期刊 科普 SCI期刊 投稿技巧 學術 出書

    首頁 > 優秀范文 > 銀行個人理財

    銀行個人理財樣例十一篇

    時間:2022-02-19 21:23:37

    序論:速發表網結合其深厚的文秘經驗,特別為您篩選了11篇銀行個人理財范文。如果您需要更多原創資料,歡迎隨時與我們的客服老師聯系,希望您能從中汲取靈感和知識!

    銀行個人理財

    篇1

    一、國內個人理財業務的發展概述

    (一)個人理財業務的概念

    個人理財是指個人資產通過銀行專家的理財服務實現保值增值的過程。而個人理財服務是指銀行利用掌握的客戶信息與金融產品,通過發掘客戶需求,幫助客戶分析自身財務狀況,制定個人財務管理計劃,并幫助客戶選擇金融產品的一系列服務過程。具體的講,我國當前個人理財業務,就是專家根據客戶的資產狀況和對風險的承受能力,為客戶提供專業的個人投資建議,幫助客戶合理而科學地將資產投資到股票,債券,保險和儲蓄等金融品種中,以實現個人資產的保值增值,從而滿足客戶對投資回報與風險的不同要求。

    商業銀行的個人理財是商業銀行利用其網點、技術、人才、信息、資金等方面的優勢,以自然人(或個人客戶)為服務對象,為其提供包括投資理財、代收代付、保管、轉賬匯兌結算、資金融通、信息咨詢等在內的全方位的綜合性金融服務。

    (二)我國商業銀行個人理財業務的發展現狀

    長期以來,我國銀行對個人的金融理財服務僅僅局限于儲蓄、代收代付等簡單的業務??墒请S著個人財富的增長和金融市場的發展,各家商業銀行的個人理財業務迅速發展起來。以1996年中信實業銀行最早推出的“私人理財中心”為開始至今的10年期間,在以銀行、基金公司、保險公司為主體的基礎上,各家機構紛紛推出相應的理財產品和服務。2001年6月,上海出現了以楊韶敏等6位理財員命名的理財工作室,這標志著我國銀行業在個人理財服務上進入了一個新階段。近幾年來,國內商業銀行經過對個人理財業務的研究和探索,已經普遍認識到了開展個人理財業務的重要性和必要性,“個人理財中心”“理財工作室”在紛紛設立,新的金融產品也在不斷地推出,國內幾乎所有商業銀行都將該業務的開展作為競爭優質客戶的重要手段核心的經濟效益增長點。

    二、我國商業銀行個人理財業務存在的問題

    (一)理財產品單一,存在同質化

    目前國內各商業銀行盡管都有各自不同的理財品牌,如招商銀行“金葵花”理財品牌,中信實業銀行的“理財寶”品牌,工行的“理財金賬戶”等。但它們的業務范圍更多的只是把現有的業務進行重新整合,大都集中在個人信貸、代收代付、信息服務等基礎性理財產品上,關于投資類理財產品相對較少,更談不上結合客戶的投資偏好和資金實力,為客戶提供個性化的理財計劃。同時,我國各家商業銀行的個人理財業務趨同現象嚴重,一家能做的業務,別人可以很快“復制”,一家銀行剛剛開發出新產品,其他商業銀行立刻就能跟進,盡管名目互不雷同,但功能特點類似、投資收益相當,各行間的差異就主要表現在代客理財的重點略有不同。

    (二)金融分業經營的政策體制,限制了銀行個人理財業務發展空間。

    由于目前國內金融業尚處于分業經營階段,銀行、證券、保險三大市場相互割裂使得銀行無法利用證券和保險這兩個市場為客戶實現增值,這大大制約了個人理財業務的發展空間,導致個人理財業務過程中的個性化服務只能在較低的層面操作,因而,目前的銀行個人理財業務基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設計等層面上,還不算是真正意義上的理財。

    (三)專業理財人員的缺乏

    銀行個人理財業務,是一項知識性、技術性相當強的綜合業務,涉及到市場、資本、金融、投資、貿易、法律等各個領域,對從業人員的專業素質要求非常高。它要求理財人員不僅要全面了解銀行個人業務的各項產品和功能,還應掌握資本、證券、保險、投資、期貨、房地產等相關金融知識,具有綜合性強、靈敏度高、涉及面廣等特點。但我國商業銀行現有的個人理財服務人員,多是原來從事傳統銀行業務的員工,對證券、保險等專業知識知之不多,文化素質也普遍不高,理財建議還只是停留在為客戶提供儲種選擇、個人存單質押等與傳統儲蓄業務相關的服務上,而未能真正為客戶提供適當的理財建議,不能讓客戶了解理財的核心和含義,只會讓客戶感到自己離理財服務越來越遠。

    (四)營銷宣傳渠道單一

    國內商業銀行目前在經營管理上基本上都將對公業務和個人業務分開,在對外營銷中,還是個人歸個人的,公司歸公司的,沒有形成聯動營銷,資源未能得到充分的利用。對于個人理財產品的推介,僅限于柜臺、少數的個人理財中心、理財室,分銷渠道建設落后,未能將客戶經理、物理網點、電話銀行、網上銀行等多種有形無形的營銷渠道有效地整合在一起,難以形成交互式、立體式的營銷網絡。在個人理財服務方面所做的宣傳,也極其有限,即使做了一些廣告,也是零打碎敲,沒有很好地策劃。

    三、我國商業銀行個人理財業務發展對策

    (一)理財產品以及服務多樣化原則

    開展個人理財業務,必須滿足不同層次客戶的需要,不同年齡、職業客戶,其理財要求各不相同,因此要有針對性地研究、開發、設計出不同的理財產品,并由單一的儲蓄業務向多元化的銀行資產、負債、中間業務一體化發展,不僅要提供銀行結算、授信、咨詢、業務等“一攬子”服務,還要提供保險、稅務等銀行的社會綜合,以滿足客戶要求的多樣性。

    (二)做好市場細分,實行差別化服務

    隨著市場競爭的加劇,國內銀行逐步引入市場細分理念,確立以客戶為中心的經營理念,以目標客戶為基礎,為客戶“量身定做”個人理財產品,有差別地、選擇性地進行金融產品的營銷和客戶服務,把有限的資源用于能為自身業務帶來巨大發展空間和市場的重點優質客戶。我們不僅可以根據客戶收入高低進行市場細分,還可通過客戶的年齡層次進行市場細分。在市場細分中,抓住目標客戶群,進行更進一步的細分,以便提供更好的服務

    (三)加強復合型個人理財人才的培養

    個人理財服務是一項知識密集型產品,從業人員若沒有豐富新晨

    的相關專業知識,是不能夠勝任這項工作的。因此,商業銀行應培養一批高素質的理財客戶經理和熟悉多方面金融業務的理財專家,他們具有相關的金融理論知識和財務分析知識,具有市場分析能力和市場投資技巧,在個人理財業務中,能夠為顧客提出詳盡具體的規劃,并根據客戶的實際財務狀況、風險偏好、個人目標等因素,對投資工具的種類和投資的回報率做出詳盡的分析說明,使理財服務能真正立足于理財。

    (四)加強橫向聯合,降低分業限制影響

    當前,由于政策、法律的限制、我國金融機構只能分業經營,銀行不能涉及證券、保險業務,也就不能給客戶提供綜合理財業務。因此,在這種形勢下,銀行應積極參與,加強與證券、保險和基金管理公司以及房產商、汽車商等高檔消費品商家的合作,一方面可以設計更多適應理財業務的新產品,另一方面,可以利用網絡優勢,依托信用資源,拓展基金業務,推進保險,加強銀企合作,從而促進個人理財業務的發展。

    四、結束語

    總之,我國商業銀行的個人理財業務正處于新興階段,需要在未來的一段時間內,實現從單一的銀行業務平臺向綜合理財業務平臺轉變,從單一網點服務向立體化網絡服務轉變,通過一系列不斷的完善和發展為我國的銀行業帶來收益。

    參考文獻

    篇2

    一、我國個人理財業務發展現狀及存在的問題

    隨著“你不理財,財不理你”的觀念深入人心,銀行理財產品日漸風靡,成為居民理財越來越重要的渠道之一。據統計,截至2008年共有39家商業銀行推出2404款個人理財產品,同比增加108%,銀監會公布的全年理財產品銷售額超過1萬億元。2007年有26家銀行發行了1158款理財產品,全年銷售額為4000億元。而在2005年則僅有593款理財產品發行,全年的商業銀行理財產品銷售額僅為2000億元。理財業務在銀行全部業務中的作用也越來越重要,以工商銀行為例,其2008年的財務報表顯示,當年的理財產品銷售額達1185億元,同比增長近1.6倍,理財業務傭金收入達到50.89億元,同比增長310%,占其非利息業務收入的35.4%。由此可見,個人理財作為一項重要和新興的業務發展迅猛,也正因為此,對商業銀行個人理財業務發展對策的研究也就顯得十分必要。

    盡管近年來個人理財業務發展迅猛,但總體來看仍處于發展的初級階段。這主要表現在以下幾個方面:

    (一)個人理財業務收入在銀行利潤結構中所占比重較低

    目前我國商業銀行的中間業務收入占銀行全部收入的比率僅為8%左右,理財收入的比率更低,而發達國家的商業銀行理財收入一般占經營收入的40%到50%。并且高收益的理財產品所占比率少,以中國銀行2008年的銷售業績為例,受資本市場低迷的影響,低收益甚至沒有直接收益的貨幣型、債券型基金在全行代銷基金產品中占了很大份額,直接導致“份額增、效益減”的非正?,F象的發生,并直接影響了中間業務收入目標的實現。

    (二)理財產品品種少,差異化不足

    相比國外理財市場的1000多個品種,我國商業銀行公布的中間業務品種僅有260多種,而實際能夠運用的品種卻很少,個人理財品種則更少。對于個人客戶而言,目前典型的人民幣產品主要包括商業銀行理財計劃、股票買賣、交易所債券買賣及基金、信托產品等。雖然各家銀行推出的產品名目繁多,但其實質卻大同小異,在理財產品的設計或提供的服務上差別不大,無法滿足不同的客戶的需求。而西方商業銀行則更重視理財產品的品牌和特色,強調個性化服務。

    (二)業務人員及網點層次較低

    商業銀行個人理財業務是一項綜合性很強的業務,其從業人員應掌握房地產、法律、市場營銷等相關知識,并應具有良好的人際交往能力、組織協調能力和公關能力。盡管我國商業銀行理財業務的銷售人員眾多,但高素質的專業理財師卻很少。全行業內獲得“個人理財業務從業資格證書”的從事理財產品銷售人員雖然不少,但持有AFP或CFP資格證書的人員仍然十分短缺,其中實際從事理財工作的專業理財師尤為缺少。高素質專業理財隊伍建設的滯后制約了業務的發展,很容易造成理財產品的不當銷售。造成提供的個人理財服務基本上還是轉賬、、代收代付、通存通兌等技術含量比較低的簡單業務,無法像發達國家商業銀行那樣給客戶提供真正讓客戶獲得增值收益的綜合性理財服務和理財產品品種。另外,銷售產品的網點雖然多,但高品質的財富網點很少。高品質的財富網點數量的不足,不利于吸引個人高端客戶,直接導致了理財業務提升的渠道堵塞。

    (三)重產品銷售,輕售后服務

    由于目前國內尚未建立起規范的理財產品售后服務體系,相關人員在售后服務各環節中的職責界定不清,導致產品信息披露不及時、不透明,客戶投訴應對渠道不暢,影響了客戶滿意度,加大了基層營銷產品的難度。此外,由于目前我國尚未建立健全的個人信用制度,造成銀行開展個人金融業務的風險很大,也在一定程度上束縛了個人理財業務的發展。同時銀行對個人客戶設定的準入條件也較為嚴格,客戶必須完成繁雜的業務手續,也會使得客戶產生不滿情緒。

    二、我國商業銀行個人理財業務發展缺陷的原因分析

    目前我國個人理財業務仍然停留在以產品銷售為中心上,還沒有發展到以客戶為中心。盡管各銀行紛紛建立各自的理財中心,也擁有不同的品牌,但其業務范圍大多是把現有的業務進行重新整合,沒有針對客戶的需要進行個性化服務。

    根據服務管理理論,商業銀行開展個人理財業務要受到消費者價值、操作和技術系統、雇員以及外部因素的影響。因此個人理財業務發展的缺陷也可以從以下幾個方面來進行分析。

    首先是消費者觀念的制約。隨著居民收入和個人財富的迅速增長,個人理財的需求應該是很大的,但現實的情況卻是我國個人理財的實際需求仍很小,這主要是因為我國居民歷來有高儲蓄低消費的價值偏好。中國人長期以來缺乏理財意識,不愿意把自己的財產委托給他人打理。此外,居民對個人理財的內涵及業務流程不了解,對商業銀行開展的個人理財業務缺乏認同感也是造成理財業務需求不足的重要原因。

    其次,信息披露機制不健全,業務運作透明度低。雖然銀監會要求各家銀行及時披露理財產品的經營情況,但在現實中更常見的是銀行基本不涉及理財產品的運作情況,僅在其營業網點上簡單通報理財產品的收益變動情況,公布到期兌付的通知。此外從理財產品的運作來看,各商業銀行總行在設計出理財產品后,會將相應的募集指標分配給各分支行,由分支行負責宣傳和銷售。因此,各分支行并不完全清楚產品的具體經營運作情況,也就很難向客戶做出具體的解釋說明。

    第三,服務策略與創新方面的欠缺。長期以來,由于受外部環境、經濟政治體制、技術發展水平等因素的影響,我國商業銀行的金融創新能力十分薄弱。我國商業銀行個人理財業務的發展空間與發達國家相比仍有較大差距,還是一種單調的、不成熟的理財業務。隨著商業銀行競爭的加劇,銀行體系的金融創新雖然有所發展,但總體來說仍然面臨著金融創新層次較低、產品科技含量少、創新范圍狹窄、創新業務運用效果差,尤其是中間業務方面的創新更為滯后。個人理財產品同質性大,差異不明顯,這已經成為阻礙我國商業銀行個人理財業務發展的重要原因。

    三、國際先進經驗的借鑒

    (一)確立清晰的市場定位

    清晰的市場定位有利于銀行更準確的找到業務的發展方向,最大化企業的利潤。以匯豐銀行為例,其將目標客戶定位在那些有錢卻低調的的富人,盡管有花旗等世界級大銀行與之競爭,但由于定位準確,匯豐私人銀行通過全方位的財務顧問服務,幫助客戶增加財務的私密性,節省收益、利息和遺產的相關納稅支出,自由支配財產并減少投資與融資的成本。并且通過建立嚴格的操作流程和客戶信息管理制度,在不同層面但始終清晰一致的努力之下,匯豐銀行樹立起了良好的品牌形象。

    (二)建立營銷服務的差別化戰略

    國外很多銀行通過實施客戶關系營銷,建立起銀行與客戶的聯系平臺,明確掌握每一位客戶的資料,了解不同客戶的不同理財需求,甚至準確地計算出每一位客戶對銀行的貢獻度,顯示出較高的工作效率。此外,按照結構進行差別化營銷,根據對客戶的差異化分析,為客戶提供量身定制的產品和服務,這些無不體現出國外銀行的高水準服務。

    (三)對個人客戶實行分層次服務

    很多國外銀行對針對客戶個人財務狀況的不同,對中高端客戶和大眾客戶進行分層次服務。不少國外銀行還設有專門的個人理財部門,客戶可以與客戶經理進行一對一的溝通。對于優質客戶,要為其提供全方位、個性化的服務及各種優惠措施,打造差別化的競爭優勢吸引客戶,從而更緊密地維系客戶,并獲得更高的經濟效益??蛻艚浝硗鶗敿毩私馄淇蛻魧碡斊贩N的流動性、投資期限、稅收以及特殊投資偏好等多方面的需求,向客戶推薦最適合的理財服務。對于普通客戶則推出低門檻的理財產品,制定大眾化的理財業務菜單,維護潛在的中高端客戶。此外,國外銀行還推出一系列非金融類的增值服務,其服務的細致和多樣性,延伸了個人理財業務的內涵,提高了客戶對銀行的忠誠度。

    四、提高我國商業銀行個人理財業務水平的對策與建議

    首先,要建立完善的組織機構和運行機制。對現有銀行制度進行清理整合,梳理規范業務和管理流程,對崗責體系進行明晰和細化,構建科學的基礎管理平臺,發揮先進的管理方法和科技手段的作用。實現管理科學化,提升風險控制能力,運用標準化的方法來解決個人理財業務風險管理的問題。做好理財人員后備人員儲備,引進優勝劣汰機制,打造高素質的理財專業隊伍。明確理財人員職責,將理財人員個人職責、工作成績與考核獎懲緊密結合起來。通過將理財業務納入經營績效考核,提高理財產品計價比重,逐步向全面產品計價過渡等考核方法的改進,發揮激勵機制的作用,充分調動員工的積極性。

    其次,提高理財業務從業人員的素質。理財人員素質的高低直接決定個人理財業務的發展,不僅要對市場熟悉,還應具備金融、投資、資本、貿易等方面的知識,能夠靈活運用各類金融商品和投資衍生工具為客戶提供服務。應把加強專業理財師隊伍的建設,提高理財人員的綜合素質應作為商業銀行個人理財業務發展的重中之重。一方面,要重視金融理財師的培訓工作。充分認識金融理財師培訓和認證工作的重要性,使理財業務發展與專業人員培訓緊密結合、相互促進,穩步提高銀行個人理財業務水平。另一方面,建立客戶經理培訓體系,全方位地對客戶經理進行系統化、專業化的培訓,不斷提高客戶經理的專業技能和服務水平,以不斷更新客戶經理的金融知識,以便更好地適應個人理財業務的需要。

    第三,促進信息技術進步,建立客戶關系管理系統。外資銀行都擁有一套完備的客戶關系管理系統,這種系統在商業銀行個人理財業務的發展中起著舉足輕重的作用。這種系統可以采取有效措施,通過制定政策、協調有關部門開放數據、組織建立統一的數據檢索平臺,積極推動個人信用體系的建設和發展,在較短時間內以較低的成本建立個人信用管理體系并提供制度上的保障。

    最后,通過有效監管推動商業銀行理財業務發展。對個人理財業務的監管不同于法人業務的監管方式,必須符合個人業務發展的特點。銀行監管部門首先要督促商業銀行根據銀監會相關法令的要求,進一步完善個人理財業務風險管理制度和內部管理體系,按照以風險為本的監管原則,加強對個人理財業務的持續性監管,重點要加強對個人理財業務市場準入、銷售環節和內部管理的監管。深入分析個人理財業務各類風險的關鍵之處,研究制定相關的風險評估標準及控制措施,并及時向商業銀行做出風險提示,促進業務的規范健康開展。

    參考文獻:

    篇3

    (二)“銀證通”。投資理財類的滾動掛單“銀證通”,是銀行通過與證券公司的合作,推出的一項方便客戶證券買賣的中間業務,即客戶無需到券商處開立保證金賬戶,而直接利用其銀行卡賬戶上的資金,通過銀行和券商的相關渠道進行證券委托和查詢,這樣就使得客戶的證券資金存放在銀行,不僅安全可靠、存取方便,而且通過銀行的獨有預約、滾動委托的功能,省去了每日盯盤的煩惱,這項業務還支持雙端發起,委托方便快捷,盈虧的計算也十分輕松靈活。

    (三)“匯理財”?!皡R理財”是一項外匯結構性理財產品,客戶在約定的期限內,通過向銀行出讓一定的權利,以獲得相應的投資收益,這項業務的預期收益高于普通的定期存款收益,而且客戶的本金也有保障。

    二、浦發銀行個人理財產品的不足

    受到我國政策環境和銀行自身條件的制約,其理財產品的不足主要表現在以下幾個方面:

    (一)理財產品種類不足。國外銀行的個人理財產品種類繁多,包括個人多元化投資、個人結算業務、個人委托業務、個人資信業務、個人貸款業務和私人理財業務,基本可以滿足不同層次的客戶的需求,而相對于浦發銀行特色的個人理財產品來說,其推出的一般理財業務涉及貸款、委托和擔保等業務,沒有針對不同的階層推出滿足各個階層的人們需求的理財產品,和國內的其他商業銀行的個人理財業務差別不大,沒有競爭力。

    (二)產品的組合程度不高。國外銀行的個人理財業務幾乎涉及了各個領域,銀行在為客戶提供服務時,一般都是將幾種產品組合在一起提供服務,這樣不僅僅滿足了客戶的不同需求,也增加了銀行的收入。比如將債券、基金、期權、個人外匯投資與其他理財業務綜合在一起,幫助客戶設計理財規劃,組合成特色的個人理財產品,滿足不同客戶群的短期、中期、長期的理財需求。浦發銀行的個人理財業務卻停留在單獨的理財產品上,僅僅是對各項個人理財產品進行羅列推出,產品的自由組合度不高。

    (三)產品品種單一、缺乏個性。國外的銀行在為客戶提供服務時,更注重為不同的客戶提供個性化的服務,能夠幫助客戶根據自己的人生規劃找到最適合自己的理財模式。比如,有的人偏好穩健型,有的人偏好高風險、高收益型,銀行就會在和客戶溝通之后,根據他們的要求幫助他們做投資。浦發銀行雖然設立了貴賓服務,但是由于其針對的客戶群的局限性和能夠提供的理財產品的限制,使其不能為不同的客戶群體提供不同的服務。

    三、浦發銀行個人理財業務發展思路

    (一)加強對銀行理財業務從業人員的監管。由于我國的個人理財業務起步較晚,銀行從業人員也不像國外那樣經過層層考試篩選,全部具備從業資格。因此,政府應該借鑒國外的經驗,出臺理財人員從業資格規定,加快培養造就一支高素質、專業化、復合型的理財專家。建議銀監會在“暫行辦法”、“管理指引”的基礎上,出臺《個人理財從業人員資格管理辦法》。同時,應盡快建立和完善金融理財師制度。現在,中國金融教育發展基金會金融理財專業委員會、勞動和社會保障部國家理財規劃師專業委員會等機構已經在國內進行AFP和理財規劃師資格認證,但是在國內考取CFP(CertifiedFinancialPlanner理財規劃師)資格的程序還很麻煩,建議我們學習國外和香港的經驗,成立專門機構負責從業人員認證考試,頒發從業人員執照、制定職業操守、從業行為監督規范,同時有關的監管部門在此基礎上指導有關部門進行改造完善,建立非政府、非營利、權威的理財專業中介組織,為銀行下一步開展個人理財業務提供便利。

    篇4

    個人理財產品名目繁多,但從法律性質的定位來看,主要有以下幾種類型:以咨詢顧問合同為基礎的顧問型理財服務;以委托合同為基礎的委托型理財產品;以委托合同為基礎的附帶銀行保本的理財產品;以委托合同為基礎的附帶銀行保證收益的理財產品;以存款合同為基礎的理財產品等。而實踐中,銀行與客戶之間簽署的協議通常是“認購協議”或“認購書”而不是“委托協議”。盡管協議使用了“認購”的表述,但雙方建立的卻不是買賣關系。這種模糊性地表述可能帶來兩個問題:一是當銀行破產時,理財產品認購人的權利如何實現,是否應該納入破產債權的范疇;二是銀行接受客戶的資金后,這些資金的所有權是歸屬銀行還是客戶也將涉及資金的運用是否合法合規的問題。

    (二)信息不對稱

    1、理財產品宣傳和銷售中的信息不對稱

    一方面,銀行在宣傳和銷售個人理財產品時,容易發生夸大預期收益,掩飾投資風險,或突破認購協議或產品說明書等有關法律文件中的約定而擅自對客戶進行口頭宣傳或承諾。另一方面,客戶群體自身特定的缺陷或局限,委員會未按照監管機構的要求了解和收集客戶識別風險、認知風險的能力等有關信息。一般投資者在購買某個產品時都是先了解產品情況和收益情況,以便作出投資判斷,但很少有銀行理財銷售人員會事先對投資者做出風險測評。

    2、合約內容的概括性

    銀行在推出理財產品的時候,為了更大程度地吸引客戶,增強產品的競爭優勢,往往通過認購協議或產品說明書等文件內容模糊性來淡化風險,規避責任。這主要表現為以下幾個方面:一是有關風險分配的約定不夠明確,尤其是潛在風險的提示不夠充分或不全面,或提示的方式不夠醒目;二是有關投資方式、方向的約定不夠清楚,該問題與產品的性質有關,一些所謂的“掛鉤”產品更是如此。三是收益的分配約定不明,銀行對投資收益在手續費、管理費之外的銀行收益、客戶最終收益等的分配機制上缺乏明確的規定。

    3、交易標的的虛擬化

    國內銀行最近開發的一些投資標的越來越復雜多樣,而且其虛擬化色彩越來越明顯,尤其是一些與股票指數、利率、匯率、期貨指數、美元信用、特定股票價格等掛鉤的理財產品。這種趨向使得人們無法從產品的名稱去清晰的把握具體投資標的物,客戶在簽署認購協議后,也很難準確地知悉自己資金的最終去向。另外,對于與股票指數、期貨指數以及實物價格與指數掛鉤的理財產品,由于銀行直接投資這些領域有關產品的法律限制因素的存在,因此銀行必須借助于其他金融機構的合作并通過衍生工具將所謂的投資去向虛擬化。

    4、風險揭示不充分

    銀行在銷售其理財產品時不能充分揭示風險,主要表現為(1)在產品名稱中顯示有誘惑性、誤導性或承諾性收益安排的字樣;(2)在認購協議和產品說明書中有關風險提示的表述處于不明顯的位置,或將風險因素分散在不同的條款,有意淡化風險;(3)用過于專業化的語言來描述產品風險,丙有意將風險因素抽象化、模糊化。這些誘導性、模糊性的說明很可能給投資者帶來不正確地判斷。

    (三)銀行個人理財產品合約中的免責條款

    自2007年12月以來陸續曝出銀行理財零收益、負收益事件。如李小姐去年花了10萬元買了一款理財產品,到期后銀行給了39.6元的收益。問及銀行,才知這39.6元還是央行調息所得的收益,產品收益實際為零。對此,銀行的解釋是,許多人認為銀行把錢拿去買股票中的任意一只都會獲利豐厚,這是一種誤解,銀行不能直接去買股票進行投資,銀行只能拿出投資者的本金去買固定收益票據、債券等獲得保本的作用,同時用這部分的利息從大的國際投行購買股票的期權,獲得較高收益的投資機會。

    二、銀行理財業務迷局的破揭

    (一)對認購協議法律結構的確認

    本文已闡述個人理財實際上為委托業務,投資者與銀行之間應為委托與被委托關系。在協議中應明確寫明委托字樣,以確認雙方的法律關系,以便解決法院在直面因這種協議而引發的法律糾紛時的兩難境地,另外還可以認定當銀行破產時,理財產品認購人的權利及銀行接受客戶的資金后這些資金的歸屬權問題。

    (二)信息不對稱的法律約束

    面對不但高漲的各類存款和投資意識的復蘇,各商業銀行日益重視個人理財業務的發展。監管當局也對個人理財產品的創新和風險控制給予高度關注。中國銀監會在的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》中強調:“商業銀行應在理財計劃終止時,或理財計劃投資收益分配時,像客戶提供理財計劃投資、收益的詳細情況報告?!薄吧虡I銀行理財計劃的宣傳和介紹材料,應包含產品風險的揭示,并以醒目、通俗的文字表達,對非保證收益理財計劃,在與客戶簽訂合同前,應提供理財計劃預期收益的測算數據、測算方式和測算的主要依據?!薄渡虡I銀行個人理財業務風險管理指引》中也規定:“商業銀行在向客戶說明有關投資風險時,應使用通俗易懂的語言,配以必要的示例,說明最不利的投資情形和投資結果?!睘榱诉M一步規范商業銀行個人理財業務,銀監會日前了《關于進一步規范商業銀行個人理財業務有關問題的通知》(以下簡稱《通知》)《通知》要求銀行在設計理財產品時,要首先考慮客戶的利益和風險承受能力,遵循保證收益類產品的設計規定審慎、合規地開發設計理財產品。在理財產品銷售環節,《通知》規定,商業銀行為理財產品命名時,不得使用帶有誘惑性、誤導性和承諾性的稱謂和蘊含潛在風險或易引發爭議的模糊性語言。不得銷售無市場分析預測和無定價依據的理財產品。同時,商業銀行應根據理財產品的風險狀況和潛在客戶群的風險偏好和風險承受能力,設置適當的銷售起點金額,理財產品的銷售起點金額不得低于5萬元人民幣。目前,商業銀行銷售的部分理財產品是從國際投資機構購買而來。對此,《通知》要求,商業銀行應自主設計開發理財產品,不得以發售理財產品名義變相代銷境外基金或違反法律法規規定的其他境外投資理財產品?!锻ㄖ芬幎ǎ虡I銀行應按照“了解你的客戶”原則,充分了解客戶的財務狀況、投資目的、投資經驗等情況,對客戶的產品適合度進行評估,并由客戶對評估結果進行簽字確認?!锻ㄖ愤€特別指出,對于與股票相關或結構較為復雜的理財產品,商業銀行尤其應注意選擇科學、合理的評估方法,防止錯誤銷售。商業銀行對理財客戶進行的產品適合度評估應在營業網點當面進行,不得通過網絡或電話等手段進行客戶產品適合度評估。為了向客戶提示風險,《通知》規定,商業銀行理財產品的宣傳和介紹材料應在首頁最醒目位置揭示風險,說明最不利的投資情形和投資結果,對于無法在宣傳和介紹材料中提供科學、準確的測算依據和測算方式的理財產品,不得在宣傳和介紹材料中出現“預期收益率”或“最高收益率”字樣。為了確??蛻裟芗皶r獲取信息,《通知》要求商業銀行及時做好信息披露,應定期向客戶提供其所持有的所有相關資產的賬單,賬單應列明資產變動、收入和費用、期末資產估值等情況。賬單提供應不少于兩次,并且至少每月提供一次。在與客戶簽訂合同時,商業銀行應明確約定與客戶聯絡和信息傳遞的方式。在未與客戶約定的情況下,在網站公布產品相關信息而未確認客戶已經獲取該信息,不能視為其向客戶進行了信息披露?!锻ㄖ芬笊虡I銀行建立全面、透明、方便和快捷的客戶投訴處理機制,提供合理的投訴途徑,配備足夠的資源接受并及時處理客戶投訴。客戶投訴處理機制應至少包括處理投訴的流程、回復的安排、調查的程序及補償或賠償機制。以上這些法律法規的出臺,將會有效遏制理財業務中的收益迷局,彌補其中的法律盲點。

    (三)對銀行免責的抗辯

    首先從認購協議的條款來看,應認定為格式條款。它是銀行為了重復使用而預先擬定好的。格式條款簡化了訂立合同的過程,但由于雙方當事人沒有共同參與條款的擬定,容易造成權利的不公平。《合同法》規定:“采用格式條款訂立合同的,提供格式條款的一方應當遵循公平原則確定當事人的權利和義務,并采取合理的方式提請對方注意免除或限制其責任的條款,按照對方的要求,對該條款予以說明?!便y行在認購協議中的免責應基于已采取合理的方式提請投資者注意免除或限制銀行責任的條款。而上述銀行個人理財業務中的迷局已充分顯示銀行只強調收益,根本不提及風險,更沒有對免責條款予以說明。比照《保險法》:“保險合同中規定有關保險人責任免除條款的,保險人在訂立保險合同時向投保人明確說明,未明確說明的,該條款不產生效力?!睉J定認購協議中銀行免責條款也無效。

    其次,按民法理論,只有自由締結的契約,法律才承認其效力。故而對“信息的弱者”的保護就與合意的瑕疵理論聯系在一起。合意的瑕疵理論強調信息優勢的說明義務。若在締結法律行為時,一方當事人就影響對方當事人的締結意思的重要事項負有說明義務卻保持沉默,此種沉默構成欺詐。銀行在宣傳銷售時,對產品風險、預期收益率的測算數據、測算方式及其主要依據未作說明,投資人可以銀行構成“欺詐”抗辯銀行的免責主張。

    篇5

    二、商業銀行個人理財業務發展中存在的問題

    (一)金融分業經營政策限制了理財業務發展。西方發達國家的金融業采用的是混業經營,銀行為客戶提供理財產品時,可任意選擇組合金融市場上的多種金融工具,推出各式各樣的結構性理財產品,以滿足不同客戶的個性化需求。而我國由于金融業實行的是分業經營,作為構成金融市場的三大分市場,即銀行、保險、證券都在開展各自的理財業務,三個市場處于相對分離的狀態,客戶資金一般只能在各自的體系內循環,而無法利用其他兩個市場實現增值,妨礙了個人理財產品的創新,削弱了商業銀行為客戶提供綜合理財產品的能力。

    (二)客戶細分不夠導致市場定位不準。我國商業銀行在開展個人理財業務中對客戶市場細分得不夠,僅僅根據個人客戶的綜合金融資產余額來進行客戶層級劃分,將個人理財業務的推廣當成攬儲的一種形式,只注重客戶數量的增加,忽略層次不同客戶的需求差異和客戶的滿意度追蹤,對理財市場的現狀、發展前景、客戶分類等認識模糊,造成進入市場盲目,收益有限,定位不準。

    (三)對客戶風險提示及信息披露不充分。部分商業銀行在推銷理財產品時風險揭示不足,沒有以醒目通俗的文字進行表達,過分強調甚至夸張預期收益率,一味追求銷售業績。一些商業銀行在為客戶提供理財服務時沒有對客戶進行風險偏好評估,或是隨意評估,對客戶的投資目的、財務狀況以及風險認知和承受能力了解不深,導致客戶購買了并不合適的理財產品,造成客戶的損失;銀行少部分營銷人員在利益的驅使下存在著只強調產品收益不強調風險的行為,引發了許多糾紛,對銀行的聲譽及個人理財業務的長遠發展造成負面影響。

    (四)理財產品創新不足且同質性高。我國商業銀行推出的個人理財產品更多的是把現有的業務進行重新整合,而沒有針對客戶的需要進行個性化設計。事實上,個人理財業務的精髓和發展方向是個性化的服務。人在生命的不同周期階段對理財的要求是不一樣的;不同的人對風險的偏好程度也不一樣。所以,根據客戶的不同階段、不同偏好、不同投資需求,進行個性化的服務,進行產品的研發和創新,才是未來個人理財業務發展的方向。

    (五)專業理財人才相對缺乏。商業銀行的個人理財業務是一項知識性和技術性很強的綜合性金融服務,理財人員不僅需要了解銀行各項產品和功能,還要掌握證券、保險、投資、期貨、房地產等各方面綜合金融知識,并具有良好的人際交往能力和組織協調能力。我國商業銀行理財人員中高素質復合型人才比較缺乏,制約了個人理財業務的發展,很難向客戶提供全方位的個性化理財服務。

    三、商業銀行加快發展個人理財業務的建議

    (一)加快推進金融改革,完善理財市場基礎條件。一是銀行在組織架構和業務分工的改革中,要充分考慮和研究個人理財業務發展的特殊性,根據個人理財業務發展的需要,專門指定一個職權相對獨立、職責明晰、專業結構綜合的業務部門負責個人理財業務的管理、規劃和發展。二是金融業綜合經營是大勢所趨,要為客戶提供“一站式”的金融服務,逐漸探索和實踐金融控股公司的綜合經營模式,逐步完善個人理財業務的法律法規,為商業銀行個人理財業務發展提供政策和法律法規支持。三是繼續推進利率市場化改革,促進貨幣市場的健康發展。完善資本市場體系,增強資本市場功能,積極推動股票市場和債券市場發展,穩步推進金融衍生品交易試點,探索金融衍生品市場的發展規律和經驗。大力推進銀行、證券期貨、保險業務的合作,形成聯動發展格局。

    (二)準確市場定位,細分客戶群體。個人理財業務涉及的領域廣泛,任何一家商業銀行很難在所有的領域都取得成功,只能根據自身的市場定位、能力水平、發展戰略等發揮自己的優勢,利用有限的資源取得最大的成功。對于不同層次的客戶應有不同的分銷渠道。一是直接營銷,主要針對高端客戶,即由客戶經理與客戶就理財需求進行溝通,了解和記錄客戶信息,為客戶度身定做理財計劃,并跟蹤維護客戶。二是間接營銷,即通過網上銀行、電話銀行、自助銀行等渠道進行營銷。應增設個人理財中心,理財中心由現行的高柜服務模式轉向高低柜業務相結合,配備專門的客戶經理為客戶提供面對面的服務,使銀行的服務更具有親和力和吸引力,增加客戶對銀行的信任和了解,進而提升客戶的忠誠度。

    篇6

    一、國內個人理財業務發展現狀

    目前,我國個人金融理財業務雖然還處于起步階段,但據調查,有75%的居民對于個人金融理財業務有興趣,42%表示自己需要個人金融理財服務。由此可見,我國多數的居民有通過理財顧問為自己規劃理財活動的意愿。近些年,國內的商業銀行通過持續的研究和探索,已經切實的認識到了推出個人金融理財業務的重要性和必要性,各家銀行也已經將該業務作為競爭優質客戶和開發新的經濟效益增長點的重要手段。

    1.個人理財產品的種類不斷豐富

    近些年作為銀行理財業務主要組成部分的個人理財產品,其發展規模異常迅猛。個人理財產品也逐步由單一的固定收益型向高收益高風險型轉變,一般可分為:證券類個人理財產品,QDII理財產品,結構性人民幣理財產品,這些產品更好的結合了市場的需求。

    2.個人理財產品的銷售規模增長迅速

    2009年,各中、外資銀行業金融機構本外幣理財產品合計銷售總額達12100億元,比上年同期增加4144億元,增長102.4%。2011年第一季度,各中、外資銀行業金融機構理財產品銷售額達到19100億元。

    3.個人理財業務的外部監管環境不斷細化

    《金融機構衍生產品交易管理辦法》、《商業銀行市場風險管理指引》、《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》、《關于商業銀行開展個人理財業務風險提示的通知》等規章制度的陸續出臺,從產品營銷、開發設計、信息披露、風險揭示等方面確保了個人理財業務持續健康發展。

    二、制約個人理財業務發展的瓶頸

    1.個人理財業務存在風險管控問題

    與其他的投資項目一樣,個人金融理財業務項目在尋求高收益的過程中也必然面臨存在高風險因素的問題,而這些風險因素也有一定的表現方式以及特征,同時在這些風險因素之間也并非絕對的獨立,而是又有著一定的相互聯系,這是由銀行個人理財業務在方法、策略以及內容等方面的諸多因素所決定的。

    個人金融理財業務的管控風險存在于三個方面:第一是理財產品的開發設計方面。因為個人理財業務的設計通常都是根據消費者的需要來選擇相應的金融產品的不同組合,這種產品的組合過程就相當于銀行金融理財產品創新升級的過程。但是,當前的我國銀行業金融理財產品的組合過程卻常常目光短淺,容易出現盲目照搬的情況,這種情況就使得個人理財產品在開發階段就由于產品的同質性產生了投資風險,并且也會因為侵犯其他銀行金融理財產品的專利權,而產生法律風險。第二是理財產品的投資顧問方面。在理財產品的銷售過程中,理財產品要實現良好的銷售情況需要銀行在對已有客戶進行市場細分的情況下進行,這就需要銀行能夠全面掌握目標客戶的資料,從而獲得良好的市場份額,但是目前商業銀行往往在沒有全面了解客戶的情況下急于向客戶銷售金融產品,這就容易產生相應的經營風險、信用風險及法律風險。第三是個人理財產品的市場營銷方面。個人理財產品的產生是能夠針對不同的客戶使其資產增值并達到增值的最大化,但是目前銀行卻因為急于完成短期目標從而沒有真正全面為顧客著想,這樣就容易發生因為銷售不當給銀行帶來的規范性及法律風險。

    2.理財專業化水平不足問題

    個人理財業務屬于技術性及知識性很強的綜合性業務,因此對理財從業人員的要求十分高,不僅要求從業人員具有相當豐富的專業理財知識及熟練地理財技能,還需要掌握市場營銷及法律等方面的相關金融業務知識,并且還要具備較強的組織協調能力、公關能力及人際交往能力。但是目前來看,符合以上標準的高素質理財人員嚴重不足。

    在國外的銀行業,銀行要求專業的理財咨詢師全面了解客戶的有關資料并取得客戶的信任,并具備通過與客戶的交流來了解客戶的真正需求,從而在基金、證券、客戶信貸業務、保險及銀行存款等其他金融業務上為客戶提供最好的方案,并對所設計方案的實施進行跟蹤并及時進行反饋,從而滿足客戶的財務需求。與國外相比,國內的理財顧問大多不是十分專業,很多都是有儲蓄所員工或其他部門人員轉變成理財經理,所需要的知識儲備不是十分全面,也不可能為客戶提供很好的理財咨詢。雖然最近幾年很多的理財經理通過努力通過了AFP/CFP資格認證考試,但是也僅僅是具備基本的常識性的理財知識,知識儲備及對所掌握知識的運用相對國外專業的理財人員還有一定的差距。因此,如何選拔及培養高素質的理財經理來為客戶提供有價值的資產增值服務,成為發展理財業務過程中以及亟需解決的問題。

    三、個人理財業務問題的主要對策

    1.建立全面的風險管理策略

    篇7

    2.我國商業銀行個人理財業務營銷存在的問題。(1)理財專員的營銷觀念落后。我國商業銀行的理財專員的營銷觀念還很落后,還是和以前一樣坐在辦公室里等著客戶主動來咨詢,缺乏開拓市場的意識;同時對個人理財產品市場細分不夠充分,不了解客戶的基本信息,也不了解客戶對理財產品的需求在哪里,更沒有有針對性的對客戶進行風險評估;認識上有很大的片面性,覺得個人理財業務營銷和市場營銷相同,造成各部門之間配合的失誤。(2)商業銀行間的產品同質化現象嚴重。盡管與以前的數據相比,我國商業銀行的個人理財產品總數很多,但與外資銀行一比較,我國商業銀行的個人理財產品還存在著開發不到位的問題。而且由于經營體制的限制,商業銀行的產品創新力度不夠,缺乏特色化、個性化的理財服務。造成產品同質化現象的原因,一方面是因為我國商業銀行個人理財產品的品種比較單一,而且產品的覆蓋面也不寬泛;另一方面是因為我國商業銀行個人理財產品缺乏特色,個人理財市場上的產品大同小異,缺乏個性化。(3)個人理財產品定價不合理。商業銀行個人理財產品和服務定價的高低直接影響客戶的多少,影響銀行的競爭力,關系銀行的營銷效果,影響銀行在市場所占的份額。(4)營銷組織體系不健全。我國目前大多數的商業銀行個人理財業務的營銷體系都不健全,這大大地影響了營銷效果。除了體系不健全,對營銷人員的獎勵和約束機制也不完善。首先就是營銷隊伍的建設不完善,所以營銷人員在整個營銷過程中都沒有很好地分工和協調;其次是營銷人員的專業水平和綜合素養達不到營銷的要求;最后,沒有一個很好的獎勵和懲罰機制,雖然營銷人員采用的都是績效考核的方法,但是無法更加有效地約束和獎勵營銷人員,影響營銷效果。(5)不重視理財過程中的風險問題。個人理財也存在著很大的風險,包含市場風險、法律風險、信用風險等。在我國,個人理財產品依然屬于新興行業,多數商業銀行只重視理財業務規模的擴大,而忽略了風險管理。

    二、我國商業銀行個人理財業務營銷策略分析

    1.商業銀行個人理財產品。商業銀行個人理財產品是發展個人理財業務的主體,沒有產品就無法發展業務。目前,我國商業銀行的個人理財產品種類繁多,根據不同的劃分原則,可分為不同的類型,比如按幣種劃分,可分為本幣和外幣兩種類型。我國商業銀行個人理財產品的期限非常的靈活,讓客戶的選擇更廣泛;除了本幣之外,還有多種外幣;有些個人理財產品還和股票、期貨等掛鉤,可以滿足各種行業客戶的需求??傮w來說,我國商業銀行個人理財產品在創新上的發展趨勢還是良好的。個人理財產品的收益不斷地提高,而且個人理財產品也不再是單一的種類,結構越來越多元化,而且商業銀行目前重視產品的個性化設計,更好的吸引了客戶的目光。

    2.商業銀行個人理財業務營銷策略分析。根據我國商業銀行個人理財產品的現狀來看,產品同質化現象很嚴重。而商業銀行想要吸引客戶的目光,除了不斷地開發有特色的個性化產品之外,還要有一定的營銷策略。現今越來越多的人開始有理財的意識,然而理財市場上幾乎都是大同小異的理財產品和服務。這就要求商業銀行樹立品牌意識,開產品牌營銷,從而帶動理財業務的發展。在商業銀行打造理財業務品牌的過程中,還要不斷的改進服務,做到讓客戶滿意。打造個人理財業務品牌形象,有以下三點構成要素:首先,注重對外宣傳,但是要保持理財服務與宣傳的一致性?,F在,商業銀行的個人理財產品的廣告做的鋪天蓋地,向客戶傳遞了一個非常理想的理財服務,然而實際上客戶的服務體驗和廣告的宣傳要相差很多,使得客戶異常的失望,從而導致客戶的流失,進而影響品牌形象。其次,提高品牌的認知度。雖然商業銀行的媒體宣傳力度很大,但是理財品牌的認知度依然不高,所以還要加大媒體的廣告宣傳,提高品牌的認知度。在提升知名度的同時,還要豐富品牌的內涵和個性,豐富品牌聯想。最后,定期與客戶進行溝通交流,提高品牌忠誠度。商業銀行的理財服務并不是在客戶購買完成后就終止的,而是一個長期的過程。理財業務存在很大的風險,大多數的商業銀行在客戶購買完成之后,就不再注重與客戶后續的溝通。客戶在購買完理財產品之后,心中會有很大的擔心,如果銀行沒有很好地化解客戶的疑慮,那么客戶滿意度就會下降,就會造成客戶流失。所以,售后定期與客戶進行溝通交流,幫助客戶解決專業問題,提高客戶滿意度,提高品牌忠誠度。

    三、完善我國商業銀行個人理財業務營銷策略的建議

    1.科學的將客戶進行市場細分。商業銀行普遍存在客戶市場細分不明確的問題,明顯的表現就是對客戶的了解不夠透徹。商業銀行應該盡量的完善客戶的資料,使客戶的資料更加的詳細和完善,便于對客戶進行市場細分。商業銀行可以具體的對客戶進行分析,明確客戶的理財目標,并把目標相同的客戶歸為一類,然后針對這一類客戶的消費偏好及理財目標,再結合自身的優勢,制定出具體的營銷策略。

    2.在開發理財產品的過程中要注意創新。現有的個人理財產品雖然在數量上有很多,但是還是需要豐富理財產品種類,同時,在開發的過程中要注意理財產品的創新,避免出現產品同質化的現象。個人理財產品也是有生命周期的,大多的產品會因為各種因素的干擾而發生改變,所以,為了商業銀行為了保住競爭中的地位,就要不斷地開發新的理財產品,豐富理財產品的種類。那么要如何進行創新呢?首先,可以借鑒外資銀行的理財產品種類。外資銀行的投資理念、理財產品和服務都是值得我國商業銀行學習和借鑒的地方。商業銀行在借鑒與學習的時候,要根據我國金融市場的特點,有選擇的吸收,提高產品的競爭力。其次,根據現有的理財產品,取長補短。第三,結合國家政策,推出政策性理財產品。商業銀行可以從國家當前的政策出發,適時對自己的產品做出調整,做出符合國家政策的理財產品。除了在產品上創新之外,還應推行個性化理財產品。現在商業銀行的產品同質化現象嚴重,導致客戶的資金經常在幾家銀行之間游走。所以,為了建立客戶的忠誠度,商業銀行要大力推出個性化理財產品和服務。

    3.打造個人理財產品品牌形象。在現在的市場競爭中,可以說是品牌的競爭,一個良好的、知名的品牌形象可以提高一個企業的競爭力,這也同樣適用于商業銀行的個人理財產品。品牌的創建不是一天兩天就能完成的事情,這將是一個長期的過程,品牌的樹立要結合銀行自身的資源和能力,品牌策略要融入到個人理財業務營銷的整理戰略中。要不斷地豐富個人理財業務的品牌內涵,結合商業銀行的具體特點,建設有形實體。在進行服務的過程中,要始終牢記建立品牌意識,獲得客戶的認同和信任。在大力建設和打造品牌形象的同時,還要注重品牌的質量管理。

    4.建立完善的服務營銷管理體系。根據現有的金融市場的特點,商業銀行可以建立一個符合自身特點的專職營銷機構,主要負責個人理財業務營銷的各個流程,例如開展市場調查、制定具體的營銷策略、實施營銷管理等。商業銀行都設有客戶經理這一職位,客戶經理主要以客戶為中心,為客戶提供其所需的服務。個人理財客戶經理的綜合素質一定要高,不僅需要專業的理財知識,還需要營銷手段和技巧;學會與客戶進行良好的溝通,為客戶提供不斷變化的優質服務??茖W的管理客戶關系,以專業、優質的金融服務代替以前的簡單的維護,培養客戶的忠誠度。要對新老客戶進行區別對待,有針對性的提供專業的金融服務;根據客戶的價值來進行管理,比如利用新產品和特色服務來留住高價值的客戶。提升服務的科技手段,個人理財業務有一個專門的系統———個人理財IT系統,這個系統為營銷人員提供了技術支持。

    5.進行風險評估,加強風險管理。金融產品都具有很大的風險,商業銀行在進行個人理財業務營銷的同時,還要對客戶進行風險管理,用專業的金融服務打消客觀的疑慮,發展忠誠客戶。風險管理主要包括四個方面:信用風險管理、市場風險管理、法律風險管理以及操作風險管理。

    篇8

    中圖分類號:F8 文獻標識碼:A文章編號:1003-949X(2010)-08-0062-03

    一、個人理財業務現狀

    國內商業銀行在個人理財業務上經過10幾年的的發展已經初具了規模。

    1.理財產品不斷豐富,產品規模不斷擴大,更新速度和靈活性不斷提高

    根據《2008-2009年中國銀行個人理財產品市場研究年度報告》統計資料顯示,2005年我國銀行個人理財產品的發行規模為2000億元人民幣,2006年達到4000億元人民幣,2007年各中、外資銀行業金融機構本外幣理財產品合計銷售總額達8190億元人民幣。2008年,銀行理財產品保持了快速發展的勢頭,頭三個季度理財產品新增規模就突破了2萬億元人民幣。同時,銀行的理財產品日益豐富,除了傳統的基金、債券和保險產品,銀行開始涉足個人外匯實盤交易、黃金買賣等業務。

    2.服務環境不斷改善,完善的多層服務網絡正在建立

    國內各商業銀行經過幾年的網點建設,大部分銀行的對外機構都將傳統的高柜改造成高低柜分離,網點功能上注重理財服務,對客戶實施分層管理,相繼建立了理財中心、理財室和理財窗口,滿足對不同客戶的服務要求。

    在人力資源上,經過幾年的嚴格挑選和培訓,各商業銀行基本都建立起一支比較優秀的客戶經理隊伍,對個人理財的認識上他們開始思考如何從單純推銷產品向為客戶綜合服務發展。

    在技術支持上,各種軟件的不斷開發,對產品的創新、客戶信息的整合起到了較大的支持作用。

    3.品牌意識不斷加強

    品牌戰略已經得到了各商業銀行的重視,大部分商業銀行都已經建立起自己的理財品牌如建行的樂當家理財、交行的沃德財富、招行的金葵花理財等等。

    二、個人理財業務存在的問題

    各家商業銀行都已經認識到中間業務對銀行發展的重要,將工作重心朝這個方向發展,而中間業務中個人理財業務占據了重要的戰略地位。雖然目前銀行個人理財業務處于一個蓬勃發展的階段,但相比于外資銀行,國內商業銀行還處于起步階段,原來的問題還沒有徹底解決,新的問題又不斷涌現。

    1.全方位服務意識有待提高,以產品營銷為中心的服務模式還沒有改變

    個人理財,又稱理財規劃、理財策劃、個人財務規劃等,根據美國理財師資格鑒定委員會的定義,個人理財是“制定合理利用財務資源,實現客戶個人人生目標的程序”。國際理財協會對個人理財的定義是“理財策劃是理財師通過收集、整理顧客的收入、資產、負債等數據,傾聽顧客的希望、要求、目標等,在專家的協助下,為顧客進行儲蓄策劃、投資策劃、保險策劃、稅收策劃、財產事業繼承策劃、經營策略等生活設計方案,并為顧客進行具體的實施提供合理的建議?!蔽覈y監會在2005年頒發的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》中指出:“個人理財業務,是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動?!?/p>

    根據定義我們可以看出,個人理財業務是一個全方位的綜合性的專業服務,但目前銀行還是以產品營銷為中心的模式,大部分的理財客戶經理日常的工作卻是單純的銷售銀行產品,每天搜索行內的有存款客戶,通過電話或其他手段向他們推薦銀行的理財產品、基金、保險、債券,而不考慮客戶是否實際需要,金融危機以來,股市基金市場疲軟、大量銀行理財產品負收益,客戶投資出現虧損,嚴重影響了銀行理財的形象和信譽。

    2.客戶細分粗放型導致服務方式的單一性

    國內商業銀行已建立初步客戶細分機制,對高中低端客戶采取了差異化服務,但粗放型的細分方法,往往只單純根據客戶的銀行資產進行劃分。單一屬性的客戶劃分導致采取的服務方式單一性、非針對性。

    3.高端人才缺乏、從業客戶經理素質有待提高

    國內銀行個人理財業務的發展培養了一批較優秀的理財客戶經理,但這些客戶經理或者是從原來的柜員轉型、或者是從新分配的高校畢業生中選拔,雖然經過嚴格的培訓,依然普遍存在理論知識不夠全面、實踐經驗不夠豐富的問題。而國內高財富凈值客戶日益增多,他們對那些具有很好的職業道德、專業的理財知識,能處理復雜的金融產品投資,同時精通稅收、法律等相關知識的高端理財人才有強烈的需求,但國內銀行對這方面的人才極其欠缺?!拔蚁M苡兄档眯湃蔚摹I的私人銀行家為我提供理財服務,幫我進行復雜的金融產品投資,最好還可以幫助我照料一些私人事務,這樣我就可以更合理地安排我的時間。但是很遺憾,目前在國內我還沒有看到哪家銀行能夠做到這一點?!边@是某高財富凈值客戶在接受采訪時做出的表示。他的這番話也代表了國內私人銀行客戶的共同心聲。

    4.產品創新滯后市場需求,同質化嚴重

    商業銀行的理財產品應該以市場為導向,根據客戶的需求來設計理財產品,但目前國內商業銀行要發行新的理財產品流程復雜,除了行內自下而上的多道流程外還需要經過相關監管部分的審核。繁雜的工作流程使產品剛面試就跟市場發生了脫節。

    同時商業銀行因缺乏高水平的產品創新人才,以及國內政策、資本環境的影響,產品創新表面化,無法設計出高質量的產品。過分借鑒國外的成熟產品,甚至照搬照抄,導致產品水土不服,不適合國內客戶的需求。

    因為產品創新能力不夠,跟風現象比較嚴重,導致各銀行間產品同質化。

    5.個人理財缺乏風險意識,風險防控能力薄弱

    商業銀行在理財產品設計、產品營銷和理財服務中缺乏風險意識。主要表現在:

    (1)產品設計上,商業銀行缺乏相應的市場風險監控能力、無法及時識別計量市場風險、產品定價能力差,導致產品設計不合理。2009年多家商業銀行理財產品出現負收益或零收益與產品設計上沒有足夠重視風險管理有很大關系。

    (2)在產品營銷及產品對外宣傳上過分強調收益性,而忽視風險提示。產品出現虧損時銀行聲譽受到嚴重影響。

    (3)部分商業銀行未建立服務監控體制,缺少相應的系統支持,導致客戶評估、后續跟蹤服務等各方面的理財服務不規范,錯誤銷售和不當營銷的情況時有發生;客戶投訴處理機制不夠完善缺少應急處理能力和各種情景分析能力。

    三、個人理財發展對策

    1.樹立以客戶為中心的服務理念,完善多層次服務網絡

    (1)改革銀行組織機構、完善理財客戶經理體制。要建立以客戶為中心的理財服務,應該調整銀行組織機構,對理財客戶經理進行細分?,F有的客戶經理制度是將理財客戶經理分為理財顧問、客戶經理和高級客戶經理,這是從服務人員素質的高低和服務客戶類型來劃分。要改變以產品銷售為中心的模式,應該將個人理財師分離出來,變成相對獨立的第三方,他們的工作重心是提供理財規劃、咨詢。高級理財師向高財務凈值客戶提供一對一服務。而其他客戶經理的工作重心則偏向于行內產品銷售。

    (2)調整客戶經理考核制度??己酥贫汝P系到每個客戶經理的切身利益,只有合理的考核制度才能起到積極的作用。目前的考核制度,理財客戶經理的績效與一大堆的指標掛鉤:基金的銷售額、保險的銷售額、理財產品的銷售額……,這導致每個客戶經理都在忙于推銷各種產品。

    合理的考核制度要根據崗位來定各種指標,不同崗位、級別的指標設置要合理,指標的內容及幣種要恰當,指標與績效的掛鉤程度要適當。

    (3)加強科技開發,整合客戶信息。各商業銀行近幾年加重了信息系統的投入,對個人理財業務的發展起到積極作用。但對大部分銀行因為歷史的原因,很多客戶信息數據沒有及時保存,斷裂現象比較嚴重,這就需要銀行投入精力進行客戶信息的整合,同時還需要開發相關軟件,為理財業務提供支持。

    2.創新理財業務經營機制,合理規避政策限制

    (1)分業經營制約了個人理財發展。我國金融業實行分業經營、分業監管,商業銀行禁止開展證券、信托和保險業務,理財業務籌集的資金也只能投資在債券市場、貨幣市場和外匯市場,而像保險、基金、證券等業務,只能推薦或。分業經營對理財的影響表現在:第一設計的人民幣理財產品投資范圍下載,收益空間相對較小;第二與歐美等許多大銀行相比,我們的理財是一種單一的、不完善的理財業務,由于歐美國家實行混業經營,他們可以從事證券、保險、信托等多種業務,理財資金可以在多個市場流動,個人理財在服務上通過利用多種手段為客戶提供了更多的增值服務,更好的做到了綜合性理財服務。

    (2)加強與其他金融機構的合作,規避政策限制。要使銀行的個人理財業務得到突破性的發展,必須要破除分業經營,但在目前政策不允許的情況下,銀行應該調整經營機制,加強與金融機構的合作,規避政策限制。

    金融機構間的合作可以從以下幾個方面入手:

    首先要繼續通過開發信息技術,銀行為其他金融機構提供資金管理、業務的服務。

    其次要做到信息共享,整合客戶資源,使優質客戶雙方共同維護,從而降低銀行的信用風險。

    而深層次的合作就是共同開發新的理財產品,如將銀行貸款證券化、利用銀行利息設計新的基金產品等等。

    3.提高創新能力,滿足客戶多元化理財需求

    (1)加強產品創新,使理財產品能滿足市場需求。產品創新是發展理財業務的核心,銀行應該加大金融產品研究的投入,多做市場調查,開發出適合本地客戶需求的產品,不應該盲目照搬照抄歐美大銀行的現有產品。如可以開發流動性強的產品,實現T+0清算。

    (2)加強理財模式的創新,銀行應該充分利用新技術,開發新的理財模式, 如網上個人理財、手機理財。目前一些銀行在這方面已經做了很多的努力,如招行的網上銀行,已經實現了自助買賣基金、個人炒匯、個人黃金買賣。

    (3)制度創新,理財產品的開發,服務的完善還需要制度創新,尤其是簡化產品創新流程,減少審批環節,內部流程要設計合理,減少不必要的時間浪費。

    4.正確定位,細分客戶,提供更針對性的服務

    理財服務的完善需要更好的細分客戶,真正做到一對一的個性化服務。

    客戶細分包括兩個方面,縱向細分:對中高低端客戶的劃分還要更加細致,不能單純從銀行資產來判斷;橫向細分:如高端客戶,需要通過其他屬性再次分類,如根據年齡、愛好、職業等等維度,只能這樣的細分才能在服務客戶時做到有的放矢。

    要更好的細分客戶首要任務是要梳理客戶信息,建立一個豐富的客戶信息庫,只有了解更多的客戶信息,才能多維度的細分客戶。其次要通過數理知識,建立更科學分析方法。

    5.注重人才培養和引進,組建高素質的理財團隊

    (1)產品研發人才。理財產品的開發需要一支精通資金業務、投資知識的專業人才。銀行應該適當引進國外的精英人才,通過這些人才帶動其他人員的培訓。華爾街金融危機爆發后,大量金融人才失業,國內很多銀行適時引進了不少人才。這也表明國內銀行對人才培養越來越重視。

    (2)理財服務人才。商業銀行要提高服務質量,必須要建立一支優秀的多層次的理財客戶經理隊伍。個人客戶經理制度要求理財人員不僅要了解銀行的各項產品,掌握產品的優缺點,相比于其他理財產品的特點等,,還要掌握證券、保險、房地產、稅法、會計等行業的相關知識,只有對這些知識的融會貫通,才能提供綜合性的里財務。銀行要建立合適的培訓機制,鼓勵理財人員積極參加各類專業考試,如CFP考試。

    同時銀行要建立適合的薪酬制度,客戶經理晉升制度,制定理財人員服務規范,這樣才能形成有效的客戶經理制度。

    6.加強風險管理,防范理財風險

    目前國內銀行的風險管理能力還比較薄弱,部分中小型銀行甚至還沒有建立風險管理部。而大部分城商行的風險管理部主要是進行信貸風險管理,對復雜理財產品的風險防控能力很差。

    金融危機的爆發讓越來越多的商業銀行意識到風險管理的重要性。理財業務主要要防范以下幾種風險:(1)理財缺乏整體規劃,忽視戰略決策的決策風險;(2)內部風險管理體制不健全,產生操作風險;(3)理財產品包含復雜的資金業務,但銀行沒有資金業務風險防范能力,無法規避市場風險;(4)理財產品信息披露不完整,給銀行帶來信譽風險;(5)個人理財師職業道德意識薄弱,帶來道德風險;(6)人行個人征信體系還不完善,銀行的客戶信息資料缺失,導致無法正確把握個人信用,引發信用風險。

    要防范理財風險,銀行可以從以下方面考慮:(1)調整銀行管理體制,完善組織架構,使風險管理能做到獨立監管。(2)加強風險管理人才的培養,使銀行可以正確識別復雜業務的風險。(3)引進國外先進的風險管理方法和系統,減少國內銀行的摸索階段,但借鑒的國外經驗需要進行本土化改良。(4)防范理財道德風險,一個重要方面就是提高個人理財師的職業道德,銀行應該建立一套完善的個人理財師管理制度,管理制度應包括認定前的培訓,嚴格認定流程,以及認定后的后續培訓和考核。職業道德應該直接與理財師的薪酬制度相聯系,加大理財師違規的成本。(5)銀行監管部門應該建立理財業務信息披露監管體制,保證客戶對產品的知情權,在客戶購買產品時,要向客戶充分說明產品的風險性以及一些隱含條件。(6)人行需要加快完善個人征信系統。各銀行要及時向人行上傳客戶信用信息。商業銀行盡快完善個人客戶信息,各銀行間要做到客戶資料有條件共享。

    參考文獻:

    [1]鄒睿蓉,鄒睿娟.商業銀行個人理財業務現狀與對策分析

    篇9

    我國現階段銀行個人理財的發展策略分析,銀行個人理財服務如何突出一家銀行比較競爭優勢呢?主要有一下幾點看法:

    一是加快零售業務轉型,優化業務流程,改善網點硬件環境。網點是銀行為客戶理財服務的重要渠道、前沿陣地。銀行通過對網點實施統一視覺形象工程、改善網點環境、合理布局功能區域、突出理財銷售專區和私密理財空間,優化業務流程、重新定位網點員工崗位,明晰員工角色和職責以及相互的關系等一系列行之有效地舉措,一舉建立了國內商業銀行網點的新形象,有效地提升客戶體驗,提高客戶滿意度,增強產品和服務的交叉銷售能力。

    二是細分客戶市場,提升服務水平?!翱蛻簟笔倾y行價值創造的來源,而不同的客戶對銀行個人理財業務的需求各異,為銀行創造價值的大小有別。傳統無差別的大眾化服務理念和服務方式已經不再適應市場需要和商業銀行戰略業務的發展,以價格為主要競爭手段的經營理念也已經過時,應運而生的是以細分客戶、提高服務為主的差異化發展戰略。商業銀行應加強信息資源整合,努力構建高效的CRM系統,并以此為基礎強化客戶關系管理,細分客戶群體,為多層次差異化服務提供科學依據。對于高端客戶,提供高成本、專業化、個性化的服務層級,包括“多對一”服務,主動上門營銷服務,專家顧問服務,財富管理規劃等。目前中外資銀行紛紛推出了針對“金字塔”頂端的超級富??蛻羲峁┑乃饺算y行服務,代表了國內個人理財業務服務的最高水平。雖然各商業銀行劃分低中高和超級富??蛻舻臉藴士赡軙兴煌?,但是對于高端客戶的價值創造能力應受到各商業銀行的高度重視。

    篇10

    從需求的角度上來看,個人理財業務是隨著社會的財富增長而產生的。當人們手中的財富積累到一定程度時,人們所關心的就不僅僅是消費了,而更關心的是如何有效地將手中的財富進行分配和投資。到2004年底,我國城鄉居民的儲蓄總額達12.6億元,以企業家、知識白領等為代表的我國富有人群逐漸形成。由國家經濟景氣監測中心公布的一項調查顯示,七成居民希望自己的資產有個好的理財顧問,愿意接受銀行推薦的個人理財建議和方案。同時,我國進入了老年社會,預期會有相當大比例的財富轉移到下一代,更凸現了理財規劃的重要性。人們對建立退休、教育基金、管理個人資產、保險和合法避稅等個人理財需求會越來越大。

    從銀行角度來看,我國金融市場不斷完善,基本上形成了現代金融體系框架,在體制上和制度上為個人理財業務的發展提供了保證。2005年11月1日開始實施的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指導》更是為我國商業銀行的理財業務發展規范了發展方向。我國銀行低水平同質化競爭越來越激烈,再加上嚴格的資本管制和全球低利率的市場環境,很多銀行紛紛把目光投向成本低、風險小、利潤高的個人業務,提出打造零售銀行的口號。另外,外資銀行的進入無疑給我國商業銀行帶來巨大的挑戰。他們在人才、經驗、產品上都具有優勢,更重要的是出于混業經營的體制下。他們一進入我國市場就迅速開展了個人業務,將理財規劃的概念引入客戶管理。因此,我國銀行在巨大的壓力下也迫切需要開展個人理財業務。

    二、商業銀行個人理財業務現狀

    長期以來,我國銀行對個人的業務一直停留在儲蓄存款的階段。1997年中信實業銀行廣州分行建立了國內銀行界的第一家私人銀行部。1998年中國工商銀行在上海、浙江、天津等5家分行進行“個人理財”的試點。隨后,建設銀行、農業銀行、中國銀行、招商銀行等商業銀行紛紛建立“理財中心”和“理財工作室”開展理財業務。2004年起以股份制銀行為先導的一批名為“理財產品”的創新型儲蓄投資產品紛紛投向市場,開創了商業銀行個人理財產品的先河,也使得理財一詞深入人心。

    目前,各銀行都形成了較新的經營理念,提出了一系列經營措施,例如賬戶收費、定位高端,等等。同時,各行都借助與金融理論和科技平臺推出了一些系列化和組合化的產品,新產品研制周期不斷縮短、科技含量、復雜化程度不斷提高,并逐漸由外匯理財、人民幣理財向綜合化發展、由公司理財向個人理財發展。一些銀行還提出了品牌化、差異化的競爭策略,例如招商銀行的“金葵花理財”、光大銀行的“陽光理財”、工商銀行的“理財金賬戶”、農業銀行的“金鑰匙理財”,等等。

    我國銀行理財業務雖然取得了一些成績,但是還存在著一些亟待解決的問題,在業務發展中暴露出了很多不成熟的地方。

    首先,以推銷自己銀行產品為導向,而不能以客戶為中心。理財是以客戶為中心的服務,而非以銀行產品為導向。一般來說,銀行應該在明了客戶的真正需求后,根據客戶的需要和客戶的資金量來“量身定做”適合客戶本人的資產組合,令客戶稱心滿意。但是,我國大多數銀行的理財業務從屬于日常的銷售,理財師也就是銷售人員,在業務指標的壓力下,他們大多以推銷自己銀行的產品為主,而不是客戶的需求,有時甚至將不適合客戶的產品推銷給客戶,更不要提根據客戶的需求“量身定做”了。由于他們往往堅持投資人利益為先的原則,因此常給客戶造成變相營銷的印象,難以在長期內留住客戶,創立品牌。

    其次,在組織機構和運行機制上缺乏保障。個人理財業務涉及的內容非常廣泛,幾乎涵蓋了銀行資產、負債業務和中間業務,它的基本理念應該是“以客戶為中心”,為客戶提供一站式服務的新型綜合性業務。而目前國內商業銀行雖然能夠提供很多種個人銀行業務,但是在商業銀行的組織結構設置中,個人理財業務工作都在個人銀行業務部,但中間業務,信貸業務分別由中間業務部、房貸部等多個部門管理,造成前臺業務分塊分割,無法實現為客戶提供一站式綜合服務。

    再次,銀行產品設計不能滿足客戶需求,控制風險能力不足。我國金融市場上個人金融產品數量不足,很多銀行推出了自己設計的理財產品,雖然這些產品在客戶選擇上都設置了一定的門檻,在收益上高于同期儲蓄利率,在稅收和流動性上也做出了一定安排。但是,他們的主要賣點在于在固定利率制度下博取利差,銀行的目的也在于以高利率與貨幣市場基金和其他銀行推出的產品競爭,抓住客戶群體,增加存款,吸收民間沉淀資金。因此,這些產品在設計目的和產品結構上都于客戶理財需求不相配合,不能滿足客戶多方面的需求。

    一些商業銀行在推出理財產品的時候往往考慮的是如何抓住客戶群,如何吸收資金,而對自身風險管理和收益能力考慮不足,甚至過分自信,往往給予客戶承諾過高的收益,或是將一些條款寫的含糊不清,令客戶將預期收益誤解為固定收益,甚至理解為一般的儲蓄存款品種,對風險一無所知。但是,銀行間產品的模仿速度十分快,其他銀行也會迅速推出同類理財產品,并且承諾更高的收益。長此以往,理財業務會變成一場價格大戰,銀行不僅不能在理財業務上獲取收益,甚至會蒙受資金和信譽上的損失。然后,我國銀行尚未建立真正意義上的個人理財業務模式。目前,我國大多數理財中心使用的工具仍然是宣傳圖表、資料、計算器之類的簡單工具,缺少專門為客戶設計的電腦軟件,和必要的查詢服務和市場資訊服務,更別提為客戶做理財分析、調查、量身定做理財目標和計劃等。

    客戶資料庫分析系統的建立和運用是銀行個人理財的基礎,并在個人理財業務中扮演著重要角色。然而,目前國內多數銀行運行系統是建立在賬戶的基礎上,客戶信息極為有限,這樣的系統無法被有效地加以分析利用,導致理財業務的開展始終無法確定目標群體。

    最后,高素質的理財人員缺乏。個人理財業務從業人員既要對銀行、保險和投資產品有深入的了解,又需要熟悉國家稅務、法律等規范,還需要對經濟發展趨勢有準確的判斷,因此,個人理財業務的發展需要大量的合格專業人才。目前,我國商業銀行不僅理財人員缺乏,而且人員分工不明確,難以形成專業化的理財隊伍。

    三、個人理財業務發展方向

    我國人均GDP已經超過了1000美元,國民財富不斷累積,預計到2005年底,中國有13%的城市家庭年收入超過4萬元,理財業務未來的發展空間和盈利空間都非常巨大,關鍵在于商業銀行如何發展此項業務。

    首先,銀行要轉變理財觀念。面對國外銀行的競爭,我國商業銀行只有立足本國,建立雄厚的客戶基礎,不斷完善個人理財業務,提供優質的金融產品和服務才能在競爭中立于不敗之地。因此,必須轉變理財觀念,從單純的銷售產品轉向客戶管理,樹立為客戶終生理財的意識,從追求高收益轉向以風險控制為前提,從面向大眾的個人銀行業務轉向客戶細分,培養長期客戶關系。

    其次,提高個人理財業務的綜合服務水平,樹立品牌意識,加強風險和成本控制。由于金融產品的同質性和監管的非差異化,金融產品的模仿速度非???,價格戰在短期內難以避免。因此,銀行要加強內部成本控制,更多的面向內部挖潛。但理財業務終究是一項以客戶服務為中心的業務,要在長期中獲得競爭優勢,靠的是銀行的信譽和服務的質量,要真正體現“以客戶為中心”的理念,有效整合前后臺的業務,為客戶提供一站式的綜合的增值服務。因此,銀行應在根本上提高綜合服務水平和信譽水平,強化風險控制意識,樹立自己的理財品牌。

    篇11

    近年來,在國內居民收入不斷提高,金融產品日益豐富,個人理財市場需求日漸突顯的情況下,國內各商業銀行紛紛推出了形式多樣的個人理財服務和專有品牌,如工商銀行的"理財金賬戶"和理財產品“穩得利”、招商銀行的"金葵花"等。其中,部分地區的一些國內銀行已經在個人理財業務方面形成了一套比較完整的管理辦法,掌握了有效的市場營銷宣傳手段,并組建起了擁有相關業務技能的個人客戶經理隊伍,也積累了一定的經驗。而隨著中國金融服務業全面開放的步伐加速,來自外資銀行的挑戰將越發強烈,外資銀行以巨大的國際化品牌優勢正一步步逼近我國的銀行業,而遭到沖擊最大的就是包括個人理財業務在內的一系列中間業務。下面就各銀行發展個人理財業務的情況做一簡單介紹:

    金融機構67個"金葵花"理財中心、228個"金葵花"貴賓室、250個"金葵花"貴賓窗口

    個人理財業務正以其特有的魅力成為國內金融界新的競爭焦點。各大商業銀行、保險公司、券商以及其它金融機構紛紛利用自身的優勢,向這一領域滲透,推出形式各異的個人理財業務。而銀行以其良好的社會信譽、專業化的理財團隊、先進的科技支持及雄厚的資金實力的優勢贏得客戶,并占據個人理財業務的主要地位,成為個人理財服務的主渠道。其中,招商銀行根據市場細分理論,借鑒國內外銀行業發展零售銀行業務的成功經驗,形成和采取了有招行特色的矩陣式市場細分的經營策略,憑借“一卡通”、“一網通”,在為客戶提供方便、快捷和功能齊備的高科技理財手段上較有優勢;交通銀行采取按照客戶的職業、年齡(如生命周期)等基本屬性來劃分客戶群的方法,依據不同的客戶群體來歸集整合理財產品,從而體現了差別化服務和以客戶為本、替客戶著想的基本思想;建設銀行則根據"以客戶為中心、以市場為導向"的原則,對包括個人銀行、電子銀行、銀行卡、中間業務在內的全行個人銀行產品進行了整理從而推出了6款理財產品套餐,使不同層次的客戶擁有個性化的選擇。

    目前,國內各商業銀行已意識到發展個人理財業務的重要性,紛紛加大人、財、物的投入,但其采取的策略各不相同、客戶定位也各不相同。銀行一般理財工作的主要業務還只是為客戶提供投資渠道、辦理消費貸款、資信證明、預約國債等,和國外那種全權委托投資管理還有很大的距離??傮w來講,國內商業銀行個人理財業務發展緩慢,還處于初級階段。

    2、個人理財業務存在問題分析

    (1)認識不到位

    銀行從客戶貢獻度來確定戰略重點和分配資源,這無疑是銀行集約化、精細化經營的明智選擇。但銀行要由經營產品向經營服務、品牌、文化方面發展,就不能對低端客戶"一放了之"、"一棄了之"。中國仍是發展中國家,總體上高收入客戶占有比例比較低。帕累托的80/20法則深入人心,大部分人認為個人理財業務的營銷就是對20%的客戶營銷,但誰又能保證得了今天那80%的客戶不會是明天那20%的客戶。

    (2)理財產品缺乏新意、服務不到位

    目前銀行推出的理財產品品種較多,但業務范圍窄,導致理財產品缺乏新意。這些理財產品的理財功能總結起來大致有:業務—為要進行個性化設計,缺少個性化服務。

    (3)宣傳不到位

    每有理財產品新推出,經常會忽略了對內部人員的宣傳,造成只有具體負責銷售的幾個部門了解該理財產品的情況,其他部門則知之甚少,而且理財人員缺乏主動營銷意識,“坐、等、靠”思想嚴重。廣告宣傳做得不深不透,宣傳的方式還停留在紅布條、櫥窗廣告、告示牌、印刷材料等傳統介質上。

    (4)人員不到位

    基層一線人員普遍缺少理財專業知識,在銷售新理財產品時又缺乏對這些人員的宣傳培訓,造成一線人員在宣傳營銷時只能簡單根據宣傳材料照本宣科,而理財涉及到稅收、財務、會計、法律、投資、銀行、保險等各方面理論知識和實務操作,大至個人人生目標的實現與否,小到日常生活的衣食支出,無不囊括在內,所以根本談不上具有銷售理財產品所需要的為客戶測算具體的收益水平及分析可能存在的風險等能力。

    二、商業銀行個人理財業務發展存在的瓶頸及原因分析

    1、宏觀環境層面

    (1)投資理財的主流產品市場發展不盡如人意

    首先是分業經營的制約,由于我國實行的是分業經營的金融政策,作為金融市場的三大分市場,銀行、保險、證券都只能在各自行業內為各自的客戶理財。三個市場處于相對分隔狀態,客戶資金一般只能在各自的體系內循環,而無法利用其他兩個市場實現增值。同時,由于理財機構不能替客戶直接投資,導致個人理財業務只能在較低的層面進行操作,個人理財業務最為核心的部分無法實現。銀行也不能對個人資產進行全權管理,更不能代客實際操作。因為除了存貸業務,銀行只能代銷基金公司、保險公司等的產品,既談不上推出自己的特色產品,也不可能培養出自己的專業人才;其次是監管機制不健全,目前,我國中介機制不健全,評估分析行業不成熟,導致理財機構無法向客戶推薦具有針對性或個性化的理財產品,實施理財服務。中介行為的不規范、不成熟還造成理財活動中“小道消息”盛行,商家片面宣傳成風,使投資者難以獲得預期的回報,嚴重影響了個人理財業務的健康發展;第三是缺乏組織機構及運行機制保障,個人理財業務的基本理念是“以客戶為中心”,是一種為客戶提供一站式服務的新型綜合性業務。而目前在我國國內商業銀行的組織結構設置中,個人理財業務工作都歸在個人銀行業務部。由于個人理財業務涉及的內容非常廣泛,幾乎涵蓋了銀行資產、負債業務和中間業務,而上述業務當前又是分別由個人銀行部、中間業務部、房貸部等多個部門管理,造成前臺業務分塊分割,無法實現為客戶提供一站式服務;最后是缺乏正確的市場定位及系統支持,目前我國各商業銀行提供的個人理財規劃建議比較單一而且個人理財差別化服務不足,多數銀行的運行系統是建立在賬戶的基礎上的,客戶信息極為有限,因此無法有效地加以分析利用,導致理財業務的開展始終無法確定目標群體。此外,各商業銀行之間、商業銀行與保險、證券公司之間的有關客戶信息資料庫還不能相互間形成共享,有時甚至還產生相互封鎖,客觀上造成了客戶信息資源的浪費,不利于個人理財業務向縱深發展。

    (2)金融宏觀環境

    金融宏觀環境主要體現在監管環境,自1988年巴塞爾協議推出以來,以風險資本為核心的經營和監管理念在國際金融業得以確立。2004年國家監管部門頒布了《商業銀行資本充足率管理辦法》,明確要求到2006年底各商業銀行資本充足率要達到8%,屆時資本金不足將停止商業銀行機構和業務的市場準入。把資本充足率確立為中國商業銀行監管的核心指標,并作為監管工作的重中之重。在新的監管環境下,中國商業銀行要實現業務的持續發展,必須探討經營發展模式和盈利增長模式的轉變,提高資產盈利能力,從而增強自身的積累能力和對外部資本的吸引力,建立穩定有效的資本補充長效機制,實現資本監管下的業務持續發展。資本補充不是目的,而是持續經營的必要條件,核心是化“被動的資本約束機制”為“主動的資本激勵機制”,通過業務與盈利模式轉變,打造銀行核心競爭力,提升銀行的資本回報水平和投資價值。

    (3)市場競爭環境

    競爭環境在很大程度上決定著銀行進行業務轉型和收入結構優化的動力。隨著2005~2006年中國加入wto的后過渡期的即將結束,中國銀行業將面臨更加激烈的競爭。外資銀行業務的逐漸開放,將使銀行業的競爭更趨激烈。外資銀行的挑戰,使中資銀行面臨的不僅是發展的問題,更重要的是生死存亡的問題。在產品方面,我國商業銀行必須有更明確的市場定位、更好的產品、更強的綜合服務能力來應對挑戰。

    2、商業銀行層面

    (1)經營思路上重“批發”輕“零售”

    目前,由于中小商業銀行處于規模發展階段,很多商業銀行員工還認為零售銀行業務,包括個人理財業務對銀行的利潤和規模的貢獻不大。相比發展公司金融業務,發展個人理財業務在銀行內部思路還不統一,這成為發展個人理財業務的最大瓶頸。目前,個人居民儲蓄存款遠遠超過企業存款,居民有財可理,理財意愿也不斷增強,作為商業銀行發展個人理財業務正當其時,但內部經營思路的差異不解決,發展個人理財業務必然受到滯絆。這要求商業銀行應不斷加強內部營銷,統一思路,加快發展個人理財業務。

    (2)人力資源機制、培訓體制造成理財人員缺乏、人員素質難以迅速提升

    國有商業銀行多年發展,積累了一批優秀的公司金融業務人才,許多總分支行的行領導都是公司金融業務方面的專家,相對而言,零售業務人才相對匱乏,對個人理財業務熟悉的人才就更少了,總分支行都存在這個問題,支行層面的理財師隊伍建設問題更是一個瓶頸。人才缺乏的主要依靠兩條途徑解決,一是招聘專業人才,二是加強培訓,提升現有人員素質,將現有人員轉化為符合要求的理財人員。

    (3)由于對理財服務認知的差異,理財服務策略還不完善

    我國商業銀行的個人理財業務還處于初級階段,有許多服務策略還有待檢討。例如,有些銀行側重提供貴賓理財優惠服務(登機貴賓通道、免費贈送禮品等),對客戶提供投資理財服務方面還存在欠缺。商業銀行發展個人理財業務,從長期發展來看,還是需要在客戶需求分析、銷售機會挖掘、投資理財產品提供方面多做工作,做好財富管理服務,這樣才能實現投入產出的合理化,保證業務長足發展。

    (4)理財服務技能有待提高

    理財服務首重個性化服務,根據客戶的理財偏好、風險承受能力以及實際的財務狀況進行理財規劃,推薦合適的投資組合,并跟蹤客戶的整個理財過程,及時反饋指導,但實際上,要做到這一點并不容易。內地商業銀行在理財服務技巧上還處在初級階段,對客戶細分策略、數據庫營銷的技巧、專業理財知識、量體裁衣的產品設計方面與境外同業差距較大,人性化的服務還是不夠,對客戶的研究也不太充分,雖然各行在這幾個方面都非常努力去改進,但整體服務技能提高需要大量細致的工作,這有一個過程。

    (5)理財產品還不夠豐富

    目前,各行都在產品創新上投入了大量的資源,內地商業銀行的理財產品增長速度很快,例如基金、外匯期權等產品,受到客戶歡迎,成為重要的理財產品,但現階段可以利用的金融工具和投資品種還是不夠豐富,為客戶做資產優化建議時顯得捉襟見肘。就以基金為例,香港銀行可以為客戶提供全球基金產品,種類非常豐富,而我國大陸地區基金產品少,且投資主體為國內股票市場,客戶選擇余地并不大。

    3、客戶層面

    (1)傳統怕“露富”心理影響理財行為的深入進行

    國人在財富方面,傳統上比較低調,不愿意透露個人財產,擔心沒了隱私。理財經理不充分了解客戶財務,也就無法提供全面的財務建議,只能局限在辦理具體產品交易、提供信息、優先優惠服務等方面,令理財難以深入。而銀行短期內又很難樹立品牌形象,樹立誠信、專業形象,消除客戶擔心。

    (2)對理財服務的認識還有很多誤區

    部分客戶認為銀行個人理財服務就是委托資產管理,關心回報率。有些客戶認為銀行理財客戶經理只提供建議,用處不大,在投資理財時完全相信自己。有些客戶認為理財服務還是外資銀行好,不信任國內銀行。

    (3)理財積極性還需要提高

    相當一部分客戶的財富沒有得到合理安排,財富沒有得到充分打理,自己不會理財,但又擔心風險,不放心交給別人,所以大量資金存放在銀行儲蓄以及國債上,對理財抱著消極的態度。

    三、我國商業銀行發展個人理財業務的對策

    1、以市場需求為導向,完善個人理財服務體系的功能。將現資觀念、理財策略等方面完全溶入銀行的經營理念,通過對客戶市場進行細分,提供差異化理財服務。通過完善個人理財服務體系,可以幫助銀行進行業務流程的整合、提供客戶與銀行客戶經理交互的平臺、統一客戶聯系、優化銷售渠道;幫助銀行發展客戶關系、充分收集客戶的需求、支持產品的創新;幫助銀行在豐富客戶信息和掌握客戶信息的基礎上,建立統一的客戶視圖和客戶智能管理。銀行客戶經理則可通過建立客戶檔案,對客戶的價值貢獻度和承受風險的能力進行分析,從而實現對客戶市場的細分,針對客戶的不同特點,提供差異化的理財服務。同時商業銀行還應該利用自己的網點和員工及媒體和中介機構加強宣傳和引導,并將宣傳重點放在客戶的實用價值上,以吸引目標客戶去嘗試使用。

    2、創新服務,從大眾化服務向個性化服務轉變。隨著市場競爭的加劇,國內銀行應逐步引入市場細分理念,確立以客戶為中心的經營理念,以目標客戶為基礎,根據客戶的需求開發服務新產品,有差別地、選擇性地進行金融產品的營銷和客戶服務,根據客戶在不同的階段,不同的行業,不同的風險偏好,設計一個個性化的理財計劃。對低端客戶主要使用電話銀行、網上銀行、自助銀行等自助服務,而對高端客戶則主要通過客戶經理實行"一對一"服務。個人客戶經理制應憑借其服務的全面性、主動性及人性化的特點,成為各家商業銀行吸引黃金客戶的重要個性化服務手段,使個人理財服務朝著個性化的方向發展。

    3、加強金融機構之間跨行業的合作,豐富理財業務內涵。隨著我國金融市場化改革步伐的加快和全球一體化、金融自由化進程的加速,混業經營將是必然趨勢,為此商業銀行應該與證券、基金、保險等金融機構之間加強跨行業的合作,從現階段互相業務發展到更廣泛的行業間接觸,從而為客戶提供更多的選擇余地,使居民的貨幣資產以儲蓄為紐帶,在儲蓄、支付和消費環節以及證券、保險、基金等投資領域合理流動,并從這些業務辦理進程中得到綜合的效益,逐漸聚集起核心個人客戶群體。

    久久久久国产精品激情,色偷偷噜噜噜亚洲男人看片app,97视频免费在线观看.,操聏xxx日韩xxxx欧美xxxx,日韩欧美国产免费一二三区,日韩精品永久免费观看,国内精品一线二线三线,欧美亚洲精品二区,国产破处大片在线免费观看,精品女人内射国产99
    日韩中文字幕剧情在线播放 欧美一级做a爰片性色毛片 精品久久av专区 99久久无色码中文字幕,一本久… 黑色丝袜美腿图片 日韩精品高清一二三区 亚州av一区二区三区性色 激情综合网五月婷婷 中文字幕无乱码人妻丝袜一区二区 成人影院一区二区三区 国产色婷婷亚洲精品网站 日本熟妇乱子伦 久久人妻网69av 秋霞免费观看 91精品成人av 国产高清av毛片夜夜夜 劲爆欧美成人影院 欧美乱妇高清无乱码在线观看 黑人xxxx一区二区 cao死我吧在线视频 久久精品99中文字幕 av成人久久电影 亚洲欧美专区中文字幕 99久久精品国产亚洲av 交换夫妇韩国 亚洲视频青春草 能看的懂的永久视频在线观看免费 秋霞视频av 7777久久亚洲中文蜜桃 国产人妻麻豆精品 美女被扒开内裤猛入 蜜桃欧美精品在线 嘟嘟嘟www在线观看播放视频 亚洲大码av在线播放 免费在线观看黄色一级电影 最近2019中文字幕8在线看版 国产精品成人久久 国语对白做爰xxx 国内精品久久影院 精品一区二区,在线观看 www.欧美.亚洲.日本在线观看 av在线观看免费一区二区三区 精品国产乱码一区二区三区乱 欧美老熟妇欲乱高清视频免费 av观看在线高清 高清在线完整版免费观看 潮喷大痉挛绝顶失禁2 免费人成在线小视频 插逼网站免费播放 一区二区三区日本艳情电影 成人黄片久久久免费观看 欧美日韩免费综合视频 一操国产熟女 国产精品成人欧美一区 国产一区二区精品福利地址 天堂av亚洲 黑人美女av大全 男女边摸边吃奶边做视频免费看 成人精品一区二区免费n 999视频国产精品 亚洲av免费在线播 免费日本黄色视频网站 欧美视频日韩专区在线 夜夜贪欢夜夜爽少妇免费 最近中文字幕2019年中文字幕 亚洲av乱码一区二区三区了 欧美成人色的网址 可以看黄色的视频网站 精品人妻一区二区在线 色哟哟在线观看免费视频 99久天堂av在线播放软件 亚洲av国产精品蜜臀 一二三四韩国免费视频 亚洲av最近观看 av观看视频免费 一二三四在线社区观看 国产精品韩国一区二区三区 日韩精品永久免费观看 亚洲在线观看视频网站 在线观看的国产视频 国产av色网站 强行内射美女视频网站 www.91av在线观看.com 素人在线一区二区三区 人人妻人人澡人人爽人人精品免费 日本区在线观看 在线观看av免费不卡 午夜国产不卡小视频 宅男噜噜噜66国产在线观看 在线观看色黄网站 国产精品成人在线免费视频 亚洲国产二区v在线观看 欧美日韩国产精品综合 亚洲精品久久影院 国产精品a区二区三区在线 亚洲五月天丁香综合 五月婷婷六月丁香免费视频 成人黄片视频大全 日韩亚洲不卡av 啦啦啦www在线视频免费观看 国产精品吗久久久久久 亚洲精品在线观看视频免费观看 欧美黄色三级在线播放 连续中出白浆 国产精品偷伦视频播放,拳交 国产 日本 欧美一级片在线观看 最新国产在线播放一区二区 亚洲免费午夜av在线 免费女人18毛片水真多 日本经典影片视频 亚洲免费av加勒比资源 制服丝袜avvv 一区二区三区久久精品 亚洲av刺激片 久久国产精品性色aⅴ人妻 熟妇高潮呻吟视频 好男人免费观看高清视频 久久人人爽人人爽人人小说 黄色亚洲av电影 久久婷婷亚洲综合 蜜臀av国内精品久久 亚洲中文字幕在线视频免费 永久黄网站色视免费观看 成人欧美一区二区三区a级片 玩弄放荡人妻少妇小说 古装级毛片18以上观看免费 欧美老熟妇欲乱高清视频免费 国产久久精品一区二区三区 在线欧美色噜噜 成人午夜免费在线播放 久久这里有精品15一区二区三区 91麻豆 国产 又粗又长又硬又爽黄色视频 人妻少妇有码专区 黑人操亚洲女人黄片 少妇人妻精品一区二区三区免费 国产精品传媒影院 99国产精品久久久久久久成人 国产极品乱码久久久久一区二区 美女免费网站观看视频 98国产精品午夜免费福利视频 少妇被粗大进出爽叫 国产露脸野战在线视频 av一区四区在线观看 日本免费色视频 欧美日韩亚洲国产一区二区 a级毛片免费观看完整 女人十八水真多毛片 亚洲另类欧美二区 午夜影院一级黄 久久精品2019中文字幕 岛国大片免费观看不卡 亚洲精品久久影院 少妇被我搞到高潮视频 女人十八水真多毛片 国产露脸野战在线视频 伊人久久亚洲精品中文字幕 国内精品久久影院 饥渴少妇av 久久精品国产三级午夜 欧美成人wxv 亚洲av电影在线观看二区 91影院免费体验在线观看 国产福利精品视频一区二区 黄色视频免费观看欧美 精品伦在线观看 国产亚洲精品久久777777 亚洲av免费在线播 超嫩国产在线观看 国产9精品久久久久成人精品 亚洲av日韩aⅴ欧美精品 桃花社区在线观看完整版 中文有码在线不卡av av在线观看蜜桃视频 久久成人αv国产精品一区区 精品国产乱码一区二区三区乱 亚洲精品欧美精品成人 菠萝网站在线观看 麻豆激情视频网址 熟妇高潮呻吟视频 国产高清av毛片夜夜夜 五十六十熟妇熟女 一区二区三区无卡高清视频 97久久,久久人妻精品一区| 成人女同av免费观看网站 国产成年女人看毛片视频 日韩专区欧美精品 跪求在线观看av网站 97se亚洲综合一区 在线观看美女黄aa 日本av在线影院 三级高清黄色 日韩一级特黄高清免费 日韩视频免费在线观看内射 xxxx性bbbb欧美porn 亚洲国产日韩欧美高清 国产黄色片一级 国产真实野外在线视频 精品一卡2卡三卡4卡乱码免费下载 成人免费不卡的av 劲爆欧美成人影院 女18毛片a级毛片 少妇视频免费在线 五月婷婷,六月丁香 开心色婷婷综合 一区二区三区日本艳情电影 欧美一区二区av视频 国产午夜男女爽爽爽爽爽视频 大香伊蕉av在线 不卡的日韩av 欧美色视频在线看 久久久精品3d动漫一区二区三区 久久精品禁一区二区三区 欧美日韩国产精品综合 国产美女主播喷水视频播放 亚欧成人毛片一区二区三区四区 成人看片黄a免费看动漫 欧美成人wxv 国产成人高清精品亚洲一区 www在线区视频观看一区啊日 欧美日韩国产一区二区的 免费久久黄片 亚洲黄色综合 人妻被黑人粗大猛烈高h视频 国产成人垃圾片一区二区三区 日韩视频在线第二区 欧美激情视频国产精品 人妻中文字幕在线一区中文二区 国产美女视频内射 免费a级做爰片在线观看爱电影 www.亚洲久久爱 最新麻豆av在线 精品久久av专区 国产乱人伦偷精品海角视频海角 女人18毛片在线观看 大学生一级毛片高清版 亚洲情色av一区二区 91综合精品国产丝袜美腿 小sao货cao得你视频 黄片视频有哪些 欧美日韩高清不卡视频 一本综合久久97 国产又大又黄的免费视频 中日韩一级av中文字幕 精品少妇人妻a√免费久久 国产一区二区三区久久精品91 女生喷射精水视频 亚洲国产日韩欧美精品电影 久久国产精品人妻aⅴ麻豆免费看 国产一区二区三区欧美亚洲 久久精品国产亚洲av网站 亚洲av成人www新版精品久久 日韩av 大片在线 夜夜伊人久久成人av 丝袜制服 变态另类 中国精品久久久久国产 狠狠综合久久88亚洲喷潮 在线观看的国产视频 久久www免费人成看片小草 国产精品乱来视频 国产99久久精品无 精品国产亚洲二区 国产精品传媒影院 久久香蕉久久九九九av 精品伦在线观看 日韩 欧美 91 99国产精品丝袜久久久久久软件 色婷婷av天堂 成人免费黄色视频网址 午夜国产不卡小视频 欧美日韩亚洲丝袜 91av大片在线观看 最近中文字幕完整版免费2019 国产精品精久久 黑人美女av大全 欧美性videostv另类极品 日韩av 大片在线 老司机精品电影网 欧美专区亚洲国产 成人一卡2卡3卡4卡2021 制服诱惑一区两区 国产成人一卡2卡3卡4卡 亚洲av日韩aⅴ欧美精品 av成人在线观看网站 亚洲最大的成人网色 亚洲av色在线观看国产 欧美另类丰满熟妇乱xxxⅹ 久久影院2021 99精品国产av 边操边摸奶视频 精品国产在线观看一区 欧美视频日韩专区在线 亚洲精品一区最新 男女羞羞的视频在线观看 伊人久久大香线蕉成人 91最新亚洲中文字幕在线 亚洲中文字幕在线视频免费 香蕉视频污下载网址 久久久久久久久国产极品 成人精品久久久久久久一区二区 久久精品毛片 寂寞女人在线观看高清视频 国产经典a区久久久一区二区三区 成人欧美一区二区三区a级片 一级片免费在线观看的 国产αv久久成人一区二区三区 天堂资源网资源在线 免费在线观看黄色一级电影 日韩电影欧美精品 日韩精品美女久久久久av福利 se婷婷www麻豆不卡av 一区二区三区精品99 久久久久久不卡久久久 伦理午夜电影院 中文字幕第一页一区av 国产18禁无遮挡网站 超嫩国产在线观看 www99视频在线免费看 扒开腿就操视频 性少妇sex欧美 国产igao激情在线观看 av av免费在线 免费看少妇人妻偷人精品一区二区 av免费人妻日韩 暴雨梨花电视剧全集在线观看高清 亚洲一区二区三区日本综合欧美 亚洲av一二在线观看 人人妻人人澡人人爽人人精品免费 国产公妇伦在线观看 免费在线看18禁网站 不满人妻一区 久久午夜视频网 99久久久婷婷国产综合亚洲 在线观看美女黄aa 亚洲国产成人影院在线 亚洲综合av一 男女午夜视频免费观看 免费女人18毛片水真多 av日韩av在线 日韩 欧美 国产 免费 亚洲av日韩av在线综合 亚洲精品久久久久久成人软件 日日摸夜夜添夜夜添a国产三级 免费女人18毛片水真多 亚洲av色在线观看国产 午夜做a爰片久久毛片 97人人模天天爽 国产极品嫩嫩免费观看 超碰国产精品久久超碰国产99 蜜桃精品视频免费观看 www.中文字幕第一页 午夜免费啪啪无毒不卡 亚洲影院激情久久 五月六月婷婷在线视频 97久久精品国产麻豆 一二三四韩国免费视频 亚洲视频最新免费 高清国产成人在线 黄色免费a级毛片 波多野结衣人妻无吗 日韩最新av网站在线播放 亚洲电影在线不卡av 国产午夜福利在线播放视频 理论片韩国在线观看 97人人人人妻 国产videos久久 宅男噜噜噜66国产在线观看 老司机精品福利视频免费观看 国产毛卡片卡2卡3卡4卡 furry巨大粗爽黄网站 97久久精品国产麻豆 欧美成人国产精品第一区 在线观看免费高清成人av 最近的2019中文字幕免费视频 国产91成人精品亚洲精品 人妻少妇av一区二区三区密 久久久久国产av麻豆 中文字幕第一页一区av 久久亚洲精品系列网站 欧美成人一级大片视频 欧美日韩国产一级在线 国产成人精品中文字幕 精品福利国产一区 善良妈妈的朋友在线观看中文字幕 精品国产午夜福利全集在线观看 亚洲精品久久久久久成人软件 精品在线国产亚洲 黄的网站视频在线观看 日韩一区二区三区免费在线看片 欧美激情第一熟女hd 国产 日本 欧美一级片在线观看 国产在线免费精品视频 成人免费不卡的av 亚洲啪啪综合色 老司机精品福利视频免费观看 久久久中文字幕久久 古代一级毛片大全 嘟嘟嘟www在线观看播放视频 欧美综合乱码视频在线观看 国内精品卡一卡2卡3 在线观看的国产视频 日韩av免费一区二区在线观看 日日摸日日碰夜夜 亚洲av美国av亚洲av图片 一区二区三区日本艳情电影 综合国产av大全 av一级毛片在线免费看 国产在线精品自产拍 国产午夜中出人妇在线观看 在线丁香视频 午夜福利精品更新 国产乱码精品一区二区三区优点 色永久免费视频 女人十八毛片a级毛片视频 日韩欧美熟女在线视频 国产在线精品自产拍 欧美日韩在线激情视频 日本三级2017在线观看高清 a级毛片免费视频 日日爽天天爽夜夜爽 黄色深情视频在线播放免费网站 久久www免费人成看片小草 国产精品三级快看 国产91丝袜在 五十六十熟妇熟女 一级a爱欧美毛片免费 а√天堂8资源中文在线官网 综合国产av大全 亚洲精品视频免费在线观看网站 最近中文字幕2019年中文字幕 国产精品一区二区最新在线观看 跪求在线观看av网站 九九久久精品国产婷婷 国产精品福利高清hd 女18毛片a级毛片 午夜精品一区二区三区电影 午夜福利免费影视 久久久久亚洲欧美 国产黄色片久久 免费看黄片18禁免费网站 日韩欧美在线1区 亚洲av免费高清不卡 精品少妇人妻a√免费久久 久久精品国产72国产精, 国产精品a区二区三区在线 三级免费久久观看 女人18毛片在线观看 久久视频三级 性欧美精品久久久久久久午夜一区 精品欧美一区二区三区黑人电影 国产午夜福利在线播放视频 青青草原亚洲免费 免费观看 国产精品 jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇 99久久成人精品国产果冻传媒 好男人免费观看高清视频 国产露脸野战在线视频 国产乱码精品一区 在线观看亚洲av 午夜视频在线观看国产18 天堂av色网大全集 黄色成人毛片网 free性videoxxx欧美色 桃花影视在线 日本亚洲色图视频www 亚洲精品一区二区久久 国产公妇伦在线观看 骚妇一级免费视频 精华液一区二区三区别在哪 强行内射美女视频网站 a级毛片免费视频 精品人妻一区二区在线 策驰影院在线网站观看 中文在线天堂官网网站 香蕉视频污下载网址 97久久精品国产麻豆 91久久嫩草影院一区二区 jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇 夜夜伊人久久成人av 午夜精品久久久久久久久日韩 最近中文字幕完整版免费2019 成人黄色片在线观看 亚洲成人日韩 欧美激情视频国产精品 永久黄网站色视免费观看 精品欧美一区二区三区黑人电影 在线观看波多野结衣一区 欧美精品激情一区 国产成人一卡2卡3卡4卡 精品99婷婷 国产成人高清免费视频网站 国产9精品久久久久成人精品 伊人久久大香线蕉成人 国产 日本 欧美一级片在线观看 久久www免费人成看片小草 大学生一级毛片高清版 久久久久久久久女人体 亚洲国产偷拍av 国产精品一区二区+在线播放 久久人妻网69av 99国产精品丝袜久久久久久软件 欧美网色视频 国产欧美精品三区 免费看少妇人妻偷人精品一区二区 黄色深情视频在线播放免费网站 国产精品黄片试看 强行内射美女视频网站 女生看毛片吗 在线观看色黄网站 久久久久国产av麻豆 中国少妇精品久久久av 美女在线播放 91精品啪在线观看国产色 嫩草影院日韩av videossex极品 国产精品久久久久精品免费免费 日本h片免费 国产一区二区青草久久 9久久婷婷国产综合精品性色 99精品久久久久网免费 国产午夜福利精品推荐在线观看 国产午夜福利精品推荐在线观看 策驰影院在线网站观看 中文字幕91久久 人人人妻人人澡人人爽视频一区 www.sex6sex.com av岛国电影在线播放 日韩欧美国产一区二区精品 黄色毛片大全免费看 97久久久国产精品消防器材特色 蜜桃日本免费观看mv免费版8网 日女人视频毛片 好色人妻一区二区 日本av在线影院 4388x亚洲最大成人网 在线天堂www在线中文下载 午夜福利精品更新 亚洲欧美日韩精品国产 www.亚洲av免费观看 日韩最新av网站在线播放 亚洲 欧美 婷婷 国产成年女人看毛片视频 女人18毛a级毛片免费观看 女人被男人日视频在线 性生交性生活大片免费看 免费两个人看的视频 少妇福利影院 男女边摸边喝奶边拍视频 五月天色婷婷丁香 国产毛卡片卡2卡3卡4卡 亚洲另类色区 丰满人妻一区二区三区色 亚洲国产偷拍av 一个人免费观看在线高清 裸体裸乳被免费观看 久久久久久久精品老熟妇 欧美成人h版在线观看 日韩福利永久 久久香蕉国产一区 av日韩在线观看网址 高清国产成人在线 精品国产三级a∨在线电影 日韩视频免费在线观看内射 亚洲国产日韩一区精品 www.亚洲av免费观看 永久黄网站色视免费观看 国产午夜男女爽爽爽爽爽视频 国产精品专区免费视频 三级免费久久观看 无遮无挡18禁啪啪成人男男 在线观看波多野结衣一区 国产亚洲女人久久久久毛片 免费的黄色视频九九 在线观看色黄网站 久久久久久久久女人体 韩国三级大全在线观看 亚洲av电影在线观看二区 女人十八水真多毛片 中文字幕在线永久视频小 999视频国产精品 中文字幕日韩欧美在线网 久久99久久96这里只有精品 最近中文字幕2019年中文字幕 全网免费在线观看一级片 黄片视频十分钟 国产一卡二卡三卡四卡五卡 奶涨边摸边做爰视频 人人人妻人人澡人人爽视频一区 欧美成人午夜免费观看 黑人美女av大全 国产乱在线伦视频 你个小sao货把你cao烂 久久成人在线精品 欧美日韩免费综合视频 一区二区三区资源在线观看 国产成人精品中文字幕 骚妇一级免费视频 亚洲视频精彩免费看 国产极品嫩嫩免费观看 国产性―交一乱―色―情人免费看 国产又粗又猛又爽又黄的视频99 一区二区三区无卡高清视频 成人永久视频 国产成人亚洲精品三区四区 国产精品久久久久精品免费免费 欧美,日韩二区,三区 一本色道av在线播放 久久久久久不卡久久久 亚洲欧美国产日韩在线观看 国产精品久久久久精品电影区 中国精品久久久久国产 女人被男人日视频在线 女人爽到高潮视频免费直播1 久久精品禁一区二区三区 香蕉久久青青91竹桃蜜色国产 男人插入女人下面在线观看视频 免看a级毛片 伊人久久大香线蕉成人 黄色成人欧美 国产老妇伦国产熟女老妇久 精品高清国产在线观看 日日操天天干夜夜撸 av观看视频免费 国产精品久久久一本精品 在线,亚洲欧美在线综合一区 最近的2019中文字幕免费视频 善良妈妈的朋友在线观看中文字幕 国产成人垃圾片一区二区三区 最新国产在线播放一区二区 免费完整av片在线播放 亚洲精品久久久久久成人软件 性欧美白人极品1819hd 漂亮人妻被黑人久久精品 一级a做片免费观看久久国产电影 韩国伦理电影全集 黑色丝袜美腿图片 午夜影院一级黄 高清国产成人在线 99久久精品久久久久久清纯,久久久 久久不卡的av 久久久久精品免费看黄色_级片 亚洲www 7777久久久久久久 亚州av一区二区三区性色 香蕉视频网站下载免费 亚洲va天堂va欧美ⅴa在线网 久久久久国产三级网址 日本在线一区在线 精品女人内射国产99 cao死我吧在线视频 99久久久精品免费视频 亚洲激情av男人的天堂 亚洲精品久久久久久成人软件 ◇亚洲毛片在线手机看网站 99精品久久免费精品久久 劲爆欧美成人影院 cao死我吧在线视频 精品国产伦一区二区三区小说 亚洲va天堂va欧美ⅴa在线网 av观看视频免费 桃花影视在线 一区二区三区熟少妇 电信卡能跨省补卡吗 亚洲av18p 欧美日韩视频在线观看不卡 韩国伦理电影国语 亚洲av18p 女人被男人日视频在线 国产卡一卡二卡三 男女刺激视频在线播放 好男人精品视频在线观看 人妻在线系列一区二区三 国产毛片不卡 午夜桃花在线 cao死我吧在线视频 国产高清 在线 秋霞免费观看 啪啪啪高潮免费视频 欧美日韩国产二区 国产三级国产三级在线精品 2o19永久视频在线观看 美女视频黄频大全大免费 亚洲成人动漫天堂 五月六月婷婷在线视频 高清国产成人在线 五月婷婷,六月丁香 国产成人精品性色在线观看 国产一区视频视频 久久久久久精品a级毛片蜜桃 日本高清免费色视频 www99视频在线免费看 丰满少妇女人a毛片视频 国产精品丝袜久久久久久久 9元移动花卡怎么样 护士一级特黄特色大片 av亚洲动漫 久久久久久久久久久成人av 我看免费的一级片免费播放 91香蕉视频色下载 亚洲毛片av一区二区三区 无遮挡很黄刺激很色网站免费 国产av现在看 男女激情猛烈视频免费观看 亚洲黄色在线播放av 9久久婷婷国产综合精品性色 交换夫妇韩国 亚洲性夜夜射 av视频在线观看网站免费 日韩欧美一级特黄大片 欧美成人国产精品第一区 黄色片网站高清 亚洲最大中文字幕在线 美女人妻被插入久久 美女脱了内裤被男人想看视频 我看免费的一级片免费播放 波多野结衣人成在线视频 国产欧美日韩综合在线成 荐片播放器ios版 亚洲va天堂va欧美ⅴa在线网 在线播放欧美国产日韩 se婷婷www麻豆不卡av 狠狠综合久久88亚洲喷潮 97在线高清视频 少妇人妻精品一区二区三区免费 国产成人亚洲精品三区四区 久久久久成人网 亚州av一区二区三区性色 久久久国产精品 亚州av一区二区三区性色 97碰视频在线观看 久久久久久久久久大片 一级a做片免费观看久久国产电影 亚洲av电影在线看一区 免费a级做爰片在线观看爱电影 久久99久久96这里只有精品 在线观看免费高清成人av 日本a在线视频 在线日韩欧美观看 无遮挡很黄刺激很色网站免费 策驰影院在线网站观看 日日撸夜夜操视频 欧美xx黑人xx 日本二区三区免费在线 一级不卡黄色视频 乱人伦国产视频 精品国产在线观看一区 1区和2区乱码 中国精品久久久久国产 日韩福利永久 精品久久久久久久久人妻 国产亚洲精品一级在线观看 国产精品久久久久av女爽 久久久国产亚洲精品日韩 亚洲精品视频免费在线观看网站 精品人妻一区二区在线 边插边吃奶视频 欧美成人色的网址 人妻少妇av一区二区三区密 日韩国产亚洲av播放 免费看的黄色片子 亚洲精品一区二区久久 连续中出白浆 国产性―交一乱―色―情人免费看 国产在线免费精品视频 黄色片子在线免费观看 亚洲全球日韩av影视 美女的视频是黄的免费 久久久精品3d动漫一区二区三区 24小时日本免费看 中国老妇女乳头视频 亚洲天堂男人高清 久久99精品久久久97夜夜嗨 成人国产精品一级毛片 成人精品1区二区 亚洲精品在线观看视频免费观看 午夜做a爰片久久毛片 久久精品国产三级午夜 美女人妻被插入久久 国产肥熟女视频一区二区三区 国产毛毛片一区二区三区 国产毛片不卡 一个人免费在线观看高清 日日爽天天爽夜夜爽 久久香蕉国产一区 日韩 国产 欧美一区二区三区 亚洲av色一区 国产人妻麻豆精品 日本午夜视频www 超嫩国产在线观看 国产成人精品中文字幕 少妇被粗大进出爽叫 琪琪色av中文字幕 欧美zozo人牲交 av观看视频免费 久久久中文字幕久久 国产亚洲欧美一区91 99久天堂av在线播放软件 91影院免费体验在线观看 一二三四在线视频社区 一二三四高清在线看免费视频 天堂在线中文在线资源 亚洲国产二区v在线观看 欧美视频日韩专区在线 永久黄网站色视免费观看 欧美日韩亚洲综合图区 在线丁香视频 国产一区二区三区久久精品91 亚洲av电影在线看一区 久久精品禁一区二区三区 成人永久视频 国产99久久精品无 一级不卡黄色视频 国产69精品久久孕妇 少妇人妻精品一区二区三区免费 欧美日韩精品久久久免费看 宅男66噜在线永久免费观看 日日撸夜夜操视频 欧美自拍亚洲精品动图 91最新亚洲中文字幕在线 国产亚洲精品一级在线观看 美女黑色丝袜高跟鞋 欧美狂野性生活视频 成人在线欧美精品 午夜男女性刺激视频 日韩欧美国产免费一二三区 日本在线一区在线 亚洲专区香蕉 一区二区三区国产av在线观看 欧美黑人巨大在线 久久久久久久精品老熟妇 久久国产精品亚洲av麻豆 97久久久国产精品消防器材特色 国产av 男人天堂 久久香蕉国产一区 免费的黄色视频九九 国产精品成人久久 国产卡一卡二卡三 久久久在线av 亚洲激情久久精品 天堂在线中文在线资源 国产成人观看免费 精品亚洲国产一区在线 无遮挡很黄刺激很色网站免费 日韩精品高清一二三区 午夜影院一级黄 精品一区二区国产在线 一二三四在线视频社区 521se精品嫩草影院 成人女同av免费观看网站 日韩av潮喷在线观看 亚洲国产欧美日韩-区二区三区 高清日韩一区二区三区视频 四季精品人妻av一区二区三区 亚洲av18p 色哟哟在线观看免费视频 午夜精品久久久久久久久日韩 国产igao激情在线观看 永久av免费观看 亚洲中文字幕在线视频免费 亚洲精品久久影院 久久香蕉国产一区 操聏xxx日韩xxxx欧美xxxx 久久久久国产三级网址 成人卡通中文字幕 99日这里只有精品 美女黄网站永久免费观看软件 国产午夜福利在线播放视频 久久久中文字幕久久 亚洲情色av一区二区 国产jk喷白浆精品视频网站 亚洲va精品在线 97人人人人妻 精品一区二区国产在线 成人免费黄色视频网址 久久成人亚洲一区二区 电信卡能跨省补卡吗 久久久欧美午夜高清 国产精品黑丝高跟在线粉嫩 女人被男人日视频在线 在线国产一区二区三区视频 黄片下载,在线观看 我看免费的一级片免费播放 99久久人人爽爽亚洲精品美女 日本色www视频 jzzijzzij亚洲成熟熟女少妇 成人 欧美 一区 女人十八水真多毛片 黄色片三级在线观看 亚洲中文字幕网站在线观看 99久久人人爽爽亚洲精品美女 亚洲最大的成人网色 日韩欧美熟女在线视频 欲求不满人妻中文字幕视频 中文字幕制服丝袜av久久 91神马影院在线观看 欧美性激情在线免费观看 国产成人精品性色在线观看 国产一区二区三区精品在线播放 国产精品韩国一区二区三区 国产一级a爱在线观看 婴儿边吃奶边哭是怎么回事 搡女人真爽免费视频大全 素人在线一区二区三区 开心色婷婷综合 久久久97精品国产一区蜜桃 国产极品嫩嫩免费观看 av观看视频免费 日本经典影片视频 护士一级特黄特色大片 成人看片黄a免费看动漫 久久成人亚洲一区二区 欧美色视频在线看 国产香蕉精品久久久 99精品国产综合一区亚洲 女生喷射精水视频 少妇高潮动态 夜夜贪欢夜夜爽少妇免费 天堂网中文在线官网 国产精品久久久久av女爽 免费观看 国产精品 国产破处大片在线免费观看 国产91成人精品 好色先生成人av在线 人插人人添人 国产视频一区二区三区四区在线播放 日韩一区二区三区免费在线看片 欧美日韩亚洲综合图区 黑色丝袜美腿图片 免费观看 国产精品 久久 精品6 久久久久亚洲欧美 中文字幕75在线精品视频 东京热av麻豆中文字幕 午夜aⅴ在线观看 日韩人妻在线影院图片 欧美性激情在线免费观看 丰满人妻一区二区三区色 久久亚洲精品系列网站 97人人人人妻 成人 欧美 一区 久久久久成人网 久久婷婷亚洲综合 久久久久久久福利精品 一级a一级爰片免费视频 五十六十熟妇熟女 av亚洲动漫 国产福利精品视频一区二区 女人被男人日视频在线 中文字幕91久久 欧美一级做a爰片性色毛片 亚洲视频精彩免费看 内射毛片视频在线 两个人看的www日本 美国黄色a级毛片 av在线观看蜜桃视频 国产午夜精品影院 在线欧美色噜噜 爱爱动态图啪啪 成人精品久久久久久久久 女人18毛片在线观看 gv977.com 久久久久女人精品毛片少妇 成人午夜精品久久久久久久小说 久久www免费人成看片小草 欧美精品国产精品日韩电影 成人 欧美 一区 中文字幕第五页久久 2023中字幕永久免费 亚洲精品欧美视频 国产精品a区二区三区在线 av中文字幕第一页二页 女人十八毛片a级毛片视频 亚洲精品一区最新 男女羞羞视频网址免费观看 亚洲精品高清自拍 亚洲伊人aa 亚洲免费av加勒比资源 啪啪啪高潮免费视频 饥渴少妇av 一毛一片a级毛片 免费的a级片 欧美成人色的网址 aaaa大片少妇高潮免费看 欧美日韩亚洲丝袜 国产精品传媒影院 女生高潮喷水的视频 欧美精品激情一区 国产香蕉精品久久久 61精品人妻一区二区三区 素人在线一区二区三区 91久久嫩草影院一区二区 福利片在线观看 小视频 国产成人欧美一区大片 一区二区三区精品99 黄片免费久久久 国产精品成人在线免费视频 蜜桃欧美精品在线 交换夫妇韩国 亚洲国产二区v在线观看 欧美日韩国产一级在线 欧美人人澡人人妻人人添
    99久久久久国产精品免费人妻| av在线观看免费一区二区三区| 少妇边喂奶边跟我做| 在线午夜免费福利合集| 国产一区二区青草久久| 亚洲精品久久国产高清小说| 男人的天堂激情网| 黄片男女床上视频| 久久网站免费观看| www免费网站在线观看| 国产精品免费在线免费观看| 日产高清卡1区| 精品99久久久久久av小说| 两个人www在线观看免费视频| 成人欧美一区二三区的电影| 全彩18禁裸乳动画无遮挡欧美| 黄色三级电影中文字幕| 日韩av不卡成人| 欧美a级毛片免费播放| 午夜特黄大片美女| 久久午夜福利日韩精品| 日韩欧美国产不卡视频在线观看| 99国产精品免费在线观看| 国产精品久久777777脸| 亚洲国产日韩欧美久久| 欧亚激情偷乱人伦小说视频免费| 久久精品国产综合| 欧美靠逼视频免费看| 国产精品福利社区| 双女超薄丝袜脚交调教| 桃花在线观看免费完整网站| 91久久人妻精品一区二区| 成人在线观看免费下载| 人人妻人人添人人爽人人欧美一区| 精品国产精品亚洲一本大道| 777色狠狠一区二区三区香蕉| 18岁网站在线观看| 色哟哟在线观看视频| 精品欧美一区二区三区黑人电影| 国产超碰精品影院| 欧美精品伊人久久久大香线蕉| 日韩欧美国产一级在线观看| 欧美国产熟女一区二区| av在线免费视频播放| 亚洲第一avhhh| 国产卡一卡二卡三| 特级毛片a级毛片免费播放s| 亚洲人成色精品77777| 婷婷激情五月亚洲| 99伊人电影在线视频| 成人性生交大片免费大全| 欧州在线一区二区| 欧美精品人妻一区二区三区四区 | 亚洲精品高清自拍| 美女在线看免费视频网站 | 99热这里精品首页| 久久国内精品自在自线| 久久久久久免费网址| 欧美性做爰在线观看| 91香蕉一区二区三区| 亚洲图久久综合久久爱| 男女嘿咻嘿咻xxoo动态图| 性欲旺盛的女人电影免费在线| 熟女一区二区三| 99久久无色码中文字幕,一本久…| 亚洲av成为人电影一区二区三区| 中文字幕第一页在线观看永久| 又色又爽又黄无遮挡免费网站 | 97精品高清一区二区三区| 国产亚洲av片在线观看不卡| 亚洲免费电影成人| 在线看色国产亚洲精品| 中文日产幕无线码| 人人妻人人舔人人| 老色国产精品美女久久久久av爽| 色哟哟黄色视频网站| 国内一级a爱片在线观看| 动漫黄色视频在线播放| av一线中文字幕| 日韩av视频大全| 欧美极品午夜| 99久久国产精品第一页| 亚洲精品乱码久久久久66国产成| 国产免费观看久久黄av| 少妇生活视频| 中文成人一区二区电影| 日韩美一区二区在线视频| 国产一区二区三区小视频| 青青久久精品国产亚洲av| 在线v观看一区二区三区| 女生长腿毛了怎么办?快速消除| 欧美日韩在线视频三区| 亚洲一区二区三区乱码app| 久久久久久国产精品三级奴| 国产av.高清| 亚洲国产成年人免费观看| 国产精品99久久久久久av蜜桃| 亚洲av成人高清在线观看| 黄视频 免费| 国产免费一区二区三区久久久| 亚洲专区香蕉| 一二三四在线社区视频| 游戏王卡片力量6青眼白龙卡组| 精品国产一区二区三区网站| 人妻人人澡人人爽欧美一区双| 欧美久久极品视频| 国产精品一区午夜福利视频| 亚洲综合色婷婷六月丁香宅男大增| av在线观看视频网站| 欧美另类亚洲另类| 波多野结衣人妻系列| 亚洲欧美另类av| 有希望的男人电影免费观看| 99热99精品在线| 91麻豆亚洲国产成人久久| 欧洲精品国产一区二区三| 欧美日韩国产一中文字不卡| 日韩欧美中文字幕幕| 国产成人a人亚洲精v品| 男人视频在线播放| 亚洲天堂久久久| 国产成人黄色在线观看| 波多野结衣高清观看| 国产黄片卡一不停午夜| 国产精品久久久久久久久久蜜桃| 成人国产在线一区二区| 国产成人精品一级| av免费在线播放一区二区| japantcep老熟妇乱子伦视频| 国产老妇伦国产熟女高清朝阳人妻| 免费av毛片在线看| 亚洲精品影院一区二区在线| 欧美精品人妻一区二区三区四区 | 漂亮的老师2在线观看免费全集| 水蜜桃最好的产地| 7777精品伊人久久久大香线蕉下载| 超薄黑色丝袜足j自拍视频| 下载国产黄色视频| 欧美视频不卡一区视频在线观看 | 中文av字幕av网站| 人妻毛片a一级毛片免费看三级 | 欧美熟妇精品黑人巨大一二三区| 亚洲国产精品免费播放| 亚洲天堂免费下载| 嫩草影院的av| 一级毛片在线播放| 中文字幕亚洲成人影院| 永久免费爱爱视频| 女高潮嗷嗷叫视频在线观看| tv免费看片| 99国产欧美久久久精品,| 成人av在线观看天堂| 把妈妈操出白浆| 九九电影网精品免费观看在线观看| 在线播放网站亚洲播放| pissing小便嘘嘘| 被黑人猛躁10次高潮视| 亚洲第一第二av电影| 日本一二三区中文高清视频| 超碰在线观看人妻| av在线播放亚洲不卡| 亚洲精品综合网页| 亚洲精品久久久久69小说| 永久视频免费在线| 国产一区二区三区精品免费观看| 亚洲字幕av在线播放| 活死人之地电影在线观看免费完整版| 成人ww免费完整版在线观看| 久久久久国产精品人妻视频| 精品色综合亚洲精品| 日韩国产高清在线播放| 丰满人妻视频一区二区| 一本大道一卡2卡三卡4卡国产| 天天看片在线播放| 久久久久久久久久久久久精品国产| 久久看免费黄片| 边吃奶边摸下面动态图| 好男人在线观看免费高清中字| 亚洲成人av影院在线观看| 精品国产视频免费观看| 91福利麻豆视频| 人妻精品中文字幕| cao死你个小sao货| 午夜乱人伦精品视频在线| 午夜影院国产在线观看| 亚洲欧美成v a人在线观看| 亚洲欧美另类激情婷婷综合区 | 97在线观看视频平台在线观看| 午夜电影网站 国产 一区| 2022久久最新国产精品| av免费观看一区二区三区| 免费看日韩欧美大片| 2019中文在线字幕免费| 人妻中文字幕在线一区中文二区 | 中文av在线播放网| 精品少妇一区二区三区视频午夜| 国产精品色哟哟| 国产精品久久久久久av小说| 日韩高清一区二区视频在线| 欧美人动性xxxxz0oz| 在线观看色网站| 国产91精品久久久久久人妻电影| 91黄片免费在线观看| 国产熟女五十路一区二区| 电影网站久久福利| 色综合婷婷亚洲| 中文天堂在线最新版www| 日本一级爽快片淫片100| 啦啦啦在线视频免费观看视频| 国内免费在线视频一区| 亚洲一区二区三区视频在线观看| 国产美女喷水视频免费观看| 两个人看的www日本| 999亚洲熟妇熟女ⅹxxx| 久久99精品麻豆国产涩涩| а√天堂8官网| 婷婷激情亚洲| 午夜福利精品在线观看| 十八女人毛片免费| 热99re蜜月久久这里只有精品| 欧美日韩一区二区成人| 玖玖资源网中文字幕| 久久国产热这里有精品| 可以免费看av毛片的网站| av亚洲情色电影| 天堂的张望高清在线观看| 亚洲,欧洲av免费看| 夜夜伊人久久成人av| www.久久亚洲精品| av电影二区在线观看| 超碰97人妻天天干| 亚洲情色av在线看| 妖精视频一区二区三区| 国产网站在线观看av| 日韩av在线高清不卡| 国产精品久久久亚洲www 999| 99热精品国产免费观看| 国产免费网站看av片| 国产精品韩国一区二区三区| 国产视频亚洲专区在线观看| 国产区av免费在线观看| 精品久久综合一区二区三区| 午夜在线成人| 亚洲综合av系列| 久久精品国产亚洲大片| 男女做爰猛烈叫床无遮挡免费视频 | www.成人午夜视频在线观看| 中文字幕码一区| 很黄无遮挡网站| 久久精品国产亚洲av网站| 免费成人av电影一区二区三区四区| 欧美一区二区黑人跟中国女人| 亚洲最大va在线| 久久久久久久精品免费视频| 青青草原成人在线| 国产亚洲欧美二区| 在线观看美国亚洲av| 亚洲国产精品四区在线观看| avtt天堂网av在线| 欧美精品色网站| 富二代网站在线观看| 欧美,日韩,国产,在线观看| 日本精品一区二区三区中文免费| 精品一区二区三区av天堂| 国产一级r片内射视频网址| 成人黄色爱爱视频| 久久人人爽人人爽人人片69av| 国产精品久久麻豆网| 久久成人精品一区二区五区| pervcity熟女| 亚洲av久久精品国产一区| 久久久久久久久久一蜜av| 久久5精品久| 欧美a级毛片免费观看| 亚洲av色香蕉一区二区三区n| 男人天堂av女优网址在线| 国产av色区一区二区三区| 性色av成年在线观看| 男男裸体无遮挡| 精品伊人久久久大香线蕉软件| 天堂а√在线最新版中文在线| 中文字幕亚洲av在线观看| 国产精品户外福利视频| 国产欧美日韩v在线| av天堂久久天堂av| 在线的日韩av| 男女内射视频在线观看h| 亚洲天堂麻豆av网| 久久一级片免费播放| 毛片内射免费看| 美女大尺度免费观看网站| 亚洲精品网站在线观看你懂的| 日本视频在线观看色| 精品成人国产电影在线大全| 亚洲熟妇丰满| free性欧美xxx| 欧美精品久久久久电影| 国产成人精品综合久久久久99| 日韩精品看片| 大片在线观看免费不卡av| 在线观看网址91亚洲| 无遮挡韩国成人羞羞漫画在线观看| 第十二个人在线播放| 性玩xxxxx| 啦啦啦www日本视频免费播放| 一本色道久久88国产综合精品| 熟女精品亚洲| 三级黄色片在线观| 欲色人妻av一区二区三区人妻五码| 中文字幕乱码色| 少妇人妻情侣激情视频| 久久亚洲精品系列网站| 精品乱码久久久久久久| 久久精品狠狠| 一个人免费观看在线高清www| 热re66久久国产精品首页 | 久久亚洲中文字幕少妇毛片 | 少妇高潮喷水大片| 91麻豆欧美久久九色| 99精品国产91久久久久久无吗 | 成年女人毛片视频播放| av青青草原一区 | 国产精品国产三级国产an香港 | 成人综合一区二区av在线免费观看| 欧美一区午夜福利在线| 对白高潮刺激国产| 亚洲男人天堂色偷偷| 亚洲精品久久久中文字幕| www精品成人免费小说| 亚洲成av天堂| 国产av高清av网站| 成人免费视频免费| 全免费a级毛片在线观看| 超薄丝袜交口足456| 欧美日韩国产在线一区二区三区| 欧美人与动性xxxxxbbbbb| 后入视频在线观看免费| sao虎视频精品永久在线观看| 亚洲精品久久久久久婷婷| 亚洲最新色网站| 欧美xxxx色视频在线观看免费| 亚洲av精品午夜福利| 日本a级毛片免费观看| 热re66久久国产精品首页| 久久精品国产女同| 久久九九热国产精品| 欧美黑人成年人生活黄片一区二区三区 | 67914老熟妇在线观看| 国产福利一区二区精品| 毛片免费全部免费播放| 久久99精品麻豆婷婷久久| 永久在线观看www免费视频| 国产麻传媒精品国产av| sao虎视频精品永久在线观看| 国产成人一区二区三区四区在线观看 | 精品一区二区三区日本电影| 国产中年熟女对白刺激视频| 久久精品只有99| 亚洲avav天堂av在线| 97婷婷亚洲综合狠狠| 日韩精品在线一区二区在线观看| 精品久久久久久久黄片| 精品99视频在线| 97视频免费在线观看.| 亚洲大色成网站.www| 69麻豆天美精东蜜桃传媒| 久久人妻在线播放| 补办手机卡原来的卡| 亚洲电影在线观看日韩av| 欧美日韩视频第一页| 男女24式动态图啪啪啪| 中文字幕好色人妻| 视频在线字幕| 免费97久久久人妻一区精品| 久久久妇女免费观看| aaa国产片| 别揉我乳头视频| 久久夜色精品亚洲av麻豆av| 久久国产精品久久国产精品99| 在线观看av一区二区| 亚洲最大a人片在线观看| 欧美成人中出| 日本二区三区影院色网| 色婷婷亚洲综合在线| 中出清纯少妇人妻| 丝袜美腿诱惑一区| 亚洲av久久久| 久久爽在线播放| 亚洲一卡二2卡3卡4卡| 亚洲欧美日韩精品久久| 一本色道久久亚洲av蜜桃| 成人日韩欧美视频在线观看| 女女情色电影| 亚洲av精品乱码专区| 婷婷亚洲日本色图| 亚洲男人av在线| 国产成人黄色在线观看| 熟女丰满老熟女熟妇22p| 久久国产精品人妻一区二区| 欧美精欧美乱码一二三区| 嫩草影院永久地址免费观看| 欧洲 亚洲av| 国产igao激情在线观看| 亚洲深夜福利在线观看| 日本欧美片在线观看| 女子十八毛片无遮挡| 精选国际酒店集团旗下品牌档次| 香蕉久久久一区二区三区| 精品国产午夜观看| 亚洲va欧美va国产va天堂| 国内精品久久久久影院变态| 欧美乱大交xxxxⅹ变态| 精品亚洲国产成av人片传媒| 亚洲日夜狠狠| 久久久91人妻无吗精品蜜桃hd| 乱码av午夜| 国产精品久久久九九av免费看| 五月婷婷奇米亚洲| 精品1卡二卡三| 成年女人免费看视频| 国产91成人精品| 在线成人av免费视频播放| 国产美女在线高潮精品| 18禁男男做爰无遮挡动漫| 未满十八岁禁看软件免费| 高潮美女网站| 日韩一区视频不卡在线观看| 国产精品久久777777脸| 国产精品国产三级国产av′| 天天躁日日躁狠狠躁电影| 久久人人爽人人爽人人片v| 亚洲国产精品久久久久婷婷884 | 国产精品久久久久国产一级毛片| 国产精品不卡区一区二| 国产三级精品三级在线观看| 人人妻日日夜夜| 国产黄色a级三级三级| 亚洲av情色| 好色先生成人av在线| 日韩欧美国产激情在线播放| 亚洲乱码xxx| 伦里电影在线观看| 在线电影 av| 久久久久久久黄片| 夜夜躁狠狠躁日日躁av| 日韩,高清,二区三区在线观看| 久久成人青青草| 国产精品久久久久av片| 天堂在\/线中文官网在线| 国产乱子伦黄色在线观看| 美女只穿内裤视频| 波多野结衣 在线二区| 国产亚洲欧洲tv| 日本黄色视频在线网址| 老师久久精品人人爽人人爽澡| 又色又爽又黄的高清视频| 美女精品亚洲| 国产人妻麻豆精品| 精品国产一区av| 精品伦在线观看| 国产成人精品av久久| 男女啪啪嘿咻gif动态图免费| 日韩精品漫画免费观看| 激情久久亚洲网| 一级片a级毛片免费观看| 亚洲电影国产成人| 理伦片在线的免费观看| 99热这里只有精品8| 美女视频黄频a美女大全1534| 日韩av成人在线免费播放| 男的逼插进女的逼| 午夜免费福利a| 精华液与精华素| 最新亚洲av网址| 国产精品99免费视频| 最新午夜福利在线看片| 两个人的视频软件| 午夜久久精品福利| 久久综合国产老熟女| 大片电影在线免费观看全集| 中日韩高清一区二区三区| 中文字幕精品视频在线看| 不卡免费毛片基地| 最新不卡的av在线免费看| 台湾人妻精品av视频| 扒开大腿让我爽视频| 国产精华液一区二| 成年轻人电影片国语版| 狠狠综合久久88亚洲喷潮| 国产欧美乱码在线看| 在线观看免费高清成人av| 国产v亚洲ⅴ日韩v欧美| 久久久久久a欧洲亚洲av| 人人妻人人做人人爽夜欢视频| 黄色国产床上视频| 大香蕉av网| 亚洲欧美日韩aⅴ| 91情色在线观看| 久久人人爽人人爽人人片dvd| 女人被躁高潮免费视频| 亚洲www观看在线| 性色av免费观看| 91色老头国产熟女精品| 国产爽爽视频一区二区| 国产亚洲成av人片在线观看导航| free性xxx亚州| 中字幕一区二区三区乱码| 精品国产一区二区三区不卡每日更新 | …av在线天堂| 真人一进一出抽搐图| 可以在线观看的那种网站| 欧美性猛大交乱3| 亚洲成av人片观看前女友| 国产精久久久久久精品电影蜜奴| 国产精品久久久久久久久丝袜| 一个人免费在线观看高清 | 超级老师在线观看免费观看| 国产高清在线麻豆| 国产黄a三级三级三级一| 国产欧美精品综合一区二区三区| 国产在线精品一区免费| 日本性生活视频久久久久久久久久久| 日本com免费在线看| 成人午夜免费在线播放| 琪琪午夜福利电影网麻豆| av在线免费高潮喷水| 国产黄网站色视频在线观看| 中文字幕一区日韩精品欧美丝袜| а√天堂在线最新版资源| 人妻一区网址| 丰满老熟妇ⅹxx| 国产精品偷伦视频免费观看了密臂 | 久久久久久人人人人人人| 欧美三级成人在线观看| 中文字幕日韩人妻在线视频| 一二三四在线观看免费看| 亚洲精品av久久久| av久久毛片| 风骚人妻的诱惑| 在线高清国语| 国产剧情在线精品| 精品99视频在线| 黄色国产床上视频| 日韩中文黄色| 日韩亚洲国产a欧美www| 1级片免费在线观看| 日韩-级黄色片| 狠狠久久久久久精品免费不卡小说| 中文av在线播放网| 狠狠狠婷婷综合网| 男人操女人免费观看网站| 全免费a级毛片免费看视频特黄| 福利电影午夜| 欧美日韩一区二区观看| 欧洲一卡2卡三卡4卡免费网站| 真人抽搐一进一抽搐视频免费观看 | 亚洲一级av不卡毛片观看| 男女边摸边喝奶边拍视频| 别揉我奶头嗯啊视频在线| 欧美日韩精品在线一区二区三区四区| 亚洲va欧美va国产va天堂影院| 国产欧美一区色二区| 国内自拍偷区亚洲综合| a级毛片全部免费观看| 日产乱码卡一卡2卡三卡播放| 最新国产av国片精品| 男人女人性配免费视频观看| 国产三级视频在线观看不卡 | 男女午夜爱看视频免费在线观看| 免费人成视频x8x8入口.| 亚洲av人人澡人夜夜人爽人人| 成人亚洲一区二区三区电影片 | 两个人ww免费视频| 边插边吃奶视频| 91成人性生交大片免费看| 有码亚洲中文字幕| 久久亚洲精品黄片| 黑人狂插操印度美女视频| 丝袜中文字幕天堂| 国产一及内射视频www| 久久午夜福利日韩精品| 久久人妻在线播放| 亚洲影院激情久久| 亚洲精品乱码久久久久久写真| 好男人免费观看高清视频| 国产午夜小视频福利站| 特级毛片全部免费播放在线看| 亚洲av 网站| 一区二区国产乱码精品mm| 最新版天堂资源在线| 久久精品麻豆日日躁夜夜p| 亚洲国产精品日韩av不卡在线| 一级片视频久久| 蜜臀av亚洲一区| 国产精品亚洲一区二区三区16 | 人妻少妇 久久网| 99re在线都是精品视频| 一个人看的www片免费高清视频成| 999国产精品视频| 国产亚洲av在线观看午夜福利| av天堂av亚洲啪啪久久| 亚洲同性视频在线观看| 久久久久久影视中文字幕| 波多野结衣午夜福利在线观看| 欧美日韩中文字幕一区二区| 一区二区激情欧美视频| 国产欧美日一区二区三区在线精品| 九色嫩草影院| 国产乱码一区二区爽爽爽| 亚洲精品第一页国产精品发布| 久久久国产精品免费观看| 99精品视频网址| 国产黄色片久久| 毛片a级免费观看| 亚洲一区欧美一区日韩在线观看| 一级片久久电影| 日本岛国永远免费| 国产欧美日韩精品专区久久| 韩国 av 中文字幕| 久久精品国产亚洲av电影网| 日韩av高清在线看片| av 片免费看| 最新中文字幕高清免费看 | 91精品久久人人妻人人做| 成人午夜18禁视频在线播放| 日韩国产亚洲av播放| 精品国产影院在线观看| 青青亚洲精品国产一区二区| 欧美浮力影院第一页| 亚洲av优女天堂| 日本国产中文不卡| www,成人在线视频| 亚洲av男人天堂网址大全| 亚洲日本黄色小视频| 一区二区三区在线观看日| 一级a爱做片观看免费| 内射毛片在线| 免费看黄色片全集视频| 成人黄色a级片| 久久中国人免费的片| 久久九九久精品国产综合app| 99精品国产高清一区二区99久久| 国产精品成人在线免费视频| ⅹxxsexhdvideo欧美| 视频在线字幕| 成人性生交大片免费9| av亚洲专区| 成人av在线三区| 国产男女猛烈无遮挡免费视频网址| 99热这里只有精品re| 老司机福利视频在线免费观看| 日韩中文字幕在线精品| 精品久久aⅴ人妻中文字幕| 亚洲毛片不卡av在线播放二区| 欧美成人免费电影在线观看| 国产porn在线精品| 久久国产高跟丝袜| 一本色道av在线播放| 成 人免费视频观看网站| 久久久久久久人人人人人| 男人边吃边做| 一区二区三区国产在线网站视频 | 欧美极品午夜| 中文字幕在线视频日韩人妻| 蜜臀99精品久久久久宅男| 老司机两性福利视频| 九九爱精品在线观看| 男女猛烈无遮挡免费在线观看| 亚洲人自拍av| 在线免费观看少妇| 日韩电影av天堂| 日本免费观看mv免费版视频网站| 男人用j捅进美女p无遮挡| 久久国产高跟丝袜| 国产久久精品一区二区三区| 国产精品宾馆在线观看精品酒店 | 97gan在线观看视频不卡| 精品人妻av一区二区三区四区 | 三级电影院一区二区三区| 人人妻人人舔人人| 人妻少妇精品专区性色vr| 成年网站在线在线播放| 黄色动漫免费在线网站 | 国产综合精品亚洲一区在线播放| zz亚洲av一区二区三区| 丁香六月婷婷婷色香五月综合| 国产学生在线观看一区二区| 一个人免费观看高清在线播放视频| 欧美成人免费人免费| 成人动漫av网址| a级黄色毛片免费观看| sao虎视频网站入口网址| 久久综合男人天堂| 中国精品人妻久久久久| 看黄色一级片视频| 被黑人艹的视频| 久久精品国产亚洲av美女| 日韩av在线永久免费观看| 精品国产成人av久久网站| 亚洲欧美国产高清va在线播放| 成人黄色视频免费软件| 成人一卡2卡3卡4卡2021| 勾引被草在线观看免费视频| 免费观看日韩三级网址| 国产精品免费一区二区三区不卡| 亚洲乱码xxx| 跪求国产av网址| 中文字幕人妻系列熟女hd| 精品导航无良导航樱桃导航入口| 中国午夜激情理论一级电影| 亚洲啪啪视频观看| 99久久这里只有精品免费| 少妇午夜在线视频| 亚洲av一区二区二区| 男女日别视频在线观看| 精品日韩欧美在线观看91| 在线高清国产一区二区| 一二三四 在线播放| pornovideos极品另类| 午夜福利福利在线观看| 午夜老司机免费视频| 中国精品久久久久国产| 么公又大又硬又粗又爽免费视频| 国产乱对白刺激视频在线直播 | 亚洲 欧美 激情| 麻豆精品成人999| 亚洲国产人成自精在线尤物| 大香蕉av福利在线| 日韩有码专区视频| 午夜男女性刺激视频| 亚洲精品久久久久久蜜桃一级| av动漫在线亚洲| 久久精品人人澡夜夜| 又色又爽又黄观看| av女优高清写真| 日本亚洲视频免费观看| 性久久久久久| 亚洲欧美日本久久久久久蜜桃 | a级毛片免费视频| 亚洲精品毛片一级av动漫在线兄妹| 女人18毛a级毛片免费观看| 久久蜜桃精品人妻一区| 精品久久久久久久久人妻| 人人爽久久涩| 国产在视频视频| 一本大道区一区二区三乱码八| 久久久色成人网| 亚洲av无乱码| 蜜桃一区在线观看| 亚洲二区自拍视频| 日韩在线观看高清免费视频| 日本精品一区在线观看在线播放| herivi精华| 亚洲人妻中文高清免费看| 一个人在线观看www高清视频| 亚洲激情婷婷综合网| 欧美成人wxw| 日日噜噜夜夜狠狠久久av| 丰满少妇hd在线观看免费| 美女高清霸气视频免费观看| 欧美日韩亚洲丝袜| 琪琪秋霞久久av| 亚洲精品在线观看视频免费观看 | 免费av在线网站观看| 国产真实乱人偷| 欧美日韩国产毛片在线| 一级一级特黄女人精品毛片| 欧美日韩中文字幕一区二区| 久久99国产精品二区护士| av天堂新网址| 亚洲午夜美女福利视频| 老妇放荡xxxx| 免费播放片高清在线观看视频| 亚洲国产欧美福利在线| 日韩黄色录像视频| 国产免费不卡av在线| 丰满人妻一区二区三区10| zp91国产精华| 午夜国产精品久久久久| av影视大全狼人精品久久久| 国产欧美色一区二区三区| 日韩电影在线看免费观看高清| 麻豆精品成人999| gv xxxx| 国产精品内射熟女| 熟女在线影院| 久久av国产成人精品| 欧美黄片在线视频免费| 色动漫中文字幕| 日本高清视频在线观看www| 国产黄视频在线| 宅男午夜在线免费| 亚洲成人影院福利| 99国产精品久久久久久久成人| 免费黄色视频在线观看不卡 | 在线天堂www在线中文下载| 久久综合九色综合97伊人麻豆| 中文字幕人妻一区二区三区| 日本视频免费观看一二三区| 一个人免费看的www在线高清视频| 国产伦一区二区三区精品| 日本视频在线观看色| 99国产精品久久久久99| 日日夜夜摸日日夜夜添| 一个人看www在线高清免费看 | 日韩不卡一区av| 国产一区二区av在线观看 | 嗯啊不要淫靡艳事| 欧美牲交a欧美牲交一级| 亚洲香蕉精品一区二区三区| 青青草原入口| japanese国产精品久久| 少妇边喂奶边跟我做| video欧美xxxx| 美女下体免费视频| 国产视频在线观看一区二区| 国产精品久久久久av| 色综合美女女色精品色| 青春草在线观看播放网站| 色www精品视频在线观看| 亚洲国内自拍视频| 天堂的张望电影免费观看高清完整版| 在线观看美女黄aa| 91国产av精品在线观看| 成人在线观看美女视频| 国产成人大片网站在线观看| 亚洲国产精品一卡二卡三卡| 女人被男人日视频在线| 老司机av福利影院| 国产精品99在线观看丝袜美腿| 亚洲一区国产成人| 精品久久人人爽| 欧美精品精品一区二区三区18| 日韩亚洲高清中文字幕| 国产精品五月婷婷六月丁香| 亚洲国产一区二区三区中文在线观看| www免费网站在线观看| 久久久久精品国产片| 午夜性生活在线视频| 国产美女喷水视频免费观看| 床上激情黄片| freesexvideos极品少妇| 亚洲欧美日韩另类久久| 好男人视频高清在线观看| 被公侵犯中文字幕在线观看| 国产一区二区在线观看4| av 一区二区电影| 欧美另类丰满熟妇乱xxxⅹ| 日本av在线高清视频| 视频一区精品中文字幕| 国产精品沈樵在线观看| 一级黄色大片免费| 国产一卡2卡3卡4卡网站二百| 国产福利在线成免费视频| 国产无遮挡裸体免费视频a| 久久av国产一区二区| 日韩精品中文国产在线观看| 哪些软件可以看黄色片| 欧美女18禁| 最近的2019中文字幕mv| av一区三区在线观看| 国语a级毛片| 国产亚洲欧美一区二区在线观看| 久久人妻系列精品| 一区二区三区在在线视频| 狠狠综合久久88亚洲喷潮| 女人18毛片毛片毛片毛片区二| 久久青青草电影| 国产成人大片在线播放| 日日摸夜夜添夜夜添一区二区| 久久久亚洲熟妇熟女1000部| 国产69精品久久久免费观看| 国产精品久久久久久久久久| 波多野结衣一区2区3区| 国产精品挑色在线| 日韩精品国产高清在线观看| av熟女内射| 嘟嘟嘟www免费高清在线中文| 黄色视频网站在线看不卡| 日本公开免费下载视频| 99久久国产精品免费一区二区| 国产精品亚洲一区二区三区| 亚洲伦理网站在线观看| 人妻av在线影院| 人人妻人人澡人人爽人人到dvd | 丝袜精品人妻久久久久久久| 日韩av免费在线播放网站| 国产亚洲精品久久久| 亚洲av优女天堂| 边吃奶边添下面好爽| 老熟女乱子人伦视频| 午夜精品一区二区三区八区| 久久99精品麻豆国产涩涩| 日韩黄色录像视频| 荡女淫春视频| 黄色污网站免费观看| 女生喷射精水视频| 全彩18禁裸乳动画无遮挡欧美| 刘亦菲一级毛片视频| 亚洲人做a爱片av在线观看| 亚洲伦在线观看| 亚洲视频日本| 亚洲成人国产精品二区| 亚洲香蕉精品一区二区三区 | 97人妻超级碰碰碰| 美女被男人操的视频在线免费观看| 欧美看大片人与拘牲交| 国产 精品 专区| 欧美国产麻豆婷婷| 男女边摸边吃奶边做边爱视频| 黄色在线网站不卡一本免费观看| 国产99在线 亚洲| 大片电影在线免费观看全集| 免费观看成人午夜| 欧美视频在线观看青春草在线看| 亚洲国产精品新片熟女av| 国产精品毛区av一区二区三区 | 又大又硬又粗又爽又爽免费视频| 日韩不卡的视频在线观看| 国产三级之亚洲精品| 97人人妻人人中人人爽 | 亚洲精品精品2024久久人人爱| 亚洲天堂av毛片免费看| 亚洲成人99色| av视频在线观看网站免费| 亚洲国产人成自精在线尤物| 中文视频自拍| 男人添女人下部高潮全视频老头| 91九色国产亚洲| 少妇激情免费视频| 亚洲精品av福利| 欧美精品黑人| 人妖a级毛片| 亚洲精品99久久久久久久中文字幕 | 大波av网站影院日韩| 成人av永久免费视频网站| 亚洲成人av片在线观看| 一级久久免费片| 看黄看黄色片| 国产精品久久久久久238| 美国毛片av| 欧美日韩不卡视频播放| 美女污又黄又刺激18禁无遮挡| 黄色a级毛片视频吗| 67194成l人在线观看| 免费一级做a爰片性色毛片7 | 国产a级片在线| 久久久久久久人人人人人| 高潮少妇水多毛多av| 久久中文字幕一区| 少妇人妻上班偷人专区xxxx| 国产高清精品在线视频| 懂色av中文在线播放| 精品国产综合区久久久久久小说| 在线大香蕉av| 我想看美女内射的一级毛片| 欧美成人天堂视频| 99久久精品久久久久婷婷婷婷| 99久久国产精品女不卡| 欧美三级成人在线观看| 国产在线精品自产拍| 99在线视频播放网站| 蜜桃av国产一区二区三区在线| 日韩毛片免费播放| 制服中文字幕诱惑| 日韩亚洲麻豆国产精品尤物| 亚洲无遮挡裸体视频| 亚欧日韩av一区二区在线播放 | 国产精品成人一区二区| 久久国产成人一区二区| 大又大粗又硬又爽少妇毛片| 在线观看免费观看日韩av| 高清黄色视频在线观看| 91自拍porn视频| 国产人妻精品一区二区三区影院| 又粗又长又爽视频| 国产激情久久久久久美女网站| 国产在线精品99一卡2卡| av最大国产| 亚洲精品国产精品乱码不| 天堂网中文在线官网| 亚洲av一区二区三区国产| 国产在线香蕉视频99下载| 久久女人成人免费视频| 九九99久久精品在免费线| 国产传媒精品国产av| 亚洲国产成人久久精品免费视频 | 中国美女与黑人性视频| 欧美性bbxx精品区| 97超碰在线免费视频观看| 性xx视频在线观看| 国产精品久久久久精品三级潮浪| 久久久久久久久女黄9999| 大香蕉在线网址视频| 免费看中国黄色一级片| 日日干夜夜人人妻| 激情视频野战| 国产精品女同一区三区五区| av亚洲网站| 18禁网站免费进| 97人妻人人澡人人精品| 美女啪啪免费观看视频| 日韩v亚洲v欧美v精品性天堂| 欧美一区二区三区午夜理伦片| 男女午夜视频免费观看| 无遮挡裸体免费视频| 亚洲国产尤物在线观看| 欧美日韩亚洲一区| 亚洲免费人成在线视频| 亚洲av首页| 老师久久精品人人爽人人爽澡| 国产一区二区三区不卡免费精品视频| 一级aa免费毛片视频| 99精品免费久久a级影院| 国产精品专区免费观看| 日韩成人黄色三级电影| 日本高清视频在线观看播放| 波多野结衣一二区| 亚洲婷婷网址| 美女被弄高潮免费视频国产| 真人抽搐一进一抽搐视频免费观看| 亚洲专区av在线| 聊斋2香港版国语版免费观看全集 国产一区二区三区视频大全免费观看 | 国产成人a人亚洲精v品| 欧美激情在线精品一区二区| 最近的2019中文字幕免费2018| 一个人免费完整在线观看片| 美女被视频网站在线观看| 黄色一级片免费在线| 国产亚洲精品综合久久久| 蜜臀av性久久久久蜜臀aⅴ麻豆| 日本在线一区二区三区 | 国产欧美日一区二区三区在线精品 | 一边摸一边做视频| 在线播放欧美国产日韩| 亚洲快播怡红院| 99re最新在线观看| 午夜在线观看美女黄| 99热这里只有精品国精品免费| 日本亚洲欧美美小视频在线观看超黄色 | 精品国精品国产自在久国产不卡| 亚洲精品国产av成拍色拍个| 人妖a级毛片| 久久99精品综合九九九久久久| www.午夜在线观看| 亚洲欧洲在线我av| 一级毛片视频熟女人| 边插边吃奶视频| 久久资源婷婷亚洲| 亚洲综合久久久中文字幕| 日本高清ww视频在线播放观看| 国产黄色的在线观看视频| 亚洲国产精品一区久久av| 999精品视频观看| 婷婷激情五月亚洲| 两性午夜性刺激视频| 国产伦精品一区二区三区免视频| 亚洲在线精品一区二区三区| 一亚洲中文字幕久久| 欧美亚洲不卡| 国产精品三级av一区二区| 国产成人精品一区| 免费黄色网址,欧美顶级黄色大片| 最近高清中文字幕大全3| 又色又爽又黄无遮挡免费网站 | 国产黄a三级三级三级老年人| 日韩中文字幕第十七页| 亚洲成a人在线播放| 婷婷视频一区二区三区| 色漫免费在线| 97国内自拍视频网| 精品欧美人与动牲交a欧美| 亚洲国产精品尤物yw在线 | 老司机电影院18禁入| av在线 亚洲 天堂| 亚洲在线观看视频网站| 亚洲风骚熟女| 一个人免费观看在线高清| 福利国产美女视频| 99视频在线精品| 中日韩一级av中文字幕| 免费看黄色色| 日本wwwcom免费| 空之色水之色无删减在线观看| 可以直接在线观看的av网站| 欧美三级电影一区二区三区 | 一二三四在线视频2| 台湾人妻精品av视频| 日韩一级特黄高清免费| 精品无人区一区二区三区在线| 日韩欧美一区二区精品视频在线 | 亚洲av全网| 国产经典a区久久久一区二区三区| 亚洲精品国产av成拍色拍个| 男女边摸边吃奶边做边爱视频| 久久成人亚洲欧美电影| 欧美日韩亚洲一区| 国产精品美女久久久久久久护士| 最快最不卡黄色视频| av在线播放一卡| 亚洲国产成人精品av区软件| 亚洲图人人狠狠| 潮喷大喷水视频| 日本24免费在线| 日日躁夜夜躁狠狠躁aⅴ蜜| 欧美成人精品3欧美一级乱黑| 久久久久久久久女人体| 国产精品亚洲欧美大片68| 免费av在线播放免费| 亚洲另类乱码专区| 国产欧美日韩综合久久婷婷| 精品视频在线观看www| 国产极品嫩模在线观看| 日本区在线观看| 欧美日韩亚洲自拍91| 一区二区三区熟少妇| 老板一边开会一边做秘书| 日韩尤物在线精品观看国产| 久久精品 国产区| 亚洲国产毛片| 乱子伦熟妇av| 久久制服中文字幕| 暴雨梨花电视剧全集在线观看高清 | 亚洲精品视频欧美一| 在线播放免费国产黄色视频| 国产色诱视频免费| 国产精品线一| 精品国产一区二区三区四区在线| 国产精品一区二区三区四区香蕉| 99久久国产精品女不卡| 人妻放荡视频| 做a爰一级在线| 91熟女大片网站| 放荡的人妻少妇视频| 欧美日韩在线亚洲二区综二| 国产高清视频资源在线观看免费| 伊人久久亚洲国产av| 国产精品成人免费视频不卡| 欧美日韩国产亚洲另类| 最新韩国三级在线观看| 少妇奶子被捏视频| 极品少妇高潮激情喷水| 大香蕉久久亚洲精品| 久久电影第一页| 国产99久久久国产精品免费观看| 被黑人插逼视频| 非洲黑人性xxxx精品| 久久久久精品电影院| 波多野结衣午夜福利在线观看| 可以免费观看亚洲哦| 精品国精品l国产自在国产| 国产一区二区最新在线观看| 夜夜明月今何在| 成年女人91免费视频播放器| 清纯少妇被粗大的猛烈进出视频| 最新av黄色网址| av亚洲午夜网站福利天堂| 色婷婷视频大全| 久久精品蜜桃国产亚洲a| 国产成人高清精品亚洲一区 | 999精品毛片一区二区三区| 精品美女久久久久久久久久| av毛片在线免费观看网站不卡| 一区二区三区午夜福利影院| 久久人人做人人妻人人玩精品av| 国产一级毛片男人的天堂| 中文日产无限码1区| 国产拍亚洲精品av在线观看| 97华人在线视频| 亚洲精品色一区二区| 美女的奶头黄色视频| 在线观看一二三四区| 美女污又黄又刺激18禁无遮挡| 午夜视频免费国产| 国产色婷婷亚洲精品网站| 黄片成人av在线播放| 日韩欧美精品字幕久久久| 视频 在线 日本| 午夜福利在线观看激情| 女子久久久久久久毛片| 欧美一区二区av视频| 欧美乱码电影在线| 劲爆欧美成人影院| 香蕉视频网站下载免费| 日日摸夜夜添| 在线中文字幕丝袜| 日韩福利永久| 黄片下载,在线观看| 国产激情一区二区三| 明日花绮罗中文字幕在线播放| 蜜桃av精品国产亚洲| 香蕉网99久久| 国产三级让你爽在线观看| 国产精品免费在线免费观看| 天堂网亚洲av| 在线国产精品一区二区| 欧美特级片gay gv xxx| 免费观看性生交大片女神| 国产极品尤物粉嫩次在线观看| 你给我的喜欢全集在线观看| 男生下面弄进女生下面视频在线观看 | 在线丁香视频| 特级毛片黄色片| 国产成人色视频一区二区三区欧美| 夜夜要天天干| 国产精品白浆在线观看免费 | 国产成人精品性色在线观看| 精品人妻码一区二区| 激情网站久久网欧美激情| 亚洲国产偷拍av| 999国产精品视频| 日本高清xxxx色视频| 特级毛片a级毛片免费播1放| 天堂av在线.| 欧美 日韩国产 一区| 亚洲伦理网站在线观看| 成人福利av在线播放| 成年女人免费视频播放体验区| 乱码av午夜噜噜噜噜一| 亚洲欧美综合久久久久久| 亚洲片国产免费看| 在线观看网站不卡| 成人精品一区二区久久久| 欧美多毛熟妇视频| 99精品人妻视频一区| 国产成人精品综合久久久久99| 男女边插逼边吃奶动作片| 亚洲av永久精品成人尤物| 午夜福利国产精品不卡 | 国产激情在线播放| 国产精品欧美日本在线观看| 熟女人妻の波多野结衣bt| 亚洲中文字幕在线欧美| 久久av爱久久中文字幕| 黑人操亚洲女人黄片| 免费大片视频xxx| 亚洲国产精品乱码一区二区三区| 内射毛片在线| 58精品一线| 午夜福利国产一区二区三区| 国产自在线九色| 国产爽爽视频一区二区| 蜜桃高清在线观看| 不用播放器看免费大片永久vip| 全黄特色大片| 韩国在线三级观看| 在线播放成人中文字幕| 欧美黄色一级大片免费| 国产毛卡片卡2卡3卡4卡| 成人午夜免费福利电影 | 全免费a级毛片在线观看| 免费精品观看视频一区二区三区| 国产精品久久久久久久岛一本| 久久人妻熟女中文字幕| 久久精品国产亚洲91蜜臀| 日本一道一二三区| 久久国产精品一区二区三区精品 | 劲爆欧美成人影院| 大陆精大陆国产国语精品久久| 日韩一卡av| 中字幕一区二区三区乱码| 中文字幕丰满人妻专区| 欧美色男人天堂| 一二三四在线观看免费高清下载| 狠狠老司机免费网| 91然后日韩欧美| 亚洲午夜久久久久影院| 国产偷拍老熟女| 久久久伦理av| 一个人免费高清视频在线观看| 女生看毛片吗| 免费精品视频99| 来个在线观看网站| 制服诱惑中文字幕第一| 啦啦啦啦在线视频8| 日韩精品 立即播放| 成人欧美一区二区三区视频网页| 人妻少妇中文字幕久久18| 国产精品久久久久久久久蜜桃软件| 看美女的大乳头| 免费av一区二区在线观看| 亚洲国产精品一区=区三区| 夜夜躁天天躁狠狠躁| 国产99精品视频一区二区三| 久久精品高清一区二区三区| 国产卡一卡二区| 亚洲国产精华| 午夜福利一区在线观看| 日本在线在线一区| 欧美精品夜色成人| 一区二区三区888视频| 欧美性爽xxxzzzzzzz| 一本色桃子精品久久中文字幕| 亚洲精品 av| 99精品免费久久久久久| 国产精品久久久久久久久久久孕妇| 国产aaa一级淫秽电影院| 67194欧美成人| 美女在线观看黄| 国产成人精选在线观看| 一出一进一爽一粗一大视频免费的| www.好吊色| 四虎国产精品免费永久在线| 国产综合精品亚洲一区在线播放 | 很爽的超薄丝袜脚交视| 日韩精品国产高清在线观看| 精品日韩欧美在线观看91| 精品人妻ⅴa一区二区三区 | 亚洲欧美日韩国产综合第一产区| www黄片com| 天天干夜夜要| 国产午夜男女乱淫真视频播放| 免费成人av在线观看| 欧美日韩高清观看一区二区| 观看在线www网站| 久久久久国产精品一区二三区| 日本精品一区二区三区二人码 | 蜜桃久久精品久久久久酒店| 国产伦理视频一区二区| 国产黄视频免费高清| 久久狠狠婷婷| 亚洲片免费在线观看| 亚洲国产欧国产综合一区 | 中文人妻熟妇乱又乱精品| 色婷婷国产精品综合久久| 91麻豆国产在线| 成人短视频免费| 么公又大又硬又粗又爽免费视频| 神马电影网线午夜| aaaaaa级少妇高潮大片一条免费| 男人扒开女人腿做爽爽视频网站| 亚洲乱妇久久| 情色美女电影| 四虎av最新网址| 日韩欧美一区二区三区视频在线观看 | 黑人xxxx一区二区| 中文字幕免费视频一区| 中文字幕网第一页 | 精品少妇人妻免费看| 麻豆免费成人| av免费在线播放av| 欧美孕妇精品一区二区| 国产亚洲高清国产拍精品| 一区二区国产三区亚洲人| 成人不卡av电影| 银耳什么颜色好白的还是黄的| 在线欧美色噜噜| 国产精品久久国产亚洲av| 欧美肉体裸交xxx| 中文字幕日韩人妻在线视频| 美女免费福利视频观看| 99国产精品婷婷免费| 午夜国产不卡小视频| 丰满老熟妇ⅹxx| 国产毛片精品高清一区二区| 国产经典a区久久久一区二区三区| www免费网站在线观看 | 亚洲全色av| 亚洲二区成人在线观看| 性生交大片免费5| 看个秋霞黄片| 免费成年黄片| 亚洲欧美日韩中文网| 久久成人国产精品有限公司| 18禁又黄又爽又色网站| 中文字幕一区二区三区的人妻| 香港经典av三级观看| 最近最新2019免费中文视频| 久久久久久久久女人体| 91精品老司机视频网在线观看| av免费在线观看不卡| a毛片不卡免费看片| 国产黄片不卡在线看| 精品久久精品久久精品久久国产| 免费完整av片在线播放| 麻豆美女人体做爰大胆无遮挡图片| 三级欧美午夜| 午夜性生活在线视频| 人妻中文字幕小视频| 久久九九久精品国产日韩经典| 男人女人午夜视频免费看| 欧美日韩成人免费网站| 成人国产片视频在线观看| 男人的天堂日韩av| 国产乱老熟视频老熟女| 少妇高潮多水多毛| 天堂中文资源在线最新版下载| 思思99热久久精品2019线6| 国产精品v欧美精品∨日韩| 日韩欧美内射淫射| 国产大片+精品久久久| 对白高潮刺激国产| 国产欧美成人精品一区二区| 最近中文字幕2019中文字幕8| 怡红院亚洲网站| 午夜福利在线电影免费观看| 久久亚洲夜夜久久| 亚洲综合色就色在线观看| 美女黄视频亚洲| 成人国产av免费在线观看| 视频在线一区二区三区| 极品教师在线完整版| 国产偷乱视频| 亚洲无遮挡裸体视频| 手机成人av在线播放| 在线观看视频av网站| 久久久9色精品国产一区二区三区| 亚洲欧美激情| 亚洲国产欧美久久久综合| 大奶子少妇曰比视频| 亚洲加勒比岛国av在线| 久久又粗又长又大免费毛片| h网站视频在线| 午夜福利av大色大全| 人妻少妇久久久久久91人妻| 美足丝袜图片| 国产精品自产拍| 最好看的最新的高清中文字幕| 亚洲一区二区三区视频在线观看| 看黄色看黄色片| 久久久久wwww日本黄色片| 激情五月婷婷激情综合| 久久久久在线观看视频| 一级黄色片特级黄色片片片| 女人17毛片水真多| 国产精品偷伦视频观看啊| 麻豆av网站在线| av天堂av亚洲啪啪久久| 国产一区二区三区电影| 亚洲免费观看av| 天堂精品国产av| 免费毛片在线观看网址| 亚洲伊人成人影院| 一边摸一边抽搐一进一出小说| 精品亚洲伊人av在线| 发个黄色片看看| 在线观看视频男人午夜| 久久自己只精产国品| 欧美色国产精品中精品| 免费大片av高清网址| 一级毛片完整版免费观看.| 99爱精品久久只有精品| 国产美女被内射视频全部免费看| 999av.com| 欧美成人免费一级黄片| 亚洲情色av在线看| 18禁av片免费看网站| 免费永久观看网站tubi| 老熟妇伦老熟女伦| 欧美 日本 国产 在线观看| freeⅴideo性欧美vr| 欧美日韩国产在线一区二区三区| 爆炸头武士高清完整版在线观看 | 丝袜中文字幕一区| 黄色片毛片免费看| 少妇熟女国产| 又爽又黄又色视频| 这里只有久久精品在线| 一线二线三线国产精品| 日韩中文字幕在线视频网站| www.av熟女天堂网| www.好吊色| 嘿咻欧美视频免费观看| 人妻制服中文字幕成视| 蜜桃电影视频| 91精品人妻国产在线线| 麻豆av一区二区天美传媒| 中文字幕日韩亚洲欧美在线| 永久免费观看的黄色视频网站| 国产午夜亚洲精品理论片国产馆 | 最近免费中文字幕免费版视频| 一级做爰片免费观看黄色| 女人十八水真多毛片| 玖玖玖精品内射| 精品不卡视频在线播放| 亚洲精品av成人影院| 桃花成人在线| 国产精品福利资源| 18禁网站免费观看| 一级黄色视频免费在线| 白带呈红黄色是怎么回事| 亚洲av人人澡人夜夜人爽人人| 亚洲岛国av在线播放| 午夜高潮av| 欧美,亚洲,国产精品| 亚洲精品在线一卡二卡三卡| 亚洲日本黄色大片| 午夜福利视频在线观看国产| 美女被到爽高潮喷水| 精品久久久久一区二区国产x| 欧美刺激独立网站国产刺激| 亚洲人成欧美中文字幕午夜| 国产av国产伦理| 香港黄a三级三级三级看三级| 免费一级a毛片在线播放男男| 天堂中文最新版在线官网| 精品欧美人与动牲交a欧美| 美女啪啪免费观看视频| 久久久久久精品影院sssss| 国产伦理视频一区二区| 亚洲一卡2卡三卡4卡| 日本24小时在线看| 久久久久久国产三级| 韩国伦理电影神马影院| av亚洲免费电影| 91免费精品国产拍在线| av网站永久在线观看| 夜夜躁天天躁狠狠躁一区| 神马影院少妇的诱惑| 正在播放亚洲精品| 国产熟妇激情一区二区| 国产在视频一区二区三区四区乱码| 亚洲aⅴ亚洲av网站| 国产精品国产专区国产三级| 小说视频一区二区| av在线观看不卡免费| a级毛片啪啪网| .....天堂网www在线资源| 亚洲情色在线播| 盗贼卡组最新| 教师的诱惑免费观看| 视频在线观看国产精品| 天海翼精品久久久久中文字幕| 女人十八水真多毛片| 最新国产成人一区二区| 国产亚洲精品在线一区| 黄片下载,在线观看| 国产精品hh在线观看| 亚洲国产成人精品无| 在线观看黄片视频免费观看| 大片免免费观看视频在线| 亚洲不卡的一区二区三区| 人妻有码视频| 最近日本mv免费在线观看| 亚洲人免费在线播放| 天堂av在线.| 黄v在线观看不卡网站| 国产精品成久久久久三级蜜臀av | 大香蕉国产视频在线| 免费观看黄片一级视频一级视频| 大香蕉桃色天堂网| 草视频 在线观看| 香蕉蕉在线视频亚洲| 久久精品国产综合| 午夜一区二区三区在线播放| 亚洲欧美日韩一区二区在线视频在线观看| 午夜福利老司机视频757| 不用播放器国产啪啪啪在线观看| 天堂中文在线网官网| 看黄片播放器免费在线看| 熟女精品亚洲| 国产又黄视频又爽| 五月婷婷色综合激情五月| 观看久久99| 97视频在线观看中文| 国产 亚洲 三级| 全亚洲国产av| 国产午夜精品视频一区二区三区| 日韩亚洲欧美中文字幕在线| 亚洲人在线看| 精品成人一区二区三区视频| 久久精品国产亚洲av瑜伽小说| 最黄免费美女视频| 久久久久久99精品国产免费| 久久婷婷高清| 日韩欧美成人精品视频在线观看| 精品熟女一区二区三区| 久久这里只有精品国产| 999视频国产精品| 国产激情小视频在线观看的| 国产不卡免费91av| 浅黄色西装内搭什么颜色好看| 日本在线观看视频www色| 亚洲国产偷拍av| 一区二区三区四区在线观看视频| 欧美国产区一区二区三区四区 | 国产在线电影一区二区三区| 欧美18videosex| 小sao货cao得你视频| 中国少妇精品久久久av| 男女爱爱福利视频| 彩色新中国高清视频在线观看| 国产成人aa精品| 水蜜桃最新地址| 午夜福利高清免费| 一级毛片免费av| a级高清毛片| 少妇被粗大的猛烈进出的免费视频| 明日花绮罗中文字幕在线播放| 亚洲av看片在线| av天堂ww在线| 欧美一级a性欧美极品| 欧美日本惰色| 97精品国产午夜久久久久 | 免费高清在线观看中文| 亚洲制服丝袜内射| 婷婷网色偷偷亚洲男人| 国语对白乱爱视频av视频免费| 青青国产91久久久久久蜜桃| 99全国在线这里只有精品| 一毛一片a级毛片| 电影免费看在线观看| 狠狠爱亚洲综合欧美| 91成人国产精品| 久久精品国产99国产精2020丨 | 亚洲中文乱码字幕嫩草影院免费观看 | 大香蕉av福利在线| 黄片男女床上视频| 久久精品国产99精品最新按摩| 亚洲丰满熟妇bbwbbwbbw| 亚洲精品在线一区二区三区| 国产精品久久99国产精品| 国精品午夜福利视频不卡熟女| 亚洲欧美日韩久久精品| 一级我不卡在线视频免费播放| 亚洲av免费在线| 大片免费观看视频完整版| 日韩在线中文字幕播放| 久久久色成人网| 精品99久久久久久av| 亚洲成人字幕在线观看| 男孩如你电影免费观看| 婷婷网色偷偷亚洲男人| av在线免费观看无遮挡| 深爱激情五月婷婷麻豆| 高清大香蕉av在线| 欧美日韩 国产精品| 国产人久久精品人人人人人爽| 免费毛片 在线播放| 哒哒哒高清在线观看www | 久久夜色精品国产噜噜亚洲av女明星 | 国产偷在线播放| 女人18特级毛片www免费视频| 亚洲va欧美va人人爽成人影院 | 午夜福利视频来自| 秋霞蜜臀午夜久久电影网免费| 欧美熟妇另类久久久久久不卡| 国产精品色综合久久| 色偷偷免费在线| ova大好きな母在线观看| 国产免费又色又爽又黄的片子| 徒留一片爱过的情伤| av午夜理论影院| 不卡激情视频在线观看| 可以免费观看亚洲哦| 久久久久精品久久99| 久久嫩草精品久久精品网址| 18禁黄网站免费观看永久在线 | 女人天堂欧美视频| 久久久国产一区二| 成人性生交大片免费看视频一| 插逼完整版电影对白| 久久久久国产精| 久久精品国产亚洲av日韩| 一本av高清一区二区三区在线| av男人天堂在线| 色拍拍噜噜噜久久麻豆蜜桃网站| 国产精品偷伦视频播放,拳交| 久久午夜鲁丝片精品| 女生露出乳头的视频| 日韩在线一区二区免费视频| 成在线人免费看| 激情综合www国产乱码精品| 朋友人妻少妇精品系列| 日本精品一区二区三区二人码| 亚洲丝袜字幕| 小视频黄国产| 午夜精品福利视频网址| 日本欧美视频在线看| 亚洲成va人片在线观看免费| 开心色婷婷综合| 国产福利视频在线免费观看| 99热这里只有精品45| 大香蕉久久亚洲精品| 国产精品一区激情视频| 女国产精品视频一区二区| 亚洲精品小久久| 久久香蕉久久九九九av| 人妻精品综合久久久久| 国产伦精品一区二区三区视频女| 午夜色佬av| 最近最新高清2019中文字幕| 一本大香蕉久久av| 99久天堂av在线播放软件| 青草青在线观看免费视频| 色哟哟免费在线观看入口| av在线电影一区二区| 中国老妇xxx| 亚洲va精品在线| 人人妻人人澡人人爽一区| 秋霞午夜伦理鲁丝片| 精品国产伦一区二区三区在线观| 久久福利国产av| 日本24小时在线看| 女18毛片a级毛片| 最近2019中文字幕8在线看版| 尤物视频老司机| 日日摸夜夜爽啪啪a| 在线亚洲电影中文字幕| 国产片av国语在线| 巨乳人妻中文字幕在线播放| 国产色图精品在线| 全国精品福利视频| 欧美日韩 第一页| 日韩在线视频色| 亚洲中文字幕在线| 欧美黄片一区二区三区| 精品国产99国产精品| 中文天堂在线资源www| 日本在线观看视频www色 | 欧美日韩高清不卡视频| 国语对白乱爱视频av视频免费| 免看一级a一片免费看| 天天爽日日爽夜夜爽| 岛国中文字幕高清在线| 欧美日韩精品 在线观看| 中文字幕a久久| 神马精品影院| 亚洲av情色| 啦啦啦www在线观看视频高清| 精品久 久久久久| 欧美人与动牲交a精品| 国产华人免费av网站在线| 久久久久久久久久国产精品| 黄的网站在线观看| 在线观看欧美日韩| 美日韩a级毛片| 98影院理论午夜伦不卡 | 欧美成人情色网站| 国内色精品视频| 中文字幕久久久人妻| 亚洲国产日韩欧美久久| 免费网站18禁羞羞| 日本高清视频在线www观看| 极品激情视频在线观看| 久久久久国产精品一区二三区| 久久99精品久久久久久青青| 亚洲国产真人在线观看| 给我一个毛片网站| 我要看黄色片.| av 片免费看| 免费看av精品日韩av| 日韩av播放在线| 亚洲欧美在线观看网站| 日韩欧美亚洲国产精品幕久久久| 乱子伦熟妇av| 18禁无遮挡床戏大尺度| 国产 日韩 欧美 精品| 五月婷婷六月丁香婷婷| 欧美视频日韩专区在线| 在线观看色网站| 99精品国产av| 777久久人妻少妇嫩草av| 国产欧美成人综合| 秋霞电影在线观看| 亚洲国产日韩欧美大陆综合| 日韩高清免费中文字幕| 国产精品电影久久久久精品日日| 在线观看亚洲av.| 香蕉91一区二区| 亚洲欧洲av高清| 亚洲欧美在线麻豆| 亚洲日本视频| 特级做a爱毛片免费视频| 欧美久久久久中文字幕| 中文字幕一区二区人妻熟| 中文字幕第一页人妻丝袜| 人妻少妇免费播放| 给我一个毛片网站| 成人无遮挡免费看| 欧美成人黄色视频在线播放| 国产一区二区三区精品在线播放| 国产偷在线播放| 欧美乱码精品| 水蜜桃蜜桃国产| 亚洲国产成人精品激情在线| 亚洲国产在线精品一区| 九色porny国产| 天堂在线最新资源网| 99rr精品在线视频| aa级毛片免费观看视频| 国产一区二区三精品久久久无广告| 日本国产韩国不卡视频| ,国产精品久久久久久免费| 帕菲克精品主题酒店| 明星边摸边吃奶边做视频免费看| 亚洲国产精品自拍偷拍| 最新中文字幕2019更新视频| 侵犯人妻中文字幕一区二区| 古装伦理三级在线| 国产综合色精品| 最近2019年中文字幕6| 亚洲,欧洲av免费看| 在线免费观看国产黄色视频网站| 国产精品三级国产电影狼心如铁 | 久久久久久久久久一蜜av| 不用播放器看免费大片永久vip| 久久久久久精品免费国产| 日韩一卡二卡3卡| 男女吃奶摸下面视频网站| 天天日夜夜操夜夜射| 国产在线激情小视频| 求最新av网址| 在线观看片免费人成视频播放| 友田真希中文字幕亚洲| 日本24小时在线看| 国产伦精品一区二区三区视频v| 成人女人av级毛片免费| 91香蕉一区二区三区| 欧美激情一区二区三区乱码免费 | 在线观看波多野结衣一区 | 国内精品卡一卡2卡3| 零卡糖生产厂家| 不卡国产高清在线| gv .com| 亚洲欧美在在线视频| 啪啪啪高潮免费视频| 91亚洲欧美在线观看| 欧美色视频网站| 人人妻日日添| 亚洲av中文字幕在线| 字幕网在线欧美日韩| 国产av制服丝袜诱惑| 嫩草影院在线精东91| 国产推荐av| 亚洲va网址| 成年网站在线在线播放| ww成人免费视频www| 国产人妻人伦| 国产精品激情日韩欧美电影| 日产精品卡2卡三卡| 香港人在北京在线观看| 理伦片在线的免费观看| 免费看成年美女洗澡网站 | 欧美性猛交乱大交5| 国产成人高清精品亚洲| 国产三级 亚洲| 亚洲黄色美女大片| 补办手机卡原来的卡| 另类欧美在线视频专区| 丝袜诱惑中文字幕二区| 91久久香蕉国产熟女看| 99在线视频播放网站 | 熟女少妇婷婷| 国产成人高清免费视频网站| 边吸奶边插下面的视频| 精品一区二区三区 在线观看| 中文字幕乱码色| 国产精品久久久噜噜噜久久| 午夜福利视频在线观看免费播放 | 午夜黑人在线播放| 久久久久久精品免费高潮| 日韩欧美一区精品视频| 好男人高清在线观看免费观看国语 | 一级片视频观看| 好男人视频在线观看免费高清 | 啦啦啦www在线观看免费观看| 亚洲国产精品免费播放| 国产原创一区二区在线观看| 国内精品一在线视频| 黑人和日本av视频精品| 日本欧美成人精品有码| 精品动漫卡一卡2卡三卡四卡| 日本av黄色毛片| 一级黄色视频免费在线| 在线看天堂网a| www.日本在线免费| 国产亚洲精品自在线观看| 亚洲午夜av一二三区熟女| 国产综合久久第一页| 黄色国产三级在线| 国产二区三区四区在线视频| 人在线视频免费观看| 国产精品国产三级国产avw| 日韩av中文字幕久久久久| 日韩av第6页| 国产乱码91久久久久久蜜桃| 91国内精品久久久久影院优播| 中文在线观看热码视频| 男女视频免费国产| 99国内精品久久久久久久黑人| 国产中文字幕免费在线观看| 韩国人妻中文字幕| 大片免费观看视频| а√天堂www在线а√天堂视频| a国产乱理伦片在线观看| 男人的天堂av高清在线| 99久久婷婷国产精品2019| 少妇熟女13p| 夜夜添日日操| 国产精品成人黄色av| 国产精品色婷婷亚洲综合看片| av免费观看一区二区三区| 亚洲精品日韩久久久久| 国产亚洲高清国产拍精品| 狠狠久久亚洲精品| 三级国产精品一区| 疯狂的欧美乱大交| 熟女激情高潮内射电影合集| 欧美大片日韩国产精品| 国产一级淫免费在线观看| 国偷一区二区三区| 亚洲综合久久一| 欧美黑人巨大videos精品| 亚洲情色日韩av在线观看| 成人黄色网络视频| 国产区日韩欧美| 色婷婷婷丁香亚洲| 99久久婷婷国产综合精品hsex| 欧美亚洲精品不卡一区二区| 日韩一区二区三区视频在线| 日韩精品46页| 大象视频黄网站在线观看| 亚洲大片av一区二区| 精品国产v乱码一区二区三区| 国产视频激情一区二区| 丁香午夜婷婷综合| 国产在线观看内射黄色| 欧美视频激情一区二区三区 | 色黄网站无遮挡| 国产在线电影一区二区三区| 久久人妻少妇嫩草av有码专区 | 老司机午夜福利av| 国产乱码精品一区二区三区麻豆 | 嫩草影院国产自拍| 午夜精品福利视频网址| 欧美日韩国产精品亚洲一区二区三区 | 国产69精品成人一区| 国产破处大片在线免费观看| 亚洲激情av电影免费观看| 韩日伦理三级| 99视频精品全部在线| www视频在线观看免费视频| 国产美妇视频在线播放| 天堂av在线.| 久久人成人国内精品| 久久三级中文欧大战字幕| 欧美性做爰在线观看| 丁香综合在线播放| 欧美精品成年人视频在线观看| 精品人妻一区蜜桃| 久久久久影院美女国产主播| av在线观看天堂网| 在线观看国产免费a∨网站| av网站视频观看| 秋霞鲁丝成人一区av| 欧美zozo人牲交| 午夜精品在线在线观看一区二区三区| 亚洲91中文字幕资源网| 日日摸夜夜爽啪啪a| 女生长腿毛了怎么办?快速消除| 国产igao激情在线观看| 欧美在线观看视频色| 欧美激情精品久久久久久人妖| 久久精品国产3| 免费成人av电影一区二区三区四区| aaa一级床上特黄大片| 色婷婷婷丁香亚洲| 人人狠狠综合| 亚洲精选午夜福利小视频在线观看| 老鸭窝网_亚洲| 久久国产精品久久国产精品99| 日韩亚洲欧美中文字幕在线| 久久av一区二区三区蜜桃| 一个人免费观看www高清在线视频| 国产精品偷伦视频播放,拳交| 精品国产一区二区三区免费久久网| 被黑人猛躁10次免费视频| 后入内射极品少妇| 日韩高清hd| 午夜影院国产在线观看| 香蕉天堂 在线观看| 精品人妻ⅴa一区二区三区| av有码中文字幕| 国产成人a人亚洲精v品| 无遮挡韩国成人羞羞漫画在线观看| 中文字幕日韩精品免费小视频| 乱人伦国产视频| 日韩精品在线播放网站| 精品国精品国产自在久国产不卡| 各种大片免费在线看| 久久中文字幕精品视频| 天美传媒国产一区| 日韩亚洲网曝第一页| 人人网人人爽| 天堂在线地址8| 皮肤黄用什么口红颜色好看| 不要内射进去网站视频| 亚洲国产精品va在线观看天堂| 日韩一区二区三区在线 高清视频| 午夜欧美日韩一区二区| 日本熟妇乱子伦| 亚洲大型综合色站| 久久人人爽人人爽人人片v| 99热这里只精品99re66| 亚洲欧洲综合图| 国产精品亚洲一区二区三区16 | 久久久久久人妻一区精品不卡| 色视频在线观看日本免费| 国产午夜免费视频| 狠狠久久久久久精品免费不卡小说| 成人女同av在线观看| 国产午夜福利在线视频观看| 火影ssr卡多少钱| 91偷自产一区二区三区精品软件| 亚洲va久久久久久久精品| 古装又色又爽又黄的三级视频 | 在线播放免费国产黄色视频| 亚洲免费精品av| 久久人人网av| 欧美艹逼在线观看| 亚洲色图 在线播放| 亚洲一级av仑片在线观看| 国产精品毛片av—区二区三| 自偷自拍 亚洲色图| 被上司侵犯的人妻中文字幕| 中文字幕精品一页| 中文字幕人妻一区二区三区网站| 国产男女免费视频网站| 人妻の波多野结衣在线观看| 日韩熟妇av中文字幕久久| 亚洲精品在线播放91| 国产精品毛片aⅴ一区二区三区心| 国产学生在线观看一区二区| av小网站免费在线观看| 国产亚洲欧美电影在线观看| 亚洲情色av一区二区| 美女高潮视频三级| 夜夜添夜夜爱| 国产成人久久久一区二区三区| 国产v片免费看一区二区| 亚洲精品国产一区二区三区| 老鸭窝最新网址在线视频| 国产精品一区aⅴ影院| 婷婷狠狠亚洲综合| 97国产香蕉在线| 成年女人视频456| 91九色精品日韩内射| 18sex首页| 免费av一区二区在线观看| 求个在线看片网站| 成人黄色视频在线观看| 发个黄色片看看| a一级特黄不卡大片免费观看视频| 国产精品久久久久久久久久久久| 亚洲欧美国产日韩在线观看| 中文字幕人妻系列在线| 国产精品一卡一卡一卡| 中国福利在线视频| 一区二区三区 在线视频| 男人舔女人下部视频黄色在线观看| 最近中文字幕中文高清版| 黑人猛躁高潮十次视频| 成人小视频久久久久| 亚洲最大的成人网色| 中文字幕人妻丝袜美腿av| 日韩在线 成人| 黄色的视频网站在线观看| 99亚洲精品久久久| 天天躁日日躁夜夜躁狠狠| 野战视频在线观看| 国产精品99久久久久久人四| 中文字幕在线视频日韩人妻| 亚洲中文字幕久在线| 国产高清精品一区| 午夜欧美日韩一区二区| 欧美高清18videosex| 在线欧美日韩免费观看| 天堂在线中文在线8| 国产精品视频一区观看| 男人插入女人下面在线观看视频| 亚洲一卡在线观看视频| 男女在线无遮挡羞羞视频| 成人性生交大片100部| 男女黄色视频在线观看网站| av在线播放观看不卡| 欧美激情一区二区三区在线播放| 丁香在线综合观看| 日韩欧美国产午夜精品| 欧美黑人巨大videos在线| 国产一区二区三区久久综合| 性生活大片免费观看无遮挡| 亚洲国产欧洲久久| 亚洲最大国产欧美日韩| 欧美黑人精品专区| 欧美一级大片免费在线观看| 嗯啊高潮了喷水了高h痉挛| 精品国产在线观看一区| 亚洲欧美在线麻豆| 又黄又粗又硬的免费视频| 美女黄频在线视频| japan人妻熟妇丰满成熟hd| 在线观看av网站免费| 亚洲,欧美,日韩在线看| 一个人hd在线免费观看高清视频| 亚洲制服丝袜内射| 最近日本高清mv免费观看| 91porn自拍视频| 日韩成人精品电影| 国产极品精品在线观看| 欧洲 亚洲av| 新生儿边吃奶边哭| 高清毛片网站| 国产丝袜av中文字幕在线| 老司机精品视频一区在线观看| 久久久久亚洲av成人毛片| 免费在线观看一级片| 国产午夜羞羞在线观看| 成年女性的烦恼| 一二三四在线视频社区| 久久久久精品免费看黄色_级片| 日本午夜视频www| 成人欧美一区二区三区a级片| 61精品人妻一区二区三区| 性欧美jizzhd精品欧美巨大| 欧美sexxxxxvideos| 全网免费在线观看一级片| 成在线人免费看| 老鸭窝在线观看的| 熟女国产一区二区| 日本深夜免费视频| 国产精品久久久久久网| 国产精品久久久久白丝| 亚洲女av天堂| 欧美亚洲尤物久久综合精品首页| 欧美区一码二码三码区别| 秋霞午夜伦理鲁丝片| 国产孕妇毛片视频| 2021年国产精品自线在拍| 给我免费观看片在线观看| 欧美大片日韩国产精品| 伊人影院人妻| vr电影在线观看网站| 高清大香蕉av在线| 成人在线观看免费下载| 精品国产乱码久久久久久乱| 黄色一级片免费观看视频| 人妻少妇久久中文字幕| 高跟丝袜色播| 91丝袜美腿高跟国产极品老师| 中文有码在线不卡av| 亚洲精品小久久| 国产日韩欧美v在线| 日韩黄色性生活| 中文系列av| 中文字幕乱码人妻久久精品| 久久精品免费国产大片| 人妻有码视频| 在线观看黄色视频网站不卡| 二级毛片视频| 四虎国产高清一区二区| 欧美一区二区三区日韩免费播| 秋霞亚洲av成人| 老熟妇勾引视频| 国产极品熟女内射| 无线视频免费观看| 欧美多毛老太色视频| 免费精品一区二区中文字幕| 黑人中国少妇在线播放| 成人男女av片在线观看| 18年大片在线免费观看| 欧美亚洲韩国aa在线| 国产成人免费久久精品| 国产久久精品一区二区三区| 免费观看日韩欧美黄片| 国产伦理一区二区三区在线观看| 亚洲精品久久久久久婷婷| 老司机免费福利精品视频| 欧美va在线观看国产| 亚洲国产毛片一区二区三区| 香蕉 久久 成人| 99久久久久久免费| 欧美性性猛交xxxx| 日本1000禁免费看| 亚洲欧美熟女一区| 色噜噜国产av| 国产欧美日韩精品久久一区| 欧美av香蕉久久久久久久久久| 国产在线一级特黄aa大片| 人人爽久久涩| 91精品老司机视频网在线观看| 亚洲情色av在线看| 亚洲性成人网| 欧美日韩大片一区二区三区| 国产三级国产av| 久久婷人人爽人人澡超级| 岛国片爱情动作片| 一级片激情免费观看| 亚洲欧美国产日韩精品小说| 一边吃奶一边扎下边爽了| 熟女精品亚洲| 国内a级毛片在线播放全部| 国产黄视频在线| 成人日韩电影网站| 日本一本三区在线| 久久久久精品久久综合亚洲欧美久| 精品一区中文字幕少妇人妻| 伊人久久大线影院首页| 猫咪av大香蕉一本| 国产黄色视频在线播| 国产偷乱视频| 性生活视频久久久久久久| 首页 国产 精品| 国产精品偷伦视频观看啊| 日韩中文成人影院| 毛片免费在线看网址| 欧美综合乱码视频在线观看| 黄色 视频在线观看| 欧美精品一区影片在线观看| 激情偷乱人伦视频| 久久伊人免费电影 | 久久久精品国产亚洲av水蜜桃| 亚洲综合网色| 日韩亚洲高清中文字幕| 美足丝袜图片| 大肥胖美女一级毛片| 91亚洲国产成人久久精品app| 欧美视频图片小说区| 可以在线观看的国产视频 | 在线影院 av| 一区二区国产乱码精品mm| 老司机午夜精品免费| 日韩剧情中文字幕| 天堂网www在线中文字幕| 色婷婷av中文在线| 青青草原精品| 国产成人久久久一区二区三区| 午夜福利论理电影 | 国产麻豆国产精品| 99热这里只有的精品国产| 视频一区 熟女人妻| 亚洲男人天堂免费观看| 免费看视频黄| 超碰日日干夜夜| 亚洲av优女天堂| 操美女逼视频在线观看| 久国产精品久久国产精品| 午夜福利视频三区| 台湾综合中文在线| 在线免费播放午夜视频| 美女高潮流白浆视频| 少妇被猛烈进出爽爽爽爽视频| 又色又激情的免费视频| 精品久久综合一区二区三区 | 国产综合一区二区熟女| 熟妇乱子伦视频| herivi精华| 91精品国产成av| 在线播放国产免费av| 欧美国产亚洲人成在线| 99精品人妻一区二区三区| 国产精品久久久久久久岛一本| 国产亚洲精品精品精品| 精品国产av一区二区三区四区| 国产免费看片视频| 又a又黄免费视频| 日韩av电影在线看一区二区| 内射熟女性网| 日韩在线中文字幕播放| 午夜老司机视频福利| 久久国产成人精品| 东京热免费视频播放| 国产色视频97国产| 黑人猛躁高潮十次视频| 小说 图片 视频| 国产成人亚洲精品av| 性欲旺盛的女人电影免费在线| 18禁网站美女被吸乳| 最近中文字幕国语免费高清8| 久久一区二区三区观看| 欧美亚洲综合在线一区| 国产精品久久久久久久影院网站| 黄色在线网站不卡一本免费观看| 亚洲免费视频网址| 中文字幕人妻系列一区尤物视频咪咪爱| 亚洲91中文字幕资源网| 精品国产乱码久久久久桃小说| av在线免费播放国产| 国内精品国产成人国产三级网站 | 日本色诱视频在线免费观看| 欧美精品尤物在线| 91精品人人人妻人人玩| 国产精品99久久99久久久二8| 中文亚洲片在线| 亚洲国产二区v在线观看| 亚洲av琪琪国产| 免费一级毛片现在播放| 国产91色在线|国产| 国产激情一区二区三区电影在线播放| 亚洲精品中文字幕乱码无线| 亚洲av毛片一区久久国产精品| 美女黄视频亚洲天堂| 亚洲av天堂久久精品9966| 久久精品国产亚洲av高清三区| 香蕉av一区二区三区四| 亚洲人人车操| 熟女人妻视频网| 精品中文字幕在线免费观看视频| 成人女同av在线观看| 在线的日韩av| 女人十八毛片水最多| 韩国朋友夫妇交换电影| 亚洲日本24小时在线| 日日摸夜夜爽啪啪a| 啦啦啦在线视频免费观看7| 欧美色淫视频免费| 久草视频在线免费| 高清毛片aaaaaaaaa片| 在线观看色网站| 国产白丝娇喘视频| 男男十八禁啪啪| 国精日本亚洲欧州国产中文久久| 99r在线精品视频在线播放| 亚洲妞精品国产| 亚洲一区午夜av| 国产精品久久久久久精品...| 欧美专区一区二区三区四区| 国产熟女五十路一区二区| 日韩播放片高清在线观看| 人妻少妇嫩草av蜜桃久久| 兔费黄色大片| 大香蕉av福利在线| 欧美男同巨大粗爽gvvideos| 日韩精品高清一二三区 | 思瑞黑丝高跟| 国产精品自在线免费观看| 亚洲,欧洲av免费看| 亚洲麻豆av一区二区三区| 国产高清精品久久久久宅男| 黄色av一级拍在线看| 中文字幕第一页在线观看永久| 成人无遮挡肉3d动漫视频免费看| 在线视频免费在线| 91色男人天堂| 日本啪在线网站| 两个人的视频观看免费在线| 黄 色 免 费 网站在线观看| 欧美成人免费电影在线观看| 国产黄色视频网站在线观看视频| 在线不卡av片免费观看| 最近免费中文在线2019| 亚州欧美日韩久久久久| 一级a爱视频免费观看| 荐片播放器ios版| 内射毛片在线| 日本性感高清播放网站| 色哟哟在线观看免费观看| 国产成人69精品免费视频app| 国产乱码精品一区| 国产丝袜美腿一区二区久久| 亚洲精品麻豆av一区二区| 97香蕉久久| 国产成人亚洲18综合| 91亚洲国产成人久久精| 亚洲欧洲一区二区三区久久| 成人欧美一区二区三区电影在线| 国产av日韩a∨亚洲av电影| 91精品国产成av| 欧美精品成人a在线观看| 午夜男女性刺激视频| 视频国产伦精品一区二区三区视频| 高潮国产白浆抽搐| 波野结多衣一区二区| 色av福利老司机性色福利视频| 美女娇喘呻吟喷水啪啪无遮挡| 免费久久黄片| 久久国产精品国产精品中文字幕第一页| 小便嘘嘘pissing| 精品福利国产一区| 97精品视频在线| 日产一卡2卡3卡4卡新区视频| 女生裸体视频网站无遮挡| 欧美乱人伦中文视频在线观看| 国产激情视频在线播放| 国产精品久久久久久av三级| 边摸边吃奶边做爽动作| 91精品国产自线| 丁香大型成人色区| 蜜桃 精品人妻| 三级黄网站在线看| 性xxxxxxxx欧美| 久久久久久亚洲精品中文字幕 | 国产一级毛片男人的天堂| 伊人亚洲在线| 在线观看免费网站黄色视频| 日韩成av在线免费观看| 欧美日韩视频在线| 国产亚洲欧美首页免费| 久久精品国产只有精品66| 亚洲欧美专区中文字幕| 台湾人妻精品av视频| 久久精品禁一区二区三区四久| 男女激情上床视频免费无遮挡网站| 国产av熟女一区二区三区蜜桃| 精品 久久 国产| 婷婷亚洲五月综合琪琪| 夜夜躁狠狠躁日日躁了最新章节 | 欧美日韩亚州在线播放| 国产午夜精品久久久久久久久久| 看大片儿免费在线观看| 国产精品久久久久久影视| 免费97久久久人妻一区精品| 免费视频靠逼黄片户外| 男女性无遮挡啪啪网站| 国产变态熟女| 在线不卡av片免费观看| 91黄片免费在线观看| 老熟女乱子人伦视频| .国产精品久久久久| 欧美日韩中文字幕亚洲| 人人爱夜夜爽| 少妇人妻福利视频| 日韩有码字幕一区在线观看| 欧美精品一区二区在线观看视频| 成人黄色在线播放网站| 97久久超碰国产精品最新| 精品一区二区三区视频在线观看| 欧美艹逼在线观看| 国产精品国码av| 午夜影院欧美成人一级三级精品视频| 日韩精选亚洲专区| 国内大量揄拍人妻精品视频| 欧美日韩综合亚洲| 被舔到高潮在线观看| 毛片内射全部| 男女下面进入的视频在线| av天堂成人在线| 午夜老司机a影院| 日韩,高清,二区三区在线观看 | 18岁网站在线观看| a亚洲中文字幕乱码熟女| 日韩无6码一区二区| 女人高潮呻吟的视频| 女国产精品视频一区二区| 中文字幕精品视频在线看| 韩国国产亚洲一区综合| 日韩精品福利片午夜免费| 亚洲综合在线视频自拍| 亚洲人妻久久久久中文字幕| 中文字幕久久网站| 日本视频免费一区| 2020年最新国产精品正在播放| 男生爱看的午夜视频在线观看| 国产一区二区欧美激情| 国产伦理自偷自拍| 俺来也官网欧美久久精品| 熟女内射国产二区国产熟女| 91精品国产综合久久香蕉蜜桃文| 青青草成人在线播放| 成人免费不卡av| 黄色av高清免费| 久久av情色| 在线观看 国产吧| 黑丝高跟腿模| 欧美av电影一区二区三区尤物| 中国成年人毛片| 久久久精品免费观看| 在线观看尤物av网| 日韩欧美一区二区在线视频| 亚洲欧美日韩在线观看蜜桃| 超碰在线青青草原| xnxxxx亚洲| 大伊香蕉精品一区视频极品| 国产18videosex性| 91国产免费精品视频| 韩国88av| 亚洲综合色偷偷| 中文字幕人妻熟女av| а√天堂8资源在线| 成人aⅴ 麻豆| 麻豆国产亚洲| v2ba日日做夜夜爽天天操麻豆| 91av在线观看完整版| 久久久这里只有免费精品| 久久久精品国产免费观看| 欧美激情久久另类| 国产成人亚洲综合91精品| 午夜特黄大片美女| av在线免费观看无遮挡| 国产熟女乱视频在线观看| 国产有色免费在线观看视频| 日韩精品福利片午夜免费观着| 在线不卡av片免费观看| 精华液精华素区别| 欧美日本视频在线观看播放| 国产av在线观看亚洲| 久久永久免费人妻精品我不卡| 不卡的av电影在线| 最好看的国产av| 欧美多毛老太色视频| 免费在线 日本| 丰满人妻老熟妇乱又伦精品| 18岁以上毛片| 99福利午夜| 男人的天堂午夜高清免费| 免费av播播观看| 99re在线视频6| 爽到高潮漏水大啧视频扒开| 亚洲大码av在线播放| 色胡同热国产综合|