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doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.18.003
[中圖分類號]F275.1 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）18-000-01
1 現金流概述
現金是企業經營的重要資源，它對企業猶如血液對生命體一樣重要，離開了現金，企業的經營活動將會停滯。企業財務運作歸根到底就是現金運作，財務管理從根本上說是圍繞著現金流進行管理的。
現金流是指企業在一定會計期間按照收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活動、投資活動、籌資活動）而產生的現金流入、現金流出及其差量情況的總稱。現金流自始自終貫穿于企業的每個環節之中，充足的現金流對于企業來說非常重要。它能促進企業健康發展，有助于企業實現價值最大化。良好的現金流管理是企業經營穩定上升的堅實基礎。
2 多方面發現現金流
2.1 加快應收賬款的回收
通過加快應收賬款的回收，加快現金流流轉。修改客戶的付款條件，快速收回應收賬款。在評估每個客戶的盈利性指標時，關鍵標準就是該客戶的采購量及其訂單的利潤率，同時還必須考慮其財務實力。
應付賬款的安排處理必須跟應收賬款的事務同時考慮，盡量把付款時間延后至供應商能接受的最后期限。在不造成任何雙方壓力的情況下，盡可能與供應商重新商議付款條件。另外，盡量與能夠提供同等產品，且付款條件更加寬松的供應商合作。還可以讓供應商就付款條件、價格和交貨時間進行競標。
2.2 庫存管理做到位
庫存“周轉”得越快，積壓資金就越少，資金成本就越低。且在壓縮庫存空間的同時，可減少相應的水電費和管理費用。
2.3 設施成本
現有的設施、廠房或辦公樓、倉庫、設備以及其他資本資產可能大大超出企業的真實需要。要詳細分析，合理規劃，明確指出企業有哪些用不到的、可以出售的過剩資產或設備，提高資本資產的使用效率。另外，應避免豪華裝修。
2.4 溝通成本
在郵寄、快遞、電話、傳真和其他溝通方式上浪費的錢，同樣會加重企業成本負擔。
2.5 出差成本
在出差前應認真計劃，節約出差成本。此外，企業還可開展網絡會議或視頻會議等替代出差，以節約費用。
2.6 廣告支出
研究現有廣告的有效性會發現，低成本策略也可以擴大產品知名度。郵寄產品目錄費用較高，可用有品位的電子推銷郵件取代。
2.7 預先收費
提升企業品牌效益，提高客戶的滿意度和忠誠度，說服客戶接受預付款的服務方式。
2.8 減少員工成本
在工資和福利等利益分配上，企業要平等對待所有員工。減少員工成本可從以下幾方面考慮：減少加班時間，去掉分紅，把全職崗位轉化成永久性的兼職崗位，已知的短期項目外包給專業人士，或聘請專業人士來做這些項目。此外，還可以采用降薪的方式減少員工成本，但此種方法對員工影響較大，應慎重考慮。
2.9 慎重選擇專業服務
在選擇律師等方面的專業服務時，可采用招標方式。充分準備文件資料，將服務費壓到最低。事先對需要對方提供的服務范圍、可能花費的時間等進行嚴密估計，選出同等條件下價格最低的供應商。
2.10 集中采購
集中采購是與市場經濟體制相適應的采購管理模式，能有效降低采購成本，體現了買方市場主導下買方與賣方利益的均衡化，使采購管理逐步實現社會化。
3 強化現金流量管理的幾點措施
3.1 提高財務流動性
財務流動性是指企業支付到期賬單的能力。所謂“現金為王”，提高財務流動性有助于企業現金流管理。分析企業的管理費用，盡量縮減開支。管理費用比直接材料和直接人工費更好削減，且能對企業贏利迅速產生效果。另外，如果企業貯存有不再具有生產力的資產，應及時處理。
3.2 改善現金流
經常檢測并調控好現金流，保證企業現金流健康、順暢運行。不管企業賣出了多少產品，如果收不回來錢，那么企業就將出局，因此，一定要經常檢測并控制好企業現金流。
3.3 管理流動資本
一、企業現金流量在經營過程中發揮的作用
首先，在企業實際經營過程中，企業現金流量可以對其自身日常生產、運營、投資以及籌資等進行充分的反應，在一定程度上還能對企業內部存在問題和發展情況進行揭示。如果企業中的現金流量較大且活躍，就表明該企業實際運營狀態十分良好。一旦企業現金流量不能有效對到期債務進行償還，就代表企業運營狀況是比較糟糕的。
其次，在現金表中明確的記錄了企業經營活動、實際投資、以及籌資等活動過程中所產生的現金流量，進而可以有效對企業實際生產情況、資金使用和籌集情況等能力進行反應。此外，還可以將企業現金流量標與其他財務、和會計標進行對比，進而有效對企業凈利潤進行確定，并在其基礎上對企業今后獲得現金的能力和水平進行有效的評估[1]。
最后，雖然企業實際運營資中的流動資產中包含了應收賬款以及其他流動資產等，所以，運營資金同獲利并不能代表企業自身的償債能力或者是支付相應股利的水平。因此在對現金流量表進行編制時一定要按照首付實現的原則進行編輯，進而有效對企業實際現金流進行體現，進而有效對企業實際的支付能力以及償債能力進行體現。因此良好額掌控企業現金流量就能夠有小完善企業的財務狀況，提升企業償債能力，增加活力能力，更好的推動企業發展，實現資源合理化配置。
二、目前企業現金流管理的現狀
首先，企業不具備現金流量的管理意識。在絕大多數的企業中，企業管理人員并沒有給予企業現金流量足夠的重視，甚至還有部分領導根本不了解對現金流量管理的重要性，過于對企業現階段的獲利進行重視而沒有重視到企業發展的長遠利益，并且還將利潤作為衡量企業發展好壞的唯一標準，進而導致現金流量管理規范性不強，使得不少財務人員隨意的對現金表進行編制，因此，使企業不能有效的對企業實際的資金情況進行評估[2]。
其次，因為不具備良好的現金流量管理意識，使得企業在預算管理制度方面還存在欠缺，即使制定了預算管理制度，也因為實際工作過程中隨意性較大，使得制度規范力以及約束力不強，進而導致企業資金使用出現混亂且沒有科學更具的現象發生。
最后，沒有對企業營運資金進行科學的管控。眾所周知，在企業各項資金中，營運資金所占比非常的大，而實際上營運資金和現金流量之間的聯系使十分緊密的。而很多企業不能按照運營資金的的實際特點來對起進行劃分，因此就不能確定其實際需求量，進而導致企業資金出現斷裂或者是壞賬等現象，使得現金流量管理水平長時間的不到提升。
三、針對目前現金流管理存在問題的改進建議
1.建立健全完善的現金流量管理控制系統
在企業對現金流量進行管理過程中，要有針對性對現金流量進行內部監管，并按照自身實際情況以及企業管理能力，來構建起分工明確的管理架構，制定完善且統一的現金流量管理制度，建立能夠滿足企業現金管理的架構體系，進而對現金管控系統進行完善。同時在企業日常管理期間，要將管理與現金流量管理相結合，進而在現金流量的基礎上推動企業自身價值的提升和增長。此外還需要注意的就是企業所構建的現金流量管理系統一定要對企業內部分部門、人員的職能、責任以及義務進行明確，認真有效的將管理制度落實到實際中去，提升財務部門與其他部門之間的配合水平，進而提高企業每項資金的使用的科學性以及合理性。同時還要將企業多有業務開展過程中財務的變化充分在現金流量中進行體現，然后定期對現金管理的行為進行反饋，從而有針對性的做出修正，保證經營管理水平的提升。
2.企業需加強對現金流量的分析，做好預測工作
對企業實際現金流量進行預測，就需要按照企業發展現狀，對企業未來的現金流量、流向、流動時間、整體結構等進行預測，進而可以有效對企業自身的現金管理進行規范，進而提升預算管理以及財務工作水平。同時對現金流量管理進行預測，能夠對企業現金赤字以及實際盈余情況進行提前分析，進而讓企業可以做好充足的應對準備。一旦在預測結果顯示現金流量是負值時，就表明企業出現了嚴重的赤字現象，這時企業內部實際的現金流通就所有欠缺，就需要企業根據實際情況進行資金籌集并做好相應的應對計劃，進而降低企業財務風險的幾率。
3.企業現金流管理人員不斷提高控制意識
一、現金流概念、構成及意義
（一）現金流概念、構成
現金流量包括現金和現金等價物。現金流以貨幣資金的形式存在于企業之中，反映企業經濟活動所涉及的資金流動?，F金是流動性最強的資產，廣義上包括資金、銀行存款以及變現能力較強的有價證券，現金等價物則具有清算工期短、流動性好且易于回收變現的特點?，F金流由籌資活動現金流、經營活動現金流和投資活動現金流三部分構成。
（二）現金流管理的意義
現金流量的管理是財務管理的重點工作，它對企業的財務狀況有顯著的影響，是保證企業財務靈活性和流動性的一個必要條件。現金流的管理貫穿于企業的整個經營過程，采購物資、組織生產、產品銷售、現金回流、投資、融資每個環節都有現金的流動，良好的現金流能夠保障企業正常經營、降低經營過程中的風險。現金流與企業的收益不同，反映的是企業資金周轉的真實情況，體現企業的償債能力，為企業決策者和投資者做出正確的決策提供幫助。在市場經濟不景氣的背景下，企業取得資金支持、融資更加困難。即使有個別企業擁有較好的融資渠道，但是過度負債也會對企業的發展造成影響，可能會使企業資不抵債，難以獲得長遠發展。所以，企業為了適應新環境的發展，就必須從自身做出改變，加強自身內部財務管理，重視對現金流管理的研究。
二、目前我國公司現金流管理存在的問題及原因
（一）管理者對現金流管理意識薄弱，缺少戰略性思維
部分公司規模較小，經營者集權、缺乏管理理論和經驗、對現金流的管理意識薄弱，導致管理混亂、財務監管缺乏。個別企業運營中，單純注重銷售額或者利潤，沒有制定合理的、持續性的現金流管理規劃，未建立相對完整的現金流戰略管理體系，在現金流管理中各部門應該承擔的責任模糊不清，出現問題時部門間推諉責任。部分公司即使有現金流預測的相關工作，如編制現金需求計劃表，但是經濟發展現金周轉速度很快，考核現金流信息有一定的難度，無法及時對現金流進行分析。企業在現金流預算編制過程中和預算執行中，現金流預算的編制有很大的隨意性，沒有有效地控制現金流，在編制預算時，隨意估計預算金額，導致企業現金流預算缺乏合理性，未建立預算管理體制，預算作用顯現差。
（二）現金流管理目標制定不合理，缺乏科學管理方法
部分公司現金流管理模式不健全，未將現金流管理列入戰略管理中，沒有相適應的管理組織架構，不重視相關制度的執行、不重視現金流的流動性和安全性，只追求效益性目標、關注利潤額和銷售額的上漲，導致企業遇到現金周轉不靈、資金鏈斷裂的情況增加，甚至影響企業經營。此外，籌資活動缺乏戰略規劃，籌資與投資活動聯系不夠緊密，籌資成本相對較高。
（三）現金流管理未進行不同程度的細化
公司所在行業不同其現金流的管理也應有不同。即使同一行業的企業，其發展、成長、成熟、衰退不同的生命周期，需要不同的資金量來支持公司的業務建立、擴張、維護，制定出符合現階段的發展水平和特點的目標和制度，并配以相適應的方法保證實施。根據不同的生命周期實施不同的現金流量管理策略，以保證現金流的管理與企業實際所處經濟環境相適應。目前，我國普遍存在對此方面的現金流管理不夠細化。
三、公司現金流管理策略
（一）從企業運營角度出發加強公司現金流管理
（1）制定現金流方式時應充分考慮公司所處行業不同，或者是同一行業公司所處生命周期不同以及企業的財務管理實際水平，制定滿足自身需求的現金流管理模式，必要時要設立企業風險儲備基金，用來在經營過程中防范風險，一但企業出現現金風險就可以幫助企業周轉。
（2）公司經營過程中應兼顧公司現金的流動性、收益性和增長性，處理好現金流入、流出和凈現金流量間的關系，在企業的持續經營中充分利用企業的盈余資金，重視現金的流動性，建立現金流預算制度，對生產、銷售等環節編制財務預算。在材料采購前期充分考慮到成本因素和自身的銷售能力，依據公司規模、市場占有額進行材料采購，防止出現浪費，計算最佳采購量。
（3）對現金流量進行科學分析，通過對公司發展階段的判斷，確定是否需要大量現金來擴大規模，整合分析公司內外因素，對公司的資金運作中的收支結構和數量變化展開分析，編制年度、月度和季度現金流量分析表，歸納資金運轉的特殊性，發現可能存在的問題，然后針對問題，提出加強現金管理的方法，進而提高資金使用效率。
（4）建立現金流方面的信息系統，公司應根據經營特點的變化，調整組織結構，減少信息在組織內部傳遞環節。定期及時發送內部資金快報、預算用報告、現金流量表等現金流量信息，利用公司的內部審計部門開展現金流的專項監督，強化對現金流的獨立監控。
（二）從現金流構成視角出發加強公司現金流管理
1.投資活動中的現金流量管理
在做投資方面的決策時要綜合考慮各種因素，預期投資風險，保障資金安全。在投資領域的選擇上，要根據自身的規模和特點來進行投資，要努力研究自身的發展優勢，增加對產品和服務的投資，努力開展多元化經營與投資，使企業獲得長遠發展和內生動力。要合理安排適度使用資金，減少浪費。公司應履行必要的現金支出審核批準手續，明確現金支出權限和責任。
2.經營活動中的現金流量管理
（1）定期維護客戶信息，對客戶信用等級跟蹤評定，制定合理的客戶信用政策來平衡市場開拓和風險防范之間的矛盾。要考慮市場前景、品牌價值、客戶群體、產品生命周期、產品利潤、庫存商品等內外部環境因素，并且需要根據企業發展所處的階段適時進行調整。
（2）加強現金日常管理，在現金的日常管理中，合理設置財務崗位，明確崗位的職責和權利，各崗位之間要相互制約、監督，使其各司其職，形成相互制衡的機制。應區別不同行業、單位的經營特點進行現金流入的控制和收入細分，以旅游公司為例，經營收入按業務類型詳細劃分如酒店收入、門票收入、索道收入、旅行社收入和其他收入。
（3）充分識別現金流的風險因素，對現金流風險進行定量及定性分析、評估和預測，建立現金流預警系統，增加對現金流的監測。在應收賬款、存貨周轉期的管理方面，要提高應收賬款的回收速度，利用營銷手段縮短現金的回收期，計算、分析每筆應收賬款賬齡，建立應收賬款總量預警機制，確定合適的應收賬款總量，考慮應收賬款總量增加的管理成本。對存貨周轉期開展精細化管理和流程管理，減少產成品庫存及原材料積壓。
3.籌資活動中的現金流量管理
公司依據其發展戰略對籌資活動進行系統規劃，注重籌資與負債的平衡，不盲目擴大籌資，要依據資金投放要求制定合理的籌資規模決策，控制每個生命周期的階段性資金需求量。
（1）根據現金流量預測結果制訂全面籌資計劃。根據自身的償付能力，保障公司持續經營。利用比率分析的途徑通過分析現金債務總額比、現金流動負債比和現金到期債務比等財務指標來測算企業資金償付能力。通過結構分析，了解當期財務狀況的形成過程及變動原因，把握企業或產品所處生命周期，預測企業財務狀況的變化趨勢，有針對性地選擇信貸進入或退出。
（2）公司要建立良好的融資渠道，根據自身情況選取融資對象，以保證資金的銜接。堅持誠實信用的原則，建立成長期合作的對象，確保融資渠道通暢，公司積極拓寬融資渠道，減少現金短缺風險。
四、結束語
新常態是一種不同以往的經濟運行狀態，有一定的趨勢性且不可逆，為了適應經濟發展和經濟結構的不斷優化，公司要降低成本，提高經濟效益，加強現金管理在生產、銷售每一個環節中的應用，認識現金流風險，更好地管理現金流風險，適應企業發展。本文只是對公司現金流管理工作進行簡單論述，希望在此拋磚引玉，期待更多學者和同行做出更深入全面具體的研究。
參考文獻：
[1]張慧.試論企業現金流的管理[J].經濟視角（下旬刊），2010（9）.
企業現金流是衡量一個企業是否處于正常運作的一個重要標準。所謂的現金流，就是企業在一定的時間里，通過企業的各種經濟活動，既表現有現金的流入又表現有現金的流出，并對其進行合理有效的管理，從而確保企業資金的高效利用。企業現金流管理的重要性體現在以下三個方面。
（一）有助于企業的決策
在財務管理的核算過程中，企業的利潤都是按照權責發生制原則進行計量，因而能夠及時準確的反應出企業的盈虧狀況，但也并不是所有的利潤都是以現金流入的形式來供企業支配使用?，F金流的核算則是按照收付實現制的原則進行計量，同步與企業的實際資金運動情況，因而更能夠真實反映出企業當時的實際支付、償債能力，以及現金的周轉情況，做好對企業現金流的管理，能夠準確的掌握企業在某個時點上可以支配的資金多少，從而對于企業做出的一些重大決策的可行性起著至關重要的作用。
（二）提高企業競爭力
企業現金流可以形象的比喻成企業的“血液”，貫穿于企業整個經營活動，因而對于企業現金流的管理與監控非常的重要，既是對企業的現金流入、流出的控制，也是對企業經營過程中所有經營活動的一個監督，在加強企業經營管理的同時，還能提高企業防范財務風險的能力，做好企業的現金管理，提高企業的資金使用效率，不斷提高企業的競爭實力。
（三）體現企業的經營實力
企業現金流直接影響著企業的持續發展與興衰，只有加強企業的現金流動性，才能夠提升企業的競爭實力，如果企業面臨著長期的虧損而無法以現有的收入抵企業的支出，或者是遇到資不抵債，到期之后無法償還債務時，企業就有可能面臨著生存危機。因此，企業的現金流在經營活動中體現的越大越頻繁，說明企業的競爭能力就越強，而且還可以根據對企業現金流的結構分析，從而更好的規劃企業的發展，對于企業的持續發展非常有幫助。
二、目前企業財務中現金流管理所面臨的問題
（一）管理觀念落后，現金管理認識不足
對于企業現金流的認識不足主要體現在，很多的企業只是單純的完成企業的現金流量表的編制，而忽略了對其信息的分析，并沒有利用對企業現金流的分析來反饋出企業的信息，如從資金的使用、籌集來觀察出目前市場動態，既沒有做到事前的預測，也缺乏事中的控制，只是停留在單純的分析層面。也有的企業只注重于企業利潤的分析與考核，對于企業現金流缺乏一定的認識與關注。如我國的中國石化企業在其財務管理過程中，管理層只注重企業的利潤增長，單純的認為企業利潤的增長企業現金流也會增加，而企業現金流的安全性以及流動性卻沒有得到重視，對于企業的決策投資都會有一定的影響。
（二）缺乏完善的現金管理制度
由于對企業現金流缺乏重視，因而財務具體的管理過程中，其核算制度也相對單一化。特別是對企業現金流的預算制度的編制，不完善、不科學，在編制過程中并沒有與企業的發展規劃相結合。也有的企業所建立的現金預算制度經常進行修改，從而導致資金使用混亂，對于現的管理沒有起到一定的控制與監督作用。如某企業中財務部門的管理人員與企業其他部門未能做到有效及時的溝通，從而對于企業內資金的流向動態不能夠及時掌握，對于現金的預算指標、考核也缺乏一定的合理性，而且在具體的實施過程中，對于每個月的現金流量的分析不夠深入，在一定程度上對現金預算管理造成了很大的影響，從而影響到企業的整個現金管理。
（三）對閑置、投資資金管理不當
在很多的企業管理層看來，認為企業的現金越多越好，從而造成了企業大量現金的閑置，不去參與到企業的經營活動中來；也有的企業會存在對資金的使用缺少合理性的安排，進行大量的購置不動產投資，從而導致經營急需的資金短缺，企業的往來賬款周轉緩慢等，都會造成企業資金的呆滯，從而使得企業面臨一定的財務風險。除此之外，企業所進行的盲目融資也會為企業的資金造成很大的影響，如果在融資過程中出現投資方向失誤、結構不合理等，將會導致企業的資金鏈的斷裂，從而讓企業面臨破產的風險。
三、企業現金流管理的對策
（一）充分認識企業現金流的重要性
企業的現金參與了任何一個經濟活動，并且資金的每一個流向對于管理者都起著至關重要的作用，因此，作為企業的財務管理人員，要充分認識到企業現金流的重要性，不斷提高企業財務人員的現金管理意識，提高對財務的控制能力，從而重視對現金管理的觀念。如中國石化企業在生產經營過程中，對于企業的資金流量、以及經營利潤作了一個綜合的分析，并且對于企業的資金流入與流出做出了嚴格的制度控制，建立起合理的企業盈利指標，從而改變了傳統的以經營利潤來衡量企業經營狀況的現象，體現了企業對于資金管理的重要性。
（二）建立完善健全的現金管理機制
企業的現金管理主要表現在現金的流出與流入，在進行對企業現金流管理時，需要制定出完善的企業財務管理制度，并且嚴格執行，尤其是在企業資金劃轉時，應當精準的安排現金付款時間，從而建立起高效的現金劃撥控制系統，而對于現金的流入，盡量提供一些快捷的銀行結算方式，有助于企業更快更好的回籠現金。除此之外，還需要根據企業現金流入與流出的特點，進行合理安排現金的支付，從而有效保證企業的支出與流入相平行，降低企業內備用金的額度，提高企業現金的使用效益。另外，為保證企業現金的安全性，可以建立責任、權限明確制度，既可以對企業現金流進行有效的控制，又能對保證企業資金的安全與完整性。
（三）有效利用現金流，做好企業投資
企業現金流的動態，能夠以財務報表的形式清楚的反映出企業在固定時間內現金的流入、流出情況，以及企業的獲利能力與償債能力，因此，作為企業的財務人員，應當在編制企業現金流量表時，對其進行深入的分析，從而了解企業資金流向，并有一個客觀、全面的評價，以及不同時期的現金流量表進行一個縱向的分析，對現金流進行橫向與縱向的分析相結合，有助于企業對現金流的控制，從而合理的規避一些企業財務風險。
一、現金流管理的重要性
現金流管理就是企業在一定會計期間按照收付實現制，通過一定經濟活動，包括經營、投資、籌資和非經常性項目，產生的現金流入、流出總量進行管理的總稱?，F金流量管理是現代企業理財活動的一項重要職能，建立完善的現金流量管理體系是確保企業的生存與發展，提高企業市場競爭力的重要保障。企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展能力。即使企業有盈利能力，但若現金周轉不暢、調度不靈，也將嚴重影響企業正常的生產經營，償債能力的弱化也將直接影響企業的信譽，最終影響企業的生存。因此，現金流量信息在企業經營和管理中的地位越來越重要，正日益受到企業內外各方人士的關注。企業一旦沒有正的現金流，經營業務就會停滯，如果現金流長期不能保證，則輕則影響企業的業務拓展，重則關系到企業的生存。
二、公司理財的三性原則是保證公司現金流正常健康的有利保障
公司資金管理的三個基本原則是安全性、收益性和流動性。
1．安全性。公司理財的首要原則是資金安全，安全性是資金流動性和收益性的前提。
2．流動性。加速資金流動是提高資金收益率和保證資金安全性和收益性的保障。資金只有保持充分的流動性才能確保其收益有效實現，也才能充分證明資金是安全的。
3．收益性。在資金安全的基礎上提高資金收益性是公司資金運營的目標，這一目標的實現有賴于資金的安全性和流動性有充分保障的前提。公司應加強現金流管理，促進資金的快速回籠和運轉，要實現現金流有效運用，必須以公司理財的三性原則作為指導，才能促進現金流的快速回籠。集團公司目前處在快速發展時期，資金需求量大，許多投資項目正處于建設階段，資金短期內不能回流，所以，為保證公司運營資金不短缺，增加現金回流速度和回流量顯得尤其重要。以下從公司理財的三個原則分析如何提高現金流管理和提高現金流。
三、公司理財的三性原則對目前工作的指導意義
這三個原則相輔相成，互為保障，對集團公司資金管理具有現實的指導意義。
1．實行供應商及客戶的信用等級管理，提高資金安全性的同時加速流動，從而確保公司正常經營業務預期收益的實現。在經營業務中，公司應當對供貨商和客戶的從業資質、信用狀況進行充分了解，目前公司已對供應商及客戶進行了信用等級評價管理，在貨款結算方面，盡可能地減少預付貨款和應收賬款，這樣從對方單位信用方面防范了資金受到侵占的風險，進而確保資金安全。
2．加強投資、并購項目的前期科研，充分論證，避免投資風險。目前公司投資、收并購項目較多，在投資項目上，應當以資金安全為前提，項目進行前期應進行充分的考察、論證，多方了解項目所處的地理、人文和社會經濟環境，合理估計項目運行面臨的風險，加快公司信息化管理，隨時掌握投資項目進行進度和狀況，項目相關人員要提高警惕，增強風險意識，對于沒有前途的項目及時撤回，以防止資金不可收回。
3．公司發揮國有大型企業的信用優勢，在物資采購方面盡可能地減少公司預付款項，增加應付賬款，在產品銷售方面，應盡可能多地采用預收賬款的方式與買方簽訂合同，盡可能地避免應收賬款的發生。這樣增加公司對供應商和客戶的資金占用，避免公司的自有資金被他方占用，減少資金沉積，增強流動性。在增強流動性的同時，提高資金和安全性和收益性。
4．運用經濟采購批量，減少采購資金占用時間。公司作為一個大型的跨國礦業集團，物資的采購量的巨大的，所以物資采購部門應當實行經濟訂購批量，減少庫存，加速資金周轉，在產品銷售方面，應加強生產和銷售配套的協調管理，減少庫存商品占用資金，減少倉儲費用。
5．充分利用金融衍生工具和各類理財工具。目前國內外金融市場發展速度較快，國內市場逐漸成熟，金融衍生工具各類繁多，公司應充分利用各類金融工具進行日常經營款的收支業務，充分利用企業和銀行各類支付票據進行貨款收支的結算，減少實際款項的劃撥，縮短資金劃轉時間，加快資金流動。
為應對危機，企業CFO除了調整現金流管理制度，收緊各項支出外，更應該著手從根本制度入手，從公司治理的角度改善現金流管理；亡羊補牢，找回丟失的“羊”，關鍵還在于“補牢”。
治理缺失 ：資金斷流“始作俑者”
在十年前亞洲金融危機期間，某香港中資集團公司的破產重組案曾在業界引起了極大轟動，筆者認為剖析當年這家公司難以為繼的原因以及問題癥結，以史為鑒對企業應對今天的危機仍然有意義。該公司的破產表象上表現為嚴重的資不抵債引發支付危機，其背后實質是治理混亂、監管“真空”導致長期虧損和持續經營性現金流出(見表 1)。
如表1所示，直至1997年末，公司負債率已高達79%；其流動資產（應收款+其他）遠低于銀行負債，扣除未入賬的壞賬、呆賬、降值128億港元，實際上公司已資不抵債達45億港元，已經債臺高筑，破產經營。 考問根源，從1991年至1997年之間其財務報表顯示，公司經營凈現金流出多達169億港元，同期舉債167億港元，長期經營凈現金流出，必然導致負債經營。 此外，公司負債不合理，銀行貸款占負債總額高達84%，令財務費用支出沉重，因此亞洲金融危機和銀行的信貸收緊，就必然成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”。
之后的重組發現，香港公司經營性現金長期流出的根本成因是治理混亂和監管處于“真空”狀態。首先，董事會和經營班子為同一班人馬，董事會有名無實，喪失了對管理層行為的監督和制約；其次，股東對企業的監管機制失靈，股東不了解企業的真實信息；再之，財務監管處于癱瘓狀態，下屬企業的審計師，長期由下屬企業自行聘任，甚至集團從未對其主要下屬企業進行過內部審核；另外，其時香港剛剛回歸祖國，國家對在香港等海外窗口公司主要是通過行政關系管理，對公司的監管處于相對“真空”狀態，對經營管理層缺乏約束能力，結果導致公司長期混亂的無秩序經營。 總之，公司治理不完善，企業財務管理必然有問題，必然導致企業長期虧損和持續經營性現金流出，必然引發企業失敗。
筆者認為，公司治理的外延主要涵括三個方面：經營管理、風險控制以及財務管理。而治理的核心目標是令企業能對外部環境的變化做出前瞻性的反應。完善的公司治理，能夠使企業管理層和經營層對資本市場、行業政策、政治因素、市場、產品競爭力、經濟基本面及道德環境的變化都形成合理的前瞻性預期，并采取及時的應對措施來抓住機遇和規避企業風險。
治理要義 ：權力制衡機制
要做到這點，公司的管理建制需真正達到權利互動與制衡。目前，大多數企業的公司治理往往是“形似而神散”，管理架構、職位雖然設置到位，但管理權限流程卻含糊不清，沒有真正發揮作用。完善的制衡體制應該具備：首先，董事會的成員必須大部分是獨立董事，至少應該超過一半是獨立董事；其次，董事長與總經理應該完全分離，由不同的人擔任；再次，董事會成員架構，包括其權利和運作機制應透明、公開、公平、公正，同時廣納賢士。最終實現董事長和董事會能對公司實施有效的監督（見圖1）。
如1圖所示，從企業內部看，公司治理、經營管理、財務管理和風險內控架構是息息相關的有機整體，決定著企業的現金流管理決策；同時，企業外部因素，如資本市場、行業政策、政治因素、市場變化、產品競爭力、經濟基本面、道德環境等要素對企業的現金流管理也起著重大影響。
實際上，任何企業都不是在完美的控制環境中運作，企業管理的核心就是抓“大策略”。應對當前危機，企業管理的大策略應該關注于如何產生和管理現金流。針對企業現金流的管理，經營層在大策略上要大力完善公司治理建設，具體落實上應從商業戰略模式、產品設計管理等層面審視，同時從信用管理、資本金管理、資產管理與負債管理三個方面落手，進行全面的反思和流程再造，把控現金流，擠出現金。
著眼于公司治理的現金流管理
注重資本金效率的商業戰略模式。如果把企業的商業模式簡化為前期投入資金，銷售后將現金回籠，那么企業管理者首先要考慮的是，注重資本金使用效率。盡量在其商業模式中降低資本金的投入，在最短時間內成功的將產品銷售出去，實現現金流回籠。在信貸緊張的金融市場中，企業管理者需要從“生產--銷售”現金循環的每一個細節入手，比如產品生產、內部管理、市場環境等提高資金投入產出的效率，縮短現金流動周期，在與上下游企業的合作中，把現金流盡快回籠。在產品營銷策略提升中，盡量減少現金流出或延遲現金支付，鼓勵資金盡快回籠。
重審產品設計。企業現有主導產品，現階段是否已經成了現金流回籠的障礙，在設計產品時，是否已把財務管理、現金回籠納入考慮范圍。這一點電力行業給出了很好的典范，插卡取電的方式使電力公司能夠在用戶使用產品之前，把資金回籠，免除了拖欠和壞賬的煩惱。當然，電力行業情況比較特殊，市場影響力較強；如果企業的市場影響力沒有那么強，當設計產品時就可以考慮加入一些鼓勵資金回籠的元素。比如，目前房地產行業常用的，只要全款現金購房，就可獲得折扣優惠。值得一提的是，企業應該在產品設計投放市場前，就考慮提高現金回流和資金效率的問題。如果等到了現金流出現問題之后再補救，效果可能會大打折扣，且可能會導致對經營出現負面的影響。
具體從現金管理上，可以從信用管理、資本金管理以及資產與負債管理三個方面入手，提高資金利用效率。首先，信用管理分兩個方面，一方面為企業的應收、應付賬管理。 一般企業會在產品賣出之后，某個時間范圍內回籠資金。供應商供貨后，則在某個時間范圍內支付貨款。企業應該根據其市場能力，爭取縮短資金回籠周期和延遲對供應商貨款的付款。比如，原來的供應商貨款要求15天內支付，如果能將付款期限延長到30天，這就是對應付賬管理的提升。
信用管理的第二個方面是針對大額資本類支出，某些大額度的定單，企業可以盡量壓縮一次性付款的比例，延長付款期限，分期延期支付。如通過金融租賃公司分期付款，或者直接與供應商協商通過延期或分期支付等方式結算。應該注意的是，企業在決定大額資本類支出時，CFO必須參與到最初的決定中，而不是決定后再通知CFO準備付款。只有這樣才能實現財務對企業未來的現金流支出有明確的預期，提早統籌資金，如果發現未來現金流有空缺，能及時安排補救措施。
其次，資本金管理是現金流管理的另一重要方面。資本金管理涉及到資本市場和股東支持兩個方面。如果一家上市公司預測到未來需要資金支持，可以考慮股本增發。在目前環境下應該盡快與股東方、相關的監管機構商談，提前把股本金和現金流安排好。對中小型企業而言，股本金一般是中小型企業最重要的現金來源。面對國際金融危機，目前最直接、最有效的增加現金資源的方法就是尋求股東的資本支持。
第三，資產與負債管理。這里主要是指對資產負債表上的資產和負債進行匹配管理。對資產的管理，在企業的經營過程中，產品設計、商業模式中都已經統籌做了一些對資金的考慮。為回籠現金，可以有針對性地處置一些與其商業模式無緊密聯系，不影響其核心競爭力的資產，如連鎖類零售企業，有很多店面是自有資產，是否通過租賃商鋪來保障企業的運轉？面臨國際金融危機，急需現金，如繼續保留擁有的自有店面，會使資金沉淀。因此，可先考慮將這類資產變現，回籠現金，解決燃眉之急。
一、中小企業現金流管理現狀分析
1.中小企業現金流管理意識淡薄
對現金流缺乏全面的認識是我國大多數中小企業存在的問題，沒有充分地認識到現金流管理對企業的重要性，也沒有從企業發展戰略的高度來對現金流管理進行統籌安排，由于對現金流量管理的重要作用不了解，部分企業高管只追求企業表面的盈利能力，把利潤作為唯一標準來考核企業的經營成果，導致企業現金流管理不規范，甚至忽視對現金流的管理。另一方面，企業財務工作人員隨意編制現金流量表，在實際工作中不能按照規范要求編制現金流量表，直接導致了企業編制的現金流量表缺乏準確性與真實性，使管理者對企業資金動態情況無法及時獲得準確的信息，進而使企業經營決策缺乏必要的依據支撐。
2.中小企業現金流內部控制制度不完善
企業現金流管理的效率與現金流內部控制制度是否完善有著直接的關系。當前，主觀因素過重、制度欠缺、執行力薄弱等問題在我國中小企業的內部控制方面普遍存在，導致企業的資金的流向與控制脫節，體外循環嚴重，事前控制乏力，事后審計監督走過場，這種無序狀態下的企業現金流管理，必然會影響到中小企業的持續經營和現金流的良性循環。
3.中小企業現金流預算管理制度不健全
企業組織財務活動、調度資金、控制現金收支平衡的直接依據是現金流預算。由于企業在這方面管理意識淡薄，使得企業現金流量預算管理制度不健全。雖然有些企業有現金流量預算管理制度，但在編制現金流量時缺乏量化分析和科學論證沒有充分考慮企業的發展規劃和任務，進而使得預算通常缺乏科學性和完整性，且在實際工作中操作十分隨意，有的企業甚至經常更改預算，資金使用混亂，導致現金流運轉失控。為了苦撐局面，有的中小企業持續舉債，使企業利息費用高居不下，進而導致企業債務負擔沉重。因此，缺乏有效的現金流預算管理制度，嚴重影響中小企業現金流管理水平，并使得中小企業的財務風險不斷增大。
二、完善中小企業現金流管理的對策
1.增強現金流量管理的意識
中小企業的管理層要對現金流管理的重要性在思想上做充分的認識，對企業的現金流管理活動要站在企業戰略的高度來審視，要求企業各個管理層次的員工都應樹立現金流管理意識。衡量一個企業價值和經營能力的重要指標就是看該企業現金流量是否充足、活躍，也可作為重要依據來判斷一個企業財務風險的大小。要結合企業的現金流量狀況來對一個企業經營成果進行考核，而不能?H僅以利潤額度來衡量。企業的管理者要提供組織保障來提高企業現金流量管理水平，并且將現金流量管理方法在實際工作中要求企業各個管理層次的員工嚴格執行，使經營中每項現金流入和流出都能查出來龍去脈，財務人員應不斷加強業務知識的學習，把編制與分析現金流量表的水平不斷提高，為企業經營決策提供依據。
2.建立健全現金流內部控制制度
企業在進行現金流量管理時，首先應該將所有權與管理權相分離，使管理權明晰，這樣才能夠避免財務管理跟著領導意思走的現象。所以我們企業應完善企業的現金流量管理控制系統，結合企業管理實踐與自身實際情況，構建一套嚴格統一、分工明確的組織機構和現金流量管理控制體系。其次中小企業應該結合國家相關規定和自身企業的特點建立現金流的內部控制制度和現金流管理預警機制，使財務管理和企業戰略更好地結合。為了通過現金流管理更好地實現企業的價值增長，應將企業的現金流管理與企業的日常工作結合在一起統一管理。在日常工作中，企業各職能部門之間要積極配合與相互支持，明確企業各管理層在現金流量控制過程中的責任和義務，加強互相監督，充分合理的使用企業營運資金和現金流量。企業每一項工作流程所帶來的財務變化都要通過現金流量準確及時地反映出來，對現金流管理要通過編制定期的財務報告、預算與預算控制報告來進行及時的反饋，發現問題及時采取有效措施進行處理，從而提高企業經營管理水平。
3.加強現金流量分析與預測
在現實中有不少包括知名企業在內的企業因現金流管理過程中出現重大紕漏導致出現財務危機甚至破產清算，作為企業血液的現金流才是其生存發展的根基，這已成為公理得到絕大部分管理者認同。但國有企業集團應采取何種現金流管理模式沒有現成不變的答案，縱觀國內那些成長較快、經營較好的企業集團，沒有一家自始至終是只采用一種管理模式的。從國際知名企業的成功經驗來看，筆者認為通過結算中心、現金集中管理、統收統支資金管理、內部銀行和財務公司等形式，來實現現金流的集中管理是一種必然趨勢。
一、目前企業現金流管理中存在的問題
現金是企業的生命。是衡量企業償債能力的重要指標。由于現金在現代市場經濟環境中作為最具抽象形態的價值形式和最高可接受性的支付手段，一個企業的生存和發展都離不開它，現金流管理自然是企業財務管理的重中之重。當前，我國企業的內外部經營環境發生了深刻的變化，特別是作為企業的經營管理者，更應注重“管理科學”這一現代企業制度特征的要求，向管理要效益、要市場競爭力。要以現金流管理為紐帶，帶動企業各項管理，全面推動企業管理水平的提高和經濟實力的增強。然而，目前企業現金管理過程中普遍存在著以下幾個問題：
1、現金管理基礎薄弱
現金基礎管理工作十分薄弱，人員素質低，法規不健全，技術手段有限。漏洞較多，特別是對大額或可疑的現金交易都沒有嚴格的管理制度，有些企業財務機構甚至處于無人專門管理的狀況。
2、現金流轉過程中的不良融資行為
不良融資行為的特征主要有：一是迅速變更募集資金的需求，或融資以后長期找不到投資渠道；二是與運用項目不匹配；三是由于非正常經營需要而過量融資，一些企業自身有大量的存款，卻還要去借款：四是非本企業發展戰略所要求而進行的融資。這一方面反映了企業現金流量的質量觀不正確，另一方面也說明企業現金流效益觀亦不正確。
3、很少關注良性現金流問題
有些企業對流通資金和營運資金的管理很弱，企業所設定的目標多是資產總額與營業額，沒有關注到良性現金流問題，沒有強調現金流的重要性。在應收賬款和應付賬款現金流的管理方面明顯地存在著一個缺口，沒有很好地管理好現金流最終導致了不良現金流。
4、利潤分配政策的制定不夠完善。
深圳證券交易所的《中小企業板投資者權益保護指引》明確要求上市公司制定持續、穩定的利潤分配政策，不鼓勵經營活動現金流量連續兩年為負的上市公司進行高比例現金分紅。股利決策是確定股利的支付比率，即發放股利的現金與留用現金的比例關系，實際上仍是現金流量問題。
二、加強現金流管理的具體措施
1、強化現金預算管理
企業要建立和完善預算編制、審批、監督、考核的全面預算控制體系。預算范圍由單一的經營性資金收支計劃，擴大到生產經營、基建、投資等全面資金預算。預算主體應包括企業內部各獨立核算單位。預算編制采取逐級編報、逐級審批、滾動管理的辦法，預算一經確定，即成為企業內部組織生產經營活動的法定依據，不得隨意更改。預算管理的實質就是對各個環節現金流的監督與控制，也就是對生產及銷售等全部過程的現金流，實行動態監控，量化開支標準。
2、加強現金流入管理
1)提高盈利能力及質量。利潤是企業在一定會計期間的經營成果，提高盈利能力，可以在很大程度上保證現金流的穩定增長。而盈利能力的增長主要來自兩個方面，一是提高收入，二是降低成本。選擇良好的投資項目，使其適銷對路，擴大市場占有率，提高商品銷售收入。
2)強化籌資管理?，F金如何取得是每個企業必須考慮的重大問題，收入是企業資金來源的主要渠道，但是籌資也是企業獲取現金的有效途徑，要合理利用現有的相關籌資方式和渠道強化籌資管理。
3)建立積極的應收款回收政策。在競爭日益激烈的市場環境下，賒銷已經成為了一個普遍的現象，但是大量的應收款不能及時地收回，導致企業出現現金短缺，甚至財務危機，所以必須建立積極的應收款回收政策，以保證企業現金流的持續增長。
3、提高企業現金使用效率
關鍵詞：
現金流管理；財務風險；風險防范
經濟市場的競爭十分激烈，企業在運營過程中隨時可能遭遇財務危機。通常情況，危機的發生都是由于企業的現金流不足導致的。現金流管理指的是在一定會計期內對現金的流入和流出進行管理，通過對現金流指標的應用，事先對風險進行分解和細化，規避財務風險。
一、現金流管理的必要性
（一）現金流反映企業價值
現金流是企業在經營活動中的主要因素，企業在經營過程中的一切活動都需要資金的支持，沒有現金流企業也就無法創造價值。企業只有賣出商品才能實現資金的回籠，才能使價值得到體現，而現金流體現了企業的價值。依據拉巴波特價值評估模型，企業價值可以通過自由現金流量與折現率的比值進行表示，由此可見，企業未來現金流量決定了企業在未來的價值，企業現金流量越強，也就表明企業的價值越大，企業在未來經營過程中抵抗風險的能力也就越強，財務風險較低。企業現金流在一定程度上反映了企業償還債務的能力，決定了企業的價值。一般來說，企業償還債務能力越強，也就表面企業抵抗風險能力越強，由此可見，現金流對其財務風險防范來說有著重要意義。
（二）現金流反映企業風險
1.企業的現金流來自企業在生產經營活動獲取的收益，現金流的流出與流入表示了企業的支出與收入。企業在經營過程中，如果現金流入呈持續下降趨勢，則可能是由于以下兩種原因導致的：（1）企業所生產的產品銷售不景氣，需要提高對企業產品的市場管理。（2）企業在產品銷售過程中存在大量的賒賬情況，資金回籠慢，此時企業需要加強對應收賬款的管理，加快催款腳步。如果企業的資金流出呈升上趨勢，則可能是由于以下兩種原因引起的：（1）在一段時期企業的成本管理出現了問題，企業經營不良，管理層要加強重視。（2）產品銷售遇到困難，產品擠壓，管理費用和銷售費用急劇上升。
2.財務風險指的是企業在經營過程中因為借入資金導致企業散失了償還債務的能力，主要是指償債風險。企業的償債能力指的是償還債務本金以及因為債務所產生的利息的能力?，F今，企業在對自身償還債務能力的考核主要依據企業在經營過程中的盈利水平而定，但是就實際情況來看，企業能夠盈利，并不代表企業可以獲取大量的現金，利潤并不等于償債能力。
二、提高企業現金流管理、加強風險防范
（一）現金預算的編制
企業在經營過程中，通過編制現金預算，真實的反映企業在經營中資金的留出與流入?，F金預算是在一套合理的預算編制基礎上進行的，同時對現金的支出與收入進行匯總，并針對企業的現金收支情況制定相應的平衡計劃。實際上，企業的銷售、生產、原材料、制造費、原材料預算都由企業中相關單位依據實際情況進行編制，然后將數據上交給企業的相關部門，尤其對數據進行匯總?，F金預算一方面可以依據其他預算編制而來，另一方面也可以依據企業中各個基層單位的現金預算情況，通過管理機構的編制獲得?，F金預算編制工作能夠使企業的各個部門正確審視企業中單位在運行過程中所面臨的風險，了解單位對資源的使用情況，從而提高管理水平。通過現金預算編制，可以使企業對未來一段時間可能出現的各項支出進行預估，便于企業對應支資金來源進行確認。若現金預算表中的內部資金無法實現自給自足，應當盡早尋找籌資渠道，避免企業未來因為資金問題而倒閉。企業在制定生產策略后，需要注重現金預算理念，同時要對策略的執行所需資金進行預算，確保評估策略的合理性和可操作性。
（二）加強對現金流量的控制
在全球經濟發展低迷的背景下，企業不僅需要加強對現金管理的重視，同時也要重視對現金的控制，這主要因為現金會對企業的未來的發展造成重要影響。要想實現對企業現金流量的控制，就需要從延緩現金支付、加快現金收入入手。如果企業經營過程中遇到資本支出決策時，為了確保企業資金的充裕，可以利用租賃的方式代替購買?？刂片F金的關鍵點在于，企業內部控制是否存在相互牽制系統。例如，企業發生的任意一項交易，不能由始至終交給同一個人承辦，賬務處理和現金出納工作應當交給不同的人進行處理。此外，企業每日收取到的現金應當全部都存入到銀行，不得在未得到批準的情況下，將其作為支付資金，企業在進行資金支付時，除了小量資金外，大量資金都應當通過支票的方式完成支付，規劃支付方式，提升管理水平。
（三）合理籌資
企業的正常經營活動需要充足的現金流，因此企業在經營過程中需要合理籌資。企業在籌資前，需要對企業自身現有的資金與債務資金兩者之間的比例進行合科學分析，在企業能夠承擔的風險范圍內，通過資金杠桿效應，盡量降低企業在經營過程中的資金成本，降低企業的財務風險。企業籌資后，要對企業的債務情況進行動態跟蹤，全面掌握企業的賬務狀況，特別是對于企業存在的短期債務，需要依據債務的具體情況對企業的現金流收入和支出進行合理安排，確保企業在經營過程中，現金流收入的平衡，有效的避免了企業在經營過程中資金流發生斷流情況，降低企業財務風險。
（四）合理規劃限制資金
多數企業在經營過程中都會存在一定量的剩余資金，然而企業持有大量的現金并不能獲取收益，反而可能由于對資金的管理不當，導致企業的資金發生丟失，提高企業財務管理的危險性和難度。由此可見，企業財務人員在工作中，在做好以上三項內容之外，更加要注重對閑置資金的管理，并且應當對企業中閑置的資金進行合理規劃，提高企業的經濟效益。其中，一種對閑置資金管理恰當的方式為，投資風險小、能夠獲取一定效益的短期投資項目，這樣企業的閑置資金一方面可以獲取報酬，應一方面也確保了企業中的資金具有較強的“流動性”，可謂一舉兩得。企業在選取短期投資項目時，需要注意要對投資的變現性、收益性、安全性進行分析，避免風險過大導致企業應用資金時，流動資不足，影響企業的正常經營。
三、結束語
企業的現金流量能夠反映企業在經營過程中的盈利質量，對其風險進行控制和科學管理可以真實反映企業在未來一段時間的經營情況與發展潛力，同時企業對在經營過程中的獲取利潤和負債情況進行合理分析，從而使企業能夠最大程度防范經營風險，確保企業持續發展。
作者：虞貴富 單位：藥藥好（杭州）網絡科技有限公司
參考文獻：
現金流是指企業經營過程中現金的不斷運動?，F金流管理關系到企業的資金流轉和企業收支平衡，甚至影響企業的正常運營與發展。因此，加強企業現金流管理就顯得尤為重要。
一、加強企業現金流預算管理
現金流預算管理，是根據企業的生產經營計劃，按照先自下而上，后自上而下的程序，通過對現金流入、流出的預測，進行綜合平衡，合理安排，科學調控資金的一種管理方法。企業的資金運行，具體表現為資金籌集、運用和分配，現金的注入與流出則是其綜合表現形式。
企業經營過程中必須把各項戰略轉化為企業的總預算，企業戰略依據企業目標制定，以價值創造為依據進行現金流預算，使各項戰略具體化，是各種財務計劃的綜合化。市場經濟條件下企業總預算編制的邏輯起點是企業的價值創造戰略目標和企業的銷售預測，緊緊圍繞戰略目標落實銷售預測。這就決定了現金流預算不是粗放型的，而是全面包含價值測評的考核、反饋指標，切實可行的具體方案?，F代企業要做好現金流預算需要從以下幾方面入手:
(一)現金流的預算管理要以營業收入為重點
在編制營業收入預算時，企業應根據生產部門預測的商品資源量，及時與銷售部門進行信息溝通和市場分析，預測銷售價格水平，在綜合考慮國內外市場各種因素變動的基礎上，預算國內、國外的銷售收入，從而編制出較為科學、合理的現金流入預算。
為了保證營業收入預算的實現，還要采取必要的措施，強化預算的運行控制。例如，財務部門經常會同銷售部門對各地產品銷售市場開展調研，針對不同的市場和客戶，制定相應的營銷策略，采用靈活多樣的營銷手段，制定營銷責任制，從而提高企業的產銷率和回款率。對于信用機制不健全的企業來說，制定有力的控制措施也將有助于改善企業的財務狀況。
（二）現金流預算管理要以科學控制現金流出量為原則
現金流預算必須嚴格控制資金支出，合理調度資金，保證企業生產、投資等資金的合理需求，提高資金使用效率。在編制現金流預算時，要特別注意資金支出的細化管理。首先，各基層單位根據一級管理一級的原則，制定本單位的預算方案，呈報部門財務;然后，部門財務在審查各下屬單位預算方案的基礎上，制定本部門的預算方案;最后，企業財務主管部門根據各部門測算的現金流出量進行綜合平衡、分析，編制企業現金流量預算，報企業領導審批。財務部門對支出預算進行總量控制，資金統一調配，按預算嚴格管理。對于預算外支出，建立嚴格的審批制度，實行重點挖掘，嚴格把關。
（三）現金流預算要以建立嚴格完善的管理體系為保障
第一，建立全面、完善的年度現金流預算體系。從銷售預算、生產預算、各項費用預算，可以得出現金流入和現金流出數，以便編制年度現金流預算，從而使企業的經營活動有一個可靠的依據。第二，建立完善的月度、季度滾動現金流預算。在年度現金流預算體系下，結合實際和預算完成情況，建立完善的滾動資金預算體系，并根據管理需要和實際情況，對年度預算不合理的部門進行及時調整。第三，加強現金流量分析，建立科學的分析體系?，F金流量分析包括月度、季度和年度分析。做到對企業的資金運作情況、收入支出數量及結構變化等情況進行全面分析，總結出特點和規律，找出存在的問題，并提出進一步加強資金管理的意見、措施，從而提高資金的使用效益。
總之，企業要實現資金管理的現代化，就必須牢固樹立以現金流為中心的現代管理思想，在進一步建立健全企業內部資金預算管理制度基礎上，積極探索創新，把嚴格經營管理責任同細化經營管理內容結合起來，使企業管理圍繞市場做文章，通過市場來組織完成生產經營活動。
二、加強企業現金流過程管理
現金流的日常管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是為了確保企業的生存能力、流動性以
及財務靈活性,宗旨是加速現金周轉,增強企業價值創造能力。下面就對現金流過程管理進行有針對性的論述。
（一）流程管理
流程管理涉及內容很多，而且每一流程對企業現金流的影響都非常重要。具體地講，包括現金流轉的程序和內控關鍵點的安排；現金內控制度的設計；企業信用政策的安排和應收賬款的回收；銷售貨款的回籠及其流程的安排，流動資產采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序；固定資產、機器設備的購建以及長期投資過程現金的安排和程序的優化；相關現金籌資安排(包括程序和速度的安排)；每一內控環節的責任制落實和業績的考評；相關預警系統的構建。
（二）流速管理
加強現金流流速管理是現代企業提高現金使用效率的重要途徑?，F金流流速可以用現金周轉期衡量。要增加價值創造就必須加速現金流的周轉速度，縮短現金周轉期?，F金周轉是指企業從現金投入生產經營開始，到最終轉化為現金的過程。它大致包括如下3個方面:存貨周轉期、應收賬款周轉期、應付賬款周轉期。因此，縮短現金周轉期的途徑通常有:縮短存貨周轉期、縮短應收賬款周轉期、延長應付賬款周轉期。
首先，縮短存貨周轉期。存貨周轉期是將原材料轉化為產成品并出售所需要的時間。存貨的周轉是實現現金流入的前提，因此，存貨周轉期越短，現金流動越快;反之，存貨周轉期越長，現金流動越慢。
在實際的經濟生活中，很多企業由于產品質量不過關、營銷渠道不通暢等原因，都不同程度存在庫存積壓，給企業的資金周轉帶來很大困難。國有企業往往片面強調資產保值而忽視現金流量分析，對于庫存積壓商品采取掛賬方式不做處理，因為從會計賬面上來看，賬面資產價值基本沒有減少，可以保值(實質上是貶值了)，也不減少當期會計利潤(實質上是虛增)，有利于現行制度下對企業管理者的經營業績的評價;對于很多私營企業，這些庫存積壓商品則如同“雞肋”，食之無味，棄之可惜，于是在降價銷售與僥幸等待之間徘徊不定。
其次，縮短應收賬款周轉期。應收賬款回收期可分為兩個時間段：一是從企業賒銷產品開始至客戶付款開出支票(或其他結算單據)這段時間;二是從客戶開出支票到貨款劃入企業開戶銀行存款賬戶這段時間。為縮短第1階段時間，企業應加強應收賬款管理，促使客戶及早付款。為縮短第2階段時間，企業應盡量選擇一種速度較快的結算方式，將款項及早劃入企業開戶行賬戶。當企業收到客戶的支票或其他結算單據時，應及時送交開戶行。為了加速資金的回收和周轉，減少壞賬損失，企業往往可采用向客戶提供現金折扣的辦法?，F金折扣是企業為了吸引客戶及早支付貨款而給予客戶在貨款上的減除額，它是企業對客戶提前付款的一種價格優惠和鼓勵。在折扣期內付款可得到的優惠百分率稱為現金折扣率。
一般來說，應收賬款平均周轉期太長不是好現象，但是太短也未必就好。如果企業奉行嚴格的信用政策，使每筆客戶欠款能夠及時收回，保證了應收賬款賬面良好，但是可能導致銷售減少、收入降低。因此，應收賬款平均周轉期應與賒銷條件相適應，與行業水平相適應，不可過低，但也不可過高。應收賬款平均周轉期長說明企業信用政策過松，應收賬款平均周轉期短表明企業信用政策過嚴，如何適度掌握，要根據企業自身情況進行調整。
主要參考文獻：
[1]龔晚華.不可忽視的現金流.企業管理，2002. 7, 34-35.
一、建設工程現金流管理的具體內涵
建設工程是一種人類的經濟活動，其遵旨是服務于人類的生產生活，其構成基礎是各類工程設施，建設工程在既有工程設施的基礎上，透過再生產過程，形成經濟效益。建設工程的現金流管理是指，通過科學合理的現金收支管理體系，實現現金流的集約化精細化管理，促使有限的現金流得到充分有效的配置，讓有限的現金流流向最有經濟效率的建設工程項目，以降低建設工程成本，進而使得建設工程的利潤最大化。建設工程的現金流管理是一項系統性的復雜工程，科學合理有效的現金流管理能夠極大地降低建設工程主體方的成本，增加建設工程主體方的經濟利潤，因此建設工程主體方要高度重視現金流管理。
二、目前建設工程現金流管理中所存在的問題
1.建設工程主體方對現金流管理缺乏重視
目前，我國許多建設工程只重視利潤，而忽視了現金流管理，這種做法是不正確的。首先，由于建設工程的利潤并不意味著其現金流的增加，建設工程主體方往往為了提高利潤，會對客戶單位進行賒銷，這增加了應收賬款的還款期限，賬面利潤雖然得到了增加，但是建設工程的現金流入卻并未增加，如此一來，建設工程雖然賬面利潤比較可觀，但現金無法及時收現，可能會導致建設工程出現現金流短缺的狀況，嚴重威脅到建設工程的正常進行。其次，由于利潤與現金流的會計核算方法不同，投資者在對建設工程進行評估時，僅依據利潤最大化原則進行評判，而忽視了現金流的收支狀況，這可能會導致投資者決策的失誤。如果建設工程的利潤和現金流不能趨于一致，利潤收入與現金收入偏差太大，這不僅會阻礙建設工程的長期正常進行，也可能會弱化投資人的經濟收益。
2.建設工程的現金流管理體制不健全
（1）建設工程的現金流管理體系缺乏可操作性?？刹僮鞯慕ㄔO工程現金流管理體系是使得現金流得到有效管理的關鍵，然而，許多建設工程卻缺乏科學合理、易于操作的現金流管理體制，不能及時地針對現金流入流出的頻繁變動做出有效的應對，從而降低了建設工程現金流管理的科學性和針對性。
（2）建設工程對現金流的預算管理不完善?，F金流的預算管理是現金流管理的前提，對現金流進行科學合理的預算管理能有效地保障現金流管理的正常進行，然而，許多建設工程缺乏對現金流進行預算管理的重視。盡管有的建設工程也進行了現金流的預算編制，但預算編制缺乏科學性、合理性以及嚴謹性，使得現金流的預算無法對后續的現金流管理提供有益的指導。有些對現金流進行的預算誤差太大，在之后的現金流管理中，建設工程需要不斷調整修改，甚至需要重新進行編制，這不僅增加了財務成本，也使得現金流管理的效率低下，這樣的現金流的預算管理只能是一紙空談。
（3）建設工程現金流管理的監督機制不健全。完善的現金流管理監督機制能為建設工程的現金流管理提供有力的保障。目前，許多建設工程缺乏對現金流管理的監督，使得現金流管理中出現的失誤、舞弊等行為得不到及時有效的糾正與懲治，這對建設工程的進行是極為不利的。雖然，有的建設工程對現金流管理實施了監督，但由于監督機制不完善以及執行力度不強，致使現金流管理的監督工作舉步維艱，對現金流管理進行的監督難以發揮其應有的效力，最終導致現金流管理出現漏洞。
3.建設工程缺乏對現金流的戰略管理
建設工程對現金流的戰略管理是建設工程根據當前自身實際情況和外部環境做出的現金流的宏觀整體管理，包括計劃合理的現金流流量、設計科學的現金流收支結構以及評估和控制現金流風險，最終實現建設工程的利潤最大化。目前，我國有許多建設工程鮮有涉及現金流的戰略管理，缺乏系統科學的現金流的戰略管理體系，現金流管理僅僅是財務管理的一個分支。例如，有的建設工程缺乏對于現金持有成本的考慮，往往將現金存入銀行而喪失了利用資金進行再投資的機會，導致建設工程的利潤受到影響。還有的建設工程太過于重視短期利潤，缺乏對現金流管理的長遠戰略考慮，這使得建設工程在長期的發展中難以形成強大的綜合競爭實力，這對建設工程是極為不利的。
三、強化建設工程現金流管理的相關措施
1.建設工程要充分重視現金流管理
建設工程要提高現金流管理的意識，充分重視現金流管理。首先，建設工程的主體方要在利潤管理的基礎上強化現金流管理，充分重視現金的收支，進而達到有效整合利潤流和現金流的目的。其次，建設工程的主體方要科學評估客戶單位的資金狀況，擇優選擇現金流充裕、信用較好的客戶單位，進而降低應收賬款的還款期限，實現現金流的及時回籠，最大限度地弱化現金拖欠對建設工程主體方的影響。最后，建設工程的主體方要強化合同管理，與客戶單位事先簽訂還款合同，在客戶單位延期付款時，要求獲得相應的部分補償，以增強客戶單位及時還款的動機，實現應收賬款的及時收現。
2.建設工程要建立健全現金流管理體制
建設工程要想實現現金流的科學有效管理，必須從體制著手，不斷建立健全相關的現金流管理體制
（1）建設工程要強化現金流管理的可操作性。建設工程的主體方應根據自身經營運作的實際狀況，結合自身的贏利目標，科學構建現金流管理體系，并在該體系的基礎上制定詳實可操作的現金收支管理制度，使得現金流的流入流出能夠真實反映建設工程主體方經濟利潤的實現情況，進而有效實現現金流的科學管控和提高現金的使用效率。此外，如若發現現金流管理中存在問題，建設工程的主體方應及時進行糾正，確?，F金流管理的時效性和科學性。
（2）建設工程要充分重視預算對現金流管理的關鍵作用。預算對于實現現金流的有效管理至關重要，科學合理的預算管理機制能夠為建設工程現金流的管理提供基礎和支撐。一方面，建設工程要科學制定現金流入預算，現金流入預算要以建設工程的相關收益作為基礎，這些收益構成了現金流入的主要來源，只有科學合理地測定建設工程的相關收益，才能準確預知現金流入的數量，進而實現對現金流入的有效管控。另一方面，建設工程要科學制定現金流出預算，建設工程的主體方要依據自身的經營實際，精細化現金的支出管理，透過詳實明細的現金流出預算，使建設工程各個環節的現金支出都得到嚴格控制，最大限度地減少建設工程的相關現金支出，進而有效地降低建設工程主體方的運營成本。
（3）要量入為出，現金流出預算的編制必須以現金的流入量為基礎，實現現金收支平衡，繼而提高現金的周轉速率和使用效率。建設工程在制定出科學合理的現金流收支預算之后，必須強化預算執行的力度，嚴格按照現金流收支預算進行執行，將現金流管理切實落到實處，讓現金流收支預算管理發揮其應有的效力。
3.加強建設工程現金流的戰略管理
現金流管理對于建設工程的長期健康發展至關重要，建設工程應充分認識到現金流管理的戰略意義，而不是僅僅簡單地把其作為財務管理的一個部分。針對建設工程的目標，建設工程主體方應依據其自身的實際情況和外部環境的變化情況，合理分析建設工程的本體優勢、自我缺陷、潛在機遇和外來威脅，實施戰略層面的現金流管理。首先，合理設計現金流管理體系、運行程序和監督機制，為現金流管理提供基本架構，以保障現金流管理的正常進行。其次，建設工程主體方應協調各部門，強化現金流管理意識，嚴格依照相關程序實施現金流管理，最大限度地保證建設工程現金流管理的健康正常進行。最后，建設工程主體方應加強與外部相關企業的合作，在建設工程現金短缺時，融通外部資金來彌補現金流的不足，在建設工程現金流充裕時，可以積極拓展業務，從而實現建設工程現金流的充分有效利用。因此，建設工程必須從戰略層面加強現金流的管理。
四、結論
企業的現金流轉情況在很大程度上影響著企業的生存和發展。企業的現金充裕，才能及時購入必要的生產資料，及時支付工資、償還債務，反之，輕則影響企業的正常生產經營.重則危及企業的生存。建設工程通常投資規模大、工期長、影響因素多，尤其是建設工程普遍存在著不同程度的墊資現象，這就使得建設工程主體應對現金流要合理、有序地調控，充分重視現金流管理，建立健全資金流管理制度，強化現金流戰略管理，提高現金流管理水平。
參考文獻：
