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中圖分類號:F23文獻標識碼:A文章編號:1672-3198(2009)18-0165-02
1 會計報表分析的基本要求
1.1 明確報表使用者的要求
會計報表的使用者,無論時企業管理者還是企業外部有關方面,都有自己特定的目的,他們都希望從報表中獲取對決策有用的信息。會計報表的分析資料,有的是通用的,有的則只適用于特定的使用者。為了充分發揮報表信息的作用,報表分析人員應當深入了解報表使用者的具體要求,盡可能有重點、有針對性地進行分析。
1.2 搜集必要的分析材料
會計報表分析的基本依據當然是企業編制的會計報表。但是,為了正確評價企業的經營成果與財務狀況,滿足報表使用者的決策需要,報表分析人員可能搜集其他有關資料。資料的來源渠道不外乎企業內部與外部兩個方面。取得這些分析資料的難易程度主要取決與報表使用者是企業管理者還是企業外界有關方面。
1.3 選擇正確的分析方法
會計報表分析的方法有很多種,各種方法都有其特定的用途。這就要求在明確報表使用者的目的這一前提條件下,根據需要和可能選擇適當的分析方法。
1.4 確定適當的評價標準
不論采用什么方法進行報表分析,都必須確定某種評價標準,以判斷報表分析所揭示的關系是否對報表使用者有利。(1)企業過去的績效。將當期所分析的數據同前期按同樣方法所求得的數據進行比較,可以評價企業某方面情況的變化趨勢,有時還可據以預測未來。但采用這種評價標準,將將現在的數據與過去的數據相比較,仍然缺少一個評價的絕對基礎。(2)同行業先進水平。將企業的某方面數據與同行業平均水平或某種預定的標準進行比較,有利于正確評價企業的現狀。
2 會計報表分析的種類
2.1 按會計分析的服務對象劃分
會計報表的分析,按其使用者是企業管理者還是企業外部有關方面的不同,可以將其劃分為服務于企業管理的報表分析與服務于企業外部有關方面的報表分析。這種分類對于明確報表分析的目的、要求與依據具有一定的作用。
2.2 按分析所涉及的報表種類劃分
會計報表分析按其所涉及的報表種類,可以分為資產負債表分析、利潤表分析和綜合分析。資產負債表分析只涉及資產負債表項目,利潤表分析只涉及利潤表項目,而綜合分析則同時涉及資產負債表與利潤表項目。
2.3 按分析所涉及的會計期間劃分
會計報表分析按其所涉及的會計期間,可以分為橫向分析與縱向分析。橫向分析又稱趨勢分析,它是根據連續幾期的會計報表,比較各項的增減方向和幅度,從而揭示企業財務狀況和經營成果的變化及其趨勢?？v向分析只涉及單一會計期間的會計報表,通過同一期會計報表上相關數據的比較,揭示各項目之間的相互關系,并作出解釋與評價。
表1是京都公司簡明的3年期比較利潤表:
2.4 按分析所揭示的關系的性質劃分
會計報表分析按其所揭示關系的性質或分析的目的,可以分為償債能力分析與獲利能力分析。償債能力分析是要揭示企業的短期和長期償債能力,獲利能力分析則主要是揭示企業凈利潤變動趨勢及其原因,評價企業運用現有資源獲取利潤的效率。
3 會計報表分析的方法
3.1 金額變動與變動百分比法
計算有關報表數據每年的金額變化,可提供有意義的資料,再同時計算金額變動的百分比,使分析更有意義。所謂金額的變化,是指比較年度與基準年度某一數據的金額差異。利用上述比較利潤表的數字,以銷售收入與凈利潤兩項指標為例,下面將說明金額變動與變動百分比法的基本原理。
(1)計算金額變動與變動百分比。
(2)對金額變動百分比進行評價。從上述表的計算可知,該公司的銷售收入逐年增長,但凈利潤卻逐年下降。計算一個公司某年至次年的銷售收入、毛利及凈利潤的變動百分比,可得知該公司的成長率。但是,要確定該公司的經濟實力是否真正在增長,還要看其利潤的增長率是否高于通貨膨脹率。例如,假設某公司的銷售收入在通貨膨脹率為10%的時期增加了6%,則其銷售收入的增加可能完全來自通貨膨脹的影響。事實上,該公司當年所銷售的商品可能比以前年度還少。
3.2 趨勢比例法
趨勢比例是以基期的數據為100%,分別將以后各期的數據換算為基期的百分比。其大致步驟是:首先確定一個基期,然后將各期會計報表的每一個項目換算為基期相同項目百分比。
3.3 結構比例法
結構比例或結構百分比,是指總額內每一項目的相對大小。例如,資產負債表上的每一個項目都可表示為總資產的百分比。利用這種表達方式可以很快地反映出流動資產與非流動資產的相對重要性,同時也可以反映企業從長期債權人、短期債權人和所有者處獲得資金的相對大小。通過計算連續各期資產負債表的結構比例,可以發現企業的哪些項目變得重要,而哪些項目變得不重要。
3.4 比率分析法
比率是某一項目與另一項目間關系的簡單數學表示法。比率有許多不同的表示方式。例如,流動比率這個指標,用來反映流動資產與流動負債之間的關系,如果流動資產為100 000元,流動負債為50 000元,則可以說流動比率是2:1,也可以說流動資產是流動負債的200%。
在計算兩項目之間的比率指標時,必須要求兩個數值之間確實具有一定的關系。當然,要充分說明一項比率,還必須深入了解所有資料。比率只是用來幫助分析與說明的工具,它不能也不應當取代適當的思考。
總之,在許多情況下,如果獨立地去看報表上所列示的各類項目的金額,可能對報表使用者的經濟決策沒有多大的意義。對于報表使用者的決策來說,比較重要、有意義的資料是數字與數字之間的關系,以及這些數字從過去到現在的變動趨勢與金額。并指出它們的變動趨勢和金額,從而提高報表信息的決策相關性。
參考文獻
對投資的項目進行綜合的評估我們可以通過財務會計報表了解短期投資之后企業或單位的償債能力，以及預測后期的盈利情況、資金流量以及發展方向。再者就是借此分析企業的發展前景、在市場競爭中的地位以及對市場的占有率等。
提升單位或企業的內部管理水平企業管理者可以通過財務會計統計報表了解內部的運營狀況，從而合理的調整工作方案以及安排企業的資產結構，并處理好獲利與償債之間的關系，如固定資產的比例、償債的比例以及流動資金的比例等，使之達到最佳的運營狀態，并獲得最佳的經濟效益。
對競爭對手的財務狀況以及盈利情況進行有效的評估通過對競爭單位的財務統計表進行分析，可以充分的評估它在市場競爭中所占的地位、市場占有率、經濟效益以及管理成效等，從而取長補短，不斷地改進和調整經營策略，制定出新的高效性的營銷方案，從而達到提升企業或單位經濟效益以及資產利用率的目的。
借以了解客戶的各項財務情況主要可以通過財務會計報表了解現階段企業或單位的盈利狀況，從而評估未來的發展趨勢，如若呈現遞減或者是虧損狀況，則應及時的回籠資金，以免增加投資的風險。再者就是對供應商的財務會計報表進行綜合評估，了解它的毛利率以及續存的能力。
財務會計報表的分析種類、具體方法、流程以及內容
財務會計報表的分析種類財務會計報表的分析種類有很多，主要是根據分析角度的不同而不同，具體情況如下。
財務會計報表根據分析方式的不同我們可以分為檢查分析、總結分析、日常分析以及預測分析。檢查分析主要是對調查的主體進行分析研究；總結分析主要是對目前的經營狀況做系統的分析；日常分析主要是對每日對任務的完成情況以及與目標的差距或者是超出目標的量；預測分析主要是針對未來發展的方向和前景。
財務會計報表根據分析主體的不同我們可以分為外部分析以及內部分析。外部分析主要指的是關乎利益關系的企業外部單位或個人對企業的分析，分析的內容可以局限于某一部分也可以是全部的財務狀況。內部的分析主要是有企業的內部管理組織或管理者個人對各項財務情況進行的分析，有助于企業針對存在的問題，不斷地改進和完善各項財務結構，并為后期各項財務情況的開展提供參考依據。
財務會計報表根據分析對象的不同我們可以分為國際會計報表以及國內會計報表。國際會計報表的分析難度要比國內會計報表的復雜，難度也大的多。主要表現在內容、格式、會計環境、會計慣例、語言以及專業術語等方面。國際會計報表的資料主要由國外企業所提供，而國內的會計報表主要由國內的企業單位提供。
財務會計報表的具體分析方法。分析法主要是指是對其分析的基本流程一般為：明確分析的目的、收集相關的分析資料、選則適宜的分析方法、進行準確的分析預算以及書寫最終的分析報告。具體情況如下：
明確分析的目的基于不同的對象對財務會計報表的分析具有差異性，即分析的重點或想要達到的目的不同。因此在分析的時候必須先明確分析的目的，如管理者對其分析是為了從中發現管理工作的不足，并針對性的改進；企業對其分析主要是評估經濟效益；銀行等對其評估主要是為了掌握企業的償債能力并降低投資的風險。
收集相關的分析資料通過財務會計報表只能片面的了解當前的企業經營狀況，并不能很好地找出根本的原因，因此，為了借助財務會計報表有效的避免和改善經營過程中遇到的問題，我們應該收集與之相關的資料，并進行綜合性的分析，如行業信息以及宏觀的經濟形勢等。
選則適宜的分析方法不同項目在進行財務會計報表分析的時候，在方法的選擇上也存在一定的差異性。.財務會計報表分析的方法主要有趨勢分析的方法、比較的分析法以及比率的分析法。其中趨勢分析法主要是對企業的財務指標的趨勢、會計報表構成的趨勢以及報表的金額趨勢進行對比；比較分析法主要是對實際指標、本企業與先進企業之間的指標以及本期指標與最佳水平指標之間的對比；而比率分析法主要是對相關比率、構成比率以及效率比例的分析。除此之外還有框圖分析法、假設分析法以及因素替換分析法等。
進行準確的分析預算其預算的方法主要是根據所選擇的分析方法而定，將所收集到的相關數據資料，采用事宜的分析方法進行準確的預算，從而得出所需要的指標，從而更進一步的對指標進行對比和分析，達到最終的分析目標。
書寫最終的分析報告主要是對財務會計報表進行系統、全面的分析和總結，兵書寫成相關的分析報告，必須要把握好以下幾點：做到定性與定量的結合、動態與靜態的結合以及點和面的結合。
財務會計報表分析的內容
財務會計報表成了當前對企業財務進行有效評估的重要參考依據，對管理者、投資者、債權人以及決策者都具有非常重要的作用和意義。具體體現在以下幾個方面。
短時期內的償債能力分析。重要是憑借速動比率以及流動比率指標的衡量。一般情況下流動資產大于債務則說明具有足夠的償債能力，速動比率越低，則說明償債能力偏低。
長期的償債能力分析。其衡量的指標主要用利息保障倍數、資產負債率以及產權比率等。其中還包括了對固定比的分析。固定比主要指的是固定資產、無形資產以及其他資產的累積量所占的總資產比率，其比率越高則說明償債能力越差。
.對運營能力的分析。對其進行衡量的重要指標有總資產周轉率、營業周期、流動資產周轉率、存貨周期率、營業成本費、管理費用、財務費用、營業費用以及應收賬款周轉率等。并將算得的數據同同行業以及歷年的相對比，找出差異性和存在的問題。
對盈利能力的分析。主要的衡量標準有銷售凈利率、資產凈利率、銷售毛利率、非經營性益損比率、關聯交易比率、存貨、折舊、營業活動收益質量、應收賬款、凈值報酬、主營業務現金以及計提等。
財務會計報表分析需要改進的之處
增加對企業運營的風險評估。每個企業的運營均伴隨著一定的風險，只有對這種風險進行定量定性的評估，對企業的發展則將會起到很好地促進效果。
增加指標促進企業的創新和發展。其增設的指標有以下幾種：對市場的占有率、職工文化程度的比率、科研費用、創新產品的銷售比率以及對社會的作用等。
1．指標本身不嚴謹，容易受到人為操縱。如某企業年末流動資產為3 600萬元，流動負債為2 400萬元（其中貨到單未到而暫估入賬1 200萬元）。為了使流動比率指標達標，財務人員可以通過將上述暫估入賬金額推遲到下一年入賬，從而將流動比率指標由1.5調整為3。企業也可以通過少提減值準備來提高流動資產總額、資產總額和利潤總額，從而為粉飾償債能力指標創造必要的條件。
2．會計報表中的一部分資產如差旅費借款、待攤費用、固定資產清理、無形資產、長期待攤費用、遞延稅款借項等都是不能用于償付債務的資產；在正常結算過程中也會形成一部分并不真正需要企業償還的債務。例如，a企業和b企業達成協議，b企業每年向a企業供貨四次，每次的貨款均為40萬元，a企業于每次收到貨物時支付貨款總額的90％，其余的10％在下次到貨時再支付。在這種情況下，a企業的“應付賬款——b公司”賬戶總是留有4萬元的余額，但這4萬元并不需要支付，除非雙方解除供貨關系。除此之外還有“應付福利費”等賬戶的余額也并非代表企業現實的負債，它只是表明企業可以用于個人福利的基金余額，企業據此計算的流動比率和速動比率難以反映企業真實的償債能力。
3．企業的資產、負債是在不斷變化的，屬于時點指標。根據期初或期末的資產、負債計算出來的償債能力指標只能表示企業期初或期末的償債能力，不能表示企業當前的償債能力。這樣計算出來的指標并不能說明具體的問題。
4．這些指標并沒有考慮到企業的現金流量?，F金流量是影響償債能力的一個重要因素，對一個企業償債能力的評價必須要充分考慮該企業的現金流量。
筆者認為，企業因無法償還到期債務而破產，實際上就是一個由量變到質變的過程。因此，及時了解企業在過去特定時期內真正的償債能力，對于評價企業目前的償債能力、預測企業未來的償債能力顯得至關重要。我們有必要建立一個能夠反映企業在過去一定時期內真正的償債能力的指標，該指標應當具有客觀性和易確定性的特點。據此推論，筆者認為，采用進貨付款率指標來評價企業短期償債能力是比較合適的。計算公式如下：進貨付款率＝本期購買商品、接受勞務支付的現金÷本期進貨總額。其中，本期進貨總額＝本期購買商品、接受勞務支付的現金＋應付賬款、應付票據的增加數（-減少數）+預付賬款的減少數（-增加數）。該指標的含義就是本期已經支付的貨款占本期進貨總額的比例。金融機構將該指標用于評價企業的償債能力，可以在一定程度上制約企業拖欠貨款的行為，鼓勵企業按時支付貨款。這對提高企業信用、減少“三角債”、促進市場經濟的穩定發展具有積極的意義。
現行長期償債能力指標主要有資產負債率、已獲利息倍數等，其中已獲利息倍數指標已被金融機構廣泛采用。其含義是企業在扣除所得稅和利息前的利潤相對于企業應付利息的倍數，倍數越高，說明企業扣除所得稅和利息后的利潤越多，其償債能力就越強。但在現實中，很多企業雖利潤豐厚，但資金卻很緊張，其中一個重要原因就是企業的大量資金被其他單位以應收賬款的形式占用，不能及時收回。筆者認為，在正常情況下企業償還借款所需要的資金只能是企業在正常生產經營過程中的結余資金，企業不可能通過出售固定資產等長期資產來償還借款。因此，金融機構的信貸人員應該以期末借款總額除以企業正常生產經營現金結余（即經營活動現金凈流量）的結果來判斷企業的償債能力，該指標可以反映企業在正常情況下用生產經營結余的現金償還借款本金所需要的年數。由于企業各期的業務經營活動存在一定的波動性，因此從穩健性原則出發，筆者建議取連續若干年中數額最低的“經營活動現金凈流量”作為該指標的分母。
二、關于資產管理效率的分析指標
比較常見的反映企業資產管理效率的指標有應收賬款周轉率、應收賬款周轉天數、存貨周轉率、存貨周轉天數、流動資產周轉率、流動資產周轉天數等。在計算某類資產的周轉率時，分母為企業該類資產在一定時期內的資金平均占用額。目前的各類會計教材（含會計職稱和注冊會計師考試輔導教材）都要求以資產負債表上的年初數和年末數的算術平均數作為分母。如計算應收賬款周轉率時，其分母是根據應收賬款年初數和年末數的算術平均數來確定的。應收賬款周轉率反映了企業應收賬款的變現速度及其管理效率，如果直接采用現行會計報表中應收賬款的期初數和期末數作為計算應收賬款周轉率的依據，那么得出的結論就會與實際情況相反：對于某個企業而言，壞賬準備越多，說明企業的債權管理效率越低、效果越差；但壞賬準備越多，會計報表中的應收賬款數額就越小，那么應收賬款周轉率就越大，其反映的企業應收賬款管理效率就越高。筆者認為，要避免這種情況的出現，必須對現行會計資產管理效率指標的計算方法進行調整。資產減值準備越多，說明企業無效資金占用越多，企業資產管理效率也就越低。因此，為了真實反映企業的資產管理效率，在計算某類資產的周轉率時，分母所反映的資金占用額不應該扣除資產減值準備。
Abstract: Although most enterprises can make financial statements on time at present, the attention payed to the statements analysis is not enough, which causes the unqualified analysis of the statements, not only not thorough on the content, but also the confused methods; and the in-depth analysis combined with actual situation is fewer, insteaded by just simply applying formulas, which may lead to wrong judgment made by the information users. Based on analyzing the financial statements, the paper aims to integrate financial work into enterprise management, not just bookkeeping and accounting, and provide authentic and valuable data for the statements users to make dicision.
Key words: satement analysis; authenticity; operating decisions; information disclosure
中圖分類號：E232.5 文獻標識碼：A 文章編號：2095-2104（2012）
會計報表是企業按照法律、行政法規等規定對外提供財務會計報告的重要內容，其反映企業財務狀況、經營成果及現金流量等情況。一份有價值的會計報表分析能夠幫助報表的不同使用者及時正確地了解企業的贏利能力、償債能力及資產管理能力，同時也有助于報表的使用者在錯綜復雜的企業經濟活動中發現問題，從而可以針對企業的實際經營情況做出正確的財務政策和經營決策。下面圍繞主要會計報表編制過程中存在的一些典型問題簡要分析會計報表分析的必要性。
會計報表中存在的典型問題
現行財務報告無法適應知識經濟需要的典型表現，在于對一些非財務信息、前瞻性信息、不確定性信息以及一些潛力巨大的企業巨額無形資產在財務報告中不能得到反映，從而無法滿足信息使用者預測的需要；還在于違背真實性原則，將報表加以粉飾；或者忽視相關報表之間的相關性，片面放大或縮小個別的報表項目等等。
（一） 當前環境下傳統財務報告的缺陷
注重反映企業經營活動的歷史，忽視反映企業未來發展前景。
注重對企業有形資產和財務資產的確認、計量和報告，忽視對企業無形資產和智力資本的確認、計量和報告。
注重財務信息的披露，忽視非財務信息的披露。
注重反映企業財務狀況和經營成果的金額，忽視反映企業經營活動中所面臨的風險和不確定性。
（二）會計報表數據虛假不實
1、存在會計報表粉飾現象
為了業績考核、獲取信貸資金和商業信用、發行股票、減少納稅等目的，利用資產重組、關聯交易、虛擬資產、股權投資等人為的調節利潤，從而粉飾會計報表。
2、會計報表中虛假錯誤現象
（1）亂列成本費用，利潤巨額沖銷
（2）隱瞞銷售收入，賬外設賬
（3）虛假確認收入，追求利潤最大化
（4）高估資產，虛擬資產大量滲透
（5）會計科目混亂，業務處理不規范
二、會計報表缺乏真實性導致的后果
虛假財務報告將誤導信息使用者的決策，增加市場交易費用，制造泡沫經濟、擾亂經濟秩序，失信于廣大投資者，沉重打擊投資者的信心，嚴重影響我國經過多年好不容易培育起來的資本市場的健康發展，使“三公”原則（公開、公平、公正）不能真正的體現，同時，還影響我國會計向國際會計準則趨同的進程。虛假財務報告造成的企業會計信息失真的行為會掩蓋企業真實的經營狀況，增加國民經濟運行中的不確定因素，欺詐廣大投資者，誤導國家對目前經濟的判斷，導致國家制定出不符合實際的經濟政策，最終造成無法彌補的后果。再加上現在企業高層在決策時以財務報告為主要依據，虛假財務報告給決策者以錯誤的導向，導致決策失敗，給企業造成更大的損失。
三、會計報表分析的改進
從20世紀90年代起，在國外就掀起一股改進財務會計和報告的浪潮，縱觀各種財務報告的新模式，不難發現其目標均在于促使財務報告提供的會計信息更加有用，不斷地滿足信息使用者的信息要求。由此，未來財務報告的改革與改進，必須注意以下幾個方面的內容：
（一）針對會計報表缺陷問題的改進
1）拓寬財務報告信息披露范圍和內容，應當將與信息使用者有關的非財務信息、社會責任信息、預測信息、分部信息、管理會計信息等納入披露的范圍，同時，對現行財務報表不能反映的一些“表外項目”也能通過適當的方式予以披露，充分滿足信息使用者的信息需求。財務報告的信息披露，必須符合效益大于成本的原則，且不能超出財務會計的對象和職責。
2）未來財務會計的計量屬性應當是歷史成本、公允價值、成本與市價孰低等多種計量屬性并存的體系，這樣可以促進財務報告披露的信息能夠真實地反映企業現有的價值。
3）未來財務報告應達到可靠性、相關性的高度統一，未來的財務報告不論怎樣改革，只有在綜合分析提供信息的費用和效用的恰當比例的條件下，達到可靠性和相關性的高度統一，才不會偏離財務會計的本質。
4）增加未來預測的信息。對信息使用者的決策來說，企業未來的信息才是最相關的。
（二）針對會計報表粉飾問題的改進
1）剔除不良資產
剔除待攤費用、待處理流動資產凈損失、待處理固定資產凈損失、開辦費、長期待攤費用、可能產生潛虧的資產項目等不良資產。一是將不良資產總額與凈資產比較，如果不良資產總額接近或超過凈資產，則說明企業的持續經營能力可能有問題，也可能表明企業在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產泡沫”；二是將當期不良資產的增加和增減幅度與當期的利潤總額和利潤增減幅度比較，如果不良資產的增加額及增加幅度超過利潤總的增加額及增加幅度，說明企業當期的利潤表有“水分”。
2）剔除關聯交易形成的利潤和成本費用
將來自關聯企業的營業收入和利潤總額予以剔除，分析某一特定企業的盈利能力在多大程度上依賴于關聯企業，以判斷這一企業的盈利基礎是否扎實、利潤來源是否穩定。如果企業的營業收入和利潤主要來源于關聯企業，會計信息使用者就應當特別關注關聯交易的定價政策，分析企業是否以不等價交換的方式與關聯交易發生交易進行會計報表粉飾。
3）剔除異常利潤
將其他業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收入從企業的利潤總額中剔除，以分析和評價企業利潤來源的穩定性。因為企業利用資產重組調節利潤時，所產生的利潤通常通過這些科目來體現。
（三）針對會計報表虛假錯誤問題的改進
1、對會計報表項目間勾稽關系進行分析
通過分析會計報表項目間勾稽關系是否恰當來辨別會計報表的真偽，是投資者鑒別會計報表真實性的主要方法。
2、對會計報表財務比率進行分析
財務報表時，可以將企業相關財務比率作縱向以及橫向的比較，以期發現重大的或異常的波動來判斷會計信息是否可靠。
3、對會計處理方法調整進行分析
對于會計政策變更及以前期間的重大會計差錯更正，按照企業會計制度要求應當采用“追溯調整法”進行會計處理，而對于會計估計變更則采用“未來適用法”進行相關會計處理。對會計處理不同技術方法的選擇及其變更，往往成為公司粉飾會計報表的手段。
一、資產負債表分析方法
（一）償債能力指標的分析
L.資產負債比率分析。指反映企業負債能力的比率。一般認為負債比率為1：2為宜，過高說明企業負債過多或所有者投入的資金較少，企業償債能力較差;過低則說明企業經營者不善舉債經營，經濟效益不會處于最佳狀態。企業一般期望負債比率高一些，而債權人則希望負債比率低一些。債權人提供的越多，企業的負債包袱越重，債務人面臨的風險就越大。負債比率的高低應當根據企業具體情況來確定，過高會使企業包袱太重，債權人也會因為風險太大而拒絕繼續貸款，過低會失去財務杠桿的作用，所有者收益不能達到最大化。
2.流動比率分析。指流動資產與流動負債的比率關系，它是評價企業償還短期債務能力的一個重要指標。一般來說，一個企業的流動比率越高，其短期償債能力越強。如果流動比率小于1，說明企業流動資產根本就不能保證流動負債的及時償還，這對于短期債權人來說是一個危險的信號。如果流動比率等于1，從物資保證性來說，只要流動資產不發生任何損失，流動負債的償還都有相應的物質基礎，從償還性來說，只要流動資產能夠及時、足額實現其價值，流動負債就有足額清償的可能。但是，如果流動資產在其價值實現或變現過程中遇到困難，不能或者難以及時實現其價值，那么企業就可能面臨到期不能償還債務的風險。如果流動比率大于l，表示企業的流動資產無論從物資保證性還是價值償還性方面，都能保證流動負債的及時償還。在這種情況下，不僅短期債權人對企業持有樂觀的信念，而且潛在的債權人也樂于向企業注入資金，經營者可以有效地利用債務杠桿促進企業的進一步發展。一般認為流動比率維持在2是較為合理或令人滿意的。
3.速動比率分析。指企業速動資產同流動負債的比率。速動資產是流動資產扣除存貨后的差額，在流動資產中，存貨是變現最慢的，如果在流動資產中扣除存貨，那就更能體現企業的償債能力。一般認為，速動比率為1，企業就具有良好的償債能力。
（二）資產管理能力指標分析
L.存貨周轉率是反映企業存貨的周轉速度和企業存貨變現速度的指標。存貨周轉率低表示企業銷售不好，存貨積壓。
2.應收賬款周轉率是反映企業應收賬款的收款期，也是企業應收賬款變現速度的指標。應收賬款周轉率高，說明企業占用在應收賬款上的資金少，收款時問短.可以說應收賬款周轉率越高越好。
3.總資產周轉率是反映企業資產總額的周轉速度，周轉越快，反映銷售能力越強，企業可以通過薄利多銷的方法，加速生產的周轉，帶來利潤絕對額增加。
二、利潤表分析方法
企業的贏利能力是企業效率的終極表現，也是企業在市場競爭中立于不敗之地的根本保證，贏利能力強的企業才能獲取現金和利潤，從而有好的償債能力，利潤是會計各要素共同作用的結果，是企業經營理財的核心，反映企業贏利能力的指標一般是越高越好。
（一）銷售利潤率分析是反映企業銷售收入的獲利能力
銷售利潤率等于利潤總額/銷售凈額。銷售凈額是指銷售收人扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的余額，按照這個指標的含義，利潤總額只應包括銷售利潤，不含投資收益和營業外收支凈額等項內容。實際上，它是一個毛利率的概念。這個指標反映一定期間單位營業收入實現的利潤，比率越高，獲利能力越強。
（二）資產凈利率分析
資產凈利率等于凈利潤/資產平均占用額，反映企業資產贏利能力的一個十分有效的指標。資產凈利率是評價企業贏利能力的的一個綜合性很強的指標，通過“資產報酬率=資產周轉率×銷售利潤率”這個等式，可以分解出與企業贏利能力相關的各種指標。
（三）資本收益率分析
指企業運用投資者投入資本獲得收益的能力，是企業凈利潤與實收資本的比率，以實收資本作為計算投資報酬率是基于投資者的立場，所以此項指標是投資者最為關注的。
三、現金流量表分析方法
企業利用這張表，可以掌握企業經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量，了解企業現金流轉效率和效果，了解企業現金能否償還到期債務，支付股利和必要的固定資產投資了解企業從經營活動中獲得了多少現金，企業在多大程度上依賴于外部資金。
（一）分析凈利潤和凈現金流量的關系
凈利潤一直被作為反映企業贏利能力的重要指標，但由于受多種因素影響，凈收益逐漸暴露出其局限性。一般而言，若凈收益很高，而凈現金流量少，企業會因現金不足而面臨困境;若凈現金流量很高，而凈收益很低，說明企業經營保守，沒有很好把握投資機會，這兩種情況都表明凈利潤品質差。只有當凈收益與凈現金流量都較高時，才能說明企業凈利潤品質好，凈收現能力、企業的流動性和財務適應性強。
（二）現金流量表指標分析
1.計算反映企業自身創造現金能力的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/現金流量總額。這個比率越高，表明企業自身創造現金能力越強，財務基礎越穩固，償債能力和對外籌資能力越強。經營活動的凈現金流量從本質上代表了企業自身創造現金的能力，盡管企業可以通過對外籌資的途徑取得現金，但企業債務本息的償還有賴于經營活動的凈現金流量。
2.計算反映企業短期償債能力的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/流動負債。這個比率越大，說明企業短期償債能力越強。
一、企業集團會計報表分析方法
（一）企業會計報表傳統分析方法。
會計報表的分析傳統方法主要有兩種：比率分析法和趨勢分析法。
比率分析法是指在財務報表上，用比率來反映財務報表所列示的有關項目的相互關系。主要是通過業績考核與評價的財務指標來反映。第一，反映償債能力的指標有短期償債能力和長期償債能力指標，短期償債能力指標有流動比率、速動比率、現金比率，長期償債能力指標有負債比率、資產負債率；第二，反映營運能力的指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率，第三，反映盈利能力的指標有毛利率、資本金利潤率、營業利潤率、成本利潤率，第四，反映發展能力的指標有銷售收入增長率、凈利潤增長率等。這些都是相對指標，在進行財務分析時還應根據各指標進一步分析問題的所在。
（二）三大會計主表結構分析。
企業主要是圍繞三大會計主表，資產負債表、利潤表、現金流量表進行財務分析，會計主表可從三方面進行結構分析，第一，是比重法，同一會計報表的同類項目之間，通過計算同類項目在此整體中的權重或份額以及同類項目之間的比例，來揭示它們的結構關系，反映了報表中各項目的縱向關系。如在資產負債表中計算各資產占流動資產或總資產的比例，進行對比看是否合理。第二是比率法，是通過計算兩個不同類但具有一定依存關系的項目之間的比例，來揭示它們之間的內在結構關系，它通常反映了會計報表各項目的橫向關系；可從同一張會計報表的不同類項目之間，不同會計報表的有關項目之間分別進行對比。第三是因素替換法，是用來計算幾個相互聯系的因素對綜合財務指標或經濟指標以及會計報表項目的影響程度，通過這種計算，可以衡量各項因素影響程度的大小。
（三）綜合財務分析方法——杜邦分析體系。
企業集團進行會計報表分析時，也可結合運用杜邦分析體系中的相關指標進行財務分析。杜邦分析體系的核心是凈資產收益率，它是一個綜合性最強的財務比率，它反映所有者投入資本的獲利能力，同時反映企業籌資、投資、資產運營等活動的效率，它的高低取決于總資產利潤率和權益總資產率的水平。杜邦分析法實際上從兩個角度來進行財務分析，一是內部管理因素分析，二是資本結構和風險分析。在運用此體系進行分析時可從兩方面入手，第一是計算凈資產收益率指標，再進行層層分解。凈資產收益率=資產凈利率×權益乘數，權益乘數主要受資產負債率影響。負債比率越大，權益乘數越高，說明企業有較高的負債程度，給企業帶來較多地杠桿利益，同時也給企業帶來了較多的風險。第二是通過因素分析法，將杜邦分析系統中指標本年數與上年數或本期數與上期數進行差量比較，從而可看出各指標變化對凈資產收益率的影響程度。
二、企業集團會計報表分析方法
（一）企業集團合并會計報表分析。 企業合并財務報表是反映母公司和其全部子公司形成的企業集團整體財務狀況、經營成果和現金流量的財務報表，企業合并財務報表的合并范圍應當以控制為基礎予以確定。控制是一個企業能夠決定另一個企業的財務和經營政策，并能從另一個企業的經營活動中獲取利益的權力。對企業集團的合并報表進行分析時，可根據企業集團的實際情況采用比率分析法、趨勢分析法、報表結構分析法、杜邦分析等方法或這些方法結合進行分析。在對合并會計報表具體要求分析時還要考慮以下問題。
1.合并報表中少數股東權益的存在及所占的比例。在對企業集團進行財務分析時，由于合并報表中少數股權的存在，如簡單套用單個企業財務分析指標進行分析，則會產生一定偏差，偏差的大小取決于少數股權所占的比例。例如計算凈資產收益率指標時，由于凈利潤未包含少數股東損益，所采用的平均凈資產也不能包含少數股東權益；分析合并的主營業務凈利率及資產凈利率時，集團主營業務收入與總資產包括了集團內所有子公司的全部收入和資產，未扣除少數股東所占的份額，其結果不能反映企業集團真實的盈利能力。
[作者簡介]莫春蘭，廣西經濟管理干部學院會計系副教授，管理學碩士，廣西南寧53007
[中圖分類號]G642.0 [文獻標識碼]A [文章編號]1672-2728(2011)07-0146-04
根據教高[2006]16號文《關于全面提高高等職業教育教學質量的若干意見》精神，課程建設與改革是提高高等職業教育教學質量的核心，也是教學改革的重點和難點?！皶媹蟊矸治觥笔歉呗殨媽I的一門專業課，其理論性、實踐性、綜合性較強，但理論體系不成熟，內容變化快，如何在相對較少的課時內確保本課程教學的高質量，是本課程建設與改革中要解決的核心問題。
一、“會計報表分析”課程分析
一門課程在課程體系中的準確定位，是進行教學工作的必要前提；教師對課程特點的準確把握是科學設計、有效實施教學方案的基礎。
1.“會計報表分析”的性質?！皶媹蟊矸治觥笔歉呗殨媽I的一門專業課，根據高職會計專業學生面臨的職業崗位及相應的職業能力要求，一般將“會計報表分析”設定為選修課，主要培養學生初步的財務分析能力。高職會計專業畢業生的職業崗位可分為初級崗位和高級崗位。其中初級崗位包括出納員、會計員、統計員、會計電算化操作員等，相應的能力包括電腦操作能力、現金管理能力、賬務處理能力、納稅申報能力等，均要求達到熟練水平。高級崗位包括會計主管人員、財務管理人員、審計人員等。由于高職會計專業畢業生就業時，一般都是從初級崗位開始，經過若干年實踐經驗的積累和能力的提高后才能逐步上升至高級崗位，因此，在高職會計教育中，把高級崗位的相應能力，包括財務分析能力、參與經營決策能力、財務管理能力等，作為學生的職業拓展能力，只要求學生在畢業時這些能力具有初步的水平。
2.“會計報表分析”在專業課程體系中的地位?！皶媹蟊矸治觥痹诟呗殨媽I課程體系中有著承前啟后的橋梁作用?！皶媹蟊矸治觥钡那捌趯I課程有《會計學原理》《財務會計》《稅務會計》《成本會計》《會計報表編制》《會計模擬實習》等會計核算課程，主要講授如何生成、提供會計報表信息；平行或后續的專業課程有《審計》《財務管理》《證券投資》等，這些課程在內容上與“會計報表分析”相輔相成，互為補充。其中，《審計》與“會計報表分析”的主要研究對象具有重疊性，都是以財務會計報告及其相關信息作為主要的研究對象，但《審計》側重于如何鑒別會計信息，以保證會計信息質量；“會計報表分析”側重于如何加工會計信息，為會計報表信息使用者的經濟決策服務?！敦攧展芾怼穭t側重于如何根據財務分析包括會計報表分析的結果，對企業的籌資活動、投資活動、日常經營活動、利潤分配活動進行預測、決策、計劃和控制，有鑒于此，《財務管理》應作為“會計報表分析”的后續課程，在學習了“會計報表分析”課程后開設。然而，會計報表是對企業經濟活動及其結果的綜合描述，如果沒有財務管理的基本知識和理念作為基礎，就難以理解會計報表信息的經濟內涵。簡而言之，會計報表信息既是企業進行財務管理(包括證券投資)活動的重要基礎，又是企業財務管理(包括證券投資)活動結果的反映?？梢?，《財務管理》《證券投資》可作為“會計報表分析”的并行課程，也可作為“會計報表分析”的后續課程或前期課程。
3.“會計報表分析”的課程特點。本課程的總體特點是教學難度較大，對教師的職業道德、理論水平、實踐能力、研究能力、教學水平等提出了更高的挑戰和要求。理由如下：
(1)本課程內容涉及面廣。實施會計報表整體分析是一項系統性較強的工作，需要綜合利用宏觀經濟信息、行業知識、市場信息、企業所處發展階段的特點、會計報表項目之間的內在邏輯關系，采取定性分析和定量分析相結合的方法，從不同的角度審視會計報表和附注等，因此，本課程對教師的業務素質、學生基礎要求較高。
(2)本課程的理論體系還不成熟，發展變化較大。“經濟越發展，會計越重要?！彪S著21世紀社會經濟的快速發展、國際會計環境的變化，及中國會計理論體系和方法體系的不斷完善，作為會計學專業的一門高端專業課程，“會計報表分析”的理論體系、具體內容也要隨之變化。與這些變化相適應，目前“會計報表分析”的教材版本較多，不同版本的理論體系、具體內容差異較大，但適合高職會計專業使用的教材較少，加大了教師備課、講授的難度。
(3)本課程的理論性與實踐性均較強。會計學屬于經濟應用學科，“會計報表分析”作為高職會計專業的一門高端課程，課堂講授中既要講清基本理論，并恰當運用各種基本理論進行解釋，又要采用具體的習題和案例幫助學生理解，并用真實資料引導學生實際操作，提高學生實際分析問題、解決問題的能力，但受教學對象、教學資源、教學課時等諸多因素的限制，要達到理想的效果，難度較大。
(4)本課程被設置為專業選修課，學生對專業選修課的重視程度不如專業必修課，要求教師有更高的綜合素質以激發學生對本課程的學習熱情。同時。選修課的課時一般較少，筆者所在學校的本課程只有32課時，要在這有限的課時內確保本課程教學的高質量，對教師的教學水平提出了更高的要求。
二、“會計報表分析”教學對象分析
因材施教，是取得良好教學效果的基本保證。要有效提高高職會計專業“會計報表分析”課程的教學質量，教學方案就應符合高職會計專業學生的實際狀況，尤其不能脫離高職會計專業學生的專業基礎和能力現狀。筆者認為，高職會計專業學生的專業基礎和能力現狀有如下特征：
1.高職會計專業學生具有較好的學習“會計報表分析”課程的基礎。本課程一般安排在第五學期，通過對《會計學原理》《財務會計》《稅務會計》《成本會計》《會計報表編制》《會計模擬實習》《統計學原理》等前期課程的學習，學生對會計報表信息的生成過程有了良好的認識，并具有一定的加工、分析會計報表信息的基礎。
2.高職會計專業學生的理論功底不夠寬厚。學習“會計報表分析”課程有較大難度。會計報表是會計工作的最終成果，是對企業經濟活動的綜合描述。分析會計報表信息是生成會計報表信息的逆向思維過程，不僅需要深諳會計報表信息的生成過程，理解會計報表信息的內在聯系，熟悉影響會計報表信息的各種宏觀、微觀因素，熟練運用會計報表分析的各種技術和方法，還需有良好的職業判斷能力和經驗。在較短的時限內，要求高職會計專業學生學會如何對會計報表的整體作出合理性分
析，難度較大。
3.高職會計專業學生在思想上重視具體操作輕視理論分析，不善于宏觀思考和綜合分析。前期的會計專業課程，主要是會計實務課程，不管是理論講授還是模擬實習，都是重在培養學生的賬務處理能力，即通過學習會計循環，掌握會計核算的方法，包括設置賬戶、復式記賬、填制和審核憑證、登記會計賬簿、成本計算、財產清查、編制會計報表等。這些方法是一個完整的體系，相互聯系，緊密結合，必須一環緊扣一環，以保證核算工作的順利進行。通過對這些會計實務課程的學習，學生具有了較好的記賬、算賬、報賬等會計實務方面的知識及實踐體驗，重視提高實際賬務處理能力，較偏好具體操作，重視實習實訓。同時，通過手工模擬、軟件模擬、校外實習等教學活動，學生逐步樹立了嚴謹、細致做事的思想意識。但由于會計實務的每一種會計方法都較具體、簡單，加上受教師教學手段、教學方法的限制，這些課程對學生的理論分析、宏觀思考、綜合分析能力的訓練較有限。要從前期的會計核算課程轉到學習“會計報表分析”等理論性、實踐性、綜合性更強、更高的課程，高職會計學生的思維模式和學習習慣需要轉換和跨越。
4.高職會計專業學生由于實踐經驗不足，難以站在會計信息使用者的角度考慮問題。由于分析會計報表的目的在于為會計信息使用者提供決策依據，必須站在會計報表信息使用者如投資者、債權人、經營者等的需求角度考慮會計報表分析的問題。但由于高職會計專業學生缺乏社會實踐經驗，對投資者、債權人、經營者等會計信息使用者的需求沒有切身體驗，因而難以站在這些會計信息使用者的角度思考問題。
三、“會計報表分析”教學方法探討
課程改革的核心是課程實施，而課程實施的基本途徑則是教學，教學改革是課程改革的重要組成部分。為了提高高職會計專業“會計報表分析”課程的教學質量，教師應圍繞高職會計專業的職業能力培養目標，從實際情況出發，鉆研教學方法，更新教學手段，強化學生的職業能力培養?；趯Α皶媹蟊矸治觥闭n程分析及教學對象分析，筆者在教學中探索了以下方法和措施。
1.明確教學目標。規劃教學內容。將課程的教學目標確定為：通過理論講授和案例教學，要求學生熟悉會計報表分析的主要內容，掌握會計報表分析的基本方法，具備初步的財務分析能力，據以對企業的財務狀況、經營成果、現金流量及盈利能力、償債能力、營運能力、發展能力等情況作出合理評價。圍繞該教學目標，參閱各種教學資源，整合、規劃、自編教學內容，靈活運用各種教學方法。
2.溫故入新，激發興趣。相比前期的核算課程，本課程的理論性和實踐性更強、更高、更綜合，可以說，本課程培養的職業能力層次比前期課程跨上了新的階梯。如果不做好前后課程的銜接和導入新課程的教學環節，對于已習慣被動接受知識、簡單操作而又欠缺經驗的學生來說，初學時可能會感覺教學內容抽象難懂從而失去對本課程的學習興趣。在教學中，應將前后課程有機地聯系起來，由淺入深地導入新課，使課程通俗易懂，以增強學生的學習興趣和信心。
3.理清經脈，找準重點。本課程綜合性較強，抽象性較高，尤其反對照本宣科式的教學。上課前必須充分備課，要做到像老中醫能透過肌膚熟知人體經脈、穴位那樣，準確把握本課程的主線和內在邏輯及與其他課程之間的錯綜復雜的聯系，并在講授中突出教學的重點，以原理為基礎突破教學難點。如在講第一章《會計報表分析概述》時，筆者設計了以下的教學框架：
按照以上的框架，引導學生根據會計報表信息生成過程及會計報表的信息內容，推論會計報表分析的意義及內容；基于對會計恒等式的經濟內涵的分析，啟發學生理解分析會計報表信息的基本主體及其分析目的；通過講解會計報表分析中計算指標、比較指標、分析差異等三大環節，推導出會計報表分析有兩大類方法，即比較分析法和因素分析法。
4.精講理論，強調分析方法。本課程涉及的理論知識面廣，內容變化快，課時較少，因此，教師要將教學與科研相結合，不斷提高理論水平，將相關領域的最新研究成果融入本課程的教學，及時更新教學內容。但在教學中，應堅持“理論夠用”為度，以掌握會計報表分析的策略和技巧為核心目標來展開教學，并將該目標貫串整門課程教學的始終。理論方面以引導學生分析思路、幫助學生判斷為出發點，重點講授有助于學生作出分析、判斷的實用性理論。
5.化繁為簡，復雜問題格式化。會計報表分析工作的系統性較強，高職學生運用知識進行綜合分析、判斷的能力還較差。在教學中，應根據學生的特點，將復雜的問題進行有機的分解，按一定的方法將其格式化、程序化，以利于學生理解和操作。如資產負債表水平分析是教學中的一個難點，為了化解難點，筆者首先采用案例引導學生總結、歸納分析資產負債表時應遵循的基本步驟，然后采用討論的方式講解重點項目的確定、分析方法，并為學生歸納、講解了分析資產負債表的兩個指導性框架及作出分析判斷的主要依據：一是不同資產的流動性、經營風險、盈利能力不同；二是不同來源的資金，其償還期、財務風險、資金成本不同?？傮w思路是：教授學生以基本的分析步驟為主線，以重點項目及項目之間的相互關系為主要觀察點，以不同資產、不同資金的性質為基本依據，對企業的財務狀況及其變化作出基本分析、評價。
6.不離報表，抽象問題具體化。會計報表分析的主要對象就是會計報表及其附注，如果離開會計報表數據而講分析，教學內容就會顯得空洞、抽象；相反，如果以具體的會計報表為教具，并采用講、練結合的教學方法，抽象的問題就會變得直觀、具體、易解。
7.做優課件，使枯燥內容生動化。會計報表的數據之間存在著縱橫交錯的勾稽關系，傳統的黑板加粉筆的教學手段已遠落后于本課程的教學需要，多媒體技術的有效應用可使枯燥無味的報表數據變得生動有趣，做優教學課件無疑是一種提高教學效率、效果的有效手段。
0.引言
按照我國《企業會計準則》以及有關會計制度的規定,上市公司的基本財務報表包括資產負債表、利潤表和現金流量表。正是由于上市公司的會計報表揭示了財務狀況與經營成果,才使上市公司現在和潛在的投資者(業主)、貸款提供者以及其他與上市公司有經濟利害關系的信息使用者能了解上市公司的財務狀況,在分析的基礎上作出有關經濟決策。
(1)資產負債表
資產負債表是基本財務報表之一,它是以“資產=負債+所有者權益”為平衡關系,反映上市公司在某一特定日期財務狀況的報表。
(2)利潤表
利潤表是反映上市公司某一會計期間財務成果的報表。它可以提供上市公司在月度、季度或年度內凈利潤或虧損的形成情況。利潤表各項目間的關系可用“收入-費用=利潤”來概括。
(3)現金流量表
現金流量表是反映上市公司在一定會計期間現金流入與現金流出情況的報表。需要說明的是,現金流量表中的“現金”概念,指的是貨幣資金(包括庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金等)和現金等價物(一般包括短期投資等變現能力極強的資產項目)。
附表是指那些對基本財務報表的某些重大的項目進行補充說明的報表。我們前面所談的基本財務報表,只能提供反映上市公司財務狀況的基本信息。從各國會計的實踐來看,上市公司越來越多地傾向于對基本報表內容予以精煉化、概括化,大量詳細、重要的信息則在附表中列示。因此,附表對揭示財務狀況正在發揮著越來越重要的作用。從我國目前的情況看,資產負債表的附表主要包括資產減值準備明細表、股東權益增減變動表和應繳增值稅明細表等;利潤表的附表包括利潤分配表和分部報表(業務分部和地區分部)等。
1.從財務報表分析入手，了解企業整體狀況
財務報表是企業的提供企業經營和財務信息的正式文件。公司定期的至少有兩張主要報表：資產負債表和損益表。作為對這兩個報表的補充和說明，同時的往往還包括一些附表、附注及說明。在某些情況下，有關當局還要求企業提供現金流量表，提供企業與外界之間的現金交易信息。通過對會計報表及其補充資料的分析，處于不同地位的財務管理人員和企業的其他管理人員可以了解到他們各自想要了解的許多情況。
企業財務管理人員和其他高層管理人員可以通過對本企業財務報表的分析，了解到企業資產的分布及其流動性、償債能力、盈利能力、費用水平等基本情況；通過與歷史財務報表數據的對比，則還能了解本企業一些重要的發展趨勢，從而有利于決策者充分考慮自身的資源和條件，制定出切合本企業實際的決策。
企業財務管理人員和其他高層管理人員還可以通過對競爭對手或同行業的其它企業的財務報表與本企業財務報表的對比分析，了解競爭對手的基本情況以及本企業在競爭中所處的地位，從而有利于在決策中充分考慮競爭因素和為企業設定競爭目標。作為投資人的上級企業及其管理人員可以通過對下級企業或潛在的投資對象以及它們的競爭對手的財務報表的分析，了解下級企業或潛在的投資對象的基本情況、在行業中的競爭地位、發展變化趨勢，從而有利于加強對下級企業及其管理人員的考核和監管，也有利于作出更加合理的投資決策。
2.財務報表分析的局限性
財務報表分析在為我們了解企業整體狀況提供一種比較簡便的方法的同時，也存在著明顯的局限性：
首先，資產負債表中的資產價值并不等于企業資產的實際價值。在我國，有關法規允許計提的各項準備以及折舊、攤銷等比例嚴重偏低，致使現金以外的企業資產賬面價值往往高于其實際價值，而且由于各企業情況不同，報表對資產價值的高估幅度也難以直接通過報表數據加以確定。
其次，通過損益表數據來考核下級企業的經營業績時，除了因與前述相同的理由，對有關資產的高估會導致對利潤的高估外，把凈利潤作為主要考核指標也有許多明顯不合理之處。由于企業的資本結構、對設備和場地的投資、利息水平和稅賦水平等等因素一般不是企業的經營管理者可以控制的，而凈利潤指標卻是涵蓋這些因素的。把被考核者無法控制的因素納入考核范圍違反了可控/不可控原則，往往會導致錯誤的或有嚴重偏差的結論。
最后，財務報表無法直接提供我們關于技術先進性、產品結構、人力資源等等關乎全局的基本情況。
3.關于如何彌補報表分析局限性的建議
在通過財務報表分析了解企業整體狀況過程中存在的上述局限性，有些我們可以借助進一步的財務管理方法加以解決，有些則可能要借助其它管理學方法才能較好地解決。
對報表資產價值不實，不能準確反映企業整體資產狀況及其結構的問題，有些企業有一些相當有效的解決辦法，如根據本企業或本行業客戶的總體經營狀況和支付習慣，確定不同帳齡段應收賬款的壞帳比例，通過滾動的帳齡分析，定期調整應計提的壞帳準備額；對于存貨用市場價值或變現價值來調整賬面價值；固定資產價值則使用重置成本進行調整。經過這樣的調整，就基本上保證了資產價值的真實性，結合報表使用，可以提供更加真實的企業情況。為了更加有效地考核企業經營管理者的經營業績，許多企業的董事會或上級公司對凈利潤標準作了調整，通過財務手段把利潤指標中企業經營管理者不可控制的因素剔除，這樣就可使考核指標更趨合理。例如總公司對下屬企業經營管理者的主要考核指標采用息稅折攤前收益（EBITDA）=凈利潤+利息支出+所得稅+折舊+長期資產攤銷額。這個指標將在計算凈利潤時已包含的企業經營者不可控制的利息費用、企業所得稅支出、折舊費用和無形資產等其它長期資產的攤銷費用加回，從而更加真實地反映了企業經營者的工作成果。這樣的指標結合其他一些財務指標如流動資產周轉率、固定資產銷售率(銷售額/固定資產凈值)等，以及一些非財務指標如新產品開發速度和儲備數量、員工培訓情況等，就可以相當全面地反映企業經營者的經營業績。
最后，管理學中的SWOT分析法等管理分析技術對我們了解財務報表及其它財務方法無法提供的有關企業整體的情況十分有效。這也從一個側面說明了一個真正優秀的財務管理人員應該熟悉現代管理理論，能從企業的全局出發考慮問題，否則很可能作出完全錯誤的判斷。SWOT分析法，是一種全面分析企業在競爭環境中的整體定位的管理學方法。這種方法把企業內外影響企業經營成敗的各種因素劃分為源自企業內部的優勢(Strenths)和弱點(Weaknesses)和來自企業外部的機會和挑戰(Threats)四個大類，然后通過集思廣益的方法，讓企業高、中層管理人員和基層員工一起，有時還需要聘請咨詢專家參加，對上述四類因素逐類進行詳細分析、討論，務求全面掌握企業整體情況，以便在進行決策時揚長避短，抓住機會，更好地應付面臨的各種挑戰?！?/p>
【參考文獻】
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 007
［中圖分類號］ F234 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）18- 0013- 02
企業的盈余質量是包括企業的管理者、投資者、債權人以及企業主管部門等內外部信息使用者所最為關心的會計信息之一。直接披露企業盈利狀況的報表是利潤表，通過利潤表中的相關數據信息使用者可以獲知企業的利潤構成、當期凈利潤規模等重要數據，但由于受到權責發生制會計核算方法的固有缺陷、會計政策的選擇性、會計估計的不可靠性甚至是企業管理當局的人為操縱等各種因素的影響，使利潤表反映出的企業盈利狀況往往不能真實而全面地揭示企業的實際盈利能力。為解決這一問題，對企業進行盈利能力分析時，不僅要分析企業的盈利水平還要分析企業的盈余質量。盈余質量分析是對各種直接從報表數據計算出的反映企業盈利能力的財務指標進行的修正和檢驗。盈余質量分析可以擠去會計利潤水平中的水分，識別企業管理層有意識的盈余管理活動。而有效的盈余質量分析在重視利潤表分析的同時，還需要將利潤表數據與資產負債表和現金流量表相結合。
1 對利潤表的分析
利潤表是反映企業當期經營成果的動態報表。一般企業的利潤表主體由4個部分構成，分別是營業收入、營業利潤、利潤總額和凈利潤。利潤表從上至下通過列示企業在銷售商品、提供勞務和對外投資等交易或事項中所取得各項收入與利得，以及相關的費用和損失，逐層揭示了企業當期凈利潤的構成。即使在凈利潤相同的情況下，企業的盈余質量也可能存在極大的差異。
例如，甲、乙企業為同一行業企業，本期的會計凈利潤總額皆為500萬元。甲企業的凈利潤構成如下：本期主營業務利潤400萬元，其他業務利潤50萬元，營業外收入50萬元。乙企業的凈利潤構成如下：本期主營業務利潤60萬元，其他業務利潤40萬元，營業外收入400萬元。不考慮所得稅及其他因素對會計凈利潤的影響。通過利潤表對甲、乙企業的盈余質量進行分析應當遵循以下原則。
（1）剔除非日常收益對企業當期會計利潤的影響。非日常收益又稱為企業的利得，主要表現為企業當期實現的營業外收入，由企業的捐贈利得、政府補貼、處置長期資產利得等非經營性收入構成。由于非日常收益具有不可持續性，并不能代表企業的未來盈利趨勢，因此在通過利潤表分析企業的盈余質量時，需要將其剔除。剔除非日常利得對企業凈利潤的影響可采用計算凈利潤中營業外收入所占比重的方式進行，其計算公式為：營業外收入業占凈利潤比重＝營業外收入／凈利潤。該指標越大，說明企業當期所取得的凈利潤與企業日常經營活動的相關性越弱，盈利能力的可持續性越差，因此盈余質量也就越差。接上例，雖然甲、乙企業的凈利潤一致，但甲企業該指標的數額為10％（50／500），而乙企業該指標的數額為80％（400／500），遠高于甲企業，因而乙企業的盈余質量要低于甲企業。
（2）剔除其他業務利潤對企業當期會計利潤的影響。雖然利潤表不再分項列示主營業務利潤和其他業務利潤，而是將其合并作為營業利潤進行列示。但二者對企業盈余質量的影響并不完全一致。企業要想不斷地增強核心競爭能力，獲得長期而持續的發展，就要立足與主業，不斷地提高主營業務收入和主營業務利潤。因此在評價企業的盈余質量時在剔除非營業利得對會計利潤的影響的基礎上，可以進一步測算企業主營業務利潤占當期凈利潤的比重。其計算公式為：主營業務利潤占凈利潤比重＝主營業務利潤／凈利潤。該指標越大說明企業的主業經營狀況越好，盈余質量也就越高。接上例，甲企業該指標的數額為80％（400／500），而乙企業該指標的數額為12％（60／500），遠低于甲企業，說明乙企業的盈余質量較差。
（3）剔除特殊交易對營業收入的影響。特殊交易包括關聯交易、非貨幣性資產交換、出售投資性房地產、發放非貨幣利以及債務重組等性質較為特殊的交易。通過這些特殊交易企業不僅可以提高當期會計凈利潤，還能大幅度地提高主營業務收入，但這些交易所帶來的主營業務收入的提高，畢竟不能等同于企業正常對外銷售所實行的主營業務收入，其不能代表企業產品的市場競爭能力和可持續發展能力，如果不加以甄別會造成會計信息的誤導。例如，企業如果以滯銷的產品發放給職工作為非貨幣性職工福利，按照企業會計準則的規定，對于這項業務要按照視同銷售進行處理，確認企業的主營業務收入從而會增加企業的營業利潤。而事實卻很可能是企業銷售狀況不佳，現金流入量萎縮，如果不加以識別很可能會得出企業經營狀況良好的錯誤結論。
除此之外，企業營業利潤的構成中還包括公允價值變動收益，而公允機制變動收益從性質上來說屬于企業的未實現持有損益，由于資本市場的波動性，其是否能夠最終實現具有極大的不確定性，因此在判斷企業的盈余質量時也應當加以剔除。
2 對資產負債表的分析
資產負債表雖然不直接反映企業的盈利能力，但通過對資產負債表中所列示的各類資產的狀況進行分析則可以進一步判斷企業的盈余質量。主要表現在如果資產負債表中存在大量的不良資產或變現能力較差的資產則說明企業的盈余質量較大。例如企業通過少計提資產的累計折舊或累計攤銷的金額、將本應費用化的支出予以資本化計入資產入賬價值之中、少計提資產減值損失或者在物價不斷上漲的情況下采用先進先出法計算存貨的發出成本等多種手段都可以虛增資產的價值，而減少應當計入利潤表的費用金額從而使會計利潤虛增，降低企業的盈余質量。
與企業當期會計凈利潤直接相關的資產負債表項目是企業的“應收賬款”項目。應收賬款是由企業的賒銷業務所引起的，其變現風險要遠大于現銷業務，主要表現在2個方面：①賒銷業務可能會引起企業的壞賬，從而減少企業的現金流入金額，②賒銷業務也會增大企業的收賬成本從而增加企業的現金流出金額。通過應收賬款來判斷企業的盈余質量，需要計算兩個重要的指標：①應收賬款占主營業務收入的比重。該指標越大說明企業主營業務收入中不能變現風險較大的賒銷業務所占的份額越大，企業的盈余質量越低。②應收賬款周轉率。該指標越低，說明企業的應收賬款質量越差、壞賬率越高，盈余質量也就越低。運用這兩個指標對企業的盈余質量進行分析時，要注意同企業前期數據以及同行業平均數據進行比較。如果發現企業本期應收賬款占主營業務收入的比重加大，那么企業主營業務收入的增加就主要是由于應收賬款的增長所引起的，說明企業為了單方面增加凈利潤不惜放寬賒銷信用條件，從而在造成不良資產增加的同時，也加大了凈利潤的水分，降低了企業的盈余質量。
3 對現金流量表的分析
利潤表和資產負債表都是按照權責發生制編制的，不能代表企業凈利潤和資產的實際變現能力。因此在判斷企業盈余質量時，必須將利潤表中的數據與現金流量表中的數據進行對比。一般需要從以下2個方面進行：
（1）計算經營活動產生的現金流量凈額與企業當期凈利潤的比率，該比率反映出了企業當期凈利潤中已實現現金流入的比重。該比率越大企業的盈余質量越高；反之，則越低。企業實現會計凈利潤的最終目的是為了收現，沒有現金保證的凈利潤對企業來說只是數字游戲，沒有什么實際用途。如果企業當期凈利潤為正數，那么該比率應當大于1，表明企業的當期凈利潤有足夠的現金收益作為保證。企業根據該會計凈利潤進行股東分紅、清償債務或者資產購入的安排都不會給企業造成過大的現金流出壓力。如果該比例過低，說明企業的凈利潤僅為權責發生制度下的“賬面利潤”，甚至會出現雖然凈利潤很高，但由于沒有足夠的現金償還到期債務而出現盈利企業破產的局面。
（2）計算企業銷售商品、提供勞務收入的現金與利潤表中營業收入的比率。該指標可以反映出企業當期銷售收入的收現水平，該比率越高說明企業當期銷售業務中現銷所占的比率越大，銷售風險越低，因此企業的盈余質量也就越高；反之，則說明企業很可能存在通過擴大賒銷比率來增加營業收入，進行盈余管理，以粉飾會計報表的行為。
主要參考文獻
企業會計報表與其財務特性之間關系的確定，離不開對企業所在國會計環境的分析。同樣的會計報表放在不同國家的企業中，它所體現的經濟意義和財務特性很可能完全不同。這方面的代表性研究是1982年f·d·s·喬伊所做的關于日本與美國公司財務比率的比較（刊登于（紐約大學商業雜志h982年第3期）。研究發現：日本企業的負債比率比美國企業普遍高很多，這表明在美國長期償債能力較差的企業，在日本都可能比較正常。這是因為，日本企業資金的主要來源是銀行貸款，而且大商業銀行與企業的關系極為密切，銀行對拖延償還的貸款并不采取嚴厲的追索措施，而通常的作法是延長償還期限，或是以新貸款替代舊貸款，甚至可能指派高級主管人員就任陷入困境企業的重事長或董事，以便在經營管理上提供必要的財務支持。在日本，長期負債可以任意推遲償還期限，從性質上看，更近似于股東權益，因此，按美國的觀點認為是危險的負債比率，在日本都可能安然無事。
但日本的另一些環境因素卻可能導致企業的財務風險增大。例如，日本實行就業終身制，工資費用成了固定費用，股息通常也成了一項固定的現金流出。
二、確定企業所處的行業經濟特征，力圖了解其競爭戰略
與國內會計報表分析一樣，國外會計報表一般可從行業的成本結構、成長期、產品的經濟周期性和替代性、行業的盈利性、對其他行業的依賴程度以及有關法律和政策對該行業的影響程度，來分析國際企業的行業經濟特征?？蓮膰H企業的經營規模、發展階段、產品單一或多元化、經營策略、服務特征、產品情況和市場份額以及在采購、生產、銷售等環節上的風險因素，來判斷國際企業所采取的競爭戰略。對國際企業組織形式、文化特點、管理層素質、風險控制能力和經營管理作風進行綜合分析，以考察其自身的經營管理水平。
在美國，會計報表分析的數據來源十分豐富，除公司報送給股東的會計報表外，還有公司報送給證券交易管理委員會的會計報表。其他還有：①像普爾、穆狄這樣的財務分析服務機構提供的資料；②全國電算化數據庫；③政府出版的公報和年鑒；④像布各金斯學會等經濟研究機構提供的資料；⑤證券價格指數；⑥各種商業和金融業刊物。而在世界其他國家，獲取國外公司的會計信息就相對困難得多，不過，隨著證券投資的日益國際化，這種情況在不斷改善。
三、正確理解和凈化國際會計報表
正確理解國際會計報表，是指要了解各國會計報表在語言術語、報表種類、格式、內容、披露程度、會計準則及會計慣例方面的種種差異。這些差異既反映了各國對會計報表信息重要性的認識程度，也反映了各國不同的會計文化。例如在編制合并報表時，有些國家將合并產生的商譽作為資產，列人資產負債表；而另有一些國家則將商譽直接計入留存收益，在產負債表上不予反映。同樣是一張合并會計報表，有些國家采用母公司理論來編制，而另一些國家剛采用實體理論來編制。所謂凈化國際會計報表，是指分析人員對國際會計報表作的調整，以增強其可比性和公允性。大至分為三個環節：
第一，將國外會計報表翻譯為本國語言，盡可能采用對應的專業術語。
第二，將國外會計報表調整為技本國會計準則或其他某種會計準則或國際會計準則編報的報表，以消除差異，便會計報表口徑一致。調整時，要注意會計期間、項目分類的一致，并應充分考慮重要性原則，擇其數額及性質上較為重要的項目予以調整，這種調整一般都基于本國公司觀念進行。
假定分析的焦點是利潤項目，其程序可細分為：
1、分析國外公司與本國公司所采用的稅收規則、稅務報告會計規則以及財務會計準則之間的關系及其差異。各國會計準則的差異主要表現在以下十個方面：①固定資產的成本計價和折舊計提；②存貨成本的計價；③長期合同會計；④研究和開發費用；⑤借款費用；⑥外幣折算；⑦遞延所得稅；⑧企業合并；⑨商譽；⑩無形資產。
2、確定會計準則的差異對國外公司財務報表的影響。一般可以通過會計政策評價的三欄式表格進行。第一欄記錄進行財務處理的項目；第二欄列示對這些項目進行確認與計量時國外公司所采用的會計政策；第三欄指出相對應的本國會計準則的處理。會計政策基本上可分為以下六類：①與本國會計準則相類似；②與本國會計準則沒有重大差異；③與本國會計準則處理的結果類似；④僅對資產負債表產生影響的；⑤與本國會計準則沒有等同的；⑥與本國會計準則產生重大差異的。其中，第0、0項需要進行重新表述，并對重新表述的依據作永久性記錄，以便進一步降低未來進行復核的成本。
3、按照本國公司的會計準則，對國外公司的會計報表進行調整和轉換。這項工作可以在已設計好的轉換工作底稿中完成。該工作底稿的第一大部分，列示被分析公司基于國外準則而得到的收益和現金流量指標，第二大部分列示第一部分的收益和現金流出按本國會計準則、會計政策而得到的等價數據。其中，特別需要關注的是持續經營收益、持續經營現金流量和凈利潤項目。
4、重新編制公司的會計報表。
第三，根據需要，采用一定的折算方法將以外幣表述的國外會計報表折算為以本國報告貨幣表述的會計報表，同時，采用一定的通貨膨脹會計模式作物價指數調整。
四、計算財務比率和相關指標評估
在國內會計報表分析中，人們比較熟悉的是財務比率和相關指標的計算。但是在國際會計報表分析中，目前還沒有形成一套公認的、權威的反映國際會計報表償債和盈利能力的財務比率分析體系。
1987年，英國多雷多大學會計教授吉布森在《財務分析家雜志》上發表了國際會計報表分析中反映企業償債能力和盈利能力的財務指標調查報告。調查表明，按重要性程度排名，反映償債能力的前十個重要比率分別是：固定負債保障倍數；利息保障倍數；負債/權益；財務杠桿程度；長期負債/總資產；總負債/總資產；總權益/總資產；普通股/總投資；現金流量/長期負債到期額；總債務/凈營運資本。反映盈利能力的前十個重要比率分別是：稅后權益報酬率；每股利潤；稅后凈利；稅前權益報酬率；稅前利潤；稅后資產報酬率；稅后總投資報酬率；稅前總投資報酬率；營業杠桿；息稅前資產報酬率。
1981年，美國了份涉及財務比率的研究報告認為，最重要的十大財務比率中反映償債能力的是：流動比率。負債/所有者權益。反映盈利能力的是：每股利潤、稅后權益報酬率、稅后邊際凈利、稅前邊際凈利、稅后投資總額報酬率：稅后資產報酬率。其他比率有：股利拉利比率、價格/取利。
從英、美兩國的調查研究對比可以發現：目前人們對反映國際企業償債能力和盈利能力指標的認識有共同之處，但也存在相當大的分歧（如流動比率在英國的重要性就遠不如在美國）。財務比率計算沒有公認、權威、固定的指標和模式，只有將它們與被分析企業所在國的經濟環境、被分析企業所處的行業特征、企業戰略，甚至自身經營管理等聯系起來才有意義。因此，國際會計報表分析應當是將某一企業的財務比率放在產業經濟、企業戰略等背景環境下進行與行業平均財務比率的對比。
一、當前基層央行會計分析質量現狀
（一）分析對象不準
在作資產負債和所有者權益項目分析時，有的行不是采用會計報表系統中形成的“資產負債表”數據而是采用的財務報表系統中“資產負債表”所反映的“資產、負債、所有者權益”數據來進行分析，由于分析對象選擇不準確，其分析結果也就沒有正確的參考價值。
（二）分析深度不夠
大部分會計分析人員在寫分析時感到力不從心，無從下筆、思路不清晰等一些問題隨之而來，從自身原因上來講主要是綜合能力不足。對資產、負債、所有者權益項目的分析往往停留在就事論事上，沒有對數據發生變化的原因及其影響程度進行詳細說明，也沒有對宏觀經濟走勢進行預測，并提出切實可行的對策和建議等，因而這樣的分析就失去了它的現實意義和導向意義。
（三）分析方法說服力不強
會計分析的方法主要比較分析法、動態分析法、指數分析法、結構分析法以及相關因素分析法等等，通過這些方法的綜合運用，才能更加生動、形象、直觀的達到分析的目的。目前大部分人在分析方法的多樣運用上還很欠缺，有的甚至形成簡單的思維定式，只是囿于在進行財務分析時使用比較分析法，在進行資產負債分析時使用結構分析法，缺乏對其他分析方法運用，形成的分析不直觀，形式呆板，說服力不強。
（四）分析報告不實
目前有的分析員由于工作責任心不強，撰寫分析報告時照搬或套用上期內容，僅對上期分析進行改頭換面，沒有認真負責地對本期資產、負債進行客觀適時分析，分析限于表面，流于形式，大大降低了分析質量。
二、提高會計分析質量的對策建議
（一）提高思想認識，把會計分析當作一項全行性的工作來抓
會計分析作為會計工作的書面報告，越來越成為一個單位全面工作的縮影，它能夠全面地、生動地影射出一個單位會計經營與綜合管理水平的高低。一是把政治素質高、綜合業務能力強的同志安排到會計綜合分析崗位上來，為做好會計分析工作提供最佳的人力支持，對這個崗位的人員來說，要保持必要的穩定性和連續性。二是組織協調好會計與貨幣信貸、調查統計、貨幣金銀、國庫等相關部門的關系，建立信息互動共享的機制與平臺，為做好會計分析工作增添單位的整體合力。三是建立會計分析前的調查研究制度，必要時組織精干人員深入基層搞好調查研究，使得我們的會計分析能以及時、準確、翔實的第一手資料全面反映自身及金融機構的經營成果，成為領導決策的參考。
（二）組織好學習培訓，全面提高大家的意識和素質
一是組織崗位培訓，目的是讓分析人員真正明白“為什么寫會計分析，怎么寫會計分析”，使分析人員能夠通過培訓清晰思路、提高素質、與時俱進，增強緊迫感和責任意識，做到能寫分析、會寫分析，能寫出好分析。二是組織各級領導干部學習，使領導干部通過學習從思想上真正能夠意識到此項工作的重要性，做到領導干部主抓會計分析、懂會計分析、會用會計分析，使會計分析能夠真正成為領導決策參考應有的作用。
（三）明確分析對象，把握分析重點，為領導做參考
一是明確分析對象，突出重點、兼顧一般。分析對象的選擇是整個會計報表分析的出發點，決定著分析范圍的大小、收集資料的詳細程度、分析標準及分析方法的選擇等整個會計分析過程。首先，分析人員要確立以會計報表系統中自動產生的“季度匯總資產負債表”為對象進行分析。其次是根據分析的目的和要求，突出分析增減變化較大的重點科目，但也要兼顧一般問題，以利于做出全面正確的評價。
二是確定分析范圍，觀點鮮明，抓住關鍵。分析者在確立分析對象的基礎上，應明確分析的范圍，并不是都需要對整個會計業務狀況進行全面分析，有時僅須對其中的某一方面重點進行分析，做到有的放矢，觀點明確，將有限的精力放在分析重點上，抓住關鍵問題深入分析本行會計業務活動中取得的成績和存在的問題，找準主、客觀原因，以節約收集分析資料、選擇分析方法等環節的時間。
三是收集分析資料，注重時效，及時反饋。因為任何經濟活動的開展、貨幣政策的執行最終會在會計數據中充分體現，這就要求我們除收集本行的資產負債表、損益表等報表數據外，還要通過查找資料、專題調研等多種渠道定期收集本期國家出臺實施的金融宏觀調控措施、金融運行情況等方面的信息，透過數據變動，敏銳發現問題，深入分析原因，提出應對措施，及時反饋貨幣信貸政策效果和建議；同時還要敏感地關注經濟、金融運行中一些苗頭性、傾向性問題，特別是對整個經濟產生和將要產生重大影響的問題，作出合理性的預測。
四是統一分析標準，客觀公正、真實可靠。分析報告中必須將本行的真正會計業務狀況與分析標準相比較，從而進行判斷。因此要求分析者以同一基準數據為標準。一般統一以“當年年初數據”為基準進行比較，客觀公正地分析其變化原因。如果人為地夸大某些情況，縮小某些問題，甚至搞弄虛作假，則會使領導決策者得出錯誤結論，造成決策失誤。
