；工程質量、安全和造價管理控制；項目啟動、調試和運行效果。決策的關鍵點。電網項目后評價研究著重于程序正確，即各個環節都需要具備相應的支持性文件，項目的技術評價其次，項目的經濟評價再次。決策方法和指標。在電網項目后評價報告中應用了對比分析和成功度分析法，主要指標仍沿用項目可行性研究的技術經濟指標。
土木建筑學院
姓名：
班級：
工程管理班
學號：
BOT融資模式在我國基礎環境建設中的應用
摘要：城市環境基礎設施建設是改善城市環境質量、促進城市經濟發展的重要措施。在城市環境基礎設施建設與運營中,中國遇到了資金不足和效率不高兩個嚴重問題,它是造成中國相關設施建設嚴重滯后和處理效果不好的關鍵原因。為了解決這兩個問題,BOT融資模式在城市環境基礎設施建設中得到了越來越廣泛的應用。
一、引言
在許多亞洲城市中,特別是中國的城市,城市環境基礎設施的發展,如污水管網、污水處理設施以及廢物管理設施不能滿足城市發展的需求,從而造成了嚴重的城市環境污染問題,影響了亞洲國家的可持續發展。中國城市環境基礎設施的建設和運營,目前還處于西方發達國家20世紀中期左右的水平。巨大的生活污水和垃圾排放對環境造成極大的污染,已對中國可持續的城市化發展形成了“瓶頸”障礙。因此,中國急需大力建設和發展城市環境基礎設施。
中國城市環境基礎設施建設和運營面臨以下兩個方面的問題:
1.快速城市化和滯后的處理設施,使中國城市生活污水和垃圾污染問題突出。
2.設施短缺和處理效果不好的主要原因是資金不足和運營效率不高。
要解決這兩個問題,必須打破政府建設政府運營的模式,充分利用社會資本,建立多元投資主體模式,實行建設與運營的產業化和市場化。BOT是一種以私營力量發展基礎設施建設的方式,在提高政府部門效率、改善公共服務的質量發揮著越來越廣泛的作用,而且也是目前在國際上流行的一種方式。
二、BOT融資方式概述
1.BOT的概念及特點
BOT是build-operate-transfer的簡稱,即“建設-經營-移交”投資方式,是一種國際經濟合作的新形式。這一投資方式是指政府以契約方式將通常由政府部門或國內單位承擔的為某重大項目進行設計、施工、融資經營和維修的責任讓渡給國外投資者,該企業在負責建成此項目后,在協議期內擁有、營運、維護該項目設施,并通過收取使用費和服務費來回收投資和獲得合理利潤。特許權期滿后則將該項目無償轉讓給當地政府[1＼2]。BOT模式主要用于收費公路、電廠、廢水處理設施等基礎設施項目,BOT模式將是我國今后基礎設施建設的重要方式。
2.BOT融資模式的優點與風險
城市環境基礎設施建設應用BOT模式的優點是顯而易見的。
對政府而言,BOT項目最大的吸引力在于,它可以融通社會資金來建設環境基礎設施,減輕政府財政壓力。政府對項目的支付不再是一次性巨額財政投入,而是通過出讓“特許經營權”,用污水和垃圾費(以及少量財政預算)分期支付給投資者。
對企業而言,由于有污水和垃圾處理費做擔保,所以BOT項目具有風險低,投資回報穩定的優勢。表面上,BOT項目由于民營企業介入后需要有一定的利潤回報而使項目的總成本增加,加大居民和政府的負擔,但另一方面,正是由于民營企業的介入,可以提高效率,降低成本。所以,與政府建設和運營的項目相比,BOT項目實際成本增加與否取決于上述兩方面因素共同作用的結果。
BOT也具有一定的風險隱患。
政府面臨的主要風險有:①當政府對環境基礎設施的市場潛力和價格趨勢把握不清時,可能對投資者盲目承諾較高的投資回報率,加大居民和政府負擔;②如果政府管制不佳,容易造成民營企業的不規范參與和競爭,甚至造成私人的壟斷經營,將損害社會公平,并使得政府喪失控制權。
項目公司面臨的風險主要有:①政府不講信譽和政策不穩定,它是民營企業介入環境基礎設施領域的最大障礙和風險;②項目設計和建設中的風險,包括項目設計缺陷、建設延誤、超支和貸款利率的變動;③項目投產后的經營風險,包括項目特有技術風險和價格風險等。
3.我國環?；A設施建設發展BOT模式的重要意義
(1)有利于加快城市基礎設施包括環?；A設施建設的步伐。通過BOT社會融資模式,利用社會資本直接投資和經營環?；A設施產業,可以彌補基礎設施建設資金不足的主要問題,大大加快我國基礎設施建設的步伐。
(2)有利于減輕政府財政負擔,促進國民經濟持續穩定發展。利用BOT融資模式,可以充分利用私人資金增大城市環境基礎設施產品和服務的供給,減少項目對政府財政預算的影響,使政府在自有資金不足的情況下,仍能上馬一些基建項目。
(3)有利于改善投資結構,加快環境公用事業的制度創新。目前我國環?；A設施的投資主體主要是政府,投資體制格局單一,政府指令性投資比重大,資金缺口較大。采用BOT方式,利用國際和國內商業資本直接投資和經營環保基礎設施,實現投資主體多元化,有利于加快制度創新,實現資源的最優配置,增強我國環保產業的生機和活力。
(4)有利于借鑒國外成功經驗,提高環境基礎設施管理水平。采用BOT方式,把私營企業的效率引入公用項目,可以極大地提高項目建設質量和加快項目建設進度。
三、我國應用BOT建設環境基礎設施存在的問題
從我國已有的BOT實踐項目來看,環境基礎設施建設的應用還遠落后于其他城市基礎設施建設的步伐,究其原因,主要是在環境設施建設領域中還存在一些關鍵性的制約因素,這些制約因素成為BOT是否適用于城市環?；A設施建設以及其應用速度的基本前提。
1.對政府和市場的關系存在認識上的偏差
在社會主義市場經濟體制初步建立的今天,人們對政府與市場在經濟活動中的正確定位問題已經有了比較清楚的認識,但對二者在環境保護等公共事業領域中的定位問題,仍缺乏正確理解。目前,在城市污水和垃圾處理等環境基礎設施領域,關于這一問題的認識偏差主要表現為兩個極端。
(1)受計劃經濟思想的束縛和對公共物品理論的片面理解,過分強調政府直接提供城市環境基礎設施的作用。這一認識在中國許多城市,特別是欠發達地區普遍存在。
(2)沒有全面和深入的認識清楚市場機制的實質和風險,片面夸大市場化的作用。
2.現有政策還不能滿足市場化發展的需要
(1)現有有關市場化和產業化的政策僅為部門指導意見,缺乏相應的法律依據,政策的權威性和力度不夠。我國當前還沒對BOT項目專門立法,現有的相關法規各部門之間不協調、權威性差、操作不規范、透明度低,嚴重制約了BOT模式的應用。
(2)現有政策只是框架性的指導政策,對一些關鍵問題如企業改制和優惠政策,既缺乏可供操作的實施辦法,也沒有明確地方政府實施的權限,給地方政府落實相關政策帶來較大困難,往往造成有政策無作為的局面。
(3)標準體系不完善,標準和法規的關系未完全理順,影響了標準的效力。
3.地方政府應用市場化模式的能力嚴重不足
(1)缺乏統一有效的環保監管體制,橫向部門責權交叉多,職能配置不明晰;缺少有效機制和監督力量,宏觀調控能力薄弱,對一些跨區域重大問題協調困難。缺乏環境與發展議事協商機制。
(2)有法不依、執法不嚴現象普遍存在?；鶎迎h保執法監管手法落后,不能及時發現并制止企業偷排、漏排、超標排放等問題。處罰力度弱,強制手段缺乏,對環境違法行為的處罰難以到位。
四、穩步推進我國環境基礎設施BOT融資模式的幾點建議
1.在推進中國城市環境基礎設施建設與運營市場化過程中,必須首先正確處理好政府與市場的關系。
2.建立較完善的法律規范,提高BOT投資保障制度,降低投資風險和價格要求水平。
3.切實加強在融資、收益等方面政策調控的力度,提供贏利的政策保障,創造BOT模式應用的基礎條件。
4.政府要準確定位,發揮創建市場、規范市場和扶持市場的作用
五、BOT在我國的發展前景
