時間：2022-02-16 18:23:36
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(一)政府證券監管權的缺失時期
證券市場的發展歷史表明，最早的證券市場是以場外市場的形式開始的。證券交易所是證券市場規?；?、公開化和有序發展的產物，早期的證券市場監管呈現出松散及以自律監管占主導地位，政府監管缺失的特征。政府奉行不干預政策，各國關于證券監管的法規很不健全，缺乏統一、專門的證券立法。20世紀30年代經濟危機之前的美國、20世紀80年代之前的英國、1994年以前的德：國均處于這個時期。
(二)政府證券監管權取得法律授權并逐步強化的時期
隨著證券市場規模的日益擴大、交易量的增加和投資者數量的增多，政府逐漸意識到證券市場對一國經濟發展所起到的至關重要的作用。伴隨著自律監管弊端的暴露，自律監管占主導地位的現狀已經無法滿足證券市場發展的要求，各國通過立法設立政府證券監管機構，授權其進行證券監管并不斷強化其監管權，形成了政府監管與自律監管并行的局面，政府監管不僅需要與自律監管分工協作，還涉及到與其他不同政府部門的配合。
為了應對經濟危機對投資者信心的打擊，美國證券交易委員會(SEC)根據1934年《證券交易法》設立，作為政府證券監管機構統一管理美國證券市場，違法行為的查處是SEC的工作重心。自律監管機構包括證券交易所和全美證券商協會(NASD)。SEC與自律組織之間的基本分工是：對上市公司、證券商和證券交易的日常監管主要由自律性組織負責，而SEC主要對自律性組織進行監管，但是，仍然保留有限的對證券公司、上市公司和證券交易直接監管的權力。SEC不但扮演監督證券自律機構的角色，更扮演與自律組織合作的角色。SEC除了與自律組織分工外，還涉及與其他金融監管機構，包括：財政部、美國聯邦儲備委員會、貨幣監理署、保險業監管機構、商品期貨交易委員會(CFTC)之間的協作與合作。
英國和德國設立政府證券監管機構，主要目的在于增強本國金融市場的國際競爭力。1986年，英國議會頒行了《金融服務法》，授權新設立的證券投資管理局(SIB)代表政府對從事證券與投資的金融機構進行監管，自此，英國建立了政府證券監管機構，但SIB之下設立了3個自律機構，因此，英國仍然是以自律監管為主。德國于1994年頒布了《第二部金融市場促進法案》，根據該法授權，聯邦證券交易監管局(BAWe)為管理證券市場的聯邦政府機關，自此，德國建立起了對證券市場的聯邦、州、自律機構的三層監管框架。1994年以后，德國又進行了多項立法，采取一系列措施，對金融市場實施進一步改革，市場管理由自律管理模式向政府監管模式轉變。
(三)設立單一金融監管機構之擴權與監督并重的時期
為了適應混業經營下金融統一監管的需要，各國逐漸放棄了以往的分業監管模式，設立了對金融市場進行統一監管的單一金融監管機構，為提高監管效率，逐漸增加該機構權力。與此同時，為了克服監管權力過大帶來的弊端，通過明確權力行使程序，建立各種機制，強化對其監督，為合法權益受損者提供多種救濟途徑。
失歌癥“由來已久”
音樂作為一種古老而普遍的藝術形式，涉及人類的感知、情感、學習、記憶和認知等多個心理過程，并具有重要的社會功能，但約有4%的人音樂感知能力不足，即五音不全。以往人們使用各種不同的術語來描述這種情況，如音符盲、音調盲、曲調盲和失調癥等等，現在大家都稱之為失歌癥。
失歌癥早在1878年就有人報道，近日澳大利亞麥考瑞大學的湯普森教授對之進行的一項研究再次證實唱歌找不著調也是一種病，即“失歌癥”。有人認為，失歌癥屬于失語癥的一種，是由于大腦優勢半球相關的功能區發育差異或繼發于其他病變而導致。在生活中，很多人都會五音不全，但這絕不意味著這些人都有“失歌癥”。有些人可能是從小沒有接受過專業的音樂訓練，缺乏把握音調的能力，只要經過專業練習是可以擁有美妙歌喉的。但還有些人，在先天或后天的腦部生理影響下，很難對音調、音階等做出正確的判斷，這些人就可能是患有“失歌癥”。和一般的“五音不全”的人不同，失歌癥者最大的問題并不是跑調，而是在于根本不知道自己跑調。他們聽力正常，發音亦無異常，言語交流也沒有問題，但就是對音樂一竅不通，聽不懂也唱不來，但還要在不同場合“吼”幾嗓子。
“后天失歌癥” 更可怕
那么到底是什么原因導致了失歌癥呢？有人認為是由于不能識別音調的原故，而且這種識別障礙在現實音樂情景下會被放大，進而出現音樂相關記憶障礙。失歌癥者有些是先天的、遺傳性的，稱為先天性失歌癥；另外有一些后天的，指一些疾病導致的失歌癥，如腦部出現炎癥、出血、外傷、梗塞、腫瘤等，導致語言中樞受損，或者在發育期訓練不當、缺乏音樂刺激等，也會出現唱歌走調的現象，稱為獲得性失歌癥。后一種失歌癥更可怕，一定要早診斷、早醫治。還有一種“假性”失歌癥，可能是由于臨時的原因導致了五音不全，如太緊張、嗓子發炎等原因所致。
失歌癥：很難學習唱歌
失歌癥者表現為即使是已經聽過上千次的旋律，在他們聽來還是陌生，他們也聽不出不和諧的曲調，所以他們很難學習唱歌。而嬰兒對音階和節拍有一種天生的敏感性，大約9個月的嬰兒就表現出對連續音階的喜好。這似乎與后天訓練無關，是人腦的一項特殊的能力，而患了失歌癥的人卻對連續的音階無明確偏好。
失歌癥患者還可能存在溝通障礙。我們都知道，語調有時是可以決定語意的。世界上超過一半的語言可以通過語調來改變語意，特別是漢語是以“語調”出名的語言。比如“去唱歌?！焙汀叭コ瑁俊敝皇墙Y尾語調上的細微差異，但表達的意思則完全不同。那失歌癥者能不能區分日常生活用語中這些語調變化帶來的語意改變呢？早期研究認為，失歌癥者無法區分相鄰1～2個半音的音高，但跟音樂中細膩的音高變化相比，語言中語調的差別要粗糙一些，通常比1～2個半音的音高大許多，所以失歌者是能區分出不同的語氣的。不過，最近修定了這個結論，目前科學家們認為約有30%的失歌癥者同時伴有語調的識別障礙，特別是面對結尾語調的升、降時。有些失歌癥患者要在音高相差達10個半音時才能分辨出不同，就算是應對日常生活也顯得有些不足。
失歌癥者有以下一些特點，你可以自我對照看看有沒有下述的表現：
1、這些人擁有正常的聽力、智力和記憶力，卻完全無法感知音樂。對他們來說大多數曲調聽起來都差不多，對于不和諧的和弦他們不覺得難聽。
2、失歌癥者常常不能準確的唱出一首歌，每首歌都會一點點，但他自已往往意識不到，以為唱得還不錯，越唱越有勁。
3、大約50%失歌癥者在韻律認識方面可能有問題，但大部分失歌癥者喜歡音樂，他們很想享受那種韻律感。
4、對大多數人來說，失歌癥者的歌聲就像躁音一樣讓人感到不舒服。
5、失歌癥者可能還存在溝通障礙，他們經常不能聽出對方表達不滿的“弦外之音”。
發現自己“失歌”怎么辦？
嚴格來講失歌癥并不是一種疾病，并沒有人因為單純唱歌能力差而去就醫。即使發現自己有失歌癥的表現，也不要過于緊張和自卑。就像“有人擅長記憶圖形、有人擅長記憶數字”一樣，對音樂的感悟能力也是有個體差異的，這些都只是大腦本身發育的差別而已，無需過多擔心。
當今社會壓力巨大，收入不理想、房子貴、上學難等等，用歌聲來排解內心的諸多壓力，不失為一種健康、有效的方法。如果長期壓抑，沒有合適的發泄途徑，抑郁、焦慮等疾病的發病率會大大增加。從一定角度講，失歌癥者想唱就唱，也是一種積極的人生態度，開心、悲傷、憤怒都可以在歌聲里情不自禁、自然而然的表達出來，是一種情感的宣泄，即使五音不全、歌詞記錯也無所謂。但是，失歌癥者“想唱就唱”的同時，請考慮一下他人的感受，如果表現欲望過強，完全不考慮別人的想法，認識不到自己的完全跑調的歌聲對別人來說是一種折磨，那就需要注意了。由于失歌癥者對音符的辨別能力有缺陷，他們意識不到自己唱歌跑調，還陶醉其中，親朋好友可以把失歌癥者的歌聲錄下來，讓他聽聽自己的歌聲有多難聽，以抑制其過強的表現欲，另外可以通過一些發音練習使其唱歌跑調得到一定的糾正。
失歌癥是否可以避免？
跑步也是行禪
從2011年10月首次白溝集訓，到今年5月三亞的最終選拔，稅新在半年多的訓練過程中感慨良多：“對我來說，跑步，是與自己心靈對話的過程。報名之初，我跑得并不快，身體素質也一般，但是，經過半年的自我訓練和5輪選拔，我成為隊中成績最好的成員。我想，這是因為我的堅持?！?/p>
這半年里，稅新幾乎每天都會在海邊跑上一小時，出差時，行李中也會帶一雙運動鞋。長江的所有隊員都是平時自己訓練，每天跑的時候，稅新也自問：究竟為什么放下工作、放下跟家人在一起的時間，一個人孤獨地跑步？
跑著跑著，稅新漸漸覺得跑步是一種行禪的過程，“我會感到自己的呼吸、心跳，感到自己跟大自然在一起，感到一種專注而安寧的力量。我們成年人，平時都用大腦分析問題，很少用身體感悟和學習。玄奘精神的核心就是理想、行動和堅持。通過跑步，我似乎體會到了玄奘那種寧可向西半步死、絕不向東一步生的信念，也體會到了玄奘西天取得真經后精神上的巨大收獲?！?/p>
和團隊一起贏
在稅新印象里，與其他商學院科學系統的訓練相比，長江“戈七”A隊實在是一支“菜鳥隊”?！皬年爢T體型上看，我們的隊員明顯不夠專業，還有一些隊員，在比賽前10天才剛剛連續跑過30公里。在別的隊伍戰略戰術已經成型的時候，我們還在緊張地討論?！钡褪沁@樣一支“菜鳥隊”，卻在高手林立的比賽中勇奪亞軍。稅新認為，這份來之不易的成績與隊員們強烈的團隊意識密不可分。
走過戈壁的人都知道，人走在茫茫戈壁的深處，最珍貴的就是水。每個參賽隊員，都要自己背著幾公斤的水袋跑步，艱難可想而知。比賽第2天。長江A隊隊員宋明選的水袋突然壞了，這兒他急得不行。這時，其他隊員就把自己的水貢獻出來，還為他降溫。
一、引言
在建設工程項目管理中的造價控制，除設計階段外，在施工階段如何有效進行工程施工現場簽證價格的控制，是造價控制的重要環節，也是各級管理部門和建設項目業主比較關注的新問題。現場簽證是施工過程中經常碰到，是對某種施工實施情況的書面描述，由此發生的價格不僅成為工程造價的組成部份，而且也是成為合同的補充部分。由于現代建設工程投資規模較大，技術含量不斷提高，建設周期長，設備材料型號規格多、價格變化快，工程合同不可能對整個施工期間可能出現的情況作出完整的預見和約定。此外，在實施過程中，由于主客觀條件的變化也會給整個施工過程帶來不確定的因素。因此，在整個施工過程中都會發生現場簽證而最終以價格的形式體現在工程結算中。筆者多年來審核了許多類型工程的結算，從中發現現場簽證中存在著許多新問題。因此很有必要對施工現場簽證價格進行有效的控制。
二、施工現場簽證存在的主要新問題
1、現場工程量計價簽證人員對造價管理控制意識淡薄?，F場業主代表不重視現場簽證，缺乏造價管理控制意識，有的對簽證工作既不負責任也不認真，未經核實就隨意簽證，往往因簽證內容和實際不符而造成不必要的經濟損失。例如，某工程筆者到現場查看毛面花崗巖路面面層，設計圖紙要求厚度為50mm，而實際厚度為30mm。
2．現場計價簽證人員對定額費用組成缺乏了解?，F場簽證人員不了解定額費用組成，對定額中的各項費用項目的概念混淆不清，有些簽證把材料按市場價簽證并列入直接費，這是不答應的。
3．對設計缺乏有效約束。有的圖紙節點設計不夠具體，做法說明不夠全面，設計過于粗糙，局部用料計算不合理，設計環節經濟控制深度不夠，難以進行多方案論證。設計管理力度不夠，存在大量先施工，后出聯系單現象，資料中反映設計人員僅作簽名，無相關意見。另外，設計過分考慮了建筑物整體外觀形式的美觀，未考慮整個工程的節能情況，因此給簽證工作帶來很大的麻煩，施工單位提出許多新問題，只考慮用料越來越好，未考慮成本核算。
4．同一工程內容簽證重復。此類簽證尤其在修改或挖運土方的工程中較為多見。
5．監理單位對建材驗收時不夠認真。部分材料驗收質保書、合格證、規格、型號不一致，監理單位驗收時不夠認真。例如摘要：某工程采用的是德國科隆.高能德思強化復合地板為1380X195X8，而實際施工的是1210X195X8。
6．現場簽證日期和實際不符。當碰到新問題時，雙方是口頭商定而不及時簽證，事后才突擊補辦簽證手續，這就違反了“任何預算定額材料指導價都是有時間限制”的規定。有些承包商故意把完成工程量的時間往后推，在簽證日期上做文章，以獲得不合理的利潤。
三、如何有效完善和控制現場價格的簽證
綜上所述，導致現場簽證出現漏洞，既有人為因素也有可變因素的影響。簽證工作是一項政策性，技術性，經濟性很強的工作，各方應委派具有相應專業知識的人員進行管理。筆者長期從事工程項目結算審核工作，從中心得到把現場簽證價格合理地控制好，必須增強現場簽證的控制意識，提高現場簽證人員的業務素質，加強職業道德教育，根據項目特征，對簽證人員有針對性的加強業務培訓，使他們把握一些基本造價知識，做到既熟悉現場實際情況，又熟悉有關規定，能充分把握所有的信息和數據并進行分析處理，把好簽證內容關。對于較重要的建設項目，應由造價工程師從立項、簽訂合同、現場管理、工程款支付、工程預結算、財務決算等全過程參和，以便使工程造價在整個項目建設過程中得到有效控制。
在施工階段對現場簽證應采取一些必要的控制辦法，這些辦法主要有組織辦法、技術辦法、經濟辦法、合同辦法。
1、組織辦法。建立機構，制定制度和運行機制，明確監督和控制人員任務和職責，不斷完善項目管理組織保證體系，業主項目管理班子應對項目的投資控制方面進行跟蹤管理。要達到有效控制，必須不斷提高簽證人員的業務素質，在運用組織辦法時，應處理好以下幾點摘要：
（1）現場簽證必須有三方主體（業主、監理、施工）代表簽字，對于簽證價格較大或大宗材料單價，必須加蓋公章。
（2）凡定額及有關文件中已有規定的項目，不須再另行簽證。
（3）現場簽證的內容、數量、項目、原因、部位、日期、結算方式、結算單價等要明確。
（4）現場簽證一定要及時，不應拖延到結算時才補簽，對于一些重大的現場變化，還應及時拍照或錄像，以保存第一手的原始資料。
（5）簽證要一式五份，各方至少保存1份原件，避免自行修改，為結算時提供真實可靠的憑據。
（6）簽證單位應編號歸檔，在送審時，統一由送審單位加蓋“送審資料”章，以證實此簽證單由送審單位提交給審核單位的，避免在審核過程中，各方根據自己的需要自行補交簽證單。
2、技術辦法。技術辦法是多方面的，主要是重視抓好四個環節摘要：
（1）限額優化設計環節。技術聯系單是施工圖設計或施工組織設計的補充，因其有時涉及的價格數額較大，故絕對不可忽視。對一些重大的設計或施工設計的修改要限額優化，應首先征求業主單位的同意，必要時應組織論證，尋求通過完善設計，并從施工、材料、設備、管理等多方挖潛以節約工程費用。
（2）材料采購環節。材料設備采購要“貨比三家”，以質量價格比選定供給方。
（3）工程延誤環節。在工程實施過程中主要分部分項工程的實際施工進度，工程主要材料、設備進退場時間及業主原因造成的延期開工、暫停開工造成工期延誤的簽證，在建設工程結算中，同一工程在不同時期完成的工作量，其材料價格也不同，工程量的增加是否對工期產生順延要明確以免在結算時發生扯皮現象。
（4）隱蔽工程環節。投資控制在實施組織設計和施工方案過程中，尤其要把好隱蔽工程量的簽認關。隱蔽工程簽證是指施工完以后將被覆蓋的工程簽證。此類簽證資料一旦缺少將難以完成結算，因此，應非凡注重搞好以下幾方面記錄摘要：①基礎換土、塘渣回填，材質，深度，寬度記錄；②樁入土深度及有關出槽量記錄；③基坑開挖驗槽記錄。只有這樣，才能使隱蔽工程簽證及時和真實。
3、經濟辦法。工程施工期間，由于場地變化、業主要求、環境變化等可能造成工程實際造價和合同造價產生差額的各類簽證，主要包括業主違約，非承包商引起的工程變更及工程環境變化，合同缺陷等。因其涉及面廣，項目繁多復雜，要切實把握好有關定額、文件規定，尤其要嚴格控制簽證范圍和內容。對已完工程計量，支付款復核，進行投資計劃和實際值比較，造價控制分析和猜測，排除投資風險，力求使工程實際投資不超過計劃投資。具體詳見如下內容摘要：
（1）延誤賠償和索賠處理相關簽證。按程序索賠原則審核索賠的成立條件，分清責任，認可合理索賠，監理簽證、業主審定。
（2）材料單價的簽證是影響工程造價的重要因素之一，在辦理材料單價的簽證時，應注重弄清哪些材料需要辦理簽證以及如何辦好，對于所簽證的材料單價是否包括采保費、運輸費的應注明，避免結算時重復計算。對于需要辦簽證的材料單價，最好雙方一起作市場調查，如實簽明材料名稱、規格、廠家、單價、時間等。
（3）分清直接費和計稅不計費。在施工過程中，經常會出現一些無法計算工程量或某些非凡的項目，往往以雙方商定的具體金額來簽證解決。簽證者如不理解直接費和計稅不計費的不同，不知道前者按規定部分可以取費，后者只能收取稅金，則會使結算時雙方發生爭議，給工程結算審核造成不必要的麻煩。
4．合同辦法。合同辦法著重要抓以下幾點摘要：
（1）按合同條款支付時，要防止過早過量簽證，對合同變更補充協議簽認要嚴慎，工程技術單簽證要依合同相關條款來衡量，相互制約，預防無限擴大。
看劇情 照鏡子
《絕望的主婦》
最正常人代表:Bree
最正常特征:追求完美,頭發永遠不亂,家里每一件東西都干干凈凈、整整齊齊,對人彬彬有禮,永遠保持淑女儀態。
她的不正常:Bree實際上有輕度的強迫癥,強迫自己的一切都要井然有序,要完美無缺。家人、朋友、甚至是陌生人的一點稍微的混亂都會讓她抓狂。而她的嚴重潔癖是強迫癥這一特質的最大體現。她太在意自己的淑女風度和中產階級所謂的生活標準,而忽視了內心真正的感受。她固執地以自己的方式來處理自己與丈夫、孩子的關系,嚴肅苛刻,毫無樂趣。在外人面前為了面子而粉飾已經支離破碎的家庭。
現實劇 作對比
最正常人代表:李妮
最正常特征:如果給李妮畫像的話,她一定屬于那種最正常的人,舉止、行為都很適宜,從來不會給人添麻煩。受了委屈、受到不公平的待遇也都是一笑而過。從來不會跟人爭吵,吃醋,嫉妒等。可以說,她是一個年輕而陽光的人。
她的不正常:這個世界上總是會有一些人,她們不吃醋、不嫉妒,不喜歡給人添麻煩,當吃虧是福。但是這樣的人有多少呢?很多了不起的人也是在經歷了很多之后才能達到這種境界吧。一味壓抑自己的真實感受,把自己扮得跟圣人一樣,除了得到別人偶爾一次的好評價外,還會收獲自己滿滿的內傷。
心理專家有話說:
生活中我們會發現那些喜歡吵吵嚷嚷、抱怨老天不公、生活不容易的人往往沒有什么心理問題。倒是那些看上去最正常的人,會爆出驚人的心理疾病,尤其是那些受到過良好的教育,對自己有很高的要求,追求完美的人。因為他們太理性,太知道某件事該做某件事不該做了,所以不能接受自己的軟弱、自己的失態。但是,這些理智的做法與她們內心的真實欲望很多是相抵觸的,很容易產生明顯的內心沖突。而一貫的完美形象又讓他們恥于向別人表達自己的這種內心沖突,也不屑求助心理醫生,漸漸的就很容易形成抑郁、焦慮、強迫的心理問題。
行政壟斷大致可以分為行業性行政壟斷和地區性行政壟斷兩大類，其中，行業性行政壟斷在我國鐵路運輸業中顯得尤為突出。具體而言，我國鐵路運輸業的行政壟斷主要表現在以下幾個方面:
(一)政企合一的管理體制
我國鐵路運輸業至今仍維系著政企合一的經營管理體制，鐵道部作為國務院全國鐵路工作的單一主管部門，采取指令性計劃與指導性計劃相結合的方式，對國鐵運輸實行高度集中、統一的管理，并對地方鐵路、專用鐵路和鐵路專用線運輸進行指導、協調和監督。在這種體制下，一方面，國鐵已經習慣了鐵路主管部門對其產、供、銷活動進行全面干預的經營模式，形成了“國家本位”的依附觀念;另一方面，鐵路主管部門為了攫取數額巨大的租金收益，繼續沿用著過去對鐵路運輸業進行完全控制的管理方式。于是，鐵路主管部門和國鐵在計劃經濟體制的慣性作用下，逐步結成了一個休戚相關的利益共同體。鐵路主管部門為維護其與國鐵的共同既得利益，相繼出臺了許多限制和排斥市場競爭的法律法規，人為設置了許多制度性進入壁壘，這些法律法規不僅數量眾多，而且對競爭的限制和排斥程度都很高，形成了民營資本和外資進入鐵路運輸業的巨大障礙，嚴重限制了非國鐵的發展，從而使得國鐵在我國鐵路運輸業內的壟斷地位得以長期維持。
(二)高度壟斷的市場結構
我國行政壟斷行業的壟斷勢力主要是由原來計劃經濟體制之下的資源配置控制權轉化而來，并非激烈市場競爭的結果，因此，壟斷的市場結構是行業性行政壟斷的主要表現形式之一。這里我們將通過分析轉軌期中國鐵路運輸業的H指數來考察其壟斷市場結構，以反映其行政壟斷問題的嚴重性。
1．H指數。市場集中度是用于說明特定行業中賣者或買者具有怎樣的相對規模結構的指標，衡量市場集中度的指標較多，其中，赫芬達爾—赫希曼指數(HHI，簡稱H指數)是用于測度市場集中度的一種相對指標，它包含了行業中所有企業的規模信息，能夠真實地反映市場中企業之間的規模差距大小，因而具有其它同類指標所不具備的優點。中國鐵路運輸業主要由國家鐵路、地方鐵路和合資鐵路三部分構成，選用H指數測度其市場集中度既具有可操作性，又能全面真實地反映中國鐵路運輸業的市場結構情況。
2．中國鐵路運輸業的H指數。根據有關鐵路運輸業年末營業里程的數據資料，我們分別計算了國家鐵路、地方鐵路和合資鐵路的營業里程市場占有率，并進而根據H指數計算公式得出了中國鐵路運輸業1992—2007年的H指數(見表1)。從表1可以看出，1992—2007年中國鐵路運輸業H指數值雖然略有下降，但仍然維持在0．69以上。在美國的政策實踐當中，一般都首先將H指數值乘以10000，然后再根據計算值的大小判斷市場的集中程度，其具體衡量標準為“計算值小于1000，表明市場集中度較低;計算值大于等于1000且小于等于1800，表明市場集中度適中;計算值大于1800，則表明市場集中度較高。”［1］根據上述標準判斷，在經濟轉軌期，中國鐵路運輸業各年的市場集中度都非常高，其市場屬于高度壟斷的市場類型。
(三)謀求壟斷利益的企業行為
行政壟斷行業的市場結構決定了其內部壟斷企業的市場行為，而這種市場行為又進一步強化了行政壟斷行業的市場結構，因此，行政壟斷行業內存在的壟斷企業謀求壟斷私利的市場行為也是行業性行政壟斷的重要表現。
1．搭售。鐵路運輸業最為明顯的搭售行為就是在旅客購買車票時收取“鐵路旅客意外傷害強制保險”。按照1951年國家政務院財經委員會制定的《鐵路旅客意外傷害強制保險條例》規定，“旅客之保險費，包括于票價之內，一律按基本票價2%收費”。時至今日該項規定依然有效。這種行為雖然有考慮旅客乘車安全的成分，但在實際上卻構成了強制旅客購買附帶品的一種特殊搭售行為，是鐵路部門利用其行政壟斷地位謀求私利的一種重要手段。
2．退票收費。1997年12月1日，鐵道部頒布的《鐵路客運運價規則》第33條規定:火車票退票費“按應退票價計算，每10元(不足10元按10元計算)核收”，收費標準為“2元/人次”;2006年1月1日，鐵道部將計費標準改為:“按每張車票面額計算，收費標準為20%(四舍五入到元)”。如果乘客乘坐的列車晚點鐵路部門一般不會支付任何賠償，而乘客退票卻要支付20%的退票費，這種做法對乘客來說，顯然是有失公平的。然而，這種不合理的做法卻在社會各界的反對聲中一直延續至今。
3．接入收費。主要是指非國鐵在接入國鐵路網時，必須支付相應的路網使用費。有關我國鐵路運輸業的接入收費問題，學者研究發現，由于國家鐵路擁有路網優勢，地方鐵路和合資鐵路在經營中常常受到歧視，一些原來由鐵道部和地方政府合資修建的鐵路常常由于不能享受到和國鐵平等的路網使用權和通路權而陷入困境，最終往往被鐵道部以低價收回［2］?？梢?，我國鐵路運輸業中確實存在國鐵對非國鐵進行歧視性接入收費的行為，而且這種行為也已成為國鐵利用行政壟斷為自身謀利益的一種典型形式。
二、中國鐵路運輸業生產效率評估
萊賓斯坦(1966)認為，由于不存在市場競爭壓力，壟斷不僅會造成配置低效率，還會導致非配置低效率，即因壟斷廠商存在明顯的超額單位生產成本而造成生產效率低下①。目前測算生產效率最常用的方法主要有兩種:以隨機前沿方法(SFA)為代表的參數估計法和和以數據包絡分析方法(DEA)為代表的非參數估計法。基于非參數估計法的諸多優點，并考慮到鐵路運輸業的特殊情況，本文擬選用數據包絡分析法(DEA)對中國鐵路運輸業生產效率進行測度。
(一)DEA方法及其發展
數據包絡分析(DEA)是一種非參數的客觀評價方法，它將所有決策單元的投入或產出項借助于數學規劃投影到幾何空間中，以尋求最低投入或最高產出作為DEA前沿面，并通過比較決策單元偏離DEA前沿面的程度來評價它們的相對有效性。如果某個決策單元落在前沿面上，則視其為最有效率的單位，其相對有效值為1;如果某個決策單元沒有落在前沿面上，則視其為無效率的單位，其相對有效值介于0到1之間。根據對規模報酬的不同假設，DEA模型可分為規模報酬不變(CRS)和規模報酬可變(VRS)兩大類。由于國內外經濟學家在鐵路運輸業的規模報酬是否可變問題上仍存在較大爭議，本文擬選用假設規模報酬不變的CCR模型和假設規模報酬可變的CCGSS模型，分別對我國鐵路運輸業的生產效率進行測度，以便更加全面地說明問題。
(二)決策單元的選擇、指標的設定及樣本數據
1．決策單元的選擇
在評價鐵路運輸有效性時，選擇決策單元的方法有三種:(1)選擇同一對象的不同年份或時期作為決策單元;(2)選擇不同的區域或路段作為決策單元;(3)選擇不同區域或路段的不同時期作為決策單元。［3］本文欲對中國鐵路運輸業的整體生產效率狀況進行評價，因此，這里采用第一種方法進行分析，即選擇了我國鐵路運輸業1995—2007年的投入、產出指標構造DEA評價的13個決策單元。
2．指標的設定
(1)產出指標。研究鐵路運輸有效性時選用的產出指標主要有兩種:一種是反映運輸需求的產出指標，如旅客周轉量和貨物周轉量等;另一種是反映運輸供給的產出指標，如客運車輛公里和貨運車輛公里等。借鑒前人的研究經驗，本文選擇第一類指標，即旅客周轉量和貨物周轉量作為產出指標。(2)投入指標。由于鐵路運營需要投入的生產要素眾多，在設定投入指標時考慮所有的投入要素是不現實的?；趥鹘y的生產要素組合理論，本文選用“職工工資”指標來反映我國鐵路運輸業的勞動投入情況;選用“固定資產保值”指標來反映我國鐵路運輸業的資本投入情況。
3．樣本數據
本文用于DEA分析的投入、產出數據來源于《中國統計年鑒》1993—2008年各期、《中國交通年鑒》1999—2008年各期和《中國鐵道年鑒》2000—2008年各期。由于上述三種年鑒提供的相關數據在個別年份稍有差異，本文在采集數據時對這些差異進行了甄別，并最終以《中國鐵道年鑒》公布的數據為準。
(三)實證結果及分析
1．CCR模型的測度結果及分析依據CCR模型，運用DEAP2．1軟件對我國鐵路運輸業1992—2007年的生產效率進行了估計，估計結果如表2所示。從表2可以看出，除1992年以外，我國鐵路運輸業的生產效率指數均小于1，并且其總體趨勢是不斷下降的，這說明，轉軌期我國鐵路運輸業的總體生產效率并不高，并且有不斷惡化的趨勢。
2．CCGSS模型的測度結果及分析依據CCGSS模型，同樣運用DEAP2．1軟件對我國鐵路運輸業1992—2007年的生產效率進行了估計，估計結果如表3所示。表3中的綜合效率是不考慮決策單元規模時的技術效率，即上述CCR模型的檢驗結果;純技術效率是考慮決策單元規模時的技術效率;規模效率是考慮決策單元規模時的規模收益效率;純技術效率和規模效率是對綜合效率的細分，兩者之積等于綜合效率。表3中顯示的綜合效率狀況與表2中顯示的狀況相同，均表明轉軌期我國鐵路運輸業生產效率狀況不佳;純技術效率狀況顯示，我國鐵路運輸業在絕大多數年份中的純技術效率值都小于1，這說明，其純技術效率水平并不高;規模效率和規模報酬狀況顯示，除1992年以外，我國鐵路運輸業生產要素投入的規模效率均小于1，并且逐年降低，出現了規模報酬遞減的情況，這說明，轉軌期我國鐵路運輸業的規模過于龐大，出現了規模不經濟的情況。綜上所述，CCR模型的測度結果和CCGSS模型的測度結果均顯示，在轉軌時期，我國鐵路運輸業的生產效率低下，這也驗證了萊賓斯坦提出的壟斷造成生產效率低下的理論?；谏鲜龇治觯瑸榱颂岣呶覈F路運輸業的生產效率，必須打破行政壟斷體制，進行市場化改革。
三、中國鐵路運輸業市場化改革的政策探討
20世紀70年代以來，西方發達國家紛紛對鐵路運輸業進行了改革，并取得了成功。我們應該借鑒其經驗，采取有效措施，實現我國鐵路運輸業的市場化經營。
(一)世界主要發達國家鐵路運輸業改革的啟示
20世紀70年代以來，世界主要發達國家紛紛對鐵路運輸業的行政壟斷體制進行改革，引入競爭機制。市場化改革后，各國鐵路運輸業在運營量、服務態度和服務質量等方面有了很大改善，效率明顯提高。雖然西方發達國家的鐵路運輸業與中國鐵路運輸業處于不同的社會政治制度和不同的經濟發展階段，但其改革的基本經驗和做法對于我國鐵路運輸業卻是有諸多啟示的。
1．鐵路運輸業完全可以引入競爭機制。作為傳統的自然壟斷行業，鐵路運輸業一直被認為不適于引入競爭。然而，西方發達國家以引入競爭為主要內容的鐵路運輸業改革卻促進了鐵路運輸效率的不斷提高，并使得鐵路運輸業的生產經營狀況有了較大改觀。這充分表明，鐵路運輸業的自然壟斷特性并不是一成不變的，在市場需求和生產技術等因素發生變化之后，適時地引入競爭機制，形成競爭性的鐵路運輸市場結構，將更有利于鐵路運輸業生產績效的改善，并推進整個行業的更快發展。
2．要正確處理政府管制與市場機制的關系。國外鐵路運輸業改革之所以能夠成功，與政府放松管制有直接的關系［4］，但國外鐵路運輸業改革并沒有對政府管制進行全盤否定，而是在改革過程中，對政府管制的指導思想、內容和方式進行了適時的調整。其基本經驗是，對市場機制能夠發揮作用的領域盡可能放松管制，而對有可能損害公眾利益和公平競爭秩序的行為則加強管制。正是因為較好地處理了政府管制與市場機制的關系，充分發揮了政府公共政策的協調作用，國外鐵路運輸業的有效競爭格局才得以較快形成，從而推動其鐵路運輸業逐步走出困境。
3．必須對鐵路運輸企業進行重組。國外鐵路運輸業陷入困境的重要原因之一，就是大多數國家的鐵路運輸企業在改革之前并沒有獲得真正意義上的市場主體地位，無法按照市場規律進行生產經營。為充分發揮市場機制的作用，各國紛紛按照本國運輸市場的需求特點，對鐵路運輸企業進行了資產和業務重組，重新構造了鐵路客貨運輸企業。重組后的鐵路運輸企業獲得了獨立的市場主體地位，成為自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發展的真正法人，從而為鐵路運輸企業進行有效競爭創造了必要的條件。
(二)促進中國鐵路運輸業市場化的政策建議
根據國情和路情，我國鐵路運輸業的市場化改革，應采取如下措施:
2.證券交易環節取消股票交易印花稅，代之以證券交易稅。我國在1994年稅制改革中，就提出在適當時機開征證券交易稅，取代對股票交易征收的印花稅[6]。我們在前述針對證券發行環節開征證券交易印花稅的前提下，應取消當前二級市場上征收的名不符實的股票交易印花稅，代之以證券交易稅①。證券交易稅設計如下：（1）課稅對象為在二級市場上交易的股票、企業債券、金融債券、可轉換證券、投資基金及其他派生證券品種等，但因繼承和贈與而發生的證券轉讓不作為課稅對象，這兩類非交易性轉移行為應納入遺產稅或贈與稅的征稅范圍。（2）納稅人為證券交易的賣方，既包括在證券市場上交易和轉讓有價證券的單位和個人，也應包括未上市交易和轉讓有價證券的單位和個人，同時實行單向征收，受讓方免稅，這樣可以增加賣方的轉讓成本以至限制證券賣出，有助于形成證券持有人的“惜售心理”，延長持有期限，有利于擴大證券市場容量。（3）計稅依據為各類投資群體與券商或證券經紀人在交割時的實際成交價格。（4）稅率設計時應力求兼顧抑制過度投機和保持資本流動性，實行以低稅率為主，并按不同證券品種、不同交易方式及持有期限長短，設計富有彈性的差別比率稅率。對不同的證券品種實行差別稅率，能有效地對某些券種加以扶植，體現國家的投資融資政策導向；針對不同的交易方式實行差別稅率，如對通過交易所進行交易的證券品種制定較低的稅率，對通過柜臺交易或其他交易市場進行交易的證券品種制定較高的稅率，有利于促進集中交易；按證券品種持有時間的長短實行差別稅率，即證券持有時間越長適用的稅率越低，有利于抑制過度投機行為。（5）稅收征管上實行由證券交易所、證券承銷商、證券經紀人、受讓人代扣代繳和納稅人自行申報相結合的征管方式。
3.證券持有環節完善證券投資所得稅。我國仍應保留對企業和個人的證券投資所得分別征收企業所得稅和個人所得稅，但需進行以下改進：（1）上市公司之間以及上市公司內部股東之間的投資所得應一律按法定的所得稅稅率征收，以實現“同股、同權、同利”的證券市場改革目標。（2）對個人投資者和機構投資者的證券投資所得逐步實現按相同比例稅率課稅，以實現投資者之間的稅負公平。（3）遵循國際慣例，將個人投資于公司債券和投資基金取得的收益逐步納入個人所得稅的征稅范圍。（4）對于企業和個人的長期與短期投資收益實行差別稅率[3],其中，長期投資收益應享受更多的稅收優惠。（5）為了鼓勵再投資，對股息、紅利、利息用于再投資的，應實施適當的減免稅政策。（6）構建消除企業和股東個人股息、紅利所得重復征稅的機制。國際上通常采用以下方式來消除或緩解股息重復征稅②：一是扣除制，即允許被投資公司向投資者支付的股息、紅利等權益性投資收益款全部從稅前利潤中扣除，僅就扣除后剩余的部分課征企業所得稅；二是雙率制，即對被投資公司利潤分為已分配利潤和保留利潤，前者適用較低的稅率，而后者則課以較高的稅率；三是抵免制，即把被投資公司已經繳納的企業所得稅的股息紅利所得從個人應納所得稅額中全部或部分抵免；四是免稅制，即將投資者個人的股息所得不納入個人的應稅所得，不征個人所得稅。筆者認為，由于我國證券市場還處于新興和轉軌市場階段，籌集財政收入是其重要目標之一，因此選擇扣除制或抵免制是較為合理的；即企業向投資者支付的股息、紅利等權益性投資收益從稅前利潤中扣除，不課征企業所得稅，而由股東繳納個人所得稅，或允許將被投資公司所分配的股息和紅利所得已經繳納的企業所得稅從個人應納所得稅額中全部或部分抵免。這樣，既可保證國家的財政收入，又能最大限度地避免重復征稅。
4.證券轉讓環節擇時開征證券交易所得稅或資本利得稅。由于證券買賣價差收益或增值收益畢竟不同于股息、紅利所得和企業經營所得，從健全和完善證券稅制、維護稅收公平、實現社會公平分配和加強國家對證券市場調控的角度來看，選擇合理時機開征證券交易所得稅或資本利得稅是我國證券市場健康發展的必然趨勢③。證券交易所得稅或資本利得稅設計如下：（1）課稅對象為從事證券交易行為因買賣差價而獲取的收益，既包括在證券交易場所進行交易因賣出價高于買入價而取得的收益，也包括出售所持有的原始股而取得的高于原始股購買時所支出的份額的收益。（2）納稅人為從事證券買賣取得收益的法人或自然人。在實踐中，存在有證券交易開戶人并非實際操作人的現象，從嚴格管制稅源角度出發，應以名義主體為納稅人而無論是否由其親自操作。（3）計稅依據為投資者已實現的價差收益或增值收益，即只有當證券售出，賬面增值已經成為已實現增值收益才對已實現轉讓或增值收益征稅。（4）稅率設計需要根據不同證券品種、投資期限長短、投資者類別和交易量大小等實行差別稅率，稅率從低①。具體而言，根據證券持有時間長短、投資數額大小[7],并區分正常交易所得和投機易所得，實行超率累進稅率。對持有期較長者課以較低的稅，而對持有期短者課以較高的稅；對交易量大、獲利較多的投資者可以采取高稅率征收，而對交易量小、獲利較少甚至虧損的投資者采取低稅率或在一定程度上免稅。（5）稅收優惠。為鼓勵投資者再投資，對單位及個人所獲得的資本利得用于再投資的部分，可以減免資本利得稅或抵免已納的資本利得稅。關于以前年度的投資損失，機構投資者可以沿用企業所得稅有關虧損彌補的規定，以連續五年為彌補期限；個人投資者可以以一年取得的證券轉讓所得為一次來計征個人所得稅，投資損失允許以連續五年為彌補期限并規定每年的彌補限額。（6）稅收征管上采取源泉扣繳法，委托證券公司及經營機構通過滬深交易所計算機網絡實行按年代扣代繳。同時，要建立納稅人與扣繳人的雙向申報制度，由納稅人與扣繳義務人按照法律、法規要求，分別向主管稅務機關辦理納稅申報。
5.證券轉移環節開征遺產稅和贈與稅。證券作為一種有價證券，代表了一定的財產，為達到收入公平分配、緩解貧富差別，應對證券財產的遺贈征稅②。目前，我國可以考慮把繼承和贈與的證券列入個人所得稅的征收范圍，按20%的比例稅率課稅，待正式開征遺產稅和贈與稅后，再將此部分列入兩稅的征收范圍。按照國際慣例，證券遺產稅和贈與稅無須單獨設立稅種，可并入一般財產稅和贈與稅。證券遺產稅和贈與稅的課稅依據是證券的市場價值，由于市場價值始終處于不停頓的波動之中，具體處理上可考慮取遺贈生效之日的市場價格，非上市有價證券可以按其面值計算。納稅義務人為遺囑執行人或遺產管理人。我國目前可采用從價征稅，實行有免征額的超額累進稅率，免征額根據親疏程度而確定。證券持有人提前將有價證券變現的，在繼承或贈送現金之時仍應對現金財產征收遺贈稅。個
二、我國證券市場稅收制度的現存問題分析目前我國對證券市場稅收制度的改革，主要是通過對股票交易印花稅稅率的調整來實現的，但是從實際的稅收調節效果看并不理想，其主要原因在于單一的印花稅稅種設置和單一的印花稅稅率調整，根本無法發揮稅收杠桿在證券市場中的調節和分配功能。目前我國證券市場稅收制度主要存在以下問題：
1.證券發行環節尚未征收證券交易印花稅。按照國際稅收慣例，各國政府一般針對證券發行環節（即一級市場）申請發行并登記許可的所有證券品種課征證券交易印花稅。而我國目前在該環節主要針對從事證券發行交易活動的證券公司、證券交易機構就其手續費（傭金）收入全額按“金融保險業”稅目課征營業稅，而不是按凈額征收，而且還包括收取的價外費用（如代墊的費用）;對銀行及非銀行金融機構發行金融債券，企業發行債券和股票所取得的收入，按“產權轉移書據”
稅目課征印花稅；對上市公司發行有價證券取得的溢價收入，按“營業賬簿”稅目課征印花稅。從實質上看，我國尚未對證券發行環節發行的證券品種課征證券交易印花稅，由此導致國家財政收入的流失和稅收政策無法對證券發行市場發揮稅收調控的作用。
2.證券交易環節征收的股票交易印花稅存在制度性缺陷。目前我國在證券交易環節（即二級市場）買賣、繼承、贈與所書立的A股、B股股權轉讓書據，由立據雙方當事人分別按1‰的稅率繳納股票交易印花稅。該類股票交易印花稅存在以下缺陷：（1）它實質上是就股票交易金額所征收的一道交易稅，偏離了印花稅作為憑證稅種的內涵，而且被賦予了多重目標或功能[1,2],承擔了印花稅、證券交易稅和遺產稅或贈與稅等多個稅種的功能，因此不符合稅收法理。（2）它僅就二級市場上交易的股票征稅，對其他證券品種（如國債、企業債券、金融債券、期貨、投資基金、國家股和法人股等）及一級市場和場外交易市場的證券品種都不征稅，稅基偏窄，不僅造成稅收收入的嚴重流失，而且造成一級市場的原始股投資者和二級市場的股票交易者之間、場內交易者和場外交易者之間、股票與其他證券品種之間的稅負不公[3]。（3）它不區分交易時間、交易主體、交易金額，也不區分買方和賣方[4],均按現實交易額征收相同比例的稅收，稅率設定單一且稅率偏高，導致證券稅收對機構投資者和證券大戶利用資金和信息優勢操縱股市的調控能力被削弱，中小投資者的實際稅負較重，而機構和大戶投資者稅負較輕，不能體現“鼓勵長期投資，抑制過度投機”的證券稅收原則。
3.證券持有環節存在稅負不公和重復征稅現象。目前我國在證券持有環節主要針對個人持有債權、股權而取得的利息、股息、紅利所得（除國債和國家發行的金融債券的利息外）按照20%的稅率征收個人所得稅，外籍個人從外商投資企業取得的股息、紅利所得暫免個人所得稅；企業持有權益性投資取得的股息、紅利等投資收益按照25%的稅率征收企業所得稅，在中國境內設立機構、場所的非居民企業從居民企業取得與該機構、場所有實際聯系的股息、紅利等權益性投資收益免稅①。我國目前課征的證券投資所得稅存在以下問題：（1）稅負不公。一是上市公司之間的稅負不公，比如西部地區上市公司的稅負更輕；二是上市公司內部股東之間的稅負不公，只對個人股而不對國家股和法人股的股利征稅；三是僅對個人投資于股票獲得的股息及紅利征收個人所得稅，而對個人投資于公司債券和投資基金取得的收益不征稅；四是居民企業與非居民企業的稅負不公。（2）缺乏對企業和個人股息、紅利重復征稅的規避機制②?！镀髽I所得稅法》規定，企業獲得的股息、紅利所得與其其他所得合并征收企業所得稅，企業在計算應納稅所得額時不得扣除向投資者支付的股息、紅利等權益性投資收益款，而個人取得的上述所得是企業稅后利潤分配而來的，再對個人獲得上述已繳納企業所得稅的所得課征個人所得稅，又不存在扣除項目，就會產生經濟性重復征稅現象。（3）對個人證券投資所得課稅的稅率低，對機構投資取得收益合并征收企業所得稅，可能造成企業采取“公款私用”的辦法，以個人名義買賣各類證券以部分逃避企業所得稅，甚至造成企業管理層私分證券投資收益。
4.證券轉讓環節尚未開征證券交易所得稅或資本利得稅。國際上對于證券轉讓所得（即買賣價差或增值收益）,區分投資者已實現收益和未實現收益分別征收證券交易所得稅和資本利得稅。我國目前尚未開征證券交易所得稅和資本利得稅。我國關于證券轉讓所得課稅的現行規定為：企業轉讓股權和債權等取得的收入計入應納稅所得額，按25%的稅率課征企業所得稅；對個人投資者買賣股票、封閉式投資基金、開放式投資基金的差價收入暫不征收個人所得稅。從2006年1月1日起，對年所得l2萬元以上的個人要求自行申報納稅，其中就包括利息、股息、紅利所得以及個人股票轉讓所得。總體而言，我國現行相關規定存在以下問題：從個人證券利得收入來看，以投資者每次買賣價差為計稅依據課征20%的所得稅（除股票外）,沒有區分證券市場投機收益與投資收益以及投資者持股時間長短，一律按同一稅率計稅，難以起到引導長線投資，遏制投機的作用；從企業證券利得收入來看，將其與企業其他經營所得合并課征25%的所得稅，與國際慣例不符。許多國家為了刺激企業投資，都非常注重實施差異性的課稅政策，一般將企業該收入與其經營所得區分開來，并按持股時間長短課以輕于經營所得的稅負，以鼓勵企業法人之間相互持股，促進企業集團化經營的發展。
5.證券轉移環節用證券交易印花稅代行了遺產稅和贈與稅的功能。證券轉移（即非交易轉讓）環節的所得包含證券贈送、繼承、贈與等方式使證券財產權屬發生變更而取得的所得[5]。由于我國尚未開征遺產稅和贈與稅，因而也沒有開征證券遺產稅和贈與稅。我國目前對A、B股贈送、繼承、贈與征收股票交易印花稅，實際上用印花稅代行了遺產稅和贈與稅的功能，不符合國際慣例和稅收法理。
人將有價證券贈送給國家鼓勵的教育基金、養老基金、科學基金或其他公益事業的，經稅法認定可予以免稅[8]。同時，應健全證券財產申報制度和登記制度，提高公民納稅意識和稅收征管水平。
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周期股：長期陷調整短期難再跌
從長線角度看，中國經濟必須轉型，單純依靠房地產拉動投資需求，從而令GDP維持兩位數增速的模式已經過時了，戰略性新興產業中的某些產業必將成長為未來的支柱行業，現在已進入先導行業之列。這預示著，長期而言，周期類股票都會陷入漫長的調整過程，但是這一點與短期的現實很矛盾。
當前的市場被嚴重割裂成兩部分：傳統周期性行業和非周期性行業，后者包括戰略性新興行業以及大消費概念等。正因為中國經濟需要轉型的理念深入人心，整個2010年市場都拋棄了強周期的行業，而把資金都集中在非周期行業內，導致大部分大消費股和戰略新興產業股估值很離譜。根據中國股市20年走來的經驗，每輪行情最終所有板塊漲幅基本趨同，強周期行業中的個股將享受這最后一波的補漲行情。
至少強周期的股票不會再跌，靜態估值達到歷史底線。這一點讓不能空倉的基金感覺安全，上周就有不少基金沖著這個邏輯，繼續逃離安全邊際不高的新興產業類個股，進入金融地產這兩塊洼地。估值洼地伴隨著人民幣升值預期再起，在預期銀根緊縮的環境下，金融地產股倒也頗為強勁，而這種強勁態勢反過來又吸引了更多的資金進入。
中小盤：是否回歸還看莊股資金
另一方面，市場出現了一個令人不安的現象，在上證綜指震蕩盤底時，中小板和創業板指數的調整趨勢已持續了數周，每次上漲縮量，下跌放量，有資金逃離跡象。雖然大多數中小板和創業板的股票已經嚴重高估，價值回歸勢成必然；但此類個股多符合國家產業政策，更重要的是它們盤小，流通性較差，多少都有中長線的機構資金介入，有些已然成為莊股。
市場經驗表明，莊股不斷走跌，往往對后市有不利的暗示，像2001年崩盤的銀廣夏和2004年崩跌的德隆系三駕馬車，或折射出資金緊張，或暗示投資信心的不足。當然上述是較極端的例子，只想說明對后市最為敏感的帶有杠桿性質的莊股資金，若不斷撤離市場，投資者必須引起重視。
總之，大盤正朝著我們之前預測的方向在演繹：“八類”個股的熱點正朝“二類”個股轉換，上證綜指確實已經成為所有綜合指數中最強的一個。投資者應適應這種變化，這是整個大盤自2319點以來最后的一波上漲行情。對于中小盤的個股而言，是自下而上選擇個股的時機，必須有真實的業績支撐才能保持強勢不倒，若只是依賴題材和幻想上升，則很容易在調整世道中被打回原形。
市場經濟條件下，競爭可以分為價格競爭和非價格競爭兩種方式。價格競爭是企業為謀求利潤最大化，向消費者提供符合其需求的產品，通過對價格的制定與調整，與競爭對手進行市場競爭的經濟行為。由于價格不僅關系到企業利潤的實現，也與消費者的切身利益緊密聯系。因而，長期以來，價格競爭一直深受產品的生產者和銷售者的重視，甚至一談到價格競爭，有人就會想到依靠低廉的價格爭取銷路、占領市場、戰勝競爭對手，即要打價格戰或削價競爭。以家電行業為例，近年來，彩電、微波爐、VCD的市場價格均下降50％以上，這種現象我國經濟史上是前所未有的。國內普遍存在的價格戰現象說明了什么？我們又應該如何看待這種“內耗式、自殘式無序競爭”呢？
從理論上說，價格是產品價值的貨幣表現。在任何交易中，產品的提供者都希望以合適的價格賣出產品，而買方也希望支付一個合理的價格購買產品，但雙方對同一產品價值的認知卻未必一致，由此導致成交失敗的情況也就屢見不鮮。首先，從賣方的角度來說，在制定產品價格時最關心的是補償產品成本后仍然有利可圖。一方面，由于產品成本有個別成本和社會成本之分，企業在定價時，只能以社會平均成本作為主要依據，所以通常一個企業實際定價時，首先考慮的是產品成本，這是企業經濟核算盈虧臨界點，定價大于成本，企業才可能獲利，反之則虧損，再生產過程就難以繼續。另一方面，價格競爭又要求企業以較低的價格向市場提品。如何降低產品的價格？減少生產成本就成為必然選擇，即通過較高的勞動生產率降低制造成本，通過較高的流通率降低銷售成本，進而降低單位產品的價格。這樣，企業即使以低于該產業平均價格水平的市場價格進行銷售仍可獲得超額利潤，才能取得真正意義上的價格競爭的勝利。
其次，從買方的角度來看，價格競爭的核心是制訂出有“競爭性”的價格。由于現代市場營銷是以滿足消費者需求為出發點的，因而“競爭性”價格制訂的關鍵是以產品給消費者提供的價值為基礎，通過消費者對產品價值的認知和理解，通過消費者需求的差異，并適當根據競爭對手的價格和產品成本進行靈活調整。如果不考慮消費者的利益，只根據競爭對手的價格或產品的成本來定價，要么會使企業喪失部分潛在的盈利，要么會使產品在市場競爭中處于劣勢。
所以，價格競爭不僅僅表現為產品的成本之爭，更重要的還表現為能否根據消費者愿意支付的成本定價。價格競爭表現為產品的成本之爭，實質要靠全方位提高生產效率來贏得成本優勢。這就要求企業從技術進步、管理科學和組織合理上努力；價格競爭又表現為消費者愿意支付的成本之爭，實質說明價格競爭并不等同于殘酷的價格戰，并不一定要求企業必須降低產品的價格。過去企業定價的常規方法是成本加成法，更多的是考慮企業生產產品的成本，有時雖然考慮消費者需要的不同，但也只是進行粗線條的操作。進入20世紀九十年代后，雖然消費者對價格仍然計較，但是考慮的因素卻更加復雜。如對某些消費者而言，去肯德基吃快餐考慮的不是快餐店的制造、銷售成本，而是消費者自己認為快餐店能夠提供的方便、快捷、衛生等因素，由此決定一個消費者自己認為可以理解和接受的價格。所以，企業在定價時完全可以通過產品銷售環境的改善，或者提供完善的售后服務，或者借助于品牌、企業形象的良好信譽等增強價格的競爭力。
二、價格競爭的利與弊
從長期發展的觀點看，價格競爭是供大于求條件下的必然產物。為了調整供求平衡，適度、適時的價格競爭對促進行業健康發展是必要的，也是符合市場規律的。
首先，合理適度的價格競爭具有優勝劣汰，實現資源最優配置和最高效率的作用。企業在市場經濟條件下從事營銷活動，由于資源有限、市場有限、機會有限，必須通過競爭使資源配置達到最優化，而價格就是社會評判優劣的最重要尺度。價格競爭作為市場經濟條件下最基本的競爭形式，其他所有的競爭形式，如品牌競爭、質量競爭、服務競爭以及技術競爭等等，都只不過是價格競爭的延伸。目前，很多人把“愛多”等家電企業被市場淘汰的原因歸結為是家電企業的“價格戰”。價格戰確實導致很多企業的虧損，但它并不是重要的、也不是唯一的原因。由于我國家電業產量大，重復建設非常嚴重，加上國有企業改革中的退出機制又不完善，這才是導致某些企業不能適應競爭而被市場淘汰的原因。而適時適度的價格競爭不但可以使企業避免陷入經營困境，還可以使產品的價格趨于合理，推動我國經濟的市場化發展。如格蘭仕自進入微波爐行業以來，努力使成本低于競爭對手，在5年的時間內把原來2000～3000元一臺的普及型微波爐的價格降到500元，最便宜的僅為340元，從而在家電業創造了市場占有率61.43％的優勢。
其次，合理適度的價格競爭可以促使企業不斷創新，從整體上推動經濟的發展。受規模經濟因素的影響，在一般情況下隨銷售額的增加，企業產品的平均成本會呈下降的趨勢。因此，企業要進行價格競爭，就必須關注生產成本，力求通過管理、組織、技術創新提高生產率。格蘭仕發動價格戰是由于它采取先進的集約化生產經營管理，擴大產銷規模，提高裝備檔次和管理水平，降低費用和負債率，杜絕回扣，加強自我配套能力，從而使其產品質量穩定，設計結構、制造工藝、外觀及性能均達到國際同類產品水平，質量合格率達100％。
最后，價格競爭可以增強國內企業的競爭力。企業通過制定較低的產品價格，降低行業投資價值，可以提高市場進入壁壘，從而維持企業在行業內有利的競爭地位，如果其他企業貿然進入就會面臨非常大的經營風險。如可口可樂在進入中國市場以后一直采用低價滲透策略，以占領市場為主，等到百事可樂進入中國市場時，作為市場追隨者，在零售價上只好跟隨，同時由于市場份額小，還需要做更多的廣告促銷來吸引消費者，所以百事可樂在進入中國市場十幾年后一直沒有盈利。我國加入WTO后，更多更先進的外國企業不斷進入我國市場。與這些外企相比，我國企業在營銷管理、營銷手段及方式的運用、技術、品牌等方面都有很大的差距，但在勞動力、資源等方面占有一定的優勢，因而價格競爭就成為目前我國企業參與國際競爭最有效的手段之一。通過降低價格，壓縮競爭對手的生存空間，從而保證自己的優勢地位。當自己在較大市場份額盈利時，競爭對手由于市場份額少，所以盈利也少，甚至由于規模不經濟而無法盈利。
價格競爭是企業參與市場競爭的基本形式和主要手段之一，但長期的價格競爭對企業而言并沒有好處，也不必要。企業是否采取價格競爭，關鍵取決于企業對自己的產品是否有信心，因為價格并不是決定產品銷售的唯一因素，營銷中的產品促銷、分銷也同樣非常重要，而且長期進行價格競爭，也會使企業面臨以下不利的情況：
第一，同質市場上，消費者購買產品的主要依據是產品的價格，誰的價格低，消費者就買誰的產品。既然價格關系市場各方面的利益，企業降價時，競爭對手可以立即效仿，不但使企業利潤流失，還會造成兩敗俱傷、惡性循環，不利于促進整個產業的發展。
第二，從消費心理來講，“一分錢一分貨”，產品降價，消費者會對產品的質量產生質疑，不利于樹立企業形象。同時，雖然從理論上講產品的需求與市場價格是反比關系，但消費者的預期心理，會使其存在“買漲不買落”的心理效應，降價促銷，特別是連續性的降價促銷，往往使消費者持幣待購，希望價格會進一步下降。2004年車市每隔一個季度就降一次價，而且降價幅度都不小，不但沒有刺激需求，反而抑制了消費者的購買，這顯然與企業降價促銷的初衷相悖。
第三，價格競爭需要企業有強大的實力。企業價格競爭的優勢主要是成本優勢。如果企業不能提高勞動生產率降低產品的成本，盲目地降價競爭就會導致企業利潤下降甚至虧損，企業的價格競爭也就失去了意義。
三、正確運用價格競爭
在一定條件下，價格競爭是必要的。但是，把價格看成決定交易成敗的唯一因素，難免會造成價格競爭的泛濫。因而，正確運用價格策略，使價格競爭與非價格競爭有機結合起來，這才是發揮價格競爭優勢的關鍵所在。市場經濟條件下，各個企業價格策略的實施都有其自己適用的條件和范圍，通常企業在制定與實施價格策略時應考慮以下幾個因素：
第一，競爭態勢。競爭態勢對價格策略的制定與實施有巨大影響，所有企業都受整個競爭態勢的影響，企業無論大小都必須考慮動態環境和競爭對手之間的力量對比，這樣才能找到正確的定價戰略。由于企業在市場競爭中會分別處于市場領先者、市場挑戰者、市場追隨者和市場補缺者四種不同地位，因而從自身所處競爭地位出發，就應實施不同的價格策略。以市場領先者為例，它的目標是要保持自己的優勢地位，一方面要應對行業內競爭對手的挑戰，另一方面還要防止新進入者的威脅，因而實行戰略性定價策略才能實現這一目的。格蘭仕就是這種定價戰略的典范。格蘭仕將經營安全放在第一位，利潤放在第二位，通過低價戰略，主動降低行業平均毛利率，以降低自己的盈利水平來保護自己安全盈利，這對競爭對手來講，如果做不到格蘭仕的規?？隙媾R虧損。由于微波爐市場明顯容不下兩個格蘭仕，所以，這種低價戰略取得了預想的成功。
第二，市場供求狀況。商品經濟條件下，價值規律自發地起著調解和支配作用。當產品供不應求時，產品價格就會上漲，當產品供過于求時，產品價格就會下跌，使得供求影響價格，價格又調節供求，這是價格的運動形式。當然在我國由于國家對產品價格進行宏觀調控，企業定價不是絕對地受一時一地的供求關系的影響，但從全局性、長期性的過程來看，產品價格仍然與市場供應成正比，與需求成反比，即在其他因素不變的情況下，產品供應量隨價格上升而增加，隨價格的下降而減少；而產品需求量隨價格上升而減少，隨價格下降而增加。因而企業必須根據市場供求關系，及時制定或調整價格，以利于供求平衡。同時，按需求的價格彈性程度分類，產品可分為需求彈性較大的產品（如奢侈品）和需求彈性小的產品（如生活必需品）。產品的需求彈性是大還是小，這是考慮能否對該種產品采用降價或提價策略的前提條件。只有需求彈性大的產品，企業才能通過降價銷售，增加銷售量，增加利潤。當產品缺乏價格彈性時，一定幅度的價格下降只能刺激有限的消費需求增加，企業從銷售額增長中得到的好處不能彌補降價損失，反而使總利潤下降，因而降價促銷是不可取的。
第三，消費者的心理因素。消費者的價格心理影響到消費者的購買行為和消費行為，企業制訂和實施價格策略時必須考慮到消費者的心理因素。
1、預期心理。這是反映消費者對未來一段時間內國家經濟政策、市場產品供求及價格變化趨勢的一種預測。如當消費者預測產品是一種漲價趨勢，消費者爭相購買；相反，持幣待購。所謂“買漲不買落”，就是消費者預期心理的作用。
一、可比實例的選取
按《房地產估價規范》規定，可比實例的選取應符合下列要求：一是估價對象的類似房地產；二是成交日期與估價時點相近，不宜超過1年；三是成交價格為正常價格或可修正為正常價格。這里存在兩個問題，一是交易類型相同的實例是否可作為可比實例；二是實例的成交價格是否必須為正常價格或可修正為正常價格。
一是交易類型相同的實例是否可作為可比實例。現行《房地產估價規范》雖然沒有對此作出明確要求，但從市場法的理論我們不難找出認同的依據。所謂市場法簡單說是通過類似房地產的已知成交價格來求取估價對象的未知價格。其理論依據是房地產價格形成的替代原理——同一種商品在同一個市場上具有相同的市場價格。這里要注意的是同一個市場，同一種商品只有在同一個市場上才具有高度的一致性，才可以替代。房地產買賣、租賃、征收等交易是幾種不同類型的市場交易，若不分交易類型選擇可比實例，就明顯與替代原理——同一個市場不符。這是因為不同的交易類型，其市場價格的表現也會有所不同。也就是說，同一估價對象在買賣交易市場、租賃交易市場、征收交易市場其所表現的價格是不一致的。這個“不一致”不符合“替代”的一致性要求。因此，我們在選取可比實例時，應將這一“替代”的一致性——交易類型相同，作為我們選取可比實例的必要條件，這樣才符合市場法的替代原理。
二是實例的成交價格是否必須為正常價格或可修正為正常價格。實例的成交價格一般可分為高于、正常、低于市場價格三種情形，買賣、租賃交易類型一般來說會是正常、低于市場價格這兩種情形，而征收這一交易類型則往往是高于正常市場價格，這是由征收交易類型的特殊性所決定的。征收補償對于征收當事人雙方來說，雖然也是一種交易，但這種交易與買賣、租賃等交易類型相比是明顯不同的。后者的交易市場對于買賣雙方來說是平等的，買賣是自由的，時間是充裕的。而對于征收補償來說，“買賣”雙方是“不平等”的，“買賣”是受限制的。“買”方是通過政府頒發的房屋征收許可決定來強制購買被征收房地產的，“賣”方無法選擇“賣與不賣”；“買賣”對象是強制的——被征收人的房地產只能“賣”給征收人，不能賣給第三方；“買賣”時間是強制的，時間是不充裕的——被征收人的房地產只有在規定的征收期限內“成交”，不能自由選擇交易時間；“買賣”方式是強制的——如規定被征收人只能選擇產權調換或貨幣補償的征收補償方式，不能選擇其他方式?！百I賣”不成的途徑是唯一的，“買賣”不成時，“買”方通過司法途徑強制收買“賣”方的房地產等原因決定房地產征收補償是特殊的“買賣”。而對這一特殊“買賣”的價格評估若按一般的買賣、租賃等交易類型的要求，將正常交易價格或修正為正常交易價格作為選取可比實例的必要條件，就明顯不合理了。國務院《國有土地上房屋征收與補償條例》就突破了《房地產估價規范》這一要求，規定“對被征收房屋價值的補償，不得低于房屋征收決定公告之日被征收房屋類似房地產的市場價格”。對可比實例的選取只規定了底限——不得低于房屋征收決定公告之日被征收房屋類似房地產的市場價格，這就充分體現了征收補償價格評估的這一特殊性。要注意的是，將征收成交案例作為可比實例時，不能忽視被征收估價對象價格的客觀合理性，也就是說，其價格雖然不得低于被征收房屋類似房地產的市場價格，但必須是符合被征收估價對象合理范圍內的客觀價值，是征收成交類的正常價格。超過合理范圍內（通常所說的“天價”）的征收成交案例則不應選用。
目前國際、國內鋼材市場價格都處于這一輪價格周期的下降階段，主要是價格上漲的三大主要因素發生變化。
一是中國2008年凈進口鋼3655萬噸和2008年凈進口鋼1383萬噸，轉為2008年上半年的凈出口鋼230萬噸，國際市場鋼的資源增加大于需求增加。
二是美國經濟由2008年增長3%，2008年猛增至4.4%，2008年預計回落至增長3.6%，從而使世界經濟增長由2008年的5.1%回落到預計4.3%，世界除中國以外鋼的需求減弱。美國鋼鐵進口2008全年將是負增長。
三是鐵礦石、廢鋼、鐵合金等原料價格和海運價格也因供求關系改變而回落，高成本對鋼材高價位的支撐在減弱。此外，今年以來，美元對日元、歐元已升值5%－10%，也是促使以美元計算的鋼價下降的原因之一。
